Utjecaj duga na ekonomsku sigurnost zemlje. Javni dug i ekonomska sigurnost Javni dug kao prijetnja ekonomskoj sigurnosti
Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku
Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
Uvod
Poglavlje 1. Teorijski aspekti unutarnji i vanjski dug Ruske Federacije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost
1.1 Ruski unutarnji dug
1.2 Vanjski dug Rusije
1.3. Obilježja ekonomske sigurnosti u odnosu na vanjski i unutarnji dug
Poglavlje 1 Zaključci
Poglavlje 2. Analiza trenutnog stanja unutarnjeg i vanjskog duga Rusije
2.1 Analiza trenutnog stanja unutarnjeg duga Rusije, njegovih problema i utjecaja na ekonomsku sigurnost
2.2 Analiza trenutnog stanja vanjskog duga Rusije, njegovih problema i utjecaja na ekonomsku sigurnost
Poglavlje 2 Zaključci
Poglavlje 3. Načini rješavanja problematičnih aspekata unutarnjeg i vanjskog duga Rusije
3.1 Načini rješavanja problema unutarnjeg duga i poboljšanja upravljanja njime
Poglavlje 3 Zaključci
Zaključak
Popis korištene literature
Uvod
U modernim uvjetima izvršna vlast za pokrivanje golem državna potrošnja nedostaci porezni prihod, a emisija novca dovodi do inflacije. Odbijanje Vlade da koristi kredite za te namjene Centralna banka Ruska Federacija je dovela do toga da su njihovo mjesto zauzeli krediti unutar zemlje i inozemstva. Kao rezultat naglog povećanja proračunskog deficita i sve većeg zaduživanja, ruski javni dug, unutarnji i vanjski, znatno je porastao, pa je tema predmetni rad: “Unutarnji i vanjski dug Rusije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost” privukao je moju pozornost.
Zemlje koje provode gospodarske transformacije uvijek pribjegavaju vanjskom zaduživanju, pa su problemi povezani s upravljanjem vanjskim i unutarnjim javnim dugom, njegovim reguliranjem i odabirom ispravne politike duga danas vrlo aktualni. Unatoč činjenici da se posljednjih godina situacija na tržištu državnog zaduživanja u Rusiji znatno promijenila, i to nabolje, ne treba zaboraviti da svaki pogrešan korak može dovesti do ozbiljnih problema u budućnosti. Ispravno procijeniti situaciju moguće je samo poznavajući sve značajke javnog duga, upravljanje njime i proučavajući stečeno iskustvo.
Teoretski značaj ove teme kolegija za ekonomiju je da je iznos vanjskog i unutarnjeg javnog duga Rusije (osobito u odnosu na BDP) važan pokazatelj gospodarstva zemlje, budući da su za servisiranje javnog duga potrebna sredstva iz proračuna, a time i diktira smanjenje potrošnje, najčešće za socijalne potrebe, što utječe na životni standard stanovništva. Stoga je kompetentno upravljanje veličinom i strukturom unutarnjeg i vanjskog javnog duga važan socioekonomski zadatak koji zahtijeva dobro teoretsko opravdanje.
Praktični značaj ove teme za ekonomiju je analiza trenutnog stanja vanjskog i unutarnjeg duga Rusije i određivanje razine njegovog utjecaja na državu. financijski sustav, novčani promet i ekonomska sigurnost zemlje čine daljnja istraživanja ove teme nužnim i pravodobnim kako bi se identificirali najbolji načini rješavanja nastalih ekonomskih problematičnih aspekata.
Svrha ovog kolegija je identificirati značaj unutarnjeg i vanjskog duga Rusije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost, analizirati i identificirati probleme povezane s njegovim funkcioniranjem u moderna Rusija, i načinima za njihovo rješavanje.
Za postizanje ovog cilja identificirani su sljedeći zadaci:
Proučiti, analizirati i sažeti literaturu o temi rada;
Otkriti ulogu i značaj unutarnjeg i vanjskog duga Ruske Federacije;
Opisati ekonomsku sigurnost u odnosu na javni dug;
Analizirati Trenutna država Ruski unutarnji i vanjski dug, njegovi problemi i utjecaj na ekonomsku sigurnost;
Predložite i razmotrite načine rješavanja problematičnih aspekata ove teme.
Poglavlje1 . TeorijskiAspektiunutarnjeIvanjskidugRFInjegovutjecajenaekonomskisigurnost
Problem dužničke ovisnosti države, a prije svega stranih vjerovnika, oduvijek je bio od velike važnosti, budući da je puno ostvarenje suverenosti države moguće samo uz određenu ekonomsku neovisnost. Stoga je prije svega potrebno razmotriti pojam „javnog duga“.
Javni dug neizbježna je posljedica proračunskog deficita čiji su uzroci povezani s padom proizvodnje, s porastom graničnih troškova, neosiguranom emisijom novca, porastom troškova financiranja vojno-industrijskog kompleksa, porastom u obimu sive ekonomije, neproizvodnih troškova, gubitaka, krađa i sl. Ekonomska teorija: udžbenik džeparac. - M.: RIOR, 2008. - Str. 154.
U znanstvenoj literaturi pod javnim dugom podrazumijevaju se obveze koje proizlaze iz državnih zaduživanja koje je preuzela Ruska Federacija, jamstva ili jamstva za obveze trećih strana, druge obveze, kao i obveze trećih strana koje je preuzela Ruska Federacija.
Javni dug se dijeli na unutarnji i vanjski. Pogledajmo ih pobliže.
1.1 InterijerdužnostRusija
1. 1.1 KonceptIznačenjeunutarnjedržavadugRF
Interijerdržavadužnost predstavlja iznos duga prema građanima i poduzećima. Postoji kao zbroj izdanih i nepodmirenih dužničkih obveza.
Zakon o proračunu Ruske Federacije daje uži koncept - unutarnji javni dug priznaje obveze nastale u stranoj valuti Ruska Federacija.
Obujam domaćeg javnog duga Rusije uključuje:
Glavnica nominalnog iznosa duga po državnim vrijednosnim papirima;
Obim glavnog duga po zajmovima koje je primila Rusija;
Obujam glavnice duga po proračunskim zajmovima i proračunskim kreditima koje je Rusija primila iz proračuna drugih razina;
Opseg obveza prema državnim jamstvima koje daje Ruska Federacija.
Dužničke obveze Ruske Federacije otplaćuju se u rokovima određenim posebnim uvjetima zajma i ne mogu premašiti 30 godina.
Promjena uvjeta državnog zajma izdanog za optjecaj, uključujući uvjete plaćanja i iznos plaćanja kamata, razdoblje optjecaja, nije dopuštena. Zakon o proračunu Ruske Federacije. Tekst s izmjenama i dopunama od 15. veljače 2008. - M., 2008. - str. 67-68.
Isplata dohotka od kredita i njihova otplata jedna su od glavnih stavki proračunski rashodi. U uvjetima kada javni dug dosegne razinu u kojoj država nije u mogućnosti pravodobno ispunjavati svoje dužničke obveze, država je prisiljena pribjeći njihovoj konsolidaciji, tj. promjene uvjeta kredita povezane s promjenama uvjeta otplate kada Kratkoročne obveze konsolidiraju se u dugoročne i srednjoročne, odnosno konverzijom - smanjenjem iznosa plaćenih kamata na zajam ili njegovim pretvaranjem u dugoročna strana ulaganja.
Glavna svrha izdavanja kredita u današnjoj Rusiji je pokrivanje proračunskog deficita i refinanciranje prethodnih kredita. To znači da se novi krediti izdaju za iznos duga koji se mora vratiti u određenoj godini. Povećanje državne potrošnje povlači za sobom povećanje kredita i duga, pa je državni unutarnji dug usko povezan s državni proračun kao činjenica svog nastanka.
Rezimirajući gore navedeno, možemo dati kratku definiciju domaćeg javnog duga - to je ukupan iznos svih izdanih, ali još neotplaćenih državnih zajmova i neplaćenih kamata na njih.
Ako se koristimo suvoparnijim terminima, domaći dug, prema jednoj od klasifikacija, način je punjenja državne riznice posuđivanjem sredstava od stanovništva i pravne osobe registrirani na teritoriju države, te plaćaju poreze u blagajnu ove države, pod državnim jamstvima izdavanjem državnih vrijednosnih papira.
Državni unutarnji dug osiguran je imovinom kojom raspolaže Vlada Ruske Federacije.
Servisiranje državnog unutarnjeg duga Ruske Federacije provodi Banka Rusije i njezine institucije, osim ako Vlada Ruske Federacije ne odredi drugačije, kroz operacije plasmana dužničkih obveza Rusije, njihovu otplatu i plaćanje prihod u obliku kamata na njih ili u drugom obliku.
1.1.2 Oblici i vrste unutarnjeg duga Ruske Federacije
U Rusiji su definirani sljedeći oblicima unutarnji dug:
državni zajmovi izdani izdavanjem vrijednosnih papira u ime Ruske Federacije;
sporazumi o davanju državnih jamstava Ruskoj Federaciji;
ugovori i sporazumi o primitku proračunskih zajmova i proračunskih kredita od strane Ruske Federacije iz proračuna drugih razina proračunskog sustava Ruske Federacije;
sporazumi i sporazumi sklopljeni u ime Ruske Federacije o produljenju i restrukturiranju dužničkih obveza Ruske Federacije iz prethodnih godina.
Ugrubo se može odrediti sljedeće vrste unutarnje dužničke obveze: tržišne, koje postoje u obliku emisijskih vrijednosnih papira, i netržišne, koje nastaju kao rezultat izvršenja saveznog proračuna i izdaju se za financiranje nastalog duga. Utržive domaće dužničke obveze Rusije danas uključuju:
Š državne kratkoročne obveznice (GKO) - državne obveznice s nultim kuponom na ime sigurnosti, izdani u nedokumentarnom obliku, njihovo je izdavanje formalizirano globalnom potvrdom pohranjenom u Banci Rusije;
Š obveznice federalnog zajma s varijabilnim kuponom (OFZ-PK), s stalnim kuponskim prihodom (OFZ-PD), s fiksnim kuponom (OFZ-FK) prvi su srednjoročni vrijednosni papiri koji su se pojavili u Rusiji;
Š Obveznice federalnog zajma s otplatom duga (OFZ-AD) su srednjoročni i dugoročni državni vrijednosni papiri na ime kupona. Jedna razlika u odnosu na prethodno izdane je što se otplata njihove nominalne vrijednosti vrši u dijelovima na datume utvrđene odlukom o izdavanju posebne emisije obveznica.
Š državne štedne obveznice (GSO) - dostupne fizičkim i pravnim osobama, cilj im je privući slobodne Novac stanovništva za pokrivanje proračunskog deficita.
Netržišne dužničke obveze uključuju: mjenice
Ministarstvo financija, dug prema Središnjoj banci itd. Kovaleva A.M. Zadužnice. M., 2006. - str. 24 - 25.
