Internasyonal na kredito at mga anyo nito. Ang konsepto ng "internasyonal na kredito" at ang mga anyo nito Ayon sa anyo ng pagpapahiram

Ang internasyonal na kredito ay ang paggalaw ng kapital ng pautang sa larangan ng internasyonal na relasyon sa ekonomiya, na nauugnay sa pagkakaloob ng dayuhang palitan at mga mapagkukunan ng kalakal sa mga tuntunin ng pagbabayad, pagkamadalian, seguridad at pagbabayad ng interes. Ang pagsasagawa ng magkakaugnay na mga tungkulin, ang internasyonal na kredito ay gumaganap ng dalawang papel sa pag-unlad ng produksyon: positibo at negatibo.

Sa isang banda, tinitiyak ng kredito ang pagpapatuloy ng pagpaparami at pagpapalawak nito. Itinataguyod nito ang internasyonalisasyon ng produksyon at pagpapalitan, ang pagpapalalim ng internasyonal na dibisyon ng paggawa. Sa kabilang banda, pinapataas ng internasyonal na kredito ang mga imbalances sa panlipunang pagpaparami, pinasisigla ang biglaang pagpapalawak ng mga kumikitang industriya, at pinipigilan ang pag-unlad ng mga industriyang hindi nakakaakit ng mga dayuhang hiniram na pondo. Ang internasyonal na kredito ay ginagamit upang palakasin ang posisyon ng mga dayuhang nagpapautang sa kompetisyon.

Mga function ng internasyonal na kredito:

1. muling pamamahagi ng loan capital sa pagitan ng mga bansa upang matugunan ang mga pangangailangan ng pinalawak na pagpaparami. Kaya, ang kredito ay nag-aambag sa daloy ng pambansang tubo sa karaniwang tubo, na nagdaragdag ng masa nito;

2. pagtitipid sa mga gastos sa sirkulasyon sa larangan ng mga internasyonal na pagbabayad sa pamamagitan ng paggamit ng mga pondo ng kredito(mga draft, bill, tseke, paglilipat, atbp.), pagbuo at pagpapabilis ng mga pagbabayad na hindi cash;

3. pagpapabilis ng konsentrasyon at sentralisasyon ng kapital sa pamamagitan ng paggamit ng mga dayuhang pautang;

4. regulasyon ng ekonomiya.

Ang mga hangganan ng internasyonal na kredito ay nakasalalay sa mga mapagkukunan at pangangailangan ng mga bansa para sa mga dayuhan hiniram na pondo, pagbabayad ng utang sa tamang oras. Ang paglabag sa layuning hangganan na ito ay nagdudulot ng problema sa pag-aayos ng utang panlabas ng mga bansang humihiram. Sa kanila - umuunlad na mga bansa, Russia, iba pang mga estado ng CIS, mga bansa ng Silangang Europa atbp.

Ang dalawahang papel ng internasyonal na kredito sa mga kondisyon Ekonomiya ng merkado ay ipinakikita sa paggamit nito bilang isang paraan ng kapwa kapaki-pakinabang na kooperasyon sa pagitan ng mga bansa at kompetisyon.

Mga anyo ng internasyonal na kredito

Ang pag-uuri ng mga form ng pautang ay isinasagawa ayon sa:

1. Layunin:

· komersyal na mga pautang na nagseserbisyo sa internasyonal na kalakalan sa mga kalakal at serbisyo;

· mga pautang sa pananalapi na ginagamit para sa mga bagay sa pamumuhunan, pagkuha ng mga securities, pagbabayad ng panlabas na utang, interbensyon sa foreign exchange bangko sentral;

· mga intermediate na pautang sa serbisyo ng magkahalong anyo ng pag-export ng kapital, kalakal, serbisyo (halimbawa, engineering);

· kalakal (kapag nag-e-export ng mga kalakal na may ipinagpaliban na pagbabayad);

· pera (sa cash);

3) pamamaraan ng pagbibigay:

· mga cash na pautang na na-kredito sa account ng nanghihiram;

· pagtanggap sa anyo ng pagtanggap (kasunduan sa pagbabayad) mga draft ng importer o bangko;

· katibayan ng deposito;

· bonded loan, consortium loan, atbp.;

4) loan currency (internasyonal na mga pautang sa dayuhang pera):

· alinman sa may utang na bansa;

· alinman sa pinagkakautangan ng bansa;

· o isang ikatlong bansa;

· alinman sa mga internasyonal na yunit ng pera (karaniwang ecus, pinalitan ng euro noong 1999);

5) mga deadline:

· panandaliang mga pautang (mula 1 araw hanggang 1 taon, minsan hanggang 18 buwan);

· medium-term (mula 1 taon hanggang 5 taon);

· pangmatagalang (mahigit sa 5 taon);

6) pagtiyak:

· secure na mga pautang;

· walang laman na mga pautang.

Ang mga kalakal, komersyal at pinansyal na dokumento ay ginagamit bilang collateral, mga seguridad, real estate, iba pang mahahalagang bagay, minsan ginto. Ang isang blangko na pautang ay ibinibigay laban sa obligasyon (bill) ng may utang na bayaran ito sa oras.

1. branded (pribado);

2. pagbabangko;

3. brokerage;

4. pamahalaan;

5. halo-halong, kasama ang partisipasyon ng mga pribadong negosyo (kabilang ang mga bangko) at ng estado;

6. interstate loan mula sa mga internasyonal na institusyong pinansyal. mga institusyon.

internasyonal na export credit dayuhang ekonomiya

Ang internasyonal na kredito ay ang paggalaw ng kapital sa pautang sa larangan ng internasyonal na relasyong pang-ekonomiya na nauugnay sa pagkakaloob ng kalakal (ibinigay ng mga exporter sa mga importer sa anyo ng ipinagpaliban na pagbabayad para sa mga kalakal na ibinebenta o mga serbisyong ibinigay) at mga mapagkukunan ng palitan ng dayuhan (ibinibigay ng mga bangko sa cash : sa pera ng bansang may utang, sa bansang pinagkakautangan ng pera, sa pera ng ikatlong bansa, sa internasyonal na accounting yunit ng pananalapi). Lumitaw ito noong XIV-XV na siglo. sa pandaigdigang kalakalan, nakatanggap ng espesyal na pag-unlad pagkatapos ng pag-unlad ng Malapit at Gitnang Silangan, Amerika at India. Ang pag-unlad ng internasyonal na kredito ay nauugnay sa pagpapalawak ng produksyon na lampas sa pambansang hangganan, ang pagdadalubhasa at pakikipagtulungan nito. Ang pagtaas sa laki ng internasyonal na kredito ay nauugnay sa internasyonal na dibisyon ng paggawa at ang mga tagumpay ng pag-unlad at agham. Ang internasyonal na kredito ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagpapatupad ng mga kinakailangan ng batas ng halaga at iba pang mga pang-ekonomiyang batas. Gumagana ito sa mga prinsipyo ng pagbabayad, pagkamadalian at pagbabayad, seguridad, naka-target na kalikasan, sa gastos ng mga panloob at panlabas na mapagkukunan.

Ang internasyonal na kredito ay gumaganap ng mga sumusunod na tungkulin:

• 1. muling pamamahagi ng pautang na kapital sa pagitan ng mga bansa, sa tulong nito ay may daloy ng kapital sa mga bansang may mababang antas ng kita, na tumutulong upang mapantayan ito at mabago ito sa isang average na rate ng tubo;
• 2. pag-save ng mga gastos sa sirkulasyon sa saklaw ng internasyonal na relasyong pang-ekonomiya sa pamamagitan ng pagpapalit ng ginto bilang pandaigdigang pera ng mga paraan ng sirkulasyon tulad ng mga singil, tseke, bank transfer, sertipiko ng deposito, elektronikong pera, mahirap na pambansa at internasyonal na pera;
• 3. pagpapabilis ng konsentrasyon ng kapital: bilang resulta ng pagpapabilis sa proseso ng pag-capitalize ng mga kita at pagkuha ng karagdagang kita kaugnay ng pag-akit ng dayuhang kapital, sa paglikha ng mga transnational na korporasyon at mga bangko, sa pamamagitan ng pagbibigay ng katangi-tanging internasyonal na mga pautang sa malalaking negosyo;
• 4. regulasyon ng ekonomiya ng bansa: pag-akit ng dayuhang pamumuhunan, pangunahin ang kapital mula sa internasyonal na monetary at rehiyonal na organisasyon, na nag-aambag sa paglago ng GNP at pamamahagi nito.

Kasabay nito, ang kredito ay gumaganap ng dalawang papel sa ekonomiya ng bansa. Sa isang banda, ito ay positibo, dahil nakakatulong ito upang mapabilis ang pag-unlad ng mga produktibong pwersa, ang pagpapatuloy ng proseso ng pagpaparami at ang pagpapalawak nito, pinasisigla ang aktibidad ng dayuhang pang-ekonomiya, lumilikha ng mga kanais-nais na kondisyon para sa dayuhang pamumuhunan, at tinitiyak ang pagpapatuloy ng mga internasyonal na pagbabayad at relasyon sa pera.

Sa kabilang banda, ang kredito ay gumaganap ng isang negatibong papel, na ipinahayag sa pagpapalala ng mga kontradiksyon ng isang ekonomiya sa merkado sa pamamagitan ng pagpilit sa labis na produksyon ng mga kalakal, muling pamamahagi ng kapital sa pautang, pagtaas ng mga kawalan ng timbang sa panlipunang pagpaparami at kumpetisyon para sa mga merkado ng pagbebenta, mga lugar ng aplikasyon ng kapital at mga mapagkukunan. ng mga hilaw na materyales. Ang internasyonal na kredito ay ginagamit upang palakasin ang posisyon ng mga dayuhang nagpapautang sa kompetisyon. Ang mga limitasyon ng pautang ay nakasalalay sa mga pinagmumulan at pangangailangan ng mga bansa para sa mga dayuhang hiniram na pondo, at ang pagbabayad ng utang sa oras. Ang paglabag sa layuning hangganan na ito ay nagdudulot ng problema sa pag-aayos ng utang panlabas ng mga bansang humihiram. Ang dalawahang papel ng internasyonal na kredito sa isang ekonomiya ng merkado ay ipinahayag sa paggamit nito bilang isang paraan ng kapwa kapaki-pakinabang na kooperasyon at kompetisyon.

Ang mga anyo ng internasyonal na kredito ay maaaring uriin ayon sa sumusunod na pamantayan:

• 1) Ayon sa layunin:
• 1. komersyal - direktang nauugnay sa dayuhang kalakalan at serbisyo;
• 2. pananalapi - direktang pamumuhunan sa kapital: pagtatayo ng mga pasilidad, pagbili ng mga mahalagang papel, pagbabayad ng panlabas na utang, interbensyon ng foreign exchange ng sentral na bangko;
• 3. intermediate - mga pautang para sa paglilingkod sa magkahalong anyo ng pag-export ng kapital, kalakal, serbisyo, pagsasagawa ng kontratang trabaho;
• 2) Ayon sa anyo ng probisyon:
• 1. cash (na-kredito sa account at sa pagtatapon ng may utang);
• 2. pagtanggap (kung pumayag ang importer o bangko na bayaran ang bill of exchange);
• 3. mga sertipiko ng deposito;
• 4. bonded loan;
• 3) Sa pamamagitan ng timing:
• 1. sobrang kagyat (hanggang tatlong buwan);
• 2. panandaliang (hanggang isang taon).

Ang isang hiwalay na uri ay ang pagpapautang sa kalakalang panlabas, na kinabibilangan ng pagpapautang sa pag-export at pag-import sa anyo ng mga pautang sa komersyo at bangko;

• 1. medium-term (mula sa isang taon hanggang limang taon);
• 2. pangmatagalan (mahigit limang taon);
• 4) Sa pamamagitan ng seguridad:
• 1. sinigurado (sa pamamagitan ng mga dokumento sa kalakalan, bill, securities, real estate, bahagi ng mga opisyal na reserbang ginto na pinahahalagahan sa average na presyo sa merkado);
• 2. sa ilalim ng obligasyon ng may utang (promissory note na may isang lagda);

Sa pamamagitan ng mga kategorya ng mga nagpapautang: pribado, pagbabangko, brokerage, gobyerno, halo-halong (na may partisipasyon ng estado at pribadong kumpanya), mga interstate na pautang mula sa mga internasyonal na institusyong pinansyal at kredito (batay sa mga kasunduan sa pagitan ng pamahalaan).

Ang mga pribadong pautang ay nahahati sa tatlong uri:

• 1. pautang ni buksan ang account- ang exporter (nagpapautang) ay nagsusulat ng utang sa account ng importer (debtor) sa halaga ng halaga ng mga kalakal na ibinebenta at ipinadala, ang importer ay nagsasagawa na bayaran ang utang sa loob ng itinakdang panahon. Ginagamit ito para sa mga regular na paghahatid, ang utang ay pana-panahong binabayaran isang beses sa isang buwan. Ang pautang ay napapailalim sa proteksyon sa panganib sa anyo ng pribadong insurance o mga garantiya ng gobyerno. Sa kaso ng insolvency ng importer, ang pinagkakautangan ay tumatanggap ng garantisadong halaga ng pagbabayad mula sa institusyon ng guarantor (kumpanya ng insurance o departamento ng gobyerno sa pamamagitan ng Pambansang Bangko), kung kanino inilipat ang karapatan na kolektahin ang utang mula sa importer;
• 2. bill of exchange - ang exporter ay nag-isyu ng bill of exchange sa importer kapag nagtatapos ng isang transaksyon sa pagbebenta sa credit, ang importer ay nagsasagawa na magbayad ng bill sa loob ng tinukoy na panahon;
• 3. paunang-bayad- ang paunang pagbabayad ng mga kalakal ng importer ay hindi lamang isang anyo ng kredito, kundi pati na rin isang garantiya ng pagtanggap ng importer ng iniutos na mga kalakal.

Ang mga pautang sa bangko ay ibinibigay, bilang panuntunan, laban sa collateral sa parehong mga importer at exporter. Ang mga sindikato sa pagbabangko, consortia at pool ay karaniwan na nagpapakilos ng malalaking mapagkukunan ng kredito at namamahagi ng panganib. Ang kanilang tungkulin ay tumaas nang malaki sa nakalipas na 20 taon. Ang mga pautang sa bangko para sa mga pag-import ay ibinibigay sa anyo ng pagtanggap - pumayag ang bangko ng importer na bayaran ang bill ng palitan ng exporter.

Sa una, ang direktang pagpapahiram sa mga importer ay isinagawa sa pamamagitan ng pagtali sa utang sa isang beses na dayuhang transaksyon sa ekonomiya. Kamakailan, laganap na ang pagbubukas ng mga bangko ng tinatawag na linya ng kredito para sa kanilang mga dayuhang nanghihiram upang magbayad para sa mga transaksyon sa dayuhang kalakalan. Sa karagdagan, ang mga bagong anyo ng pagpapasigla sa dayuhang pag-export ng kalakalan ay lumitaw, tulad ng factoring, leasing, at forfeiting.

Basahin din: IX. Tinitiyak ang napapanahong pagbabayad para sa mga natanggap na pautang. L-form ng bakterya, ang kanilang mga katangian at papel sa patolohiya ng tao. Mga salik na nagtataguyod ng pagbuo ng mga L-form. Mycoplasmas at mga sakit na dulot ng mga ito. NB! Simulan ang pagsusuri ng komposisyon ng anyo ng pandiwa hindi mula sa dulo, ngunit mula sa BASE (i.e. isa sa mga base ng bokabularyo). Tandaan ang sikat na parirala: GO TO THE ROOT! 1 pahina NB! Simulan ang pagsusuri ng komposisyon ng anyo ng pandiwa hindi mula sa dulo, ngunit mula sa BASE (i.e. isa sa mga base ng bokabularyo). Tandaan ang sikat na parirala: GO TO THE ROOT! 10 pahina NB! Simulan ang pagsusuri ng komposisyon ng anyo ng pandiwa hindi mula sa dulo, ngunit mula sa BASE (i.e. isa sa mga base ng bokabularyo). Tandaan ang sikat na parirala: GO TO THE ROOT! 11 pahina NB! Simulan ang pagsusuri ng komposisyon ng anyo ng pandiwa hindi mula sa dulo, ngunit mula sa BASE (i.e. isa sa mga base ng bokabularyo). Tandaan ang sikat na parirala: GO TO THE ROOT! 12 pahina

Ang internasyonal na kredito ay ang paggalaw ng kapital ng pautang sa larangan ng mga internasyonal na relasyon sa ekonomiya, na nauugnay sa pagkakaloob ng dayuhang palitan at mga mapagkukunan ng kalakal sa mga tuntunin ng pagbabayad, pagkamadalian, seguridad at pagbabayad ng interes. Ang mga bangko, negosyo, estado, at internasyonal na institusyong pinansyal ay kumikilos bilang mga nagpapahiram at nanghihiram. Ang mga tuntunin ng internasyonal na kredito ay sumasalamin sa koneksyon nito sa mga batas sa ekonomiya ng merkado at ginagamit upang malutas ang mga problema ng mga ahente ng ekonomiya ng merkado at ng estado.

Ang internasyonalisasyon ng produksyon at pagpapalitan, ang paglitaw ng mga bagong anyo ng pandaigdigang relasyon sa ekonomiya ay nagsisilbing layunin na batayan para sa pagbuo ng iba't ibang anyo ng internasyonal na kredito, na maaaring malawak na inuri ayon sa ilang mga pangunahing katangian na nagpapakilala sa mga indibidwal na aspeto ng mga relasyon sa kredito.

Sa pamamagitan ng pinagmumulan nakikilala ang domestic, foreign at mixed lending at foreign trade financing. Ang mga ito ay malapit na magkakaugnay at nagsisilbi sa lahat ng mga yugto ng paggalaw ng mga kalakal mula sa exporter hanggang sa importer, kabilang ang pagkuha o produksyon ng mga export na kalakal, ang kanilang pananatili sa transit at sa mga bodega, kabilang sa ibang bansa, pati na rin ang paggamit ng mga kalakal ng importer. sa proseso ng produksyon at pagkonsumo. Kung mas malapit ang produkto sa pagbebenta, mas kanais-nais, bilang panuntunan, ang mga tuntunin ng isang internasyonal na pautang ay para sa may utang.

