उपक्रम वित्तपुरवठाचे सार आणि संकल्पना. उपक्रम वित्तपुरवठा सैद्धांतिक पाया. या प्रकारच्या क्रियाकलापाचे अनेक फायदे आहेत.

ज्ञान बेस मध्ये आपले चांगले काम पाठवा सोपे आहे. खालील फॉर्म वापरा

विद्यार्थी, पदवीधर विद्यार्थी, तरुण शास्त्रज्ञ जे ज्ञानाचा आधार त्यांच्या अभ्यासात आणि कार्यात वापरतात ते तुमचे खूप आभारी असतील.

तत्सम दस्तऐवज

उपक्रम निधी गुंतवणूक प्रकल्प: संकल्पना, सार आणि त्याचे घटक. रशियामधील उद्यम गुंतवणूक बाजाराचे विश्लेषण. रशियामधील उद्यम वित्तपुरवठाची वैशिष्ट्ये, उदयोन्मुख अडचणींचे मूल्यांकन, समस्या आणि त्याच्या पुढील विकासाच्या शक्यता.

टर्म पेपर, जोडले 12/01/2014


गुंतवणूक विश्लेषणासाठी बाजार दृष्टिकोन तयार करणे. अंतर्गत स्रोतसूक्ष्म आर्थिक स्तरावर वित्तपुरवठा गुंतवणूक. माध्यमातून भांडवल उभारणी क्रेडिट बाजार. सार्वजनिक निधीचे सार. लीजिंग आणि उद्यम गुंतवणूक.

टर्म पेपर, 10/27/2009 जोडले


गुंतवणूक प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्याचे स्त्रोत आणि पद्धती: फायदे आणि तोटे. प्रकल्प वित्तपुरवठा: विशिष्ट वैशिष्ट्ये, फॉर्मची तुलनात्मक वैशिष्ट्ये. स्वतःच्या आणि उधार घेतलेल्या निधीतून वित्तपुरवठा करण्याचे तुलनात्मक विश्लेषण.

टर्म पेपर, 10/18/2011 जोडले


सार, गुंतवणूक वित्तपुरवठा स्त्रोतांचे वर्गीकरण. एंटरप्राइझच्या गुंतवणूकीच्या वित्तपुरवठ्याच्या स्त्रोतांची रचना. गुंतवणुकीचे अर्थसंकल्पीय आणि अतिरिक्त बजेटरी वित्तपुरवठा, त्याचे स्रोत आणि प्रकार. शुद्ध ची व्याख्या वर्तमान मूल्यप्रकल्पांद्वारे.

चाचणी, 10/23/2010 जोडले


गुंतवणूक प्रकल्पांची संकल्पना आणि वर्गीकरण, गुंतवणुकीचे प्रकार. कायदेशीर आधार, विषय आणि वस्तू गुंतवणूक क्रियाकलाप. गुंतवणूक आकर्षित करण्याची प्रादेशिक वैशिष्ट्ये. युक्रेनमधील गुंतवणूक प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्याचे मुख्य स्त्रोत.

टर्म पेपर, 04/26/2014 जोडले


गुंतवणूक प्रकल्पांची संकल्पना आणि वर्गीकरण, प्रकल्प वित्तपुरवठा. व्यावसायिक बँकांच्या गुंतवणूक क्रियाकलापांचे प्रकार. लीज आणि जप्त करणे हे गुंतवणूक प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्याचे विशेष प्रकार आहेत. थेट परकीय गुंतवणुकीचे स्थान आणि भूमिका.

टर्म पेपर, 06/16/2010 जोडले


स्टार्टअप आणि स्टार्टअप व्यवसाय मॉडेलची संकल्पना. स्टार्टअप फंडिंग फॉर्म. बँकिंग आणि उद्यम वित्तपुरवठा. रशियामधील स्टार्टअपला वित्तपुरवठा करण्याची वैशिष्ट्ये. रशियन फेडरेशनमध्ये स्टार्टअप फायनान्सिंगचे प्रगत विदेशी स्वरूप वापरण्याच्या शक्यतेचे विश्लेषण.

टर्म पेपर, जोडले 12/20/2014

व्हेंचर (इंग्रजी व्हेंचर रिस्क) वित्तपुरवठा आहे:

अ) धोकादायक प्रकल्पांसाठी वित्तपुरवठा; b) नुकत्याच सुरू झालेल्या प्रकल्पांसाठी वित्तपुरवठा.

उपक्रम गुंतवणूकदारांना आकर्षित करणारे नाविन्यपूर्ण प्रकल्प:

अ) नवीन प्रकारची उत्पादने, वस्तू, सेवांचे उत्पादन; b) नवीन प्राधान्याच्या गरजा पूर्ण करण्यावर लक्ष केंद्रित केलेल्या उत्पादनांचे प्रकाशन; c) नवीन तांत्रिक प्रक्रिया.

सुरुवातीला "बंद" प्रकल्प कंपनीला वित्तपुरवठा करणारा उद्यम भांडवलदार: 1) प्रकल्प व्यवस्थापनात सक्रियपणे भाग घ्या; 2) व्यवसायाच्या अंदाजे बाजार मूल्याचा मागोवा घ्या; 3) कंपनी सार्वजनिक करण्याचा आग्रह धरा (कंपनीचे बाजार मूल्य वाढले आहे याची खात्री केल्यानंतर); 4) कंपनीतील त्यांचा हिस्सा (शेअरचा ब्लॉक) विकण्याच्या शक्यतेचे विश्लेषण करा, जर शेअर बाजारते खूप द्रव बनतात.

एखाद्या प्रकल्पासाठी उद्यम वित्तपुरवठा आकर्षित करण्यासाठी सकारात्मक निर्णय घेण्याचा निकष म्हणजे भांडवली WACC ची भारित सरासरी किंमत:

WACC \u003d (d IP ∙ r IP + d VP ∙ r VP) + d ZK r KR ∙ (1 - h), (5.4)

जेथे d IP हा प्रकल्प आरंभकर्त्याच्या एंटरप्राइझच्या भांडवलाचा वाटा आहे;

d VP - उद्यम गुंतवणूकदाराच्या एंटरप्राइझच्या भांडवलात हिस्सा;

d ZK - प्रकल्प वित्तपुरवठा मध्ये कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचा वाटा;

r PI - इनोव्हेशन प्रोजेक्टवर त्याच्या आरंभकाद्वारे लादलेला परतावा दर;

r VP म्हणजे एखाद्या उपक्रम गुंतवणूकदाराला आवश्यक असलेल्या प्रकल्पातील गुंतवणुकीवरील किमान परतावा;

आर सीआर - व्याज दरगुंतवणूक कर्जावर (जर हे कर्ज घ्यायचे असेल तर);

h - आयकर दर

1. गुंतवणुकीचे सामाजिक-आर्थिक सार

2. दीर्घकालीन वित्तपुरवठ्याचे विशिष्ट प्रकार.

3. गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे सार, त्याच्या निर्मितीची तत्त्वे आणि टप्पे

4. गुंतवणूक प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्याचे मुख्य प्रकार

5. प्रकल्पासाठी व्यवसाय योजना तयार करण्यासाठी मूलभूत आवश्यकता

6. गुंतवणूक प्रकल्पाच्या रोख प्रवाहाचे घटक

7. गुंतवणुकीच्या वातावरणावर परिणाम करणारे घटक

8. कंपनीची गुंतवणूक उद्दिष्टे

9. उत्पन्न वितरण व्यावसायिक संस्थागुंतवणूक क्रियाकलाप पासून

10. आकार राज्य नियमनरशियन फेडरेशन मध्ये गुंतवणूक क्रियाकलाप

11. जोखीम आणि गुंतवणुकीवर परतावा सिक्युरिटीज

12. गुंतवणूक प्रकल्पांचे वर्गीकरण

13. परताव्याचा अंतर्गत दर (IRR) गुंतवणूक कार्यक्षमतेचा निकष म्हणून

14. रशियामधील गुंतवणूक वातावरणाच्या निर्मितीची वैशिष्ट्ये

15. कंपनीच्या गुंतवणुकीच्या संधींचे मूल्यांकन करण्यासाठी प्रमुख निर्देशक

16. राज्याची भूमिका बजेट वित्तपुरवठाप्रकल्प

17. प्रकल्पाच्या कामगिरीचे मूल्यमापन करण्यासाठी सुधारित अंतर्गत परतावा दर (MIRR) वापरणे

18. रशियामध्ये परदेशी गुंतवणूक आकर्षित करण्याच्या समस्या

19. गुंतवणुकीचे वर्गीकरण

20. रशियन फेडरेशनमध्ये प्रकल्प वित्तपुरवठाची वैशिष्ट्ये

21. प्रकल्पाच्या आर्थिक व्यवहार्यतेचे (औचित्य) मूल्यांकन

22. गुंतवणूक प्रकल्प अंमलबजावणीचे सामाजिक परिणाम

23. गुंतवणूक प्रकल्पाच्या व्यवसाय योजनेची रचना

24. माहिती समर्थनगुंतवणूक डिझाइन

25. गुंतवणूक प्रकल्पाचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्थिर (लेखा) निकष

26. गुंतवणुकीतून रोख प्रवाहाचा अंदाज लावणे

27. C/b गुंतवणूक ऑब्जेक्ट म्हणून

28. प्रभावी आणि इष्टतम गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

29. गुंतवणुकीच्या प्रकल्पासाठी लीजिंग फायनान्सिंग

30. गुंतवणूक प्रकल्पांच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी निकषांचे संवेदनशीलता विश्लेषण

31. गुंतवणूक प्रकल्पाची बजेट कार्यक्षमता

32. गुंतवणूक प्रकल्पांचे मूल्यमापन करण्याचे प्रकार आणि पद्धती

33. अर्ज पॅकेजेस गुंतवणूक विश्लेषण

34. गुंतवणूक प्रकल्पाचे मूल्यमापन करण्यासाठी तत्त्वे

35. गुंतवणूक प्रकल्प चक्राची संकल्पना

36. निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV): सार आणि व्याख्या

37. पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन धोरणे

38. गुंतवणूक प्रकल्पाच्या परिणामकारकतेचे मूल्यमापन करण्यासाठी निकषांच्या प्रणालीमध्ये सवलतीचा परतावा कालावधी (DPR)

39. गुंतवणुकीचा व्यवहार्यता अभ्यास

40. गुंतवणूक प्रकल्पाचे मूल्यांकन करण्यासाठी डायनॅमिक निकष

41. कायदेशीर नियमनरशियन फेडरेशन मध्ये गुंतवणूक क्रियाकलाप

42. गुंतवणूक प्रकल्पांना कर्ज देण्याच्या अटी व्यापारी बँका

43. c/b च्या गुंतवणुकीच्या गुणांची वैशिष्ट्ये

44. अर्थसंकल्पीय वित्तपुरवठा स्रोत

45. वास्तविक गुंतवणुकीचे स्वरूप आणि वैशिष्ट्ये

47. गुंतवणुकीच्या प्रकल्पांच्या उद्यम वित्तपुरवठाचे सार आणि भूमिका.

हे काम बँक ऑफ अॅब्स्ट्रॅक्ट्स http://www.vzfeiinfo.ru वर्क आयडी: 20272 या साइटवरून डाउनलोड केले आहे

उपक्रम निधी- ही त्याच्या विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात नाविन्यपूर्ण व्यवसायात केलेली गुंतवणूक आहे. व्हेंचर फायनान्सिंगचा उगम युनायटेड स्टेट्समध्ये झाला आहे आणि तो जगभरात व्यापक झाला आहे. या प्रकारचे वित्तपुरवठा उच्च पातळीच्या जोखमीद्वारे दर्शविला जातो.

व्हेंचर फायनान्सिंगचा अर्थ असा आहे की गुंतवणूकदार त्याच्या मानकांनुसार, अनेक प्रकल्पांमध्ये (स्टार्टअप्स) लहान गुंतवणूक करतो जे संभाव्यपणे मोठ्या कॉर्पोरेशनच्या आकारात वाढू शकतात. त्याच वेळी, गुंतवणूकदाराला हे समजते की बहुतेक प्रकल्प दिवाळखोरीत जातील, परंतु ते एक किंवा दोन व्यवसाय जे वाढू शकतात आणि त्यांच्या क्रियाकलाप वाढवू शकतात ते गुंतवणूकदाराचे सर्व खर्च कव्हर करतील.

व्यवसायांसाठी, उद्यम भांडवल वित्तपुरवठा हे त्यांच्या क्रियाकलापांसाठी पैसे मिळवण्याचे एक अपरिहार्य माध्यम आहे जे फर्म स्वतः नफा कमवू शकते.

उपक्रम वित्तपुरवठा विषय

स्टार्टअप्स

विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यावर कंपन्या देणगीदार म्हणून काम करतात - स्टार्टअप्स. या कंपन्या कागदावरील कल्पनेच्या पातळीवर आणि विशिष्ट प्रमाणात कमाई आणि अगदी नफा असलेल्या व्यवसायाच्या पातळीवर अस्तित्वात असू शकतात.

स्टार्टअपची प्रमुख वैशिष्ट्ये:

• 1. नवोपक्रम;
• 2. व्यवसाय मॉडेलची चाचणी केली जात आहे;
• 3. व्यवसाय बाल्यावस्थेत आहे.

स्टार्टअप्स आणि छोटे व्यवसाय यांच्यात फरक करणे आवश्यक आहे. फ्लॉवर शॉप किंवा बेकरी हे स्टार्ट-अप नाही कारण ते आधीच सिद्ध, सुप्रसिद्ध व्यवसाय मॉडेल वापरतात. तसेच, मोठ्या कॉर्पोरेशनचे नाविन्यपूर्ण विभाग हे स्टार्टअप नसतात, कारण या उपक्रमांकडे दीर्घ काळासाठी एक सुस्थापित व्यवसाय मॉडेल आहे आणि नाविन्य हा त्यांच्या व्यवसायाचा एक भाग आहे.

बर्‍याचदा, या उद्योगाच्या सामान्य नाविन्यपूर्णतेमुळे तसेच इंटरनेट व्यवसायात प्रवेश करण्यासाठी कमी उंबरठ्यामुळे आयटी उद्योगात स्टार्टअप दिसतात. इतर अनेक ज्ञान-केंद्रित उद्योगांमध्ये तरुण उद्योग उदयास येत आहेत: फार्मास्युटिकल, अभियांत्रिकी, जैविक इ.