1. 2 VanjskidužnostRusija
Vanjskidržavadužnost- dug prema građanima i organizacijama stranih država. To je najteži dug, jer je država s jedne strane vezana nizom ciljanih obveza, a s druge strane mora se plaćati u vrijednoj robi i plaćati visoke kamate. Također moramo zapamtiti da zajmodavac obično postavlja određene uvjete nakon kojih se zajam odobrava. U nekim zemlje u razvoju godišnje obveze otplate kredita premašuju sve primitke od inozemne gospodarske djelatnosti.
Visina javnog duga u nacionalnom dijelu vanjskog duga ovisi o dinamici tečaja. Ako se tečaj promijenio između datuma utvrđivanja iznosa duga, tada se revalorizacija iznosa inozemnog duga izražena u strana valuta, u rubljima služi kao jedan od čimbenika koji mijenjaju ukupni iznos javnog duga. Ovo je posebno važno zbog činjenice da se strukturno javni vanjski dug sastoji od dva dijela: glavnice (kapitala) i nepodmirenog duga (tekuće), koji osim glavnice uključuje i kamate na iznose duga.
Državni vanjski dug Ruske Federacije (uključujući obveze bivši SSSR, koju je usvojila Ruska Federacija) sastoji se od:
· dugovi prema zemljama sudionicama Pariškog kluba;
· dugovi prema zemljama koje nisu članice Pariškog kluba;
· dugovanja po kreditima stranih poslovnih banaka i poduzeća;
· dugovi prema međunarodnim financijskim organizacijama;
· dugovi bivšim zemljama CMEA (Vijeće za uzajamnu ekonomsku pomoć);
· Euroobveznički zajmovi (euroobveznice su srednjoročni ili dugoročni vrijednosni papiri izdani u valuti koja nije nacionalna monetarna jedinica izdavatelja, koji imaju srednjoročno ili dugoročno opticaj na teritoriju stranih država osim zemlje izdavatelja);
· OVGVZ (domaće državne devizne zajmove) - državni vrijednosni papiri izdani u svrhu preknjižbe duga bivšeg SSSR-a na sredstva na računima ruskih pravnih osoba kod Vnesheconombank;
· krediti Središnje banke Rusije.
Vanjski dug Ruske Federacije prema međunarodnim financijskim organizacijama uključuje obveze državnog duga prema sljedećim organizacijama:
b Međunarodni monetarni fond (MMF);
b Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IBRD);
b Europska banka za obnovu i razvoj (EBRD).
Ove organizacije pripadaju specijaliziranim agencijama UN-a.
1.3 Karakterističnoekonomskisigurnostiu vezi saDovanjskiIunutarnjedug
Ekonomska sigurnost tradicionalno se smatra najvažnijom kvalitativnom karakteristikom gospodarskog sustava, koja određuje njegovu sposobnost održavanja normalnih životnih uvjeta stanovništva i održivog osiguranja razvojnih resursa. Nacionalna ekonomija, kao i dosljedno provođenje nacionalnih i državnih interesa.
Kao što pokazuje svjetsko iskustvo, osiguranje ekonomske sigurnosti jamstvo je neovisnosti zemlje, uvjet stabilnosti i učinkovitog funkcioniranja društva te postizanja uspjeha. To se objašnjava činjenicom da je gospodarstvo jedan od vitalnih aspekata djelovanja društva, države i pojedinca, pa će stoga pojam nacionalne sigurnosti biti prazna riječ bez procjene održivosti gospodarstva, njegove održivosti. snagu pred mogućim vanjskim i unutarnjim prijetnjama. Stoga je osiguranje gospodarske sigurnosti jedan od najvažnijih nacionalnih prioriteta.
Povećanje unutarnjeg duga manje je opasno za nacionalno gospodarstvo u usporedbi s rastom njezina vanjskog duga. Kod otplate unutarnjeg duga nema istjecanja dobara i usluga, ali se događaju određene promjene u gospodarskom životu čije posljedice mogu biti vrlo značajne. To je zbog činjenice da otplata unutarnjeg duga države dovodi do preraspodjele dohotka unutar zemlje.
Za ekonomsku sigurnost nisu važni sami pokazatelji, već njihove granične vrijednosti. Granične vrijednosti su granične vrijednosti, čije nepoštivanje vrijednosti onemogućuje normalan tijek razvoja različitih elemenata reprodukcije i dovodi do stvaranja negativnih, destruktivnih trendova u području ekonomske sigurnosti. Približavanje njihovoj maksimalno dopuštenoj vrijednosti ukazuje na porast prijetnji socioekonomskoj stabilnosti društva, a prekoračenje maksimalnih, odnosno graničnih vrijednosti ukazuje na ulazak društva u zonu nestabilnosti i društvenih sukoba, odnosno stvarnu eroziju ekonomske sigurnosti. Sa stajališta vanjskih prijetnji kao indikator može poslužiti maksimalno dopuštena razina vanjskog i unutarnjeg javnog duga.
Rast unutarnjeg i vanjskog javnog duga za sobom povlači stvarni minus ekonomske posljedice, tj. negativno utječe na ekonomsku sigurnost zemlje.
Prvo, plaćanje kamata na državni dug povećava dohodovnu nejednakost jer je veliki udio državnih obveza koncentriran među najbogatijim dijelom stanovništva. Otplata unutarnjeg državnog duga dovodi do toga da se novac iz džepova manje imućnih slojeva stanovništva seli u imućnije, odnosno oni koji posjeduju obveznice postaju još bogatiji.
Drugo, povećanje poreznih stopa kao sredstvo otplate javnog unutarnjeg duga ili njegovo smanjenje može potkopati učinak ekonomskih poticaja za razvoj proizvodnje, smanjiti interes za ulaganje u nova rizična poduzeća, ali i povećati socijalne napetosti u društvu.
Treće, postojanje vanjskog duga podrazumijeva prijenos dijela proizvoda stvorenog unutar zemlje u inozemstvo (u slučaju plaćanja kamata ili glavnice).
Četvrto, rast vanjskog duga smanjuje međunarodni autoritet zemlje.
Peto, kada se država zadužuje na tržištu kapitala kako bi refinancirala dug ili platila kamate na državni dug, to neizbježno dovodi do povećanja kamatne stope na kapital. Visina kamatna stopa povlači za sobom smanjenje kapitalizirane vrijednosti, smanjenje privatnih ulaganja, kao rezultat toga, sljedeće generacije mogu naslijediti gospodarstvo sa smanjenim proizvodnim potencijalom i svim posljedičnim negativnim posljedicama.
zaključkePopoglavlje1
Možemo reći da je rusko tržište domaćeg i vanjskog duga sastavni dio nacionalnog financijskog sustava, pa stoga njegove pozitivne i negativne karakteristike izravno utječu i na državu. financijski sektor, i za progresivni razvoj realni sektor gospodarstvo zemlje. Glavna korist za državu, koja opravdava korisnost unutarnjeg i vanjskog javnog duga, jest mogućnost privlačenja posuđenih sredstava u proračun i istovremeno održavanje relativne veličine duga - kao postotak BDP-a (za određeno vrijeme). vremensko razdoblje, za ekonomski ciklus)
Posljedično, negativne posljedice javnog duga proizlaze iz činjenice da plaćanja kamata na domaći dug povećavaju dohodovnu nejednakost i zahtijevaju veće poreze, što potkopava ekonomske poticaje za proizvodnju, a također može podići opću razinu kamatnih stopa i istisnuti privatno financiranje ulaganja .
Ovdje je utvrđeno da rast vanjskog i unutarnjeg duga Rusije negativno utječe na ekonomsku sigurnost zemlje - složeni socioekonomski koncept koji odražava širok raspon stalno promjenjivih uvjeta materijalne proizvodnje, vanjskih i unutarnjih prijetnji gospodarstvu zemlje. . Učinkovit sustav osiguranja ekonomske sigurnosti pitanje je života svake države. To je još važnije za današnju Rusiju koja nastoji zauzeti mjesto koje joj pripada u globalnom geopolitičkom i gospodarskom prostoru.
Poglavlje2 . AnalizamodernadržavaunutarnjeIvanjskidugRusija
2.1 AnalizamodernadržavaunutarnjedugRusija,njegovproblemaIutjecajnaekonomskisigurnost
Slijedimo dinamiku rasta domaćeg javnog duga Rusije od 1. studenog 2003. do 1. listopada 2008. (slika 1.)
Riža. 1. Rast unutarnjeg duga Rusije od 01.11.2003. do 01.10.2008. u milijardama rubalja.
Grafikon pokazuje da domaći dug raste svake godine, i to dosta brzo. Od 1. studenog 2003. do 1. listopada 2008. porastao je za 718,13 milijardi rubalja. S jedne strane, to može ukazivati na povećanje tereta duga za njegovo servisiranje na državni proračun, ali, s druge strane, obveze unutarnjeg državnog duga obavljaju vrlo važne funkcije: prvo, poslovanje na domaćem tržištu vrlo je važan alat javne politike makroekonomska regulacija, s tim u vezi, servisiranje domaćeg duga je svojevrsno „plaćanje“ za korištenje ovog instrumenta; drugo, državni se dug smatra najvažnijim sredstvom za ulaganje novca diljem svijeta (iako s niskim prinosom), tako da dostupnost takvog ulaganja omogućuje ulagačima da učinkovitije kontroliraju svoje financijske rizike.
Brzi rast obujma duga i kritični troškovi njegova servisiranja tjeraju nas da tražimo temeljne uzroke takve dinamike. Uočimo tri čimbenika: visok udio državne potrošnje u strukturi BDP-a; netočan financijski prikaz proračunskog deficita, što dovodi do njegovog dvostrukog podcjenjivanja; visoki prinosi na državne vrijednosne papire.
U zakonu o saveznom proračunu Ruske Federacije za 2008. maksimalni iznos državnog unutarnjeg duga od 1. listopada 2008. postavljen je na 1378,5 milijardi rubalja.
Na dan 1. siječnja 2008. unutarnji dug Ruske Federacije iznosio je 1 trilijun 248,848 milijardi rubalja. Dakle, unutarnji dug Ruske Federacije, izražen u državnim vrijednosnim papirima, porastao je od Nove godine do 1. listopada za 129,652 milijardi rubalja, što se može vidjeti na sl. 2.
Riža. 2. Državni unutarnji dug Ruske Federacije u milijardama rubalja.
Danas u Rusiji dug po državnim vrijednosnim papirima zauzima najveći udio unutarnjeg državnog duga (Sl. 3.)
Kao što se može vidjeti sa Sl. 3. Od 1. listopada 2008. na ruskom tržištu vrijednosnih papira u optjecaju nisu bile GKO (državne kratkoročne obveznice s nultim kuponom), a sve tržišne vrijednosne papire predstavljaju isključivo OFZ (obveznice federalnog zajma) i GSO (državna štednja). obveznice).
