O'tgan asrning eng yirik iqtisodiy inqirozlari. Jahon iqtisodiy inqirozlari tarixi. Yordam bering Jahon iqtisodiy inqirozlari tarixidan misollar keltiring

Iqtisodiyotdagi inqirozlar g'ayrioddiy narsa deb hisoblanmaydi, ular bosqichlardan biridir iqtisodiy tsikl. Inqirozlar tovarlar va xizmatlarga talab va taklif o'rtasidagi nomutanosiblik bilan tavsiflanadi. Bu vaqtda davlat iqtisodiyotining ahvoli keskin yomonlashadi, ishlab chiqarish qisqaradi, ko'plab korxonalar o'zlarini bankrot deb e'lon qiladilar va ishsizlik ko'payadi. Bularning barchasi pirovardida aholi turmush darajasiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Inqiroz hodisalari iqtisodiyotning pasayishi (retsessiya) bilan boshlanadi, bu odatda yangi yuksalish bilan birga keladi.

Yigirmanchi asrgacha inqirozlar odatda mahalliy xususiyatga ega bo'lib, ma'lum bir mamlakatga ta'sir ko'rsatdi. Rivojlanish bilan bozor iqtisodiyoti hammasi o'zgardi. 100 yildan sal ko'proq vaqt ichida insoniyat o'zining butun tarixida hech qachon bilmagan bir nechta shunday voqealarni boshdan kechirdi.

1900-1903 yillardagi iqtisodiy inqiroz

20-asrda koʻplab Gʻarb davlatlari va Rossiyaga taʼsir koʻrsatgan birinchi inqiroz iqtisodiyotning keskin yuksalishi va xom ashyoning ortiqcha ishlab chiqarilishi bilan bogʻliq edi. Sanoat ishlab chiqarishi ham bunga erisha olmadi, natijada xomashyo narxi tushib ketdi, kichik va oʻrta korxonalar birin-ketin bankrot boʻla boshladi. Ishsizlik o'sib bordi va ko'plab ishchilar ko'chada qolishdi. Faqat monopoliyalar omon qolishga muvaffaq bo'ldi, yirik korxonalar va kartellar. Bu inqiroz ishlab chiqarishning kontsentratsiyasi va monopollashuviga olib keldi rivojlangan mamlakatlar Oh.

Rossiya bu inqirozdan oldinroq ta'sirlangan. 1899 yilda ko'plab metallurgiya va mashinasozlik korxonalari bankrot bo'ldi. Nafaqat kichik va o'rta korxonalar, balki yirik kompaniyalar ham yopildi. Temir yo'l qurilishi va neft qazib olish kamaydi. Inqiroz sanoat ishlab chiqarish sur'atlarining pasayishiga olib keldi va uzoq davom etdi. Iqtisodiyot tushkunlikdan faqat o'n yil o'tgach, rus-yapon urushi va 1905 yil inqilobidan keyin chiqib ketishga muvaffaq bo'ldi.

1907 yildagi bank vahima

1907-yilda Angliya Markaziy banki oltin-valyuta zahiralarini to‘ldirish uchun hisob-kitob stavkasini keskin oshirdi, bu esa Angliyaga kapital oqimini va uning AQShdan chiqib ketishini boshladi. AQShdagi banklar va trast kompaniyalaridan omonatchilarning ommaviy qochib ketishi tufayli Nyu-York fond birjasi indeksi quladi. Vahima ichida bo'lgan fuqarolar banklardan pul olishni boshladilar, ko'plab banklar va korxonalar bankrot deb e'lon qilindi. ni qo'ygan moliyachilarning sa'y-harakatlari o'z mablag'lari bank tizimini mustahkamlash. Ushbu inqiroz iqtisodiy tanazzulga olib keldi va Italiya va Frantsiya kabi mamlakatlar iqtisodiyotiga ta'sir qildi.

Birinchi jahon urushi

Birinchi jahon urushi boshlanishidan oldin AQSH, Buyuk Britaniya, Fransiya va Germaniya harbiy operatsiyalarni oʻtkazish uchun mablagʻga muhtoj boʻlib, buning natijasida ular xorijiy emitentlarning qimmatli qogʻozlarini sota boshladilar. Bunday to'liq sotilish ko'plab urushayotgan mamlakatlarning tovar va fond bozorlarida inqirozga olib keldi va moliyachilar vahima qila boshladilar. Inqiroz mamlakatlar markaziy banklarining intervensiyasi tufayli yengib o‘tildi.

« »

1929-yilda boshlanib, Ikkinchi jahon urushigacha davom etgan global inqiroz tarixga “Buyuk depressiya” nomi bilan kirdi. AQSh, Buyuk Britaniya, Germaniya, Fransiya va boshqa ko'plab mamlakatlarga ta'sir ko'rsatgan bu uzoq davom etgan inqiroz tarixdagi eng dahshatli va halokatli bo'lib esda qoladi.

Buyuk Depressiya 1929-yil 24-oktabrda aksiyalar narxining qulashi bilan boshlandi. Bu sana tarixga “Qora payshanba” nomi bilan kirdi. Inqirozning sababi ishlab chiqarilgan mahsulotlar soni va aholining xarid qobiliyati o'rtasidagi tafovut bo'lib, ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi yuzaga keldi; Qolaversa, 1920-yillarda, AQSH iqtisodidagi yuksalish davrida hamma birjada oʻynab, qimmatli qogʻozlar narxini oshiruvchi koʻplab chayqovchilar paydo boʻldi.

Inqirozning dastlabki to‘rt yilida AQSHda sanoat ishlab chiqarishi 46 foizga kamaydi. Eng koʻp zarar koʻrgan avtomobilsozlik sanoati, neft va koʻmir qazib olish, metallurgiya. Yuz minglab korxona, firma va banklar bankrot bo'lib, yopildi. Amerikaning mehnatga layoqatli aholisining uchdan bir qismi, shu bilan birga, ko'chalarga chiqdi ish haqi. Ishsiz qolgan och odamlar ko‘chaga chiqib, mitingga chiqdi. 1932 yilda Detroytda ana shunday ochlik marshlarining birida qatnashganlar Genri Fordning xavfsizlik xizmati tomonidan otib tashlandi.

Qo'shma Shtatlardagi vaziyat dunyoning boshqa rivojlangan mamlakatlari iqtisodiyotiga katta ta'sir ko'rsatdi. Sanoat ishlab chiqarish darajasi Buyuk Britaniyada 24 foizga, Germaniyada 41 foizga, Fransiyada 32 foizga kamaydi.

Prezident Franklin Ruzvelt tomonidan ko'rilgan "Yangi kelishuv" deb nomlangan chora-tadbirlar Qo'shma Shtatlarni asta-sekin depressiyadan olib chiqdi. Bu vaqtda davlat iqtisodiyotga faol aralashdi: yirik banklarga kreditlar berishni boshladi, oltin standartini bekor qildi va fermer xo'jaliklarining qarzlarini qayta tashkil etdi. Shuningdek, ko'plab ijtimoiy tashabbuslar amalga oshirildi, masalan, ishsizlar jamoat ishlariga jalb qilindi. Bugungi kunda iqtisodchilar Ruzveltning barcha choralari inqirozni engishga yordam bermaganiga ishonishadi, ularning ba'zilari faqat bu jarayonni kechiktirdi. Buyuk depressiyaning oqibatlari faqat 1945 yilga kelib engib o'tildi.

1973 yil neft inqirozi

Dunyodagi birinchi energiya inqirozi arab-isroil urushlaridan birining boshlanishiga to'g'ri keldi. 1973 yilda OPEKga a'zo davlatlar neft qazib olishni qisqartirishlarini va urushda Isroilni qo'llab-quvvatlagan AQSh va boshqa mamlakatlarga neft etkazib bermasliklarini e'lon qildilar. OPEKning xatti-harakatlari neft narxining to'rt baravar oshishiga olib keldi, bu, albatta, neft eksport qiluvchi mamlakatlarga foyda keltirdi va uning ta'minotiga bog'liq bo'lgan mamlakatlarga qattiq zarba berdi.

AQSh, Fransiya, Italiya, Germaniya va Yaponiya energetika inqirozidan aziyat chekdi. Haqiqiy ishlab chiqarish pasaydi, inflyatsiya ko'tarildi, turar-joy binolari va muassasalarida elektr ta'minotida uzilishlar boshlandi, ommaviy ishdan bo'shatishlar va ish tashlashlar boshlandi, benzin narxi ko'tarildi. 15 million kishi ishsiz qoldi. Inqirozga bardosh berish uchun jabrlangan mamlakatlar hukumatlari energiyani tejashning qat'iy rejimini joriy qildilar, ko'mir va tabiiy gazdan foydalanishni boshladilar, shuningdek, atom energetikasini rivojlantirdilar. Ushbu inqiroz SSSRga jiddiy ta'sir ko'rsatdi, chunki o'sha paytdan boshlab SSSR neftning asosiy eksportchilaridan biriga aylandi.

Osiyo moliyaviy inqirozi

20-asrning so'nggi bir necha o'n yilliklarida Janubiy Koreya, Singapur, Gonkong va Tayvanning iqtisodiyoti tez sur'atlar bilan rivojlandi va o'sib bordi, bu esa bu davlatlarni "Osiyo yo'lbarslari" deb ataluvchi davlatlarga aylantirdi. qisqa muddatga Osiyoning yetakchi davlatlariga aylandi. Biroq jadal rivojlanish va chet el kapitalining kirib kelishi iqtisodiyotning haddan tashqari qizib ketishiga olib keldi va 1997-1998 yillarda Janubi-Sharqiy va Sharqiy Osiyoda iqtisodiy inqiroz avj oldi.

Inqiroz davrida inflyatsiya keskin ko'tarildi, milliy valyutalar Mintaqadagi ko'plab davlatlar 100-200% qadrsizlandi, fond bozorlari qulab tushdi va investorlar kapitalni Osiyodan tezda olib chiqa boshladi. Inqiroz Tailand, Indoneziya, Malayziya va Janubiy Koreyaga ta'sir qildi, Singapur, Tayvan, Gonkong va Yaponiya esa kamroq ta'sir ko'rsatdi.

Xalqaro valyuta jamg'armasi Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlariga inqiroz oqibatlarini bartaraf etishda yordam berdi. Bu mintaqadagi voqealar aks-sadosi 1998 yilda Rossiyadagi iqtisodiy inqiroz edi.

Jahon moliyaviy inqirozi

Butun dunyoni qamrab olgan oxirgi global inqiroz 2008 yilda boshlangan. Bunga Qo'shma Shtatlardagi ipoteka inqirozi sabab bo'lgan, o'shanda ipoteka kreditlarini to'lamaslik holatlari tez-tez uchragan. yuqori xavf. Bunday kreditlar kam ta'minlangan va kam ta'minlanganlarga berildi kredit tarixi. Ipoteka inqirozining oqibati ko'plab banklarning bankrot deb e'lon qilinishi edi. Xususan, 2008 yilda katta investitsiya banki Lehman Brothers. O'sha yili fond bozorlari qulab tushdi.

Inqiroz tezda nafaqat AQShni, balki butun dunyoni qamrab oldi. Jahon iqtisodiyoti tanazzulga yuz tutdi. Xom ashyo arzonlashdi, sanoat ishlab chiqarishi pasaya boshladi. Yaponiya va Rossiyadan tashqari dunyoning ko‘plab davlatlarining markaziy banklari foiz stavkalarini pasaytirishga qaror qildilar va hukumatlar bank tizimini saqlab qolish choralarini ko‘ra boshladilar. XVJ ham jabrlangan mamlakatlarga kreditlar berishni boshladi.

Shu bilan birga, ko'plab mamlakatlarda korxonalar va fabrikalar yopila boshladi, ommaviy ishdan bo'shatishlar sodir bo'ldi, bu esa ishsizlik darajasining oshishiga olib keldi; bir qator moliyachilar va tadbirkorlar hatto o'z joniga qasd qilishdi. Jahon iqtisodiy inqirozi Rossiyaga ham ta'sir qildi va bu hukumatni inqirozga qarshi keng ko'lamli choralar ko'rishga majbur qildi. 2010-yilda Jahon banki o‘z hisobotida mamlakatimiz inqirozning dastlabki yillarini kamroq yo‘qotishlar bilan yengib o‘tganini e’tirof etgan edi. AQSh va Yevropa ko'proq zarar ko'rdi. So'nggi yillarda iqtisodchilar va siyosatchilar inqirozning yaqinlashib kelayotgan ikkinchi to'lqini haqida tobora ko'proq gapira boshladilar.

Iqtisodiy inqirozlar bundan qariyb 200 yil avval, sanoat jamiyatlari shakllanishi davrida boshlangan. Ularning doimiy hamrohlari ishlab chiqarishning pasayishi, yuqori inflyatsiya, bank tizimlarining qulashi, ishsizlik - ular bizni bugungi kungacha tahdid qilmoqda.

1857-58

1857-1858 yillardagi moliyaviy-iqtisodiy inqirozni ishonch bilan birinchi jahon inqirozi deb atash mumkin. Qo'shma Shtatlardan boshlab, u tezda Evropaga tarqalib, barcha yirik Evropa mamlakatlari iqtisodiga ta'sir qildi, ammo asosiy sanoat va savdo kuchi sifatida Buyuk Britaniya eng ko'p zarar ko'rdi.
Shubhasiz, Evropa inqirozi 1856 yilda yakunlangan Qrim urushi bilan yanada og'irlashdi, ammo iqtisodchilar hali ham inqirozga sabab bo'lgan asosiy omilni chayqovchilikning misli ko'rilmagan o'sishi deb atashadi.

Spekulyatsiya ob'ektlari asosan temir yo'l kompaniyalari va og'ir sanoat korxonalarining ulushlari, yer uchastkalari va g'alla edi. Tadqiqotchilarning ta'kidlashicha, bevalar, etimlar va ruhoniylarning pullari hatto chayqovchilikka aylangan.
Spekulyativ bum misli ko'rilmagan to'planishi bilan birga bo'ldi pul massasi, kreditlash hajmining ko'payishi va qimmatli qog'ozlar narxining ko'tarilishi: lekin kunlarning birida bularning barchasi sovun pufagi kabi yorilib ketdi.
19-asrda iqtisodiy inqirozlarni bartaraf etishning aniq rejalari mavjud emas edi. Biroq, Angliyadan AQShga likvid mablag'larning kirib kelishi dastlab inqiroz oqibatlarini engillashtirishga, keyin esa uni to'liq bartaraf etishga yordam berdi.

1914 yil

Birinchi jahon urushining boshlanishi yangi moliyaviy-iqtisodiy inqirozga turtki berdi. Rasmiy ravishda inqirozning sababi Buyuk Britaniya, Frantsiya, Germaniya va AQSh hukumatlari tomonidan harbiy harakatlarni moliyalashtirish uchun xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini to'liq sotish edi.
1857 yildagi inqirozdan farqli o'laroq, u markazdan chekka hududlarga tarqalmadi, balki ko'plab mamlakatlarda bir vaqtning o'zida paydo bo'ldi. Kollaps bir vaqtning o'zida barcha bozorlarda, ham tovar, ham pulda sodir bo'ldi. Faqatgina Markaziy banklarning intervensiyasi tufayli bir qator mamlakatlar iqtisodiyoti saqlanib qoldi.
Inqiroz ayniqsa Germaniyada chuqur edi. Angliya va Frantsiya Evropa bozorining muhim qismini egallab, u erda nemis tovarlariga kirishni yopdilar, bu Germaniyaning urushni boshlashining sabablaridan biri edi. Barcha nemis portlarini to'sib qo'yish orqali Britaniya floti 1916 yilda Germaniyada ocharchilikning boshlanishiga hissa qo'shdi.
Germaniyada, xuddi Rossiyada bo'lgani kabi, inqiroz monarxiya hokimiyatini yo'q qilgan va siyosiy tuzumni butunlay o'zgartirgan inqiloblar tufayli keskinlashdi. Bu mamlakatlar ijtimoiy va iqtisodiy tanazzul oqibatlarini bartaraf etish uchun eng uzoq va eng og'riqli vaqtni oldi.

