परकीय चलन बाजाराची संकल्पना. परकीय चलन बाजाराचे मुख्य प्रकार. परकीय चलन बाजार परकीय चलन बाजार आणि त्याची भूमिका परकीय चलन बाजार परिभाषित करा

हा लेख वाचल्यानंतर, आपण परदेशी चलन बाजार आणि विनिमय दर काय आहे हे जाणून घ्याल. आम्ही या संकल्पनांचा तपशीलवार विचार करू, त्यांचे वर्गीकरण देऊ आणि उदाहरणे देऊ.

परकीय चलन बाजार हा आर्थिक संबंधांचा एक क्षेत्र आहे जो परकीय चलनात (किंवा परकीय चलन स्वतः) सिक्युरिटीज विकताना किंवा खरेदी करताना दिसून येतो, तसेच परकीय चलन भांडवलाच्या गुंतवणुकीशी संबंधित आहे. हे अधिकृत आर्थिक केंद्र आहे ज्यामध्ये वरील सर्व गोष्टींची विक्री आणि खरेदी पुरवठा आणि मागणीच्या आधारावर केंद्रित आहे.

चलन बाजाराची कार्यात्मक, संस्थात्मक आणि संस्थात्मक आणि तांत्रिक वैशिष्ट्ये

कार्यक्षमतेच्या दृष्टिकोनातून, चलन बाजार आज विविध आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सच्या अंमलबजावणीसाठी, तसेच चलनाशी संबंधित जोखमींविरूद्ध विमा, परकीय चलन साठ्याचे वैविध्य, विनिमय दरातील फरकांमुळे सहभागींना नफा आणि परकीय चलन हस्तक्षेप प्रदान करतात. संस्थात्मक स्थितीतून, ते गुंतवणूक कंपन्या, अधिकृत बँका, ब्रोकरेज हाऊस, विविध एक्सचेंजेस, तसेच परकीय चलन व्यवहार करणाऱ्या विदेशी बँकांचे संयोजन आहेत. संस्थात्मक आणि तांत्रिक दृष्टिकोनातून, परकीय चलन बाजार हा विविध देशांच्या बँकांना एकमेकांशी जोडणारा संप्रेषण प्रणालींचा संच आहे, जे आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट आणि इतर परकीय चलन व्यवहार करतात.

स्टॉक एक्स्चेंजवर आणि त्याच्या बाहेरील परकीय चलन बाजारातील सहभागी

एक्सचेंजमध्ये सहभागी होणारे विषय उद्योजक, दलाल, डीलर्स आणि खेळाडू आहेत. चलन विनिमयाच्या बाहेर असलेल्या संस्था देखील आहेत. हे परकीय चलन बाजारातील असे सहभागी आहेत:

• ब्रोकरेज हाऊस;
• रशियन फेडरेशनची अधिकृत बँक;
• नागरिक;
• व्यवसाय संस्था;
• गुंतवणूक कंपनी;
• परदेशी बँक.

विनिमय दर

परकीय चलन बाजारात राष्ट्रीय चलनाची देवाणघेवाण इतर राज्यांच्या पैशासाठी केली जाते. विनिमय दर हे प्रमाण आहे, एक परिमाणवाचक गुणोत्तर ज्यामध्ये एखाद्या विशिष्ट राज्याच्या चलनाची देशाच्या आर्थिक एककासाठी देवाणघेवाण केली जाते. दुसऱ्या शब्दांत, ही परदेशी चलनाच्या युनिटची किंमत आहे, जी विशिष्ट संख्येने राष्ट्रीय चलन युनिट्समध्ये व्यक्त केली जाते. हा कोर्स परकीय चलन बाजारातील परिस्थिती निश्चित करतो. जेव्हा देशांतर्गत चलनाच्या संदर्भात परदेशी चलनाच्या युनिटची किंमत वाढते तेव्हा देशांतर्गत चलनाचे अवमूल्यन होते आणि त्याउलट.

विनिमय दरांचे प्रकार

खालील प्रकार ओळखले जातात:

• निश्चित - म्युच्युअल समतेवर आधारित विशिष्ट राज्यांच्या चलनांमधील अधिकृतपणे स्थापित केलेले प्रमाण;
• चढउतार - विनिमय दर, पुरवठा आणि मागणीच्या प्रभावाखाली मुक्तपणे बदलत आहे;
• फ्लोटिंग - एक प्रकारचा चढ-उतार, ज्यामध्ये चलन नियमन यंत्रणा वापरणे समाविष्ट आहे.

1976 मध्ये जमैका कॉन्फरन्समध्ये फ्लोटिंग एक्स्चेंज रेट प्रणाली लागू करण्याचा निर्णय घेण्यात आला. राज्य, एक नियम म्हणून, परदेशातील निर्यात, आयात आणि हस्तांतरणावर लादते आणि राष्ट्रीय चलनपरदेशातून आणि परदेशातून काही मर्यादा. मागणी आणि पुरवठा यांचे गुणोत्तर बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेच्या सर्व किंमती तसेच चलनाच्या किमती (म्हणजेच विनिमय दर) ठरवतात.

चलन बाजारात पुरवठा आणि मागणी काय ठरवते?

खालील घटक परकीय चलन बाजारातील मागणी आणि पुरवठ्याचा आकार ठरवतात:

• राज्यांमधील व्यापाराच्या प्रमाणात (उदाहरणार्थ, ब्रँडची मागणी जितकी जास्त असेल तितकी देशाची जर्मनीशी व्यापार विनिमय);
• राज्याच्या अर्थव्यवस्थेची स्थिती आणि चलनवाढीच्या प्रमाणात;
• राष्ट्रीय चलनांच्या क्रयशक्तीवर.

नंतरचे समान सेवा आणि वस्तूंच्या संख्येद्वारे निर्धारित केले जाते जे विशिष्ट प्रमाणात भिन्न राष्ट्रीय चलनांसाठी (दुसऱ्या शब्दात, ग्राहक बास्केट) खरेदी केले जाऊ शकतात. उदाहरणार्थ, 100 रूबल, फ्रँक, डॉलर इ.

ग्राहक टोपली

तथापि, विविध देशांतील चलनांचे प्रमाण विविध वस्तूंच्या क्रयशक्तीच्या बाबतीत सारखे नसते. म्हणून, जागतिक व्यवहारात, आज विनिमय दर क्रयशक्तीच्या समानतेच्या आधारे निर्धारित केला जाऊ शकतो. हे विविध देशांच्या बाजारपेठेत राष्ट्रीय चलनात खरेदी करता येणार्‍या वस्तूंच्या व्हॉल्यूमची तुलना करण्याच्या परिणामी कार्य करते. या प्रकरणात, बास्केटमध्ये समान वस्तूंचा संच निवडला जातो आणि वेगवेगळ्या देशांमध्ये हा संच खरेदी करण्यासाठी आवश्यक रक्कम निर्धारित केली जाते.

दोन राज्यांच्या ग्राहक बास्केटमध्ये समाविष्ट असलेल्या विविध सेवा आणि वस्तूंचा वापर केल्यावरच वस्तुनिष्ठ तुलना करणे शक्य होते. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या बास्केटची किंमत रशियामध्ये 815 रूबल आणि युनायटेड स्टेट्समध्ये 100 डॉलर असेल तर विनिमय दर (एक डॉलरची किंमत) 8 रूबल असेल. 15 कोपेक्स, 19 सेंट एक रूबलची किंमत असेल. म्हणून, जर आपल्या देशात किंमती दुप्पट झाल्या आणि युनायटेड स्टेट्समध्ये त्या अपरिवर्तित राहिल्या, तर डॉलर ते रूबल विनिमय दर, जर विनिमयाच्या इतर अटी समान राहिल्या तर, 2 पट वाढेल. परंतु प्रत्यक्षात, विनिमय दर अनेक कारणांच्या प्रभावाखाली लक्षणीय विचलित होऊ शकतो. उदाहरणार्थ, चलनाच्या मागणीच्या प्रभावाखाली विनिमय दर वाढू शकतो.

तथापि, सर्वात मोठी अडचण या वस्तुस्थितीत आहे की ग्राहक बास्केटची रचना निश्चित करण्याचा कोणताही एक मार्ग नाही. विविध देशांमध्ये त्यात समाविष्ट असलेल्या वस्तू आणि सेवांच्या वापराची रचना खूप वेगळी आहे. तथापि, विनिमय दर निश्चित करण्याचा दुसरा कोणताही मार्ग नाही.

परकीय चलन बाजारांचे वर्गीकरण

अनेक निकषांनुसार परकीय चलन बाजाराचे वर्गीकरण करणे शक्य आहे: विविध चलन निर्बंधांच्या संबंधात, वितरणाच्या व्याप्तीनुसार, संस्थेच्या डिग्रीनुसार आणि परकीय चलन संसाधनांच्या प्रकारानुसार.

व्याप्तीच्या रुंदीनुसार, म्हणजेच वितरणाच्या व्याप्तीनुसार, देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार वेगळे केले जातात. त्या दोघांमध्ये, यामधून, दिलेल्या देशाच्या किंवा जगाच्या (उदाहरणार्थ, मॉस्को चलन बाजार) क्षेत्रातील वित्तीय केंद्रांद्वारे तयार केलेल्या प्रादेशिकांचा समावेश होतो.

आंतरराष्ट्रीय आणि देशांतर्गत चलन बाजार

आंतरराष्ट्रीय जगातील सर्व देशांचे चलन बाजार एकत्र करते. याचा अर्थ उपग्रह आणि केबल संप्रेषणाच्या प्रणालीद्वारे जोडलेली जागतिक प्रादेशिक बाजारपेठांची साखळी. सध्याच्या माहितीच्या प्रभावाखाली त्यांच्या दरम्यान निधीचा ओव्हरफ्लो आहे, तसेच काही चलनांच्या संभाव्य स्थितीबद्दल अंदाज आहे, जे आघाडीच्या बाजारातील सहभागींनी केले आहे.

देशांतर्गत परकीय चलन बाजार - एका राज्याचे बाजार, म्हणजे, विशिष्ट देशात कार्यरत. यामध्ये प्रादेशिक देशांतर्गत बाजारपेठांचा समावेश आहे, ज्यामध्ये चलन बाजारांचा समावेश आहे, ज्याची केंद्रे आंतरबँक एक्सचेंजमध्ये आहेत.

मुक्त आणि मुक्त बाजार

विशिष्ट चलन निर्बंधांच्या संदर्भात अमुक्त आणि मुक्त चलन बाजार वेगळे करणे देखील शक्य आहे.

नंतरचे विविध चलन मूल्यांसह व्यवहार करण्यासाठी प्रक्रिया स्थापित करण्यासाठी राज्य उपायांची एक प्रणाली (प्रशासकीय, संस्थात्मक, आर्थिक, विधान) आहे. त्यामध्ये पेमेंटचे लक्ष्यित नियमन, तसेच परदेशी आणि राष्ट्रीय चलनांचे परदेशात हस्तांतरण करण्याच्या उद्देशाने उपाय समाविष्ट आहेत. मौद्रिक आणि आर्थिक बाजार, ज्यावर चलन निर्बंध आहेत, ते विनामूल्य नाही आणि त्यांच्या अनुपस्थितीच्या बाबतीत - विनामूल्य.

सिंगल आणि ड्युअल मोड मार्केट

बाजार, त्यावर वापरल्या जाणार्‍या विनिमय दरांच्या प्रकारांनुसार, दुहेरी किंवा एकल शासनासह असू शकते. एका शासनासह - जेव्हा मुक्त विनिमय दर असतात, म्हणजेच विनिमय दर फ्लोटिंग असतात, तेव्हा त्यांचे कोट ट्रेडिंग दरम्यान एक्सचेंजेसवर सेट केले जातात. उदाहरणार्थ, रूबलचा अधिकृत विनिमय दर फिक्सिंगद्वारे सेट केला जातो.

फिक्सिंग

रशियामध्ये फिक्सिंग मॉस्को एक्सचेंजवर रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेद्वारे केले जाते. ही रूबलच्या तुलनेत यूएस डॉलरच्या विनिमय दराची व्याख्या आहे. फिक्सिंग रेट हा अशा प्रकारे रशियन चलन बाजारातील सेंट्रल बँकेचा युनिफाइड विनिमय दर आहे. क्रॉस-रेट्सबद्दल रॉयटर्स एजन्सीची माहिती वापरून, तो त्याद्वारे इतर चलनांच्या तुलनेत रूबल विनिमय दर काढतो. चलन निश्चिती आठवड्यातून दोनदा होते. रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक तिच्या दिवशी मीडियामध्ये प्रकाशित करून रूबलच्या विरूद्ध मुख्य मुक्तपणे परिवर्तनीय चलनांच्या विनिमय दरांचा अहवाल देते.

ड्युअल मोड

ड्युअल रेजीम मार्केट म्हणजे फ्लोटिंग आणि फिक्स्ड एक्स्चेंज रेट असा दोन्ही वापरतो. त्याचे उदाहरण म्हणजे रशियन फेडरेशनचे परकीय चलन बाजार. आंतरराष्ट्रीय आणि राष्ट्रीय कर्ज भांडवली बाजारातील भांडवलाच्या हालचालींचे नियमन करण्याच्या उद्देशाने अशा पद्धतीचा वापर देशांद्वारे केला जातो. आंतरराष्ट्रीय कर्ज भांडवल बाजाराच्या या देशाच्या अर्थव्यवस्थेवर होणारा परिणाम नियंत्रित आणि मर्यादित करण्यासाठी असा उपाय तयार करण्यात आला आहे. आपल्या देशात, उदाहरणार्थ, परदेशी गुंतवणुकीसाठी ब्लॉक केलेल्या खात्यांच्या संबंधात "Vnesheconombank" (गणना पूर्णपणे पूर्ण न झाल्यास) रूबल विनिमय दर लागू करते, जो एक व्यावसायिक आहे, जो रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने स्थापित केला आहे.

ओटीसी आणि एक्सचेंज मार्केट

संस्थेच्या पदवीनुसार, ओव्हर-द-काउंटर आणि एक्सचेंज चलन बाजार आहे (मॉस्को एक्सचेंज, उदाहरणार्थ). देवाणघेवाण - संघटित बाजार, चलन विनिमय द्वारे प्रस्तुत केले जाते, म्हणजे, चलन आणि सिक्युरिटीज मध्ये व्यापार आयोजित करणारा उपक्रम. एक्सचेंज हा व्यावसायिक उपक्रम नाही. त्याचे मुख्य कार्य नफा मिळवणे नाही, परंतु तात्पुरते विनामूल्य असलेल्या निधीची चलन, तसेच त्यातील सिक्युरिटीजच्या विक्रीद्वारे आणि विनिमय दर, म्हणजेच त्याचे बाजार मूल्य निश्चित करणे हे आहे. आपल्या देशात, उदाहरणार्थ, मॉस्को एक्सचेंजचे चलन बाजार सर्वात मोठे आहे. हे 2011 मध्ये MICEX आणि RTS च्या विलीनीकरणाद्वारे तयार केले गेले.

शेअर बाजाराचे अनेक फायदे आहेत. परकीय चलन निधी आणि चलनाचा हा सर्वात स्वस्त स्रोत आहे; लिलावासाठी लावलेल्या बोलींमध्ये पूर्ण तरलता असते. सिक्युरिटीज आणि चलनांची तरलता काय आहे? याचा अर्थ किंमत कमी न करता त्वरीत राष्ट्रीय चलनात बदलण्याची त्यांची क्षमता.

विदेशी चलन OTC बाजार विविध डीलर्सद्वारे आयोजित केले जाते. ते चलन विनिमयाचे सदस्य असू शकतात किंवा नसू शकतात आणि त्यांचे क्रियाकलाप संगणक नेटवर्क, टेलिफॅक्स आणि टेलिफोनद्वारे करतात.

ओव्हर-द-काउंटर आणि एक्सचेंज चलन बाजार, जे समांतर विकसित होतात, काही प्रमाणात एकमेकांच्या विरोधाभास करतात. त्याच वेळी, ते पूरक आहेत. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की, त्यांचे क्रियाकलाप सिक्युरिटीज आणि चलन व्यापाराच्या अभिसरणाचे सामान्य कार्य करण्यासाठी, ते चलन आणि सिक्युरिटीजची विक्री करण्याचे विविध प्रकार आणि पद्धती वापरतात.

परकीय चलन ओव्हर-द-काउंटर मार्केटचे फायदे खालीलप्रमाणे आहेत. प्रथम, चलन विनिमय ऑपरेशन्सशी संबंधित खर्चाच्या ऐवजी कमी खर्चात. अनेकदा, बँक डीलर्स व्यवहार सुरू होण्यापूर्वी सेट केलेल्या दराने चलन विक्री आणि खरेदीचे करार करून चलन रूपांतरणासाठी त्यांचा खर्च कमी करण्यासाठी समोरासमोर चलनाचा लिलाव करतात. स्टॉक एक्स्चेंजवरील ट्रेडिंगमध्ये सहभागींकडून कमिशन काढून घेतले जातात आणि त्यांची रक्कम थेट विकल्या गेलेल्या रूबल आणि परकीय चलन संसाधनांच्या रकमेवर अवलंबून असते. कायदा स्टॉक एक्सचेंजवरील व्यवहारांवर विशेष कर देखील स्थापित करतो. ओव्हर-द-काउंटर मार्केटमध्ये चलन रूपांतरणाचे ऑपरेशन अधिकृत बँकेसाठी व्यवहारासाठी विनामूल्य व्यवहारासाठी प्रतिपक्ष शोधल्यानंतर केले जाते.

दुसरे म्हणजे, येथे मोजणीचा वेग स्टॉक एक्स्चेंजवर ट्रेडिंग करताना जास्त असतो. हे मुख्यत्वे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की ओव्हर-द-काउंटर चलन बाजार ट्रेडिंग दिवसादरम्यान कोणत्याही वेळी व्यवहार करण्याची परवानगी देतो आणि केवळ एक्सचेंज सत्राच्या विशिष्ट वेळीच नाही. म्हणून, ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजार खूप महत्वाचे आहे. वेगवान आणि कमी खर्चिक चलन विनिमयासाठी प्रत्येक राज्यासाठी त्याचा विकास आवश्यक आहे.

ओव्हर-द-काउंटर मार्केट ट्रेडिंग व्हॉल्यूमच्या बाबतीत एक्सचेंज मार्केटपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे. आज जगातील सर्वात द्रव ओव्हर-द-काउंटर फॉरेक्स मार्केट आहे. हे सर्व जागतिक वित्तीय केंद्रांमध्ये (टोकियो ते न्यूयॉर्क पर्यंत) चोवीस तास कार्यरत आहे.

इतर प्रकारचे चलन बाजार

परकीय चलन बाजारांचे वर्गीकरण करताना, युरोबॉन्ड्स, युरोकरन्सी, युरोक्रेडिट्स, युरोडिपॉझिट्स, "ग्रे" आणि "ब्लॅक" मार्केट्सचे मार्केट देखील एकल केले पाहिजे.

युरोकरन्सी मार्केट हे पाश्चात्य युरोपीय चलनांसाठी एक आंतरराष्ट्रीय बाजार आहे, जेथे या राज्यांच्या चलनांमध्ये व्यवहार होतात. चलन जारी करणाऱ्या राज्यांच्या बाहेर ठेवी आणि कर्ज नॉन-कॅश व्यवहारांमध्ये वापरले जातात या वस्तुस्थितीमुळे त्याचे कार्य आहे. युरोबॉन्ड मार्केटमध्ये, कर्जदारांच्या बाँड्स म्हणून जारी केलेल्या दीर्घकालीन कर्जाच्या बाबतीत कर्जाच्या दायित्वांसाठी युरोकरन्सीमध्ये आर्थिक संबंध आहेत.

युरो डिपॉझिट मार्केटवर, युरोकरन्सी मार्केटमध्ये फिरणाऱ्या निधीच्या खर्चावर विविध राज्यांच्या व्यावसायिक बँकांच्या परकीय चलनात ठेवींवर आर्थिक संबंध चालवले जातात. त्यानुसार, स्थिर आर्थिक संबंध आणि क्रेडिट संबंध युरोक्रेडिट मार्केटमध्ये परकीय चलनात राज्यांच्या व्यावसायिक बँकांद्वारे विविध आंतरराष्ट्रीय कर्जांच्या तरतुदीसाठी होत आहेत.

सेंट्रल बँक हस्तक्षेप

या राज्यांच्या विनिमय दरात फेरफार करण्यासाठी काही देशांच्या सेंट्रल बँकेद्वारे परकीय चलन बाजारात हस्तक्षेप केला जातो. कधीकधी ते अनेक केंद्रीय बँकांद्वारे आयोजित केले जातात. उदाहरणार्थ, बँक ऑफ जपान, फेड आणि ईसीबीच्या हस्तक्षेपामुळे 2011 मध्ये येनची किंमत 2% कमी झाली. येथे गंभीर भूकंप झाल्यानंतर जपानला मदत करण्यासाठी हे केले गेले. डॉलरच्या तुलनेत येनच्या अवमूल्यनाने या देशाच्या अर्थव्यवस्थेच्या देखभालीसाठी हातभार लावला.

काही चलनांचे अवतरण बदलण्याव्यतिरिक्त, चलन बाजारातील अस्थिरता नियंत्रित करण्यासाठी, तरलता व्यवस्थापित करण्यासाठी, सेंट्रल बँकेचा साठा वाढवण्यासाठी (वेगवेगळ्या चलनांमध्ये), भांडवलाचा प्रवाह आणि प्रवाह उत्तेजित करण्यासाठी हस्तक्षेप देखील केला जातो. हस्तक्षेप अनेकदा अल्पावधीत केले जातात. ते काल्पनिक आणि वास्तविक आहेत. वास्तविक हस्तक्षेपांसह, सेंट्रल बँक खरोखरच विदेशी चलन टाकते किंवा विकत घेते. काल्पनिक गोष्टींसह, तो केवळ विशिष्ट आर्थिक व्यवहार पार पाडण्याचा त्याचा हेतू घोषित करतो. काल्पनिक हस्तक्षेप देखील चलन कोट बदलण्याच्या उद्देशाने आहेत, जरी त्यांचे फार अल्पकालीन परिणाम आहेत.

आता तुम्हाला माहिती आहे की परकीय चलन बाजार आणि विनिमय दर काय आहेत. या थीम आंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेत अतिशय महत्त्वाच्या आहेत, विशेषत: आज जेव्हा विनिमय दर वेगाने चढ-उतार होत असतात.

परकीय चलन बाजार हा एक विशेष बाजार आहे ज्यामध्ये परकीय चलन व्यवहार केले जातात, उदा. एका देशाच्या चलनाची दुसर्‍या देशाच्या चलनासाठी विशिष्ट नाममात्र विनिमय दराने विनिमय.

नाममात्र विनिमय दर म्हणजे दोन देशांच्या चलनांची किंवा एका देशाच्या चलनाची सापेक्ष किंमत, दुसर्‍या देशाच्या चलन युनिटमध्ये व्यक्त केली जाते. जेव्हा "विनिमय दर" हा शब्द वापरला जातो तेव्हा तो नाममात्र विनिमय दराचा संदर्भ देतो.

परकीय चलनात राष्ट्रीय चलनाचा दर निश्चित करणे याला सध्या चलन अवतरण असे म्हणतात. जेव्हा परदेशी चलन एकक म्हणून घेतले जाते (उदाहरणार्थ, 30 रशियन रूबल प्रति यूएस डॉलर) आणि रिव्हर्स कोटेशनच्या रूपात, तेव्हा राष्ट्रीय चलनाचा विनिमय दर थेट कोटेशनच्या स्वरूपात निर्धारित केला जाऊ शकतो. राष्ट्रीय चलन एक युनिट म्हणून घेतले जाते (विपरीत अवतरण प्रामुख्याने यूकेमध्ये आणि यूएसमधील अनेक चलनांसाठी वापरले जाते). रिव्हर्स कोट वापरणे तुम्हाला कोणत्याही परकीय चलनाच्या बाजारातील विदेशी चलनांसह राष्ट्रीय चलनाच्या विनिमय दराची तुलना करण्यास अनुमती देते.

जेव्हा राष्ट्रीय चलन युनिट्समध्ये परकीय चलन युनिटची किंमत वाढते, तेव्हा राष्ट्रीय चलनाचे अवमूल्यन (स्वस्त होणे) होते. आणि त्याउलट, जेव्हा राष्ट्रीय चलन युनिट्समध्ये परकीय चलन युनिटची किंमत कमी होते, तेव्हा कोणी राष्ट्रीय चलनाच्या कौतुकाबद्दल बोलतो.

परकीय चलन बाजारात व्यापार केलेल्या बहुसंख्य मौद्रिक मालमत्तेचा एकमेकांशी व्यापार करणाऱ्या सर्वात मोठ्या बँकांमध्ये डिमांड डिपॉझिटच्या स्वरूपात असतो. बाजाराचा एक छोटासा भाग रोखीच्या देवाणघेवाणीवर येतो. आंतरबँक परकीय चलन बाजारामध्ये विनिमय दरांचे मुख्य कोटेशन केले जाते.

राष्ट्रीय चलन बाजार जे देशांतर्गत रोख प्रवाहाच्या हालचालीसाठी सेवा देतात ते जागतिक चलन बाजारात एकत्रित केले जातात, जेथे चलन व्यवहार आणि वस्तू, सेवा आणि भांडवलाच्या आंतरराष्ट्रीय हालचालींशी संबंधित सेटलमेंट्स चालतात. जागतिक परकीय चलन बाजार, जो सोमवार ते शुक्रवार चोवीस तास कार्यरत असतो, संवादाच्या आधुनिक माध्यमांचा वापर करून राष्ट्रीय परकीय चलन बाजारांना एकत्र जोडतो.

परकीय चलन बाजारातील सहभागी केंद्रीय आणि व्यावसायिक बँका, चलन विनिमय, ब्रोकरेज एजन्सी, आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन आहेत.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी व्यावसायिक बँका आहेत, ज्या केवळ त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विदेशी मालमत्तेसह विविधता आणत नाहीत तर निर्यातदार आणि आयातदार म्हणून परदेशी बाजारपेठेत प्रवेश करणार्‍या कंपन्यांच्या वतीने परकीय चलन व्यवहार देखील करतात. प्रत्येक देशाच्या वस्तू आणि सेवांच्या निर्यात आणि आयातीसाठी चलन व्यवहार राष्ट्रीय चलनाचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी आधार बनवतात.

बँका आणि नॉन-बँकिंग वित्तीय संस्थांच्या सेवा देखील परकीय चलन बाजारातील वैयक्तिक सहभागींद्वारे वापरल्या जातात, उदाहरणार्थ, त्यांच्या देशाबाहेर प्रवास करणारे पर्यटक; परदेशात राहणाऱ्या नातेवाईकांकडून पैसे हस्तांतरित करणाऱ्या व्यक्ती; परदेशी अर्थव्यवस्थेत गुंतवणूक करणारे खाजगी गुंतवणूकदार.

परकीय चलन बाजार, सर्व प्रथम, परकीय चलन आणि निर्यात-आयात व्यवहारांसाठी, तसेच बाहेरील भांडवली गुंतवणुकीशी संबंधित परकीय चलन व्यवहारांसाठी क्रेडिट आणि सेटलमेंट सेवा प्रदान करते. राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था.

याव्यतिरिक्त, परकीय चलन बाजार हेजिंग संधी प्रदान करते, म्हणजे. चलन जोखीम विमा. हेजिंग करताना, आर्थिक एजंट, त्यांच्या भांडवलावर नकारात्मक परिणाम करणाऱ्या विनिमय दरातील चढउतारांशी संबंधित जोखीम कमी करू इच्छिणारे, परकीय चलनातील निव्वळ दायित्वांपासून मुक्त होण्याचा प्रयत्न करतात, उदा. दिलेल्या चलनात मालमत्ता आणि दायित्वे यांच्यात समतोल साधणे.

शेवटी, परकीय चलन बाजार चलन सट्टा लावण्यासाठी परवानगी देतो, म्हणजे. चलनाच्या भविष्यातील किंमतीवर खेळा. परकीय चलन व्यवहारातून जास्तीत जास्त लाभ मिळवू इच्छिणाऱ्या परकीय चलन बाजारातील सहभागींचे वर्तन हे राष्ट्रीय आणि विदेशी मुद्रा बाजारातील व्याजदरांमधील फरकावर तसेच विनिमय दरातील अपेक्षित बदलांवर अवलंबून असते.

चलन बाजाराचे प्रकार. सर्वात मोठ्या परकीय चलन बाजारांपैकी एक म्हणजे स्पॉट मार्केट, किंवा चलन तात्काळ वितरणासाठी (२ व्यावसायिक दिवसांच्या आत) बाजार.

आधुनिक विकसित स्टॉक मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह मार्केट देखील समाविष्ट आहे. आर्थिक साधने. त्यांना हे नाव मिळाले कारण त्यांच्यावरील दायित्वांच्या पूर्ततेमध्ये इतर सिक्युरिटीज, चलने आणि वस्तूंसह ऑपरेशन्सची अंमलबजावणी समाविष्ट आहे जी त्यांची अंतर्निहित मालमत्ता बनवते. सिक्युरिटीज मार्केटची अशी उपकरणे आर्थिक जोखमींचा विमा काढण्याची संधी देतात. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये, अब्जावधी डॉलर्सची जोखीम ज्यांना परवडत नाही त्यांच्याकडून ते टाळण्याची आशा असलेल्यांकडे सतत बदलत असते. सर्वात सुप्रसिद्ध व्युत्पन्न आर्थिक साधने म्हणजे फ्युचर्स: फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स, फ्युचर्स आणि पर्याय.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट म्हणजे व्यवहाराच्या दोन प्रतिपक्षांदरम्यान झालेला करार आणि त्याच्या मालकाला वस्तूंची डिलिव्हरी पार पाडण्यासाठी (किंवा स्वीकारण्यास) बाध्य करतो, ज्याचा प्रकार, गुणवत्ता, प्रमाण आणि डिलिव्हरीच्या अटी करारामध्ये निर्दिष्ट केल्या आहेत. शिवाय, मालाची डिलिव्हरी (खरेदी) भविष्यात एका विशिष्ट वेळी विशिष्ट किंमतीवर केली जाते. फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्सचा ओटीसी मार्केटवर व्यवहार केला जातो. फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट पूर्ण करताना एक महत्त्वपूर्ण जोखीम म्हणजे प्रतिपक्षांपैकी एकाचा संभाव्य अप्रामाणिकपणा, जो बाजारातील परिस्थिती त्याच्यासाठी प्रतिकूल बदलल्यास दायित्वे पूर्ण करण्यास नकार देऊ शकतो. म्हणून, फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स पूर्ण करताना, तुम्ही तुमच्या जोडीदाराची व्यावसायिक प्रतिष्ठा आणि खरी सॉल्व्हेंसी स्थापित केली पाहिजे. व्यवहारात, विमा हेतूंसाठी, फॉरवर्ड नाही, परंतु फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा वापर केला जातो.

फ्युचर्स हा एक करार आहे जो त्याच्या मालकाला विशिष्ट प्रकारच्या, दर्जाच्या आणि प्रमाणाच्या मालाची डिलिव्हरी भविष्यात विशिष्ट वेळी विशिष्ट किंमतीवर पार पाडण्यास (किंवा स्वीकारण्यास) बाध्य करतो. वस्तूंची डिलिव्हरी (पावती) एक्सचेंज वेअरहाऊसमध्ये (एक्स्चेंज वेअरहाऊसमधून) केली जाते. असा करार सिक्युरिटीप्रमाणे खरेदी-विक्री करता येतो. कमोडिटीज व्यतिरिक्त, फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा उद्देश चलने, आर्थिक साधने, सिक्युरिटीज, स्टॉक इंडेक्स इत्यादींसह असू शकतो.

प्रमाणित असल्याने, हे करार अनेक वेळा बदलू शकतात. ज्या व्यापाऱ्याने फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट घेतला आहे तो तो विकू शकतो. हे ज्या व्यक्तींना वस्तूंच्या प्रत्यक्ष वितरणामध्ये स्वारस्य नाही त्यांना फ्युचर्स ट्रेडिंगमध्ये भाग घेण्याची अनुमती देते, उदा. ते बाजारातील सहभागी जे सट्टा नफा मिळविण्यावर लक्ष केंद्रित करतात. फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचे मुख्य व्हॉल्यूम (त्यांच्या उलाढालीच्या 98% पर्यंत) काउंटर कॉन्ट्रॅक्टच्या खरेदीद्वारे बंद केले जाते आणि वास्तविक वस्तूंच्या वितरणासाठी आणले जात नाही. फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सचे व्यवहार एक्सचेंज मार्केटमध्ये केले जातात.

पर्याय हा एक करार आहे जो त्याच्या मालकाला विशिष्ट कालावधीत निर्धारित किंमतीवर वस्तू (उदाहरणार्थ, सिक्युरिटीज) खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतो. एक पर्याय हा प्रमाणित विनिमय करार आहे, म्हणून, तो एक सट्टा व्यापार साधन आहे. त्याच वेळी, त्यांच्या पूर्ततेमध्ये स्वारस्य असलेल्या पर्याय धारकांसाठी, हे साधन विम्याचा एक मार्ग आहे.

