Crizele financiare și modelul ciclurilor pieței financiare. Despre cauzele crizelor financiare globale: un model de criză controlată Ciclurile crizelor financiare autor

Basel. 17 decembrie. website - Criza, ale cărei valuri se răstoarnă tari diferite De cinci ani, economiștii nu au putut explica ciclurile economice în cadrul teoriilor neokeynesiene și neoclasice standard. Prin urmare, pentru a explica, trebuie să aplicăm teoria bine uitată și demodată a ciclurilor financiare, scrie Claudio Borio de la Bank for International Settlements (BRI) - unul dintre cei mai „la modă” economiști ai timpului nostru. . Pentru prima dată după o lungă pauză, teoria (bazată pe opiniile școlii austriece, dar mergând departe de ea) a fost amintită în anii 90, când Japonia a plonjat într-o stagnare de neînțeles și ilogică. Dar studierea problemei nu a salvat lumea de la repetarea durerii drumului japoneză. Cunoștințele acumulate de-a lungul a câteva decenii sunt suficiente pentru a înțelege: politica ultra-soft a Fed și a altor bănci centrale mondiale nu va ajuta. Singura cale de ieșire din criză este ca guvernele să își asume toate datoriile private, este sigur Borio. Care este ciclul financiar? Borio a scris un scurt manual despre concept pentru economiștii obișnuiți să gândească finanțele ca un sistem simplu de realocare a resurselor în care trebuie luate în considerare doar costurile de tranzacție:

• Gândiți-vă mai degrabă pe termen mediu decât pe termen scurt, deoarece ciclurile financiare sunt mult mai lungi decât ciclurile economice standard.
• Gândiți-vă la natura monetară a economiei, deoarece sistemul financiar nu numai că alocă resurse, ci și creează puterea de cumpărare în sine și, prin urmare, duce, parțial, o viață independentă.
• Gândește-te global, pentru că economia mondială cu piețele sale financiare, de produse și intermediare este deja destul de integrată.

Nu există o definiție general acceptată a ciclului financiar, scrie Borio, care se află în fruntea acestei tendințe teoretice. Cea mai apropiată definiție este „interconexiunile autoproduce ale ideilor noastre despre valoarea activelor, riscurile și restricțiile financiare duc la un boom și apoi la o scădere a piețelor”.

• Poziția noastră în ciclul financiar este prezentată cel mai bine prețurile imobiliare și costurile împrumuturilor. Creditarea este deosebit de importantă în construcția și achiziționarea de bunuri imobiliare, astfel încât cele două componente sunt de obicei interdependente. Prețurile acțiunilor au o corelație mult mai mică cu aceste două valori de referință.
• De asemenea, sunt importante atunci când studiezi ciclurile ratele dobânzilor, volatilitate, prima de risc, credite neperformanteși așa mai departe.
• Ciclurile financiare se schimbă mai rar decât ciclurile economice. Ciclurile de afaceri tradiționale se repetă cu o frecvență de 5-8 ani. Durata medie a ciclului financiar pentru cele 7 economii avansate este de 16 ani, pe baza măsurătorilor care datează din anii 1960.

Ciclul financiar este mai lung decât ciclul economic

• Vârful ciclului financiar este urmat imediat de o criză. De obicei, de îndată ce ciclul atinge apogeul, începe o criză bancară. Pe parcursul întregului studiu a 7 economii dezvoltate, criza nu a urmat imediat vârful doar dacă a fost cauzată de pierderi externe ale băncilor și instituțiilor financiare. De exemplu, problemele recente în sisteme bancare Elveția și Germania au fost legate de ciclurile financiare ale altor țări europene și ale Statelor Unite.
• Recesiunea de după criza financiară este mai gravă decât după criza economică. De obicei, o scădere este cu 50% mai profundă decât scăderea cauzată de ciclul economic.

Vârful ciclului financiar este de obicei urmat de o criză

• Criza poate fi prevăzută. Teoria modernă a ciclurilor financiare ne permite să detectăm semnele unei crize în viitor. Mai mult, riscurile pot fi determinate destul de precis și în timp real. Cel mai clar reper este abaterea pozitivă simultană a raportului împrumut-PIB și a prețurilor activelor, în special imobiliare, de la normele istorice. Împreună, aceste două abateri dau un semnal clar - vârful este aproape, o criză este pe cale să înceapă.
• Odată cu globalizarea, rolul componentei internaționale a ciclurilor este în creștere - aceasta poate fi determinată, de exemplu, de ponderea împrumuturilor acordate întreprinderilor nefinanciare de către băncile străine.

Actuala criză financiară din Statele Unite ar fi putut fi prezisă

„Factorul internațional” a contribuit la răspândirea crizei

• Durata ciclului depinde de politica guvernamentală. Cu cât politica financiară este mai laxă, cu atât părțile în sus și în jos ale ciclului sunt mai pronunțate.
• O politică macroeconomică deschisă în contextul globalizării duce, de asemenea, la un boom: potențialul economiei este în creștere, există mai multe oportunități de creștere a prețurilor activelor și de creditare, precum și pentru o inflație mai scăzută. Din cauza acestei din urmă caracteristici, băncile centrale preocupate de țintirea inflației ratează boom-ul, care este de obicei un semn de creștere a inflației - și pur și simplu nu au niciun stimulent să înăsprească politica monetară. Atunci este deja prea târziu - boom-ul este „în mod neașteptat” urmat de o criză.

Ce trebuie să uiți pentru a înțelege ciclurile financiare Potrivit lui Borio, toate modelele care vor face posibilă prezicerea crizelor și selectarea politicilor potrivite trebuie să includă în mod necesar trei aspecte: 1. Boom-urile financiare nu doar preced crizele, ci le provoacă. O criză este o consecință a vulnerabilităților sistemului care apar în faza de boom. 2. Împrumuturile și datoria în general sunt motorul oricărui boom, deoarece companiile își permit să cheltuiască și să cumpere mai mult. Acest lucru duce la o alocare necorespunzătoare a resurselor, atât de capital, cât și de muncă. Odată ce prețurile activelor și fluxurile de numerar încep să se contracte într-o recesiune, datoria devine un obstacol pentru redresare, deoarece gospodăriile, întreprinderile și guvernele se străduiesc să economisească pentru a-și repara bilanţurile. 3. Este necesar să se țină cont de diferența dintre modelele potențiale de eliberare:

• conform teoriei standard, aceasta este producția la un nivel care asigură ocuparea deplină a forței de muncă și nu provoacă accelerarea inflației. Se presupune că, dacă o economie și-a atins potențialul, va rămâne acolo pe termen nelimitat până când va fi „eliminată” de un șoc extern. Inflația în acest model este un indicator sigur al producției peste sau sub potențial.
• Conform teoriei ciclurilor financiare, inflația poate fi stabilă, dar producția va scădea sau va crește rapid - acest lucru se datorează dezechilibrelor financiare. Inflația, însă, nu ne poate spune nimic despre producție.

Potențialul de eliberare poate fi diferit în diferite modele
În cele din urmă, trebuie să uităm tot ceea ce a fost predat de teoria comportamentului rațional al piețelor, care a murit într-o agonie teribilă în timpul crizei:

• Merită să renunțăm la ideea că comportamentul agenților economici este rațional și aceștia au informații complete despre starea piețelor. Trebuie să presupunem că informațiile agenților sunt incomplete.
• În plus, trebuie să ne amintim că atitudinea față de risc nu este absolută, ci se modifică în funcție de informațiile despre starea economiei.
• Este necesar să se țină seama de faptul că sistemul financiar însuși creează putere de cumpărare și nu servește pur și simplu ca sistem de transfer de resurse.

Două opinii asupra crizei actuale Este general acceptat că cauza acestei crize a fost dezechilibrele comerciale din economia globală.

• Excedentele de cont curent, în special în economiile asiatice, au dus la ieșiri de capital din aceste țări, care au finanțat boom-ul creditului în țările cu deficite de cont curent - în principal Statele Unite, epicentrul crizei.
• Au fost mai multe economii în lume decât investiții. Rezultatul a fost presiunea asupra ratei dobânzii - aceasta a fost deosebit de scăzută pentru activele în dolari, în care au fost investite în principal surplusurile țărilor asiatice. Investitorii, în căutarea unor randamente mai mari, au început să-și asume riscuri inutile - aceasta a fost cauza crizei financiare.

Dar acest lucru nu este adevărat, scrie Borio. Una dintre consecințele acestui model înlocuiește cauza principală a crizei:

• Nu te poți concentra pe economii. Criza este asociată cu o creștere rapidă a raportului dintre creditare și PIB, iar economiile reprezintă doar o mică parte din PIB.
• Boom-ul creditului din SUA a fost finanțat în mare parte din fonduri interne sau din alte țări cu deficite mari de cont curent, cum ar fi Marea Britanie. Și Statele Unite în sine au fost un exportator major de capital.
• Cauza crizei este un decalaj în canalele de finanțare din structura de creditare - fluxurile de economii și investiții nu ne vor spune nimic despre asta până când cocoșul fript nu ne va mușca. Când analizați, ar trebui să vă concentrați mai degrabă nu pe net (influx minus ieșire), ci pe fluxurile totale de capital.
• Alocarea dezechilibrată a activelor a schimbat echilibrul cererii și ofertei pe piața monetară și, de asemenea, a „schimbat” ratele naturale pe termen lung - rate corespunzătoare producției potențiale. Spre deosebire de ratele pieței, care depind de politicile băncii centrale și de alți factori, ratele naturale depind doar de factori fundamentali. Care, de fapt, s-a schimbat imperceptibil în perioada de boom.

Dezechilibrele comerciale și ratele ridicate de economisire nu pot explica pe deplin criza
Cum să previi o criză Factorii de decizie trebuie să combată boom-ul creditului prin politici fiscale, monetare și macroeconomice. Acest lucru va ajuta la limitarea dezvoltării dezechilibrelor și va face față rapid consecințelor acestora. Guvernul poate astfel elimina ceea ce se numește „excesul de elasticitate” din sistem. Metodă eficientă- creșterea cerințelor de rezerve și lichidități ale băncilor, de exemplu, în cadrul Basel III, dar nu în timpul unei crize, ci în timpul unui boom. Dar mai întâi, trebuie să înveți cum să identifici rapid un boom.

• Atunci când desfășoară politica monetară, băncile centrale ar trebui să fie ghidate nu numai de inflație, ci și de alți indicatori ai pieței financiare. Orizontul de prognoză al autorităților de reglementare ar trebui să fie mai mare de 2 ani, iar accentul principal în acesta ar trebui să fie pus pe riscuri.
• Politica fiscală ar trebui să fie cât se poate de modestă, deoarece în perioada de boom-uri, previziunile privind creșterea economică și veniturile sunt de obicei supraestimate. Astfel, înainte de criză, bugetele Spaniei și Irlandei păreau destul de fiabile: nivelul datoriei publice față de PIB era relativ scăzut, iar bugetul însuși era în excedent. Dar guvernul nu a ținut cont de posibila criză (cine a făcut-o?) și de problemele conexe ale sectorului bancar, care i-au condus într-o capcană a datoriilor. Dacă ar fi luate în considerare riscurile ciclurilor financiare, atunci guvernele nu ar trebui să-și asume datoriile băncilor și nu s-ar afla într-o criză a datoriilor.

Sfatul este excelent, dar greu de implementat, recunoaște Borio. Cel mai probabil, data viitoare guvernele, ocupate cu probleme pe termen scurt și urgente, pur și simplu nu vor putea ține evidența ciclurilor financiare, deoarece acestea sunt mult mai lungi decât ciclurile economice. Ei vor rata dezechilibre semnificative în alocarea activelor. Și apoi din nou nu vor trata boala financiară, ci doar simptomele și complicațiile ei sub forma unei recesiuni. Acest lucru va întârzia doar ziua în care economia va începe să se redreseze. Ghid de management al crizelor Majoritatea crizelor de după război arătau foarte diferit: inflație ridicată a subliniat supraîncălzirea băncilor centrale, au înăsprit politica, acest lucru a dus la o recesiune, economia sa redresat rapid, noi datorii nu au apărut și, prin urmare, nu au interferat cu redresarea. Dar această criză a început într-o perioadă de inflație stabilă, iar autoritățile monetare nu au urmărit-o, apoi nu au putut-o opri corect, deși au început lupta cu pașii potriviti. Potrivit lui Borio, trebuie să acționați astfel:

• Management de criza. Scopul principal al autorităților în această etapă este de a minimiza pagubele și de a opri răspândirea. O varietate de mijloace sunt potrivite aici - de la creșterea cheltuielilor bugetare până la relaxarea politicii monetare.
• Rezolvarea crizei. Tratamentul simptomatic trebuie urmat imediat de cel principal, eliminând cauzele crizei. Prioritatea trebuie să fie refacerea bilanţurilor băncilor, companiilor şi gospodăriilor. Aceasta va deveni baza pentru redresarea economică.
• Guvernul trebuie să determine imediat cum să utilizeze resursele bugetare limitate pentru a ajuta la rezolvarea problemei bilanțurilor din sectorul privat. Astfel, băncilor ar trebui să li se asigure capital, dar doar supuse anulării datoriilor și posibilei naționalizări. Gospodăriile pot avea o parte din datorii anulate.
• Aceasta înseamnă o strategie activă de înlocuire a datoriei private cu datoria publică. În același timp, este necesar să se rezolve în mod activ și decisiv toate conflictele dintre debitori și creditori, conducere, acționari și investitori. Odată ce riscurile vor fi reduse, economia va începe să crească.
• Prea lungă o politică monetară agresivă - ca o modalitate de a „cumpăra timp” - este contraindicată pentru pacient. Probabil că va întârzia doar redresarea economică, mai degrabă decât să rezolve problemele. Acest lucru este valabil și pentru perioada rate miciși un program agresiv de cumpărare de active. Rezultatul ar putea fi o scădere a veniturilor companii financiare, atrofie piețele financiare. În plus, politicile agresive ale băncilor centrale pot conduce boala în interior, făcând-o cronică.
• Băncile centrale în sine vor fi prea împovărate cu active. Independența și fiabilitatea lor vor avea de suferit. Va exista un motiv pentru a-i critica pentru că sunt prea agresivi în politicile lor. Ca urmare, vor exista și mai multe riscuri și o cale de ieșire din cercul vicios nu va fi găsită niciodată. Concluzia este că politica monetară, spre deosebire de politica bugetară, nu este efectiv eficientă în timpul crizelor financiare.
• Dar o depreciere a monedei, care va duce la o creștere a exporturilor, poate fi eficientă. În acest caz, redresarea economică va fi mai durabilă.

Un bun exemplu de politică anticriză îl reprezintă țările nordice din anii 1990. Etapa managementului crizei a fost scurtă, dar destul de eficientă: autoritățile au stabilizat piața financiară cu ajutorul garanțiilor de stat la bănci și a injecțiilor de lichiditate. Apoi s-au asumat imediat problema bilanțurilor - au efectuat teste de stres severe, unele instituții financiare au trebuit să fie naționalizate temporar, activele proaste au fost anulate, s-a eliminat excesul de capacitate în sistemul financiar și s-a îmbunătățit eficiența operațională. Ca urmare, redresarea economică a fost rapidă. Un exemplu nefericit este Japonia, care a cunoscut și o criză financiară în anii 1990. Autoritățile nu au stabilit imediat că este vorba despre o criză de pe piața financiară, iar problema a fost în bilanțuri și au început să reducă ratele până la atingerea fundului. Apoi, odată făcută diagnoza, a durat câțiva ani pentru a folosi banii contribuabililor pentru a îmbunătăți bilanțurile băncilor și companiilor. Economia nu și-a revenit niciodată cu adevărat. BIS, o bancă creată special pentru a coordona activitatea băncilor centrale, sfătuiește cu fermitate băncile centrale ale lumii să nu se lase duse de stimularea monetară. Politicile care par a fi eficiente pentru unele țări pot avea consecințe devastatoare la nivel global. Există deja semne că unele economii emergente dezvoltă dezechilibre similare cu cele din țările dezvoltateînainte de criză.

