Xatcho'plar uchun

Moliya Navigator

Vkontakte-ga qo'shiling
uy Kredit kartalari Moliyaviy inqirozlar va moliyaviy bozor tsikllari modeli. Global moliyaviy inqirozlarning sabablari to'g'risida: boshqariladigan inqiroz modeli Moliyaviy inqirozlar davrlari muallifi

Moliyaviy inqirozlar va moliyaviy bozor tsikllari modeli. Global moliyaviy inqirozlarning sabablari to'g'risida: boshqariladigan inqiroz modeli Moliyaviy inqirozlar davrlari muallifi

Bazel. 17 dekabr. sayt - Besh yil davomida turli mamlakatlarda to'lqinlari aylanib yurgan inqirozni iqtisodchilar biznes tsikllarining standart neokeyns va neo-klassik nazariyalari doirasida tushuntirib bera olmadilar. Shuning uchun uni tushuntirish uchun moliyaviy tsikllarning unutilgan va uzoq vaqtdan beri modadan chiqib ketgan nazariyasini qo'llash kerak, deb yozadi Xalqaro hisob-kitoblar banki (BIS), bizning davrimizning eng "moda" iqtisodchilaridan biri Klaudio Borio. Uzoq tanaffusdan so'ng birinchi marta nazariya (Avstriya maktabining qarashlariga asoslanib, lekin undan uzoqqa ketgan) 90-yillarda, Yaponiya tushunarsiz va mantiqsiz turg'unlikka tushib qolganida esga tushdi. Ammo masalani o'rganish dunyoni yaponlarning qayg'uli yo'lini takrorlashdan qutqarmadi. Bir necha o'n yilliklar davomida to'plangan bilim tushunish uchun etarli: Fed va boshqa jahon markaziy banklarining o'ta yumshoq siyosati yordam bermaydi. Inqirozdan chiqishning yagona yo'li - hukumatlar barcha shaxsiy qarzlarni o'z zimmalariga olishlari, Borio amin. Moliyaviy tsikl nima? Boriot moliyani resurslarni qayta taqsimlashning oddiy tizimi sifatida o'ylashga odatlangan iqtisodchilar uchun kontseptsiyani tushunish uchun tezkor qo'llanma yozdi, bunda faqat tranzaksiya xarajatlarini hisobga olish kerak:

  • Qisqa muddatli emas, o'rta muddatli o'ylab ko'ring, chunki moliyaviy davrlar standart biznes sikllariga qaraganda ancha uzoqroq.
  • Iqtisodiyotning pul tabiati haqida o'ylab ko'ring, chunki moliya tizimi nafaqat resurslarni taqsimlaydi, balki xarid qobiliyatini o'zi yaratadi va shuning uchun qisman o'z-o'zidan yashaydi.
  • Global miqyosda o'ylab ko'ring, chunki jahon iqtisodiyoti o'zining moliyaviy, oziq-ovqat va oraliq bozorlari bilan allaqachon integratsiyalashgan.
Moliyaviy tsiklning umumiy qabul qilingan ta'rifi yo'q, deb yozadi bu nazariy yo'nalishning boshida turgan Borio. Eng yaqin ta'rif "aktivlar qiymati, tavakkalchilik, moliyaviy cheklovlar haqidagi g'oyalarimizning o'z-o'zidan ishlab chiqarilgan o'zaro bog'liqligi bozorlarning gullab-yashnashiga, keyin esa qulashiga olib keladi".
  • Bizning moliyaviy tsikldagi pozitsiyamiz eng aniq ko'rsatilgan ko'chmas mulk narxlari va kredit xarajatlari. Kredit berish ko'chmas mulkni qurish va sotib olishda ayniqsa muhimdir, shuning uchun bu ikki komponent odatda o'zaro bog'liqdir. Qimmatli qog'ozlar narxlari ushbu ikki ko'rsatkich bilan kamroq bog'liq.
  • Shuningdek, tsikllarni o'rganishda foiz stavkalari, o'zgaruvchanlik, risk mukofotlari, umidsiz kreditlar va boshqalar muhimdir.
  • Moliyaviy tsikllar biznes davrlariga qaraganda kamroq tez-tez o'zgaradi. An'anaviy biznes tsikllari 5-8 yil chastotasi bilan takrorlanadi. 1960-yillardan beri o'lchangan 7 ta rivojlangan iqtisodiyotda moliyaviy tsiklning o'rtacha davomiyligi 16 yil.
Moliyaviy tsikl biznes tsiklidan uzoqroq
  • Moliyaviy tsiklning cho'qqisi darhol inqirozni kuzatib boradi. Odatda, tsikl o'zining eng yuqori nuqtasiga yetishi bilanoq, bank inqirozi boshlanadi. 7 ta rivojlangan iqtisodiyotni o'rganish davomida inqiroz faqat banklar va moliya institutlarining tashqi yo'qotishlari tufayli yuzaga kelgan bo'lsa, darhol cho'qqiga chiqmadi. Masalan, Shveytsariya va Germaniyaning bank tizimidagi so‘nggi muammolar Yevropa va AQSHdagi boshqa mamlakatlarning moliyaviy tsikllari bilan bog‘langan.
  • Moliyaviy inqirozdan keyingi retsessiya iqtisodiy inqirozdan keyin qiyinroq. Odatda, pasayish biznes tsikli tufayli yuzaga kelgan pasayishdan 50% chuqurroqdir.
Moliyaviy tsiklning cho'qqisi odatda inqiroz bilan kechadi
  • Inqirozni oldindan aytish mumkin. Moliyaviy davrlarning zamonaviy nazariyasi kelajakda inqiroz belgilarini aniqlash imkonini beradi. Bundan tashqari, xavflarni aniq va real vaqtda aniqlash mumkin. Eng aniq ko'rsatkich kreditning YaIMga nisbati va aktivlar, ayniqsa ko'chmas mulk narxlarining tarixiy me'yorlardan bir vaqtning o'zida ijobiy og'ishidir. Birgalikda bu ikki og'ish aniq signal beradi - cho'qqi yaqin, inqiroz boshlanadi.
  • Globallashuv bilan bir qatorda tsikllarning xalqaro komponentining roli oshib bormoqda - buni, masalan, xorijiy banklar tomonidan nomoliyaviy korxonalarga berilgan kreditlar ulushi bilan aniqlash mumkin.
AQShdagi hozirgi moliyaviy inqirozni oldindan aytish mumkin edi

Inqirozning tarqalishiga "xalqaro omil" yordam berdi

  • Tsiklning davomiyligi davlat siyosatiga bog'liq. Moliyaviy siyosat qanchalik yumshoq bo'lsa, tsiklning o'sish va pasayish qismi shunchalik kuchli bo'ladi.
  • Globallashgan dunyoda ochiq makroiqtisodiy siyosat ham jadal rivojlanmoqda: iqtisod o'sib bormoqda, aktivlar va kreditlar narxining oshishi, inflyatsiyaning pasayishi uchun ko'proq imkoniyatlar mavjud. Oxirgi xususiyat tufayli, inflyatsiyani nishonga olish bilan band bo'lgan markaziy banklar, odatda, inflyatsiyaning o'sib borishi belgisi bo'lgan bumni e'tiborsiz qoldiradilar va ular pul-kredit siyosatini kuchaytirish uchun motivatsiyaga ega emaslar. Keyin allaqachon kech - bum "kutilmaganda" inqiroz bilan birga keladi.
Moliyaviy davrlarni tushunish uchun nimani unutishingiz kerak Borio fikricha, inqirozlarni bashorat qilish va to'g'ri siyosat tanlash imkonini beradigan barcha modellar, albatta, uchta jihatni o'z ichiga olishi kerak: 1. Moliyaviy yuksalishlar inqirozdan oldin emas, balki ularni keltirib chiqaradi. Inqiroz - bum bosqichida paydo bo'ladigan tizim zaifliklarining natijasidir. 2. Umuman olganda, kredit berish va qarz har qanday bumning dvigatelidir, chunki kompaniyalar o'zlariga ko'proq pul sarflash va sotib olishga imkon beradi. Bu kapital va mehnat resurslarining noto'g'ri taqsimlanishiga olib keladi. Aktivlar bahosi va pul oqimlari pasayishni boshlaganda, qarzlar tiklanishni to'xtatuvchi kuchga aylanadi, chunki uy xo'jaliklari, korxonalar va hukumatlar o'z balanslarini tiklash uchun tejashga intilishadi. 3. Potentsial reliz modellari orasidagi farqni ko'rib chiqing:
  • standart nazariyaga ko'ra, bu to'liq bandlikni ta'minlaydigan va inflyatsiyaning tezlashishiga olib kelmaydigan darajada ishlab chiqariladi. Taxminlarga ko'ra, agar iqtisodiyot o'z salohiyatiga erishgan bo'lsa, u tashqi zarba bilan "nokautga uchramaguncha" u erda cheksiz qoladi. Ushbu modeldagi inflyatsiya ishlab chiqarish potentsialdan yuqori yoki past bo'lganligining ishonchli ko'rsatkichidir.
  • moliyaviy tsikllar nazariyasiga ko'ra, inflyatsiya barqaror bo'lishi mumkin, ammo ishlab chiqarish qisqaradi yoki tez o'sadi - bu moliyaviy nomutanosiblik bilan bog'liq. Biroq, inflyatsiya ishlab chiqarish haqida hech narsa aytolmaydi.
Turli modellarda chiqish potentsiali boshqacha bo'lishi mumkin
Nihoyat, inqiroz paytida dahshatli azob-uqubatlarda vafot etgan oqilona bozor xatti-harakatlari nazariyasi tomonidan o'rgatilgan hamma narsani unutishimiz kerak:
  • Iqtisodiy agentlarning xatti-harakatlari oqilona va ular bozorlar holati haqida to'liq ma'lumotga ega degan fikrdan voz kechish kerak. Biz agentlarning ma'lumotlari to'liq emasligidan kelib chiqishimiz kerak.
  • Bundan tashqari, esda tutish kerakki, xavfga munosabat mutlaq emas, balki iqtisodiyotning holati to'g'risidagi ma'lumotlarga qarab o'zgaradi.
  • Shuni hisobga olish kerakki, moliya tizimining o'zi xarid qobiliyatini yaratadi va shunchaki resurslarni uzatish tizimi sifatida xizmat qilmaydi.
Hozirgi inqirozga ikki qarash Ushbu inqirozning sababi global iqtisodiyotdagi savdo nomutanosibligi ekanligi umumiy qabul qilinadi.
  • Joriy hisobning profitsiti, ayniqsa, Osiyo mamlakatlari iqtisodiyoti, bu mamlakatlardan kapitalning chiqib ketishiga olib keldi, bu esa joriy hisob taqchilligi bo'lgan mamlakatlarda - asosan AQShda, inqiroz epitsentrida kredit bumini moliyalashtirdi.
  • Dunyoda investitsiyalardan ko'ra ko'proq jamg'armalar bor edi. Buning natijasi foiz stavkasiga bosim bo'ldi - bu, ayniqsa, Osiyo davlatlarining profitsitlari asosan investitsiya qilingan dollar aktivlarida past edi. Kattaroq rentabellikni qidirayotgan investorlar keraksiz tavakkalchiliklarni o'z zimmalariga olishni boshladilar - bu moliyaviy inqirozning sababi edi.
Ammo bu haqiqat emas, deb yozadi Borio. Ushbu modeldagi oqibatlardan biri inqirozning asosiy sababini almashtiradi:
  • Tejamkorlikka e'tibor bermang. Inqiroz kreditlashning yalpi ichki mahsulotga nisbatining tez o'sishi bilan bog'liq bo'lib, jamg'arma yalpi ichki mahsulotning kichik qismini tashkil etadi.
  • AQShdagi kredit bumi asosan ichki mablag'lar yoki Buyuk Britaniya kabi katta joriy hisob taqchilligi bo'lgan boshqa mamlakatlarning mablag'lari hisobidan moliyalashtirildi. Va AQShning o'zi kapitalning asosiy eksportchisi edi.
  • Inqirozning sababi kreditlash strukturasidagi moliyalashtirish kanallaridagi bo'shliqdir - jamg'armalar va investitsiyalar oqimlari qovurilgan xo'roz bizni urmaguncha bu haqda bizga hech narsa aytmaydi. Tahlil qilganda, aniq (kirish minus chiqib ketish) emas, balki kapitalning umumiy oqimiga e'tibor qaratish ehtimoli ko'proq.
  • Aktivlarning muvozanatsiz taqsimlanishi pul bozoridagi talab va taklif muvozanatini o'zgartirdi, shuningdek, uzoq muddatli tabiiy stavkalarni - potentsial emissiyaga mos keladigan stavkalarni "o'zgartirdi". Markaziy banklar siyosatiga va boshqa omillarga bog'liq bo'lgan bozor stavkalaridan farqli o'laroq, tabiiy stavkalar faqat fundamental omillarga bog'liq. Bu, aslida, bum paytida sezilmas darajada o'zgardi.
Savdo muvozanatining buzilishi va yuqori jamg'arma stavkalari inqirozni to'liq tushuntirib bera olmaydi
Inqirozni qanday oldini olish mumkin Siyosat ishlab chiqaruvchilar kredit bumlariga fiskal, pul-kredit va makroiqtisodiy siyosatlar bilan kurashishlari kerak. Bu nomutanosibliklarning rivojlanishini to'xtatishga va ularning oqibatlarini tezda engishga yordam beradi. Hukumat shu tariqa tizimning "haddan tashqari elastikligi" deb ataladigan narsani olib tashlashi mumkin. Samarali usul banklarning zaxiralari va likvidligiga bo'lgan talablarni oshirishdir, masalan, Bazel III doirasida, lekin inqiroz davrida emas, balki bum davrida. Lekin, yangi boshlanuvchilar uchun, bumni tezda qanday aniqlashni o'rganishingiz kerak.
  • Pul-kredit siyosatini amalga oshirishda markaziy banklar nafaqat inflyatsiyani, balki moliya bozorining boshqa ko'rsatkichlarini ham hisobga olishlari kerak. Regulyatorlarning prognozlash ufqi 2 yildan ortiq bo'lishi kerak va asosiy e'tibor xavflarga qaratilishi kerak.
  • Fiskal siyosat iloji boricha kamtarona bo'lishi kerak, chunki bum davrida iqtisodiy o'sish va daromadlar prognozlari odatda ortiqcha baholanadi. Shunday qilib, inqirozdan oldin Ispaniya va Irlandiya byudjetlari ancha ishonchli ko'rinardi: davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan darajasi nisbatan past, byudjetning o'zi esa profitsitda edi. Ammo hukumat yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan inqirozni (kim qildi?) va u bilan bog‘liq bank sektori muammolarini hisobga olmadi, bu esa ularni qarz tuzog‘iga solib qo‘ydi. Agar moliyaviy tsikllarning tavakkalchiliklari hisobga olinsa, hukumatlar banklarning qarzlarini o'z zimmalariga olishlari shart emas edi va ular qarz inqiroziga duchor bo'lmaydilar.
Maslahat, zo'r, lekin amalga oshirish qiyin, deb tan oladi Borio. Ehtimol, keyingi safar qisqa muddatli va shoshilinch masalalar bilan band bo'lgan hukumatlar moliyaviy tsikllarni kuzatib bora olmaydi, chunki ular biznes sikllariga qaraganda ancha uzoqroqdir. Ular aktivlarni joylashtirishda sezilarli nomutanosibliklarni o'tkazib yuborishadi. Va yana, moliyaviy kasallik emas, balki faqat uning alomatlari va retsessiya ko'rinishidagi asoratlari davolanadi. Bu faqat iqtisodiyot tiklana boshlagan kunni kechiktiradi. Inqiroz bo'yicha qo'llanma Urushdan keyingi aksariyat inqirozlar juda boshqacha ko'rindi: yuqori inflyatsiya markaziy banklarga haddan tashqari qizib ketishni aytdi, ular siyosatni kuchaytirdilar, bu tanazzulga olib keldi, iqtisodiyot tezda tiklandi, yangi qarzlar paydo bo'lmadi va shuning uchun tiklanishga xalaqit bermadi. Ammo bu inqiroz barqaror inflyatsiya davrida boshlandi va pul-kredit organlari buni kuzatib bormadilar, keyin esa ular kurashni to'g'ri qadamlar bilan boshlagan bo'lsalar ham, uni to'g'ri to'xtata olmadilar. Borioning so'zlariga ko'ra, siz shunday harakat qilishingiz kerak:
  • Inqirozni boshqarish. Ushbu bosqichda rasmiylarning asosiy maqsadi zararni kamaytirish va tarqalishni to'xtatishdir. Bu erda turli xil vositalar mos keladi - byudjet xarajatlarini ko'paytirishdan tortib pul-kredit siyosatini yumshatishgacha.
  • Inqirozni hal qilish. Semptomatik davolanishdan so'ng darhol asosiy, inqiroz sabablarini bartaraf etish orqali amalga oshirilishi kerak. Banklar, kompaniyalar va uy xo'jaliklarining balanslarini tiklash ustuvor vazifa bo'lishi kerak. Bu iqtisodiyotni tiklash uchun asos bo'ladi.
  • Hukumat xususiy sektor balanslari muammosini hal qilish uchun cheklangan byudjet resurslaridan qanday foydalanishni aniqlashi kerak. Shunday qilib, banklar kapital bilan ta'minlanishi kerak, lekin faqat qarzni bekor qilish va mumkin bo'lgan milliylashtirish sharti bilan. Qarzning bir qismi uy xo'jaliklaridan hisobdan chiqarilishi mumkin.
  • Bu xususiy qarzni davlat qarzi bilan almashtirishning faol strategiyasini anglatadi. Shu bilan birga, qarz oluvchilar va kreditorlar, boshqaruv, aktsiyadorlar va investorlar o'rtasidagi barcha nizolarni faol va qat'iy hal qilish kerak. Xatarlar kamayishi bilan iqtisodiyot o'sishni boshlaydi.
  • Juda uzoq agressiv pul-kredit siyosati - "vaqt sotib olish" usuli sifatida - bemor uchun kontrendikedir. Bu, ehtimol, faqat iqtisodiy tiklanishni kechiktiradi, muammolarni hal qilmaydi. Bu past stavkalar davriga va aktivlarni sotib olishning agressiv dasturiga ham tegishli. Natijada moliyaviy kompaniyalar daromadlarining pasayishi, atrofiya bo'lishi mumkin moliyaviy bozorlar. Bundan tashqari, markaziy banklarning tajovuzkor siyosati kasallikni ichkariga olib kirib, uni surunkali holga keltirishi mumkin.
  • Bunday holda, markaziy banklarning o'zlari aktivlar bilan ortiqcha yuk bo'ladi. Ularning mustaqilligi va ishonchliligi zarar ko'radi. Ularni juda tajovuzkorligi uchun tanqid qilish uchun asos bo'ladi. Natijada, xavf-xatarlar yanada ko'payadi va ayovsiz doiradan chiqish yo'li topilmaydi. Xulosa shuki, pul-kredit siyosati, byudjet siyosatidan farqli o'laroq, moliyaviy inqiroz davrida haqiqatda samarali bo'lmaydi.
  • Boshqa tomondan, eksport hajmining oshishiga olib keladigan valyutaning qadrsizlanishi samarali bo'lishi mumkin. Bunday holda, iqtisodiy tiklanish yanada barqaror bo'ladi.
Inqirozga qarshi siyosatning yaxshi namunasi 1990-yillardagi shimoliy mamlakatlardir. Inqirozni boshqarish bosqichi qisqa, ammo samarali bo'ldi: hukumat banklarga davlat kafolatlari va likvidlik kiritish bilan moliya bozorini barqarorlashtirdi. Keyin ular zudlik bilan balanslar muammosini hal qildilar - ular qattiq stress testlarini o'tkazdilar, ba'zi moliyaviy institutlarni vaqtincha milliylashtirishga to'g'ri keldi, umidsiz aktivlar hisobdan chiqarildi, moliya tizimidagi ortiqcha imkoniyatlar bartaraf etildi va operatsion samaradorlik oshirildi. Natijada iqtisodiyotning tiklanishi tez sur'atlar bilan amalga oshirildi. Achinarli misol 1990-yillarda moliyaviy inqirozni boshidan kechirgan Yaponiyadir. Rasmiylar bu moliyaviy bozor inqirozi ekanligini darhol aniqlamadi va muammo balanslarda edi va ular pastga tushguncha stavkalarni pasaytirishni boshladilar. Keyin, nihoyat, tashxis qo'yilgach, banklar va kompaniyalarning balanslarini yaxshilash uchun soliq to'lovchi pullaridan foydalanish uchun bir necha yil kerak bo'ldi. Iqtisodiyot hech qachon tiklanmadi. BIS - markaziy banklar ishini muvofiqlashtirish uchun maxsus yaratilgan bank - dunyo Markaziy bankiga monetar rag'batlantirish bilan shug'ullanmaslikni qat'iy tavsiya qiladi. Ba'zi mamlakatlar uchun samarali ko'rinadigan siyosatlar global darajada halokatli bo'lishi mumkin. Ba'zi rivojlanayotgan mamlakatlarda inqirozdan oldingi rivojlangan mamlakatlardagi kabi nomutanosibliklar paydo bo'layotganining belgilari allaqachon mavjud.