Riža. 3. Struktura unutarnjeg duga države izraženog u državnim vrijednosnim papirima na dan 01.10.2008.
državni dug u vrijednosnim papirima pripada OFZ-u s amortizacijom duga (OFZ-AD) - 64% (882,24 milijarde rubalja). Udio OFZ s stalnim kuponskim prihodom (OFZ-PD) procjenjuje se na 23,79% (327,95 milijardi RUB); GSO s fiksnom kamatnom stopom prihoda od kupona (GSO-FPS) - 9% (124 milijarde rubalja); OFZ s fiksnim kuponom (OFZ-FC) - 2,45% (33,77 milijardi RUB); GSO s konstantnom kamatnom stopom prihoda od kupona (GSO-PPS) - 0,76% (10,48 milijardi rubalja).
Prema podacima Ministarstva financija Ruske Federacije, povećanje domaćeg javnog duga u listopadu uglavnom je posljedica plasmana GSO-FPS-a za 8 milijardi rubalja. Osim toga, OFZ-PD je plasiran za 0,253 milijarde rubalja, a OFZ-AD je otplaćen za 0,303 milijarde rubalja
Povećanje unutarnjeg duga može se povezati sa sterilizacijom ponuda novca V državne obveznice. Prema analitičarima, posljedica povećanja domaćeg državnog duga može biti da će s povećanjem ponude državnih vrijednosnih papira rasti stope na tržištu obveznica u cjelini. Posljedično, moguće je smanjenje investicijske aktivnosti i hlađenje gospodarstva.
Razmotrimo vrijednosti pokazatelja unutarnjeg duga Ruske Federacije za 2008. i usporedimo ih s graničnim vrijednostima pokazatelja ekonomske sigurnosti: sadašnja vrijednost ukupnog državnog unutarnjeg duga prema obujmu BDP-a iznosi 24% ( a vrijednost praga je 52,0%); sadašnja vrijednost ukupnog domaćeg javnog duga prema prihodima državnog (saveznog) proračuna je 58,3% (vrijednost praga je 200%).
Dakle, vrijednosti pokazatelja održivosti unutarnjeg duga Ruske Federacije ne prelaze granične vrijednosti pokazatelja duga, ali nisu daleko od njih.
Međutim, rast domaćeg duga jedan je od faktora koji negativno utječe na ekonomsku sigurnost zemlje.
Razmotrimo glavne postojeće probleme unutarnjeg javnog duga u Rusiji:
Š Deficitarni proračun dovodi do ubrzanog rasta unutarnjeg duga države.
Š Sva tekuća podfinanciranja proračuna u proteklih šest godina, koja poprimaju surogat oblike, otpisuju se na teret unutarnjeg duga države. To je dug poljoprivrednim poduzećima, organizacijama koje obavljaju sjeverne isporuke, pretvoren u trezorske zapise, obveznički zajam za otplatu robnih obveza i dug Središnjoj banci Ruske Federacije, Mirovinskom fondu itd.
Š Nedostaje srednjoročno i dugoročno planiranje, uključujući pripremu nacrta federalnog proračuna, sastav i obim javnog duga, kao i planove njegove otplate. Bez takve prognoze, barem za razdoblje od dvije do tri godine, nemoguće je napraviti dugoročnu analizu stanja.
Š Pojmovi unutarnjeg i vanjskog duga postupno se približavaju. Taj se proces ubrzava korištenjem takvog oblika zaduživanja kao što je izdavanje vrijednosnih papira, uključujući i one denominirane u stranoj valuti. Stoga postaje očita potreba za razumnom dugoročnom politikom Ruske Federacije u području upravljanja unutarnjim javnim dugom.
2.2 AnalizamodernadržavavanjskidugRusija,njegovproblemaIutjecajnaekonomskisigurnost
U razdoblju 2004.-2008., predsjednik Ruske Federacije V. V. Putin, uzimajući u obzir rast ruskog prihoda od izvoza nafte povezan s brzim porastom svjetskih cijena ove sirovine, postavio je zadatak što većeg smanjenja razmjera vanjskog javnog duga. koliko je moguće. Kao rezultat dugotrajnih pregovora, do kraja kolovoza 2006. Rusija je prijevremeno platila 22,5 milijardi dolara zajmova Pariškog kluba.
U apsolutnom iznosu, ruski vanjski javni dug na dan 1. listopada 2008. iznosio je 40,4 milijarde dolara, što je jedan od najnižih iznosa u Europi.
Razmotrimo dinamiku vanjskog duga Rusije od 1. siječnja 2000. do 1. listopada 2008. (slika 4).
Riža. 4. Dinamika vanjskog duga Rusije od 1.1.2000. do 1.10.2008. u milijardama dolara.
Vrhunac ruskog državnog duga dogodio se 1998. (146,4% BDP-a). 1. siječnja 2000. vanjski dug dosegao je 158,7 milijardi dolara (a ukupni vanjski i unutarnji javni dug iznosio je 84% BDP-a) – najveći pokazatelj stanja vanjskog duga na sl. 4. I posljednjih godina postoji tendencija smanjenja vanjskog duga Ruske Federacije: od 1. listopada 1008. pao je na 40,4 milijarde dolara.
Za saveznu razinu države, Zakon o proračunu Ruske Federacije utvrđuje da maksimalni obujam državnog vanjskog zaduživanja Ruske Federacije ne smije premašiti godišnji obujam plaćanja za servisiranje i otplatu državnog vanjskog duga Ruske Federacije. To se radi kako bi se spriječilo neograničeno povećanje dužničke ovisnosti države o vanjskim vjerovnicima i povećanje negativnog utjecaja na ekonomsku sigurnost zemlje.
Veličina javnog duga u apsolutnom iznosu ne daje cjelovitu sliku stanja gospodarstva i solventnosti zemlje. Za procjenu sposobnosti zemlje dužnika da ispuni obveze otplate i servisiranja akumuliranog obujma javnog duga, svjetska praksa razvila je pokazatelje duga (omjere). Jedan od kriterija za ocjenu održivosti duga je analiza količine resursa kojima država dužnica raspolaže, odnosno veličina i stopa rasta BDP-a u usporedbi s javnim dugom. Ovaj vam pokazatelj omogućuje procjenu razine zaduženosti gospodarstva zemlje i odražava njegovu potencijalnu sposobnost preusmjeravanja nacionalne proizvodnje prema izvozu kako bi se dobila strana valuta i osigurala sposobnost otplate vanjskog duga. Što je veći ovaj pokazatelj, to je veći udio prihoda od prodaje proizvedenog proizvoda država prisiljena usmjeriti ne na unutarnji razvoj, već na ispunjavanje dužničkih obveza prema vanjskim vjerovnicima. Ako akumulirani dug premašuje iznos sredstava koji država dužnik može alocirati za ispunjenje dužničkih obveza u srednjem i dugom roku, dolazi do situacije “prekomjernog duga”. Uvjetnom granicom za početak tako opasnog stanja vanjskog duga smatra se kada obujam duga prijeđe 50% BDP-a. Slična je situacija tipična za gospodarstvo Ruske Federacije od ranih 1990-ih. i do 2001. Posljednjih godina obujam javnog duga i njegov udio u BDP-u ima stalni trend pada. Ako je 2002. obujam inozemnog zaduživanja iznosio 35,88% BDP-a, onda je 2008. iznosio 7,12%.
Dinamika ovog pokazatelja prikazana je na slici. 5.
Riža. 5. Omjer vanjskog javnog duga i BDP-a u %.
Ubuduće bi se, prema usvojenom trogodišnjem proračunu za razdoblje 2008. - 2010., javni dug trebao smanjiti na 2,5 posto BDP-a.
Razmotrimo strukturu ruskog državnog vanjskog duga od 1. listopada 2008. (Stol 1.)
stol 1
Struktura vanjskog javnog duga Rusije od 1. listopada 2008. RIA Novosti - Ekonomija // Financije - 2008 - br. 8. - Sa. 5.
|
Ime |
Iznos, milijarde dolara |
|
|
Državni vanjski dug Ruske Federacije (uključujući obveze bivšeg SSSR-a koje je preuzela Ruska Federacija) |
||
|
Dug prema službenim vjerovnicima – članovima Pariškog kluba |
||
|
Dug prema službenim vjerovnicima – nečlanovima Pariškog kluba |
||
|
Dug prema bivšim zemljama CMEA |
||
|
Komercijalni dug bivšeg SSSR-a |
||
|
Dug prema međunarodnim financijskim organizacijama |
||
|
Dug po euroobvezničkim kreditima |
||
|
Dug prema OVGVZ |
||
|
Davanje jamstava Ruskoj Federaciji u stranoj valuti |
Iz tablice 1 proizlazi da je dug prema službenim vjerovnicima - članicama Pariškog kluba iznosio 1,4 milijarde dolara na dan 1. listopada 2008. prema 1,8 milijardi dolara na dan 1. siječnja, prema zemljama koje nisu članice Pariškog kluba - 2,0 milijarde dolara (2,2 milijarde dolara na početak godine), bivše zemlje CMEA (Vijeće za uzajamnu ekonomsku pomoć) - 1,5 milijardi dolara (ostale nepromijenjene od početka godine). Također, komercijalni dug bivšeg SSSR-a od 1. listopada ove godine procjenjuje se na 0,8 milijardi dolara (0,7 milijardi od 1. siječnja), dugovi prema međunarodnim financijskim organizacijama - na 4,6 milijardi dolara u odnosu na 5,0 milijardi dolara na početku godine.
Obveze Ruske Federacije po euroobvezničkim zajmovima na dan 1. listopada iznosile su 27,7 milijardi dolara (početkom godine 28,6 milijardi), po obveznicama domaćih državnih zajmova (OVGVZ) 1,8 milijardi dolara (4,5 milijardi 1. siječnja). Davanje ruskih jamstava u stranoj valuti na dan 1. listopada 2008. iznosilo je 0,6 milijardi dolara, kao i na početku godine, objavilo je Ministarstvo financija.
Vidimo da je danas u Rusiji najveći dug u strukturi vanjskog javnog duga dug po euroobvezničkim zajmovima, a najmanji je komercijalni dug bivšeg SSSR-a i davanje jamstava Ruskoj Federaciji u stranoj valuti.
Prema podacima Svjetske banke, ukupni vanjski dug Rusije (privatni i savezni sektor) od 1. listopada 2008. iznosi 540,5 milijardi dolara, u usporedbi s podacima od 1. siječnja 2008. - 463,5 milijardi dolara, porastao je za 77 milijardi dolara.
Inozemni javni dug otplaćuje se zaduživanjem na domaćem tržištu. Zbog toga je od 2002. godine počeo brzi rast domaćeg javnog duga. Ako je početkom 2004. unutarnji dug iznosio 19,4% inozemnog duga, da bi krajem 2008. ta vrijednost porasla na 92,3%.
Sustavna zamjena vanjskog duga unutarnjim dugom pozitivan je čimbenik za gospodarstvo jer je dugom denominiranim u nacionalnoj valuti lakše upravljati monetarnim vlastima, što je posebno važno u razdobljima krize.
Razmotrimo vrijednosti pokazatelja vanjskog duga Ruske Federacije za 2008. i usporedimo ih s graničnim vrijednostima pokazatelja ekonomske sigurnosti: sadašnja vrijednost ukupnog vanjskog duga zemlje prema BDP-u u 2008. iznosi 21,4% (i granična vrijednost je 43%), sadašnja vrijednost ukupnog vanjskog duga zemalja prema obujmu izvoza robe i nefaktorskih usluga - 110,2% (pražna vrijednost - 190%).