डेरिव्हेटिव्ह टर्म फायनान्शिअल इन्स्ट्रुमेंट्सचे इतर प्रकार आहेत, ज्यात वॉरंटचा समावेश आहे (एक सुरक्षा जी त्याच्या मालकाला ठराविक भावी तारखेला विशिष्ट किंमतीला काही शेअर्स खरेदी करण्याचा अधिकार देते. सहसा, वॉरंटचा वापर सिक्युरिटीजच्या नवीन इश्यूसाठी केला जातो. वॉरंटचा व्यापार सिक्युरिटी म्हणून केला जातो, ज्याची किंमत अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे मूल्य प्रतिबिंबित करते).

जागतिक, प्रादेशिक, राष्ट्रीय (स्थानिक) परकीय चलन बाजार खंड, परकीय चलन व्यवहारांचे स्वरूप, वापरलेल्या चलनांची संख्या आणि उदारीकरणाची डिग्री यावर अवलंबून असतात.

आधुनिक जागतिक चलन बाजार खालील मुख्य वैशिष्ट्यांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहेत:

1. आर्थिक संबंधांच्या आंतरराष्ट्रीयीकरणावर आधारित परकीय चलन बाजाराचे आंतरराष्ट्रीयीकरण, दळणवळणाच्या इलेक्ट्रॉनिक माध्यमांचा व्यापक वापर आणि त्यावर व्यवहार आणि सेटलमेंट्सची अंमलबजावणी.
2. ऑपरेशन्स जगाच्या सर्व भागांमध्ये, वैकल्पिकरित्या दिवसभर सतत केल्या जातात.
3. चलन व्यवहाराचे तंत्र एकसंध आहे, बँकांच्या पत्रव्यवहार खात्यांवर सेटलमेंट केले जातात.
4. परकीय चलन आणि क्रेडिट जोखमींचा विमा काढण्याच्या उद्देशाने परकीय चलन ऑपरेशन्सचा व्यापक विकास. त्याच वेळी, बँकेच्या ताळेबंदात परावर्तित केलेले पूर्वी सराव केलेले परकीय चलन व्यवहार फ्युचर्स आणि इतर परकीय चलन व्यवहारांद्वारे बदलले जातात, जे ताळेबंद नसलेल्या वस्तूंवर जमा केले जातात.
5. व्यावसायिक व्यवहारांशी संबंधित चलन व्यवहारांपेक्षा सट्टा आणि लवाद व्यवहारांची संख्या जास्त आहे, सहभागींची संख्या नाटकीयरित्या वाढली आहे आणि त्यात केवळ बँका आणि TNCsच नाही तर इतर कायदेशीर संस्था आणि अगदी व्यक्तींचाही समावेश आहे.
6. चलनांची अस्थिरता, ज्याचा विनिमय दर, एका प्रकारच्या विनिमय कमोडिटीप्रमाणे, त्याचे स्वतःचे ट्रेंड असतात जे मूलभूत आर्थिक घटकांवर अवलंबून नसतात. जागतिक चलन बाजार सर्वात शक्तिशाली आणि द्रव आहे, परंतु आर्थिक आणि राजकीय बातम्यांसाठी अत्यंत संवेदनशील आहे.

जागतिक चलन बाजार जागतिक आर्थिक केंद्रांमध्ये केंद्रित आहेत. त्यापैकी लंडन, न्यूयॉर्क, फ्रँकफर्ट एम मेन, पॅरिस, झुरिच, टोकियो, सिंगापूर येथील चलन बाजार आहेत. जागतिक चलन बाजारात, बँका जागतिक पेमेंट टर्नओव्हरमध्ये मोठ्या प्रमाणावर वापरल्या जाणार्‍या चलनांसह व्यवहार करतात आणि त्यांची स्थिती आणि विश्वासार्हता विचारात न घेता प्रादेशिक आणि स्थानिक महत्त्वाच्या चलनांसह व्यवहार जवळजवळ करत नाहीत.

पश्चिम युरोपमधील एकीकरण प्रक्रियेच्या परिणामी, एक आंतरराष्ट्रीय (प्रादेशिक) युरोपियन चलन बाजार तयार झाला, ज्यावर 1979-1998 मध्ये सेटलमेंट झाले. ECU मध्ये चालते. जानेवारी 1999 पासून, युरोपियन परकीय चलन बाजाराच्या विकासाचा एक नवीन टप्पा सुरू झाला आहे, ज्यावर तोडगे युरोमध्ये केले जाऊ लागले.

काही परिवर्तनीय चलनांसह व्यवहार प्रादेशिक आणि स्थानिक चलन बाजारात केले जातात. त्यापैकी सिंगापूर डॉलर, सौदी रियाल, कुवैती दिनार इत्यादी आहेत. एखाद्या विशिष्ट प्रदेशात परकीय चलन व्यवहारासाठी वापरल्या जाणार्‍या चलनांचे अवतरण तुलनेने नियमितपणे या प्रदेशातील बँकांकडून केले जाते आणि स्थानिक चलने बँकांद्वारे उद्धृत केली जातात. हे चलन राष्ट्रीय आहे आणि स्थानिक ग्राहकांशी व्यवहार करण्यासाठी सक्रियपणे वापरले जाते.

रशियाचे परकीय चलन बाजार

परकीय चलन बाजार ही एक महत्त्वपूर्ण आर्थिक जागा आहे ज्यामध्ये सध्याच्या पुरवठा आणि मागणीवर अवलंबून, विदेशी चलनात चलने आणि सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री होते. या आर्थिक बाजाराच्या मूलभूत संकल्पना म्हणजे "चलन" आणि "विनिमय दर" या संकल्पना.

चलन [त्यावरून. valuta - किंमत, मूल्य] - हे एका विशिष्ट राज्याचे आर्थिक एकक आहे (राष्ट्रीय आर्थिक समतुल्य) आणि परदेशी राज्यांच्या बँक नोट्स, तसेच क्रेडिट आणि पेमेंट दस्तऐवज (बिले, धनादेश, बँक नोट्स इ.), परदेशी चलन युनिट्समध्ये व्यक्त केले जातात. आणि आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंटमध्ये (परकीय चलन) वापरले जाते.

विनिमय दर - एका देशाचे चलन ज्या दराने विकले किंवा खरेदी केले जाते, ती दुसऱ्या राज्याच्या चलनात व्यक्त केलेली किंमत. व्यापारी बँकांच्या कामकाजाचे यश हे चलनातील व्यवहारांच्या परिणामकारकतेवर आणि विनिमय दरातील फरकावर अवलंबून असते, जे शेवटी राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेतील सकारात्मक किंवा नकारात्मक बदलांवर परिणाम करते.

तज्ञांच्या मते, अनेक देशांसह रशियन फेडरेशनच्या परदेशी आर्थिक संबंधांच्या वाढीच्या संदर्भात, आमच्या काळातील मुख्य वैशिष्ट्य "रशियावरील दबाव धोरणाशी संबंधित आर्थिक प्रक्रियेच्या विकासाची गती" असे म्हटले जाऊ शकते. या परिस्थितीत, कर्ज आणि देयके सह समस्या असू शकतात, विशेषत: त्या कंपन्यांसाठी ज्यांचे क्रियाकलाप संबंधित आहेत परकीय चलन व्यवहार. अर्थशास्त्रज्ञांचे मुख्य कार्य सध्या आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारातील खेळाडूंसह रशियाच्या परकीय आर्थिक संबंधांच्या विकासाच्या परिस्थितीचा अंदाज लावणे आणि रशियन चलन बाजाराच्या विकासाचे मार्ग निश्चित करणे.

अशा अभ्यासाची प्रासंगिकता अशी आहे की, त्याच्या परिणामांवर आधारित, राष्ट्रीय चलनाचे संरक्षण करण्यासाठी प्रभावी उपायांच्या विकासासाठी शिफारसी तयार करणे शक्य होईल, ज्यामुळे शेवटी रशियन फेडरेशनची आर्थिक व्यवस्था मजबूत होईल, स्थिरीकरण होईल. संकटात

या संशोधनाचा उद्देश रशियन फेडरेशनच्या आधुनिक विदेशी आर्थिक संबंधांच्या संदर्भात रशियन परकीय चलन बाजाराच्या विकासाची वैशिष्ट्ये आणि रूबल विनिमय दरातील बदल निश्चित करणे आहे.

कार्ये:

रशियन फेडरेशनच्या परकीय चलन बाजाराचे कार्य वैशिष्ट्यीकृत करण्यासाठी: सहभागी, परकीय चलन बाजारातील बँकिंग ऑपरेशन्सचे प्रकार, परकीय चलन व्यवहार करण्यासाठी अटी निर्धारित करण्यासाठी;
- रशियन फेडरेशनच्या परकीय चलन बाजाराच्या विकासाची वैशिष्ट्ये ओळखा; - रूबलच्या विरूद्ध गतिशीलतेतील आघाडीच्या जागतिक चलनांच्या दरांमधील बदलांचे वैशिष्ट्य करण्यासाठी; या बदलांचे अल्पकालीन अंदाज प्रदान करा.

परकीय चलन बाजाराचे प्रमुख आकडे म्हणजे व्यावसायिक बँका, आयातदार (आलेल्या मालासाठी विदेशी चलनात पैसे देतात), निर्यातदार (आलेल्या मालासाठी चलन प्राप्त करतात आणि राष्ट्रीय चलनाच्या आर्थिक समतुल्य मध्ये रूपांतरित करतात), पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (खरेदी, परकीय साठा आणि रोखे विकणे), परकीय चलन दलाल (क्लायंटच्या विनंतीनुसार चलनासह व्यापार करणे), डीलर (विनिमय दरातील फरकामुळे चलनासह सट्टा व्यवहार करणे); व्यापारी (परकीय चलन बाजाराचे बाजार निर्माते).

विदेशी चलनासह बँकिंग ऑपरेशन्स आहेत:

ग्राहकांच्या विदेशी चलन खात्यांची सेवा करणे;
- रशियन अधिकृत आणि परदेशी बँकांशी संवादात्मक संबंधांची स्थापना;
- वस्तू आणि सेवांच्या निर्यात आणि आयातीसाठी आंतरराष्ट्रीय तोडगे;
- देशांतर्गत परकीय चलन बाजारात विदेशी चलनासह ट्रेडिंग ऑपरेशन्स;
- आकर्षण आणि रशियन फेडरेशन मध्ये चलन प्लेसमेंट;
- आंतरराष्ट्रीय मनी मार्केटमध्ये क्रेडिट ऑपरेशन्स; आंतरराष्ट्रीय मनी मार्केटमध्ये ठेव आणि रूपांतरण ऑपरेशन्स.

चलन व्यवहार करण्यासाठी बँकांसाठी एक पूर्व शर्त म्हणजे सध्याच्या कायद्याचे पालन करणे, मुख्य दस्तऐवज फेडरल कायदा क्रमांक 173 FZ "चलन नियमन आणि चलन नियंत्रणावर" आहे. हे इतर देशांच्या मुक्तपणे परिवर्तनीय चलनांच्या समांतर वापराच्या संदर्भात रशियन रूबलचे संरक्षण करते. CBR नियमितपणे बंधनकारक नियम जारी करते.

चलन बाजार वैशिष्ट्यांच्या संयोजनानुसार वर्गीकृत केले जातात:

परिसंचरण क्षेत्र (आंतरराष्ट्रीय, देशांतर्गत किंवा राष्ट्रीय चलन बाजार); - चलन निर्बंधांबद्दल वृत्ती (मुक्त बाजार - निर्बंधांशिवाय; नॉन-फ्री मार्केट - चलन प्रतिबंधांसह);
- लागू केलेल्या विनिमय दरांचे प्रकार (एकल शासन बाजार; दुहेरी शासन बाजार);
- संस्थेची पदवी (परकीय चलन बाजार; ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजार).

रशियन चलन बाजारावर व्यापार प्रामुख्याने चलन विनिमय प्रणालीद्वारे केला जातो: मॉस्को (MICEX), सेंट इंटरबँक एक्सचेंज.

परकीय चलन बाजाराचे मुख्य सांख्यिकीय निर्देशक:

1. मागणी आणि पुरवठा निर्देशक: चलनासह ट्रेडिंग ऑपरेशन्ससाठी अर्जांची संख्या; चलनासह ट्रेडिंग ऑपरेशन्ससाठी अर्जांची संख्या इ.
2. चलन उलाढालीचे निर्देशक: एकूण व्यवहारांची संख्या (नैसर्गिक युनिट्समध्ये, चलनाच्या युनिट्समध्ये आणि रूबलमध्ये); विशिष्ट प्रकारांसह व्यवहारांचे प्रमाण; उलाढाल निर्देशांक इ.
3. व्यावसायिक क्रियाकलापांचे निर्देशक: चलनासह व्यवहारांचे प्रमाण; फ्युचर्स व्यवहारांची संख्या; स्पॉट आणि फ्युचर्स व्यवहारांची टक्केवारी, इ.
4. किंमत निर्देशक: विशिष्ट तारखेला व्यवहार किंमत (रुबल/चलन युनिट); विशिष्ट कालावधीसाठी सरासरी व्यवहार किंमत; किंमत निर्देशांक; सरासरी किंमत विचलन.

विनिमय दरांची पातळी तयार करण्याची प्रक्रिया चलन कोट म्हणून परिभाषित केली जाते.

रशियन फेडरेशनमध्ये, खालील विनिमय दर अवतरणाच्या ठिकाणी निर्धारित केले जातात:

विनिमय (व्यवस्थापित फ्लोटिंग दर, सेंट्रल बँकेद्वारे चालते);
- ओव्हर-द-काउंटर इंटरबँक परकीय चलन बाजार: व्यापाराचे प्रमाण एक्सचेंजपेक्षा अधिक लक्षणीय आहे, स्पर्धेसाठी अधिक स्वातंत्र्य, सेंट्रल बँकेचा प्रभाव इतका मजबूत नाही. या दरांवर, व्यवहार नॉन-कॅश स्वरूपात केले जातात;
- रोख चलनाचा विनिमय दर: राज्याचे नियमन किमान आहे.

या दरांच्या आधारे सरकार अधिकृत विनिमय दर ठरवते. रशियन फेडरेशनमध्ये, राज्याच्या अर्थसंकल्पातील खर्च आणि महसूल, नागरिक आणि कायदेशीर संस्थांसह राज्याचे पेमेंट आणि सेटलमेंट व्यवहार, कर आकारणी आणि लेखा हेतूंसाठी अधिकृत दर सेंट्रल बँकेद्वारे निर्धारित केले जातात.

चलनांची क्रयशक्ती समता (PPP) हा एक विनिमय दर आहे ज्याची गणना दोन चलनांची क्रयशक्ती लक्षात घेऊन केली जाते, जी दोन्ही देशांच्या चलनांची इतकी मात्रा निश्चित करते की समान प्रमाणात वस्तू खरेदी करणे शक्य होते. स्थिर विनिमय दर आणि उच्च चलनवाढीमुळे चलनाचे अवमूल्यन होते, ज्याची किंमत कमी होते, तर परकीय चलनाची किंमत वाढते, तर देशांतर्गत वस्तू स्वस्त होतात, परदेशी वस्तूंची किंमत वाढते.

विनिमय दर अशा घटकांद्वारे प्रभावित होतो:

व्यापार समतोल (देशाच्या परकीय व्यापारात निर्यातीच्या प्राबल्यतेच्या बाबतीत, परकीय चलनाचा जास्त ओघ आहे, ज्यामुळे राष्ट्रीय चलनाची मागणी वाढते आणि या चलनाच्या विनिमय दरात वाढ होते);
- व्याज दर (उच्च व्याजदरामुळे गुंतवणूक साधन म्हणून विशिष्ट चलनाच्या आकर्षकतेचे रेटिंग वाढते; आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारात अशा चलनाची मागणी वाढते, त्याचा दर वाढत आहे);
- जीडीपी (जीडीपी जितका तीव्रतेने वाढेल, तितके राष्ट्रीय चलन मजबूत होईल; निर्देशकांमध्ये अनुज्ञेय बदल दर वर्षी 3% पर्यंत आहे; उच्च निर्देशकांच्या बाबतीत, उलट प्रतिक्रिया विकसित होते);
- महागाई (दुसर्‍या देशाच्या तुलनेत एका देशातील किमतींमध्ये वेगाने वाढ झाल्याने पीपीपीनुसार स्त्रोत देशाच्या चलनाचे अवमूल्यन होते);
- मध्यवर्ती बँकांच्या कृती;
- विशालता पैशाचा पुरवठा(एका ​​चलनाच्या जास्त वस्तुमानामुळे आंतरराष्ट्रीय चलनाच्या जागेत त्याचा अतिरिक्त पुरवठा होईल आणि इतर चलनांच्या तुलनेत त्याचा विनिमय दर कमी होईल). असा युक्तिवाद केला जाऊ शकतो की विनिमय दर हे "मौद्रिक संबंधांचे आंतरराष्ट्रीयीकरण, राष्ट्रीय किंमत संरचना आणि उत्पादन परिणाम, राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय मूल्ये यांची तुलना करणे, देशांमधील राष्ट्रीय उत्पादनाचे पुनर्वितरण करण्याचे एक साधन आहे";
- देशांमधील आंतरराष्ट्रीय संबंधांचे घटक, तसेच आर्थिक परिस्थितीजागतिक मंचावर देश.

रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेच्या निर्णयानुसार, द्वि-चलन बास्केट रूबलचा वास्तविक विनिमय दर निर्धारित करण्यासाठी एक कार्यरत बेंचमार्क बनला आहे. या अभ्यासाच्या चौकटीत, यूएस आणि ईयू चलनांच्या (युरो) विरुद्ध रूबलच्या विनिमय दरातील बदलाचे वर्णन करणे मनोरंजक आहे.

त्याच्या अस्तित्वादरम्यान, रशियन परकीय चलन बाजाराने अधूनमधून त्याची अस्थिरता दर्शविली आहे, ज्यामुळे रूबलचे अवमूल्यन होते. या शिरामध्ये, विनिमय दराच्या निर्मितीवर परिणाम करणाऱ्या नमुन्यांचा अभ्यास हा एक अतिशय महत्त्वाचा सैद्धांतिक आणि व्यावहारिक क्षण बनतो.

जागतिक चलन बाजार

चलन प्रणाली दोन बाजूंनी पाहिली जाऊ शकते: एकीकडे, हे एक वस्तुनिष्ठ वास्तव आहे जे देशांमधील आर्थिक संबंधांच्या गहनतेमुळे उद्भवते; दुसरीकडे, हे वस्तुनिष्ठ वास्तव कायदेशीर मानदंड, संस्था आणि आंतरराष्ट्रीय करारांमध्ये ओळखले जाते आणि निश्चित केले जाते.

राष्ट्रीय चलन प्रणाली हा देशाच्या चलन संबंधांच्या संघटनेचा एक प्रकार आहे, जो त्याच्या चलन कायद्याद्वारे निर्धारित केला जातो. राष्ट्रीय चलन प्रणालीची वैशिष्ट्ये देशाच्या अर्थव्यवस्थेच्या परिस्थिती आणि विकासाची पातळी, त्याचे परकीय आर्थिक संबंध, कार्ये याद्वारे निर्धारित केली जातात. सामाजिक धोरण.

आंतरराष्ट्रीय चलन प्रणाली (IMS) हा जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या चौकटीत चलन संबंधांच्या संघटनेचा एक प्रकार आहे, आंतरराज्य करारांद्वारे कायदेशीररित्या निश्चित केला जातो. शाश्वत आर्थिक वाढ सुनिश्चित करण्यासाठी, चलनवाढीला आळा घालण्यासाठी, परकीय आर्थिक चलन आणि पेमेंट टर्नओव्हरमध्ये संतुलन राखण्यासाठी आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्स आणि परकीय चलन बाजाराच्या क्षेत्राचे नियमन करणे हे MIS चे मुख्य कार्य आहे.

MVS च्या चौकटीत, एक प्रादेशिक चलन प्रणाली तयार केली जाऊ शकते. एक उदाहरण म्हणजे युरोपियन चलन प्रणाली, ज्याने युरोपियन युनियनचे सदस्य असलेल्या देशांच्या आर्थिक संघाच्या निर्मितीच्या दिशेने एक संक्रमणकालीन पाऊल म्हणून भूमिका बजावली.

MVS ही गतिमानपणे विकसित होणारी प्रणाली आहे. आयएएमच्या उत्क्रांतीची दिशा पाश्चात्य देशांच्या अर्थव्यवस्थेच्या परिवर्तनातील अग्रगण्य ट्रेंड, संपूर्ण जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या परिस्थिती आणि गरजांमधील बदलांद्वारे निर्धारित केली जाते.

त्याच्या विकासामध्ये, IMF चार टप्प्यांतून गेला, ज्यापैकी प्रत्येक आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधांच्या स्वतःच्या संस्थेशी संबंधित आहे:

1867 पासून पॅरिसियन चलन प्रणाली. - सुवर्ण मानक.
1922 पासून जीनोईज चलन प्रणाली - सोने विनिमय मानक.
1976-1978 मधील ब्रेटन वुड्स आर्थिक प्रणाली. - सोने विनिमय मानक.
1976-1978 पासून जमैकाची चलन प्रणाली. - SDR मानक.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार

वस्तू, सेवा आणि भांडवलाच्या आंतरराष्ट्रीय देवाणघेवाणीमध्ये परकीय चलन बाजाराचा त्याच्या कक्षेत समावेश होतो. आयातदार त्यांच्या राष्ट्रीय चलनाची देवाणघेवाण त्या देशाच्या चलनासाठी करतात जिथे ते वस्तू आणि सेवा खरेदी करतात. निर्यातदार, परकीय चलनात निर्यात कमाई प्राप्त करून, ते राष्ट्रीय चलनाच्या बदल्यात विकतात. एखाद्या देशाच्या अर्थव्यवस्थेत गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना त्याच्या चलनाची गरज भासते.

ज्या बाजारपेठेत चलनांसह आंतरराष्ट्रीय व्यवहार होतात त्याला आंतरराष्ट्रीय (जागतिक) चलन बाजार म्हणतात. परकीय चलन बाजार हा एक विशेष बाजार आहे ज्यामध्ये परकीय चलनाचे व्यवहार केले जातात, म्हणजेच एका देशाच्या चलनाची दुसऱ्या देशाच्या चलनासाठी विशिष्ट विनिमय दराने केली जाते.

बँक फॉर इंटरनॅशनल सेटलमेंट्स (BIS) द्वारे जागतिक परकीय चलन बाजारावरील सर्वात संपूर्ण डेटा गोळा केला जातो आणि केंद्रीय बँकांच्या सहाय्याने दर तीन वर्षांनी आयोजित केल्या जाणार्‍या चलन आणि वित्तीय डेरिव्हेटिव्हजच्या जागतिक बाजारावरील परिस्थितीचा आढावा घेण्याचा भाग म्हणून सारांशित केला जातो. .

चलने, कर्जे, सिक्युरिटीजसाठी जागतिक बाजारपेठेची निर्मिती करण्यासाठी आवश्यक अटी आहेत:

उत्पादन आणि बँकिंगमध्ये भांडवलाची एकाग्रता;
आर्थिक संबंधांचे आंतरराष्ट्रीयीकरण;
आंतरबँक दूरसंचार विकास.

चलन बाजार हे परकीय चलन, स्वतः चलन आणि परकीय चलन भांडवलाच्या गुंतवणुकीतील देयक दस्तऐवजांच्या विक्री आणि खरेदीशी संबंधित संस्थात्मक आणि आर्थिक संबंधांचा एक संच आहे. व्हॉल्यूमच्या बाबतीत, परकीय चलन व्यवहारांचे स्वरूप, व्यवहारांमध्ये गुंतलेल्या चलनांची संख्या, परकीय चलन बाजार राष्ट्रीय, प्रादेशिक आणि जागतिक विभागले गेले आहेत.

राष्ट्रीय चलन बाजार देशांतर्गत रोख प्रवाहाची हालचाल आणि जागतिक चलन केंद्रांशी संवाद साधतात. प्रादेशिक चलन बाजार एकत्रीकरणाच्या लाटेवर उद्भवतात (उदाहरणार्थ, युरोपियन चलन बाजार). जागतिक चलन बाजार जागतिक आर्थिक केंद्रांमध्ये केंद्रित आहेत. येथे, जागतिक पेमेंट टर्नओव्हरमध्ये मोठ्या प्रमाणावर वापरल्या जाणार्‍या चलनांसह ऑपरेशन केले जातात आणि त्यांची स्थिती आणि विश्वासार्हता विचारात न घेता प्रादेशिक आणि स्थानिक महत्त्वाच्या चलनांसह जवळजवळ कोणतेही व्यवहार केले जात नाहीत. निम्म्याहून अधिक आंतरराष्ट्रीय चलन व्यवहार तीन जागतिक चलन बाजारपेठांमध्ये केंद्रित होते: लंडन - व्यवहारांच्या प्रमाणात 30%, न्यूयॉर्क - 16%, टोकियो - 10%. जागतिक चलन बाजार रोख प्रवाहाच्या हालचाली, वस्तू, सेवांच्या आंतरदेशीय हालचाली आणि भांडवलाचे पुनर्वितरण मध्यस्थी करते.

सध्या, दळणवळण तंत्रज्ञानाच्या विकासामुळे आणि चलन निर्बंध काढून टाकल्यामुळे, राष्ट्रीय, प्रादेशिक आणि जागतिक बाजारपेठांचे वाटप मोठ्या प्रमाणात सशर्त झाले आहे. एक जागतिक परकीय चलन बाजार आहे जो दिवसाचे 24 तास कार्यरत असतो, पर्यायाने जगाच्या सर्व भागांमध्ये. त्याला "इंटरनॅशनल करन्सी एक्स्चेंज" - फॉरेक्स म्हणतात. त्याची दैनिक उलाढाल 1.2-1.4 ट्रिलियन आहे. बाहुली.

चलन बाजार खालील कार्ये करतात:

ते राष्ट्रीय पैशाच्या देवाणघेवाणीसाठी परिस्थिती निर्माण करतात, मोठ्या संख्येने अलगाव दरम्यान कनेक्शन प्रदान करतात राष्ट्रीय प्रणाली;
एक प्रभावी विनिमय दर स्थापित करा;
अल्पकालीन विदेशी चलन कर्ज आणि विदेशी चलनात तरलता व्यवस्थापनाचा स्रोत म्हणून काम करणे;
चलन आणि क्रेडिट जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी, सट्टा आणि लवाद व्यवहार करण्यासाठी परिस्थिती निर्माण करा.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी दोन स्तरांवर कार्यरत असलेल्या आंतरराष्ट्रीय बँका आहेत. किरकोळ बाजारात, ते ग्राहकांशी व्यवहार करतात: निर्यातदार आणि आयातदार, परदेशी कर्जदार आणि गुंतवणूकदार, परदेशी मालवाहू आणि पर्यटक आणि असेच. घाऊक बाजार हे बँकांच्या आपापसातील आणि केंद्रीय जारी करणार्‍या बँकांसोबतच्या संबंधांद्वारे दर्शवले जाते, जे परकीय चलन बाजारातील आणखी एक महत्त्वाचे सहभागी आहेत. इतर सहभागींपैकी, TNCs एकल केले पाहिजेत, जे प्रामुख्याने व्यावसायिक बँका आणि चलन विनिमयाद्वारे कार्य करतात. परकीय चलन बाजारातील मध्यस्थ हा परकीय चलन दलाल असतो, जो विक्रेता आणि चलन खरेदीदार यांना जोडतो. मुळात, ब्रोकरेज फर्मची क्रिया व्यावसायिक बँकांच्या ग्राहकांशी जोडलेली असते. परदेशी वार्ताहर बँकांशी संबंधात, बँका अनेकदा एकमेकांशी थेट संवाद साधतात.

जागतिक चलने. विनिमय दर

वस्तू, सेवा आणि भांडवलाच्या आंतरराष्ट्रीय देवाणघेवाणीमध्ये परकीय चलन बाजाराचा त्याच्या कक्षेत समावेश होतो. आयातदार त्यांच्या राष्ट्रीय चलनाची देवाणघेवाण त्या देशाच्या चलनासाठी करतात जिथे ते वस्तू आणि सेवा खरेदी करतात. निर्यातदार, परकीय चलनात निर्यात कमाई प्राप्त करून, ते राष्ट्रीय चलनाच्या बदल्यात विकतात.

समाजात घडणाऱ्या अनेक समष्टि आर्थिक प्रक्रियांवर विनिमय दराचा मोठा प्रभाव असतो. विनिमय दराची पातळी, जी विविध देशांमध्ये उत्पादित वस्तू आणि सेवांच्या किंमतींची तुलना करते, जागतिक बाजारपेठेतील राष्ट्रीय वस्तूंची स्पर्धात्मकता, निर्यात आणि आयातीचे प्रमाण आणि परिणामी, चालू खात्यातील शिल्लक स्थिती निर्धारित करते.

विनिमय दर आंतरराष्ट्रीय भांडवलाच्या प्रवाहाच्या दिशेवर परिणाम करतो. एखाद्या विशिष्ट देशाच्या मालमत्तेत राष्ट्रीय भांडवल गुंतवण्याचा निर्णय गुंतवलेल्या भांडवलावर अपेक्षित वास्तविक परताव्याच्या आधारावर घेतला जातो, जो व्याज दर आणि विनिमय दरातील अपेक्षित बदलांवर अवलंबून असतो.

विनिमय दर, व्याज दरासह, स्वतः मालमत्तेची किंमत असते. परिपक्व आर्थिक बाजारपेठांमध्ये, भविष्यात अपेक्षित असलेल्या मालमत्तेचे वर्तमान मूल्य हे व्याज दर आणि अपेक्षित विनिमय दराच्या अनुषंगाने भविष्यातील मूल्यात सूट देऊन निर्धारित केले जाते. विनिमय दराची गतिशीलता, त्याच्या चढउतारांची डिग्री आणि वारंवारता ही समाजाची आर्थिक आणि राजकीय स्थिरता आहे.

विनिमय दर हा मॅक्रो इकॉनॉमिक पॉलिसीचा उद्देश आहे. त्याच्या मदतीने, पेमेंट्सची शिल्लक अनेकदा सेटल केली जाते. विकास आणि अंमलबजावणीमध्ये विनिमय दर महत्त्वाची भूमिका बजावते चलनविषयक धोरण, कारण विनिमय दराची एक विशिष्ट पातळी राखण्यासाठी अधिकृत परकीय चलन साठा वापरण्याची आवश्यकता असू शकते, ज्यामुळे अर्थव्यवस्थेतील पैशाच्या पुरवठ्यावर अपरिहार्यपणे परिणाम होईल. संक्रमणामध्ये असलेल्या देशांमध्ये, स्थिरीकरण कार्यक्रम उच्च चलनवाढ किंवा हायपरइन्फ्लेशन विरुद्ध "नाममात्र अँकर" म्हणून विनिमय दर वापरू शकतात.

नाममात्र विनिमय दर म्हणजे दोन देशांच्या चलनांची किंवा एका देशाच्या चलनाची सापेक्ष किंमत, दुसर्‍या देशाच्या चलन युनिटमध्ये व्यक्त केली जाते. जेव्हा "विनिमय दर" हा शब्द वापरला जातो तेव्हा तो नाममात्र विनिमय दराचा संदर्भ देतो. परकीय चलनात राष्ट्रीय चलनाचा दर निश्चित करणे याला सध्या चलन अवतरण असे म्हणतात. कोटचे दोन प्रकार आहेत - प्रत्यक्ष आणि अप्रत्यक्ष.

दोन चलनांचा विद्यमान विनिमय दर एका दिलेल्या बिंदूवर त्यांच्या क्रयशक्तीच्या गुणोत्तराशी अंदाजे जुळतो, म्हणजेच तुम्ही अंदाजे समान प्रमाणात वस्तू आणि सेवा खरेदी करू शकता. हे खालीलप्रमाणे आहे की विनिमय दर राष्ट्रीय चलनांची क्रयशक्ती समता व्यक्त करतो.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारात चलन व्यापाराचे प्रकार

पारंपारिकपणे, परकीय चलन बाजार स्पॉट व्यवहार, तसेच चलन डेरिव्हेटिव्ह - डायरेक्ट फॉरवर्ड, स्वॅप, फ्युचर्स आणि पर्यायांमध्ये विभागलेला असतो. साधारण प्रमाणित करारांवर आधारित दोन चलनांचे स्पॉट एक्सचेंज दोन व्यावसायिक दिवसांच्या कालावधीत सेटलमेंटसह. दोन पेक्षा जास्त व्यावसायिक दिवसांनंतर सेटलमेंट प्रदान करणार्‍या कराराच्या आधारावर दोन चलनांच्या देवाणघेवाणीसाठी थेट फॉरवर्ड्स संरचनात्मकदृष्ट्या स्पॉट व्यवहाराच्या जवळ असतात.

चलन फॉरवर्ड आणि स्पॉट ट्रान्झॅक्शनमधील फरक हा आहे की पक्ष आज ज्या दराने चलनांची देवाणघेवाण करण्यास इच्छुक आहेत त्यावर सहमत आहेत, तर फॉरवर्ड व्यवहारात पक्ष भविष्यात कोणत्या दराने चलनांची देवाणघेवाण करतील यावर सहमत आहेत. . त्यानुसार, फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टमध्ये नमूद केलेल्या वास्तविक विनिमय दरांमधील फरक हा एका पक्षाचा नफा किंवा तोटा आहे.

सेटलमेंट प्रक्रिया स्पॉट मार्केट प्रमाणेच आहे. फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टची मुदत सामान्यतः एक आठवडा, एक महिना, तीन महिने, सहा महिने आणि एक वर्ष असते. सध्या, बहुतेक फॉरवर्ड्स अल्प-मुदतीचे आहेत आणि वार्षिक फॉरवर्ड फारच दुर्मिळ आहेत. फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेटपेक्षा कमी असल्यास, फॉरवर्ड डिस्काउंटवर विदेशी चलन विकले जाते; फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेटपेक्षा जास्त असल्यास, फॉरवर्ड मार्कअपवर विदेशी चलन विकले जाते.