IQTISODIYOT VA MOLIYA INSTITUTI

KURS ISHI

IQTISODIYOT NAZARIYASI HAQIDA

«IQTISODIY TIKLILAR VA INQIRIZLAR»

Tugallangan: Belova I.V.

TEKSHIRILGAN:

M O S K V A 1 9 9 9

MAZMUNI:

Kirish.

1-bob. Iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishi muammosi tarixi.

2-bob. Tsiklning to'rt bosqichi.

1. Inqiroz.

2. Depressiya.

3. Tiklanish.

4. Ko'tarilish (bom).

Iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishi sabablari 3-bob.

4-bob Turlari iqtisodiy tsikllar.

5-bob

6-bob. Davlat kontrtsiklik tartibga solish.

KIRISH

Iqtisodiy tarix iqtisodiy o'sish hech qachon silliq va bir tekis bo'lmasligini ko'rsatadi. Bir necha yillik ishbilarmonlik faolligi va farovonlikning tiklanishi tanazzul yoki hatto vahima yoki inqiroz bilan kechadi.

Iqtisodiy sikl jamiyat hayotining barcha jabhalarini qamrab oladi. U hamma joyda - ishlab chiqarishda, qurilishda, bandlikda, daromadda, fond bozorida va siyosatda kirib boradi. Hatto tug'ilish va nikoh kabi iqtisodiy bo'lmagan hodisalar ham inqirozning to'liqligini his qiladi.

Biznes tsikli odamlarga va iqtisodiyot tarmoqlariga turli yo'llar bilan va turli darajada ta'sir qiladi. Masalan, ishlab chiqarish tovarlari, uzoq muddatli iste'mol tovarlari va qurilish ishlab chiqaruvchi ishchilar va sanoat tanazzuldan eng ko'p zarar ko'radi. Uzoq muddatli bo'lmagan iste'mol tovarlarini ishlab chiqaradigan tarmoqlar tanazzulga kamroq javob beradi.

Tadbirkorlar investitsiyalar va ishlab chiqarish bo'yicha qaror qabul qilishda kelajak haqidagi ma'lum bir taxminga tayanadilar. Agar ular kelgusi yil retsessiya olib kelishiga ishonishsa, hozir sarmoyani kamaytirishga harakat qilishadi. Aksincha, ular jonlanishni va narxlarning sezilarli darajada oshishini kutishganda, ular tovarlarni sotib olishga, ishlab chiqarish va qurilishni kengaytirishga shoshilishadi.

Shubhasiz, birja o'yinchilari aktsiyalarni sotib olish yoki sotishdan foyda olish uchun kelajakni bilishni xohlashadi.

U yoki bu omillarning oqibatlarini oldindan ko'ra bilish - tadbirkorning tanazzulga yuz tutgan taqdirda salbiy ta'sirni yumshatish uchun oldindan choralar ko'rish yoki tiklanish holatida rag'batlantirish choralarini ko'rish imkoniyatini anglatadi.

Barcha rivojlangan mamlakatlarda tadbirkorlar doimiy ravishda kapitalni g'alaba qozonish muammosi bilan duch kelmoqdalar, shuning uchun iqtisodiy faollikning o'sishi yoki pasayishini bashorat qilish nuqtai nazaridan iqtisodiy tsikllarni o'rganish zamonaviy iqtisodiyotning eng muhim vazifalaridan biridir.

“Evolyutsiya aslida shunday jarayondir

tsikllarda harakat qiladi ... Faqat tsiklning o'zi haqiqiydir

o'z-o'zidan". J. Shumpeter.

Tsikl muammosi TARIXI

IQTISODIYoTI RIVOJLANISH

O'ziga xoslik bozor iqtisodiyoti, iqtisodiy hodisalarni takrorlash tendentsiyasida namoyon bo'lgan, o'tgan asrning birinchi yarmida iqtisodchilar tomonidan e'tiborga olingan.

O'z ishlab chiqarishini cheksiz kengaytirishga, har qanday vaqtda chegaralangan eng katta bozorni egallashga intilishda kapitalistik korxonalarning egalari vaqti-vaqti bilan tovarlarni ortiqcha ishlab chiqarishga duch kelishdi. Haddan tashqari ishlab chiqarishning mohiyati ma'lum bir tovar taklifining talabdan ustunligida namoyon bo'ladi, agar tovar narxi hamma uchun bo'lmasa, hech bo'lmaganda ishlab chiqaruvchilarning muhim qismi uchun tushadigan darajaga tushganda. iqtisodiy foyda haqida gapirmasa ham, odatdagidek qolmaydi.

Haddan tashqari ishlab chiqarish sabablarini aniqlashga urinib, iqtisodchilar talabning oshishi yoki kamayishi, ishlab chiqarish hajmining oshishi yoki uning to'xtab qolishi kabi hodisalarning tez-tezligiga e'tibor berishdi. Ushbu hodisalarning almashinishida ma'lum bir ketma-ketlik ham aniqlandi. Muammo iqtisodiy rivojlanish uchun shunchalik katta ahamiyatga ega ediki, 19-20-asrlarning etakchi iqtisodchilarining deyarli hech biri uni chetlab o'tmadi. Tsikllik rivojlanish sabablarini aniqlaydigan o'nlab turli xil asarlar yozildi, turli xil tushuntirishlar va prognozlar olindi. Iqtisodiy tsikllarni o'rganish K. Klark, V. Mitchell, K. Marks, N. D. kabi olimlarning ishlariga bag'ishlangan. Kondratiyev,

J. Shumpeter va boshqalar.

Kolin Klark (1905) amerikalik iqtisodchi va statistik. Uning fikricha, tegishli davlat siyosati, ya'ni monopoliyalarni tartibga solish va bir qator tarmoqlarni milliylashtirish orqali iqtisodiyotdagi tsiklik tebranishlarni yumshatish mumkin.

Tsikllik nazariyasining rivojlanishida rus olimi N. D. Kondratiev ("uzun to'lqinlar" nazariyasi) alohida o'rin tutadi. 4-bobga qarang.

Shuni ta'kidlash kerakki, J. Shumpeterning uch davrli sxemasi, ya'ni iqtisodiyotdagi tebranish jarayonlari, go'yo uch darajada amalga oshirilgan, iqtisodiyotda sodir bo'layotgan ko'plab hodisalarni tavsiflash uchun eng mos keladi. . U bu sikllarni kashf etgan olimlar N. D. Kondratiev, K. Juglyar va J. Kitchin sharafiga nomlagan. Shumpeter har uch tsiklning o'zaro bog'liqligi va o'zaro bog'liqligi iqtisodiy tizimda namoyon bo'ladi, deb hisoblagan.

K.Marksning sikllik nazariyasining rivojlanishiga qo'shgan hissasi haqida gapirmaslik mumkin emas. U davriy tsikllar yoki ortiqcha ishlab chiqarish inqirozlari deb ataladigan qisqa davrlarni o'rgandi.

"Barcha haqiqiy inqirozlarning asosiy sababi har doim qashshoqlik va ommaning cheklangan iste'moli bo'lib, u kapitalistik ishlab chiqarishning ishlab chiqaruvchi kuchlarni rivojlantirishga bo'lgan intilishiga qarshi turadi, go'yo ularning rivojlanish chegarasi faqat jamiyatning mutlaq iste'mol qobiliyatidir". K. Marks.

P. Samuelson o'zining mashhur "Iqtisodiyot" kitobida iqtisodiy tsiklni iqtisodiy hayotning deyarli barcha sohalari va bozor iqtisodiyotiga ega barcha mamlakatlar uchun umumiy xususiyat sifatida belgilaydi. Aynan shu tsikliklik barcha sanoati rivojlangan mamlakatlarning rivojlanishini tavsiflaydi. Ko'tarilish va pasayish orqali ular deyarli ikki asr davomida, hech bo'lmaganda, jamiyat barcha bo'g'inlarining o'zaro chambarchas bog'liqligi asosida rivojlangan pul iqtisodiyotining yuqori darajasiga ko'tarila boshlagan bu bosqichdan boshlab muqarrar ravishda bir xil yo'ldan boradilar.

O'zgaruvchan iqtisodiy dinamika 170 yil davomida kuzatilmoqda. Birinchi iqtisodiy inqirozlar 1825-yilda Angliyada, 1840-yilda Germaniyada yuzaga kelgan.

Tsiklning bosqichlari.

1. Inqiroz.

Biznes tsikli atamasi iqtisodiy faoliyatning bir necha yil davomida ketma-ket ko'tarilish va pasayishlarini anglatadi. Alohida iqtisodiy tsikllar davomiyligi va intensivligi bo'yicha bir-biridan sezilarli darajada farqlanadi. Iqtisodiy tsikllarning davomiyligi va vaqt ketma-ketligini bashorat qilishning aniq formulasi mavjud emas. Ularning tartibsizligida iqtisodiy tsikllar ob-havo o'zgarishiga o'xshaydi. Biroq, ularning barchasi bir xil bosqichlarga ega, ular turli tadqiqotchilar tomonidan turlicha nomlanadi. Q

0 T

Resessiya (qisqarish) - iqtisodiyotning yalpi milliy mahsulotning doimiy pasayib borishi bilan kichrayib borayotgan holati, bu ishlab chiqarishning pasayishi yoki uning rivojlanishining sekinlashishini ko'rsatadi.

Iqtisodiyotning bozor tizimining inqirozi ishlab chiqarishning keskin qisqarishi bilan tavsiflanadi, bu asta-sekin qisqarish, ishbilarmonlik faolligining qisqarishi (savdo bitimlari kamroq tuziladi, kredit bo'yicha ham, kredit bo'yicha ham amalga oshirilgan xo'jalik operatsiyalari hajmi). naqd pul kamayadi). Inqiroz har qanday mahsulotga yoki iqtisodiyotning biron bir sohasiga bo'lgan talab va taklif o'rtasidagi nomutanosiblik bilan ajralib turadi, chunki u narxlarning tez tushishi, banklarning ishdan chiqishi va sanoat korxonalarining yopilishi bilan birga umumiy ortiqcha ishlab chiqarish sifatida yuzaga keladi. kredit foizlarining oshishi, ishsizlik.

Keling, 19-asr va 20-asr boshlaridagi sanoat inqirozining umumiy rasmini keltiramiz.

Barcha ishlab chiqarilgan tovarlarni to'siqsiz o'zlashtirgan bozor vaqti-vaqti bilan gavjum bo'ladi; tovarlar kelishda davom etadi, shu bilan birga talab asta-sekin kamayadi, taklifdan orqada qoladi va nihoyat butunlay to'xtaydi. Xavotir butun bozorda tarqalmoqda. Talab yo'qoladi, shu bilan birga, hamma joyda hali ham katta tovarlar zaxiralari mavjud va ko'plab korxonalar inertsiya tufayli to'liq quvvat bilan ishlashda davom etmoqda va bozorga tobora ko'proq tovarlar massasini tashlamoqda. Narxlarning keskin pasayishi ortidan.

Kunni qutqarish uchun chinakam qahramonona harakatlar qilinmoqda. Ammo barcha vositalar samarasiz. Ko'pgina korxonalar narxlarning keskin pasayishiga dosh bera olmaydi. Tugatishlar va qulashlar boshlanadi. Avvalo, banklar va kredit tashkilotlari nobud bo'lmoqda. Bozor iqtisodiyoti sub'ektlarining bir-biriga ishonchi susayadi. Hammasi naqd pul to'lashni talab qiladi. Kechagina hech qanday shubha tug'dirmagan veksellar oddiy qog'oz qiymatiga ega bo'lmoqda. Foiz stavkasi ko'tariladi. Eng yirik korxonalar mashinalar to'xtaydi, zavodlar yopiladi. Ko'chada ishsizlar olomon paydo bo'ladi. Ochlik boshlanadi, o'z joniga qasd qilish epidemiyasi.

Birinchi inqiroz 1825-yilda Angliyada, keyin 1836-yilda Angliya va AQShda, 1841-yilda AQShda, 1847-yilda AQSH, Angliya, Fransiya, Germaniyada boshlandi. Keyin 1873, 1882, 1890 yillardagi inqirozlar kuzatildi. Eng dahshatlisi 1900-1902 yillardagi inqiroz edi. Bu Rossiya va AQShda deyarli bir vaqtning o'zida boshlandi va birinchi navbatda metallurgiya sanoatiga zarba berdi. Amerika metall bozoriga kirib, inqiroz avval Angliyaga, keyin esa Yevropa qit'asiga tarqaldi. Birinchi bo'lib to'qimachilik sanoati, keyin esa qurilish, kimyo, mashinasozlik va elektrotexnika sanoati zarar ko'rdi. Ajablanarli tezlik bilan inqiroz barcha Evropa mamlakatlariga tarqaldi: Frantsiya, Avstriya, Germaniya, Italiya, Belgiya va tez orada umumiy bo'ldi. Narxlar keskin tushib ketdi. Qattiq korxonalar tubdan olib tashlandi. Sanoatning vayron bo'lishi ishsizlikning tez o'sishi bilan birga keldi.

Jahon iqtisodiy tizimi o'z rivojlanishining chiziqli bo'lmagan, tsiklik yoki to'lqinli xususiyatiga ega bo'lib, uni XX asr davomida fan aniqlagan. Uning dinamikasi tsiklik jarayonlarni tashkil etuvchi turli tuzilish va davomiylikdagi tebranishlarning davriyligi bilan belgilanadi, ularning umumiyligi butun jahon iqtisodiy tizimining global, ham vaqt, ham fazoviy dinamikasining murakkab tuzilishini tushuntirishi mumkin. Tsikllik iqtisodiy rivojlanishning ob'ektiv namunasi sifatida o'z mazmuniga ko'ra ko'p qirrali. Agar tasniflash mezoni davomiylikka asoslangan bo'lsa, u birinchi navbatda quyidagi olti turdagi tsikllarni o'z ichiga oladi:

1. 1 yilgacha bo'lgan agrar ultra-kichik tsikllar - qishloq xo'jaligidagi mavsumiy qisqa muddatli tebranishlar;

2. 3-5 yil (o'rtacha 4 yil) davridagi moliyaviy-iqtisodiy kichik tsikllar - moliyaviy va tadbirkorlik faoliyatining qisqa muddatli tebranishlari;

3. 7-11 yil (o'rtacha 9 yil) davrdagi o'rtacha sanoat (biznes) tsikllari - sanoatda asosiy kapitalning faol qismini yangilash bilan bog'liq o'rta muddatli tebranishlar;

4. Qurilishning o'rtacha davrlari 16-20 yil (o'rtacha 18 yil) - asosiy kapitalning passiv qismini, birinchi navbatda, uy-joyni yangilash bilan bog'liq o'rta muddatli tebranishlar;

5. 50-60 yil (o'rtacha 54-55 yil) davridagi kon'yukturaning katta tsikllari - texnologik naqshlardagi o'zgarishlarning uzoq muddatli "uzoq to'lqinlari" (TS);

6. Super-katta dunyoviy tsikllar - 100-120 yil (o'rtacha 108-112 yil) davrdagi uzoq muddatli tebranishlar, masalan, iqtisodiy va siyosiy rahbarlikdagi o'zgarishlarning dunyoviy tsikllari.

Tsikllarning davomiyligi mezoni mumkin bo'lganlardan faqat bittasi bo'lsa-da, tsikllarning turlari moddiy asosning noaniqligi, iqtisodiy jarayonlarga ta'sir qilish xarakteri bilan farqlanadi, ularni tahlil qilish jahon iqtisodiyotida. bu ish. Bundan tashqari, turli davrlar bir-birining ustiga qo'yiladi, ular o'rtasida sinxronizatsiya effekti yuzaga keladi, ularning differentsiatsiyasi murakkablashadi, ayniqsa inqiroz fazalari sinxronlashtirilganda, inqirozning salbiy oqibatlari halokatli nisbatlarga ko'tarilganda. Bu 1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiya davrida ro'y berdi, uning to'plangan qarama-qarshiliklari roppa-rosa olti yil davom etgan (1939 yil 1 sentyabrdan 1945 yil sentyabrgacha) Ikkinchi Jahon urushiga olib keldi va Qo'shma Shtatlarga oldingi darajaga erishish imkoniyatini berdi. 1941 yilda ularning yalpi ichki mahsulotining inqiroz darajasi. , urush oxirida - 1945 yilda, vayron bo'lgan Evropa va bir qator Osiyo iqtisodiyotlari fonida, AQSh yalpi ichki mahsuloti allaqachon dunyo yalpi ichki mahsulotining (YaIM) deyarli yarmini tashkil etdi. .

Sanoat (biznes) tsikllari g'oyasini birinchi marta 19-asrning o'rtalarida (1862) hisob-kitoblarni amalga oshirgan frantsuz olimi Klement Juglar ishlab chiqqan. Birgalikda evolyutsion rivojlanishning tsiklik paradigmasi tarkibida sanoat (biznes) o'rtacha tsikllar eng aniq ifodalangan. Ular 1920-yillarning boshlarida rossiyalik amerikalik iqtisodchi Jon Kitchin va moliyaviy tsikllar tadqiqotchisi V.Kram tomonidan kashf etilgan kichik qisqa muddatli moliyaviy va iqtisodiy tsikllar bilan ham, uzoq muddatli yirik kon'yunktura sikllari bilan ham eng ko'p o'zaro ta'sir qiladi. 1920-yillarning boshlarida taniqli rus olimi Nikolay Kondratiev. Biznes (sanoat) o'rta tsikllari rivojlanishga eng samarali ta'sir ko'rsatadi iqtisodiy jarayonlar va shuning uchun ular asosiy sifatida belgilanadi.

Shunday qilib, XIX asrning oxirida. iqtisod fanida 7—11 (oʻrtacha toʻqqiz) yil davom etadigan yagona “sanoat” yoki “ishbilarmonlik” siklining mavjudligi toʻgʻrisida gʻoya shakllangan boʻlib, u Juglar muallifligiga tayanib, batafsil bayon etilgan va har tomonlama tahlil qilingan. Karl Marksning "Kapital" asarida, bu tufayli u jahon iqtisodiy nazariyasi va amaliyoti muammolariga keng kiritilgan. Bu o'rtacha to'qqiz yillik oraliq bo'lib, XX asrning so'nggi choragida Kondratieffning to'rtinchi "uzoq to'lqini" ning pasayish komponenti bo'yicha jahon yalpi mahsuloti (YaIM) hajmining o'rtacha tebranish davrlariga xos bo'lgan. . va ichida XXI bosh asr, bu Nikolay Kondratiev kon'yunkturasining buyuk tsikllarining "to'rtinchi empirik to'g'riligi" ga mos keladi, ularning muallifiga rahmat.