"Buyuk depressiya" (1929-1933)

1929 yil 24 oktyabr Nyu-Yorkda "Qora payshanba" bo'ldi Birja. Qimmatli qog'ozlar bahosining keskin pasayishi (60-70 foizga) jahon tarixidagi eng chuqur va uzoq davom etgan iqtisodiy inqirozga olib keldi.
"Buyuk depressiya" taxminan to'rt yil davom etdi, garchi uning aks-sadolari Ikkinchi Jahon urushi boshlangunga qadar sezildi. Inqiroz eng ko'p AQSh va Kanadaga ta'sir qildi, ammo Frantsiya, Germaniya va Buyuk Britaniya ham jiddiy ta'sir ko'rsatdi.
Hech narsa inqirozni bashorat qilmaganga o'xshaydi. Birinchi jahon urushidan keyin Qo'shma Shtatlar barqarorlik yo'liga o'tdi iqtisodiy o'sish, millionlab aktsiyadorlar o'z kapitalini ko'paytirdi va iste'molchilar talabi tez o'sdi. Bir kechada hamma narsa qulab tushdi. Bir hafta ichida eng yirik aktsiyadorlar eng konservativ hisob-kitoblarga ko'ra, ular 15 milliard dollar yo'qotgan.
Qo'shma Shtatlarda hamma joyda fabrikalar yopilardi, banklar qulab tushdi va ko'chalarda 14 millionga yaqin ishsiz qoldi, jinoyatchilik darajasi keskin oshdi. Bankirlarning mashhur emasligi fonida Qo'shma Shtatlardagi bank talonchilari deyarli milliy qahramonlar edi.
Sanoat ishlab chiqarishi shu davrda AQSHda 46 foizga, Germaniyada 41 foizga, Fransiyada 32 foizga, Buyuk Britaniyada 24 foizga kamaydi. Ushbu mamlakatlarda inqiroz yillarida sanoat ishlab chiqarish darajasi aslida 20-asr boshlariga tashlandi.
Buyuk Depressiya tadqiqotchilari, amerikalik iqtisodchilar Ohanian va Koulning fikricha, agar AQSh iqtisodiyoti Ruzvelt ma'muriyatining bozordagi raqobatni jilovlash choralaridan voz kechganida, mamlakat inqiroz oqibatlarini 5 yil avval yengib o'tishi mumkin edi.

1973-75 yillardagi "neft inqirozi"

1973 yilgi inqirozni energiya inqirozi deb atash uchun barcha asoslar bor. Uning detonatori arab-isroil urushi va OPEKga a'zo arab davlatlari Isroilni qo'llab-quvvatlovchi davlatlarga neft embargosi ​​qo'yish qarori edi. Neft qazib olish keskin kamaydi va 1974 yil davomida "qora oltin" narxi bir barrel uchun 3 dollardan 12 dollargacha ko'tarildi.
Neft inqirozi eng ko'p AQShga ta'sir qildi. Mamlakat birinchi marta xom ashyo tanqisligi muammosiga duch keldi. Bunga Qo'shma Shtatlarning G'arbiy Evropa hamkorlari ham yordam berdilar, ular OPEKni mamnun qilish uchun xorijga neft mahsulotlarini etkazib berishni to'xtatdilar.
AQSh prezidenti Richard Nikson Kongressga yo‘llagan maxsus murojaatida o‘z vatandoshlarini imkon qadar tejashga, xususan, iloji bo‘lsa, avtomobillardan foydalanmaslikka chaqirdi. Davlat organlariga energiyani tejash va avtoparklar sonini qisqartirish tavsiya etildi, aviakompaniyalarga esa parvozlar sonini qisqartirish topshirildi.
Energetika inqirozi global iqtisodiy muammolarga qarshi immunitetga ega bo'lgan Yaponiya iqtisodiyotiga jiddiy ta'sir ko'rsatdi. Inqirozga javoban Yaponiya hukumati bir qator qarshi choralarni ishlab chiqmoqda: ko'mir va suyultirilgan gaz importini oshirish, atom energetikasini jadal rivojlantirishga kirishish.
1973-75 yillardagi inqiroz Sovet Ittifoqi iqtisodiyotiga ijobiy ta'sir ko'rsatdi, chunki bu G'arbga neft eksportining ko'payishiga yordam berdi.

1998 yil "Rossiya inqirozi"

1998 yil 17 avgustda ruslar defolt degan dahshatli so'zni birinchi marta eshitishdi. Bu jahon tarixida birinchi marta davlatning tashqi emas, balki milliy valyutadagi ichki qarzi bo'yicha defolt e'lon qilgani bo'ldi. Ayrim ma’lumotlarga ko‘ra, mamlakatning ichki qarzi 200 milliard dollarni tashkil qilgan.
Bu Rossiyada rublning qadrsizlanishi jarayonini boshlagan jiddiy moliyaviy-iqtisodiy inqirozning boshlanishi edi. Atigi olti oy ichida dollarning qiymati 6 rubldan 21 rublgacha oshdi. Aholining real daromadlari va xarid qobiliyati bir necha barobar kamaydi. Mamlakatdagi ishsizlarning umumiy soni 8,39 million kishiga yetdi, bu Rossiya Federatsiyasining iqtisodiy faol aholisining qariyb 11,5 foizini tashkil etdi.
Mutaxassislar inqirozga sabab sifatida ko‘plab omillarni keltirmoqda: Osiyo moliya bozorlarining qulashi, xomashyo (neft, gaz, metallar) sotib olish narxlarining pastligi, davlatning muvaffaqiyatsiz iqtisodiy siyosati, moliyaviy piramidalarning paydo bo‘lishi.
Moskva banklar ittifoqining hisob-kitoblariga ko'ra, umumiy yo'qotishlar Rossiya iqtisodiyoti avgust inqirozidan 96 milliard dollarni tashkil etdi: shundan korporativ sektor 33 milliard dollar, aholi esa 19 milliard dollar yo'qotdi. Biroq, ba'zi ekspertlar bu ma'lumotlarni aniq baholanmagan deb hisoblashadi. Qisqa vaqt ichida Rossiya dunyodagi eng katta qarzdor davlatlardan biriga aylandi.
Faqat 2002 yil oxiriga kelib Rossiya hukumati inflyatsion jarayonlarni yengib o'tishga muvaffaq bo'ldi va 2003 yil boshidan rubl asta-sekin mustahkamlana boshladi, bunga asosan neft narxining ko'tarilishi va xorijiy kapitalning kirib kelishi yordam berdi.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

Kirish

1. Tushuncha va mohiyati moliyaviy inqirozlar

1.1 Moliyaviy inqirozlar, bir qismi sifatida iqtisodiy tizim

1.2 Yigirmanchi asrning eng yirik moliyaviy inqirozlari

2. Hozirgi moliyaviy-iqtisodiy inqiroz

2.1 Moliyaviy inqirozning sabablari va ko'rinishlari

2.2 Moliyaviy inqirozlarning namoyon bo'lish shakllari

3. Rossiyadagi global moliyaviy inqiroz

3.1 Inqiroz davridagi Rossiya iqtisodiyotining real sektori

3.2 Rossiya hukumatining inqirozga qarshi choralari

Xulosa

Adabiyot

INolib borish

moliyaviy inqiroz

Inqiroz mavzusi bugungi kunda eng mashhur mavzulardan biridir. Butun dunyo endi tom ma'noda "inqiroz" so'zidan isitmada. Bu bank inqirozi, moliyaviy inqiroz, iqtisodiy inqiroz, global inqiroz, shuningdek, Rossiyadagi inqiroz deb ataladi. Ommaviy axborot vositalari tobora ko'proq salbiy ma'lumotlarni tarqatmoqda va har kuni tahlilchilarning prognozlari qo'rqinchli bo'lib bormoqda. Bugungi kunda "moliyaviy inqiroz" so'zlari nafaqat kompaniya egalari va top-menejerlarining, balki oddiy ishchilarning ham og'zida.

Tadqiqot mavzusining dolzarbligi moliyaviy inqirozlarning oldini olish yo'llarini izlash jahon hamjamiyatining muammosiga aylanganligi bilan belgilanadi. Bu iqtisodiy, shu jumladan moliyaviy, globallashuv sharoitida inqirozlar xavfining ortishi bilan bog'liq. Natijada, moliya bozorining turli segmentlarida inqiroz shoklari tez-tez uchrab, ularning zanjirli reaktsiya natijasida tarqalishi davriy ravishda ko'chki shaklida bo'ladi. Moliyaviy inqirozlar sekinlashuvga yordam beradi iqtisodiy rivojlanish mamlakatlar salbiy ijtimoiy oqibatlarga olib keladi.

Kurs ishining maqsadi 2008 yilgi jahon moliyaviy inqirozini tahlil qilishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

1) iqtisodiy inqirozlar nazariyasi bilan tanishish;

2) 2008 yilgi moliyaviy inqirozning xususiyatlari va oqibatlarini aniqlash;

3) inqirozga qarshi choralarning yo‘nalishlarini aniqlash va samaradorligini baholash;

4) asosiy makro dinamikasini tahlil qilish iqtisodiy ko'rsatkichlar Rossiya;

5) inqiroz oqibatlarini aniqlash.

Tadqiqot ob'ekti kurs ishi iqtisodiy inqirozning o'zi, makroiqtisodiy hodisa sifatida va mavzu Rossiyaning asosiy makroiqtisodiy ko'rsatkichlari dinamikasidir.

1 . Moliyaviy inqirozlar tushunchasi va mohiyati

1.1 Moliyaviy inqirozlar iqtisodiy tizimning bir qismi sifatida

Moliyaviy inqiroz - har qanday qiymatning keskin pasayishi moliyaviy vositalar. 19-20-asrlarda aksariyat moliyaviy inqirozlar bank inqirozlari va natijada vahima bilan bog'liq edi. Ushbu turdagi eng mashhur inqiroz Buyuk Depressiyaning boshlanishi edi. Bu atama ko'pincha fond bozorlaridagi "iqtisodiy pufakchalar" yorilishi sodir bo'lgan vaziyatlarga nisbatan ham qo'llaniladi.

Kundalik nutqda "moliyaviy inqiroz" pul etishmasligi, naqd pul bilan bog'liq qiyinchiliklarni anglatadi.

Jahon valyuta-kredit munosabatlarining rivojlanishi moliyaviy inqirozlarning avj olishi bilan kechadi. Jahon iqtisodiyoti shakllanishidan oldin moliyaviy inqiroz ta'sir ko'rsatdi milliy tizimlar alohida mamlakatlar. O'tgan asrda ular xalqaro xarakterga ega bo'la boshladilar. Moliyaviy inqirozlarning aniq ifodalangan xalqaro tabiati bozor iqtisodiyoti rivojlanishining uzoq to'lqinining quyi bosqichiga tegishli bo'lgan 30-90-yillarda o'zini namoyon qildi. Ko'p jihatdan moliyaviy inqirozlar jahon iqtisodiy tizimida ro'y berayotgan tarkibiy o'zgarishlarning aksi bo'ldi.

Iqtisodchilar o‘rtasida xalqaro inqirozlarni kompleks tasniflash zarurmi yoki barcha inqirozlar umumiy xususiyat va xususiyatlarga egami, degan bahs-munozaralar mavjud bo‘lib, bu yagona inqiroz modeli haqida gapirish imkonini beradi. Aksariyat ekspertlarning fikricha, tizimli inqirozlarning ikki turini ajratish o'rinli.

Birinchi tur, ma'lum bir milliy valyutaning zaif pozitsiyalari natijasida kapital egalari o'z aktivlarini ushbu valyutadan olib chiqishga intilishlarini nazarda tutadi va "kapitalning qochishi" kuzatiladi, bu esa umumiy iqtisodiy qiyinchiliklarga olib keladi. Bunday holda, ko'p narsa qaysi valyuta og'ir kunlarni boshdan kechirayotganiga bog'liq: agar u rivojlanayotgan davlatning valyutasi bo'lsa, inqiroz milliy yoki mintaqaviy chegaralar bilan cheklanadi, lekin agar u xalqaro ahamiyatga ega bo'lgan valyuta bo'lsa (masalan, dollar), keyin inqiroz global bo'ladi.

Ikkinchi turdagi inqirozni ba'zi ekspertlar "yuqumli" deb atashadi, chunki u yagona milliy valyutaga taalluqli emas, balki u yoki bu turdagi aktivlar yoki qimmatli qog'ozlarga ishonchsizlik bilan bog'liq (masalan, ko'chmas mulk narxining pasayishi). , yer yoki bank sektori aktivlari). Bunday holatda, hatto "infektsiya" manbai bo'lgan iqtisodiyotdagi vaziyat allaqachon normal holatga qaytgan bo'lsa ham, to'xtatish qiyin bo'lgan zanjirli reaktsiya mavjud.

Xalqaro moliyaviy inqiroz deganda bir qator mamlakatlarda kredit-moliya tizimining chuqur buzilishi, xalqaro valyuta tizimlarida keskin nomutanosiblik va ularning faoliyatining uzilishiga olib keladigan chuqur buzilish tushuniladi. Moliyaviy inqiroz odatda u yoki bu darajada bir vaqtning o'zida dunyoning turli sohalariga ta'sir qiladi moliya tizimi. Moliyaviy inqirozlar markazini pul kapitali, bevosita namoyon bo'lish sohasini esa kredit tashkilotlari va davlat moliyalari tashkil etadi.

Tsikllik va maxsus xalqaro moliyaviy inqirozlar mavjud. Birinchisi ishlab chiqarishdagi iqtisodiy inqirozlarning xabarchisi bo'lsa, ikkinchisi iqtisodiy tsikldan qat'i nazar, maxsus sabablar ta'sirida yuzaga keladi. Ammo ikkinchisi teskari aks ettirish orqali iqtisodiyot va tashqi iqtisodiy aloqalarga ham ta'sir qiladi. Inqirozning rivojlanishi uchun qasddan motivatsiya amalga oshirilganda, soxta inqiroz yuzaga keladi - bu "sog'lom" iqtisodiy tizimdagi inqiroz belgilarining namoyon bo'lishi. Soxta inqiroz, masalan, raqobatchilarni bozordan siqib chiqarish, shuningdek, biznes ishtirokchilarining muayyan harakatlarini yashirish uchun qo'zg'atilishi mumkin.

Shunday qilib, inqirozning asosiy xususiyati shundaki, agar u zanjirli reaktsiya kabi mahalliy yoki mikro inqiroz bo'lsa ham, u butun tizimga yoki butun rivojlanish muammosiga tarqalishi mumkin. Chunki tizimdagi barcha elementlarning organik o‘zaro ta’siri mavjud bo‘lib, muammolarni alohida yechish mumkin emas.

1 . 2 Eng katta moliyaviy inqirozlarXX asr

Tarix ko'plab global inqirozlarni biladi: keng qamrovli yoki tor doiradagi mamlakatlarga ta'sir qiluvchi, uzoq va kamroq cho'zilgan - ularning sabablari, qoida tariqasida, har doim har xil va oqibatlari juda o'xshash. Inqiroz hodisalari nafaqat mamlakatlar iqtisodiyotida, balki insoniyat taqdirida ham o‘z izini qoldirib, bir kunda ko‘plab odamlarni (ba’zan eng badavlat kishilarni ham) tom ma’noda tilanchiga aylantiradi.

20-asr global iqtisodiy inqirozlarga boy edi. Bunda Birinchi va Ikkinchi Jahon urushlari muhim rol o'ynadi, bu davrda mamlakatlarning moliyaviy bozorlari bombardimon qilingan shaharlar kabi "xarobaga" aylandi.

Yigirmanchi asr inqirozlari 1907 yildagi inqiroz bilan ochiladi, bu inqiroz 9 ta davlatga ta'sir ko'rsatdi. Uning sabablari sof iqtisodiy bo'lib, Angliya Bankida chegirma stavkasini dastlabki 3,5% dan 6% gacha oshirishda ifodalangan. Buyuk Britaniyaning bunday harakatlaridan maqsad oltin zaxiralarini to'ldirish istagi edi. Mamlakatga kapital oqimi shunchaki aql bovar qilmaydigan bo'lib chiqdi, Qo'shma Shtatlar uning asosiy manbaiga aylandi. Shunga ko'ra, Qo'shma Shtatlarning o'zida bu salbiy oqibatlarga olib keldi: fond bozori qulashi, ishbilarmonlik faolligining pasayishi, likvidlik inqirozi va uzoq davom etgan iqtisodiy tanazzul. Bu voqealar darhol Italiya, Frantsiya va boshqa ba'zi mamlakatlarga ta'sir qildi.