फॉरवर्ड मार्कअप सवलत सामान्यतः सूत्र वापरून प्रति वर्ष स्पॉट रेटची टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते:

प्रीमियम/सवलत = Eforward-Espot/Espot n*100,
जेथे E हा अनुक्रमे फॉरवर्ड आणि स्पॉट रेट, विनिमय दर आहे. गुणांक n देय होईपर्यंत कालावधीची संख्या दर्शविते आणि त्याद्वारे टक्केवारीचे वार्षिक अटींमध्ये भाषांतर करते.

स्वॅप्स हे स्पॉट व्यवहारांसारखेच व्यवहार आहेत, ज्यामध्ये दोन चलनांची ठराविक रक्कम आणि भविष्यातील मान्य तारखेला समान संख्येच्या चलनांची रिव्हर्स एक्सचेंज समाविष्ट असते. फॉरवर्ड ट्रान्झॅक्शन्समध्ये, अंदाजे 85% चलन अदलाबदल करतात, ज्याचा वापर प्रामुख्याने चलन जोखमीच्या बचावासाठी केला जातो.

फ्युचर्स हे एक्स्चेंजवर व्यवहार केलेल्या चलनांसाठी प्रमाणित फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट असतात. फ्यूचर्स, जे सारखेच फॉरवर्ड्स आहेत, परंतु संघटित एक्सचेंजेसवर ठराविक प्रमाणात चलनांसाठी प्रमाणित कराराच्या स्वरूपात व्यापार केले गेले, 1972 मध्ये दिसू लागले. कराराचा आकार विशिष्ट एक्सचेंजच्या नियमांद्वारे मर्यादित असतो, वर्षाच्या काटेकोरपणे परिभाषित दिवसांमध्ये वितरणासह व्यापार होतो, एक्सचेंज विनिमय दरातील बदलांच्या मर्यादेवर निर्बंध लादते. शिकागो, न्यूयॉर्क, लंडन आणि सिंगापूर यांसारख्या मोजक्याच शहरांमध्ये चलन फ्युचर्स मार्केट विकसित होत आहे. फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा आकार सामान्यतः फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टपेक्षा लहान असतो आणि त्यावरील कमिशन जास्त असते.

पर्याय - एक करार जो खरेदीदाराला, विशिष्ट शुल्कासाठी, हक्क देतो, जो त्याचे बंधन नाही, खरेदी किंवा विक्री करण्याचा, मानक कराराच्या आधारावर, ठराविक दिवशी ठराविक किंमतीवर चलन. ऑप्शन्स हे स्टँडर्ड फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या अर्ध्या आकाराचे मानक करार असतात जे खरेदीदाराला ठराविक दिवशी (युरोपियन पर्याय) किंवा ठराविक दिवसापूर्वी (अमेरिकन पर्याय) निश्चित किंमतीवर ठराविक प्रमाणात चलन खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतात. अशा प्रकारे, पर्यायाच्या खरेदीदाराकडे एक पर्याय आहे: एकतर तो विकत घ्यावा किंवा न खरेदी करा, तर विक्रेता खरेदीदाराच्या पहिल्या विनंतीनुसार पर्याय विकण्यास बांधील आहे. यासाठी, खरेदीदार विक्रेत्याला कराराच्या मूल्याच्या 1-5% प्रीमियम भरतो. चलन सट्ट्याच्या उद्देशासाठी पर्याय देखील वापरले जातात: जर खरेदीदाराने बाजारात प्रचलित असलेल्या किंमतीपेक्षा खूपच कमी किंमतीवर चलन खरेदी केले, तर तो, पर्याय किंमत वजा करूनही, विक्रेत्याविरुद्ध जिंकतो.

जागतिक बाजारपेठेतील व्यावसायिक व्यापाराचा मुख्य मुद्दा, जो मोठ्या प्रमाणावर स्पॉट व्यवहारांच्या स्वरूपात केला जातो, भौगोलिकदृष्ट्या भिन्न चलन केंद्रांमधील विनिमय दरांमधील फरक, तथाकथित लवादातून नफा मिळविण्याची सहभागींची इच्छा आहे.

आर्बिट्रेज म्हणजे एका बाजारात चलन किंवा इतर मालमत्तेची (वस्तू, सिक्युरिटीज) खरेदी, दुसऱ्या बाजारात त्याची त्वरित विक्री आणि खरेदी किंमत आणि विक्री किंमत यांच्यातील फरकामुळे होणारा नफा. आर्बिट्रेज चलनाचा पुरवठा आणि मागणी समान करते आणि त्यामुळे भौगोलिकदृष्ट्या भिन्न बाजारपेठांमधील विनिमय दरातील काही काळातील फरक दूर करण्यास मदत करते, राष्ट्रीय चलन बाजारांना एकाच जागतिक बाजारात एकत्र करते.

विनिमय दरांची प्रचंड गतिशीलता, परकीय चलन बाजाराची जटिलता आणि प्रचंड आकार यामुळे जोखीमांचा एक विशिष्ट गट उदयास आला आहे ज्याचा आंतरराष्ट्रीय व्यवहारांमध्ये विचार केला पाहिजे.

चलन जोखीम - आंतरराष्ट्रीय व्यवहारांमध्ये अनेक चलनांच्या वापरामुळे उद्भवणाऱ्या जोखमींचा समूह. चलन जोखीम दोन गटांमध्ये विभागली गेली आहेत: भविष्यातील विनिमय दरातील बदलांशी संबंधित जोखीम आणि सेटलमेंटशी संबंधित जोखीम. लवादामध्ये एका चलनाची खरेदी आणि दुसऱ्या बाजारात त्याची तात्काळ विक्री समाविष्ट असल्याने, सेटलमेंटमध्ये अडथळा येण्याच्या जोखमीशिवाय दुसरा कोणताही धोका नाही. दुसरी गोष्ट जागतिक बाजारपेठेतील चलन व्यापाराच्या इतर सर्व प्रकारांसह आहे, जेथे विशिष्ट ऑपरेशनच्या अंमलबजावणीदरम्यान विनिमय दरात बदल होण्याचा धोका असतो. हेजिंगद्वारे असे धोके तटस्थ केले जातात.

हेजिंग - परकीय चलन बाजारातील खरेदीदार किंवा विक्रेत्याने भविष्यात त्यांच्या उत्पन्नाचे विनिमय दरातील बदलांपासून संरक्षण करण्यासाठी घेतलेल्या भरपाईच्या कृती.

जागतिक चलन बाजाराची रचना

चलन व्यापार बाजाराचा आकार अतुलनीय आहे आणि इतर सर्व प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधांच्या परिमाणाने ओलांडला आहे, जसे की वस्तूंचा व्यापार, सेवांमधील व्यापार, भांडवलाची आंतरराष्ट्रीय चळवळ, कामगार किंवा तंत्रज्ञान. सर्व परकीय चलन व्यवहारांपैकी अंदाजे 41% स्पॉट व्यवहार आहेत, 53 थेट फॉरवर्ड आणि स्वॅप आहेत आणि सुमारे 6% फ्युचर्स आणि पर्याय आहेत, तर स्वॅप व्यवहारांचा वाटा हळूहळू कमी होत आहे, थेट फॉरवर्ड आणि स्वॅप वाढत आहे आणि फ्यूचर्स आणि पर्याय सुरू आहेत बाजाराचा एक छोटासा भाग असणे.

परकीय चलन बाजारातील व्यवहार देशातील भागीदारांद्वारे आणि विविध देशांमध्ये स्थित भागीदारांद्वारे केले जाऊ शकतात. देशांतर्गत व्यवहाराचा वाटा सर्व परकीय चलनाच्या व्यवहारांपैकी अंदाजे 47% आहे, देशांतर्गत बाजाराचा वाटा हळूहळू वाढत आहे, तर देशांमधील परकीय चलन व्यवहारांचा वाटा अंदाजे 53% आहे आणि जागतिक परकीय चलनाच्या उलाढालीतील त्यांचा वाटा किंचित कमी होत आहे. तथापि, सरासरी मोठ्या प्रमाणात फरक लपवतात. उदाहरणार्थ, बहरीनमध्ये, आंतरराष्ट्रीय चलन व्यवहार स्थानिक चलनांवर पूर्णपणे वर्चस्व गाजवतात, ज्याचा वाटा 91% आहे, तर जपानमध्ये, चलन बाजारातील उलाढालीच्या केवळ 9% विदेशी चलन व्यवहार आहेत आणि उर्वरित चलन व्यवहार बँकांमध्ये केले जातात. तो देश.

भौगोलिकदृष्ट्या, चलन बाजार अत्यंत केंद्रित आहे. तीन शहरे (लंडन, न्यू यॉर्क आणि टोकियो) जगातील 55% चलन व्यापाराचे आयोजन करतात, ज्यामध्ये लंडन 30% च्या शेअरसह पूर्णपणे वर्चस्व गाजवते आणि या बाजाराच्या विकासाचा दर इतर सर्व चलन केंद्रांपेक्षा खूप जास्त आहे. या तीन शहरांमध्ये चलन व्यापाराची उलाढाल 161 ते 464 अब्ज डॉलर्स इतकी आहे. पुढील गटात सिंगापूर, हाँगकाँग, झुरिच आणि फ्रँकफर्ट यांचा समावेश आहे, जिथे दररोजची उलाढाल ७६-१०५ अब्ज डॉलर्स आहे. प्रत्येक देशामध्ये चलन व्यापार देखील खूप केंद्रित आहे - सरासरी, ११% वित्तीय संस्था ७५% चलन चालवतात व्यापार लंडनमध्ये, या व्यवसायातील 10 सर्वात मोठ्या बँकांचा वाटा 44%, न्यूयॉर्कमध्ये - 47, टोकियोमध्ये - 51% आहे. विदेशी बँका परकीय चलन बाजारात सक्रिय भूमिका बजावतात: लंडनमध्ये चलन व्यापारात त्यांचा वाटा 79% आहे, टोकियोमध्ये - 49%, न्यूयॉर्कमध्ये - 46%.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार ही जगातील सर्वात मोठी आर्थिक बाजारपेठ आहे, जी आर्थिक आणि आर्थिक संबंधांची एकसंध प्रणाली आहे ज्याचा उद्देश जगातील विविध देशांमधील चलन युनिट्सची खरेदी आणि विक्री आणि देवाणघेवाण करण्यासाठी त्वरित कार्यवाही करणे आहे.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार FOREX - "फॉरेन एक्स्चेंज ऑपरेशन" या संक्षेपाने नियुक्त केले आहे, ज्याचे रशियनमध्ये "चलन रूपांतरण ऑपरेशन्स" म्हणून भाषांतर केले जाऊ शकते. परकीय चलन बाजाराच्या प्रमाणाची तुलना करण्यासाठी, हे लक्षात घेतले पाहिजे की यूएस स्टॉक मार्केटचे भांडवलीकरण हे विदेशी चलन बाजारात दररोज होणाऱ्या भांडवलाच्या उलाढालीपेक्षा सुमारे 3 पट कमी आहे.

परकीय चलन बाजाराची निर्मिती

70 च्या दशकापासून परकीय चलन बाजाराने तिची लोकप्रियता आणि वर्तमान संरचनात्मक स्वरूप प्राप्त केले आहे, जेव्हा सर्व जागतिक चलनांनी स्थिर दर फ्लोटिंगच्या बाजूने सोडले. तेव्हापासून, सट्टेबाज बाजारात दिसू लागले आहेत ज्यांना चलनांच्या विनिमय दरातील फरकावर कमाई करण्याची संधी आहे. तोपर्यंत, जगातील सर्व देशांची आर्थिक एकके डॉलरला जोडलेली होती आणि आता चलनाच्या विनिमय दरातील मुख्य घटक म्हणजे मागणी आणि पुरवठा यांचे संतुलन, ज्याचा देशाच्या मुख्य प्रेरक शक्तींवर प्रभाव पडतो. अर्थव्यवस्था - सकल देशांतर्गत उत्पादन निर्देशक, औद्योगिक विकास, आयात आणि निर्यात खंड, पैशांची उलाढाल. देशांतर्गत आणि परदेशी बाजारपेठेतील देशाची एकके, महागाई आणि बेरोजगारीचा दर, कर्जाचा व्याजदर, कच्च्या मालाचा साठा आणि खाण स्त्रोत, अर्थव्यवस्थेच्या विविध क्षेत्रांच्या विकासाची डिग्री इ.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजाराची मुख्य मालमत्ता ही पारंपारिकपणे जगातील आर्थिकदृष्ट्या प्रबळ देशांची चलने आहेत: डॉलर (यूएस); युरो (EU), पाउंड स्टर्लिंग (यूके); येन (जपान); फ्रँक (स्वित्झर्लंड). परकीय चलन बाजार इतर प्रकारच्या वित्तीय प्लॅटफॉर्मसारखे नाही. खरं तर, पारंपारिक अर्थाने बाजार अस्तित्वात नाही, स्टॉक मार्केटच्या विपरीत, जे विशेष स्टॉक एक्सचेंजच्या कार्यावर आधारित आहेत. आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारात, सर्व आर्थिक व्यवहार संगणक आणि टेलिफोन नेटवर्कच्या आधारे केले जातात, ज्याद्वारे जगभरातील शेकडो हजारो मध्यस्थ जोडलेले असतात - दलाल, बँका, स्टॉक एक्सचेंज, व्यवहार केंद्रे इ. या आर्किटेक्चरबद्दल धन्यवाद, आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार चोवीस तास चालतो, आठवड्यातून 5 दिवस - न्यूझीलंड स्टॉक एक्सचेंजमधून व्यापार सुरू होतो, त्यानंतर, वेळेनुसार, ते आशियाई, युरोपियन आणि अमेरिकन बाजारात जातात.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजाराची कार्ये आणि शक्यता:

वेळेवर आंतरराष्ट्रीय तोडगे होण्याची शक्यता.
क्रेडिट आणि परकीय चलन ठेवींचे संरक्षण करण्यासाठी यंत्रणा प्रदान करणे.
विनिमय दरातील बदलांमुळे चलन सट्टा वर नफा कमावण्याची शक्यता.
जगातील विविध देशांच्या आर्थिक, पत आणि चलन संस्थांचे ऑपरेशनल इंटरकनेक्शन.
आंतरराष्ट्रीय बँका, सरकारी राखीव, आंतरराष्ट्रीय कंपन्यांच्या ठेवींमध्ये विविधता आणण्यासाठी यंत्रणा उपलब्ध करून देणे.
पुरवठा आणि मागणीच्या वास्तविक संतुलनावर आधारित विविध देशांच्या चलनांच्या विनिमय दर गुणोत्तरांचे उचित नियमन.

परकीय चलन बाजारातील सहभागींची रचना

आंतरराष्ट्रीय चलन व्यापारात भाग घेण्याची परवानगी असलेल्या व्यक्तींची श्रेणी खूप विस्तृत आहे - आंतरराष्ट्रीय बँकांपासून खाजगी व्यापार्‍यांपर्यंत. सुदैवाने, त्या प्रत्येकासाठी योग्य परिस्थिती निवडण्याची संधी आहे: ठेव रक्कम; फायदा; किमान लॉट; कमिशन; पसरवणे इ.

लीव्हरेज हा एक महत्त्वाचा घटक आहे जो विविध प्रकारच्या संस्था आणि विविध भांडवलांसह वैयक्तिक व्यापार्‍यांना फॉरेक्समध्ये प्रवेश प्रदान करतो. त्याच वेळी, मार्जिन ट्रेडिंग तुम्हाला व्यापार्‍याच्या भांडवलाच्या वास्तविक रकमेपेक्षा लक्षणीयरीत्या निधीसह बाजारात काम करण्याची परवानगी देते.

जगाच्या कोणत्याही भागातील व्यापारी चलन बाजार उघडल्यानंतर लगेचच व्यापार करू शकतात, याव्यतिरिक्त, प्रलंबित ऑर्डर देणे शक्य आहे. तत्सम वित्तीय बाजारांच्या तुलनेत फॉरेक्स मार्केटचे चोवीस तास काम हा त्याचा मोठा फायदा आहे. दररोज, परकीय चलनाच्या व्यवहारांची एकूण उलाढाल 3 ट्रिलियनपेक्षा जास्त आहे. डॉलर्स आणि परकीय चलन बाजारातील अविश्वसनीय जिवंतपणा कोणत्याही चलनाची उच्च तरलता सुनिश्चित करते.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी

स्टेट बँका - त्यांच्या देशाच्या परकीय चलनाच्या साठ्याचे व्यवस्थापन करतात, परकीय चलनाच्या साठ्यामध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि भरून काढण्यासाठी, हस्तक्षेपांद्वारे त्यांचे स्वतःचे चलन स्थिर करण्यासाठी आर्थिकदृष्ट्या प्रबळ देशांचे चलन खरेदी करतात.

व्यावसायिक बँका - ग्राहकांसाठी रूपांतरण ऑपरेशन्स करतात आणि त्यांचे स्वतःचे रिझर्व्ह पुन्हा भरतात. ते नफा मिळविण्यासाठी आर्थिक बाजारात सट्टा ऑपरेशन देखील करतात.

आंतरराष्ट्रीय कंपन्या - त्यांच्या उत्पादनांच्या आयात/निर्यातीची गणना करण्यासाठी चलनांची खरेदी, विक्री आणि देवाणघेवाण करून व्यवहार करतात. बर्‍याचदा या प्रकारच्या कंपन्यांना फॉरेक्स मार्केटमध्ये थेट प्रवेश नसतो, म्हणून ते त्यांचे ऑपरेशन व्यावसायिक बँकांद्वारे करतात.

विमा आणि गुंतवणूक कंपन्या, हेज आणि पेन्शन फंड परकीय चलन बाजाराचा वापर वैयक्तिक तसेच गुंतवलेल्या निधीचे हेज आणि विविधता आणण्यासाठी करतात.

चलन विनिमय हे राज्य विनिमयाचे विभाग आहेत जे दलाल आणि खाजगी व्यापार्‍यांना परकीय चलन बाजारात प्रवेश प्रदान करतात, तसेच राज्य संस्थांच्या वतीने राष्ट्रीय चलनाचा विनिमय दर नियंत्रित करतात.

ब्रोकर्स - खाजगी व्यापाऱ्यांना स्टॉक कोट्समध्ये प्रवेश प्रदान करतात आणि बाजारात ऑपरेशन्स करण्याची संधी देतात, ज्यासाठी ते ब्रोकरेज कमिशन घेतात.

खाजगी व्यापारी कायदेशीर संस्था किंवा व्यक्ती आहेत जे ब्रोकरेज कंपनीद्वारे आर्थिक बाजारपेठेत ऑपरेशन करतात किंवा व्यावसायिक बँकसट्टेबाजीवर नफा मिळवण्याच्या उद्देशाने किंवा वैयक्तिक कारणांसाठी परकीय चलन खरेदी करण्यासाठी.

आर्थिक आणि आर्थिक बाजार

आर्थिक बाजार हा आर्थिक व्यवहारांचा एक विशेष प्रकार आहे, जेथे विक्री आणि खरेदीचा उद्देश व्यवसाय संस्था, राज्य आणि लोकसंख्येचा विनामूल्य रोख असतो. ही एक संस्था आहे जी सावकारांकडून पैसे उधार घेऊन कर्जदार आणि कर्जदारांना जोडते आणि कर्जदारांना कर्ज देते.

आर्थिक साधनांच्या व्यापारासाठी ही एक संघटित प्रणाली आहे.

आर्थिक बाजार संरचनेचे घटक:

कर्ज भांडवल बाजार ही संबंधांची एक प्रणाली आहे जी तात्पुरते विनामूल्य जमा करणे सुनिश्चित करते आर्थिक संसाधनेआणि त्यांचे उपक्रम आणि गुंतवणूकदार यांच्यात पुनर्वितरण;
- सिक्युरिटीज मार्केट - पैशाच्या पुरवठ्याचे नियामक. अर्थव्यवस्थेतील भांडवली हालचालींचे संपूर्ण संकुल पार पाडते;
- विमा बाजार - नुकसान भरपाईच्या उद्देशाने लक्ष्य विमा निधीमध्ये योगदानाच्या खर्चावर सहभागींमधील पुनर्वितरण संबंधांचा संच;
- परकीय चलन बाजार - परकीय चलन आणि देयक दस्तऐवजांच्या विक्री आणि खरेदीसाठी आर्थिक संबंधांचे क्षेत्र.

परकीय चलन बाजार हा एक बाजार आहे ज्यामध्ये वस्तू हे चलन मूल्य असलेल्या वस्तू असतात. चलन मूल्यांमध्ये हे समाविष्ट आहे: परदेशी चलन (परकीय राज्य, आंतरराष्ट्रीय किंवा सेटलमेंट मॉनेटरी युनिट्समधील खात्यांवरील बँक नोट्स आणि निधी);

सिक्युरिटीज (चेक, बिले), स्टॉक व्हॅल्यू (शेअर, बॉण्ड्स) आणि परकीय चलनात नामांकित इतर कर्ज दायित्वे;
- मौल्यवान धातू (सोने, चांदी, प्लॅटिनम, पॅलेडियम, इरिडियम, रोडियम, रुथेनियम, ऑस्मियम) आणि नैसर्गिक मौल्यवान दगड (हिरे, माणिक, पन्ना, नीलम, अलेक्झांड्राइट्स, मोती).

परकीय चलन बाजाराचे विषय (सहभागी) आहेत: बँका, स्टॉक एक्सचेंज, निर्यातदार आणि आयातदार, वित्तीय आणि गुंतवणूक संस्था, सरकारी संस्था.

चलन बाजाराचा उद्देश (ज्यांच्याकडे विषयाच्या क्रिया निर्देशित केल्या जातात) चलन मूल्यांमध्ये दर्शविलेली कोणतीही आर्थिक आवश्यकता आहे. परकीय चलन बाजारातील वस्तू चलनात असलेल्या पैशासाठी परकीय चलन बाजारातील वस्तू विकत घेतात आणि विकतात.

परकीय चलन बाजारात बँका

परकीय चलन बाजार - परकीय चलनाची विक्री आणि खरेदी आणि परकीय चलनात देयक दस्तऐवजांची बाजारपेठ.

चलन चलनात असलेल्या नोटा आणि बँक खाती आणि बँक ठेवींमध्ये निधी आहे. चलन दोन प्रकारचे असू शकते: राष्ट्रीय आणि विदेशी. रशियामध्ये, बँक ऑफ रशियाच्या नोटा आणि नाणी हे राष्ट्रीय चलन आहेत. परकीय चलनामध्ये बँक नोट्स, ट्रेझरी बिले आणि चलनात असलेल्या नाण्यांचा समावेश होतो आणि संबंधित राज्याच्या (राज्यांचा समूह), बँक खात्यांवरील निधी आणि परकीय चलनातील ठेवींमध्ये रोख पेमेंटचे कायदेशीर माध्यम आहे. राज्ये, आंतरराष्ट्रीय किंवा सेटलमेंट आर्थिक एकके. परकीय चलन आणि परदेशी सिक्युरिटीज (परदेशात जारी केलेले विदेशी चलन सिक्युरिटीज) परकीय चलन मूल्यांचे प्रतिनिधित्व करतात.

परकीय चलन बाजार खालील कार्ये करते:

वस्तू, भांडवल, सेवा यांचे आंतरराष्ट्रीय परिसंचरण सेवा देते;
हे राज्य आर्थिक धोरणाचे एक साधन आहे;
फॉर्म विनिमय दर;
चलन जोखमीपासून संरक्षण करते.

परकीय चलन बाजार दोन प्रकारचे असू शकते: एक्सचेंज आणि ओव्हर-द-काउंटर (इंटरबँक).

विदेशी चलन बाजारातील सहभागींचे खालील निकषांनुसार वर्गीकरण केले जाते:

नागरिकत्व आणि स्थान;
संस्थात्मक सहभागी आणि त्यांचे ग्राहक.

जागतिक निकषानुसार, रहिवाशांना वेगळे केले जाते - रशियामध्ये कायमस्वरूपी निवासस्थान असलेल्या व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्था, परदेशी नागरिक आणि निवास परवान्याच्या आधारावर कायमस्वरूपी आपल्या देशात राहणारे स्टेटलेस व्यक्ती, तसेच प्रतिनिधी कार्यालये आणि शाखा रशियन फेडरेशनच्या बाहेरील रहिवासी; अनिवासी - रशियाच्या बाहेर कायमस्वरूपी स्थान असलेल्या व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्था आणि परदेशी राज्यांच्या कायद्यांनुसार कार्य करतात.

संस्थात्मक सहभागींमध्ये अधिकृत बँका, स्टॉक एक्सचेंज आणि इतर वित्तीय संस्थांचा समावेश होतो.

मॉस्को इंटरबँक करन्सी एक्स्चेंज (MICEX) आणि RTS, तसेच सेंट पीटर्सबर्ग चलन यांच्या विलीनीकरणाच्या परिणामी तयार झालेल्या मॉस्को एक्सचेंजद्वारे रशियन एक्सचेंज मार्केटचे प्रतिनिधित्व चलन एक्सचेंजद्वारे केले जाते, ज्यामध्ये प्रमुख भूमिका आहे. एक्सचेंज (SPVB).

ओव्हर-द-काउंटर मार्केट, खरं तर, आंतरबँक आहे, कारण परकीय चलनाच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी सर्व व्यवहार केवळ अधिकृत बँकांद्वारेच केले जाऊ शकतात ज्यांच्याकडे परकीय चलन व्यवहार करण्यासाठी बँक ऑफ रशियाकडून विशेष परवाना आहे.

आंतरबँक व्यवहारांदरम्यान, विनिमय दर तयार होतात.

विनिमय दर म्हणजे एका देशाच्या चलनाची किंमत इतर देशांच्या चलनात किंवा आंतरराष्ट्रीय चलन युनिट्स (युरो) मध्ये व्यक्त केली जाते. विनिमय दर राष्ट्रीय चलनांमधील दुवा प्रदान करतो, विविध परकीय चलन व्यवहार करताना त्यांची तुलना.

स्थिरतेवर अवलंबून, तीन प्रकारच्या चलने आहेत:

घन - परिवर्तनीय, i.e. इतर कोणत्याही चलनासाठी मुक्तपणे विनिमय करण्यायोग्य (डॉलर, ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग, जपानी येन, युरो);
मऊ - अंशतः परिवर्तनीय, रूबलसह, म्हणजे. केवळ काही विदेशी चलनांसाठी विनिमययोग्य;
बंद - अपरिवर्तनीय, म्हणजे दिलेल्या देशात कार्यरत 15.

आम्ही विनिमय दर प्रभावित करणारे घटक सूचीबद्ध करतो:

1) परकीय चलन बाजाराचे संयोजन - व्यावसायिक क्रियाकलाप, राजकीय घटना, अफवा, सट्टा व्यवहार इ. मध्ये चढउतारांमुळे विशिष्ट चलनाच्या मागणी आणि पुरवठा यांच्या गुणोत्तरामध्ये बदल;
2) जागतिक बाजारपेठेतील राष्ट्रीय उत्पादनांच्या स्पर्धात्मकतेद्वारे निर्धारित संरचनात्मक (दीर्घकालीन) घटक, जीडीपीमधील वाढ (कमी) आणि आयातीची मागणी, चलनवाढ इ.;
3) राष्ट्रीय आर्थिक धोरण - आंतरराष्ट्रीय संबंधांच्या क्षेत्रातील उपायांचा एक संच, खालील फॉर्ममध्ये दिलेला आहे:
सवलत (लेखा) धोरण - बिलांच्या खरेदीद्वारे विनिमय दरावर परिणाम;
बोधवाक्य - राष्ट्रीय चलनाच्या स्थिरतेवर प्रभाव टाकण्यासाठी परकीय चलनात पेमेंटच्या विविध माध्यमांचा वापर (पद्धतींपैकी एक म्हणजे सेंट्रल बँक ऑफ रशियन फेडरेशनचा परकीय चलन हस्तक्षेप);
चलन नियमन आणि चलन नियंत्रण.

रशियाचे आधुनिक आर्थिक धोरण 1980 च्या दशकाच्या उत्तरार्धाचे आहे, जेव्हा परकीय व्यापाराची मक्तेदारी आणि राज्याची चलन मक्तेदारी संपुष्टात आली. आजकाल, प्रमुख विदेशी चलनांच्या तुलनेत रशियन रूबलचा विनिमय दर स्थिर करणे हे त्याचे उद्दिष्ट आहे.

त्याचा मध्यवर्ती दुवा विनिमय दर धोरण आहे, ज्यातील बदल रशियन परकीय चलन बाजाराच्या निर्मितीच्या टप्प्यांचे वैशिष्ट्य आहे:

1) एक मुक्त बाजार, रुबल विनिमय दर चलन विनिमय (MICEX) वर पुरवठा आणि मागणीच्या प्रभावाखाली तयार होतो;
2) बाजारातील सहभागींची संख्या आणि व्यवहारांचे प्रमाण वाढणे, MICEX वर दैनंदिन व्यवहाराच्या परिणामांवर आधारित दर तयार केला जातो.
रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक परकीय चलन हस्तक्षेप करून विनिमय दरावर प्रभाव पाडते (परकीय चलन दर कमी करण्यासाठी आणि रूबल ठेवण्यासाठी विदेशी चलन विकणे), नंतर रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने शॉर्टचे मोठेपणा बदलण्याचा प्रयत्न केला. -विनिमय दरातील टर्म चढउतार. परकीय चलन बाजारात व्यावसायिक बँका सक्रिय सहभागी आहेत;
3) "चलन कॉरिडॉर" ची ओळख - त्याचे खालचे आणि वरचे स्तर निश्चित करून विनिमय दराचे नियमन करण्याची एक पद्धत. एक वर्षासाठी निर्बंध घालण्यात आले;
4) एक नवीन विनिमय दर धोरण, राष्ट्रीय चलन विनिमय दराच्या गतिशीलतेसाठी मध्यम-मुदतीच्या बेंचमार्कच्या व्याख्येमध्ये संक्रमणाद्वारे वैशिष्ट्यीकृत.
संकट आणि रूबलच्या अवमूल्यनानंतर, रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने फ्लोटिंग एक्सचेंज रेट व्यवस्था सुरू करण्यास सुरुवात केली;
5) आर्थिक धोरणाचे उदारीकरण. जवळजवळ सर्व चलन निर्बंध उठवले गेले. रशियन बँकांच्या एकूण भांडवलात अनिवासी लोकांचा वाटा झपाट्याने वाढला;
6) संकटापूर्वीचा कालावधी रूबलच्या बळकटीकरणाद्वारे आणि राज्याच्या परकीय चलन धोरणाच्या उदारीकरणाद्वारे वैशिष्ट्यीकृत होता. रशियन परकीय चलन बाजार खूप उच्च दराने वाढला.

जागतिक आर्थिक संकटाच्या विकासाच्या संदर्भात, विनिमय दरांची अस्थिरता (परिवर्तनशीलता) झपाट्याने वाढली आहे आणि परिणामी, परकीय चलन व्यवहारांचे सट्टा स्वरूप. बँक ऑफ रशियाने परकीय चलन हस्तक्षेप करून आपले स्थिरीकरण कार्य वाढवले. आर्थिक अस्थिरतेच्या परिस्थितीत परकीय चलन व्यवहारांचे मुख्य प्रमाण संघटित बाजारपेठांमध्ये केले जाते. रशियन परकीय चलन बाजारात, बँका मुख्य सहभागी आहेत. ते सर्व ऑपरेशन्सपैकी 70% पेक्षा जास्त आहेत.

रशियाच्या भूभागावर चलन नियमन आणि चलन नियंत्रण कायदा क्रमांक 173-एफझेड आणि फेडरल कायदा क्रमांक 115-एफझेडच्या आधारावर केले जाते "गुन्हे आणि दहशतवादाला वित्तपुरवठा करणार्‍या पैशाच्या कायदेशीरकरण (लाँडरिंग) ला विरोध करण्यावर" ( यापुढे - कायदा क्रमांक 115-एफझेड).

चलन नियमन आणि चलन नियंत्रण कायदा चलन व्यवहार पार पाडण्यासाठी तत्त्वे, चलन नियमन आणि नियंत्रण संस्थांचे अधिकार आणि कार्ये, चलन मूल्यांची मालकी आणि चलन कायद्याच्या उल्लंघनासाठी दायित्व निर्धारित करते.

चलन नियमन संस्था म्हणजे बँक ऑफ रशिया आणि रशियन फेडरेशनचे सरकार. रशियन फेडरेशनचे सरकार देखील परकीय चलन व्यवहारांचे मुख्य नियंत्रक आहे.

चलन नियंत्रण संस्था म्हणजे बँक ऑफ रशिया, रशियन फेडरेशनच्या सरकारद्वारे अधिकृत फेडरल कार्यकारी संस्था.

चलन नियंत्रण एजंट हे अधिकृत बँका आहेत जे रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेला अहवाल देतात, सिक्युरिटी मार्केटमधील व्यावसायिक सहभागी सिक्युरिटीज मार्केटसाठी फेडरल कार्यकारी मंडळाला अहवाल देतात आणि प्रादेशिक संस्था चलन नियंत्रण संस्थांना अहवाल देतात - कार्यकारी शक्तीचे प्रतिनिधी. कायदा क्रमांक 173-F3 (अनुच्छेद 23) संस्था आणि चलन नियंत्रणाचे एजंट आणि त्यांच्या अधिकार्‍यांचे अधिकार आणि दायित्वे स्थापित करते.

