वैविध्य घडते. विविधीकरण धोरण म्हणजे जोखीम कमी करणे आणि कंपनीची लवचिकता वाढवणे. विविधीकरणाची सामान्य वैशिष्ट्ये

यशस्वी व्यवसायांना देखील स्पर्धात्मक राहण्यासाठी आणि सतत बदलणाऱ्या आणि वाढत्या बाजाराच्या मागण्या पूर्ण करण्यासाठी कालांतराने बदल आवश्यक असतात. या प्रकरणातील सर्वात विश्वासार्ह आणि सिद्ध उपायांपैकी एक म्हणजे विविधता.

विविधीकरण म्हणजे काय?

विविधीकरण ही एक शाखायुक्त संकल्पना आहे आणि ती अनेक क्षेत्रांमध्ये लागू केली जाते आर्थिक क्रियाकलाप. हा शब्द स्वतः लॅटिन diversificatio - diversity मधून आला आहे. सर्वसाधारणपणे, गुंतवणुकीशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी विविध मालमत्तांमध्ये भांडवलाचे वितरण असे विविधीकरण समजले जाते.

प्रकार

प्रक्रियेत सामील असलेल्या पद्धती, दिशा आणि उत्पादन विमाने यावर अवलंबून, खालील प्रकारचे विविधीकरण वेगळे केले जाते:

• संबंधित- उत्पादित उत्पादनांची श्रेणी नवीन सेवा किंवा वस्तू ऑफर करून विस्तारत आहे ज्या मूलभूत नाहीत, परंतु त्यांच्याशी जवळचे तांत्रिक संबंध आहेत. संबंधित विविधीकरणाच्या दोन उपप्रजाती देखील आहेत:
  • क्षैतिज - विस्तारित उत्पादनातील नवीन उत्पादने कंपनीच्या प्राथमिक हेतूंसाठी वापरली जात नाहीत, परंतु विद्यमान तंत्रज्ञान वापरून तयार केली जातात;
  • अनुलंब - संबंधित उत्पादने मुख्य उत्पादनांच्या प्रकाशन दरम्यान वापरली जातात किंवा नवीन उत्पादने केवळ मुख्य उत्पादनांच्या मदतीने तयार केली जातात.
• असंबंधित- या प्रकारचे वैविध्य हे उद्योग उत्पादनाच्या नवीन क्षेत्राचा अभ्यास आहे आणि एंटरप्राइझचे स्वतःचे निधी आणि भांडवल आकर्षित करून केले जाते. मुख्य वैशिष्ट्य म्हणजे नवीन उत्पादन लाइनचा कंपनीच्या जुन्या दिशेशी कोणताही संबंध नाही. मुख्य फायदा असा आहे की कंपनी बाजारात अधिक लवचिक बनते आणि इतर ओळींच्या संभाव्य गैरलाभतेशी संबंधित जोखीम कमी करते.
• एकत्रित- मागील दोन प्रकारांची तत्त्वे उधार घेतात, त्याची अंमलबजावणी यामुळे शक्य आहे:
  • एंटरप्राइझच्या वैयक्तिक संरचनांमध्ये संसाधने आणि प्रशासकीय शक्तींचे वितरण, ज्याचा विकास संबंधित विविधतेवर आधारित आहे;
  • कंपनीच्या अनेक बिझनेस लाइन्ससह संरेखित मालमत्तेचे संपादन.

महत्त्वाचे:बहुतेकदा संयोजन अनेक उपक्रमांच्या विलीनीकरणाच्या रूपात प्रकट होते जे त्यांच्या क्रियाकलापांच्या क्षेत्राच्या विरूद्ध असतात आणि एकाच घटकाच्या चौकटीत पुढील सार्वत्रिक विकासाच्या उद्देशाने असतात.

गोल

विविधीकरणाची अनेक उद्दिष्टे आहेत जी तीन वर्गांमध्ये विभागली जाऊ शकतात:

• लवचिकता उद्दिष्टे:
  • उच्च स्पर्धात्मक वातावरणात बाजारातील कंपनीची स्थिती सुधारणे;
  • हंगामी चढउतारांसाठी भरपाई;
  • एक उत्पादन, बाजार, मालमत्ता इत्यादीवरील अवलंबित्व कमी करणे.
• वाढीची उद्दिष्टे:
  • उत्पादनाची नफा वाढवणे;
  • कर्मचार्‍यांसाठी कामाचा ताण वाढवण्याची गरज;
  • विविधीकरणाद्वारे अधिक नफा मिळविण्याची संधी, वाढत्या प्रमाणात इ.
• स्थिरीकरण उद्दिष्टे:
  • बाजारात टिकून राहणे;
  • त्यांच्या वितरणाद्वारे जोखीम कमी करणे;
  • कंपनीची आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करणे इ.

ते कुठे लागू केले जाते?

व्यवसाय आणि उद्योजकीय क्रियाकलापांच्या जवळजवळ कोणत्याही क्षेत्रात विविधीकरणाचा परिचय शक्य आहे. त्याची विस्तृत व्याप्ती त्याच्या प्रकारांमध्ये विभागल्यामुळे आहे:

1. उत्पादन विविधता- कंपनीच्या क्रियाकलापांच्या अभिमुखतेमध्ये एक धोरणात्मक बदल, ज्याचा उद्देश श्रेणी विस्तृत करणे आणि विक्री बाजार वाढवणे. या प्रक्रियेचा अर्थ असा आहे की अशा परिस्थितीत एंटरप्राइझची स्थिरता मजबूत करणे ज्यामध्ये एक व्यवसाय क्षेत्र फायदेशीर नाही. नवीन उत्पादन ओळी ही परिस्थिती दुरुस्त करणे शक्य करतात.
2. व्यवसायाचे विविधीकरण- अर्थव्यवस्थेच्या विविध क्षेत्रांमध्ये कंपनीच्या मालमत्तेचे वितरण. नफा वाढवणे आणि कंपनीची स्थिती सुधारणे ही मुख्य कल्पना आहे.
3. गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे विविधीकरणही एक व्यवस्थापन प्रणाली आहे जी त्यांच्या कमाईच्या विविध साधनांमध्ये वित्त वितरणावर आधारित आहे. मुख्य तत्व असे आहे की पोर्टफोलिओची एकूण जोखीम त्यात समाविष्ट केलेल्या वेगळ्या पॅकेजपेक्षा कित्येक पट कमी असावी. अशी प्रणाली दीर्घकालीन गुंतवणूक केलेल्या भांडवलात स्थिर वाढ साध्य करण्यास अनुमती देते.

महत्त्वाचे:तज्ञांनी गुंतवणूक पोर्टफोलिओ फक्त सिक्युरिटीज (स्टॉक, बॉण्ड्स इ.) मध्ये भरण्याची शिफारस केली नाही तर कच्चा माल, मौल्यवान धातू, रिअल इस्टेट आणि इतर मालमत्तेसह आर्थिक साधनांचा किमान सहसंबंध साधण्यासाठी. या दृष्टिकोनामुळे, वैयक्तिक गुंतवणूकदार साधनांच्या जोखमीची भरपाई केली जाईल, वाढणार नाही.

1. आर्थिक विविधता- राज्य रोख प्रवाहाचे वितरण त्याच्या सर्व क्षेत्रांच्या आनुपातिक विकासाच्या उद्देशाने. देशपातळीवर निधी व्यवस्थापित करण्याच्या अशा पद्धतीमुळे संकटांच्या प्रभावांना प्रतिरोधक अर्थव्यवस्था तयार करणे शक्य होते. विविधीकरण हे कोणत्याही राज्यासाठी आवश्यक पाऊल म्हणता येईल. त्याबद्दल धन्यवाद, उद्योगांमधील संप्रेषण लक्षणीयरीत्या सुधारले आहे, विविध प्रकारच्या उद्योगांची वाढ झाली आहे, लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांना चालना मिळते आणि परिणामी, संपूर्ण अर्थव्यवस्था मजबूत होते.
2. विदेशी मुद्रा जोखीम विविधता- मागील प्रकारचे एक विशेष प्रकरण, ज्यासाठी अधिक तपशीलवार विचार करणे आवश्यक आहे आणि जे योजना करतात त्यांच्यासाठी स्वारस्य असेल. या बाजारपेठेत विविधीकरणाच्या तीन मुख्य पद्धती वापरल्या जातात:
   • ट्रेडिंग खात्यांवर - तोटा भरून काढण्यासाठी अनेक खाती, प्रणाली आणि चलन जोड्या वापरणे अपेक्षित आहे;
   • व्यापार साधनांसाठी - अनेक अवलंबित चलन जोड्या वापरल्या जातात, जे परस्पर नुकसान भरून काढू शकतात;
   • ट्रेडिंग सिस्टमद्वारे - एक चलन जोडी निवडली जाते, परंतु अनेक प्रणाली.

विविधीकरण धोरण कसे निवडावे?

विविधीकरण धोरण म्हणजे व्यवसायात नवीन शाखा उघडणे, बाजारातील स्थिरता प्राप्त करणे किंवा विद्यमान निधी आणि मालमत्तेचे पुनर्वितरण करून दिवाळखोरीचा धोका कमी करणे या उद्देशाने कंपनीच्या कृतींचा संच आहे. मुख्य प्रकार:

• केंद्रित विविधीकरण धोरणविद्यमान तंत्रज्ञान, उत्पादन ओळी आणि मूलभूत उत्पादने किंवा सेवा वापरून नवीन संधींचा शोध आहे. जुन्या उत्पादनांची सर्वोत्तम वैशिष्ट्ये नवीन तयार करण्यासाठी आधार म्हणून वापरली जातात. नवीन उत्पादन लाइन्सचे ऑपरेशन मुख्य पोर्टफोलिओपासून वेगळे केले जाते.
• क्षैतिज विविधीकरण धोरण- कंपनीने पूर्वी उत्पादित केलेल्या वस्तूंशी समान वैशिष्ट्ये नसलेल्या उत्पादनांच्या निर्मितीशी संबंधित. त्याच वेळी, त्याची अंमलबजावणी करण्यासाठी जुनी साधने वापरली जाऊ शकतात. नियमानुसार, आम्ही संबंधित उत्पादने आणि सेवांच्या निर्मितीबद्दल बोलत आहोत.
• समूह विविधीकरण धोरण- कंपनीच्या मुख्य वस्तूंशी संबंधित नसलेल्या उत्पादनांच्या निर्मितीमध्ये समाविष्ट आहे. अडचण या वस्तुस्थितीत आहे की अंमलबजावणीचे यश अनेक घटकांवर अवलंबून असते: व्यवस्थापक आणि कर्मचार्‍यांची पात्रता, पुरेसा वित्तपुरवठा, हंगामी बाजारातील चढउतार इ.
• एकाग्र विविधीकरण धोरण- सध्याच्या तंत्रज्ञानाचा वापर करून नवीन उत्पादनांच्या निर्मितीवर आणि ग्राहकांच्या सामाजिक वातावरणाचा विचार करणार्‍या प्रस्तावांद्वारे ग्राहक बेसचा विस्तार करण्यावर लक्ष केंद्रित केले आहे.

योग्य विविधीकरण धोरण निवडणे सारखे आहे. योग्य निवड करण्यासाठी, आपल्याला आवश्यक आहे:

1. व्यवसायाचे विश्लेषण करा. कंपनीच्या सामर्थ्य आणि कमकुवतपणाचा प्राथमिक अभ्यास केल्याशिवाय विविधीकरण अशक्य आहे. संस्थेच्या विकासाचा पुढील मार्ग निश्चित करण्यासाठी विश्लेषणाचा संस्थेच्या क्रियाकलापांच्या आर्थिक आणि तांत्रिक पैलूंवर परिणाम झाला पाहिजे. या चरणामुळे खालील प्रश्नांची उत्तरे मिळायला हवीत:
   • विद्यमान उत्पादनाचे फायदे काय आहेत?
   • बाजारात कंपनीची स्थिती किती स्थिर आहे?
   • कंपनीकडे किती विनामूल्य संसाधने आहेत?

सल्ला:अधिक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकनासाठी, तुम्ही स्वतंत्रपणे करू शकता.

1. विविधतेसाठी दिशा शोधा. या टप्प्यावर, कंपनीच्या व्यवस्थापनाला स्थूल आर्थिक संशोधन आणि उद्योग ओळखण्याचे काम आहे ज्यामध्ये संस्था अल्पावधीत यशस्वीपणे आपली क्षमता ओळखू शकते. बर्याचदा उत्पादनाच्या विस्ताराच्या व्याप्तीची निवड व्यवस्थापकांच्या वैयक्तिक अनुभवावर आणि मालकाच्या प्राधान्यांवर आधारित असते.
2. नवीन व्यवसायाचे मूल्यांकन करा. यामध्ये नवीन उत्पादन लाइनच्या स्पर्धात्मकतेचे विश्लेषण करणे, बाजारातील ट्रेंड आणि कंपनी विकास पर्यायांचा अभ्यास करणे समाविष्ट आहे. या टप्प्याने एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनाला कंपनीच्या दीर्घकालीन संभावना, भविष्यातील विपणन मोहीम, आर्थिक नियोजन इत्यादींशी संबंधित प्रश्नांची उत्तरे दिली पाहिजेत.
3. पोर्टफोलिओचे विश्लेषण करा. हे विद्यमान पोर्टफोलिओमधील नवीन मालमत्तेच्या किंवा नवीन उत्पादनाच्या व्यवहार्यतेच्या मूल्यांकनाचा संदर्भ देते, जे संरचनेत बदल झाल्यानंतर व्यवसायाचे भविष्य सांगण्यास मदत करेल.

विविधतेची काही उदाहरणे

वैविध्यता सिद्धांतावर आधारित आहे, परंतु सर्वात मनोरंजक गोष्ट म्हणजे सराव मध्ये त्याची अंमलबजावणी. खाली काही उल्लेखनीय उदाहरणे आहेत.

1. जगप्रसिद्ध नेटवर्क "हिल्टन" सुरुवातीला लक्झरी हॉटेल्समध्ये खास होते. नफा वाढवण्यासाठी, संस्थेने केंद्रीत विविधीकरणाची रणनीती वापरली आणि अधिक परवडणाऱ्या खोलीच्या किमतींसह हॉटेल्स बांधण्यास सुरुवात केली.
2. 2010 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात, IBM ने सॉफ्टवेअर डेव्हलपमेंट आणि हार्डवेअर मेंटेनन्स मार्केटमध्ये यशस्वीरित्या आपला व्यवसाय विविधीकरण केला. यामुळे कंपनीला अशा वेळी नफा वाढवता आला जेव्हा त्याची मुख्य उत्पादने - संगणक आणि त्यांचे घटक यांची विक्री कमी झाली.
3. युनायटेड स्टेट्सने स्वतःच्या उदाहरणाद्वारे राज्याच्या अर्थव्यवस्थेत यशस्वीरित्या विविधता आणणे कसे शक्य आहे हे दाखवून दिले. एक चतुर्थांश शतकाहून अधिक काळ, यूएस सरकारने सर्वात आशाजनक उद्योगांमध्ये निधी वितरित केला आहे, ज्यामुळे देशाला अनेक आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांमध्ये नेतृत्व ताब्यात घेण्याची परवानगी मिळाली आहे.
4. मिनरल वॉटर कंपनी शीतपेयांमध्ये विविधता आणू शकते.

कोणताही व्यवसाय, अगदी सर्वात यशस्वी देखील, अनियंत्रितपणे दीर्घकाळ अपरिवर्तित कार्य करू शकत नाही. तथापि, एक महत्त्वपूर्ण तंत्र आहे जे व्यवसाय मॉडेलची स्थिरता वाढवते आणि बदललेल्या परिस्थितीच्या प्रभावाखाली गंभीर नुकसान होण्याचा धोका लक्षणीयरीत्या कमी करते. हे विविधीकरणाबद्दल आहे.

बाह्य वातावरण बदलण्यायोग्य आहे, आणि कोणत्याही मॉडेलची शक्तीसाठी सतत चाचणी केली जाते, ज्यामुळे आम्हाला सतत नवीन ट्रेंडची माहिती ठेवण्यास आणि आर्थिक ट्रेंड आणि व्यवसायाच्या वातावरणातील बदलांनुसार व्यवसाय समायोजित करण्यास भाग पाडले जाते.

वैविध्य काय आहे आणि ते का आवश्यक आहे

सर्वसाधारणपणे, ही संकल्पना स्पेशलायझेशनच्या विरुद्ध. बहुदा, उत्पादने आणि सेवांच्या श्रेणीचा विस्तार तसेच नवीन बाजारपेठांचा विकास.

आता प्रत्येकाने एक प्राथमिक प्रश्न विचारला पाहिजे: याची गरज का आहे?

उत्तर तितकेच क्षुल्लक असेल: विविधतेच्या फायद्यासाठी. जर तुम्ही हा शब्द ऐकला नसेल, तर ते खालीलप्रमाणे स्पष्ट केले जाऊ शकते: तुमची सर्व अंडी एका टोपलीत ठेवू नका.

म्हणजेच, तात्पुरत्या अडचणी किंवा क्रियाकलापांच्या एका विभागाच्या फायद्यात पद्धतशीर घट झाल्यास, पर्यायी प्रवाह अस्तित्त्वात असणे आणि कार्य करणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे संपूर्ण प्रणाली चालू राहते किंवा घट होत असलेल्या क्षेत्रातील नुकसानीची भरपाई देखील होते.

व्यवसायाचे विविधीकरण

सर्व प्रथम, व्यवसायात उत्पादनाच्या विविधतेचा विचार करा. आम्ही श्रेणी विस्तारण्याबद्दल बोलत नाही, कारण सर्वात जोखीम घटकएकाच प्रकारच्या उत्पादनांच्या विविध मॉडेल्सवर समान पदवीसह कार्य करेल.

नवीन उत्पादन रिलीझ करण्यासाठी आवश्यक गुंतवणूकीची वाजवी पातळी लक्षात घेऊन उत्पादन बेस परवानगी देतो तितके वर्गीकरण वेगळे असावे.

उत्पादनाच्या विविधीकरणाचे उदाहरण म्हणजे चेक चिंता "सेस्का झ्ब्रोजोव्का", ज्याने शस्त्रांच्या विशेष उत्पादनाव्यतिरिक्त, स्वतःची उपकरणे वापरून आणि स्वतःचे अभियांत्रिकी तंत्रज्ञान वापरून ऑटोमोटिव्ह आणि विमानचालन उद्योगांसाठी भागांच्या उत्पादनात प्रभुत्व मिळवले आहे. ते एक उदाहरण आहे क्षैतिज विविधीकरण.

विविधीकरण धोरण केवळ मोठ्या व्यवसायांसाठीच उपयुक्त नाही. उदाहरणार्थ, तुम्ही वेगवेगळी साधने निवडू शकता आणि गुंतवणूक करताना जोखीम कमी करू शकता.

परंतु लक्षात ठेवा की कोणतीही कौटुंबिक बजेट गुंतवणूक आर्थिक उद्दिष्टांवर आधारित असावी. विविधीकरण हा धोका कमी करण्याचा फक्त एक मार्ग आहे.

समान विस्तार सेवांच्या श्रेणीच्या अधीन असू शकतो. उदाहरणार्थ, रिअल इस्टेट कार्यालय त्याच वेळी विम्याच्या क्षेत्रात सेवा प्रदान करण्यास सुरवात करते, रिअल इस्टेटशी संबंधित नाही, कारण यामुळे त्याचे साहित्य, तांत्रिक आणि कर्मचारी आधार मिळतो.

दुसरा महत्त्वाचा पैलू म्हणजे विक्री बाजाराचे वैविध्य. यासाठी उत्पादन आणि सेवा नवीन मानकांनुसार आणणे किंवा योग्य विकसित करणे आवश्यक असू शकते कायदेशीर चौकट, नवीन प्रमाणपत्रे आणि परवाने मिळवणे.

कोणत्याही परिस्थितीत, ध्येय एकच राहते: व्यवसायाच्या एका विभागातील गुंतागुंतीपासून होणारे नुकसान कमी करणे आणि त्याचे पर्यायी विभाग तयार करून त्यांना समर्थन देणे.

बहुतेक गुंतवणूकदार सिक्युरिटीज, स्टॉक आणि बाँड या दोन मुख्य वर्गांशी परिचित आहेत.

तथापि, या दोन प्रकारांव्यतिरिक्त, आपल्यापैकी प्रत्येकजण गुंतवणूक करू शकतो मालमत्ता वर्गांची विस्तृत श्रेणी, उदाहरणार्थ, रिअल इस्टेट, कच्चा माल, सोने आणि काही विशिष्ट पर्यायी धोरणांमध्ये जसे की चलन इ.

परिणामी, प्रत्येक गुंतवणूकदार त्याच्या गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओकडे लक्ष देऊ शकतो सुरक्षित(बंध) आणि धोकादायक आर्थिक साधने(शेअर, कच्चा माल, सोने).

नवशिक्या गुंतवणूकदारांशी वैविध्यतेबद्दलच्या संभाषणात, एक उत्तर देऊ शकतो की बहुतेक लोक ही समस्या चुकीच्या पद्धतीने समजतात. उदाहरणार्थ, असे मानले जाते की जर निधी एकाच देशातील कंपन्यांच्या वेगवेगळ्या शेअर्समध्ये गुंतवला गेला असेल तर हे आधीच वैविध्यपूर्ण आहे. किंवा तुम्ही दोन शेजारी देशांच्या बाँडमध्ये गुंतवणूक केली तर त्यातही वैविध्य येईल. तथापि, अधिक वेळा, हे प्रकरण नाही.

बरं, सर्वात चुकीचे उदाहरण म्हणजे दोन मॅनेजमेंट कंपन्या किंवा बँकांच्या गुंतवणूक फंडातील गुंतवणूक ज्या गुंतवणुकीच्या एकाच दिशेने प्रोत्साहन देतात. होय, अशा विभागणीला व्यवस्थापकांमधील वैविध्यता म्हणता येईल, परंतु ही ती प्रक्रिया नाही ज्याची आपण खर्‍या अर्थाने चर्चा करत आहोत.

गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये खऱ्या अर्थाने वैविध्य आणण्याच्या बाबतीत, तीन आवश्यक गोष्टींचा विचार करणे आवश्यक आहे: जोखीम, परस्परसंबंध आणि परतावा.

विविधीकरण प्रक्रिया ही एक जोखीम व्यवस्थापन पद्धत आहे ज्यामध्ये पोर्टफोलिओमध्ये वेगवेगळ्या प्रकारच्या मालमत्तेचा समावेश होतो. नकारात्मक किंवा शून्य सहसंबंधाच्या जवळ. निवडलेल्या मालमत्ता वर्गाने दीर्घ मुदतीत सकारात्मक परतावा मिळवावा, परंतु त्याच वेळी, अल्पावधीत, त्यांच्याद्वारे निर्माण होणारा आर्थिक प्रवाह परस्परसंबंधित नसावा तर उत्तम.

या कारणास्तव गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये केवळ मालमत्तेचे मानक वर्ग - स्टॉक्स आणि बॉन्ड्सच नव्हे तर रिअल इस्टेट, कच्चा माल आणि मौल्यवान धातू यासारख्या कमी सामान्य प्रकारांचा समावेश करण्याचा प्रस्ताव आहे. अशा प्रकारे, विविधीकरणाचा मुख्य घटक आहे आर्थिक साधनांचा क्षुल्लक सहसंबंध.

जोखीम विविधता

तथापि, वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओबद्दल बोलत असताना, त्याचे परिणाम फार प्रभावी असतील अशी अपेक्षा करता येत नाही.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचे मुख्य उद्दिष्ट आहे एकूण जोखीम कमीनफ्याच्या खर्चावर नाही. त्याच वेळी, गुंतवणुकीवरील परतावा ही केवळ दुय्यम चिंता आहे.

जोखीम विविधीकरणाचा मुद्दा म्हणजे व्यवसायाच्या एका भागाला किंवा मालमत्तेला धोका देणारा धोका इतर भागांवर परिणाम करत नाही याची खात्री करणे. वेगवेगळ्या जोखीम क्षेत्रांमध्ये आमचे विभाग जितके कमी ओव्हरलॅप होतील तितकी सुरक्षितता जास्त.

सह मालमत्तेमधून गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे संकलन असंबंधितपरिणामांमुळे जोखीम कमी होते, कारण एका मालमत्तेवरील परतावा कमी होत असताना, दुसरीकडे तो वाढण्याची शक्यता असते.

सिक्युरिटीजसह पर्यायाचा विचार करा. असा युक्तिवाद केला जाऊ शकतो की समभागांमध्ये गुंतवणूक करून, आपण अर्थव्यवस्थेच्या वाढीस हातभार लावतो, परंतु जर अर्थव्यवस्था मंदीत गेली तर बहुतेक समभागांच्या किमतींमध्ये समायोजन होते. अशा क्षणी बंध मदत करू शकतातज्यावर स्थिर व्याज आकारले जाते.

पण जर महागाई अचानक वाढू लागली, चलनांचे अवमूल्यन झाले, तेलाच्या किमती झपाट्याने वाढल्या किंवा जगाच्या एका विशिष्ट भागात लष्करी संघर्ष झाला तर? अशा परिस्थितीत, केवळ स्टॉक आणि बाँड्सची मालकी हा सर्वोत्तम पर्याय नाही.

चला असे म्हणूया की जेव्हा महागाई वाढते तेव्हा बाँडची खरी नफा बहुतेक वेळा नकारात्मक असते, किमतीत तीव्र वाढ झाल्यास स्टॉक्स इष्टतम विमा देत नाहीत, परंतु जर आपण गुंतवणूक पोर्टफोलिओचा काही भाग रिअल इस्टेट, कमोडिटीज किंवा सोन्याला दिला तर आम्ही अधिक अनुकूल परिणामांची अपेक्षा करू शकतो.

दुसरे उदाहरण म्हणजे इंधन दरवाढ. बर्‍याचदा, याचा कंपन्यांच्या नफ्यावर नकारात्मक परिणाम होतो, कारण वाहतूक आणि इतर खर्च वाढतात, परिणामी या उपक्रमांच्या शेअर्सच्या किंमती देखील घसरतात. पण जर गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये ऊर्जा वाहक असतील तर त्यांची किंमत वाढेल प्रतिसंतुलन निर्माण करतेवाहतूक कंपन्यांच्या शेअर्सच्या किंमतींमध्ये नकारात्मक बदल.

शेवटी, ज्या परिस्थितीत अपयशाचे विचार दिसतात आर्थिक प्रणाली, चलनाचे अवमूल्यन किंवा बाजारातील तत्सम आपत्ती, बहुसंख्य गुंतवणूकदार विविधता आणण्यासाठी सोन्याकडे निधी निर्देशित करतात.

जर तुमचा आधीच यशस्वी व्यवसाय असेल, तर कदाचित ऑनलाइन जाण्याची वेळ येईल. उदाहरणार्थ, आपण हे करू शकता - इंटरनेट आणि ऑफलाइनवरील प्रेक्षक भिन्न आहेत. काहीजण याला बाजाराचा विस्तार म्हणतात आणि काहीजण याला वैविध्य म्हणतात, परंतु तरीही प्रयत्न करणे योग्य आहे.

आम्ही व्यवसायाच्या कामगिरीचे आणि कर्मचार्‍यांच्या कार्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी KPI वापरण्याची शिफारस करतो, तुम्ही या निर्देशकांबद्दल वाचू शकता.

तुम्हाला आर्थिक विश्लेषणामध्ये स्वारस्य असल्यास, पत्त्यावरील लेखावरून तुम्ही EBITDA म्हणजे काय आणि हे सूचक कशासाठी वापरले जाते ते शिकाल.

निष्कर्ष

व्यवसाय विविधीकरण परवानगी देते तुलनेने वेदनारहित तात्पुरत्या अडचणी सहन करा- विक्रीतील व्यत्यय, मागणीत अल्पकालीन घसरण किंवा उत्पादनांच्या किमती - आणि दीर्घकालीन संकटाच्या प्रसंगी, एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांच्या पर्यायी शाखा समोर येऊ शकतात आणि त्यानुसार कंपनीचे पुनर्प्रोफाइलिंग करण्याचा आधार बनू शकतात. नवीन धोरणासाठी.

त्याच वेळी, विविधता, विशेषत: उत्पादनाच्या बाबतीत, नियमानुसार, अतिरिक्त गुंतवणूकीची आवश्यकता असते - नवीन उपकरणे, तंत्रज्ञान आणि कर्मचारी. योग्य उपायजोखमीच्या किंमतीसह अशा खर्चांची तुलना यावर आधारित असावी.

चांगले वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ अल्पकालीन नुकसान टाळण्यास मदत करणार नाही, परंतु एक गोष्ट स्पष्ट आहे: विस्तृत श्रेणीच्या पोर्टफोलिओसह, म्हणजे, भिन्न मालमत्ता वर्गांद्वारे खंडित केलेल्या, आपण एकाच वेळी अंदाजे समान किंवा काही प्रमाणात जास्त नफा मिळण्याची अपेक्षा करू शकता. जोखमीची एकूण पातळी कमी करणे. प्रत्येक नवीन गुंतवणूकदाराचा हा प्रारंभ बिंदू असावा.

विविधीकरण हा एक गुंतवणूक दृष्टीकोन आहे ज्याचा उद्देश आर्थिक बाजार कमी करणे आहे

चलन, स्टॉक आणि कमोडिटी मार्केटमधील उत्पादन, व्यवसाय आणि आर्थिक जोखीम वैविध्यपूर्ण करण्याच्या संकल्पना, मुख्य पद्धती आणि उद्दिष्टे

सामग्री विस्तृत करा

सामग्री संकुचित करा

विविधता ही व्याख्या आहे

वैविध्य आहेगुंतवणूक दृष्टीकोनविविध उद्योग आणि क्षेत्रांमध्ये आर्थिक किंवा उत्पादन संसाधनांच्या वितरणाशी संबंधित उत्पादन किंवा व्यापार दरम्यान उद्भवणारे धोके कमी करण्याच्या उद्देशाने. व्यापारादरम्यान होणारे नुकसान कमी करण्याचे साधन म्हणून चलन आणि स्टॉक मार्केटमध्ये विविधीकरण व्यापक झाले आहे.

वैविध्य आहेउत्पादनांच्या श्रेणीचा विस्तार करणे आणि विक्री बाजारांचे पुनर्निर्देशन करणे, उत्पादन कार्यक्षमता वाढविण्यासाठी, आर्थिक लाभ मिळविण्यासाठी आणि दिवाळखोरी टाळण्यासाठी नवीन प्रकारचे उत्पादन विकसित करणे. या विविधीकरणाला उत्पादन विविधता म्हणतात.

वैविध्य आहेप्रक्रिया ज्याद्वारे फर्म इतर उद्योगांमध्ये प्रवेश करते. विविधीकरण धोरण हे सुनिश्चित करण्यासाठी वापरले जाते की संस्था एका धोरणात्मक व्यवसाय युनिटवर अवलंबून राहू नये.

वैविध्य आहेभांडवलाच्या एकाग्रतेचा एक प्रकार. त्यांच्या उत्पादनात विविधता आणून, कंपन्या नवीन उद्योग आणि क्षेत्रांमध्ये प्रवेश करतात.

वैविध्य आहेकंपनीची व्याप्ती विविध प्रकारच्या उत्पादनांच्या उत्पादनापर्यंत किंवा विविध बाजारपेठांमध्ये पसरवणे. जवळजवळ सर्व कंपन्या काही प्रमाणात वैविध्यपूर्ण आहेत: ज्या कंपन्या फक्त एकच उत्पादन करतात.

वैविध्य आहेगुंतवणूक पोर्टफोलिओची जोखीम कमी करण्याचा एक मार्ग म्हणजे त्यात समाविष्ट असलेल्या विविध मालमत्तेमध्ये गुंतवणुकीचे वितरण करणे.

वैविध्य आहेसंभाव्य तोट्याचा धोका कमी करण्यासाठी विविध गुंतवणूक वस्तूंमध्ये भांडवलाचे वितरण (भांडवल आणि त्यातून मिळणारे उत्पन्न दोन्ही).

वैविध्य आहेएंटरप्राइझची व्याप्ती वाढवण्याची प्रक्रिया किंवा उत्पादनांच्या विविध श्रेणीचे प्रकाशन, नियम म्हणून, विद्यमान उत्पादन प्रोफाइलशी संबंधित नाही.

वैविध्य आहेमोठ्या संपूर्ण क्षेत्राच्या दिलेल्या स्थानिक क्षेत्रात विविधता वाढवण्याची स्वयं-संघटित प्रक्रिया; उत्पादित उत्पादनाची संरचनात्मक वैशिष्ट्ये आणि गुणधर्म किंवा कार्यात्मक उद्देश (ग्राहक गुण) किंवा त्याच्या निर्मिती दरम्यान त्याचा प्रभाव पाडण्याची माध्यमे विस्तृत करण्याची प्रक्रिया; अंतर्गत विविधतेच्या वाढीद्वारे श्रमाची सामग्री आणि निसर्ग समृद्ध करणे, संस्कृती आणि कला क्षेत्रात विविधता वाढवणे, मनोरंजन (विराम) इ. औद्योगिक उपक्रम आणि संघटनांचा विस्तार (विस्तृत आणि गहन) प्रोफाइल; पॅरेंट कंपनी किंवा एंटरप्राइझ, असोसिएशन किंवा श्रेणी, व्हॉल्यूम आणि सेवांच्या प्रकारांमधील वाढीसह सहाय्यक कंपन्यांचे स्पिन-ऑफ. विविधता बदलण्याचे आणि स्थिर करण्याचे विज्ञान डायट्रॉपिक्स (यु. व्ही. त्चैकोव्स्की) आहे.

वैविध्य आहेविपणन निर्णय, एक धोरण म्हणजे एंटरप्राइझ त्याच्यासाठी नवीन बाजारपेठेत प्रवेश करते, एंटरप्राइझच्या मागील क्रियाकलापांच्या क्षेत्राशी थेट संबंध नसलेल्या उत्पादनांच्या उत्पादन कार्यक्रमात समाविष्ट करणे.

वैविध्य आहेनॉन-सिस्टीमॅटिक जोखीम कमी करण्यासाठी वेगवेगळ्या जोखीम, परतावा आणि परस्परसंबंध असलेल्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक निधीचे वितरण.

विविधीकरणाची सामान्य वैशिष्ट्ये

एखाद्या एंटरप्राइझची आर्थिक क्रियाकलाप त्याच्या सर्व प्रकारांमध्ये असंख्य जोखमींशी संबंधित आहे, ज्याच्या प्रभावाची डिग्री या क्रियाकलापाच्या परिणामांवर संक्रमणासह लक्षणीय वाढते. बाजार अर्थव्यवस्था.

या क्रियाकलापातील जोखीम एका विशेष गटाला वाटप केली जातात आर्थिक जोखीम, जे एंटरप्राइझच्या एकूण "जोखीम पोर्टफोलिओ" मध्ये सर्वात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. परिणामांवर आर्थिक जोखमीच्या प्रभावाची वाढती पातळी आर्थिक क्रियाकलापएंटरप्रायझेस देशाच्या आर्थिक परिस्थितीच्या वेगवान अस्थिरतेशी आणि आर्थिक बाजाराच्या परिस्थितीशी संबंधित आहेत, आर्थिक संबंधांच्या व्याप्तीचा विस्तार, आमच्या व्यवसाय पद्धतीसाठी नवीन आर्थिक तंत्रज्ञान आणि साधनांचा उदय आणि इतर अनेक घटक.

एंटरप्राइझच्या आर्थिक जोखमींचे व्यवस्थापन करण्याच्या पद्धतींच्या प्रणालीमध्ये, मुख्य भूमिका जोखीम तटस्थ करण्यासाठी बाह्य आणि अंतर्गत यंत्रणांची असते.

आर्थिक जोखीम तटस्थ करण्यासाठी अंतर्गत यंत्रणा ही त्यांचे नकारात्मक परिणाम कमी करण्याच्या पद्धतींची एक प्रणाली आहे, जी एंटरप्राइझमध्येच निवडली आणि अंमलात आणली जाते.

अंतर्गत तटस्थीकरण यंत्रणा वापरण्याचे मुख्य उद्दिष्ट म्हणजे, नियमानुसार, सर्व प्रकारचे स्वीकार्य आर्थिक जोखीम, गंभीर गटाच्या जोखमींचा एक महत्त्वाचा भाग, तसेच विमा नसलेले आपत्तीजनक जोखीम, जर ते एंटरप्राइझने स्वीकारले असतील तर वस्तुनिष्ठ गरज. IN आधुनिक परिस्थितीअंतर्गत तटस्थीकरण यंत्रणा एंटरप्राइझच्या आर्थिक जोखमींचा मुख्य भाग व्यापतात.

आर्थिक जोखीम कमी करण्यासाठी अंतर्गत यंत्रणा वापरण्याचा फायदा म्हणजे व्यवस्थापकीय निर्णयांची उच्च पातळीची वैकल्पिकता, जे नियम म्हणून, इतर व्यावसायिक घटकांवर अवलंबून नसते. ते एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांच्या अंमलबजावणीसाठी आणि त्याच्या आर्थिक क्षमतांच्या विशिष्ट अटींमधून पुढे जातात, त्यांचे नकारात्मक परिणाम कमी करण्याच्या प्रक्रियेत आर्थिक जोखमीच्या पातळीवर अंतर्गत घटकांचा प्रभाव मोठ्या प्रमाणात विचारात घेण्याची परवानगी देतात.

आर्थिक जोखीम कमी करण्यासाठी अंतर्गत आणि बाह्य यंत्रणेची प्रणाली खालील मुख्य पद्धती वापरण्यासाठी प्रदान करते.

जोखीम टाळणे. आर्थिक जोखीम तटस्थ करण्याची ही दिशा सर्वात मूलगामी आहे. हे अंतर्गत स्वरूपाच्या अशा उपाययोजनांच्या विकासामध्ये समाविष्ट आहे जे विशिष्ट प्रकारचे आर्थिक जोखीम पूर्णपणे वगळते. या उपायांपैकी मुख्य म्हणजे:

आर्थिक व्यवहार करण्यास नकार, ज्यासाठी जोखीम पातळी अत्यंत उच्च आहे. या उपायाची उच्च कार्यक्षमता असूनही, त्याचा वापर मर्यादित आहे, कारण बहुतेक आर्थिक व्यवहार एंटरप्राइझच्या मुख्य उत्पादन आणि व्यावसायिक क्रियाकलापांच्या अंमलबजावणीशी संबंधित आहेत, जे उत्पन्नाची नियमित पावती आणि त्याच्या नफ्याची निर्मिती सुनिश्चित करते;

उधार घेतलेल्या भांडवलाचा जास्त प्रमाणात वापर करण्यास नकार. आर्थिक उलाढालीमध्ये कर्ज घेतलेल्या निधीचा वाटा कमी केल्याने सर्वात महत्त्वपूर्ण आर्थिक जोखीम टाळता येते - एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता गमावणे. त्याच वेळी, अशा जोखीम टाळण्यामुळे आर्थिक लाभाच्या प्रभावात घट होते, उदा. गुंतवलेल्या भांडवलावर अतिरिक्त नफा मिळण्याची शक्यता;

कमी-द्रव स्वरूपात चालू मालमत्तेच्या अत्यधिक वापरास नकार. मालमत्तेच्या तरलतेच्या पातळीत वाढ केल्याने आपल्याला भविष्यात एंटरप्राइझच्या दिवाळखोरीचा धोका टाळता येतो. तथापि, अशा जोखीम टाळण्यामुळे एंटरप्राइझला क्रेडिटवर उत्पादनांच्या विक्रीचे प्रमाण वाढवण्यापासून अतिरिक्त उत्पन्नापासून वंचित ठेवले जाते आणि कच्च्या मालाच्या विमा साठ्याच्या आकारमानात घट झाल्यामुळे ऑपरेटिंग प्रक्रियेच्या लयच्या उल्लंघनाशी संबंधित नवीन जोखीम अंशतः निर्माण होतात. , साहित्य, तयार उत्पादने;

अल्प-मुदतीसाठी तात्पुरती विनामूल्य मौद्रिक मालमत्ता वापरण्यास नकार आर्थिक गुंतवणूक. हा उपाय ठेव टाळतो आणि व्याज दर धोकातथापि, महागाईच्या जोखमीला, तसेच नफा गमावण्याचा धोका वाढवते.

आर्थिक जोखीम टाळण्याचे हे आणि इतर प्रकार एंटरप्राइझला नफा निर्मितीच्या अतिरिक्त स्त्रोतांपासून वंचित ठेवतात आणि त्यानुसार, त्याच्या गतीवर नकारात्मक परिणाम करतात. आर्थिक प्रगतीआणि स्वतःच्या भांडवलाच्या वापराची कार्यक्षमता. म्हणूनच, जोखीम तटस्थ करण्याच्या अंतर्गत यंत्रणेच्या प्रणालीमध्ये, त्यांचे टाळणे खालील मूलभूत अटींनुसार अत्यंत काळजीपूर्वक केले पाहिजे:

जर एक आर्थिक जोखीम नाकारल्यास उच्च किंवा अस्पष्ट पातळीच्या दुसर्या जोखमीचा उदय होत नाही;

जर जोखीम पातळी "नफा-जोखीम" स्केलवर आर्थिक व्यवहाराच्या नफ्याच्या पातळीशी अतुलनीय असेल;

आर्थिक नुकसान झाल्यास ही प्रजातीजोखीम एंटरप्राइझच्या स्वतःच्या आर्थिक संसाधनांच्या खर्चावर त्यांच्या नुकसान भरपाईच्या शक्यतेपेक्षा जास्त आहेत, इ.

जोखीम एकाग्रता मर्यादित करणे ही एक मर्यादा निश्चित करत आहे, उदा. खर्च, विक्री, कर्ज इ. वर मर्यादा. जोखीम कमी करण्यासाठी मर्यादा घालणे हे एक महत्त्वाचे तंत्र आहे आणि बँका कर्ज जारी करताना, ओव्हरड्राफ्ट करार इ. याचा वापर व्यवसाय संस्थांद्वारे क्रेडिटवर वस्तू विकताना, कर्ज प्रदान करताना, भांडवली गुंतवणुकीची रक्कम ठरवताना केला जातो.

आर्थिक जोखमींची एकाग्रता मर्यादित करण्याची यंत्रणा सहसा अशा प्रकारांसाठी वापरली जाते जे त्यांच्या स्वीकार्य पातळीच्या पलीकडे जातात, म्हणजे. गंभीर किंवा आपत्तीजनक जोखमीच्या क्षेत्रात केलेल्या आर्थिक व्यवहारांवर. आर्थिक क्रियाकलापांच्या विविध पैलूंच्या अंमलबजावणीसाठी धोरण विकसित करण्याच्या प्रक्रियेत एंटरप्राइझमध्ये योग्य अंतर्गत आर्थिक मानके स्थापित करून अशी मर्यादा लागू केली जाते.

जोखीम एकाग्रता मर्यादित करणे सुनिश्चित करणार्‍या आर्थिक नियमांच्या प्रणालीमध्ये हे समाविष्ट असू शकते:

मर्यादा आकार (विशिष्ट गुरुत्व) पैसे उधार घेतलेव्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये वापरले जाते;

अत्यंत द्रव स्वरूपात मालमत्तेचा किमान आकार (शेअर);

कमोडिटीचा कमाल आकार (व्यावसायिक) किंवा ग्राहक क्रेडिटएक खरेदीदार प्रदान;

एका बँकेत ठेवलेल्या ठेवीची कमाल रक्कम;

मध्ये गुंतवणुकीची कमाल रक्कम सिक्युरिटीजएक जारीकर्ता;

निधी प्राप्त करण्यायोग्य मध्ये वळवण्याचा कमाल कालावधी.

