يحدث التنويع. تهدف استراتيجية التنويع إلى تقليل المخاطر وزيادة مرونة الشركة. الخصائص العامة للتنويع

حتى الشركات الناجحة تتطلب تغييرات بمرور الوقت حتى تظل قادرة على المنافسة وتلبية متطلبات السوق المتغيرة والمتزايدة. أحد الحلول الأكثر موثوقية وثباتًا في هذا الشأن هو التنويع.

ما هو التنويع؟

التنويع هو مفهوم واسع ويتم تطبيقه في العديد من المجالات النشاط الاقتصادي. المصطلح نفسه يأتي من التنوع اللاتيني - التنوع. بشكل عام، يشير التنويع إلى توزيع رأس المال على الأصول المختلفة من أجل تقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمارات.

أنواع

اعتمادا على الأساليب والتوجيه ومجالات الإنتاج المشاركة في العملية، يتم تمييز الأنواع التالية من التنويع:

• متعلق ب- يتوسع نطاق المنتجات بسبب تقديم خدمات أو سلع جديدة ليست أساسية، ولكن لها ارتباطات تكنولوجية وثيقة بها. هناك أيضًا نوعان فرعيان من التنويع ذي الصلة:
  • أفقيًا - لا يتم استخدام المنتجات الجديدة في الإنتاج الموسع للأغراض الأساسية للشركة، ولكن يتم تصنيعها باستخدام التقنيات الحالية؛
  • عمودي - يتم استخدام المنتجات ذات الصلة أثناء إنتاج المنتجات الرئيسية، أو يتم تصنيع المنتجات الجديدة حصريًا بمساعدة المنتج الرئيسي.
• غير مرتبطه- هذا النوع من التنويع هو دراسة مجال جديد للإنتاج الصناعي ويتم عن طريق الجذب الصناديق الخاصةورأس مال المؤسسة. الميزة الرئيسية هي أن خط الإنتاج الجديد ليس له أي اتصالات مع خط الأعمال القديم للشركة. الميزة الرئيسية هي أن الشركة تصبح أكثر مرونة في السوق وتقلل من المخاطر المرتبطة بعدم الربحية المحتملة للخطوط الأخرى.
• مجموع- يستعير مبادئ النوعين السابقين، ويمكن تنفيذه بفضل:
  • توزيع الموارد والقوى الإدارية للمؤسسة بين هياكلها الفردية، والتي يعتمد تطويرها على التنويع ذي الصلة؛
  • يتم تنسيق الاستحواذ على الأصول مع العديد من مجالات عمل الشركة.

مهم:غالبًا ما يتجلى الجمع في شكل اندماج بين العديد من المؤسسات المتعارضة في مجال نشاطها بهدف مواصلة التطوير الشامل في إطار كيان واحد.

الأهداف

للتنويع أهداف عديدة يمكن تجميعها في ثلاث فئات:

• أهداف المرونة:
  • تحسين مكانة الشركة في السوق في بيئة تنافسية للغاية؛
  • التعويض عن التقلبات الموسمية؛
  • تقليل الاعتماد على منتج واحد، أو سوق، أو أصل واحد، وما إلى ذلك.
• أهداف النمو:
  • زيادة ربحية الإنتاج؛
  • الحاجة إلى زيادة عبء العمل على الموظفين؛
  • فرصة الحصول على المزيد من الأرباح من خلال التنويع وليس من خلال زيادة الأحجام، وما إلى ذلك.
• أهداف الاستقرار:
  • البقاء في السوق؛
  • والحد من المخاطر عن طريق توزيعها؛
  • ضمان الاستقرار المالي للشركة، الخ.