चलन नियमनाच्या व्याप्तीमध्ये रहिवासी आणि रहिवासी आणि अनिवासी यांच्यात चाललेल्या ऑपरेशन्सचा समावेश होतो. रहिवासी आणि अनिवासी यांच्यातील सध्याचे चलन व्यवहार निर्बंधांशिवाय केले जातात. भांडवलाच्या हालचालीशी संबंधित ऑपरेशन्ससाठी (त्यांची यादी कायद्याद्वारे स्थापित केली जाते), निधी राखून ठेवला जातो आणि एक विशेष खाते व्यवस्था प्रदान केली जाते. परदेशी व्यापार क्रियाकलापांमधून रहिवाशांना मिळालेली सर्व परकीय चलन कमाई अधिकृत बँकेतील रहिवाशाच्या बँक खात्यात हस्तांतरित केली जाते.

रशियन नागरिकांना आणि कायदेशीर संस्थांना OECD (ऑर्गनायझेशन फॉर इकॉनॉमिक कोऑपरेशन अँड डेव्हलपमेंट) च्या सदस्य देशांच्या बँकांमध्ये आणि मनी लॉन्ड्रिंग (FATF) विरुद्धच्या लढ्यात सहभागी देशांच्या बँकांमध्ये निर्बंध न ठेवता परकीय चलन खाती उघडण्याचा अधिकार आहे.

कायदा क्रमांक 115-FZ नुसार, क्रेडिट संस्थांना हे करणे आवश्यक आहे:

अनिवार्य नियंत्रणाच्या अधीन ऑपरेशन करणारी व्यक्ती ओळखा;
रोख किंवा इतर मालमत्तेसह व्यवहारांबद्दल दस्तऐवज आणि अधिकृत संस्थेला माहिती सबमिट करा.

बँकांद्वारे कायद्याच्या आवश्यकतांचे उल्लंघन केल्यामुळे रशियन फेडरेशनच्या कायद्याने विहित केलेल्या पद्धतीने बँकिंग ऑपरेशन्सचा परवाना रद्द केला जाऊ शकतो.

अधिकृत बँका फेडरल कायदे आणि बँक ऑफ रशियाच्या नियामक कागदपत्रांनुसार चलन व्यवहार करतात. मुलभूत महत्त्व म्हणजे बँक ऑफ रशिया क्रमांक 124-I ची सूचना "खुल्या परकीय चलन पोझिशन्सचा आकार (मर्यादा) स्थापित करण्यावर, त्यांची गणना करण्याची पद्धत आणि क्रेडिट संस्थांद्वारे त्यांच्या पालनाचे पर्यवेक्षण करण्याचे तपशील." ORP मर्यादा सेट करण्याचा उद्देश चलन जोखीम कमी करणे हा आहे.

चलन स्थिती (VP) म्हणजे परकीय चलनांमधील निधीची शिल्लक: ताळेबंद मालमत्ता आणि दायित्वे, ताळेबंद दावे आणि संबंधित चलने किंवा मौल्यवान धातूमधील दायित्वे, विनिमय दर बदलल्यावर बँकेला अतिरिक्त उत्पन्न किंवा खर्च प्रदान करणे. विदेशी चलनांच्या खरेदी किंवा विक्रीसाठी व्यवहार पूर्ण झाल्याच्या तारखेला VP उद्भवते. निव्वळ परकीय चलन स्थिती - समान विदेशी चलन (मौल्यवान धातू) मधील ताळेबंद मालमत्ता आणि दायित्वांच्या बेरजेमधील फरक.

चलन स्थिती असू शकते:

बंद - वेगळ्या विदेशी चलनात चलन स्थिती, ज्यासाठी मालमत्ता आणि दायित्वे (दावे आणि दायित्वे) परिमाणवाचकपणे जुळतात;
खुले - परकीय चलनांमधील निधीच्या शिल्लकमधील फरक, जे वैयक्तिक चलनांमध्ये परिमाणवाचकपणे न जुळणारी मालमत्ता आणि दायित्वे तयार करतात;
शॉर्ट ओपन - विशिष्ट परदेशी चलनामधील दायित्वे या चलनामधील मालमत्तेपेक्षा परिमाणवाचक आहेत;
लांब खुली - विशिष्ट परदेशी चलनामधील मालमत्ता या चलनामधील दायित्वांपेक्षा परिमाणात्मकरित्या ओलांडली आहे.

खरेदी केलेल्या चलनाच्या पोझिशन्सला लांब म्हटले जाते आणि विकल्या गेलेल्या चलनाला लहान म्हटले जाते आणि ते अनुक्रमे "+" आणि "-" द्वारे दर्शविले जातात. अशा प्रकारे, रशियन रूबलसाठी यूएस डॉलर्स खरेदी करणारी बँक लांब डॉलर आणि लहान रूबल चलन पोझिशन्स उघडते. डॉलर्स विकणारी आणि रूबल कर्ज घेणारी बँक लांब रुबल आणि लहान डॉलर चलन पोझिशन्स उघडते.

ओपन करन्सी पोझिशन्सवरील मर्यादा (LOVI) ही बँक ऑफ रशियाने अधिकृत बँकांच्या एकूण खुल्या चलन पोझिशन्स आणि इक्विटी (भांडवल) यांच्या गुणोत्तरावर स्थापित केलेले परिमाणात्मक निर्बंध आहेत.

सध्या, इक्विटीच्या 10% ची ORP मर्यादा आहे.

LOVP - बँक ऑफ रशियाच्या अधिकृत विनिमय दरानुसार प्रत्येक चलनासाठी लांब आणि लहान परकीय चलन पोझिशन्स रुबलमध्ये रूपांतरित केले जातात, नंतर स्वतंत्रपणे सारांशित केले जातात. रूबल्समधील खुली स्थिती बॅलन्सिंग आयटम म्हणून गणना करून निर्धारित केली जाते.

जर ORP मर्यादा बँकेच्या भांडवलाच्या 30% वर सेट केली असेल आणि OP 20% असेल, तर बँक भांडवलाच्या 10% च्या आत पुढील चलन खरेदी करू शकते.

जर बँकेकडे ORP मर्यादेपेक्षा जास्त असेल, उदाहरणार्थ, 10%, तर तिला 10% भांडवलाच्या रकमेमध्ये जास्तीचे विदेशी चलन विकून ते बंद करावे लागेल.

चलन बाजार विश्लेषण

फॉरेक्स चलन बाजाराचे विश्लेषण करताना, हे लक्षात घेतले जाऊ शकते की अर्थव्यवस्थेच्या सर्व क्षेत्रांचा स्थिर आणि स्थिर विकास सुनिश्चित करण्यासाठी, राज्य परकीय चलन बाजाराचे विश्लेषण आणि नियमन करते आणि चलनवाढीच्या सध्याच्या स्तरावर पूर्ण नियंत्रण ठेवते. उच्च पातळीवरील चलनवाढीमुळे बाजारातील संपूर्ण राष्ट्रीय चलनाचे अपरिहार्य अवमूल्यन होते. चलनाच्या मध्यम पातळीचा सर्व उत्पादन क्षेत्रांवर सकारात्मक प्रभाव पडतो, तर चलनवाढीच्या अनुपस्थितीमुळे देशाच्या अर्थव्यवस्थेसाठी सर्व नकारात्मक परिणामांसह सामाजिकरित्या उत्पादित वस्तूंचा वापर कमी होतो.

कर आकारणी, प्रशासकीय कायदे, अर्थसंकल्पीय नियमन, चलनविषयक धोरण आणि संरक्षणवादाच्या पद्धतींचे विश्लेषण करून आणि वापरून राज्य आर्थिक स्थिती आणि परकीय चलन बाजारावर प्रभाव टाकू शकते.

परकीय चलन बाजाराचे विश्लेषण करणार्‍या व्यापार्‍यांसाठी, त्यांच्यासाठी आर्थिक धोरण हे अत्यंत हिताचे असते. देशातील चलनविषयक धोरणाची अंमलबजावणी "सेंट्रल बँक" द्वारे केली जाते. त्याच्या मुख्य जबाबदाऱ्यांमध्ये हे समाविष्ट आहे: बाजारातील राष्ट्रीय चलनाची स्थिरता आणि संतुलन राखणे, तसेच आर्थिक विकासासाठी त्याच्या विनिमय दराचे प्रमाण. संपूर्ण मध्यभागी एक अग्रगण्य दुवा म्हणून बँकिंग प्रणाली, तो चलनाच्या तरलतेचे विश्लेषण करतो आणि त्याचे नियमन करतो, सर्व बँकांसह नुकसान भरपाईचे सेटलमेंट करतो आणि इतर देशांच्या सर्व सेंट्रल बँकांसह वार्ताहर म्हणून कर्तव्ये पार पाडतो. याव्यतिरिक्त, चलन पातळी स्थिर राहण्यासाठी, बँक विदेशी बाजारातील चलनाचे नियमन करते.

परकीय चलन बाजाराचे विश्लेषण करणार्‍या व्यापार्‍याला हे माहित असणे आवश्यक आहे की चलनविषयक धोरणाचे आचरण कोणत्या टप्प्यात असते.

तर, परकीय चलन बाजाराच्या विश्लेषणामध्ये चलनविषयक धोरणाचे आचरण खालील चरणांचा समावेश आहे:

आवश्यक राखीव दरात बदल;
पुनर्वित्त सवलत दराची पुनर्गणना (टक्केवारीत);
खुल्या परकीय चलन बाजारात क्रिया.

चलन व्यापारी आणि विश्लेषक, बाजाराचे विश्लेषण करताना, सर्व देशांसाठी मुख्य व्याजदरांमधील बदलांवर विशेष लक्ष देतात. देशातील% दरांच्या पातळीत वाढ झाल्यामुळे संपूर्ण राष्ट्रीय चलनाला आधार मिळतो. तत्वतः, स्टॉक आणि चलन बाजाराच्या मूलभूत विश्लेषण आणि विश्लेषणासंबंधी मुख्य प्रश्न आहे -% दराचे काय होईल?

मध्यवर्ती बँकांच्या बैठकींच्या निकालानंतर व्याजदरांबाबतचे निर्णय जाहीर केले जातात. दरावरील कोणत्याही निर्णयाची मुख्य कारणे सोबतच्या कागदपत्रांमध्ये प्रविष्ट केली जातात, त्याव्यतिरिक्त, सेंट्रल बँकेचे प्रमुख सामान्य पत्रकार परिषदेत त्याच निर्णयावर भाष्य करू शकतात. परकीय चलन बाजाराचे विश्लेषण करणाऱ्या विश्लेषक आणि व्यापार्‍यांसाठी या प्रकारची माहिती अत्यंत मौल्यवान आहे.

अनेक समष्टि आर्थिक निर्देशक विचारात घेऊन व्याजदरावर निर्णय घेतला जातो. परंतु परकीय चलन बाजाराच्या विश्लेषणामध्ये 2 सर्वात महत्वाचे घटक आहेत: चलनवाढ आणि आर्थिक वाढ.

एकीकडे, कोणत्याही देशात उच्च चलनवाढ होऊ नये म्हणून आधार % दराची पातळी जास्त असली पाहिजे आणि दुसरीकडे, आर्थिक वाढीवर सकारात्मक परिणाम होण्यासाठी तो खूप कमी नसावा. त्यामुळे बँकेने परकीय चलन बाजारात या दोन चलन घटकांचा समतोल राखला पाहिजे.

जागतिक चलन संकटादरम्यान, आघाडीच्या देशांच्या मध्यवर्ती बँका, परिस्थितीचे विश्लेषण करतात, व्याजदर कमी करतात, ज्यामुळे देशाच्या अर्थव्यवस्थेच्या वाढीला चालना मिळते. जागतिक अर्थव्यवस्था आणि परकीय चलन बाजाराच्या स्थिर विकासाच्या काळात, सेंट्रल बँक महागाई नियंत्रणावर लक्ष केंद्रित करते.

विदेशी चलन बाजार सहभागी

व्यावसायिक बँका;
- चलन विनिमय;
- मध्यवर्ती बँका;
- परदेशी व्यापार कार्यात गुंतलेल्या कंपन्या;
- गुंतवणूक निधी;
- ब्रोकरेज कंपन्या;
- व्यक्ती.

व्यापारी बँका. परकीय चलनाचे मोठ्या प्रमाणात व्यवहार करा. इतर बाजारातील सहभागी बँकांमध्ये खाती ठेवतात आणि त्यांच्यासोबत आवश्यक रूपांतरण ऑपरेशन्स करतात. बँका, जसेच्या तसे, चलन रूपांतरणासाठी, तसेच निधी उभारण्यासाठी आणि ठेवण्यासाठी बाजाराच्या एकूण गरजा (ग्राहकांशी व्यवहाराद्वारे) जमा करतात आणि त्यांच्याबरोबर इतर बँकांकडे जातात. ग्राहकांच्या विनंत्या पूर्ण करण्याव्यतिरिक्त, बँका त्यांच्या स्वत: च्या खर्चाने ऑपरेशन करू शकतात.

शेवटी, परकीय चलन बाजार हा आंतरबँक व्यवहारांसाठी बाजार आहे आणि विनिमय दरांच्या हालचालींबद्दल बोलताना, एखाद्याने आंतरबँक परकीय चलन बाजार लक्षात ठेवला पाहिजे. जागतिक चलन बाजारात, आंतरराष्ट्रीय बँकांचा सर्वात मोठा प्रभाव आहे, ज्याचे दररोजचे व्यवहार अब्जावधी डॉलर्सपर्यंत पोहोचतात. या बँका आहेत जसे की बार्कलेज बँक, सिटी बँक, चेस मॅनहॅटन बँक, ड्यूश बँक, स्विस बँक कॉर्पोरेशन, युनियन बँक ऑफ स्वित्झर्लंड आणि इतर.

चलन विनिमय. ठराविक कालावधीसाठी चलन व्यवहारासाठी स्टॉक एक्सचेंज आणि एक्सचेंजेसच्या विपरीत, चलन एक्सचेंजचे कार्य विशिष्ट इमारतीमध्ये आणि विशिष्ट तासांमध्ये होत नाही. दूरसंचार तंत्रज्ञानाच्या विकासाबद्दल धन्यवाद, जगातील बहुतेक आघाडीच्या वित्तीय संस्था थेट आणि मध्यस्थांच्या माध्यमातून चोवीस तास एक्सचेंजच्या सेवा वापरतात. लंडन, न्यूयॉर्क आणि टोकियो चलन विनिमय हे सर्वात मोठे जागतिक विनिमय आहेत.

संक्रमणामध्ये असलेल्या अर्थव्यवस्था असलेल्या अनेक देशांमध्ये चलन विनिमय आहेत, ज्यांच्या कार्यांमध्ये कायदेशीर संस्थांसाठी चलनांची देवाणघेवाण आणि बाजार विनिमय दर तयार करणे समाविष्ट आहे. एक्सचेंज मार्केटच्या कॉम्पॅक्टनेसचा फायदा घेऊन राज्य सामान्यतः विनिमय दराच्या पातळीचे सक्रियपणे नियमन करते.

मध्यवर्ती बँका. त्यांच्या कार्यामध्ये परकीय चलनाच्या साठ्याचे व्यवस्थापन करणे, विनिमय दराच्या पातळीवर परिणाम करणारे विदेशी चलन हस्तक्षेप करणे तसेच राष्ट्रीय चलनातील गुंतवणुकीवरील व्याजदरांचे स्तर नियंत्रित करणे यांचा समावेश होतो.

यूएस मध्यवर्ती बँक - फेडरल रिझर्व्ह सिस्टम (यूएस फेडरल रिझर्व्ह किंवा FED) चा जागतिक चलन बाजारावर सर्वात मोठा प्रभाव आहे. त्यापाठोपाठ जर्मनीच्या मध्यवर्ती बँका आहेत - बुंडेसबँक (डॉश बुंडेसबँक किंवा बीयूबीए) आणि ग्रेट ब्रिटन (बँक ऑफ इंग्लंड ज्याला ओल्ड लेडी देखील म्हणतात).

विदेशी व्यापार कार्यात गुंतलेल्या कंपन्या आंतरराष्ट्रीय व्यापारात गुंतलेल्या कंपन्या विदेशी चलनाची स्थिर मागणी (आयातदार) आणि परदेशी चलनाचा पुरवठा (निर्यातदार) दर्शवतात. त्याच वेळी, या संस्थांना, नियमानुसार, परकीय चलन बाजारात थेट प्रवेश नाही आणि व्यावसायिक बँकांद्वारे रूपांतरण आणि ठेव ऑपरेशन्स करतात.

गुंतवणूक निधी. विविध प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक, पेन्शन, म्युच्युअल फंड, विमा कंपन्या आणि ट्रस्टद्वारे प्रतिनिधित्व केलेल्या या कंपन्या वैविध्यपूर्ण मालमत्ता पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे धोरण अवलंबतात, निधी ठेवतात. सिक्युरिटीजविविध देशांची सरकारे आणि कॉर्पोरेशन. सर्वात प्रसिद्ध फंड "क्वांटम"; जॉर्ज सोरोस, यशस्वी चलन सट्टा आयोजित.

या प्रकारच्या फर्ममध्ये परदेशी उत्पादन गुंतवणूक करणार्‍या मोठ्या आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्सचाही समावेश होतो: झेरॉक्स, नेस्ले, जनरल मोटर्स आणि इतर सारख्या शाखांची निर्मिती, संयुक्त उपक्रम इ.

ब्रोकरेज कंपन्या. त्यांचे कार्य विदेशी चलन खरेदीदार आणि विक्रेता यांना एकत्र आणणे आणि त्यांच्यामध्ये रूपांतरण ऑपरेशन पार पाडणे हे आहे. त्यांच्या मध्यस्थीसाठी, ब्रोकरेज फर्म ब्रोकरेज कमिशन आकारतात. फॉरेक्समध्ये, व्यवहाराच्या रकमेच्या टक्केवारीच्या स्वरूपात किंवा पूर्वनिर्धारित विशिष्ट रकमेच्या स्वरूपात सहसा कोणतेही कमिशन नसते. नियमानुसार, ब्रोकरेज कंपन्यांचे डीलर्स स्प्रेडसह चलन उद्धृत करतात, ज्यामध्ये त्यांचे कमिशन आधीच समाविष्ट आहे.

विनंती केलेल्या दरांबद्दल माहिती असलेली ब्रोकरेज फर्म ही अशी जागा आहे जिथे आधीच पूर्ण झालेल्या व्यवहारांसाठी वास्तविक विनिमय दर तयार केला जातो. व्यापारी बँकांना ब्रोकरेज फर्मकडून विनिमय दराच्या सद्य पातळीची माहिती मिळते.

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारातील ब्रोकरेज कंपन्यांमध्ये, लेसर मार्शल, हार्लो बटलर, टुलेट आणि टोकियो, कौट्स, परंपरा आणि इतर यासारख्या सर्वात प्रसिद्ध आहेत.

खाजगी व्यक्ती. परदेशी पर्यटन, बदल्या या संदर्भात व्यक्ती मोठ्या प्रमाणात गैर-व्यापार कार्ये पार पाडतात मजुरी, पेन्शन, फी, विदेशी चलनाची खरेदी आणि विक्री. सट्टा उद्देशांसाठी चलन व्यवहार करणारा हा सर्वात मोठा गट आहे.

देशांतर्गत परकीय चलन बाजार

देशांतर्गत परकीय चलन बाजार हे एका राज्याचे परकीय चलन बाजार आहे, म्हणजे. दिलेल्या देशात बाजार. देशांतर्गत परकीय चलन बाजारात देशांतर्गत प्रादेशिक बाजारपेठा असतात. यामध्ये आंतरबँक चलन विनिमयावर केंद्रीत चलन बाजारांचा समावेश होतो.

परदेशी चलन आणि धनादेशांची खरेदी आणि विक्री, ज्याचे नाममात्र मूल्य परदेशी चलनात सूचित केले जाते, रशियन फेडरेशनमध्ये केवळ अधिकृत बँकांद्वारेच केले जाते. रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक क्रेडिट संस्थांसाठी रोख आणि धनादेशांमध्ये (प्रवासी धनादेशांसह) विदेशी चलनाच्या विक्री आणि खरेदीसाठी कागदपत्रे तयार करण्यासाठी आवश्यकता स्थापित करते, ज्याचे नाममात्र मूल्य परकीय चलनात सूचित केले जाते. एखाद्या व्यक्तीद्वारे रोख आणि धनादेशांमध्ये परदेशी चलन खरेदी आणि विक्री करताना एखाद्या व्यक्तीची ओळख करण्याची आवश्यकता, ज्याचे नाममात्र मूल्य परकीय चलनात सूचित केले जाते, फेडरल कायद्यांद्वारे प्रदान केलेल्या प्रकरणांशिवाय स्थापित केले जाऊ शकत नाही.

परदेशी चलन आणि धनादेशांची विक्री आणि खरेदी करण्याची प्रक्रिया, ज्याचे नाममात्र मूल्य परदेशी चलनात सूचित केले जाते, जे रहिवासी व्यक्ती नसतात आणि अनिवासी नसतात ते खालील आवश्यकतांसाठी प्रदान करू शकतात:

1. चलन खरेदीच्या तारखेपूर्वी 60 कॅलेंडर दिवसांपेक्षा जास्त नसलेल्या कालावधीसाठी खरेदी केलेल्या चलनाच्या रकमेच्या 100% पेक्षा जास्त नसलेल्या रकमेच्या रहिवाशांनी आरक्षणासाठी विशेष खात्यांचा वापर केल्यावर;
2. एका वर्षापेक्षा जास्त नसलेल्या कालावधीसाठी, विकल्या जाणाऱ्या चलनाच्या 20% पेक्षा जास्त नसलेल्या रकमेचे अनिवासींचे आरक्षण.

विशेष खात्याच्या वापरासाठी आणि आरक्षणांसाठीच्या आवश्यकता परदेशी चलनाच्या खरेदी आणि विक्रीवर आणि अधिकृत बँका आणि व्यक्तींकडून संबंधित धनादेशांवर लागू होत नाहीत जे त्यांच्या उद्योजक क्रियाकलापांच्या उद्देशाने नाहीत.

जर परकीय चलन व्यवहाराच्या अंमलबजावणीच्या संदर्भात आरक्षणाची अट आधीच स्थापित केली गेली असेल तर अशा आवश्यकता देखील लागू होत नाहीत, ज्यासाठी विदेशी चलन आणि धनादेशांची विक्री आणि खरेदी केली जाते.

ऑर्गनायझेशन फॉर इकॉनॉमिक कोऑपरेशन अँड डेव्हलपमेंट (OECD) किंवा फायनान्शियल अॅक्शन टास्क फोर्स ऑन मनी लाँडरिंग (FATF) चे सदस्य असलेल्या परदेशी देशांच्या प्रदेशातील बँकांमध्ये रहिवासी निर्बंधांशिवाय विदेशी चलन खाती उघडतात. रशियन फेडरेशनच्या हद्दीबाहेर असलेल्या बँकेत खाते उघडण्याच्या कराराच्या समाप्तीच्या (समाप्ती) तारखेपासून एक महिन्यानंतर, रहिवाशांना सूचित करणे आवश्यक आहे. कर अधिकारीखाते उघडताना (बंद करणे) त्याच्या नोंदणीच्या ठिकाणी. इतर प्रकरणांमध्ये, रहिवासी रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने स्थापित केलेल्या प्रक्रियेनुसार रशियन फेडरेशनच्या क्षेत्राबाहेर बँक खाती उघडतात, जे उघडल्या जाणार्‍या खात्याची प्राथमिक नोंदणी प्रदान करू शकतात.

रहिवाशांना रशियन फेडरेशनच्या हद्दीबाहेरील बँकांमध्ये उघडलेल्या त्यांच्या खात्यांमध्ये, अधिकृत बँकांमधील त्यांच्या खात्यातील निधी किंवा रशियन फेडरेशनच्या हद्दीबाहेरील बँकांमध्ये उघडलेल्या त्यांच्या इतर खात्यांमध्ये हस्तांतरण करण्याचा अधिकार आहे. रहिवासी कायदेशीर संस्थांना रहिवाशांमधील व्यवहारांचा अपवाद वगळता रशियन फेडरेशनच्या क्षेत्राबाहेरील बँकांमध्ये उघडलेल्या खात्यांमध्ये जमा केलेल्या निधीसह निर्बंधांशिवाय चलन व्यवहार करण्याचा अधिकार आहे.

व्यक्ती - रहिवाशांना मालमत्तेचे हस्तांतरण आणि रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावरील सेवांच्या तरतुदीशी संबंधित नसलेल्या निर्बंधांशिवाय चलन व्यवहार करण्याचा अधिकार आहे, रशियन फेडरेशनच्या क्षेत्राबाहेरील बँकांमध्ये उघडलेल्या खात्यांमध्ये जमा केलेला निधी वापरून .

अनिवासींना रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशात परकीय चलनात आणि रशियन फेडरेशनच्या चलनात फक्त अधिकृत बँकांमध्ये बँक खाती उघडण्याचा अधिकार आहे, रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशात उघडण्याची आणि देखरेख करण्याची प्रक्रिया, विशेष समावेशासह खाती, रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने स्थापित केली आहेत.

निर्बंधांशिवाय, अनिवासींना परदेशी चलन आणि रशियन फेडरेशनचे चलन रशियन फेडरेशनच्या क्षेत्राबाहेरील बँकांमधील त्यांच्या बँक खात्यांमधून त्यांच्या खात्यांमध्ये आणि अधिकृत बँकांमध्ये जमा करण्याचा अधिकार आहे आणि त्यांच्या बँक खात्यांमधून परदेशी चलन अधिकृत आहे. बँका रशियन फेडरेशनच्या बाहेरील बँकांमध्ये त्यांच्या खात्यांमध्ये.

चलन निर्बंधांच्या संबंधात, मुक्त आणि विना-मुक्त परकीय चलन बाजार वेगळे केले जाऊ शकतात. चलन निर्बंध ही चलन मूल्यांसह ऑपरेशन्स आयोजित करण्याची प्रक्रिया स्थापित करण्यासाठी राज्य उपायांची एक प्रणाली आहे (प्रशासकीय, विधान, आर्थिक, संस्थात्मक). चलन निर्बंधांमध्ये देयकांचे लक्ष्यित नियमन आणि राष्ट्रीय आणि परदेशी चलन परदेशात हस्तांतरित करण्यासाठी उपाय समाविष्ट आहेत.

वापरलेल्या विनिमय दरांच्या प्रकारांनुसार, परकीय चलन बाजार एका राजवटीत आणि दुहेरी शासनासह असू शकतो.

सिंगल मोड मार्केट हे फ्लोटिंग एक्स्चेंज रेट असलेले परकीय चलन बाजार आहे, ज्याचे कोटेशन एक्सचेंज ट्रेडिंगवर सेट केले जाते.

ड्युअल रेजीम चलन बाजार हा एक बाजार आहे जेथे स्थिर आणि फ्लोटिंग विनिमय दर दोन्ही एकाच वेळी लागू केले जातात. राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय कर्ज भांडवली बाजारांमधील भांडवलाच्या हालचालींचे नियमन करण्यासाठी राज्याद्वारे दुहेरी चलन बाजाराचा वापर केला जातो. हा उपाय एखाद्या दिलेल्या राज्याच्या अर्थव्यवस्थेवर आंतरराष्ट्रीय कर्ज भांडवली बाजाराचा प्रभाव मर्यादित आणि नियंत्रित करण्यासाठी डिझाइन केला आहे.

संस्थेच्या पदवीनुसार, परकीय चलन बाजार एक्सचेंज आणि ओव्हर-द-काउंटर आहे.

विनिमय चलन बाजार हा एक संघटित बाजार आहे, जो चलन विनिमयाद्वारे दर्शविला जातो, तो चलन आणि परकीय चलन निधीचा सर्वात स्वस्त स्रोत आहे; एक्सचेंज लिलावासाठी दिलेल्या ऑर्डरमध्ये पूर्ण तरलता असते.

चलन विनिमय - परकीय चलनात चलन आणि सिक्युरिटीजमध्ये व्यापार आयोजित करणारा उपक्रम. त्याचे मुख्य कार्य उच्च नफा मिळवणे नाही, परंतु विदेशी चलनात चलन आणि सिक्युरिटीजच्या विक्रीद्वारे तात्पुरते विनामूल्य निधी एकत्रित करणे आणि विनिमय दर स्थापित करणे.

ओव्हर-द-काउंटर चलन बाजार डीलर्सद्वारे आयोजित केले जाते, जे चलन विनिमयाचे सदस्य असू शकतात किंवा नसू शकतात आणि ते टेलिफोन, टेलिफॅक्स, संगणक नेटवर्कद्वारे आयोजित करतात.

एक्सचेंज आणि ओव्हर-द-काउंटर मार्केट काही प्रमाणात एकमेकांना विरोध करतात आणि एकमेकांना पूरक असतात. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की, चलनातील व्यापाराचे सामान्य कार्य आणि परकीय चलनात सिक्युरिटीजचे परिसंचरण करताना, ते विदेशी चलनात चलन आणि सिक्युरिटीज विकण्याच्या विविध पद्धती आणि प्रकार वापरतात.

ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजाराचे फायदे आहेत:

चलन विनिमय कार्यांसाठी पुरेसा कमी खर्च. बँक डीलर्स एक्सचेंजवर व्यवहार करण्यापूर्वी विनिमय दराने चलन विक्री आणि खरेदीचे करार करून चलन रूपांतरणासाठी स्वतःचा खर्च कमी करण्यासाठी एक्सचेंजवर समोरासमोर चलनाचा लिलाव करतात. एक्सचेंजवर, बोलीदारांकडून कमिशन आकारले जातात, ज्याची रक्कम थेट चलन आणि रुबल संसाधनांच्या विक्रीवर अवलंबून असते. याव्यतिरिक्त, कायदा विनिमय व्यवहारांवर कर स्थापित करतो. अधिकृत बँकेसाठी ओव्हर-द-काउंटर मार्केटमध्ये, व्यवहारासाठी प्रतिपक्ष सापडल्यानंतर, चलन रूपांतरण ऑपरेशन व्यावहारिकरित्या विनामूल्य केले जाते;
चलन विनिमयावर व्यापार करण्यापेक्षा सेटलमेंटचा वेग जास्त. हे प्रामुख्याने या वस्तुस्थितीमुळे होते की ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजार संपूर्ण ट्रेडिंग दिवसभर व्यवहार करण्याची परवानगी देतो, आणि विनिमय सत्राच्या काटेकोरपणे परिभाषित वेळी नाही.

विदेशी चलन बाजार नियमन

परकीय चलन बाजार, संपूर्ण बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेप्रमाणे, स्वतःच कार्य करत नाही, परंतु बाजाराच्या प्रभावाखाली आणि राज्य नियमन. बाजार चलन नियमन मूल्य, पुरवठा आणि मागणी या कायद्यांच्या अधीन आहे. परकीय चलन बाजारातील स्पर्धेच्या परिस्थितीत या कायद्यांचे कार्य चलनांच्या विनिमयाचे सापेक्ष समतुल्यता, वस्तू, सेवा, भांडवल यांच्या हालचालींशी संबंधित जागतिक अर्थव्यवस्थेच्या गरजांशी आंतरराष्ट्रीय आर्थिक प्रवाहांचे पत्रव्यवहार सुनिश्चित करते. कर्ज किंमत यंत्रणा आणि विनिमय दराच्या गतिशीलतेच्या संकेतांद्वारे, बाजारातील सहभागी चलन खरेदीदारांच्या विनंत्या आणि त्यांच्या ऑफरच्या शक्यतांबद्दल जाणून घेतात. परकीय चलन बाजारातील मागणी आणि पुरवठा यांचे समानीकरण हे स्पर्धात्मक बाजारातील समतोल किंमत सिद्धांताचे एक विशेष प्रकरण आहे, जे आम्हाला आर्थिक सिद्धांत (सूक्ष्म अर्थशास्त्र) च्या अभ्यासक्रमावरून ज्ञात आहे. पारंपारिक पुरवठा आणि मागणी वक्रांसह हे स्पष्ट करूया.

वर वर्णन केलेल्या परकीय चलन बाजाराचे बाजार नियमन सुवर्ण मानक रद्द होईपर्यंत प्रभावी होते, तर सोन्याच्या बिंदूंची यंत्रणा परकीय चलन बाजाराचे उत्स्फूर्त नियामक म्हणून काम करते. सुवर्ण मानक रद्द केल्यानंतर, राज्य चलन नियमन उद्भवले. बाजार नियमनाचा पर्याय म्हणून याकडे पाहिले जाऊ नये. बाजार नियमन राज्य नियमन द्वारे अधिग्रहित नाही. ते एकमेकांना पूरक आहेत. प्रथम, स्पर्धेवर आधारित, विकासासाठी प्रोत्साहन देते आणि दुसरे म्हणजे परकीय चलन संबंधांच्या बाजार नियमनातील त्रुटी दूर करणे. चलन संबंधांचे दोन नियामक म्हणून बाजार आणि राज्य यांच्यातील सीमा खूप फिरते आणि अनेकदा बदलते.

