Neto i bruto ulaganja: što je to. Neto ulaganje je važan pokazatelj investitora: pojam i formula Formula obujma neto ulaganja

Svaki gospodarski subjekt uključen u komercijalne djelatnosti, u stjecanju prihoda ili drugih pogodnosti, uvijek je usmjeren na povećanje iznosa koristi koje prima. Drugim riječima, razvijati i širiti vlastiti posao i ideju kroz koju ostvaruje prihode.

Oni su dodatno usmjereni i služe upravo ciljevima razvoja i povećanja proizvodnje, što dovodi do povećanja razine ostvarene dobiti.

Proširenje svake proizvodnje neraskidivo je povezano s povećanjem profitabilnosti te proizvodnje. Drugim riječima, što je veći kapital poduzeća, to je više sredstava i preduvjeta za njegov daljnji razvoj.

U suštini neto ulaganje uvijek usmjerena na modernizaciju, poboljšanje i poboljšanje kvalitete proizvoda ili usluga, što dovodi do povećanja njegove cijene i općenito povećanja profitabilnosti poduzeća.

Neto ulaganje Ovaj iznos umanjen za troškove amortizacije za izvještajno razdoblje.

Obujam neto investicija i njihova dinamika karakteriziraju ekonomsko stanje poduzeća. Pokazatelj neto ulaganja izravno je proporcionalan učinkovitosti poduzeća. Ako indikator ima pozitivnu vrijednost, to znači da organizacija u određenom vremenskom razdoblju dobro posluje i da je u ekonomskom usponu te da postoje svi preduvjeti za daljnji razvoj. Ako je pokazatelj negativan, to odražava trenutni ekonomski pad. Ako je pokazatelj nula, možemo sa sigurnošću reći da je poduzeće u fazi stagnacije.

Što je neto investicija

Fiksni kapital poduzeća je sva imovina organizacije izražena u novčanom iznosu. Svima je dobro poznato da se materijalni objekti kao što su oprema, nekretnine, transport, alati i drugi imaju tendenciju trošenja i propadanja. Jedina moguća mogućnost daljnje proizvodnje je njihova zamjena, popravak ili modernizacija.

Sredstva utrošena na ažuriranje fiksnog kapitala organizacije su neto ulaganje.

Predmet neto ulaganja su dugotrajna imovina poduzeća i njegova nematerijalna imovina.

Na temelju navedenog možemo zaključiti o smjeru neto ulaganja:

• popravak, održavanje, zamjena i modernizacija dotrajalih proizvodnih pogona kako bi se održao trenutni obujam proizvodnje
• nabava nove opreme, alata, transporta, izgradnja novih nekretnina za proširenje organizacije.

Formula neto ulaganja

Dva su najčešća formule neto ulaganja.

CHI = VI – dd
Gdje, CHI – neto ulaganje
VI – bruto investicije
A – Troškovi amortizacije.

Druga vrsta formule neto ulaganja izgleda ovako
Neto = neto ulaganja u dugotrajnu imovinu + neto ulaganja u stambenu izgradnju + ulaganja u zalihe.

Za povećanje proizvodnih kapaciteta, tehnički razvoj i poboljšanje stanja materijalne baze, poduzeća moraju izvršiti određene novčane injekcije, budući da uzimanje sredstava iz obrtnog kapitala za te potrebe nije ekonomski učinkovito, pa moraju tražiti i koristiti treće strane financijska ulaganja u obliku bruto ulaganja.

Definicija

Bruto investicija je ukupan iznos sredstava koji investitori ulažu u novogradnju, velika obnova građevine, građevine, stjecanje predmeta i sredstava rada, nematerijalna imovina i zalihe. Koriste se za održavanje i rast fiksnog kapitala i rezervi. Uz njihovu pomoć osigurava se normalno funkcioniranje poduzeća, financijska stabilnost i povećanje profitabilnosti poslovnih subjekata.

Bruto ulaganje je ukupan iznos ulagačevih ulaganja u bilo koji objekt ulaganja. I to bez obzira na to u kojem su obliku ta ulaganja bila iu koji dio objekta su utrošena.

Bruto domaće investicije (GDI) su ulaganja stanovnika zemlje u proizvode svoje države i njihovi troškovi potrošeni na kupnju uvozne robe. VVI se često izražavaju u monetarnim terminima ili kao postotak BDP-a.