أين يتم استخدامه؟

من الممكن إدخال التنويع في أي مجال من مجالات الأعمال وريادة الأعمال تقريبًا. يرجع النطاق الواسع للتطبيق إلى تقسيمه إلى أنواع:

1. تنويع الإنتاج- تغيير استراتيجي في اتجاه أنشطة الشركة بهدف توسيع النطاق وزيادة أسواق المبيعات. معنى هذه العملية هو تعزيز استقرار المؤسسة في حالة يصبح فيها أحد مجالات العمل غير مربح. خطوط الإنتاج الجديدة تجعل من الممكن تصحيح هذا الوضع.
2. تنويع الأعمال- توزيع أصول الشركة بين قطاعات الاقتصاد المختلفة. الفكرة الرئيسية هي تعظيم الأرباح وتحسين مكانة الشركة.
3. تنويع المحفظة الاستثماريةهو نظام إدارة يعتمد على توزيع الأموال بين الأدوات المختلفة لكسبها. المبدأ الرئيسي هو إجمالي المخاطريجب أن تكون المحفظة أقل بعدة مرات من الحزمة الفردية المضمنة فيها. يتيح لك هذا النظام تحقيق زيادة ثابتة في رأس المال المستثمر على المدى الطويل.

مهم:يوصي الخبراء بملء المحفظة الاستثمارية ليس فقط بالأوراق المالية (الأسهم والسندات وما إلى ذلك)، ولكن أيضًا بالمواد الخام والمعادن الثمينة والعقارات وفئات الممتلكات الأخرى من أجل تحقيق الحد الأدنى من الارتباط بين الأدوات المالية. ومن خلال هذا النهج، سيتم تعويض مخاطر أدوات المستثمرين الأفراد، بدلا من تضخيمها.

1. التنويع الاقتصادي- توزيع التدفقات النقدية للدولة بهدف التنمية المتناسبة لجميع قطاعاتها. مثل هذا النظام لإدارة الأموال على المستوى القطري يجعل من الممكن إنشاء اقتصاد مقاوم لتأثير الأزمات. يمكن أن يسمى التنويع خطوة ضرورية لأي دولة. بفضله، تم تحسين الروابط بين الصناعات بشكل كبير، ويتم تحقيق نمو أنواع مختلفة من الصناعة، الصغيرة والمتوسطة الأعمال المتوسطةونتيجة لذلك، يتم تعزيز الاقتصاد ككل.
2. تنويع المخاطر في الفوركس- حالة خاصة من النوع السابق تتطلب دراسة أكثر تفصيلاً وستكون ذات فائدة لمن يخططون. هناك ثلاث طرق رئيسية للتنويع تستخدم في هذا السوق:
   • بالنسبة لحسابات التداول - من المفترض استخدام عدة حسابات وأنظمة وأزواج عملات حتى تتمكن من تعويض الخسائر؛
   • بالنسبة لأدوات التداول - يتم استخدام العديد من أزواج العملات التابعة، والتي يمكن أن تعوض الخسائر المتبادلة؛
   • بواسطة أنظمة التداول - يتم تحديد واحد زوج العملاتولكن عدة أنظمة.

كيفية اختيار استراتيجية التنويع؟

استراتيجية التنويع هي مجموعة من إجراءات الشركة التي تهدف إلى فتح فروع جديدة في الأعمال التجارية، أو تحقيق الاستقرار في السوق أو تقليل مخاطر الإفلاس عن طريق إعادة توزيع الأموال والأصول الحالية. أنواع رئيسية:

• استراتيجية التنويع المركزيهو إيجاد فرص جديدة باستخدام التقنيات الحالية وخطوط الإنتاج والمنتجات أو الخدمات الأساسية. يتم استخدام أفضل خصائص المنتجات القديمة كأساس لإنشاء منتجات جديدة. يتم تشغيل خطوط الإنتاج الجديدة بمعزل عن المحفظة الرئيسية.
• استراتيجية التنويع الأفقي- يرتبط بإنشاء منتجات ليس لها أوجه تشابه مع تلك المنتجات التي أنتجتها الشركة سابقًا. وفي الوقت نفسه، يمكن استخدام الأدوات القديمة لتنفيذه. كقاعدة عامة، نحن نتحدث عن إنشاء المنتجات والخدمات ذات الصلة.
• استراتيجية تنويع التكتلات- يتكون من إنتاج منتجات لا علاقة لها بالمنتجات الرئيسية للشركة. وتكمن الصعوبة في أن نجاح التنفيذ يعتمد على عوامل كثيرة: مؤهلات المديرين والموظفين، وكمية كافية من التمويل، وتقلبات السوق الموسمية، وما إلى ذلك.
• استراتيجية التنويع المركزة- يتم التركيز على إنتاج منتجات جديدة باستخدام التقنيات الحالية وتوسيع قاعدة المستهلكين من خلال المقترحات التي تأخذ في الاعتبار البيئة الاجتماعية للعميل.