Shuni ta'kidlash kerakki, 19-asrning ikkinchi yarmida o'rta muddatli biznes tsiklini o'rganishdan oldin, uning birinchi yarmi oxirida ingliz iqtisodchisi Xayd Klark 1847 yilda temir yo'l registrida uzoq 60 yilga e'tibor qaratgan. -narxlar darajasining yillik tebranishlari, ularni davriylik bilan bog'lash.quyosh dog'larining paydo bo'lishi. Jahon ilmiy hamjamiyati ushbu asosiy manba haqida marjinalizm nazariyasi asoschilaridan biri - ingliz iqtisodchisi Uilyam Stenli Jevonsning havolasi tufayli bilib oldi, u iqtisodchilar orasida birinchi marta iqtisodiy tsikllar va quyosh faolligi o'rtasidagi bog'liqlikni o'rgangan. tsikllar, ularning eng mashhurlari - Shvabe tsikllarining o'rtacha davomiyligi - Wolf - o'rtacha 11 yil. 1884 yilda nashr etilgan pul muomalasi va moliyasini o'rganishda biznes siklining tabiati va moliyaviy inqirozlar davriyligini o'rganar ekan, Jevons Klark tomonidan e'tiborga olingan qiziqarli hodisaga e'tibor qaratdi va hatto 30 yillik davrlarni davriyligini ham berdi. narxlarning ko'tarilishi va tushishi, ammo bu hodisani tahlil qilish uning rejalariga kiritilmagan. Bu asar Jevonsning fojiali o'limidan ikki yil o'tib, 1882 yilda Temzada cho'kib ketganidan keyin nashr etilgan. Shunday qilib, iqtisodiyotdagi uzoq muddatli tsiklik tebranishlar 19-asrning o'rtalaridayoq iqtisodchilar tomonidan aniqlangan, ammo aniq belgilanmagan, chunki taniqli rus iqtisodchisi Nikolay Kondratiev birinchi marta 1920-yillarning boshlarida buni amalga oshirishga muvaffaq bo'lgan.

Yigirmanchi asrning 20-yillarida iqtisodiyot bo'yicha bo'lajak Nobel mukofoti sovrindori Semyon Kuznets (Simon Kaznets) Klement Juglarning birinchi iqtisodiy tsikllari kashf etilganidan yarim asrdan ko'proq vaqt o'tdi. Ukrainadan AQShga hijrat qildi (birinchi u universitetda o'qigan Xarkovni tark etdi, tug'ilgan shahriga - Belorussiyaning Pinsk shahriga qaytib keldi, Riga shartnomasiga ko'ra, u Polshaga borib, keyin Germaniyaga ko'chib o'tdi. va Fransiyaga borib, 1927 yilda AQSHga Birinchi jahon urushi boshlanishidan 5 yil oldin u yerda hijrat qilgan otasining oldiga jo‘nab ketgan) asosiy kapitalga investitsiyalarni iqtisodiy o‘sish manbai sifatida tahlil qildi va yetakchi tarmoq nazariyasini yaratdi. U sanoat sektoriga investitsiyalar 30 yillik davriylik bilan bog'liq tarmoqlarning ma'lum bir klasterida shakllantiriladi, degan xulosaga keldi. Bundan tashqari, etakchi sektor ostida u texnologik va tashkiliy jihatdan bir-biriga bog'langan tarmoqlar guruhini aniqladi. Kaznets o‘z tadqiqotida ikkita asosiy yetakchi tarmoqni – birlamchi (qazib oluvchi sanoat, qishloq xo‘jaligi) va ikkilamchi (ishlab chiqarish sanoati)ni aniqladi. Iqtisodiy o'sish dinamikasi, Kaznets ma'lumotlariga ko'ra, ushbu tarmoqlar mahsulotlari narxlarining nisbati sanoat daromadlarining o'sishiga yordam beradigan davrlarning o'zgarishi, bu nisbat birlamchi sanoatni rivojlantirish uchun qulayroq bo'lgan davrlar bilan izohlanadi. tarmoqlar. Iqtisodiyotning bir-biriga bog'langan ikkita sektoridagi bunday oyna narxlari dinamikasi investitsiyalar oqimining hajmi va yo'nalishi bo'yicha diskretlikni keltirib chiqaradi.

Shunday qilib, Kaznets sanoat sektoriga investitsiyalar 30 yillik davriylik bilan klasterlash mumkinligi to'g'risida juda muhim xulosaga keldi va shu bilan u bilan birga bo'lgan taniqli rus iqtisodchisi Nikolay Kondratiev kon'yunkturasining katta tsikllari mexanizmini tushuntirdi. Suzdal siyosiy izolyatorida Kondratiyevning rafiqasi orqali yozishmalar. Iqtisodiy tsikllarning amerikalik tadqiqotchisi Uilyam Mitchellning bevosita shogirdi sifatida Kaznets shuningdek, 16-25 yil (o'rtacha 20 yil) tebranishlar amplitudasi bilan "qurilish tsikllari" ni kashf etdi, ya'ni. sikllar Juglar sikllaridan taxminan ikki baravar uzun va asosiy vositalarning passiv qismini, birinchi navbatda, uy-joyni tiklash bilan bog'liq.

Shuni ta'kidlash kerakki, etakchi sektor tushunchasi o'z manbasini taniqli ukrainalik iqtisodchi Mixail Tugan-Baranovskiyning g'oyalaridan oladi. 1894 yilda u bir yoki bir nechta asosiy tarmoqlarni tez kengaytirish orqali uzoq muddatli tiklanishni ta'minlaydigan tsiklik investitsiya jarayoni tufayli sanoat inqirozlarining davriyligining tizimli nazariyasini yaratdi. Uning tadqiqotlari 20-asrning birinchi yarmidagi taniqli iqtisodchilar tomonidan yuqori baholangan. Jon Meynard Keyns va Jozef Alois Shumpeter. Va allaqachon ikkinchi yarmining boshida, "Amerika Keyns" deb nomlangan Alvin Xansen o'zining "Iqtisodiy tsikllar va milliy daromad" fundamental monografiyasida Tugan-Baranovskiyning sanoat inqirozlarining davriyligi haqidagi kitobi Adam Smit kabi, degan fikrni bildirgan. xalqlar farovonligining tabiati va sabablari haqidagi kitob, "iqtisodiy nazariyani ostin-ustun qildi".

Tugan-Baranovskiy nazariyasiga ko'ra, Angliyadagi inqirozlar tarixi tsiklik takrorlanadigan iqtisodiy hayotning to'xtash va oqimlarini ochib beradi. Tsikl har bir tarixiy davrda rivojlanadigan o'ziga xos iqtisodiy sharoitga qarab uzoq muddatli yoki qisqa muddatli bo'ladi. Tsikl matematik qonun bilan boshqariladigan hodisa emas, chunki XIX asrda Angliyadagi inqirozlar 7 yildan 11 yilgacha bo'lgan vaqt oralig'ida takrorlanadi. Harakat davriy bo'lib, farovonlik va tushkunlikning ketma-ket bosqichlarida o'zgarish bo'ladi, ularning paydo bo'lishi va yo'qolishi tsiklik shaklga ega. Mohiyatan sanoat siklini kapitalistik iqtisodiyotning tabiatiga xos bo‘lgan qonun sifatida qarash mumkin.
Tugan-Baranovskiy ta'kidlaganidek, pul va kreditning mavjudligi tufayli iqtisodiyotdagi barcha tebranishlar ancha katta. Ammo pul muomalasi omillari faqat tsiklni kuchaytiradi, chunki pul uning asosiy sababi emas. Sanoat sikli kapitalistik iqtisodiyotning mohiyatida chuqur ildiz otgan. Zamonaviy iqtisodiyotning o'ziga xos xususiyatlari tsiklni muqarrar qiladi. Ammo bu hali ham farovonlik va tushkunlik bosqichlari bir-birini shunday ajoyib muntazamlik bilan kuzatib borishini tushuntirmaydi. Bu savolga javob Buyuk Britaniyadagi sanoat tsikllari tarixidan kelib chiqadi.

Tugan-Baranovskiyning fikricha, sanoat tebranishlarining eng xarakterli xususiyati temir narxining o'zgarishi tsikl fazalariga to'g'ri kelishidir. Temirning narxi farovonlik davrida doimo yuqori va tushkunlik davrida doimo past bo'ladi. Boshqa mahsulotlarning narxi tabiiy ravishda kamroq o'zgaradi. Bu temirga bo'lgan talabning o'zgarishi va tsikl fazalari o'rtasida yaqin aloqalar mavjudligini ko'rsatadi. Temirga bo'lgan talab farovonlik davrida oshadi va tushkunlik davrida kamayadi. Ammo temir ishlab chiqarish asboblarini ishlab chiqarishda ishlatiladigan asosiy materialdir. Temirga bo'lgan talab holatiga ko'ra, umuman ishlab chiqarish vositalariga bo'lgan talabni ham baholash mumkin. Bu shuni anglatadiki, tsiklning o'sish bosqichi ishlab chiqarish vositalariga talabning ortishi, pasayish bosqichi bu talabning qisqarishi bilan tavsiflanadi.

Bir asr o'tgach, 1990-yillarning boshlarida taniqli rus olimlari va zamonamizning iqtisodchilari Leonid Abalkin, Sergey Glazyev, Vladimir Mayevskiy, Stanislav Menshikov, Yuriy Yakovets rus velosporti maktabini tikladilar, u ham ukrain tarkibiy qismiga ega va boshlanishi iqtisodiy fanlar aynan Mixail Tugan-Baranovskiy (1865-1919) asarlaridan olingan. U umrining ko‘p qismida Peterburg universitetida siyosiy iqtisoddan dars berdi va Nikolay Kondratyevni (1892-1938) munosib shogird etib tarbiyaladi. Ikkinchisi matematik regressiya usullari bilan Germaniya, Fransiya, Buyuk Britaniya va AQSHning 18-asr oxiridan 20-asrning 20-yillarigacha boʻlgan ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishini aks ettiruvchi keng empirik materialni oʻrgangan va qayta ishlagan hamda tovar narxlari indekslarini taqqoslagan. , qimmatli qog'ozlar stavkalari, ish haqi darajasi, tashqi savdo aylanmasi ko'rsatkichlari va boshqalar shunday xulosaga keldi: ijtimoiy-iqtisodiy jarayonlar dinamikasida kon'yukturaning muntazam katta tsikllari mavjud bo'lib, ularning har biri "ikkita to'lqinga ega - yuqoriga va pastga", lekin har bir to'lqinning yuqoriga va pastga qarab komponentlari yoki katta kon'yuktura sikli haqida gapirish to'g'riroq bo'ladi. Kondratiev har bir davr uchun taxminiy vaqt doirasini aniqladi va "uzoq to'lqinlar" ning har ikkala turdagi tarkibiy qismlarining naqshlarini tasvirlab berdi (bir vaqtning o'zida turli xil naqshlarga ega bo'lgan iqtisodiy vaziyatning o'rta va qisqa to'lqinlarini tavsiflash).

Bundan tashqari, turli mamlakatlar uchun turli egri chiziqlarning kombinatsiyasi o'rtasida ma'lum vaqt oralig'ini yaratdi turli ko'rsatkichlar, ya'ni. ularning o'rtacha og'irlikdagi "uzun to'lqin" dan og'ishlari, bu ham yakuniy xulosalarda u tomonidan hisobga olingan. Kondratyev 1926 yilda ommaviy muhokamaga tayyorlagan "Kon'yukturaning katta tsikllari" nomli ma'ruzasida shunday yozgan edi:
Katta tsikllarning rivojlanishidagi burilish yillarini mutlaq aniqlik bilan aniqlashning hali imkonsizligini hisobga olgan holda va ma'lumotlarni tahlil qilish usulidan kelib chiqadigan bunday burilish nuqtalarining momentlarini (5-7 yil davomida) aniqlashdagi noaniqliklarni hisobga olgan holda. O'z-o'zidan, shunga qaramay, biz katta tsikllarning quyidagi eng ehtimol chegaralarini belgilashimiz mumkin:

Konyunkturaning I-katta sikli

1. Birinchi tsiklning yuqoriga to'lqini - 80-yillarning oxiri - 90-yillarning boshlari. 18-asr 1810 - 1817 yillargacha;

2. Birinchi tsiklning pastga to'lqini - 1810 -1817 yillar davridan. 1844 - 1851 yillargacha;

Konyunkturaning II-katta sikli

1. Ikkinchi davrning yuqoriga to'lqini - 1844 - 1851 yillar davridan. 1870-1875 yillargacha;

2. Ikkinchi tsiklning pastga to'lqini - 1870 - 1875 yillar davridan. 1890-1896 yillargacha;

Konyunkturaning III-katta sikli

1. Uchinchi tsiklning yuqoriga ko'tarilgan to'lqini - 1891 - 1896 yillar davridan. 1914-1920 yillargacha;

2. Uchinchi tsiklning ehtimoliy pastga to'lqini - 1914 - 1920 yillar. ".

Aslida, u 1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiyani 1922 yildayoq bashorat qila oldi, ya'ni. Uning boshlanishidan 7 yil oldin, 1925-1929 yillarda yirik inqiroz boshlanishi haqida ogohlantirgan taniqli avstriyalik iqtisodchilar Lyudvig fon Mizes va Fridrix fon Xayekning prognozlaridan oldin. .

Nikolay Kondratiev SSSRda NEP nazariyotchilaridan biri bo'lib, majburiy sanoatlashtirish va bozor mexanizmlarini rad etishga qarshi edi. 1920-yillardayoq uning matnlari dunyoga mashhur bo'ldi. 1989 yilda, "qayta qurish" davrida Kondratiyevning asarlari nihoyat SSSRda qayta nashr etildi. U oʻrgangan iqtisodiy rivojlanishning uzoq sikllari (uzunligi 50-60 yil) konyunkturaning yirik sikllari boʻlib, ular “Kondratiev” deb ataladi. 1939 yilda Jozef Shumpeter ularni Kondratyevning "uzun to'lqinlari" deb atagan, keyinchalik ular K-to'lqinlari deb qisqartirilgan.

Kondratievning eng katta xizmati shundaki, iqtisodiy kon'yuktura (uning ta'rifiga ko'ra, bu iqtisodiy dinamikaning sinonimi) doimiy jarayon bo'lib, unda ikki turdagi harakat mavjud - biri to'lqinga o'xshash, o'z-o'zidan qaytariladigan jarayonlarni aks ettiradi va. ikkinchisi - qaytarilmas, evolyutsion, jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining bosqichma-bosqich rivojlanishini aks ettiradi. Ammo Kondratiev bozor iqtisodiyotining qisqa va o'rta tebranishlari bilan bir qatorda, amalda juda qisqa va uzoqroq tebranishlar mavjudligini ta'kidladi. E.V ta'kidlaganidek. Belyanova va S.A. Komlev o'zining "Kondratiev asarlarida iqtisodiy dinamika muammolari" maqolasida - 1989 yilda o'z asarlarining birinchi qayta nashri uchun so'zboshi, "iqtisodiy dinamikaning teskari jarayonlarini o'rganib, N. D. Kondratiyev iqtisodiy faoliyatning turli davrlardagi tebranishlarini ajratib ko'rsatdi - kamroq. bir yildan ortiq (mavsumiy), uch yarim yil [Kitchin sikllari, 7-11 yildagi [Juglar] savdo va sanoat sikllari va nihoyat, 50-60 yillik katta kon'yunktura sikllari [Kondratiffning uzun to'lqinlari].

Avstriya-amerikalik iqtisodchi Jozef Shumpeter kapitalning ortiqcha to'planishi g'oyasini ilgari surdi va bu hodisani texnologik taraqqiyot bilan bog'ladi. U iqtisodiy o'sish innovatsiyalarning (innovatsiyalarning) spazmodik tabiati tufayli tsiklik jarayon ekanligiga ishondi, shuningdek, kon'yukturaning katta tsikllarini boshqa ikkita komponentga - innovatsiya va taqlidga ajratdi. Bundan tashqari, 1939 yilda u oltita o'rta muddatli Juglar sikllari bitta Kondratiev uzun to'lqiniga kiritilganligi va ularning har biri uchta qisqa muddatli Kitchin tsiklini o'z ichiga oladi, degan gipotezani yaratdi, ya'ni. 1975 yilda amerikalik matematik Benoit Maldebrot tomonidan kashf etilgan fraktallik hodisasi haqida, ya'ni Shumpeter gipotezasi taqdimotidan atigi 36 yil o'tgach. Iqtisodiy rivojlanishning keyingi 70 yilida to'liq tasdiqlandi, bundan mustasno, uchta emas, balki ikkita Kitchin tsikli ba'zan bitta Juglar tsikliga investitsiya qilinadi, chunki ikkinchisining davomiyligi 36 oydan 59 oygacha.

Buyuk Depressiya davrida turli mamlakatlarning inqirozga qarshi choralarini umumlashtirish sifatida Jon Meynard Keynsning "Bandlik, foiz va pulning umumiy nazariyasi" (1936) asarining nashr etilishi Keynscha tsikl nazariyasining boshlanishi bo'ldi. Oldingi nazariyalarning ba'zi qoidalari qo'llanilgan ushbu tadqiqotda mexanizmni tushuntiruvchi yangi makroiqtisodiy kontseptsiya taqdim etiladi. bozor iqtisodiyoti umuman olganda, uning muvozanatdan chetga chiqish sabablari, shuningdek, bozor tizimiga davlat aralashuvi yo'nalishi. Keyns nazariyasining keyingi rivojlanishi Alvin Xansen, Roy Xarrod, Jon Xiks va Pol Samuelsonlarning nomlari bilan bog'liq bo'lib, ular ushbu nazariyaning asosiy qoidalariga asoslanib, 1945-1948 yillarda yozganlar. Keyns inqilobi tufayli dunyoga kelgan iqtisodiyot fanining yangi tarmog'i - makroiqtisodiyot bo'yicha dunyodagi birinchi darslik.

1970-yillarning boshlarida Keyns nazariyasi allaqachon Milton Fridmanning pul aylanishi nazariyasiga qarama-qarshi qo'yilgan edi. Unga ko'ra, milliy daromad va aylanish dinamikasida asosiy rolni pul massasining beqarorligi o'ynaydi, bunda ayb davlat zimmasiga yuklanadi. Monetaristlar pul massasi hajmini iqtisodiyotning asosiy barqarorlashtiruvchisi deb hisoblaydilar.

1970-yillardagi valyuta-moliyaviy va neft inqirozlari fonida, 1975 yilda AQShda yashagan nemis olimi Gerxart Menshning "Texnologik turg'unlik: innovatsiya tushkunlikni engadi" kitobining nashr etilishi bilan. ilmiy jamoatchilik ishlab chiqarish samaradorligini pasaytirish va iqtisodiyotni inqirozga olib keladigan "psevdoinnovatsiyalar" (bu ta'rifni muomalaga Mensh kiritgan) olib keladigan iqtisodiy inqiroz mexanizmini o'rganishga qiziqish bildirdi.