Sa pamamagitan ng layunin, depende sa kung aling transaksyong pang-ekonomiyang dayuhan ang sakop ng mga hiniram na pondo, naiiba ang mga ito:

· komersyal na mga pautang na direktang nauugnay sa dayuhang kalakalan at serbisyo;

· mga pautang sa pananalapi na ginagamit para sa anumang iba pang layunin, kabilang ang direktang pamumuhunan sa kapital, pagtatayo ng mga pasilidad sa pamumuhunan, pagbili ng mga securities, pagbabayad ng panlabas na utang, interbensyon ng foreign exchange;

· "intermediate" na mga pautang na naglalayong magsilbi sa magkahalong anyo ng pag-export ng kapital, kalakal at serbisyo, halimbawa sa anyo ng kontratang trabaho (engineering).

Mga pautang ayon sa uri ay nahahati sa mga kalakal, na pangunahing ibinibigay ng mga exporter sa kanilang mga customer, at foreign exchange, na inisyu ng mga bangko sa cash. Sa ilang mga kaso, ang isang foreign currency loan ay isa sa mga kondisyon ng isang komersyal na transaksyon para sa supply ng kagamitan at ginagamit upang tustusan ang mga lokal na gastos para sa pagtatayo ng isang pasilidad batay sa mga imported na kagamitan.

Sa pamamagitan ng pera ng pautang ang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng mga internasyonal na pautang na ibinigay sa pera ng bansang may utang o bansa ng pinagkakautangan, sa pera ng isang ikatlong bansa, pati na rin sa isang internasyonal na yunit ng pananalapi ng account batay sa isang basket ng pera (SDR, ECU, pinalitan ng euro mula noong 1999, atbp.).

Sa pamamagitan ng mga deadline ang mga internasyonal na pautang ay nahahati sa panandaliang - hanggang 1 taon, minsan hanggang 18 buwan (ultra-short-term - hanggang 3 buwan, araw-araw, lingguhan); medium-term - mula 1 taon hanggang 5 taon; pangmatagalan - higit sa 5 taon. Sa ilang mga bansa, ang mga medium-term na pautang ay itinuturing na hanggang 7 taon, at pangmatagalan - higit sa 7 taon. Ang isang panandaliang pautang ay karaniwang nagbibigay ng kapital sa paggawa sa mga negosyante at ginagamit sa dayuhang kalakalan, sa mga internasyonal na transaksyon sa pagbabayad, pagseserbisyo sa mga transaksyong hindi pangkalakalan, insurance at haka-haka. Ang mga pangmatagalang internasyonal na pautang ay inilaan, bilang panuntunan, para sa mga pamumuhunan sa mga fixed asset ng produksyon, na naghahatid ng hanggang 85% ng mga pag-export ng makinarya at kumpletong kagamitan, mga bagong anyo ng internasyonal na pag-unlad ng ekonomiya (malalakihang proyekto, pananaliksik at pagpapaunlad, pagpapakilala ng mga bagong kagamitan). Kung ang isang panandaliang pautang ay i-roll over (pinalawig), ito ay nagiging katamtaman at kung minsan ay pangmatagalan. Ang estado ay aktibong nakikilahok sa proseso ng pagbabago ng mga panandaliang pautang sa katamtaman at pangmatagalang mga pautang, na kumikilos bilang isang guarantor.

Mula sa pananaw probisyon May mga secured at unsecured na mga pautang. Ang collateral ay karaniwang mga kalakal, titulo at iba pang mga komersyal na dokumento, mga securities, bill of exchange, real estate at mga mahahalagang bagay. Ang pangako ng mga kalakal upang makakuha ng pautang ay isinasagawa sa tatlong anyo: matatag na pangako (isang tiyak na masa ng kalakal ay ipinangako pabor sa bangko); pangako ng mga kalakal sa sirkulasyon (ang balanse ng mga kalakal ng kaukulang assortment para sa isang tiyak na halaga ay isinasaalang-alang); pangako ng mga kalakal sa pagpoproseso (maaaring gawin ang mga produkto mula sa mga na-pledge na kalakal, ngunit sa pamamagitan ng pag-pledge nito sa bangko).

Mas pinipili ng tagapagpahiram na kunin bilang collateral na mga kalakal na may malaking potensyal sa pagbebenta, at kapag tinutukoy ang halaga ng collateral, isinasaalang-alang ang sitwasyon sa merkado ng kalakal. Minsan, ang bahagi ng mga opisyal na reserbang ginto, na nagkakahalaga ng average na presyo sa merkado, ay ginagamit bilang collateral ng pautang (Finland noong 1963, Italy, Uruguay, Portugal noong kalagitnaan ng 70s). Ang mga umuunlad na bansa (lalo na noong unang bahagi ng dekada 80) ay nagsimulang lalong magsanay ng pagdedeposito ng ginto laban sa mga natanggap na dayuhang pautang upang mabayaran ang kanilang utang sa ibang bansa. Gayunpaman, ang mga pautang na sinigurado ng ginto ay hindi naging laganap dahil sa "negatibong collateral clause" katangian ng maraming internasyonal na pautang. Ang kakanyahan nito ay ang mga sumusunod: kung ang nanghihiram ay nagbibigay ng karagdagang collateral para sa iba pang mga pautang, ang nagpapahiram ay maaaring mangailangan ng katulad na collateral para sa pautang na ito. Dahil dito, kung ang isang bansa ay tumatanggap ng ginto bilang collateral, maaaring kailanganin na magbigay ng gintong collateral para sa dating natanggap na mga pautang. Samakatuwid, ang ilang mga bansa ay mas gustong magbenta ng ginto. Dahil ang collateral ay isang paraan upang matiyak ang isang obligasyon sa ilalim ng isang kasunduan sa pautang, ang pinagkakautangan ay may karapatan, kung nabigo ang may utang na tuparin ang obligasyon, na tumanggap ng kabayaran mula sa halaga ng collateral.

Ang isang blangko na pautang ay ibinibigay laban sa obligasyon ng may utang na bayaran ito sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon. Karaniwan, ang dokumento para sa pautang na ito ay isang solong bayarin na may isang pirma ng nanghihiram. Ang mga uri ng mga blangko na pautang ay kasalukuyang account at overdraft.

Mula sa pananaw mga diskarte sa paghahatid naiiba: mga pautang sa pananalapi (cash) na na-kredito sa account ng may utang sa kanyang pagtatapon; mga kredito sa pagtanggap sa anyo ng pagtanggap ng draft ng importer o bangko; katibayan ng deposito; mga pautang sa bono; consortium loan, atbp. Depende kung sino gumaganap bilang isang pinagkakautangan, ang mga pautang ay nahahati sa:

1) pribado, na ibinibigay ng mga kumpanya, bangko, at kung minsan ay mga tagapamagitan (broker);

2) pamahalaan;

3) halo-halong, kung saan lumahok ang mga pribadong negosyo at estado;

4) mga pautang sa pagitan ng estado mula sa internasyonal at rehiyonal na monetary at pinansyal na mga organisasyon.

Corporate (komersyal) na pautang – isang pautang na ginawa ng isang kompanya, karaniwang isang exporter, ng isang bansa sa isang importer ng ibang bansa sa anyo ng ipinagpaliban na pagbabayad; ang komersyal na kredito sa dayuhang kalakalan ay pinagsama sa mga pagbabayad para sa mga transaksyon sa kalakal. Ang mga tuntunin ng mga pautang sa korporasyon ay nag-iiba-iba (karaniwan ay hanggang 2-7 taon) at tinutukoy ng mga kondisyon ng merkado sa mundo, ang uri ng mga kalakal at iba pang mga kadahilanan. Sa pagpapalawak ng mga pag-export ng makinarya at kumplikadong kagamitan, isang bagong kababalaghan ang naging extension ng kanilang mga lead time. Ang isang pautang ng kumpanya ay karaniwang ibinibigay sa pamamagitan ng isang promissory note o ibinibigay sa isang bukas na account.

Bill ng exchange credit nagbibigay na ang exporter, na nagtapos ng isang kasunduan sa pagbebenta ng mga kalakal, ay nag-isyu ng isang bill ng palitan (draft) sa importer, na, na nakatanggap ng mga komersyal na dokumento, tinatanggap ito, ibig sabihin, sumasang-ayon sa pagbabayad sa loob ng panahon na ipinahiwatig dito.

Buksan ang pautang sa account na ibinigay sa pamamagitan ng isang kasunduan sa pagitan ng exporter at ang importer, ayon sa kung saan ang tagapagtustos ay nagbibigay-kredito sa account ng mamimili bilang kanyang utang sa halaga ng mga kalakal na ibinebenta at ipinadala, at ang importer ay nagsasagawa na bayaran ang utang sa loob ng isang tinukoy na panahon. Isinasagawa ang open account credit sa mga regular na supply ng mga kalakal na may pana-panahong pagbabayad ng utang sa gitna o katapusan ng buwan.

Ang isang uri ng corporate loan ay paunang-bayad importer (purchaser advance), na, kapag pumirma ng isang kontrata, ay ginawa ng importer na pabor sa isang dayuhang supplier, kadalasan sa halagang 10 - 15% (minsan higit pa) ng halaga ng iniutos na makinarya, kagamitan, barko. Ang advance ng mamimili ay nagsisilbing isang paraan ng mga internasyonal na pagbabayad at export credit at, sa parehong oras, bilang isang paraan ng pag-secure ng obligasyon ng isang dayuhang mamimili, dahil ang importer ay dapat tanggapin ang iniutos na mga kalakal. Sa pakikipag-ugnayan sa mga umuunlad na bansa, nag-aangkat ng mga kumpanya maunlad na bansa gamitin ang mga pagsulong ng mamimili upang i-export ang mga produktong pang-agrikultura mula sa mga bansang ito.

Kung ang kontrata ay hindi natupad dahil sa kasalanan ng taong nagbigay ng advance, dapat itong ibalik minus ang mga pagkalugi, hindi tulad ng deposito, na sa kasong ito ay nawala. Kung ang kontrata ay hindi natupad dahil sa kasalanan ng taong nakatanggap ng deposito, pagkatapos ay obligado siyang ibalik ito sa bumibili, na sumasakop sa mga pagkalugi. Ang isang advance ay nagpapasigla sa katuparan ng isang kontrata, sa kaibahan sa kabayaran, na nagbibigay ng karapatang palayain mula sa isang obligasyon sa ilalim ng isang kontrata nang hindi binabayaran ang mga pagkalugi sa kabilang partido. Minsan ang advance ng mamimili ay pinagsama sa ipinagpaliban na pagbabayad, sa pantay na pag-install sa ilang partikular na pagitan (anim na buwan, isang taon).

Bagama't ang kredito ng kumpanya ay nagpapahayag ng ugnayan sa pagitan ng tagapagtustos at mamimili, karaniwan itong pinagsama sa kredito sa bangko. Kapag nagbebenta ng makinarya at kagamitan, ang mga corporate loan ay ibinibigay para sa mahabang panahon (hanggang 5 o higit pang mga taon), na naglilihis ng malaking pondo mula sa exporter. Samakatuwid, ang exporter ay kadalasang gumagamit ng mga pautang sa bangko o muling nagtutustos ng kanyang utang mula sa mga bangko. Dahil hindi malulutas ng mga branded na pautang ang problema sa pagpapautang para sa pag-export ng makinarya at kagamitan sa mga tuntunin ng dami at termino ng pautang, ang papel ng kredito sa bangko sa IEO ay tumataas.

pautang sa bangko. Ang pagpapautang sa bangko para sa mga pag-export at pag-import ay nagmumula sa anyo ng mga pautang na sinigurado ng mga kalakal, mga dokumento sa kalakalan, mga bill ng palitan, at pati na rin ang accounting ng mga draft. Minsan ang mga bangko ay nagbibigay ng malalaking kumpanya sa pag-export kung saan sila ay malapit na nauugnay walang laman na utang, ibig sabihin, walang pormal na seguridad.

Ang mga pautang sa bangko sa internasyonal na kalakalan ay may mga pakinabang kaysa sa mga pautang sa korporasyon. Binibigyang-daan nila ang tatanggap na gumamit ng mga pondo nang mas malaya para sa pagbili ng mga kalakal, na nagpapalaya sa kanya mula sa pangangailangang mag-aplay para sa pautang sa mga kumpanya ng supplier at magbayad sa huli para sa mga kalakal sa cash gamit ang isang pautang sa bangko. Salamat sa paglahok pampublikong pondo at ang aplikasyon ng mga garantiya, ang mga pribadong bangko ay kadalasang nagbibigay ng mga export na pautang sa loob ng 10–15 taon sa isang rate na mas mababa sa mga rate ng merkado. Gayunpaman, ang mga bangko ay may posibilidad na limitahan ang paggamit ng kredito sa labas ng kanilang sariling bansa at madalas na nagpapataw ng mga kundisyon sa paggamit nito para sa ilang partikular na layunin, tulad ng pagbili ng mga kalakal mula sa mga kumpanya kung saan sila interesado. Kasabay nito, ang isang pautang sa bangko ay nakakakuha ng mga katangian ng isang naka-link na pautang, isang naka-target na kalikasan. Ang credit sa bangko ay ibinibigay ng mga bangko, banking house, iba pa mga institusyon ng kredito. Upang i-coordinate ang pagpapahiram ng mga operasyon para sa mga dayuhang transaksyong pang-ekonomiya, pakilusin ang malalaking mapagkukunan ng kredito at pantay na ipamahagi ang panganib, ang mga bangko ay nag-organisa ng consortia, mga sindikato, at mga banking pool.

Ang mga bangko ay nagbibigay ng pag-export at mga pautang sa pananalapi. I-export ang credit- isang pautang na inisyu ng isang bangko ng isang bansang nag-e-export sa isang bangko ng isang bansang nag-aangkat upang tustusan ang supply ng makinarya, kagamitan, atbp. Ang mga pautang sa bangko ay ibinibigay sa cash at likas na "nakatali", dahil obligado ang nanghihiram na gamitin ang pautang na eksklusibo para sa pagbili ng mga kalakal sa pinagkakautangan na bansa. Isa sa mga anyo ng export lending ng mga bangko mula noong 60s ay pautang sa bumibili (sa loob ng 5 - 8 o higit pang taon).

Ang kakaiba ng isang pautang sa isang mamimili ay ang bangko ng tagaluwas ay direktang nagpapautang hindi sa pambansang tagaluwas, ngunit sa isang dayuhang mamimili, ibig sabihin, mga kumpanya sa bansang nagluluwas at kanilang mga bangko. Kaya, binibili ng importer ang mga kinakailangang kalakal, binabayaran ang mga bill ng supplier sa gastos ng pinagkakautangan at itinalaga ang utang sa bumibili o sa kanyang bangko. Karaniwan, ang mga naturang pautang ay nauugnay sa pagbili ng mga kalakal at serbisyo mula sa isang partikular na kumpanya. Sa kasong ito, ang exporter ay hindi nakikilahok sa pagpapahiram sa transaksyon, na nag-aalis ng posibilidad ng pagpapalaki ng presyo ng utang. Ang halaga ng mga pautang sa bangko sa mamimili, bilang panuntunan, ay naayos para sa isang bilang ng mga taon sa isang antas na mas mababa sa halaga ng mga hiniram na pondo sa merkado ng kapital ng pautang, na nagpapataas ng kanilang pagiging mapagkumpitensya. Ang termino ng pautang sa mamimili ay lumampas sa termino ng pautang sa supplier; Pangunahin ang mga ito ay katamtaman at pangmatagalang mga pautang. Ang mga bangko ay maaaring magbukas ng mga linya ng kredito para sa mga dayuhang nanghihiram upang magbayad para sa mga biniling kalakal. Ang ebolusyon ng export lending ay gumagalaw sa direksyong ito. Ang mga pautang sa bangko sa bumibili ay isinasantabi ang mga pautang sa supplier (exporter) at mga pautang sa korporasyon.

Ang isang pautang sa pananalapi ay nagpapahintulot sa iyo na bumili ng mga kalakal sa anumang merkado, at, samakatuwid, sa maximum kanais-nais na mga kondisyon. Kadalasan, ang pautang sa pananalapi ay hindi nauugnay sa mga supply ng kalakal at nilayon, halimbawa, upang bayaran ang panlabas na utang, suporta halaga ng palitan, pagpapatupad ng mga hawak (account) sa dayuhang pera.

Ang mga malalaking bangko ay nagbibigay ng kredito sa pagtanggap sa anyo ng pagtanggap ng draft. Sumasang-ayon ang exporter sa importer na ang pagbabayad para sa mga kalakal ay gagawin sa pamamagitan ng bangko sa pamamagitan ng pagtanggap sa pinakabagong mga draft na ibinigay ng exporter. Ayon sa Uniform Bill of Exchange Law na pinagtibay ng Geneva Bill of Exchange Convention ng 1930, ang pagtanggap ay dapat na simple at walang kondisyon, ngunit maaaring limitado sa isang bahagi ng halaga ng bill (partial). Ang English bill of exchange law ay nagpapahintulot sa pangkalahatan at limitadong pagtanggap (kondisyon, bahagyang, lokal, pinirmahan ng isa sa ilang nagbabayad). Ang tumanggap ay ang pangunahing may utang, ibig sabihin, siya ang may pananagutan sa pagbabayad ng bill sa oras. Sa kaso ng hindi pagbabayad, ang may hawak ng bill ay may karapatan na magdala ng direktang aksyon laban sa tumatanggap. Ang mga singil na tinatanggap ng mga bangko ay nagsisilbing kasangkapan para sa pagbibigay ng interbank loan, na nagpapalawak ng posibilidad ng pagpapahiram sa dayuhang kalakalan. Mayroong merkado para sa mga pagtanggap ng mga banker. Ang mga draft na tinatanggap ng isang first-class na bangko ay madaling ibenta sa capital market. Sa pamamagitan ng pag-renew ng mga pagtanggap, ang mga pautang ay madalas na kino-convert mula sa panandalian hanggang sa pangmatagalan.

Ang isa sa mga anyo ng export lending ay isang acceptance-reimbursement loan, batay sa kumbinasyon ng pagtanggap ng mga bill ng exporter ng isang third-country bank at ang paglipat (reimbursement) ng halaga ng bill ng importer sa tumatanggap na bangko.

Ang isang intermediate form sa pagitan ng isang kumpanya at isang pautang sa bangko sa ilang mga bansa (halimbawa, Great Britain, Germany, Netherlands, Belgium) ay brokerage loan. Bilang isang komersyal na pautang, nauugnay ito sa mga transaksyon sa kalakal at sa parehong oras sa kredito sa bangko, dahil ang mga broker ay karaniwang humihiram ng mga pondo mula sa mga bangko. Ang brokerage commission ay 1/50 – 1/32 ng halaga ng transaksyon. Ang mga brokerage firm sa UK ay nagkakaisa sa isang asosasyon. Ang mga broker ay may impormasyon tungkol sa mga merkado sa mundo. Bilang karagdagan sa pagsasagawa ng mga pagpapatakbo ng kredito, nagbibigay sila ng mga garantiya sa solvency ng mga mamimili. Ang papel ng mga pautang sa brokerage sa kalakalang panlabas ay bumaba sa kasalukuyang yugto.