إن اختيار استراتيجية التنويع الصحيحة يشبه ... لاتخاذ قرار مستنير، تحتاج إلى:

1. تحليل الأعمال. التنويع مستحيل دون دراسة نقاط القوة والضعف في الشركة أولاً. يجب أن يتناول التحليل الجوانب الاقتصادية والتكنولوجية لأنشطة المنظمة لتحديد المسار الإضافي لتطورها. وينبغي أن تكون نتيجة هذه المرحلة إجابات على الأسئلة التالية:
   • ما هي المزايا التي يتمتع بها الإنتاج الحالي؟
   • ما مدى استقرار وضع الشركة في السوق؟
   • كم عدد الموارد المجانية التي تمتلكها الشركة؟

نصيحة:للحصول على تقييم أكثر موضوعية، يمكن إجراء تقييم مستقل.

1. العثور على اتجاه التنويع. في هذه المرحلة، تواجه إدارة الشركة مهمة إجراء أبحاث الاقتصاد الكلي وتحديد الصناعات التي يمكن للمنظمة أن تحقق فيها إمكاناتها بنجاح على المدى القصير. في كثير من الأحيان، يعتمد اختيار المنطقة لتوسيع الإنتاج على الخبرة الشخصية للمديرين وتفضيلات المالك.
2. تقييم الأعمال الجديدة. يتضمن ذلك تحليل القدرة التنافسية لخط الإنتاج الجديد ودراسة اتجاهات السوق وخيارات تطوير الشركة. يجب أن تعطي هذه المرحلة إجابات لإدارة الشركة على الأسئلة المتعلقة بآفاق الشركة على المدى الطويل، والحملة التسويقية المستقبلية، والتخطيط المالي، وما إلى ذلك.
3. تحليل المحفظة. يشير هذا إلى تقييم جدوى أصل جديد أو منتج جديد ضمن المحفظة الحالية، مما سيساعد على التنبؤ بمصير العمل بعد تغيير الهيكل.

بعض الأمثلة على التنويع

يعتمد التنويع على النظرية، ولكن الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هو تنفيذه في الممارسة العملية. وفيما يلي بعض الأمثلة المدهشة.

1. سلسلة هيلتون المشهورة عالميًا تخصصت في البداية في الفنادق الفاخرة. ولزيادة الأرباح، استخدمت المنظمة استراتيجية التنويع المركزي وبدأت في بناء فنادق بأسعار غرف أكثر بأسعار معقولة.
2. في أواخر عام 2010، نجحت شركة IBM في تنويع أعمالها من خلال دخول سوق تطوير البرمجيات وصيانة الأجهزة. وقد سمح ذلك للشركة بزيادة الأرباح في الوقت الذي انخفضت فيه مبيعات منتجاتها الرئيسية - أجهزة الكمبيوتر ومكوناتها.
3. لقد أظهرت الولايات المتحدة من خلال مثالها الخاص كيفية تنويع اقتصاد الدولة بنجاح. لأكثر من ربع قرن، قامت حكومة الولايات المتحدة بتوزيع الأموال بين الصناعات الواعدة، الأمر الذي سمح للبلاد بتولي القيادة في العديد من الأسواق الدولية.
4. يمكن لشركة إنتاج المياه المعدنية تنويع منتجاتها عن طريق إنتاج الصودا الحلوة.