Dakle, vrijednosti pokazatelja održivosti vanjskog duga
Ruska Federacija ne prelazi granične vrijednosti pokazatelja duga, ali nije daleko od njih.
Međutim, rast vanjskog duga jedan je od čimbenika koji ozbiljno otežava gospodarski “oporavak” zemlje i negativno utječe na njezinu ekonomsku sigurnost.
Razmotrimo glavne postojeće probleme vanjskog duga u Rusiji.
Š Sada je naglasak u aktivnostima upravljanja inozemnim dugom pomaknut, prije svega, na provođenje odgovorne politike inozemnog zaduživanja države. Jedan od glavnih problema je razumno određivanje granica novog inozemnog zaduživanja. Ako polazimo od fokusa na “nultu” opciju, drugim riječima, na obuzdavanje rasta nominalnog javnog duga, tada bi godišnji obujam novoprivučenih inozemnih kredita i zaduživanja trebao približno odgovarati veličini godišnje otplate inozemnog duga. .
Š Još jedna komponenta koja zahtijeva ozbiljno proučavanje je formiranje optimalne strukture inozemnih zaduživanja. Pozornost treba obratiti na ročnu strukturu zaduživanja te na problem neriješenog pitanja izvora servisiranja i otplate duga.
Š Poteškoće se javljaju i kod provedbe sheme zamjene duga za dionice nacionalnih kompanija. Problem je u tome što pretvaranje duga u dionički kapital uspijeva samo ako stranim ulagačima nudi najbolju domaću imovinu, uključujući poduzeća u državnom vlasništvu. Stoga program može dati stranim ulagačima neopravdanu prednost pred lokalnim ulagačima pri kupnji najlikvidnije imovine.
Š Informacije kojima raspolaže izvršna vlast o dugu uglavnom su zatvorene za javnost, što otežava analizu, a samim time i izradu prijedloga za ublažavanje problema duga.
Š Financijski sustav osjeća manjak visokokvalificiranih radnika
specijalisti za rad s vanjskim javnim dugom, raspoloživo osoblje treba potrebne alate i suvremenu tehnologiju.
sigurnost unutarnjeg vanjskog duga
zaključkePopoglavlje 2
Ovo poglavlje pokazalo je da je veličina ruskog unutarnjeg duga na dan 1. listopada 2008. bila postavljena na 1378,5 milijardi rubalja, a veličina vanjskog duga Rusije na dan 1. listopada 2008. iznosila je 40,4 milijarde dolara.
Nakon što smo u drugom poglavlju rada analizirali trenutno stanje vanjskog i unutarnjeg duga Rusije, možemo reći da unutarnji dug zemlje raste svake godine, i to dosta brzo, a vanjski dug Rusije primjetno se smanjuje, zbog činjenica da se otplaćuje kroz zaduživanje na domaćem tržištu. Ali danas je veličina domaćeg duga nešto više od 4% BDP-a i stoga ne stvara značajno opterećenje za gospodarstvo i proračun. Štoviše, stopa rasta domaćeg duga sasvim je usporediva sa stopom rasta BDP-a. Iz toga proizlazi da je sustavna zamjena vanjskog duga unutarnjim dugom pozitivan čimbenik za gospodarstvo jer je dugom denominiranim u nacionalnoj valuti lakše upravljati monetarnim vlastima, što je posebno važno u razdobljima krize.
Ovdje je istaknuto da u modernoj Rusiji postoje mnogi ekonomski problemi i prijetnje povezani s vanjskim i unutarnjim dugom, čija nam analiza omogućuje zaključak da postoji potreba za radikalnom promjenom pristupa osiguravanju ekonomske sigurnosti zemlje. Porast gospodarskih prijetnji uvelike je posljedica pogrešnih procjena u odabiru strategije i taktike ruskih reformi. Time postaje očigledna potreba za razumnom dugoročnom državnom politikom u području upravljanja unutarnjim i vanjskim dugom te razvijanjem dobro promišljenog koncepta osiguranja ekonomske sigurnosti zemlje.
Poglavlje 3 . StazerješenjaproblematičnoaspektiunutarnjeIvanjskidugRusija
Iz analize trenutnog stanja vanjskog i unutarnjeg duga Rusije može se reći da postojeći sustav upravljanja vanjskim i unutarnjim dugom zahtijeva poboljšanje, stoga je potrebno zacrtati i razmotriti načine rješavanja problematičnih aspekata ruskog unutarnjeg i vanjskog duga. dug.
3.1 StazerješenjaproblemaunutarnjedugIpoboljšanjeVupravljanjeih
Unutarnji dug države vrlo je važan pokazatelj, a njegovi su parametri usko povezani makroekonomske karakteristike a upravljanje javnim unutarnjim dugom ima izravan utjecaj na njih. Stoga je dužničkoj politici upravljanja javnim unutarnjim dugom potrebno posvetiti veću pozornost.
F nastaviti voditi svojim primjerom strane zemlje u prevlasti unutarnjeg duga nad vanjskim, tj. povećati udio unutarnjeg duga uz smanjenje troškova servisiranja;
F proširiti popis instrumenata kojima će se privući financijska sredstva na domaćem tržištu;
F potrebno je odlučiti o klasifikaciji uvjeta prometa državnih vrijednosnih papira na financijskom tržištu;
F potrebno je osigurati stabilno servisiranje unutarnjih obveza zemlje u svakoj kriznoj situaciji;
F fleksibilno reagirati na promjenjive unutarnje uvjete financijsko tržište te koristiti najpovoljnije izvore i oblike zaduživanja;
F potrebno je uvesti inovacije za privlačenje ulagača na tržište državnih vrijednosnih papira;
F poboljšati računovodstvo i praćenje javnog unutarnjeg duga, uvesti napredne tehnologije za upravljanje dugom, omogućujući praćenje stanja zaduženosti gospodarstva i praćenje napretka ispunjavanja državnih obveza u stvarnom vremenu;
F potrebno je revidirati porezni sustav. Promjena poreznog sustava u skladu s potrebama pojedine klase ulagatelja najjača je poticajna mjera kojom se želi privući određena skupina ulagatelja na tržište državnih vrijednosnih papira. Najzanimljivije, s gledišta stimulacije investicijske aktivnosti, koji predstavlja američki porezni sustav. (Američki porezni sustav potiče kupnju vrijednosnih papira od strane javnosti. U mnogim su državama vrijednosni papiri izuzeti od poreza na imovinu. Kamate na vrijednosne papire čiji su izdavatelji navedeni u porezno zakonodavstvo, također ne predviđaju plaćanje porez na dohodak. Osim toga, porezni obveznik može isključiti 50% dohotka ostvarenog od prodaje vrijednosnih papira u svom posjedu iz svog bruto dohotka ako su ti vrijednosni papiri bili u njegovom posjedu 6 mjeseci ili dulje. Sličan porezne olakšice stimulirati kupnju vrijednosnih papira od strane stanovništva na dugoročno. Zahvaljujući ovim mjerama, državni i općinski zajmoprimci mogu dobiti dodatna investicijska sredstva.)
U području oporezivanja mogu se koristiti iskustva Sjedinjenih Država, ali treba napomenuti da je primjena američkog iskustva u ruskim uvjetima trenutno moguća u vrlo ograničenom opsegu. Ali, u isto vrijeme, razumnost i ciljanost mjera porezna regulativa državni vrijednosni papiri mogu poslužiti kao idealan primjer za izgradnju sličnih sustava u ruskim uvjetima.
Provedba gore predloženih mjera pomoći će ublažiti probleme unutarnjeg duga Rusije i povećati učinkovitost upravljanja njime u kratkom i dugoročnom razdoblju.
3.2 StazerješenjaproblemaunutarnjedugIpoboljšanjeVupravljanjeih
Problemi vanjskog duga gotovo onemogućuju konstruktivan dijalog između Rusije i razvijenih zemalja svijeta o pitanju otpisa vanjskog duga i stvaraju uvjete za ozbiljnu krizu u međusobnim odnosima.
F Poboljšati sustav servis država dug po nju komercijalizacija. Za ovaj Može biti koristiti se spomenuti agencija Po upravljanje dug, plaća zaposlenici kome ovisio bi iz rezultate njihov aktivnosti. Osim Ići, neka vrsta Dio država dug portfelj Može biti privremeno prenositi se V upravljan kontrolirati nekoliko nezavisna menadžeri, Što dozvolit će Ministarstvu Financije usporediti metode I rezultate njihov aktivnosti S operacije njihov zaposlenici.
F Pošalji funkcija operativni upravljanje država dug iz Ministarstvo financija Rusija V dirigiranje nezavisna država struktura, sličan "autonomna agencije" red europski zemljama U ispisati prošao poruke, Što spremiti se dokumentacija Po stvaranje na baza podataka VEB komercijalni staklenka I agencije Po servis vanjski dug. Nakon implementacija ove projekti, na Vlade rf, očito pojavit će se struktura, koji moći operirati na tržište V kvaliteta autonomna jedinice, Što dozvolit će odlučiti problem otkupnina dug, Ne utječući bilateralni država razini.
F Poboljšati država izvori servis vanjski dug. U proračunski sfera sredstvo osnivanje ograničenja na veličina deficit federalni proračun. Praksa formiranje višak proračun demonstrira teško namjera Vlade RF isplatiti Po dugovi Potreban traži dodatni izvori prihod proračun, V posebno trebao bi obrnuti pažnja na prihod iz privatizacija, koji često su korišteni Za smanjenje dug. Imajte na umu da Što na provođenje privatizacija postoji prilika osloboditi država kabriolet obveznice. Oni postavljeni su na međunarodni financijski tržišta kabriolet država obveznice, koji Po po volji investitor limenka razmjena na zaliha privatizirana poduzeća.
F Dostupno osloboditi mobilizacija unutarnje međunarodna razmjena zajam V količine, potrebno Za dosljedan premazi plaćanja Po vanjski dug (ili njihov dijelovi). Tako put, će promijeniti priroda dug po tranzicija iz vanjski oblicima u unutarnji, Što odredit će distribucija prihod V korist ruski populacija, A Ne stranaca. Ali Za ovaj potrebno sustav čvrsta jamstva Po zajmovi.
F Poboljšati ruski zakonodavstvo V plan proširenja I pojašnjenja djela O država vanjski posudbe, A Također S Svrha formiranje pouzdan nacionalni tržište izvedenice financijski alata. U Uvjeti u tijeku odljev glavni iz zemljama potrebno zatezanje normalan međunarodna razmjena zakonodavstvo.
F Obavezno pružiti stabilan servis vanjski obveze zemljama na bilo koji kriza situacije.
F Organizirajte priprema kvalificirani specijalisti V regija upravljanje vanjski dug. Za ovaj potrebno Uvod relevantan disciplinama V Sveučilišta zemljama.