गुंतवणूकदार

उद्यम गुंतवणूकदार टेबलमध्ये सादर केलेल्या प्रकारांमध्ये विभागलेले आहेत.

नाव संस्थात्मक स्वरूप वैशिष्ट्ये

बिझनेस एंजल्स खाजगी गुंतवणूकदार किंवा गुंतवणूकदारांचे गट विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यावर फंड स्टार्ट-अप्स (कल्पनेसह प्रारंभ)

प्री-सीड आणि सीड फंड्स बिझनेस स्ट्रक्चर्स फंड स्टार्ट-अप्स व्यवसाय मॉडेलच्या चाचणीच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात

व्हेंचर कॅपिटल फंड्स मोठ्या व्यवसाय संरचना व्यवसाय मॉडेल स्केल करण्याच्या टप्प्यावर वित्तपुरवठा करतात

व्यवसाय देवदूत हे श्रीमंत लोक आहेत जे नफा कमावण्याच्या आशेने आपले पैसे स्टार्टअपमध्ये गुंतवतात. असे व्यावसायिक देवदूत आहेत जे व्यावसायिक गुंतवणूक करतात आणि त्यांना त्यांचा मुख्य व्यवसाय बनवतात. बाजारात देवदूत देखील आहेत, ज्यांच्यासाठी नाविन्यपूर्ण कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे हा त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचा एक मार्ग आहे. स्टार्ट-अप्ससाठी, उद्योग कौशल्य असलेले व्यावसायिक व्यवसाय देवदूत श्रेयस्कर आहेत, कारण ते तरुण कंपनीला केवळ वित्तपुरवठाच नव्हे तर व्यवसाय विकासासाठी कनेक्शन आणि शिफारसी देखील प्रदान करण्यास सक्षम असतील. एक चांगला व्यवसाय देवदूत, एकीकडे, कंपनीच्या व्यवस्थापनात भाग घेतो, तर दुसरीकडे, ते स्टार्टअपला स्वतःहून निर्णय घेण्यास अनुमती देते रशियामधील सर्वात प्रसिद्ध व्यवसाय देवदूत आहेत:

1. इगोर रायबेंकी;
2. अर्काडी मोरेनिस;
3. पावेल चेरकाशिन;
4. अलेक्झांडर गॅलित्स्की.

व्हेंचर कॅपिटल फंड हे गुंतवणुकीचे फंड आहेत जे स्टार्टअप्समध्ये विविध टप्प्यांवर गुंतवणूक करतात, प्री-सीड ते व्हेंचर कॅपिटल फायनान्सिंगच्या उशिरापर्यंत. नफा मिळवणे हे फंडाचे ध्येय आहे.

कोणत्याही निधीची कामे खालील टप्प्यात विभागली जाऊ शकतात:

1. फंड अनेक गुंतवणूकदारांकडून निधी उभारतो, ज्यात श्रीमंत लोक, व्यवसाय संरचना आणि काहीवेळा - बजेटरी फंड यांचा समावेश होतो.
2. फंड बाजाराचे विश्लेषण करतो आणि या कंपन्यांमधील शेअर्स खरेदी करून अनेक स्टार्टअप्समध्ये (सामान्यतः किमान 10) गुंतवणूक करतो. त्याच वेळी, व्यवसाय मॉडेलची संभावना, संस्थापकांचे व्यक्तिमत्व, आर्थिक निर्देशकतरुण फर्म.
3. फंड फंडेड स्टार्ट-अप्सच्या व्यवस्थापनात भाग घेतो, ज्यांना पोर्टफोलिओ कंपन्या म्हणतात. फंडाचे उद्दिष्ट त्याच्या जास्तीत जास्त पोर्टफोलिओ कंपन्यांना नफ्यात आणणे आहे. व्हेंचर फंडाचे गुंतवणुकीचे चक्र ४-७ वर्षांचे असते.
4. फंड पोर्टफोलिओ कंपन्यांमधून एक्झिट (एक्झिट) करतो. फंडाच्या क्रियाकलापांमधील हा सर्वात महत्वाचा टप्पा आहे, कारण सध्या तो नफा कमवत आहे. यातून बाहेर पडण्याचा मार्ग म्हणजे फंडाने खरेदी केलेल्या शेअर्सची लक्षणीय उच्च किंमतीवर विक्री करणे, कारण स्टार्टअप्स वाढले आहेत. यशस्वी स्टार्टअपमध्ये शेअर्सच्या खरेदी आणि विक्रीच्या किंमतीतील फरक दहापट किंवा शेकडो वेळा बदलू शकतो.

निधीच्या क्रियाकलापांमध्ये, पोर्टफोलिओ कंपन्यांच्या भागाचा नाश होण्याचा टप्पा अपरिहार्य आहे. परंतु फंडाच्या 10 पोर्टफोलिओ कंपन्यांपैकी किमान एक, ज्यामध्ये फंडाने $100,000 ची गुंतवणूक केली आहे, ती Facebook किंवा Twitter असेल, तर फंडाला नफा मिळेल जो तोट्यात असलेल्या कंपन्यांमधील गुंतवणुकीची भरपाई करेल. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ अशा प्रकारे संकलित करणे आणि शेवटी उत्पन्न मिळेल अशा प्रकारे त्याचे व्यवस्थापन करणे हे फंडाचे कार्य आहे.

निधीचे निधी देखील आहेत - हे मोठ्या संस्था, उद्यम निधी वित्तपुरवठा आणि त्यांचे व्यवस्थापन. रशियामध्ये, अशी संस्था राज्य निधी आरव्हीसी - रशियन व्हेंचर कंपनी आहे. ही रचना केवळ आशादायक स्टार्ट-अपमध्येच गुंतवणूक करत नाही तर आपल्या देशातील उद्यम उद्योगाच्या विकासासाठी एक संस्था म्हणूनही काम करते.

रशियामधील सर्वात सक्रिय उपक्रम निधी:

1. अल्टेअर कॅपिटल;
2. अल्माझ कॅपिटल;
3. रुना कॅपिटल
4. टीएमटी गुंतवणूक
5. फ्लिंट कॅपिटल
6. मॅक्सफील्ड कॅपिटल
7. ImpulseVC

इतर संरचना

गुंतवणूकदार आणि स्टार्ट-अप्स व्यतिरिक्त, अनेक सार्वजनिक आणि खाजगी संस्था आहेत ज्या उद्यम भांडवल उद्योगासाठी पायाभूत सुविधा आणि माहिती समर्थन प्रदान करतात.

बिझनेस इनक्यूबेटर्स स्टार्टअप्सना स्वस्त कार्यालय किंवा सहकार्याची जागा भाड्याने देण्याची, तांत्रिक पायाभूत सुविधा आणि माहिती सहाय्य प्रदान करण्याची संधी देतात. ते अनेकदा स्टार्टअप आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील दुवा म्हणून काम करतात. बिझनेस इनक्यूबेटर एकतर सरकारी मालकीचे असतात आणि ते मोफत सेवा देतात किंवा स्टार्टअप्सना थोडेसे शुल्क आकारतात. नियमानुसार, इनक्यूबेटर्सना त्यांच्या मदतीसाठी व्यवसायात भाग घेण्याची आवश्यकता नाही.