Struktura

Bruto investicije obuhvaćaju amortizaciju, odnosno investicijska sredstva koja nadoknađuju amortizaciju dugotrajne imovine, troškove popravka, obnove, kao i neto investicije, odnosno kapitalna ulaganja u nedovršenu proizvodnju i zalihe.

Neto investicije karakteriziraju promjenu vrijednosti dugotrajnog kapitala nakon što je obračunat iznos njegove amortizacije.

Fiksni kapital, kao glavna komponenta bruto investicija, uključuje:

• obnova korištenih sredstava kao rezultat moralnog i fizičkog trošenja;
• obnova proizvodnih kapaciteta - zamjena opreme, promjena proizvodne tehnologije na napredniju;
• rekonstrukcija, modernizacija proizvodnje;
• troškovi izgradnje stanova;
• troškovi licenci, zaštitnih znakova, patenata, vlasničkih prava, izuma, znanja i iskustava.

Bruto investicije su troškovi socioekonomske prirode, odnosno ulaganja u ljudski kapital: poboljšanje kvalifikacija zaposlenika, poboljšanje sustava motivacije, što zauzvrat utječe na povećanje produktivnosti i profitabilnosti poduzeća.

Kalkulacija

Bruto investicija jednaka je:

• Vn = An + Chn, gdje je
  Vn - bruto investicije u n-toj godini;
  An - amortizacija u n-toj godini;
  Chn - neto ulaganje u n-toj godini.

Ako je vrijednost Vn manja od An, to znači da postoji smanjenje proizvodnog potencijala, kao posljedica toga, smanjenje obujma proizvodnje (govoreći na makrorazini, možemo reći da država „jede“ njegov kapital, slično na razini poduzeća).

Kada je vrijednost Vn jednaka An, tada nema gospodarskog rasta i proizvodni potencijal se ne mijenja (država/poduzeće stoji).

U slučaju da je obujam bruto investicija veći od troškova amortizacije, gospodarstvo je u fazi razvoja, jer je osigurana široka obnova njegovog proizvodnog potencijala (država/poduzeće ima razvijeno gospodarstvo).

Izvori

Izvori bruto ulaganja su:

• vlastiti unovčiti investitori, pojedinci, suinvestitori;
• posuđena sredstva: bankovni krediti, sredstva drugih financijskih organizacija;
• sredstva državnog proračuna;
• potapanje sredstava;
• sredstva od sudjelovanja u trgovanju na burzama.

Kako bi se smanjili investicijski rizici za projekt, glavni investitor poziva ostale zainteresirane suinvestitore na suradnju.

Javna sredstva troše se na bruto ulaganja kada je projekt važan za državu. Sve se događa u obliku javno-privatnog partnerstva - država prenosi prava na depozite u privatne ruke ili zemljište, državna poduzeća.

Učinkovitost

Za poduzeće se bruto investicije pokazuju isplativim ako daju izračunatu dobit na kraju razdoblja provedbe planiranog investicijskog projekta.

Za povećanje učinkovitosti ulaganja potrebno je voditi kompetentnu politiku reprodukcije osnovnog kapitala i sredstava koja jamče obnovu osnovnih proizvodnih sredstava, njihov kvantitativni sastav i kvalitetnu tehnološku organizaciju.

Učinkovitost korištenja bruto ulaganja ovisi o njihovoj strukturi: sastavu, smjeru korištenja, izvoru nastanka. Ali temeljni kriterij je isplativost; ona je ono što određuje prioritet ulaganja.

Na makroekonomskoj razini, prekomjerna ulaganja stvaraju inflaciju, a premala ulaganja stvaraju deflaciju. Takve neravnoteže u gospodarstvu regulirane su učinkovitim sustavom oporezivanja, državne potrošnje, fiskalne i monetarne politike.

Uloga u gospodarskom razvoju

Uloga ulaganja za proizvođače je sljedeća - poduzeća učinkovitim privlačenjem dodatnog kapitala u obliku ulaganja koja reproduciraju dugotrajnu imovinu i povećavaju zalihe ostvaruju povećanje produktivnosti, rast profita, čvrste poslovne temelje i individualne prihode.