1989 yilda Kondratiev SSSRda ilmiy reabilitatsiya qilingandan so'ng, rus olimlari Stanislav Menshikov va Larisa Klimenkoning "Iqtisodiyotdagi uzun to'lqinlar. Jamiyat terini o'zgartirganda" , bu erda ularning asosiy tushunchalari ko'rsatilgan: innovatsiyalar nazariyasi (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), kapital sektorida ortiqcha to'planish nazariyasi (Forrester), ishchi kuchi nazariyalari (Friman), narx nazariyalari (Rostou). , Berri), pul (Delbeke, Schokert, Korpinen, Batra) va sotsiologik tushunchalar (Peres-Peres, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) va hatto harbiy tsikllar nazariyasi (Goldstein).

XX asrning 90-yillari boshlarida. Rossiyalik geofizik Spartak Afanasyev 1920-yillarda Kondratyev tomonidan qo‘llanilgan iqtisodiy statistikani zamonaviy spektral tahlil usullaridan foydalangan holda qayta ishlagan. Afanasyev ikkita "K-to'lqin" 108 yil davom etadigan geologik-kosmik xiralashgan perigeliy tsikli bilan sinxronlashtirilganligini isbotladi (ikkita K-to'lqin). Ammo 1980-yillarning oxirida amerikalik olimlar Jorj Modelskiy va Uilyam Tomson 100-120 yil davom etadigan tsikllar nazariyasini ilgari surdilar (ular Afanasiev singari ikkita Kondratieff K-to'lqiniga asoslanadi), ular tsikldagi o'zgarishlar natijasida yuzaga keladi. jahon siyosatining yetakchilari. Shu bilan birga (1991), asrning boshi va o'rtalaridagi ikkita qo'shni bir-biriga o'xshamaydigan K-to'lqinlarini o'z ichiga olgan dunyoviy Kondratyev tsiklining mavjudligi haqidagi gipoteza rus olimlari Mixail Korolkov va Sergey Glazyev tomonidan o'z asarlarida ifodalangan. Bundan tashqari, ikkinchisi Lyuksemburglik taniqli olim A. Grublerning gipotezasiga ishora qildi, u buni u bilan shaxsiy suhbatda bildirdi. M. Korolkovning kontseptsiyasiga ko'ra, asr boshlarida boshlangan K-to'lqinlar texnologik tartibning (TS) asosiy texnologiyalaridagi innovatsion o'zgarishlarga qaratilgan bo'lib, ular XX asr o'rtalaridagi K to'lqinlarida yanada rivojlanadi. asr, uning asosiy maqsadi jamiyatning ijtimoiy iqtisodiy tuzilmasida ushbu TUga mos keladigan o'zgarishlar (1-K to'lqinining oxirida bunday o'zgarishlar 1848 yilgi burjua inqilobi tomonidan amalga oshirildi va oxirida). 3-K-to'lqinining - Ikkinchi Jahon urushi tomonidan) va uni asr davomida ta'minlaydigan resurs tuzilishi. Shuning uchun, XIX asr davomida asosiy energiya manbai. ko'mir edi va faqat yigirmanchi asr. - allaqachon moy. 21-asrda ularning o'rnini nima egallashi hali noma'lum, garchi bugungi kunda turli olimlar tomonidan o'ta energiya manbasining kelajagi bo'yicha turli prognozlar faol ravishda ilgari surilmoqda.

Shunday qilib, 50-60 yil davom etadigan (o'rtacha 54-55 yil) uzoq to'lqinlarning moddiy asosini ma'lum energiya resurslari va asosiy innovatsiyalar klasterini joriy etish natijasida shakllanadigan ishlab chiqarishning tegishli texnologik usuli tashkil etadi. . U ikki usulda amalga oshiriladi: birinchidan, evolyutsion tarzda, mavjud texnologiyalar takomillashtirilgan va takomillashganda; ikkinchidan, asosiy innovatsiyalar orqali ilmiy bilimlarni moddiylashtirishda sifat o‘zgarishlari sodir bo‘lganda inqilobiydir. Bu ikki yo'l bir-birini to'ldiradi.
Evolyutsion yo'l mavjud texnologiyalarning imkoniyatlaridan foydalanish va texnologik tizimni rivojlantirishda sakrash uchun sharoitlarni tayyorlash imkonini beradi. Ilmiy-texnik inqiloblar (NTR) yangi texnik va iqtisodiy paradigmalarga (TEP) o'tishni anglatadi, keyinchalik ular evolyutsion tarzda tarqaldi. Ilmiy-texnikaviy inqiloblar ishlab chiqaruvchi kuchlar taraqqiyotining o‘zagiga aylanadi. Shu bilan birga, insonni (inson kapitalini) asosiy ishlab chiqaruvchi kuch sifatida rivojlantirish, uning mehnati samaradorligi va unumdorligini oshirishda sakrashlar amalga oshirilmoqda.

Jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining texnologik tuzilmalarining davriy yangilanishi davriy ravishda takrorlanib turadi, lekin, pirovardida, ishlab chiqaruvchi kuchlarning tsiklik rivojlanishi ijtimoiy-iqtisodiy omillar ta’sirida amalga oshiriladi. XVIII asr oxiri - XIX asrning birinchi uchdan bir qismidagi birinchi sanoat inqilobidan boshlab. Mashina va texnologiyalarning asosiy avlodlarini o'zgartirishda sifatli sakrashlar 50-60 yil davomida amalga oshirildi, bu K to'lqinlarining davomiyligiga to'g'ri keladi va Nikolay Kondratiyev tomonidan kashf etilgan uzoq muddatli ijtimoiy-iqtisodiy tsikllarning chastotasini belgilaydi. Bu sikllarning asosini texnologik tuzilmaning (TU) o‘zgarishi - 9 yillik Juglar sikllariga qaraganda jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarining tubdan o‘zgarishi tashkil etadi. Axir, ular asosiy kapitalning faol qismini uning amortizatsiyasi orqali almashtiribgina qolmay, hatto Kaznets tsikllari bo'yicha asosiy kapitalning passiv qismini almashtirmaydi, balki asosiy texnologiyalarni tubdan o'zgartiradi.

18-asr oxiridagi birinchi sanoat inqilobi davridan beri. va XX asr o'rtalarigacha. Kondratiyev ta'riflagan uchta uzun to'lqin (kon'yunkturaning katta tsikllari) o'tdi (uchinchi to'liq emas, chunki u 1920-yillarning boshlarida kashf etgan va uchinchi to'lqin Buyuk Depressiya va Ikkinchi Jahon urushi bilan yakunlangan, u allaqachon boshlangan. 1930-yillarning oxiri, insoniyat yana bir necha yillar davomida engib o'tishga majbur bo'lgan halokatli oqibatlar (Kondratiev 1938 yilda Stalin satraplari tomonidan qatl etilgan.) 2009 yilda Moskvadagi Kondratyev o'qishlarida Nikolay Kondratiev va Pitirimning bashoratlarini tasdiqlash haqidagi ma'ruzam. Sorokin 21-asr boshidagi so'zlar bilan tugadi: "Asosiysi, hozirgi Buyuk tanazzul 1939 yilda tugatilgan Buyuk depressiya bilan tugamagan. muallif N. Starikov, hozirgi moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sun'iy tarzda tashkil etilgani va buni alohida faktlar tasdiqlaydi.Ammo tizimning portlashini amalga oshirish uchun unda ma'lum bir keskinlik to'planishi, ya'ni inqiroz pishishi kerak. Ayrim olimlar, jumladan N. Starikov urushdagi inqirozni keskinlik davrida ko‘rishadi.

Zamonaviy ilmiy-texnik inqilobning boshlanishi bilan urushdan keyingi to'rtinchi tsikl boshlandi, bu yaqin vaqtgacha davom etdi. Zamonaviy Buyuk turg'unlik uni tugatadi va bir vaqtning o'zida yangi uzoq muddatli Kondratieff tsiklini boshlaydi. Yuqorida aytib o'tilganidek, iqtisodiy rivojlanishning uzoq muddatli tsikllari tarkibida Kondratiyevning o'zi ikkita komponentni ajratib ko'rsatdi - ko'tarilish va pasayish, Shumpeter rivojlanish bosqichlari yoki bosqichlari deb atagan, K to'lqinlarida yana ikkita bosqichni ta'kidlagan: tezlashtirilgan ko'tarilish (bom). yoki farovonlik) va inqiroz (pastki inqiroz depressiyaga aylanishi mumkin), bu qisqa davrlarda deyarli silliqlashadi.

Katta tsiklning pasayib borayotgan komponenti - bu K.ning birinchi empirik to'g'riligiga mos keladigan asosiy texnologiyalar klasterini yaratish orqali keyingi innovatsion yutuqga tayyorlanayotgan jamiyatning ishlab chiqarish tizimining asosiy texnologiyalari va texnologik tuzilmalarini o'zgartirish davri. -to'lqinlar. Bu vaqtda o'rta davrlarning o'tkir iqtisodiy inqirozlari yuzaga keladi, bu K to'lqini nazariyasining to'rtinchi empirik to'g'riligidan dalolat beradi. Umuman olganda, Kondratiyev faqat to'rtta empirik to'g'rilikni aniqladi, ulardan uchinchisi umumiy iqtisodiy inqirozdan oldingi agrar inqiroz haqida gapiradi. 2008-2009 yillardagi Buyuk tanazzuldan oldin 2007 yilda dunyoda oziq-ovqat inqirozi bo'lgan, u bugungi kungacha tugamagan.

Qoidaga ko'ra, katta tsiklning pasayish komponenti davri 25-30 yil davom etadi va oxirgi K to'lqinida jahon moliyasini etakchi mamlakatlarga so'rib olish mexanizmlari orqali global iqtisodiy tanazzulning ma'lum bir amortizatsiyasi tufayli. yarim global xarakterga ega bo'lgan mahalliy moliyaviy inqirozlar va mintaqaviy urushlarni qo'zg'atish orqali dunyoning, birinchi navbatda, Qo'shma Shtatlar (chunki NATOning barcha davlatlari va hatto ushbu blokka kirmagan ba'zi davlatlar, masalan, Ukraina ham qatnashgan. Islom mamlakatlari - Afg'oniston va Iroq bilan urush), u cho'zildi. Shunday qilib, bu davr 1970-yillarning boshidan 2008-2009 yillar oxirlarida jahon iqtisodiyotida tanazzulga yuz tutgan global ijtimoiy-iqtisodiy inqirozning boshlanishiga qadar deyarli 40 yil davom etdi. Ushbu mintaqaviy urushlar global inqirozni to'qqiz yillik Juglar tsikliga kechiktirdi, lekin ayni paytda jahon iqtisodiy tizimida qarama-qarshiliklarni to'pladi. Ular 2009-yilda Amerika va jahon iqtisodiyotini barbod qilib, musulmon dunyosi mamlakatlarini iqtisodiy jihatdan izdan chiqardi, bu esa ularni 2011-yil boshida ijtimoiy-siyosiy inqirozlarga olib keldi. Bu islom mamlakatlari uchun ham, jahon siyosiy va iqtisodiy tizimi (dunyo iqtisodiy va siyosiy tartibi) uchun ham voqealarning keyingi rivojlanishi halokatli, ehtimol qaytarib bo'lmaydigan bo'lib qoladi va uni shoshilinch isloh qilishni talab qiladi.

Shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, ikkita qo'shni Kondratiev chegarasida kon'yukturaning katta tsikllari oldingi rivojlanish natijasida to'plangan va eng katta yuklarni o'z zimmasiga olgan texnik takomillashtirishga eng katta investitsiyalar uchun boshlang'ich nuqta hosil bo'ladi. iqtisodiy, keyingi siklda esa ijtimoiy-siyosiy infratuzilmani qayta qurishda.Dunyoviy 108 yillik tsiklda oldingi K to‘lqini davrida ishlab chiqarishni texnologik yangilashga adekvat bo‘lgan jamiyat. Urushlar va inqiloblar pasayuvchi komponentda ham kuzatilgan bo'lsa-da, K-to'lqini nazariyasining ikkinchi empirik to'g'riligiga ko'ra, ularning eng katta kuchayishi Kondratiev kon'yunkturasining ko'tarilish komponentida allaqachon insoniyatni kutmoqda. uchinchi tsikl (K-to'lqin) Birinchi jahon urushi, uchta rus inqiloblari va "fuqarolar urushi" edi va to'rtinchi tsiklda - allaqachon ikkinchi "issiq" jahon urushi. 1945 yilda tugallangandan so'ng, ikki yil o'tgach, u allaqachon jahon sovuq urushi shaklida qayta tiklandi, uning cho'qqisi 1962 yildagi Karib dengizi inqiroziga to'g'ri keldi va oxiri SSSRdagi "qayta qurish" bilan bog'liq edi. uning qulashi va parchalanishi.Sotsialistik tuzum» Iqtisodiy O'zaro Yordam Kengashi (SEA).

To'rtinchi uzun K to'lqinining pastga yo'naltirilgan tarkibiy qismining tsiklik inqiroz omillari XX asrning 70-yillari o'rtalarida - XX asrning 80-yillari boshlarida namoyon bo'lgan sanoat rivojlangan bozor mamlakatlaridan farqli o'laroq, ma'muriy-buyruqbozlik tizimi mamlakatlarida ular o'zgardi. taxminan o'n yil. Ulardagi bu orqada qolishning asosiy omili muhandislik va texnologiya rivojlanishining past darajasi edi.

Shunday qilib, turli iqtisodiy tuzilmalarga ega bo'lgan mamlakatlarda boshqaruv mexanizmlari, tashkiliy-iqtisodiy tuzilmalari va mulkchilik shakllarining bir qator o'zgarishlari umumiyligining ob'ektiv shartliligi ham mavjud. Savol muammoning o'zida emas, balki uni hal qilish shakllari va usullarida. Ukrainaga kelsak, bu erda chuqur iqtisodiy inqiroz, birinchi navbatda, 1990-yillarda transformatsion inqiroz sifatida boshlangan va aslida o'sha paytda na tsiklik, na uzoq to'lqinli edi, garchi ularning tarkibiy qismlari bu erda ta'sir orqali mavjud bo'lsa ham. Ukraina iqtisodiyotini o'z ichiga olgan jahon iqtisodiyotining. Ammo u jahon iqtisodiyotida milliy valyutaning AQSh dollariga nisbatan rasmiy kursi bilan atigi 0,2 foizni (2010 yilda jahon yalpi mahsulotining (YaIM) 60 trillionga yaqiniga nisbatan 113 milliard dollar) egallab turibdi. uning AQSh yalpi ichki mahsulotiga nisbati 0,9% ni tashkil etadi. Bu quyidagi keng qamrovli inqirozning bir qismidir:

Birinchidan, SSSR tarkibidagi sobiq yagona iqtisodiy makonning qulashi va ittifoq respublikalari o'rtasidagi ishlab chiqarish kooperatsiyasi aloqalarining yo'q qilinishi munosabati bilan xalq xo'jaligi nisbatlarini tarkibiy o'zgartirishdan, shuningdek, ularning tegishli ichki yopiq ishlab chiqarish tsikllarini almashtirmaslikdan;

Ikkinchidan, butun iqtisodiy tizimni o'zgartirishdan;

Uchinchidan, milliy davlat juda sekin shakllanayotgan sharoitlarda makro darajada bu transformatsion jarayonlarning amaliy nazoratsizligi tufayli.

Ukraina iqtisodiyotini qamrab olgan tarkibiy-tsiklik inqiroz haqida gapirganda, shuni ta'kidlash kerakki, har qanday mamlakatda u odatda moliyaviy inqiroz bilan boshlangan va 1990-yillarning boshlarida Ukraina iqtisodiyoti aynan shunday inqirozga uchragan. 2008 yil oxirida takrorlandi). - 2009 yil boshida va 2009 yilda YaIMning 15% ga pasayishiga olib keldi, bunda mablag'lar nafaqat asosiy vositalarning eskirishi va yangilanishi, balki aylanma mablag'larni sotib olish uchun ham etarli emas edi. Bu inqiroz, aslida, evolyutsion xususiyatga ega emas edi, lekin ko'p jihatdan Ukraina hukumatining 1993 yilda giperinflyatsiyaga qarshi kurashdagi muvaffaqiyatsiz "inqilobiy" harakatlari bilan bog'liq edi. Bu inqirozni tubdan kamaytirishga qaratilgan harakatlar edi. pul massasi hatto ish haqini to'lamaslik bilan bog'liq bo'lgan konstitutsiyaga zid vositalar bilan ham ular Ukrainaning ishlab chiqarish va ijtimoiy sohalarini "shok" holatiga olib keldi va 1994 yildagi yalpi ichki mahsulotini 24 foizga pasaytirdi. Lekin, ko'p jihatdan, ular xalqaro tavsiyalar bilan ham bog'liq edi moliya institutlari bu jahon iqtisodiyotining globallashuv mexanizmlari orqali Ukraina iqtisodiyotiga juda katta zarar keltirdi. Zero, mahalliy moliya bozorlari bugungi kunda yagona global moliyaviy tarmoqqa birlashgan. Arslon ulushi moliyaviy chayqovchilik bozori bo'lgan moliya bozori haqiqatan ham universal bo'lib qoldi va faqat innovatsion iqtisodiyot uning kamchiliklarini bartaraf eta oladi.

1929-1939 yillardagi Buyuk Depressiyadan so'ng jahon iqtisodiyoti uzoq K-to'lqinining yana bir yuqoriga va bir pastga komponentidan o'tdi. Ushbu ikki turdagi to'lqinlar (komponentlar) o'ziga xos xususiyatlarga ega ekanligi empirik tarzda isbotlangan. 1789-2008 yillarda K-to'lqinlarining ushbu tarkibiy qismlarining davomiyligi taxminan 25-30 yil oralig'ida o'zgarib turdi va bugungi kunda 2009 yilgi Buyuk tanazzul bilan yakunlandi, u rivojlangan mamlakatlardan ikki Juglargacha uzoqlashdi. sikllar. Birinchidan, 90-yillardagi doimiy moliyaviy inqirozlar Lotin Amerikasi va Janubi-Sharqiy Osiyodagi rivojlanayotgan mamlakatlar, shuningdek, MDH davlatlarining ijtimoiy sohasiga zarba berdi. XVF va Jahon bankining majburiy “yordam” mexanizmlari orqali. Yangi ming yillikning boshida esa 2001-yil 11-sentabrdagi halokatli voqealar AQSh va NATOning boshqa davlatlariga Afgʻoniston va Iroqda islom olami bilan urush boshlash imkonini berdi. Bu urushlar ulardagi harbiy-sanoat kompleksi tarmoqlarini faollashtirdi va tarmoqlararo munosabatlar orqali bu mamlakatlarning 2001-2002 yillarda turg'unlik holatida bo'lgan iqtisodining pasayishiga imkon bermadi va uning kelajagi bo'yicha prognozlar shuni ko'rsatadiki, ular 2009 yilda yana bir Juglar tsiklidan so'ng haqiqatda sodir bo'lgan tanazzulga yuz tutdi. Shunday qilib, hatto Islom olami bilan mintaqaviy urushlar kabi noiqtisodiy omil ham rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyotini jonlantirish vositasiga aylandi. Ammo 2011 yil boshidagi bu urushlar musulmon davlatlarining iqtisodiy va ijtimoiy sohalaridagi muammolarga asoslangan islom davlatlarining siyosiy tizimlarining tizimli inqirozi bilan javob berdi.