1914 yilgi jahon moliyaviy inqirozi Birinchi jahon urushi arafasida yuzaga keldi. Buning sababi xorijiy emitentlar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning to'liq sotilishi edi. Davlatlar davom etayotgan harbiy operatsiyalarni moliyalashtirish uchun pul resurslariga muhtoj edilar va AQSh, Buyuk Britaniya, Germaniya, Fransiya va boshqa ba'zi davlatlar o'z qimmatli qog'ozlarini ikkilanmasdan sotdilar. Ushbu global inqiroz, ehtimol, "domino printsipi" bo'yicha rivojlanmagan, ammo aksariyat mamlakatlarda deyarli bir vaqtning o'zida paydo bo'lgan yagona inqirozdir. Tovar va pul uchun jahon va milliy bozorlar qulab tushdi. Bir qator mamlakatlarda Markaziy banklarning intervensiyasi tufayli vaziyat saqlanib qoldi.

Birinchi jahon urushi, shuningdek, 1920-1922 yillardagi inqiroz bilan yakunlandi, iqtisodiy tanazzul sharoitida urushdan keyingi deflyatsiya, shuningdek, bir qator mamlakatlarda valyuta va bank inqirozlari.

Inqirozlar tarixida ko'plab "qorong'u" kunlar mavjud va ularning aksariyati Qo'shma Shtatlar bilan bog'liq. Aynan 1929-yil 24-oktabrda “Qora payshanba” bilan keyingi jahon inqirozi boshlandi, bu butun dunyoni qamrab olgan katta depressiyaga aylandi. Hammasi Dow Jones indeksi va Nyu-York fond bozoridagi qimmatli qog‘ozlar narxining keskin pasayishi bilan boshlandi. Birinchi jahon urushi tugagandan so'ng, AQSh iqtisodiyoti misli ko'rilmagan yuksalishni boshdan kechirdi va qimmatli qog'ozlar bozori boshqa mamlakatlar tomonidan investitsiyalar uchun jozibador platformaga aylandi, bu esa Lotin Amerikasi va Evropadan kapitalning chiqib ketishiga olib keldi. AQSh Federal zaxira tizimi tomonidan qattiq pul-kredit siyosati fonida fond bozorining qulashi butun dunyoda ko'plab fond inqirozlariga olib keldi. Bu darhol inqirozga uchragan barcha mamlakatlarda ishlab chiqarishning o'rtacha yarmiga qisqarishi va natijada - katta miqyosdagi ishsizlik bilan kuzatildi. "Oltin standarti" tizimi hukmronligi ostida ko'plab shtatlarning hukumatlari iqtisodiyotga kerakli pul mablag'larini kirita olmadilar, bu esa vaziyatni yanada og'irlashtirdi. Inqiroz 1933 yilgacha dunyoda hukmronlik qildi va uning aks-sadolari o'tgan asrning 40-yillarigacha sezildi.

Ikkinchi jahon urushi tugaganidan keyin bir vaqtning o'zida bir nechta mamlakatlarga ta'sir qilgan birinchi inqiroz 1957 yil inqirozi bo'ldi. U AQSH, Kanada, Buyuk Britaniya, Niderlandiya, Belgiya va boshqa bir qator kapitalistik tizim mamlakatlariga zarba berdi. Inqiroz 1958 yil o'rtalarigacha davom etdi.

1973-1974 yillardagi inqiroz neft inqirozi deb ataldi, chunki u neft narxining keskin va misli ko'rilmagan o'sishi bilan bog'liq bo'lib, u deyarli 400% ga oshgan (barrel uchun 3 dan 12 dollargacha). Ushbu hodisaning sabablarining bir qismi arab mamlakatlarida neft qazib olishning kamayishi va qisman Isroilning Suriya va Misrga qarshi urushi edi. Isroilning barcha ittifoqdosh davlatlari (jumladan, AQSh) arab davlatlaridan neft yetkazib berishni to'xtatdilar. Inqiroz davrida rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyotining energiya narxiga bog'liqligi yaqqol namoyon bo'ldi.

Va yana, Qo'shma Shtatlar qora kunni - 1987 yil 19 oktyabrda Dow Jones Industrial indeksining 22,6% ga keskin pasayishi tufayli mamlakat fond bozorining navbatdagi qulashi sodir bo'lgan "Qora dushanba" ni boshdan kechirmoqda. AQShdan keyin Kanada, Avstraliya, Janubiy Koreya va Gonkong fond bozorlari ham quladi.

1998 yilgi inqiroz Rossiya uchun tarixdagi eng og'ir inqirozlardan biri bo'ldi. Devalvatsiya, defolt... Inqirozning sabablari juda katta edi davlat qarzi, jahonda xomashyo narxining pastligi, shuningdek, davlat obligatsiyalarini to'lash bo'yicha davlatning katta qarzi, muddati allaqachon o'tib ketgan.

Keyingi 2008 yilgi global moliyaviy inqiroz. AQShning yirik kompaniyalari muammolaridan boshlangan inqiroz tezda global moliyaviy inqirozga aylandi va bu erda "domino printsipi" kuchga kirdi.

Shunday qilib, moliyaviy globallashuv va moliyaviy bozorlarning jadal rivojlanishi, ishtirokchilar soni va bitimlar hajmining ko'payishi, vositalarning ko'pligi, shu jumladan yangilari inqiroz hodisalari yuzaga kelganda yo'qotishlarning o'sishiga yordam beradi.

2 . Zamonaviy moliyaviy-iqtisodiy inqiroz

2 . 1 sabab bo'ladipaydo bo'lishiVamoliyaviy ko'rinishlariinqiroz

Jahon moliyaviy inqirozi - bu Amerika moliya tizimining boshqa tizimlar ustidan hukmronligiga asoslangan jahon moliya tizimining bir qismi bo'lgan mamlakatlarning doimiy moliyaviy inqirozi.

1-rasm. 2008 yilda jahon moliyaviy inqirozining tarqalishi xaritasi: - jahon moliyaviy inqirozi tanazzulga olib kelgan mamlakatlar; - 2008 yildagi moliyaviy inqirozdan katta zarar ko'rgan davlatlar

1-rasmda inqiroz barcha iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarga ta'sir qilganini ko'rsatadi. Bu, ayniqsa, AQSh va Evropa mamlakatlarida keskin edi. Lotin Amerikasi va Afrika mamlakatlari inqirozdan butunlay ta'sirlanmadi.

AQShning yirik kompaniyalari muammolaridan boshlangan inqiroz tezda global moliyaviy inqirozga aylandi va bu erda "domino printsipi" kuchga kirdi. Jahon moliyaviy inqirozining timsollaridan biri Amerikaning Lehman Brothers bankining qulashi bo'ldi. Yevropada 2008 yilgi jahon moliyaviy inqirozining birinchi alomati Société Générale banki atrofidagi janjal bo‘ldi, u o‘z treyderining firibgarligi natijasida birja savdosida 5 milliard yevro yo‘qotdi.

Hozirgi moliyaviy inqiroz chuqurligi va ko'lami bilan tavsiflanadi. Ehtimol, Buyuk Depressiyadan keyin birinchi marta u butun dunyoni qamrab oldi. 2008 yilgi global moliyaviy inqiroz (ba'zan "katta turg'unlik" deb ataladi) 2008 yil sentyabr-oktyabr oylarida ko'pchilik rivojlangan mamlakatlarda asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlarning juda kuchli yomonlashuvi va global inqiroz shaklida o'zini namoyon qilgan moliyaviy-iqtisodiy inqiroz. o'sha yilning oxirida tanazzul sodir bo'ldi.

2008 yilgi moliyaviy inqirozning oldingi omili Qo'shma Shtatlardagi ipoteka inqirozi bo'lib, uning birinchi belgilari 2006 yilda uy-joy sotishning pasayishi shaklida paydo bo'ldi va 2007 yil boshida yuqori xavfli inqirozga aylandi. ipoteka kreditlari(Inglizcha subprime). Juda tez, ishonchli qarz oluvchilar ham kredit berishda muammolarni his qilishdi. Asta-sekin ipoteka inqirozi moliyaviy inqirozga aylana boshladi va nafaqat AQShga ta'sir qildi. Yirik banklarning bankrotligi boshlandi, banklar milliy hukumatlar tomonidan qutqarildi. 2008 yil va 2009 yil boshida birja narxlari keskin tushib ketdi. Qimmatli qog'ozlarni joylashtirishda kompaniyalarning kapital olish imkoniyatlari sezilarli darajada qisqartirildi. 2008 yilda inqiroz global tus oldi va asta-sekin ishlab chiqarish hajmining keng miqyosda qisqarishi, xom ashyoga talab va narxlarning pasayishi, ishsizlikning o'sishida namoyon bo'la boshladi. Biroq, inqiroz ortida makroiqtisodiy, mikroiqtisodiy va institutsional kabi asosiy sabablar bor. Asosiy makroiqtisodiy sabab AQSh iqtisodiyotidagi ortiqcha likvidlik bo'lib chiqdi, bu esa o'z navbatida ko'plab omillar bilan belgilanadi:

Xalqaro savdo va kapital oqimidagi nomutanosibliklar.

2002-2008 yillarda AQSH dollarining qadrsizlanishi bir qator mamlakatlarda undan zaxira valyuta sifatida foydalanishning qisqarishiga va hatto xalqaro toʻlovlarda boshqa valyutalarga oʻtishga urinishlariga sabab boʻldi, bu esa iqtisodiyotning ayrim sohalarida inqirozli hodisalarga olib keldi. AQSh iqtisodiyoti, boshqa mamlakatlar iqtisodiyotining haddan tashqari qizishi va tovar bozorlaridagi anormal narxlar.

Iqtisodiy rivojlanishning umumiy tsiklik xususiyati;

Kredit bozorining haddan tashqari qizishi va natijada ipoteka inqirozi;

Xom ashyo (shu jumladan neft) uchun yuqori narxlar;

Qimmatli qog'ozlar bozorining haddan tashqari qizishi.

Yumshoq pul-kredit siyosati, 2000-yillarning boshidan beri AQSh Federal zaxira tizimi tomonidan amalga oshirilgan, banklar tomonidan kreditlar berishni rag'batlantirdi. Bank faoliyatining o'rtacha yillik o'sish sur'ati iste'mol krediti 2003-2007 yillarda 5% darajasida edi, o'sish iste'mol kreditlari 2007 yilning uchinchi choragida 7,2% ni tashkil etdi. Berilgan ipoteka kreditlari hajmi 2000-yilning birinchi choragidagi 238 milliard dollardan 2003-yilning uchinchi choragida 1199 milliard dollargacha oshdi.

AQSh iqtisodiyoti retsessiyaga kirgach, emissiya hajmining bosqichma-bosqich qisqarish tendentsiyasi kuzatildi. bank kreditlari. 2008 yilning uchinchi choragida aholiga berilgan ipoteka kreditlari hajmi atigi 415 milliard dollarni tashkil etdi (2-rasm). Iste'mol kreditlarining o'sish sur'ati sezilarli darajada kamaydi - 2008 yil noyabr oyida oktyabr oyiga nisbatan ularning hajmi 3,7 foizga kamaydi.

Hozirgi inqirozning rivojlanishida axborot assimetriyasi asosiy rol o'ynadi. Hosila moliyaviy vositalarning tuzilishi shu qadar murakkab va noaniq bo'lib qoldiki, portfellarning haqiqiy qiymatini baholashning iloji yo'q. moliyaviy kompaniyalar deyarli imkonsiz bo'lib chiqdi. Chunki kredit bozori potentsial qarz oluvchilarni endi samarali aniqlay olmadi, u falaj bo'lib qoldi. Vaziyatning rivojlanishi moliya sektori iqtisodiyotning real sektoriga jiddiy ta'sir ko'rsatdi. Moliyaviy tizimdagi muammolar yomonlashganidan ko'p o'tmay, Qo'shma Shtatlar tanazzulga yuz tutdi. Milliy byuro iqtisodiy tadqiqotlar AQSh (NBER) - akademik iqtisodchilar kengashi, mamlakatdagi tanazzulning boshlanishi va tugash vaqtini aniqlashda rasmiy hakam hisoblangan, 2008 yil dekabr oyida AQShda tanazzul bir yil oldin - 2007 yil dekabr oyida boshlanganini e'lon qildi. .

2-rasm - 2008 yil dekabr holatiga ko'ra AQShda ipoteka kreditlari (milliard dollar)

Asta-sekin AQSHdagi moliyaviy inqiroz butun dunyoga tarqala boshladi. Amerika korporatsiyalari zudlik bilan aktivlarini sotishni va boshqa mamlakatlardan pul olib chiqishni boshladilar. Angliya banki hisob-kitoblariga ko'ra, AQSh, Buyuk Britaniya va Yevropa Ittifoqi iqtisodiyotidagi inqirozdan jami yo'qotishlar allaqachon 2,8 trln. Qo'g'irchoq.

AQSh Mehnat vazirligi ma'lumotlariga ko'ra, 2008 yil dekabr oyida Amerika iqtisodiyoti 524 ming ish o'rinlarini yo'qotdi, yil davomida esa - bu 1945 yildan buyon mamlakat iqtisodiyoti tinch asosda qayta tiklanganidan beri maksimal ko'rsatkichdir. . AQShda ishsizlik darajasi 7,2 foizga yetdi - maksimal ko'rsatkich 1992 yildan beri (moliyaviy inqiroz boshlanishidan oldin - 4,4%). Agar yarim kunlik ishchilarning ishdan bo'shatishini hisobga oladigan bo'lsak, u 13,5% gacha ko'tarildi (2007 yil oxirida - 8,7%).

2008 yil noyabr oyida Qo'shma Shtatlarda yangi uy qurilishi hajmi o'tgan oyga nisbatan 19% ga kamaydi. Bu kuzatuv boshlanganidan beri eng past ko'rsatkichdir. 2007 yilning noyabriga nisbatan pasayish 47% ni tashkil etdi. Yillik asosda, 2008 yil noyabr oyida yangi uylarning sotuvi 2007 yil noyabriga nisbatan 35,3 foizga kam edi.

AQSh iqtisodiyotidagi voqealar rivojlangan va rivojlanayotgan mamlakatlar fond bozorlariga salbiy ta'sir ko'rsatdi. 3-rasmda 2007-2008 yillardagi dinamika ko'rsatilgan. Amerikaning asosiy fond indekslaridan biri S&P 500 va fond indeksi rivojlanayotgan bozorlar uchun Morgan Stanley tomonidan ishlab chiqilgan MSCI EM (rasmdagi ma'lumotlar indekslarning oylik dinamikasini aks ettirmaydi).

Shakl 3. AQSh va rivojlanayotgan bozorlar fond indekslari

2007 yilda rivojlanayotgan mamlakatlarda fond bozorlari rivojlangan mamlakatlarga qaraganda tez sur'atlar bilan o'sdi, bu dunyoning yetakchi iqtisodiyoti portfel investitsiyalari hisobidan amalga oshirildi. 2008 yilda rivojlanayotgan bozorlarga chet eldan mablag'larning katta oqimi to'xtadi va rivojlanayotgan mamlakatlar uchun fond indeksi dinamikasi Amerikaning etakchi fond indeksi dinamikasini amalda takrorladi. 2008 yil davomida S&P 500 indeksi deyarli 40% ga, MSCI EM indeksi esa 50% dan ortiq pasaydi.

Shtat va munitsipal hukumatlar tomonidan xarajatlar iqtisodiy faollikning pasayishini biroz yumshatadi. Kutilgandan pastroq daromadlar va byudjetni muvozanatlash zaruriyatiga javoban ular tovarlar va xizmatlarga xarajatlarni qisqartirmoqdalar va BUK hisob-kitoblariga ko'ra, 2009 yilda ushbu maqsadlar uchun xarajatlarning real o'sishi kutilmaydi.

Shunday qilib, joriy global inqirozni qo'zg'atgan asosiy makroiqtisodiy sabab AQSh bozoridagi ortiqcha likvidlik edi. Bu fonda mikroiqtisodiy omillar ham inqirozning boshlanishiga - yangi moliyaviy vositalarning rivojlanishiga yordam berdi.

2 . 2 moliyaviy inqirozlarning namoyon bo'lish shakllari

Moliyaviy inqiroz quyidagi hodisalarni o'z ichiga oladi:

Valyuta kurslarining qulashi;

Foiz stavkalarining keskin oshishi;

Banklar o'z depozitlarini ommaviy ravishda olib qo'yishadi kredit tashkilotlari, hisobvaraqlardan naqd pul olishni cheklash va tugatish (bank inqirozi);

Moliyaviy vositalar orqali kompaniyalar o'rtasidagi normal hisob-kitob tizimini yo'q qilish (hisob-kitob inqirozi);

Valyuta inqirozi;

Qarz inqirozi.