स्टार्टअप प्रवेगक तरुण कंपन्यांना विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यावर मदत करतात. प्रवेगकांची क्रिया काही प्रमाणात व्यावसायिक देवदूतांच्या कार्यासारखीच असते, परंतु प्रवेगक नेहमीच भाग घेत नाहीत. प्रवेगक सर्व प्रथम, एक शैक्षणिक कार्य करतात. एक सामान्य प्रवेगक अनेक स्टार्टअप संघांना प्रशिक्षण गटांमध्ये नियुक्त करतो आणि त्यांना 3-6 महिन्यांसाठी प्रशिक्षण देतो, त्यांना उत्पादन बाजारात आणण्यास आणि व्यवसाय मॉडेलचे प्रमाणीकरण करण्यात मदत करतो, योग्य कनेक्शन प्रदान करतो आणि नंतर त्यांची गुंतवणूकदारांशी ओळख करून देतो. प्रवेगकांचा उद्देश एंजेल किंवा फंडांकडून गुंतवणुकीसाठी तयार असलेल्या स्टार्टअप्सना बाजारात आणणे हा आहे.

गुंतवणूक दलाल आणि सल्लागार स्टार्टअप आणि गुंतवणूकदार दोघांसोबत काम करतात.ते बाजारातील सहभागींना माहिती देतात, त्यांची एकमेकांशी ओळख करून देतात, स्टार्टअप्सना व्यवसाय कल्पना “पॅकेज” करण्यात मदत करतात आणि ती गुंतवणूकदारासमोर योग्यरित्या मांडतात. गुंतवणूकदारांमध्ये, अशा सल्लागारांबद्दलचा दृष्टिकोन दुहेरी आहे, काही गुंतवणूकदारांचा असा विश्वास आहे की जर कोणी स्टार्टअपच्या संस्थापकांना हाताशी धरून नेतृत्व केले तर असे स्टार्टअप यशस्वी होणार नाहीत.

उद्योग संघटना आणि संघटना.बाजारात अनेक संघटना आणि संस्था आहेत ज्या गुंतवणूकदार आणि स्टार्टअप दोघांनाही मदत करतात.

खालील उदाहरणे दिली जाऊ शकतात:

1. RVCA - रशियन व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट असोसिएशन. हे बाजारातील आघाडीच्या खेळाडूंना एकत्र करते आणि आपल्या देशातील उद्यम भांडवल उद्योगाच्या विकासाला चालना देण्याचे उद्दिष्ट ठेवते.

2. Rusbase हे एक व्यासपीठ आहे जे रशियन गुंतवणूकदार आणि स्टार्टअप्सना एकत्र आणते.

3. क्रंचबेस - उद्यम भांडवल बाजारावरील जगातील सर्वात मोठा डेटाबेस, ज्यात तरुण कंपन्या आणि गुंतवणूकदारांविषयी माहिती समाविष्ट आहे.

स्टेज वैशिष्ट्ये गुंतवणूकदारांचे प्रकार सरासरी गुंतवणूक

प्री-सीड एक स्टार्टअप व्यवसाय कल्पनांच्या पातळीवर अस्तित्वात आहे. व्यवसाय देवदूत $10,000 पर्यंत

सीड स्टार्टअप चाचण्या बिझनेस आयडिया बिझनेस एंजल्स, सीड फंड $10,000 - 50,000

व्हेंचर राउंड्स स्टार्टअप व्यवसाय कल्पना $50,000 पासून व्हेंचर फंड स्केल करते

विविध साहित्यात उद्यम वित्तपुरवठ्याच्या टप्प्यांचे मापदंड काहीसे वेगळे असतात, परंतु अवास्तव व्यवसाय कल्पना किंवा प्रारंभिक अंमलबजावणी स्तरावरील कल्पना ज्या टप्प्यांवर वित्तपुरवठा केला जातो (पूर्व-बियाणे आणि बीज) आणि टप्प्यांमध्ये स्पष्टपणे फरक करणे शक्य आहे. आधीच परिपक्व स्टार्टअप्सना वित्तपुरवठा करणे जे त्यांचे व्यवसाय मॉडेल (गुंतवणुकीच्या फेऱ्या) मोजतात.

एटी शास्त्रीय मॉडेलउद्यम भांडवल त्यानंतर प्रायव्हेट इक्विटी (थेट गुंतवणूक) आणि त्यानंतर - IPO. प्रायव्हेट इक्विटी फंड हे व्यवसाय वाढवण्यासाठी प्रयत्न केलेल्या आणि चाचणी केलेल्या व्यवसाय मॉडेलसह परिपक्व संस्थांमध्ये गुंतवणूक करतात. IPO (इनिशिअल पब्लिक ऑफरिंग) म्हणजे स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये प्रवेश करणे, कंपनीने स्वतःचे शेअर जारी करणे आणि कंपनीचे सार्वजनिक शेअर्समध्ये रूपांतर करणे. कोणत्याही उद्यम गुंतवणूकदाराला त्यांचा निधी परत करण्यात रस असतो आणि यासाठी IPO किंवा खाजगी इक्विटी ही चांगली साधने आहेत.

अर्थव्यवस्था आणि तंत्रज्ञानावर परिणाम

व्हेंचर फायनान्सिंग हे एक साधन आहे जे तरुण नाविन्यपूर्ण कंपन्यांना विकसित करण्यास मदत करते, ज्यांना कधीही बँक कर्ज दिले जाणार नाही आणि ज्यांच्याकडे गंभीर स्टार्ट-अप भांडवल नाही. जागतिक तंत्रज्ञानाच्या विकासात व्हेंचरने मोठी भूमिका बजावली आणि व्हेंचर फायनान्सिंगमुळे गुगल, फेसबुक, ट्विटर आणि इतर अनेक कंपन्या दिसल्या. रशियामध्ये, उद्यम भांडवल बाजार बाल्यावस्थेत आहे.

गुंतवणुकीचे अनेक प्रकार आहेत, जे अटी, उद्योग, भांडवलाचे गुणधर्म भिन्न आहेत. गुंतवणुकीचा एक प्रकार म्हणजे प्रकल्पांचे उद्यम वित्तपुरवठा (). या प्रकारच्या गुंतवणुकीचे वैशिष्ठ्य काय आहे?

उद्यम गुंतवणूक ही उच्च-जोखीम गुंतवणुकीच्या गटाशी संबंधित आहे. या आर्थिक इंजेक्शन्सचे सार म्हणजे पैसे गुंतवले जातात अधिकृत भांडवलउच्च-तंत्रज्ञान प्रकल्पांच्या विकासात गुंतलेले (किंवा गुंतलेले) विकसनशील उपक्रम.
स्थिर नफा मिळवणाऱ्या मोठ्या कंपन्यांना या प्रकारच्या गुंतवणूकदारांमध्ये रस नसतो.