Jahon iqtisodiyoti an'anaviy jahon iqtisodiyotidan farq qiluvchi tarixiy jihatdan yangi voqelikdir. Uning apologistlaridan biri, ispaniyalik mashhur frantsuz-amerikalik sotsiolog Manuel Kastelsning ta'rifiga ko'ra, "global iqtisodiyot boshqa narsa: bu global miqyosda real vaqt rejimida yagona tizim sifatida ishlay oladigan iqtisodiyot" . Jahon iqtisodiyotining globallashuv jarayoni nihoyatda notekis kechmoqda. Bu faoliyat sohalari va tarmoqlariga ham, mamlakatlar va sivilizatsiyalar guruhlari tomonidan birlashtirilgan makroiqtisodiy hududlarga ham tegishli. Aynan globallashuv dunyoning rivojlangan mamlakatlariga, birinchi navbatda, AQSHga XVF va Jahon banki vositalari yordamida inqirozlarni maʼlum bir oʻtkazishni amalga oshirish, bu mamlakatlardagi ijtimoiy-iqtisodiy inqirozni engib oʻtish muammosini hal qilish imkonini beradi. boshqa davlatlarning xarajatlari. Xalq xo‘jaligini bunday salbiy ta’sirlardan himoya qilish esa juda muhim masala. iqtisodiy xavfsizlik davlatlar. Ammo bunday chora-tadbirlar ham pirovardida dunyoning eng rivojlangan davlatlarini o‘zining salbiy ta’sirini kuchaytirayotgan global moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy inqirozdan qutqarib qola olmadi. ijtimoiy oqibatlar bizning vaqtda.

Moliyaviy va investitsion sohada globallashuvning yuqori darajasiga erishildi. Darhaqiqat, jahon iqtisodiyoti yillik aylanmasining moliyaviy va pul oqimlari (600 trillion dollardan ortiq) uning moddiy oqimlariga, jumladan, tovar va xizmatlar bozorlariga nisbatan bir necha barobar ortib ketgani bugun barchaga ma’lum bo‘ldi. , global yalpi mahsulotni aks ettiradi (YaIM 2008 yil - taxminan 60 trillion dollar). ) Va to'plangan xayoliy kapitalning qiymati odatda undan bir necha darajaga oshadi. Shunday qilib, bu chiqarilgan xayoliy pul kapitali hech qanday moddiy ta'minotga ega emas va erkin muomalada bo'lib, har soniyada milliardlab dollarlik ayirboshlash operatsiyalariga ega bo'lib, ularning so'nggi 30 yil ichida ikki darajaga o'sishini ta'minladi. Va bu moliyaviy bomba butun dunyo mamlakatlari real iqtisodiyotining ishlab chiqarish quvvatlarini o'nlab yillar davomida osib qo'ydi va vaqti-vaqti bilan moliyaviy inqirozlarni aylanib o'tish mexanizmlari orqali dunyoning u yoki bu mintaqasidagi moliyaviy bozorlarni vayron qildi, ulardan eng mashhuri. 1994-1995 yillardagi Meksika inqirozi, 1997-1998 yillar Janubi-Sharqiy Osiyodagi inqiroz Jahon moliya bozorlariga sezilarli ta'sir ko'rsatishi bilan 1998 yildagi Rossiyadagi ichki defolt, ayniqsa MDH mamlakatlariga, shu jumladan Ukrainaga ta'sir ko'rsatdi, Argentinada 2001 yilgi tashqi defolt. Va 2008-2011 yillardagi hozirgi inqiroz nuqtai nazaridan. da sukut bo'yicha sodir bo'lgan deb aytish mumkin bank ishi Islandiya, Gretsiya va Irlandiyaning davlat sektorida va dunyoning turli mamlakatlarida, shu jumladan Ukrainada ham mumkin.

Shunday qilib, iqtisodiy tsikl ishlab chiqarishning oldingi inqirozning boshidan keyingi inqiroz boshlanishigacha bo'lgan harakatidir. Har bir tsikl to'rtta asosiy bosqichdan iborat: inqiroz, tushkunlik (inqirozning pastki qismi), tiklanish va yuksalish (farovonlik), 1939 yilda Jozef Alois Shumpeter ularni aniqlaganidek. Ulardan eng xavflisi depressiya bo'lib, unda bir necha tsikllarning inqiroz bosqichlari o'tadi. sinxronlashtiriladi, shuning uchun inqirozning salbiy oqibatlarini chuqurlashtiradi. Shumpeter birinchi bo'lib Buyuk Depressiyani o'sha paytda ma'lum bo'lgan Kitchin, Juglar va Kondratievning uchta tsiklining inqiroz fazalarini sinxronlashtirish bilan aniq tushuntirdi. Alvin Xansen ham xuddi shunday fikrda edi. Va olimlar bugungi Buyuk turg'unlikni tizimli tsivilizatsiya inqirozi deb ta'riflaydilar, bu inqiroz fazalarini yanada ko'proq tsikllarning sinxronizatsiyasi bilan izohlaydilar, chunki bugungi kunda ular Pitirim Sorokin va Fernand Braudelning nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy va hatto tsivilizatsiyaviy tizimli tsikllarini ham hisobga olishadi. Aytgancha, ikkinchisi o'zining "Tinchlik vaqti" asarida shunday yozgan:

“Tsikllarni farqlash uchun ular iqtisodchilar nomi bilan atalgan: Kitchin sikli qisqa, uch-to‘rt yillik tsikl; Juglar tsikli yoki o'n yillik doirasiga to'g'ri keladigan tsikl ... Gipertsikl yoki Kaznets tsikliga (qo'shaloq Juglar tsikliga) kelsak, u yigirma yil davom etadi. Kondratiev tsikli yarim asr yoki undan ko'proq vaqtni oldi ... Nihoyat, dunyoviy tendentsiyadan ko'ra tsiklik harakat yo'q, aslida u juda kam o'rganilgan ... To'liq o'rganilgunga qadar, hamma narsada uning ma'nosi takrorlanmaguncha, kon'yukturalar tarixi, undan ilhomlangan ko'plab asarlarga qaramay, nihoyatda to'liq bo'lib qolaveradi.“Ushbu atoqli fransuz olimining fikrlaridan ilhomlanib, ijtimoiy-iqtisodiy tsikllar va inqirozlarning yagona nazariyasi rivojlanmoqda, uni tadqiq etishda ular hisobga olinadi. insoniyat rivojlanishining yoshga bog'liq va ming yillik tarixiy tsikllari.

Tadqiqotlarimiz natijalarini sarhisob qilar ekanmiz, shuni aytishimiz mumkinki, hozirgi global moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy inqiroz biz tomondan qariyb yigirma yil avval jahon iqtisodiyotining rivojlanishini va kapitalning global migratsiyasini tartibga soluvchi tsiklik qonuniyatlarga asoslanib bashorat qilingan edi. 19-asr oxirida kashf etilgan. taniqli ukrainalik olim Mixail Tugan-Baranovskiy o'sha davrning eng rivojlangan mamlakati - Buyuk Britaniya iqtisodiyotidagi sanoat inqirozlari dinamikasini o'rganish misolida, unga ko'ra "kengayish" - "shish" - "ko'chkining siqilishi" bosqichlari ketma-ketligi. " muqarrar. Aslida, XX asrning oxirgi uchdan birida. global moliyaviy inqirozlarning o'rtacha 9 yillik tsiklini belgiladi: 1997-1998 yillardagi global moliyaviy inqiroz. 1970-1971, 1980-1981 yillardagi moliyaviy inqirozlar oldidan. va 1987-1988 yillar Bundan tashqari, moliyaviy inqiroz u 19-asr oxirida yozgan umumiy iqtisodiy inqirozdan oldin sodir bo'ladi. Mixail Tugan-Baranovskiy va XX asrning so'nggi 30 yillarida. moliyaviy inqirozlar va umumiy iqtisodiy tanazzullar o'rtasida Kitchinning qisqa muddatli moliyaviy-iqtisodiy tsiklining taxminan uch yillik oralig'i mavjud edi. Shunday qilib, keyin:

1970-1971 yillardagi jahon moliyaviy inqirozi. 1973-1974 yillarda "neft zarbasi" sabab bo'lgan tanazzul bo'ldi;

1980-1981 yillardagi moliyaviy inqiroz neftning maksimal narxi bir barrel uchun 90 dollar bo'lgan - 1982 yildagi tanazzul (AQShda yalpi ichki mahsulotning 3% ga pasayishi), shundan so'ng AQShda "Reaganomics" deb nomlangan inqirozga qarshi siyosat joriy etildi;

1987-1988 yillardagi moliyaviy inqiroz, bir kun ichida (1987 yil 19 oktyabr) Dow Jones 22,6% ga tushib ketdi - 1990-1991 yillardagi tanazzul. SSSR yalpi ichki mahsulotining mutlaq pasayishi bilan va postindustrial AQShda bu yillarda sanoat 8-9% ga kamaydi, rivojlangan infratuzilma tufayli YaIM mutlaq tanazzulga uchramadi, ammo bu iqtisodiy notinchliklar hali ham davom etmoqda. AQShdagi saylovlarda SSSR parchalanishining otasi J. Bushga yutqazish tarzidagi siyosiy oqibatlarga olib keldi;

Moliyaviy inqiroz 1997-1998 yillar - retsessiya 2000-2001

Ushbu inqirozlar xronologiyasini tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, jahon yalpi ichki mahsuloti dinamikasidagi tanazzullar orasida Juglar tsiklining taxminan 9 yillik oralig'i mavjud edi. Shunday qilib, ushbu naqshlar doirasida 2006-2008 yillardagi moliyaviy inqirozdan keyin. (ko'chmas mulk bozorlari, fond birjasi va bank inqirozi) 2009-2010 yillarda jahon iqtisodiyotida retsessiyani kutish kerak edi, bu aslida sodir bo'ldi. Hatto 15 yil oldin, "Kiyevskiye vedomosti" gazetasining fan bo'limi boshlig'i Natalya Kurolenkoga bergan intervyusida, "Keyingi 15 yil bizni larzaga solamiz, suv bosadi va ... depressiyalar tomonidan eziladi", tabiiy nazariyaga asoslangan. -ekologik va ijtimoiy-iqtisodiy tsikllar, men XX asr oxirida tabiiy ofatlar chastotasining kuchayishi haqida prognoz qildim. - XXI asr boshlari. va yangi ming yillikning birinchi o'n yilligida global inqirozning boshlanishi, afsuski, bu nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy haqiqatda ham sodir bo'ldi. Bundan tashqari, jahon iqtisodiyotidagi tushkunlik shaklida, 2008-2011 yillardagi global inqiroz Kondratyev kon'yunkturasining (K-to'lqini) yirik tsiklining inqiroz bosqichining joriy etilishi tufayli yana bir necha yilga cho'zilishi mumkin. ming yillikning boshlarida - 2001-2002 yillarda jahon iqtisodiyotining turg'unligi ko'rinishida namoyon bo'ldi. Ammo jahon iqtisodiyotini yangi innovatsion K-to'lqinida qayta qurish o'rniga, AQSh boshchiligidagi dunyoning etakchi davlatlari NATO davlatlarining Yugoslaviya, Afg'oniston, Iroq, mintaqaviy yarim global urushlarining yangi shakllariga e'tibor qaratdilar. bu davlatlarning harbiy-sanoat kompleksini faollashtirgan va tarmoqlararo munosabatlar orqali jahon iqtisodiyotini jonlantirgan. Shunday qilib, bu urushlar global iqtisodiy inqirozni bir Juglar tsikliga kechiktirdi, ammo yangi innovatsion K-to'lqinida texnologik tartibni qayta qurish amalga oshirilmadi. Shu sababli, jahon iqtisodiyoti hali ham innovatsion yangilanish bosqichidan o'tishi va yangi K-to'lqinini bosib o'tishi kerak.

Xulosa qilib aytishimiz mumkinki, to'lqinning har bir pasayishi (ham uzoq muddatli, ham o'rta muddatli) innovatsiyalar ostonasidir. Shuning uchun, inqirozda, siz bilganingizdek, eskirgan hamma narsadan tozalanish va yangilik shaklida yangisining kelishi ham mavjud. Yangi K-to‘lqinining “innovatsion otiga” birinchi bo‘lib yetib boradigan davlatlar innovatsion sakrashni amalga oshirishi mumkin bo‘ladi, bu haqda so‘nggi paytlarda Ukrainada ko‘p gapirilgan, biroq kam ish qilinmagan. Aynan yuqori innovatsion salohiyatga ega bo‘lgan kichik davlatlar (masalan, Yevropada Norvegiya va Finlyandiya yoki Osiyoda Janubiy Koreya va Gonkong) birinchi bo‘lib inqirozni tezda yengib chiqishga qodir. Ukraina uchun esa Milliy innovatsion tizimni (NIS-Ukraina) yaratish bo'yicha ishlarni faollashtirish dolzarbligicha qolmoqda.

Adabiyot

1. Abalkin L. I. Kirish nutqi / L. I. Abalkin // Bashorat nazariyasi N.D. Kondratieff va Rossiya kelajagi. - M.: MFK, 1997. - S. 9-12; Glazyev S. Yu. Uzoq muddatli texnik-iqtisodiy rivojlanish nazariyasi / S. Yu. Glazyev. - M .: VlaDar, 1993. - 310 b.; Mayevskiy V. I. Kondratiev sikllari, iqtisodiy evolyutsiya va iqtisodiy genetika / V. I. Maevskiy. - M.: IE RAN, MFK, 1994. - 40 b.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. Iqtisodiyotdagi uzoq to'lqinlar. / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. — M.: Int. munosabatlar, 1989; Yakovets Yu.V. Kelajakni bashorat qilish: tsikliklik paradigmasi / Yu.V. Yakovets. — M.: MFK, 1992; Yakovets Yu.V. Tsikllar. Inqirozlar. Prognozlar / Yu. V. Yakovets. — M.: Iqtisodiyot, 1999; Yakovets Yu.V. Tsikllar va inqirozlarni bashorat qilish / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 2000; Yakovets Yu.V. N.D. merosi. Kondratiyev: 21-asrdan bir ko'rinish / Yu.V. Yakovets. - M.: MFK, 2001 yil.

2. Afanasiev S. L. Zamonaviy sedimentatsiya nanotsikllari - 9; o'ttiz; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 yil va Kondratiev davrlari Oy va Quyosh tomonidan yaratilgan / S. L. Afanasiev // Sat: "Tabiiy jarayonlar, xavfli hodisalar va atrof-muhitni prognozlash tsikllari", 1-son - M: IFC, 1991. - s. 148-154; Afanasiev S. L. Geologik va iqtisodiy nanotsikllar / S. L. Afanasiev // Ma'ruza tezislari. Intl. ilmiy N.D.Kondratiev tavalludining 100 yilligiga bagʻishlangan konf., 6-boʻlim: Tabiiy-ekologik tsikllar va prognozlash. - M: MFK, 1992. - b. 27-29.

3. Braudel F. Moddiy sivilizatsiya, iqtisodiyot va kapitalizm, XV - XVIIII asrlar. 3 jildda 3-jild. Dunyo soati / Fernand Braudel. - K .: Jamg'armalar, 1988 yil.

4. Glazyev S. Yu. Texnik rivojlanishning iqtisodiy nazariyasi / Sergey Glazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 b.; Uzoq to'lqinlar: ilmiy-texnikaviy taraqqiyot va ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanish / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya va boshqalar]. - Novosibirsk: fan. Sib. bo'lim., 1991 - 224 b.; Glazyev S. Yu. Uzoq muddatli texnik-iqtisodiy rivojlanish nazariyasi. / Sergey Glazyev - M .: VlaDar, 1993. - 310 b.

5. Castells M. Axborot asri: Iqtisodiyot, jamiyat va madaniyat / Manuel Castells. - M .: GU VSHE, 2000. - 608 p.

6. Keyns JM Bandlik, foiz va pulning umumiy nazariyasi / Jon Meynard Keyns. Tanlangan asarlar. - M.: Iqtisodiyot, 1993. - b. 224-518; Iqtisodiy fikr antologiyasi. 2 jildda. - M., 1992. - T. 2. - b. 137-432.

7. Kondratiyev N. D. Konyunkturaning katta sikllari. / N. D. Kondratiyev // Konyunktura savollari. - 1925. - 1-son. - T. I. - b. 28-79.; 2-nashr: Kondratiyev N. D. Tanlangan asarlar. / N. D. Kondratiyev - M.: Iqtisodiyot, 1993. - s. 24 - 83; Katta iqtisodiy tsikllar. Iqtisodiyot institutidagi ma'ruza 1926 yil 6 fevral / N. D. Kondratiyev // Kondratiyev N. D. Iqtisodiy dinamika muammolari. - M.: Iqtisodiyot, 1989. - b. 172-226.

8. Korolkov M. Kondratiyevning ishi / M. Korolkov // Bilim - kuch. - 1991 yil - No 3. - b. 39.

9. Kuzmenko V. P. 21-asr boshlarida Nikolay Kondratiev va Pitirim Sorokinning uzoq muddatli tsivilizatsiya prognozlarini tasdiqlash / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratiev o'qishlari "Uzoq muddatli prognozlash: tarixiy tajriba va tanqidiy tahlil". O'qishlar ishtirokchilarining ma'ruzalari va nutqlarining tezislari. - M.: MFK, 2009. - b. 128-131.

10. Kurolenko N. Kelgusi 15 yil bizni silkitadi, suv bosadi va eziladi ... depressiyalar / N. Kurolenko // Kiev Vedomosti. - 1996 yil - 19 fevral.

11. Makarenko I. P., Kopka P. M., Rogojin O. G., Kuzmenko V. P. Ukraina milliy innovatsion tizimi: motivatsiya muammolari va tamoyillari (Ukraina va ingliz tillari) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogojin, V. P. Kuzmenko. - K.: IPNB, 2008. - 520 b.

12. Mandelbrot B. Tabiatning fraktal geometriyasi / Benoit Mandelbrot. — M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktallar, ish va moliya / Benoit Mandelbrot. - M.: Izhevsk: NITs, 2004.

13. Marks K. Kapital. Siyosiy iqtisodning tanqidi / Karl Marks. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Kitob. I: Kapital ishlab chiqarish jarayoni. - 908 p.; T. 2., Shahzoda. II: Kapitalning aylanish jarayoni. - 648 b.; T. 3., Shahzoda. III: Kapitalistik ishlab chiqarish jarayoni bir butun sifatida olingan. - 1084 b.

14. Menshikov S. M., Klimenko Iqtisodiyotdagi uzoq to'lqinlar / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M .: Xalqaro munosabatlar, 1989. - 272 b.

15. Mitchell V.K. Iqtisodiy tsikllar. Muammo va uning sozlamalari. / Uilyam Kler Mitchell. - M.; L.: Gosizdat, 1997 yil.

16. Modelski J., Tompson V. Kondratiev to'lqinlari, jahon iqtisodiyoti va xalqaro siyosatning rivojlanishi. / Iqtisodiyot savollari. - 1992. - No 10. - b. 49-57.

17. Samuelson P. A. Grounds iqtisodiy tahlil/ Pol Entoni Samuelson. - Sankt-Peterburg: " Iqtisodiyot maktabi", 2002. - 604 b.; Semyuelson P.A., Nordgauz V.D. Makroiqtisodiyot / P. A. Semyuelson, V. D. Nordgauz. - K .: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. 1929 yil halokatini kim bashorat qilgan? / M. Skousen // Boom, halokat va kelajak: Avstriya maktabining tahlili. - M .: OOO "Sotsium", 2002. - p. 172 - 215.