चलन जोखमींचा विमा उतरवण्याच्या विविध पद्धतींचा संदर्भ देण्यासाठी हेजिंगचा उपयोग बँकिंग, विनिमय आणि व्यावसायिक व्यवहारात केला जातो. देशांतर्गत साहित्यात, "हेजिंग" हा शब्द एका व्यापक अर्थाने वापरला जाऊ लागला, जो करारांतर्गत आणि कोणत्याही इन्व्हेंटरी आयटम्सच्या किंमतीतील प्रतिकूल बदलांविरुद्ध जोखीम विमा म्हणून वापरला जाऊ लागला. व्यावसायिक व्यवहारभविष्यात वस्तूंचा पुरवठा (विक्री) प्रदान करणे. करार, जो विनिमय दरांमध्ये (किंमत) बदलांच्या जोखमींपासून विमा उतरवण्याचे काम करतो, त्याला "हेज" असे म्हणतात आणि हेजिंग करणारी व्यावसायिक संस्था "हेजर" असे म्हणतात.

हेजिंगचे दोन प्रकार आहेत: अप हेजिंग आणि डाउन हेजिंग.

अपवर्ड हेजिंग, किंवा बाय हेजिंग, हा फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स किंवा पर्यायांच्या खरेदीसाठी विनिमय व्यवहार आहे. भविष्‍यात किमती (दर) च्‍या संभाव्य वाढीच्‍या विरुद्ध विमा करण्‍याची आवश्‍यकता असलेल्‍या प्रकरणांमध्‍ये अपवर्ड हेजचा वापर केला जातो.

डाउनवर्ड हेजिंग, किंवा विक्री हेजिंग, हे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या विक्रीसह एक्सचेंज ऑपरेशन आहे. डाउन हेजिंग हेजर भविष्यात कमोडिटी विकण्याची अपेक्षा करतो आणि म्हणून, एक्सचेंजवर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट किंवा पर्याय विकून, तो भविष्यात संभाव्य किंमतीतील घसरणीपासून स्वतःचा विमा काढतो.

वापरलेल्या डेरिव्हेटिव्ह सिक्युरिटीजच्या प्रकारांवर अवलंबून, खालील आर्थिक जोखीम हेजिंग यंत्रणा ओळखल्या जातात: फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा वापर करून हेजिंग; पर्याय वापरून हेजिंग; स्वॅप ऑपरेशन वापरून हेजिंग.

जोखमींचे वितरण. आर्थिक जोखीम कमी करण्याच्या या दिशेची यंत्रणा वैयक्तिक आर्थिक व्यवहारातील भागीदारांना त्यांच्या आंशिक हस्तांतरणावर (हस्तांतरण) आधारित आहे. त्याच वेळी, एंटरप्राइझच्या आर्थिक जोखमींचा तो भाग आर्थिक भागीदारांना हस्तांतरित केला जातो, ज्यासाठी त्यांच्याकडे त्यांचे नकारात्मक परिणाम निष्प्रभावी करण्यासाठी अधिक संधी असतात आणि अंतर्गत विमा संरक्षणाच्या अधिक प्रभावी पद्धती असतात.

विविधीकरण ही एकमेकांशी थेट संबंधित नसलेल्या विविध गुंतवणूक वस्तूंमध्ये भांडवल वाटप करण्याची प्रक्रिया आहे. विविधीकरण हा आर्थिक जोखीम कमी करण्याचा सर्वात वाजवी आणि तुलनेने कमी खर्चिक मार्ग आहे.

जोखीम वितरणाचे खालील मुख्य दिशानिर्देश व्यापक झाले आहेत:

गुंतवणूक प्रकल्पातील सहभागींमध्ये जोखमीचे वितरण. अशा वितरणाच्या प्रक्रियेत, एंटरप्राइझ बांधकाम आणि स्थापना कामांच्या कॅलेंडर योजनेची पूर्तता न करणे, या कामांचा दर्जा खराब करणे, त्यांना हस्तांतरित केलेल्या निधीची चोरी याशी संबंधित आर्थिक जोखीम कंत्राटदारांना हस्तांतरित करू शकते. बांधकाम साहित्यआणि काही इतर. अशा जोखीम हस्तांतरित करणार्‍या एंटरप्राइझसाठी, त्यांच्या तटस्थीकरणामध्ये कंत्राटदाराच्या खर्चावर काम पुन्हा करणे, त्यांना दंड आणि दंडाची रक्कम देणे आणि झालेल्या नुकसानीसाठी इतर प्रकारची भरपाई करणे समाविष्ट आहे;

एंटरप्राइझ आणि कच्चा माल आणि सामग्रीचे पुरवठादार यांच्यातील जोखमीचे वितरण. हे वितरण प्रामुख्याने आहे आर्थिक जोखीमत्यांच्या वाहतूक आणि लोडिंग आणि अनलोडिंग ऑपरेशन्सच्या प्रक्रियेत मालमत्तेच्या (मालमत्ता) नुकसान (नुकसान) शी संबंधित;

लीजिंग ऑपरेशनमधील सहभागींमधील जोखमीचे वितरण. म्हणून, ऑपरेशनल लीजिंगसह, एंटरप्राइझ वापरलेल्या मालमत्तेच्या अप्रचलित होण्याचा धोका, त्याची तांत्रिक उत्पादकता गमावण्याचा धोका भाडेदाराकडे हस्तांतरित करतो;

फॅक्टरिंग (फॉरफेटिंग) ऑपरेशनमधील सहभागींमधील जोखमीचे वितरण. अशा वितरणाचा विषय प्रामुख्याने एंटरप्राइझचा क्रेडिट जोखीम आहे, ज्याचा मुख्य हिस्सा संबंधित वित्तीय संस्थेकडे हस्तांतरित केला जातो - व्यावसायिक बँककिंवा फॅक्टरिंग कंपनी.

स्व-विमा (अंतर्गत विमा). आर्थिक जोखीम कमी करण्याच्या या दिशेची यंत्रणा आर्थिक संसाधनांच्या एका भागाच्या एंटरप्राइझद्वारे आरक्षणावर आधारित आहे, ज्यामुळे नकारात्मकतेवर मात करणे शक्य होते. आर्थिक परिणामज्या आर्थिक व्यवहारांसाठी हे धोके प्रतिपक्षांच्या कृतींशी संबंधित नाहीत. आर्थिक जोखीम तटस्थ करण्याच्या या दिशेचे मुख्य प्रकार आहेत:

एंटरप्राइझच्या राखीव (विमा) निधीची निर्मिती. हे कायदे आणि एंटरप्राइझच्या चार्टरच्या आवश्यकतांनुसार तयार केले गेले आहे. अहवाल कालावधीत एंटरप्राइझला मिळालेल्या नफ्याच्या किमान 5% रक्कम त्याच्या निर्मितीसाठी निर्देशित केली जाते;

लक्ष्यित राखीव निधीची निर्मिती. अशा निर्मितीचे उदाहरण म्हणजे किंमत जोखीम विमा निधी; व्यापार उपक्रमांमध्ये वस्तूंच्या मार्कडाउनचा निधी; हताश बुडणारा निधी खाती प्राप्त करण्यायोग्यवगैरे.;

एंटरप्राइझच्या वर्तमान मालमत्तेच्या वैयक्तिक घटकांसाठी भौतिक आणि आर्थिक संसाधनांच्या विमा राखीव प्रणालीची निर्मिती. सध्याच्या मालमत्तेच्या वैयक्तिक घटकांसाठी विमा स्टॉकच्या गरजेचा आकार (कच्चा माल, साहित्य, तयार उत्पादने, रोख) त्यांच्या रेशनिंग प्रक्रियेत स्थापित केले जाते;

अहवाल कालावधीत प्राप्त नफ्याची अवितरीत शिल्लक.

जोखीम कमी करण्यासाठी जोखीम विमा ही सर्वात महत्वाची पद्धत आहे.

विम्याचे सार या वस्तुस्थितीमध्ये व्यक्त केले जाते की जोखीम टाळण्यासाठी गुंतवणूकदार त्याच्या उत्पन्नाचा काही भाग सोडण्यास तयार आहे, म्हणजे. जोखीम शून्यावर आणण्यासाठी तो पैसे देण्यास तयार आहे.

सध्या, विम्याचे नवीन प्रकार दिसू लागले आहेत, उदाहरणार्थ, शीर्षक विमा, व्यवसाय जोखीम विमा इ.

शीर्षक - स्थावर मालमत्तेची कायदेशीर मालकी, ज्याची कागदोपत्री कायदेशीर बाजू आहे. टायटल इन्शुरन्स हा भूतकाळात घडलेल्या घटनांवरील विमा आहे, ज्याचे परिणाम भविष्यात होऊ शकतात. हे रिअल इस्टेटच्या खरेदीदारांना रिअल इस्टेटच्या विक्रीसाठी एखाद्या कराराचा आदेश दिल्यास झालेल्या नुकसानीची भरपाई मोजण्याची परवानगी देते.

उद्योजकीय जोखीम म्हणजे उद्योजकीय क्रियाकलापातून अपेक्षित उत्पन्न न मिळण्याचा धोका. विम्याची रक्कम उद्योजकीय जोखमीच्या विमा उतरवलेल्या मूल्यापेक्षा जास्त नसावी, उदा. जर विमाधारकास अपेक्षित आहे की व्यवसाय नुकसानीची रक्कम विमा उतरवलेला कार्यक्रम.

जोखीम कमी करण्याच्या इतर पद्धतींमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश असू शकतो:

जोखीम प्रीमियमच्या अतिरिक्त स्तराच्या आर्थिक व्यवहारासाठी प्रतिपक्षाकडून मागणी सुनिश्चित करणे;

कंत्राटदारांकडून काही हमी मिळवणे;

कंत्राटदारांसोबतच्या करारामध्ये सक्तीच्या घटनांची यादी कमी करणे;

दंडाच्या परिकल्पित प्रणालीमुळे जोखमीमुळे संभाव्य आर्थिक नुकसानीची भरपाई सुनिश्चित करणे.

शेअर बाजारातील विविधीकरण

सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओचे वैविध्यीकरण - एक किंवा अधिक सिक्युरिटीजची किंमत कमी झाल्यास संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी सिक्युरिटीजच्या विशिष्ट संचामधून गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करणे.

तसेच, शेअर बाजारातील सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओच्या वैविध्यतेचा उपयोग केवळ गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट असलेल्या काही सिक्युरिटीजच्या मूल्यातील संभाव्य घटीपासून संरक्षण करण्यासाठीच नाही तर पोर्टफोलिओचा एकूण परतावा वाढवण्यासाठी देखील केला जाऊ शकतो.

गुंतवणुकीच्या धोरणानुसार पोर्टफोलिओमध्ये निवडलेल्या काही सिक्युरिटीज इतर सिक्युरिटीजच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या चांगल्या गतिमानता दर्शवू शकतात, जे सर्वसाधारणपणे गुंतवणूकीच्या पोर्टफोलिओवरील एकूण परताव्यावर अनुकूल परिणाम करू शकतात.

शेअर बाजारात गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याच्या प्रक्रियेत, खालील प्रश्न उद्भवतात: गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये किती सिक्युरिटीज असाव्यात आणि या पोर्टफोलिओमध्ये प्रत्येक जारीकर्त्याच्या शेअर्सचा वाटा किती असावा?

या प्रश्नाचे कोणतेही निःसंदिग्ध उत्तर नाही, कारण 2 सिक्युरिटीज देखील आधीपासूनच एक प्रकारचे पोर्टफोलिओ आहेत.

काही गुंतवणूकदार, जसे की डब्ल्यू. बफे, असे मानतात की गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविध कंपन्यांचे 3-5 पेक्षा जास्त शेअर्स नसावेत.

विविधीकरण, त्यांच्या मते, ज्यामध्ये कमकुवत उद्योगांमध्ये गुंतवणूक समाविष्ट आहे, बाजाराच्या सरासरीच्या जवळपास मध्यम परिणाम दर्शवेल.

जोखीम कमी करण्याचा मार्ग म्हणून बहुधा विविधीकरणाकडे पाहिले जाते.

त्याच वेळी, हे पोर्टफोलिओवरील अपेक्षित परताव्याच्या दरावर लक्षणीय परिणाम करू शकते - गुंतवणूक पोर्टफोलिओ जितका अधिक वैविध्यपूर्ण असेल तितका पोर्टफोलिओवरील परताव्याचा एकूण दर कमी असू शकतो.

प्रत्येक वेळी, गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये दुसरा स्टॉक जोडून, ​​गुंतवणूकदार अशा प्रकारे संपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओसाठी एकूण सरासरी अपेक्षित परतावा कमी करतो.

अशाप्रकारे, आमच्या पोर्टफोलिओचे विशिष्ट जोखमीपासून संरक्षण करताना, विविधीकरणामुळे सिक्युरिटीजच्या संपूर्ण पोर्टफोलिओचा संभाव्य परतावा कमी होतो.

याव्यतिरिक्त, गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये जितके जास्त स्टॉक समाविष्ट केले जातील, अशा पोर्टफोलिओवर अधिक काळजीपूर्वक निरीक्षण करावे लागेल.

दुसरीकडे, पीटर लिंच, फिडेलिटी मॅगेलन फंडाचे सुप्रसिद्ध व्यवस्थापक, त्याच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या निर्मिती आणि व्यवस्थापनात, त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये सुमारे 1000 शेअर्स समाविष्ट आहेत.

अशा पोर्टफोलिओवरील परतावा बाजाराच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे.

वैयक्तिकरित्या, मला असे वाटते की 8-12 जारीकर्त्यांच्या शेअर्समधून तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करणे फायदेशीर आहे, पोर्टफोलिओवरील संभाव्य परताव्याच्या दराला लक्षणीय हानी न करता जोखीम विविधता आणण्यासाठी हे पुरेसे आहे.

जर तुमचा विश्वास असेल की तुम्ही पुरेशा उच्च-गुणवत्तेचे आणि अचूक सक्षम आहात

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करताना कंपन्यांचे विश्लेषण करा आणि त्यासाठी पुरेसा अनुभव आणि आवश्यक ज्ञान असेल, त्यानंतर तुमच्या गुंतवणूक धोरणानुसार एकूण संख्येमधून अनेक जारीकर्त्यांचे सर्वात आशादायक शेअर्स निवडा.

आपल्याकडे पुरेसे ज्ञान नसल्यास, आपण मतावर अवलंबून राहू शकता आर्थिक तज्ञ, ते तुम्हाला तार्किकदृष्ट्या वाजवी आणि न्याय्य वाटत असल्यास, किंवा निर्देशांकामध्ये समाविष्ट असलेल्या सर्वात द्रव रोख्यांमधून तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करतात.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये जारीकर्त्याच्या समभागांचा हिस्सा

या प्रश्नाचे एकच उत्तर नाही.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या निर्मितीमध्ये शेअर्सचा वाटा निश्चित करण्याचे अनेक मार्ग आहेत:

कंपनीच्या बाजार भांडवलाच्या प्रमाणात;

कंपनीच्या शेअर्सच्या फ्री फ्लोटच्या प्रमाणात;

संभाव्य परतावा आणि अंदाज यावर आधारित भविष्यातील मूल्यशेअर्स

समान समभागांमधून समभागांच्या पोर्टफोलिओचे संकलन.

या प्रत्येक पद्धतीची स्वतःची विशिष्ट सूक्ष्मता आणि बारकावे आहेत.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये प्रत्येक जारीकर्त्याच्या शेअर्सचा वाटा कोणत्या मार्गाने तयार करायचा हे तुमच्यावर अवलंबून आहे.

समान समभागांच्या तत्त्वावर गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करताना, पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक जारीकर्त्याच्या शेअर्सचे वजन समान असते.

उदाहरणार्थ, तो 10 जारीकर्त्यांचा स्टॉक पोर्टफोलिओ असू शकतो ज्याचा एकूण पोर्टफोलिओ 10% च्या संबंधित वाटा असेल.

या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ तयार करताना, आमच्या गुंतवणूक धोरणानुसार काही निकष पूर्ण करणारे स्टॉक्स निवडले जातात, उदाहरणार्थ, सर्वाधिक लाभांश उत्पन्नासह किंवा जास्तीत जास्त संभाव्य परताव्यासह.

या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ देखील संतुलित असतो जेव्हा तो तुमच्यासाठी अधिक सोयीस्कर असतो, उदाहरणार्थ, चतुर्थांश एकदा आणि पोर्टफोलिओच्या एकूण मूल्यातील प्रत्येक स्टॉकचे समभाग संरेखित केले जातात.

त्याच वेळी, आमच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये वेळोवेळी बदल घडतील - जे शेअर्स यापुढे आमची गुंतवणूक धोरण पूर्ण करणार नाहीत ते पोर्टफोलिओमधून वगळले जातील आणि त्याऐवजी नवीन शेअर्स आमच्या निकषांची पूर्तता करणाऱ्या एकूण पोर्टफोलिओमध्ये समान शेअर्ससह दिसतील. .

आणि गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओ विविधीकरणाच्या तत्त्वांबद्दल विसरू नका आणि वैविध्य का आवश्यक आहे.

परकीय चलन बाजारात विविधीकरण

जोखीम विविधीकरण किंवा, दुसऱ्या शब्दांत, जोखीम सामायिकरण हा व्यापाराचा अविभाज्य भाग आहे परकीय चलन बाजारविदेशी मुद्रा.

तुम्हाला माहिती आहेच, अनपेक्षित घटना आणि मानवी घटकांमुळे परकीय चलन बाजार बर्‍याचदा गतीमान होतो. नजीकच्या भविष्यात किमती कोणत्या दिशेने जातील हे अनेकदा व्यापारी सांगू शकत नाही. अशा प्रकारे, व्यापार्‍याकडे गुंतवणूक धोरणांचा खरोखर वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ असणे आवश्यक आहे. चलन बाजारातील चढउतारांच्या काळात भांडवल टिकवून ठेवण्यासाठी व्यापार्‍याने निव्वळ मालमत्ता पोर्टफोलिओच्या संभाव्य जास्तीत जास्त परताव्याच्या काही भागाचा त्याग करणे शिकले पाहिजे.

सर्व व्यापारी समजतात की फॉरेक्स ट्रेडिंगमध्ये विशिष्ट प्रमाणात जोखीम असते. पोर्टफोलिओ विविधता अत्यंत सोपी वाटत असली तरी, तसे नाही. कारण बहुतेक नवशिक्या व्यापारी त्यांच्या निधीचा महत्त्वपूर्ण भाग गमावतात.

परकीय चलन बाजारात सर्व व्यापारी मार्जिनच्या आधारावर व्यापार करतात या वस्तुस्थितीमुळे, हे त्यांना किमान आवश्यकतांसह प्रचंड फायदा वापरण्याची परवानगी देते. सर्वात सामान्यपणे वापरलेले लीव्हरेज 1:100 आहे. प्रदान केलेला लाभ व्यापार्‍यासाठी एक शक्तिशाली साधन म्हणून काम करू शकतो, परंतु या पदकाला दोन बाजू आहेत. व्यापाऱ्याच्या स्थितीच्या जोखमीमध्ये लीव्हरेज काही विशिष्ट योगदान देत असताना, परकीय चलन बाजारात काम करण्यासाठी हे आवश्यक उपाय आहे. हे केवळ कारण बाजारातील सरासरी दैनिक हालचाल 1% आहे.

तंतोतंत परकीय चलन बाजार अशा स्वरूपाचा असल्यामुळे, प्रत्येक व्यापाऱ्याने त्याच्या ट्रेडिंग खात्यांमध्ये त्याच्या जोखमींमध्ये विविधता आणली पाहिजे. विविध वापरातून वैविध्य साधता येते व्यापार धोरणे. विविधीकरणाचा एक प्रकार म्हणून, व्यापार मालमत्तेचा काही भाग इतर व्यापार्‍यांच्या व्यवस्थापनाकडे हस्तांतरित केला जाऊ शकतो. इथे मुद्दा असा नाही की दुसर्‍या ट्रेडरला तुमच्यापेक्षा चांगला परिणाम मिळेल, पण ते वैविध्य अशा प्रकारे साध्य होईल. तुम्हाला कितीही ट्रेडिंग अनुभव असला तरीही, तुमच्याकडे चढ-उतारांचा कालावधी असेल. म्हणूनच एकापेक्षा जास्त व्यापारी असण्याने ट्रेडिंग पोर्टफोलिओची अस्थिरता किंचित कमी होईल.

साहजिकच, भांडवलाचा काही भाग दुसर्‍या व्यापार्‍याच्या व्यवस्थापनास देण्याची संधी व्यतिरिक्त, फॉरेक्स जोखमींमध्ये विविधता आणण्यासाठी हा एकमेव पर्याय नाही. मोठ्या संख्येने धोरणे आणि ट्रेडिंग सिद्धांत आहेत, तसेच फॉरेक्स ट्रेडिंगशी संबंधित जोखमींमध्ये विविधता आणण्याचे बरेच मार्ग आहेत.

परकीय चलन बाजारात पुरेशा प्रमाणात भिन्न चलन जोड्या आहेत, त्या प्रत्येकाची स्वतःची अस्थिरता आहे. उदाहरणार्थ, प्रिय जोडी USDCHF हे सामान्यतः सुरक्षित आश्रयस्थान म्हणून ओळखले जाते आणि, उदाहरणार्थ, GBPJPY हा एक जंगली स्टॅलियन आहे जे पॉइंट्समध्ये लांब अंतरावर सरपटत आहे, जे उच्च संभाव्य नफा आणि तोटा दोन्ही दर्शवते. अशा प्रकारे, "दोन वेगवेगळ्या टोपल्यांमध्ये अंडी घालणे" - या दोन जोड्यांमध्ये व्यापारासाठी भांडवल विभागून, जर व्यापारी आक्रमक व्यापाराला प्राधान्य देत असेल तर तुम्ही जोखीम अगदी सहजपणे कमी करू शकता.