لا يمكن لأي عمل، حتى الأكثر نجاحا، أن يستمر دون تغيير لأي فترة من الزمن. ومع ذلك، هناك أسلوب مهم يزيد من استدامة نموذج الأعمال ويقلل بشكل كبير من مخاطر الخسائر الفادحة تحت تأثير الظروف المتغيرة. يتعلق الأمر بالتنويع.

تتغير البيئة الخارجية، ويتم اختبار قوة أي نموذج دائمًا، مما يجبرنا على أن نكون دائمًا على دراية بالاتجاهات الجديدة وضبط أعمالنا وفقًا للاتجاهات الاقتصادية والتغيرات في مناخ الأعمال.

ما هو التنويع ولماذا هو ضروري؟

بشكل عام، هذا المفهوم عكس التخصص. وهي توسيع نطاق المنتجات والخدمات، فضلا عن تطوير أسواق جديدة.

الآن يجب على الجميع طرح سؤال أساسي: لماذا هذا ضروري؟

والإجابة ستكون تافهة بنفس القدر: من أجل التنويع. إذا لم تسمع هذه الكلمة من قبل، فيمكن تفسيرها على النحو التالي: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة.

أي أنه في حالة وجود صعوبات مؤقتة أو انخفاض منهجي في ربحية قطاع واحد من النشاط، يجب أن توجد تدفقات بديلة وتعمل على إبقاء النظام بأكمله واقفا على قدميه أو حتى تعويض الخسائر في منطقة تشهد انخفاضا.

تنويع الأعمال

بادئ ذي بدء، دعونا نلقي نظرة على تنويع الإنتاج في الأعمال التجارية. نحن لا نتحدث عن توسيع نطاق النموذج، منذ ذلك الحين معظم عوامل الخطرستعمل بنفس القدر على نماذج مختلفة من المنتجات من نفس النوع.

يجب أن يكون النطاق مختلفًا بقدر ما تسمح به قاعدة الإنتاج، مع الأخذ في الاعتبار المستوى المعقول من الاستثمار المطلوب لإتقان إصدار منتج جديد.

ومن الأمثلة على تنويع الإنتاج الشركة التشيكية Česká Zbrojovka، التي أتقنت، بالإضافة إلى الإنتاج المتخصص للأسلحة، إنتاج قطع غيار لصناعة السيارات والطيران باستخدام معداتها الخاصة وباستخدام تقنياتها الهندسية الخاصة. هذا مثال التنويع الأفقي.

إن استراتيجية التنويع ليست مفيدة فقط للشركات الكبيرة. على سبيل المثال، يمكنك اختيار أدوات مختلفة وتقليل المخاطر عند الاستثمار.

لكن تذكري أن أي استثمار في ميزانية الأسرة يجب أن يعتمد على الأهداف المالية. التنويع هو مجرد وسيلة واحدة لتقليل المخاطر.

وقد يخضع نطاق الخدمات لتوسيع مماثل. على سبيل المثال، يبدأ مكتب عقاري في نفس الوقت في تقديم الخدمات في مجال التأمين غير المرتبط بالعقارات، حيث أن قاعدته المادية والفنية والموظفين تسمح بذلك.

جانب آخر مهم هو تنويع أسواق المبيعات. وقد يتطلب ذلك جعل الإنتاج والخدمات متوافقة مع المعايير الجديدة أو التطوير المناسب إطار قانونيوالحصول على شهادات وتراخيص جديدة.

على أية حال، يبقى الهدف كما هو: تقليل الخسائر الناجمة عن التعقيدات في قطاع عمل واحد من خلال إنشاء ودعم قطاعاته البديلة.

معظم المستثمرين على دراية بالفئتين الرئيسيتين من الأوراق المالية: الأسهم والسندات.