19. Smit A. Dobrobut natsyy. Doslydzhennya xalq uchun yaxshilik o'sha sabab tabiati haqida / Adam Smit. - K .: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokin Pitirim. Odam. Sivilizatsiya. Jamiyat / Pitirim Sorokin. - M.: Politizdat, 1992. - 543 b.; Sorokin Pitirim A. Bizning zamonamizning asosiy tendentsiyalari / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 b.; Sorokin P. A. Ijtimoiy-tarixiy jarayonning tsiklik kontseptsiyalarini ko'rib chiqish / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998 yil - 12-son; Sorokin Pitirim. Ijtimoiy va madaniy dinamika: San'at, haqiqat, axloq, huquq va ijtimoiy munosabatlarning yirik tizimlaridagi o'zgarishlarni o'rganish / Pitirim Sorokin. - Sankt-Peterburg: RHGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikov N. Dollarni qutqarish - urush / N. Starikov. - Sankt-Peterburg: Peter, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovskiy M. I. Zamonaviy Angliyadagi sanoat inqirozlari, ularning sabablari va odamlar hayotiga bevosita ta'siri / M. I. Tugan-Baranovskiy. - Sankt-Peterburg, 1894.; Tugan-Baranovskiy M.I. Sanoat inqirozlari. Angliya ijtimoiy tarixi bo'yicha insho / M. I. Tugan-Baranovskiy. - to'liq qayta ko'rib chiqilgan 2-nashr. - Sankt-Peterburg, 1900. - qayta nashr: Kiev: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tugan-Baranovskiy M.I. Sevimlilar. Davriy sanoat inqirozlari. Ingliz inqirozlari tarixi. Inqirozlarning umumiy nazariyasi. / M. I. Tugan-Baranovskiy. - 3-to'liq qayta ko'rib chiqilgan nashr - Sankt-Peterburg, 1914. - qayta nashrlar: Pg.-M., 1923; M .: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Fridman M. Pulning miqdoriy nazariyasi / Milton Fridman. - M .: Elf press, 1996. - 131 p.; Fridman M., Shvarts A. Qo'shma Shtatlarning pul tarixi. 1867-1960 / Milton Fridman, Anna Shvarts. — K.: Vakler, 2007. — 880 b.; Fridman M. Kapitalizm va erkinlik / Milton Fridman. — K.: Duh i litera, 2010. — 319 b.

24. Xansen E. Iqtisodiy sikllar va milliy daromad / R. Xarrod, E. Xansen. Keyns klassikasi. Ikki jildda. - M .: Iqtisodiyot, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 b.

25. Xarrod R. Iqtisodiy dinamika nazariyasiga. Iqtisodiyot nazariyasining yangi xulosalari va ularning qo'llanilishi iqtisodiy siyosat/ Roy Xarrod, Alvin Xansen. Keyns klassikasi. Ikki jildda. - M .: Iqtisodiyot, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Xiks J. R. Narx va kapital. Iqtisodiyot nazariyasining ba'zi asosiy tamoyillarini o'rganish / Jon Richard Xiks. - M .: Fikr, 1993. - 488 b.

27. Shumpeter J. A. Iqtisodiy rivojlanish nazariyasi / Jozef Alois Shumpeter. - M.: Fikr, 1982. - 455 b.; Scumpeter J. Business Cycles: Kapitalistik jarayonning nazariy, tarixiy va statistik tahlili / Jozef Aloiz Skumpeter. - N.Y.-L., 1939 yil.

28. Jevons W. S. Carrency and Finance bo'yicha tergov / Uilyam Stenli Jevons. - London, 1884 yil.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Iqtisodiy omillarning tsikllari va tendentsiyalari / J. Kitchin // Iqtisodiy statistika sharhi. - 1923. - Dastlabki. — jild. V. - yanvar. - 10-16-betlar; Crum W. Tijorat qog'ozidagi stavka tsikllari / W. Crum // Iqtisodiy statistikani ko'rib chiqish. - 1923. - jild. V. - yanvar.

31. Kuznets S. S. Tsikllik tebranishlar: chakana va ulgurji savdo, AQSh, 1919-1925 / Simon Smit Kuznets. - Nyu-York, 1926 yil; Kuznets S. S. Ishlab chiqarish va narxlardagi dunyoviy harakat / Saymon Smit Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Zamonaviy iqtisodiy o'sish: tezligi, tuzilishi va tarqalishi / Saymon Smit Kuznets. - Yangi osmon, 1966 yil.

32. Mensh G. Texnologiyadagi turg'unlik: Innovatsiyalar depressiyani engib o'tish / G. Mensh. - Kembrij, Mass., 1979 yil.

Moliyaviy davrlar nazariyasiga ko'ra, inqirozning o'zi nafaqat yo'qolmaydi, balki o'zini o'zi yaratadi. BIS xalqaro bankida ishlaydigan eng mashhur va taniqli makroiqtisodchilardan biri bo'lgan Klaudio Borio siyosat bo'yicha insho yozdi. Unda u hozirgi inqiroz sabablariga taalluqli yangi nazariyani batafsil bayon qildi. Ushbu inshoga ko'ra, kreditlarning juda tez o'sishiga olib kelgan davriy moliyaviy nomutanosiblik inqirozga sabab bo'ldi. Inqiroz o‘sha paytdagi “standart” bo‘lgan modellarga to‘g‘ri kelmagani uchun uni butun dunyo Markaziy banklari qabul qildi. Biroq, hatto besh yildan keyin ham, u tubdan noto'g'ri munosabatda bo'ladi. Shunday qilib, oxiri va chekkasi yo'q bo'lgan yumshatilish vaziyatni yanada yomonlashtiradi va kasallikni iqtisodiyotga chuqur suradi.

Oxirgi 5 yil davomida turli mamlakatlarda inqiroz to'lqinlari aylanib bormoqda, buni iqtisodchilar biznes sikllarining neoklassik va neokeyns standart nazariyalari doirasida tushuntirib bera olmaydilar. Klaudio Borio inqiroz sabablarini tushuntirish uchun moliyaviy davrlarning eskirgan va unutilgan nazariyasini qo‘llash zarurligini yozadi.

90-yillarda Yaponiya mantiqsiz va tushunarsiz vaziyatga tushib qolganida, Avstriya maktabining qarashlariga asoslangan bu nazariya birinchi bo'lib esga tushdi, ammo u undan ancha uzoqlashdi. Ammo bu masalani o'rganish ham dunyoni ayanchli yapon yo'lidan qutqarishga imkon bermadi.

Biz bir necha o'n yilliklar davomida to'plagan bilimimiz shuni ko'rsatadiki, hatto dunyo markaziy banklari va Fedning eng yumshoq siyosati ham bu erda yordam bermaydi. Faqat hukumatlar barcha xususiy qarzlarni o'z zimmalariga olishsa, inqirozdan chiqish yo'li bor, deydi BIS bankining bu moliyachisi.

Moliyaviy tsikl - bu nima?

Iqtisodchilar uchun Borio qisqa ko'rsatma yozdi, buning natijasida ular moliyaviy tizimni resurslarni qayta taqsimlashning oddiy tizimi sifatida o'ylashga odatlangan holda, faqat tranzaktsiyalar xarajatlarini hisobga oladigan kontseptsiyani tushunishlari mumkin bo'ladi. Mana ko'rsatma:

  • Siz qisqa muddat haqida emas, balki uzoq muddat haqida o'ylashingiz kerak, chunki moliyaviy davrlar biznes standart davrlaridan ancha uzoqroq;
  • Moliya tizimining o'zi xarid qobiliyatini yaratganligi sababli va nafaqat resurslarni taqsimlaydi, shuning uchun iqtisodiyotning pul tabiati haqida o'ylash kerak. Moliya tizimi qaysidir ma'noda o'z hayotiga ega;
  • Global miqyosda o'ylash kerak, chunki jahon iqtisodiyoti o'zining oziq-ovqat, moliyaviy va oraliq bozorlari bilan hozirda juda yaxshi integratsiyalashgan;

Klaudio yozganidek, ushbu yangi nazariy yo'nalishning boshida moliyaviy tsiklning umumiy qabul qilingan ta'rifi yo'q.

Ta'rif yaqin ma'noga ega - "xavflar, aktivlar qiymati, o'z-o'zidan ishlab chiqarilgan moliyaviy cheklovlar haqidagi g'oyalarimiz o'rtasidagi munosabatlar avvalo bumga, keyin esa moliyaviy bozorlarning pasayishiga olib keladi".

Moliyaviy tsikldagi hozirgi holatimiz kredit va ko'chmas mulk narxlarining narxini eng aniq aks ettiradi. Odatda, bu ikki komponent bir-biriga bog'langan, chunki kreditlash ko'chmas mulkni sotib olish yoki qurishda ayniqsa muhimdir. Qimmatli qog'ozlar narxlari ushbu ikki ko'rsatkich bilan kamroq bog'liq. Foiz stavkalari, risk mukofotlari, o'zgaruvchanlik, umidsiz kreditlar va shunga o'xshashlar ham moliyaviy tsikllarni o'rganishda rol o'ynaydi. Biznes tsikllari moliyaviy davrlarga qaraganda tez-tez o'zgarib turadi. Ularning takrorlanish chastotasi besh yildan sakkiz yilgacha. 1960-yillardan beri olib borilgan o'lchovlarga ko'ra, eng rivojlangan 7 ta iqtisodiyot uchun moliyaviy tsikl uzunligining o'rtacha qiymati 16 yilni tashkil qiladi.

Inqiroz moliyaviy tsiklning eng yuqori cho'qqisiga chiqqandan so'ng darhol sodir bo'ladi. Ko'pincha, bank inqirozi tsikl o'zining eng yuqori nuqtasiga yaqinlashganda boshlanadi. Agar inqiroz moliyaviy institutlar va banklarning tashqi yo'qotishlari tufayli yuzaga kelgan bo'lsa, u darhol cho'qqiga etib bormadi - bu xulosalar o'sha yetti rivojlangan iqtisodiyotni o'rganish asosida qilingan. Shunday qilib, Germaniya va Shveytsariya bank tizimlarida so'nggi paytlarda yuzaga kelgan muammolar AQSh va Evropa davlatlarining moliya davrlari bilan bog'liq edi;
Iqtisodiy inqirozdan keyin retsessiya moliyaviy inqirozdan keyin ancha oson kechadi. Shunday qilib, ko'pincha pasayish biznes tsikli tufayli yuzaga kelgan pasayishdan 50 foizga ko'proq zarar keltiradi;

Siz inqirozni bashorat qilishingiz mumkin. Zamonaviy moliyaviy tsikllar nazariyasi kelajakda inqiroz belgilarini aniqlash imkonini beradi. Shu bilan birga, xavflarni real vaqt rejimida va juda aniq aniqlash mumkin. Yalpi ichki mahsulot va aktivlar, ayniqsa, ko'chmas mulk narxlariga bir vaqtning o'zida sodir bo'ladigan kreditning tarixiy me'yorlaridan ijobiy og'ish eng aniq ko'rsatkichlardan biridir. Bu ikki og'ish birgalikda cho'qqiga yaqinlashish va inqirozning yaqin boshlanishi uchun juda aniq signal beradi;
Globallashuv bilan birga tsikllarning xalqaro komponentining roli ortib bormoqda. Bu, masalan, xorijiy banklarning nomoliyaviy korxonalarga berayotgan kreditlari ulushining hajmi bilan belgilanadi;

Hukumat siyosati tsiklning davomiyligiga ta'sir qiladi. Moliyaviy siyosat erkinligini oshirish tsiklning pastga va yuqoriga qarab qismini yanada aniqroq qiladi;
Globallashuv sharoitida ochiq makroiqtisodiy siyosat ham gullab-yashnashiga olib keladi - kredit va aktivlar narxining o'sishi uchun ko'proq imkoniyatlar mavjud, iqtisodiy salohiyat oshadi va inflyatsiyani pasaytirish imkoniyati mavjud. Va bu oxirgi xususiyat inflyatsiyani nishonga olish bilan shug'ullanadigan markaziy banklarni bumni sezmaydi va pul-kredit siyosatini kuchaytirmaydi. Biroz vaqt o'tgach, u faqat yomonlashadi, chunki "to'satdan" inqirozdan keyin inqiroz keladi;

Moliyaviy tsikllarni tushunish uchun siz biror narsani unutishingiz kerak

Borioning fikriga ko'ra, to'g'ri siyosatni tanlash va inqirozlarni bashorat qilish imkonini beradigan modellar, albatta, quyidagi 3 jihatni o'z ichiga olishi kerak:

  • Moliyadagi bum inqirozni keltirib chiqaradi, faqat undan oldin emas. Inqiroz - bum bosqichida paydo bo'ladigan tizim zaifligining oqibatlari;
  • Qarz va umuman kreditlash har qanday bumning dvigatelidir, chunki kompaniyalar o'zlariga ko'proq sotib olish va sarflash huquqini beradilar. Va bu o'z navbatida resurslarning noto'g'ri taqsimlanishiga olib keladi - mehnat va kapital. Keyin, tanazzul davrida pul oqimlari va aktivlar narxi pasayishni boshlaganda, barcha qarzlar tiklanishni to'xtatuvchi kuchga aylanadi - korxonalar, hukumatlar va uy xo'jaliklari o'z balanslarini tiklash uchun tejashga intilishadi;
  • Potentsial reliz modellari o'rtasida ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan farqlar mavjud:
    standart nazariyaga ko'ra, bu to'liq bandlik ta'minlangan va inflyatsiya tezlashmaydigan darajada ishlab chiqariladi. Bunday holda, iqtisodiyot o'z potentsialiga erishgandan so'ng, tashqi zarba bilan bu erdan chiqib ketgunga qadar bu erda cheksiz qoladi, deb taxmin qilinadi. Bunday modelda inflyatsiya joriy ishlab chiqarishning ishonchli ko'rsatkichidir - u o'z potentsialidan past yoki undan yuqori;
  • inflyatsiya, moliyaviy davrlar nazariyasiga ko'ra, juda barqaror bo'lishi mumkin, shu bilan birga ishlab chiqarish tez ko'tariladi yoki pasayadi - bu erda moliyaviy nomutanosiblik rol o'ynaydi. Shu bilan birga, inflyatsiya ishlab chiqarish haqida hech narsa xabar qila olmaydi;

Natijada, inqiroz paytida nobud bo'lgan bozorlarning oqilona xatti-harakati nazariyasidan bilgan hamma narsani boshimizdan olib tashlashimiz kerak:

  1. Iqtisodiy agentlar bozorlar holati to'g'risida to'liq ma'lumotga ega va bu agentlarning xatti-harakatlari oqilona degan fikrdan uzoqlashish kerak. Shuni tushunish kerakki, agentlar to'liq bo'lmagan ma'lumotlarga ega;
  2. Shuni esda tutish kerakki, tavakkalchilikka munosabat iqtisodiyotning holati haqidagi ma'lumotlarga qarab o'zgaradi;
  3. Bundan tashqari, moliya tizimi - uning o'zi xarid qobiliyatini yaratadi va hali ham resurslarni uzatish tizimi sifatida xizmat qiladi.

Buyuk Britaniyaning yetakchi moliyaviy jurnalistlaridan biri Aleks Breumer o‘zining “Inqiroz” (2008) kitobida shunday yozadi:

“Moliya bozorlaridagi 9 avgustda boshlangan va 2008 yilning bahorigacha jahon moliya tizimidan keyin kuzatilgan sovuqlar favqulodda to‘xtashga olib keldi. Noaniqlik moliyaviy barqarorlikning asosiy dushmani bo‘lib, bunday sharoitda banklar raqobatchilarning umidsiz qarzlari bilan ovora bo‘lib, bir-birlariga kredit berishni to‘xtatdilar. Tez orada asabiylashish ichki bank sektoridan boshqa moliya bozorlariga tarqaldi. Nafaqat banklar, balki aksiyalar ham sezilarli darajada qulab tushdi. Va bu ajablanarli emas edi: chunki kreditlar ko'pincha ipoteka bilan birlashtirildi moliyaviy vositalar, keyinchalik butun dunyo bo'ylab sotilgan, FTSE-100 dagi ko'plab kompaniyalar o'z portfelida bo'lishi mumkin edi. Bunday vaziyatda infektsiya tezda fond bozorlariga tarqaldi va qimmatli qog'ozlar keskin pasayishni boshladi...”1

Iqtisodiy rivojlanishning tsiklik xususiyati 18-asrdayoq kashf qilindi va kapitalizm bilan birga birinchi inqirozlar ham paydo boʻldi. Iqtisodiyotdagi tsiklik jarayonning bosqichlaridan biri sifatida inqirozni o'rganish o'tmish va hozirgi ko'plab iqtisodchilarga bag'ishlangan.

Biroq, har bir inqiroz avvalgisiga o'xshamaydi. Shunday ekan, “Iqtisodiyot tiklanish ehtimoli bormi?”2 (“Iqtisodiy tiklanish mumkinmi?”) kabi savolga javob ma’lum – u tiklanadi. Qolgan yagona savol - qachon?

19-20-asrlarning yirik iqtisodchilari tomonidan ishlab chiqilgan tsiklik jarayonlarga oid Kitchin, Juglyar, Kuznets, Kondratiev sikllari kabi iqtisodiy nazariyalar zamonaviy jahon jahon bozori sharoitida aniq javob bermaydi.

Ushbu referatda men bozor iqtisodiyotining tsiklik rivojlanishi masalasiga oid umumiy ma'lumotlarni, shuningdek, hozirgi global moliyaviy inqiroz va uning mumkin bo'lgan istiqbollari va oqibatlariga oid ko'proq ma'lumotlarni taqdim qilmoqchiman.

Tarixiy chekinish

Iqtisodiy tsikllar nazariyasi iqtisodiy o'sish nazariyasi bilan bir qatorda, harakatni tushuntiruvchi iqtisodiy dinamika nazariyalariga kiradi. Milliy iqtisodiyot. Agar o'sish nazariyasi uzoq muddatli tendentsiya sifatida o'sish omillari va shartlarini o'rgansa, tsikl nazariyasi - vaqt o'tishi bilan iqtisodiy faoliyatning tebranish sabablari. Iqtisodiyotning muvozanatli rivojlanishini tavsiflovchi ko'rsatkichlar majmuasining o'zgarish yo'nalishi va darajasi iqtisodiy kon'yunkturani tashkil qiladi.

Tsiklning tabiati hali ham eng munozarali va yomon tushunilgan muammolardan biri hisoblanadi. Bozor dinamikasini o'rganish bilan shug'ullanadigan tadqiqotchilarni shartli ravishda ikki yo'nalishga bo'lish mumkin:

Ba'zilar ijtimoiy hayotda davriy takrorlanadigan tsikllar mavjudligini tan olmaydilar;

Boshqalar deterministik pozitsiyani egallab, biznes tsikllari muntazam ravishda pasayib, oqib borishini ta'kidlaydilar.

Zamonaviy G'arb neoklassik maktabining eng nufuzli olimlari mansub bo'lgan va men o'z fikrimga ega bo'lgan birinchi yo'nalish vakillari tsikllar iqtisodiy tizimga tasodifiy ta'sirlar (impulslar yoki zarbalar) natijasidir, deb hisoblashadi va bu tsiklik reaktsiyani keltirib chiqaradi. model, ya'ni tsikliklik - bu bir qator mustaqil impulslarning iqtisodiyotga ta'siri natijasidir. Ushbu yondashuvning asoslari 1927 yilda sovet iqtisodchisi E.E. Slutskiy (1880-1948). Biroq, bu yo'nalish G'arbda faqat 30 yildan keyin keng e'tirof etildi.

Ikkinchi yo'nalish vakillari tsiklni o'ziga xos asosiy printsip, real dunyoning elementar bo'linmas "atomi" deb hisoblashadi. Tsikl, ularning fikricha, moddiy olamning maxsus, universal va mutlaq shakllanishidir. Tsiklning tuzilishi o'zaro ta'sir jarayonida bo'lgan ikkita qarama-qarshi moddiy ob'ektlar tomonidan shakllantiriladi.

Shunisi qiziqki, tsikliklik g'oyasi dunyoning asosiy printsipi sifatida jahon fanida Qadimgi Yunoniston va Qadimgi Xitoy davridan beri mavjud (ayniqsa, Xitoy daoistlarining asarlarida).