INSTITUTUL ECONOMICO SI FINANCIAR

LUCRARE DE CURS

DESPRE TEORIA ECONOMICA

„CICLURI ȘI CRIZE ECONOMICE”

FINALIZAT: Belova I.V.

VERIFICAT:

M O S K V A 1 9 9 9

CONŢINUT:

Introducere.

Capitolul 1. Istoria problemei dezvoltării economice ciclice.

Capitolul 2. Patru faze ale ciclului.

1. Criză.

2. Depresia.

3. Revitalizare.

4. Ridicare (bum).

Capitolul 3. Motivele dezvoltării ciclice a economiei.

Capitolul 4. Tipuri de cicluri economice.

Capitolul 5. Fluctuații non-ciclice.

Capitolul 6. Reglementarea anticiclică de stat.

INTRODUCERE.

Istoria economică indică faptul că creșterea economică nu este niciodată lină și uniformă. Câțiva ani de redresare și prosperitate a afacerilor sunt urmați de recesiune sau chiar de panică sau colaps.

Ciclul economic acoperă toate aspectele posibile ale societății. Pătrunde peste tot - în producție, construcții, locuri de muncă, venituri, bursa de valori, și în politică. Chiar și fenomene non-economice, cum ar fi natalitatea și căsătoriile, resimt din plin greul crizei.

Ciclul economic afectează indivizii și sectoarele individuale ale economiei în moduri diferite și în grade diferite. De exemplu, lucrătorii și industriile care produc bunuri de capital, bunuri de larg consum și construcții suferă cel mai mult de pe urma recesiunii. Industriile bunurilor de larg consum nedurabile tind să răspundă mai puțin la recesiuni.

Antreprenorii se bazează pe anumite ipoteze despre viitor atunci când iau decizii privind investițiile și volumul producției. Dacă ei cred că anul viitor va aduce o recesiune, vor încerca să reducă investițiile acum. Când, dimpotrivă, se așteaptă la o revigorare și o creștere semnificativă a prețurilor, se grăbesc să cumpere bunuri și să extindă producția și construcțiile.

Jucătorii de schimb vor, de asemenea, să cunoască viitorul pentru a putea obține profit din cumpărarea sau vânzarea de acțiuni.

Capacitatea de a prevedea consecințele unui anumit factor înseamnă că un antreprenor poate lua măsuri în avans pentru a atenua impactul negativ în cazul unei recesiuni sau măsuri de stimulare în cazul unei redresări.

Antreprenorii din toate țările dezvoltate se confruntă în mod constant cu problema unei investiții de capital câștig-câștig, prin urmare studiul ciclurilor economice din punctul de vedere al prezicerii creșterii sau declinului activității economice este una dintre cele mai importante sarcini ale economiei moderne. .

„Evoluția este, în esență, un proces care

se mișcă în cicluri... Numai ciclul în sine este real

de unul singur". J. Schumpeter.

ISTORIA PROBLEMEI CICLICULUI

DEZVOLTARE ECONOMICĂ

Particularitate economie de piata, manifestată într-o tendință de repetare fenomene economice, a fost observat de economiști încă din prima jumătate a secolului trecut.

În efortul de a-și extinde producția fără limite, de a cuceri cea mai mare piață posibilă, care în orice moment are limite, proprietarii întreprinderilor capitaliste s-au confruntat periodic cu supraproducția de bunuri. Esența supraproducției se manifestă în preponderența ofertei unui anumit produs asupra cererii, atunci când prețul produsului scade la un nivel la care, dacă nu pentru toți, atunci cel puțin pentru o parte semnificativă a producătorilor, nu mai există. chiar și un profit normal, darămite un profit economic.

Încercând să identifice cauzele supraproducției, economiștii au acordat atenție periodicității unor astfel de fenomene, cum ar fi creșterea sau scăderea cererii, creșterea volumelor de producție sau timpul de nefuncționare a acesteia. A apărut și o anumită succesiune în alternanța acestor fenomene. Problema era de o importanță atât de mare pentru dezvoltare economică, că aproape niciunul dintre economiștii de frunte ai secolelor XIX și XX nu l-a ignorat. Au fost scrise zeci de lucrări diferite care determină cauzele dezvoltării ciclice și s-a obținut o mare varietate de explicații și prognoze. Lucrările unor oameni de știință precum K. Clark, W. Mitchell, K. Marx, N.D. sunt consacrate studiului ciclurilor economice. Kondratiev,

J. Schumpeter și mulți alții.

Colin Clark (1905) – economist și statistician american. El credea că prin politici guvernamentale adecvate, și anume reglementarea activităților monopolurilor și naționalizarea unui număr de industrii, este posibilă atenuarea fluctuațiilor ciclice ale economiei.

Un loc special în dezvoltarea teoriei ciclicității îi revine omului de știință rus N. D. Kondratiev (teoria „valurilor lungi”). Vezi capitolul 4.

Merită să subliniem ideea lui J. Schumpeter despre o schemă în trei cicluri, adică procese oscilatorii în economie, care au loc la trei niveluri, așa cum ar fi, ca fiind cea mai potrivită pentru descrierea multor fenomene care au loc în economie. El a numit aceste cicluri după N.D. Kondratiev, K. Juglar și J. Kitchin - oamenii de știință care au descoperit aceste cicluri. Schumpeter credea că sistemul economic arată interconectarea și interdependența tuturor celor trei cicluri.

Este imposibil să nu menționăm contribuția lui K. Marx la dezvoltarea teoriei ciclicității. A studiat ciclurile scurte numite cicluri periodice sau crize de supraproducție.

„Cauza finală a tuturor crizelor reale rămâne întotdeauna sărăcia și consumul limitat al maselor, contracarând dorința producției capitaliste de a dezvolta forțele productive în așa fel ca și cum limita dezvoltării lor ar fi doar capacitatea absolută de consum a societății” K. .

P. Samuelson în celebra sa carte „Economie” definește ciclul economic ca o trăsătură comună aproape tuturor domeniilor vieții economice și pentru toate țările cu economie de piață. Această natură ciclică este cea care caracterizează dezvoltarea tuturor țărilor industrializate. Prin recesiuni si cresteri, ei urmeaza in mod inevitabil acelasi drum timp de aproape doua secole, cel putin din aceasta etapa, cand o societate cu economie relativ de subzistenta a inceput sa treaca la un nivel superior al unei economii monetare dezvoltate bazata pe stransa interdependenta a tuturor legaturilor sale.

Dinamica economică fluctuantă a fost observată de 170 de ani. Primele crize economice datează din 1825 în Anglia și 1840 în Germania.

FAZE ALE ciclului.

1. CRISĂ.

Termenul de ciclu economic se referă la creșteri și coborâșuri succesive ale nivelurilor activității economice pe parcursul mai multor ani. Ciclurile economice individuale diferă semnificativ între ele ca durată și intensitate. Nu există o formulă exactă pentru a prezice durata și succesiunea de timp a ciclurilor economice. În neregularitatea lor, ciclurile economice seamănă mai mult cu schimbările meteorologice. Cu toate acestea, toate au aceleași faze, care sunt numite diferit de diferiți cercetători. Q
0 T

Recesiunea (contracția) este o stare a economiei când produsul național brut, cu o scădere constantă, devine mai mic, ceea ce indică o scădere a producției sau o încetinire a ritmului de dezvoltare a acestuia.

Criza sistemului economic de piață se caracterizează printr-o scădere bruscă a producției, care începe treptat cu o îngustare și reducerea activității afacerilor (tranzacțiile comerciale se încheie mai rar, volumul tranzacțiilor comerciale efectuate atât pe credit, cât și în numerar scade) . O criză se caracterizează printr-un dezechilibru între cerere și ofertă pentru orice produs sau într-un anumit sector al economiei, prin aceea că apare ca o supraproducție generală, însoțită de o scădere rapidă a prețurilor, falimente și opriri. întreprinderile producătoare, creșterea ratelor dobânzilor la împrumuturi, șomaj.

Să ne imaginăm tabloul general al crizei industriale din secolul XIX - începutul secolului XX.

Piața, care a absorbit liber toate bunurile produse, se dovedește la un moment dat a fi supraaglomerată; mărfurile continuă să sosească, între timp cererea scade treptat, rămâne în urmă ofertei și în cele din urmă se oprește cu totul. Anxietatea se răspândește pe toată piața. Cererea dispare, între timp există încă stocuri uriașe de mărfuri peste tot, iar multe întreprinderi continuă să funcționeze la capacitate maximă din cauza inerției și aruncă pe piață tot mai multe mase noi de mărfuri. Urmează o scădere rapidă a prețurilor.

Se fac eforturi cu adevărat eroice pentru a salva ziua. Dar toate mijloacele sunt inutile. Multe companii nu pot face față reducerilor drastice ale prețurilor. Încep lichidările și prăbușirile. În primul rând, băncile mor și institutii de credit. Încrederea subiecților economiei de piață unii în alții este subminată. Toată lumea cere plata în numerar. Cambiile, care abia ieri nu au ridicat nicio îndoială, capătă valoarea unei simple hârtie. Dobânzile la împrumut cresc. Cel mai mari intreprinderi, mașinile se opresc, fabricile se închid. Mulțime de șomeri apar pe străzi. Încep foamea și o epidemie de sinucideri.

Prima criză a izbucnit în Anglia în 1825, apoi în Anglia și SUA în 1836, în 1841 în SUA, în 1847 în SUA, Anglia, Franța și Germania. Apoi au venit crizele din 1873, 1882, 1890. Cea mai devastatoare criză a fost anii 1900-1902. A început aproape simultan în Rusia și SUA și a lovit în primul rând industria metalurgică. După ce a lovit piața metalelor americane, criza s-a extins mai întâi în Anglia, apoi pe continentul european. Industria textilă a fost prima care a avut de suferit, urmată de industria construcțiilor, chimică, de mașini și electrică. Cu o viteză incredibilă, criza s-a extins la toți tari europene: Franța, Austria, Germania, Italia, Belgia și în curând au devenit universale. Prețurile au scăzut în scădere. Întreprinderile reputate au fost dezrădăcinate. Ruina industriei a fost însoțită de o creștere rapidă a șomajului.

Sistemul economic mondial global are o natură neliniară, ciclică sau ondulată a dezvoltării sale, care a fost determinată de știință în timpul secolului XX. Dinamica sa este determinată de periodicitatea fluctuațiilor de diferite structuri și durate, formând procese ciclice, a căror totalitate poate explica structura complexă a dinamicii globale, atât temporale, cât și spațiale, a sistemului economic mondial în ansamblu. Ciclicitatea ca model obiectiv al dezvoltării economice are mai multe fațete în conținutul său. Dacă durata este baza criteriului de clasificare, atunci aceasta va include, în primul rând, următoarele șase tipuri de cicluri:

1. Cicluri agricole ultra-mici pe o perioadă de până la 1 an - fluctuații sezoniere pe termen scurt în agricultură;

2. Cicluri mici financiare și economice pe o perioadă de 3-5 ani (în medie 4 ani) - fluctuații pe termen scurt ale activității financiare și de afaceri;

3. Cicluri medii industriale (de afaceri) pe o perioadă de 7-11 ani (în medie 9 ani) - fluctuații pe termen mediu asociate reînnoirii părții active a capitalului fix în industrie;

4. Cicluri medii de construcție pe o perioadă de 16-20 de ani (în medie 18 ani) - fluctuații pe termen mediu asociate reînnoirii părții pasive a capitalului fix, în principal locuințe;

5. Cicluri mari ale mediului pe o perioadă de 50-60 de ani (în medie 54-55 de ani) - „valuri lungi” pe termen lung de schimbări în structurile tehnologice (TS);

6. Cicluri seculare extra-mari - fluctuații pe termen lung de 100-120 de ani (în medie 108-112 ani), de exemplu, cicluri seculare de schimbări în conducerea economică și politică.

Deși criteriul duratei ciclurilor este doar unul dintre cele posibile, tipurile de cicluri diferă prin ambiguitatea bazei materiale și prin natura impacturilor asupra proceselor economice, a căror analiză în economia mondială face obiectul acest lucru. În plus, se suprapun diferite cicluri între ele, apare un efect de sincronizare între ele, diferențierea lor devine mai dificilă, mai ales când fazele lor de criză sunt sincronizate, când consecințele negative ale crizei cresc până la proporții catastrofale. Acest lucru s-a întâmplat în timpul Marii Depresiuni din 1929-1939, ale cărei contradicții acumulate au dus la cel de-al Doilea Război Mondial, care a durat exact șase ani (de la 1 septembrie 1939 până în septembrie 1945), oferind ocazia Statelor Unite de a ajunge în prealabil. -nivelul de criză al PIB-ului său în 1941. , iar la sfârșitul războiului - în 1945, pe fundalul distrusului economiilor europene și a unui număr de Asia, PIB-ul SUA se ridica deja la aproape jumătate din produsul brut (PIB) mondial. .

Ideea ciclurilor industriale (de afaceri) a fost formulată pentru prima dată de omul de știință francez Clement Juglar, care și-a făcut calculele la mijlocul secolului al XIX-lea (1862). În structura paradigmei ciclice a dezvoltării co-evolutive, ciclurile medii industriale (de afaceri) sunt cele mai clar exprimate. Ele interacționează cel mai mult cu cicluri financiare și economice mici pe termen scurt, descoperite deja la începutul anilor 1920 de economistul american de origine rusă John Kitchin și cercetătorul ciclului financiar V. Cram, și cu cicluri mari pe termen lung ale pieței, de asemenea descoperite. la începutul anilor 1920, remarcabilul om de știință rus Nikolai Kondratiev. Ciclurile medii de afaceri (industriale) influențează cel mai eficient dezvoltarea proceselor economiceși de aceea sunt definite ca fiind de bază.

Deci, la sfârșitul secolului al XIX-lea. în știința economică, s-a format ideea existenței unui singur ciclu „industrial” sau „de afaceri” cu o durată de 7-11 (în medie nouă) ani, care, cu referire la paternitatea lui Juglar, a fost descrisă analizat în detaliu și cuprinzător în „Capitalul” lui Karl Marx, datorită căruia s-a implicat pe scară largă în problemele teoriei și practicii economice mondiale. Tocmai intervalul mediu de nouă ani a fost inerent ciclurilor medii de fluctuații ale volumului produsului brut mondial (PIB) pe componenta descendentă a celui de-al patrulea „val lung” Kondratieff, în ultimul sfert al secolului XX. și la începutul secolului al XXI-lea, care corespunde așa-numitei „a patra corectitudine empirică” a marilor cicluri de conjunctură ale lui Nikolai Kondratiev, datorită autorului lor.