Moliyaviy inqirozlarning paydo bo'lishi va rivojlanishini ko'plab omillar belgilaydi. Ko'pincha inqirozning sabablari sir bo'lib qoladi. Odatda, moliyaviy inqirozning shartlari moliyaviy tizimning ayrim qismlarida turli xil aktivlar o'rtasidagi munosabatlardagi buzilishlar va muammolardir. Shunday qilib, agar kompaniyada noqulay vaziyat yoki ataylab yaratilgan vaziyat belgilari mavjud bo'lsa, aktsiyadorlar aktsiyalarni tashlab yuborishni boshlaydilar, bu esa birja kurslarining pasayish tendentsiyasini keltirib chiqarishi mumkin. Banklarning ishonchliligiga shubha tug'ilganda, omonatchilar o'z omonatlarini imkon qadar tezroq olib qo'yishga moyildirlar va banklarning likvidli mablag'lari cheklanganligi sababli ular omonatlarning muhim qismini darhol qaytarib bera olmaydi. Iqtisodiy tizim elementlarining o'zaro bog'liqligi tufayli moliyaviy inqirozga olib keladigan zanjirli reaktsiya boshlanishi mumkin. Chet el kapitali mamlakatni tark etmoqda, bir vaqtning o'zida va ehtimol undan oldin milliy kapital qochib ketmoqda. Kapitalning mamlakatdan chet el valyutasiga bo'lgan talabning oshishiga olib keladi. Valyuta zahiralarining yuqori darajasi ham ortib borayotgan talabni qondira olmasligi mumkin. Axborot texnologiyalaridan keng foydalanish milliy moliya bozorlarida yuzaga keladigan inqirozlarni tezda xalqaro xarakterga ega bo'lishiga olib keldi.

Kapitalning global harakati, offshor operatsiyalarning rivojlanishi va davlatning tartibga solish rolining qisqarishi jahon moliya tizimida sof spekulyativ harakatlar uchun imkoniyatlarni oshirdi. Bularga ataylab foydalanish orqali ortiqcha foyda olishga qaratilgan operatsiyalar kiradi moliyaviy ko'rsatkichlar (valyuta kursi, aksiyalar narxi, chegirma stavkalari). Buning uchun o'nlab, yuzlab milliard dollarlik katta mablag'lar jalb etilmoqda.

Dunyoda spekulyativ operatsiyalarga ixtisoslashgan 4 mingga yaqin xej-fondlar mavjud. Ular 400-500 milliard dollarlik likvid mablag'larni jamlaydi, agar ularning harakatlari muvofiqlashtirilsa, har qanday markazda spekulyativ foyda olish uchun foydalanish mumkin. XVJ ma'lumotlariga ko'ra, 5-6 ta eng yirik jamg'armalar ma'lum bir milliy valyuta yoki fond bozoriga hujum qilish uchun 900 milliard dollargacha mablag' sarflashga qodir. Hamma moliya markazlari ham bunday bosimga dosh bera olmaydi.

O'tgan asrning so'nggi choragi moliyaviy inqirozlarning kuchayishi bilan tavsiflanadi. Bundan tashqari, rivojlanayotgan mamlakatlarda ular rivojlangan mamlakatlarga qaraganda tez-tez sodir bo'ldi. Shunday qilib, 90-yillarda valyuta inqirozlari 60 dan ortiq mamlakatlarda, shu jumladan 41 ta davlatda sodir bo'lgan. rivojlanayotgan bozorlar. Braziliya, Meksika, Argentina, Janubiy Koreya, Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlari va Yaponiyaning moliyaviy tizimlari eng katta zarbalarni boshdan kechirdi.

Moliyaviy inqirozlar jahon iqtisodiy rivojlanishining beqarorligi, uning ierarxiyasi, shuningdek, inqirozga uchragan mamlakatlarda kapitalni safarbar qilish va joylashtirish, valyuta zahiralarini boshqarish sohasidagi tarkibiy nomutanosibliklarning aksi bo‘ldi. Ular moliyaviy inqirozlarning paydo bo'lishining eng muhim sababi, ayniqsa, qisqa muddatda xorijiy kredit kapitalini ommaviy jalb qilish ekanligini ko'rsatdi. Inqirozga uchragan rivojlanayotgan mamlakatlar uchun inqirozgacha bo'lgan qisqa muddatli qarzlarning umumiy tashqi qarzga nisbati inqiroz holatida bo'lmagan mamlakatlarga nisbatan ikki baravar yuqori edi.

Qisqa muddatli qarzlarning to'planishi va majburiyatlarning muhim qismi kafolatlangan yoki indekslangan xorijiy valyuta, milliy pul tizimlarining barqarorligini zaiflashtirdi. Katta tashqi nomutanosibliklar (toʻlov balansining manfiyligi, katta foiz toʻlovlari, qisqa muddatli qarzlarning yuqori ulushi, tashqi majburiyatlarning aktivlardan ustunligi va boshqalar) iqtisodiyotni tashqi oʻzgarishlarga, jumladan, rivojlangan mamlakatlarning tsiklik rivojlanishidagi oʻzgarishlarga juda sezgir qiladi; xalqaro moliya bozorlaridagi doimiy o‘zgarishlar va yetakchi valyutalarning kurs tuzilmalari.

Moliyaviy inqiroz moddiy ishlab chiqarish sohasiga va kapital shakllanishiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Eng dolzarb muammo - bu ishchilarni ish bilan ta'minlash. 1990-yillarda inqirozlar rivojlanishi natijasida ular ta'siriga uchragan mamlakatlar yillik miqyosda yalpi ichki mahsulotining 14% gacha yo'qotdilar va iqtisodiy o'sishning inqirozgacha bo'lgan darajasini tiklash uchun olti yil davom etdi. Inqirozlar inqirozga uchragan mamlakatlarda to'lov balansi taqchilligining YaIMning 2% dan ko'prog'iga oshishiga olib keldi. 90-yillardagi inqirozlar jahon iqtisodiyotining ishlab chiqarish va pul-kredit sektorlarining rivojlanishiga salbiy ta'sir ko'rsatdi. Inqirozga uchragan fermer xo‘jaliklarida ishlab chiqarishning keskin qisqarishi tashqi savdoning o‘sish sur’atlarining pasayishiga va valyuta kurslarining o‘zgarishi tufayli raqobatning kuchayishiga olib keldi.

Shunday qilib, moliyaviy inqirozlar jahon moliya tizimini qayta qurish, yanada ochiqlikni joriy etish, hisobotlarni takomillashtirish va milliy iqtisodiy siyosatni kuchaytirish zarurligini ko‘rsatdi.

3 . Rossiyadagi global moliyaviy inqiroz

3 . Inqiroz davrida Rossiya iqtisodiyotining 1 real sektori

Rossiyada dastlab inkor etilgan inqirozning tarqalishi 2008 yil sentyabr - oktyabr oylarida boshlangan. Va siqilishga sabab bo'ldi yalpi talab. Bank sektorida, xizmat ko'rsatish sohasida kadrlar qisqarishi kuzatilmoqda, metallurgiyada buyurtmalar qisqarmoqda, po'lat ishlab chiqarish qisqarmoqda, transportda - yuk tashish hajmi, sanoat va mashinasozlik kompleksida ular bandlikni qisqartirishga tayyorlanmoqda va buyurtmalarni muzlatib qo'ymoqda. Banklar ishlab chiqarishni kreditlash hajmini qisqartirish, iste'mol kreditlarini berishni qisqartirish va boshqalar.

Rossiyadagi moliyaviy inqiroz, global moliyaviy inqirozning bir qismi sifatida, o'z-o'zidan paydo bo'lmadi, lekin Rossiya iqtisodiyotining integratsiyalashuvi tufayli mumkin bo'ldi. jahon iqtisodiyoti, "chet eldagi har qanday voqea Rossiya obligatsiyalari va aktsiyalari qiymatiga, likvidlikka, fuqarolarning daromadlariga va iqtisodiy o'sishga ta'sir qilganda".

Rossiyadagi inqiroz sabablarini ikki guruhga bo'lish mumkin: tashqi va ichki. Tashqi tizimlar moliyaviy tizimga ichki tizimlardan ko'ra ko'proq ta'sir ko'rsatdi.

Tashqi sabablarga quyidagilar kiradi:

Bir barrel uchun neft narxining deyarli 150 dollardan 40 dollargacha keskin pasayishi (4-rasmga qarang).

Qo'shma Shtatlardagi moliyaviy halokat va butun dunyo bo'ylab keyingi zanjirli reaktsiya.

Shakl 4. Neft narxi (bir barrel uchun dollar)

Global inqiroz Rossiya kompaniyalarining arzon xorijiy kreditlardan foydalanish imkoniyatini chekladi.

Rossiyadagi moliyaviy inqirozning ichki sabablari:

Rossiya iqtisodiyoti energiya narxiga (neft va gaz) juda bog'liq;

Rossiyaning tovar-eksportga yo'naltirilgan iqtisodiyoti xomashyoga talab va narxlar pasaygan vaziyatga duch keldi.

Inqirozgacha bo'lgan Rossiya iqtisodiyotining o'ziga xos xususiyati arzimas davlat qarziga ega bo'lgan katta hajmdagi tashqi korporativ qarz va davlatning oltin-valyuta zaxiralari bo'yicha dunyoda uchinchi o'rinda turadi. Zaif bank tizimi, Rossiyada likvidlik inqirozi va bank inqiroziga sabab bo'ldi. Shundan so'ng korxonalar arzon kreditlardan foydalanishni to'xtatdilar. Rossiyadagi moliyaviy inqiroz oltin-valyuta zaxiralari (oltin-valyuta zahiralari) bilan taqqoslanadigan korporatsiyalarning qarzlari, shuningdek hokimiyatning biznesga nisbatan harakatlari (Mechel, TNK-BP) bilan og'irlashdi. , Gruziya-osetin mojarosiga Rossiyaning aralashuvi va 2008 yil avgust-sentyabr oylarida xorijiy kapitalning keskin chiqib ketishi. Bu paydo bo'lgan inqirozning birinchi belgilari paydo bo'lishiga olib keldi.

Qimmatli qog'ozlar narxining keskin pasayishi RTS indekslari va MICEX (Moskva banklararo valyuta birjasi), eksport mahsulotlari (xom ashyo va metall) narxining pasayishi 2008 yil oktyabr-noyabr oylarida iqtisodiyotning real sektoriga ta'sir qila boshladi:

Sanoat ishlab chiqarishida keskin pasayish boshlandi (5-rasmga qarang). 2008 yil dekabr oyida Rossiyada sanoat ishlab chiqarishining pasayishi 2007 yil dekabriga nisbatan 10,3% ga yetdi (noyabrda - 8,7%), bu so'nggi o'n yil ichida ishlab chiqarishning eng chuqur pasayishi bo'ldi; Umuman olganda, 2008 yilning 4 choragida sanoat ishlab chiqarishining pasayishi 2007 yilning shu davriga nisbatan 6,1 foizni tashkil etdi.

5-rasm Sanoat ishlab chiqarish hajmi - ish o'rinlarini qisqartirishning birinchi to'lqini (6-rasmga qarang).

Shakl 6. Rossiya Federatsiyasida umumiy ishsizlik darajasi iqtisodiy faol aholiga nisbatan foizda.

Birinchi marta mamlakat global miqyosdagi iqtisodiy inqirozga duch keldi, uni hatto Osiyo bozorlaridagi inqiroz bilan ham solishtirib bo'lmaydi, bu esa 1998 yildagi defoltga sabab bo'lgan. Agar 2008 yil boshida hukumatning iqtisodiy bloki taqiqlangan inflyatsiya bilan kurashayotgan bo'lsa, yil oxirida u so'nggi o'n yillikdagi birinchi iqtisodiy tanazzulga duch keldi.

2007 yil hukumatning narxlar oshishini nazorat qila olmasligi bilan yakunlandi. Rasmiy ma'lumotlarga ko'ra, u 11,9 foizga yetdi, bu avvalroq rejalashtirilganidan ancha yuqori.

7-rasm. Inflyatsiya. Iste'mol narxlari indeksi

Yilning birinchi yarmida inflyatsiya nafaqat Rossiya muammosi bo'lib, dunyoning aksariyat mamlakatlari o'rtasida teng taqsimlangan. O'n yillar davomida rekord darajadagi o'sish sur'atlari AQSh, yevro hududi, Xitoy, Hindiston va boshqa mamlakatlarda qayd etilgan. Sharqiy Yevropa. Ularning aksariyatiga qishloq xo‘jaligi mahsulotlari, neft va metallar narxining tez o‘sishi sabab bo‘lgan.

Shakl 8. Bir AQSH dollariga rubl kursi, davr uchun o'rtacha

Hukumat amortizatsiyani ushlab turishga harakat qilmoqda rus rubli(8-rasmga qarang) oltin-valyuta zaxiralarining to'rtdan bir qismigacha bo'lgan yo'qotishlarga olib keldi. Rossiya Federatsiyasi. 2008 yil noyabr oyining oxiridan beri moliya organlari rublning "yumshoq devalvatsiyasi" siyosatini boshladi, bu 2008 yil noyabr-dekabr oylarida sanoatning pasayishini sezilarli darajada tezlashtirdi, bu korxonalarni ishlab chiqarishni qisqartirishga va aylanma mablag'larni olib qo'yishga majbur qildi. valyuta bozori. Rossiyaning oltin-valyuta zaxiralari 2009 yilning birinchi choragida taxminan 10 foizga kamaydi.

3 . 2 Rossiya hukumatining inqirozga qarshi choralari

Inqirozdan tezroq chiqish ehtimoli tobora kamayib borayotgan sharoitda hukumatning cheklangan resurslari va zahiralari iqtisodiy siyosatni inqirozni yumshatishga qaratilgan "tezkor-taktik" choralardan uni bartaraf etishga qaratilgan chora-tadbirlarga o'tishning zaruriy shartidir. .

Rossiya hukumati tomonidan amalga oshirilgan umumiy maqsad va Markaziy bank Inqirozga qarshi choralar tizimi iqtisodiy inqiroz ko'lamini minimallashtirish va uning aholi va iqtisodiyot uchun oqibatlarini yumshatishdan iborat.

2008 yil oktyabr-dekabr oylarida global iqtisodiy inqiroz Rossiya iqtisodiyotiga jiddiy ta'sir ko'rsata boshlaganida, hukumat o'sha paytdagi eng dolzarb vazifani - Rossiya moliya tizimini mustahkamlashni hal qilishga qaratilgan inqirozga qarshi choralarni amalga oshirishni boshladi.

Inqirozga qarshi siyosat boshlanganidan buyon quyidagi ustuvor yo‘nalishlar e’lon qilindi:

· moliya sektorini qo'llab-quvvatlash (barqarorligini ta'minlash);

· aholini ijtimoiy qo'llab-quvvatlash, yangi ish o'rinlarini saqlash va yaratish. Ushbu ustuvorlik katta ahamiyatga ega, chunki u fuqarolarni ishsizlikdan himoya qilish, pensiyalarni indeksatsiya qilish, ya'ni ruslar oldidagi majburiyatlarni "to'liq" bajarishni nazarda tutadi. federal byudjetdan mintaqaviy dasturlarni birgalikda moliyalashtirishni amalga oshirish;

· ichki talabni rag'batlantirish asosida iqtisodiyotning real sektorining inqirozga eng sezgir bo'lgan alohida tarmoqlarini qo'llab-quvvatlash. Iqtisodiyotning tiklanishini qo‘llab-quvvatlash maqsadida korxonalarni kreditlash hajmini kengaytirish va real sektor qarzlarini tarkibiy o‘zgartirish choralari ko‘riladi. Shahar tashkil etuvchi korxonalar tomonidan qarz olish uchun davlat kafolatlarini berish davom ettiriladi. talabni, shu jumladan avtomobilsozlik va uy-joy qurilishida rag'batlantirish choralarini ko'rish;

· shahar tashkil etuvchi korxonalarni qo'llab-quvvatlash.

Birinchi bosqichning inqirozga qarshi choralari inqirozning kuchayib borishi va iqtisodiyot faoliyati asoslariga tahdid soluvchi shakllarga aylanishining oldini olishga imkon berdi. Ushbu chora-tadbirlar pul vositalarini, byudjet siyosati, ular tashqi qarzning qaytarilishini ta'minlashga qaratilgan edi eng yirik banklar va korporatsiyalar, likvidlik tanqisligini va yirik banklarni kamaytirish. Moliya tizimini qo‘llab-quvvatlashga qaratilgan byudjet xarajatlari yalpi ichki mahsulotga nisbatan 3 foizdan oshdi. Bu xarajatlar ikki kanal orqali amalga oshirildi: kreditlar ko'rinishidagi likvidlikni ta'minlash va bank tizimi kapitaliga kiritish orqali. Bu o'ta likvidlik tanqisligi sharoitida bank tizimini barqarorlashtirish va aholi o'rtasida vahima paydo bo'lishining oldini olishga imkon berdi: bank tizimidan depozitlarning sof chiqib ketishi barqarorlashdi va o'sish boshlandi. xorijiy valyutadagi depozitlar, yirik banklar o‘rtasida bankrotlikka yo‘l qo‘yilmadi, bank sektorini konsolidatsiyalash jarayoni qayta tiklandi.