Ang pagpapalawak ng foreign trade turnover at ang problema ng pagpapakilos ng malalaking halaga para sa mahabang panahon na may malaking panganib ay humantong sa pagbuo ng medium- at long-term international credit. Ang sistema ng export credit sa pamamagitan ng mga bill of exchange, na binuo ng mga banking at acceptance house, at mga komersyal na bangko, ay hindi makatugon sa tumaas na mga pangangailangan ng internasyonal na kalakalan. Ang ilang mga bansa (Great Britain, France, Japan, atbp.) ay lumikha ng isang espesyal na sistema ng katamtaman at pangmatagalang pagpapautang para sa pag-export ng makinarya at kagamitan. Ang mga anyo ng mga ganitong uri ng pagpapahiram sa prinsipyo ay katulad ng mga anyo ng panandaliang pagpapahiram (kumpanya, bangko, mga pautang sa interstate, atbp.), ngunit may sariling mga katangian. Sa pakikibaka para sa mga pamilihan ng pagbebenta, ang mga exporter ay nagbibigay ng mga katamtamang termino na mga pautang para sa isang panahon ng 1-5 hanggang 7-10 taon, na ginagawang pormal ang mga ito sa isang bill ng palitan. Sa isang medium-term corporate loan, ang panganib ng exporter ay nauugnay sa pagbabayad ng mga draft ng importer at ang kahirapan sa accounting para sa mga draft na tinanggap ng importer ay tumaas.

Ang mga bangko ay kumikilos bilang mga tagapag-ayos ng dayuhang pang-ekonomiyang aktibidad ng mga kliyente, nakikilahok sa mga negosasyon sa kalakalan at pang-industriya na kooperasyon, pagiging mga sentro impormasyon sa ekonomiya at pagpapalaya sa exporter mula sa mga panganib at gastos. Dahil ang pag-export ng entrepreneurial capital ay naging isang dinamikong elemento ng pandaigdigang ugnayang pang-ekonomiya at isang pagtukoy na kadahilanan sa internasyonalisasyon ng ekonomiya, ang papel ng mga bangko sa paglikha ng mga negosyo sa ibang bansa at pakikilahok sa kanilang kapital ay tumataas.

Sa mga kondisyon ng pagdadalubhasa at pag-unibersalisasyon ng mga bangko, ang malalaking institusyon ng kredito ay nagbibigay din ng pangmatagalang internasyonal na mga pautang, ayon sa teorya hanggang sa 40 taon, halos 10 - 15 taon. Ginagawa ito, una sa lahat, ng mga espesyal na institusyon ng kredito - estado at semi-estado, na nagpapakilos ng kapital sa pamamagitan ng pagpapalabas ng kanilang sariling mga mahalagang papel.

Ang mga bangko ay nagbibigay ng mga pangmatagalang pautang para sa mga transaksyon sa kompensasyon batay sa mga mutual na supply ng mga kalakal na may katumbas na halaga. Ang ganitong mga pautang ay palaging naka-target. Sa pamamagitan ng pagtanggap ng mga makina at kagamitan sa kredito (sa loob ng 8-15 taon) para sa paglikha at muling pagtatayo ng mga negosyo at pagpapaunlad ng mga likas na yaman, ang nanghihiram, bilang pagbabayad ng utang, ay gumagawa ng mga counter na paghahatid ng mga produkto mula sa mga negosyo na naitayo o under construction. Ang isang natatanging tampok ng mga kasunduan sa kompensasyon ay ang kanilang malakihan at pangmatagalang kalikasan, ang mutual na kondisyon ng mga transaksyon sa pag-export at pag-import.

Ang pautang para sa mga transaksyon sa kompensasyon ay nagsisilbing paraan para maiugnay ng importer ang: a) mga pagbabayad para sa biniling makinarya at kagamitan at b) nalikom mula sa mga counter delivery ng mga kalakal para i-export upang mabayaran ang mga katumbas na gastos. Kapag nagpapatupad ng mga transaksyon sa kompensasyon, ang paggamit ng mga pautang sa korporasyon ay karaniwang limitado at ang mga pangmatagalang pautang sa consortium na ibinigay ng consortia ng pagbabangko ay nangingibabaw, dahil, una, ang pambansang batas, bilang panuntunan, ay nagtatakda ng limitasyon sa pagpapautang para sa mga bangko sa isang nanghihiram; pangalawa, ang mga bangko ay nagsusumikap na limitahan ang antas ng panganib kapag nagbibigay ng mga pautang.

Sa pagsasanay sa negosyo ang terminong " pangmatagalang pautang" ay itinalaga sa mga pautang mula sa mga institusyon ng kredito. Bahagi ng pangmatagalang kredito ay mga pautang - ang pang-akit ng estado at pribadong mga negosyo, mga bangko ng mga hiniram na pondo sa pambansa at pandaigdigang mga merkado ng kapital ng pautang sa pamamagitan ng pagbibigay ng kanilang mga obligasyon sa utang. Pangmatagalang mga pautang at mga paghiram ay pangunahing nagsisilbi sa pinalawak na pagpaparami ng nakapirming kapital, ang pagluluwas ng makinarya, kagamitan, pagpapatupad ng mga proyektong pang-industriya.

Ang mga sumusunod na anyo ng pangmatagalang (10–15 o higit pang mga taon) na mga pautang sa pagitan ng estado sa gastos ng mga paglalaan mula sa badyet ng estado ay nakikilala.

1. Bilateral na pamahalaan. Sa malaking sukat, ang interstate na pangmatagalang kredito ay nagmula noong Unang Digmaang Pandaigdig at nabuo sa panahon pagkatapos ng digmaan. Ang pangunahing pinagkakautangan ay ang USA. Bilang resulta, umusbong ang utang sa pagitan ng gobyerno (11 bilyong gintong dolyar, hindi binibilang ang interes), na nagpalala ng mga kontradiksyon sa pagitan ng estado. Binayaran ng France ang utang sa pamamagitan ng mga reparasyon ng Aleman, at ang Alemanya sa pamamagitan ng pagkuha ng mga bagong pautang mula sa Estados Unidos. Sa panahon ng mundo krisis sa ekonomiya 1929 - 1933 Ang Germany at 25 pang bansa ay tumigil sa pagbabayad ng kanilang mga utang. Sa panahon ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig, ang mga intergovernmental na pautang ay hindi gumaganap ng isang mahalagang papel. Ang mga supply ng militar at iba pang materyales ay isinagawa pangunahin sa mga tuntunin ng Lend-Lease (para sa upa) nang walang mga obligasyon sa kredito.

2. Mga pautang mula sa internasyonal at rehiyonal na monetary at pinansyal na mga organisasyon.

3. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng tulong, na, kasama ng teknikal na tulong, mga libreng regalo, subsidyo, kasama ang mga pautang para sa kagustuhang termino.

Ang isang halo-halong uri ng internasyonal na kredito ay kadalasang ginagawa, halimbawa, ang mga kumbensyonal na paraan ng pagpapautang sa pag-export ay pinagsama sa pagbibigay ng tulong. Ang isang bagong anyo ng internasyonal na pagpapautang ay naging tinatawag na co-financing ilang institusyong nagpapautang para sa malalaking proyekto, pangunahin sa mga sektor ng imprastraktura. Ang mga nagpasimula ng joint financing ay mga internasyonal na institusyong pinansyal na kinasasangkutan ng mga pribadong kumpanya sa mga operasyong ito. komersyal na mga bangko, kadalasang nagpapahiram sa mga kagustuhang termino (interest rate below market) sa pinaka-pinakinabangang bahagi ng proyekto.

Dalawang paraan ng co-financing ang ginagawa:

· parallel financing, kung saan ang proyekto ay nahahati sa mga bahaging bahagi, na kredito ng iba't ibang nagpapahiram sa loob ng quota na itinakda para sa kanila;

· co-financing, kung saan ang lahat ng nagpapahiram ay nagbibigay ng mga pautang sa panahon ng pagpapatupad ng proyekto. Ang isa sa mga nagpapahiram (tagapamahala ng bangko) ay nag-coordinate at kumokontrol sa paghahanda at pagpapatupad ng proyekto.

Ang co-financing ay nagbibigay ng ilang partikular na benepisyo sa nanghihiram sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanya ng access sa kagustuhan na mga pautang. Ngunit ang mga pangunahing benepisyo ay napupunta sa mga nagpapautang, dahil ang naturang pagpapahiram ay nagbibigay ng karagdagang garantiya ng napapanahong pagbabayad ng utang ng may utang at pinatataas ang pag-asa ng mga umuunlad na bansa sa mga nagpapautang.

Ang mga sindikato ng mga pribadong bangko ay nagbibigay ng mga pautang na napapailalim sa humiram na bansa na tumatanggap ng mga pautang sa IMF o IBRD. Ang pangunahing layunin ng dibisyong ito ng paggawa sa pagitan ng interstate at pribadong mga bangko ay upang i-regulate ang pag-access ng mga borrower sa pandaigdigang merkado para sa pautang na kapital batay sa mga kadahilanang pang-ekonomiya at pampulitika. Samakatuwid, ang mga pautang mula sa mga internasyonal na organisasyon ng pananalapi at pananalapi ay sumasakop sa isang katamtamang lugar sa mga tuntunin ng halaga kumpara sa mga pautang ng bilateral na pamahalaan at lalo na ang mga pautang mula sa mga pribadong bangko at Euroloan, ngunit may mahalagang papel ang mga ito.

Ang isa sa mga anyo ng pangmatagalang internasyonal na kredito ay ang isyu ng mga mahalagang papel.

Ang pagpopondo ng proyekto ay isang modernong anyo ng pangmatagalang internasyonal na pagpapautang. Bagaman ang terminong "pagpopondo ng proyekto" ay karaniwang tinatanggap, hindi natin pinag-uusapan ang mga hindi nababayarang subsidyo, ngunit tungkol sa pagpapautang sa mga proyekto sa pamumuhunan para sa isang tiyak na panahon. Ang pagiging tiyak nito ay nakasalalay sa katotohanan na ang mga pangunahing yugto ng siklo ng pamumuhunan ay magkakaugnay at nasa loob ng kakayahan ng isang tiyak na sindikato sa pagbabangko, na pinamumunuan ng isang tagapamahala ng bangko. Ang pag-aayos ng bangko sa pagpopondo ng proyekto ay nakikilala ang anim na yugto ng ikot ng pamumuhunan:

1) maghanap ng mga bagay sa pamumuhunan;

2) pagtatasa ng kakayahang kumita at panganib ng proyekto;

3) pagbuo ng isang scheme ng pagpapautang (pinansyal na pag-install ng mga operasyon);

4) pagtatapos ng magkakaugnay na kasunduan sa mga kalahok sa pagpopondo ng proyekto;

5) pagpapatupad ng produksyon, komersyal at programang pinansyal dati buong pagbabayad mga pautang;

6) pagtatasa pinansiyal na mga resulta mga proyekto at ang kanilang paghahambing sa mga nakaplanong tagapagpahiwatig.

SA malalaking bangko Kasama rin sa departamento ng Project Finance ang mga inhinyero. Upang masuri ang teknikal at pang-ekonomiyang suporta ng isang proyekto at kalkulahin ang iba't ibang mga opsyon para sa pagpapatupad nito, ang bangko ay madalas na nakikipag-ugnayan sa mga independiyenteng eksperto, na naniningil ng isang espesyal na komisyon para dito mula sa kliyente bago magpasya kung bibigyan siya ng pautang.

kaya, financing ng proyekto– sari-saring uri pagpapautang sa bangko mga proyekto sa pamumuhunan, kung saan ang tagapagpahiram ay ipinapalagay ang bahagyang o ganap na mga panganib na nauugnay sa kanilang pagpapatupad. Sa kasong ito, ang utang ay binabayaran ng eksklusibo o pangunahin mula sa kita mula sa proyekto; Ang mga asset na nauugnay sa proyekto ng pamumuhunan ay maaaring magsilbing karagdagang collateral.

Sa heograpikal na istruktura ng pagpopondo ng proyekto, mayroong lumalagong kalakaran patungo sa pagtaas ng bahagi ng mga umuunlad na bansa. Ito ay dahil sa pagpapabuti ng batas ng mga bansang ito sa larangan ng dayuhang pamumuhunan at pagpapabuti ng klima ng pamumuhunan, ang pagpapalawak ng political risk insurance ng Export Credit and Insurance Agency at ng Multilateral Investment Guarantee Agency, gayundin ang pagkuha ng karanasan ng mga bangko sa pamamahala ng mga panganib sa proyekto.

Ang pananalapi ng proyekto sa Russia ay nasa maagang yugto ng pag-unlad. Naka-on merkado ng kredito Ang Russia ay pinangungunahan ng mga panandaliang operasyon, at pamumuhunan sa pangmatagalan mga proyekto sa pamumuhunan– sa halip na isang pagbubukod kaysa sa isang panuntunan. Karaniwan, ang mga pamumuhunan ay ginagawa sa anyo ng tradisyonal na pagpapautang sa bangko gamit ang lahat ng posibleng paraan at pamamaraan ng pagtiyak sa pagbabayad ng pangunahing halaga at interes sa utang.

Ang ilang mga elemento ng pagpopondo ng proyekto sa Russia ay naroroon sa mga operasyon ng mga pandaigdigang institusyong pinansyal (IBRD at lalo na ang EBRD); lumilikha ito ng "epekto ng pagpapakita", na dinadala sa Russian sistema ng pagbabangko karanasan sa lugar na ito.

Ang isang bilang ng mga komersyal na bangko ng Russia ay naghahanda na gumamit ng financing ng proyekto sa kanilang mga aktibidad, lumilikha ng mga kaugnay na departamento at departamento sa kanilang mga istruktura, ipinapadala ang kanilang mga empleyado upang mag-aral sa pagtatasa ng proyekto, bumubuo ng mga portfolio ng mga proyekto sa pamumuhunan, na kumukonekta sa mga operasyon ng mga pandaigdigang institusyong pinansyal bilang pinansiyal. mga tagapamagitan.

Bagaman, kapag nag-isyu ng mga pangmatagalang pautang, pangunahing binibigyang-pansin pa rin ng mga bangko ang mataas na likidong collateral, gayunpaman, patuloy nilang pinapailalim ang mga proyektong iminungkahi para sa pagpopondo sa komprehensibo at malalim na pagsusuri, na karaniwan sa pagsasagawa ng malalaking institusyong pang-utang sa ibang bansa.

Pagpapaupa (English Leasing, from lease - to rent out) - probisyon ng lessor materyal na pag-aari sa lessee para sa upa para sa iba't ibang panahon. Ang mga kumpanya sa pagpapaupa ay nagbibigay sa mga kumpanya ng kagamitan, barko, at sasakyang panghimpapawid para sa pagpapaupa sa loob ng 3 hanggang 15 taon o higit pa nang walang paglilipat ng pagmamay-ari. Kadalasan ang mga kasunduan sa pagpapaupa ay tinatapos kasabay ng pag-arkila, na ginagarantiyahan ang pagsaklaw ng sasakyang pandagat o sasakyang panghimpapawid para sa isang pinalawig na panahon.

Sa pang-internasyonal na pagsasanay, dalawang uri ng pagrenta ng kagamitan ay nakikilala: panandaliang (pagrenta), katamtamang termino para sa karaniwang kagamitan, mga kotse, traktora, mga sasakyan sa tren, atbp.; medium- at long-term (leasing) para sa pang-industriyang teknikal na kagamitan, kabilang ang mga kumpleto. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ito ay na sa pagpapaupa, ang bagay ng kontrata ay maaaring maging paksa ng isang bilang ng magkakasunod na natapos na katulad na mga kasunduan, at sa pangmatagalang pagpapaupa, ang termino ng kontrata ay tinutukoy ng normal na buhay ng serbisyo ng naupahang kagamitan. .

Ang kakaiba ng mga pagpapatakbo ng pagpapaupa kumpara sa tradisyonal na pagpapaupa ay ang mga sumusunod:

1) ang bagay ng transaksyon ay pinili ng lessee, at hindi ng lessor, na bumili ng kagamitan sa kanyang sariling gastos;

2) ang panahon ng pagpapaupa ay mas mababa kaysa sa panahon ng pisikal na pagkasira ng kagamitan (mula 1 taon hanggang 20 taon) at malapit sa panahon ng pagbaba ng halaga ng buwis (3-7 taon);

3) sa pag-expire ng kontrata, maaaring ipagpatuloy ng kliyente ang pag-upa sa isang preferential rate o bilhin ang inuupahang ari-arian sa natitirang halaga nito;

4) ang papel ng nagpapaupa ay karaniwang isang institusyong pinansyal - isang kumpanya sa pagpapaupa.

Ang mga pagbabayad sa pag-upa ay ginagawa buwan-buwan, quarterly o kalahating taon. Ang mga rate ng pagrenta ay itinakda batay sa uri at halaga ng kagamitan na naupahan, ang haba ng kontrata sa antas na ang bayad sa pagrenta ay lumampas sa presyo kung saan ito mabibili sa mga normal na terminong pangkomersyo.

Makabagong pamilihan Ang mga serbisyo sa pagpapaupa ay nailalarawan sa pamamagitan ng iba't ibang anyo ng pagpapaupa, mataas na dinamika ng mga tagapagpahiwatig nito, at mabilis na lumalawak na heograpiya ng mga transaksyon. Ang pangunahing bahagi ng pandaigdigang merkado ng mga serbisyo sa pagpapaupa ay puro sa "tatsulok": USA - Kanlurang Europa- Hapon.

Tulad ng ipinakita sa internasyonal na karanasan, ang mga pagpapatakbo ng pagpapaupa ay isinasagawa hindi ng mga komersyal na bangko, ngunit ng mga dalubhasang kumpanya. Ang pagpapaupa ay kapaki-pakinabang hindi lamang para sa mga mauunlad na bansa, kundi pati na rin para sa mga bansang may mataas na antas ng internasyonal na utang at limitadong mapagkukunan ng foreign exchange.