De remarcat că, chiar înainte de studiile ciclului de afaceri pe termen mediu din a doua jumătate a secolului al XIX-lea, la sfârșitul primei sale jumătăți, economistul englez Hyde Clarke în revista Railway Register pentru 1847 a atras atenția asupra lungilor 60 -fluctuațiile anuale ale nivelului prețurilor, legându-le cu apariția periodică a petelor solare. Comunitatea științifică mondială a aflat despre această sursă primară datorită referirii la ea de către unul dintre fondatorii teoriei marginalismului - și economistul englez William Stanley Jevons, care a fost primul dintre economiștii academicieni care a studiat relația dintre ciclurile economice și energia solară. cicluri de activitate, durata medie a celor mai faimoase dintre ele sunt ciclurile Schwabe – în medie 11 ani. Explorarea naturii ciclului de afaceri și a frecvenței prăbușirilor financiare în Studiu circulatia banilor and Finance”, publicată în 1884, Jevons a atras atenția asupra unui fenomen interesant observat de Clark, ba chiar a dat o periodizare a perioadelor de 30 de ani de creștere și scădere a prețurilor, dar analiza acestui fenomen nu făcea parte din planurile sale. Această lucrare a fost publicat doar doi ani mai târziu ani după moartea tragică a lui Jevons, când s-a înecat în Tamisa în 1882. Astfel, fluctuațiile ciclice pe termen lung ale economiei au fost identificate de economiști la mijlocul secolului al XIX-lea, dar nu au fost clar definite. , așa cum erau deja la începutul anilor 1920. Pentru prima dată, remarcabilul economist rus Nikolai Kondratiev a reușit să o facă.

La mai bine de jumătate de secol de la descoperirea primelor cicluri economice de către Clement Juglar, viitorul laureat al premiului Nobel în domeniul economiei Semyon Kuznets (Simon Kaznets), care în anii 20 ai secolului XX. a emigrat din Ucraina în SUA (mai întâi de la Harkov, unde a studiat la universitate, s-a întors în orașul natal - Pinsk din Belarus, care, conform Tratatului de la Riga, a plecat în Polonia, cu care s-a mutat apoi în Germania și Franța și a plecat în 1927 în SUA către tatăl său, care a emigrat acolo cu 5 ani înainte de începerea Primului Război Mondial), a analizat investițiile în capitalul fix ca sursă de creștere economică și a creat teoria sectorului lider. El a ajuns la concluzia că investițiile în sectorul industrial se formează într-un anumit cluster de industrii interconectate cu o periodicitate de 30 de ani destul de clară. Mai mult, în cadrul sectorului de conducere a definit un grup de industrii interconectate din punct de vedere tehnologic și organizațional. În studiul său, Kaznets a identificat două sectoare principale principale - primar (industriile extractive, Agricultură) și secundare (industrii industriale prelucrătoare). Dinamica creșterii economice, conform ideii lui Kaznets, s-a explicat prin alternarea perioadelor în care raportul prețurilor la produsele acestor sectoare contribuie la creșterea veniturilor în industrie, perioade în care acest raport este mai favorabil dezvoltării. a sectoarelor primare. O astfel de dinamică a prețurilor în oglindă în două sectoare interconectate ale economiei dă naștere la discreție în amploarea și direcția fluxurilor de investiții.

Astfel, Kaznets a făcut o concluzie foarte importantă că investițiile în sectorul industrial sunt supuse grupării cu o periodicitate destul de clară de 30 de ani și, prin urmare, a explicat mecanismul ciclurilor mari ale situației pieței a remarcabilului economist rus Nikolai Kondratiev, cu care a , prin soția lui Kondratiev, a avut corespondență în timpul încarcerării acestuia din urmă în secția de izolare politică Suzdal. Ca student direct al cercetătorului american al ciclurilor economice William Mitchell, Kaznets a descoperit și „cicluri de construcție” cu o amplitudine a fluctuațiilor de 16-25 de ani (în medie 20 de ani), adică. ciclurile sunt de aproximativ două ori mai lungi decât ciclurile Juglar și sunt asociate cu restaurarea părții pasive a mijloacelor fixe, în primul rând locuințe.

Trebuie remarcat faptul că conceptul de sector lider își are originile în ideile remarcabilului economist ucrainean Mihail Tugan-Baranovski. În 1894, el a creat o teorie de sistem a periodicității crizelor industriale, datorită naturii ciclice a procesului investițional, asigurând recuperarea pe termen lung prin extinderea rapidă a unuia sau mai multor. sectoare cheie. Cercetările sale au fost foarte apreciate de economiștii remarcabili din prima jumătate a secolului al XX-lea. John Maynard Keynes și Joseph Alois Schumpeter. Și deja la începutul celei de-a doua jumătăți, Alvin Hansen, care a fost numit „American Keynes”, în monografia fundamentală „Economic Cycles and National Income” a exprimat opinia că cartea lui Tugan-Baranovsky despre periodicitatea crizelor industriale, precum Adam Cartea lui Smith despre natura și cauzele națiunilor de bunăstare „a dat peste cap teoria economică”.

Conform teoriei lui Tugan-Baranovsky, istoria crizelor din Anglia dezvăluie fluxul și refluxul vieții economice, care se repetă ciclic. Ciclul poate fi pe termen lung sau pe termen scurt, în funcție de condițiile economice specifice care apar în fiecare perioadă istorică. Ciclul nu este un fenomen guvernat de o lege matematică, de la crizele din Anglia din secolul al XIX-lea. repetat la intervale de la 7 la 11 ani. Mișcarea este periodică în sensul că are loc o schimbare a fazelor succesive de prosperitate și depresie, a căror apariție și dispariție au o formă ciclică. În esență, ciclul industrial poate fi gândit ca o lege inerentă naturii însăși a unei economii capitaliste.
După cum subliniază Tugan-Baranovsky, datorită disponibilității banilor și a creditului, toate fluctuațiile economice devin mult mai răspândite. Dar factorii monetari nu fac decât să întărească ciclul, deoarece banii nu sunt cauza sa principală. Ciclul industrial este adânc înrădăcinat în însăși natura economiei capitaliste. Proprietățile inerente ale economiei moderne fac din ciclu un fenomen inevitabil. Dar acest lucru încă nu explică de ce fazele de prosperitate și depresie se succed cu o regularitate atât de uimitoare. Răspunsul la această întrebare provine tocmai din istoria ciclurilor industriale din Marea Britanie.

Potrivit lui Tugan-Baranovsky, cea mai caracteristică trăsătură a fluctuațiilor industriale este faptul că modificările prețurilor fierului coincid cu fazele ciclului. Prețul fierului este invariabil ridicat în perioadele de prosperitate și invariabil scăzut în depresie. Prețurile pentru alte produse fluctuează mai puțin regulat. Acest lucru indică faptul că există o relație strânsă între fluctuațiile cererii de fier și fazele ciclului. Cererea de fier crește în perioadele de prosperitate și scade în perioadele de depresie. Dar fierul este principalul material folosit în producția de unelte. Pe baza stării cererii de fier, se poate judeca cererea de mijloace de producție în general. Aceasta înseamnă că faza ascendentă a ciclului se caracterizează printr-o creștere a cererii de mijloace de producție, iar faza descendentă se caracterizează printr-o reducere a acestei cereri.

Un secol mai târziu, la începutul anilor 1990, celebrii economiști ruși ai timpului nostru Leonid Abalkin, Serghei Glazyev, Vladimir Mayevsky, Stanislav Menshikov, Yuri Yakovets au restabilit școala ciclismului rus, în care există o componentă ucraineană și începutul căreia în științe economice este tocmai din lucrările lui Mihail Tugan-Baranovski (1865-1919). A predat cea mai mare parte a vieții sale economia politică la Universitatea din Sankt Petersburg și a crescut un student demn al lui Nikolai Kondratiev (1892-1938). Acesta din urmă a studiat și prelucrat prin metode de regresie matematică o cantitate imensă de material empiric care reflectă dezvoltarea socio-economică a Germaniei, Franței, Marii Britanii și SUA de la sfârșitul secolului al XVIII-lea până în anii 20 ai secolului XX și a comparat indicii prețurilor mărfurilor, rate de schimb hârtii valoroase, nivelurile salariale, indicatorii cifrei de afaceri din comerțul exterior etc., au ajuns la concluzia că în dinamica proceselor socio-economice există cicluri mari naturale ale mediului de piață, fiecare dintre acestea „are două valuri - în sus și în jos”, dar ar fi mai corect să vorbim despre componentele descendente în sus și în jos ale fiecărui val sau ciclu mare al pieței. Kondratiev a determinat intervalul de timp aproximativ al fiecărui ciclu și a descris tiparele ambelor tipuri de componente ale „valurilor lungi” (caracterind în același timp undele medii și scurte ale situației economice, care au modele diferite).

Mai mult, combinarea diferitelor curbe pentru diferite țări a creat anumite decalaje de timp între acestea diverși indicatori, adică abaterile lor de la media ponderată „unda lungă”, care a fost luată în considerare și de acesta în concluziile finale. În raportul său „Large Cycles of Conjuncture”, pe care l-a pregătit pentru discuții publice în 1926, Kondratiev a scris:
„Având în vedere că este încă imposibil să se determine cu certitudine absolută anii punctului de cotitură în desfășurarea ciclurilor mari și ținând cont de inexactitatea în determinarea momentelor unor astfel de puncte de cotitură (cu 5-7 ani), rezultată din metoda de analiza datelor în sine, este încă posibil să se contureze următoarele limite cele mai probabile ale ciclurilor mari:

Primul ciclu mare al condițiilor economice

1. Valul ascendent al primului ciclu - de la sfârșitul anilor 80 - începutul anilor 90. secolul al XVIII-lea înainte de perioada 1810 - 1817;

2. Valul descendent al primului ciclu - din perioada 1810 -1817. înainte de perioada 1844 - 1851;

Al doilea ciclu major al condițiilor economice

1. Val ascendent al celui de-al doilea ciclu - din perioada 1844 - 1851. înainte de perioada 1870 -1875;

2. Valul descendent al celui de-al doilea ciclu - din perioada 1870 - 1875. înainte de perioada 1890 - 1896;

III mare ciclu al condiţiilor economice

1. Valul ascendent al celui de-al treilea ciclu - din perioada 1891 - 1896. înainte de perioada 1914 - 1920;

2. Valul probabil descendent al celui de-al treilea ciclu - din perioada 1914 - 1920. ".

De fapt, el a putut prezice Marea Depresiune din 1929-1939 încă din 1922, adică. Cu 7 ani înainte de a începe, înaintea previziunilor remarcabililor economiști austrieci Ludwig von Mises și Friedrich von Hayek, care au avertizat despre declanșarea unei mari crize în perioada 1925-1929. .

Nikolai Kondratiev a fost unul dintre teoreticienii NEP din URSS, s-a opus industrializării forțate și respingerii mecanismelor pieței. În anii 1920, textele sale au devenit bine cunoscute în lume. În 1989, în timpul „perestroikei”, lucrările lui Kondratiev au fost în cele din urmă republicate în URSS. Ciclurile lungi de dezvoltare economică pe care le-a studiat (50-60 de ani) sunt cicluri mari de condiții economice și sunt numite „cicluri Kondratiev”. În 1939, Joseph Schumpeter le-a numit „valuri lungi” ale lui Kondratiev, iar mai târziu au fost numite pe scurt undele K.

Cel mai mare merit al lui Kondratiev este faptul că situația economică (prin definiția sa, acesta este un sinonim pentru dinamica economică) este un proces constant, care conține două tipuri de mișcare - unul reflectă procese reversibile spontane, sub formă de valuri, iar al doilea - ireversibil. , evolutiv, reflectând dezvoltarea treptată a forțelor productive ale societății. Dar Kondratiev a observat că, pe lângă fluctuațiile scurte și medii într-o economie de piață, în practică există fluctuații foarte scurte și mai lungi. După cum a remarcat E.V. Belyanov și S.A. Komlev, în articolul său „Probleme ale dinamicii economice în lucrările lui Kondratiev” - prefața primei reeditări a lucrărilor sale în 1989, „studiind procesele reversibile ale dinamicii economice, N. D. Kondratiev a identificat fluctuații ale activității economice cu diferite perioade - mai puțin de peste un an (sezonier), trei ani și jumătate [cicluri Kitchin, cicluri comerciale și industriale [Juglar la 7-11 ani și, în sfârșit, cicluri mari ale pieței [valuri lungi Kondratieff] 50-60 de ani."

Economistul austro-american Joseph Schumpeter a prezentat ideea supraacumulării de capital, legând acest fenomen cu progresul tehnic. El credea că creșterea economică este un proces ciclic datorită naturii spasmodice a inovațiilor (inovațiilor) și, de asemenea, a împărțit ciclurile mari ale mediului în alte două componente - inovație și imitație. În plus, în 1939, el a făcut o ipoteză că șase cicluri Juglar pe termen mediu sunt incluse într-un val lung Kondratieff, iar fiecare dintre acestea din urmă include trei cicluri Kitchin pe termen scurt, adică. despre fenomenul fractalității, descoperit de matematicianul american Benoit Maldebrot deja în 1975, adică la numai 36 de ani de la prezentarea ipotezei schumpeteriane. În următorii 70 de ani de dezvoltare economică, a fost complet confirmat, cu excepția faptului că nu trei, ci două cicluri Kitchin sunt uneori incluse într-un ciclu Juglar, deoarece durata acestuia din urmă variază de la 36 la 59 de luni.

Ca un rezumat al măsurilor anticriză ale diferitelor țări în timpul Marii Depresiuni, publicarea cărții The General Theory of Employment, Interest and Money (1936) a lui John Maynard Keynes a marcat începutul teoriei ciclului keynesian. În acest studiu, unde au fost folosite anumite prevederi ale teoriilor anterioare, este prezentată una nouă conceptul macroeconomic, explicând mecanismul managementul piețeiîn general, motivele abaterilor sale de la echilibru, precum și direcția intervenției guvernamentale în sistemul pieței. Dezvoltarea ulterioară a teoriei keynesiene este asociată cu numele lui Alvin Hansen, Roy Harrod, John Hicks și Paul Samuelson, care, pe baza principalelor prevederi ale acestei teorii, au scris în 1945-1948. primul manual din lume despre o nouă ramură a științei economice - macroeconomia, care a luat naștere datorită revoluției keynesiene.

La începutul anilor 1970, teoria keynesiană era deja opusă teoriei ciclului monetar a lui Milton Friedman. Potrivit acesteia, rolul principal în dinamica venitului național și a ciclului îl joacă instabilitatea ofertei monetare, a cărei vină este pusă pe seama statului. Monetariștii consideră că volumul masei monetare este principalul stabilizator al economiei.

Pe fundalul crizei monetare, financiare și petroliere din anii 1970, odată cu publicarea în 1975 a cărții „Tehnologic Stalemate: Innovation Overcomes Depression” de către omul de știință german Gerhart Mensch, care locuia la acea vreme în SUA, comunitatea științifică s-a interesat de studierea mecanismului crizei economice la care se „pseudo-inovațiile” (această definiție a fost inventată de Mensch), care reduc eficiența producției și duc economia la criză.