Byudjetdan o‘nlab milliard dollar mablag‘ to‘lovga layoqatsiz banklarning hisob raqamlariga kredit shaklida o‘tkazildi. Davlatga qarashli Vneshekonombank 50 mlrd qarzga olingan pul bular Rossiya kompaniyalari valyutadagi qarzlarini to'lashga qodir bo'lmaganlar. Natijada, Rossiya hozirgi inqirozdan omon qolishga qodir bo'lgan juda yaxshi holatda. Uning katta zaxiralari bor Pul, va uning bank tizimi, garchi beqaror bo'lsa-da, iqtisodiyotning qolgan qismi bilan solishtirganda unchalik katta emas. G'arb davlatlari Oh.

Inqirozning o'tkir bosqichida iqtisodiy siyosat ufqining qisqarishi muqarrar edi, ammo ko'rilayotgan chora-tadbirlarning tizimli monitoringi va yangi chora-tadbirlarni tizimli ravishda dastlabki baholash uni uzaytirish va hukumatning amaldagi harakatlarini ilgari belgilangan strategik ustuvorliklar bilan bog'lash imkonini beradi.

"Yong'inga qarshi choralar" ko'rish tsikli tugagandan so'ng, shuningdek, inqirozning davomiyligini anglagan holda, iqtisodiyotning real sektoriga nisbatan davlatning inqirozga qarshi siyosatini tizimli baholashga ob'ektiv ehtiyoj kuchayadi. .

Shunday qilib, juda qisqa vaqt ichida (deyarli 2008 yil noyabr oyidan boshlab) iqtisodiyotning real sektorini qo‘llab-quvvatlash bo‘yicha keng ko‘lamli inqirozga qarshi chora-tadbirlar e’lon qilindi, ularni amalga oshirish nafaqat ko‘plab normativ-huquqiy hujjatlarni ishlab chiqish va qabul qilishni talab qildi. aktlar, balki bir qator vositalar uchun yangi "qo'lda boshqarish" mexanizmlarini shakllantirish. Ko'pgina chora-tadbirlar qat'iy vaqt cheklovlari va turli manfaatdor guruhlarning kuchli bosimi ostida amalga oshirildi.

Shu bilan birga, inqirozga qarshi siyosatning amalga oshirilishi avvaldan rejalashtirilgan qator strategik chora-tadbirlarni, ayniqsa, korporativ tartibga solishni rivojlantirish, kichik va o‘rta biznesni (KO‘B) qo‘llab-quvvatlash, soliq tizimini takomillashtirish bo‘yicha amalga oshirilishini jadallashtirish imkonini berdi. tartibga solish.

Shu munosabat bilan amalga oshirilayotgan chora-tadbirlar tarkibi va xususiyatlaridan kelib chiqib, inqirozga qarshi siyosat vazifalarini qayta qurish muhim tuyuldi. Inqirozga qarshi choralar asosan quyidagi muammolarni hal qilishga qaratilgan:

· korxonalarning moliyaviy resurslardan foydalanish imkoniyatlarini kengaytirish (davlat banklari, moliya taraqqiyot institutlari tomonidan to'g'ridan-to'g'ri kreditlash, ularni kapitallashtirish; foiz stavkalari va davlat kafolatlari bo'yicha subsidiyalar berish orqali xususiy kreditlashni rag'batlantirish; kreditlash bo'yicha banklarga tavsiyalar berish; masala asosida kapitalni jalb qilish shartlarini kengaytirish); aksiyalar va obligatsiyalar hamda ularni qayta sotib olishga vakolatli tashkilotlar);

· tadbirkorlik yukini kamaytirish (soliq yuki, eksport bojxona to'lovlari, ma'muriy yuk; tabiiy monopoliyalar xizmatlari va mahsulotlariga tariflarning o'sishini cheklash);

· salbiy ijtimoiy oqibatlarni yumshatish va mehnat bozorini rivojlantirish (ishsizlik nafaqalarini oshirish, aholi bandligini ta’minlash bo‘yicha hududiy dasturlarni birgalikda moliyalashtirish, xorijiy ishchi kuchidan foydalanishni cheklash);

· ichki talabni rag'batlantirish (davlat xaridlari, avans to'lovlari, mahalliy ishlab chiqaruvchilarga imtiyozlar, tabiiy monopoliyalarning xaridlari va investitsiya dasturlari, lizing, himoya bojxona choralari, iste'mol kreditlari uchun subsidiyalar);

· kichik va o'rta biznesni qo'llab-quvvatlash (KO'Kni rivojlantirish bo'yicha mintaqaviy dasturlarni, Vneshekonombank kichik va o'rta biznesni kreditlash dasturlarini birgalikda moliyalashtirish), raqobatni rivojlantirish.

Bir qator chora-tadbirlarni belgilangan vazifalarning faqat bittasiga bog'lash qiyin. Masalan, inqirozga qarshi chora-tadbirlar doirasida ijtimoiy siyosat sanoatning ayrim tarmoqlari mahsulotlariga ichki talabni rag‘batlantirish va tadbirkorlikni rivojlantirish nuqtai nazaridan ham ko‘rib chiqish mumkin.

Rossiya hukumati global moliyaviy inqiroz oqibatlariga qarshi kurashishga yordam beradigan quyidagi dasturlarni ilgari surdi:

1. Valyuta kursi siyosati;

2. Bank tizimini qo‘llab-quvvatlash;

3. Moliya bozorini qo'llab-quvvatlash va Rossiya korxonalarini dushmanlar tomonidan egallab olishdan himoya qilish;

4. Soliq va byudjet siyosati;

5. Tarif siyosati;

6. Bandlikka ko'maklashish;

7. Uy-joy qurilishi va uy-joy bozorida fuqarolarga yordam ko'rsatish;

8. Iqtisodiyotning real sektorida tadbirkorlik faoliyatini qo‘llab-quvvatlash;

9. Neft sanoati;

10. Avtomobilsozlik sanoati;

11. Qishloq xo'jaligi muhandisligi;

12. Mudofaa-sanoat majmuasi;

13. Kichik va o'rta biznes;

14. Havo transporti;

15. Chakana savdo;

16. Agrosanoat kompleksi;

17. Infratuzilma loyihalari;

18. Inqirozga qarshi choralarni amalga oshirishni tashkiliy ta'minlash.

Rossiya iqtisodiyotining barqarorligini oshirish uchun mehnat bozorining holati va iqtisodiyotning real sektoridagi korxonalardagi vaziyat nazorat qilinadi. Moliya sektori va iqtisodiyotning ayrim tarmoqlaridagi vaziyatni yaxshilashga qaratilgan chora-tadbirlar rejasi tasdiqlandi. Moliya va bank infratuzilmasini rivojlantirishga qaratilgan qator qonun hujjatlarini qabul qilish rejalashtirilgan.

Xulosa

Kurs ishi 2008 yilgi jahon moliyaviy inqirozining batafsil tahlilini o‘z ichiga olgan. Uni yozish jarayonida iqtisodiy inqirozlarning umumiy nazariyasi ko‘rib chiqildi, 2008 yildagi moliyaviy inqirozning xususiyatlari va oqibatlariga oydinlik kiritildi, inqirozga qarshi choralarning yo‘nalishlari belgilandi va ularning samaradorligi baholandi, asosiy makroiqtisodiy ko‘rsatkichlar dinamikasi tahlil qilindi. Oldingi va ko'rib chiqilayotgan davr uchun ma'lumotlarni taqqoslash orqali Rossiya iqtisodiyotining rivojlanish istiqbollari va inqiroz oqibatlarini bartaraf etish choralari belgilandi. Belgilangan maqsadga erishildi.

Bajarilgan ishlarni tahlil qilish asosida quyidagi xulosaga kelishimiz mumkin: Rossiyada 2010 yil boshini 2008 yilda boshlangan moliyaviy inqirozning tugashi deb hisoblash mumkin. Buning oqibatlari qoldi, bu esa mamlakatimiz iqtisodiyotiga juda katta zarar yetkazdi, nafaqat bu mamlakatlar aholisi ham katta zarar ko'rdi, ishsiz va tirikchilik vositasidan mahrum bo'ldi.

2008-2009 yillardagi Rossiya moliyaviy inqirozining sabablari mamlakat chegaralaridan tashqarida. Iqtisodiy vaziyat bir kechada yomonlashmadi, undan oldin bir qator boshqa jarayonlar sodir bo'ldi, ularning oqibatlari asta-sekin to'planib bordi va shunchaki bizda mavjud bo'lgan narsaga olib kelishi mumkin emas edi.

Aynan 2008 yilning birinchi yarmida jahon iqtisodiyotidagi vaziyatning noqulay rivojlanishini bashorat qilgan belgilar majmui endilikda burilish davri yuz berganidan dalolat beradi. Bozorlar va iqtisodiyotdagi ko'chkiga o'xshash pasayish nafaqat butunlay to'xtadi, balki ikki-uch oylik noaniqlikdan keyin teskari yo'nalishdagi harakat bilan almashtiriladi.

Inqirozning oqibatlarini bartaraf etish uchun hali ko'p vaqt kerak bo'ladi. Dunyoda va Rossiyada iqtisodiyotning barcha tarmoqlari bir xil tarzda tiklanmaydi, ba'zilari hatto inqirozdan oldin kuzatilgan rivojlanish tezligiga ham erisha olmaydi. Ammo butun jahon iqtisodiyoti tiklanadi. Inqiroz jahon iqtisodiyotini tarkibiy qayta qurish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratdi va turli tarmoqlarning tiklanish tezligining notekisligi oxir-oqibatda inqirozdan keyingi iqtisodiyotning o'z davridagidan boshqacha "kuch tuzilmasi" ga ega bo'lishiga olib keladi. 2008 yil boshi.

Umid qilamanki, Rossiya rahbariyati va iqtisodiy ekspertlari sodir bo'lgan voqealardan barcha kerakli xulosalar chiqaradilar, chunki iqtisodiy rejalashtirish va moliyaviy resurslarni taqsimlashda jiddiy xatolar aniq bo'ldi. Rossiya iqtisodiyotining o'ta zaifligi va uning ichki barqarorligining past chegarasi to'liq aniq bo'ldi. Yangi inqiroz boshlanishiga yo'l qo'ymaslik uchun hukumat amal qiladigan rivojlanishning tizimli tamoyillari sezilarli darajada qayta ko'rib chiqilishi juda muhimdir. Buning uchun Rossiya iqtisodiyotining oziq-ovqat sanoati, qishloq xo'jaligi, og'ir sanoat va stanoklar ishlab chiqarish, iqtisodiyotning muhim yuqori texnologiyali tarmoqlari kabi asosiy tarmoqlarida o'zini o'zi ta'minlashga erishish kerak. Bu nafaqat energiya tashuvchilarning katta zaxiralarini va boshqa muhim resurslarni (masalan, mis, titan va alyuminiy) to'plash uchun sharoit yaratish, balki katta hajmdagi don va boshqa mahsulotlarni uzoq muddatli saqlash texnologiyalarini ishlab chiqish kerak. oziq-ovqat resurslari. Faqat ichki oqimlarga tezda moslasha oladigan moliyaviy tizim kerak. Xalqaro savdo va o'zaro bog'liqlikni oshirish uchun eng xavfsiz yo'nalishlar orasida AQSh va Xitoy emas, balki Hindiston va Germaniya e'tiborga olinishi kerak. Armiyani modernizatsiya qilishga erishish kerak - faqat o'zining eskirgan harbiy mashinasi bilan potentsial raqiblarning fikrlarini Rossiyadan boshqa tomonga yo'naltirish uchun.

Adabiyot

1. Rossiya Federatsiyasining "To'g'risida" Federal qonuni valyutani tartibga solish va valyuta nazorati" 2003 yil 10 dekabrdagi 173-FZ-son.

2. "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya Banki) to'g'risida" Federal qonuni, 2002 yil 10 iyuldagi 86-FZ-son, Art. 27.

3. "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya Banki) to'g'risida" 2002 yil 10 iyuldagi 86-FZ-sonli Federal qonuni (2009 yil 19 iyuldagi tahrirda, 2009 yil 22 sentyabrdagi tahrirda).

4. "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" 1990 yil 2 dekabrdagi 395-1-son (2009 yil 28 apreldagi tahrirda) Federal qonuni.

5. Gerasimenko V.V. Zamonaviy moliya tizimining rivojlanishining asosiy tendentsiyalari // Iqtisodiyot. - 2009. - 6-son.

6. Pul. Kredit. Banklar: darslik / G. E. Alpatov, Yu V. Bazulin va boshqalar; ostida. ed. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova. - M.: TK Uelbi, Prospekt nashriyoti, 2008 yil.

7. Xalqaro valyuta va kredit moliyaviy munosabatlar: Darslik / ostida. ed. L. N. Krasavina. - M.: “Moliya va statistika”, 3-nashr, qayta koʻrib chiqilgan. va qo'shimcha - 2008 yil

8. Moliya: Darslik /pod. ed. Babich A. M., Pavlova L. N. - M.: 2009 yil

9. Iqtisodiy nazariya: universitetlar uchun darslik / S. S. Nosov, ed. VLADOS markazi, 2007 yil

10. Tedeev A. A., Parygina V. A., Melnikov S. I. Rossiya Federatsiyasining byudjet huquqi. - M.: Oldin, 2010 yil.

11. Moliyaviy asoslar mahalliy hukumat Rossiya Federatsiyasida / Ed. V. M. Zuev, S. S. Kuznetsov: huquqiy jihat. - M., 2008 yil.

13. “Rossiya iqtisodiyoti. Prognozlar va tendentsiyalar» 2010 yil 2-son

14.IMF; Rivojlanish markazi hisob-kitoblari.

15. www. cbr. ru - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining rasmiy sayti.

16. www. bankirsha. com - Bankirning veb-sayti.

17. Vikipediya / 2000-yillar oxiridagi jahon inqirozi. / 2008 yilgi jahon moliyaviy inqirozi va 2000-yillar oxiridagi tanazzul / Kirish rejimi: http: //www. vikipediya. org/ wiki/Dunyo_moliyaviy_taqiri, bepul.

18. 2000-yillar oxiridagi global tanazzul // http: //ru. vikipediya. org/

19. Makroindikatorlar / Asosiy makroiqtisodiy ko'rsatkichlar. Kirish rejimi: http: //www. icss. ac. ru, bepul.

20. Jahon inqirozi / Rossiyadagi iqtisodiy inqiroz 2008 - 2009 yillar va jahon iqtisodiy inqirozi / Jahon iqtisodiy inqirozi / Kirish rejimi: http: // www. mirovoy-inqiroz. ru/iqtisodiy inqiroz. php, bepul.

Allbest.ru saytida e'lon qilingan

...