Na razini države bruto investicije pokazuju stanje gospodarstva, visinu BDP-a, karakteriziraju kolika je potražnja za proizvodima domaćih proizvođača, žele li investitori u njih ulagati i je li isplativo. Na temelju tih podataka država mora stvoriti optimalne uvjete za proizvođače kako bi njihovi proizvodi bili traženi kako na domaćem tako i na inozemnom tržištu. Da bi to učinila, država mora osigurati beneficije, subvencije, subvencije i regulirati oporezivanje.

Bruto investicije igraju ulogu u gospodarskom razvoju zemlje iu izgradnji suvremene visokotehnološke materijalno-tehničke baze. Također je nemoguće bez ulaganja u “ekonomiju znanja”, tzv. sfere obrazovanja, znanosti, biotehnologije, informacijske tehnologije, zdravstvena njega.

Investicija predstavlja financijska sredstva, s ciljem obnove ili proširenja proizvodnje, znanstveno-istraživačkog rada i obrazovanja kadrova te poboljšanja kvalitete usluga i proizvoda.

Ulaganja se razlikuju po predmetima ulaganja. Predmeti prava investicija smatraju se:

• Dugotrajna imovina;
• Nekretnina;
• Zalihe materijala i proizvodnje;
• Nematerijalna imovina;
• Stručno usavršavanje i obuka osoblja;
• Znanstveni i projektantski rad.

Potonji se objekti klasificiraju kao investicije, pod uvjetom da se provode u određenom okviru investicijskog projekta.

Predmeti financijska ulaganja smatraju se:

• bankovni depoziti;
• Vrijednosni papiri;
• strane valute;
• Gomilanje predmeta.

Stvarne investicije igraju veliku ulogu u funkcioniranju i učinkovit razvoj Ekonomija. Ovaj faktor je jasno vidljiv u definiciji bruto i neto ulaganja.

Bruto investicije su ukupni obujmi određenog razdoblja realnih investicija, koje su usmjerene na izgradnju, povećanje robe i materijalna sredstva, kao i za kupnju proizvodnih sredstava. Takve troškove investitori imaju za:

1. Vlastita sredstva (amortizacija i dobit);
2. Prikupljena sredstva (dionički ulozi i prihodi od emisije dionica);
3. Posuđena sredstva (obveznice i zajmovi).

Neto investicija je tzv. zbroj bruto investicija, utvrđen uz izračun umanjenja za iznos koji je jednak troškovima amortizacije u određenom razdoblju. Zahvaljujući ovom pokazatelju, kapital uložen u proizvodnju se nadoknađuje. Posljedično, o ekonomskoj dobiti možemo govoriti ako troškovi amortizacije ne prelaze iznos bruto ulaganja, odnosno poduzeće ima pozitivna neto ulaganja. Dakle, dinamika neto ulaganja odražava, uz pomoć svojih pokazatelja,
lik ekonomski razvoj u raznim fazama.

Povećanje iznosa neto ulaganja podrazumijeva dosljedno razdoblje povećanja prihoda. Pritom je stopa rasta dohotka višestruko veća od stope rasta neto ulaganja. Ovaj proces ima literarni naziv - "efekt multiplikacije".

Neto ulaganje može biti:

• Pozitivno - bruto investicije su veće od amortizacije;
• Nula – bruto investicije jednake su iznosu amortizacije;
• Negativno - iznos amortizacije premašuje bruto iznos.

Fizički kapital i neto investicije

Neto ulaganja predstavljaju resurse utrošene za stvaranje kapitalnih dobara. Ta se roba s vremenom istroši i postane neprikladna za daljnju uporabu. Tu u pomoć priskaču investicije uz pomoć kojih je moguće obnoviti dotrajala kapitalna dobra, što će dati pozitivan rezultat za proizvodnju i širenje robe široke potrošnje.

Svaki put, u trenutku neto investicije, odnosno kapitalne investicije, produktivni aktivni fizički kapital se povećava za uloženi iznos u odgovarajućim cijenama. Unatoč tome, vrijednost proizvodnog kapitala mijenja se tijekom određenog razdoblja i zbog inflacijskih procesa.

Leasing i čista investicija

Leasing je u posljednje vrijeme postao jedna od učinkovitih i tradicionalnih metoda investicijski instrumenti. Uz pomoć ovog programa provode se duboke transformacije svjetskog gospodarstva zahvaljujući učinkovitom upravljanju financijskim resursima.