În 1989, după reabilitarea științifică a lui Kondratiev în URSS, a fost publicată o carte a oamenilor de știință ruși Stanislav Menshikov și Larisa Klimenko „Long Waves in Economics”. Când societatea își schimbă pielea”, unde au fost indicate principalele concepte: teoria inovației (Schumpeter, Kasnets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), teoria supraacumulării în sectorul capitalului (Forrester), teorii legate de muncă (Freeman), teorii ale prețului (Rostow , Berry), concepte monetare (Delbeke, Schockert, Korpinen, Batra) și sociologice (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) și chiar teoria ciclurilor militare (Goldstein).

La începutul anilor 90 ai secolului XX. Geofizicianul rus Spartak Afanasyev, prelucrat cu metode moderne de analiză spectrală statistici economice, pe care Kondratiev a folosit-o în anii 1920. Afanasyev a demonstrat că două „unde K” se sincronizează cu ciclul geologic-cosmic întunecat-periheliu, care durează 108 ani (două unde K). Dar la sfârșitul anilor 1980, oamenii de știință americani George Modelski și William Thomson și-au prezentat teoria ciclurilor de 100-120 de ani (care, ca și Afanasyev, se bazează pe două unde K Kondratieff), care apar ca urmare a schimbărilor în liderii politicii mondiale. În același timp (1991), ipoteza despre existența unui ciclu secular Kondratieff, care include două unde K învecinate diferite de la începutul și mijlocul secolului, a fost exprimată în lucrările lor de oamenii de știință ruși Mihail Korolkov și Serghei Glazyev. Mai mult, acesta din urmă a făcut referire la ipoteza celebrului om de știință din Luxemburg A. Grubler, care a exprimat-o într-o conversație privată cu acesta. Conform conceptului lui M. Korolkov, undele K, care încep la începutul secolului, concentrează atenția tocmai asupra schimbări inovatoareîn tehnologiile de bază ale structurii tehnologice (TS), care se dezvoltă în continuare în undele K ale secolului mijlociu, al căror scop principal este schimbările în structura socio-economică a societății corespunzătoare acestui TS (în sfârşitul primei Undele K au adus astfel de schimbări în Revoluția Burgheză din 1848 și la sfârșitul celui de-al III-lea Val K - al Doilea Război Mondial) și în structura resurselor care a asigurat-o timp de un secol. Prin urmare, principala resursă energetică de-a lungul secolului al XIX-lea. era cărbune, dar numai secolul al XX-lea. - deja ulei. Ce le va înlocui în secolul 21 este încă necunoscut, deși diverse previziuni privind viitorul resursei de superenergie sunt înaintate în mod activ de diverși oameni de știință astăzi.

Astfel, cu o durată de 50-60 de ani (în medie 54-55 de ani), baza materială a undelor lungi este alcătuită din anumite resurse energetice și metoda tehnologică corespunzătoare de producție, care se formează prin introducerea unui cluster de inovații de bază. Se realizează în două moduri: în primul rând, evolutiv, când tehnologiile existente sunt îmbunătățite și îmbunătățite; în al doilea rând, este revoluționar atunci când apar schimbări calitative în materializarea cunoștințelor științifice prin inovații de bază. Aceste două căi se completează reciproc.
Calea evolutivă face posibilă utilizarea potențialului tehnologiilor existente și pregătirea condițiilor pentru un salt în dezvoltarea unui sistem tehnologic. Revoluțiile științifice și tehnologice (STR) înseamnă o tranziție la noi paradigme tehnice și economice (TEP), care apoi se răspândesc evolutiv. Revoluțiile științifice și tehnologice devin nucleul dezvoltării forțelor productive. În același timp, se fac salturi în dezvoltarea umană (capital uman) ca principală forță productivă, în creșterea eficienței și a productivității muncii sale.

Reînnoirea ciclică a structurilor tehnologice ale forţelor productive ale societăţii se repetă periodic, dar, în final, dezvoltarea ciclică a forţelor productive se realizează sub influenţa factorilor socio-economici. Începând de la prima revoluție industrială de la sfârșitul secolului al XVIII-lea - prima treime a secolului al XIX-lea. salturi calitative în schimbarea generațiilor de bază de mașini și tehnologii s-au realizat într-un interval de timp de 50-60 de ani, ceea ce corespunde duratei undelor K și determină periodicitatea ciclurilor socio-economice pe termen lung, care au fost descoperite de către Nikolai Kondratiev. Baza acestor cicluri este o schimbare a structurii tehnologice (TS) - o schimbare mai fundamentală a forțelor productive ale societății decât în ​​ciclurile Juglar de 9 ani. La urma urmei, în ele nu există o simplă înlocuire a părții active a capitalului fix prin deprecierea acestuia, sau chiar înlocuirea părții pasive a capitalului fix conform ciclurilor Kaznets, ci o schimbare fundamentală a tehnologiilor de bază.

De pe vremea primei revoluții industriale de la sfârșitul secolului al XVIII-lea. iar până la mijlocul secolului al XX-lea. Au trecut trei valuri lungi (cicluri mari ale situației pieței), pe care Kondratiev le-a descris (al treilea a fost incomplet, deoarece le-a făcut descoperirea la începutul anilor 1920, iar al treilea val s-a încheiat cu Marea Depresiune și al Doilea Război Mondial, care a început la sfârșitul anilor 1930, cu consecințe devastatoare pe care omenirea le-a depășit încă câțiva ani (Kondratiev a fost executat de satrapii lui Stalin în 1938, la Lecturile Kondratiev de la Moscova, raportul meu despre confirmarea prognozelor lui Nikolai Kondratiev și Pitirim Sorokin la începutul secolul XXI s-a încheiat cu cuvintele: „Principalul este că Marea Recesiune nu s-a încheiat așa cum s-a încheiat Marea Depresiune în 1939, de exemplu, autorul rus N. Starikov exprimă ideea că criza financiară și economică actuală a fost organizată în mod artificial, iar acest lucru este confirmat de fapte individuale, dar pentru a o pune în aplicare o explozie a sistemului trebuie să se acumuleze în ea o anumită tensiune, adică o criză să se maturizeze coincidență că unii oameni de știință, printre care și N. Starikov, văd posibilitatea dezamorsării crizei în război.

Odată cu începutul revoluției științifice și tehnologice moderne, a început cel de-al patrulea ciclu postbelic, care a continuat până de curând. Marea recesiune modernă o pune capăt, în timp ce începe simultan un nou ciclu Kondratieff pe termen lung. După cum sa indicat deja, în structura ciclurilor de dezvoltare economică pe termen lung, Kondratiev însuși a identificat două componente - ascendentă și descendentă, pe care Schumpeter le-a numit stadii sau faze de dezvoltare, evidențiind încă două faze în undele K: creșterea accelerată (boom sau prosperitate). ) și criza (care se află la fund, criza se poate transforma în depresie), care în cicluri scurte aproape se netezește.

Componenta descendentă a ciclului mare este perioada de schimbare a tehnologiilor de bază și a structurilor tehnologice ale sistemului de producție al societății, care se pregătește pentru următoarea descoperire inovatoare prin crearea unui grup de tehnologii de bază, care corespunde primei corectitudini empirice a lui K. -valuri. În acest moment, apar crize economice acute ale ciclurilor medii, așa cum demonstrează cea de-a patra corectitudine empirică a teoriei undei K. În general, Kondratiev a identificat doar patru corectitudini empirice, dintre care a treia vorbește despre o criză agrară premergătoare uneia economice generale. În ajunul Marii Recesiuni din 2008-2009. A existat o criză alimentară globală în 2007, care nu s-a încheiat astăzi.

De regulă, perioada componentei descendente a ciclului mare durează 25-30 de ani, iar în ultimul val K, datorită unei anumite deprecieri a recesiunii economiei mondiale prin mecanismele de aspirare a finanțelor mondiale către țări lider ale lumii, în primul rând SUA, prin provocarea de crize financiare locale și războaie regionale, având un caracter semi-global (deoarece toate țările NATO și chiar unele dintre cele care nu fac parte din acest bloc, precum Ucraina, au participat la războiul cu țările islamice - Afganistan și Irak), s-a prelungit. Astfel, această perioadă a durat aproape 40 de ani de la începutul anilor 70 ai secolului XX până la declanșarea crizei socio-economice globale cu recesiunea economiei mondiale la sfârșitul anilor 2008 - 2009. Aceste războaie regionale au împins criza globală înapoi în ciclul Juglar de nouă ani, dar în același timp au acumulat contradicții în sistemul economic mondial. Au prăbușit americanul și economie mondialăîn 2009, subminând economic țările lumii musulmane, ceea ce a dus la crize socio-politice în acestea la începutul anului 2011. Evoluțiile ulterioare ale evenimentelor atât pentru aceste țări islamice, cât și pentru sistemul politico-economic mondial (ordinea economică și politică mondială) devin distructive, posibil ireversibile și necesită reforme urgente.

În același timp, trebuie avut în vedere că la granița a două cicluri mari Kondratieff vecine ale pieței se formează un punct de plecare pentru cele mai mari investiții în îmbunătățiri tehnice care au fost acumulate prin dezvoltarea anterioară și care preiau cele mai mari sarcini în restructurarea societății economice, iar în următorul ciclu, a societății de infrastructură socio-politică, care este adecvată reînnoirii tehnologice a producției în timpul valului K precedent într-un ciclu secular de 108 ani. Deși războaiele și revoluțiile se observă și pe componenta descendentă, conform celei de-a doua corectitudini empirice a teoriei undelor K, cele mai mari exacerbări ale acestora au însoțit și continuă să aștepte omenirea deja pe componenta ascendentă a ciclului mare al conjuncturii Kondratieff, care în al treilea ciclu (unda K) au fost Primul Război Mondial, trei revoluții rusești și „războiul civil”, iar în al patrulea ciclu - al doilea război mondial „fierbinte”. După încheierea sa în 1945, doi ani mai târziu a reluat sub forma unui război „rece” global, al cărui vârf a venit odată cu criza rachetelor cubaneze din 1962, iar sfârșitul a fost asociat cu „perestroika” în URSS, care s-a încheiat. cu prăbușirea și dezintegrarea „sistemului socialist” al Consiliului de Asistență Economică Reciprocă (CMEA).

Spre deosebire de țările de piață dezvoltate industrial, unde factorii de criză ciclică ai componentei descendente a celui de-al patrulea val K lung s-au manifestat la mijlocul anilor 70 - începutul anilor 80 ai secolului XX, în țările sistemului de comandă-administrativ s-au schimbat cu aproximativ un deceniu. . Principalul factor din spatele acestui decalaj a fost nivelul scăzut de dezvoltare a echipamentelor și tehnologiei.

Astfel, există și o condiționalitate obiectivă a comunității unui număr de transformări ale mecanismelor de management, structurilor organizaționale și economice și formelor de proprietate în țări cu structuri economice diferite. Întrebarea nu este problema în sine, ci formele și metodele de rezolvare a acesteia. În ceea ce privește Ucraina, criza economică profundă de aici este, în primul rând, internă, care a început ca una de transformare încă din anii 1990 și, de fapt, atunci nu a fost nici ciclică, nici de undă lungă, deși componentele lor sunt prezente aici prin influență. a economiei mondiale, care include economia ucraineană. Dar ocupă în economia mondială, cu cursul de schimb oficial al monedei naționale față de dolarul american aproximativ 8 grivne pe dolar, doar 0,2% (113 miliarde dolari în 2010 față de aproximativ 60 trilioane în produsul brut global (PIB), și raportul său PIB-ul SUA este de 0,9%. Face parte dintr-o criză globală care urmează:

În primul rând, de la transformarea structurală a proporțiilor economice naționale în legătură cu prăbușirea fostului spațiu economic unic din cadrul URSS și distrugerea legăturilor de cooperare de producție dintre republicile unionale, precum și eșecul înlocuirii acestora cu cicluri interne de producție închise corespunzătoare. ;

În al doilea rând, de la transformarea sistemului economic în ansamblu;

În al treilea rând, din incontrolabilitatea practică a acestor procese de transformare la nivel macro în condițiile în care statul național se formează foarte lent.

Vorbind despre criza structural-ciclică care a pus stăpânire pe economia ucraineană, trebuie menționat că, în orice țară, aceasta a început, de regulă, cu o criză financiară și tocmai această criză a lovit economia ucraineană în începutul anilor 90 (s-a repetat la sfârșitul anului 2008 - începutul lui 2009 și a dus la o scădere a PIB-ului în 2009 cu 15%), când nu erau suficienți bani nu doar pentru amortizarea și reînnoirea mijloacelor fixe, ci și pentru achiziția de capital de lucru. Această criză, de fapt, nu a avut un caracter evolutiv, ci s-a datorat în mare măsură acțiunilor „revoluționare” nereușite ale guvernului ucrainean în lupta împotriva hiperinflației din 1993. Au fost tocmai acțiunile menite să reducă radical aprovizionare de bani chiar şi mijloace neconstituţionale legate de neplată salariile, a condus la un stat „șoc” atât în ​​sfera de producție, cât și în sfera socială a Ucrainei și și-a prăbușit PIB-ul din 1994 cu 24%. Dar, în multe privințe, acestea s-au datorat recomandărilor internaționale organizatii financiare, care, prin mecanismele globalizării economiei mondiale, a cauzat pierderi foarte mari economiei ucrainene. La urma urmei, piețele financiare locale sunt astăzi unite într-o singură rețea financiară globală. Piața financiară, din care cea mai mare parte este piața speculațiilor financiare, a devenit cu adevărat universală și doar o economie inovatoare își poate depăși neajunsurile.

Economia mondială după Marea Depresiune din 1929-1939 a trecut printr-o componentă ascendentă și una descendentă a undei K lungi. S-a dovedit empiric că aceste două tipuri (componente) de unde au caracteristici specifice. Durata acestor componente de unde K a fluctuat în intervalul de aproximativ 25-30 de ani între 1789 și 2008 și astăzi s-a încheiat cu Marea Recesiune din 2009, care a fost respinsă din țările dezvoltate cu până la două cicluri Juglar. În primul rând, crizele financiare rătăcitoare permanente din anii 90 au lovit sfera socială a țărilor în curs de dezvoltare din America Latină și Asia de Sud-Est, precum și țările CSI, inclusiv. prin mecanisme de „ajutor” obligatorii de la FMI și Banca Mondială. Și la începutul noului mileniu, evenimentele catastrofale din 11 septembrie 2001 au permis Statelor Unite și altor țări NATO să declanșeze războaie cu lumea islamică în Afganistan și Irak. Aceste războaie au activat ramurile complexului militar-industrial din ele și, prin conexiuni intersectoriale, nu au permis scăderea economiilor acestor țări, aflate într-o stare de stagnare în perioada 2001-2002, iar previziunile privind viitorul acestuia indicau că se vor confrunta cu un recesiune, care în realitate a avut loc abia după un alt ciclu Juglar, deja în 2009. Astfel, chiar și un astfel de factor non-economic precum războaiele regionale cu lumea islamică a devenit un mijloc de activare a economiilor țărilor dezvoltate. Dar aceste războaie de la începutul anului 2011 au răspuns cu o criză sistemică în sistemele politice ale statelor islamice, care se bazează pe probleme din sfera economică și socială a țărilor musulmane.