Ang isang binuo na merkado para sa mga serbisyo sa pagpapaupa ay nagpapalakas sa sektor ng pagmamanupaktura ng ekonomiya, na lumilikha ng mga kondisyon para sa pinabilis na pag-unlad ng mga madiskarteng mahahalagang industriya. Bilang karagdagan, ang pagpapaupa bilang isang alternatibong anyo ng pagpapahiram ay nagpapataas ng kumpetisyon sa pagitan ng mga bangko at mga kumpanya ng pagpapaupa at may pababang epekto sa mga rate ng interes ng pautang, na, sa turn, ay nagpapasigla sa pag-agos ng kapital sa sektor ng produksyon.

Ang kaugnayan ng pag-unlad ng pagpapaupa sa Russia, kabilang ang pagbuo ng merkado ng pagpapaupa sa CIS, ay tinutukoy, una sa lahat, ng hindi kanais-nais na estado ng armada ng kagamitan. Ang isa sa mga pagpipilian para sa paglutas ng mga problemang ito ay maaaring ang pagpapaupa, na, hindi katulad ng iba pang mga anyo ng pagpapaupa, ay kumplikado sa kalikasan at pinagsasama ang mga elemento ng dayuhang kalakalan, kredito at mga operasyon sa pamumuhunan.

Ang pinakamahalagang bentahe ng pagpapaupa ay ang malawak na pakete ng mga serbisyong ibinigay bilang bahagi ng form na ito ng pagpapahiram. Sa partikular, kabilang dito ang: organisasyon at pagpopondo ng transportasyon, pag-install, pagpapanatili at seguro ng mga naupahang bagay, pagkakaloob ng mga ekstrang bahagi, mga serbisyo sa pagkonsulta, halimbawa sa mga isyu sa pagbubuwis, pagsunod sa mga pormalidad ng customs; organisasyon, koordinasyon at mga serbisyo ng impormasyon. Ang posibilidad ng pagkuha ng turnkey equipment ay nagpapalaya sa oras ng nangungupahan upang malutas ang iba pang mga isyu ng mga aktibidad nito. Ang lahat ng ito ay nagbibigay ng kakayahang umangkop sa pagpapaupa at nagbibigay-daan sa iyong mabilis na tumugon sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado kapag bumili ng kinakailangang kagamitan. Ang kliyente mismo ay nakikibahagi sa pagtukoy ng nilalaman at organisasyon ng transaksyon, at kasama ang kumpanya ng pagpapaupa ay sumasang-ayon sa mga pangunahing tuntunin ng pautang: termino ng pag-upa, halaga at dalas ng upa, atbp.

Kaya, ang pagpapaupa ay isang napaka-demokratikong paraan ng pagpapahiram sa pamumuhunan, na nakakatugon sa pagnanais mga organisasyong pang-ekonomiya tungo sa higit na kalayaan.

Mga uri ng pagpapatakbo ng pagpapaupa. Batay sa mga kakaiba ng organisasyon ng mga relasyon sa pagitan ng lessee at lessor, ang direkta at hindi direktang pagpapaupa ay nakikilala. Ang direktang pagpapaupa ay nangyayari kapag ang tagagawa o may-ari ng ari-arian mismo ay kumikilos bilang isang nagpapaupa, at ang hindi direktang pagpapaupa ay nangyayari kapag ang pagpapaupa ay isinasagawa sa pamamagitan ng isang ikatlong partido. Batay sa paraan ng pagpapahiram, ginawa ang pagkakaiba sa pagitan ng fixed-term at renewable leasing.

Sa terminong pagpapaupa, ang isang beses na pag-upa ay isinasagawa, at sa nababagong (rollover) na pagpapaupa, ang kasunduan sa pagpapaupa ay na-renew sa pagtatapos ng unang termino ng kontrata. Mayroong pagkakaiba sa pagitan ng pagpapatakbo ng pagpapaupa, kung ang isang negosyo ay pumasok sa isang kontrata sa pagpapaupa nang hindi naglalayong makuha ang pagmamay-ari ng bagay, at ang pagpapaupa sa pananalapi - sa kasong ito, pinagsasama ng kumpanya ang pagpapaupa sa kasunod na pagbili ng bagay sa natitirang halaga sa pinaka-kanais-nais na sandali, kapag ito ay magiging makabuluhang mas mababa kaysa sa market value ng isang katulad na bagay.

Kapag tinatasa ang mga panganib na dulot ng pagpapaupa, karaniwang isinasaalang-alang ng bangko ang mga sumusunod na salik:

1) komersyal na reputasyon at posisyon sa pananalapi ng kumpanya ng lessee;

2) ang sitwasyon sa pananalapi, pang-ekonomiya at pampulitika sa bansang tinitirhan ng kumpanyang ito (i.e., ang panganib ng nasyonalisasyon, ang pagbabawal sa paglilipat ng mga pondo ng dayuhang pera sa ibang bansa, ang panganib ng mga komplikasyon sa pagpapatupad ng mga karapatan sa collateral, atbp.);

3) ang presyo ng pagbebenta ng dami ng transaksyon, ang dinamika ng mga pagbabago sa presyong ito sa pangalawang merkado sa mga nakaraang taon;

4) mga kondisyon ng pagpapatakbo ng naupahang bagay ng kumpanya ng lessee.

Kaugnay ng inuupahang ari-arian, ang mga sumusunod ay nakikilala:

· isang purong kasunduan sa pagpapaupa, kapag ang mga karagdagang gastos para sa pagseserbisyo sa inuupahang ari-arian ay sasagutin ng lessee;

· isang buong kasunduan sa pagpapaupa, kung saan ang nagpapaupa ay nagpapalagay ng pagpapanatili at iba pang mga gastos na nauugnay sa paggamit ng inuupahang ari-arian.

Depende sa mga katangian ng ari-arian na inuupahan, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng movable property leasing at leasing. real estate(mga gusaling pang-administratibo, lahat ng uri ng produksyon, bodega, malalaking tindahan, garahe, atbp.).

Karaniwan, ginagamit ang pagpapaupa ng real estate sa panahon ng pagtatayo. Ang pagtatayo ng mga gusali at istrukturang pang-industriya at hindi pang-industriya ay kadalasang nahaharap sa kakulangan ng sariling at hiniram na kapital sa mga negosyanteng nagpapatakbo sa industriya o sektor ng serbisyo, o ang kanilang pag-aatubili na bawiin ang mga pondo mula sa sirkulasyon at i-invest ang mga ito sa pangmatagalan sa pagtatayo ng mga bagong pasilidad.

Kadalasan, ang halaga ng pamumuhunan na kinakailangan upang lumikha ng isang pasilidad na pang-industriya, magtayo ng isang bodega, terminal, hotel o gusaling administratibo ay hindi maaaring pakilusin ng mga maliliit o katamtamang laki ng mga kumpanya. Sa mga kundisyong ito, ang mga kumpanya ng pagpapaupa ay nagsasagawa ng pagpapautang para sa pagtatayo ng iba't ibang mga bagay na may kasunod na pagpapaupa ng real estate.

Ang kumpanya ng pagpapaupa ay nagtatayo at nagbibigay ng real estate at tumatanggap ng isang makabuluhang bahagi ng kita mula sa kanilang operasyon, ngunit ang operasyong ito ay isinasagawa hindi sa pamamagitan nito, ngunit ng kumpanya kung saan ang bagay ay naupahan.

Sa garantisadong kahilingan ng kliyente, ang kumpanya ng pagpapaupa ay gumugugol ng ilang mga pondo upang bumili kapirasong lupa at ipinagkatiwala sa mga kontratista ang disenyo, kadalubhasaan, konstruksyon at kagamitan ng pasilidad alinsunod sa mga kinakailangan ng customer. Sa pagkumpleto ng konstruksiyon, ang pasilidad ay inuupahan sa customer sa loob ng 25-30 taon. Sa katapusan ng panahong ito o mas maaga, ganap na mabibili ng nangungupahan ang ari-arian.

Ang pagpapaupa ng real estate ay naiiba sa regular na upa dahil ang pagtatayo ng ari-arian ay partikular na isinasagawa para sa isang partikular na kliyente, na isinasaalang-alang ang lahat ng kanyang mga kinakailangan. Ang kliyente na nakatanggap ng itinayong pasilidad para sa paggamit ay sasagutin ang lahat ng gastos para sa pagkumpuni at pagpapatakbo ng mga gusali at istruktura, at para sa pagpapanatili ng teritoryo. Maaari niyang i-sublease ang bagay na ito sa kabuuan o sa mga bahagi, ngunit ang pagmamay-ari nito ay nananatili sa pagpapaupa ng kumpanya.

Ang kapital na ipinuhunan sa negosyo ng pamumuhunan at pagpapaupa, hindi tulad ng kapital sa pananalapi, ay hindi napapailalim sa inflation - ang lupa at real estate ay kadalasang nagiging mas mahal sa isang ekonomiya ng merkado.

Ang pagpapaupa ng real estate ay ang pinakakaraniwan sa pagsasanay sa mundo. Sinasaklaw nito ang isang malawak na hanay ng mga bagay, kung saan maaaring makilala ang mga sumusunod na pangunahing grupo:

¨ mga sasakyan (mga trak at mga sasakyan, eroplano, barko);

¨ kagamitan sa pagtatayo;

¨ paraan ng telebisyon at malayong komunikasyon;

¨ mga makina;

¨ teknolohiya sa kompyuter at mga tool sa pagproseso ng impormasyon;

¨ kagamitan sa paggawa, mekanismo at kagamitan;

¨ mga lisensya, kaalaman, mga programa sa kompyuter, atbp.

Ang panahon ng pagpapaupa ay nauunawaan bilang ang panahon ng bisa ng kontrata sa pagpapaupa, kung saan ang naupahan na paraan ng produksyon (makinarya, kagamitan, sasakyan, atbp.) ay nasa balanse ng lessor, at ginagamit ito ng lessee sa kanyang aktibidad sa ekonomiya, binabayaran ang kumpanya ng pagpapaupa ng mga naitatag na pagbabayad. Mayroong pangunahin at pangalawang panahon ng pagpapaupa.

Ang pangunahing panahon ay ang pangunahing panahon ng kontrata, kapag hindi pa nababayaran ng lessee ang kumpanya ng pagpapaupa ng buong halaga ng pamumura at naipon na interes.

Ang pangalawang panahon ay lilitaw sa isang sitwasyon kung saan ang lessee ay ganap na nagbayad sa pagpapaupa ng kumpanya, ngunit ang huli ay hindi naglilipat sa kanya ng pamagat ng pagmamay-ari ng naupahan na bagay. Patuloy na pinapatakbo ng lessee ang kagamitan habang nagbabayad ng interes sa isang simbolikong rate. Ang posibilidad ng pagpapalawig ng naturang lease ay kinakailangang itinakda sa kontrata sa pagpapaupa.

Sa teorya, ang pangalawang panahon ng pagpapaupa ay walang mga paghihigpit sa oras maliban sa aktwal na buhay ng serbisyo ng kagamitan. Sa maingat na pangangalaga ng kagamitan at napapanahong pag-aayos, ang pangalawang panahon ay maaaring tumagal nang walang katiyakan.

Mga anyo ng mga transaksyon sa pagpapaupa. Ang internasyonal na kasanayan ay bumuo ng mga sumusunod na anyo ng mga transaksyon sa pagpapaupa.

1. Karaniwang pagpapaupa. Sa ganitong paraan ng pagpapaupa, ibinebenta ito ng tagagawa ng kagamitan sa isang kumpanya ng pagpapaupa, na nagpapaupa ng kagamitan sa mamimili. Walang legal na relasyon sa pagitan ng tagagawa at ng lessee sa ilalim ng kasunduan sa pagpapaupa. Gayunpaman, kung ang tanong ng pagpapanatili ng kagamitan ay lumitaw, ito ay isinasagawa ng tagagawa sa ilalim ng isang hiwalay na kasunduan, at ang kumpanya ng pagpapaupa ay hindi nakakasagabal sa mga isyu sa pagpapanatili.

2. Leaseback (“lease-back”). Mula sa isang komersyal na pananaw, ang form na ito ng pagpapaupa ay ginagamit sa mga kaso kung saan ang isang kumpanya ay lubhang nangangailangan ng mga pondo. Ito ay isang mabisang paraan upang mapabuti ang kalagayang pinansyal ng isang kumpanya. Ang kakanyahan ng operasyon ay ibinebenta ng may-ari ng kagamitan ang kagamitan sa kumpanya ng pagpapaupa at pagkatapos ay inuupahan ito, ibig sabihin, ang nagbebenta ng kagamitan ay nagiging lessee. Ang ganitong mga operasyon ay isinasagawa pangunahin na may kaugnayan sa mga ginamit na kagamitan.

3. "Wet leasing". Ang kakaiba ng ganitong uri ng pagpapaupa ay ang pagbibigay nito ng mga karagdagang serbisyo mula sa lessor hanggang sa lessee. Ganitong klase mahal ang pagpapaupa, dahil ang nagpapaupa ay nagsasagawa ng pagpapanatili ng kagamitan, pagkukumpuni, seguro, at kung minsan ay pamamahala sa produksyon o supply ng gasolina. Karaniwan, ang naturang pagpapaupa ay ginagamit para sa mataas na katumpakan, makabagong kagamitan, tulad ng mga computer, sasakyang panghimpapawid at iba pang kumplikadong mga makina at mekanismo.

4. "Purong pagpapaupa". Sa kasong ito, ang mga pangunahing responsibilidad na nauugnay sa pagpapatakbo ng kagamitan ay nahuhulog sa lessee. Nagbabayad siya ng mga buwis at bayarin, nagdadala ng insurance at sumasagot sa lahat ng gastos na nauugnay sa paggamit ng kagamitan. Obligado ang lessee na panatilihing gumagana ang kagamitan, panatilihin ito at ibalik ito sa lessor sa mabuting kondisyon pagkatapos ng pagtatapos ng panahon ng pag-upa, na isinasaalang-alang ang normal na pagkasira. Ang lessor ay hindi mananagot para sa mga aksyon na may kaugnayan sa paggamit ng ari-arian ng lessee. Ngunit siya ay may pananagutan na nauugnay sa mga posibleng aksyon ng mga awtoridad o iba pang mga organisasyon ng bansa kung saan ginagamit ang kagamitan.

5. Pagpapaupa para sa natitirang halaga ng kagamitan. Nalalapat sa mga ginamit na kagamitan at malawakang ginagamit ng mga dealer (mga ahente sa pagbebenta). Ang ganitong uri ng pagpapaupa ay karaniwang may bisa sa loob ng 1 - 4 na taon.

6. Pagpapaupa nang may buong serbisyo. Katulad ng "wet leasing", ngunit ang kontrata ay nagbibigay ng probisyon ng ilang karagdagang serbisyo. Halimbawa, ang nagpapaupa ay nagsasagawa ng pananaliksik bago ang pagkuha ng kagamitan, nagsusuplay ng mga kinakailangang hilaw na materyales para sa pagpapatakbo ng kagamitang ito, nagbibigay ng mga kwalipikadong tauhan upang patakbuhin ang kagamitan, at nagbibigay ng iba pang mga serbisyo.

7. Pagpapaupa sa supplier. Ang paraan ng pag-upa ay katulad ng lease-back leasing. Ang supplier ng kagamitan ay gumaganap ng dalawahang papel: ang nagbebenta at ang pangunahing lessee, na hindi, gayunpaman, ang gumagamit ng kagamitan. Ang nangungupahan ay obligado na maghanap ng mga subtenant at i-sublease ang kagamitan. Hindi ito nangangailangan ng pahintulot ng nagpapaupa, at ang sublease ng kagamitan ay sapilitan.

8. Renewable leasing. Sa ganitong paraan ng pagpapaupa, ang dating naupahang kagamitan ay pana-panahong pinapalitan ng mas advanced na kagamitan. Ang modelong ito ay karaniwan lalo na kapag nagpapaupa ng mga computer, kung saan ang ikot ng pamumuhunan (ang oras bago lumitaw ang bago, pinahusay na mga pagbabago sa merkado) ay napakaikli.

9. Vendor leasing (kooperasyon ng mga tagagawa). Dito, ang papel ng isang kumpanya sa pagpapaupa ay ginagampanan ng isang asosasyon ng mga kumpanya ng pagmamanupaktura kasama ang isang kumpanya ng pagpapaupa o isang bangko. Ang modelong ito ay ginagamit, bilang panuntunan, kapag nagpo-promote ng partikular na mamahaling kagamitan sa merkado. Sa kasong ito, ang tagagawa (mga tagagawa) ay nagsasagawa ng paghahanap para sa mga kasosyo at teknikal na pagpapanatili ng bagay sa pagpapaupa, at ang kumpanya ng pagpapaupa ay nagsasagawa ng pag-unlad ng organisasyon ng mga proyekto, paglutas ng mga isyu sa administratibo, at pagbibigay ng mga serbisyo sa pagkonsulta.

Malaki ang hinihingi ng mga operasyon sa pagpapaupa sa pandaigdigang merkado, dahil nagbibigay sila ng mga benepisyo para sa mga kalahok sa transaksyon.

Mga benepisyo para sa nangungupahan:

· ang panganib ng pagkawala o pinsala sa inuupahang ari-arian ay nakasalalay sa may-ari nito, ibig sabihin, ang nagpapaupa;

· Ang pagpapaupa ay nagbibigay-daan sa iyo na isagawa o dagdagan ang produksyon nang hindi nag-iipon ng puhunan upang makabili ng kagamitan at maiwasan ang pagyeyelo ng mga pamumuhunan sa kapital;

· Ang pagpapanatili at pagkukumpuni ng mga kagamitan ay maaaring isagawa ng may-ari, lalo na kung ang pinag-uusapan natin ay tungkol sa mga kumplikadong kagamitan at ang nangungupahan ay walang sariling kakayahan upang mapanatili ito;

· Pinapadali ng pagpapaupa ang pagpapalit at paggawa ng makabago ng kagamitan, nagbibigay ng pagkakataon sa nangungupahan na gumamit ng modernong kagamitan;

· Ang mga pagbabayad ay ginawa hindi sabay-sabay, ngunit sa mga bahagi sa napagkasunduang oras;

mas mainam ang pagpapaupa mula sa punto ng buwis;

· Ang pagpapaupa, bilang isang operasyon sa pananalapi at kredito, ay nagpapalawak sa kakayahan ng mamimili na gumamit ng kredito, lalo na sa mga kaso kung saan ang pagkuha ng pautang mula sa isang institusyon ng kredito ay hindi posible;

· Kapag nagpapaupa, binabayaran ang renta pagkatapos mai-install ang kagamitan sa negosyo at maabot ang naaangkop na produktibidad. Sa kasong ito, ang kumpanya ay agad na tumatanggap ng isang tubo, na bahagi nito ay maaaring magamit para sa mga pagbabayad sa nagpapaupa;

· Ang pagpapaupa ay nagbibigay ng 100% financing ng transaksyon, samantalang kadalasan ang isang pautang ay ibinibigay sa halagang 80-85%;

· ang lessee ay hindi kasama sa mga pamamaraan at gastos na nauugnay sa pagmamay-ari ng ari-arian, dahil ang legal na may-ari ay ang nagpapaupa;

· Para sa accounting Ang pagpapaupa ay maginhawa dahil ang naupahang kagamitan ay hindi dinadala sa balanse ng negosyo, at ang mga pagbabayad sa pag-upa ay itinuturing na kasalukuyang mga gastos;

· ang termino ng pagpapaupa ay maaaring mas mahaba kaysa sa termino ng pautang.