संकटकालीन उलथापालथ, युद्धे, युद्धानंतरची आर्थिक पुनर्प्राप्ती अशा परिस्थितीत राज्य चलन नियमन प्रचलित होते, कधीकधी खूप कठोर असते. आर्थिक आणि आर्थिक परिस्थिती सुधारल्यामुळे, परकीय चलन ऑपरेशन्स उदारीकरण केले जातात, या क्षेत्रात बाजारातील स्पर्धेला प्रोत्साहन दिले जाते. परंतु चलन संबंधांचे नियमन आणि देखरेख करण्यासाठी राज्य नेहमी चलन नियंत्रण ठेवते.

जागतिकीकरणामुळे परकीय चलन बाजाराच्या राज्य नियमनात नवीन क्षण येतात. राष्ट्रीय स्तरावर, राष्ट्रीय व्यवसायाची स्पर्धात्मकता वाढविण्याचे उद्दिष्ट आहे. आंतरराज्यीय नियमन सर्वात मोठ्या आंतरराष्ट्रीय व्यवसायाच्या हितासाठी केले जाते. या परिस्थितीत, राष्ट्रीय आणि जागतिक चलन नियमनाच्या हितसंबंधांमधील विरोधाभास अपरिहार्य आहे.

राज्य नियमनाचे संघटनात्मक स्वरूप हे चलनविषयक धोरण आहे, जे प्रत्येक देशात चलन कायद्याच्या रूपात कायदेशीर स्वरूप देखील घेते. म्हणून, राज्य चलन नियमन एकाच वेळी वर्तमान आणि देशाच्या अनुषंगाने चलन संबंधांच्या क्षेत्रात राज्याद्वारे केलेल्या उपायांचा एक संच आणि चलन मूल्यांसह ऑपरेशन्स करण्याच्या प्रक्रियेस नियंत्रित करणार्‍या कायदेशीर मानदंडांचा संच म्हणून कार्य करते. देशात आणि परदेशात.

आधुनिक चलन नियमन एक संश्लेषण आहे, बाजार आणि राज्य नियमन यांचे संयोजन. चलनविषयक धोरणाच्या पातळीवर, हे नेहमी चलन संरक्षणवाद आणि चलन उदारीकरण यांच्यातील वादासारखे दिसते. आधुनिक चलन नियमनाची मुख्य प्रवृत्ती परकीय चलन बाजारातील परकीय चलन संबंधांचे उदारीकरण बनले आहे, जे प्रामुख्याने परकीय चलन निर्बंध रद्द करण्याच्या बहुतेक देशांच्या इच्छेनुसार व्यक्त केले जाते. पण चलन नियमन चलन निर्बंध समानार्थी नाही. नंतरचे चलन नियमन फक्त भाग आहेत. परकीय चलनावरील निर्बंध हळूहळू नाहीसे केल्याने, परकीय चलन नियमन नाहीसे होत नाही.

पूर्वी चर्चा केलेल्या चलन निर्बंधांव्यतिरिक्त, चलन नियमनामध्ये हे समाविष्ट आहे:

सवलत (लेखा) धोरण;
बोधवाक्य धोरण;
परकीय चलनाच्या साठ्याचे विविधीकरण;
चलन परिवर्तनीयतेची डिग्री आणि विनिमय दर व्यवस्था यांचे नियमन;
अवमूल्यन आणि पुनर्मूल्यांकन.

चलन नियमनातील सूचीबद्ध घटकांचे थोडक्यात वर्णन करूया. सवलत धोरण - सवलतीच्या दरात बदल मध्यवर्ती बँक. सवलत दर कमी करून, मध्यवर्ती बँक देयकांचे अतिरिक्त शिल्लक कमी करण्यासाठी आणि आपल्या चलनाचे अवमूल्यन करण्यासाठी राष्ट्रीय आणि परदेशी भांडवलाच्या प्रवाहावर अवलंबून आहे.

सवलतीच्या दरात वाढ केल्यास कमी व्याजदर असलेल्या देशांकडून भांडवलाचा ओघ वाढू शकतो. आधुनिक परिस्थितीत सवलत धोरणाची परिणामकारकता कमी आहे, कारण आज भांडवलाच्या हालचालीवर केवळ व्याजदराचाच परिणाम होत नाही. याव्यतिरिक्त, अर्थव्यवस्थेच्या जागतिकीकरणाच्या संदर्भात, मध्यवर्ती बँकांना त्यांच्या सवलतीच्या धोरणात इतर देशांमधील सवलतीच्या दरांची गतिशीलता विचारात घेण्यास भाग पाडले जाते.

बोधवाक्य धोरण ही विदेशी चलनाची खरेदी आणि विक्री करून राष्ट्रीय चलनाच्या विनिमय दरावर प्रभाव टाकण्याची एक पद्धत आहे. बोधवाक्य धोरण बहुतेकदा सोने आणि परकीय चलन साठा किंवा मध्यवर्ती बँकांच्या अल्प-मुदतीच्या परस्पर कर्जाच्या खर्चावर मध्यवर्ती बँकांच्या परकीय चलन हस्तक्षेपाच्या रूपात चालते.

परकीय चलनाच्या साठ्याचे वैविध्यीकरण - आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट सुनिश्चित करण्यासाठी आणि परकीय चलनाच्या नुकसानापासून संरक्षण करण्यासाठी विविध चलनांचा समावेश करून परकीय चलनाच्या साठ्याची रचना बदलणे. विविधीकरण सामान्यतः अस्थिर विकून आणि अधिक स्थिर चलने खरेदी करून होते.

अवमूल्यन - परकीय चलन किंवा आंतरराष्ट्रीय चलन युनिट्सच्या संबंधात राष्ट्रीय चलनाचे अवमूल्यन. पुनर्मूल्यांकन - विदेशी चलने किंवा आंतरराष्ट्रीय चलन युनिट्सच्या संबंधात राष्ट्रीय चलनाच्या विनिमय दरात वाढ. आधुनिक अर्थाने या संज्ञांचा अधिक व्यापक अर्थ लावला जातो. उदाहरणार्थ, आता "अवमूल्यन" या शब्दाचा अर्थ चलनाच्या बाजार दरातील तुलनेने लांब आणि लक्षणीय घट.

परकीय चलन बाजाराचा विकास

व्यापार्‍याला परकीय चलन बाजाराच्या विकासाचे टप्पे का माहित असणे आवश्यक आहे? त्याच्या कार्याचे तत्त्व अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी - इतिहास जाणून घेतल्यास, नवीन दृष्टीकोन पाहण्यासाठी आपण फॉरेक्स मार्केट तसेच इतर वित्तीय बाजारांच्या पुढील विकासाचा अंदाज लावू शकता. तसेच, व्यापारी इतर प्रमुख खेळाडूंच्या (बँका, निधी इ.) कृतींचे तर्क अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यास शिकतो, याचा अर्थ असा होतो की तो विशिष्ट आर्थिक साधनांच्या हालचालींच्या कारणांचे विश्लेषण करू शकतो, मूलभूत विश्लेषणात अधिक चांगले आहे.

इतिहासकारांचा असा विश्वास आहे की प्रथम धातूचा पैसा (नाणी) प्राचीन इजिप्तमध्ये तयार केला गेला होता आणि आधीच मध्ययुगात, पैशाची सर्वत्र देवाणघेवाण झाली, सावकार समृद्ध झाले इ. नेव्हिगेशनचा विकास, आंतरराष्ट्रीय व्यापार आणि अधिक कमाई करण्याच्या इच्छेने इटालियन मनी चेंजर्सच्या क्रियाकलापांना चालना दिली. तुम्ही बघू शकता, तेव्हा चलन सट्टा आधीच खूप लोकप्रिय होते. हळुहळू परकीय चलनाचा बाजार अधिक स्पष्ट आकार घेऊ लागला. आज, इंटरनेटने पैशांची देवाणघेवाण करण्याची प्रक्रिया पूर्णपणे नवीन स्तरावर आणली आहे, ज्यामुळे तुम्हाला घर किंवा ऑफिसमधून व्यापार करता येतो.

सुरुवातीला, विनिमय दर निश्चित केले गेले: यूएस डॉलरसाठी विशिष्ट प्रमाणात युआन खरेदी केले जाऊ शकते, आणि असेच. नंतर, प्रत्येक चलनाचा दर ठराविक प्रमाणात सोन्यामध्ये निर्धारित केला गेला, म्हणजेच तो देशाच्या सोन्याच्या साठ्याद्वारे प्रदान केला गेला. नंतर, जागतिक अर्थव्यवस्थेने फ्लोटिंग एक्स्चेंज रेटवर स्विच केले, ज्यामुळे व्यापार्‍यांना (व्यापारी, चलन सट्टेबाज) दरांमधील फरकावर कमाई करता आली.

पारंपारिकपणे, चलन विनिमयाची "जन्म" तारीख 1971 मानली जाते, जेव्हा वेगवेगळ्या देशांमध्ये (राज्यांमध्ये) निश्चित विनिमय दर रद्द करण्यात आले होते. फॉरेक्स (फॉरेक्स - परकीय चलन बाजार, म्हणजे चलन विनिमय बाजार) तयार केले गेले, जेथे चलन स्वस्तात विकत घेऊन आणि कौतुकानंतर विकून पैसे मिळवता येतात.

नंतर, प्रमुख देशांतील काही फायनान्सर्सनी पूर्वीच्या प्रणालीला स्थिर दरांसह पुनरुज्जीवित करण्याचा प्रयत्न केला, परंतु काही उपयोग झाला नाही. पुढील 10-20 वर्षांमध्ये, फॉरेक्स एक्स्चेंजमध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे, व्यापाराचे प्रमाण वाढले आहे (आणि वाढतच चालले आहे) आणि तंत्रज्ञानामुळे, प्रामुख्याने इंटरनेटमुळे त्याचे रूपांतर झाले आहे.

फॉरेक्स मार्केटमध्ये दररोज 4-5 ट्रिलियन यूएस डॉलर्सपेक्षा जास्त उलाढाल होते. मोठे फंड, बँका, गुंतवणूकदार, तसेच लहान ठेवी असलेले अनेक खाजगी व्यापारी ($10,000 पर्यंत) या बाजारावर सट्टा लावतात. खाजगी व्यापार्‍यांचा गट सर्वात जास्त आहे, परंतु त्याच वेळी बाजारावर त्याचा प्रभाव कमी प्रमाणात आहे कारण ते कमी प्रमाणात चालते - उदाहरणार्थ, कोणत्याही मोठ्या बँकेच्या तुलनेत.

खेळाडूंचे (बाजारातील सहभागी) उद्दिष्टे भिन्न असू शकतात. जर बँकेला फक्त डॉलरची युरोसाठी किंवा स्विस फ्रँकसाठी इंग्रजी पौंडची देवाणघेवाण करायची असेल, तर खाजगी व्यापारी प्रामुख्याने एक्सचेंजमधून नफा कमविण्याचे उद्दिष्ट ठेवतात.

तसेच, बँका आणि फंडांचे स्वतःचे विश्लेषणात्मक विभाग आहेत, ज्यांच्या कर्तव्यांमध्ये सध्याच्या बाजार परिस्थितीचे विश्लेषण आणि फायदेशीर चलन विनिमय समाविष्ट आहे.

चलन व्यापाऱ्याच्या व्यवसायाला अधिकाधिक मागणी होत आहे. दररोज विविध वयोगटातील, लिंग आणि व्यवसायातील अधिकाधिक लोकांना त्यांच्या मनाने पैसे कसे कमवायचे हे शिकायचे आहे. एक नवीन व्यवसाय आपल्याला कमीत कमी वेळेत हे करण्याची परवानगी देतो. होय, सुरुवातीला तुम्हाला सर्व काही जास्तीत जास्त द्यावे लागेल, नवीन ज्ञान आत्मसात करावे लागेल आणि डेमो आणि सेंट खात्यांवर सराव करावा लागेल. परंतु गुंतवलेले प्रयत्न आणि वेळ अनेक वेळा चुकते - तुम्हाला तुमचा पहिला नफा मिळताच, तुम्हाला दिसेल की सर्व काही खरे आहे, व्यापार खूप सोपे होईल. लोक बॉस, रिपोर्टिंग आणि कमी पगाराला कंटाळले आहेत. त्यांना स्वत:साठी सोयीच्या वेळी घरी किंवा ऑफिसमध्ये बसून योग्य नफा मिळवायचा आहे.

उत्कटता, लोभ आणि सातत्याने शिकण्याची इच्छा नसणे ही नाण्याची उलट बाजू आहे. अनेकांना शिकण्यात सामान्य चिकाटी नसते, म्हणून ते पहिल्या अडथळ्यांनंतर व्यापार सोडतात. परंतु जे लोक ध्येय निश्चित करतात आणि त्या दिशेने वाटचाल करतात, ते लवकरच किंवा नंतर ते साध्य करतील.

परकीय चलन क्रेडिट बाजार

क्रेडिट मार्केट हा वित्तीय बाजाराचा अविभाज्य भाग आहे, जेथे कर्जदार आणि सावकार यांच्यातील कर्ज भांडवलाची (क्रेडिट) हालचाल परतफेड, पेमेंट आणि तातडीच्या अटींवर केली जाते. क्रेडिट मार्केटमध्ये आर्थिक घटना म्हणून बाजाराची सर्व वैशिष्ट्ये आहेत.

क्रेडिट मार्केटची मुख्य वैशिष्ट्ये:

बाजार वैशिष्ट्ये	क्रेडिट मार्केटची वैशिष्ट्ये
1. विक्रीसाठी उत्पादित उत्पादनाची उपलब्धता
2. बाजाराचे मुख्य कार्य	2. क्रेडिट मार्केटमध्ये कर्जाची खरेदी आणि विक्री
3. बाजार सहभागी	3. सावकार, कर्जदार (कर्जदार) आणि मध्यस्थ (बँका, आर्थिक संस्थाआणि इ.)
4. वस्तू आणि सेवांची किंमत	4. कर्जाची किंमत - कर्जाची मागणी आणि पुरवठा कायद्याच्या आधारे निर्धारित केलेली टक्केवारी
5. बाजार नियमन	5. क्रेडिट मार्केटचे स्व-नियमन आणि राष्ट्रीय नियामकांचे नियमन

क्रेडिट मार्केटवर विक्री आणि खरेदीचे उद्दिष्ट म्हणजे कर्ज (कर्ज) भांडवल (क्रेडिट) परदेशातून आकर्षित केलेले किंवा कायदेशीर संस्था आणि परदेशी राज्यांच्या व्यक्तींना कर्ज दिले जाते. क्रेडिट मार्केटचे विषय (सहभागी) कायदेशीर संस्था (बँका, कंपन्या, आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन, मध्यवर्ती बँका, स्टॉक एक्सचेंज, आर्थिक, गुंतवणूक आणि पेन्शन फंड, बचत आणि कर्ज संस्था इ.), तसेच व्यक्ती आहेत.

कार्यात्मक दृष्टिकोनातून क्रेडिट बाजारही बाजार संबंधांची एक प्रणाली आहे जी पुनरुत्पादन प्रक्रियेची सातत्य आणि नफा सुनिश्चित करण्यासाठी बाजारातील सहभागी (कर्जदार, कर्जदार आणि मध्यस्थ) यांच्यातील कर्जांचे संचय आणि पुनर्वितरण सुनिश्चित करते.

आधुनिक पत बाजार 19व्या शतकाच्या अखेरीपासून अस्तित्वात आहे. दुस-या महायुद्धानंतर, आंतरराष्ट्रीय पत बाजार मंद गतीने विकसित झाला, प्रामुख्याने अल्प-मुदतीच्या कर्जाची बाजारपेठ म्हणून (एक वर्षापर्यंत) मध्यम आणि मागणी वाढवण्याची प्रवृत्ती. दीर्घकालीन कर्ज(15 वर्षांपर्यंत). भविष्यात, क्रेडिट मार्केटचा वाढीचा दर वाढला आणि आता त्याचे एकूण वार्षिक खंड (राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय बाजार) 2 ट्रिलियन रूबलपेक्षा जास्त आहे. अमेरिकन डॉलर.

त्याच्या अस्तित्वाच्या जवळपास 170 वर्षांच्या इतिहासात, क्रेडिट मार्केटने अनेक वैशिष्ट्ये प्राप्त केली आहेत:

1. क्रेडिट मार्केटमध्ये क्रेडिट गुणकांचा प्रभाव असतो - एक गुणांक जो ठेवींमधील संबंध आणि आंतरबँक ठेवींच्या निर्मितीद्वारे कर्ज देण्याच्या कार्यात वाढ दर्शवतो.
2. क्रेडिट मार्केटमध्ये स्पष्ट स्थानिक आणि तात्पुरती सीमा नसतात. कर्जाच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी इष्टतम परिस्थिती शोधण्यासाठी टाइम झोनमधील बदल लक्षात घेऊन हे सतत कार्य करते.
3. क्रेडिट मार्केटचे संस्थात्मक वैशिष्ट्य म्हणजे हा वित्तीय संस्थांचा एक संच आहे ज्याद्वारे कर्जाची खरेदी आणि विक्री केली जाते. अशा संस्थांमध्ये खाजगी कंपन्या आणि बँकांचा समावेश होतो (जागतिकीकरणाच्या संदर्भात, या आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन - TNCs आणि आंतरराष्ट्रीय बँका - TNB), स्टॉक एक्सचेंज, सरकारी मालकीचे उपक्रम, केंद्रीय बँका, सरकारी आणि नगरपालिका संस्था, आंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्था यांचा समावेश होतो.
4. क्रेडिट मार्केट आघाडीच्या देशांची चलने आणि आंतरराष्ट्रीय चलन युनिट्स वापरते. जागतिक पत बाजारात अमेरिकन डॉलर, युरो, येन यांचे वर्चस्व आहे.
5. क्रेडिट मार्केटचे वैशिष्ट्य म्हणजे त्याची अष्टपैलुता. हे क्रेडिट, सेटलमेंट, चलन, हमी, सल्ला आणि इतर ऑपरेशन्स करते.
6. नवीनतम संगणक तंत्रज्ञानाचा वापर करून व्यवहार करण्यासाठी सरलीकृत प्रमाणित प्रक्रियेद्वारे क्रेडिट मार्केटचे वैशिष्ट्य आहे.

क्रेडिट मार्केटमध्ये कमोडिटी-क्रेडिट विविध स्वरूपात सादर केले जाते. त्यांचे खालीलप्रमाणे वर्गीकरण करता येईल.

क्रेडिट मार्केटमधील कर्जाचे वर्गीकरण:

वर्गीकरण चिन्ह	कर्ज फॉर्म
1. सूत्रांनी दिलेल्या माहितीनुसार	अंतर्गत; विदेशी (बाह्य); मिश्र
2. नियुक्ती करून	व्यावसायिक (ब्रँडेड); आर्थिक; "मध्यम"
3. प्रकारानुसार	वस्तू (निर्यात); चलन (बँकिंग)
4. कर्जाच्या चलनाद्वारे	कर्जदार देशाच्या चलनात; कर्जदार देशाच्या चलनात; तिसऱ्या देशाच्या चलनात; सामूहिक चलनांमध्ये (EUR)
5. अंतिम मुदतीनुसार	अल्पकालीन (1 वर्षापर्यंत); मध्यम कालावधी (1-5 वर्षे); दीर्घकालीन (५-७ वर्षांपेक्षा जास्त)
6. आश्वासन	सुरक्षित; रिक्त (असुरक्षित)
7. प्रसूतीच्या तंत्राने	आर्थिक (रोख); स्वीकृती ठेव प्रमाणपत्रे; बंध कंसोर्शियल

सारणीतील काही बाबींना अधिक स्पष्टीकरण आवश्यक आहे, विशिष्ट आयटम 6 मध्ये, जे संपार्श्विकानुसार कर्जाचे वर्गीकरण करते. वस्तू, शीर्षकाची कागदपत्रे आणि इतर व्यावसायिक दस्तऐवज, सिक्युरिटीज, एक्सचेंजची बिले, वाहतूक आणि विमा प्रमाणपत्रे, रिअल इस्टेट आणि इतर मौल्यवान वस्तू सहसा संपार्श्विक म्हणून काम करतात. हे स्पष्ट आहे की, कर्जदार अशा संपार्श्विक वस्तू म्हणून घेण्यास प्राधान्य देतो ज्यांच्या विक्रीच्या मोठ्या संधी आहेत आणि सुरक्षिततेची रक्कम ठरवताना, तो कमोडिटी मार्केटमधील परिस्थिती लक्षात घेतो.

क्रेडिट मार्केट हे वित्तीय बाजाराचे एक क्षेत्र आहे. हे एकमेकांशी जोडलेले आहे आणि चलन, स्टॉक, विमा आणि वित्तीय बाजारातील गुंतवणूक क्षेत्रांशी संवाद साधते.

क्रेडिट मार्केटचे आर्थिक सार खालील कार्यांमध्ये प्रकट होते:

1) पुनर्वितरण;
2) वितरण खर्चात बचत;
3) समस्या;
4) नियमन;
5) नियंत्रण.

क्रेडिट मार्केट व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्थांमध्ये पैशाचे भांडवल आणि भौतिक मूल्ये हलवते. भांडवल उत्पादनातून अभिसरणाच्या क्षेत्रात "प्रवाह" होण्यासाठी, राज्याने उत्पादनामध्ये पत संसाधनांचे आकर्षण उत्तेजित केले पाहिजे. खेळत्या भांडवलाची आवश्यक रक्कम सुरक्षित करण्यासाठी कर्जासाठी अर्ज करून, उपक्रम भांडवली उलाढाल वाढवतात आणि एकूण खर्च कमी करतात.

क्रेडिट मार्केट रोख रक्कम जमा करत आहे, त्यांच्या जागी नॉन-कॅश क्रेडिट उपकरणे: चेक, एक्सचेंजची बिले आणि क्रेडिट कार्ड. त्याच वेळी, ते गतिमान होते पैशांची उलाढाल.

क्रेडिट मार्केटचे नियामक कार्य मॅक्रो इकॉनॉमिक स्तरावर उद्यम, उद्योग आणि प्रदेश यांच्यामध्ये जारी केलेल्या संसाधनांच्या उत्स्फूर्त पुनर्वितरणमध्ये प्रकट होते. उद्योगांना उत्पादन वाढवण्याची आणि अतिरिक्त नफा मिळविण्याची संधी मिळते. यासाठी, ते वैज्ञानिक विकास आणि नाविन्यपूर्ण तंत्रज्ञानाचा परिचय करून देतात. त्यामुळे वैज्ञानिक आणि तांत्रिक प्रगती वेगाने होत आहे.

कर्जदार, व्याजासह कर्जाचा वेळेवर आणि पूर्ण परतावा सुनिश्चित करण्यासाठी, कर्जदाराची स्थिती, त्याचे क्रियाकलाप आणि सॉल्व्हेंसी नियंत्रित करतात.

क्रेडिट मार्केटमधील सहभागी हे क्रेडिट संबंधांचे विषय आणि वस्तू आहेत. क्रेडिट मार्केटच्या विषयांमध्ये सावकार आणि कर्जदार यांचा समावेश होतो. त्यांना संयुक्त उपक्रमांमध्ये रस आहे. कर्ज देऊन आणि मालक शिल्लक ठेवून, सावकार त्याच्या अर्जावर नियंत्रण ठेवतो जेणेकरून त्याची परतफेड नफ्यात होईल. कर्जदार तात्पुरते प्राप्त झालेल्या भांडवलाचा मालक बनतो आणि अतिरिक्त नफा मिळविण्यासाठी त्याचा वापर करण्याचा प्रयत्न करतो, व्याजासह कर्जाचा परतावा सुनिश्चित करतो. क्रेडिट मार्केटचे विषय या किंवा इतर राज्यांमध्ये तसेच स्वतः राज्यांमध्ये नोंदणीकृत व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्था असू शकतात. क्रेडिट मार्केटमध्ये सावकार हे विक्रेते आणि कर्ज घेणारे हे खरेदीदार असतात. पतसंबंध एक वस्तू म्हणून कार्य करतात. क्रेडिट मार्केटचा उद्देश म्हणजे त्याच्या मालकाने परतफेड, पेमेंट आणि मुदतपूर्तीच्या अटींवर भांडवल म्हणून प्रदान केलेले कर्ज मूल्य. क्रेडिट मार्केटमध्ये, तीव्र स्पर्धेमध्ये, नफा उद्योजकीय उत्पन्न आणि कर्जाच्या व्याजात विभागला जातो: कर्जदारांना उद्योजकीय उत्पन्नाच्या खर्चावर व्याज वाढविण्यात स्वारस्य असते, तर उद्योजक-कर्जदार उलट असतात.

राष्ट्रीय चलन बाजार

राष्ट्रीय (देशांतर्गत) परकीय चलन बाजार ही एका राज्याची बाजारपेठ असते. ते विकसित बाजार अर्थव्यवस्था असलेल्या सर्व देशांमध्ये अस्तित्वात आहेत. चलन विनिमय कार्य फक्त याच देशात चालते.

राष्ट्रीय परकीय चलन बाजार हे दिलेल्या देशाच्या प्रदेशात असलेल्या बँकांद्वारे त्यांच्या ग्राहकांसाठी परकीय चलन सेवांसाठी चालवल्या जाणार्‍या ऑपरेशन्सचा संपूर्ण संच समजला जातो, ज्यामध्ये आंतरराष्ट्रीय परकीय चलनात विशेष नसलेल्या कंपन्या, व्यक्ती, बँकांचा समावेश असू शकतो. व्यवहार, तसेच त्यांचे स्वतःचे चलन व्यवहार.

प्रतिबंधात्मक परकीय चलन कायदे असलेल्या देशांमध्ये, अधिकृत परकीय चलन बाजार सहसा "काळा" (बेकायदेशीर बाजार) आणि "राखाडी" बाजार (जेथे बँका अपरिवर्तनीय चलनांसह व्यवहार करतात) द्वारे पूरक असतात.

राष्ट्रीय चलन बाजार देशातील रोख प्रवाहाची हालचाल सुनिश्चित करतात आणि जागतिक चलन केंद्रांशी संवाद कायम ठेवतात. जागतिक परकीय चलन बाजाराच्या कामकाजात राष्ट्रीय बाजारांच्या सहभागाची डिग्री देशाच्या अर्थव्यवस्थेच्या एकत्रीकरणाच्या डिग्रीवर अवलंबून असते. जागतिक अर्थव्यवस्था, त्याच्या मौद्रिक आणि क्रेडिट प्रणाली आणि करप्रणालीच्या स्थितीवर, चलन नियंत्रण आणि चलन नियमन पातळी (राष्ट्रीय चलनात अनिवासींच्या कृती स्वातंत्र्याची डिग्री आणि शेअर बाजार), देशाच्या राजकीय व्यवस्थेची स्थिरता आणि शेवटी, त्याचे सोयीस्कर भौगोलिक स्थान.

परकीय चलन बाजाराचे अर्थशास्त्र

आंतरराष्ट्रीय संबंधांमधील सहभागींमधील आर्थिक व्यवहार एका राष्ट्रीय चलनाची दुसऱ्यासाठी देवाणघेवाण केल्याशिवाय अशक्य आहे.

विनिमय दर हे प्रमाण आहे ज्यामध्ये एका देशाचे चलन दुसर्‍या देशाच्या चलनासाठी किंवा एका विदेशी चलन युनिटची किंमत दुसर्‍या देशाच्या राष्ट्रीय चलनामध्ये व्यक्त केली जाते. पैशाच्या अशा "किंमत" चा वस्तुनिष्ठ आधार म्हणजे एका चलनाची दुसऱ्या चलनाच्या तुलनेत क्रयशक्ती. अधिक क्रयशक्ती असलेली चलने इतरांपेक्षा "मजबूत" असतात.

राष्ट्रीय चलनाचा विदेशी चलनाचा विनिमय दर निश्चित करणे याला चलन अवतरण असे म्हणतात. चलन कोटेशनच्या दोन पद्धती आहेत:

थेट अवतरण, जेव्हा परकीय चलन युनिटचा विनिमय दर राष्ट्रीय चलनात व्यक्त केला जातो (1, 10, 100 विदेशी चलन एकके = राष्ट्रीय चलनाची X एकके);
- अप्रत्यक्ष - उलट अवतरण, जेव्हा राष्ट्रीय चलन एकक एकक म्हणून घेतले जाते, ज्याचा विनिमय दर विशिष्ट प्रमाणात परदेशी चलनामध्ये व्यक्त केला जातो (राष्ट्रीय चलनाची 1,10,100 एकके = विदेशी चलनाची X एकके). बहुतेक देशांमध्ये, राष्ट्रीय चलन दर सेट करताना, थेट अवतरण वापरले जाते, यूकेमध्ये - एक उलट, आणि यूएसएमध्ये दोन्ही कोटेशन वापरले जातात.

परकीय चलन बाजारातील व्यावसायिक सहभागींसाठी, "विनिमय दर" ही संकल्पना अस्तित्त्वात नाही. बहुतेक परकीय चलन बाजारात, फिक्सिंग नावाची कोटेशन प्रक्रिया वापरली जाते - प्रत्येक चलनाची मागणी आणि पुरवठा यांची अनुक्रमिक तुलना करून आंतरबँक दराचे निर्धारण केले जाते. त्यानंतर, या आधारावर, खरेदीदाराचे दर आणि विक्रेत्याचे दर सेट केले जातात.

खरेदीदाराचा दर म्हणजे बँक ज्या दराने राष्ट्रीय चलनासाठी परकीय चलन विकत घेते तो दर आणि विक्रेत्याचा दर हा राष्ट्रीय चलनासाठी परकीय चलन विकणारा दर असतो. थेट कोटासह विक्रेत्याचा दर खरेदीदाराच्या दरापेक्षा जास्त आहे.

खरेदीदाराचा दर आणि विक्रेत्याचा दर यांच्यातील फरकाला मिरी म्हणतात. हे उघड आहे की कोणत्याही बँकेला खरेदीदाराच्या शक्य तितक्या कमी दरात आणि विक्रेत्याच्या शक्य तितक्या उच्च दरामध्ये स्वारस्य असते आणि केवळ ग्राहकांसाठी असलेली तीव्र स्पर्धा बँकांना उलट दिशेने काम करण्यास भाग पाडते. मार्जिन कमी करणे आणि ग्राहकांना आकर्षित करणे तुम्हाला मोठ्या प्रमाणात नफ्यावर विजय मिळवू देते.

विक्रेत्याचे दर आणि खरेदीदाराच्या दराव्यतिरिक्त, इतर प्रकारचे विनिमय दर आहेत, ते निर्धारित करण्यासाठी विविध निकषांवर अवलंबून असतात.

वास्तविक विनिमय दर किमतींची सापेक्ष पातळी दर्शवितो. वास्तविक विनिमय दराचे कौतुक हे प्रतिबिंबित करते की रूबलमधील परदेशी वस्तूंच्या किंमती देशांतर्गत उत्पादनाच्या समान वस्तूंच्या किमतींपेक्षा जास्त आहेत. वास्तविक विनिमय दराचे अवमूल्यन होते. Ceteris paribus, यामुळे राष्ट्रीय उत्पादनांची स्पर्धात्मकता वाढते, कारण अशा वस्तू परदेशी वस्तूंपेक्षा स्वस्त होतात. याउलट, वास्तविक विनिमय दराचे अवमूल्यन म्हणजे वास्तविक विनिमय दराच्या किमतीत वाढ होणे आणि देशांतर्गत वस्तूंची स्पर्धात्मकता कमी होणे.

विविध चलनांमध्ये नामांकित पेमेंट दस्तऐवज विशेष चलन बाजारात खरेदी आणि विकले जातात. परकीय चलन बाजार हे परकीय चलन व्यवहाराच्या विषयांमध्ये निर्माण होणाऱ्या सर्व संबंधांची संपूर्णता असते. संस्थात्मक दृष्टिकोनातून, परकीय चलन बाजार हा मोठ्या व्यावसायिक बँकांचा आणि इतर वित्तीय संस्थांचा संच आहे जो संवादाच्या आधुनिक संप्रेषण माध्यमांच्या जटिल नेटवर्कद्वारे एकमेकांशी जोडलेला असतो ज्याद्वारे चलनांचा व्यापार केला जातो. या अर्थाने, परकीय चलन बाजार विक्रेते आणि चलन खरेदीदारांसाठी एक विशिष्ट एकत्रिकरण ठिकाण नाही.

परकीय चलनाचे बहुसंख्य व्यवहार नॉन-कॅश स्वरूपात केले जातात, म्हणजे चालू आणि तातडीच्या बँक खात्यांवर, आणि बाजाराचा फक्त एक छोटासा भाग नाण्यांमध्ये व्यापार करून आणि रोख देवाणघेवाण करून केला जातो. अनेक देशांमध्ये, आंतरबँक बाजाराचा एक भाग चलन विनिमयाच्या स्वरूपात आयोजित केला जातो, जेथे सेंट्रल बँकेचे प्रतिनिधी परकीय चलन बाजारातील सहभागींना भेटतात. चलन विनिमय हा सहसा एक ना-नफा उपक्रम असतो, कारण त्याचे मुख्य कार्य उच्च नफा मिळवणे नाही, परंतु चलन व्यापार आयोजित करणे आणि तात्पुरते मुक्त परकीय चलन संसाधने एकत्रित करणे.

राष्ट्रीय चलन बाजारपेठेतील मागणी आणि पुरवठा वेगवेगळ्या चलनांमधील चलनविषयक दावे आणि दायित्वांच्या टक्करच्या परिणामी तयार होतात, वस्तू, सेवा आणि भांडवलाची आंतरराष्ट्रीय देवाणघेवाण मध्यस्थी करतात आणि इतर सर्व ऑपरेशन्स विचारात घेतात जे आंतरराष्ट्रीय मध्यस्थी करतात. देवाणघेवाण आणि कोणत्याही देशांच्या देयकांच्या शिल्लक मध्ये परावर्तित होतात.