Economia globală reprezintă o realitate nouă din punct de vedere istoric, care diferă de economia mondială tradițională. Conform definiției unuia dintre apologeții săi, celebrul sociolog franco-american de origine spaniolă Manuel Castells, „ economia globala reprezintă ceva diferit: este o economie capabilă să funcționeze ca un singur sistem în timp real la scară planetară.” Procesul de globalizare a economiei mondiale este extrem de inegal. Acest lucru se aplică atât domeniilor de activitate și industriilor, cât și regiunilor macroeconomice, unite de grupuri de țări și civilizații. Globalizarea este cea care permite țărilor dezvoltate ale lumii, în primul rând Statelor Unite, cu ajutorul instrumentelor FMI și ale Băncii Mondiale, să realizeze un anumit transfer de crize, rezolvând problema depășirii crizei socio-economice. în aceste ţări în detrimentul altor state. Și protecția față de astfel de impacturi negative ale economiei naționale este o problemă foarte importantă securitate economică state. Dar nici măcar astfel de măsuri, în cele din urmă, nu au salvat cele mai dezvoltate țări ale lumii de criza financiară și socio-economică globală, care își sporește negativul. consecințe sociale In zilele de azi.

Un nivel ridicat de globalizare a fost atins tocmai în sfera financiară și investițională. Într-adevăr, astăzi a devenit bine cunoscut faptul că fluxurile financiare și monetare ale cifrei de afaceri anuale ale economiei mondiale (peste 600 de trilioane de dolari) depășesc cu un ordin de mărime în comparație cu fluxurile sale materiale, inclusiv piețele de bunuri și servicii, reflectând situația globală. produsul brut (PIB 2008 - aproximativ 60 de trilioane de dolari. ) Și costul capitalului fictiv acumulat îl depășește în general cu câteva ordine de mărime. Astfel, acest capital monetar fictiv eliberat nu are suport material și plutește liber, cu tranzacții de schimb în valoare de miliarde de dolari în fiecare secundă, asigurând creșterea lor în ultimii 30 de ani cu două ordine de mărime. Și această bombă financiară atârnă de zeci de ani peste capacitatea de producție a economiei reale a țărilor de pe tot globul, distrugând periodic piețele financiare dintr-o zonă sau alta a lumii prin mecanismele crizelor financiare rătăcitoare, dintre care cele mai cunoscute au fost Criza mexicană din 1994 - 1995, criza din țările din Asia de Sud-Est 1997 - 1998 cu impactul său semnificativ asupra piețelor financiare globale, default intern din 1998 în Rusia, care a afectat în special țările CSI, inclusiv Ucraina, default extern din 2001 în Argentina. Și în lumina crizei actuale din 2008-2011. putem spune că implicit a avut loc în sectorul bancar Islanda, în sectorul public al Greciei și Irlandei, și este destul de posibil în diferite țări ale lumii, inclusiv în Ucraina.

Astfel, ciclul economic este mișcarea producției de la începutul crizei precedente până la începutul crizei următoare. Fiecare ciclu este format din patru faze principale: criză, depresie (fundul crizei), renaștere și redresare (prosperitate), așa cum le-a definit Joseph Alois Schumpeter în 1939. Cea mai periculoasă dintre ele este depresia, în care fazele de criză a mai multor ciclurile sunt sincronizate, cu atât consecințele negative ale crizei se adâncesc mai mult. Schumpeter a explicat mai întâi Marea Depresiune tocmai prin sincronizarea fazelor de criză ale celor trei cicluri cunoscute la acea vreme: Kitchin, Juglar și Kondratieff. Alvin Hansen a împărtășit aceeași părere. Și oamenii de știință definesc Marea Recesiune de astăzi ca o criză civilizațională sistemică, explicând-o prin sincronizarea fazelor de criză a și mai multe cicluri, deoarece astăzi iau în considerare nu numai ciclurile sistemice economice, ci și politice și chiar civilizaționale ale lui Pitirim Sorokin și Fernand Braudel. Acesta din urmă, apropo, a scris în lucrarea sa „Timpul păcii”:

„Pentru a distinge între cicluri, acestea au fost numite după economiști: ciclul Kitchin este un ciclu scurt, de trei până la patru ani; un ciclu Juglar, sau un ciclu care se potrivește într-un deceniu... În ceea ce privește hiperciclul, sau ciclul Kasnets (un ciclu Juglar dublu), acesta ar dura două decenii. Ciclul Kondratiev a durat o jumătate de secol sau mai mult... În sfârșit, nu mai există mișcare ciclică decât tendința seculară, care în realitate este foarte puțin studiată... Până când este complet studiată, până când este reprodusă în toată semnificația sa, istoria conjuncturilor va rămâne extrem de incompletă, în ciuda numeroaselor lucrări inspirate de ea.” Este inspirată din gândurile acestui remarcabil om de știință francez că se dezvoltă o teorie unificată a ciclurilor socio-economice și a crizelor, a cărei cercetare ia în considerare ține cont de ciclurile istorice ale dezvoltării umane legate de vârstă, precum și de milenii.

Rezumând rezultatele cercetării noastre, putem spune că am prezis actuala criză financiară și socio-economică globală în urmă cu aproape două decenii, pe baza modelelor ciclice care guvernează dezvoltarea economiei mondiale și migrația globală a capitalului, descoperite la sfârşitul secolului al XIX-lea. de remarcabilul om de știință ucrainean Mihail Tugan-Baranovsky folosind exemplul unui studiu al dinamicii crizelor industriale în economia celei mai dezvoltate țări din acea vreme - Marea Britanie, conform căreia succesiunea fazelor „expansiunea” - „umflarea” - „comprimarea alunecării de teren” este inevitabilă. De fapt, în ultima treime a secolului XX. A apărut un ciclu mediu de 9 ani de crize financiare globale: criza financiară globală din 1997-1998. precedată de crizele financiare din anii 1970-1971, 1980-1981. și 1987-1988 Mai mult, criza financiară precede criza economică generală, despre cum scria el la sfârșitul secolului al XIX-lea. Mihail Tugan-Baranovsky și în ultimii 30 de ani ai secolului XX. Între crizele financiare și recesiunile economice generale, a existat un interval de aproximativ trei ani în ciclul financiar și economic pe termen scurt al lui Kitchin. Deci dupa:

Criza financiară globală din 1970-1971. a avut loc o recesiune în 1973-1974, provocată de „șocul petrolului”;

Criza financiară din 1980-1981 cu un preț maxim al petrolului de 90 USD pe baril - recesiune în 1982 (în SUA, o scădere de 3% a PIB), după care a fost introdusă în SUA o politică anticriză numită „Reaganomics”;

Criza financiară din 1987-1988, când în doar o zi (19 octombrie 1987) indicele Dow Jones a scăzut cu 22,6% - recesiune din 1990-1991. cu o scădere absolută a PIB-ului URSS, iar în SUA postindustriale, unde industria a scăzut cu 8-9% în acești ani, PIB-ul nu a avut o recesiune absolută din cauza infrastructurii dezvoltate, dar aceste frământări economice încă a avut consecințe politice sub forma pierderii alegerilor din SUA de către J. Bush – părintele prăbușirii URSS;

Criza financiară din 1997-1998 - recesiune din 2000-2001.

O analiză a cronologiei acestor crize arată că între recesiunile din dinamica PIB-ului mondial a existat un interval de aproximativ 9 ani din ciclul Juglar. Astfel, în cadrul acestor tipare, după criza financiară din 2006-2008. (piețele imobiliare, bursa și criza bancară), ar fi trebuit să se aștepte la o recesiune a economiei globale în 2009-2010, ceea ce s-a întâmplat de fapt. Chiar și acum 15 ani, într-un interviu cu Natalya Kurolenko, șefa departamentului de știință al ziarului Kiev Vedomosti, „În următorii 15 ani vom fi zguduiți, inundați și... zdrobiți de depresie”, bazat pe teoria naturii. -ciclurile ecologice și socio-economice, am făcut o prognoză despre întărirea frecvenței dezastrelor naturale la sfârșitul secolului XX. - începutul secolului XXI și declanșarea unei crize globale în primul deceniu al noului mileniu, care, din păcate, s-a petrecut nu doar în realitatea economică, ci și în cea politică. Mai mult, sub forma unei depresii a economiei mondiale, criza globală din 2008-2011 se poate prelungi încă câțiva ani din cauza suprapunerii fazei de criză a ciclului mare de condiții economice Kondratiev (unda K), care s-a manifestat deja la începutul mileniului - sub forma stagnării economiei mondiale în 2001 -2002 Dar, în loc de restructurarea structurală a economiei mondiale către un nou val K inovator, țările lider ale lumii, conduse de Statele Unite, și-au concentrat atenția asupra noilor forme de războaie regionale semi-globale ale țărilor NATO din Iugoslavia, Afganistan, Irakul, care a intensificat complexul militar-industrial al acestor state și, prin legături intersectoriale, a reînviat economia mondială. Astfel, aceste războaie au împins criza economică globală cu un ciclu Juglar, dar restructurarea structurii tehnologice pe noul val K inovator nu a avut loc niciodată. Prin urmare, economia mondială trebuie încă să treacă printr-o fază de reînnoire inovatoare și să călătorească pe noul val K.

Pentru a rezuma, putem spune că fiecare scădere a valului (atât pe termen lung, cât și pe termen mediu) reprezintă pragul inovației. Prin urmare, într-o criză, după cum știm, există și un catharsis al curățării de tot ce este învechit și sosirea noului sub formă de inovație. Țările care ajung primele din urmă cu „calul inovației” noului K-wave vor putea face un salt inovator, despre care s-a vorbit mult în Ucraina în ultima vreme, dar s-a făcut puțin. Statele mici cu potențial ridicat de inovare (de exemplu, Norvegia și Finlanda în Europa sau Coreea de Sud și Hong Kong în Asia), care fac acest lucru mai întâi, sunt capabile să depășească rapid criza. Și pentru Ucraina, intensificarea lucrărilor privind crearea Sistemului Național de Inovare (NIS-Ucraina) rămâne relevantă.

Literatură

1. Abalkin L.I Discurs de deschidere / L.I Abalkin // Teoria previziunii N.D. Kondratiev și viitorul Rusiei. - M.: MFK, 1997. - P. 9-12; Glazyev S. Yu Teoria dezvoltării tehnice și economice pe termen lung / S. Yu. - M.: Vladar, 1993. - 310 p.; Cicluri Mayevsky V.I Kondratiev, evoluție economică și genetică economică / V.I. - M.: Institutul de Economie RAS, MFK, 1994. - 40 p.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. Valuri lungi în economie. / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M.: Int. relaţii, 1989; Yakovets Yu V. Prevederea viitorului: paradigma ciclicității / Yu V. Yakovets. - M.: MFK, 1992; Yakovets Yu V. Cicluri. Crizele. Prognoze / Yu V. Yakovets. - M.: Economie, 1999; Yakovets Yu V. Cicluri de prognoză și crize / Yu V. Yakovets. - M.: MFK, 2000; Yakovets Yu V. Heritage N.D. Kondratiev: o vedere din secolul 21 / Yu.V. Yakovets. - M.: MFK, 2001.

2. Afanasyev S. L. Nanocicluri moderne de sedimentare - 9; treizeci; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 ani și ciclurile Kondratieff sunt generate de Lună și Soare / S. L. Afanasyev // Colecția: „Ciclurile proceselor naturale, fenomenele periculoase și prognoza mediului”, numărul 1 - M: IFC, 1991. - p. 148-154; Afanasyev S. L. Nanocicluri geologice și economice / S. L. Afanasyev // Rezumate ale rapoartelor. pe intl. științific Conf. dedicată aniversării a 100 de ani de la nașterea lui N.D. Kondratiev, Secțiunea 6: Cicluri natural-ecologice și prognoză. - M: MFK, 1992. - p. 27-29.

3. Braudel F. Civilizație materială, economie și capitalism, secolele XV - XVIII. În 3 volume Volumul 3. Ora de lumină / Fernand Braudel. - K.: Osnovi, 1988.

4. Glazyev S. Yu. Teoria economică dezvoltare tehnică / Sergey Glazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 p.; Valuri lungi: progresul științific și tehnologic și dezvoltarea socio-economică / [S. Yu. Glazyev, G. I. Mikerin, P. N. Teslya și alții]. — Novosibirsk: Știință. Sib. catedra., 1991 - 224 p.; Glazyev S. Yu Teoria dezvoltării tehnice și economice pe termen lung. / Sergey Glazyev - M.: Vladar, 1993. - 310 p.

5. Castells M. Era informațională: economie, societate și cultură / Manuel Castells. - M.: Şcoala Superioară de Economie a Universităţii de Stat, 2000. - 608 p.

6. Keynes J.M. Teoria generală a angajării, a dobânzii și a banilor / John Maynard Keynes. Lucrări alese. - M.: Economie, 1993. - p. 224-518; Antologie de gândire economică. În 2 volume. - M., 1992. - T. 2. - str. 137-432.

7. Kondratiev N. D. Cicluri mari ale condițiilor economice. / N. D. Kondratyev // Probleme legate de condițiile pieței. - 1925. - Numărul 1. - T. I. - p. 28-79.; Ed. a II-a: Kondratyev N. D. Lucrări alese. / N. D. Kondratiev - M.: Economie, 1993. - p. 24 - 83; Cicluri mari de condiții economice. Raport la Institutul de Economie la 6 februarie 1926 / N. D. Kondratiev // Kondratiev N. D. Probleme de dinamică economică. - M.: Economie, 1989. - p. 172-226.

8. Cazul lui Korolkov M. Kondratiev / M. Korolkov // Cunoașterea este putere. - 1991 - Nr. 3. - str. 39.

9. Kuzmenko V. P. Confirmarea previziunilor civilizaționale pe termen lung ale lui Nikolai Kondratiev și Pitirim Sorokin la începutul secolului XXI / V. P. Kuzmenko // XVII lecturi Kondratiev „Prognoza pe termen lung: experiență istorică și analiză critică”. Rezumate ale rapoartelor și discursurilor participanților la citire. - M.: MFK, 2009. - p. 128-131.

10. Kurolenko N. În următorii 15 ani vom fi zguduiți, inundați și zdrobiți... de depresiuni / N. Kurolenko // Kiev Vedomosti. - 1996. - 19 februarie.

11. Makarenko I. P., Kopka P.M., Rogozhin O.G., Kuzmenko V.P. Sistemul național de inovare al Ucrainei: probleme și principii de implementare (limba ucraineană și engleză) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogozhin, V. P. Kuzmenko. - K.: IPNB, 2008. - 520 p.

12. Mandelbrot B. Geometria fractală a naturii / Benoit Mandelbrot. - M.: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fractali, șansă și finanțe / Benoit Mandelbrot. - M.: Izhevsk: Centrul de Cercetare Științifică, 2004.

13. Marx K. Capitalul. Critică economie politică/ Karl Marx. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Cartea. I: Procesul de producere a capitalului. — 908 p.; T. 2., Cartea. II: Procesul de circulaţie a capitalului. — 648 p.; T. 3., Cartea. III: Procesul de producție capitalistă luat în ansamblu. — 1084 p.

14. Menshikov S. M., Klimenko Valuri lungi în economie / S. M. Menshikov, L. A. Klimenko. - M.: Relaţii internaţionale, 1989. - 272 p.

15. Mitchell W. K. Cicluri economice. Problema și formularea ei. / William Claire Mitchell. - M.; L.: Gosizdat, 1997.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratiev valuri, dezvoltarea economiei mondiale și a politicii internaționale. / Probleme economice. - 1992. - Nr. 10. - str. 49-57.