Mga bentahe ng lessor:

· mas mapagkakatiwalaan siyang nakaseguro laban sa panganib ng insolvency ng lessee, dahil upang mabayaran ang mga obligasyon ay maaari niyang alisin ang ari-arian, ipaarkila ito sa ibang tao at ibenta pa ito;

· kapag ang naupahan na ari-arian ay kasama sa asset ng balanse, ang lessor ay maaaring magsimulang magpababa ng halaga nito, gaya ng gagawin ng isang may-ari-konsumer. Ang resultang tubo ay maaaring iwanang nakareserba nang walang pagbubuwis, na magpapahintulot sa nagpapaupa na dagdagan ang mga posibilidad ng sariling-financing at, sa pamamagitan ng pagsasama sa kanila sa kapital, dagdagan ang halaga ng awtorisadong kapital nito.

Ang pangunahing bentahe para sa supplier (manufacturer) ay ang pagtanggap ng agarang pagbabayad sa cash.

Sa kabila ng ilang positibong aspeto, ang pagpapaupa ay mayroon ding ilang negatibong aspeto:

Ang pagpapaupa ay nagsasangkot ng pansamantalang paggamit ng ari-arian;

pagpapaupa sa medyo panandalian ang pag-upa ng kagamitan ay maaaring hindi makatwiran sa ekonomiya para sa lessee;

· pagkatapos ng pag-expire ng panahon ng pagrenta, ang mga pagod na kagamitan ay ibabalik sa may-ari;

ang pagpapaupa ay maaaring mas mahal kaysa sa paghiram ng mga pondo upang makabili ng kagamitan;

· kumpara sa pagbebenta ng kagamitan sa kredito, ang pagpapaupa ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang mas malaking panganib, na binubuo sa katotohanan na ang nagpapaupa, bilang panuntunan, ay hindi maaaring limitahan ang pagtanggap ng lessee ng karagdagang mga obligasyon sa utang at, sa kaganapan ng pagkalugi ng huli, walang karapatan na bawiin ang kanyang ari-arian.

Factoring (factoring, Ingles mula sa factor - intermediary) - isang internasyonal na pautang sa anyo ng pagbili ng isang dalubhasang kumpanya sa pananalapi monetary claims ng exporter sa importer at ang kanilang koleksyon. Pag-unlad ng mga kumpanya ng factoring mula noong 60s ng ikadalawampu siglo. dahil sa pagkaantala ng pagbabayad, hindi pagbabayad, pati na rin ang lumalaking pangangailangan ng mga exporter para sa mga pautang.

Sa pamamagitan ng pagsulong ng mga pondo sa exporter bago ang takdang petsa ng mga kinakailangan, kinikilala siya ng factoring company. Ang halaga ng pautang ay mula 70 hanggang 90% ng halaga ng invoice depende sa pagiging mapagkakatiwalaan ng kliyente. Ang natitirang 10–30% pagkatapos ibawas ang interes sa utang at mga bayarin sa serbisyo ay ikredito sa naka-block na account ng kliyente. Ang mga pondo sa account na ito ay ginagamit upang masakop ang mga posibleng komersyal na panganib na hindi tinatanggap ng factoring company (kakulangan ng kalidad ng mga kalakal, ang kanilang hindi kumpleto, mga pagtatalo sa presyo, atbp.). Matapos bayaran ng mamimili ang utang, likidahin ng kumpanya ang naka-block na account at ibinalik ang balanse sa kliyente.

Kapag bumibili ng mga paghahabol, ang kumpanya ng factoring ay karaniwang gumagamit ng isang bukas na pagtatalaga, ibig sabihin, ito ay nag-aabiso sa mamimili tungkol sa pagtatalaga ng mga paghahabol ng mga exporter, at mas madalas - isang nakatagong pagtatalaga, kapag ang mamimili ay hindi alam tungkol dito.

Ang rate ng interes para sa isang factoring loan (karaniwang 2-4%) ay lumampas sa opisyal na rate ng diskwento, na nagbibigay ng mataas na kita para sa mga kumpanya ng factoring. Sa kabila ng kamag-anak na mataas na gastos, ang tagaluwas ay interesado sa factoring, dahil ito ay sinamahan ng koleksyon, tiwala at iba pang mga serbisyo. Tagal ng pautang hanggang 120 araw. Ang isang factoring agreement ay nagpapataas ng creditworthiness ng exporting company at ginagawang mas madali para dito na makakuha ng loan mula sa isang bangko.

Ang kumpanya ng pag-export ay obligado na ilipat ang lahat ng mga paghahabol na may kaugnayan sa pagbebenta ng mga kalakal sa isang kumpanya ng factoring, na, na binili ang mga natanggap ng mga kliyente ng kumpanyang ito, ay nagpapanatili ng mga account ng mga may utang at nagpapautang.

Salamat sa mga serbisyo ng factoring, ang kumpanya ay hindi nakikitungo sa mga nakahiwalay na customer, ngunit sa isang factoring company, na regular na nagpapadala ng mga account statement sa kliyente nito, na tumatanggap ng bayad para sa mga serbisyo. Ang kumpanya ay naniningil ng isang paunang natukoy na komisyon (0.5 - 2% ng paglilipat ng kliyente) depende sa pagiging maaasahan ng mga customer, ang uri ng serbisyo, ang kalidad ng mga paghahabol sa utang, pati na rin ang interes sa mga pautang laban sa mga paghahabol na ito.

Ang mga kumpanya ng factoring ay maingat na suriin ang mga biniling kinakailangan mula sa punto ng view ng solvency ng mamimili sa tulong ng kanilang mga departamento ng sanggunian at mga bangko. Kadalasan ang mga kumpanyang ito ay kumukuha ng mga panganib ng hindi pagbabayad ng mga paghahabol, kabilang ang mga panganib sa pananalapi may kaugnayan sa insolvency ng importer ("del credere"). Bilang karagdagan sa mga pagpapatakbo ng kredito at accounting at kontrol, ang mga kumpanya ng factoring ay nagbibigay ng mga serbisyong legal, bodega, impormasyon, at pagpapayo. Mayroon silang makabuluhang impormasyon tungkol sa mga merkado sa mundo. Ito ay pinadali ng malapit na relasyon sa negosyo sa mga bangko, na karaniwang nagpapasimula ng kanilang paglikha at nagbibigay ng pinansiyal na suporta.

Ang pag-factor ay pinaka-kapaki-pakinabang para sa malalaking kumpanyang nag-e-export na may matatag na kliyente, makabuluhang ipinagpaliban na mga pagbabayad at hindi sapat na pera. Natatanggap nila ang mga sumusunod na benepisyo mula sa mga serbisyo ng factoring:

· exemption mula sa panganib ng hindi pagbabayad;

· maagang pagpapatupad ng isang portfolio ng mga claim sa utang;

· pagpapasimple ng istraktura ng balanse;

· pagbawas sa oras ng koleksyon ng mga paghahabol para sa mga kliyente (sa pamamagitan ng 15-20% sa karaniwan);

· pagtitipid sa accounting, administratibo at iba pang mga gastos, dahil ang mga kumpanya ng factoring ay nagbibigay ng mga kwalipikadong serbisyo para sa mga transaksyon sa pag-aayos gamit ang isang computer, atbp.

Ang lahat ng ito ay nakakatulong upang mapabilis ang turnover ng kapital, bawasan ang mga gastos sa pamamahagi, palawakin ang pagpapalawak ng mga kumpanyang nag-e-export at dagdagan ang kanilang kita.

Pagwawaksi (forfeiting). Ang terminong ito ay nagmula sa Pranses. isang fortait (buo, sa kabuuan) at nagsasaad ng pagbibigay ng ilang mga karapatan bilang kapalit ng cash na pagbabayad. Sa pagsasanay sa pagbabangko, ito ay isang pagbili para sa buong termino nang maaga itinatag na mga kondisyon mga bayarin, iba pang mga obligasyon sa utang. Ipinagpapalagay ng bumibili ng mga kinakailangan komersyal na panganib nang walang karapatan ng recourse (turnover) ng mga dokumentong ito sa exporter. Hindi tulad ng tradisyunal na bill accounting, ginagamit ang forfeiting:

a) kadalasan kapag nagsusuplay ng kagamitan sa malalaking halaga ( minimum na halaga– 250 libong dolyar);

b) na may mahabang ipinagpaliban na pagbabayad mula 6 na buwan hanggang 5 - 7 taon (bilang karagdagan sa tradisyonal na 90 o 180 araw);

c) naglalaman ng garantiya o aval ng isang first-class na bangko na kinakailangan para sa muling diskuwento ng mga bill.

Ang forfetor ay nakakakuha ng mga claim sa utang na binawasan ang interes para sa buong termino. Kaya, ang transaksyon sa pag-export ay lumiliko mula sa isang transaksyon sa kredito sa isang transaksyong cash, na kapaki-pakinabang para sa exporter. Ang mga bill ng palitan ay may diskwento sa isang nakapirming rate, na-index sa LIBOR rate, o sa rate ng isang partikular na bansa. Ang laki ng diskwento (diskwento) ay depende sa panganib ng hindi pagbabayad, pera sa pagbabayad, at ang termino ng singil. Sa gayon export forfaiting– accounting nang walang recourse ng mga claim ng exporter sa dayuhang importer para sa isang paunang natukoy na halaga. Ang pag-forfeiting ay umaakma sa mga tradisyunal na pamamaraan ng pagpapautang sa kalakalang panlabas at seguro ng estado mga pautang sa pag-export, dahil kabilang dito ang mga karagdagang panganib. Samakatuwid, mas pinipili ng forfetor ang mga may utang mula sa mga bansang may mataas internasyonal na rating. Sa simula, ginamit ang forging para sa mga high-end na operasyon sa pag-export at mga supply ng turnkey plant, sa modernong kondisyon– para sa pagpopondo sa pag-export ng mga kagamitan, hilaw na materyales, mga kalakal ng consumer.

Ang pagkawala bilang isang paraan ng pagpapahiram sa dayuhang kalakalan ay nagbibigay ng ilang mga pakinabang sa exporter: maagang pagtanggap ng mga kita ng dayuhang pera sa cash, pinahusay na pagkatubig, pagpapasimple ng balanse dahil sa bahagyang paglabas nito mula sa mga account receivable; seguro sa panganib sa hindi pagbabayad; nakapirming rate ng diskwento na itinakda ng kontrata; pagtitipid sa pamamahala ng mga paghahabol sa utang.

Ang pamemeke ay naiiba sa pagpapaupa sa pagiging simple ng dokumentasyon at ang kawalan ng mga karapatan sa recourse (ibig sabihin, ang exporter ay hindi nagdadala ng panganib ng hindi pagbabayad ng importer).

Sa kaibahan sa export factoring, na ginagamit para sa hinaharap, hindi pa ganap na tinukoy na mga transaksyon, ang forfeiting ay ginagamit para sa mga umiiral na internasyonal na obligasyon, at para sa isang mas mahabang panahon at materialized sa anyo ng mga bill of exchange, pati na rin sa isang mas malawak na saklaw ng panganib. saklaw (hindi pagbabayad, hindi paglilipat, panganib sa pera). Ang mga institusyong forfet, na isinasaalang-alang ang panganib ng hindi pagbabayad sa bahagi ng importer, ay nagsasagawa ng hedging upang mabawasan ito.

Ang forging ay ginagamit upang pakilusin ang kapital para sa katamtamang termino ng mga institusyong pampinansyal sa pangalawang merkado sa pamamagitan ng muling pagbabawas ng mga singil sa pag-export na hindi pa nag-e-expire. Ang pamilihang ito ay tinatawag na "a forfe". Ang mga kalahok nito - ang mga institusyon at mga bangko ng forfet - ay karaniwang isinasagawa ang transaksyong ito sa pamamagitan ng telepono na may kasunod na kumpirmasyon.

Ang internasyonal na kredito ay ang paggalaw ng kapital ng pautang sa larangan ng internasyonal na relasyon sa ekonomiya, na nauugnay sa pagkakaloob ng dayuhang palitan at mga mapagkukunan ng kalakal sa mga tuntunin ng pagkamadalian, pagbabayad at pagbabayad ng interes.

Ang internasyonal na kredito ay lumitaw bilang isa sa mga lever para sa paunang akumulasyon ng kapital. Ang batayan ng pag-unlad nito ay ang pagpapalawak ng produksyon na lampas sa mga hangganan ng bansa, ang pagpapalakas ng internasyunalisasyon ng mga ugnayang pang-ekonomiya, ang internasyonal na pagsasapanlipunan ng kapital, pagdadalubhasa at pagtutulungan ng produksyon. Ang pagtindi ng pandaigdigang ugnayang pang-ekonomiya at ang pagpapalalim ng internasyonal na dibisyon ng paggawa ay humantong sa pagtaas ng sukat at pagpapahaba ng mga tuntunin ng internasyonal na kredito.

Ang mga pangunahing prinsipyo ng internasyonal na kredito ay ang mga sumusunod:

· pagbabayad;

· pagmamadali;

· pagbabayad;

· seguridad;

· naka-target na kalikasan.

Ang isang internasyonal na pautang ay ipinatupad sa pamamagitan ng ilang mga kundisyon: pera ng pautang at pera sa pagbabayad, halaga ng pautang (limitasyon), halaga ng pautang, termino ng pautang, mga tuntunin ng paggamit at pagbabayad, uri ng collateral, mga paraan ng seguro sa peligro.

Pera ng pautang at pera sa pagbabayad. Ang internasyonal na kredito ay nagsasangkot ng pagpili ng isang tiyak na uri ng pera bilang isang paraan ng pamamagitan ng mga relasyon sa pagitan ng nagpapahiram at ng nanghihiram. Sa kasong ito, maaaring hindi magkatugma ang loan currency at ang payment currency. Kaya, ang pera ng isang internasyonal na pautang (parehong pera ng pautang at ang pera sa pagbabayad) ay maaaring tukuyin sa pera ng bansa ng pinagkakautangan, ang pera ng bansa ng nanghihiram, ang pera ng mga ikatlong bansa o sa mga internasyonal na yunit ng account. Kasabay nito, ang pagpili ng pera ay naiimpluwensyahan ng isang bilang ng mga kadahilanan: ang antas rate ng interes, pagsasanay ng mga internasyonal na pagbabayad, antas ng inflation at iba pa.

Ang halaga ng pautang (limitasyon) ay bahagi ng kapital ng pautang na ibinigay sa commodity o cash form sa nanghihiram. Ang halaga ng utang ng kumpanya ay naayos sa kontrata. Ang halaga ng isang pautang sa bangko (linya ng kredito) ay tinutukoy ng kasunduan sa pautang. Ang pautang ay maaaring ibigay sa anyo ng isa o ilang mga tranches (share), na naiiba sa kanilang mga termino.

Sa pang-internasyonal na pagsasanay, ang utang ay sumasakop ng hanggang 85% ng gastos. Ang natitira ay ibinibigay ng iba pang mga pagbabayad (advance, cash, mga garantiya).

Ang buong termino ay kinakalkula mula sa sandaling magsimulang gamitin ang utang hanggang sa huling pagbabayad nito at kasama ang panahon ng paggamit, ang palugit na panahon - pagpapaliban ng pagbabayad ng ginamit na pautang at ang panahon ng pagbabayad, i.e. pagbabayad ng prinsipal at interes.

Ang buong termino ng pautang ay hindi nagpapakita sa kung anong panahon ang nanghihiram ay may kabuuang halaga sa kanyang pagtatapon. Samakatuwid, upang ihambing ang pagganap ng mga pautang na may iba't ibang mga kondisyon, ang average na termino ay ginagamit. Ang pagkalkula nito ay kinakailangan upang matukoy ang average na panahon kung saan bumagsak ang buong halaga ng utang. Kasama sa karaniwang termino ang isang buong palugit na panahon at kalahati ng panahon ng paggamit at pagbabayad. Ang karaniwang termino ay karaniwang mas mababa kaysa sa buong termino kung ang utang ay ibinigay at binayaran kaagad nang buo sa isang lump sum. Gayunpaman, kung ang paggamit at/o pagbabayad ng utang ay nangyayari nang hindi pantay, ang average na termino ay tinutukoy bilang ratio ng halaga ng mga natitirang utang sa limitasyon ng pautang.

Ang mga pautang ay nag-iiba sa mga tuntunin ng pagbabayad:

· na may pantay na pagbabayad sa pantay na pag-install sa loob ng napagkasunduang panahon;

· na may hindi pantay na pagbabayad depende sa prinsipyo at iskedyul na itinakda sa kasunduan;

· na may lump sum na pagbabayad ng buong halaga nang sabay-sabay;

· pantay na taunang pag-install ng prinsipal at interes.

Alinsunod sa internasyonal na kasanayan ng pagpapahiram sa pag-export, ang petsa ng pagkumpleto ng katuparan ng exporter ng mga nauugnay na obligasyon sa ilalim ng komersyal na kontrata ay kinuha bilang isang pamantayan para sa pagkalkula ng pagsisimula ng pagbabayad ng utang.

Ang halaga ng kredito ay ang halagang binayaran ng nanghihiram sa nagpapahiram para sa paggamit ng pautang, na isinasaalang-alang ang kabuuang taunang rate ng interes. Kasama sa tagapagpahiwatig na ito ang pangunahing rate ng pautang, mga komisyon (sa porsyento bawat taon) at iba pang mga elemento. Ang mga sumusunod na uri ng mga komisyon ay nakikilala: komisyon sa negosasyon, komisyon sa pamamahala, komisyon sa pakikilahok, komisyon ng ahente, komisyon para sa obligasyon na gawing magagamit ang mga kinakailangang pondo sa nanghihiram, i.e. kabayaran sa nagpapahiram para sa pagreserba ng mga pondo. Kasama rin sa halaga ng pautang ang mga nakatago at napag-usapan na elemento.