तांत्रिकदृष्ट्या, वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये असंबंधित मालमत्तेचा समावेश असावा, उदा. असंबंधित (सराव मध्ये, किमान संबंधित) मालमत्ता. म्हणून, एका बाजाराच्या परिस्थितीत आपल्या मालमत्तेमध्ये विविधता आणणे खूप कठीण आहे. अर्थशास्त्रासाठी, वैविध्यपूर्णतेऐवजी फॉरेक्स मार्केटमध्ये जोखीम बचाव करण्याबद्दल बोलणे अधिक योग्य ठरेल.

विविधीकरण, इतर कोणत्याही पैसे व्यवस्थापन पद्धतींप्रमाणे, एक महत्त्वपूर्ण तोटा आहे - जोखीम कमी झाल्यामुळे, संभाव्य उत्पन्न देखील कमी होते. म्हणूनच, लोक बहुधा विविधतेबद्दल नकारात्मक बोलतात, असा विश्वास ठेवतात की एखाद्या क्षेत्रास सामोरे जाणे आवश्यक आहे - जर तुम्ही जिंकलात तर तुम्ही खूप जिंकाल आणि लगेच, परंतु जर तुम्ही हरलात तर ... येथेच विचार संपतो.

व्यवहारात, सक्षम विविधीकरणामध्ये गुंतवणूक करणे समाविष्ट आहे वास्तविक क्षेत्रअर्थव्यवस्था (वस्तूंचा व्यापार, सेवांची तरतूद) आणि आर्थिक साधने, मग ती सिक्युरिटीज असोत, ठेवी असोत किंवा परकीय चलन बाजारात व्यापार असोत. विनाकारण नाही, अधिकाधिक वेळा तुम्ही गमावू शकता तितकी गुंतवणूक करण्याचा सल्ला ऐकू शकता. प्रचंड तोटा सहन करणे पूर्णपणे मानसिकदृष्ट्या कठीण आहे, हे लक्षात घेऊन की ही मुख्य मालमत्ता आहे आणि त्याशिवाय जीवन गुलामगिरीत बदलेल, म्हणून परकीय चलन बाजाराबाहेर सतत उत्पन्नाचा स्त्रोत असलेल्या मागील भाग कव्हर करण्याची जोरदार शिफारस केली जाते.

कमोडिटी मार्केटमध्ये वैविध्य

व्यापार केलेल्या वस्तू पाच मुख्य गटांमध्ये विभागल्या जातात: ऊर्जा - ज्यामध्ये कच्चे तेल, तेल उत्पादने, वायू यांचा समावेश होतो; धातू - यामधून औद्योगिक (तांबे, जस्त, अॅल्युमिनियम, स्टील इ.) आणि मौल्यवान (सोने, चांदी, प्लॅटिनम) मध्ये उपविभाजित; तृणधान्ये - गहू, कॉर्न, सोयाबीन, तांदूळ, ओट्स इ.; अन्न उत्पादने आणि तंतू - कॉफी, कोको, साखर, कापूस, संत्र्याचा रस इ.; पशुधन - पशुधन, डुकराचे मांस, गोमांस. त्याचप्रमाणे स्टॉक निर्देशांक, कमोडिटीच्या एकूण गतिशीलतेचा कमोडिटी निर्देशांकांद्वारे मागोवा घेतला जाऊ शकतो. निर्देशांकांमधील फरक प्रामुख्याने निर्देशांकाच्या गणनेमध्ये समाविष्ट केलेल्या वस्तूंच्या विशिष्ट गटांच्या वजनाशी संबंधित आहेत.

कमोडिटी मार्केटचे मुख्य निर्देशांक आहेत: CRB निर्देशांक - गणनेमध्ये समान वजनासह 17 प्रकारचे कच्चा माल विचारात घेतला जातो; डाऊ जोन्स - एआयजी कमोडिटी इंडेक्स - प्रत्येक उत्पादनाचे वजन गेल्या 5 वर्षांतील विनिमय व्यवहारांच्या प्रमाणानुसार सेट केले जाते; GSCI - वजन जागतिक उत्पादनातील प्रत्येक उत्पादनाच्या वाट्याशी संबंधित आहे; RICI - जागतिक व्यापारातील मालाचा वाटा प्रतिबिंबित करते. मंद जागतिक वाढ आणि परिणामी तुलनेने कमी चलनवाढीने गेल्या दोन वर्षांत कमोडिटी गुंतवणुकीवरील उच्च परताव्यात योगदान दिलेले नाही – खरेतर, या कालावधीत केवळ सोयाबीन पेंडने S&P 500 पेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. कच्च्या मालाला एक इष्ट गुंतवणूक करा.

विविधीकरण धोरणामध्ये बाजाराच्या परिस्थितीनुसार पोर्टफोलिओच्या संरचनेत गतिशील बदल समाविष्ट असतो. जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या वाढीदरम्यान, वेगाने वाढणाऱ्या वस्तूंवर (खते, औद्योगिक धातू, ऊर्जा संसाधने) भर दिला जातो, संकटकाळात, सोने आणि चांदीसारख्या संरक्षणात्मक मालमत्तेचा वापर केला जातो.

रणनीतीचे फायदे:

कच्चा माल ही खरी मालमत्ता आहे जी बाजारात नेहमी मागणी असते आणि त्याचे विशिष्ट मूल्य असते;

पुरवठा कमी करण्यासाठी आणि वस्तूंची मागणी वाढवण्यासाठी, विशेषतः आशियाई प्रदेशातून, जागतिक बाजारपेठेत दीर्घकालीन सकारात्मक कल दिसून येत आहे;

कमोडिटी मालमत्तेतील गुंतवणूक ही जागतिक चलनवाढ आणि अमेरिकन डॉलरचे अवमूल्यन यांच्या विरुद्ध एक उत्कृष्ट विमा आहे;

काही वस्तू, जसे की सोन्याचा, आर्थिक बाजारांशी त्यांचा कमी संबंध असल्यामुळे त्यांचा ऐतिहासिकदृष्ट्या संकट आणि चलनवाढीविरूद्ध बचाव म्हणून वापर केला जातो.

जगातील कमोडिटी मार्केटमधील भांडवल व्यवस्थापन हे भांडवल आणि जोखीम विम्याचे संरक्षण आणि वाढ आहे आणि तुमचे स्वतःचे वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक भांडवल तयार करण्याच्या दिशेने एक मुख्य पाऊल आहे.

उत्पादन विविधता

IN आर्थिक सरावबाजारपेठेच्या परिस्थितीत कंपन्यांच्या विकासासाठी आणि वाढीसाठी मोठ्या संख्येने धोरणात्मक पर्याय प्रस्तावित केले जाऊ शकतात. असा एक पर्याय म्हणजे विविधीकरण.

आर्थिक साहित्यात विविधतेच्या अनेक व्याख्या आहेत. परंतु अडचण या वस्तुस्थितीत आहे की विविधीकरण ही अशी संकल्पना आहे की ज्याला अस्पष्ट व्याख्या दिली जाऊ शकत नाही. भिन्न लोकांचा अर्थ त्याद्वारे भिन्न प्रक्रिया आहेत, म्हणून महत्त्वाचा मुद्दा म्हणजे त्यांच्या परिस्थितीच्या संबंधात ही संकल्पना ओळखण्याची आणि त्याचा अर्थ लावण्याची क्षमता. तरीसुद्धा, विविधतेची बर्‍यापैकी सामान्य, विस्तृत व्याख्या देणे शक्य आहे, परंतु काही टिपा सह. हे पुढील विश्लेषणासाठी एक निश्चित आधार प्रदान करेल. हे सर्वज्ञात आहे की आर्थिक दृष्टिकोनातून, विविधीकरण (लॅटिन डायव्हर्सस - भिन्न आणि फेसर - टू डू) म्हणजे उत्पादनाच्या अनेक किंवा अनेक असंबंधित तांत्रिक प्रकारांचा आणि (किंवा) सेवांचा एकाचवेळी विकास, श्रेणीचा विस्तार. उत्पादित उत्पादने आणि (किंवा) सेवा.

वैविध्यता उत्पादन आणि सेवांच्या विस्तृत श्रेणीचे उत्पादन करून कठीण आर्थिक वातावरणात कंपन्यांना "फिरत राहण्यास" सक्षम करते: फायदेशीर नसलेल्या उत्पादनांचे नुकसान (तात्पुरते, विशेषतः नवीन) इतर प्रकारच्या उत्पादनांच्या नफ्याद्वारे कव्हर केले जाते. वैविध्य आहे: प्रथम, उद्योगांमध्ये कंपन्यांचा प्रवेश ज्यांना त्यांच्या क्रियाकलापांच्या मुख्य उद्योगावर थेट औद्योगिक कनेक्शन किंवा कार्यात्मक अवलंबित्व नाही.

दुसरे म्हणजे - व्यापक अर्थाने - नवीन क्षेत्रांमध्ये आर्थिक क्रियाकलापांचा विस्तार (उत्पादनांची श्रेणी, प्रदान केलेल्या सेवांचे प्रकार इ.) वाढवणे. उत्पादन आणि उद्योजकीय क्रियाकलापांचे विविधीकरण, पुनरुत्पादन आणि संसाधनांच्या पुनर्वितरणातील असमानता दूर करण्याचे एक साधन आहे, सहसा विविध उद्दिष्टांचा पाठपुरावा करते आणि कॉर्पोरेशन आणि संपूर्ण अर्थव्यवस्थेची पुनर्रचना करण्याची दिशा ठरवते.

ही प्रक्रिया सर्व प्रथम, नवीन तंत्रज्ञान, बाजारपेठ आणि उद्योगांमध्ये संक्रमणाशी संबंधित आहे ज्यांच्याशी एंटरप्राइझचा आधी काहीही संबंध नव्हता; याव्यतिरिक्त, एंटरप्राइझची उत्पादने (सेवा) देखील पूर्णपणे नवीन असणे आवश्यक आहे आणि त्याशिवाय, नवीन आर्थिक गुंतवणूकीची नेहमीच आवश्यकता असते.

वैविध्यता कंपनीने उत्पादित केलेल्या उत्पादनांच्या विविध अनुप्रयोगांशी निगडीत आहे आणि कंपनीच्या कार्यक्षमतेला वैयक्तिक उत्पादनाच्या जीवनचक्रापासून संपूर्णपणे स्वतंत्र बनवते, कंपनीच्या अस्तित्वाची समस्या तितकीच सोडवत नाही जितकी शाश्वत प्रगती सुनिश्चित करते. वाढ जर एखाद्या कंपनीच्या उत्पादनांचा अनुप्रयोग अतिशय संकुचित असेल, तर तो विशेष आहे; जर त्यांना विविध प्रकारचे उपयोग आढळले तर ती एक वैविध्यपूर्ण कंपनी आहे.

वैविध्यपूर्ण कंपन्या वापरलेल्या तंत्रज्ञानाच्या आणि विक्री वैशिष्ट्यांच्या संबंधात त्यांच्या उत्पादन श्रेणीच्या वर्गीकरणावर अवलंबून असतात.

हे वर्गीकरण फक्त सध्या रिलीझ केलेल्या उत्पादनांना किंवा सेवांना लागू होते आणि उत्पादन किंवा सेवेतील बदलांना प्रभावित करत नाही. बाजाराच्या परिस्थितीमध्ये, एखाद्या एंटरप्राइझचे श्रेय एका किंवा दुसर्या प्रकारात या क्षणी निरपेक्ष आहे आणि दीर्घकालीन सापेक्ष आहे, कारण कालांतराने एक विशेष एंटरप्राइझ वैविध्यपूर्ण मध्ये बदलू शकते आणि त्याउलट.

कोणत्याही फर्मची आदर्श क्रिया, जसे की तुम्हाला माहिती आहे, संभाव्य अपयश आणि उत्पादकतेतील तोटा टाळणे आहे, जे या विशिष्ट निर्देशकांबाबत विविध कंपनीच्या अंदाजांमधून मिळू शकते. विविधीकरणाची गरज कामगिरीची इच्छित आणि संभाव्य पातळी आणि कंपनीच्या क्रियाकलापांच्या परिणामी प्राप्त झालेल्या पातळीची तुलना करून ओळखली जाऊ शकते. कमी यशस्वी कंपन्याजे भविष्यासाठी योजना करत नाहीत (किंवा करू शकत नाहीत), अशा कार्यक्षमतेच्या अंतराचे पहिले लक्षण बहुतेक वेळा कमी होत असलेला अनुशेष किंवा निष्क्रिय क्षमता असते.

प्रत्येक बाबतीत, विविधतेसाठी अनेक कारणे महत्त्वाची भूमिका बजावू शकतात, परंतु इतर कारणांच्या कमकुवत प्रभावामुळे शेवटी समस्येचे वेगळे निराकरण होऊ शकते. I. Ansoff चा विश्वास आहे की मुख्य कारण म्हणजे उत्पादकता आणि कार्यक्षमतेच्या योग्य पातळीमधील तफावत.

विविधीकरणाची सर्व कारणे एका गोष्टीमुळे उद्भवली आहेत - एंटरप्राइझची कार्यक्षमता वाढवण्यासाठी, केवळ या क्षणी किंवा नजीकच्या भविष्यातच नव्हे तर दीर्घकालीन देखील.

विविधतेचा निकष आहे. अशा निकषाच्या स्थापनेची शिफारस केवळ अशा एंटरप्राइझसाठी केली जाते ज्याला त्याच्या विविधीकरणात खरोखर रस आहे. हे पहिले आवश्यक "कव्हर" अमूल्य आहे, कारण ते विविध त्रुटींना प्रतिबंधित करते आणि याव्यतिरिक्त, सुरक्षा आणि चांगल्या नियंत्रणासाठी एक कार्यक्रम म्हणून काम करू शकते.

वैविध्यपूर्ण मूल्यांकन आणि योजना विकसित करण्याच्या प्रक्रियेस वेळ, मेहनत आणि काळजीपूर्वक अभ्यास लागतो. एका संध्याकाळी काढलेला निष्कर्ष बाजार संशोधन, प्रक्रिया आणि उत्पादनांच्या तांत्रिक संशोधनाचा आधार असू शकत नाही. आर्थिक विश्लेषण, अगदी कोणतीही बैठक आणि कोणतीही माहिती प्रदान करण्यासाठी बाह्य तज्ञांच्या सेवा. खरंच, या समस्येला गांभीर्याने सामोरे जायचे की नाही हे अगदी सुरुवातीलाच ठरवण्यासाठी केवळ एक आधार म्हणून आवश्यक आहे. मूल्यांकन दर्शवू शकते की हे सर्व खरोखर चांगले आहे, परंतु या कंपनीसाठी नाही.

उत्पादन विविधीकरणाचे प्रकार

कॉर्पोरेशनची आर्थिक स्थिती आणि क्रियाकलापांचे विविधीकरण यांच्यातील संबंध अगदी सोपे आहे, कारण प्रथम दुसर्याची दिशा आणि परिणामकारकता निर्धारित करते. अशाप्रकारे, विविधीकरणाच्या दिशानिर्देश, विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यांचे वैशिष्ट्य, वस्तुनिष्ठ आधारावर अवलंबून होते - कचऱ्याचा पर्यायी वापर, उत्पादन सुविधा, व्यापार आणि व्यावसायिक नेटवर्क, आणि पारंपारिक उत्पादनाच्या आर्थिक क्षमतांशी जवळून संबंधित होते.

विविधीकरणाच्या पुढील टप्प्यांमधील फरक हा मुख्य उत्पादनाची भूमिका कमी करण्याचा होता, तो त्यांच्या स्वत: च्या किंवा संबंधित उद्योगांमध्ये विस्तारण्यापुरता मर्यादित नव्हता आणि उत्पादनाच्या हितसंबंधांपासून आर्थिक हितसंबंधांचे संपूर्ण विभक्तीकरण होते. दोन्ही कॉर्पोरेशनच्या विकासासह आणि विविधीकरणासह, उद्योग, क्षेत्राबाहेर संसाधनांच्या स्थलांतराच्या संधींचा विस्तार करून नफा कमविण्याचे उद्दिष्ट साध्य केले गेले. राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था. म्हणून, संबंधित विविधीकरणापासून असंबंधित किंवा "स्वायत्त" पर्यंत प्रक्रियेच्या उत्क्रांतीद्वारे उद्योजक क्रियाकलापांच्या विकासातील दोन दिशा सहजपणे स्पष्ट केल्या जाऊ शकतात.

परदेशी शब्दांच्या छोट्या स्पष्टीकरणात्मक शब्दकोषात दिलेली क्लासिक व्याख्या: "एक होल्डिंग कंपनी (एक धारक कंपनी) ही एक कंपनी आहे जी त्यांच्या क्रियाकलापांवर नियंत्रण ठेवण्यासाठी आणि व्यवस्थापित करण्यासाठी इतर कोणत्याही उद्योगांमध्ये नियंत्रित भागभांडवल बाळगते." हे होल्डिंगच्या शास्त्रीय आकलनाचे सार प्रकट करते (आर्थिक दृष्टिकोनातून) - असे भागधारक आहेत ज्यांच्याकडे समभाग आहेत, जे एकतर होल्डिंग संरचना स्वतः व्यवस्थापित करतात किंवा सामान्य व्यवसायाच्या व्यवस्थापनावर विश्वास ठेवतात. व्यवस्थापन कंपनी.

क्षैतिज होल्डिंग्स - एकसंध व्यवसायांची संघटना (ऊर्जा कंपन्या, विपणन, दूरसंचार इ.). ते खरेतर, प्रमुख (पालक) एंटरप्राइझद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या शाखा संरचना आहेत.

वर्टिकल होल्डिंग्ज - एका उत्पादन साखळीतील उपक्रमांची संघटना (कच्चा माल काढणे, प्रक्रिया करणे, ग्राहक उत्पादनांचे उत्पादन, विपणन). उदाहरणे: कृषी उत्पादने, धातू, तेल शुद्धीकरण यांच्या प्रक्रियेत गुंतलेल्या संघटना.

मिश्रित होल्डिंग हे सर्वात जटिल उदाहरण आहे. अशा होल्डिंगमध्ये अशा स्ट्रक्चर्सचा समावेश होतो ज्या थेट व्यापाराशी संबंधित नसतात किंवा औद्योगिक संबंध, जसे की, रशियन बँकाकाही उद्योगांमध्ये गुंतवणूक. निधी कुठेतरी गुंतवणे आणि नंतर वेळेवर नफ्यासह काढून घेणे हे त्यांचे मुख्य कार्य आहे. मूलत:, हे गुंतवणूक प्रकल्प.

होल्डिंग्सच्या प्रकारांबद्दल, काही संकल्पना निर्दिष्ट करणे आवश्यक आहे. वर्गीकरण अनेक प्रकारे बदलले जाऊ शकते:

वैविध्यपूर्ण होल्डिंग्ज (मिश्र) - असंबंधित व्यवसायांची संघटना. (जेव्हा बँका वेगवेगळ्या उद्योगांचे शेअर्स विकत घेतात तेव्हाचे एक सामान्य उदाहरण)

विक्री होल्डिंग्ज (क्षैतिज). त्यांच्यामध्ये, मुख्य गोष्ट खरोखर एकल लॉजिस्टिक्स आहे: पुरवठादारांची एक प्रणाली आणि अनेक विक्री सेल. जर तेथे अनेक सेल असतील, तर नवीन विक्री बिंदू तयार करण्यासाठी एक मानक आवश्यक आहे (आणि ऑटोमेशनने त्यास समर्थन दिले पाहिजे). लॉजिस्टिक्सच्या दृष्टिकोनातून, होल्डिंगचे वैशिष्ट्य म्हणजे प्राप्तकर्ता विखुरलेला आहे. मार्केटिंग सेलच्या गोदामांमध्ये नेहमीच उरलेले असतात आणि त्यांचे पुनर्वितरण करणे हे कार्य आहे. विशिष्ट प्रकारच्या उत्पादनासाठी एकच धोरण शक्य आहे (सवलत, ग्राहकांसाठी भेटवस्तू इ. स्वरूपात लागू केले जाते). या प्रकरणात, अवशेषांचे उच्चाटन करण्यासाठी संपूर्ण धोरणाच्या विकासामध्ये व्यवस्थापनाचे केंद्रीकरण महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते.

जर होल्डिंगला सर्वकाही योग्यरित्या एकत्रित करायचे असेल (कर आणि व्यवस्थापन लेखांकनाच्या बाबतीत), तर त्यामध्ये दस्तऐवज प्रवाहासाठी एकच मानक स्थापित केले पाहिजे. हे विशेषतः विक्री प्रक्रियेत थेट एकच विपणन संशोधन करण्यास अनुमती देईल. (विशेषतः मनोरंजक परिणाम तंतोतंत प्राप्त होतात जेव्हा भरपूर विक्री आउटलेट असतात. तुम्ही प्रदेश, स्थान, राष्ट्रीय विशिष्ट प्राधान्ये यावर मागणीचे अवलंबित्व ओळखू शकता) या एकत्रित विपणन माहितीच्या योग्य वापराने, शिल्लक टाळणे शक्य आहे आणि गोदामांमध्ये तरल साठा. ट्रेडिंग होल्डिंगसाठी हे खूप महत्वाचे आहे. अशाप्रकारे, एकाच पुरवठा आणि विपणन नेटवर्कचे फायदे असे आहेत की, प्रथम, कमी किमतीत (संचयी सवलत) पुरवठादारांकडून वस्तू खरेदी करणे शक्य होते, दुसरे म्हणजे, एकच विक्री आणि विपणन धोरण राखणे आणि तिसरे म्हणजे, लवचिक असणे. आणि ताबडतोब गोदामांमध्ये शिल्लक पुनर्वितरण करा, अतरल मालमत्ता (खर्च बचत) तयार होण्यापासून प्रतिबंधित करा.

गट होल्डिंग्स. कच्च्या मालापासून ते तयार मालापर्यंत पुनर्वितरणाच्या साखळीद्वारे त्यांचे वैशिष्ट्य आहे. या प्रकरणात, काही वैशिष्ट्ये आहेत:

एंटरप्रायझेस त्यांचे उत्पादन एकमेकांना किमतीत हस्तांतरित करतात (एकमेकांना रोखण्यात काही अर्थ नाही);

संपूर्ण साखळीमध्ये, शेवट-टू-एंड गुणवत्ता व्यवस्थापन (ISO 9000 च्या परिचयापर्यंत) सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे;

उत्पादन प्रक्रियेच्या उपकरणांची पातळी, कर्मचार्‍यांची पात्रता इत्यादींच्या बाबतीत चिंतेचे सर्व उपक्रम संतुलित असले पाहिजेत.