Shunga o'xshash hujjatlar

Kapitalni takror ishlab chiqarish tushunchasi va uning turlari, farqlovchi belgilari, amaliyotda amalga oshirish tartibi va shartlari. Iqtisodiy inqirozlar: mohiyati va sabablari. Hozirgi bosqichda kapitalni takror ishlab chiqarish va iqtisodiy inqirozlar o'rtasidagi o'zaro bog'liqlik yo'llari.

kurs ishi, 26.06.2011 qo'shilgan


Moliya tizimini shakllantirishning ustuvor yo'nalishlari. Zamonaviy moliyaviy-iqtisodiy inqirozning sabablari va oqibatlari, uni bartaraf etish yo'llari. Xususiyatlari davlat tomonidan tartibga solish inqiroz davridagi pul sohasi.

kurs ishi, 2010-yil 12-09-da qo'shilgan


Moliyaviy inqirozlar tushunchasi va iqtisodiy mazmunini o'rganish. Inqirozning iqtisodiyotning moliyaviy va real sektorlariga ta'siri. Davlatning asosiy yo'nalishlarini aniqlash moliyaviy siyosat Rossiya Federatsiyasi inqiroz oqibatlarini bartaraf etish uchun.

kurs ishi, 19.01.2016 qo'shilgan


Moliya sohasidagi jahon integratsiya jarayonlari. Moliyaviy resurslar jahon iqtisodiyoti. Jahon moliyaviy jarayonlarining integratsiyasi va globallashuvi. Xalqaro valyuta tashkilotlari. Moliyaviy usullar eksport-import operatsiyalarini tartibga solish.

kurs ishi, 2008-yil 12-04-da qo'shilgan


Iqtisodiy kategoriya sifatida moliyaning mohiyati va asosiy vazifalari. Rossiyadagi 1998 yildagi inqiroz va defolt oqibatlari bilan tanishish. 2008 yilgi jahon moliyaviy inqirozining sabablari. 2011 yil uchun Rossiya Federatsiyasi iqtisodiyotining holati.

kurs ishi, 30.05.2014 yil qo'shilgan


Normativ tekshiruv iqtisodiy xavfsizlik paydo bo'lish sharoitida korxonalar moliyaviy risklar. Korxona faoliyati natijalarini tahlil qilish. Iqtisodiy xavfsizlikni boshqarish modelini tanlash bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish.

dissertatsiya, 04/08/2019 qo'shilgan


Oxirgi oylarda jahon iqtisodiyotidagi moliyaviy inqirozning sabablari. Vaziyatni barqarorlashtirish va tizimli muhim moliyaviy va sanoat tuzilmalarini qo'llab-quvvatlash bo'yicha federal darajada ko'rilgan choralar. Bank tizimi inqirozining dastlabki davrining oqibatlari.

referat, 30.09.2009 qo'shilgan


Moliya bozori tushunchasiga ta'rif, ularning tasnifi, davlatning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishidagi o'rni. federal xizmat moliya bozorlari bo'yicha: tuzilmasi va asosiy faoliyat yo'nalishlari. Moliya bozori ko'rsatkichlarini tahlil qilish, inqirozning o'rni.

kurs ishi, 25.12.2010 qo'shilgan


Jahon moliyaviy inqirozi oqibatlarini bartaraf etish hamda ularning jahon va milliy iqtisodiyot va moliya bozorlari uchun samaradorligini baholash mexanizmlari va vositalari. Rossiyadagi jahon moliyaviy inqirozining ta'sirini zararsizlantirish bo'yicha takliflar, ularning mantiqiy asoslari.

dissertatsiya, 28/12/2016 qo'shilgan


Shaxsiy moliyaning ijtimoiy-iqtisodiy mohiyati. Iqtisodiyotning bozor o'zgarishi sharoitida aholi jamg'armalari va moliyaviy zahiralarining mohiyati va xususiyatlari. Oila byudjetining daromad va xarajatlar qismlari. Oila byudjetining kuchli va zaif tomonlari.

Nesterov A.K. Iqtisodiy inqirozlar tarixi // Nesterov entsiklopediyasi

Iqtisodiy inqirozlar tarixi 200 yildan ortiq vaqtga borib taqaladi. Jahon miqyosida sanoatning rivojlanishi inqirozlarning paydo bo'lishiga yordam beradigan bir qator jarayonlarning aktuallashuviga olib keldi.

Jahon iqtisodiy inqirozlarining sabablari

Barcha inqirozlar sanoat ishlab chiqarishining qisqarishi, tovarlarning ortiqcha taklifi, talab va narxlarning pasayishi, bank va korxonalarning bankrotligi, ishsizlikning o'sishi bilan tavsiflanadi.

Inqiroz - bu tovarlar va xizmatlarga talab va taklif o'rtasidagi nomutanosiblik.

Inqirozlar birinchi navbatda qishloq xo'jaligi mahsulotlarini kam ishlab chiqarish natijasida boshlandi, keyin esa samarali talabning pasayishi fonida sanoat mahsulotlarini ortiqcha ishlab chiqarish oqibati bo'ldi.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, 20-asrga qadar inqirozlar bir qancha mamlakatlarda sodir bo'lgan va keyinchalik sodir bo'lgan global iqtisodiy inqirozlar xususiyatiga ega emas edi.

Inqirozga qarshi va antitsiklik tartibga solish mexanizmlarining keng imkoniyatlariga qaramay, yangi global inqirozlarning oldini olish mumkin emas.

18-asr oxiri - 19-asr boshlaridagi jahon iqtisodiy inqirozlari

Birinchi iqtisodiy inqiroz umumiy ortiqcha ishlab chiqarish 1825 yilda sodir bo'ldi. Biroq, undan oldin sanoat inqirozlari nisbatan tez-tez sodir bo'lgan iqtisodiy rivojlanishning butun davri bo'lgan.

Ammo o'sha paytda bu inqirozlarning umumiy ortiqcha ishlab chiqarishning muntazam takrorlanadigan tsiklik inqirozlari xarakterini olishi uchun sharoit yo'q edi. Bu vaqtda bu shartlarning kamolotga etish jarayoni davom etayotgan edi, ya'ni. inqirozlar tsiklik bo'lib, umumiy ortiqcha ishlab chiqarish inqiroziga aylangan sharoitlar.

1788 yilda Angliyada paxta sanoatida inqiroz yuz berdi. Bu to'qimachilik sanoatining boshqa tarmoqlariga ham ta'sir ko'rsatdi, ammo umuman Angliya iqtisodiyoti jiddiy zarbalarni boshdan kechirmadi. 1793 yilda Angliyada kredit kengayishi bilan bog'liq pul inqirozi yuz berdi. Ammo bu ishlab chiqarishning inqiroz holati bilan ham bog'liq edi. Bu sanoat va savdodagi inqirozni ifodalovchi tarixdagi birinchi pul inqirozi edi. 1797 yilda Angliya yana tovar ishlab chiqarish bilan bog'liq moliyaviy inqirozni boshdan kechirdi. Bu eng og'ir paxta sanoatiga ta'sir qildi.

Angliya iqtisodiyotining navbatdagi inqirozi 1810 yilda yuz berdi. Savdo sohasida boshlangan inqiroz yana sanoatni, birinchi navbatda, paxta sanoatini qamrab oldi. Ammo ishsizlikning o'sishi va ish haqining pasayishi iste'mol tovarlari ishlab chiqaruvchi boshqa tarmoqlar uchun qiyin vaziyat yaratdi.

1815 yildagi navbatdagi inqiroz davrida ortiqcha ishlab chiqarish temir-po'lat va ko'mir sanoatiga tarqaldi. Bu qishloq xo'jaligi inqiroziga to'g'ri keldi. O'sha davrda tarixda birinchi marta ko'pgina korxonalarning asosiy kapitali qadrsizlandi. Inqiroz Yevropa davlatlari va AQSh iqtisodiga ta'sir ko'rsatdi.

Keyingi inqiroz to'rt yildan keyin 1819 yilda sodir bo'ldi va o'sha paytda 1815 yilgi inqirozdan oldingi darajaga hali erishilmagan edi. Bu uning oqibatlarini jiddiy ravishda kuchaytirib, aholi turmush darajasini sezilarli darajada pasaytirdi.

Bunday ketma-ket iqtisodiy inqirozlar bugungi kunga xos emas.

XVIII asr oxiri - XIX asr boshlaridagi inqirozlar. quyidagi xususiyatlarga ega:

• bu qisman inqirozlar edi, ular bozorning haddan tashqari to'lib ketishini, sotishdagi qiyinchiliklarni va ishlab chiqarishning qisqarishini anglatadi;
• ularning ta'siri boshqa mamlakatlarda sezildi, lekin ular hali global xususiyatga ega emas edi;
• avvallari mustaqil bo‘lgan pul-kredit inqirozlari endi tovarlarni ortiqcha ishlab chiqarish ifodasi edi;
• inqirozlarning almashinishi tsiklik emas edi, ularning almashinishida aniq davriylik yo'q edi va inqirozning boshlanish vaqti tashqi omillar, masalan, urushlar bilan belgilandi va tsikl fazalarining aniq almashinishi hali ham mavjud emas edi;
• inqirozlar oqibatlarini bartaraf etish bankrotlik va yashovchi korxonalarning vayronagarchiliklari, narxlar va ish haqining keskin pasayishi, kichik qo'lda ishlab chiqarishning vayron bo'lishi asosida amalga oshirildi.

Bizning davrgacha bo'lgan boshqa barcha inqirozlarni monopoliyadan oldingi va monopolistik inqirozlarga bo'lish mumkin. Monopoliyadan oldingi inqirozlardan 1857 va 1890 yillardagi inqirozlar katta ahamiyatga ega.

19-asrdagi jahon iqtisodiy inqirozlari

1857 yil inqirozi birinchi global inqiroz va undan oldin sodir bo'lgan barcha iqtisodiy inqirozlarning eng jiddiyi edi. Inqirozning bir yarim yil davomida Angliyada to'qimachilik sanoatida ishlab chiqarish hajmi 21% ga, kemasozlikda - 26% ga kamaydi. Frantsiyada temir ishlab chiqarish 13% ga, AQShda - 20% ga, Germaniyada - 25% ga kamaydi. Paxta iste’moli Fransiyada 13 foizga, Buyuk Britaniyada 23 foizga, AQShda 27 foizga kamaydi. Rossiya katta inqiroz zarbalarini boshdan kechirdi. Rossiyada temir eritish 17% ga, paxta matolari ishlab chiqarish 14% ga, jun gazlamalar 11% ga kamaydi.

Keyingi global iqtisodiy inqiroz 1873 yilda yuz berdi, Avstriya va Germaniyadan boshlab, bu xalqaro moliyaviy inqiroz. Inqirozning zaruriy shartlari Lotin Amerikasidagi kredit bumi va Germaniya va Avstriyadagi ko'chmas mulk bozorida chayqovchilik edi. 1873 yil may Vena fond bozorining qulashi bilan, keyin Tsyurix va Amsterdamdagi fond bozorlarining qulashi bilan nishonlandi. Nyu-York fond birjasining qulashi va ko'plab bankrotliklardan so'ng, nemis banklari amerikaliklarga kredit berishdan bosh tortdi va natijada AQSh va Evropa mamlakatlari iqtisodiyoti uzoq davom etgan depressiyaga tushib qoldi, bu esa lotin tilidan eksportning pasayishiga olib keldi. Amerika davlatlari. Taxminlarga ko'ra, bu kapitalistik tizimning eng uzoq davom etgan inqirozi edi, chunki u faqat 1878 yilda tugadi.

1890 yil inqirozi global moliyaviy inqiroz edi. Shu bilan birga, ortiqcha ishlab chiqarish global inqirozi ham yuz berdi. U orqali barcha mamlakatlar o'tdi: Angliya, Frantsiya, biroz kechikish bilan (1893) AQSh, Rossiya, Argentina, Avstraliya. Inqiroz monopoliyadan oldingi kapitalning monopol kapitalga aylanishini, ishlab chiqarishning kontsentratsiyasini va kapitalning markazlashuvini tezlashtirdi.

20-asrdagi jahon iqtisodiy inqirozlari

1914 yilda XX asrning birinchi global iqtisodiy inqirozi Urushning boshlanishi natijasida yuzaga kelgan va AQSh, Buyuk Britaniya, Frantsiya va Germaniya hukumatlari tomonidan xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini ommaviy sotish bilan bog'liq edi. Ushbu iqtisodiy inqirozning o'ziga xos xususiyati shundaki, global miqyosda uning markazi va periferiyasi yo'q edi, chunki u bir vaqtning o'zida turli xil harbiy lagerlarda joylashgan bir nechta mamlakatlarda boshlangan. Ham tovarning tushishi, ham pul bozorlari bir vaqtning o'zida bir nechta mamlakatlarda bank vahimasiga olib keldi: AQSh, Buyuk Britaniya va boshqalar. O'sha paytda markaziy banklar tushib ketgan bozorlarga katta intervensiya qildilar.

Aslida, ushbu inqirozning davom etishi deflyatsion jarayonlarning ishlab chiqarishning pasayishiga superpozitsiyasi edi, buning natijasida 1920-1922 yillardagi iqtisodiy inqiroz Daniya, Italiya, Buyuk Britaniya, AQSh va boshqa bir qancha mamlakatlarda.

11 ta monopoliya inqirozi ichida eng muhimi 1929-1933 yillardagi inqirozlardir. va 1974–1975 yillar

Jahon iqtisodiy inqirozi 1929-1933 yillar 4 yildan ortiq davom etdi va butun kapitalistik dunyoni, iqtisodiyotning barcha sohalarini qamrab oldi. Uning ta'siri iqtisodiy sohada zilzila kabi edi. Kapitalistik mamlakatlar sanoat ishlab chiqarishining umumiy hajmi 46%, poʻlat ishlab chiqarish 62%, koʻmir qazib olish 31%, kemasozlik ishlab chiqarish 83%, tashqi savdo aylanmasi 67% kamaydi. Ishsizlar soni 26 million kishiga yetdi, bu ishlab chiqarishda band bo'lganlarning taxminan 25 foizini tashkil etdi. Aholi daromadlari 58 foizga kamaydi. Birjalarda qimmatli qog'ozlar narxi 60-75% ga tushdi. Inqiroz juda ko'p bankrotlik bilan belgilandi. Birgina AQShda 109 ming kompaniya vayron bo'lgan. Bir necha ming kishi ochlikdan vafot etdi, garchi amerikaliklar oziq-ovqatning ko'p bo'lishiga qaramay, uni muhtojlarga tekinga berish o'rniga, shunchaki yo'q qilishdi. Inqiroz shuni ko'rsatdiki, kapitalizm rivojlanishining monopolistik bosqichiga o'tish, iqtisodiy nazariya ishonganidek, kapitalistik takror ishlab chiqarishning qarama-qarshiliklari va stixiyaliligini bartaraf etishga olib kelmadi. Monopoliyalar bozor munosabatlariga bardosh bera olmadi. Burjua davlati esa aralashishga majbur bo'ldi iqtisodiy jarayonlar. Inqirozlarni yumshatish maqsadida monopolist kapitalizm davlat-monopol kapitalizmga aylana boshladi.

IN 1957 yil Birinchi jahon iqtisodiy inqirozi urushdan keyin sodir bo'ldi. Inqiroz AQSH, Buyuk Britaniya, Kanada, Belgiya, Niderlandiya va boshqa bir qator kapitalistik tuzum davlatlarini qamrab oldi. 10 milliondan ortiq kishi ishsiz edi, sanoat ishlab chiqarishi 4 foizga kamaydi.

urushdan keyingi iqtisodiy taraqqiyotda alohida o'rin tutadi. Inqiroz barcha kapitalistik mamlakatlarni qamrab oldi, ishlab chiqarish va kapital qo'yilmalarning katta pasayishi kuzatildi va iste'mol xarajatlari aholi va tashqi savdoning umumiy hajmi. Ishsizlikning o'sishi pasayish bilan birga keldi real daromad aholi va katta inflyatsiya. Inqirozning eng keskin davrida ham narxlar tez sur'atlar bilan ko'tarildi, bu tsiklik iqtisodiy rivojlanish tarixida hech qachon bo'lmagan. Ishlab chiqarishning umumiy turg'unligi bilan narxlarning ko'tarilishi fenomeni "stagflyatsiya" deb ataladi ("turg'unlik" va "inflyatsiya" so'zlaridan). Inqiroz energetika sektoridagi tarkibiy inqirozlar, ko'mir qazib olish, qishloq xo'jaligi, pul-moliya tizimida jahon munosabatlari tizimini va xalqaro mehnat taqsimotini buzdi. Neft narxining tez sur'atlar bilan o'sishi - 4 barobar, qishloq xo'jaligi mahsulotlarining - 3 barobari tufayli korxonalar tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotlar narxi keskin oshdi. Bunday sharoitda AQSh va Kanadada tog'-kon kompaniyalari taqdim etildi soliq imtiyozlari, Buyuk Britaniya, Fransiya va Italiyada esa bu sanoat tarmoqlari milliylashtirilib, davlat sektorini rivojlantirishga kirishildi.

Jahon iqtisodiy inqirozi 1974-1975 yillar urushdan keyingi yillarda davlat-monopoliyani tartibga solish tizimining nomuvofiqligini aniqladi. Davlat retseptlari - chegirma stavkasini pasaytirish, oshirish davlat xarajatlari kerakli natijalarni bermadi. Tartibga solish faqat milliy iqtisodiyotlarga ta'sir qildi, ammo ishlab chiqarishning xalqarolashuvi tufayli inqiroz butun dunyo iqtisodiyotiga ta'sir qildi. Bundan tashqari, jahon bozorining tartibsizlanishida, moliyaviy-valyuta inqirozlarining yuzaga kelishida faol rol o‘ynagan xalqaro monopoliyalarning faoliyati davlatlar nazoratidan tashqarida bo‘lib chiqdi.