Neto leasing je proces koji osigurava bruto ulaganje u ono što se naziva leasing. Ulaganja su diskontirana na određeni iznos kamatna stopa, što je predviđeno ranije sastavljenim sporazumom.

Iznajmljeno bruto ulaganje predstavlja minimalna plaćanja najma koja prima najmodavac u vrijeme financijskog najma i bilo koju nezajamčenu rezidualnu vrijednost koja duguje najmodavcu.

Neto investicije i štednja predstavljaju ukupnost sredstava koja ostvaruju gospodarski subjekti ili skupine. Izvori neto ulaganja su štednja koja utječe na proces ulaganja koji ovisi o mnogim čimbenicima:

1. Očekivana stopa povrata;
2. Uzimajući u obzir alternativne mogućnosti;
3. Razina kamatne stope;
4. Razina oporezivanja;
5. Stope inflacije.

Ulaganja se, u skladu s prihvaćenom klasifikacijom, dijele na financijska i stvarna.

Realne investicije dijele se na:

• ulaganja u obrtna sredstva.

Ulaganja u stalni kapital usmjerena su na njegov rast i nadoknadu izgubljene vrijednosti stalnog kapitala u procesu njegove potrošnje, koja se naziva amortizacija. Neto investicije su zbroj svih sredstava usmjerenih na stvaranje kapitala, stalnih i obrtnih sredstava, umanjen za amortizaciju.

Statistika ga definira kao njihov iznos u stalni kapital (za njegovu reprodukciju i povećanje), uvećan za ulaganja u obrtna sredstva (ulaganja u zalihe sirovina, materijala i Gotovi proizvodi), plus ulaganja u nekretnine (ulaganja u stambenu izgradnju). Za utvrđivanje neto ulaganja iz ovog iznosa potrebno je isključiti ulaganja samo u obnovu osnovnog kapitala i obnovu stambenog prostora – njihovu amortizaciju u određenom razdoblju.

Oprema i građevine imaju značajno različita razdoblja amortizacije. Amortizacija zgrada i građevina mjeri se desetljećima, a opreme godinama. Međutim, godišnju amortizaciju je lako izračunati i stabilna je tijekom određenih vremenskih razdoblja. Stoga se koristi za izračun neto ulaganja.

Statistika objavljuje bruto investicije gospodarskih sektora i države u cjelini, stoga se pokazatelji bruto investicija koriste za analizu neto investicija. Formula definira neto investiciju kao:

CHI t = VI t - A t,

• VI t - sve bruto investicije u t-toj ​​godini;
• A t je trošak amortizacije u t-toj ​​godini;
• NHI t je neto investicija u t-toj ​​godini.

Općenito, u ovoj formuli za izračun bruto ulaganja u obrtna sredstva su neto ulaganja, jer se ne troše i ne gube na vrijednosti u određenom vremenskom razdoblju. No budući da statistika objavljuje bruto ulaganja, koja uključuju i ulaganja u obrtna sredstva, lakše je izračunati neto ulaganja u ovom obliku. Štoviše, povećanje fiksnog kapitala uvijek povlači za sobom povećanje radnog kapitala.

Dakle, neto investicije uključuju samo: neto investicije u stalni kapital; u obrtnom kapitalu; na nekretnine.

Neto investicije služe kao izvor proširene reprodukcije kapitala. Ako poduzeće ima bruto investiciju veću od amortizacije, to znači mogućnost povećanja kapitala, što znači povećanje proizvodnje i povećanje dobiti. Ako je omjer bruto ulaganja i amortizacije negativan, to znači da nema sredstava ni za nadoknadu izgubljenog kapitala, pada razina proizvodnje, smanjuje se dobit, a poduzeću prijeti stečaj. Ako je bruto investicija jednaka amortizaciji, onda je neto investicija 0, što znači da se odvija prosta reprodukcija i poduzeće se ne razvija.

Takva se ocjena ne daje samo pojedinačnim poduzećima, već može poslužiti i kao ocjena gospodarstva države, tj makroekonomska analiza u sustavu nacionalnih računa. Bruto i neto investicije u gospodarstvu zemlje stalno se analiziraju i daju vladi i gospodarstvenicima informacije o mogućnostima gospodarskog razvoja i potrebnim mjerama za povećanje neto investicija.