म्हणजेच, विविध कॉर्पोरेट असोसिएशनमध्ये एंटरप्राइजेस एकत्र करण्याचा सर्वात सामान्य मार्ग म्हणजे होल्डिंग आयोजित करणे. या योजनेची अंमलबजावणी तुम्हाला मालकी संरचनेतील आणि कॉर्पोरेट पदानुक्रमातील नातेसंबंधांच्या प्रणालीतील सर्व समस्यांचे स्पष्टपणे निराकरण करण्यास अनुमती देते.

अशा प्रकारे, अर्थव्यवस्थेच्या जागतिकीकरणाला सर्वात योग्य प्रतिसाद म्हणजे व्यवसाय विविधीकरण आणि वैविध्यपूर्ण कॉर्पोरेट संघटनांची निर्मिती.

विविधीकरणाचे मुख्य ध्येय सहसा संस्थेचे अस्तित्व सुनिश्चित करणे, तिची स्पर्धात्मकता मजबूत करणे आणि नफा वाढवणे हे असते. कोणतीही व्यावसायिक फर्म "अफलट" राहण्याचा प्रयत्न करीत आहे आणि त्यानुसार, हे कसे साध्य करायचे ते शोधत आहे. हे वैविध्य आहे, प्रभावी क्रियाकलापांच्या नवीन क्षेत्रांचा शोध जो कंपनीला त्याच्या विकासास गती देण्यास, अतिरिक्त उत्पन्न मिळविण्यास आणि नवीन स्पर्धात्मक फायदे मिळविण्यास अनुमती देतो.

हे सामान्यतः मान्य केले जाते की कंपनीचे वैविध्य - मग ते नवीन उत्पादन सुविधा उघडून क्रियाकलापांच्या व्याप्तीचा विस्तार असो किंवा विविध प्रोफाइलच्या उपकंपन्या धारण करून संपादन असो - ही दुहेरी घटना आहे. आणि प्रत्येक बाबतीत, व्यवस्थापनाने, विकासाची दिशा निवडताना, सकारात्मक आणि नकारात्मक दोन्ही परिणामांचा विचार केला पाहिजे.

विविधीकरणाचे दोन मुख्य प्रकार आहेत - संबंधित आणि असंबंधित.

संबंधित विविधीकरण हे एखाद्या कंपनीसाठी क्रियाकलापांचे नवीन क्षेत्र आहे जे विद्यमान व्यवसायाच्या क्षेत्रांशी संबंधित आहे (जसे की उत्पादन, विपणन, खरेदी किंवा तंत्रज्ञान). असा एक मत आहे की संबंधित विविधीकरण असंबंधित विविधीकरणापेक्षा श्रेयस्कर आहे, कारण कंपनी अधिक परिचित वातावरणात कार्य करते आणि कमी जोखीम घेते. जर संचित कौशल्ये आणि तंत्रज्ञान दुसर्‍या स्ट्रक्चरल युनिटमध्ये हस्तांतरित केले जाऊ शकत नसतील आणि वाढ आणि विकासासाठी इतक्या संधी उपलब्ध नसतील, तर जोखीम घेणे अर्थपूर्ण असू शकते आणि कंपनीने असंबंधित विविधीकरणाचा अवलंब केला पाहिजे.

असंबंधित वैविध्य कंपनीच्या विद्यमान व्यवसायाव्यतिरिक्त, नवीन तंत्रज्ञान आणि बाजाराच्या गरजा या क्षेत्रामध्ये संक्रमणामध्ये व्यक्त केले जाते. अधिक नफा मिळवणे आणि उद्योजकीय जोखीम कमी करणे हे त्याचे उद्दिष्ट आहे. या रणनीतीच्या मदतीने, विशेष कंपन्या वैविध्यपूर्ण कॉम्प्लेक्स-कॉन्ग्लोमेरेट्समध्ये बदलल्या जातात, ज्याचे घटक भाग एकमेकांशी कार्यात्मक दुवे नाहीत. संबंधित विविधीकरणापेक्षा असंबंधित विविधीकरण अधिक कठीण आहे.

संस्थेने आतापर्यंत अज्ञात स्पर्धात्मक क्षेत्रात प्रवेश केल्यामुळे, तिला नवीन तंत्रज्ञान, फॉर्म, कार्य आयोजित करण्याच्या पद्धती आणि बरेच काही यात प्रभुत्व मिळणे आवश्यक आहे जे यापूर्वी तिला आढळले नाही. त्यामुळे येथे धोका जास्त आहे. संपूर्ण पोस्ट-सोव्हिएट जागा अशा विविधतेचे उदाहरण म्हणून काम करू शकते. पेरेस्ट्रोइका आणि सहकारी काळात, देशातील बरेच रहिवासी कपडे, दैनंदिन उत्पादनांच्या उत्पादनात गुंतले होते आणि त्याच वेळी परदेशातून उत्पादने आणि वस्तूंच्या पुरवठ्यात गुंतले होते. या संदर्भात, हे ठामपणे सांगणे शक्य मानले जाऊ शकते की सोव्हिएत नंतरच्या जागेच्या जवळजवळ संपूर्ण लोकसंख्येने, कमी किंवा जास्त प्रमाणात, असंबंधित विविधीकरणाचे आकर्षण आणि त्रास अनुभवले आहेत.

व्यवहारात, मोठ्या प्रमाणात, संबंधित किंवा असंबंधित विविधीकरण आणि स्थानिक, प्रायोगिक सूक्ष्मविविधीकरण या दोन्हींचा मोठ्या प्रमाणावर वापर केला जातो. नंतरचे मोठ्या प्रमाणात विविधीकरणाच्या वैयक्तिक घटकांच्या परिचयाच्या स्वरूपात लागू केले जाते, जे नंतर स्वतंत्र उत्पादन युनिटमध्ये तयार केले जाऊ शकते. हे स्थानिक, छोटे प्रयोग आहे जे नंतर नवीन मोठ्या प्रमाणात उत्पादनास जीवन देऊ शकते.

परंतु हे लक्षात घेतले पाहिजे की विविधीकरण ही खूप वेळ घेणारी आणि गुंतागुंतीची प्रक्रिया आहे जी केवळ लाभांशच नाही तर समस्या आणि नुकसान देखील आणू शकते.

बहुतेक कंपन्या जेव्हा ते तयार करतात तेव्हा विविधतेकडे वळतात आर्थिक संसाधनेमूळ व्यवसाय क्षेत्रांमध्ये स्पर्धात्मक फायदा राखण्यासाठी आवश्यक त्यापेक्षा जास्त.

विविधीकरण खालील प्रकारे केले जाऊ शकते:

अंतर्गत भांडवली बाजाराद्वारे;

पुनर्रचना;

व्यवस्थापनाच्या धोरणात्मक क्षेत्रांमधील विशिष्ट कलांचे हस्तांतरण;

कार्ये किंवा संसाधने वेगळे करणे.

अंतर्गत भांडवल बाजाराद्वारे विविधता शेअर बाजाराप्रमाणेच कार्य करते. देशांतर्गत भांडवली बाजारात, मुख्य कार्यालय खालील मुख्य भूमिका बजावते:

कॉर्पोरेशनच्या धोरणात्मक व्यवसाय क्षेत्राचे पोर्टफोलिओ निर्धारित करण्यामध्ये सामील असलेल्या धोरणात्मक नियोजन कार्यांचे कार्यप्रदर्शन;

आर्थिक उद्दिष्टे परिभाषित करणे आणि व्यवस्थापनाच्या धोरणात्मक क्षेत्राच्या क्रियाकलापांचे निरीक्षण करणे;

प्रतिस्पर्धी धोरणात्मक व्यवसाय क्षेत्रांमध्ये कॉर्पोरेट भांडवलाची नियुक्ती.

या परिस्थितीत, धोरणात्मक व्यवसाय क्षेत्रे ही स्वायत्त नफा केंद्रे आहेत जी केवळ मुख्य कार्यालयाच्या आर्थिक नियंत्रणाखाली असतात.

पुनर्रचना धोरण हे अंतर्गत भांडवल बाजाराच्या धोरणांपैकी एक प्रकार आहे. फरक धोरणात्मक व्यवसाय क्षेत्रांच्या कृतींमध्ये मुख्य कार्यालयाच्या हस्तक्षेपाच्या प्रमाणात आहे. रीमॉडेलिंग करणार्‍या कंपन्या सहसा निर्मिती आणि विकास प्रक्रियेत खराब व्यवस्थापित केल्या जातात. त्यांच्या क्रियाकलापांचे पुनरुज्जीवन करणे, त्यांची कार्यपद्धती बदलणे, SBA स्तरावर नवीन धोरणे विकसित करणे आणि कंपनीमध्ये नवीन आर्थिक आणि तांत्रिक संसाधने इंजेक्ट करणे हे त्यांचे ध्येय आहे.

जेथे कला किंवा व्यवसाय हस्तांतरण धोरण वापरले जाते, नवीन व्यवसाय विद्यमान SBA (उदा. उत्पादन, विपणन, खरेदी, R&D) शी संबंधित मानला जातो. सामान्यत: अशा कलांचे हस्तांतरण वापरले जाते ज्यामुळे वैविध्यपूर्ण कंपनीमध्ये खर्च कमी होतो.

जेव्हा विद्यमान आणि नवीन SBA च्या एक किंवा अधिक महत्त्वाच्या कार्यांमध्ये लक्षणीय समानता असते तेव्हा संसाधन वाटपाद्वारे विविधता शक्य आहे. सामान्य उत्पादन, वितरण चॅनेल, प्रमोशनल टूल्स, R&D इत्यादींचा वापर करून कंपनीच्या क्रियाकलापांमध्ये समन्वय साधणे हा संसाधन वाटपाचा उद्देश आहे. अशाप्रकारे, प्रत्येक SZH ला या समस्येच्या स्टँड-अलोन सोल्यूशनच्या तुलनेत कमी गुंतवणूक आवश्यक आहे.

कंपनीच्या क्रियाकलापांच्या वैविध्यतेवर निर्णय घेताना, अशा कंपनीच्या व्यवस्थापनाची किंमत विचारात घेतली पाहिजे. हे खर्च SBA ची संख्या आणि त्यांच्यातील समन्वयाच्या गरजेनुसार निर्धारित केले जातात. अशाप्रकारे, ही गुणवत्ता नसलेल्या 10 एसबीएच्या कंपनीपेक्षा 12 एसबीएच्या कंपनीमध्ये व्यवस्थापन खर्च जास्त असतो ज्यात विशिष्ट समन्वय आहे. हे Fig.3 मध्ये स्पष्ट केले आहे. उच्च समन्वयाची गरज असलेली (MBCH) वैविध्यपूर्ण कंपनी चालवण्याच्या युनिट खर्चाची तुलना समन्वयाची कमी गरज असलेल्या कंपनीशी (MBCL) केली जाते.

चला असे गृहीत धरू की समन्वयाची उच्च गरज असलेली कंपनी SBA च्या समन्वयातून आपली स्थिती मजबूत करण्याचा प्रयत्न करते. आणि समन्वयाची फारशी गरज नसलेली कंपनी अंतर्गत भांडवल बाजार किंवा पुनर्रचना धोरणाचा अवलंब करते. पाहिल्याप्रमाणे, विविधीकरणाच्या प्रत्येक स्तरावर, थेट एमबीसीएचची संबंधित मूल्ये एमबीसीएलच्या मूल्यांपेक्षा मोठी आहेत. जर आम्ही असे गृहीत धरले की दोन्ही कंपन्यांमध्ये समान MVA युनिट व्यवस्थापन खर्च वक्र आहे, तर समन्वयाची कमी गरज असलेल्या कंपनीला समन्वयाची जास्त गरज असलेल्या कंपनीपेक्षा जास्त व्यवस्थापन नफा आहे.

असंबंधित विविधीकरणासाठी SBA दरम्यान समन्वय आवश्यक नाही. परिणामी, कंपनीच्या पोर्टफोलिओमध्ये SBA च्या संख्येसह व्यवस्थापन खर्च वाढतो. याउलट, लिंक्ड डायव्हर्सिफिकेशन असलेल्या कंपन्यांना एसबीएच्या संख्येसह आणि त्यांच्या दरम्यान आवश्यक असलेल्या समन्वयाच्या प्रमाणात वाढणारा खर्च येतो. हे वाढलेले खर्च संबंधित विविधीकरणातून जास्त नफा काढून टाकू शकतात.

अशाप्रकारे, कनेक्टेड आणि असंबंधित विविधीकरणामधील निवड विविधीकरणाच्या नफा आणि व्यवस्थापनाच्या अतिरिक्त युनिट खर्चाची तुलना करण्यावर अवलंबून असते.

फर्मने संबंधित विविधीकरणावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे, जेथे कंपनीच्या मुख्य कला उद्योग आणि व्यावसायिक परिस्थितीच्या विस्तृत श्रेणीत वापरल्या जाऊ शकतात, तसेच व्यवस्थापन खर्चसंसाधनांच्या वितरणासाठी किंवा कला हस्तांतरित करण्यासाठी आवश्यक मूल्ये ओलांडू नका. त्याच तर्कानुसार, जर मूलभूत SBA च्या कला अत्यंत विशिष्ट असतील आणि बाह्यरित्या लागू केल्या नसतील आणि व्यवस्थापन खर्च अंतर्गत बाजाराच्या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या मूल्यांपेक्षा जास्त नसेल तर कंपन्यांनी असंबंधित विविधीकरणावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे.

नवीन व्यवसाय संधींचा (उदा. R&D) शोषण करण्याशी संबंधित खर्च, जोखीम आणि बक्षिसे यामध्ये दोन किंवा अधिक कंपन्यांमध्ये धोरणात्मक युती निर्माण करणे हे विविधीकरणाच्या विरुद्ध धोरण असू शकते. तथापि, मुख्य तंत्रज्ञानामध्ये भागीदार प्रवेशाचा धोका आहे.

वैविध्यपूर्ण कंपनीसाठी, तिची रणनीती SBA च्या बेरजेपेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे. यामध्ये विविध उद्योगांमध्ये पदे मिळविण्यासाठी आणि प्रत्येक SZH आणि त्यांच्या संपूर्ण कॉम्प्लेक्सचे व्यवस्थापन सुधारण्यासाठी क्रिया समाविष्ट आहेत.

उत्पादन विविधीकरण पद्धती

विविधीकरण पद्धतींचा व्यवसाय आणि व्यवस्थापनाशी जवळचा संबंध आहे. विविधीकरणासाठी इतक्या प्रमाणात लवचिकता आवश्यक आहे की नियोजन क्रियाकलापांच्या सुरुवातीला त्यापैकी काहीही नाकारले जाऊ नये. विविधीकरणाच्या प्रत्येक प्रकरणात योग्य दृष्टीकोन आणि विश्लेषण आवश्यक आहे, परंतु त्याच वेळी सर्व संभाव्य पद्धतींचा विचार करणे आवश्यक आहे. विविधीकरण कार्यक्रमांमध्ये खाली सूचीबद्ध केलेल्या पद्धतींपैकी एक समाविष्ट असू शकते.

सर्व विद्यमान कर्मचारी, तसेच उपकरणे, भविष्यात वस्तू आणि सेवांची अधिक विविधता प्राप्त करण्यासाठी वापरली जावीत. ही पद्धत अशा कंपन्यांसाठी अगदी नैसर्गिक आहे ज्यांचे कर्मचारी संशोधनाच्या भावनेने ओतलेले आहेत.

उत्पादनक्षमतेत वाढ ही उपकरणे आणि संस्थेच्या गुणवत्तेतील वाढीमुळे होते, ज्यामुळे, नियमानुसार, उत्पादनांच्या श्रेणीत वाढ होते.

व्यवसायाच्या विशिष्ट ओळीतील फर्म एकतर रोख किंवा स्टॉक किंवा दोघांच्या मिश्रणासाठी खरेदी करून ताब्यात घेतली जाते. केंद्रीय कॉर्पोरेट कार्ये नवीन विभाग आणि अधिग्रहित कंपनीचे व्यवस्थापन करण्याचे कौशल्य आणि अनुभव या दोन्हींचा विस्तार करतात आणि संपूर्णपणे आणि नव्याने स्थापन झालेल्या कंपनीसाठी काम करण्यास सुरवात करतात.

अंदाजे समान आकार आणि क्रियाकलापांच्या प्रकारातील कंपन्यांचे संयोजन.

एखाद्या कंपनीमध्ये स्वारस्य जी स्वतःला थेट सहभाग किंवा दुसर्या कंपनीवर नियंत्रण म्हणून प्रकट करते, परंतु तरीही संलग्न कंपनी स्वतंत्र संरचना म्हणून कार्य करणे सुरू ठेवते.

रोख रक्कम, व्यवस्थापकीय प्रतिभा, तांत्रिक कौशल्ये, पेटंट आणि इतर संसाधने आणण्याची संपूर्ण प्रक्रिया अशा प्रकारे पुढे जाणे आवश्यक आहे की कंपनी त्यातून विशिष्ट प्रकारचे फायदे मिळवू शकेल, उदाहरणार्थ, कच्च्या मालाचा हमी पुरवठा आणि गुंतवणुकीवर परतावा, काही विशिष्ट इतर कंपन्यांच्या सहकार्यातून लाभ. काही प्रकरणांमध्ये, कंपन्या नवीन कॉर्पोरेशन तयार करू शकतात.

ऑपरेटर किंवा ग्राहकांना विविधीकरण बदलण्यासाठी किंवा त्यांच्या क्रियाकलापांचा विस्तार करण्यासाठी समर्थन प्रदान करणे. मोठ्या प्रमाणावर, सेनेटोरियम-रिसॉर्ट कॉम्प्लेक्समधील खरेदीदाराच्या गरजा विविधीकरणासाठी महत्त्वपूर्ण योगदान देणारा घटक म्हणून ओळखल्या जाऊ शकतात.

वरील सर्व पर्यायांचा तपशीलवार तपशील देणे अशक्य आहे, कारण विविध पैलू प्रत्येक विविधीकरणाच्या परिस्थितीत अंतर्भूत असतात. विविधीकरणामध्ये संधींच्या विस्तृत श्रेणीचा समावेश होतो, ज्यामध्ये केवळ दिलेल्या देशात उत्पादनाच्या नवीन क्षेत्रामध्ये मर्यादित घुसखोरीपासून ते इतर देशांच्या उत्पादन क्षेत्रात व्यापक घुसखोरी ("विस्तृत" विविधीकरण) पर्यंत समावेश होतो.

सर्व प्रथम, या समस्येचा विचार करताना, या स्पेक्ट्रमचे ऐवजी सोपे विश्लेषण केले पाहिजे. त्यानुसार, जेव्हा एखादी कंपनी या कंपनीसाठी आवश्यक साहित्य आणि कच्चा माल पुरवेल आणि/किंवा उत्पादनांसाठी बाजारपेठ उपलब्ध करून देतील अशा संस्था तयार करण्यासाठी किंवा प्राप्त करण्यासाठी कंपनी संसाधनांचा काही भाग वापरते तेव्हा आमच्याकडे सामान्यतः "उभ्या एकत्रीकरण" असे म्हटले जाते. ही कंपनी..

विविधतेचे मार्ग

पहिला मार्ग: नवीन विभागांचा विकास. नजीकच्या भविष्यात रशियन बाजाराची रचना लक्षणीय बदलेल याचा पुरेशा खात्रीने अंदाज लावला जाऊ शकतो. विकासामुळे व्यापार आणि वितरणामध्ये आधीच चालू असलेल्या संरचनात्मक बदलांचे अनुसरण करा किरकोळ साखळी, उद्योगात संरचनात्मक बदल सुरू होतात. मॅन्युफॅक्चरिंग कंपन्या नॉन-कोअर ऑपरेशन्सपासून दूर जात आहेत आणि आउटसोर्सिंगकडे स्विच करत आहेत आणि यामुळे अकार्यक्षम अंतर्गत विभागांशी स्पर्धा करण्यास तयार असलेल्या विशेष कंपन्यांच्या विकासास चालना मिळते. बर्‍याच कंपन्यांसाठी, "लाटेवर स्वार होण्याची" आणि उदयोन्मुख आणि वेगाने वाढणार्‍या बाजारपेठांमध्ये नेता बनण्याची अनोखी संधी आहे.

दुसरा मार्ग: युती. रशियन सराव मध्ये, परदेशी कंपन्यांशी यशस्वी युती अजूनही दुर्मिळ आहे. तज्ञांच्या मते, केवळ रशियनच नव्हे तर पाश्चात्य व्यवस्थापक देखील एखाद्या विशिष्ट कंपनीशी युतीमध्ये त्यांच्या स्वारस्यासाठी धोरणात्मक आणि आर्थिकदृष्ट्या समजण्यासारखे कारण तयार करू शकत नाहीत. अनेकांसाठी रशियन कंपन्याअनुशेषावर मात करण्याचा सर्वात वास्तववादी मार्ग म्हणजे परदेशी भागीदारांशी युती करणे आणि परवाने खरेदी करणे. हे स्पष्ट आहे की स्वस्त मानवी आणि ऊर्जा संसाधनांच्या बाबतीत रशिया अजूनही परदेशी कंपन्यांसाठी एक आकर्षक ठिकाण आहे आणि अशा काही गोष्टी आहेत ज्या आपल्यासाठी स्वारस्य आहेत, म्हणजेच श्रमांचे परस्पर फायदेशीर विभाजन शक्य आहे.

मार्ग तिसरा: परदेशी बाजारपेठा. कंपनी जितकी अधिक विशिष्ट, तितकीच ती देशांतर्गत बाजारपेठेचा मर्यादित आकार अधिक स्पष्टपणे जाणवते. मग प्रश्न उद्भवतो: वैविध्यपूर्ण करण्यासाठी, रशियामध्ये नवीन उत्पादने विकसित करण्यासाठी, किंवा विशेष करण्यासाठी, परदेशी बाजारपेठेत व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी? सहसा रशियन आघाडीच्या कंपन्या विविधीकरण निवडतात.