ومع ذلك، بالإضافة إلى هذين النوعين، يمكن لكل واحد منا أن يقوم بالاستثمار فيهما مجموعة واسعة من فئات الملكيةمثل العقارات والسلع والذهب، وحتى بعض الاستراتيجيات البديلة مثل العملات وغيرها.

ونتيجة لذلك، يمكن لكل مستثمر أن يركز على محفظته الاستثمارية آمن(السندات) و أدوات مالية محفوفة بالمخاطر(الأسهم والمواد الخام والذهب).

عند الحديث عن التنويع مع المستثمرين الجدد، فإن الجواب هو أن معظم الناس يخطئون في فهم هذه المسألة. على سبيل المثال، من المعتقد على نطاق واسع أنه إذا تم استثمار الأموال في أسهم مختلفة من الشركات في نفس البلد، فهذا يعد بالفعل تنويعًا. أو أنك إذا استثمرت في سندات دولتين متجاورتين، فسيكون هذا أيضًا تنويعًا. ومع ذلك، في أغلب الأحيان ليس هذا هو الحال.

حسنًا، المثال الأكثر خطأً هو الاستثمار في صناديق الاستثمارشركتان إداريتان أو بنوك تروج لنفس اتجاه الاستثمار. نعم، يمكن أن يسمى هذا التقسيم التنويع بين المديرين، لكن هذه ليست العملية التي نناقشها بفهمها الحقيقي.

عندما يتعلق الأمر بالتنويع الحقيقي لمحفظة استثمارية، هناك ثلاثة أشياء أساسية يجب أخذها في الاعتبار: المخاطرة، والارتباط، والعائد.

عملية التنويع هي إحدى تقنيات إدارة المخاطر حيث تشتمل المحفظة على العديد من فئات الأصول المختلفة ذات الأصول المختلفة ارتباط سلبي أو قريب من الصفر. ومن الأفضل أن تحقق فئة الأصول المختارة عوائد إيجابية على المدى الطويل، ولكن على المدى القصير لا ينبغي أن يكون التدفق المالي الناتج عنها مرتبطا.

ولهذا السبب، يُقترح أن تدرج في المحفظة الاستثمارية ليس فقط الفئات القياسية للعقارات - الأسهم والسندات - ولكن أيضًا الأنواع الأقل شيوعًا منها، مثل العقارات والمواد الخام والمعادن الثمينة. وبالتالي، فإن العنصر الرئيسي للتنويع هو ارتباط ضئيل بين الأدوات المالية.

تنوع الخطر

ومع ذلك، عند الحديث عن محفظة استثمارية متنوعة، لا يمكنك أن تتوقع أن تكون نتائجها مثيرة للإعجاب للغاية.

الهدف الرئيسي لتنويع المحفظة الاستثمارية هو الحد من المخاطر الشاملةدون المساس بالربحية. وفي الوقت نفسه، فإن ربحية الاستثمارات ليست سوى مصدر قلق ثانوي.

إن الهدف من تنويع المخاطر هو التأكد من أن التهديد الذي يتعرض له جزء واحد من العمل أو أحد الأصول لا يؤثر على الأجزاء الأخرى. كلما قل تداخل قطاعاتنا في مناطق المخاطر المختلفة، زاد الأمان.

إعداد محفظة استثمارية للأصول مع غير مترابطةتؤدي النتائج إلى تقليل المخاطر، لأنه بينما ينخفض ​​الربح على أحد الأصول، فمن المرجح أن ينمو على أصل آخر.

دعونا نفكر في الخيار مع الأوراق المالية. يمكن القول أنه من خلال الاستثمار في الأسهم، فإننا نساهم في نمو الاقتصاد، ولكن إذا دخل الاقتصاد في حالة ركود، فإن أسعار معظم الأسهم تخضع للتصحيح. في مثل هذه اللحظات السندات يمكن أن تساعد، حيث يتم استحقاق فائدة ثابتة.