Ang mga nakatagong elemento ng halaga ng pautang ay kinabibilangan ng: napalaki na presyo ng mga bilihin, demand sapilitang insurance, sapilitang deposito, pinalaki na bayad sa koleksyon at iba pa.

Ang mga elemento ng kontraktwal ng halaga ng pautang ay kinabibilangan ng: panahon ng interes, ibig sabihin. bahagi ng termino ng pautang kung saan ang rate ay naayos sa isang pare-parehong antas; rate ng interes at mga komisyon sa bangko(nominal at tunay) at iba pa.

Ang mga rate ng interes sa mga internasyonal na pautang ay batay sa mga rate ng interes ng mga nangungunang bansang pinagkakautangan. Gayunpaman, dahil sa multifactor na katangian ng interes ng pautang, lumilitaw ang isang agwat sa pagitan ng mga pambansang rate ng interes. Ang mga pangunahing kadahilanan na tumutukoy sa rate ng interes ay:

· hinggil sa pananalapi, pananalapi, pang-ekonomiya at pampulitika na kalagayan ng bansang humiram;

· pinagmumulan ng pagpopondo ng pautang;

· mga internasyonal na kasunduan sa pagsasaayos ng halaga ng mga pautang;

· uri ng rate ng interes (lumulutang o nakapirming);

· pagkakaroon ng mga mapagkumpitensyang alok;

· katayuan, komersyal na reputasyon at posisyon sa pananalapi ng nanghihiram (nagpapahiram);

· kalikasan ng mga panganib sa proyekto;

· kalidad ng collateral ng pautang;

· Availability saklaw ng insurance sa pautang;

· ang sandali ng pagtatapos ng isang kasunduan sa pautang na may kaugnayan sa isang komersyal na kontrata;

· termino ng kredito;

· halaga ng kontrata;

· pera ng pautang;

· implasyon;

· ang estado ng internasyonal at pambansang mga pamilihan ng kapital.

Upang ihambing ang mga tuntunin ng iba't ibang mga pautang, ginagamit ang tagapagpahiwatig ng "gran element", na nagpapakita kung gaano karaming pagbabayad ng utang ang nai-save ng nanghihiram bilang resulta ng pag-akit ng pautang sa mas kanais-nais na mga termino kaysa sa mga market.

Ang isa sa pinakamahalagang kondisyon para sa internasyonal na kredito ay proteksyon laban sa iba't ibang uri ng mga panganib na nauugnay sa mga pagpapatakbo ng kredito. Mayroong pagkakaiba sa pagitan ng panganib sa kredito - ang panganib ng hindi pagbabayad ng nanghihiram ng pangunahing utang at interes sa utang; panganib sa paglipat - ang panganib ng imposibilidad ng paglilipat ng mga pondo sa bansa ng nagpapahiram dahil sa mga paghihigpit sa pera sa bansa ng nanghihiram; Ang panganib sa pera ay isang panganib na nagmumula sa mga pagbabago sa halaga ng palitan ng pera ng pautang. Ang mga pangunahing kadahilanan na tumutukoy sa panganib sa internasyonal na kalakalan at relasyon sa kredito sa ekonomiya ay ang panlabas na utang, pampublikong utang, mga reserbang hiniram, ang panahon na sakop ng seguro, mga kaganapang pampulitika, inflation, mga rate ng paglago ng GDP, ang istraktura ng paglilipat ng kalakalan sa dayuhan, ang estado ng kalakalan at balanse ng mga pagbabayad, at subjective na mga kadahilanan.

Ang mga pangunahing paraan ng proteksyon laban sa mga panganib na nauugnay sa mga relasyon sa kredito ay: mga garantiya ng gobyerno, mga garantiya ng mga first-class na bangko, mga transaksyon sa forward currency, maagang pagbabayad mga pautang, multicurrency clause at iba pa.

Kaya, ang estado ng ekonomiya, pambansa at pandaigdigang merkado para sa kapital ng pautang ay higit na tinutukoy ng mga kondisyon ng pananalapi at pananalapi ng internasyonal na kredito.

2 Mga pautang sa kumpanya at bangko bilang mga anyo ng pagpapahiram sa kalakalang panlabas

Ang corporate (komersyal) na kredito ay isang relasyon sa kredito, ang mga paksa nito ay mga kumpanya. Sa kasong ito, ang pagbabayad ay ginawa bago o pagkatapos matanggap ang mga dokumento ng pamagat. Sa unang kaso, ang pinagkakautangan ay ang importer, na nag-isyu ng advance (100% prepayment) sa exporter, ngunit wala pang titulo at iba pang mga dokumento. Sa pangalawang kaso, ang pinagkakautangan ay ang exporter, na nagbibigay sa importer ng pautang sa anyo ng isang ipinagpaliban na pagbabayad para sa mga kalakal na ibinigay.

Ang isang corporate (komersyal) na loan ay kadalasang ibinibigay ng isang bill of exchange o ibinibigay sa isang bukas na account.

Depende sa pinagkakautangan, may ginawang pagkakaiba sa pagitan ng bill of exchange ng importer at bill of exchange ng exporter.

Ang bill of exchange ng exporter ay nagsasangkot ng pag-isyu ng draft sa importer, na, pagkatanggap ng mga komersyal na dokumento, ay tinatanggap ito. Ang bill of exchange ng importer ay nagbibigay para sa pagpapalabas ng isang solo bill, ang may utang kung saan ay ang exporter.

Kapag nagpapahiram sa isang bukas na account, ang mga kumpanya ay nagbubukas ng mga account sa kanilang mga libro para sa isa't isa, kung saan ang magkaparehong utang ay isinasaalang-alang (naganap ang netting). Pagkatapos ng pagpapadala ng mga kalakal, ang exporter ay gumawa ng isang entry sa kanyang mga accounting book ng halagang dapat bayaran bilang isang debit sa bukas na account, at ang importer ay gumawa ng isang katulad na entry sa credit ng account na binuksan sa exporter. Bilang isang patakaran, ang isang pautang sa isang bukas na account ay nagbibigay komersyal na pagpapautang Sa kasong ito, ang importer ay hindi rin kapaki-pakinabang para sa exporter, dahil ito ay nauugnay sa mas mataas na panganib. Samakatuwid, ang bukas na account na kredito ay ginagamit sa pagitan ng mga pangmatagalang kumpanyang nakikipagtulungan, mga sangay ng malalaking kumpanya na nakikibahagi sa mga pagpapatakbo ng palitan ng kalakal, na kumikilos nang sabay-sabay bilang mga nagbebenta at mamimili.

Ang mga pakinabang ng isang corporate (komersyal) na pautang ay:

· kalayaan mula sa regulasyon ng pamahalaan;

· kamag-anak na hindi pakikialam ng mga katawan ng pamahalaan sa mga komersyal na transaksyon;

· mas malaking pagkakataon na magkasundo sa halaga ng pautang nang direkta sa pagitan ng mga katapat;

· hindi pagsasama ng termino ng paggamit sa buong termino, na talagang nagpapalawak nito kumpara sa isang utang sa bangko.

Mga disadvantages ng isang branded (komersyal) na loan:

· limitadong mga tuntunin at halaga ng pagpapahiram ng mga pondo at ang estado ng pananalapi ng kumpanya ng tagapagtustos;

· ang pangangailangan para sa refinancing sa bangko;

· koneksyon ng bumibili sa isang partikular na supplier;

Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba

Ang mga mag-aaral, nagtapos na mga mag-aaral, mga batang siyentipiko na gumagamit ng base ng kaalaman sa kanilang pag-aaral at trabaho ay lubos na magpapasalamat sa iyo.

Nai-post sa http://www.allbest.ru/

Ministri ng Edukasyon at Agham ng Russian Federation

Institusyong pang-edukasyon ng estado

Mas mataas na propesyonal na edukasyon

Faculty of Management Economics

Kagawaran ng Accounting, Pagsusuri at Pag-audit

Pagsusulit

Sa pamamagitan ng disiplina:

"Pera, kredito, mga bangko"

Internasyonalpautang.Ang kanyangkakanyahan, mga uriAtmga form

SApagmamay-ari

Panimula

Konsepto ng internasyonal na kredito

Mga function ng internasyonal na kredito

Mga uri ng internasyonal na kredito

Mga prinsipyo ng internasyonal na kredito

Mga anyo ng internasyonal na kredito

Konklusyon

Listahan ng ginamit na panitikan

bangko ng internasyonal na kumpanya ng kredito

Panimula

Sa mga nagdaang taon, ang kahalagahan ng kredito sa kalakalang panlabas ng Russia ay tumaas nang malaki.

Ang mga bangko, negosyo, estado, at internasyonal na institusyong pinansyal ay kumikilos bilang mga nagpapahiram at nanghihiram. Ang mga tuntunin ng internasyonal na kredito ay sumasalamin sa koneksyon nito sa mga batas sa ekonomiya ng merkado at ginagamit upang malutas ang mga problema ng mga ahente ng ekonomiya ng merkado at ng estado.

Ang proseso ng pagbabago na kasalukuyang sinusunod sa Russia ay tumagos sa lahat ng larangan ng buhay pang-ekonomiya. Ang ekonomiya ng merkado ay lumikha ng sapat na mga pagkakataon para sa dayuhang aktibidad sa ekonomiya at para sa kalayaan ng pera ng mga kumpanya.

Ang mga negosyo ng lahat ng anyo ng pagmamay-ari ay lalong nangangailangan na makalikom ng mga hiniram na pondo upang maisagawa ang kanilang mga aktibidad at kumita. Ang pinakakaraniwang paraan ng pangangalap ng pondo ay ang pagkuha ng pautang sa bangko sa ilalim ng isang kasunduan sa kredito.

Ang internasyonal na kredito ay isang pautang na ibinibigay ng mga estado, bangko, kumpanya, iba pang legal o mga indibidwal ilang mga bansa sa gobyerno, mga bangko, mga kumpanya ng ibang mga bansa.

Ito ay isa sa mga anyo ng paggalaw ng pera at materyal na mapagkukunan sa proseso ng pag-unlad ng internasyonal na relasyon sa ekonomiya. Ang kakanyahan, mga anyo at mga pag-andar nito ay tinutukoy ng mga kondisyong sosyo-ekonomiko kung saan ito inilalapat.

Ang kredito ay may mahalagang papel sa pag-unlad ng internasyonal na kalakalan. Sa pamamagitan ng paglikha ng karagdagang demand sa merkado mula sa mga nanghihiram, ito ay nag-aambag sa pagtaas ng pandaigdigang dami ng kalakalan. Ang mga kondisyon ng kredito sa pag-export ay isang mahalagang kadahilanan sa kompetisyon ng mga indibidwal na kumpanya at estado para sa mga merkado.

Sa kasalukuyan, nagsisilbi ang kredito sa karamihan ng mga uri ng relasyong pang-ekonomiyang dayuhan - kalakalang panlabas, pagpapalitan ng mga serbisyo, dayuhan aktibidad sa pamumuhunan, pang-industriya, pang-agham at teknikal na koneksyon, atbp. Sa kurso ng dayuhang aktibidad sa ekonomiya, ang mga negosyo at organisasyon, bilang panuntunan, ay sabay-sabay na kumikilos bilang mga may utang at nagpapautang, na umaakit at nagbibigay ng mga kinakailangang pautang.

Ang pagpapahiram ng dayuhang kalakalan ay nagsisilbing isang paraan ng pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya ng mga pambansang kumpanya, tumutulong na palakasin ang mga posisyon ng mga institusyong pinansyal ng mga bansa, pinasisigla ang pagpapalawak ng dayuhang kalakalan, na lumilikha ng karagdagang pangangailangan sa merkado upang mapanatili ang sitwasyon sa merkado.

Konseptointernasyonalpautang

Ang internasyonal na kredito ay ang paggalaw ng kapital ng pautang sa larangan ng internasyonal na relasyon sa ekonomiya, na nauugnay sa pagkakaloob ng mga dayuhang palitan at mga mapagkukunan ng kalakal sa mga tuntunin ng pagbabayad, pagkamadalian at kabayaran.

Ang internasyonal na kredito ay isang uri ng kategoryang pang-ekonomiya na "kredito", at ang kakanyahan nito ay ipinakita sa pamamagitan ng mga sumusunod na pag-andar: muling pamamahagi, pag-save ng mga gastos sa pamamahagi, pagpapabilis ng konsentrasyon ng kapital, paglilingkod sa turnover ng kalakalan.

Kapag nagsasagawa ng mga tungkuling ito, ang dalawahang papel ng internasyonal na kredito ay ipinamalas, na, sa isang banda, tinitiyak ng kredito ang pagpapatuloy ng pinalawak na pagpaparami; sa kabilang banda, pinapataas nito ang hindi pantay na pag-unlad ng proseso ng reproduksyon, na naghihikayat o nagpipigil sa pagpapalawak ng mga sektor ng ekonomiya depende sa kanilang kakayahang kumita.

Ang mga hangganan ng mga internasyonal na pautang ay nakasalalay kapwa sa mga mapagkukunan ng mga hiniram na pondo at sa pangangailangan para sa kanila, pati na rin sa antas ng pagbabayad ng utang sa oras. Ang pagkabigong sumunod dito ay nagdudulot ng problema sa panlabas na utang at nangangailangan ng pag-aayos nito.

Ang internasyonal na kredito ay naiiba ayon sa iba't ibang pamantayan, ayon sa kung saan maaari itong hatiin sa mga uri. Ang pinakakaraniwan ay: mga anyo ng kredito (kalakal at pera); mga termino ng pautang (short-term, medium-term at long-term); seguridad ng utang (secured at unsecured), atbp.

Mga pag-andarinternasyonalpautang

Ang lugar at papel ng kredito sa sistemang pang-ekonomiya ang mga lipunan ay natutukoy, una sa lahat, sa pamamagitan ng mga tungkuling kanilang ginagampanan, parehong pangkalahatan at pumipili.

Muling pamamahagifunction

Sa isang ekonomiya sa merkado, ang loan capital market ay kumikilos bilang isang uri ng pump, na nagpapalabas ng pansamantalang libreng mapagkukunang pinansyal mula sa ilang mga lugar ng pang-ekonomiyang aktibidad at itinuturo ang mga ito sa iba, na nagbibigay, lalo na, ng mas mataas na kita. Nakatuon sa pagkakaiba-iba ng antas nito sa iba't ibang mga industriya o rehiyon, ang kredito ay kumikilos bilang isang kusang macro regulator ng ekonomiya, na tinitiyak na ang mga pangangailangan ng dynamic na pagbuo ng mga bagay sa pamumuhunan sa kapital ay natutugunan para sa karagdagang mga mapagkukunang pinansyal. Gayunpaman, sa ilang mga kaso, ang praktikal na pagpapatupad ng function na ito ay maaaring mag-ambag sa pagpapalalim ng mga kawalan ng timbang sa istraktura ng merkado, na kung saan ay pinaka-malinaw na ipinahayag sa Russia sa yugto ng paglipat sa isang ekonomiya ng merkado, kung saan ang daloy ng kapital mula sa globo ng ang produksyon sa saklaw ng sirkulasyon ay ipinapalagay na isang nagbabantang karakter, kasama ang tulong ng mga organisasyon ng kredito. Iyon ang dahilan kung bakit isa sa pinakamahalagang gawain ng regulasyon ng estado sistema ng kredito-- makatwirang pagpapasiya ng mga priyoridad sa ekonomiya at pagpapasigla ng pag-akit ng mga mapagkukunan ng kredito sa mga sektor o rehiyon na iyon, ang pinabilis na pag-unlad nito ay talagang kinakailangan mula sa posisyon ng mga pambansang interes, at hindi lamang ang kasalukuyang benepisyo ng mga indibidwal na entidad ng negosyo.

Nagtitipidgastosmga apela

Ang praktikal na pagpapatupad ng function na ito ay direktang sumusunod mula sa pang-ekonomiyang kakanyahan ng kredito, ang pinagmumulan nito, bukod sa iba pang mga bagay, mga mapagkukunang pinansyal na pansamantalang inilabas sa proseso ng sirkulasyon ng pang-industriya at komersyal na kapital. Gap ng oras sa pagitan ng resibo at paggasta Pera Ang mga entidad ng negosyo ay maaaring matukoy hindi lamang sa pamamagitan ng labis, kundi pati na rin ng kakulangan ng mga mapagkukunang pinansyal. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga pautang upang mapunan ang isang pansamantalang kakulangan ng sariling kapital na nagtatrabaho ay naging napakalawak, na ginagamit ng halos lahat ng mga kategorya ng mga nanghihiram at nagbibigay ng isang makabuluhang acceleration ng capital turnover, at, dahil dito, mga pagtitipid sa pangkalahatang mga gastos sa pamamahagi.

Pagpapabilismga konsentrasyonkabisera

Ang proseso ng konsentrasyon ng kapital ay isang kinakailangang kondisyon para sa katatagan ng pag-unlad ng ekonomiya at ang prayoridad na layunin ng anumang entidad ng negosyo. Ang tunay na tulong sa paglutas ng problemang ito ay ibinibigay ng mga hiniram na pondo, na ginagawang posible upang makabuluhang mapalawak ang sukat ng produksyon (o iba pang operasyon ng negosyo) at, sa gayon, magbigay ng karagdagang masa ng kita. Kahit na isinasaalang-alang ang pangangailangan na maglaan ng bahagi nito para sa mga pakikipag-ayos sa pinagkakautangan, ang pag-akit ng mga mapagkukunan ng kredito ay mas makatwiran kaysa sa pagtutok lamang sa sariling pondo. Gayunpaman, dapat tandaan na sa yugto ng pag-urong ng ekonomiya (at higit pa sa mga kondisyon ng paglipat sa isang ekonomiya ng merkado), ang mataas na halaga ng mga mapagkukunang ito ay hindi nagpapahintulot sa kanila na aktibong magamit upang malutas ang problema ng pagpapabilis. ang konsentrasyon ng kapital sa karamihan ng mga lugar ng aktibidad sa ekonomiya. Gayunpaman, ang pag-andar na pinag-uusapan, kahit na sa mga domestic na kondisyon, ay nagbigay ng isang tiyak na positibong epekto, na nagpapahintulot sa amin na makabuluhang mapabilis ang proseso ng pagbibigay ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga lugar ng aktibidad na wala o lubhang kulang sa pag-unlad sa panahon ng nakaplanong ekonomiya.