F Organizirajte više Zatvoriti koordinacija država političari I političari vanjski posudbe korporativni strukture, do Izbjeći nepotreban natjecanje na financijski tržišta I rizici, srodni S moguće nepoštivanje korporativni dug obveze.
F Neophodno fleksibilno reagirati na mijenjanje Uvjeti vanjski financijski tržište I koristiti najviše povoljan izvori I oblicima posudbe.
Na Prema mišljenju ekonomista, provedba gore predloženih mjera pomoći će ublažiti problem plaćanja vanjskog duga i povećati učinkovitost upravljanja javnim vanjskim dugom u kratkom i dugoročnom razdoblju.
zaključkePopoglavlje 3
S obzirom na tendenciju smanjenja vanjskog duga Ruske Federacije i smanjenja dužničkog opterećenja gospodarstva Ruske Federacije, njegova struktura još uvijek nije optimalna sa stajališta upravljanja dugom. Stoga je ovo poglavlje ponudilo praktične preporuke za poboljšanje i optimizaciju ruski sustav upravljanje javnim vanjskim i unutarnjim dugom
Vjerujem da bi se sve gospodarske transformacije trebale temeljiti na takvom konceptu kako bi se spriječilo da Rusija izgubi svoju nacionalnu i gospodarsku neovisnost.
Na temelju razmotrene i proučene problematike mogu se izvući sljedeći zaključci da daljnji glavni zadaci države usmjereni na održavanje stabilnosti tržišta inozemnog i unutarnjeg zaduživanja trebaju biti: smanjenje obujma i promjena strukture vanjske i unutarnje javnosti dug, čime je moguće jamčiti ispunjenje obveza za njegovu otplatu i servisiranje, kao i refinancirati dug, bez obzira na stanje saveznog proračuna; provedba unutarnjeg zaduživanja države u iznosu koji omogućuje aktivan razvoj tržišta zaduživanja poduzeća i općina, osiguravanje financiranja ulaganja u industrije i regije; poboljšanje ruskog zakonodavstva u smislu proširenja i pojašnjenja akata o državnim unutarnjim i vanjskim zaduživanjima, kao iu cilju formiranja pouzdanog nacionalnog tržišta izvedenih financijskih instrumenata.
Slični dokumenti
Pojam javnog duga. Izrada prijedloga za poboljšanje upravljanja javnim vanjskim dugom u Republici Kirgistan. Stanje vanjskog duga države, izgledi za njegovo smanjenje. Značajke politike upravljanja vanjskim dugom.
sažetak, dodan 24.11.2014
Povijest nastanka ruskog javnog duga. Pojmovi vanjskog i unutarnjeg duga. Trenutni državni dug. Vanjski javni dug. Unutarnji dug. Metode upravljanja javnim dugom.
kolegij, dodan 28.11.2006
Bit ekonomske sigurnosti u području upravljanja vanjskim dugom poduzeća u suvremenim uvjetima. Dinamika formiranja i strukture vanjskog korporativnog duga Ruske Federacije. Rizici nekontroliranog prikupljanja sredstava na međunarodnom tržištu kapitala.
diplomski rad, dodan 29.09.2014
Bit i vrste javnog duga. Metode upravljanja državnim unutarnjim i vanjskim dugom Ukrajine. Uravnoteženje proračuna kao ključni problem proračunskog sustava države. Problemi ukrajinske dužničke politike, načini i sredstva za njihovo rješavanje.
test, dodan 16.04.2016
Ekonomski sadržaj javnog duga, njegov pojam, bit, struktura. Bit unutarnjeg duga. Javni dug Ruske Federacije, njegov utjecaj na funkcioniranje gospodarstva, trenutno stanje. Problemi upravljanja u ovom području i rješenja.
kolegij, dodan 03.04.2017
Značajke vanjskog duga Ruske Federacije i njegov utjecaj na ekonomska aktivnost zemljama. Načini servisiranja i otplate vanjskog duga. Mehanizam za regulaciju vanjskog duga u tržišni uvjeti, njegovo restrukturiranje, konsolidaciju i sekuritizaciju.
kolegij, dodan 13.10.2015
Ekonomska suština javni dug, njegove vrste, glavni trendovi i specifičnosti nastanka. Upravljanje unutarnjim i vanjskim dugom. Problemi i načini poboljšanja politike duga Ukrajine u tranzicijskom gospodarstvu.
sažetak, dodan 06.10.2014
Klasifikacija javnog duga Ruske Federacije. Stanje unutarnjeg i vanjskog duga. Načini upravljanja javnim dugom. Uloga stabilizacijskog fonda u upravljanju javnim dugom. Međunarodne financijske organizacije.
kolegij, dodan 03.09.2011
Uloga vanjskog javnog duga u gospodarstvu zemlje. Proučavanje problema učinkovitosti vanjskih zaduživanja. Obilježja proračunske, monetarne i tečajne politike države. Načini povećanja učinkovitosti vanjskih ulaganja Ruske Federacije.
kolegij, dodan 01.07.2015
Proučavanje suštine, glavnih razloga i mehanizama nastanka javnog duga. Pregled obilježja upravljanja javnim dugom u suvremenom vremenu Ekonomija tržišta. Analiza troškova servisiranja i pokrića vanjskog i unutarnjeg duga Rusije.
Državni dug je iznos duga po izdanim i neotplaćenim državnim zajmovima. Povezan je s korištenjem državnih zajmova kao jednim od oblika privlačenja financijskih sredstava kako bi se osigurao gospodarski razvoj zemlje i riješili gorući društveni problemi. Obveze države prema bankama - vjerovnicima, fizičkim i pravnim osobama - vlasnicima državnih vrijednosnih papira (rezidentima i nerezidentima), prema izvanproračunskim fondovima, stranim državama ili međunarodnim financijskim institucijama, akumulirajući se pretvaraju u javni dug. Mora se vratiti s kamatama. Kažu da su današnji državni zajmovi sutrašnji porezi. Neki porezni obveznici posjeduju državne vrijednosne papire. Oni primaju kamate na te vrijednosne papire i istovremeno plaćaju poreze, koji se djelomično koriste za otplatu državnih zajmova i kamata.
Iz tekućih proračunskih prihoda u pravilu nije moguće u cijelosti platiti kamate i na vrijeme otplatiti državne zajmove. Stoga vlade, koje stalno trebaju sredstva, pribjegavaju novim zajmovima, pokrivajući stare dugove, prave još veće nove. Zbog toga državni dugovi rastu različite zemlje po različitim stopama.
Višak javnog duga nad BDP-om veći od 2,5 puta smatra se opasnim za stabilnost gospodarstva, posebice za stabilan monetarni optok.
Vrste državnog duga
Javni dug se dijeli na unutarnji i vanjski, te kratkoročni (do 1 godine), srednjoročni (od 1 do 5 godina), dugoročni (preko 5 godina). Najteži su kratkoročni dugovi. Uskoro moraju isplatiti glavnicu s visokim kamatama.
Državna tijela pokušavaju konsolidirati kratkoročni i srednjoročni dug, tj. pretvoriti ga u dugoročni dug odgodom plaćanja glavnice na dulje razdoblje i ograničavanjem na otplatu godišnjih kamata. U nizu zemalja postoje posebni odjeli za javni dug pri Ministarstvu financija koji se bave otplatom i konsolidacijom starih dugova, kao i privlačenjem novih posuđenih sredstava.
Vanjsko stanje dužnost- je dug koji nastaje kao rezultat plasmana kredita u inozemstvu i drugih oblika duga prema stranim fizičkim, pravnim osobama i državama, te međunarodnim financijske institucije. Taj dug najviše opterećuje državu, jer mora dati vrijednu robu, pružiti određene usluge kako bi platila kamate na dug i sam dug.
Domaći javni dug - Riječ je o dugu koji nastaje kao rezultat plasmana državnih kredita na domaćem tržištu. O veličini javnog duga može se suditi po njegovom udjelu u odnosu na bruto domaći proizvod ili visini proračunskih rashoda. U skladu sa zakonom Ruske Federacije, državni unutarnji dug Ruske Federacije je dužnička obveza vlade Ruske Federacije, izražena u valuti Ruske Federacije, prema zakonskim i pojedinaca. Dužničke obveze mogu biti u obliku: zajmova koje je primila vlada Ruske Federacije; državni zajmovi izdani izdavanjem vrijednosnih papira u ime vlade Ruske Federacije; druge dužničke obveze za koje jamči vlada Ruske Federacije.
Uvod
1. Financijska sigurnost države i metodološki pristupi njezinoj procjeni 13
1.1. Bit i značaj financijske sigurnosti u sustavu ekonomske sigurnosti države 13
1.2. Glavne faze formiranja i razvoja sustava financijske sigurnosti Ruske Federacije 39
1.3. Metodološke osnove za procjenu prijetnji financijskoj sigurnosti Rusije 47
2. Ruski javni dug kao prijetnja financijskoj sigurnosti države 86
2.1. Javni dug kao prijetnja financijskoj sigurnosti Rusije 86
2.2. Analiza financijska politika Ruska Federacija i javni dug za razdoblje 1992. - 2003. 129
2.3. Utjecaj javnog duga na sustav financijske sigurnosti Rusije 140
3. Upravljanje javnim dugom u sustavu osiguranja financijske sigurnosti Ruske Federacije 158
3.1. Mogućnosti optimizacije financijskih tokova pri provođenju dužničke financijske politike države 158
3.2. Poboljšanje procesa upravljanja javnim dugom u sustavu osiguranja financijske sigurnosti Rusije 169
Zaključak 188
Bibliografija 200
Dodatak 1 215
Dodatak 2 216
Dodatak 3 221
Uvod u rad
Relevantnost teme istraživanja. Snagu i nacionalnu sigurnost jedne države karakterizira prije svega stanje gospodarstva zemlje, a time i njezin financijski sustav. Glavni uvjeti za osiguranje sigurnosti su povećana mogućnost kontrole financijskih procesa i učinkovita regulacija gospodarskog razvoja. Financijski sustav i financijski odnosi u Ruskoj Federaciji nisu dovoljno pouzdano zaštićeni od utjecaja raznih vrsta prijetnji. Dakle, Koncept nacionalne sigurnosti Ruske Federacije ističe prijetnje izravno povezane s financijskim odnosima, naime rast vanjskog i unutarnjeg javnog duga, smanjenje investicijske aktivnosti i druge.
Sustav državnog zaduživanja najciviliziraniji je oblik privlačenja besplatnih financijska sredstva na raspolaganju tijelima javne vlasti i upravljanju za obavljanje svojih funkcija i javna ulaganja u nedostatku vlastitih financijskih sredstava. Međutim, njihov utjecaj na gospodarstvo zemlje nije jasan. Ako se neučinkovito koriste, državni zajmovi prebacuju dug i porezni teret na poslovne subjekte i stanovništvo zemlje, kako u sadašnjosti tako iu budućnosti. Osim toga, javni financijski dug može značajno ograničiti ekonomski rast i povećati socijalnu napetost, jer se smanjuje količina sredstava koja se izdvajaju za ulaganja i razvoj socijalne sfere; ovisnost države o vjerovnicima, posebice stranim državama i međunarodnim monetarnim i financijskim organizacijama, sve je veća pri donošenju gospodarskih i politički neovisnih odluka.