व्यवस्थापक सहसा अशा उत्पादनाच्या अभावाकडे निर्देश करतात जे परदेशी बाजारपेठांमध्ये स्पर्धात्मक असू शकते. हे खरे आहे, परंतु यावरून फारसे काही शक्यता नाही. त्याऐवजी, अशा उत्पादनाच्या निर्मितीच्या दिशेने हळूहळू हालचालीवर लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक आहे. सहसा, बाजार हा रशियन कंपन्यांसाठी मुख्य निर्यात बाजार मानला जातो. विकसनशील देश. परंतु अनेक उद्योजकांचा असा विश्वास आहे की बाजारपेठेवर प्रभुत्व मिळवणे हे वास्तववादी आहे विकसीत देश.

येत्या काही वर्षांत स्पेशलायझेशनची प्रक्रिया सक्रियपणे विकसित होईल असा अंदाज लावला जाऊ शकतो. आणि सध्याच्या परिस्थितीत, कंपन्यांनी पुनर्रचनेचे निर्णय घेण्यासाठी आणि अंमलबजावणी करण्यासाठी त्यांच्याकडे उपलब्ध असलेल्या वेळेचे मूल्यांकन करणे अत्यंत महत्त्वाचे आहे.

उत्पादन विविधीकरणाची उद्दिष्टे

अनेक हेतू आणि उद्दिष्टे आहेत जी बहुतेक वेळा क्रियाकलाप वाढवण्यासाठी प्रोत्साहन म्हणून काम करतात.

पूर्वतयारी:

अर्थव्यवस्थेच्या क्षेत्रांचा असमान विकास (असमान आर्थिक विकासाचा कायदा);

पारंपारिक उत्पादनातील नफ्याच्या घसरत्या दराचा नियम (नफ्याच्या दरात घट होण्याच्या प्रवृत्तीचा कायदा);

वैज्ञानिक आणि तांत्रिक प्रगतीचा विकास.

हेतू:

तांत्रिक आणि तांत्रिक. उत्पादन क्षमता अधिक पूर्णपणे वापरण्याची आणि उत्पादन क्षमता राखण्याची इच्छा. कच्चा माल, साहित्य, तंत्रज्ञान वापरण्यासाठी पर्यायी पर्याय. बेरोजगारी आणि संसाधनांचा कमी वापर.

आर्थिक. पारंपारिक उद्योगांमध्ये भांडवल जास्त जमा करणे आणि भांडवली गुंतवणुकीची नवीन क्षेत्रे शोधणे. बाजारपेठेतील वाटा वाढवणे, नवीन बाजारपेठा जिंकणे, समन्वय मिळवणे. प्रमाणात आर्थिक. आर्थिक मर्यादित संसाधने.

आर्थिक. मोठ्या प्रमाणात उत्पादन दरम्यान बाजारपेठेचे वितरण. आर्थिक स्थिरता.

सामाजिक. कामगारांची धारणा. नवीन रोजगार निर्मिती. इतर गरजा पूर्ण करणे. व्यवस्थापकांचे नाविन्यपूर्ण धोरण.

धोरणात्मक. बाजार परिस्थितीशी जुळवून घेणे. बाजारातील चढउतारांचा प्रतिकार. भविष्यातील एंटरप्राइझचा विमा. अविश्वास कायदा. विलीनीकरण आणि अधिग्रहण. सरकारी आदेश.

ध्येय:

आर्थिक स्थिरता आणि आर्थिक स्थिरता;

नफा;

स्पर्धात्मकता.

हे सर्व हेतू स्वतंत्रपणे अस्तित्त्वात असू शकतात, परंतु ते एकमेकांशी देखील एकत्र केले जाऊ शकतात - ते प्रत्येक कंपनीच्या विशिष्ट परिस्थितीवर अवलंबून असते, म्हणून, विविधीकरणाच्या स्वरूपाची निवड या परिस्थितीनुसार योग्य आणि काळजीपूर्वक नियोजित असणे आवश्यक आहे.

सर्वसाधारणपणे, विविधीकरणाच्या तीन प्रकारच्या संधी आहेत.

कंपनीने ऑफर केलेले प्रत्येक उत्पादन कार्यात्मक घटक, भाग आणि मूलभूत सामग्रीचे बनलेले असणे आवश्यक आहे, जे नंतर संपूर्ण तयार होईल. सहसा, निर्मात्याच्या हितासाठी, या सामग्रीचा मोठा भाग बाह्य पुरवठादारांकडून खरेदी केला जातो. विविधीकरणाचा एक सुप्रसिद्ध मार्ग म्हणजे अनुलंब विविधता, ज्याचे वैशिष्ट्य घटक, भाग आणि सामग्रीचे विस्तार आणि शाखा आहे. हेन्री फोर्डच्या काळात फोर्ड साम्राज्य हे कदाचित उभ्या विविधतेचे सर्वात उल्लेखनीय उदाहरण आहे. पहिल्या दृष्टीक्षेपात, अनुलंब विविधीकरण हे वैविध्यपूर्ण धोरणाच्या आमच्या व्याख्येशी विसंगत वाटू शकते. तथापि, या घटकांनी, भागांनी आणि सामग्रीने पूर्ण करणे आवश्यक असलेली संबंधित मिशन संपूर्ण अंतिम उत्पादनाच्या मिशनपेक्षा मूलभूतपणे भिन्न आहेत. शिवाय, या भागांच्या आणि सामग्रीच्या विकासासाठी आणि उत्पादनासाठी तंत्रज्ञान देखील अंतिम उत्पादनाच्या उत्पादनाच्या तंत्रज्ञानापेक्षा लक्षणीय भिन्न असू शकते. अशाप्रकारे, उभ्या विविधतेचा अर्थ नवीन मोहिमांचे संपादन आणि उत्पादनामध्ये नवीन उत्पादनांचा परिचय या दोन्ही गोष्टींचा समावेश होतो.

दुसरा संभाव्य पर्याय क्षैतिज विविधता आहे. हे नवीन उत्पादनांचा परिचय म्हणून वैशिष्ट्यीकृत केले जाऊ शकते जेव्हा ते विद्यमान उत्पादन श्रेणीमध्ये कोणत्याही प्रकारे बसत नाहीत आणि तंत्रज्ञान, वित्त आणि विपणन मधील कंपनीच्या ज्ञान आणि अनुभवाशी जुळणारे मिशन प्राप्त करतात.

लॅटरल डायव्हर्सिफिकेशनद्वारे, कंपनी ज्या उद्योगात कार्यरत आहे त्यापलीकडे जाणे देखील शक्य आहे. जर उभ्या आणि क्षैतिज वैविध्यता, खरं तर, अडथळा आणत असतील (त्या अर्थाने ते स्वारस्याच्या क्षेत्रास मर्यादित करतात), तर पार्श्व विविधीकरण, उलटपक्षी, त्याच्या विस्तारास हातभार लावते. असे केल्याने, कंपनी आपली विद्यमान बाजार रचना बदलण्याचा आपला इरादा घोषित करते.

कंपनीने खालीलपैकी कोणता विविधीकरण पर्याय निवडावा? अंशतः, ही निवड कंपनीला वैविध्य आणण्यास प्रवृत्त करणाऱ्या कारणांवर अवलंबून असेल. उदाहरणार्थ, उद्योगातील कल पाहता, वैविध्यपूर्णतेद्वारे दीर्घकालीन दत्तक उद्दिष्टे पूर्ण करण्यासाठी एअरलाइन अनेक पावले उचलू शकते:

दिशा सध्या अस्तित्वात असलेल्या उत्पादनाच्या तांत्रिक प्रगतीमध्ये योगदान देते;

विविधीकरणामुळे "लष्करी" बाजारपेठेतील विभागांची व्याप्ती वाढते;

रेफरल एकूण विक्री कार्यक्रमात व्यावसायिक विक्रीची टक्केवारी देखील वाढवते;

चळवळ आर्थिक मंदीच्या परिस्थितीत उत्पादनांची विक्री स्थिर करते;

या हालचालीमुळे कंपनीच्या तंत्रज्ञानाचा पाया विस्तारण्यासही मदत होईल.

यातील काही वैविध्यपूर्ण उद्दिष्टे उत्पादन वैशिष्ट्यांशी आणि काही उत्पादन मोहिमांशी संबंधित आहेत. प्रत्येक उद्दिष्टे एकूण उत्पादन-ते-मार्केट धोरण आणि वातावरण. काही विशिष्ट परिस्थितींसाठी निश्चित केलेली विशिष्ट लक्ष्ये तीन मुख्य श्रेणींमध्ये विभागली जाऊ शकतात: वाढीची लक्ष्ये, ज्याने अनुकूल ट्रेंडच्या पार्श्वभूमीवर संतुलन राखण्यास मदत केली पाहिजे; प्रतिकूल ट्रेंड आणि अंदाज लावता येण्याजोग्या घटनांपासून संरक्षण करण्यासाठी डिझाइन केलेले स्थिरीकरण उद्दिष्टे, लवचिकता उद्दिष्टे - हे सर्व अनपेक्षित घटनांच्या प्रसंगी कंपनीची स्थिती मजबूत करण्यासाठी. एका ध्येयासाठी आवश्यक असलेली वैविध्यता दिशा दुसऱ्यासाठी पूर्णपणे अनुपयुक्त असू शकते.

उत्पादनाच्या विविधीकरणाची उद्दिष्टे थेट अवलंबून असतात आर्थिक स्थितीआणि कॉर्पोरेशनची उत्पादन क्षमता.

एंटरप्राइझ विविधीकरणाच्या समस्या

विविधीकरणासाठी मूल्यांकन आणि नियोजन करण्यासाठी वेळ, मेहनत आणि काळजीपूर्वक अभ्यास लागतो. एंटरप्राइझमध्ये विविधता आणली पाहिजे की नाही हे सुरुवातीलाच ठरवण्यासाठी एंटरप्राइझचे सखोल विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. विविधीकरण ही खूप वेळ घेणारी आणि गुंतागुंतीची प्रक्रिया आहे ज्यामुळे केवळ लाभांशच नाही तर समस्या आणि तोटा देखील होऊ शकतो.

उत्पादनाचे विविधीकरण सामान्यत: नवीन तंत्रज्ञान, बाजारपेठ आणि उद्योगांमध्ये संक्रमणाद्वारे दर्शविले जाते, याव्यतिरिक्त, एंटरप्राइझची उत्पादने (सेवा) पूर्णपणे नवीन आहेत, म्हणून जोखीम खूप जास्त आहे.

कंपनीच्या आर्थिक स्थितीवर वैविध्य अवलंबून असते. त्यामुळे कमकुवत किंवा उदयोन्मुख कंपन्या नवीन बाजारपेठा जिंकण्याची किंवा आंतरराष्ट्रीय क्षेत्रात प्रवेश करण्याची शक्यता नाही. तसेच, एंटरप्राइझचे नवीन उत्पादन स्पर्धात्मक असणे आवश्यक आहे. विविधीकरणासाठी महत्त्वपूर्ण आर्थिक गुंतवणूक आवश्यक आहे.

80% वेळ घालवल्यास केवळ 20% निकाल मिळतात. यावर आधारित, अंमलबजावणी सुरू होण्यापूर्वी, संभाव्य विविधीकरणाच्या सर्वात अनुकूल प्रकारांचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे, जे कमीतकमी वेळ, साहित्य आणि मानवी संसाधनांच्या खर्चासह जास्तीत जास्त उत्पन्न आणण्याचे वचन देतात.

अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना, आम्ही असा निष्कर्ष काढू शकतो की आपल्याला विविधतेबद्दल सतत विचार करणे आवश्यक आहे. कोणत्याही क्षणी, बाजाराची परिस्थिती आणि राजकीय परिस्थिती दोन्ही बदलू शकतात: परवाना सुरू करणे किंवा रद्द करणे; सीमा शुल्काची स्थापना किंवा वाढ; काही उत्पादनांच्या उत्पादनावर बंदी घालणे. या सर्वांमध्ये विपणनाची गुंतागुंत, वाढलेली स्पर्धा, एक किंवा दुसर्या प्रकारची क्रियाकलाप समाप्त करण्याची आवश्यकता असेल.

म्हणून, उत्पादन सुरू करताना, आपल्याला कामासाठी नवीन पर्याय, वस्तूंचे प्रकार इत्यादींवर त्वरित विचार करणे आवश्यक आहे. आतापर्यंत, सराव मध्ये, सर्वकाही अगदी उलट घडते. वर्तमान क्रियाकलाप सहसा उद्योजकांना कामाच्या इतर क्षेत्रांचे नियोजन करण्यास परवानगी देत ​​​​नाहीत. परिणामी, जेव्हा एंटरप्राइझना विक्रीत तीव्र घट होत आहे, तेव्हा केवळ पारंपारिक उपाय म्हणजे ज्या कर्मचार्‍यांची संख्या कमी करणे आणि प्रशिक्षणावर पैसे खर्च करणे.

व्यापारातील जोखमींचे विविधीकरण

अनेकदा, ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी तयार करताना, व्यापारी सिस्टमच्या जास्तीत जास्त नफ्याचा पाठलाग करतात. तथापि, अपेक्षित नफ्याचे मूल्य वाढवणे नव्हे तर संभाव्य जोखीम कमी करणे अधिक महत्त्वाचे आहे, जे जास्तीत जास्त स्वीकार्य ड्रॉडाउनमध्ये व्यक्त केले जाते.

ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीच्या परिणामकारकतेचे मूल्यमापन करण्याचा एक सोपा पण तुलनेने विश्वासार्ह मार्ग म्हणजे अभ्यासाधीन कालावधीत, तथाकथित रिकव्हरी फॅक्टर, सिस्टीमच्या कमाल ड्रॉडाउनच्या नफ्याचे गुणोत्तर निर्धारित करणे. उदाहरणार्थ, जर सिस्टमची नफा दर वर्षी 45% असेल आणि कमाल ड्रॉडाउन 15% असेल, तर पुनर्प्राप्ती घटक 3 असेल.

जर आपण दोन सिस्टीमची तुलना वेगवेगळ्या मूल्यांच्या रिटर्न आणि ड्रॉडाउनसह केली, तर उच्च पुनर्प्राप्ती घटक असलेली प्रणाली अधिक चांगली होईल. 5% च्या ड्रॉडाउनसह वार्षिक 30% देणारी प्रणाली दरवर्षी 100% आणि 40% ड्रॉडाउन असलेल्या प्रणालीपेक्षा चांगली असेल. मार्जिन लेंडिंगचा वापर करून नफा सहजपणे इच्छित मूल्यामध्ये समायोजित केला जाऊ शकतो, परंतु सिस्टमच्या नफ्यात जोखमीचा वाटा बदलला जाऊ शकत नाही, ही प्रणालीची अविभाज्य मालमत्ता आहे. परतावा वाढला की जोखीम वाढते.

तथापि, जर तुम्ही विविधीकरण लागू केले तर तुम्ही संपूर्णपणे पोर्टफोलिओसाठी जोखीम कमी करू शकता, म्हणजे, एक स्वतंत्र धोरण नव्हे तर संपूर्ण संच, प्रणालींमध्ये भांडवल विभागून व्यापार. या प्रकरणात, प्रत्येक वैयक्तिक सिस्टमचे ड्रॉडाउन सेटमधील इतर सर्व सिस्टमच्या ड्रॉडाउनशी जुळत नाही, म्हणून सर्वसाधारणपणे, आम्ही कमी कमाल संचयी ड्रॉडाउनची अपेक्षा करू शकतो, त्याच वेळी, नफा प्रणाली फक्त सरासरी केली जाईल. जर सिस्टीम एकमेकांपासून पुरेशा प्रमाणात स्वतंत्र असतील (वेगवेगळ्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीज वापरल्या जातात, वेगवेगळी उपकरणे ट्रेड केली जातात), तर एका सिस्टीममधील इक्विटीमधील घसरणीची भरपाई बहुधा दुसऱ्या सिस्टीममधील इक्विटीच्या वाढीद्वारे केली जाईल. जितकी अधिक स्वतंत्र ट्रेडिंग धोरणे आणि ट्रेडिंग टूल्स, तितकी एकूण जोखीम कमी होईल.

पोर्टफोलिओमध्ये जाणूनबुजून फायदेशीर धोरण जोडणे अर्थपूर्ण आहे अशा परिस्थिती देखील आहेत. पोर्टफोलिओची एकूण कामगिरी काहीशी कमी झाली असली तरी, जोखीम आणखी कमी होईल आणि पोर्टफोलिओची एकूण कामगिरी वाढेल.

सैद्धांतिकदृष्ट्या, आपण आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये अधिकाधिक धोरणे आणि साधने जोडल्यास, आपण अनियंत्रितपणे लहान जोखीम मिळवू शकता आणि त्यानुसार, अनियंत्रितपणे मोठी कार्यक्षमता मिळवू शकता. तथापि, सराव मध्ये, असा हेतू अपरिहार्यपणे भिन्न रणनीती आणि साधनांमधील परस्परसंबंधांच्या समस्येमध्ये धावेल.

संभाव्य विविधीकरणाची मुख्य क्षेत्रे खालीलप्रमाणे आहेत:

व्यापार धोरणांद्वारे विविधीकरण;

ट्रेडिंग धोरणांच्या पॅरामीटर्सद्वारे विविधीकरण;

व्यापार साधनांद्वारे विविधीकरण;

बाजारातील विविधता.

व्यापार धोरणांद्वारे विविधीकरण

प्रत्येक ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी मार्केटच्या काही सामान्य मालमत्तेवर किंवा ट्रेडेड इन्स्ट्रुमेंटवर आधारित असते, ज्याचा उपयोग नफा मिळविण्यासाठी केला जाऊ शकतो. उदाहरणार्थ, ट्रेंड तयार करण्यासाठी बाजाराची मालमत्ता किंवा मजबूत प्रतिकार पातळीच्या विघटनानंतर पुढे जाण्यासाठी किंमतीची मालमत्ता.

मूलभूतपणे भिन्न विचारांवर आधारित अनेक प्रणाली असल्यास, या प्रणालींमधील भांडवली विविधता जोखीममध्ये लक्षणीय घट प्रदान करू शकते. खरंच, सिस्टमच्या अंतर्गत सारानुसार, ते अनियंत्रितपणे एकमेकांपासून भिन्न असू शकतात आणि अनियंत्रितपणे कमकुवतपणे एकमेकांशी संबंध ठेवू शकतात. उदाहरणार्थ, ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टीम आणि लेव्हल ब्रेकआउट्सवरील सिस्टीम्स एकमेकींसारख्याच असतात आणि बर्‍याचदा समान इक्विटी देतात, तर त्याउलट, ट्रेंड-फॉलोइंग आणि काउंटर-ट्रेंड सिस्टीम, अगदी नकारात्मक सहसंबंध दर्शवतील. जेथे ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टीम पाहिली जाईल, तेथे काउंटर-ट्रेंड अनुक्रमे नफा दर्शवेल, पोर्टफोलिओचा एकंदर धोका लक्षणीयरीत्या कमी होईल.

या प्रकारच्या वैविध्यतेला, सैद्धांतिकदृष्ट्या, खोलीवर मर्यादा नसतात आणि सिस्टम तयार करण्याच्या व्यापार्‍याच्या सर्जनशील क्षमतेवर अवलंबून असतात. म्हणूनच, नवीन व्यापार धोरणे शोधण्यावर सतत काम करत राहणे महत्त्वाचे आहे, कारण या दिशेने व्यापाराची कार्यक्षमता आणि नफा वाढवण्याचा सर्वात विश्वासार्ह मार्ग आहे.

ट्रेडिंग धोरणांच्या पॅरामीटर्सद्वारे विविधता

किंमत चॅनेलच्या ब्रेकडाउनवर आधारित एक सोपी ट्रेंड-फॉलोइंग स्ट्रॅटेजी घेऊ. त्याचे मुख्य आणि एकमेव पॅरामीटर म्हणजे बारची संख्या ज्यासाठी उच्च आणि कमी किंमती मोजल्या जातात. जास्तीत जास्त अद्यतनित केले असल्यास, आम्ही ट्रेंडच्या सुरुवातीसाठी हा सिग्नल मानतो आणि खरेदी करतो. किमान अपडेट होईपर्यंत आम्ही पोझिशन धारण करतो, ज्याला आम्ही डाउनट्रेंडची सुरुवात मानतो आणि स्थिती शॉर्ट्समध्ये बदलतो.

या साधी रणनीतीट्रेंडिंग हालचालींना प्रवण असलेल्या साधनांवर चांगले परिणाम देते. समजा, उदाहरणार्थ, ही रणनीती 10 ते 100 बारमधील पॅरामीटर बदलांच्या श्रेणीमध्ये समाधानकारक परिणाम देते. सामान्यतः, व्यापारी ज्या पॅरामीटरवर स्ट्रॅटेजी सर्वात प्रभावीपणे कार्य करते ते पॅरामीटर ठरवण्यापुरते मर्यादित ठेवतात आणि या पॅरामीटरसह एक स्वतंत्र सिस्टम ट्रेडिंग सुरू करतात. तथापि, जर तुम्ही तुमचे भांडवल विभाजित केले आणि एकाच वेळी समान धोरणाचा व्यापार केला, परंतु भिन्न पॅरामीटर्ससह, तुम्ही अधिक स्थिर परिणाम मिळवू शकता.

उदाहरणार्थ, जर आपण 10, 30 आणि 100 बारच्या चॅनेलची लांबी असलेल्या तीन सिस्टीम घेतल्या, तर वेगवेगळ्या सिस्टीम वेगवेगळ्या आकाराचे ट्रेंड तयार करतील. लांब चॅनेल असलेली प्रणाली लांब ट्रेंड घेईल, लहानांना लक्ष न देता. एक लहान चॅनेल प्रणाली लहान ट्रेंडसह चांगले कार्य करेल. परिणामी, बाजारातील अस्थिरता अधिक कार्यक्षमतेने हाताळली जाईल, तिन्ही प्रणालींची इक्विटी भिन्न असेल, याचा अर्थ अशा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओचा धोका कमी असेल.