17. Samuelson P. A. Foundations analiză economică/ Paul Anthony Samuelson. - St.Petersburg: " Scoala economica„, 2002. - 604 p.; Samuelson P.A., Nordgauz V.D. Macroeconomie / P. A. Samuelson, V. D. Nordgauz. - K.: Osnovi, 1995. - 574 p.

18. Skousen M. Cine a prezis prăbușirea din 1929? / M. Skousen // Boom, prăbușire și viitor: Analiza școlii austriece. - M.: SRL „Socium”, 2002. - p. 172 - 215.

19. Smith A. Bunăvoința Națiunii. Investigații despre natura și cauzele bunătății națiunilor / Adam Smith. - K.: Port-Royal, 2001. - 593 p.

20. Sorokin Pitirim. Uman. Civilizaţie. Societate / Pitirim Sorokin. - M.: Politizdat, 1992. - 543 p.; Sorokin Pitirim A. Principalele tendințe ale timpului nostru / Pitirim Aleksandrovich Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 p.; Sorokin P. A. Revizuirea conceptelor ciclice ale procesului socio-istoric / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998. - Nr. 12; Sorokin Pitirim. Dinamica socială și culturală: Studii ale schimbărilor în sisteme mari de artă, adevăr, etică, drept și relații publice / Pitirim Sorokin. - Sankt Petersburg: RKhGI, 2000. - 1056 p.

21. Starikov N. Salvarea dolarului este război / N. Starikov. - Sankt Petersburg: Peter, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovsky M.I. Crizele industriale în Anglia modernă, cauzele și influențele lor imediate asupra vieții oamenilor / M.I. - Sankt Petersburg, 1894; Tugan-Baranovsky M.I. Crize industriale. Eseu despre istoria socială a Angliei / M. I. Tugan-Baranovsky. - a 2-a ediție complet revizuită. - Sankt Petersburg, 1900. - retipărire: Kiev: Naukova Dumka, 2004. - 333 p.; Tugan-Baranovsky M. I. Favorite. Crize industriale periodice. Istoria crizelor engleze. Teoria generală a crizelor. / M. I. Tugan-Baranovsky. - ediţia a III-a complet revizuită - Sankt Petersburg, 1914. - reeditări: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 p.

23. Friedman M. Teoria cantitativă a banilor / Milton Friedman. - M.: Elf Press, 1996. - 131 p.; Friedman M., Schwartz A. Istoria monetară STATELE UNITE ALE AMERICII. 1867-1960 / Milton Friedman, Anna Schwartz. - K.: Wakler, 2007. - 880 p.; Friedman M. Capitalism și libertate / Milton Friedman. - K.: Spirit și literatură, 2010. - 319 p.

24. Hansen E. Cicluri economice și venit național / R. Harrod, E. Hansen. Clasici ale keynesianismului. În două volume. - M.: Economie, 1997. - T.1. - c. 195-415; T. 2. - 431 str.

25. Harrod R. Spre teoria dinamicii economice. Noi concluzii ale teoriei economice și aplicarea lor în politică economică/ Roy Harrod, Alvin Hansen. Clasici ale keynesianismului. În două volume. - M.: Economie, 1997. - T.1. - c. 39-194.

26. Hicks J.R. Costul și capitalul. Un studiu al unor principii fundamentale ale teoriei economice / John Richard Hicks. - M.: Mysl, 1993. - 488 p.

27. Schumpeter J. A. Teoria dezvoltării economice / Joseph Alois Schumpeter. - M.: Mysl, 1982. - 455 p.; Scumpeter J. Cicluri de afaceri: o analiză teoretică, istorică și statistică a procesului capitalist / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. - Londra, 1884.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Cycles and Trends in Economic Factors / J. Kitchin // Review of Economic Statistics. - 1923. - Preliminar. - Vol. V. - ianuarie. - P. 10-16; Crum W. Cycles of rates on Commercial Paper / W. Crum // Review of Economic Statistics. - 1923. - Vol. V. - ianuarie.

31. Kuznets S. S. Cyclical Fluctuations: Retail and Wholesale Trade, Statele Unite ale Americii, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. - New York, 1926; Kuznets S. S. Mișcarea seculară în producție și prețuri / Simon Smith Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Creșterea economică modernă: rată, structură și răspândire / Simon Smith Kuznets. — New Heaven, 1966.

32. Mensh G. Stalemate in Technology: Innovation Overcome the Depression / G. Mensh. - Cambridge, Mass., 1979.

Conform teoriei ciclurilor financiare, criza în sine nu numai că nu dispare, dar se creează singură. Claudio Borio, care este unul dintre cei mai populari și recunoscuți macroeconomiști, care lucrează la banca internațională BIS, a scris un anumit eseu de program. În ea, el a conturat în detaliu o nouă teorie care se referă la cauzele crizei actuale. Potrivit acestui eseu, dezechilibrele financiare ciclice, care s-au reflectat în creșterea foarte rapidă a creditării, au provocat criza. A fost dor de toate băncile centrale ale lumii, deoarece criza nu se încadra în modelele care erau „standard” la acea vreme. Cu toate acestea, chiar și după cinci ani, tratamentul lui este fundamental incorect. Astfel, atenuările care nu au un sfârșit nu fac decât să înrăutățească situația, împingând boala mai adânc în economie.

În ultimii 5 ani, valuri de criză au trecut peste diferite țări, pe care economiștii nu le pot explica în cadrul teoriilor standard neoclasice și neo-keynesiene ale ciclurilor economice. Claudio Borio scrie că pentru a explica cauzele crizei, este necesar să se aplice teoria demult demodă și uitată a ciclurilor financiare.

Când Japonia a plonjat într-o situație ilogică și de neînțeles în anii nouăzeci, această teorie, care se bazează pe opiniile școlii austriece, a fost amintită pentru prima dată, dar a mers mult mai departe de ea. Dar nici măcar cercetarea în această problemă nu a salvat lumea de trista cale japoneză.

Cunoștințele pe care le-am acumulat de-a lungul a câteva decenii arată clar că nici cele mai blânde politici ale băncilor centrale ale lumii și ale Rezervei Federale nu vor ajuta aici. Doar dacă guvernele își vor asuma toate datoriile private va fi posibilă o ieșire din criză, asigură acest finanțator de la banca BRI.

Ciclul financiar - ce este?

Pentru economiști, Borio a scris un scurt manual care îi va ajuta pe cei obișnuiți să se gândească la sistemul financiar ca la un simplu sistem de redistribuire a resurselor să înțeleagă conceptul care ia în considerare doar costurile de tranzacție. Iată instrucțiunile:

• Ar trebui să vă gândiți nu la termen scurt, ci la termen lung, deoarece ciclurile financiare sunt mult mai lungi decât ciclurile economice standard;
• Deoarece sistemul financiar însuși creează putere de cumpărare și nu pur și simplu alocă resurse, ar trebui să ne gândim la natura monetară a economiei. Sistemul financiar capătă în anumite privințe o viață proprie;
• Trebuie să gândim global, deoarece economia mondială cu piețele sale de produse, financiare și intermediare este în prezent destul de bine integrată;

După cum scrie Claudio, care se află în fruntea acestei noi direcții teoretice, ciclul financiar nu are o definiție general acceptată.

Definiția are un înțeles similar - „relația dintre ideile noastre despre riscuri, valoarea activelor, restricțiile financiare, care se produc singure, ducând mai întâi la un boom și apoi la o scădere a piețelor financiare”.

Poziția noastră actuală în ciclul financiar oferă cea mai precisă indicație a costurilor îndatorării și a prețurilor caselor. În mod obișnuit, aceste două componente sunt interdependente, deoarece împrumutul este deosebit de important atunci când cumpărați sau construiți imobiliare. Prețurile acțiunilor au o corelație mult mai mică cu aceste două valori de referință. Ratele dobânzilor, primele de risc, volatilitatea, creditele neperformante și altele asemenea au semnificația lor și în studiul ciclurilor financiare. Ciclurile economice se schimbă mai des decât ciclurile financiare. Frecvența recurenței lor este de cinci până la opt ani. Conform măsurătorilor efectuate încă din anii 1960, valoarea medie a duratei ciclului financiar pentru cele mai dezvoltate 7 economii este de 16 ani.

Criza urmează imediat după vârful ciclului financiar. Adesea, o criză bancară începe chiar când ciclul atinge punctul culminant. Dacă criza a fost cauzată de pierderi externe ale instituțiilor financiare și pierderi ale băncilor, atunci nu a urmat imediat vârful - aceste concluzii au fost făcute pe baza unui studiu al acelorași șapte economii dezvoltate. Astfel, problemele recent apărute în sistemele bancare germane și elvețiene au fost asociate cu ciclurile financiare ale Statelor Unite și ale țărilor europene;
După o criză economică, recesiunea este mult mai ușoară decât după o criză financiară. Așadar, o scădere de 50% este mai dăunătoare decât o scădere cauzată de ciclul de afaceri;

Poți prezice o criză. Teoria ciclurilor financiare moderne ne permite să detectăm semnele unei crize în viitor. Riscurile pot fi determinate în timp real și destul de precis. Unul dintre cei mai clari indicatori este abaterea pozitivă de la normele istorice a raportului împrumut-produs intern brut și a prețurilor activelor, în special imobiliare, care are loc simultan. Aceste două abateri împreună dau un semnal foarte clar că vârful se apropie și criza va începe în curând;
Rolul componentei internaționale a ciclurilor crește odată cu globalizarea. Aceasta este determinată, de exemplu, de mărimea ponderii împrumuturilor care bănci străine eliberate întreprinderilor nefinanciare;

Politica guvernamentală influențează durata ciclului. Libertate sporită politica financiara arată mai puternic partea descendentă și ascendentă a ciclului;
Politicile macroeconomice deschise în contextul globalizării conduc, de asemenea, la un boom - există mai mult loc de creștere a prețurilor creditelor și activelor, potențialul economic în creștere și potențialul pentru o inflație mai scăzută. Și această ultimă caracteristică face băncilor centrale, care sunt preocupați de țintirea inflației, nu observă boom-ul și nu înăsprește politica monetară. Puțin mai târziu, doar se înrăutățește, deoarece „din senin” vine o criză după boom;

Pentru a înțelege ciclurile financiare, trebuie să uiți ceva

Modelele, potrivit lui Borio, care fac posibilă selectarea politicilor potrivite și prezicerea crizelor, trebuie să conțină în mod necesar următoarele 3 aspecte:

• Un boom financiar provoacă o criză, nu doar o precede. O criză reprezintă consecințele vulnerabilității unui sistem care apar în faza de boom;
• Datoriile și creditarea în general sunt forța motrice din spatele oricărui boom, deoarece companiile își acordă dreptul de a cumpăra și de a cheltui mai mult. Și acest lucru, la rândul său, duce la alocarea incorectă a resurselor - atât forța de muncă, cât și capitalul. Apoi, pe măsură ce fluxurile de numerar și scăderea prețurilor activelor încep să se contracte, toată datoria devine o forță care împiedică redresarea - întreprinderile, guvernele și gospodăriile se luptă pentru a-și salva bilanţurile;
• Există diferențe de luat în considerare între modelele potențiale de lansare:
  conform teoriei standard, aceasta este producția la un nivel care asigură ocuparea deplină a forței de muncă și nu se observă o accelerare a inflației. Se presupune în acest caz că o economie care și-a atins potențialul va rămâne aici la nesfârșit până în momentul în care un șoc extern o scoate de acolo. Într-un astfel de model, inflația este un indicator de încredere al producției curente - indiferent dacă este sub sau peste potențialul său;
• inflația, conform teoriei ciclurilor financiare, poate fi foarte stabilă, în timp ce producția fie va crește rapid, fie va scădea - dezechilibrele financiare joacă un rol aici. Inflația nu poate spune nimic despre producție;

Drept urmare, trebuie să ne aruncăm din cap tot ce știm din teoria comportamentului rațional al piețelor, care a murit în timpul crizei:

1. Trebuie să scăpăm de ideea că agenții economici au informații complete despre starea piețelor și comportamentul acestor agenți este rațional. Trebuie înțeles că agenții au informații incomplete;
2. De reținut că atitudinile față de risc se schimbă în funcție de informațiile despre starea economiei;
3. În plus, sistemul financiar însuși creează putere de cumpărare și totul servește și ca sistem de transfer de resurse.

Alex Brumer, unul dintre cei mai importanti jurnalisti financiari din Marea Britanie, scrie in cartea sa Criza (2008):

„Răcirea piețelor financiare care a început pe 9 august și a bântuit lumea globală sistem financiar până în primăvara lui 2008, ducând la o oprire de urgență. Incertitudinea este principalul dușman al stabilității financiare, iar într-o astfel de atmosferă, băncile au devenit din ce în ce mai preocupate de datoriile neperformante ale concurenților lor și au încetat să-și acorde împrumuturi între ele. Nervozitatea sa răspândit curând din sectorul intrabancar către alte piețe financiare. Acțiunile, și nu doar băncile, au scăzut semnificativ. Și acest lucru nu a fost surprinzător: deoarece împrumuturile erau adesea combinate în credit ipotecar instrumente financiare, care au fost vândute ulterior în întreaga lume, atunci multe companii FTSE-100 erau probabil să le aibă în portofoliu. Într-o astfel de situație, infecția s-a răspândit rapid la bursele, iar acțiunile au început să scadă brusc...”1

Natura ciclică a dezvoltării economice a fost descoperită încă din secolul al XVIII-lea, iar primele crize au apărut odată cu capitalismul. Mulți economiști din trecut și din prezent s-au dedicat studiului crizei ca una dintre etapele procesului ciclic din economie.

Cu toate acestea, fiecare criză este diferită de cea anterioară. Prin urmare, la o întrebare precum „Este probabilă redresarea economică?”2 („Este posibilă redresarea economică?”) răspunsul este cunoscut - se va redresa. Singura întrebare rămâne - când?

Teoriile economice privind procesele ciclice dezvoltate de marii economiști ai secolelor XIX și XX, precum ciclurile lui Kitchin, Juglar, Kuznets, Kondratiev, nu oferă un răspuns clar în condițiile pieței globale moderne.

În acest eseu aș dori să prezint cum Informații generale, referitoare la problema dezvoltării ciclice a unei economii de piață, și informații mai relevante privind actuala criză financiară globală și posibilele perspective și consecințe ale acesteia.

Excursie istorică

Teoria ciclurilor economice, împreună cu teoria creșterii economice, se referă la teoriile dinamicii economice care explică mișcarea economie nationala. Dacă teoria creșterii examinează factorii și condițiile creșterii ca o tendință pe termen lung, atunci teoria ciclului examinează cauzele fluctuațiilor activității economice în timp. Direcţia şi gradul de schimbare în setul de indicatori care caracterizează dezvoltarea echilibrată a economiei formează situaţia economică.

Natura ciclului este încă una dintre cele mai controversate și mai puțin înțelese probleme. Cercetătorii implicați în studiul dinamicii pieței pot fi împărțiți în două domenii:

Unii nu recunosc existența unor cicluri care se repetă periodic în viața socială;

Alții adoptă o poziție deterministă și susțin că ciclurile economice revin și curg cu regularitate.