उपक्रम गुंतवणुकीची रचना

आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, या प्रकारचे वित्तपुरवठा संदर्भित करते दीर्घकालीन गुंतवणूकउच्च जोखीम सह. संभाव्य गुंतवणूकदारांना स्वारस्य असलेल्या सर्व गोष्टी म्हणजे नवीन तयार केलेले लहान आणि मध्यम आकाराचे व्यवसाय, ज्यांचे मुख्य कार्य नवीन तंत्रज्ञानाचा विकास आणि अंमलबजावणी आहे. अर्थात, भविष्यात या तांत्रिक उपायांना बाजारात जास्त मागणी असेल. काही वर्षांत प्रकल्पात गुंतवलेल्या पैशांपेक्षा कितीतरी पटीने नफा मिळवणे हे गुंतवणूकदाराचे ध्येय असते.

साहजिकच, नव्याने निर्माण झालेल्या सर्व कंपन्यांना उद्यम वित्तपुरवठा उपलब्ध नाही. निधीसाठी पात्र ठरू शकणार्‍या उपक्रमांची बऱ्यापैकी स्पष्ट रँकिंग आहे:

1. प्रथम अशा संस्था आहेत ज्यांच्या मालमत्तेत तयार कल्पना आहे, परंतु त्यानंतरच्या संशोधन कार्यासाठी निधी नाही.
2. नवीन तयार केलेल्या तांत्रिक विकासासह तयार केलेल्या कंपन्या, परंतु उत्पादनाची चाचणी रिलीझ स्थापित करण्याची संधी नाही.
3. एंटरप्रायजेस ज्यांच्या उत्पादनांची आधीच चाचणी झाली आहे आणि ते बाजारात उत्पादने लॉन्च करण्यास तयार आहेत.
4. रेडीमेड टेक्नॉलॉजिकल सोल्यूशन्ससह उपक्रम चालवणे, त्यांची उत्पादने बाजारात लॉन्च करणे, परंतु वित्तपुरवठा आवश्यक आहे. क्रियाकलापांची व्याप्ती वाढवण्यासाठी, नवीन तंत्रज्ञान विकसित करण्यासाठी आणि अतिरिक्त संशोधन करण्यासाठी रोख रक्कम आवश्यक आहे.

हे वर्गीकरण हमी देत ​​नाही की सूचीबद्ध डेटाची पूर्तता करणार्‍या सर्व कंपन्या त्वरित उद्यम वित्तपुरवठा प्राप्त करू शकतात. खरं तर, गुंतवणूकदार संभाव्य भागीदार शोधत नाहीत. आर्थिक इंजेक्शन्स प्राप्त करण्यासाठी, नवीन विकसनशील कंपन्यांनी स्वतः गुंतवणूकदार शोधणे आवश्यक आहे. हे कसे घडते? परिचित, मित्र, इंटरनेट द्वारे शोधून. तुम्हाला गुंतवणूकदारांना काय प्रदान करणे आवश्यक आहे: पुढील अनेक वर्षांसाठी विकास धोरणासह एक सभ्य व्यवसाय योजना.

जर अनेक इच्छुक उद्योजकांना असे वाटत असेल की अशा व्यवसाय योजनेसह आपण बँकेत जाऊन कर्ज मिळवू शकता, तर ते मोठ्या प्रमाणात चुकीचे आहेत (मार्गाने). गेल्या शतकाच्या नव्वदच्या दशकात अशा योजना काम करत होत्या. आज, एकही बँक उच्च-जोखमीच्या प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करणार नाही जी प्रारंभिक टप्प्यावर ठोस नफ्याची हमी देत ​​नाही. व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट, बँकेच्या कर्जासारखीच असली तरी, गुंतवणूकदार जोखीम पत्करण्यास आणि अशा प्रकल्पात गुंतवणूक करण्यास तयार असतो यात तंतोतंत फरक आहे.

गुंतवणूक योजना अगदी सोपी आणि पारदर्शक आहे. गुंतवणूक प्रकल्पांसाठी उद्यम वित्तपुरवठा खालीलप्रमाणे केला जातो:

1. एक नाविन्यपूर्ण प्रकल्प असलेला छोटा व्यवसाय संभाव्य गुंतवणूकदाराशी संपर्क साधतो. एंटरप्राइझचा उद्देश उच्च-तंत्रज्ञान उपायांच्या विकासासाठी आणि अंमलबजावणीसाठी वित्तपुरवठा प्राप्त करणे आहे जे बाजारात सतत मागणी सुनिश्चित करू शकतात. कमीतकमी, अशा एंटरप्राइझने गुंतवणूकदारांना केवळ नाविन्यपूर्ण कल्पनेनेच नव्हे तर सक्षम व्यवसाय योजनेसह देखील स्वारस्य केले पाहिजे.
2. गुंतवणूकदारास प्रस्तावामध्ये स्वारस्य असल्यास, भविष्यातील सहकार्याच्या तपशीलांवर चर्चा केली जाते. ओतणे द्वारे निधी प्रदान केला जाऊ शकतो पैसाकंपनीच्या शेअर कॅपिटलमध्ये किंवा कर्जाच्या स्वरूपात (किमान टक्केवारीवर दीर्घ कालावधीसाठी). त्याच टप्प्यावर, भविष्यातील नफ्याच्या वितरणावर चर्चा केली जाते. व्हेंचर फायनान्सिंगची वैशिष्ट्ये अशी आहेत की संभाव्य गुंतवणूकदार केवळ एका नाविन्यपूर्ण प्रकल्पातच रस घेत नाही ज्याला वित्तपुरवठा केला पाहिजे. गुंतवणूकदार थेट एंटरप्राइझच्या संस्थेकडे जास्त लक्ष देतात. शेवटी, हे सक्षम व्यवस्थापन आणि मिळालेल्या निधीचे योग्य वितरण आहे जे शेवटी नवीन तंत्रज्ञानाच्या परिचयाच्या कामावर परिणाम करते.
3. कंपनीने बाजारात अग्रगण्य स्थान घेतल्यानंतर, शेअर्सची तरलता वाढते आणि नफा वाढतो, उत्पन्नाच्या वितरणाची वेळ येते. उदाहरणार्थ, एखादा गुंतवणूकदार प्रकल्पाच्या शेवटी कंपनीला आपला भागभांडवल विकू शकतो (त्याची किंमत वाढली असेल तर). सर्वसाधारणपणे, गुंतवणूक सुरू झाल्यानंतर सुमारे 5-7 वर्षांत 20 ते 50% नफा मिळवणे शक्य असल्यास प्रकल्प फायदेशीर मानला जाऊ शकतो.

गुंतवणूकदारांचे प्रकार

उद्यम भांडवल गुंतवणूकदारांचे दोन मुख्य प्रकार आहेत:

1. व्हेंचर फंड, जे अनेक गुंतवणूक निधीच्या मदतीने तयार केले जातात.
2. व्यवसाय देवदूत, म्हणजेच एकल गुंतवणूकदार. ढोबळमानाने सांगायचे तर या वर्गात मोठ्या उद्योजकांचा समावेश होतो.