Izvori neto ulaganja

Izvori neto ulaganja mogu biti . Unutarnje uključuju:

• dobit;
• odobren kapital;
• odbici amortizacije;
• prodaja nepotrebne imovine.

Vanjski izvori uključuju:

• bankovni krediti;
• ulaganja privatnih investitora;
• prihodi od emisije vrijedni papiri poduzeća;
• Strana investicija.

Odnos između iznosa sredstava iz internih i vanjski izvori služi kao pokazatelj stabilnosti poduzeća i povjerenja u njega vanjskog okruženja - banaka, stranih investitora. U pravilu čak velika poduzeća imati dobro interni izvori Za neto investicije pribjegavaju zaduživanju. Time se smanjuje rizik vlastitih ulaganja i smanjuje opterećenje vlastitog kapitala.

Učinkovitost

Povećanje neto ulaganja uzrokuje multiplikativni učinak. Povećanje neto ulaganja uzrokuje povećanje proizvodnje, što za sobom povlači povećanje potrošnje proizvoda, povećanje zaposlenosti i povećanje blagostanja. Zahvaljujući tome, povećava se i proizvodnja komponenti u srodnim industrijama, povećava se proizvodnja hrane, širi stanogradnja itd. Povećanje neto ulaganja povećava gospodarski rast.

Dinamika rasta neto ulaganja služi kao pokazatelj gospodarstva svake zemlje i ukazuje na njegovo učinkovito funkcioniranje. Smanjenje stope rasta neto investicija najava je stagnacije gospodarstva, a izostanak rasta znak je krize.

Neto investicije daju različite ekonomske koristi u različitim područjima njihove primjene. Ako su usmjereni na proširenje zastarjele proizvodnje, tada će multiplikativni učinak od njih biti beznačajan i neće osigurati potrebno povećanje neto ulaganja za sljedeće razdoblje obnove proizvodnje.

Opće smanjenje stope primitka neto ulaganja tijekom kriznih razdoblja također je posljedica činjenice da privatni ulagači prava investicija prijeći u financijska ulaganja, gdje je profitabilnost veća, a stupanj rizika manji. Stoga, ozbiljnost napuštanja ekonomske krize, uglavnom pada na teret države.

1.

Svako poduzeće ima svoj proizvodni ciklus i količinu sredstava dodijeljenih za održavanje Trenutna razina proizvoda, kao i budući razvoj organizacije.

To je zbroj svih sredstava utrošenih za povećanje potrebnih sredstava u proizvodnji, sirovina i materijala, investicije usmjerene na izgradnju novih nekretnina, povećanje obujma zaliha, robnih i materijalnih, u izvještajnom razdoblju.

Najhitniji problem je ispravna procjena učinkovitosti bruto investicija, odnosno usporedba uloženih sredstava u gospodarsko-proizvodnu djelatnost poduzeća s krajnji rezultat njihov . Uspješnim rezultatom smatra se dobit koja premašuje investicijske troškove za njegovo postizanje.

Također po volumenu bruto investicija moguće je dati neku ocjenu ekonomskog stanja pojedine gospodarski subjekt. Kada bruto iznos premašuje iznos amortizacije u poduzeću, to znači da je ekonomsko stanje organizacije blizu zdravog, a tvrtka doživljava gospodarski rast. To se događa zbog rasta proizvodnog potencijala.

Ako bruto investicija jednaka troškovima amortizacije, postoji uobičajena reprodukcija proizvoda koju ne karakterizira ekonomski rast.

Gospodarski pad događa se u trenutku kada troškovi amortizacije premašuju iznos primljenih bruto ulaganja i kada nedostatak proizvodnog kapaciteta postane očit. Drugim riječima, kada uzimaju negativne vrijednosti.

Vrijedno je shvatiti da je ovaj pokazatelj sposoban odražavati stanje stvari u gospodarstvu i sa statističke i sa stvarne strane. A također zahvaljujući njemu, moguće je povući analogiju i predvidjeti daljnji put ekonomskog razvoja organizacije, pojedinca ili gospodarstva zemlje u cjelini.

Formula bruto ulaganja

Jer bruto investicija U biti, to su ukupnost svih ulaganja ili ulaganja u obnovu (amortizacija) + ulaganja usmjerena na širenje i razvoj određenog gospodarskog subjekta. Na temelju toga, formula za bruto investiciju je sljedeća.

Bruto ulaganje = amortizacija + neto ulaganje.