Serbisyokalakalan turnover

Sa proseso ng pagpapatupad ng function na ito, ang kredito ay aktibong nakakaimpluwensya sa pagbilis ng hindi lamang sirkulasyon ng kalakal, kundi pati na rin sa sirkulasyon ng pera, sa partikular na paglilipat ng pera mula dito. Sa pamamagitan ng pagpapasok sa saklaw ng sirkulasyon ng pera tulad ng mga instrumento tulad ng mga singil, tseke, mga credit card at iba pa, tinitiyak nito ang pagpapalit ng mga pagbabayad ng cash sa mga non-cash na transaksyon, na nagpapadali at nagpapabilis sa mekanismo ng mga relasyon sa ekonomiya sa domestic at internasyonal na mga merkado. Ang pinakaaktibong papel sa paglutas ng problemang ito ay ginagampanan ng komersyal na kredito bilang isang kinakailangang elemento ng modernong relasyon sa kalakalan.

Pagpapabilissiyentipiko at teknikalpag-unlad

Sa mga taon pagkatapos ng digmaan, ang pag-unlad ng siyensya at teknolohikal ay naging isang determinadong kadahilanan sa pag-unlad ng ekonomiya ng anumang estado at indibidwal na entidad ng negosyo. Ang papel na ginagampanan ng kredito sa pagpapabilis nito ay maaaring mas malinaw na masubaybayan gamit ang halimbawa ng proseso ng pagpopondo sa mga aktibidad ng mga organisasyong pang-agham at teknikal, na ang pagiging tiyak ay palaging isang mas malaking agwat ng oras sa pagitan ng paunang pamumuhunan ng kapital at pagpapatupad kaysa sa iba. mga industriya. tapos na mga produkto. Iyon ang dahilan kung bakit ang normal na paggana ng karamihan sa mga sentrong pang-agham (maliban sa mga matatagpuan sa pagpopondo sa badyet) ay hindi maiisip nang walang paggamit ng mga mapagkukunan ng kredito. Ang pantay na kinakailangan ay ang kredito para sa pagpapatupad ng mga makabagong proseso sa anyo ng direktang pagpapatupad ng mga pang-agham na pag-unlad at teknolohiya sa produksyon, ang mga gastos na sa una ay pinondohan ng mga negosyo, kabilang ang sa pamamagitan ng naka-target na daluyan at pangmatagalang mga pautang sa bangko.

Kaya, ang isang pautang ay isang pang-ekonomiyang relasyon na lumitaw sa pagitan ng isang nagpapahiram at isang nanghihiram tungkol sa halaga na ibinigay para sa pansamantalang paggamit.

Sa pagsasagawa ng mga magkakaugnay na tungkuling ito, ang internasyonal na kredito ay gumaganap ng dalawang papel sa pag-unlad ng produksyon: positibo at negatibo. Sa isang banda, tinitiyak ng kredito ang pagpapatuloy ng pagpaparami at pagpapalawak nito. Itinataguyod nito ang internasyonalisasyon ng produksyon at pagpapalitan, ang pagpapalalim ng internasyonal na dibisyon ng paggawa. Sa kabilang banda, pinapataas ng internasyonal na kredito ang mga imbalances sa panlipunang pagpaparami, pinasisigla ang biglaang pagpapalawak ng mga kumikitang industriya, at pinipigilan ang pag-unlad ng mga industriyang hindi nakakaakit ng mga dayuhang hiniram na pondo. Ang internasyonal na kredito ay ginagamit upang palakasin ang posisyon ng mga dayuhang nagpapautang sa kompetisyon.

Ang mga hangganan ng internasyonal na kredito ay nakasalalay sa mga mapagkukunan at pangangailangan ng mga bansa para sa mga pondong hiniram sa ibang bansa, at ang pagbabayad ng utang sa tamang oras. Ang paglabag sa layuning hangganan na ito ay nagdudulot ng problema sa pag-aayos ng utang panlabas ng mga bansang humihiram. Kabilang dito ang mga umuunlad na bansa, Russia, iba pang mga bansang CIS, mga bansa sa Silangang Europa, atbp.

Ang dalawahang papel ng internasyonal na kredito sa isang ekonomiya ng merkado ay ipinahayag sa paggamit nito bilang isang paraan ng kapwa kapaki-pakinabang na kooperasyon sa pagitan ng mga bansa at kumpetisyon.

Mga uriinternasyonalpautang

Ang internasyonal na kredito ay maaaring nasa mga sumusunod na pangunahing uri:

b credit sa dayuhang kalakalan at ang uri nito - korporasyon;

b utang sa bangko;

b credit para sa mga transaksyon sa kabayaran;

b pinaghalong pautang.

Brandedpautang-- ay isang pautang na ibinigay ng isang exporter ng isang bansa sa isang importer ng isa pa sa pamamagitan ng ipinagpaliban na pagbabayad o sa anyo ng komersyal na kredito sa dayuhang kalakalan. Ang mga pautang sa korporasyon ay madalas na natanto sa pamamagitan ng mga bill of exchange o sa pamamagitan ng isang bukas na account.

Sa bill of exchange Sa isang pautang, ang exporter ay nag-isyu ng bill of exchange (draft) sa importer, na tinatanggap ito sa pagtanggap ng mga komersyal na dokumento. Ang isang pautang sa isang bukas na account ay ginawa sa pamamagitan ng mga bangko ng importer at exporter, sa pagitan ng kung saan ang isang kasunduan sa utang ay natapos. Sa ilalim ng kasunduang ito, isinulat ng exporter sa account ng importer bilang utang niya ang kabuuang halaga ng mga ipinadala na kalakal, na isinasaalang-alang ang naipon na interes, at ang importer, naman, ay nagsasagawa na bayaran ang halaga ng utang at interes dito sa loob ng itinakdang panahon.

Sa may tatak Sa kredito, ang importer ay madalas na gumagawa ng tinatawag na advance ng mamimili sa exporter sa halagang 10-20% ng halaga ng paghahatid sa credit. Ito ay kumakatawan sa isang uri ng obligasyon o garantiya na tanggapin ang mga kalakal na ibinibigay sa kredito.

bangkopautang Mula sa posisyon ng importer, mayroon itong ilang mga pakinabang sa isang pautang ng kumpanya, dahil nagbibigay ng flexibility sa pagpili ng supplier. Bilang karagdagan, ang mga pautang na ito ay mas mahaba sa mga tuntunin, mas malaki sa dami ng mga supply sa medyo mas mababang halaga ng utang. Sa una, ang mga bangko ay pumasok sa larangan ng dayuhang kalakalan bilang mga nagpapahiram sa mga eksporter, kaya naman ang ganitong mga pautang ay madalas na tinatawag na mga pautang ng tagapagtustos. Sa paglipas ng panahon, dahil sa pagpapatupad ng isang mas nababaluktot na patakaran sa kalakalang panlabas, ang mga bangko ay nagsimulang magbigay ng mga pautang sa mga importer. Ang ganitong mga pautang ay madalas na tinatawag na mga pautang sa mamimili (ang pinaka-kapaki-pakinabang para sa nag-aangkat).

CreditSa pamamagitan ngkabayaranmga transaksyon ay isang pangmatagalang pautang na likas sa kalakalang panlabas (umaabot ng 10-15 taon). Ang kakaiba ng ganitong uri ng pautang ay ang importer ay tumatanggap ng makabuluhang pondo para sa pagbili ng makinarya, kagamitan para sa konstruksyon o muling pagtatayo, binabayaran ang halaga ng pautang at kasama ang interes dito hindi sa anyo ng mga pagbabayad sa dayuhang pera, ngunit sa anyo ng mga paghahatid. ng mga produktong binuo gamit ang mga natanggap na pautang ng kumpanya. Dahil ang ganitong uri ng pagpapahiram ay napakalaking sukat, upang maisakatuparan ito, ang mga bangko ay nagkakaisa sa mga pansamantalang consortium (mga syndicate), na makabuluhang nililimitahan ang antas ng panganib para sa bawat bangko na nakikilahok sa consortium.

Magkakahalopautang(ang uri nito ay isang foreign currency loan). Ang pautang na ito ay nagpapahintulot sa nanghihiram na gamitin ito sa mas malawak na hanay kaysa sa tinalakay sa itaas. Ang isang partikular na anyo ng halo-halong kredito ay ang pagpapaupa, pag-factor at para sa mga pagpapatakbo ng pagpayag.

Pagpapaupa (Ingles - upa) - pangmatagalang pagrenta ng makinarya, kagamitan, Sasakyan, mga istruktura na may posibilidad ng kanilang kasunod na pagbili ng nangungupahan. Ang batayan ng pagpapaupa ay isang pangmatagalang kasunduan sa pagitan ng isang kumpanya ng pagpapaupa, na bumibili ng kagamitan o iba pang ari-arian sa sarili nitong gastos at inuupahan ito, at ang kumpanya ng lessee, na patuloy na nagbabayad ng upa para sa paggamit ng naupahang ari-arian. Sa pagtatapos ng kontrata, ibabalik ng nangungupahan ang ari-arian sa kumpanyang nagpapaupa, o pinalawig ang termino ng kontrata o bibilhin ang ari-arian sa natitirang halaga nito.

Factoring (Ingles - tagapamagitan) ay ang pagbili ng isang bangko o factoring company ng monetary claims ng supplier sa mamimili at ang kanilang koleksyon para sa isang tiyak na bayad. Ang isang bangko o kumpanya ay bumibili ng mga monetary claim sa mga tuntunin ng pagbabayad ng hanggang 90% ng mga invoice na supply at pagbabayad ng natitirang halaga na binawasan ang interes sa utang sa loob ng napagkasunduang takdang panahon, anuman ang pagtanggap ng mga pagbabayad mula sa mga may utang. Ang pag-factor ay pangunahing ginagamit ng mga maliliit at katamtamang laki ng mga negosyante.

Forfaiting (French -- waiver of rights) ay nagpapahiram sa isang exporter sa pamamagitan ng pagbili ng mga bill at iba pang mga claim sa utang. Ito ang pagbabago ng isang komersyal na pautang sa isang pautang sa bangko.

Mga Prinsipyointernasyonalpautang

Ang mga relasyon sa pautang sa ekonomiya ay batay sa isang tiyak batayan ng pamamaraan, isa sa mga elemento kung saan ay ang mga prinsipyo na mahigpit na sinusunod sa praktikal na organisasyon ng anumang operasyon sa loan capital market. Ang mga prinsipyong ito ay kusang lumitaw sa unang yugto ng pagbuo ng kredito, at kalaunan ay natagpuan ang direktang pagmuni-muni sa pambansa at internasyonal na batas sa kredito.

Pagbabayadpautang

Ang prinsipyong ito ay nagpapahayag ng pangangailangan para sa napapanahong pagbabalik ng mga mapagkukunang pinansyal na natanggap mula sa nagpapahiram pagkatapos makumpleto ang kanilang paggamit ng nanghihiram. Nakikita nito ang praktikal na pagpapahayag nito sa pagbabayad ng isang partikular na pautang sa pamamagitan ng paglilipat ng kaukulang halaga ng pera sa account ng tagapagbigay ng pautang. organisasyon ng kredito(o ibang pinagkakautangan), na nagsisiguro sa renewability ng mga mapagkukunan ng kredito ng bangko bilang isang kinakailangang kondisyon para sa pagpapatuloy ng mga aktibidad nito ayon sa batas. Sa pagsasagawa ng domestic lending sa isang centrally planned economy, nagkaroon ng hindi opisyal na konsepto ng "non-repayable loan". Ang anyo ng pagpapahiram na ito ay lubos na laganap, lalo na sa sektor ng agrikultura, at ipinahayag sa pagkakaloob ng mga pautang ng mga institusyon ng kredito ng estado, ang pagbabayad na kung saan ay hindi paunang binalak dahil sa krisis pinansiyal na kalagayan ng nanghihiram. Sa kanilang pang-ekonomiyang kakanyahan, ang mga hindi nababayarang pautang ay sa halip ay isang karagdagang anyo ng mga subsidyo sa badyet na ibinigay sa pamamagitan ng tagapamagitan ng isang bangko ng estado, na tradisyonal na kumplikado ang pagpaplano ng kredito at humantong sa patuloy na palsipikasyon ng mga paggasta sa badyet. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang konsepto ng isang hindi nababayarang pautang ay hindi katanggap-tanggap tulad ng, halimbawa, ang konsepto ng isang "nakaplanong hindi kumikitang pribadong negosyo."

Pagkamadalianpautang

Sinasalamin nito ang pangangailangan na bayaran ito hindi sa anumang oras na katanggap-tanggap sa nanghihiram, ngunit sa loob ng isang tiyak na tinukoy na panahon na naayos sa kasunduan sa pautang o isang dokumento na pinapalitan ito. Paglabag tinukoy na kondisyon ay isang sapat na batayan para sa tagapagpahiram na maglapat ng mga parusang pang-ekonomiya sa nanghihiram sa anyo ng pagtaas ng interes na sinisingil, at may karagdagang pagkaantala (sa ating bansa - higit sa tatlong buwan) - pagtatanghal ng mga paghahabol sa pananalapi sa hudisyal na pamamaraan. Ang isang bahagyang pagbubukod sa panuntunang ito ay tinatawag na on-call na mga pautang, ang panahon ng pagbabayad na kung saan ay hindi paunang tinutukoy sa kasunduan sa pautang. Ang mga pautang na ito, medyo karaniwan noong ika-19 at unang bahagi ng ika-20 siglo. (halimbawa, sa US agricultural complex), ay halos hindi ginagamit sa mga modernong kondisyon, pangunahin dahil sa mga paghihirap na nalikha nila sa proseso ng pagpaplano ng kredito. Bilang karagdagan, ang on-call na kasunduan sa pautang, nang hindi tinukoy ang isang nakapirming panahon ng pagbabayad, ay malinaw na nagtatatag ng oras na magagamit sa nanghihiram mula sa sandaling natanggap niya ang abiso ng bangko tungkol sa pagbabalik ng mga naunang natanggap na pondo, na sa ilang sukat ay nagsisiguro ng pagsunod sa prinsipyo sa tanong.

Pagbabayadpautang.Pautangporsyento.

Ang prinsipyong ito ay nagpapahayag ng pangangailangan hindi lamang para sa nanghihiram na direktang ibalik ang mga mapagkukunan ng kredito na natanggap mula sa bangko, ngunit upang bayaran din ang karapatang gamitin ang mga ito. Pang-ekonomiyang kakanyahan ang bayad sa pautang ay makikita sa aktwal na pamamahagi ng karagdagang tubo na natanggap sa pamamagitan ng paggamit nito sa pagitan ng nanghihiram at ng nagpapahiram. Nakikita ng pinag-uusapang prinsipyo ang praktikal na pagpapahayag nito sa proseso ng pagtatatag ng halaga interes sa bangko, gumaganap ng tatlong pangunahing pag-andar:

b muling pamamahagi ng bahagi ng tubo ng mga legal na entity at kita ng mga indibidwal;

b regulasyon ng produksyon at sirkulasyon sa pamamagitan ng pamamahagi ng loan capital sa sektoral, intersectoral at internasyonal na antas;

b sa mga yugto ng krisis ng pag-unlad ng ekonomiya - proteksyon laban sa implasyon ng mga impok ng kliyente sa bangko.

Ang rate (o pamantayan) ng interes sa pautang, na tinukoy bilang ang ratio ng halaga ng taunang kita na natanggap sa loan capital sa halaga ng loan na ibinigay, ay nagsisilbing presyo ng mga mapagkukunan ng kredito.

Ang pagkumpirma sa papel ng kredito bilang isa sa mga kalakal na inaalok sa isang dalubhasang merkado, ang pagbabayad ng utang ay nagpapasigla sa nanghihiram na gamitin ito sa pinaka produktibong paraan. Ito ang nakapagpapasigla na function na hindi ganap na ginamit sa isang nakaplanong ekonomiya, kapag ang isang mahalagang bahagi ng mga mapagkukunan ng kredito ay ibinigay ng gobyerno. mga institusyon sa pagbabangko para sa isang minimal na bayad (1.5 -- 5% bawat taon) o sa isang walang interes na batayan.

Sa panimula ay naiiba sa tradisyunal na mekanismo ng pagpepresyo para sa iba pang mga uri ng mga kalakal, ang elemento ng pagtukoy kung saan ay panlipunan mga kinakailangang gastos paggawa para sa kanilang produksyon, ang presyo ng isang pautang ay sumasalamin sa pangkalahatang ugnayan sa pagitan ng supply at demand sa merkado para sa kapital ng pautang at nakadepende sa ilang mga salik, kabilang ang mga may purong oportunistikong kalikasan:

1. paikot na pag-unlad ng isang ekonomiya sa merkado (sa yugto ng pag-urong, ang interes sa pautang, bilang panuntunan, ay tumataas, sa yugto ng mabilis na pagbawi ay bumababa ito);

2. ang bilis ng proseso ng inflation (na sa pagsasagawa ay medyo nahuhuli pa nga sa rate ng pagtaas ng interes sa pautang);

3. ang bisa ng regulasyon sa kredito ng estado na isinagawa sa pamamagitan ng patakaran sa accounting ang sentral na bangko sa proseso ng pagpapahiram sa mga komersyal na bangko;

4. ang sitwasyon sa pandaigdigang merkado ng kredito (halimbawa, ang patakaran ng pagtaas ng halaga ng kredito na hinahabol ng Estados Unidos noong dekada 80 ay humantong sa pagkahumaling ng dayuhang kapital sa mga bangko ng Amerika, na nakaapekto sa estado ng kaukulang mga pambansang pamilihan) ;

5. dynamics ng cash savings ng mga indibidwal at mga legal na entity(na may posibilidad na bawasan ang mga ito, ang interes ng pautang, bilang panuntunan, ay tumataas);

6. dinamika ng produksyon at sirkulasyon, na tumutukoy sa mga pangangailangan para sa mga mapagkukunan ng kredito ng mga nauugnay na kategorya ng mga potensyal na nanghihiram;

7. seasonality ng produksyon (halimbawa, sa Russia ang rate ng interes ayon sa kaugalian ay tumataas sa Agosto - Setyembre, na nauugnay sa pangangailangan na magbigay ng mga pautang sa agrikultura at mga pautang para sa pag-import ng mga kalakal sa Far North);

8. ang ugnayan sa pagitan ng laki ng mga pautang na ibinigay ng estado at ng utang nito (patuloy na tumataas ang interes ng pautang sa pagtaas ng domestic utang ng gobyerno).