व्हेंचर फंडांकडे त्यांच्या विल्हेवाटीवर जमा (एकूण) भांडवल असते, जे गुंतवणूक प्रकल्पांमध्ये वितरीत केले जाते. फंडाचे सर्व सदस्य दोन श्रेणींमध्ये विभागले गेले आहेत:

1. मुख्य भागीदार जे आर्थिक प्रवाह नियंत्रित आणि वितरित करतात. व्हेंचर फंडातील मुख्य भागीदारांचा हिस्सा 20% पेक्षा जास्त नाही.
2. मर्यादित भागीदार जे थेट निधीमध्ये पैसे गुंतवतात, परंतु त्यांना निधीची विल्हेवाट लावण्याचा अधिकार नाही. फंडातील त्यांचा हिस्सा 80% पर्यंत पोहोचू शकतो.

व्हेंचर फंड, यामधून, विभागलेले आहेत:

1. विशिष्ट, जे केवळ विशिष्ट उद्योगात किंवा विशिष्ट प्रदेशात (देश) वित्तपुरवठा करतात.
2. युनिव्हर्सल, जे पूर्णपणे भिन्न उद्योगांमध्ये आर्थिक इंजेक्शन्समध्ये विविधता आणते.

व्हेंचर कॅपिटल फंड विविध प्रकारच्या कंपन्यांना वित्तपुरवठा करतात विविध टप्पेत्यांचे अस्तित्व. अशा संस्था नुकत्याच उघडलेल्या कंपन्यांमध्ये किंवा त्यांच्या उपक्रमांचे नियोजन करत असलेल्या उद्योगांमध्ये (बीज गुंतवणूक) स्वेच्छेने गुंतवणूक करतात. परंतु तयार आणि चाचणी केलेले प्रकल्प असलेल्या अद्याप अस्तित्वात असलेल्या कंपन्यांना प्राधान्य दिले जाते, तथाकथित स्टार्ट-अप कंपन्या. जर एखाद्या विद्यमान एंटरप्राइझने क्रियाकलापांची व्याप्ती वाढवण्याची आणि नवीन ऑफरसह बाजारात प्रवेश करण्याची योजना आखली असेल, तर व्हेंचर फंड अशा उपक्रमाला नक्कीच वित्तपुरवठा करेल.

आज, बाजारात मोठ्या प्रमाणात कॉर्पोरेट फंड आहेत, जे अनेक लहान संस्था आणि कंपन्यांना त्यांच्या शाखा अंतर्गत नाविन्यपूर्ण तंत्रज्ञानाच्या क्षेत्रात एकत्र करतात. विविध कंपन्यांचे विलीनीकरण कॉर्पोरेट फंडांना गुंतवणुकीच्या हितसंबंधांमध्ये विविधता आणून संभाव्य जोखीम कमी करण्यास सक्षम करते.

आता तथाकथित व्यावसायिक देवदूतांबद्दल. यामध्ये मोठ्या उद्योजक किंवा श्रीमंत लोकांचा समावेश आहे जे समान लघु उद्योग आणि नव्याने निर्माण झालेल्या कंपन्यांचे उद्यम वित्तपुरवठा करतात. बिझनेस एंजल्स आणि व्हेंचर फंडांमधील फरक असा आहे की व्यक्तींकडून निधी मिळवण्याची प्रक्रिया अधिक जलद आहे, परतफेडीच्या अटी सौम्य आहेत आणि गुंतवलेल्या भांडवलावरील व्याज निधीच्या तुलनेत कमी आहे.

उद्यम गुंतवणूक जोखीम

गुंतवणुकीचा मुख्य मुद्दा संस्थेच्या भागभांडवलात वित्त ठेवणे हा असल्याने, सर्वात महत्त्वाची जोखीम भविष्यात शेअर्सची संभाव्य अतरलता म्हणता येईल. एका शब्दात, जिथे शेअर्सची उलाढाल होते, तिथे नफा किंवा थेट तोटा होण्याचा धोका नेहमीच असतो.

एक उद्यम गुंतवणूकदार अशा एंटरप्राइझला वित्तपुरवठा करतो ज्यांचे शेअर्स अद्याप स्टॉक एक्सचेंजमध्ये सूचीबद्ध नाहीत. व्हेंचर फायनान्सिंगची वैशिष्ठ्ये अशी आहेत की अशा प्रकल्पांची रचना दीर्घ कालावधीसाठी केली जाते, त्यामुळे सुरुवातीच्या टप्प्यावर नफा कमावण्याची शक्यता सांगणे जवळजवळ अशक्य आहे. हे सर्व गुंतवणूकदाराच्या स्वतःच्या अंतर्ज्ञानावर अवलंबून असते. शिवाय, गुंतवणूकदार अनेकदा करार संपेपर्यंत प्रकल्पात गुंतवलेले पैसे काढू शकत नाहीत.

जोखीम देखील या वस्तुस्थितीमुळे आहे की या प्रकारची गुंतवणूक नेहमीच नवीन तंत्रज्ञानाचा विकास आणि अंमलबजावणी करण्याच्या उद्देशाने असते, बहुतेक वेळा असामान्य असते. असे प्रकल्प, अर्थातच, एक सभ्य नफा मिळवू शकतात, परंतु विकसित कल्पना अयशस्वी होण्याची उच्च संभाव्यता देखील आहे.

उद्यम गुंतवणूक ही एक प्रक्रिया आहे बँक कर्ज. फरक एवढाच आहे की गुंतवणुकीत व्याज जास्त आहे. परंतु अशा गुंतवणुकीत कोणतीही हमी नसल्यामुळे हे संतुलित आहे.

रशिया मध्ये उद्यम गुंतवणूक

या प्रकारच्या गुंतवणुकीचे जन्मस्थान अमेरिका आहे हे सर्वसाधारणपणे मान्य केले जात असले तरी, उद्यम वित्तपुरवठा जवळजवळ नेहमीच रशियामध्ये होता. रशियाच्या लष्करी-औद्योगिक संकुलातील घडामोडी हे सर्वात उल्लेखनीय उदाहरण आहे. देशाच्या लष्करी संकुलाने महत्त्वपूर्ण उंची गाठली आहे हे उद्यम वित्तपुरवठ्याचे आभार आहे. साहजिकच, ही गुंतवणूक खाजगी निधी आणि व्यक्तींच्या पाठिंब्याने केली गेली नाही तर थेट राज्याच्या अर्थसंकल्पातून केली गेली.

1994-1995 मध्ये रशियामध्ये व्हेंचर फंड तयार करण्याचा प्रयत्न केला गेला. अनेक कारणांमुळे, रशियामध्ये नाविन्यपूर्ण तंत्रज्ञानाचा परिचय करून देण्यासाठी खाजगी गुंतवणूकीच्या विकासाला योग्य प्रतिसाद मिळाला नाही. रशियामध्ये व्हेंचर फायनान्सिंग अशा निधीद्वारे केले गेले होते ज्यांच्या रचनामध्ये बहुतेक परदेशी मूळचे भांडवल होते. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, या घडामोडींमुळे पाश्चात्य गुंतवणूकदारांना नफा मिळाला किंवा परदेशातही गेला. कारण कमकुवत साहित्य आणि तांत्रिक उपकरणे आणि अभाव आहे कर प्रोत्साहनप्रगत तंत्रज्ञानाची अंमलबजावणी करणाऱ्या रशियन उपक्रमांसाठी.