Keyingi global iqtisodiy inqiroz deyiladi Qora dushanba 1987. 1987-yil 19-oktabrda Dow Jones Industrial Average 22,6% ga pasaydi, keyin Kanada, Avstraliya va Gonkong fond bozorlari quladi. Ushbu inqiroz o'zining ulkan halokatli ta'siri va yiqilish ko'lami tufayli ko'plab badiiy filmlarda aks ettirilgan. Yiqilishning mumkin bo'lgan sabablaridan biri yirik Amerika kompaniyalari kapitallashuvining kuchli pasayishidan keyin aktsiyalarning ommaviy sotilishi bo'ldi. Yana bir versiya - chayqovchilarning oldindan bilgan yaqinlashib kelayotgan tushishni kuchaytirish uchun qasddan ta'siri. Ikkinchi versiyaning dalillari ommaga oshkor etilmadi. Qora dushanbaning boshqa sabablari ham bor, ular ko'proq ilmiy va batafsil muhokama qilinadi.

1994-1995 yillardagi Meksika inqirozi uzoq tarixga ega edi: 1980-yillarning oxiridan boshlab, Meksika hukumati mamlakatga investitsiyalarni faol jalb qildi, birja ochildi, Meksikaning aksariyat davlat kompaniyalari ro'yxatga olingan. 1989 yildan 1994 yilgacha bo'lgan davrda Meksikada moliyaviy bozorning haddan tashqari qizib ketishi xorijiy investorlarning iqtisodiy inqirozdan qo'rqishiga va kapitalni mamlakatdan ommaviy ravishda olib chiqishga olib keldi. 1995 yilda 10 milliard dollar olib qo'yildi - bank inqirozi boshlandi.

1997 yil Osiyo inqirozi bilan nishonlandi- Ikkinchi jahon urushidan keyingi eng katta Osiyo fond bozori qulashi. Meksika inqirozi singari, Osiyo inqirozi ham Janubi-Sharqiy Osiyo davlatlaridan chet ellik investorlarning chiqib ketishi va kapitalning ommaviy ravishda olib chiqilishi natijasi edi. Buning oldidan ko'plab milliy valyutalarning qadrsizlanishi va ushbu mintaqa mamlakatlarida to'lov balansi taqchilligining o'sishi sodir bo'ldi.

Rossiya inqirozi 1998 yilda sodir bo'ldi- Rossiya tarixidagi eng og'ir iqtisodiy inqiroz katta davlat qarzi, neft va gaz narxining pasayishi va davlat qisqa muddatli obligatsiyalarini to'lamaslik tufayli yuzaga keldi. 1998 yil avgustidan 1999 yil yanvarigacha rublning dollarga nisbatan kursi 6 rubldan 3,5 baravar pasaydi. 21 rublgacha. dollar uchun.

Shuni ta'kidlash kerakki, XX asr oxirida - XXI asrning boshi asrda navbatdagi global iqtisodiy inqiroz 2007-2008 yillar uchun bashorat qilingan edi. Agar sanalar to'g'ri kelgan bo'lsa, inqirozning sabablari va oqibatlari butunlay noto'g'ri edi.

Rossiyadagi iqtisodiy inqirozlar tarixi

Mamlakatimizdagi aksariyat iqtisodchilar Rossiyadagi iqtisodiy inqiroz an'anaviy tsikl nazariyalariga to'g'ri kelmasligiga qo'shiladilar. SSSRda o'sish sur'atlarining sekinlashishi 70-yillarning ikkinchi yarmida boshlangan, chunki Mamlakat rahbariyati moddiy ko'p energiya talab qiluvchi va tog'-kon sanoatini jadal rivojlantirish siyosatiga amal qilishda davom etdi. sanoat mamlakatlari rivojlanish yo‘lini belgilab beradi yuqori texnologiya, ishlab chiqarish xarajatlarini sezilarli darajada kamaytirish imkonini beradi. Mamlakatimizda bozor munosabatlarini bostirish siyosati va davlat mulkini monopoliyaga olishga intilishi natijasida rivojlanish sur’atlarining sustlashuvi yanada kuchaydi. Milliy ishlab chiqarishning haqiqiy qulashi 1991 yilda, E. Gaidar "shok terapiyasi" ni qo'llaganidan keyin sodir bo'ldi.

80-yillarning boshlarida. iqtisodiy tizimning pozitsiyasi uni isloh qilish zaruratini oldindan belgilab berdi.

G'arb davlatlaridan farq juda katta edi, ammo bu uzoq davom etgan islohotlar paytida butun iqtisodiyotning qulashini anglatmaydi, ammo bu zarba terapiyasini qo'llashni talab qilmadi. Iqtisodiy tizimda tub o'zgarishlar qo'llanilmaganda, 90-yillarning birinchi yarmida ishlab chiqarishning nisbatan kichik pasayishiga erishish mumkin edi.

Bunga milliy bozorni rivojlantirishni rag'batlantiradigan muammolarni hal qilish siyosati orqali erishish mumkin edi. Barqaror iqtisodiy sharoitda xususiy sektor rivojlanishining mumkin bo'lgan ijobiy ta'sirini va oqilona iqtisodiy siyosatni olib borishda asosiy tarmoqlarni maqsadli rag'batlantirishni hisobga olgan holda, 1995-1996 yillarda nol o'sish bilan depressiyaning davom etishini kutish uchun asos bor edi. va 1997 yildan beri yillik 7% gacha barqaror o'sishga erishish. Ammo bu siyosat bizning mamlakatimizda qabul qilinmadi, natijada 1995 yilda SSSR parchalanganidan keyin mamlakatimizni qamrab olgan iqtisodiy tanazzulning oqibatlari 1929-1933 yillardagi Amerikaning Buyuk Depressiyasi bilan taqqoslandi.

Mavjud vaziyat va undan chiqish yo‘llari haqidagi qarashlarida mahalliy iqtisodchilar radikal liberallar va gradualistlarga bo‘lingan.

Radikal liberallar shok terapiyasi tarafdorlari. Ular radikal tizimli va institutsional iqtisodiy o'zgarishlar tarafdori. Ular ko'pchilikni sindirish kerak deb hisoblashadi davlat organlari buyruq iqtisodiyoti. Radikallarning markaziy pozitsiyalari narxlarni erkinlashtirish, pul muomalasini qat'iy tartibga solishni talab qilish, davlat kreditlari va subsidiyalar, byudjet taqchilligini bartaraf etishdir. Radikallar uchun inqirozga qarshi siyosatdan ko'ra moliyaviy barqarorlik muhimroq. Radikallar shok terapiyasini targ'ib qilishda ikkita fikrga tayangan. Iqtisodiy sohadagi islohotlarning tezligi va shok terapiyasidan jami yo'qotishlar iqtisodiyotning evolyutsion islohotiga qaraganda kamroq bo'lishini asossiz tasdiqlash. Shunga ko'ra, liberallar Rossiyadagi cho'zilgan depressiyaning yagona sababini o'zlarini ayblashga odatlanmagan islohotlarning radikalizmi deb bilishadi;

Liberallarning fikricha, mamlakatdagi iqtisodiy o'sish iqtisodiy erkinlik indeksi deb ataladigan ko'rsatkich bilan bog'liq. Ushbu indeks quyidagi ko'rsatkichlardan iborat:

• pul massasining o'sish sur'ati real YaIMning o'sish sur'atlaridan yuqori;
• inflyatsiya darajasi;
• davlat korxonalarida ishlab chiqarish hajmi yalpi ichki mahsulotga nisbatan foizda;
• YaIMga nisbatan davlat iste’molining ulushi;
• tashqi savdo aylanmasiga import va eksportni soliqqa tortish darajasi.

Indeks tarkibiy qismlarining qiymatlari har bir mamlakat uchun tegishli ko'rsatkichlar qiymatlarining teskari nisbati sifatida aniqlanadi. Keyin 100% mutlaqo liberal siyosatning ko'rsatkichi, 0% esa mutlaqo antiliberal siyosatdir.

Ushbu yo'nalishdagi iqtisodchilar mamlakat sanoat salohiyatining bir qismidan xalos bo'lish zarur, deb hisoblaydilar, ular o'zlari tushunib bo'lmaydi. Bundan tashqari, bu qism umumiy sanoat fondining 1/3 dan 2/3 qismigacha o'zgarib turadi. Ularning kontseptsiyasiga ko'ra, afsonaviy barqarorlashuv qachon sodir bo'ladi Milliy iqtisodiyot mashinasozlikning 60%, ko'mirning 50% va yog'ochni qayta ishlash sanoatining 65%, metallurgiyaning 36% dan xalos bo'ladi va yalpi ichki mahsulot 1990 yil darajasidan 30-35% gacha kamayadi. Shu bilan birga, liberallar iqtisodiy o'sish va rivojlanishning keyingi variantlari va yo'llarini taklif qilmaganlar va taklif qilmaydilar, ularning fikricha, yaxshi ishlamayotgan narsani yo'q qilish zarurati bilan cheklanib qolishdi...

Gradualistlar mamlakat iqtisodiyotini yanada rivojlantirish haqidagi bahslarda qarama-qarshi qutb hisoblanadi. Ya'ni, ular sovet tuzilmalarining ko'pchiligi saqlanib qolgan holda bozorga sekin o'tish tarafdori. Ular Xitoy yoki Vetnamdan o'rnak olishga chaqiradilar. Bu bosqichda gradualistlar davlatning iqtisodiyotga aralashuvi va davlat sektorini qo‘llab-quvvatlash zarur deb hisoblaydi. Ular iqtisodiy rejalashtirish siyosatidan foydalanishni inkor etmaydilar. Darhaqiqat, gradualistlar tayanadilar Keyns tushunchasi iqtisodiy tizimning rivojlanishi. Radikal liberallardan farqli o'laroq, ular yalpi ichki mahsulotning qisqarishini falokat, butun iqtisodiyotning qulashi deb biladilar. Bosqinchilar Rossiya iqtisodiyotining pasayishini ishlab chiqarishning umumiy qisqarishi, aksariyat mahalliy tovarlar uchun ichki bozorning yo'qolishi va aholi turmush darajasining pasayishi bilan izohlaydilar.

Adabiyot

1. Shishkin A.F. Iqtisodiyot nazariyasi: 2 ta kitobda. Kitob 1. – M.: VLADOS, 2002 yil.
2. «Iqtisodiyot nazariyasi (siyosiy iqtisod)» nashri. IN VA. Vidyapina, G.P. Juravleva. – M.: Rossiya Iqtisodiyot Akademiyasi nashriyoti. – 2002 yil.
3. Iqtisodiy nazariya. / Ed. V.D. Kamaeva. - M.: VLADOS, 2004 yil.
4. Solihov B.V. Iqtisodiy nazariya. – M.: Dashkov va K, 2014.

Moliyaviy inqirozlar kapitalistik ishlab chiqarish usuli rivojlanishi va uning fazaviy o'tishlarining ajralmas atributidir. Inqirozlar ob'ektiv va sub'ektiv asosga ega. Bir tomondan, moliyaviy inqirozlar o'zgaruvchan texnologik tsikllar va qayta qurish davrida yuzaga keladigan iqtisodiyotdagi tarkibiy nomutanosibliklarning to'planishi natijasidir. institutsional asos hozirgi reproduktiv tizim. Boshqa tomondan, moliyaviy inqirozlar insonning mantiqsiz xatti-harakatlariga reaktsiyadir. Moliyaviy inqirozlar kapital bozoriga favqulodda investitsiyalar tufayli real sektor odatda tovar ishlab chiqaruvchilarning yakuniy mahsulotlariga bo'lgan talabni ta'minlaydigan daromadlarni ololmaydigan pul bozorlari va kapital bozorlarining parchalanishi natijasida yuzaga keladi. Tarixda ushbu parchalanish natijasida yuzaga kelgan va moliyaviy pufakchalarning shakllanishiga olib kelgan 11 ta yirik moliyaviy inqiroz mavjud.

• 1.Gollandiyada lola lampochkasining narxi pufakcha, 1636 yil Birinchi yirik birja o'yini Gollandiyada boshlangan va "Tulip Mania" (1634-1637) deb nomlangan. Andrianopoldan (zamonaviy Turkiya) olib kelingan nodir lola piyozlari hashamatli buyum hisoblangan. Qabul qiluvchilar lampochkalarni sotib olish va ularni keyinchalik foydali qayta sotish orqali o'zlarini boyitishga harakat qilishdi. Lolaning pishishi davri 6-8 oy bo'lganligi sababli, ko'plab xaridorlar "ko'rinmas" tovarlar uchun oldindan to'lovlarni amalga oshirdilar. Chet eldagi zavodga mantiqsiz jalb qilish, birja savdolari avjida, ular otlar va jabduqlar bilan yangi aravalar bilan lolaning ma'lum bir zotiga to'lashlariga olib keldi. yer uchastkalari, uylar, rasmlar, oltin va kumush idishlar. Eng oqilona tahlilchilar ushbu bozorga keyingi investitsiyalarni shubha ostiga qo'yganlarida, lolaning g'ayritabiiy fazilatlariga ishonch yo'qoldi va lampalar har qanday narxda sotilmaydi.
• 2. Pufak narxlar Missisipi kompaniyasining aktsiyalari uchun, 1720 yil d. Aktsiyalarni sotish bo'yicha birinchi bo'lib shotlandiyalik Jon Lou edi. moliyaviy innovatsiyalar bu 1720 yilda Frantsiyada katta moliyaviy inqirozga sabab bo'ldi. Innovatsion moliya tizimining me'mori iqtisodiyotdagi uzluksiz gullab-yashnash qog'oz va kredit pullarning ko'pligi tufayli erishiladi deb hisoblardi. Huquq tizimi ikki tamoyilga asoslanadi:
• 1) kreditlar miqdori oltin va kumush tangalar zaxirasidan bir necha baravar oshib ketganda banklar kredit kengaytirish siyosatini olib bordilar;
• 2) kengaytiruvchi kredit siyosatini amalga oshirgan bankning davlat maqomi.

Qonunning xatosi pul ekspansiyasini kapital bilan tenglashtirish edi. Qonun pul massasining nazoratsiz kengayishini kapital, boylik va bandlikning o'xshash hajmdagi takror ishlab chiqarishi bilan bog'ladi. Biroq, haqiqatda kengaytirilgan ishlab chiqarish kredit bilan almashtirib bo'lmaydigan real moddiy va mehnat resurslarini talab qiladi. Shuning uchun qonun bilan asos solingan va davlat kreditlari hisobidan moliyalashtirilgan Missisipi kompaniyasining aksiyadorlik piramidasi qulab tushdi. Qonunning xatti-harakatlari yolg'on emas edi, lekin uning moliyaviy inqirozi ikkita noto'g'ri e'tiqoddan kelib chiqdi: aktsiyalar va obligatsiyalar puldir va talabning oshishiga javoban katta miqdorda pul chiqarish inflyatsiyani keltirib chiqarmaydi.

• 3.Pufak Kompaniya aktsiyalari narxi Janubiy dengizlar, 1720 Frantsiyadagi Missisipi kompaniyasi bilan parallel ravishda Angliyada Janubiy dengiz kompaniyasi ishlagan. Britaniyalik sarmoyadorlar Louning faoliyatini diqqat bilan kuzatib borishdi va 1719 yil may oyidan boshlab Missisipi kompaniyasi aksiyalarini faol ravishda sotib olishni boshladilar. Janubiy dengiz kompaniyasi aktsiyalari bo'yicha chayqovchilik paytida Angliyada paydo bo'lgan qabariq Britaniya kapitalining Parijga doimiy ravishda chiqib ketishiga qarshi turish zarurati bilan bog'liq edi. 1720 yilning yanvaridan avgustigacha kompaniya aktsiyalarining qiymati 10 barobar oshdi. Sentyabr oyida pufak yorildi. 1720 yil iyun oyida Angliyada "Soxta kompaniya to'g'risida"gi qonun (1825 yilda bekor qilingan) qabul qilindi, unga ko'ra parlamentning roziligisiz yangi aktsiyadorlik jamiyatlarini tuzish taqiqlandi. Shuni ta'kidlash kerakki, aslida ushbu qonun Janubiy dengiz kompaniyasini boshqa kompaniyalarning raqobatidan himoya qilib, unga Markaziy va Janubiy Amerika hududlarini rivojlantirishda monopol mavqeini ta'minladi.
• 4. AQSh fond bozori pufagi, 1927-1929. 1923 yilda AQSh fond bozori olti yil davom etgan tarixiy yuksalishni boshladi. Bu vaqt davomida aktsiya bahosining o'sishi asosiy ko'rsatkichlar bilan belgilandi: kompaniya daromadlari, ularning rivojlanish istiqbollari, makroiqtisodiy barqarorlik. Biroq, 1928 yil boshida sarmoyadorlar ommasi spekulyativ shoshqaloqlik bilan qo'lga olindi. Xaridorlarda naqd pul yetishmayotganligi sababli, Wall Street banklari 1-qo'ng'iroq va marja kreditlari orqali aktsiyalarni kreditga sotib olishni taklif qila boshladilar. Federal rezervning qayta moliyalash stavkasi 5% bo'lganligi sababli, tijorat kreditlari qiymati yiliga 12% ga etdi. Bunday yuqori hosil bank operatsiyalari butun dunyodan kapitalni jalb qildi.