Reprezentanții primei direcții, căruia îi aparțin cei mai autoriți oameni de știință ai școlii moderne neoclasice occidentale și a căror părere o împărtășesc, cred că ciclurile sunt rezultatul unor influențe aleatorii (impulsuri sau șocuri) asupra sistem economic, care determină un model de răspuns ciclic, adică ciclicitatea este rezultatul impactului asupra economiei a unei serii de impulsuri independente. Bazele acestei abordări au fost puse în 1927 de economistul sovietic E.E. Slutsky (1880-1948). Dar această direcție a primit o largă recunoaștere în Occident abia 30 de ani mai târziu.

Reprezentanții celei de-a doua direcții consideră ciclul ca un fel de principiu fundamental, un „atom” elementar indivizibil al lumii reale. Ciclul, în opinia lor, este o formare specială, universală și absolută a lumii materiale. Structura ciclului este formată din două obiecte materiale opuse care se află în proces de interacțiune în el.

Este interesant de remarcat faptul că ideea ciclicității ca principiu fundamental al lumii plutește în știința lumii încă din vremea Greciei antice și a Chinei antice (în special în lucrările taoiștilor chinezi).

Dacă problema ciclicității i-a interesat pe filosofi de multe secole, economiștii i-au acordat atenție destul de recent, abia la începutul secolului al XIX-lea. Primele studii ale fenomenelor de criză din economie au apărut în lucrările lui J. Sismondi (1773-1842), C. Rodbertus-Yagentsov (1805-1875) și T. Malthus (1766-1834). Mai mult, problemele crizei și ciclului au fost, de regulă, tratate de reprezentanți ai curentelor laterale ale gândirii economice. Economiștii ortodocși au respins ideea de ciclicitate ca fiind contrară legii lui Say, conform căreia cererea este întotdeauna egală cu oferta. Prin urmare, vechii clasici A. Smith, D. Ricciardo, J. St. Mill, A. Marshall, dacă a fost considerat fenomenul ciclului, a fost în treacăt, ca o mișcare privată și trecătoare. Mai mult, nici A. Smith, nici D. Riccardo nu au fost martorii unor cicluri economice.

Fazele dezvoltării ciclice

Ciclul economic este de obicei împărțit în perioade separate, sau faze. Există două clasificări principale ale fazelor dezvoltării economice ciclice: modele în patru faze și modele în două faze.

Model de ciclu economic în patru faze

Structura în patru faze a ciclului, numită de obicei clasică, include fazele de criză, depresie, recuperare și recuperare. Fiecare dintre ele se caracterizează prin anumite caracteristici cantitative și calitative.

Principalul parametru cantitativ al ciclului este modificarea unor indicatori volumetrici precum produsul intern brut (PIB), produsul național brut (PNB) și venitul național (NI). În trecut, volumul producției industriale era pus pe primul loc. Cu toate acestea, în prezent, având în vedere reducerea semnificativă a ponderii atât a producției industriale, cât și a producției materiale în totalul PIB, este mai de preferat să se ia în considerare modificările nivelului PIB în ansamblu (aceasta din urmă, desigur, nu înseamnă că dinamica componentelor sale individuale nu este dezvăluită în cadrul acestui indicator). Modificarea generală a volumului produselor fabricate (atât tangibile, cât și necorporale) este cea care servește drept bază pentru împărțirea ciclului clasic în patru faze (vezi Fig. 1).

Orez. 1. Modelul în patru faze al ciclului economic3

I - criză, II - depresie, III - renaștere, IV - ascensiune.

A este punctul primei creșteri maxime (pre-criză) a producției.

B este punctul de scădere maximă a producției.

A1 este punctul celei de-a doua creșteri, la care se atinge volumul de producție dinainte de criză.

A2 este punctul de a doua creștere maximă a producției.

În prima fază (criză), are loc o scădere (reducere) a producției la un anumit nivel minim; în a doua (depresie), scăderea producției se oprește, dar încă nu există creștere; în a treia (renaștere) are loc o creștere a producției până la nivelul celui mai mare volum dinainte de criză; în a patra (creștere), creșterea producției depășește nivelul de dinainte de criză și se dezvoltă într-un boom economic. În acest caz, trei faze (criză, depresie și redresare) reprezintă un fel de „eșec” pe calea de creștere a producției la un nivel cantitativ superior. Este evident că orice ciclu și fiecare dintre fazele sale au o anumită durată. În consecință, chiar și o caracteristică pur cantitativă a ciclului, împreună cu fazele incluse în acesta, face posibilă clarificarea dinamicii spasmodice a economiei atât a unei țări individuale, cât și a unui grup de țări.

Mai mult, fiecare dintre cele patru faze are caracteristici specifice și destul de tipice.

În timpul unei crize, cererea pentru factorii de bază de producție, precum și pentru bunuri și servicii de consum, scade, iar volumul produselor nevândute crește. Ca urmare a reducerii vânzărilor, prețurile, profiturile corporative, veniturile gospodăriilor și veniturile scad. buget de stat, dobânda la împrumut crește (banii devin mai scumpi), împrumuturile sunt reduse. Odată cu creșterea neplăților, legăturile de credit sunt întrerupte, prețurile acțiunilor și a altor titluri scad, ceea ce este însoțit de panică pe burse, apar falimentele masive ale companiilor și șomajul crește brusc.

În timpul unei crize, economia stagnează, reducerea cererii de investiții și de consum se oprește, volumul produselor nevândute scade, iar șomajul în masă persistă cu prețuri mici. Dar începe procesul de actualizare a capitalului fix, mai mult tehnologii moderne producția, premisele pentru creșterea economică viitoare se formează treptat atunci când apar așa-numitele „puncte de creștere”.

În perioada de redresare, cererea de factori de producție și bunuri de consum crește, procesul de reînnoire a capitalului fix se accelerează, dobânda la împrumut scade (banii devin mai ieftini), vânzările cresc produse terminateși prețurile, șomajul este redus.

În perioada de ascensiune, accelerația afectează dinamica cerere agregată, producția și vânzările, la reînnoirea capitalului fix. În această fază are loc construcția activă de noi întreprinderi și modernizarea celor vechi, dobânzile sunt reduse, prețurile cresc și profiturile, veniturile gospodăriilor și veniturile bugetului de stat cresc. Șomajul ciclic scade la minim.

Model de ciclu economic în două faze

Când descriu structura de fază a ciclicității în sine, economiștii moderni folosesc de obicei o altă opțiune care diferă de cea clasică.

În această versiune, ciclul se descompune în următoarele elemente:

1) vârf (punctul în care producția reală atinge cel mai mare volum);

2) reducere (o perioadă în care are loc o scădere a producției și care se termină cu un fund, sau jos);

3) fundul sau talpa (punctul în care producția reală atinge cel mai mic volum);

4) creștere (perioada în care are loc o creștere a producției reale).

Cu o astfel de structurare a ciclului economic, în cele din urmă există doar două faze principale în el: ascendent și descendent, i.e. creșterea și scăderea producției, „creșterea” și „scăderea” acesteia (vezi Fig. 2).

Orez. 2. Modelul în două faze al ciclului economic4

I — val descendent (reducerea producției),

II – val în creștere (creștere a producției)

Curba sub formă de undă prezentată pe grafic reflectă fluctuațiile ciclice ale producției (PIB) cu vârfurile B și F și un punct scăzut de scădere (jos) D. Intervalul de timp dintre două puncte care se află în aceleași stadii de fluctuație (în acest cazul dintre punctele B și F) este determinat de ca o singură perioadă a unui ciclu, care, la rândul său, constă din două faze: descendent (de la B la D) și ascendent (de la D la F).

În acest caz, curba ondulată a fluctuațiilor ciclice este situată pe graficul din jurul liniei drepte a așa-numitei tendințe „seculare”, ilustrând tendința pe termen lung de creștere economică a produsului intern brut și având o pantă pozitivă ( linia de tendință merge întotdeauna în direcția de la „sud-vest” la „nord-est” ). În ceea ce privește intensitatea fluctuațiilor, aceasta se măsoară prin amplitudinea acestora, determinată de mărimea abaterilor punctelor de vârf și de jos de la linia de tendință (pe grafic acestea sunt distanțele BG, DH și FI). În funcție de amplitudinea fluctuațiilor, se obișnuiește să se distingă trei soiuri principale (trei forme) ale ciclurilor economice în sine: în primul rând, cicluri convergente (sau amortizare), caracterizate printr-o amplitudine descrescătoare în timp; în al doilea rând, cicluri divergente (sau explozive) cu amplitudine crescândă; în al treilea rând, constante cu o amplitudine care rămâne neschimbată într-o perioadă de timp.

De adăugat că atunci când se iau în considerare elemente specifice și perioade de ciclicitate, literatura economică folosește o terminologie destul de variată, care uneori diferă ca conținut de definițiile fazelor clasice ale ciclului. În special, acest lucru se aplică unor astfel de concepte asociate cu faza descendentă a ciclului, cum ar fi depresia, recesiunea, stagnarea și stagflația. Termenul de depresie este identificat, de exemplu, cu o scădere pe termen lung a producției care durează câțiva ani, care este însoțită de un nivel ridicat al șomajului. De aici criza globală din 1929-1933. numită „Marea Depresie”. O recesiune se referă, de asemenea, la o scădere a producției, dar observată timp de șase sau mai multe luni consecutive. O perioadă de recesiune, caracterizată prin stagnarea economiei, este adesea numită stagnare, iar în cazul proceselor de criză care se întrepătrund cu inflația accelerată (creșterile de preț), este desemnată prin conceptul hibrid de stagflație.

Tipuri de cicluri economice

Toate ciclurile în realitate nu sunt asemănătoare între ele, fiecare are propriile caracteristici și împletiuni specifice. Mai mult, fiecare criză apare parcă pe neașteptate și este cauzată de niște circumstanțe cu totul excepționale. În perioada dintre crize, ca și în mare pe vreme senină, sunt posibile perturbări și „șocuri” sub formă de recesiuni parțiale, mici și intermediare, ceea ce a dat motiv să se vorbească despre diferite tipuri de crize economice.

Știința economică pe baza analizei practici economice de-a lungul întregii istorii a dezvoltării sale, el identifică mai multe tipuri de cicluri economice, care se numesc valuri. De obicei, li se dau numele oamenilor de știință care au dedicat cercetări speciale acestei probleme. Cele mai cunoscute cicluri sunt N.D. Kondratiev (50-60 de ani), numit „valuri lungi”, cicluri S. Kuznets (18-25 de ani), adică. „valuri medii”, cicluri ale lui K. Juglar (10 ani) și cicluri scurte ale lui J. Kitchen (2 ani și 4 luni).

Dezvoltarea teoriei undelor lungi a început în 1847, când omul de știință englez H. Clarke, atrăgând atenția asupra decalajului de 54 de ani dintre crizele din 1793 și 1847, a sugerat că acest decalaj nu a fost întâmplător. V. Jevons a fost primul care a folosit statisticile oscilațiilor în analiza undelor lungi pentru a explica un fenomen nou pentru știință. Prelucrarea statistică originală a materialelor este cuprinsă în lucrările oamenilor de știință olandezi J. Gederen și S. Wolf atunci când se consideră progresul tehnic ca un factor ciclic.

Este imposibil să nu remarcăm contribuția lui K. Marx la dezvoltarea teoriei crizelor economice. A studiat ciclurile scurte numite cicluri periodice sau crizele de supraproducție.

Un loc special în dezvoltarea teoriei ciclicității îi revine omului de știință rus N.D. Kondratiev. Cercetările sale acoperă dezvoltarea Angliei, Franței și SUA pe o perioadă de 100-150 de ani, care rezumă material de la sfârșitul secolului al XVIII-lea. (1790) privind indicatori precum nivelul mediu al comerțului, producția și consumul de cărbune, producția de fontă și plumb, adică, în esență, a efectuat o analiză multifactorială a creșterii economice. În urma acestor studii, N.D. Kondratiev a identificat trei cicluri mari: 1 ciclu din 1787 până în 1814 - un val ascendent și din 1814 până în 1951 - un val descendent; Ciclul II din 1844 până în 1875 - un val ascendent și din 1870 până în 1896 - un val descendent; Ciclul III din 1896 până în 1920 - un val ascendent.

Conceptul de „valuri lungi” N.D. Kondratieva a provocat controverse aprinse în Rusia în anii 1930. Susținătorii prăbușirii „automate” a capitalismului l-au acuzat pe Kondratiev că și-a cerut scuze pentru capitalism, deoarece, conform teoriei sale, capitalismul unei economii de piață dezvoltate a fost recunoscut ca având mecanisme de autopropulsare și de redresare din crizele economice. N.D. Kondratiev a fost arestat și ucis ca un dușman al poporului. Realitatea i-a dat dreptate.

Studiul undelor lungi în secolul curent a fost efectuat de oameni de știință de renume mondial precum Schumpeter, S. Kuznets, K. Clark, W. Mitchell, P. Boccara, D. Gordon și alții. În Rusia, aceste procese sunt studiat de Y. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menshikov et al.

Crize în secolul XX

RIA Novosti pe site-ul său5 oferă o istorie a crizelor economice.

Deci, în 1914 Anul a cunoscut o criză financiară internațională cauzată de izbucnirea Primului Război Mondial. Motivul este vânzarea totală a valorilor mobiliare ale emitenților străini de către guvernele SUA, Marea Britanie, Franța și Germania pentru finanțarea operațiunilor militare. Această criză, spre deosebire de altele, nu s-a extins din centru spre periferie, ci a început aproape simultan în mai multe țări după ce părțile în conflict au început să lichideze activele străine. Acest lucru a dus la prăbușirea tuturor piețelor, atât a mărfurilor, cât și a banilor. Panicile bancare din SUA, Marea Britanie și alte câteva țări au fost atenuate de intervențiile în timp util ale băncilor centrale.

Următoarea criză economică globală, asociată cu deflația postbelică (creșterea puterii de cumpărare a monedei naționale) și recesiunea (scăderea producției), a avut loc în 1920-1922. Fenomenul a fost asociat cu crizele bancare și valutare din Danemarca, Italia, Finlanda, Olanda, Norvegia, SUA și Marea Britanie.

1929-1933 - vremea Marii Depresiuni

Pe 24 octombrie 1929 (Joia Neagră), acțiunile au scăzut brusc la Bursa de Valori din New York, marcând începutul celei mai mari crize economice din istoria lumii. Valoarea titlurilor de valoare a scăzut cu 60-70%, activitatea de afaceri a scăzut brusc, iar standardul de aur pentru principalele valute ale lumii a fost desființat. După Primul Război Mondial, economia SUA s-a dezvoltat dinamic, milioane de acționari și-au mărit capitalul, iar cererea consumatorilor a crescut rapid. Și totul s-a prăbușit peste noapte. Cele mai solide acțiuni: American Telephone and Telegraph Company, General Electric Company și General Motor Company - au pierdut până la două sute de puncte în cursul săptămânii. Până la sfârșitul lunii, acționarii pierduseră peste 15 miliarde de dolari. Până la sfârșitul anului 1929, scăderea prețurilor titlurilor de valoare a atins o sumă fantastică de 40 de miliarde de dolari. Firme și fabrici s-au închis, băncile au izbucnit, milioane de șomeri au rătăcit în căutarea unui loc de muncă. Criza a izbucnit până în 1933, iar consecințele ei s-au simțit până la sfârșitul anilor ’30.