या व्यतिरिक्त, विशिष्ट पॅरामीटर्ससह एकल धोरणापर्यंत व्यापार मर्यादित करून, आम्ही धोका वाढवतो की ते अयशस्वी होईल कारण बाजार त्या प्रणालीसाठी दुर्दैवी मार्गाने हलतो. वेगवेगळ्या पॅरामीटर्सनुसार भांडवलाचे वैविध्यीकरण करून, एखाद्या विशिष्ट बाजाराच्या परिस्थितीच्या दुर्दैवी संयोगात जाण्याच्या जोखमीशिवाय, धोरणाच्या विशिष्ट सरासरी कार्यक्षमतेच्या जवळ परिणामांची अपेक्षा करू शकते.

जर, काही कारणास्तव, सिस्टम बारच्या संख्येशी काटेकोरपणे बद्ध असेल आणि बदलता येईल असे पॅरामीटर सापडत नसेल, तर तुम्ही टाइमफ्रेम बदलण्याचा प्रयत्न करू शकता.

नियमानुसार, एक यशस्वी रणनीती आपल्याला बर्याच पॅरामीटर्समध्ये फायदेशीर प्रणाली तयार करण्यास अनुमती देते, जे, तथापि, मर्यादित आहे. व्यवहार विनामूल्य नसल्यामुळे आणि त्यांची स्वतःची किंमत (दलाल कमिशन, स्लिपेज, स्प्रेड) असल्याने, बाजारातील लहान चढउतार पकडणे फायदेशीर नाही, कारण अपेक्षित नफा व्यवहाराच्या किंमतीशी सुसंगत होतो. दुसरीकडे, बाजारातील खूप मोठे चढउतार अल्प-मुदतीच्या सट्टेबाजांना आवडण्याची शक्यता नाही.

हे निष्पन्न झाले की पॅरामीटर्सद्वारे विविधीकरणाची कार्यक्षमतेची मर्यादा आहे, कारण पॅरामीटर्सचे मर्यादित क्षेत्र म्हणजे मर्यादित बाजार हालचाली ज्यातून एक किंवा दुसर्या विशिष्ट धोरणाचा फायदा होऊ शकतो. आणि ही कार्यक्षमता जितकी जास्त असेल तितकीच चांगली व्यापार धोरणाची अंतर्निहित कल्पना बाजाराच्या वर्तनाशी सुसंगत असेल.

व्यापार साधनांद्वारे विविधीकरण

वेगवेगळ्या साधनांच्या किमती वेगळ्या पद्धतीने बदलतील अशी अपेक्षा करणे तर्कसंगत आहे. अंतर्गत कॉर्पोरेट बातम्या, कंपनीच्या आजूबाजूच्या परिस्थितीतील बदल यांचा शेअर्सच्या किमतीवर जोरदार प्रभाव पडतो. अर्थात, प्रत्येक कंपनीची स्वतःची परिस्थिती असते आणि ती वेगळ्या पद्धतीने विकसित होते. त्यामुळे, भांडवलाची विभागणी करणे आणि व्यापाऱ्यांच्या शस्त्रागारात उपलब्ध असलेल्या धोरणांचा विविध साधनांवर व्यापार करणे अगदी वाजवी दिसते.

दुसरीकडे, एक सामान्य आर्थिक पार्श्वभूमी आहे ज्यामुळे एकाच बाजारपेठेतील विविध स्टॉक्स कमी-अधिक प्रमाणात समक्रमित होतात. विशिष्ट अर्थव्यवस्थेतील घडामोडी आणि ट्रेंड सट्टेबाजांच्या आणि गुंतवणूकदारांच्या मनःस्थितीवर त्याचप्रमाणे परिणाम करतात.

अर्थात, हा परस्परसंबंध पूर्ण होण्यापासून दूर आहे, अन्यथा विविधतेबद्दल बोलण्यात काही अर्थ नाही. तथापि, असे परस्पर अवलंबित्व संपूर्ण पोर्टफोलिओच्या परिणामकारकतेवर एक विशिष्ट मर्यादा सेट करते.

याव्यतिरिक्त, प्रत्येक वैयक्तिक व्यापार धोरण मर्यादित संख्येच्या साधनांवर व्यवहार केले जाऊ शकते. उदाहरणार्थ, रशियन बाजारावर, संभाव्य साधने बहुधा बर्‍यापैकी द्रव सिक्युरिटीजमध्ये असतील, जे दुर्दैवाने फारसे असंख्य नाहीत. इतर सिक्युरिटीजचा व्यापार त्यांच्या कमी तरलतेशी संबंधित उच्च ओव्हरहेड खर्चास अनुमती देऊ शकत नाही.

आणि विस्तीर्ण बाजारपेठेत, जेथे स्टॉकची निवड अधिक वैविध्यपूर्ण आहे, विशिष्ट प्रणालीसाठी योग्य साधनांची संख्या काही प्रमाणात मर्यादित असेल. बाजारातील सर्व साधनांवर कार्य करणारी फायदेशीर रणनीती तयार करणे क्वचितच शक्य आहे.

बाजारातील विविधता

आधुनिक तंत्रज्ञानखाजगी गुंतवणूकदारांना परवानगी द्या, उल्लेख करू नका आर्थिक संस्था, ग्रहावरील विविध बाजारपेठांमध्ये व्यापारात सहभागी व्हा. रशियन व्यापाऱ्यासाठी सर्वात प्रवेशयोग्य म्हणजे आमचे देशांतर्गत स्टॉक मार्केट. लवचिक कमिशन आणि सर्वात लोकप्रिय लॉटसाठी कमी किमती तुम्हाला अगदी कमी भांडवलासह व्यापार सुरू करण्यास अनुमती देतात.

पुरेशा भांडवलासह, इतर बाजारपेठांमध्ये व्यापारात विविधता आणणे शक्य होते: फॉरेक्स, यूएसए, युरोप, जगभरातील इतर देशांमधील स्टॉक मार्केट, कमोडिटी मार्केट. अशा विविधीकरणाचा निर्विवाद फायदा तो होईल वैयक्तिक बाजारएकमेकांवर खूप कमकुवतपणे अवलंबून राहण्याची प्रवृत्ती आहे, त्यामुळे विविध बाजारपेठांमध्ये व्यापार केलेल्या प्रणाली चांगल्या प्रकारे गुळगुळीत होतील.

अशाप्रकारे, व्यापाऱ्याच्या शस्त्रागारातील व्यापार धोरणांचा अधिकाधिक फायदा मिळवण्याचा मुख्य मार्ग म्हणजे विविधीकरण. केवळ एकच स्थिर धोरण असले तरीही, जर तुम्ही या धोरणासाठी अधिकाधिक नवीन क्षेत्रे कौशल्याने आणि सातत्याने शोधत असाल तर व्यापाराची कार्यक्षमता अनेक पटींनी वाढवणे शक्य आहे. आणि जर तुम्ही सतत मार्केट खेळण्यासाठी नवीन रणनीती शोधत असाल आणि शोधत असाल, तर काय साध्य करता येईल याची क्षितिजे आणखी विस्तृत होतील. आणि या मार्गावर, व्यापार्‍याची केवळ चिकाटी आणि सर्जनशीलता ही मर्यादा असेल.

गुंतवणुकीचे विविधीकरण

असे दिसते की "विविधीकरण" ची संकल्पना आधीच छिद्रांमध्ये पुसून टाकली गेली आहे - बरं, एका मालमत्तेत नाही तर वेगवेगळ्या मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करा आणि तुम्ही आनंदी व्हाल. पण खरं तर, पोर्टफोलिओ "कसेही" विखुरलेले असल्यास, काही - पूर्णपणे स्पष्ट नाही - जोखीम अजूनही राहतील. आणि जरी या जोखमींना चालना देणारी परिस्थिती पुरेशी मोठी असली पाहिजे, तरीही गेल्या काही दशकांचा इतिहास असे दर्शवतो की एकही पिढी त्यांच्यापासून मुक्त नाही - लक्षात ठेवा, उदाहरणार्थ, सोव्हिएत युनियनचे पतन किंवा शेवटचे जागतिक आर्थिक आपत्ती 2008. हे सगळं डोळ्यासमोर घडलं.

हे धोके समजून घेण्यासाठी आणि त्यांच्यापासून बचाव कसा करायचा हे जाणून घेण्यासाठी, विविधीकरणाचे मुख्य प्रकार पाहू या.

वाद्य विविधीकरण

हा सर्वात सामान्य प्रकारचा गुंतवणूक संरक्षण आणि जोखीम विमा आहे. किंबहुना हेच योग्य "विविधीकरण" करून तुम्हाला आणि मला समजायचे. थोडक्यात, याचा अर्थ एका मालमत्तेत नाही तर अनेक वेगवेगळ्या साधनांमध्ये गुंतवणूक करण्याची गरज आहे. आणि अधिक धोकादायक मालमत्ता, पोर्टफोलिओचा लहान भाग त्यांच्यावर विश्वास ठेवला पाहिजे. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या पोर्टफोलिओमध्ये अनेक PAMM खाती आणि वैयक्तिक व्यापारी असतील, तर ते साधनदृष्ट्या वैविध्यपूर्ण मानले जाऊ शकते.

असा उपाय ज्या जोखमीपासून संरक्षण करतो तो एक (किंवा अनेक) मालमत्तेच्या किमतीत आंशिक (किंवा पूर्ण) घसरण आहे. देवलानी मधील गुंतवणुकीसारख्या मालमत्तेच्या घसारादरम्यान वाद्य विविधीकरणाचे फायदे आम्ही आधीच पाहिले आहेत. त्यावेळेस, मला या इन्स्ट्रुमेंटमध्ये अंतर्भूत असलेल्या जोखमींबद्दल आधीच पूर्ण माहिती होती आणि त्यात फक्त 10% पोर्टफोलिओ होता. परिणामी, तिथली माझी ठेव कमी होऊन दयनीय आकडा गाठला गेला असूनही, गेल्या काही महिन्यांतील नफा वगळता मी काहीही गमावले नाही, जे आतापर्यंत पूर्णपणे वसूल झाले आहे (आणि मी करतो. भरपाई खाते बंद होण्याची प्रतीक्षा करण्याची गरज नाही जसे काही). माझ्या पोर्टफोलिओमधील इतर मालमत्ता काम करत राहिल्या आणि नफा कमावल्या या वस्तुस्थितीमुळे हे घडले.

परंतु स्पष्ट बद्दल पुरेसे आहे - चला अशा गोष्टीकडे वळूया ज्याबद्दल खरोखर काही लोक विचार करतात.

चलन विविधता

आधीच अधिक मनोरंजक. आम्ही मुख्यत्वे फॉरेक्स - आंतरराष्ट्रीय ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजारामध्ये गुंतवणूक करत असल्याने, आम्हाला माहित आहे की विविध देशांचे विनिमय दर अस्थिर आहेत आणि ते स्थिर आहेत. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की मुख्य राज्ये आणि गटांचे विनिमय दर सोन्याच्या साठ्याशी किंवा अगदी जीडीपी किंवा एखाद्या विशिष्ट देशाच्या परकीय व्यापार संतुलनाशी फार पूर्वीपासून बांधलेले नाहीत, परंतु तथाकथित "फ्री फ्लोट" मध्ये आहेत - त्यांचे बाजारातील यंत्रणा, मागणी आणि एका किंवा दुसर्‍या चलनाची ऑफर यानुसार दर ठरवले जातात. हे खरं तर सार आहे विदेशी मुद्रा बाजार.

आम्हाला हे देखील माहित आहे की मुख्य चलन कोट, ज्यावर फॉरेक्सवर बहुतेक व्यवहार केले जातात, ते यूएस डॉलरचे दर आहेत: USDCHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY, आणि असेच. असे बरेच व्यवहार आहेत ज्यात यूएस डॉलर इतर कोणत्याही पेक्षा फॉरेक्समध्ये दिसतो - व्हॉल्यूम आणि प्रमाण या दोन्ही बाबतीत. त्यानुसार, बहुतेक व्यापारी या चलनात ट्रेडिंग खाती उघडतात - जरी दलाल, नियमानुसार, युरोची निवड देतात आणि काहीवेळा त्याहूनही अधिक विदेशी चलने - पौंड, उदाहरणार्थ, रशियन रूबल किंवा अगदी सोने.

आता कल्पना करूया की आम्ही 10 व्यवस्थापित खात्यांमध्ये गुंतवणूक केली आहे आणि ती सर्व यूएस डॉलर्समध्ये आहेत. आणि अचानक, एका सकाळी उठल्यावर, आम्ही ही बातमी ऐकतो: युनायटेड स्टेट्सने त्याच्या कर्ज दायित्वांवर तांत्रिक चूक घोषित केली आहे - विविध परिपक्वता, कोषागार इ. आता हे तुम्हाला संभवत नाही असे वाटते? समजून घ्या. आणि या वर्षीचा जुलै (२०११) लक्षात ठेवा - अमेरिकेच्या बाह्य कर्जाच्या आकारामुळे गंभीर अर्थशास्त्रज्ञ देखील गंभीरपणे घाबरले होते आणि रिपब्लिकन आणि डेमोक्रॅट राष्ट्रीय कर्जाची स्वीकार्य मर्यादा वाढविण्यावर सहमत होऊ शकले नाहीत आणि मोठ्या स्टेट बँका (उदाहरणार्थ , चीन) हळूहळू संशयास्पद कर्ज यूएस दायित्वे लावतात सुरुवात केली. अशा घटनांच्या अफवांचा देखील विनिमय दरांवर प्रभावशाली प्रभाव पडतो, ही घटना घडण्याची प्रत्येक संधी होती याचा उल्लेख करू नका. आणि तुम्हाला काय वाटते - तेव्हापासून यूएस राष्ट्रीय कर्जाचा आकार कमी झाला आहे? काहीही झाले तरीही. समस्या लपलेली होती, पण सुटली नाही. आणि युरोझोनमध्ये यावेळी काय होत आहे? या क्षणी, ज्यांना फॉरेक्स आणि राजकारणात रस नाही त्यांनी ग्रीस आणि इतर PIIGS देशांच्या कर्जाच्या समस्यांबद्दल ऐकले आहे जे संपूर्ण युरोटॅटनिक आणि सर्व प्रथम एकल युरोकरन्सी बुडवू शकतात. तसेच या समस्यांचे त्वरीत निराकरण करण्यासाठी सरकार आणि युरोपियन युनियनच्या प्रभावशाली आर्थिक मंडळांनी त्यांच्या कृतींचे समन्वय साधण्यास असमर्थता.

पण आपल्या काल्पनिक परिस्थितीकडे परत. असे झाले की, आमच्या 10 PAMM च्या "सु-विविधतापूर्ण" पोर्टफोलिओचे अवमूल्यन झाले आहे - वरवर सक्षम वाद्य विविधीकरण असूनही... नाही, अर्थातच, आमच्या ताळेबंदावरील संख्या, यूएस डॉलर्समध्ये, समान राहिल्या. त्या डॉलर्सचे मूल्य शून्य किंवा त्यापेक्षा जास्त झाले आहे, याचा अर्थ आमच्याकडे अद्याप काहीही शिल्लक नाही.

उपाय? चलनाच्या विविधीकरणामध्ये विविध चलनांमध्ये मालमत्ता निर्माण करणे समाविष्ट असते - अशा प्रकारे तुम्ही त्यांच्या चढउतारांवर किंवा विशिष्ट चलनाच्या आपत्तीजनक पडझडीच्या जोखमीवर कमी अवलंबून राहाल. डॉलर आणि युरोमध्ये तुमची मालमत्ता समान रीतीने विभागूनही, तुम्ही जागतिक आपत्तींसाठी आधीच तयार असाल - कारण EURUSD ही सध्या फॉरेक्सवर सर्वाधिक ट्रेड केलेली चलन जोडी आहे, यापैकी एका चलनामध्ये अचानक आणि मजबूत घसरण आपोआप वाढेल. इतर, त्यामुळे मोठे गुंतवणूकदार म्हणून केंद्रीय बँका, हेज फंड आणि इतर बाजार निर्माते घाईघाईने परकीय चलन साठा दुसऱ्या बाजूला हस्तांतरित करतील आणि यामुळे दुसऱ्या चलनाच्या खरेदीचे प्रमाण वाढेल आणि परिणामी, त्याचे मूल्य वाढेल. आणि बहुधा, मेघगर्जना प्रत्यक्षात येण्यापूर्वीच हे घडेल - एक नियम म्हणून, उपरोक्त संस्थांमध्ये असे निर्णय घेण्यास जबाबदार असलेल्या लोकांना आगाऊ आगामी घटनांबद्दल चांगली माहिती असते.

अर्थात, आजच्या जगात, अमेरिकन डॉलर किंवा युरो दोन्हीही स्थिर चलने मानता येत नाहीत. आज आदर्श मालमत्ता म्हणजे सोने आणि स्विस फ्रँक. दुर्दैवाने, मी अद्याप स्विस फ्रँक्समध्ये PAMMs पाहिलेले नाहीत. पण सोन्यात, अल्पारीवर काही खाती आधीच उघडली आहेत. निवड अद्याप श्रीमंत नाही, परंतु या प्रकारची खाती हळूहळू लोकप्रिय होत आहेत. युरोसाठी, युरोमध्ये तीन वर्षांपासून व्यापार करत असलेल्या सर्वात प्रसिद्ध खात्यांपैकी एक म्हणजे अजिंक्य व्यापारी आणि रूबल PAMM साठी, मी Baffetoff scalper ची शिफारस करतो. तसे, त्याचे युरोमध्ये खाते देखील आहे, तथापि, समान धोरणासह.

संस्थात्मक विविधीकरण

शब्द भयानक होत आहेत, पण काळजी करू नका, आता आम्ही ते शोधून काढू.

म्हणून, तुम्ही आणि मी एक किंवा अनेक मालमत्तेच्या घसरणीचा यशस्वीपणे सामना केला आणि जागतिक चलनांच्या घसरणीसारख्या जागतिक घटनेचा अंदाजही घेतला. आम्ही आमचा निधी वेगवेगळ्या चलनांमध्ये उघडलेल्या 10 अल्पारी PAMM खात्यांमध्ये वितरित केला आणि शांतपणे झोपी गेलो.

दुसर्‍या दिवशी सकाळी, जेव्हा आम्ही जागे होतो, तेव्हा आम्हाला हे जाणून आश्चर्य वाटले की अल्पारीचे अस्तित्व (उदाहरणार्थ) बाजार निर्मात्यांसोबत (लिक्विडिटी प्रदाते) असलेल्या कोणत्याही खटल्यामुळे थांबते आणि कंपनीच्या दायित्वांची देयके अनिश्चित काळासाठी पुढे ढकलली जातात.

नाही, अल्पारी कंपनीला नक्कीच दीर्घायुष्य, आर्थिक स्थैर्य आणि समृद्धी लाभो, पण जर 200 वर्षांहून अधिक काळ अस्तित्वात असलेल्या आणि AA+ चे उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या यूएस राज्याच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण झाल्या तर (अलीकडे पर्यंत, द्वारे त्याहूनही उच्च "एएए") संशयित आहेत, अल्पारी कंपनीबद्दल काय म्हणायचे आहे, जी केवळ 15 वर्षांची आहे आणि जी जगातील सर्वोच्च पातळीच्या भ्रष्टाचारांपैकी एक असलेल्या देशात अस्तित्वात आहे.

म्हणून, आम्ही शिकतो की जरी सर्व काही आमच्या मालमत्तेचे मूल्य असलेल्या विनिमय दरांनुसार आहे, आणि व्यापारी परिश्रमपूर्वक कार्य करतात आणि विलीन होत नाहीत, तरीही आम्ही आमची गुंतवणूक काढून घेऊ शकत नाही आणि आम्ही कधी करू शकतो हे सामान्यतः अज्ञात आहे.

अशा जोखमींचा विमा काढण्यासाठी, तथाकथित "संस्थात्मक" विविधीकरण किंवा विविध संस्थांमधील निधीचे वितरण आहे.

म्हणून, आम्ही व्हिज्युअल सामग्रीसह सिद्धांताचे समर्थन करतो: आज, PAMM खाती डझनहून अधिक साइटवर उघडली आहेत आणि, देवाचे आभार मानतो, त्यांची संख्या वर्षानुवर्षे वाढत आहे.

स्रोत आणि दुवे

coolreferat.com - अमूर्त संग्रह

center-yf.ru - आर्थिक व्यवस्थापन केंद्र

zenvestor.ru - गुंतवणुकीबद्दल ब्लॉग

slovari.yandex.ru - यांडेक्सवरील शब्दकोश

en.wikipedia.org - मुक्त ज्ञानकोश

dic.academic.ru - शब्दांचा अर्थ लावणे

elitarium.ru - आर्थिक व्यवस्थापन केंद्र

bibliofond.ru - BiblioFond इलेक्ट्रॉनिक लायब्ररी

revolution.allbest.ru - अमूर्तांची निवड

bussinesrisk.ru - व्यवसायाबद्दल पोर्टल

ankorinvest.ru - गुंतवणूकदारांसाठी पोर्टल

विविधीकरण- जोखीम कमी करण्यासाठी विविध मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करणे. त्याच वेळी, आदर्शपणे, जोखीम कमी करण्याचा पोर्टफोलिओ रिटर्नवर कमीतकमी प्रभाव असावा.

गुंतवणुकीतील जोखीम वैविध्यपूर्ण करण्यासाठी, पोर्टफोलिओमध्ये विविध प्रकारच्या आर्थिक साधनांचा समावेश करण्याची प्रथा आहे, जसे की स्टॉक आणि बॉण्ड्स, तसेच एकाच प्रकारची विविध आर्थिक साधने - अनेक कंपन्यांचे शेअर्स.

जोखीम वैविध्यपूर्ण करण्यासाठी, आपण प्रथम त्यांना ओळखणे आवश्यक आहे. उदाहरण म्हणून बँक शेअर्स घेऊ. ते खालील जोखमींच्या अधीन आहेत.