चलनाची मागणी आणि पुरवठ्यावर परिणाम करणार्‍या घटकांपैकी खालील कारणे दिली जाऊ शकतात:

देशातील आणि परदेशातील महत्त्वाच्या आर्थिक घडामोडींची नवीन माहिती;
- तर्कशुद्ध अपेक्षा मोठ्या संख्येनेपरकीय चलन बाजारातील सर्वात मोठ्या खेळाडूंच्या वर्तनाच्या प्रभावाखाली ऑपरेटर;
- आर्थिक आणि राजकीय स्वरूपाच्या घटना, ज्याचा परिणाम म्हणून परकीय चलन बाजारावर निर्बंध लागू केले जाऊ शकतात.

परकीय चलनाची मागणी देखील उत्पन्नाच्या सापेक्ष पातळीवर अवलंबून असते. माल निर्यात करणार्‍या इतर देशांच्या तुलनेत देशातील उत्पन्न वाढीसह हा देश, रहिवाशांमध्ये वस्तूंची मागणी वाढते आणि परिणामी, या देशाच्या चलनासाठी, ज्यामुळे त्याच्या विनिमय दरात वाढ होते. आयात केलेल्या वस्तू, परदेशी मालमत्तेसाठी पैसे द्यावे लागल्यामुळे परकीय चलनाची मागणी उद्भवते आणि निर्यातीतून उत्पन्न मिळवणे आणि परदेशी लोकांकडून राष्ट्रीय मालमत्ता खरेदी केल्यामुळे चलनाचा पुरवठा वाढतो.

परकीय चलन बाजाराची मुख्य कार्ये खालीलप्रमाणे आहेत:

आंतरराष्ट्रीय देयकांची वेळेवर अंमलबजावणी सुनिश्चित करणे;
- चलन जोखीम विरुद्ध विमा;
- परकीय चलनाच्या साठ्याचे विविधीकरण;
- परकीय चलन हस्तक्षेप, म्हणजे परकीय चलनाच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी लक्ष्यित ऑपरेशन्स, राष्ट्रीय चलन विनिमय दराची गतिशीलता त्याच्या वाढ किंवा घटण्याच्या विशिष्ट मर्यादेपर्यंत मर्यादित करण्यासाठी;
- विनिमय दरांमधील फरकाच्या रूपात परकीय चलन बाजारातील सहभागींकडून नफ्याची पावती.

सध्या, आपण असे म्हणू शकतो की राष्ट्रीय चलन बाजार एकमेकांशी जवळून जोडलेले आहेत, एकमेकांशी जोडलेले आहेत आणि जागतिक जागतिक चलन बाजाराचा एक अविभाज्य भाग आहेत, जे जगातील सर्व देशांच्या चलन बाजारांचा समावेश करते. हे केबल आणि उपग्रह संप्रेषणाच्या प्रणालीद्वारे एकमेकांशी जवळून जोडलेल्या जागतिक प्रादेशिक चलन बाजारांची साखळी म्हणून समजले जाते. वेगवेगळ्या टाइम झोनमध्ये प्रादेशिक परकीय चलन बाजाराच्या स्थानामुळे जागतिक परकीय चलन बाजार चोवीस तास कार्यरत असतो. त्यावर सर्व चलने उद्धृत केलेली नाहीत, परंतु केवळ या बाजारातील सहभागींद्वारे सर्वाधिक वापरल्या जाणार्‍या चलने, म्हणजे, स्थानिक चलन युनिट्स आणि अनेक आघाडीची मुक्तपणे परिवर्तनीय चलने, प्रामुख्याने आरक्षित चलने. जागतिक बाजारपेठेचा भाग म्हणून, प्रादेशिक ओळखले जातात: आशियाई परकीय चलन बाजार (टोकियो, हाँगकाँग, सिंगापूर, मेलबर्न येथे केंद्रांसह); युरोपियन चलन बाजार (लंडनमधील केंद्रांसह, फ्रँकफर्ट एम मेन, झुरिच); अमेरिकन परकीय चलन बाजार (न्यूयॉर्क, शिकागो, लॉस एंजेलिसमधील केंद्रांसह).

अल्प आणि मध्यम मुदतीमध्ये, विनिमय दर परकीय चलन बाजारातील मागणी आणि पुरवठा यानुसार निर्धारित केला जातो. दीर्घकाळात, विनिमय दर हा किमतीच्या आधारापासून - चलनांची क्रयशक्ती - पुरवठा आणि मागणीच्या प्रभावाखाली विचलित होतो, तर एक किंवा इतर घटकांचे निर्धारण करण्यासाठी त्यांचे गुंतागुंतीचे आंतरविण आणि बढती घडते.

दीर्घकालीन, देशातील श्रम उत्पादकतेची पातळी, आर्थिक वाढीचा वेग आणि गुणवत्ता, अर्थव्यवस्थेची रचना आणि कामगारांच्या आंतरराष्ट्रीय विभागणीतील सहभाग यावर अवलंबून विनिमय दर निश्चित केला पाहिजे.

पुरवठा आणि मागणीच्या गुणोत्तराच्या प्रभावाखाली, विनिमय दर बदलतो. राष्ट्रीय चलनाचे अवमूल्यन हे त्याचे अवमूल्यन दर्शवते आणि त्याला अवमूल्यन म्हणतात आणि राष्ट्रीय चलनात झालेली वाढ हे पुनर्मूल्यांकन आहे.

राष्ट्रीय चलनाच्या वाढीचा परिणाम म्हणजे जागतिक बाजारपेठेतील राष्ट्रीय वस्तूंच्या किंमतींमध्ये वाढ, जी परकीय चलनात व्यक्त केली जाते, ज्यामुळे त्यांची निर्यात कमी होते, ज्याची स्पर्धात्मकता कमी होते. राष्ट्रीय चलनाच्या विनिमय दरात वाढ झाल्यामुळे परदेशी मालमत्तेच्या तुलनेत राष्ट्रीय मालमत्तेची किंमत वाढते. त्यामुळे परदेशातील भांडवलाचा ओघ वाढत आहे.

राष्ट्रीय चलनाच्या घसरणीमुळे, जागतिक बाजारपेठेतील राष्ट्रीय वस्तूंच्या किंमतींमध्ये घट होते, जी परकीय चलनात व्यक्त केली जाते, ज्यामुळे निर्यातीत वाढ होते, ज्याची स्पर्धात्मकता वाढते. त्याच वेळी, राष्ट्रीय चलनात नामांकित परदेशी वस्तूंच्या किंमती जास्त होतात, परिणामी आयात कमी होते आणि राष्ट्रीय चलनात नामांकित राष्ट्रीय सिक्युरिटीज स्वस्त होतात. ते परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक बनतात, ज्यामुळे परकीय गुंतवणुकीचा ओघ वाढतो.

परकीय चलन बाजाराची उद्दिष्टे

चलन बाजार खालील उद्देशांसाठी वापरले जातात:

व्यापार आणि गुंतवणूक सुनिश्चित करणे.

वस्तूंच्या आयात आणि निर्यातीत गुंतलेल्या कंपन्या एका चलनात पेमेंट करतात आणि दुसऱ्या चलनात महसूल मिळवतात. परिणामी, खरेदी केलेल्या वस्तूंसाठी ज्या चलनात त्यांची गणना केली जाते त्या चलनात उत्पन्नाचा काही भाग रूपांतरित करणे आवश्यक आहे. एखादी कंपनी जी दुसर्‍या देशात मालमत्ता मिळवते आणि स्थानिक चलनात त्यांच्यासाठी देय देणे आवश्यक आहे अशा स्थितीत आहे.

सट्टा व्यापारी एक चलन एका दराने विकत घेऊन आणि दुसर्‍या दराने विकून नफा मिळवू शकतात, अधिक फायदेशीर. परकीय चलन बाजारातील बहुतेक व्यवहारांसाठी सट्टा खाते.

हेजिंग हेजिंगची कल्पना म्हणजे बाजारातील विविध साधनांचा वापर करून संभाव्य नुकसान कमी करणे.

इतर देशांतील मालमत्ता असलेल्या कंपन्या दोन राष्ट्रीय आणि स्थानिक चलनांच्या विनिमय दरातील चढउतारांच्या परिणामी, त्यांच्या राष्ट्रीय चलनात व्यक्त केलेल्या मालमत्तेच्या मूल्यातील बदलांचा धोका गृहीत धरतात. जरी परकीय मालमत्ता कालांतराने परकीय चलनात त्यांचे मूल्य बदलत नसली तरी, जेव्हा विनिमय दर बदलतो तेव्हा ते त्यांच्या मालकाच्या राष्ट्रीय चलनात नफा आणि तोटा दोन्ही उत्पन्न करू शकतात. हेजिंगचा अवलंब करून कंपन्या अनिष्ट परिणाम टाळू शकतात. हेजिंगमध्ये अशा चलन व्यवहाराची अंमलबजावणी समाविष्ट असते जी विनिमय दरातील बदलांमुळे मालमत्तेवरील नुकसानीची पूर्णपणे भरपाई करते.

बहुतेकदा हेज केलेले, उदाहरणार्थ, सार्वभौम, कॉर्पोरेट बाँड, कर्ज इ.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी आहेत:

व्यापारी बँका. ते मोठ्या प्रमाणात परकीय चलनाचे व्यवहार करतात. इतर बाजारातील सहभागी बँकांमध्ये खाती ठेवतात आणि त्यांच्यासोबत आवश्यक रूपांतरण आणि ठेव-क्रेडिट ऑपरेशन्स करतात.

ग्राहकांच्या विनंत्या पूर्ण करण्याव्यतिरिक्त, बँका त्यांच्या स्वत: च्या खर्चाने ऑपरेशन करू शकतात.

जागतिक चलन बाजारात, मोठ्या आंतरराष्ट्रीय बँकांचा सर्वात मोठा प्रभाव आहे - बाजार निर्माते, ज्यांचे दररोजचे व्यवहार अब्जावधी डॉलर्सपर्यंत पोहोचतात. या बँका आहेत जसे की सिटी बँक, जेपी मॉर्गन चेस बँक, ड्यूश बँक, एबीएन अम्रो बँक, बार्कलेज बँक आणि इतर. जर आपण रशियन फॉरेक्स मार्केटबद्दल बोललो, तर आम्ही खालील सर्वात सक्रिय बाजार निर्मात्यांना वेगळे करू शकतो: अल्फा बँक, गॅझप्रॉमबँक, रायफिसेनबँक, MDM-बँक, Sberbank आणि इतर.

विदेशी व्यापार कार्यात गुंतलेल्या कंपन्या. आंतरराष्ट्रीय व्यापारात गुंतलेल्या कंपन्या परकीय चलनाची स्थिर मागणी (आयातदारांच्या दृष्टीने) आणि परकीय चलनाचा पुरवठा (निर्यातदार) दर्शवतात, तसेच अल्पकालीन ठेवींमध्ये मुक्त परकीय चलन शिल्लक ठेवतात आणि आकर्षित करतात. त्याच वेळी, या संस्थांना परकीय चलन बाजारात थेट प्रवेश नाही आणि ते व्यापारी बँकांद्वारे रूपांतरण आणि ठेव ऑपरेशन्स करतात.

परदेशात मालमत्ता गुंतवणाऱ्या कंपन्या (गुंतवणूक निधी, मनी मार्केट फंड, आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन). विविध प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक निधीद्वारे प्रतिनिधित्व केलेल्या या कंपन्या विविध देशांच्या सरकार आणि कॉर्पोरेशनच्या सिक्युरिटीजमध्ये निधी ठेवून वैविध्यपूर्ण मालमत्ता पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे धोरण राबवतात. जॉर्ज सोरोसचा क्वांटम फंड, तसेच मॉर्गन स्टॅनले डीन विटर आणि फिडेलिटी फंड फंड हे सर्वात प्रसिद्ध आहेत. या प्रकारच्या फर्ममध्ये मोठ्या आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशनचा देखील समावेश आहे जे परदेशी उत्पादन गुंतवणूक करतात: शाखांची निर्मिती, संयुक्त उपक्रम इत्यादी, जसे की: जनरल मोटर्स, ब्रिटिश पेट्रोलियम आणि इतर.

मध्यवर्ती बँका. त्यांचे मुख्य कार्य म्हणजे परकीय बाजारात परकीय चलन नियमन, म्हणजे. रोखण्यासाठी राष्ट्रीय चलनांच्या विनिमय दरांमध्ये तीक्ष्ण उडी रोखणे आर्थिक संकटे, निर्यात-आयात संतुलन राखणे इ. परकीय चलन बाजारावर केंद्रीय बँकांचा थेट प्रभाव असतो. त्यांचा प्रभाव थेट - परकीय चलन हस्तक्षेपाच्या स्वरूपात आणि अप्रत्यक्ष - मुद्रा पुरवठा आणि व्याज दरांच्या नियमनद्वारे असू शकतो. बँक ऑफ रशियाचे चलन हस्तक्षेप म्हणजे रुबल विनिमय दर आणि पैशाची एकूण मागणी आणि पुरवठा यावर प्रभाव टाकण्यासाठी रशियाच्या बँकांकडून परकीय चलन बाजारात परकीय चलनाची खरेदी आणि विक्री.

मध्यवर्ती बँकांना "बैल" किंवा "अस्वल" म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकत नाही, कारण या क्षणी त्यांच्यासमोर असलेल्या विशिष्ट कार्यांच्या आधारे ते वर आणि खाली दोन्ही खेळू शकतात. सेंट्रल बँक एकट्या बाजारावर, राष्ट्रीय चलनावर प्रभाव टाकण्यासाठी किंवा आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत संयुक्त चलनविषयक धोरण आयोजित करण्यासाठी किंवा संयुक्त हस्तक्षेपासाठी इतर केंद्रीय बँकांसोबत एकत्रितपणे कार्य करू शकते.

चलन विनिमय. अनेक देशांमध्ये चलन विनिमय आहेत, जिथे कायदेशीर संस्थांसाठी चलनांची देवाणघेवाण केली जाते आणि बाजार विनिमय दर तयार केला जातो. एक्सचेंज मार्केटच्या कॉम्पॅक्टनेसचा फायदा घेऊन राज्य सामान्यतः एक्सचेंजेसद्वारे विनिमय दराच्या पातळीचे सक्रियपणे नियमन करते. परकीय चलन बाजार प्रामुख्याने ओव्हर-द-काउंटर असताना आणि त्यामुळे चोवीस तास विकेंद्रित असताना, त्यातील काही उपकरणे एक्सचेंजवर व्यवहार केली जातात. उदाहरणार्थ, शिकागो मर्कंटाइल एक्सचेंज (CME) चलन फ्युचर्ससह सक्रियपणे कार्य करत आहे आणि फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज (PHLX) चलन पर्यायांसह सक्रियपणे कार्य करत आहे. मॉस्कोमध्ये, चलन साधनांचा व्यापार MICEX (MICEX - Moscow Interbank Currency Exchange) वर केला जातो. याव्यतिरिक्त, रशियामध्ये आणखी 5 चलन विनिमय आहेत: सेंट पीटर्सबर्ग (SPVB), नोवोसिबिर्स्कमधील सायबेरियन (SMVB), व्लादिवोस्तोकमधील एशिया-पॅसिफिक (ATMBE), उरल प्रादेशिक (URVB), रोस्तोव (RMVB).

ब्रोकर्सद्वारे काम करणे फायदेशीर आहे कारण यामुळे डीलर्सचा बराच वेळ वाचतो, त्यांना किंमत विचारण्याची गरज नाहीसे होते. रशियन चलन बाजाराच्या सट्टापणामुळे, ब्रोकरेज कंपन्यांना मागणी आहे. मनी मार्केटसाठी एक प्रकारचा अमूर्त पर्यायी ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म असल्याने, ब्रोकरेज कंपनी ही बँकांसाठी बाजारपेठेची स्थिती आणि त्यातील प्रबळ ट्रेंडबद्दल त्वरित माहितीचा स्रोत आहे. ब्रोकरेज कंपनी काउंटरपार्टी शोधणे आणि सौदा करण्याशी संबंधित जोखीम गृहीत धरते हे देखील महत्त्वाचे आहे.
मागे | |

विद्यापीठ: नॉर्थ-ईस्टर्न फेडरल युनिव्हर्सिटी

वर्ष आणि शहर: याकुत्स्क 2014

1. परिचय 3

2. परकीय चलन बाजाराची संकल्पना 6

२.१. परकीय चलन बाजाराचा आर्थिक आणि कायदेशीर पाया 13

२.२. जागतिक बाजारपेठेतील प्रमुख चलने 21

3. निष्कर्ष 27

4. वापरलेल्या स्त्रोतांची आणि साहित्याची यादी 29

परिचय.

जागतिक अर्थव्यवस्थाविकसित आर्थिक बाजारपेठेशिवाय अस्तित्वात नाही, ज्याचा परकीय चलन बाजार हा अविभाज्य भाग आहे.

चलन बाजारहे एक अधिकृत आर्थिक केंद्र आहे जेथे विदेशी चलनात चलने आणि सिक्युरिटीजची खरेदी आणि विक्री त्यांच्या मागणी आणि पुरवठा यांच्या आधारावर केंद्रित आहे.

त्याचे सहभागी मोठ्या व्यावसायिक बँका, वित्तीय आणि गुंतवणूक कंपन्या, स्टॉक एक्सचेंज, TNCs, मध्यवर्ती बँका, मध्यस्थ संस्था आणि व्यक्ती, आंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्था आहेत.

कोणत्याही राज्याची अर्थव्यवस्था विकसित आर्थिक बाजारपेठेशिवाय अस्तित्वात नाही.

चलन बाजार- हे आर्थिक संबंधांचे क्षेत्र आहे, जे परकीय चलन आणि सिक्युरिटीजच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी परकीय चलनात तसेच परकीय चलन भांडवलाच्या गुंतवणुकीसाठी ऑपरेशन्सच्या अंमलबजावणीमध्ये प्रकट होते.

चलन बाजारआंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सची वेळेवर अंमलबजावणी, परकीय चलन जोखमींविरूद्ध विमा, परकीय चलनाच्या साठ्याचे वैविध्यीकरण, परकीय चलन हस्तक्षेप, विनिमय दरांमधील फरकाच्या रूपात त्यांच्या सहभागींद्वारे नफा मिळवणे सुनिश्चित करते.

चलन बाजारहे उपविभाजित आहे: वितरणाच्या क्षेत्रानुसार, चलन निर्बंधांच्या संबंधात, संस्थेच्या डिग्रीनुसार.

चलन ऑपरेशन्स- परकीय चलनाच्या खरेदी आणि विक्रीशी संबंधित परकीय चलन बाजारातील बँकिंग ऑपरेशन्स. चलन व्यवहार तात्काळ चलन वितरणाच्या अटींवर आणि फ्युचर्स व्यवहाराच्या स्वरूपात केला जातो, म्हणजे. व्यवहाराच्या वेळी अस्तित्वात असलेल्या विनिमय दराने भविष्यात चलनाचे वितरण. तातडीचे चलन ऑपरेशन्सचलन जोखमींविरूद्ध विम्यासाठी आणि वास्तविक आणि अपेक्षित दरांमधील फरकाच्या अनुमानासाठी दोन्ही केले जातात. अनेक परकीय चलन व्यवहार म्हणजे व्यवहारांचे संयोजन.

परकीय चलन बाजाराचा मुख्य उद्देश त्याच्या सहभागींना परकीय चलन प्रदान करणे आणि विनिमय दराचे नियमन करणे हा आहे. विनिमय दर - एका देशाच्या मौद्रिक युनिटची किंमत (अवतरण), दुसर्‍या देशाच्या चलनात्मक युनिटमध्ये व्यक्त केली जाते. आर्थिकदृष्ट्या विकसित देशांचे चलन संबंध "फ्लोटिंग" विनिमय दरांवर आधारित असतात, संबंधित बाजारातील राष्ट्रीय चलनांच्या मागणी आणि पुरवठा यावर अवलंबून असतात.

राष्ट्रीय चलनाच्या परिवर्तनीयतेसाठी बाजारपेठेतील अर्थव्यवस्थेची आवश्यकता असते, कारण ते निधीच्या सर्व मालकांच्या स्वतंत्र इच्छेवर आधारित असते. या व्यतिरिक्त, परकीय स्पर्धेला तोंड देण्यासाठी बाजाराची अर्थव्यवस्था पुरेशी परिपक्व असणे आवश्यक आहे, राष्ट्रीय चलनाची परिवर्तनीयता किंवा उलटता, ही विदेशी आर्थिक व्यवहारातील सहभागींची विदेशी चलनांसाठी कायदेशीररित्या देवाणघेवाण करण्याची क्षमता आहे आणि त्याउलट थेट सरकारी हस्तक्षेपाशिवाय. विनिमय प्रक्रिया. परिवर्तनीयतेची डिग्री देशात सरावलेल्या परकीय चलनाच्या निर्बंधांच्या परिमाण आणि तीव्रतेच्या व्यस्त प्रमाणात आहे. अधिकृत अधिकार्यांच्या कोणत्याही कृती म्हणून निर्बंध समजले जातात ज्यामुळे थेट संधी कमी होतात, खर्चात वाढ होते आणि परकीय चलन आणि परकीय चलन व्यवहारांसाठी देयके लागू करण्यात अन्यायकारक विलंब होतो.

या कार्याचा उद्देश आहे: परकीय चलन बाजाराचे सार दर्शविणे, विनिमय दराची संकल्पना विचारात घेणे आणि राष्ट्रीय चलनाच्या परिवर्तनीयतेच्या समस्येचा अभ्यास करणे.

कामाची उद्दिष्टे अशी आहेत: या विषयावरील विशेष साहित्याचा अभ्यास करणे, संकलित केलेल्या साहित्याची पद्धतशीर करणे, विद्यापीठाच्या इलेक्ट्रॉनिक लायब्ररी प्रणालीमध्ये काम करण्याचे कौशल्य प्राप्त करणे, एक निबंध लिहिणे, विनिमय दर आणि परकीय चलन बाजारातील समस्यांचा अभ्यास करण्यासाठी मुख्य दृष्टिकोन विचारात घेणे. विदेशी आणि देशांतर्गत साहित्य, विनिमय दराचे वैशिष्ट्य, परकीय चलन बाजाराच्या कार्याची वैशिष्ट्ये ओळखणे.

प्रासंगिकता अशी आहे की चलन बाजारही वित्त क्षेत्रातील शाखांपैकी एक आहे. परकीय चलन बाजाराच्या ज्ञानाशिवाय आपण अर्थव्यवस्था यशस्वीपणे विकसित करू शकत नाही. परकीय चलन बाजाराच्या क्षेत्रातील यशासाठी, आपल्याला मूलभूत तरतुदी माहित असणे आवश्यक आहे, त्याशिवाय परकीय चलन संबंधांमध्ये सक्षम सहभागी होणे अशक्य आहे.

दुसऱ्या शब्दांत, कार्यात्मक दृष्टिकोनातून, परकीय चलन बाजार आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सची वेळेवर अंमलबजावणी, परकीय चलनाच्या जोखमींविरूद्ध विमा, परकीय चलनाच्या साठ्याचे वैविध्यीकरण, परकीय चलन हस्तक्षेप, फरकाच्या रूपात त्यांच्या सहभागींद्वारे नफा कमावण्याची खात्री देते. विनिमय दरांमध्ये. अशा प्रकारे, पेपर चलन आणि त्याची विविधता, विनिमय दर आणि त्यावर परिणाम करणारे घटक, तसेच परकीय चलन बाजार, त्याचे प्रकार आणि सहभागींबद्दलच्या प्रश्नांचा विचार करेल.

2. परकीय चलन बाजाराची संकल्पना

परकीय चलन हस्तक्षेप हे विदेशी चलनाच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी लक्ष्यित ऑपरेशन्स आहेत जेणेकरुन राष्ट्रीय चलन विनिमय दराची गतिशीलता त्याच्या वाढ किंवा घटण्याच्या विशिष्ट मर्यादेपर्यंत मर्यादित ठेवली जाईल.

संस्थात्मक दृष्टिकोनातून चलन बाजारबँका, चलन विनिमय आणि इतर वित्तीय संस्थांचा संग्रह आहे.

संघटनात्मक आणि तांत्रिक दृष्टिकोनातून चलन बाजार- हा टेलिग्राफ, टेलिफोन, टेलेक्स, इलेक्ट्रॉनिक आणि इतर संप्रेषण प्रणालींचा एक संच आहे जो विविध देशांच्या बँकांना एकाच प्रणालीमध्ये जोडतो जे आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट, क्रेडिट आणि इतर कार्ये करतात. चलन ऑपरेशन्स.

वितरणाच्या क्षेत्रानुसार, परकीय चलन बाजार आंतरराष्ट्रीय आणि देशांतर्गत बाजारांमध्ये विभागलेला आहे.

आंतरराष्ट्रीय आणि देशांतर्गत दोन्ही बाजारपेठांमध्ये अनेक प्रादेशिक बाजारपेठांचा समावेश असतो, ज्याची स्थापना जगातील काही विशिष्ट प्रदेशांमध्ये किंवा दिलेल्या देशात वित्तीय केंद्रे (बँका, स्टॉक एक्सचेंज) करतात.

चलन व्यापारातील निर्णायक घटक माहिती आहे. माहितीची देवाणघेवाण उपग्रह आणि मॉनिटर कम्युनिकेशनच्या नेटवर्कद्वारे केली जाते. परकीय चलनात व्यापार करणाऱ्या सर्व वित्तीय संस्थांमध्ये मॉनिटर स्थापित केले जातात. दलाल आणि इतर इच्छुक व्यक्ती आणि संस्था त्यांच्याकडेही आहेत. 80 च्या शेवटी. बँकांनी 85-95% परकीय चलन व्यवहार आंतरबँक मार्केटमध्ये तसेच व्यावसायिक आणि औद्योगिक ग्राहकांसोबत केले. 90 च्या दशकाच्या मध्यात. व्यवहारांची वाढती संख्या बँकांद्वारे नाही तर गुंतवणूक निधीद्वारे केली जाते.

2. आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार

आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारही जगातील सर्वात मोठी आर्थिक बाजारपेठ आहे जिथे आंतरराष्ट्रीय व्यापार आणि परकीय चलन चालते. दररोज, दहापट आणि अगदी शेकडो अब्ज डॉलर्सचे व्यवहार त्यावर होतात. आंतरराष्ट्रीय परकीय चलन बाजार हा कोणत्याही अर्थाने केंद्रीकृत कार्यक्रम नाही, तो अनेक संस्थांच्या माध्यमातून चालतो आणि बाजार प्रक्रियेत भाग घेणारे डीलर्स आणि दलाल एकमेकांशी टेलेक्स, टेलिफोन आणि टेलिफॅक्सद्वारे संवाद साधतात.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत जगातील सर्व देशांच्या चलन बाजारांचा समावेश होतो. ते केबल आणि उपग्रह संप्रेषणाच्या प्रणालीद्वारे एकमेकांशी जवळून जोडलेल्या जागतिक प्रादेशिक चलन बाजारांची साखळी म्हणून समजले जातात. वैयक्तिक चलनांच्या संभाव्य स्थितीबाबत आघाडीच्या बाजारातील सहभागींच्या वर्तमान माहितीवर आणि अंदाजांवर अवलंबून, त्यांच्यामध्ये निधीचा ओव्हरफ्लो आहे.

सुरुवातीला, राष्ट्रीय चलन बाजार चलन प्रणालीमध्ये दिसू लागले. गेल्या शतकात प्रादेशिक (राष्ट्रीय) चलन बाजार आकार घेऊ लागले. प्रादेशिक चलन बाजाराच्या निर्मितीसाठीच्या मुख्य अटींमध्ये हे समाविष्ट आहे:

1. आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधांचा विकास आणि सखोलता;

2. जागतिक चलन प्रणालीची निर्मिती जी सहभागी देशांवर त्यांच्या राष्ट्रीय चलन प्रणालीच्या संबंधात काही बंधने लादते;

3. बँकिंग भांडवलात एकाग्रता आणि वाढ, आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशनची वाढ, देशांमधील एकीकरण प्रक्रिया अधिक खोलवर;

4. दळणवळण सुविधांमध्ये सुधारणा ज्याने परकीय चलन बाजारांमधील संपर्क साधे केले आहेत;

5. माहिती तंत्रज्ञानाचा विकास, विनिमय दर, बँका, त्यांच्या संबंधित खात्यांची स्थिती, अर्थव्यवस्था आणि राजकारणातील ट्रेंड बद्दल संदेशांचे उच्च-गती प्रसारण.

प्रादेशिक बाजारपेठांच्या विकासासह आणि त्यांच्या परस्पर संबंधांमुळे, जगातील आर्थिक केंद्रांमधील अग्रगण्य चलनांसाठी एकल जागतिक परकीय चलन बाजार विकसित झाला आहे. म्हणूनच, आज प्रादेशिक चलन बाजारांबद्दल बोलणे केवळ सशर्त शक्य आहे: ते सर्व जटिल आणि वेगवान संप्रेषण प्रणालीद्वारे एकमेकांशी जवळून जोडलेले आहेत, ज्यामुळे ते जागतिक चलन बाजाराचा अविभाज्य भाग बनतात. आज, परकीय चलन बाजार आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सची वेळेवर अंमलबजावणी, तसेच परकीय चलन आणि क्रेडिट जोखमींचा विमा प्रदान करतात. आधुनिक चलन बाजार खालील मुख्य वैशिष्ट्यांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहेत:

ऑपरेशन्स दिवसभर सतत चालू असतात, पर्यायाने जगाच्या सर्व भागात.

चलन व्यवहाराचे तंत्र एकसंध आहे, बँकांच्या पत्रव्यवहार खात्यांवर सेटलमेंट केले जातात.

परकीय चलन आणि क्रेडिट जोखीम विमा करण्याच्या उद्देशाने परकीय चलन ऑपरेशन्सचा व्यापक विकास. त्याच वेळी, पूर्वी सराव केला चलन ऑपरेशन्स, बँकेच्या ताळेबंदात परावर्तित, फ्युचर्स आणि इतर परकीय चलन व्यवहारांद्वारे बदलले जातात, जे ताळेबंद नसलेल्या वस्तूंवर विचारात घेतले जातात.

विनिमय दरांची अस्थिरता, ज्याचा विनिमय दर, कोणत्याही एक्सचेंज कमोडिटीप्रमाणे, त्याचे स्वतःचे ट्रेंड असतात जे मूलभूत आर्थिक घटकांवर अवलंबून नसतात.

आज, फॉरेक्स आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार (परकीय चलन व्यवहारांचे बाजार, विदेशी चलन बाजार) नवीनतम माहिती तंत्रज्ञानाचा वापर करून एकमेकांशी संवाद साधणारी प्रादेशिक चलन बाजारपेठांची एक प्रणाली आहे. FOREX ही जगातील सर्वात मोठी बाजारपेठ आहे, ज्याचा आज संपूर्ण जागतिक भांडवली बाजारातील 90% भाग व्हॉल्यूमच्या बाबतीत आहे. या बाजारातील हजारो सहभागी - बँका, ब्रोकरेज फर्म, गुंतवणूक निधी, वित्तीय आणि विमा कंपन्या - दिवसभरात चलन खरेदी आणि विक्री करतात आणि जगात कुठेही काही सेकंदात व्यवहार पूर्ण करतात. अत्याधुनिक संगणक प्रणालींच्या मदतीने उपग्रह संप्रेषण चॅनेलद्वारे एकाच जागतिक नेटवर्कमध्ये एकत्रित केल्याने, ते परकीय चलन निधीची उलाढाल तयार करतात, जे एकूण दर वर्षी सर्व देशांच्या एकूण वार्षिक सकल राष्ट्रीय उत्पादनापेक्षा 10 पट जास्त आहे. जग

फॉरेक्स मार्केट (परकीय चलन बाजार) हे एक आंतरबँक बाजार आहे जे 1971 मध्ये तयार झाले, जेव्हा आंतरराष्ट्रीय व्यापार स्थिर वरून फ्लोटिंग विनिमय दरांकडे गेला. फॉरेक्समधील मुख्य तत्त्व म्हणजे एका चलनाची दुसऱ्या चलनाची देवाणघेवाण करणे. त्याच वेळी, एका चलनाचा दर दुसर्‍याच्या तुलनेत अगदी सोप्या पद्धतीने निर्धारित केला जातो: पुरवठा आणि मागणीद्वारे - एक एक्सचेंज ज्यासाठी दोन्ही पक्ष सहमत आहेत.

यामुळे त्याला आमच्या काळातील सर्वात मोठे आणि त्याच वेळी विशाल बाजारपेठ बनण्याची परवानगी मिळाली. ही परिस्थिती या वस्तुस्थितीमुळे आहे की आज विदेशी मुद्रा बाजार केवळ परदेशी व्यापारच नाही तर भांडवलाची आंतरराष्ट्रीय चळवळ देखील करते आणि सर्व प्रकारच्या सट्टा व्यवहारांसाठी एक क्षेत्र म्हणून देखील कार्य करते. एकूण व्यवहारातील नंतरचा वाटा गेल्या दशकात अनेक पटींनी वाढला आहे. चलन व्यापार हा एक स्वतंत्र प्रकारचा आर्थिक क्रियाकलाप बनला आहे: जागतिक परकीय चलन बाजाराची दैनंदिन उलाढाल एक ट्रिलियन डॉलर्सपेक्षा जास्त पोहोचते, सर्व व्यवहारांपैकी किमान 80% सट्टा व्यवहार आहेत ज्याचा उद्देश विनिमय दरांमधील फरकावर खेळून नफा मिळवणे आहे. हा गेम अनेक सहभागींना, वित्तीय संस्था आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतो. फॉरेक्स चार प्रादेशिक बाजारपेठा एकत्र करते: आशियाई, युरोपियन, अमेरिकन, ऑस्ट्रेलियन. एक्सचेंज ऑपरेशन्स संपूर्ण कामकाजाच्या आठवड्यात थांबत नाहीत, बाजार दिवसाचे 24 तास खुले असते. फॉरेक्स मार्केटमध्ये सापेक्ष शांतता फक्त मॉस्कोच्या वेळेनुसार 23:00 ते 04:00 पर्यंत पाळली जाते. हे सकाळी 4 वाजता - टोकियो स्टॉक एक्सचेंज उघडणे आणि 23 वाजता - न्यूयॉर्क बंद होणे या वस्तुस्थितीमुळे आहे.

आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधांची संपूर्ण प्रणाली विविध जगातील आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सद्वारे व्यक्त केली जाते किंवा जागतिक पैशाचे कार्य करणार्‍या राष्ट्रीय चलन युनिट्सद्वारे व्यक्त केले जाते. त्याच वेळी, चलने स्वतःच, राष्ट्रीय आणि आंतरराष्ट्रीय, त्यांच्या खरेदी आणि विक्रीसाठी व्यवहारांची स्वतंत्र वस्तू बनतात. या संदर्भात, आपण असे म्हणू शकतो की परकीय चलन बाजार आर्थिक संबंधांच्या प्रणालीचा एक भाग दर्शवितो जे संस्थांमधील परकीय चलन व्यवहाराच्या प्रक्रियेत उद्भवते (व्यावसायिक बँका आणि इतर वित्तीय संस्था, चलन विनिमयासह, विषय म्हणून काम करू शकतात. परकीय चलन व्यवहारांची अंमलबजावणी). शिवाय, बहुतेक परकीय चलन व्यवहार चालू आणि तातडीच्या बँक खात्यांवर केले जातात, जेव्हा काही बँका विक्रेते म्हणून काम करतात, तर काही खरेदीदार म्हणून काम करतात. चलन व्यापाराच्या या स्वरूपाला आंतरबँक परकीय चलन बाजार म्हणतात. परकीय चलन बाजारात दोन मुख्य घटक असतात: एक्सचेंज ट्रेडिंग मार्केट आणि ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजार, जे प्रत्यक्षात एक आंतरबँक आहे. हे फॉरेक्सवर चालवल्या जाणार्‍या मोठ्या प्रमाणात ऑपरेशन्ससाठी जबाबदार आहे.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी म्हणजे राज्यांच्या मध्यवर्ती बँका, व्यावसायिक बँका, विदेशी व्यापार कार्यात गुंतलेल्या कंपन्या, मालमत्तेच्या विदेशी गुंतवणुकीत गुंतलेल्या कंपन्या, ब्रोकरेज कंपन्या. केंद्रीय बँकांचे कार्य म्हणजे परकीय चलन साठा व्यवस्थापित करणे, विनिमय दराच्या पातळीवर परिणाम करणारे परकीय चलन हस्तक्षेप करणे, तसेच राष्ट्रीय चलनातील गुंतवणुकीवरील व्याजदरांचे स्तर नियंत्रित करणे. जागतिक चलन बाजारावर सर्वात मोठा प्रभाव यूएस मध्यवर्ती बँक - फेडरल रिझर्व्ह सिस्टम (यूएस फेडरल रिझर्व्ह किंवा थोडक्यात FED), जर्मनीच्या मध्यवर्ती बँका - बुंडेसबँक (डॉश बुंडेसबँक), ग्रेट ब्रिटन - बँक ऑफ इंग्लंड यांचा आहे. (बँक ऑफ इंग्लंड, BOE) आणि जपान - बँक ऑफ जपान (BOJ). तथापि, परकीय चलनाचे बहुतांश व्यवहार, दोन्ही ग्राहकांच्या विनंतीनुसार आणि स्वतंत्रपणे त्यांच्या स्वत: च्या खर्चाने, व्यावसायिक बँकांद्वारे केले जातात. उपलब्ध आकडेवारीनुसार, सर्वात मोठ्या आंतरराष्ट्रीय बँकांच्या (डॉश बँक, बार्कलेज बँक, युनियन बँक ऑफ स्वित्झर्लंड, सिटी बँक, चेस मॅनहॅटन बँक, स्टँडर्ड चार्टर्ड बँक) च्या कामकाजाचे दैनिक प्रमाण अब्जावधी डॉलर्सपर्यंत पोहोचते.

परकीय चलन बाजारात सहभागी असलेल्या बँका आणि कंपन्या त्यांच्या प्रभावाच्या प्रमाणात दोन गटांमध्ये विभागल्या जातात. बाजार निर्माते (बाजार निर्माते) - मोठ्या बँका आणि आर्थिक कंपन्या, जे एकूण बाजार खंडातील त्यांच्या ऑपरेशन्सच्या महत्त्वपूर्ण वाटा मुळे विनिमय दर किंवा व्याज दरांची वर्तमान पातळी निर्धारित करतात. जागतिक चलन बाजारात, बाजार निर्माते मोठ्या आंतरराष्ट्रीय बँका आहेत ज्या दररोज चालवतात चलन ऑपरेशन्सअब्जावधी आणि अगदी अब्जावधी डॉलर्स. बाजार निर्माते एकमेकांशी आणि लहान बँकांसह व्यवहार करून दराची वर्तमान पातळी सेट करतात. छोट्या बँका आणि वित्तीय कंपन्या त्यांच्या कामकाजासाठी बाजार निर्मात्यांनी त्यांच्यासाठी सेट केलेला दर वापरतात, म्हणजेच ते बाजार वापरकर्ते आहेत.

आंतरराष्ट्रीय व्यापारात गुंतलेल्या कंपन्या परदेशात त्यांच्या खरेदीसाठी पैसे देण्यासाठी परकीय चलनाची मागणी (आयात करणार्‍या कंपन्या) आणि परकीय चलनाचा पुरवठा (परदेशात वस्तू आणि सेवांच्या विक्रीतून प्राप्त होणारे चलन निर्यातदारांकडून राष्ट्रीय चलनात बाजार दराने अदलाबदल केली जाते. विनिमय दर). याव्यतिरिक्त, ते अल्प-मुदतीच्या ठेवींमध्ये विनामूल्य परकीय चलन निधी देखील ठेवतात आणि आकर्षित करतात. अशा कंपन्यांना परकीय चलन बाजारात थेट प्रवेश नसतो आणि ते व्यापारी बँकांद्वारे रूपांतरण आणि ठेव ऑपरेशन्स करतात.

विविध प्रकारचे आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक निधी (इन्व्हेस्टमेंट फंड, मनी मार्केट फंड, म्युच्युअल फंड) लोकसंख्येकडून त्यांचे शेअर्स आणि शेअर्स विकून आणि नंतर हे फंड विविध देशांच्या सरकार आणि कॉर्पोरेशनच्या सिक्युरिटीजमध्ये ठेवण्याद्वारे लक्षणीय प्रमाणात निधी आकर्षित करतात. पेन्शन फंड आणि विमा कंपन्यांसह, हे फंड सर्वात मोठ्या संसाधनांचे धारक आहेत आणि त्यांच्या ऑपरेशन्सचा आर्थिक बाजारांच्या किंमतीच्या हालचालीवर मजबूत प्रभाव आहे.

स्पर्धा आणि परकीय चलन बाजाराच्या उत्क्रांतीचा परिणाम म्हणून, जगात मुख्य वित्तीय केंद्रे विकसित झाली आहेत. ही केंद्रे मोठ्या बँका आणि इतर वित्तीय आणि पतसंस्थांची केंद्रे आहेत, ज्या मोठ्या प्रमाणात परकीय चलनाचे व्यवहार करतात. पारंपारिक आर्थिक केंद्रे म्हणजे लंडन, फ्रँकफर्ट एम मेन, झुरिच, पॅरिस - युरोपमध्ये, न्यूयॉर्क, शिकागो आणि सॅन फ्रान्सिस्को - अमेरिकेत, टोकियो आणि सिंगापूर - आशियामध्ये. अलीकडे, काही देशांनी उदारमतवादी कायदे विकसित केले आहेत, ज्यामुळे या प्रदेशांमध्ये बँका आणि वित्तीय संस्थांचे प्रमाण जास्त आहे. यामध्ये बहारीन, हाँगकाँग, बहामास आणि केमन बेटे, न्यूझीलंड, पनामा इ.

केवळ खेळाडूंची संख्याच नाही तर व्यवसायाकडे गुणात्मक दृष्टीकोन देखील वाढत आहे. सर्वात मोबाइल आर्थिक बाजारपेठ असल्याने, FOREX सर्व सर्वात मनोरंजक वैज्ञानिक आणि तांत्रिक यशांचे त्वरित निरीक्षण करते आणि त्यांचा व्यवसाय व्यवहारात परिचय करून देते. फॉरेक्सच्या विकासातील महत्त्वपूर्ण टप्प्यांपैकी एक म्हणजे इंटरनेटचा उदय मानला जाऊ शकतो. त्यांच्या गतिशीलतेची आणि गतिशीलतेची पुष्टी करून, फॉरेक्स तज्ञांना सर्वात जास्त नफ्यासह वापरून, संगणक नेटवर्कसाठी एक विशिष्ट अनुप्रयोग द्रुतपणे शोधण्यात सक्षम झाले. पूर्वी जे अकल्पनीय वाटत होते ते करण्याची संधी आहे. आता इंटरनेट व्यापार्‍यांना जगातील कोठूनही आणि कधीही चलनांचा व्यापार करण्यास अनुमती देते.

जसे आपण पाहू शकता, आंतरराष्ट्रीय चलन बाजार एक प्रचंड, जटिल आणि त्याच वेळी मोबाइल यंत्रणा आहे जी शुद्ध बाजारातील स्पर्धेच्या तत्त्वांवर आपले संबंध तयार करते. सर्वसमावेशक अभ्यास आणि त्याच्या आधारावर जमा केलेला अनुभव आणि ज्ञान, सातत्याने उच्च नफा मिळवण्याच्या दृष्टीने बाजार गुंतवणूकदारांसाठी आशादायक दिसते.

2.1 परकीय चलन बाजाराचा आर्थिक आणि कायदेशीर पाया.

कोणत्याही बाजारपेठेत तीन आवश्यक घटक असतात: उत्पादन, विक्रेता आणि खरेदीदार. हे सर्व परकीय चलन बाजारात देखील उपलब्ध आहे आणि राज्य त्यावरील क्रियाकलापांचे सक्रियपणे नियमन करते. का? होय, कारण त्याच्या केंद्रस्थानी, परकीय चलन बाजार ही अशी जागा आहे जिथे पैशाची खरेदी आणि विक्री केली जाते आणि कोणत्याही राज्यासाठी पैसा हे इंधन आहे, त्याशिवाय संपूर्ण अर्थव्यवस्था कोलमडू शकते. परकीय चलन बाजारात, विविध प्रकारचे पैसे, देशी आणि विदेशी दोन्ही तसेच सिक्युरिटीज, ज्याचे मूल्य समान पैशात बदलण्याच्या क्षमतेमध्ये असते, ही वस्तू आहेत. आता हे स्पष्ट झाले आहे की बँका आणि इतर वित्तीय संस्था, जसे की विमा कंपन्यांना, परकीय चलन बाजाराचे नियमन करण्यात खूप रस आहे, कारण त्यांच्यासाठी पैसा हा एकमेव स्त्रोत आहे, ज्यामुळे ते जगतात आणि विकसित होतात.

आपण कोणालाही आणि प्रत्येकाला अनियंत्रितपणे विविध आचरण करण्यास परवानगी दिल्यास चलन ऑपरेशन्स, शब्दशः देशाबाहेर पैसे नेणे किंवा परदेशात हस्तांतरित करणे यासह, नंतर बँकिंग प्रणाली आणि त्यानंतर संपूर्ण राज्य, रक्तरंजित आणि अक्षरशः नष्ट केले जाऊ शकते. परकीय चलन बाजाराची स्थिती अनेक बाह्य परिस्थितींवर अवलंबून असते: राज्याचे आर्थिक धोरण आणि त्याचे इतर राज्यांशी संबंध, बँकिंग प्रणालीची गुणवत्ता आणि संपूर्ण देशाची अर्थव्यवस्था. ही प्रणाली स्वतःच अस्तित्वात नाही, ती जागतिक आर्थिक व्यवस्थेशी अतूटपणे जोडलेली आहे, ती थेट जगातील आघाडीच्या चलनांच्या वर्तनावर, इतर देशांच्या आर्थिक बाजारपेठांवर, धोरणात्मक बाजारातील परिस्थिती (तेल, वायू इ.) यावर अवलंबून असते. ).

जर काही चूक झाली तर चलन बाजाराला नेहमीच सर्वात आधी त्रास होतो. 1998 मध्ये रशियामध्ये उद्भवलेल्या प्रसिद्ध आर्थिक संकटामुळे रूबलचे 2.5-3 पट अवमूल्यन (अवमूल्यन) झाले आणि नंतर डीफॉल्ट झाले - देशांतर्गत कर्जावरील देयकांचे निलंबन. परकीय चलन बाजाराचे अनुसरण करून, लोक आणि देशांना त्रास होतो.

काय नियमन अधीन आहे?

कायदे, परकीय चलन बाजाराचे नियमन, निर्धारित करते:

ज्याला विशेषतः त्याच्या वतीने बाजारातील संबंध सुव्यवस्थित करण्याचा अधिकार आहे;

उत्पादन म्हणजे नक्की काय;

खरेदीदार आणि विक्रेत्याची कायदेशीर चिन्हे;

विक्रेत्याला कोणती वस्तू विकण्याचा अधिकार आहे आणि खरेदीदाराला - खरेदी करण्याचा;

काही व्यवहार कसे चालवायचे;

बाजारात घडणाऱ्या प्रत्येक गोष्टीवर कोण आणि कसे नियंत्रण ठेवते;

या नियंत्रकाला मदत करण्यास कोण आणि कसे बांधील आहे.

I. परकीय चलन नियामक

"चलन नियमन आणि चलन नियंत्रणावर" कायदा सर्व चलन कायदेशीर संबंधांना थेट सुव्यवस्थित करत नाही: नियामक कार्यांचा भाग सेंट्रल बँक आणि रशियन फेडरेशनच्या सरकारकडे हस्तांतरित केला गेला आहे. कायद्याद्वारे स्थापित केलेल्या अनेक प्रतिबंध आहेत आणि त्यांची क्षमता मर्यादित करतात.

या नियामकांना बाजारातील सहभागींना हे आवश्यक करण्यापासून प्रतिबंधित आहे:

वैयक्तिक परवानगी मिळवणे;

पूर्व नोंदणी.

हे आश्चर्यकारक नाही की बँक ऑफ रशिया परकीय चलन बाजारात कायदेशीर संबंधांचे नियमन करते, पासून तो नेता आहे चलन प्रणालीदेशाचा रोख चलनावर थेट परिणाम होतो, रुबलच्या तुलनेत परकीय चलन दर सेट करतो, देशात रोख आणि नॉन-कॅश पेमेंट आयोजित करतो आणि राष्ट्रीय पेमेंट सिस्टमचे कार्य देखील आयोजित करतो.

रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक, रशियन फेडरेशनचे सरकार आणि रशियन फेडरेशनच्या सरकारद्वारे विशेष अधिकृत फेडरल कार्यकारी संस्था निर्बंधांशिवाय सर्व प्रकारचे परकीय चलन व्यवहार करतात.

II. परकीय चलन बाजारात "कमोडिटी".

परकीय चलन बाजारातील कमोडिटी हा पैसा आहे असे जर आपण म्हटले तर आपण काही अंशी बरोबर असू. खरंच, पैसा, परदेशी आणि रशियन दोन्ही, त्याचे स्वरूप (रोख, नॉन-कॅश) विचारात न घेता, परकीय चलन बाजारात चलनात आहे. तो पैसा आहे, मूळ देशाचा विचार न करता, त्याला चलन म्हणतात. रुबल - रशियन फेडरेशनचे चलन आणि इतर पैसे - परकीय चलन.

सिक्युरिटीज देखील या बाजाराशी थेट संबंधित आहेत, पासून ते पैसे प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रमाणित करतात. सिक्युरिटीज विभागले आहेत:

देशांतर्गत, यामध्ये रशियन फेडरेशनमध्ये नोंदणीकृत इक्विटी सिक्युरिटीज समाविष्ट आहेत, ज्याचे मूल्य रूबलमध्ये व्यक्त केले जाते, तसेच इतर सर्व सिक्युरिटीज रूबल प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रमाणित करतात आणि रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावर जारी केल्या जातात;

बाह्य, ते इतर सर्व सिक्युरिटीज समाविष्ट करतात.

परकीय चलन आणि विदेशी सिक्युरिटीज चलन मूल्ये म्हणून वर्गीकृत आहेत.

III. परकीय चलन बाजारात "विक्रेते" आणि "खरेदीदार".

आम्ही "विक्रेता" आणि "खरेदीदार" या शब्दांचा वापर सशर्तपणे करतो, कायद्यात त्यांना वेगळ्या प्रकारे म्हटले जाते: रहिवासी आणि अनिवासी. विक्रेता आणि खरेदीदार या दोघांची भूमिका पार पाडली जाऊ शकते आणि परकीय चलन व्यवहार नेहमीच खरेदी आणि विक्रीचे कायदेशीर प्रतिनिधित्व करत नाही, ते पैशाची आयात किंवा निर्यात, पैसे हस्तांतरण असू शकते, परंतु परकीय चलन व्यवहारांबद्दल स्वतःच असू शकते. थोड्या वेळाने.

प्रथम, निवासी आणि अनिवासी कोण आहेत हे शोधूया.

रहिवाशाचा शब्दशः अर्थ असा आहे की जो कायमस्वरूपी देशात असतो. म्हणूनच खालील रहिवाशांच्या श्रेणीत येतात:

रशियामध्ये कायमचे राहणारे रशियन नागरिक;

परदेशी नागरिक आणि स्टेटलेस व्यक्ती रशियन फेडरेशनमध्ये कायमस्वरूपी निवास परवाना आधारावर राहतात;

रशियन फेडरेशन, रशियन फेडरेशनचे घटक घटक, नगरपालिका;

परदेशात रशियन फेडरेशनचे अधिकृत प्रतिनिधित्व आणि आंतरराज्यीय किंवा आंतरसरकारी संस्थांमध्ये रशियाचे कायमचे प्रतिनिधित्व;

रशियन फेडरेशनच्या कायद्यानुसार स्थापित कायदेशीर संस्था तसेच परदेशात त्यांचे उपविभाग.

अनिवासी, अनुक्रमे, असा आहे जो कायमस्वरूपी देशात नाही. या वर्गात कायद्याचा समावेश आहे:

रशियाचे नागरिक एक वर्ष किंवा त्याहून अधिक काळ परदेशात कायमचे राहतात;

डिप्लोमॅटिक मिशन्स, रशियन फेडरेशनमध्ये मान्यताप्राप्त परदेशी राज्यांची कॉन्सुलर कार्यालये, आंतरराज्यीय किंवा आंतरसरकारी संस्थांमध्ये या राज्यांचे कायमस्वरूपी मिशन;

आंतरराज्यीय आणि आंतरशासकीय संस्था स्वतः, त्यांच्या शाखा आणि रशियन फेडरेशनमधील कायम प्रतिनिधी कार्यालये;

रशियन फेडरेशनच्या बाहेरील परदेशी कायद्यानुसार स्थापित कायदेशीर संस्था, तसेच रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावर त्यांचे उपविभाग;

संस्था या रशियन फेडरेशनच्या बाहेर, तसेच रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावर त्यांचे उपविभाग असलेल्या परदेशी कायद्यानुसार स्थापित कायदेशीर संस्था नाहीत.

सहावा. चलन ऑपरेशन्स

वर्णन करत आहे चलन ऑपरेशन्स, कायदा "खरेदी", "विक्री" किंवा "व्यापार" हे शब्द वापरत नाही. "अधिग्रहण" आणि "परकेपणा", तसेच "पेमेंटचे साधन म्हणून वापर", "आयात", "निर्यात" आणि "हस्तांतरण" या व्यापक संकल्पना वापरल्या जातात.

एखाद्या व्यवहाराला चलन व्यवहार म्हटल्या जाण्यासाठी, हे स्थापित करणे महत्वाचे आहे: प्रत्यक्षात, व्यवहार कशासह केला जातो (वस्तू), तो कोण करतो (व्यवहार सहभागी) आणि या प्रकरणात कोणत्या क्रिया केल्या जातात (विषय) व्यवहार).

चलन व्यवहाराच्या वस्तू:

1) चलन मूल्ये (परकीय चलन आणि परदेशी सिक्युरिटीज);

2) रशियन फेडरेशनचे चलन (रूबल);

3) देशांतर्गत सिक्युरिटीज (रशियामध्ये जारी केले जातात आणि रूबल प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रमाणित करतात).

4) विदेशी चलन (रूबल नाही);

5) बाह्य सिक्युरिटीज (सर्व अंतर्गत संबंधित नाहीत).

सहभागींची रचना आणि ते करत असलेल्या कृती, तसेच व्यवहारांच्या वस्तू, जेव्हा चलन व्यवहार जातींमध्ये (श्रेण्या) विभागले जातात तेव्हा स्पष्टपणे दृश्यमान असतात.

1. संपादन आणि परकेपणासाठी ऑपरेशन्स.

1) रहिवाशांमध्ये केलेले व्यवहार;

२) निवासी आणि अनिवासी यांच्यात केलेले व्यवहार;

3) अनिवासी लोकांमध्ये केलेले व्यवहार.

रहिवाशांच्या दरम्यान.

या प्रकारच्या ऑपरेशन्समध्ये चलन मूल्ये (परकीय चलन, बाह्य सिक्युरिटीज) चे कायदेशीर संपादन आणि परावृत्त करणे तसेच देयकाचे साधन म्हणून त्यांचा वापर समाविष्ट आहे.

रहिवासी आणि अनिवासी यांच्यात.

यामध्ये चलन मूल्ये, रशियन फेडरेशनचे चलन आणि देशांतर्गत सिक्युरिटीज, तसेच देयकाचे साधन म्हणून सर्व समान वापरणे या दोन्ही दिशांमध्ये कायदेशीर संपादन आणि परकेपणा समाविष्ट आहे.

अनिवासी दरम्यान.

ऑपरेशन्समध्ये चलन मूल्यांचे कायदेशीर संपादन आणि वेगळे करणे, रशियन फेडरेशनचे चलन आणि देशांतर्गत सिक्युरिटीज तसेच देयकाचे साधन म्हणून सर्व समान वापरणे समाविष्ट आहे.

2. आयात आणि निर्यात ऑपरेशन्स.

रशियन फेडरेशनमध्ये आयात करा आणि चलन मूल्यांच्या रशियन फेडरेशनमधून निर्यात करा, रशियन फेडरेशनचे चलन आणि देशांतर्गत सिक्युरिटीज, म्हणजे. चलन नियमनाच्या सर्व वस्तू आणि त्यापैकी कोणतेही.

3. हस्तांतरण ऑपरेशन्स.

कोणत्याही व्यक्तीच्या परदेशी खात्यातून रशियन खात्यात आणि त्याउलट (परकीय चलन, रशियन चलन, देशी आणि परदेशी सिक्युरिटीज हस्तांतरित केल्या जातात);

अनिवासी व्यक्तीच्या एका रशियन खात्यातून दुसर्‍याकडे, त्याचे स्वतःचे, रशियन खाते (रशियन फेडरेशनचे चलन, अंतर्गत आणि बाह्य सिक्युरिटीज हस्तांतरित केले जातात).

सहावा. परकीय चलन बाजारावर प्रतिबंध आणि निर्बंध

कायद्याने निर्बंध घातले आहेत चलन ऑपरेशन्सआणि त्यापैकी काही प्रतिबंधित करते, कोण आणि कोणती ऑपरेशन्स केली जातात यावर अवलंबून. रशियन फेडरेशनच्या कायद्यानुसार बँकिंग व्यवहार म्हणून वर्गीकृत रहिवासी आणि अधिकृत बँकांमधील चलन व्यवहारांवर कोणतेही निर्बंध नाहीत.

रहिवासी आणि अनिवासी यांच्यातील चलन व्यवहार.

सामान्य नियम म्हणून, ते मर्यादित किंवा प्रतिबंधित नाहीत. विदेशी चलन आणि धनादेश (प्रवासी धनादेशांसह) च्या खरेदी आणि विक्रीच्या संदर्भात, ज्याचे नाममात्र मूल्य परदेशी चलनात सूचित केले जाते, चलन नियमन अधिकारी प्रतिबंध करण्यासाठी तात्पुरते निर्बंध स्थापित करू शकतात:

सोने आणि परकीय चलनाच्या साठ्यात लक्षणीय घट;

रशियन फेडरेशनच्या विनिमय दरात तीव्र चढउतार;

रशियन फेडरेशनच्या पेमेंट बॅलन्सची स्थिरता राखण्यासाठी.

रहिवाशांमधील चलन व्यवहार.

सामान्य नियम म्हणून, अशा ऑपरेशन्स प्रतिबंधित आहेत. केवळ कायद्यात स्पष्टपणे निर्दिष्ट केलेल्या ऑपरेशन्सना परवानगी आहे. त्यापैकी काही येथे आहे:

शुल्क मुक्त दुकानांमध्ये देयके;

प्रवाशांना पुरवल्या जाणाऱ्या वस्तू आणि सेवांसाठी आंतरराष्ट्रीय वाहतुकीतील वाहनांच्या मार्गावरील तोडगे;

प्रतिपूर्ती वैयक्तिकरशियन फेडरेशनच्या क्षेत्राबाहेरील व्यवसाय सहलीशी संबंधित;

जोडीदार आणि जवळच्या नातेवाईकांना चलन मूल्ये भेट देणे;

चलन मूल्यांचा करार किंवा वारसाद्वारे त्यांची पावती.

चलन ऑपरेशन्सअनिवासी दरम्यान.

1. अनिवासींना परदेशातून रशिया आणि विरुद्ध दिशेने दोन्ही खाती वापरून निर्बंधांशिवाय परकीय चलन एकमेकांना हस्तांतरित करण्याची परवानगी आहे.

2. त्यांना बँक खाती न उघडता, मर्यादेशिवाय, अधिकार आहेत:

रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावर, परकीय चलन आणि रशियन फेडरेशनचे चलन एकमेकांना हस्तांतरित करा;

रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशातून परदेशी चलन आणि रशियन फेडरेशनचे चलन हस्तांतरित करा;

रशियन फेडरेशनच्या प्रांतावर परदेशी चलन आणि रशियन फेडरेशनचे चलन हस्तांतरित करा.

3. अनिवासींना देखील बँक खाती आणि बँक ठेवींद्वारे रूबलमध्ये व्यवहार करण्याची परवानगी आहे, परंतु अशी खाती किंवा ठेवी केवळ अधिकृत बँकांमध्येच उघडल्या जातील या अटीसह.

4. रशियन फेडरेशनच्या प्रदेशावर, त्यांना रोखे बाजारावरील एकाधिकारविरोधी कायदे आणि कायद्याची आवश्यकता लक्षात घेऊन देशांतर्गत सिक्युरिटीजसह चलन व्यवहार करण्याची परवानगी आहे.

VII. व्यवहार पासपोर्ट

ज्या प्रकरणांमध्ये रहिवासी अनिवासी लोकांशी करारबद्ध संबंधात प्रवेश करतात, तेव्हा राज्य रहिवाशांना करार पूर्ण झाल्याची माहिती देण्यास बांधील आहे. व्यवहार पासपोर्ट तंतोतंत हा फॉर्म आहे. रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने असे स्थापित केले की करारनामा पूर्ण करताना निर्दिष्ट पासपोर्ट जारी केला पाहिजे:

रशियन फेडरेशनमधून निर्यात करा किंवा रशियन फेडरेशनच्या वस्तूंमध्ये आयात करा, कागदोपत्री स्वरूपात सिक्युरिटीजचा अपवाद वगळता;

मार्गावर किंवा मध्यवर्ती थांबे किंवा पार्किंगवर वाहनांच्या ऑपरेशन आणि देखभालीसाठी आवश्यक वस्तूंच्या विक्री आणि खरेदीशी संबंधित सेवांची खरेदी आणि विक्री किंवा तरतूद;

हस्तांतरण रिअल इस्टेटलीज अंतर्गत, लीज करार;

कामाचे कार्यप्रदर्शन, सेवांची तरतूद, माहितीचे हस्तांतरण आणि बौद्धिक क्रियाकलापांचे परिणाम, त्यांना विशेष अधिकारांसह;

क्रेडिट (कर्ज) स्वरूपात पावती, तरतूद, निधीचा परतावा यासंबंधीचे चलन व्यवहार.

कोणत्याही सूचीबद्ध व्यवहारांची रक्कम 50,000 यूएस डॉलर्सपेक्षा जास्त नसल्यास, व्यवहार पासपोर्ट जारी करण्याची आवश्यकता नाही.

अधिकृत बँका.

रहिवासी अधिकृत बँकेला व्यवहार पासपोर्ट प्रदान करण्यास बांधील आहे - रशियन क्रेडिट संस्था, ज्याकडे रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेकडून परकीय चलनात निधीसह बँकिंग ऑपरेशन्स करण्यासाठी परवाना आहे.

अधिकृत बँक रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेने विहित केलेल्या पद्धतीने परकीय चलन नियंत्रण अधिकारी आणि एजंटना इलेक्ट्रॉनिक स्वरूपात पूर्ण झालेले व्यवहार पासपोर्ट हस्तांतरित करतात.

आठवा. चलन नियंत्रण संस्था आणि एजंट

रशियामधील चलन नियंत्रण रशियन फेडरेशनचे सरकार, संस्था आणि चलन नियंत्रण एजंट्सद्वारे केले जाते.

रशियन फेडरेशनचे सरकार संस्था आणि चलन नियंत्रण एजंट यांच्या क्रियाकलाप आणि परस्परसंवादाचे समन्वय साधण्यासाठी जबाबदार आहे.

चलन नियंत्रण संस्थांमध्ये हे समाविष्ट आहे: रशियन फेडरेशनची सेंट्रल बँक आणि त्या फेडरल कार्यकारी संस्था ज्यांना रशियन फेडरेशनच्या सरकारकडून अधिकार प्राप्त झाले आहेत. सध्या, ही आर्थिक आणि अर्थसंकल्पीय पर्यवेक्षणासाठी फेडरल सेवा आहे.

चलन नियंत्रण एजंट्समध्ये हे समाविष्ट आहे: अधिकृत बँका, Vnesheconombank, सिक्युरिटीज मार्केटमधील व्यावसायिक सहभागी, सीमाशुल्क आणि कर अधिकारी.

केवळ चलन नियंत्रण प्राधिकरणांना हे अधिकार आहेत:

1) रशियन फेडरेशनच्या चलन कायद्याचे आणि चलन नियमन संस्थांच्या कृत्यांचे उघड उल्लंघन दूर करण्यासाठी आदेश जारी करणे;

2) रशियन फेडरेशनच्या चलन कायद्याच्या कृत्यांचे उल्लंघन आणि चलन नियमन संस्थांच्या कृतींसाठी रशियन फेडरेशनच्या कायद्याद्वारे स्थापित केलेल्या जबाबदारीचे उपाय लागू करणे.

दोन्ही संस्था आणि चलन नियंत्रण एजंट यांना हे अधिकार आहेत:

1) रशियन फेडरेशनच्या चलन कायद्याच्या कायद्यांचे आणि चलन नियमन संस्थांच्या कृत्यांसह रहिवासी आणि अनिवासी लोकांकडून अनुपालन तपासा;

२) रहिवासी आणि अनिवासी यांच्या चलन व्यवहारांवर लेखांकन आणि अहवालाची पूर्णता आणि विश्वासार्हता तपासण्यासाठी;

3) परकीय चलन व्यवहार, खाती उघडणे आणि देखरेख करणे यासंबंधी कागदपत्रे आणि माहितीची विनंती करा आणि प्राप्त करा.