Seguridadpautang

Ang prinsipyong ito ay nagpapahayag ng pangangailangan upang matiyak ang proteksyon ng mga interes ng ari-arian ng nagpapahiram sa kaganapan ng isang posibleng paglabag ng nanghihiram sa mga obligasyon nito at makahanap ng praktikal na pagpapahayag sa mga paraan ng pagpapahiram bilang secured o secured na mga pautang. mga garantiyang pinansyal. Partikular na nauugnay sa panahon ng pangkalahatan kawalang-tatag ng ekonomiya, halimbawa, sa mga kondisyon sa tahanan.

Targetkarakterpautang

Nalalapat sa karamihan ng mga uri ng mga transaksyon sa kredito, na nagpapahayag ng pangangailangan nilalayong paggamit mga pondong natanggap mula sa pinagkakautangan. Nakahanap ng praktikal na pagpapahayag sa naaangkop na seksyon kasunduan sa pautang, pagtatatag ng tiyak na layunin ng inilabas na pautang, gayundin sa proseso ng kontrol sa pagbabangko sa pagsunod sa kundisyong ito ng nanghihiram. Ang paglabag sa obligasyong ito ay maaaring maging batayan para sa maagang pagbawi ng utang o ang pagpapakilala ng isang parusa (nadagdagan) na rate ng interes ng pautang.

Naiibakarakterpautang

Tinutukoy ng prinsipyong ito ang isang naiibang diskarte sa bahagi ng isang institusyon ng kredito sa iba't ibang kategorya ng mga potensyal na nanghihiram. Ang praktikal na pagpapatupad nito ay maaaring depende pareho sa mga indibidwal na interes ng isang partikular na bangko, at sa sentralisadong patakaran ng estado sa pagsuporta sa ilang mga industriya o lugar ng aktibidad (halimbawa, maliliit na negosyo, atbp.)

Mga pormainternasyonalpautang

Ang mga anyo ng internasyonal na kredito ay maaaring uriin ayon sa mga sumusunod na pangunahing katangian.

1. Sa pamamagitan ngpinagmumulan:

ь panloob;

ь dayuhan;

ь halo-halong;

b pagpapautang sa kalakalang panlabas.

Ang lahat ng mga form na ito ay malapit na magkakaugnay at nagsisilbi sa lahat ng mga yugto ng paggalaw ng mga kalakal mula sa exporter patungo sa importer. Kung mas malapit ang mga kalakal sa pagbebenta, mas paborable ang mga kondisyon ng internasyonal na pautang para sa may utang.

2. Sa pamamagitan nglayunin(depende sa kung aling transaksyong pang-ekonomiyang dayuhan ang sakop ng mga hiniram na pondo):

b komersyal na pautang - direktang nauugnay sa dayuhang kalakalan at serbisyo;

b mga pautang sa pananalapi (kabilang ang mga direktang pamumuhunan sa kapital) - konstruksiyon, mga proyekto sa pamumuhunan, pagbili ng mga securities, pagbabayad ng panlabas na utang;

b "mga intermediate na pautang" - nilayon upang ibigay ang halo-halong anyo ng pag-export ng kapital, kalakal, serbisyo (halimbawa, sa anyo ng kontratang trabaho).

3. Sa pamamagitan ngperapautang:

b ibinigay sa pera ng bansang may utang o ng bansang pinagkakautangan;

l ibinigay sa pera ng isang ikatlong bansa (SDR, ECU).

4. Sa pamamagitan ngmga tuntunin:

ь ultra-short-term - ibinigay para sa isang panahon ng hanggang tatlong buwan (araw-araw, lingguhan);

ь panandaliang - hanggang 1 taon;

ь medium-term - mula 1 taon hanggang 5 taon;

ь pangmatagalan - higit sa 5 taon.

5. SApuntospangitainprobisyon:

ь secured;

ь blangko.

Ang collateral ay karaniwang mga kalakal, mga dokumento sa pamamahagi at iba pang mga komersyal na dokumento, mga mahalagang papel, mga bill ng palitan, real estate at iba pang mahahalagang bagay. Ang pangako ng mga kalakal upang makakuha ng pautang ay isinasagawa sa tatlong anyo:

· matatag na pangako (isang tiyak na masa ng kalakal ay ipinangako pabor sa bangko);

· pangako ng mga kalakal sa sirkulasyon (ang balanse ng mga kalakal ng kaukulang assortment para sa isang tiyak na halaga ay isinasaalang-alang);

· pangako ng mga kalakal sa pagpoproseso (maaaring gawin ang mga produkto mula sa mga na-pledge na kalakal, ngunit sa pamamagitan ng pagbibigay sa bangko bilang pledge);

· ang isang blangko na pautang ay ibinibigay laban sa obligasyon ng may utang na bayaran ito sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon (solo bill).

6. SApuntospangitainteknolohiyanagbibigay ng:

b pinansyal (cash) - na-kredito sa account ng may utang sa kanyang pagtatapon;

ь acceptance - sa anyo ng pagtanggap ng draft ng importer o bangko;

b mga sertipiko ng deposito;

b naka-bond na mga pautang;

b consortium loan, atbp.

7. SAdependenciesmula saTogo,WHOnakatayoVkalidadpinagkakautangan:

ь pribado;

ь pamahalaan;

ь halo-halong;

ь interstate.

Sa kasalukuyan, ang pinakalaganap na uri ng mga internasyonal na pautang ay:

Gumulong(roll-over credit) - isang katamtaman o pangmatagalang loan na ibinibigay sa isang floating rate, na naayos sa mga regular na pagitan (3..6 na buwan).

Branded(commercial loan) - isang pautang na ibinibigay ng isang kumpanya (karaniwan ay isang exporter) ng isang bansa sa isang importer ng ibang bansa sa anyo ng isang ipinagpaliban na pagbabayad. Komersyal na pautang sa dayuhang kalakalan ito ay pinagsama sa mga settlement para sa mga transaksyon sa kalakal. Ang isang pautang ng kumpanya ay karaniwang ibinibigay sa pamamagitan ng isang promissory note o ibinibigay sa isang bukas na account.

Bill ng palitanpautang nagbibigay na ang exporter, na pumasok sa isang kasunduan para sa pagbebenta ng mga kalakal, ay nag-isyu ng isang bill ng palitan (draft) sa importer, na, na nakatanggap ng mga komersyal na dokumento, tinatanggap ito, ibig sabihin, sumasang-ayon sa pagbabayad sa loob ng mga tuntuning ipinahiwatig dito.

CreditSa pamamagitan ngbukasaccount na ibinigay sa pamamagitan ng isang kasunduan kung saan kinikilala ng supplier ang account ng mamimili bilang kanyang utang kasama ang halaga ng mga kalakal na ibinebenta at ipinadala, at ang importer ay nangakong bayaran ang utang sa loob ng isang tinukoy na takdang panahon.

Ang isang uri ng mga pautang ng kumpanya ay isang paunang bayad ng importer (purchaser advance), na, kapag pumirma ng isang kontrata, ay ginawa ng importer pabor sa isang dayuhang supplier, kadalasan sa halagang 10..15% ng halaga ng order .

Ang mga pautang sa bangko para sa pag-export at pag-import ay dumating sa anyo ng mga pautang na sinigurado ng mga kalakal, mga dokumento sa kalakalan, mga bill ng palitan, at mga draft. Minsan ang mga bangko ay nagbibigay ng malalaking kumpanya sa pag-export ng blangko na pautang, ibig sabihin. walang pormal na seguridad.

Creditsa bumibili-- ang kakaiba nito ay ang bangko ng exporter ay direktang nagpapautang hindi sa pambansang exporter, ngunit sa dayuhang mamimili, i.e. mga kumpanya ng bansang nag-aangkat at kanilang mga bangko. Kaya, binibili ng importer ang mga kinakailangang kalakal at binabayaran ang mga bill ng supplier sa gastos ng pinagkakautangan, na ang utang ay itinalaga sa bumibili o sa kanyang bangko.

Pagtanggap-reimbursementpautang-- batay sa kumbinasyon ng pagtanggap ng mga bill ng exporter ng ikatlong bansang bangko sa paglipat (reimbursement) ng halaga ng bill ng importer sa tumatanggap na bangko. Ang mga kondisyon ng ganitong uri ng pautang - limitasyon, mga tuntunin, rate ng interes, pamamaraan para sa pagpaparehistro, paggamit at pagbabayad - ay tinutukoy batay sa isang paunang kasunduan sa interbank. Ang seguridad ng pautang ay tinutukoy ng pagbebenta ng mga kalakal.

Brokeragepautang-- isang intermediate form sa pagitan ng corporate at bank loan. Ang komisyon ng brokerage ay mula 1/50 hanggang 1/32 ng halaga ng transaksyon.

I-exportpautang-- isang pautang na inisyu ng bangko ng bansang nag-aangkat upang tustusan ang supply ng makinarya, kagamitan, atbp.

Disenyopagpapautang(financing)-- pangmatagalang internasyonal na pagpapahiram para sa mga proyekto para sa isang tiyak na panahon.

Ang isang espesyal na anyo ng mga relasyon sa kredito ay pagpapaupa-- pagkakaloob ng kagamitan, barko, sasakyang panghimpapawid, atbp. ng mga kumpanyang nagpapaupa. para sa upa sa mga kumpanya sa loob ng 3 hanggang 15 taon o higit pa nang walang paglilipat ng pagmamay-ari.

Kasama sa pagpapaupa ang pag-aayos at pagpopondo sa transportasyon; pag-install, pagpapanatili at seguro ng mga naupahang bagay; pagkakaloob ng mga ekstrang bahagi; mga serbisyo sa pagkonsulta, organisasyon at impormasyon.

Ang panahon ng pagpapaupa ay nauunawaan bilang ang panahon kung saan ang naupahan na paraan ng produksyon ay nasa balanse ng lessor, at ginagamit ito ng lessee sa kanyang mga aktibidad sa negosyo, na binabayaran ang kumpanya ng pagpapaupa ng itinatag na mga pagbabayad.

Ang isang uri ng internasyonal na kredito ay din factoring mga pagpapatakbo -- pagbili ng isang dalubhasang kumpanya sa pananalapi ng mga pag-angkin ng pera ng exporter sa importer at ang kanilang koleksyon.

Konklusyon

Tradisyonal na ginampanan ng internasyonal na kredito ang papel ng isang salik na pangunahing nagsilbi sa mga relasyon sa kalakalang panlabas sa pagitan ng mga indibidwal na bansa. Sa ikalawang kalahati ng ating siglo, ang sitwasyon ay nagsimulang magbago nang higit pa at higit pa, at sa ngayon ang isang internasyonal na mekanismo ng kredito sa merkado ay aktwal na nabuo, na namamagitan hindi lamang sa globo ng internasyonal na kalakalan sa mga kalakal at serbisyo, kundi pati na rin ang mga proseso. tunay na pamumuhunan, regulasyon ng mga balanse ng mga pagbabayad, pagseserbisyo sa panlabas na utang ng mga bansang may utang.

Sa pagsasalita tungkol sa internasyonal na kredito, imposibleng manatiling tahimik tungkol sa kahalagahan nito sa kasalukuyan para sa pag-unlad ng ekonomiya ng ating bansa. Sa isang banda, pinapayagan ka nitong "mag-patch ng mga butas" sa badyet ng bansa, at sa kabilang banda, humahantong ito sa patuloy na pagtaas pag-asa sa ekonomiya mula sa dayuhang pamumuhunan at pautang. Mabigat kalagayang pang-ekonomiya Tinutukoy ng Russian Federation ang mga paghihirap sa pagbabayad ng mga obligasyon sa panlabas na utang. Sa ating bansa kinakailangan na aktibong bumuo ng mga bagong anyo ng pambansang (domestic) na pagpapautang. Kasabay ng pagbuo ng mga anyo ng kredito sa bangko, kinakailangang bigyang-pansin ang mga form na hindi bangko, gayundin ang mga form na maaaring makaakit ng mga pagtitipid at pag-iimpok ng populasyon at mga pribadong kumpanya sa mga bangko ng Russia, at, dahil dito, sa ekonomiya ng Russia.

Kaya, ang paglutas sa problema ng mga pagbabayad sa panlabas na utang ay higit na nakasalalay sa pagpapanumbalik ng tiwala sa pambansang pera at paglikha ng mga kondisyon para sa domestic investment. At kung ang pag-stabilize ng ekonomiya at pananalapi ay aktibong nagpapatuloy, ang mga paghihirap sa pagbabayad ng mga panlabas na utang ay malalampasan. Ngunit, higit sa mga pautang, ang Russia ay nangangailangan ng pamumuhunan, dahil ito ay pamumuhunan na lumilikha ng aktibidad sa ekonomiya at tunay na kayamanan.

Sa pagsusuri sa lahat ng nasa itaas, maaari nating tapusin na ang sistema ng kredito ay may mahalagang papel sa pag-unlad ng ekonomiya bawat bansa at daigdig na pagpaparami sa kabuuan, tinitiyak ang pagpapatuloy nito, pagtaas ng kahusayan ng mga pamumuhunan sa kapital at pagtataguyod ng pag-unlad ng siyensya at teknolohikal. may kakayahan patakaran sa kredito binibigyan ng estado ang lahat ng pagkakataon mga entidad sa ekonomiya ang kalagayang ito ng kaunlaran ng ekonomiya.

Listahanginamitpanitikan

1. Pagbabangko / ed. SA AT. Kolesnikova - M.: Pananalapi at Istatistika, 2004.

2. Pagbabangko / ed. O.I. -- M.: Pananalapi at Istatistika, 2003.

3. Mga pagbabayad at kredito na hindi cash / Timokhin N.P. - M: Pananalapi at Istatistika, 2007.

4. Borovikov V.I. Paglipat ng pera, kredito at pananalapi. - M.: Center, 2007.

5. Braginsky S.V. Patakarang pang-salapi. - M: Pananalapi at Istatistika, 2009.

6. Pera. Credit. Mga bangko. Teksbuk / Ed. E.F. Zhukova. - M.: UNITY-DANA, 2003. - P. 310.

7. Pera. Credit. Mga Bangko: Teksbuk / Ed. O.I. Lavrushin. - M.: Pananalapi at Istatistika, 2002. - P. 520.

8. Krasavina L. N. International currency, credit at financial relations: Textbook. 2nd ed., binago. at karagdagang - M.: Pananalapi at Istatistika, 2008.

9. Pangkalahatang teorya ng pera at kredito: Textbook para sa mga unibersidad. 3rd ed., binago. at karagdagang / E.F. Zhukov. - M.: UNITY-DANA, 2006.

10. Sarkisyants A.G. Internasyonal na merkado ng kapital: modernong tendensya at mga prospect // Pananalapi at kredito. -- 2006. -- No. 22. -- P. 31--38.

Na-post sa Allbest.ru

Mga katulad na dokumento

Ang konsepto at kakanyahan ng internasyonal na kredito. Ang mga pangunahing prinsipyo at pag-andar nito. Mga anyo ng internasyonal na kredito at ang kanilang pag-uuri. Positibo at negatibong kahihinatnan ng paggamit nito. Regulasyon ng pamahalaan internasyonal na relasyon sa pautang.

abstract, idinagdag 02/03/2015


Pangkalahatang konsepto at pangunahing mga prinsipyo ng internasyonal na kredito. Mga katangian ng mga elemento ng gastos sa pautang. Mga salik na tumutukoy sa rate ng interes. Mga paraan ng proteksyon sa peligro. Branded at pautang sa bangko bilang isang anyo ng pagpapautang sa kalakalang panlabas.

abstract, idinagdag noong 01/16/2011


Mga daloy ng internasyonal na kapital. Paunang akumulasyon ng kapital. Ang konsepto ng internasyonal na kredito at mga pangunahing termino. Kakanyahan at mga elemento ng istruktura. Mga anyo at uri ng internasyonal na kredito. Pangunahing uso sa pagbuo ng internasyonal na sistema ng kredito.

pagsubok, idinagdag noong 11/06/2008


Pagsusuri ng mga prinsipyo at kundisyon ng internasyonal na kredito. Mga tampok ng paggalaw ng kapital ng pautang sa larangan ng internasyonal na relasyon sa ekonomiya. Mga problema ng internasyonal na pagsasaayos ng utang. Ang epekto ng pampublikong utang sa ekonomiya ng mga mauunlad na bansa.

course work, idinagdag noong 11/06/2012


Ang internasyonal na kredito ay ang pagkakaloob ng pera at materyal na mapagkukunan mula sa isang bansa patungo sa isa pa para sa pansamantalang paggamit sa larangan ng internasyonal na relasyon. Pagpapaupa, pag-factor at pag-forfeiting bilang mga paraan ng kredito. Mga isyu sa salungatan ng mga batas sa internasyonal na pagpapautang.

course work, idinagdag noong 12/04/2008


Mga uri at anyo ng internasyonal na kredito, mga relasyon ng Republika ng Belarus na may malaking mga institusyong pinansyal. Pagtukoy sa papel ng internasyonal na kredito sa pag-unlad ng ekonomiya ng estado, pagtukoy ng mga problema na nauugnay sa pag-akit ng mga dayuhang hiniram na pondo.

course work, idinagdag 10/20/2014


Ang konsepto ng internasyonal na kredito, ang mga pangunahing uri at anyo nito. Pagtitipid sa mga gastos sa pamamahagi. Pagpapabilis ng konsentrasyon ng kapital. Serbisyo ng trade turnover. Ang papel na ginagampanan ng sistema ng kredito sa pag-unlad ng ekonomiya ng bawat bansa at pagpaparami ng mundo sa kabuuan.

abstract, idinagdag noong 05/11/2014


Ang kakanyahan, mga prinsipyo at pag-andar ng internasyonal na kredito, ang papel nito sa pag-unlad ng produksyon, mga pangunahing anyo. Pagsasaalang-alang ng mga internasyonal na relasyon sa kredito Pederasyon ng Russia. Mga yugto ng panlabas na paghiram. Pakikilahok sa mga internasyonal na institusyong pinansyal.

course work, idinagdag 04/10/2015


Ang kakanyahan at layunin ng patakarang pang-ekonomiyang panlabas ng estado ay ang pagbili at pagbebenta ng mga kalakal at serbisyo, gayundin ang internasyonal na paggalaw ng materyal, pera, paggawa at intelektwal na mapagkukunan. Ang kakanyahan at anyo ng internasyonal na kredito. Ang World Bank.

pagsubok, idinagdag noong 08/06/2008


Internasyonal na kredito sa Republika ng Belarus, ang pag-unlad nito sa mga modernong kondisyon sa ekonomiya at mga relasyon sa merkado. Ang impluwensya ng internasyonal na pagpapautang sa ekonomiya ng estado, ang pangunahing mga prospect para sa pagbuo ng internasyonal na kredito sa Republika ng Belarus.