U tom smislu, suvremena gospodarska stvarnost postavila je zadatak održavanja financijske sigurnosti Rusije održivi razvoj gospodarskog sustava identificiranjem i praćenjem prijetnji financijskoj sigurnosti, raspodjelom financijskih sredstava za održavanje potrebne razine reprodukcije, neovisnosti i konkurentnosti u međunarodnom financijskom sustavu.
Ovi preduvjeti uvjetovali su potrebu stvaranja učinkovitog državnog mehanizma zaštite od prijetnji financijskoj sigurnosti, te utvrđivanja potrebnih mjera za smanjenje negativnih posljedica prijetnji financijskim interesima zemlje. Trenutačno, glavni pravci ruske dužničke politike zahtijevaju, po našem mišljenju, procjenu sa stajališta njihove usklađenosti sa zadaćama smanjenja razine prijetnji financijskoj sigurnosti države.
Većina posla; objavljeno o sigurnosnim problemima, uglavnom je teorijske naravi i tek neizravno zahvaća probleme financijske sigurnosti, budući da je posvećeno općoj ekonomskoj sigurnosti. Oni koji su od praktičnog značaja ne uzimaju u obzir osobitosti čimbenika duga povezanog sa slabljenjem financijske sigurnosti države. Problem osiguranja sigurnosti, uzimajući u obzir dužničku komponentu kao prijetnju, prije svega zahtijeva znanstveno-praktična rješenja u ovom području;
U tom smislu, identificirani problemi su relevantni i određuju glavni sadržaj ovog istraživanja disertacije.
Stupanj razvoja problema. Pitanja teorije i prakse u formiranju i razvoju sustava ekonomske i financijske sigurnosti razmatrana su u različitim vremenima u djelima ruskih znanstvenika: L.I. Abalkina, K.L. Astapova, S.A. Afontseva, P.Ya. Baklanova, V.V. Burtseva, S.Yu. Glazyeva, AN. Illarionova, V.G. Novikova, A.A. Prokhozheva, V.V. Rudko-Silivanova, V.K. Senchagova i drugi; problemi upravljanja javnim dugom – i monetarna politika radio na: K.L. Astapov, E.V. Balatsky, AP. Vavilov, AL. Vedev, E.A. Zvonova, AN. Illarionov, K.G. Kalinkin, E.A. Kovalishin, A.G. Sarkisyants, A.V. Tretyak, G.Yu. Trofimov, B.A. Kheifets, E.G. Yasin i sur.
Problemima odnosa javnog duga i monetarne politike posvećen je rad inozemnih znanstvenika - E. Atkinson, P. Diamond, E. Dobson, J.M. Keynes, F. Machlup, D. Ricardo, T. Sargent, D. Stiglitz, N. Wallace, M. Feldstein, J. Ferposson M. Hayes, P. Elworth i drugi, a kojima se pristupnik koristio u disertacijskom istraživanju.
Istovremeno, problemi osiguranja financijske sigurnosti države, uzimajući u obzir javni dug kao faktor prijetnje, su
nedovoljno razvijeni te su stoga interesantni za daljnja istraživanja.
Ciljevi i zadaci studija. Glavna svrha disertacije je istraživanje moderni sustav, osiguranje financijske sigurnosti Rusije i potkrepljivanje koncepta upravljanja javnim dugom kako bi se smanjile prijetnje financijskoj sigurnosti Ruske Federacije.
Prema S Postavljeni cilj identificirao je sljedeće zadatke istraživanje:.
istražiti i razjasniti bit pojmova “financijska sigurnost, država” i “sustav osiguranja financijske sigurnosti države”;
identificirati i analizirati glavne faze formiranja i razvoja sustava financijske sigurnosti Rusije;
istražiti mogućnosti korištenja metoda za procjenu prijetnji financijskoj sigurnosti, analizirati i sistematizirati prijetnje na terenu javne financije, kao i utvrditi njihov utjecaj na financijske interese države;
analizirati financijsku politiku Ruske Federacije, dinamiku i strukturu javnog duga kako bi ga okarakterizirali kao prijetnju financijskoj sigurnosti Ruske Federacije, procijeniti utjecaj na stabilnost i učinkovitost sustava javnih financija;
karakterizirati utjecaj javnog duga na financijsku sigurnost Rusije;
prepoznati i obrazložiti mogućnosti optimizacije financijskih tokova u provedbi dužničke financijske politike države;
analizirati postojeće pristupe upravljanju javnim dugom i identificirati načine poboljšanja učinkovitosti upravljanja dugom u okviru osiguranja financijske sigurnosti Ruske Federacije.
Predmet istraživanja disertacije je javni dug, njegova kvalitativna i kvantitativna procjena u sustavu osiguranja financijske sigurnosti Ruske Federacije.
Kao predmet istraživanja djeluje kao sustav financijske sigurnosti države.
Teorijska i metodološka osnova istraživanje sastavljeno
dijalektički pristup proučavanju javnog duga u sustavu osiguranja financijske sigurnosti Rusije; evolucijsko-sistemski pristup analizi ekonomskih situacija i pojava, teorijske i praktične građe po principu jedinstva povijesnog i logičkog pristupa. Analiza podataka provedena je metodama komparativne ekonomske i ekonomsko-statističke analize, metodom analize hijerarhija, grupiranja i drugim općeznanstvenim metodama. ekonomska istraživanja.
Regulatorni i informacijska baza istraživanje postojali su savezni zakoni Ruske Federacije, dekreti predsjednika Ruske Federacije, rezolucije Vlade Ruske Federacije, rezolucije Vijeća Federacije Savezne skupštine Ruske Federacije, rezolucije Državne dume Ruske Federacije. ; statistički i analitički materijali Vijeća sigurnosti Ruske Federacije, Državnog odbora Ruske Federacije za statistiku ( Savezna služba državna statistika Ruske Federacije), Ministarstvo financija Ruske Federacije, Banka Rusije i Računska komora Ruske Federacije. Istraživanje se temelji na regulatornim i metodološkim dokumentima, publikacijama međunarodnih organizacija, informacijama objavljenim na službenim i informacijskim web stranicama, kao i materijalima međunarodnih konferencija posvećenih problemima osiguranja financijske i ekonomske sigurnosti, rezultatima istraživanja znanstvenika i stručnjaka za 1992. 2003. godine.
Najznačajniji znanstveni rezultati do kojih je autor došao:
pojašnjen je pojam „financijske sigurnosti države“ na temelju obilježja stabilnosti financijskog sustava (javnih financija) I usklađenost s interesima države u financijskom sektoru;
otkrivaju se konkurentske prednosti sustava javnih financija kao čimbenici osiguranja financijske sigurnosti, na temelju podjele elemenata koji pozitivno i negativno oblikuju investicijsku sliku ruskog gospodarstva;
Ruski javni dug proučavan je iz perspektive prijetnje njezinim financijskim interesima; napravljena je procjena dužničke politike Ruske Federacije sa stajališta njezine usklađenosti sa zadaćom smanjenja razine prijetnji
financijska sigurnost, te su identificirane praktične preporuke o ovom problemu;
razvijen je model za procjenu pokazatelja „javnog duga“ koji se temelji na autorovom pristupu obračunu „virtualizacije“ ruskog javnog duga i neracionalnog povećanja tereta duga;
Na elemente znanstvena novost Istraživanje disertacije uključuje sljedeće:
pojašnjen je pojam „sustav osiguranja financijske sigurnosti države“ te „državni virtualni dug“ kao teorijska slika faktora koji se uzimaju u obzir u modelu procjene javnog duga;
obrazložen je pristup utvrđivanju financijskih interesa i prijetnji financijskoj sigurnosti, prema kojem se utvrđuje da je javni dug prijetnja financijskoj sigurnosti Rusije u moderna pozornica razvoj države;
Predlaže se teorijski model financijski sigurne dužničke suradnje i koncept upravljanja akumuliranim dugom u okviru sustava financijske sigurnosti kao načini rješavanja financijskih proturječja u postizanju Pareto optimalnog stanja sustava javnih financija.
Teorijski značaj Ovo istraživanje će se razvijati znanstvene osnove sustav za osiguranje financijske sigurnosti Ruske Federacije, uključujući metodološke pristupe, načela organizacije, mogućnosti za njegovo poboljšanje za učinkovito funkcioniranje sustava javnih financija u uvjetima ograničenih financijskih sredstava, kao i činjenicu da zaključci i prijedlozi mogu poslužiti kao temelj za daljnja istraživanja problema uključenosti u sustav osiguranja financijske sigurnosti zemlje u procesu upravljanja javnim dugom RF.
Praktični značaj istraživanja leži u mogućnosti primjene rezultata dobivenih od federalnih i regionalnih vlasti i uprave za razvoj i unapređenje sustava
osiguranje financijske i gospodarske sigurnosti Rusije uz upravljanje javnim dugom.
Preporuke temeljene na rezultatima studije, usmjerene na povećanje učinkovitosti javnog duga u sustavu financijske sigurnosti, prebačene su u Odjel za financije Uprave Primorskog teritorija i prihvaćene za provedbu.
Rezultati istraživanja mogu se koristiti u podučavanju disciplina „Ekonomska sigurnost“, „Ekonomska sigurnost Rusije“, „Financije i kredit“ i „Nacionalna ekonomija“ studentima ekonomskih specijalnosti visokoškolskih ustanova.
Provjera rezultata istraživanja. Glavne odredbe disertacije, zaključke i prijedloge o temi istraživanja autor je izvijestio i raspravljao na sastancima Odjela za financije i kredit Dalekog istoka državno sveučilište, na sastanku akademskog vijeća vladivostočke podružnice Ruske carinske akademije, kao i na godišnjim konferencijama mladih znanstvenika Instituta za menadžment i poslovanje Dalekoistočnog državnog sveučilišta (Vladivostok, 2001. - 2004.), Dalekoistočna državna akademija za ekonomiju i menadžment (Vladivostok, 2004.), Institut za ekonomska istraživanja Dalekoistočnog ogranka Ruske akademije znanosti (Khabarovsk, 2002.), Dalekoistočno državno tehničko sveučilište (Vladivostok, 2004.), Dalekoistočna akademija Državna uprava pri predsjedniku Ruske Federacije (Khabarovsk, 2004.), Državni pedagoški institut u Birobidžanu (2004.).
Opseg i struktura rada. Disertacija se sastoji od uvoda, tri poglavlja, zaključka, popisa literature i priloga. Glavni tekst rada prikazan je na 214 stranica strojanog teksta, uključuje 26 slika, 19 tablica, 3 priloga. Bibliografski popis sadrži 165 naslova.