2.2 जागतिक परकीय चलन बाजारातील प्रमुख चलने

स्वतः चलनांसाठी, बाजारातील उलाढालीचा 90% वर येतो: यूएस डॉलर, युरो आणि जपानी येन. परकीय चलन बाजारातील निर्विवाद नेता यूएस डॉलर आहे, ज्यामध्ये बाजारातील उलाढालीच्या जवळपास 80% व्यापार व्यापतो. सूचीबद्ध चलनांचा व्यापार जवळजवळ सर्व आर्थिक केंद्रांमध्ये केला जातो. हे अशा कारणांमुळे आहे:

यूएस डॉलर:

1. यूएस डॉलर हे जगातील राखीव चलन आहे;

2. युनायटेड स्टेट्स ही 20 व्या शतकात जगाची आघाडीची सत्ता असल्याने आणि युनायटेड स्टेट्समधील राजकीय आणि आर्थिक प्रक्रियांचा परकीय चलन बाजारावर मोठा प्रभाव आहे;

3. डॉलर हे जागतिक व्यापारातील खात्याचे मुख्य एकक आहे;

4. अलीकडे, एक शक्तिशाली "डॉलर झोन" तयार झाला आहे, ज्यामध्ये उत्तर आणि दक्षिण अमेरिका दोन्ही समाविष्ट आहेत;

डॉलर हे आंतरराष्ट्रीय व्यवसायातील पेमेंटचे एक सार्वत्रिक साधन आहे, इतर देशांतील विविध आर्थिक आणि राजकीय संकटांमध्ये एक सुरक्षित-आश्रयस्थान आहे, तसेच आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीचा एक उद्देश आहे, मोठ्या प्रमाणातील अत्यंत विश्वासार्ह सिक्युरिटीजमुळे - दीर्घकालीन यू.एस. सरकारी रोखे. अमेरिकन आर्थिक आणि आर्थिक व्यवस्थेच्या स्थिरतेवर विश्वास, सरकारी कर्ज रोख्यांमधून मिळणारे सर्व उत्पन्न वेळेवर दिले जाईल, मागणी केली जाणार नाही आणि अनपेक्षित करांच्या अधीन नाही, या बाजाराकडे खाजगी परदेशी गुंतवणूकदार आणि परदेशी सरकार दोघांनाही आकर्षित करते. अलिकडच्या वर्षांत, यूएस स्टॉक मार्केटने अभूतपूर्व वाढ दर्शविली आहे, परदेशी आणि देशांतर्गत गुंतवणूकदारांकडून प्रचंड भांडवल आकर्षित केले आहे, जे डॉलरसाठी अतिरिक्त शक्तीचे स्रोत आहे. 1980 च्या दशकाच्या मध्यापासून, अमेरिकन स्टॉक हा सोन्यापेक्षा चांगला गुंतवणुकीचा पर्याय बनला आहे: साठा वाढला आहे, तर सोन्याची किंमत घसरली आहे. 1993 नंतरच्या काळात, अमेरिकन स्टॉक्स इतक्या वेगाने वाढत आहेत की केवळ स्वतंत्र तज्ञच नाही तर अधिकार्‍यांनी देखील वारंवार भीती व्यक्त केली आहे की स्टॉकच्या किमती खूप जास्त आहेत आणि त्यांची घसरण खूप तीव्र असू शकते आणि आर्थिक आणि आर्थिक संकट निर्माण होऊ शकते.

1 जानेवारी 1999 रोजी प्रकट झालेल्या, त्याने 11 युरोपीय राष्ट्रांना जगातील सर्वात शक्तिशाली आर्थिक गटामध्ये एकत्र केले, जे वस्तू आणि सेवा आणि जागतिक व्यापाराच्या जागतिक उत्पादनाच्या जवळजवळ पाचव्या भागाचे आहे. युरो-क्षेत्र (“युरो-क्षेत्र”) मध्ये ऑस्ट्रिया, बेल्जियम, जर्मनी, आयर्लंड, स्पेन, इटली, लक्झेंबर्ग, नेदरलँड, पोर्तुगाल, फिनलंड आणि फ्रान्स यांचा समावेश होतो, ज्याचे क्षेत्र 2,365,000 चौरस मीटर आहे. 291 दशलक्ष लोकसंख्येसह किमी (तुलनेसाठी - यूएस मध्ये 269 दशलक्ष, जपानमध्ये - 126).

नवीन चलनाने ECU (युरोपियन चलन युनिट ECU (युरोपियन चलन युनिट) ची जागा घेतली - सिंथेटिक चलन (चलनाची बसकेट - चलन बास्केट), बारा युरोपियन चलनांचे भारित संयोजन, 1979 मध्ये स्वीकारले. ते आज विशेष लक्ष देण्यास पात्र आहे, कारण ते 1979 मध्ये कार्य करते. युरोपियन एक्सचेंज रेजिम रेट (ERM - एक्सचेंज रेट मेकॅनिझम) च्या आधारावर, जे आंतरराष्ट्रीय चलन युरोच्या परिचयासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे दर्शवेल आणि आधीच आर्थिक आणि चलन संघ ("युरो झोन") अंतर्गत आंतरबँक सेटलमेंटमध्ये प्रमुख स्थान घेतले आहे.

युरोची कायदेशीर स्थिती मास्ट्रिच करार आणि EU कायदेशीर कृत्यांसह EU सदस्य देशांनी निष्कर्ष काढलेल्या संबंधित आंतरराष्ट्रीय करारांद्वारे निर्धारित केली गेली. हे खाजगी आंतरराष्ट्रीय कायद्याच्या तत्त्वांवर आणि मानदंडांवर देखील आधारित आहे.

तथापि, त्याच वेळी, युरोमध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत जी त्यास इतर चलनांपासून पूर्णपणे भिन्न करतात. युरो हे केवळ 11 EMU देशांच्या राष्ट्रीय चलनांशीच अस्तित्वात नाही - ते या चलनांच्या संबंधात विशेष स्थितीत आहे, जे योग्य कायदेशीर नियमनाचा विषय आहे.

युरोशी संबंधित EU कायदेशीर कृत्यांमध्ये खालील तरतुदी हायलाइट केल्या आहेत:

1 जानेवारी, 1999 पासून, ECU स्वयंचलितपणे 1:1 च्या गुणोत्तराने युरोमध्ये रूपांतरित होते. ECU मध्ये पूर्वी स्वीकारलेल्या सर्व जबाबदाऱ्या आता युरोमध्ये दिल्या जातात.

युरोच्या तुलनेत राष्ट्रीय चलनांचे निश्चितपणे निश्चित विनिमय दर स्थापित केले गेले आहेत; राष्ट्रीय चलनांचे उत्सर्जन युरोपियन सेंट्रल बँकेच्या नियंत्रणाखाली केले जाते; राष्ट्रीय चलनांचे स्वतंत्र अवतरण बंद केले गेले आहे आणि त्यांचे दर आपोआप युरोचे अनुसरण करतात.

EU बजेटशी संबंधित सर्व देयके आणि तोडगे युरोमध्ये भाषांतरित केले जातात.

11 EMU सदस्य देशांच्या सरकारी सिक्युरिटीजचे नवीन मुद्दे फक्त युरोमध्ये ठेवले आहेत.

EMU देशांची राज्ये आणि राज्य संघटना यांच्यातील समझोता युरोमध्ये केले जातात.

1 जानेवारी, 2002 रोजी, युरो नोटा आणि नाणी चलनात आणण्यात आली; पुढील सहा महिन्यांत, रोख चलनात असलेल्या राष्ट्रीय चलनांचे युरोमध्ये रूपांतर करणे आवश्यक आहे आणि त्यांचे अस्तित्व संपुष्टात आले. त्यानंतर, इकॉनॉमिक आणि मॉनेटरी युनियनच्या प्रदेशात युरो हा एकमेव कायदेशीर निविदा बनला. 11 ईएमयू देशांच्या राष्ट्रीय चलने, अर्थातच, तिसर्‍या देशांच्या हद्दीवरील चलन थांबवल्या आहेत.

EMU मध्ये समाविष्ट असलेल्या राष्ट्रीय राज्यांच्या रद्द केलेल्या नोटा आणि नाणी अमर्यादित काळासाठी युरोमध्ये बदलली जातील क्रेडिट संस्थायुनियनच्या प्रदेशावर.

तथापि, बर्‍याचदा व्यक्त केलेल्या दृष्टिकोनाच्या विरूद्ध, दीर्घकाळातही, युरो डॉलरला पूर्णपणे विस्थापित करू शकणार नाही आणि आंतरराष्ट्रीय चलन आणि वित्तीय बाजारात त्याचे वर्तमान स्थान घेऊ शकणार नाही. फक्त दोन "परिस्थिती" वास्तविक आहेत:

1. युरो आणि डॉलर जागतिक चलन प्रणालीमध्ये अंदाजे समान स्थान घेतील;

2. डॉलर काहीसे कमकुवत स्वरूपात असले तरी, त्याचे वर्चस्व कायम ठेवेल.

जपानी येन:

1. जपान सर्वात औद्योगिक आहे विकसित देशआशियामध्ये, जवळजवळ सर्व क्षेत्रांमध्ये जागतिक बाजारपेठेत युनायटेड स्टेट्सशी यशस्वीपणे स्पर्धा करत आहे;

2. जपानच्या प्रदेशातून उत्पादन मागे घेतल्याने आम्हाला आग्नेय आशियातील देशांचे एक मोठे आणि मोबाइल एकत्रीकरण गट तयार करण्याबद्दल बोलण्याची परवानगी मिळते, ज्यासाठी येन हे मुख्य चलन आहे;

3. येन हे जपानमधील राजकीय घडामोडींवर थोडेसे अवलंबून आहे;

4. येन पॉइंटचे उच्च मूल्य चलन सट्ट्यासाठी आकर्षक बनवते;

जपानी येन युद्धानंतरच्या 360 येन प्रति डॉलरच्या पातळीपासून, अमेरिकन व्यवसाय प्रशासनाने निर्धारित केलेल्या, 1995 मध्ये सुमारे 80 येन प्रति डॉलरच्या दरापर्यंत एक कठीण मार्गावर गेला आहे, त्यानंतर त्याची पातळी पुन्हा लक्षणीयरीत्या घसरली आणि पुन्हा मजबूत झाली. 1998 च्या उत्तरार्धात जोरदार.

आजच्या जपानमधील आर्थिक परिस्थितीचे मुख्य वैशिष्ट्य म्हणजे अत्यंत कमी अल्पकालीन व्याजदर; व्यावहारिकदृष्ट्या त्यांना आज बँक ऑफ जपानकडून शून्य पातळीवर पाठिंबा दिला जातो. म्हणून, पेन्शन फंड आणि इतर गुंतवणूकदारांच्या बचत आणि निधीची फार मोठी रक्कम परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये, प्रामुख्याने यूएस सरकारी बाँड्स आणि युरोपियन मालमत्तांमध्ये गुंतवली गेली. डॉलरला राखीव चलन आणि आंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्सचे साधन म्हणून लक्षणीयरीत्या उत्पन्न देणारे, येन हे आंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारातील मुख्य चलनांपैकी एक आहे.

इतर चलने देखील परकीय चलन बाजारात उद्धृत केली जातात, परंतु त्यांचे व्यापार अधिक स्थानिकीकृत आणि विशिष्ट प्रदेशात चालते. तथापि, या तथाकथित "सॉफ्ट" चलने जागतिक विनिमय दरांवर लक्षणीय परिणाम करू शकतात, जसे की आशियाई आर्थिक संकटामुळे घडले.

निष्कर्ष

परकीय चलन बाजार हा एक बाजार आहे जिथे विविध विदेशी चलने एकमेकांसाठी देवाणघेवाण केली जातात. हे विशिष्ट बाजार आहेत जे मोठ्या संख्येने खरेदीदार आणि विक्रेते डॉलर्स, रूबल, मार्क्स, येन मध्ये व्यापार करतात. ही निव्वळ स्पर्धा असलेली सामान्य बाजारपेठ आहेत, मक्तेदारी नाही. दुसरीकडे, किंमत किंवा राष्ट्रीय चलनाचा विनिमय दर ही सामान्य किंमत नाही, कारण ती सर्व देशांतर्गत किंमती सर्व विदेशी चलनाशी संबंधित आहे. विनिमय दरातील बदलांमुळे उत्पादन पातळी, देशांतर्गत आणि निर्यात किंमती आणि रोजगार यावर खूप महत्त्वाचे परिणाम होऊ शकतात. म्हणून, उदाहरणार्थ, विदेशी चलनाच्या तुलनेत राष्ट्रीय चलनाच्या विनिमय दरात वाढ झाल्यामुळे राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था कमकुवत होते आणि विदेशी चलनाला चालना मिळते आणि त्याउलट. परंतु त्याच वेळी आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारात "गेम" ची योग्य युक्ती निवडणे फार महत्वाचे आहे; XX शतकाच्या 90 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात रशियामधील आर्थिक संकटाच्या उदाहरणाद्वारे या विधानाची वैधता सत्यापित करणे सोपे आहे.

जीवनाच्या सर्व क्षेत्रात गतिमान आंतरराष्ट्रीय सहकार्याच्या विकासासाठी परकीय चलन बाजार आवश्यक आहे. विविध देशांमधील सांस्कृतिक आणि वैज्ञानिक संबंधांसह अर्थशास्त्र आणि वित्त हे मुख्य दुवे आहेत.

परकीय चलन बाजाराच्या अनुपस्थितीमुळे आंतरराष्ट्रीय स्तरावर वस्तुविनिमय संबंध निर्माण होतील, मागासलेली अर्थव्यवस्था असलेल्या अनेक देशांतील जीवनमानात घट होईल, मोठे आणि दीर्घकालीन वैज्ञानिक संशोधन करणे कठीण काम होईल. अशा परिस्थितीत सहकार्यासाठी, फक्त काही मोठ्या चलने सादर करणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे निश्चितपणे आंतरराष्ट्रीय संबंधांची ध्रुवीकृत प्रणाली होईल, लहान देश मोठ्या देशांचे ओलिस बनतील जे खेळाचे नियम ठरवतील. असे जग सुरक्षित राहणार नाही.

तथापि, नवीन संरचना तयार करण्यासाठी आणि देशांसाठी सहभाग सुलभ करण्यासाठी आंतरराष्ट्रीय परकीय चलन बाजाराचा सखोल अभ्यास करणे आवश्यक आहे.

रूबलच्या काही स्थिरीकरणाने असे दिसून आले की कमी श्रम उत्पादकता आणि तांत्रिक मागासलेपणामुळे निर्यातीचा एक महत्त्वपूर्ण भाग अप्रभावी आहे. उद्योग आणि शेतीची पुनर्रचना सुरू होण्यासाठी देशांतर्गत आणि परदेशी किंमती जवळ आणणे आवश्यक आहे. म्हणूनच, राज्याचे योग्यरित्या निवडलेले आणि पाठपुरावा केलेले आर्थिक धोरण संपूर्ण समाजासाठी आणि म्हणूनच आपल्या प्रत्येकासाठी खूप महत्वाचे आहे.

6. वापरलेल्या स्त्रोतांची आणि साहित्याची यादी:

1. अवडोकुशेव ई.एफ. आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंध. - मॉस्को., -2011.

2. बालाबानोव आय.टी. परकीय आर्थिक संबंध. - मॉस्को., 1998.

3. चलन आणि मनी मार्केट: नवशिक्यांसाठी एक कोर्स. ट्यूटोरियल. 2012.

4. गुग्निन व्ही.के. - रशियाचे आंतरबँक क्रेडिट मार्केट. 2012.

5. दादाशेवा ओ.यू. गुंतवणूक क्रियाकलापबँका // चलन नियमन. चलन नियंत्रण. 2012.

6. पैसा, क्रेडिट, बँका. एड. ई.एफ. झुकोव्ह. - मॉस्को 2013.

7. पैसा, क्रेडिट, बँका. संदर्भ पुस्तिका. G. I. Kravtsova, 2013 द्वारे संपादित.

8. पैसे. पत. बँका: विद्यापीठांसाठी पाठ्यपुस्तक / E. F. Zhukov, L. M. Maksimova, A. V. Pechnikova et al. 2012.

9. झुरावलेवा जी.पी. - आर्थिक सिद्धांत. मॅक्रो इकॉनॉमिक्स -1.2. Metaeconomics. परिवर्तनांची अर्थव्यवस्था. 2011

10. कोचेत्कोव्ह ए.ए. - आर्थिक सिद्धांत: पदवीधरांसाठी पाठ्यपुस्तक. 2013.

11. Laidi A. - चलन व्यापार आणि इंटरमार्केट विश्लेषण: जागतिक बाजारपेठेतील बदलांवर पैसे कसे कमवायचे. 2013.

12. जागतिक अर्थव्यवस्था. परदेशी आर्थिक क्रियाकलापांचा परिचय. मॉस्को.2011.

13. जागतिक अर्थव्यवस्था आणि आंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंध (बॅचलरसाठी). ट्यूटोरियल. 2012.

14. रशियन विद्यापीठांच्या वैज्ञानिक पेपरचे संकलन "अर्थशास्त्र, वित्त आणि उत्पादन व्यवस्थापनाच्या समस्या". मॉस्को. 2012.

15. Usatova L.V. — लेखांकन मध्ये व्यापारी बँका: ट्यूटोरियल. 2013.

16. आर्थिक आणि क्रेडिट शब्दकोश. Gryaznov A.G द्वारा संपादित. 2012.

17. खमीझ ओ.व्ही. - आधुनिक चलन बाजार आणि आंतरराष्ट्रीय पेमेंट सिस्टम. मॉस्को. 2012

18. 10 डिसेंबर 2003 चा फेडरल कायदा क्रमांक 173-एफझेड "चलन नियमन आणि चलन नियंत्रणावर" (2 जुलै 2013 रोजी सुधारित केल्यानुसार).

19. अलेक्सेवा D.G., Antroptseva I.O., Berger E.V., Ignatieva E.A., Kalney M.G., Shapovalov M.A. 10 डिसेंबर 2003 एन 173-एफझेड "चलन नियमन आणि चलन नियंत्रणावर" 2013 च्या फेडरल कायद्यावर भाष्य.

20. झोलोबोव्ह पी.एस. रशियामधील चलन नियमन संस्थेची वैशिष्ट्ये // चलन नियमन. चलन नियंत्रण. 2012. क्रमांक 9

महत्वाचे! विनामूल्य डाउनलोडसाठी सबमिट केलेले सर्व अॅब्स्ट्रॅक्ट्स तुमच्या स्वतःच्या वैज्ञानिक कार्यासाठी योजना किंवा आधार तयार करण्याच्या उद्देशाने आहेत.

मित्रांनो! तुमच्या सारख्या विद्यार्थ्यांना मदत करण्याची तुमच्याकडे एक अनोखी संधी आहे! जर आमच्या साइटने तुम्हाला योग्य नोकरी शोधण्यात मदत केली असेल, तर तुम्ही जोडलेले काम इतरांचे काम कसे सोपे करू शकते हे तुम्हाला नक्कीच समजेल.

तुमच्या मते, गोषवारा निकृष्ट दर्जाचा असल्यास, किंवा तुम्ही हे काम आधीच पाहिले असेल, कृपया आम्हाला कळवा.

जग

हे सर्व विद्यमान राष्ट्रीय बाजारपेठांना एकत्र करते जे संवादाच्या आधुनिक माध्यमांच्या विकासामुळे सक्रियपणे एकमेकांशी संवाद साधतात. आंतरराष्ट्रीय बाजाराचे मुख्य घटक म्हणजे प्रादेशिक आंतरराज्यीय बाजारपेठा, तसेच आंतरराज्यीय चिंतांची बाजारपेठ आणि आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्स.

राष्ट्रीय

राज्यात कार्यरत आहे. आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत त्याच्या एकत्रीकरणाची डिग्री थेट जागतिक बाजारपेठेत राज्य अर्थव्यवस्थेच्या सहभागावर अवलंबून असते. समाविष्ट आहे:

• वैयक्तिक प्रदेश किंवा प्रादेशिक जिल्ह्यांची बाजारपेठ;
• ऐतिहासिकदृष्ट्या स्थापित आर्थिक प्रदेशांची बाजारपेठ.

प्रकार

फ्युचर्स चलन बाजार

फ्युचर्स हे असे करार असतात जे खरेदीदाराला खरेदी करण्यास आणि विक्रेत्याला ठराविक तारखेला ठराविक प्रमाणात चलन मान्य दराने विकण्यास बाध्य करतात.

पर्याय परकीय चलन बाजार

ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट हे असे करार आहेत जे पूर्वनिर्धारित व्हॉल्यूममध्ये आणि विशिष्ट किंमतीवर चलन खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार प्रदान करतात.

फ्युचर्स आणि पर्यायांमधील फरक:

• फ्युचर्स बंधनकारक आहेत, पर्याय नाहीत;
• फ्युचर्स करार नेहमी प्रमाणित केले जातात, परंतु ट्रेडिंग फ्लोअरच्या बाहेर वाटाघाटी केलेले पर्याय सामान्यतः स्वीकृत मानकांची पूर्तता करू शकत नाहीत;
• स्टॉक एक्स्चेंजवर आणि त्यामधून पर्याय प्रविष्ट केले जाऊ शकतात. फ्युचर्स व्यवहार एक्सचेंजेसवर नोंदणीकृत आहेत किंवा.

वर्गीकरण

कंत्राटी ऑपरेशन्स आयोजित करण्याच्या अंतिम मुदतीनुसार, आहेतः

स्पॉट

हे एक मार्केट आहे जिथे बहुतेक रूपांतरण ऑपरेशन्स केले जातात. त्यांची मुख्य अट म्हणजे कागदपत्रांवर स्वाक्षरी केल्यानंतर 2 व्यावसायिक दिवसांच्या आत ग्राहकाला चलन वितरित करणे (अशा प्रकारचे निर्बंध "इंटरबँक" आणि एक्सचेंजेससाठी वैशिष्ट्यपूर्ण आहेत). क्लायंट मार्केटमध्ये खरेदी केलेल्या चलनाच्या वस्तुमानासाठी तत्काळ सेटलमेंट केले जाते.

तातडीचे

परकीय चलनाच्या खरेदी-विक्रीशी संबंधित व्यवहार त्यावर विशिष्ट कालावधीसाठी पूर्ण केले जातात. या प्रकारची बाजारपेठ, यामधून, 2 उपप्रजातींमध्ये विभागली गेली आहे:

• फ्युचर्स चलन बाजार;
• फॉरवर्ड चलन बाजार.

फॉरवर्ड करार हे असे करार असतात ज्यांच्या अंतर्गत विक्रेत्याला विशिष्ट कालावधीत पूर्वनिर्धारित किंमतीवर चलन बॅच प्रदान करणे बंधनकारक असते. फ्युचर्स करारामध्ये ठराविक कालावधीनंतर चलनाच्या बॅचचे वितरण समाविष्ट असते, तथापि, व्यवहाराच्या वेळी बाजारात निश्चित केलेल्या किंमतीवर.

फॉरवर्ड आणि फ्युचर्समधील फरक:

• फ्युचर्स केवळ लेखी अंमलबजावणीद्वारे निष्कर्ष काढले जातात. "तिकीट" च्या साध्या एक्सचेंजसह फॉरवर्ड देखील जारी केले जाऊ शकतात.
• फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सची पुनर्विक्री केली जाऊ शकते, परंतु फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स करू शकत नाहीत.
• चलन बाजारावर निष्कर्ष काढलेले फ्युचर्स करार नेहमी प्रमाणित असतात. फॉरवर्ड करार कोणत्याही स्वरूपात केले जाऊ शकतात.
• फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स, नियमानुसार, चलन एक्सचेंजच्या बाहेर निष्कर्ष काढले जातात. दुसरीकडे, फ्युचर्स करार, एक्सचेंजेसवर औपचारिकता असणे आवश्यक आहे, अन्यथा त्यांच्याकडे कोणतीही कायदेशीर शक्ती नसेल.

चलन बाजार- एक विशेष बाजार ज्यामध्ये परकीय चलन व्यवहार केले जातात, उदा. एका देशाच्या चलनाची दुसऱ्या देशाच्या चलनात देवाणघेवाण करणे. परकीय चलन बाजाराची मुख्य वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत:

विशिष्ट स्थान नाही;

जागतिक, म्हणजे. सर्व देशांच्या सर्व ऑपरेटरना कोणत्याही परिवर्तनीय चलनात एकमेकांशी देवाणघेवाण करण्याची परवानगी देते;

राष्ट्रीय चलन बाजार आणि आंतरराष्ट्रीय भांडवली बाजारात प्रवेश प्रदान करते;

या बाजारातील व्यवहार रिअल टाइममध्ये केले जातात; व्यवहाराची गती सेटलमेंटच्या गतीशी संबंधित नाही; कधीही बंद होत नाही (आठवड्याचे शेवटचे दिवस आणि सुट्टी वगळता), चोवीस तास उघडे.

सुव्यवस्थित, सु-विकसित पायाभूत सुविधा आणि अंगभूत बाजारपेठेतील रीतिरिवाज;

बाजारातील सहभागींना उच्च क्रेडिट रेटिंग आहे, म्हणून संपार्श्विक सहसा आवश्यक नसते;

परकीय चलन बाजारात वापरलेली बहुतेक साधने अत्यंत प्रमाणित आहेत.

परकीय चलन बाजार खालील कार्ये करते:

1. निर्यात-आयात ऑपरेशन्ससाठी चलन आणि क्रेडिट आणि सेटलमेंट सेवा प्रदान करते.

2. राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेच्या बाहेरील भांडवलाच्या गुंतवणुकीशी संबंधित परकीय चलन व्यवहार करते.

3. हेजिंग क्षमता प्रदान करते, उदा. चलन जोखीम विमा.

4. चलन सट्टेबाजीसाठी परवानगी देते, i.e. चलनाच्या भविष्यातील किंमतीवर खेळा.

परकीय चलन बाजाराचे अनेक निकषांनुसार वर्गीकरण केले जाऊ शकते.

वितरणाच्या व्याप्तीनुसार, तेथे आहेतः

जागतिक चलन बाजार (फॉरेक्स).जागतिक चलन बाजार (परकीय चलन) हे एक जागतिक बाजार आहे जे प्रादेशिक आणि राष्ट्रीय चलन बाजारांना एकत्र करते, सर्वात शक्तिशाली आर्थिक साधन जे जागतिक चलन बाजारातील किरकोळ किंमतीतील चढ-उतारांवरूनही उच्च नफा मिळवणे शक्य करते. विदेशी मुद्रा बाजारातील चलन व्यवहारातून मिळणारे उत्पन्न अनेक बँकांच्या सर्व उत्पन्नाच्या 60% पर्यंत आहे.

राष्ट्रीय चलन बाजार.देशातील रोख प्रवाहाच्या हालचालीची सेवा देते. राष्ट्रीय परकीय चलन बाजारात बँकिंग प्रणालीद्वारे विदेशी चलनाची खरेदी आणि विक्री केली जाते. क्लायंट व्यावसायिक बँकेकडून चलन खरेदी करतो आणि बँक विदेशी बँका किंवा बाजार निर्मात्यांकडून चलन खरेदी करते. विकासाच्या पातळीतील फरकांमुळे, प्रत्येक देश त्याच्या प्रदेशातील अंतर्गत परकीय चलन बाजाराच्या कार्यासाठी नियम स्थापित करू शकतो. बहुतेक राष्ट्रीय बाजारपेठा जागतिक चलन बाजारामध्ये एकत्रित केल्या जातात.

प्रादेशिक परकीय चलन बाजार.एक प्रादेशिक बाजार ज्यामध्ये दिलेल्या प्रदेशातील देशांनी परकीय चलन बाजारासाठी एकसमान नियमांच्या ऑपरेशनवर करार केला आहे. आघाडीची राखीव चलने आणि प्रदेशातील देशांची चलने या बाजारात फिरतात.

परकीय चलन निर्बंधांच्या संबंधात, परकीय चलन बाजार या बाजारांच्या कामकाजावर नियामक प्रभावाच्या अनुपस्थिती किंवा उपस्थितीच्या दृष्टीने वर्गीकृत केले जातात:

- मुक्त परकीय चलन बाजार- एक बाजार जेथे चलन निर्बंध नाहीत. चलन निर्बंध, एक नियम म्हणून, परकीय चलन बाजारात आचार नियम स्थापित करण्यासाठी राज्य उपायांची एक प्रणाली म्हणून समजले जाते;

- मुक्त परकीय चलन बाजार- चलन निर्बंधांसह बाजार.

विनिमय दरांच्या प्रकारांनुसार, बाजार विभागले गेले आहेत:

एक विनिमय दर शासनासह बाजार, उदा. मुक्त विनिमय दरांसह परकीय चलन बाजार (फ्लोटिंग दरांसह), ज्याचे अवतरण विनिमय लिलावात सेट केले जाते;

दुहेरी शासन चलन बाजार एक बाजार आहे ज्यामध्ये स्थिर आणि फ्लोटिंग दोन्ही विनिमय दर एकाच वेळी वापरले जातात. देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय भांडवली बाजारांमधील भांडवलाच्या हालचालींचे नियमन करण्यासाठी राज्याद्वारे दुहेरी चलन व्यवस्था वापरली जाते आणि नियंत्रित करण्यासाठी आणि नियम म्हणून, आंतरराष्ट्रीय भांडवली बाजाराचा अर्थव्यवस्थेवरील प्रभाव मर्यादित करण्यासाठी लागू केला जातो. दिलेली राज्य.

संस्थेच्या स्वरूपानुसार:

- स्टॉक एक्सचेंज मार्केट- एक बाजार ज्यामध्ये चलन विनिमयाद्वारे चलन व्यवहार केले जातात;

- ओव्हर-द-काउंटर परकीय चलन बाजारडीलर्सद्वारे आयोजित केले जाते जे चलन विनिमयाचे सदस्य असू शकतात किंवा नसू शकतात. डीलर्स खरेदीदार आणि विक्रेते यांना संवादाच्या विविध माध्यमांद्वारे जोडतात.

परकीय चलन बाजारातील मुख्य सहभागी आहेत:

निर्यातदार-आयातदार;

व्यक्ती;

व्यावसायिक बँका;

मध्यवर्ती बँका;

चलन विनिमय;

ब्रोकरेज कंपन्या;

गुंतवणूक निधी.

निर्यातदार-आयातदार, म्हणजे विदेशी आर्थिक क्रियाकलापांमध्ये गुंतलेल्या संस्था, आंतरराष्ट्रीय व्यापारात भाग घेतात, परदेशी चलनाची स्थिर मागणी (आयातदार) आणि परदेशी चलनाचा पुरवठा (निर्यातदार) दर्शवतात. त्याच वेळी, आंतरराष्ट्रीय चलन बाजारपेठेतील या सहभागींना बाजारात थेट प्रवेश नाही आणि ते चलन व्यवहार साधनांच्या विस्तृत श्रेणीचा सक्रियपणे वापर करून व्यावसायिक बँकांद्वारे कार्ये करतात.

व्यक्तीपरदेशी पर्यटन, पगार हस्तांतरण, निवृत्तीवेतन, रॉयल्टी, विदेशी चलनाची खरेदी आणि विक्री या संदर्भात मोठ्या प्रमाणात गैर-व्यापार कार्ये पार पाडणे. सट्टा उद्देशांसाठी चलन व्यवहार करणारा हा सर्वात मोठा गट आहे.

व्यावसायिक बँकाआंतरराष्ट्रीय चलन बाजारातील व्यवहारांचे प्रमाण पार पाडणे:

निर्यातदार-आयातदारांच्या वतीने परकीय चलनाचे व्यवहार करा;

व्यवहारातील पक्षांमधील मध्यस्थ म्हणून काम करा;

त्यांच्या ग्राहकांना सल्ला द्या;

चलन सट्ट्यात गुंतणे;

परदेशी मालमत्तेसह त्यांचे पोर्टफोलिओ वैविध्यपूर्ण करा.

बँकाजसे होते, ते बाजाराच्या एकूण गरजा (ग्राहकांसोबतच्या व्यवहारांद्वारे) चलन रूपांतरणामध्ये, तसेच निधी आकर्षित करण्यासाठी आणि ठेवण्यासाठी जमा करतात आणि त्यांच्याबरोबर इतर बँकांकडे जातात. ग्राहकांच्या विनंत्या पूर्ण करण्याव्यतिरिक्त, बँका त्यांच्या स्वत: च्या वतीने आणि बँकेच्या खर्चावर ऑपरेशन करू शकतात.

मध्यवर्ती बँकाराज्य बँका विनिमय दराला समर्थन देण्यासाठी परकीय चलन हस्तक्षेप कसे करतात, राष्ट्रीय चलनातील गुंतवणुकीवरील व्याजदरांचे स्तर कसे नियंत्रित करतात, कसे अस्तित्व- धनादेश, बिले गोळा करणे, उत्पन्नाचे परकीय चलनात रूपांतर करणे.

चलन विनिमयस्टॉकच्या विपरीत, ते ठराविक इमारतीत काम करत नाहीत आणि ठराविक तासांत काम करत नाहीत. दूरसंचार तंत्रज्ञानाच्या विकासाबद्दल धन्यवाद, जगातील बहुतेक आघाडीच्या वित्तीय संस्था थेट आणि मध्यस्थांच्या माध्यमातून चोवीस तास एक्सचेंजच्या सेवा वापरतात. लंडन, न्यूयॉर्क आणि टोकियो चलन विनिमय हे सर्वात मोठे जागतिक विनिमय आहेत.

ब्रोकरेज एजन्सी(कंपन्या) ग्राहक आणि जोखीम विमा यांच्या वतीने त्यांच्या स्वत: च्या वतीने परकीय चलन व्यवहार करतात. त्यांच्या कार्यांमध्ये परकीय चलनाचा खरेदीदार आणि विक्रेता यांना एकत्र आणणे आणि त्यांच्यामध्ये रूपांतरण ऑपरेशन करणे समाविष्ट आहे. ब्रोकरेज कंपन्या त्यांच्या मध्यस्थीसाठी ब्रोकरेज कमिशन आकारतात.

गुंतवणूक निधीविविध प्रकारच्या आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक, पेन्शन, म्युच्युअल फंड, विमा कंपन्या आणि ट्रस्टद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते. ते विविध देशांच्या सरकार आणि कॉर्पोरेशनच्या सिक्युरिटीजमध्ये निधी ठेवून वैविध्यपूर्ण मालमत्ता पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे धोरण अवलंबतात. गुंतवणूक निधीमध्ये झेरॉक्स, नेस्ले, जनरल मोटर्स इ. सारख्या विदेशी उत्पादन गुंतवणूक (शाखा निर्माण करणे, संयुक्त उपक्रम इ.) करतात अशा मोठ्या आंतरराष्ट्रीय कॉर्पोरेशनचा समावेश होतो.