Agar tsikliklik muammosi ko'p asrlar davomida faylasuflarni qiziqtirgan bo'lsa, iqtisodchilar unga yaqinda, faqat 19-asr boshlarida e'tibor berishgan. Iqtisodiyotdagi inqiroz hodisalarining dastlabki tadqiqotlari J.Sismondi (1773-1842), K. Rodbertus-Yagentsov (1805-1875) va T. Maltus (1766-1834). Bundan tashqari, inqiroz va tsikl muammolari, qoida tariqasida, iqtisodiy fikrning yon oqimlari vakillari tomonidan ko'rib chiqildi. Pravoslav yo'nalishi iqtisodchilari tsikllik g'oyasini Say qonuniga zid ravishda rad etishdi, unga ko'ra talab har doim taklifga teng. Shuning uchun eski klassiklar A. Smit, D. Rikkardo, J.St. Mill, A. Marshall, tsikl fenomeni, agar ko'rib chiqilsa, tasodifiy, xususiy va tez harakat sifatida. Bundan tashqari, A. Smit ham, D. Rikkardo ham iqtisodiy tsikllarning guvohi bo'lmagan.

Tsikllik rivojlanish bosqichlari

Iqtisodiy tsikl odatda alohida davrlarga yoki fazalarga bo'linadi. Iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishi bosqichlarining ikkita asosiy tasnifi mavjud: to'rt fazali va ikki fazali modellar.

To'rt fazali biznes tsikli modeli

Odatda klassik deb ataladigan tsiklning to'rt fazali tuzilishi inqiroz, depressiya, tiklanish va tiklanish bosqichlarini o'z ichiga oladi. Ularning har biri ma'lum miqdoriy xususiyatlar va sifat xususiyatlari bilan tavsiflanadi.

Tsiklning asosiy miqdoriy parametri yalpi ichki mahsulot (YaIM), yalpi milliy mahsulot (YaIM) va milliy daromad (NI) kabi hajm ko'rsatkichlarining o'zgarishidir. Ilgari sanoat mahsulotlari ishlab chiqarish hajmi birinchi o‘rinda turardi. Biroq, hozirgi vaqtda sanoat va umumiy moddiy ishlab chiqarishning umumiy yalpi ichki mahsulotdagi ulushi sezilarli darajada kamayganligini hisobga olgan holda, umumiy yalpi ichki mahsulot darajasidagi o'zgarishlarni ko'rib chiqish afzalroqdir (oxirgisi, albatta, shunday emas). Bu uning alohida tarkibiy qismlarining dinamikasi ushbu ko'rsatkich doirasida aniqlanmaganligini anglatadi). Klassik tsiklni to'rt bosqichga bo'lish uchun asos bo'lib xizmat qiladigan ishlab chiqarilgan mahsulotlar hajmining umumiy o'zgarishi (moddiy va nomoddiy) (1-rasmga qarang).

Guruch. 1. To'rt fazali biznes sikli modeli3

I - inqiroz, II - depressiya, III - tiklanish, IV - ko'tarilish.

A - ishlab chiqarishning birinchi (inqirozdan oldingi) maksimal o'sishi nuqtasi.

B - ishlab chiqarishning maksimal pasayish nuqtasi.

A1 - inqirozdan oldingi natijaga erishilgan ikkinchi ko'tarilish nuqtasi.

A2 - ishlab chiqarishning ikkinchi maksimal o'sishi nuqtasi.

Birinchi bosqichda (inqiroz) ishlab chiqarishning ma'lum bir minimal darajaga tushishi (kamayishi) sodir bo'ladi; ikkinchisida (depressiya) ishlab chiqarishning pasayishi to'xtaydi, lekin hali ham o'sish yo'q; uchinchi (jonlanish)da ishlab chiqarishning inqirozgacha bo'lgan eng yuqori hajmi darajasiga ko'tarilishi; to'rtinchisida (o'sish) ishlab chiqarishning o'sishi inqirozdan oldingi darajadan tashqariga chiqadi va iqtisodiy bumga aylanadi. Bunda uch faza (inqiroz, tushkunlik va uyg'onish) ishlab chiqarishning yuqori miqdoriy belgiga ko'tarilish yo'lidagi o'ziga xos "muvaffaqiyatsizlik" ni ifodalaydi. Ko'rinib turibdiki, har qanday tsikl va uning har bir fazasi ma'lum bir davomiylikka ega. Binobarin, hatto tsiklning sof miqdoriy tavsifi ham unga kiritilgan fazalar bilan bir qatorda, ham bir mamlakat, ham bir guruh mamlakatlar iqtisodiyotining spazmodik dinamikasini aniqlash imkonini beradi.

Bundan tashqari, to'rt bosqichning har biri o'ziga xos va ancha tipik xususiyatlar bilan ajralib turadi.

Inqiroz davrida ishlab chiqarishning asosiy omillariga, shuningdek, iste'mol tovarlari va xizmatlarga talab kamayadi, sotilmagan mahsulotlar hajmi oshadi. Sotish, narxlar, korxonalar foydasi, aholi daromadlari va davlat byudjeti daromadlarining kamayishi natijasida ssuda foizlari oshadi (pul qimmatlashadi), kreditlar qisqaradi. Defoltlarning ko'payishi bilan kredit aloqalari buziladi, aksiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar narxi keskin tushib ketadi, bu birjalarda vahima bilan birga keladi, firmalarning ommaviy bankrotligi yuzaga keladi, ishsizlik keskin oshadi.

Depressiya davrida iqtisodiyotda turg'unlik yuzaga keladi, investitsiyalar va iste'mol talabining qisqarishi to'xtaydi, sotilmagan mahsulotlar hajmi kamayadi, narxlarning past darajasida ommaviy ishsizlik saqlanib qoladi. Lekin asosiy kapitalni yangilash jarayoni boshlanadi, ko'proq zamonaviy texnologiyalar ishlab chiqarish, kelajakdagi iqtisodiy o'sish uchun zarur shart-sharoitlar asta-sekin "o'sish nuqtalari" paydo bo'lganda shakllanadi.

Tiklanish davrida ishlab chiqarish omillari va iste’mol tovarlariga talab ortadi, asosiy kapitalning yangilanish jarayoni tezlashadi, ssuda foizlari pasayadi (pul arzonlashadi), tayyor mahsulot sotish va narxlar oshadi, ishsizlik kamayadi.

Ko'tarilish davrida tezlashuv dinamikaga ta'sir qiladi yalpi talab, ishlab chiqarish va marketing, asosiy kapitalni yangilash bo'yicha. Bu bosqichda yangi korxonalarni qurish va eskilarini modernizatsiya qilish faol olib borilmoqda, foiz stavkalari pasaymoqda, narxlar va foyda, aholi daromadlari va davlat byudjeti daromadlari ortib bormoqda. Tsiklik ishsizlik minimal darajaga tushmoqda.

Ikki fazali biznes tsikli modeli

Tsikllikning fazaviy tuzilishini tavsiflashda zamonaviy iqtisodchilar odatda klassik versiyadan farq qiladigan boshqa versiyadan foydalanadilar.

Ushbu versiyada tsikl quyidagi elementlarga bo'linadi:

1) cho'qqi (haqiqiy mahsulot eng yuqori hajmga yetadigan nuqta);

2) qisqartirish (ishlab chiqarish hajmining pasayishi kuzatilgan va pastki yoki taglik bilan tugaydigan davr);

3) pastki, yoki taglik (ishlab chiqarishning real mahsuloti eng kichik hajmga yetadigan nuqta);

4) o'sish (real ishlab chiqarishning o'sishi sodir bo'lgan davr).

Iqtisodiy tsiklning bunday tuzilishi bilan, oxir-oqibat, unda faqat ikkita asosiy bosqich ajratiladi: ko'tarilish va pasayish, ya'ni. ishlab chiqarishning ko'tarilishi va pasayishi, uning "ko'tarilishi" va "tushishi" (2-rasmga qarang).

Guruch. 2. Ikki fazali biznes sikli modeli4


I - pastga yo'naltirilgan to'lqin (ishlab chiqarishning qisqarishi),

II - yuqoriga to'lqin (ishlab chiqarishning o'sishi)

Grafikda ko'rsatilgan to'lqinga o'xshash egri chiziq B va F cho'qqilari va eng past pasayish nuqtasi (pastki) D bilan ishlab chiqarishning (YaIM) tsiklik tebranishlarini aks ettiradi. Tebranishlarning bir xil bosqichlarida bo'lgan ikki nuqta orasidagi vaqt oralig'i (bu erda) holatda, B va F nuqtalari orasidagi) tsiklning bir davri sifatida belgilanadi, bu esa o'z navbatida ikki fazadan iborat: tushish (B dan D ga) va ko'tarilish (D dan F ga).

Shu bilan birga, tsiklik tebranishlarning to'lqinsimon egri chizig'i grafikda "dunyoviy" deb ataladigan tendentsiyaning to'g'ri chizig'i atrofida joylashgan bo'lib, yalpi ichki mahsulotning iqtisodiy o'sishining uzoq muddatli tendentsiyasini tasvirlaydi va ijobiy ko'rsatkichga ega. Nishab (trend chizig'i har doim "janubiy-g'arbiy" dan "shimoli-sharqqa" yo'nalishda ketadi). Tebranishlarning intensivligiga kelsak, u ularning amplitudasi bilan o'lchanadi, bu cho'qqi va pastki nuqtalarning trend chizig'idan og'ishi bilan belgilanadi (bular diagrammadagi BG, DH va FI masofalari). Dalgalanishlar amplitudasiga qarab, iqtisodiy tsikllarning uchta asosiy turini (uchta shakl) ajratish odatiy holdir: birinchidan, vaqt o'tishi bilan amplitudaning kamayishi bilan tavsiflangan konvergent (yoki damping) tsikllar; ikkinchidan, ortib borayotgan amplitudali divergent (yoki portlovchi) davrlar; uchinchidan, ma'lum vaqt oralig'ida doimiy amplitudali konstantalar.

Shuni qo'shimcha qilish kerakki, iqtisodiy adabiyotlarda sikllikning o'ziga xos elementlari va davrlarini ko'rib chiqishda juda ko'p rang-barang terminologiya qo'llaniladi, ba'zan esa tsiklning klassik fazalari ta'riflaridan mazmunan farqlanadi. Xususan, bu depressiya, retsessiya, turg'unlik va stagflyatsiya kabi tsiklning pasayish bosqichi bilan bog'liq bo'lgan tushunchalarga taalluqlidir. Depressiya atamasi, masalan, bir necha yil davom etadigan ishlab chiqarishning uzoq muddatli pasayishi bilan belgilanadi, bu ishsizlikning yuqori darajasi bilan birga keladi. 1929-1933 yillardagi jahon inqirozi shundan kelib chiqdi. "Buyuk depressiya" deb nomlangan. Retsessiya, shuningdek, ishlab chiqarishning pasayishi sifatida tushuniladi, lekin ketma-ket olti yoki undan ortiq oy davomida kuzatiladi. Iqtisodiyotdagi turg'un hodisalar bilan tavsiflangan turg'unlik davri ko'pincha turg'unlik deb ataladi va inqiroz jarayonlari tezlashtirilgan inflyatsiya (narxlarning ko'tarilishi) bilan o'zaro bog'liq bo'lgan taqdirda u stagflyatsiyaning gibrid tushunchasi bilan belgilanadi.

Biznes sikllarining turlari

Haqiqatdagi barcha tsikllar bir-biriga o'xshamaydi, ularning har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega, bir-biriga bog'langan. Shu bilan birga, har bir inqiroz kutilmaganda yuzaga keladi va ba'zi bir mutlaqo istisno holatlar tufayli yuzaga keladi. Inqirozlar oralig'ida, shuningdek, ochiq havoda dengizda, "qo'zilar" qisman, kichik va oraliq tanazzullar ko'rinishidagi buzilishlar mumkin, bu esa har xil turdagi iqtisodiy inqirozlar haqida gapirishga asos bo'ldi.

Iqtisodiyot fani butun rivojlanish tarixi davomida iqtisodiy amaliyot tahliliga asoslanib, to’lqinlar deb ataladigan iqtisodiy sikllarning bir necha turlarini ajratib ko’rsatadi. Ularga odatda ushbu muammoga maxsus tadqiqotlar bag'ishlagan olimlarning ismlari beriladi. Eng mashhurlari N.D sikllaridir. Kondratiyev (50-60 yosh), "uzoq to'lqinlar" deb nomlangan, S. Kuznetsning davrlari (18-25 yosh), ya'ni. "O'rta to'lqinlar", K. Juglyarning tsikllari (10 yil) va J. Kitchenning qisqa davrlari (2 yil va 4 oy).

Uzoq toʻlqinlar nazariyasining rivojlanishi 1847-yilda boshlangan, oʻshanda ingliz olimi X. Klark 1793-1847 yillardagi inqirozlar orasidagi 54 yillik uzilishga eʼtibor qaratib, bu boʻshliq tasodifiy emasligini taʼkidlagan edi. V.Jevons birinchi bo‘lib fan uchun yangi hodisani tushuntirish uchun uzun to‘lqinlarni tahlil qilishda tebranishlar statistikasidan foydalangan. Materiallarni dastlabki statistik qayta ishlash Golland olimlari J.Gederen va S.Volfning texnik taraqqiyotni tsikliklik omili sifatida ko'rib chiqishda asarlarida mavjud.

K.Marksning iqtisodiy inqirozlar nazariyasining rivojlanishiga qo'shgan hissasini qayd etmaslik mumkin emas. U davriy tsikllar yoki ortiqcha ishlab chiqarish inqirozlari deb ataladigan qisqa tsikllarni o'rgandi.

Tsikllik nazariyasining rivojlanishida alohida o'rin rus olimi N.D. Kondratiyev. Uning tadqiqoti Angliya, Fransiya va AQSHning 100-150 yil davomidagi taraqqiyotini qamrab olgan bo‘lib, unda 18-asr oxiridagi materiallar umumlashtirilgan. (1790) savdoning oʻrtacha darajasi, koʻmir qazib olish va isteʼmol qilish, choʻyan va qoʻrgʻoshin ishlab chiqarish kabi koʻrsatkichlar boʻyicha, yaʼni mohiyatan iqtisodiy oʻsishning koʻp qirrali tahlilini amalga oshirgan. Ushbu tadqiqotlar natijasida N.D. Kondratiev uchta katta tsiklni aniqladi: 1787 yildan 1814 yilgacha bo'lgan 1-sikl - yuqoriga to'lqin va 1814 yildan 1951 yilgacha - pastga to'lqin; II tsikl 1844 yildan 1875 yilgacha - yuqoriga to'lqin va 1870 yildan 1896 yilgacha - pastga to'lqin; 1896 yildan 1920 yilgacha III tsikl - yuqoriga to'lqin.

"Uzoq to'lqinlar" tushunchasi N.D. Kondratiev 1930-yillarda Rossiyada keskin bahs-munozaralarga sabab bo'ldi. Kapitalizmning "avtomatik" qulashi tarafdorlari Kondratievni kapitalizm uchun apologetiklikda ayblashdi, chunki uning nazariyasiga ko'ra, rivojlangan bozor iqtisodiyoti kapitalizmi o'zini o'zi boshqarish mexanizmlari va iqtisodiy inqirozlardan chiqish yo'li deb tan olingan. N.D. Kondratyev xalq dushmani sifatida hibsga olinib, o‘ldirilgan. Haqiqat uning haqligini isbotladi.

Joriy asrda jahonga mashhur olimlar Shumpeter, S.Kuznets, K.Klark, V.Mitchell, P.Bokkara, D.Gordon va boshqalar uzoq toʻlqinlarni oʻrganishdi.Rossiyada bu jarayonlarni Yu. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov va boshqalar.

20-asrdagi inqirozlar

RIA Novosti o'z veb-saytida5 iqtisodiy inqirozlar tarixini taqdim etadi.

Ha, ichida 1914 Xalqaro moliyaviy inqiroz birinchi jahon urushining boshlanishi bilan yuzaga keldi. Sababi, AQSh, Buyuk Britaniya, Fransiya va Germaniya hukumatlari tomonidan harbiy operatsiyalarni moliyalashtirish uchun xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini to'liq sotishi. Bu inqiroz, boshqalardan farqli o'laroq, markazdan chekka hududlarga tarqalmadi, balki urushayotgan tomonlar xorijiy aktivlarni yo'q qila boshlaganidan keyin deyarli bir vaqtning o'zida bir nechta mamlakatlarda boshlandi. Bu barcha bozorlarda ham tovar, ham pulning qulashiga olib keldi. AQSh, Buyuk Britaniya va boshqa ba'zi mamlakatlardagi bank vahimalari markaziy banklarning o'z vaqtida aralashuvi bilan yumshatilgan.

Urushdan keyingi deflyatsiya (milliy valyutaning xarid qobiliyatining oshishi) va retsessiya (ishlab chiqarishning pasayishi) bilan bog'liq navbatdagi jahon iqtisodiy inqirozi 1920-1922 yillarda sodir bo'ldi. Ushbu hodisa Daniya, Italiya, Finlyandiya, Gollandiya, Norvegiya, AQSh va Buyuk Britaniyadagi bank va valyuta inqirozlari bilan bog'liq edi.

1929-1933 yillar - Buyuk Depressiya davrida

1929-yil 24-oktabrda (Qora payshanba) Nyu-York fond birjasida qimmatli qog‘ozlar keskin pasayib ketdi, bu esa jahon tarixidagi eng yirik iqtisodiy inqirozning boshlanishi edi. Qimmatli qog'ozlarning qiymati 60-70% ga tushdi, ishbilarmonlik faolligi keskin pasaydi, asosiy jahon valyutalari uchun oltin standart bekor qilindi. Birinchi jahon urushidan keyin AQSh iqtisodiyoti jadal rivojlandi, millionlab aktsiyadorlar o'z kapitalini ko'paytirdi, iste'mol talabi tez o'sdi. Va hammasi birdan qulab tushdi. Amerika telefon va telegraf kompaniyasi, General Electric kompaniyasi va General Engine kompaniyasining eng mustahkam aktsiyalari hafta davomida ikki yuz ballgacha yo'qotdi. Oy oxiriga kelib aktsiyadorlar 15 milliard dollardan ko'proq yo'qotishdi. 1929 yil oxiriga kelib, aksiyalar narxining tushishi fantastik miqdorga – 40 milliard dollarga yetdi. Firmalar va fabrikalar yopildi, banklar yorilib ketdi, millionlab ishsizlar ish izlab sarson bo'lishdi. Inqiroz 1933-yilgacha davom etdi va uning oqibatlari 1930-yillarning oxirigacha sezildi.

Ushbu inqiroz davrida sanoat ishlab chiqarishi AQShda 46% ga, Buyuk Britaniyada 24% ga, Germaniyada 41% ga, Frantsiyada 32% ga kamaydi. Sanoat kompaniyalari aktsiyalari narxi AQShda 87 foizga, Buyuk Britaniyada 48 foizga, Germaniyada 64 foizga, Fransiyada 60 foizga pasaydi. Ishsizlik juda katta darajaga yetdi. Rasmiy ma'lumotlarga ko'ra, 1933 yilda 32 ta rivojlangan davlatda 30 million, shu jumladan AQShda 14 million ishsiz bo'lgan.

Urushdan keyingi birinchi jahon iqtisodiy inqirozi 1957 yil oxirida boshlandi va 1958 yil o'rtalarigacha davom etdi. U AQSH, Buyuk Britaniya, Kanada, Belgiya, Niderlandiya va boshqa kapitalistik mamlakatlarni qamrab oldi. Rivojlangan kapitalistik mamlakatlarda sanoat ishlab chiqarishi 4% kamaydi. Ishsizlar armiyasi deyarli 10 million kishiga yetdi.