आज, रशियामधील उद्यम वित्तपुरवठा समस्या स्वतः गुंतवणूकदारांच्या चुकीच्या दृष्टिकोनात आहेत. मुख्य अडचण अशी आहे की रशियन अर्थव्यवस्था सध्या स्थिर नाही, 5-7 वर्षांत कार्यान्वित केलेल्या प्रकल्पांबद्दल बोलणे पूर्णपणे योग्य नाही. याव्यतिरिक्त, रशियन उद्योगांकडून निधीची गुंतवणूक करू शकणारे निधी केवळ ताजे तांत्रिक उपायच नव्हे तर सुस्थापित उत्पादन देखील करतात. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, फंडातून निधी प्राप्त करण्यासाठी, तुम्हाला तयार उत्पादनाचे परिणाम दर्शविणे आवश्यक आहे, ज्याला खरेदीदारांच्या विस्तृत श्रेणीकडून प्रोत्साहन मिळाले आहे. अशा दृष्टिकोनाने, उद्यम गुंतवणुकीची कल्पना फक्त त्याचा अर्थ गमावते.

तथापि, उच्च वैज्ञानिक आणि तांत्रिक क्षमता असलेल्या अनेक लोकांची उपस्थिती पाहता, कोणीही अशी आशा करू शकतो की तेथे व्यावसायिक देवदूत देखील असतील जे प्रस्तावित व्यावसायिक प्रकल्पांचे पुरेसे मूल्यांकन करू शकतील आणि लघु उद्योगांच्या उद्यम वित्तपुरवठाद्वारे नवीन तंत्रज्ञानाच्या विकासास प्रोत्साहन देतील.

व्हेंचर कॅपिटल फायनान्सिंगच्या अनेक व्याख्या आहेत, परंतु कोणत्याही परिस्थितीत ते सर्व त्याच्या कार्यात्मक कार्यासाठी खाली येतात: अधिकृत भांडवल किंवा शेअर्सच्या कोणत्याही ब्लॉकमधील शेअरच्या बदल्यात विशिष्ट प्रमाणात पैसे देऊन विशिष्ट व्यवसायाच्या वाढीस प्रोत्साहन देणे. .

व्हेंचर कॅपिटल हे दीर्घकालीन, जोखमीचे भांडवल आहे जे उच्च परतावा मिळविण्यासाठी नव्याने तयार केलेल्या आणि वेगाने वाढणाऱ्या संस्थांच्या शेअर्समध्ये गुंतवले जाते.

"उद्यम" हे नाव इंग्रजी "व्हेंचर" - "जोखीम उपक्रम किंवा उपक्रम" वरून आले आहे. "जोखमीचा" या शब्दाचाच अर्थ असा आहे की भांडवल असलेला गुंतवणूकदार आणि त्याच्याकडून पैसे मिळवण्याचा दावा करणारा उद्योजक यांच्यातील संबंधात मोठा धोका असतो. "व्हेंचर" ("जोखीम") भांडवल सहसा बँक कर्ज किंवा धर्मादाय क्रियाकलापांमध्ये गोंधळलेले असते.

भांडवली गुंतवणुकीवर अतिउच्च परतावा मिळवणे हा उद्यम वित्तपुरवठाचा उद्देश आहे. गुंतवणुकदाराला हा नफा वर्षांच्या नवव्या क्रमांकानंतर परताव्याच्या रूपात एखाद्या समृद्ध कंपनीचे शेअर्स किंवा शेअर्स ज्यांच्या किमतीत वाढ झाली आहे ते खुल्या बाजारात व्यावसायिक भागीदारांना विकून मिळते, किंवा मोठी फर्म, जी वाढणारी कंपनी सारख्याच क्षेत्रात कार्यरत आहे.

परंतु गुंतवणूक प्रकल्पांचे उद्यम वित्तपुरवठा, बँक कर्ज देण्याच्या विपरीत, जवळजवळ नेहमीच लहान आणि मध्यम आकाराच्या खाजगी किंवा खाजगी उद्योगांना कोणतेही तारण किंवा तारण न देता केले जाते. व्हेंचर फंड किंवा कंपन्या अशा उद्योगांमध्ये गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य देतात ज्यांचे शेअर्स शेअर बाजारात मुक्तपणे विकले जात नाहीत, परंतु भागधारकांमध्ये पूर्णपणे वितरीत केले जातात - व्यक्ती किंवा कायदेशीर संस्था. गुंतवणूक एकतर बंद किंवा खुल्या संयुक्त स्टॉक कंपन्यांच्या समभाग भांडवलामध्ये समभाग किंवा समभागांच्या ब्लॉकच्या बदल्यात येते किंवा गुंतवणूक कर्जाच्या स्वरूपात प्रदान केली जाते, जी बहुतेक वेळा पाश्चात्य विश्लेषकांच्या मानकांनुसार मध्यम मुदतीची असते: 3 ते 7 वर्षे.

जीवनात, अर्थातच, गुंतवणूक प्रकल्पांसाठी उद्यम वित्तपुरवठा हा सर्वात सामान्य प्रकार आहे, ज्यामध्ये निधीचा एक भाग इक्विटी कॅपिटलकडे निर्देशित केला जातो आणि दुसरा गुंतवणूक कर्जाच्या स्वरूपात दिला जातो.

उद्यम गुंतवणूक विशिष्ट आहे आर्थिक साधन, जे उच्च जोडलेले मूल्य आणि गतिशीलपणे वाढणारी नवीन बाजारपेठेद्वारे वैशिष्ट्यीकृत असलेल्या उद्योगांच्या विकासाला गती देण्यासाठी डिझाइन केलेले आहे.

लघु आणि मध्यम आकाराच्या नाविन्यपूर्ण व्यवसायांच्या क्षेत्रात वित्तपुरवठा करण्याचे मुख्य स्त्रोत म्हणून उद्यम गुंतवणूकीचे फायदे त्याच्या दोन वैशिष्ट्यांमध्ये आहेत:

1. जेव्हा इतर आर्थिक स्रोत धोकादायक गुंतवणुकीपासून परावृत्त करतात (स्थिर रोख प्रवाह आणि संपार्श्विक नसताना) तेव्हा वाढत्या उद्योगाला गुंतवणूक मिळू शकते.

2. या प्रकारची वित्तपुरवठा, इतर कोणत्याही पेक्षा मोठ्या प्रमाणात, गुंतवणूकदार आणि उद्योजक यांच्यातील विरोधाभास दूर करते, कारण त्याच्या स्वभावात उद्दिष्टे आणि उद्दिष्टे एकत्रित करण्यासाठी पाया घातला जातो उद्योजकतेसाठी दोन्ही व्यवसायाचे मूल्य वाढवण्यासाठी - सामाजिकदृष्ट्या उपयुक्त प्रकारचा क्रियाकलाप आणि भांडवल - उद्योजकतेच्या अंमलबजावणीसाठी निधी.

उपक्रम वित्तपुरवठा विषय आहेत: आर्थिक स्वीकारकर्ते - उपक्रम कंपन्या आणि स्टार्ट-अप उद्योजक; आर्थिक देणगीदार - व्यक्ती, कंपन्या आणि विशेष निधी; आर्थिक आणि माहिती मध्यस्थ जे पहिल्या दोन गटांच्या प्रतिनिधींमध्ये संवाद प्रदान करतात.