Bit i značaj financijske sigurnosti u sustavu ekonomske sigurnosti države
U kontekstu reformiranja tržišnih odnosa gospodarski razvoj sve je više određen djelovanjem tržišnih mehanizama; država posvećuje značajnu pažnju problemima sigurnog gospodarenja ekonomski procesi. Čimbenici kao što su ekonomska produktivnost, njena održivost i razvoj, učinkovitost i konkurentnost na svjetskom i domaćem tržištu usko su povezani s ekonomskom sigurnošću države. Ekonomski učinkovite aktivnosti države podrazumijevaju postojanje sustava ekonomske sigurnosti.
Cjelovitost je temeljna osnova stabilnosti sustava, pri čemu podrazumijevamo očuvanje svojstava pri promjeni vanjskih uvjeta. Iz teorije sustava proizlazi da je država složeno organiziran otvoreni sustav čije je stanje cjelovitosti određeno djelovanjem mnogih vanjskih i unutarnjih čimbenika. Podržavamo tvrdnju da je pojam cjelovitosti sustava usko povezan s pojmom njegove sigurnosti, jer je sigurnost stanje ili uvjeti u kojima netko ili nešto nije u opasnosti. Sigurnost se može shvatiti i kao prisutnost zaštite od opasnosti ili sposobnost sustava da se razvija u skladu sa zadaćama koje su mu dodijeljene, bez obzira na utjecaj vanjskih i unutarnjih sila; ali kumulativno djelovanje na sustav unutarnjih i vanjskih čimbenika valja pravodobno uzeti u obzir neprestano mu prilagođavajući kako sustav u cjelini tako i njegove pojedine elemente. Svojstvo nesigurnosti ekonomskih sustava, koje proizlazi iz načela sustavnosti, je sljedeća tvrdnja: cjelovit opis sastavnica sustava ne definira sustav u potpunosti, a vrijedi i suprotno - cjelovit opis sustava kao cjelina ne određuje u potpunosti svoje pojedinačne dijelove. Stoga je na početku potrebno istaknuti neke od najvažnijih sastavnica gospodarskog sustava, posebice sustava javnih financija, kako bi se opravdala njegova uloga u financijskom i ekonomski razvoj i tekuće djelovanje države, njezin utjecaj na sposobnost održanja cjelovitosti države i državnog suvereniteta.
Država kao gospodarski sustav i gospodarski subjekt funkcionira u skladu s ciljevima koje je sebi postavila. U prvom slučaju to može biti postizanje određenih makroekonomskih pokazatelja, osiguranje rješenja socioekonomskih problema, u drugom slučaju primanje investicija, privlačenje financijskih i kreditnih sredstava i njihova učinkovita raspodjela. bilo tko gospodarski subjekt, kao i sustav, postoji određeni skup ciljeva, čija je struktura u većini slučajeva jedinstvena, a subjekt funkcionira u skladu s određenim algoritmom za postizanje ciljeva. Nesigurnost čimbenika okoline također može utjecati na stabilnost strukture samog algoritma, što neke državne ciljeve čini potpuno nedostižnima. U ovom slučaju kažu da ne postoji sigurna pouzdanost sustava. Pouzdanost se odnosi na određena svojstva sustava koja mu omogućuju postizanje cilja pod određenim odstupanjima parametara okoline koji utječu na sustav, odnosno od onih čije su buduće vrijednosti određene u trenutku donošenja odluke.
Javni dug kao prijetnja financijskoj sigurnosti Rusije
Javni dug se dijeli na unutarnji i vanjski. Unutarnji dug države formiran je u vezi s privlačenjem sredstava od poduzeća i stanovništva za ispunjenje vladinih programa i narudžbe u valuti Ruske Federacije. Glavni naglasak ruskog proračunskog zakonodavstva je na valuti u kojoj je izvršeno zaduživanje. Točno Nacionalna valuta Ruske Federacije temelj je za klasifikaciju dužničkih obveza kao unutarnjih, bez obzira na to tko je vjerovnik. Čini nam se da domaći javni dug trenutno ima gotovo isto značenje kada se razmatraju problemi i pitanja financijske sigurnosti. Ako se, teoretski, prijetnja postojanju unutarnjeg javnog duga može neutralizirati korištenjem sredstava i instrumenata monetarne politike, onda glavni kriterij za razvrstavanje duga na vanjski ili unutarnji ne omogućuje navođenje tko točno (rezident ili nerezident) vjerovnik je unutarnjeg duga. Dakle, izravnavajući unutarnji dug i štiteći se od građanskih sankcija, država može svojim djelovanjem predodrediti državno-pravne međunarodne političke, ekonomske, financijske sankcije, koje se mogu smatrati prijetnjama gospodarskoj i financijskoj sigurnosti države.
Značajne razlike između državnog vanjskog duga i državnog unutarnjeg duga leže i u činjenici da unutarnji dug doprinosi preraspodjeli financijskih sredstava uglavnom unutar države, a vanjski dug uključuje povlačenje i prijenos dijela nacionalnog dohotka i nacionalnog bogatstva stranim vjerovnicima. , a nerijetko i provedba određenih političkih i gospodarskih uvjeta.
Čini nam se da je značajna opasnost javnog duga njegovo prenošenje na buduće generacije. Društvo postaje talac vladine financijske politike. Potrebno je razlikovati pojmove “državni dug” i “dug gospodarstva”. Kako je navedeno u Konceptu strateški razvoj Rusija do 2010", rusko gospodarstvo, za razliku od ruske države, već je sada solventno (pozitivna bilanca plaćanja od oko 50-60 milijardi dolara godišnje, stalno poboljšanje investicijske pozicije) kreditne institucije, smanjenje dužničkih obveza ruskih korporacija).
Dakle, društvo prisilno (mimo svoje volje) prihvaća dodatni financijski teret uz prihvaćanje vlastitog duga, doduše ne cijelog, ali određenog dijela - poduzetničkih struktura.
Postoji mišljenje da povećanje javnog duga u načelu ne može dovesti do bankrota države iz više razloga. Dovoljno je financirati javni dug, a možda i nema potrebe vraćati ga. Država uvijek ima izvora za otplatu ili refinanciranje duga. Kako bi se pridržavala rasporeda otplate duga, država mora prikupiti poreze u iznosu koji nije manji od iznosa plaćanja duga. Ne dijelimo ovo gledište. Takav pristup zaduživanju države i refinanciranju duga u konačnici dovodi do bankrota, jer uz refinanciranje duga država ima niz drugih troškova koji zahtijevaju isključivo državno financiranje.
Mogućnosti optimizacije financijskih tokova pri provođenju dužničke financijske politike države
Suvremeni svjetski financijski sustav u uvjetima globalizacije karakterizira sve veća povezanost financijskih sustava pojedinih država, kao i određeni stupanj njihove autonomije, tj. neovisnost o vanjskom okruženju, stupanj uključenosti u međunarodne financijske odnose.
Prema N.P. Gusakova, “nema vanjskog okruženja za globalni sustav. Za njegov siguran razvoj potrebno je samo jedno – održivi razvoj svih njegovih sastavnih dijelova. I što su odnosi bliži i intenzivniji, to ukupna sigurnost više ovisi o “zdravlju” svakog organa jednog globalnog organizma. Za svaki takav organ, njegovo "zdravlje" nije samo funkcija njegovih strukturnih veza, već i vanjskog okruženja, tj. Sigurnost svakog financijskog sustava globalnog sustava je izvedena vrijednost koja također ovisi o prirodi i dinamici njegove vanjske ovisnosti. Stoga ekonomsku sigurnost, a time i financijsku, treba analizirati ne samo u smislu održivosti i razvoja, već iu kvaliteti vanjske ovisnosti. To je o kvaliteti vanjske ovisnosti, prirodi odnosa između gospodarskih subjekata koji posjeduju ekonomska sigurnost, a ništa manje sigurnost cijelog globalnog gospodarskog sustava."
Čini nam se važnim napomenuti da je prilikom razmatranja sigurnosti potrebno fokusirati se na kategorije “dijela” i “cjeline”. Proturječnost leži u činjenici da se cjelina može razvijati kroz potiskivanje interesa dijela, što se najčešće nalazi u moderni svijet no može se dogoditi i suprotno - sustav svom dijelu daje priliku za razvoj. U prvom slučaju dio, nastojeći se osloboditi pritiska “cjeline”, razvija imunitet, što izražava smisao osiguranja financijske i ekonomske sigurnosti. Međutim, u sustavu međunarodne integracije, kada svjetsku zajednicu karakterizira prožimanje i univerzalnost svjetskih ekonomskih odnosa, teško je odgovoriti na pitanje gdje završava jedan, a počinje drugi “dio”.
Mnogi se istraživači slažu da u suvremenim uvjetima strukturnih transformacija u razvijene zemlje koncept financijske sigurnosti dobiva kao svoj najvažniji objektivni kriterij konkurentnost nacionalnog financijskog sustava ili njegovih vodećih karika na svjetskom tržištu, osiguravajući održivost nacionalnih financijskih odnosa u uvjetima globalnog razvoja. Stoga je financijska sigurnost uvijek derivat ekonomskog i političkog kursa koji je zemlja odabrala. Stoga se mjere usmjerene na postizanje financijske sigurnosti od strane različitih zemalja mogu ne samo razlikovati, već često biti suprotne prirode.
Ekonomska sigurnost tradicionalno se smatra najvažnijom kvalitativnom karakteristikom gospodarskog sustava, koja određuje njegovu sposobnost održavanja normalnih životnih uvjeta stanovništva, održivo osiguranje resursa za razvoj nacionalnog gospodarstva, kao i dosljednu provedbu nacionalnih i državnih interesa.
Kao što pokazuje svjetsko iskustvo, osiguranje ekonomske sigurnosti jamstvo je neovisnosti zemlje, uvjet stabilnosti i učinkovitog funkcioniranja društva te postizanja uspjeha. To se objašnjava činjenicom da je gospodarstvo jedan od vitalnih aspekata djelovanja društva, države i pojedinca, pa će stoga pojam nacionalne sigurnosti biti prazna riječ bez procjene održivosti gospodarstva, njegove održivosti. snagu pred mogućim vanjskim i unutarnjim prijetnjama. Stoga je osiguranje gospodarske sigurnosti jedan od najvažnijih nacionalnih prioriteta.
Povećanje unutarnjeg duga manje je opasno za nacionalno gospodarstvo u usporedbi s povećanjem vanjskog duga. Kod otplate unutarnjeg duga nema istjecanja dobara i usluga, ali se događaju određene promjene u gospodarskom životu čije posljedice mogu biti vrlo značajne. To je zbog činjenice da otplata unutarnjeg duga države dovodi do preraspodjele dohotka unutar zemlje. Rast unutarnjeg i vanjskog javnog duga povlači realne negativne ekonomske posljedice, odnosno negativno utječe na ekonomsku sigurnost zemlje, u što smo se uvjerili uvidom u detaljnu dinamiku javnog duga Ruske Federacije.
Rast unutarnjeg i vanjskog javnog duga povlači realne negativne ekonomske posljedice, odnosno negativno utječe na ekonomsku sigurnost zemlje.