1973 yil oxirida Qo'shma Shtatlarda boshlangan iqtisodiy inqiroz mamlakatlarni qamrab olish kengligi, davomiyligi, chuqurligi va buzg'unchi kuchi bo'yicha 1957-1958 yillardagi jahon iqtisodiy inqirozini sezilarli darajada ortda qoldirdi va bir qator xususiyatlariga ko'ra, iqtisodiy inqirozga yaqinlashdi. 1929-1933 yillardagi inqiroz. Inqiroz davrida AQSHda sanoat ishlab chiqarishi 13%, Yaponiyada 20%, Germaniyada 22%, Buyuk Britaniyada 10%, Fransiyada 13%, Italiyada 14% kamaydi. Bir yil ichida - 1973 yil dekabridan 1974 yil dekabrigacha - AQSHda 33 foizga, Yaponiyada 17 foizga, GFRda 10 foizga, Buyuk Britaniyada 56 foizga, Frantsiyada 33 foizga, Italiyada aksiyalar narxi pasaydi. 28% ga. 1974 yilda bankrotlik holatlari 1973 yilga nisbatan AQSHda 6 foizga, Yaponiyada 42 foizga, GFRda 40 foizga, Buyuk Britaniyada 47 foizga, Frantsiyada 27 foizga oshdi. 1975-yilning oʻrtalariga kelib rivojlangan kapitalistik mamlakatlarda toʻliq ishsizlar soni 15 million kishiga yetdi. Bundan tashqari, 10 milliondan ortiq kishi yarim kunlik ishga joylashtirildi yoki korxonalardan vaqtincha ishdan bo'shatildi. Mehnatkashlarning real daromadlari hamma joyda kamaydi.

1973 yilda OPEKga a'zo mamlakatlarning ariza berishlari bilan boshlangan birinchi energetika inqirozi ham yuz berdi, bu esa neft qazib olish hajmini qisqartirdi. Shunday qilib, qora oltin qazib oluvchilar jahon bozorida neft narxini oshirishga harakat qilishdi. 1973 yil 16 oktyabrda bir barrel neft narxi 67 foizga - 3 dollardan 5 dollarga ko'tarildi. 1974 yilda neftning narxi 12 dollarga yetdi.

Qora dushanba 1987. 1987 yil 19 oktyabrda AQSh fond indeksi Dow Jones Industrial 22,6% ga quladi. Amerika bozori ortidan Avstraliya, Kanada va Gonkong bozorlari qulab tushdi. Inqirozning mumkin bo'lgan sababi: bir nechta yirik kompaniyalar kapitallashuvining kuchli pasayishidan keyin investorlarning bozorlardan chiqib ketishi.

Meksika inqirozi 1994-1995 yillarda sodir bo'lgan.

1980-yillarning oxirida Meksika hukumati mamlakatga sarmoya jalb qilish siyosatini olib bordi. Xususan, rasmiylar birja ochib, Meksika davlat kompaniyalarining aksariyatini saytga olib kelishdi. 1989-1994 yillarda Meksikaga chet el kapitali oqimi keldi. Inqirozning birinchi ko'rinishi kapitalning Meksikadan qochishi bo'ldi: xorijliklar mamlakatdagi iqtisodiy inqirozdan qo'rqishni boshladilar. 1995-yilda mamlakatdan 10 milliard dollar olib chiqib ketildi.Bank tizimida inqiroz boshlandi.

1997 yil - Osiyo inqirozi

Ikkinchi jahon urushidan beri Osiyo fond bozoridagi eng katta pasayish. Inqiroz Janubi-Sharqiy Osiyo davlatlaridan chet ellik investorlarning chiqib ketishining natijasidir. Sababi, mintaqa milliy valyutalarining qadrsizlanishi va Janubi-Sharqiy Osiyo mamlakatlari to‘lov balansidagi taqchillikning yuqori darajasi. Iqtisodchilarning fikricha, Osiyo inqirozi jahon yalpi ichki mahsulotini 2 trillion dollarga qisqartirgan.

1998 yil - Rossiya inqirozi

Rossiya tarixidagi eng og'ir iqtisodiy inqirozlardan biri. Defolt sabablari: Rossiyaning katta davlat qarzi, xom ashyoning past jahon narxlari (Rossiya jahon bozoriga neft va gazning asosiy yetkazib beruvchisi) va Rossiya hukumati to'lay olmagan davlat qisqa muddatli obligatsiyalari piramidasi. vaqtida. 1998 yil avgust - 1999 yil yanvar oylarida rublning dollarga nisbatan kursi 3 baravar - 6 rubldan tushdi. dollar uchun 21 rublgacha. dollar uchun.

Mutaxassislar 2007-2008 yillarga kelib yana bir kuchli iqtisodiy inqiroz boshlanishini bashorat qilishdi. Amerikada neft bozorlarining qulashi, Evrosiyoda - dollarning to'liq mag'lubiyati bashorat qilingan.

20-asrdagi iqtisodiy tebranishlarning xususiyatlari

Ikkinchi jahon urushidan keyin iqtisodiyotning tsiklik rivojlanishining umumiy g'oyasi bozor iqtisodiyoti tizimi uzoq vaqtdan beri o'rnatilgan bir qator etakchi mamlakatlarda sanoat ishlab chiqarishidagi miqdoriy tebranishlar to'g'risidagi ma'lumotlarda keltirilgan (1-jadval).

Jadval 1. Yiqilishning davomiyligi va chuqurligi

Sanoat ishlab chiqarish (eng yuqoridan pastgacha)

Urushdan keyingi jahon inqirozlari davrida*6


XX asrning 50-yillari ikkinchi yarmidan. iqtisodiy inqirozlar odatda global miqyosda Amerika, Yevropa va Osiyoning yetakchi mamlakatlarini turli darajada qamrab oldi. 1948-1949 yillardagi urushdan keyingi birinchi inqiroz AQSH iqtisodiyotiga jiddiy zarba berdi, shu bilan birga GFR va Yaponiyada tez iqtisodiy oʻsish kuzatildi. 1990-yillar notekis o'sish va etakchi mamlakatlarda uning sur'atlarining katta farqlari bilan ajralib turdi. zamonaviy dunyo. Shunday qilib, 1993 yilda Germaniya, Frantsiya va G'arbiy Evropaning ba'zi boshqa davlatlari iqtisodiyotida retsessiya sodir bo'ldi va 1995-1996 yillarda. - turg'unlik. 1997-1999 yillarda Yaponiya. 2000 yilda iqtisodiy vaziyatning o'ta sust tiklanishi bilan almashtirilgan ishlab chiqarish va moliyaviy shoklarning qisqarishida namoyon bo'lgan haqiqiy inqirozni qamrab oldi.

Shuni ta'kidlash kerakki, 1980-yillardan boshlab 20-asr Moliyaviy inqirozlar iqtisodiy tsikllarning muhim elementiga aylandi. Bu vaqt ichida ular silkinishdi milliy iqtisodiyotlar 93 ta davlat (5 ta rivojlangan va 88 ta rivojlanayotgan). Eng keskin moliyaviy inqirozlar 1990-yillarga xos bo'lib, birinchi navbatda, 1992 yildagi G'arbiy Evropa inqirozi, 1994-1995 yillardagi Meksika inqirozi, 1997-1998 yillardagi Osiyo inqirozi, 1998 yildagi Rossiya va Lotin Amerikasi inqirozi. – 1999 yil. va Argentina 2001 yil

70-80-yillarda kuzatilgan. iqtisodiy tsikllarning ma'lum bir sinxronizatsiyasi 1990-yillarda ularning desinxronizatsiyasiga o'z o'rnini bo'shatib berdi. Shu fonda 10 yil davomida AQSh iqtisodiyotining kuchli tiklanishi kuzatilmoqda, bu mamlakat tarixidagi eng uzoq davom etgan, jahon yalpi ichki mahsulotining qariyb uchdan bir qismini tashkil etadi. Bunday uzoq o'sish ko'p jihatdan tsiklning oldingi yuqoriga ko'tarilish bosqichlaridan farq qiladi. Unga hozirda resurs tejovchi yangi texnologiyalarni ommaviy ishlab chiqish, ilm-fanni ko‘p talab qiluvchi mahsulotlar ulushining ko‘payishi, ta’lim, sog‘liqni saqlash, fan va texnologiya sohalariga yo‘naltirilayotgan investitsiyalarning ustuvorligi kabi ichki omillar hal qiluvchi ta’sir ko‘rsatmoqda. Shu bilan birga, PITAning g'ayrioddiy uzoq vaqt davomida o'sishining asosiy tashqi omillaridan biri boshqa mamlakatlarda zaif iqtisodiy o'sishni yoki inqiroz va turg'un jarayonlarni boshdan kechirgan jahon tsiklining desinxronizatsiyasi bo'ldi.

21-asrning global moliyaviy inqirozi

AQSh iqtisodiyoti

Amerika iqtisodiyoti YaIMda 11 trillion dollar hosil qiladi7. 1-chizmada AQSh iqtisodiyotining asr boshidan hozirgi kungacha o'sishi aniq ko'rsatilgan.


Diagramma 1. AQSH YaIM va uning xarajatlar tarkibi

Aniqlik uchun ushbu jadvalni logarifmik shaklda ko'rib chiqamiz (2-diagramma):


2-chizma. Logarifmik AQSH YaIM va uning xarajatlar tarkibi

Diagrammadan ko'rinib turibdiki, o'sish doimiydir.

Yegor Gaydar8 so‘zlariga ko‘ra, “Amerika iqtisodiyoti so‘nggi 50 yil ichida jahon kon’yunkturasining harakatlantiruvchi kuchi bo‘lib kelgan”. Hozir uning jahon yalpi ichki mahsulotidagi ulushi (xarid qobiliyati pariteti bo'yicha) qariyb 20 foizni, jahon moliya bozorlari kapitallashuvida esa 40 foizni tashkil etadi.

“Ochiq kapital bozori bilan Amerikadagi har qanday retsessiya boshqa mamlakatlar iqtisodiga ta’sir qiladi. So'nggi yillarda bu ta'sir kuchaymoqda. Amerikadagi iqtisodiy muammolarga moliyaviy bozorlarning munosabati paradoksaldir. Global o'sishning sekinlashuviga sabab odatda Qo'shma Shtatlardagi retsessiyadir. Sog'lom fikrga asoslanib, Amerika iqtisodiyoti yomonlashganda, kapital boshqa bozorlarga oqib chiqishi kerakdek tuyuladi. Investorlarning reaktsiyasi odatda aksincha bo'ladi. Noqulay jahon kon'yunkturasi sharoitidagi kapitallar AQSh xazina obligatsiyalari bozorlariga chiqadi. 2001 yil buni yaqqol ko‘rsatdi”9

Rossiya iqtisodiyoti

Iqtisodiy o'sish Rossiyada 1997 yilda Sovet iqtisodiyotining qulashi, eng muhim iqtisodiy institutlarni qayta qurish bilan bog'liq postsotsialistik tanazzulni yengib chiqqandan keyin boshlandi. 1998 yilda u jahon iqtisodiy ahvolining keskin yomonlashishi, ko'plab rivojlanayotgan bozorlardan kapitalning chiqib ketishi (shu jumladan Rossiya) va neft narxining (real ko'rinishda) so'nggi 30 yil ichida misli ko'rilmagan past darajaga tushishi bilan to'xtatildi. . O'sish 1999 yilda tiklandi va shundan beri 9 yil davom etdi. Uning ushbu davrdagi o'rtacha darajasi yiliga 6,9% ni tashkil qiladi.

Dastlab o'sish tiklanish xarakteriga ega edi. Uning asosiy manbai sovet davrida yaratilgan ishlab chiqarish quvvatlaridan foydalanish edi. Ammo 2003-2004 yildan boshlab u tobora investitsiya xarakteriga ega bo'ldi. Asosiy kapitalga investitsiyalarning o‘sish sur’ati izchil yuqori darajada. 2007 yilda ular 20% dan oshdi.

Jahon bozorlari tizimiga integratsiyalashgan bozor iqtisodiyoti (va asosan xususiy) Rossiya iqtisodiyoti 1992 yildan boshlab joriy valyutaga, 2007 yildan esa kapital operatsiyalari uchun konvertatsiya qilinadigan valyutaga ega bo'lib, moliya va pul tizimida barqaror vaziyat mavjud. Shu bilan birga, so‘nggi 8 yilda aholi daromadlari (real ko‘rsatkichlarda) yiliga 10 foizdan ortiq sur’atlarda o‘sib bormoqda.

Jahon moliyaviy inqirozi va uning oqibatlari

Aleks Breumer shunday deb yozadi: “Uzoq vaqt davomida tez ko'chmas mulk inflyatsiyasi va tarixan past foiz stavkalari 1997-2007 yillar mobaynida iste'mol kreditlarining o'sishiga olib keldi. Pul bilan ishlashning qulayligi va erkinligi muhitida o'z-o'zini hurmat qilish va yillik 8% bilan 16 milliard funt sterling miqdorida ipoteka kreditlari mavjudligi o'sdi. Ammo bunday bozor sharoitida ham yomon kreditga ega bo'lgan odamlar uchun ipoteka kreditlariga ixtisoslashgan firmalar stavkalarni sezilarli darajada oshirdi - ba'zi hollarda standart stavkalarni 2,5% ga oshirdi. Bu shuni anglatadiki, kreditorlar stavkalarni hayratlanarli 11,5% ga oshirib, Angliya Bankining bazaviy stavkasini ikki baravar oshirdi. Boshqa kompaniyalar ipotekani rad etishdi. Etakchi reyting agentligi Standard & Poor's yomon kreditga ega bo'lgan qarz oluvchilar uchun stavka 60% gacha ko'tarilishi mumkinligi haqida ogohlantirdi.

Amerikada inqiroz shunday rivojlandi, Rossiyada ham shunday davom etdi. Rossiya iqtisodiyotidagi barcha eng qiziqarli voqealar 2008 yilning uchinchi choragi oxirida ro'y bera boshladi: metallurglarning dona pechlarining yopilishi, fond bozorlarining qulashi va boshqalar. Aleksandr Laputin, FC Otkritie sarmoyaviy konsalting bo'limi rahbari .

Amerikalik jurnalistning “Iqtisodiy tiklanish ehtimoli bormi?” degan savol hammani qiziqtirmoqda. (“Iqtisodiy tiklanish mumkinmi?”). Biroq, allaqachon ijobiy prognozlar mavjud "Turg'unlik qiyin bo'ladi, ammo depressiyadan qochish mumkin. Hukumatlar bank sektorining qulashiga yo'l qo'ymaslik uchun choralar ko'rdi. Ishsizlikning ortishi va biznesdagi muvaffaqiyatsizliklar muqarrar. Biroq, hukumatlar bank barqarorligini tiklash uchun kurashda mag'lub bo'la olmaydi. Agar oldingi choralar samarasiz bo'lsa, boshqa choralar ko'riladi."10

Xulosa

BMT iqtisodchilari tomonidan tayyorlangan bazaviy prognozga ko'ra, 2009 yilda jahon iqtisodiyoti pessimistik stsenariyda 0,4 foizga pasayish, optimistik stsenariyda esa 1,6 foiz o'sishni kutmoqda.11 Rossiya iqtisodiyoti uchun prognoz - 3-3,5 foiz o'sish. . Va bu eng yaxshisi. FBK ekspertlarining fikriga ko'ra, yalpi ichki mahsulot umuman o'sishi mumkin emas va 2008 yilga nisbatan 4 foizga kamayishi mumkin. Rossiya iqtisodiyotining bunday salbiy dinamikasi allaqachon bir qator omillar bilan oldindan belgilab qo'yilgan. “Birinchidan, bu Rossiya fond bozoridagi sezilarli pasayish bo‘lib, unga ta’sir ko‘rsatdi real sektor Iqtisodiyot, - deydi FBK strategik tahlil departamenti direktori Igor Nikolaev. - Keyingi omil - Rossiya eksportining asosiy xomashyosiga jahon narxlarining pasayishi. Zero, global yalpi iqtisodiy talabning qisqarishi tufayli bu narxlarni oshirish uchun hech qanday sabab yo‘q. Yana bir omil - bu tabiiy monopoliyalar tariflarini jadal indeksatsiya qilish iqtisodiyotga tushkunlikka olib keladi”.

Natijada, kelgusi yil haqida to'liq noaniqlik tufayli, moliyachilar 2009 yildan eng yoqimli emas, balki juda ko'p kutilmagan hodisalar kutishmoqda.

Jurnalistning global inqirozni tugatish vaqti haqida so'raganida, Yegor Gaydar shunday javob berdi: “Ekspert hamjamiyatining muhim qismi kuzatadigan asosiy gipoteza shundan iboratki, bu 2009 yilning to'rtinchi choragidan boshlab sodir bo'lishi mumkin. 2010 yilning birinchi yarmi ... Hozirgi inqiroz Buyuk Depressiyadan keyingi eng og'ir inqirozga aylangani endi ayon bo'ldi. Ularni boshqarish kerak. Endi dunyo boshqacha bo'ladi."

Adabiyotlar ro'yxati

Aleks Brummer. siqilish. Random House Business Books, 2008.

Deloitte. global iqtisodiy istiqbol. 2009 yil 1-chorak. http://deloitte.com/dtt/article/0.1002.cid%253D241892.00.html, 2009 yil.

R. Preston Makafi. Iqtisodiy tahlilga kirish. http://www.introecon.com, 2006 yil.

Iqtisodiyot nazariyasiga kirish kursi. M.: INFRA-M, 1997 yil.

Gaidar E. "Dollar hech qanday sharoitda qulab tushmaydi". “Izvestiya” gazetasiga intervyu, 2009 yil 10 fevral.

Gaidar E. Rossiya va global iqtisodiy inqiroz // Evropa axborotnomasi, XXII-XXIII jild, 2008 yil.

Jahon iqtisodiy inqirozlari tarixi. Malumot. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008 yil.

Iqtisodiy ta'limotlar tarixi / Ed. V. Avtomonov, O. Ananyina, N. Makasheva. - M .: Infra - M, 2000 y.

Makroiqtisodiyot: nazariya va rus amaliyoti / Ed. A.G. Gryaznova va N.N. Duma. - M.: KNORUS, 2004 yil.

Mamedov O.Yu. Zamonaviy iqtisodiyot. M: Feniks., 1996 yil.

Savin A. To'siqlar poygasi. 2008 yilda kim va qanday tugatgan // Moliyaviy direktor. - 2009 yil. 1-son.

Iqtisodiyot nazariyasi: Darslik.- Ed. to'g'ri va qo'shimcha / jild ostida. ed. akademik V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Juravleva, L.S. Tarasevich.-M: INFRA-M, 2005 (Oliy ma'lumot).

Iqtisodiy nazariya / Ed. V.D. Kamaev. - M., 2001 yil.

www.minfin.ru

1 Aleks Brummer. siqilish. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Preston Makafi. Iqtisodiy tahlilga kirish. 56-bet

8 Gaidar E. Qanday tanazzul, ijodkor!

9 O'sha yerda.

10 Devid Kern. Iqtisodiy tiklanish ehtimoli bormi?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780

Boshqa maqolalarni tavsiya eting

Zamonaviy dunyoning eng boy monarxlari (14 fotosurat) Sulton Hoji Hassanal Bolkiah

Zamonaviy dunyoning eng boy monarxlari (14 fotosurat) Sulton Hoji Hassanal Bolkiah

Xitoydagi iqtisodiy mo''jizaning sabablari

Xitoydagi iqtisodiy mo''jizaning sabablari