Producția industrială în această criză a scăzut în SUA cu 46%, în Marea Britanie cu 24%, în Germania cu 41% și în Franța cu 32%. Prețurile acțiunilor companiilor industriale au scăzut în SUA cu 87%, în Marea Britanie cu 48%, în Germania cu 64% și în Franța cu 60%. Șomajul a atins proporții colosale. Potrivit datelor oficiale, în 1933 erau 30 de milioane de șomeri în 32 de țări dezvoltate, dintre care 14 milioane în Statele Unite.

Prima criză economică globală postbelică a început la sfârșitul anului 1957 și a durat până la mijlocul lui 1958. Acesta a acoperit SUA, Marea Britanie, Canada, Belgia, Țările de Jos și alte câteva țări capitaliste. Producția industrială din țările capitaliste dezvoltate a scăzut cu 4%. Armata șomerilor a ajuns la aproape 10 milioane de oameni.

Criza economică care a început în Statele Unite la sfârșitul anului 1973 în ceea ce privește amploarea țărilor acoperite, durata, profunzimea și puterea distructivă a depășit semnificativ criza economică globală din 1957-1958 și, într-o serie de caracteristici, s-a apropiat de criză. din 1929-1933. În timpul crizei, producția industrială în SUA a scăzut cu 13%, în Japonia cu 20%, în Germania cu 22%, în Marea Britanie cu 10%, în Franța cu 13%, în Italia cu 14%. În doar un an - din decembrie 1973 până în decembrie 1974 - prețurile acțiunilor au scăzut în SUA cu 33%, în Japonia cu 17%, în Germania cu 10%, în Marea Britanie cu 56%, în Franța cu 33%, în Italia cu 28%. Numărul falimentelor în 1974 față de 1973 a crescut în SUA cu 6%, în Japonia cu 42%, în Germania cu 40%, în Marea Britanie cu 47%, în Franța cu 27%. Până la jumătatea anului 1975, numărul șomerilor complet în țările capitaliste dezvoltate a ajuns la 15 milioane de oameni. În plus, peste 10 milioane au fost transferați la muncă cu fracțiune de normă sau disponibilizați temporar din întreprinderi. A fost o cădere peste tot venit real muncitorii.

Prima criză energetică a avut loc și în 1973, care a început odată cu reducerea producției de petrol din țările membre OPEC. Astfel, minerii de aur negru au încercat să ridice prețul petrolului pe piața mondială. Pe 16 octombrie 1973, prețul barilului de petrol a crescut cu 67% - de la 3 USD la 5 USD. În 1974, prețul petrolului a ajuns la 12 dolari.

Luni neagră 1987. 19 octombrie 1987 american indicele bursier Dow Jones Industrial a scăzut cu 22,6%. În urma pieței americane, piețele din Australia, Canada și Hong Kong s-au prăbușit. Cauza posibilă a crizei: ieșirea investitorilor de pe piețe după o scădere puternică a capitalizării mai multor companii mari.

Criza mexicană a avut loc în 1994-1995

La sfârșitul anilor 1980, guvernul mexican a urmat o politică de a atrage investiții în țară. În special, oficialii au deschis o bursă de valori și au adus pe platformă majoritatea companiilor de stat mexicane. În 1989-1994, un flux de capital străin s-a revărsat în Mexic. Prima manifestare a crizei a fost fuga de capital din Mexic: străinii au început să se teamă de criza economică din țară. În 1995, 10 miliarde de dolari au fost retrase din țară A început o criză în sistemul bancar.

În 1997 - criza asiatică

Cea mai mare scădere a bursei asiatice de la al Doilea Război Mondial. Criza este o consecință a retragerii investitorilor străini din țările din Asia de Sud-Est. Motivul – devalorizare monede naționale regiune și nivelul ridicat al deficitului balanței de plăți în țările din Asia de Sud-Est. Potrivit economiștilor, criza asiatică a redus PIB-ul global cu 2 trilioane de dolari.

În 1998 - criza rusă

Una dintre cele mai grave crize economice din istoria Rusiei. Motive pentru implicit: uriașe datoria de stat Rusia, prețuri mondiale scăzute la materiile prime (Rusia este un furnizor major de petrol și gaze pe piața mondială) și o piramidă de obligațiuni guvernamentale pe termen scurt, pe care guvernul rus nu a putut să le plătească la timp. Cursul de schimb al rublei față de dolar în august 1998 - ianuarie 1999 a scăzut de 3 ori - de la 6 ruble. pe dolar până la 21 de ruble. pentru un dolar.

Experții au prezis începutul următoarei crize economice puternice până în 2007-2008. În America, a fost prezis prăbușirea piețelor petroliere, în Eurasia - înfrângerea completă a dolarului.

Caracteristicile fluctuațiilor economice în secolul XX

O idee generală a cursului dezvoltării ciclice a economiei după cel de-al Doilea Război Mondial este dată de informațiile privind fluctuațiile cantitative ale producției industriale într-un număr de țări lider în care sistemul economic de piață a fost stabilit de mult timp (Tabelul 1).

Tabelul 1. Durata și adâncimea căderii

Producția industrială (de la punctul cel mai înalt la cel mai scăzut punct)

În perioadele de crize mondiale postbelice*6

Din a doua jumătate a anilor 50 ai secolului XX. crizele economice au luat de obicei o amploare globală, afectând, într-o măsură sau alta, țările lider din America, Europa și Asia. Excepție a fost prima criză postbelică din 1948-1949, care a afectat grav economia SUA, în timp ce în același timp s-a observat o creștere economică rapidă în Germania și Japonia. Anii 90 au fost marcați de o creștere inegală și de diferențe mari de rate în țările lider lumea modernă. Astfel, în 1993, Germania, Franța și alte câteva țări din Europa de Vest au cunoscut o recesiune economică, iar în 1995-1996. - stagnare. Japonia în 1997-1999. A fost o adevărată criză, manifestată printr-o reducere a producției și frământări financiare, care a făcut loc în anul 2000 unei revigorări foarte lente a situației economice.

De remarcat mai ales că încă din anii 80. secolul XX Crizele financiare au devenit un element esențial al ciclurilor economice. În acest timp au șocat economii nationale 93 de țări (5 dezvoltate și 88 în curs de dezvoltare). Cele mai acute crize financiare au fost caracteristice anilor '90, care includ, în primul rând, criza vest-europeană din 1992, criza mexicană din 1994-1995, criza asiatică din 1997-1998 și criza rusă și latino-americană din 1998. -1999. și argentinian 2001

Observat în anii 70-80. o anumită sincronizare a ciclurilor economice a făcut loc în mod clar în anii '90 desincronizării acestora. Pe acest fond, timp de 10 ani a avut loc o puternică expansiune a economiei SUA, cea mai lungă din istoria unei țări care reprezintă aproape o treime din PIB-ul mondial. Această creștere pe termen lung este în multe privințe, spre deosebire de fazele ascendente anterioare ale ciclului. Influența decisivă asupra acesteia este exercitată acum de factori interni precum dezvoltarea masivă a noilor tehnologii de economisire a resurselor, creșterea ponderii produselor de înaltă tehnologie și natura prioritară a investițiilor în educație, sănătate, știință și tehnologie. În același timp, unul dintre principalii factori externi ai creșterii neobișnuit de lungi a PITA a fost însăși desincronizarea ciclului mondial, în care alte țări au cunoscut fie o creștere economică slabă, fie procese de criză și stagnare.

Criza financiară globală a secolului XXI

Economia SUA

Economia Americii produce PIB de 11 trilioane de dolari7. Graficul 1 arată clar creșterea economiei SUA de la începutul secolului până în prezent.

Diagrama 1. PIB-ul SUA și structura cheltuielilor acestuia

Pentru o mai mare claritate, să ne uităm la această diagramă în formă logaritmică (diagrama 2):

Diagrama 2. PIB-ul logaritmic al SUA și structura cheltuielilor acestuia

După cum se poate observa din diagramă, creșterea este constantă.

Potrivit lui Yegor Gaidar8, „economia americană a fost motorul pieței mondiale în ultimii 50 de ani”. Acum ponderea sa în PIB-ul global (la paritatea puterii de cumpărare) este de aproximativ 20%, în capitalizarea piețelor financiare mondiale - 40%.

„Cu o piață de capital deschisă, orice recesiune din America afectează economiile altor țări. Recent, această influență a crescut. Reacția piețelor financiare la problemele economice din America este paradoxală. Declanșatorul unei încetiniri a creșterii globale este de obicei o recesiune din Statele Unite. S-ar părea de bun simț că atunci când economia americană este proastă, capitalul ar trebui să curgă către alte piețe. Investitorii reacționează de obicei în sens invers. În condițiile condițiilor globale nefavorabile, capitalul vine pe piețele Trezoreriei SUA. 2001 a demonstrat clar acest lucru.”9

Economia Rusiei

Creșterea economică în Rusia a început în 1997 după depășirea recesiunii post-socialiste asociate cu prăbușirea economiei sovietice și restructurarea celor mai importante instituții economice. În 1998, a fost întreruptă de o deteriorare bruscă a situației economice globale, de ieșirea de capital din multe piețele emergente(inclusiv rusă), scăderea prețului petrolului (în termeni reali) la un nivel fără precedent în ultimii 30 de ani. Creșterea a reluat în 1999 și a continuat timp de 9 ani de atunci. Rata sa medie pentru această perioadă este de 6,9% pe an.

La început, creșterea a fost de natură restaurativă. Principala sa sursă a fost utilizarea instalațiilor de producție create în perioada sovietică. Însă începând din 2003-2004 a căpătat tot mai mult caracter investițional. Rata de creștere a investițiilor în capitalul fix este la un nivel constant ridicat. În 2007 au depășit 20%.

Economia rusă, de piață (și preponderent privată), integrându-se în sistemul piețelor globale, din 1992 are o monedă convertibilă pentru curent, iar din 2007 pentru tranzacțiile de capital, o situație stabilă în domeniul financiar și sistem monetar. În același timp, veniturile gospodăriilor (în termeni reali) au crescut cu rate de peste 10% pe an în ultimii 8 ani.

Criza financiară globală și consecințele acesteia

Alex Brumer scrie: „O perioadă lungă de inflație imobiliară rapidă și rate istorice scăzute ale dobânzilor au dus la o creștere a creditării de consum între 1997 și 2007. Într-o atmosferă de ușurință și libertate de a gestiona banii, s-a înregistrat o creștere a stimei de sine și a disponibilității creditelor ipotecare, în valoare de 16 miliarde de lire sterline la 8% pe an. Dar chiar și în astfel de condiții de piață, firmele specializate în credite ipotecare pentru persoanele cu săraci istoricul creditului, au crescut ratele în mod semnificativ - în unele cazuri, crescând tarifele standard cu 2,5%. Acest lucru a însemnat că creditorii au crescut ratele la 11,5%, dublând rata de bază a Băncii Angliei. Alte companii au refuzat creditele ipotecare. Agenția de rating Standard & Poor's a avertizat că ratele ar putea crește la 60% pentru debitorii cu credite proaste.

Așa s-a dezvoltat criza în America și așa a continuat să se dezvolte în Rusia. Toate cele mai interesante lucruri din economia rusă au început să se întâmple spre sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2008: închiderea furnalelor la metalurgiști, căderea burselor etc. „Vom vedea toate cele mai rele lucruri în rapoartele companiei pentru primul și al doilea trimestru din 2009”, îl asigură el Alexander Laputin, șeful departamentului de consultanță în investiții al Otkritie Financial Corporation.

Toată lumea este interesată de întrebarea ridicată de jurnalistul american „Este probabilă redresarea economică?” („Este posibilă redresarea economică?”). Există însă deja previziuni pozitive: „Recesiunea va fi severă, dar se poate evita depresia. Guvernele au luat măsuri pentru a evita colapsul sectorului bancar. Creșterea șomajului și falimentele în afaceri sunt inevitabile. Cu toate acestea, guvernele nu își pot permite să piardă bătălia pentru restabilirea stabilității bancare. Dacă măsurile anterioare se dovedesc ineficiente, vor fi luate altele.”10

Concluzie

Conform prognozei de bază elaborate de economiștii ONU, economia mondială în 2009 este de așteptat să scadă cu 0,4% în scenariul pesimist și să crească cu 1,6% în scenariul optimist.11 Prognoza pentru economia rusă este o creștere de 3-3,5%. la sută. Și acesta este cel mai bun scenariu. Potrivit experților FBK, PIB-ul nu va putea crește deloc și, foarte posibil, va scădea cu 4% față de 2008. O astfel de dinamică negativă economia Rusiei deja predeterminat de o serie de factori. „Aceasta este, în primul rând, o scădere semnificativă a bursei ruse, care a avut un impact asupra sectorului real al economiei”, notează Igor Nikolaev, directorul departamentului de analiză strategică la FBK. - Următorul factor este scăderea prețurilor mondiale pentru principalele materii prime ale exporturilor rusești. La urma urmei, din cauza scăderii cererii economice globale agregate, nu există niciun motiv pentru ca aceste prețuri să crească. Un alt factor este indexarea accelerată a tarifelor monopolurilor naturale, care are un efect deprimant asupra economiei.”

Drept urmare, din cauza incertitudinii totale privind anul care vine, finanțatorii se așteaptă la o mulțime de surprize din 2009, și nu la cele mai plăcute.

Întrebat de un jurnalist despre momentul încheierii crizei globale, Yegor Gaidar a răspuns: „Ipoteza de bază, care este respectată de o parte semnificativă a comunității de experți, se rezumă la faptul că acest lucru s-ar putea întâmpla între a patra. trimestrul 2009 și prima jumătate a anului 2010... Acum este evident că criza actuală a devenit cea mai severă de la Marea Criză. Ele trebuie gestionate. Lumea va fi diferită acum.”

Bibliografie

Alex Brummer. Criza. Random House Business Books, 2008.

Deloitte. Perspective economice globale. Trimestrul I 2009. http://deloitte.com/dtt/article/0,1002,cid%253D241892,00.html, 2009.

R. Preston McAfee. Introducere în analiza economică. http://www.introecon.com, 2006.

Curs introductiv în teoria economică. M.: INFRA-M, 1997.

Gaidar E. „Dolarul nu se va prăbuși în nicio circumstanță.” Interviu cu ziarul Izvestia, 10 februarie 2009.

Gaidar E. Rusia și criza economică globală // Buletinul Europei, volumul XXII-XXIII, 2008.

Istoria crizelor economice mondiale. Referinţă. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008.

Istoria doctrinelor economice / Ed. V. Avtomonova, O. Ananina, N. Makasheva. - M.: Infra - M, 2000.

Macroeconomie: Teorie și practică rusă / Ed. A.G. Gryaznova și N.N. Dumnoy. - M.: KNORUS, 2004.

Mamedov O.Yu. Economia modernă. M: Phoenix., 1996.

Savin A. Curse cu obstacole. Cine a terminat în 2008 și cum // Director financiar. - 2009. Nr. 1.

Teoria economică: Manual.- Ed. corr. si suplimentare / Sub ob. ed. Academicianul V.I. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Zhuravleva, L.S. Tarasevich.-M,: INFRA-M, 2005 (Învăţământ superior).

Teoria economică / Ed. V.D. Kamaeva. - M., 2001.

www.minfin.ru

1 Alex Brummer. Criza. P.143

3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29

4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html

6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30

7 R. Preston McAfee. Introducere în analiza economică. P.56

8 Gaidar E. Ce recesiune, creatoare!

9 Ibid.

10 David Kern. Este probabilă redresarea economică?

11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780