व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंटची उद्दिष्टे अशा कंपन्या आहेत ज्या, उद्यम भांडवलदाराच्या मते, नवकल्पनांच्या विकासाद्वारे आणि अंमलबजावणीद्वारे किंवा व्यवसाय प्रक्रियेच्या पुनर्अभियांत्रिकीद्वारे त्यांचे स्वतःचे बाजार मूल्य वेगाने वाढविण्यास सक्षम आहेत.

व्हेंचर फायनान्सिंगबद्दल बोलताना, इतर प्रकारच्या वित्तपुरवठ्यांमधील फरकांचा उल्लेख करणे योग्य आहे:

पहिला मूलभूत फरक असा आहे की उद्यम वित्तपुरवठा करण्याच्या बाबतीत, उद्योजकाची विद्यमान मालमत्ता, बचत किंवा इतर मालमत्तेसह हमीदार तरतुदीशिवाय आशादायक कल्पनेसाठी आवश्यक निधी प्रदान केला जाऊ शकतो. एकमेव संपार्श्विक हा आधीपासून अस्तित्वात असलेल्या किंवा नव्याने तयार केलेल्या कंपनीच्या शेअर्सचा खास सहमती असलेला हिस्सा आहे. शिवाय, पारंपारिक थेट गुंतवणुकीच्या विपरीत, जर निधी प्राप्त प्रकल्प त्याच्या अंमलबजावणीनंतर अपेक्षित परिणाम आणत नसेल तर गुंतवणूक केलेला निधी गमावण्याची शक्यता अगदी सुरुवातीपासूनच परवानगी आहे. व्हेंचर कॅपिटल गुंतवणूकदार सर्व जबाबदारीच्या वाटणीसाठी जातात आणि आर्थिक धोकाउद्योजक सोबत.

अर्थसहाय्यित प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीच्या सर्व टप्प्यांवर गुंतवणूकदारांचा सक्रिय सहभाग, अजूनही "कच्च्या" उद्योजक कल्पनांच्या परीक्षणापासून सुरू होणारा आणि नव्याने तयार केलेल्या कंपनीच्या समभागांची तरलता सुनिश्चित करण्यापासून समाप्त होणारा, हा दुसरा मूलभूत फरक आहे. उद्यम भांडवल व्यवसाय आणि सामान्य व्यावसायिक कर्ज ऑपरेशन.

तिसरा मूलभूत फरक या वस्तुस्थितीमुळे आहे की व्हेंचर फंड, इतर कोणत्याही गुंतवणूकदाराप्रमाणे (कदाचित राज्य वगळता) नवीन विज्ञान-केंद्रित घडामोडींमध्ये गुंतवणूक करण्यास तयार नाहीत. उच्च प्रमाणात अनिश्चिततेसह असताना देखील. शेवटी, येथे नफ्याचा सर्वात मोठा संभाव्य राखीव लपलेला आहे.

उपक्रम वित्तपुरवठा वैशिष्ट्ये:

1. व्हेंचर फायनान्सिंग शेअर्समधील शेअर गुंतवणुकीशी, म्हणजेच जोखीम आणि स्टॉक ट्रेडिंगशी संबंधित आहे.

2. उद्यम भांडवलदार कंपनीमध्ये थेट गुंतवणूक करत नाही, परंतु तिच्या भाग भांडवलामध्ये, ज्याचा दुसरा भाग नवीन कंपनीच्या संस्थापकांची बौद्धिक संपत्ती आहे.

3. ज्या कंपन्यांचे शेअर्स अद्याप स्टॉक एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध नाहीत अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केली जाते.

4. नवीन विज्ञान-केंद्रित उत्पादनांच्या विकासावर आणि उत्पादनावर लक्ष केंद्रित करणार्‍या छोट्या उच्च-तंत्रज्ञान कंपन्यांना उद्यम भांडवल निर्देशित केले जाते.

5. नवीन उच्च-तंत्रज्ञान कंपन्यांना मध्यम ते दीर्घ मुदतीसाठी व्हेंचर कॅपिटल पुरवले जाते आणि उद्यम भांडवलदार द्वारे काढले जाऊ शकत नाही स्वतःची इच्छाकंपनीचे जीवन चक्र संपेपर्यंत.

6. व्हेंचर फंडिंग प्रामुख्याने वाढीची क्षमता असलेल्या कंपन्यांना दिले जाते, ज्या कंपन्यांना आधीच जास्त परतावा मिळतो त्यांना नाही.

7. व्हेंचर कॅपिटल हे अपारंपारिक (नवीन आणि काहीवेळा पूर्णपणे मूळ) कंपन्यांना समर्थन देण्यासाठी निर्देशित केले जाते, ज्यामुळे, एकीकडे, जोखीम वाढते आणि दुसरीकडे, उच्च-उच्च नफा मिळण्याची शक्यता वाढते.

8. विशेषत: अनन्य छोट्या उच्च-तंत्रज्ञान कंपन्यांमध्ये उद्यम भांडवलात गुंतवणूक करणे हे केवळ इतर प्रकल्पांमधील गुंतवणुकीच्या तुलनेत जास्त उत्पन्न मिळविण्याच्या इच्छेनेच नव्हे, तर त्यामध्ये प्रबळ स्थान मिळवून नवीन बाजारपेठ निर्माण करण्याच्या इच्छेने देखील निर्देशित केले जाते.

9. उद्यम गुंतवणूक कायमस्वरूपी प्रदान केली जात नाही, परंतु केवळ ठराविक काळासाठी.

10. व्हेंचर फायनान्सिंग हे नवीन कंपन्यांसाठी एक प्रकारचे कर्ज आहे, दीर्घकालीन कर्जहमी मिळाल्याशिवाय, परंतु बँकांपेक्षा जास्त टक्केवारीने.

एखाद्या एंटरप्राइझच्या यशामध्ये निर्णायक भूमिका सहसा उत्पादन आणि तंत्रज्ञानाच्या अंतर्गत असलेल्या कल्पनेशी संबंधित नसल्यामुळे एंटरप्राइझ व्यवस्थापनाच्या गुणवत्तेशी संबंधित असल्याने, उद्यम भांडवलदार वैज्ञानिक कल्पनेच्या गुंतागुंतांमध्ये कमी पडतो, तपशीलवार मूल्यांकन करण्यास प्राधान्य देतो. या कल्पनेचे संभाव्य भांडवल आणि कंपनीचे प्रमुख आणि व्यवस्थापन यांच्या संस्थात्मक कौशल्यांचा.

वरीलवरून, आम्ही असा निष्कर्ष काढू शकतो की नवीन हाय-टेक कंपन्यांमध्ये एक प्रकारची गुंतवणूक म्हणजे व्हेंचर फायनान्सिंग म्हणजे त्यांची निर्मिती, वाढ आणि विकास सुनिश्चित करण्यासाठी प्रकल्पाच्या यशस्वी अंमलबजावणीच्या बाबतीत नफा मिळविण्यासाठी. म्हणजेच, ही उच्च-तंत्रज्ञानाच्या छोट्या कंपन्यांमध्ये खाजगी भांडवलाची उच्च-जोखीम गुंतवणूक आहे जी भविष्यात उच्च मागणी असलेल्या विज्ञान-केंद्रित उत्पादने किंवा सेवांचे उत्पादन करण्यास सक्षम आहेत.