1. राज्य जोखीम - व्यवसाय, कायदे, मालमत्तेच्या राष्ट्रीयीकरणाची शक्यता, क्रांती आणि इतर राजकीय उलथापालथीसाठी हवामान बदल.

2. आर्थिक जोखीम समष्टि आर्थिक अस्थिरतेशी संबंधित आहेत. उदाहरणार्थ, संकट आणि मंदीचे कालखंड.

3.सर्व समभागांच्या विभागातील जोखीम - स्टॉक मार्केट संकट.

4. उद्योग जोखीम - आंतरबँक संकट.

5.व्यक्तिगत कंपनीचे धोके - बँकेच्या दिवाळखोरीची शक्यता.

सरकारी जोखीम कमी करण्यासाठी, देशानुसार पोर्टफोलिओ विभाजित करण्याचे धोरण निवडले जाऊ शकते. सर्वात मोठे बाजार सहभागी हेच करतात - आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक निधी.

साधनांद्वारे पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य आणून आर्थिक जोखीम नियंत्रित केली जाऊ शकतात - विशेषतः, त्यात स्टॉक आणि सोन्याचा समावेश आहे. जेव्हा मंदी सुरू होते तेव्हा ओव्हरफ्लो होतो पैसामौल्यवान धातूंसारख्या वास्तविक मालमत्तेतील गुंतवणूकदार. अशा स्थितीत शेअर्सची किंमत कमी झाल्यास कोटेशन कमी झाल्याचा परिणाम सोन्याच्या बाजारावर होणार नाही अशी शक्यता आहे.

स्टॉक मार्केटशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी, तथाकथित बीटा हेजिंग आहे. म्हणजेच, पोर्टफोलिओसाठी सिक्युरिटीज निवडल्या जातात, ज्याची किंमत बाजाराच्या सामान्य दिशेच्या विरुद्ध असते. याव्यतिरिक्त, पोर्टफोलिओमध्ये विविध मालमत्ता वर्ग समाविष्ट करण्याची शक्यता आहे, जसे की स्टॉक आणि बाँड्स.

वैयक्तिक उद्योग जोखीम व्यवस्थापनामध्ये एकाच मालमत्ता वर्गाच्या वेगवेगळ्या विभागांमध्ये गुंतवणूक करणे समाविष्ट असते. बँक शेअर्सच्या बाबतीत, कमोडिटी कंपन्यांच्या बँक शेअर्सच्या योग्य आणि सामान्य शेअर्सच्या दोन्ही पोर्टफोलिओमध्ये हा समावेश आहे.

वैयक्तिक कंपनीचे डिफॉल्ट झाल्यास तोटा होण्याचा धोका कमी करण्यासाठी, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये एकाच उद्योगातील अनेक कंपन्यांचे शेअर्स समाविष्ट केले पाहिजेत.

तथाकथित भोळसट विविधीकरणाची एक संकल्पना आहे, जेव्हा विमा काढला जातो तो धोका विचारात न घेता जोखीम सामायिक करण्यासाठी अनेक भिन्न सिक्युरिटीज प्राप्त केल्या जातात. उदाहरणार्थ, किमती घसरण्यापासून स्वतःचे संरक्षण करण्यासाठी, गुंतवणूकदार दोन (किंवा अगदी दहा) तेल कंपन्यांचे सामान्य समभाग खरेदी करू शकतो. तथापि, जागतिक बाजारात तेलाच्या किमतीत घट झाल्याने गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओच्या मूल्यात घसरण होईल. असे विविधीकरण केवळ वैयक्तिक कंपनीच्या डिफॉल्टच्या जोखमीपासून संरक्षण करू शकते, परंतु आर्थिक वातावरणातील बदलांपासून नाही. अर्थव्यवस्थेच्या विविध विभागांमध्ये गुंतवणूक करून उद्योग घसरण्याचा धोका कमी केला जाऊ शकतो. आणि तेलाच्या किमती कमी होण्याच्या शक्यतेच्या विरोधात, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये आर्थिक डेरिव्हेटिव्ह जोडून स्वतःचे संरक्षण करू शकता, उदाहरणार्थ, तेल फ्युचर्स विकून.

सर्वसाधारणपणे, जोखीम विविधता हे आर्थिक अभियांत्रिकीचे एक विशिष्ट क्षेत्र आहे ज्यासाठी उच्च स्तरावरील ज्ञान आणि तज्ञांचे विशेष प्रशिक्षण आवश्यक आहे.

पैसे ट्रेडिंग सिक्युरिटीज करण्यासाठी, आपण काहीतरी धोका, काहीतरी खरेदी करणे आवश्यक आहे. गुंतवणुकीची जवळजवळ सर्व गुंतागुंत तुमच्या जोखमीच्या व्यावसायिक व्यवस्थापनामध्ये असते. "जोखीम विविधता" ची एक विशेष संकल्पना आहे. या लेखात, आम्ही या संकल्पनेचा तपशीलवार विचार करू, आपल्या गुंतवणूकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये योग्य प्रकारे विविधता कशी आणायची जेणेकरून जोखीम शक्य तितकी कमी करता येईल आणि स्वतःला उत्पन्न मर्यादित न करता.

1. सोप्या भाषेत जोखीम विविधता म्हणजे काय

काहीवेळा याला फक्त निधी, पैसा, पोर्टफोलिओ इत्यादींचे विविधीकरण देखील म्हटले जाते. खरं तर, ते एक आणि समान आहेत. मी असे म्हणणे पसंत करतो की मी जोखीम विविधता आणत नाही, परंतु निधी.

एक सुप्रसिद्ध म्हण आहे जी पोर्टफोलिओ विविधीकरणाचे मुख्य सार पूर्णपणे प्रतिबिंबित करते: "तुमची सर्व अंडी एका टोपलीत ठेवू नका."

2. मालमत्तेचे विविधीकरण का आवश्यक आहे

मालमत्तेचे वैविध्यीकरण तुम्हाला वेगवेगळ्या आर्थिक साधनांमध्ये निधी वितरीत करून तुमची गुंतवणूक जोखीम कमी करण्यास अनुमती देते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही फक्त एकाच सुपर प्रॉमिसिंग कंपनीचे शेअर्स विकत घेत असाल, तर त्यांचे दर खूप "बुडतील" असे धोके अजूनही आहेत (उदाहरणार्थ, बाजारातील सामान्य परिस्थितीमुळे किंवा अंतर्गत समस्यांमुळे). दुहेरी अंकी परताव्याच्या ऐवजी गुंतवणूकदाराला तोटा होतो. काही काळानंतर, कंपनी आपली स्थिती आणि मूल्य पुनर्संचयित करू शकते, परंतु त्यास प्रतीक्षा करावी लागेल आणि शक्यतो बराच काळ.

गुंतवणुकीची मुख्य कल्पना लक्षात ठेवा: बचत करा आणि कमवा. शक्य तितके आणि शक्य तितके स्थिर. स्थिरता आणि नफा मार्जिन हे परस्परविरोधी गुण आहेत. जोखीम जितकी कमी तितका परतावा कमी. आणि त्याउलट: मोठा धोका, तुम्हाला मोठे पैसे मिळवण्याची संधी देते.

प्रत्येक गुंतवणूकदाराला वाजवी जोखीम/रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ शोधणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, तुम्ही काय निवडाल: शून्य जोखमीसह 7% परतावा, 5% जोखमीसह सरासरी 12% परतावा, किंवा 9% जोखमीसह 15% सरासरी परतावा? उत्तरावर अवलंबून, तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ संकलित करण्यासाठी भिन्न पध्दती असतील.

3. विविधीकरणाची उदाहरणे

म्हणून, नेहमी नफा मिळविण्यासाठी, आपल्याला विविध साधनांमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, स्टॉक आणि बाँडमध्ये गुंतवणूक करा. इष्टतम प्रमाण अनुक्रमे 35% / 65% मानले जाते. अशा प्रकारे, आम्हाला बाँड कूपनमधून उत्पन्न मिळण्याची हमी आहे आणि स्टॉकच्या वाढीतून पैसे कमविण्याची आणि तरीही लाभांश प्राप्त करण्याची चांगली संधी आहे.

या पोर्टफोलिओला आधीच वैविध्यपूर्ण म्हटले जाऊ शकते, कारण त्यात तुलनेने कमी जोखीम आणि चांगला परतावा आहे. सर्वसाधारणपणे, भांडवलाच्या 25% ते 75% पर्यंत स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्याची शिफारस केली जाते. बाकीचे बंधपत्रात आहेत. साहजिकच, जेव्हा 75% निधी शेअर्समध्ये ठेवला जातो तेव्हा गुंतवणूकदार वाढीच्या बाबतीत जास्तीत जास्त उत्पन्न मिळवू शकतो आणि बाजार कमी झाल्यास जास्तीत जास्त तोटा होऊ शकतो.

जोखीम विविधता वाढवण्यासाठी, अर्थव्यवस्थेच्या विविध क्षेत्रातील कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी करणे फायदेशीर आहे: आर्थिक, ऊर्जा, दूरसंचार इ. अनेकदा एक क्षेत्र ठप्प होऊ शकते तर दुसरे वाढते. ही परिस्थिती सुरळीत करण्यासाठी, प्रत्येक गोष्टीत अंशतः गुंतवणूक करण्याची शिफारस केली जाते. त्याच वेळी, केवळ आपल्या क्षेत्रातील नेते खरेदी करणे महत्वाचे आहे. त्याउलट, दुर्बलांपासून मुक्त होण्यासारखे आहे.

"गुंतवणूक कुठे करायची ते कसे निवडायचे आणि तुमच्या पोर्टफोलिओचे किती वेळा पुनरावलोकन करायचे" हा प्रश्न खूप मोठा विषय आहे. जेराल्ड अॅपलने "बीट द फायनान्शियल मार्केट" हे संपूर्ण पुस्तक लिहिले. या संपूर्ण पुस्तकाचे एकच ध्येय आहे: इष्टतम पोर्टफोलिओ तयार करणे आणि पैसे कमविणे. मी तुम्हाला ग्रॅहम बेंजामिनच्या "द इंटेलिजेंट इन्व्हेस्टर" या पुस्तकाकडे लक्ष देण्याचा सल्ला देतो, ते जुने आहे, परंतु त्यात अनेक मुद्दे आहेत जे गुंतवणूकदाराने जाणून घेतले पाहिजेत.

4. गुंतवणुकीच्या जोखमीचे वर्गीकरण

गुंतवणुकीच्या जोखमींचे वर्गीकरण कसे करता येईल यासाठी अनेक पर्याय आहेत:

1. राज्य(राज्यातील समस्या आणि त्याचे इतरांशी असलेले संबंध, युद्धे, संघर्ष, कायदे)
2. आर्थिक (जागतिक संकटे आणि देशातील)
3. गुंतवणूक साधन विभाग(अर्थव्यवस्थेच्या विविध विभागांमधील संकटे: रिअल इस्टेट, कार, वित्त, बँकिंग संकट)
4. कंपन्या (एकाच फर्मची जोखीम)
5. वस्तू (मुख्य कच्च्या मालामध्ये जोरदार चढ-उतार: तेल, वायू, पोलाद इ.)

5. सहसंबंधित नसलेल्या साधनांचे विविधीकरण

विविधतेसाठी आर्थिक साधने निवडणे आवश्यक आहे ज्यामध्ये परस्परसंबंधाचा पूर्ण अभाव आहे. उदाहरणार्थ, रशियन आणि अमेरिकन कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणे, एक मजबूत परस्परसंबंध असेल. जर अमेरिकन बाजारात घसरण सुरू झाली, तर 100% संभाव्यतेसह, रशियन बाजार देखील घसरेल. म्हणून, या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ विविधीकरण अनुपस्थित असेल.

इतिहासाने दाखविल्याप्रमाणे, अमेरिकन आणि आशियाई स्टॉक्सचा परस्पर संबंध नाही, त्यामुळे तुम्ही या दोन देशांतील कंपन्यांमध्ये आंशिक वैविध्यतेचा पर्याय विचारात घेऊ शकता. भविष्यात, परिस्थिती बदलू शकते आणि इतर असंबंधित बाजार शोधणे योग्य असू शकते.

विश्वासार्ह स्टॉक्स (ब्लू चिप्स) मध्ये गुंतवणूक करण्यात अर्थ आहे. उदाहरणार्थ, त्यांच्या उद्योगांच्या नेत्यांमध्ये. प्रत्येक तिमाहीनंतर, ज्या कंपन्यांनी सर्वाधिक वाढ दर्शविली आहे अशा कंपन्यांना निधी हस्तांतरित करणारी रणनीती उत्तम कार्य करते. अशा प्रकारे, तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये नेहमी फक्त सर्वात मजबूत सिक्युरिटीज असतील.

6. विविधीकरण पर्याय - तुमची गुंतवणूक जोखीम कशी कमी करावी

खाली आम्ही जोखीम विविधीकरणासाठी सर्व पर्यायांचा विचार करू, ज्यामध्ये गुंतवलेल्या निधीचे समान वितरण केले जाईल. तद्वतच, नेहमी संतुलित पोर्टफोलिओ ठेवा जो सर्व प्रकारच्या जोखमींना प्रतिरोधक आहे.

नोंद

केवळ "सभ्य" बचतीच्या बाबतीत जोखीम विविधता आणणे अर्थपूर्ण आहे. जर गुंतवणुकीची रक्कम कमी असेल, तर तुम्ही खाली दिलेल्या पर्यायांपैकी फक्त एका पर्यायात गुंतवणूक करू शकता. प्रत्येक क्षेत्रातील गुंतवणूकीची इष्टतम रक्कम किमान 1 दशलक्ष रूबल असावी. जर तुमची संपूर्ण रक्कम 1 दशलक्ष रूबलपेक्षा कमी असेल, तर ती लहान भागांमध्ये विभाजित करण्यात फारसा अर्थ नाही.

६.१. सिक्युरिटीजची खरेदी

सिक्युरिटीजच्या गटामध्ये प्रामुख्याने स्टॉक आणि बाँड्सचा समावेश होतो. कदाचित, या प्रकारच्या मालमत्तेमध्ये गुंतवणूक करणे हा फंड आणि गुंतवणूकदारांसाठी त्यांच्या निधीची बचत आणि वाढ करण्याचा सर्वात सामान्य मार्ग आहे. सरासरी, सर्वात सोपी "खरेदी आणि धरून ठेवा" धोरण दरवर्षी 10-20% आणते. तुम्ही अभ्यासक्रमांवर अंदाज लावल्यास तुम्हाला अधिक मिळू शकेल.

नियमानुसार, स्टॉकमध्ये 30% ते 50%, बाँडमध्ये 50% ते 70% पर्यंत टक्केवारीच्या अटींमध्ये गुंतवणूक करणे योग्य आहे. या प्रमाणाचे उल्लंघन झाल्यास, तिमाहीत एकदा निधीचे पुनर्वितरण करा.

तसेच, मी अजूनही ट्रेंडची प्रशंसा करेन. जर सर्वसाधारण कल खाली येत असेल, तर या तिमाहीत चांगल्या वेळेपर्यंत प्रतीक्षा करणे योग्य आहे. शेअर बाजारातील घसरण नियमितपणे होत असते आणि साधारणपणे 6 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ टिकत नाही. संकटादरम्यान, घसरण दोन किंवा त्याहून अधिक वर्षांपर्यंत खेचू शकते. परंतु अशा युक्तीसाठी, व्यापाराचे ज्ञान आवश्यक असेल.

वेगवेगळ्या उद्योगांमधून रोख्यांमध्ये पैसे गुंतवले पाहिजेत - हा एक महत्त्वाचा मुद्दा आहे. नियमानुसार, बाजारात ट्रेंड प्रचलित आहेत. जर संपूर्ण आर्थिक क्षेत्र वाढत असेल, तर याचा अर्थ असा नाही की मेटलर्जिस्ट वाढत आहेत. वेगवेगळ्या क्षेत्रांमध्ये समान रीतीने पैसे गुंतवून तुम्ही या परिस्थितीत सहजतेने मार्ग काढू शकता.

सामान्य व्यक्तीएक्सचेंज ट्रेडिंगमध्ये थेट प्रवेश नाही. सिक्युरिटीज खरेदी करण्यासाठी, तुम्हाला विशेष ब्रोकर्ससह खाते तयार करणे आवश्यक आहे. मी खालील दोनसह कार्य करण्याची शिफारस करतो:

सिक्युरिटीजमध्ये व्यापार करण्यासाठी त्यांना सर्वात कमी कमिशन आहे, MICEX मालमत्तेची संपूर्ण यादी आहे. ग्राहकांच्या संख्येच्या बाबतीत ते अग्रगण्य स्थान व्यापतात. मी त्यांना कामासाठी शिफारस करतो.

६.२. मालमत्ता खरेदी करणे

आर्थिक शांतता किंवा वाढीच्या काळात रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करणे अर्थपूर्ण आहे. संकटात ते स्वस्त होते. म्हणून, यावर पैसे कमविण्याचे काम होणार नाही, परंतु स्वस्तात मालमत्ता खरेदी करण्याची एक उत्तम संधी आहे, परंतु हे लक्षात ठेवण्यासारखे आहे की या क्षणी सिक्युरिटीज देखील खूप स्वस्त आहेत, म्हणून काहीवेळा काय खरेदी करावे हे निवडणे कठीण आहे.

भाड्याने देण्यासाठी अनेक अपार्टमेंट खरेदी करणे चांगले. आम्ही रिअल इस्टेटमध्ये फक्त निधीचा एक भाग (50% पेक्षा जास्त नाही) गुंतवण्याची शिफारस करतो कारण पैसे कमविण्याच्या हा सर्वोत्तम पर्याय नाही.

सर्वसाधारणपणे, सर्व काळासाठी रिअल इस्टेट, भाड्याने मिळणारे उत्पन्न आणि त्यावरील वाढत्या किमती लक्षात घेऊन, दरवर्षी केवळ 5-10% आणते. हे बँकेतील ठेवींच्या नफ्याइतकेच आहे. परंतु दुसरीकडे, फियाट पैशामध्ये आपले नशीब ठेवण्यापेक्षा ही एक अधिक विश्वासार्ह मालमत्ता आहे.

साइटवर रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करण्याबद्दल स्वतंत्र लेख आहे:

६.३. "हार्ड" चलनांचे संपादन

तुमच्या बचतीचा काही भाग "कृपका" चलनात ठेवणे अर्थपूर्ण आहे. सराव दर्शविल्याप्रमाणे, रशियामध्ये वेळोवेळी संकटे उद्भवतात, जेव्हा रूबल झपाट्याने घसरते (अवमूल्यन होते). आकडेवारीनुसार, दर 20 वर्षांनी रूबल डॉलरच्या तुलनेत दुप्पट होते.

केवळ परकीय चलनात पैसे ठेवणे अकार्यक्षम ठरेल. शेवटी, पैशाने काम करावे लागते. कोणते पर्याय आहेत? परकीय चलन कुठे गुंतवायचे? कदाचित वर बँक ठेव? परंतु तेथे दर केवळ 1-2% प्रतिवर्ष असतील, जे नगण्य आहे, परंतु तरीही काहीही नाही.

मी परदेशी स्टॉक (10-25% उत्पन्न) किंवा Eurobonds (5-7%) मध्ये गुंतवणूक करण्याचे पर्याय पाहण्याची शिफारस करतो. जसे आपण पाहू शकता, या उपकरणांवर उत्पन्न बरेच जास्त आहे.

ज्यांना धोका पत्करायचा आहे आणि व्यापारात गुंतायचे आहे त्यांच्यासाठी मी खालील सामग्री वाचण्याची शिफारस करतो:

६.४. म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक

म्युच्युअल फंड (म्युच्युअल फंड) तुमचे भांडवल वाढवण्याच्या उत्कृष्ट संधी देतात. ते सुरुवातीला विविध मालमत्तांमध्ये चांगले वैविध्यपूर्ण आहेत. तथापि, संकटाच्या काळात ते देखील पडतात.

तुमच्या गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचा स्वतःहून व्यवहार करू नये म्हणून येथे गुंतवणूक करण्यात अर्थ आहे. तुम्ही सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड निवडू शकता आणि त्यात गुंतवणूक करू शकता. एकाच वेळी अनेक गुंतवणूक करणे ही मुख्य गोष्ट आहे.

तुमचा निधी व्यवस्थापित करण्यासाठी एक लहान फी असेल. वैयक्तिकरित्या, मला वाटत नाही की ते सर्वोत्तम आहे सर्वोत्तम मार्गपैसे ठेवा, कारण त्यांचा नफा खूप वाढतो. म्युच्युअल फंड प्रत्यक्षात शेअर बाजार निर्देशांक कॉपी करतात आणि तुम्हाला त्यांच्या सेवांसाठी पैसे द्यावे लागतात. तेच सिक्युरिटीज स्वतः विकत घेणे चांगले. त्याचबरोबर निर्णय घेण्याची लवचिकता असेल.

६.५. बँक ठेवी

ठेवी नेहमी पैशांची बचत करण्यासाठी सर्वात लोकप्रिय पर्यायांपैकी एक आहेत आणि राहतील. उशीखाली पैसे ठेवण्यापेक्षा हे चांगले आहे. तथापि, दर अजूनही महागाईच्या खाली आहेत, म्हणून ठेव हा फक्त एक पर्यायी बचत पर्याय आहे.

हे देखील सोयीस्कर आहे की तुम्हाला राहण्यासाठी खात्यावर मासिक व्याज मिळू शकते.

६.६. क्रिप्टोकरन्सीमध्ये गुंतवणूक करणे

2015 पासून, "क्रिप्टोकरन्सी" च्या गुंतवणुकीसाठी एक नवीन दिशा मोठ्या प्रमाणावर सादर केली गेली आहे. ते किमतीत जोरदार वाढत आहेत आणि त्यांच्याकडे वित्त क्षेत्रातील सर्वात महत्वाची जागा घेण्याची प्रत्येक संधी आहे, त्यामुळे तुमच्या निधीचा काही भाग त्यात गुंतवणे अर्थपूर्ण आहे.