1929 yil bahorida Amerika iqtisodiyotida ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi boshlandi, bu esa birja ishtirokchilarini qimmatli qog'ozlarni sotishga majbur qildi. Pufak 1929-yil 24-oktabr, qora payshanba kuni portladi. O‘sha kuni rekord darajadagi 12 894 650 ta aktsiya sotildi, ularning aksariyati hech narsaga yaqin emas. Oktyabr kuzi keyingi o'n yil davomida mamlakatni qamrab olgan Buyuk Depressiyaning boshlanishi hisoblanadi. 1932 yil iyul oyida Dow Jones Industrial Average inqirozdan oldingi rekordidan 89% ga kamaydi. 1929 yildan 1934 yilgacha, turli hisob-kitoblarga ko'ra, AQShda 8000 dan 17000 gacha banklar bankrot bo'lgan. Bu vaqt ichida umumiy pul massasi uchdan biriga kamaydi.

• 5. Meksika va boshqa rivojlanayotgan mamlakatlarga bank kreditlari to‘lqini, 1970-yillar 1970-yillarda Nyu-York, Chikago, Los-Anjeles, London, Tokioda joylashgan yetakchi xalqaro banklar hukumatlar va hukumatlarga kredit berish hajmini faol oshirdilar. davlat kompaniyalari Meksika, Braziliya, Argentinada (shu jumladan qayta ishlangan neft dollarlari orqali). Meksika, Braziliya, Argentina va boshqa rivojlanayotgan mamlakatlarning umumiy tashqi qarzi 1972-yildagi 125 milliard dollardan 1982-yilda 800 milliard dollarga oshdi. Bu davrda hukumatlar bankrot boʻlmaydi, degan fikr keng tarqalgan edi. Suveren qarz oluvchilar kreditlar bo'yicha foizlarni o'z vaqtida to'lashda to'g'riligini ko'rsatdilar, ammo buning uchun zarur bo'lgan pulni yangi kreditlar orqali olishdi. 1979 yil kuzida Federal zaxira tizimi (FRS) yanada cheklovchi tizimga o'tdi pul-kredit siyosati, buning natijasida qimmatli qog'ozlar bo'yicha foiz stavkalari sezilarli darajada oshdi, bu tashqi kreditlash shartlariga salbiy ta'sir ko'rsatdi. 1982-yilda Meksika pesosi, Braziliya Kruzeyrosi, Argentina pesosi va boshqa rivojlanayotgan mamlakatlar valyutalari keskin qadrsizlandi, bu mamlakatlarda aksiyalar bahosi qulab tushdi, ko‘pchilik banklar ishlamaydigan kreditlar bo‘yicha yo‘qotishlar tufayli bankrot bo‘ldi.
• 6. Yaponiyaning ko'chmas mulk va fond bozoridagi ko'pik, 1980-yillar.

1980-yillarning birinchi yarmida. Dollar boshqa yetakchi iqtisodiyotlar valyutalari – yapon iyenasi, nemis markasi, frantsuz franki va ingliz funt sterlingiga nisbatan 50 foizga mustahkamlandi. 1985 yilda AQSH, Fransiya, Buyuk Britaniya, Gʻarbiy Germaniya va Yaponiya oʻrtasida dollarning yapon iyenasi va nemis markasiga nisbatan qadrsizlanishi boʻyicha muvofiqlashtirilgan intervensiya oʻtkazish toʻgʻrisida kelishuvga erishildi (Plaza kelishuvi). 1984 yildagi 257 iyenadan 1987 yilda 122 iyenaga teng bo'lgan iyenaning qayta baholanishi natijasida Yaponiya eksporti xalqaro raqobatbardoshligini sezilarli darajada yo'qotdi, bu esa Yaponiyaning iqtisodiy o'sishiga salbiy ta'sir ko'rsatdi.

Qimmatli qog'ozlar va ko'chmas mulk bozorlarini jonlantirish umidida Yaponiya banki qisqartirdi stavka foizi. Ushbu tiklanish effekti tufayli shu paytgacha asosan eksportga yo'naltirilgan Yaponiya sanoati ichki talabga moslasha oladi, bu esa iqtisodiyotning barcha tarmoqlarida favqulodda o'sishni, shuningdek, investitsiyalar bilan birga iste'mol talabining kengayishiga olib keladi, deb taxmin qilingan edi. zavod va jihozlarda. Biroq, ichki talabni kengaytirish o'rniga, ekspansion pul-kredit siyosati Yaponiya fond bozori va ko'chmas mulk bozorida ulkan pufakning shakllanishiga yordam berdi. Pufak 1990-yil boshida Yaponiya banki foiz stavkalarini keskin oshirganida teshildi. Qimmatli qog'ozlar va ko'chmas mulk qiymatining pasayishi milliy boylikning 1500 trillion iyena yo'qotilishiga olib keldi, bu Yaponiya YaIMning uch yillik mahsulotiga teng edi.

• 7. Finlyandiya, Norvegiya va Shvetsiyadagi ko'chmas mulk va fond bozori pufakchalari, 1985-1989. Shu bilan birga, uchta shimoliy mamlakatlar - Finlyandiya, Norvegiya, Shvetsiya - ko'chmas mulk bozorida narx pufagining Yaponiya tajribasini to'liq takrorladilar. Skandinaviya mamlakatlarida shakllangan pufak Yaponiya banklarining offshor bo'linmalaridan olingan kreditlar hisobidan moliyalashtirildi. Yaponiya regulyatorlari xorijda faoliyat yurituvchi yapon banklariga nisbatan cheklovlarni yumshatgan bir vaqtda, Skandinaviya davlatlarining regulyatorlari o‘z banklarining chet eldan qarz olishiga qo‘yilgan cheklovlarni engillashtirdilar. 1980-yillarning ikkinchi yarmida. aktsiyalari narxlari va ko'chmas mulk narxlari Norvegiyada uch barobar, Shvetsiya va Finlyandiyada - 5 marta. Buning ortidan narxlarning keskin pasayishi va kredit tashkilotlarining bankrotligi kuzatildi.
• 8. Tailand, Malayziya, Indoneziya va boshqa ba'zi Osiyo mamlakatlarida ko'chmas mulk va fond bozorlaridagi qabariq, 1992-1997 yillar. Yenning sezilarli darajada qayta baholanishi va AQShda o‘sish sur’atining sekinlashishi ortidan Yaponiya va Amerika transmilliy korporatsiyalari ushbu mintaqadagi past mehnat xarajatlaridan foyda olish maqsadida Sharqiy Osiyo mamlakatlariga faol ravishda kapital qo‘yishni boshladilar. Bu fond bozorida boom olib keldi va ipoteka bozorlari(Tailand, Malayziya va Indoneziyada 1990-yillarning birinchi yarmida aksiyalar bahosi 300-500% ga oʻsdi), shuningdek, chet el kreditlariga, shu jumladan defitsitni toʻlashga boʻlgan talabning keskin oshishi. savdo balansi Osiyo davlatlari. Xorijiy kapitalning kirib kelishi tufayli Osiyo davlatlarining valyutalari ortiqcha baholandi. Valyuta chayqovlari bu mamlakatlarda qat’iy belgilangan kursni ushlab turish imkoniyati yo‘qligini anglab etgach, dollar evaziga milliy valyutalarni sotishga kirishdilar. Osiyo davlatlarining markaziy banklari valyuta zahiralaridan keng miqyosda foydalanish hisobiga ham qat’iy belgilangan kursni saqlab qola olmadilar. Investorlar pul-kredit organlariga ishonchini yo'qotdi va o'z kapitalini olib qo'ydi. 1998-2000 yillardagi Osiyo inqirozi natijasida. Jahon mahsuloti ishlab chiqarish 2 trillion AQSH dollariga kamaydi. Bu global YaIMning taxminan 6% ni tashkil etdi; 10 million kishi ishsiz qoldi va birgina Osiyoda 50 millionga yaqin odam qashshoqlik chegarasida qolgan.
• 9. Meksika iqtisodiyotiga xorijiy investitsiyalar to'lqini, 1990-1993 gg. 1985 yilda Meksika amerikalik iqtisodchi Jon Uilyams tomonidan ishlab chiqilgan va "Vashington konsensusi" deb nomlangan tavsiyalarga muvofiq liberal islohotlarni boshladi. Islohotlar, jumladan, Lotin Amerikasi suveren qarzlarini, asosan, dollarda ifodalangan va uzoq muddatli AQSH g'aznachiligi tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan yangi turdagi obligatsiyalarga ("Bredi obligatsiyalari") aylantirish yo'li bilan qayta tuzilishni o'z ichiga oldi. Bu tashqi qarzga xizmat ko‘rsatish xarajatlarini kamaytirish, byudjet taqchilligini bartaraf etish va xorijiy investorlar uchun mamlakat jozibadorligini oshirish imkonini berdi. Meksikani xorijiy investitsiyalar uchun ochishdagi navbatdagi qadam prezident C. Salinasning Meksika, AQSH va Kanada oʻrtasida erkin savdo zonasini yaratish tashabbusi boʻldi. Ushbu shartnomaga tayyorgarlik ko'rish jarayonida pul massasini kontraktlashtirish bo'yicha qat'iy siyosat olib borildi. Chet el kapitalining sezilarli darajada kirib kelishi peso narxining oshishiga, savdo kamomadining 1993 yilda YaIMning 8% gacha, tashqi qarz esa YaIMning 60% gacha oshishiga olib keldi. Shu bilan birga, islohotlar va kapital oqimi mamlakatdagi iqtisodiy o'sish sur'atlariga deyarli ta'sir ko'rsatmadi.

1994 yilgi Meksika moliyaviy inqirozi kambag'al Chiapas shtatida dehqonlar qo'zg'oloni bilan boshlandi, mintaqada iqtisodiy va siyosiy islohotlar deyarli amalga oshirilmagan. Yana bir omil, hukmron siyosiy partiyadan prezidentlikka yetakchi nomzod, xalq tomonidan qo‘llab-quvvatlangan Donaldo Kolosioning o‘ldirilishi edi. Siyosiy beqarorlik natijasida xorijiy investitsiyalar oqimining keskin kamayishi, xalqaro zaxiralarning yo'qolishi, pesoning qadrsizlanishi, banklar va kompaniyalarning ommaviy bankrotligi kuzatildi. 1995-yilda Meksikaning real yalpi ichki mahsuloti 7 foizga, sanoat ishlab chiqarishi esa 15 foizga qisqardi.

10. Birjadan tashqari qimmatli qog'ozlar bozorida ko'pik paydo bo'ladi AQSh, 1995-2000

Bu pufak internet-kompaniyalar aksiyalarining keskin o'sishi natijasida shakllangan. Ushbu sohada ishlaydigan ba'zi kompaniyalar axborot texnologiyalari Microsoft, Cisco, Dell, Intel kabi kompaniyalar fond birjalarida odatiy listing tartib-qoidalaridan o'tishdan bosh tortib, Amerika birjadan tashqari bozorida (NASDAQ) qimmatli qog'ozlarning elektron savdosini afzal ko'rdilar. 1990 yilda NASDAQda sotilgan aksiyalar qiymati Nyu-York fond birjasida sotilgan aksiyalar qiymatining 11% ni tashkil etdi. 1995 yilda bu ko'rsatkich 19% ga, 2000 yilda - 42% ga etdi. 1996 yil dekabr oyida AQSH Federal zaxira tizimi raisi A. Greenspan Amerika fond bozoridagi vaziyatni “mantiqiy boʻlmagan shov-shuv” deb atadi. 2000-yilda Nyu-York fond birjasining qizib ketish darajasi 1929-yildagi holat bilan solishtirilsa, “bir aksiya uchun narx/daromad” (qisqartirilgan P/E) nisbati boʻyicha. 2000 yilda Dow Jones Industrial Averagega kiritilgan aktsiyalar uchun P/E nisbati 50 ni, kompaniyalar uchun esa " yangi iqtisodiyot" u 100 dan 1000 gacha bo'lgan diapazonda o'zgarib turardi. Taqqoslash uchun, P / E nisbatining normal qiymati tarixan 12-15 atrofida o'zgarib turadi. 2000 yilda Dow Jones indeksi 12 000 punktdan oshdi va NASDAQ indeksi 5 000 dan oshdi 2000 yil kuzida NASDAQ aktsiyalari narxi pasaydi. 80% edi.

11. Jahon moliyaviy-iqtisodiy inqirozi, 2008 yil - hozirgi kun. Federal rezervning arzon pul siyosati natijasida ipoteka kreditlari Qo'shma Shtatlarda aholining eng kam ta'minlangan qatlamlari uchun misli ko'rilmagan darajada foydalanish mumkin bo'ldi. Bundan tashqari, 1998 yilda qabul qilingan Gramm-Lich-Bliley qonuni 1933 yildagi Glass-Steagall qonunining qoidalarini amalda bekor qildi. Bundan buyon tijorat banklari Investitsion bank faoliyatining barcha turlari bilan shug'ullanish taqiqlanmagan va risklarni o'z zimmasiga olishga ruxsat berilgan, ularning o'xshashlari bir vaqtning o'zida 1929-1933 yillardagi Buyuk Depressiyaga olib kelgan. O'z navbatida investitsiya banklari tijorat banklariga aylanib, kredit pullarini yarata boshladilar. Bu Amerika bank tizimining aktivlari va passivlari tarkibidagi muddatlarning nomutanosibligiga olib keldi.

Qiymatning o'sish sur'ati moliyaviy aktivlar ular nafaqat pul bazasi bilan, balki fundamental omillar bilan aloqasini ham yo‘qotgan. Misol uchun, 2006 yil iyul oyida Amerika fond bozorining kapitallashuvi 11,5 trillion dollarni tashkil etdi va bir yildan so'ng u 15 trillion dollarga etdi. . Masalan, mehnat unumdorligi kabi asosiy omil Amerika uchun odatiy o'sish sur'atini ko'rsatdi. Shu sababli, atigi bir yil ichida Amerika korporatsiyalari qiymatining 3,5 trillion dollarga o'sishining yagona izohi kelajakka nisbatan haddan tashqari optimizm edi.

AQSh iqtisodiyotining rivojlanishi. Haddan tashqari optimizm to'lqini o'z o'rnini haddan tashqari pessimizm to'lqiniga bo'shatib berdi. Bir yil ichida AQSH fond bozorining kapitallashuvi (2007 yil iyulidan 2008 yil iyuliga qadar) 30 foizga pasayib, 3,5 trillion dollar qiymatini yo'q qildi - xuddi o'tgan yilgidek. Shunga o'xshash vaziyat Amerika ko'chmas mulk bozorida sodir bo'ldi. 2000-2007 yillarda. AQShda uy-joy narxlari ikki baravar oshdi. Yana bir bor harakatlantiruvchi kuch haddan tashqari optimizm edi. 2009 yil boshiga kelib, AQShda uy-joy narxlari 2006 yil o'rtalarida o'zining rekord darajasidan 30 foizga tushib ketdi.

• Chaqiruv krediti - qisqa muddatli tijorat krediti, qarz oluvchi qarz beruvchining birinchi talabiga binoan qaytarish majburiyatini oladi.
• Marja savdosi - bu savdogarga kelishilgan miqdor - marja bilan ta'minlangan kreditga berilgan pul va (yoki) tovarlardan foydalangan holda spekulyativ savdo operatsiyalarini amalga oshirish. Marja ssudasi oddiy ssudadan shu bilan farq qiladiki, olingan pul miqdori (yoki olingan tovar qiymati) odatda garov (marja) miqdoridan bir necha baravar ko'pdir.
• Kobyakov A.B., Xazin M.A. Dollar imperiyasining qulashi va Pax Americana ning tugashi. M.: Veche, 2003. 368 b.