Stoga možemo izvući neke zaključke da:
Prvo, plaćanje kamata na državni dug povećava dohodovnu nejednakost jer je veliki udio državnih obveza koncentriran među najbogatijim dijelom stanovništva. Otplata unutarnjeg državnog duga dovodi do toga da se novac iz džepova manje imućnih slojeva stanovništva seli u imućnije, odnosno oni koji posjeduju obveznice postaju još bogatiji.
Drugo, povećanje poreznih stopa kao sredstvo otplate javnog unutarnjeg duga ili njegovo smanjenje može potkopati učinak ekonomskih poticaja za razvoj proizvodnje, smanjiti interes za ulaganje u nova rizična poduzeća, ali i povećati socijalne napetosti u društvu.
Treće, postojanje vanjskog duga podrazumijeva prijenos dijela proizvoda stvorenog unutar zemlje u inozemstvo (u slučaju plaćanja kamata ili glavnice).
Četvrto, rast vanjskog duga smanjuje međunarodni autoritet zemlje.
Peto, kada se država zadužuje na tržištu kapitala kako bi refinancirala dug ili platila kamate na državni dug, to neizbježno dovodi do povećanja kamatne stope na kapital. Porast kamatnih stopa povlači za sobom pad kapitalizirane vrijednosti, smanjenje privatnih ulaganja, a kao rezultat toga, sljedeće generacije mogu naslijediti gospodarstvo sa smanjenim proizvodnim kapacitetom i svim posljedičnim negativnim posljedicama.
Uvod
Poglavlje 1. Teorijski aspekti unutarnjeg i vanjskog duga Ruske Federacije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost
1 Ruski unutarnji dug
2 Vanjski dug Rusije
3Obilježja ekonomske sigurnosti u odnosu na vanjski i unutarnji dug
Poglavlje 1 Zaključci
Poglavlje 2. Analiza trenutnog stanja unutarnjeg i vanjskog duga Rusije
1 Analiza trenutnog stanja unutarnjeg duga Rusije, njegovih problema i utjecaja na ekonomsku sigurnost
2 Analiza trenutnog stanja vanjskog duga Rusije, njegovih problema i utjecaja na ekonomsku sigurnost
Poglavlje 2 Zaključci
Poglavlje 3. Načini rješavanja problematičnih aspekata unutarnjeg i vanjskog duga Rusije
1 Načini rješavanja problema unutarnjeg duga i poboljšanja upravljanja njime
Poglavlje 3 Zaključci
Zaključak
Popis korištene literature
Uvod
U suvremenim uvjetima izvršne vlasti nema dovoljno poreznih prihoda da pokriju ogromne državne rashode, a emisija novca dovodi do inflacije. Odbijanje Vlade da u te svrhe koristi zajmove Središnje banke Ruske Federacije dovelo je do toga da su njihovo mjesto zauzeli zajmovi u zemlji i inozemstvu. Kao rezultat naglog povećanja proračunskog deficita i rastućeg zaduživanja, ruski javni dug, unutarnji i vanjski, značajno je porastao, pa je tema kolegija: „Unutarnji i vanjski dug Rusije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost“ privukla pažnju. moja pozornost.
Zemlje koje provode gospodarske transformacije uvijek pribjegavaju vanjskom zaduživanju, pa su problemi povezani s upravljanjem vanjskim i unutarnjim javnim dugom, njegovim reguliranjem i odabirom ispravne politike duga danas vrlo aktualni. Unatoč činjenici da se posljednjih godina situacija na tržištu državnog zaduživanja u Rusiji znatno promijenila, i to nabolje, ne treba zaboraviti da svaki pogrešan korak može dovesti do ozbiljnih problema u budućnosti. Ispravno procijeniti situaciju moguće je samo poznavajući sve značajke javnog duga, upravljanje njime i proučavajući stečeno iskustvo.
Teoretski značaj ove teme kolegija za ekonomiju je da je iznos vanjskog i unutarnjeg javnog duga Rusije (osobito u odnosu na BDP) važan pokazatelj gospodarstva zemlje, budući da servisiranje javnog duga zahtijeva sredstva iz proračuna i time diktira potrebu smanjenja izdataka, u pravilu, za socijalne potrebe, što utječe na životni standard stanovništva. Stoga je kompetentno upravljanje veličinom i strukturom unutarnjeg i vanjskog javnog duga važan socioekonomski zadatak koji zahtijeva dobro teoretsko opravdanje.
Praktični značaj ove teme za ekonomiju je da analiza trenutnog stanja ruskog vanjskog i unutarnjeg duga i određivanje razine njegovog utjecaja na stanje financijskog sustava, monetarnog optjecaja i ekonomske sigurnosti zemlje čine daljnja istraživanja o tema je potrebna i pravovremena za prepoznavanje najboljih načina za rješavanje nastalih ekonomskih problema.
Svrha ovog kolegija je identificirati značaj unutarnjeg i vanjskog duga Rusije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost, analizirati i identificirati probleme povezane s njegovim funkcioniranjem u suvremenoj Rusiji i načine za njihovo rješavanje.
Za postizanje ovog cilja identificirani su sljedeći zadaci:
Proučiti, analizirati i sažeti literaturu o temi rada;
Otkriti ulogu i značaj unutarnjeg i vanjskog duga Ruske Federacije;
Opisati ekonomsku sigurnost u odnosu na javni dug;
Analizirati trenutno stanje unutarnjeg i vanjskog duga Rusije, njegove probleme i utjecaj na ekonomsku sigurnost;
Predložite i razmotrite načine rješavanja problematičnih aspekata ove teme.
Poglavlje 1. Teorijski aspekti unutarnjeg i vanjskog duga Ruske Federacije i njegov utjecaj na ekonomsku sigurnost
Problem dužničke ovisnosti države, a prije svega stranih vjerovnika, oduvijek je bio od velike važnosti, budući da je puno ostvarenje suverenosti države moguće samo uz određenu ekonomsku neovisnost. Stoga je prije svega potrebno razmotriti pojam „javnog duga“.
Javni dug neizbježna je posljedica proračunskog deficita čiji su uzroci povezani s padom proizvodnje, s porastom graničnih troškova, neosiguranom emisijom novca, porastom troškova financiranja vojno-industrijskog kompleksa, porastom u obimu sive ekonomije, neproizvodnih troškova, gubitaka, krađa i sl.
U znanstvenoj literaturi pod javnim dugom podrazumijevaju se obveze koje proizlaze iz državnih zaduživanja koje je preuzela Ruska Federacija, jamstva ili jamstva za obveze trećih strana, druge obveze, kao i obveze trećih strana koje je preuzela Ruska Federacija.
Javni dug se dijeli na unutarnji i vanjski. Pogledajmo ih pobliže.
1.1 Ruski unutarnji dug
.1.1 Pojam i značenje unutarnjeg javnog duga Ruske Federacije
Domaći javni dug predstavlja iznos duga prema građanima i poduzećima. Postoji kao zbroj izdanih i nepodmirenih dužničkih obveza.
Zakon o proračunu Ruske Federacije daje uži koncept - unutarnji javni dug priznaje obveze nastale u valuti Ruske Federacije.
Obujam domaćeg javnog duga Rusije uključuje:
Glavnica nominalnog iznosa duga po državnim vrijednosnim papirima;
Obim glavnog duga po zajmovima koje je primila Rusija;
Obujam glavnice duga po proračunskim zajmovima i proračunskim kreditima koje je Rusija primila iz proračuna drugih razina;
Opseg obveza prema državnim jamstvima koje daje Ruska Federacija.
Dužničke obveze Ruske Federacije otplaćuju se u rokovima određenim posebnim uvjetima zajma i ne mogu premašiti 30 godina.
Promjena uvjeta državnog zajma izdanog za optjecaj, uključujući uvjete plaćanja i iznos plaćanja kamata, razdoblje optjecaja, nije dopuštena.
Isplata dohotka od kredita i njihova otplata jedna su od glavnih stavki proračunskih rashoda. U uvjetima kada javni dug dosegne razinu u kojoj država nije u mogućnosti pravodobno ispunjavati svoje dužničke obveze, država je prisiljena pribjeći njihovoj konsolidaciji, tj. promjena uvjeta kredita povezana s promjenom rokova otplate, kada se kratkoročne obveze konsolidiraju u dugoročne i srednjoročne ili konverzija - smanjenje iznosa kamate na kredit ili njezina transformacija u dugoročna strana ulaganja.
Glavna svrha izdavanja kredita u današnjoj Rusiji je pokrivanje proračunskog deficita i refinanciranje prethodnih kredita. To znači da se novi krediti izdaju za iznos duga koji se mora vratiti u određenoj godini. Povećanje državne potrošnje povlači za sobom povećanje kredita i duga, pa je javni unutarnji dug usko povezan s državnim proračunom kao činjenicom svog nastanka.
Rezimirajući gore navedeno, možemo dati kratku definiciju domaćeg javnog duga - to je ukupan iznos svih izdanih, ali još neotplaćenih državnih zajmova i neplaćenih kamata na njih.
Ako se koristimo suvoparnijim terminima, unutarnji dug, prema jednoj od klasifikacija, način je punjenja državne riznice posuđivanjem sredstava od stanovništva i pravnih osoba registriranih na teritoriju države i plaćanjem poreza u riznicu te države, pod državna jamstva izdavanjem državnih vrijednosnih papira
Državni unutarnji dug osiguran je imovinom kojom raspolaže Vlada Ruske Federacije.
Servisiranje državnog unutarnjeg duga Ruske Federacije provodi Banka Rusije i njezine institucije, osim ako Vlada Ruske Federacije ne odredi drugačije, kroz operacije plasmana dužničkih obveza Rusije, njihovu otplatu i plaćanje prihod u obliku kamata na njih ili u drugom obliku.
1.1.2 Oblici i vrste unutarnjeg duga Ruske Federacije
U Rusiji su definirani sljedeći oblicima unutarnji dug:
- državni zajmovi izdani izdavanjem vrijednosnih papira u ime Ruske Federacije;
- sporazumi o davanju državnih jamstava Ruskoj Federaciji;
- ugovori i sporazumi o primitku proračunskih zajmova i proračunskih kredita od strane Ruske Federacije iz proračuna drugih razina proračunskog sustava Ruske Federacije;
- sporazumi i sporazumi sklopljeni u ime Ruske Federacije o produljenju i restrukturiranju dužničkih obveza Ruske Federacije iz prethodnih godina.
Ugrubo se može odrediti sljedeće vrste unutarnje dužničke obveze: tržišne, koje postoje u obliku emisijskih vrijednosnih papira, i netržišne, koje nastaju kao rezultat izvršenja saveznog proračuna i izdaju se za financiranje nastalog duga. Utržive domaće dužničke obveze Rusije danas uključuju:
Ødržavne kratkoročne obveznice (GKO) - registrirane državne vrijednosnice s nultim kuponom, izdane u nedokumentarnom obliku, njihovo je izdavanje formalizirano globalnom potvrdom pohranjenom u Banci Rusije;
Obveznice federalnog zajma s promjenjivim kuponom (OFZ-PK), s stalnim kuponskim prihodom (OFZ-PD), s fiksnim kuponom (OFZ-FK) - prve srednjoročne cijene