ولكن ماذا نفعل إذا بدأ التضخم فجأة في الارتفاع، أو انخفضت قيمة العملات، أو ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد، أو نشب صراع عسكري في جزء معين من العالم؟ وفي مثل هذه الحالات، فإن امتلاك الأسهم والسندات فقط ليس هو البديل الأفضل.

على سبيل المثال، عندما يرتفع التضخم، تكون الربحية الحقيقية للسندات في أغلب الأحيان سلبية، ولا توفر الأسهم تأمينًا مثاليًا ضد الزيادات الحادة في الأسعار، ولكن إذا خصصنا جزءًا معينًا من المحفظة الاستثمارية للعقارات أو المواد الخام أو الذهب، إذن يمكننا أن نتوقع نتائج أكثر إيجابية.

مثال آخر هو الزيادة في أسعار الوقود. وفي كثير من الأحيان، يكون لذلك تأثير سلبي على ربحية الشركات، حيث تزيد تكاليف النقل والتكاليف الأخرى، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار أسهم هذه الشركات أيضًا. أما إذا كانت المحفظة الاستثمارية تحتوي على موارد الطاقة، فإن ارتفاع أسعارها يولد ثقل موازنالتغيرات السلبية في أسعار أسهم شركات النقل.

أخيرًا، في المواقف التي توجد فيها أفكار حول انهيار النظام المالي أو انخفاض قيمة العملة أو كوارث السوق المماثلة، يقوم معظم المستثمرين بتوجيه أموالهم إلى الذهب بغرض التنويع.

إذا كان لديك بالفعل عمل تجاري ناجح، فربما حان الوقت للانتقال إلى الإنترنت. على سبيل المثال، يمكنك - يختلف الجمهور على الإنترنت وغير متصل. يسميه البعض توسع السوق، والبعض الآخر يسميه التنويع، وفي كلتا الحالتين فإن الأمر يستحق المحاولة.

لتقييم أداء الأعمال والموظفين، نوصي باستخدام مؤشرات الأداء الرئيسية؛ يمكنك أن تقرأ عن هذه المؤشرات.

إذا كنت مهتمًا بالتحليلات المالية، فمن المقالة الموجودة على العنوان ستتعرف على ماهية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وما يستخدم هذا المؤشر.

خاتمة

يسمح تنويع الأعمال من غير المؤلم نسبيًا تحمل الصعوبات المؤقتة- انقطاع المبيعات، أو انخفاض قصير المدى في الطلب أو أسعار المنتجات - وفي حالة حدوث أزمة طويلة الأمد، يمكن أن تظهر الفروع البديلة لأنشطة المؤسسة في المقدمة وتصبح الأساس لإعادة توظيف الشركة وفقًا لخطة محددة. استراتيجية جديدة.

وفي الوقت نفسه، يتطلب التنويع، خاصة في حالة الإنتاج، عادة استثمارات إضافية - في المعدات والتقنيات والموظفين الجدد. الحل الصحيحوينبغي أن يستند إلى مقارنة هذه التكاليف بسعر المخاطرة.

محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد لن يساعد في تجنب الخسائر على المدى القصيرومع ذلك، هناك شيء واحد واضح: مع وجود محفظة ذات نطاق واسع، أي مقسمة إلى فئات أصول مختلفة، يمكنك توقع نفس الربحية تقريبًا أو أعلى قليلاً، في نفس الوقت تقليل المستوى العام للمخاطر. وينبغي أن تكون هذه نقطة البداية لكل مستثمر جديد.

التنويع هو نهج استثماري يهدف إلى تقليص الأسواق المالية

المفهوم والأساليب والأهداف الأساسية لتنويع الإنتاج والأعمال والمخاطر المالية في أسواق العملات والأسهم والسلع

قم بتوسيع المحتويات

طي المحتوى

التنويع هو التعريف

التنويع هونهج الاستثمارتهدف إلى تقليل المخاطر الناشئة أثناء الإنتاج أو التجارة، المرتبطة بتوزيع الموارد المالية أو الإنتاج عبر مختلف الصناعات والمناطق. لقد أصبح التنويع واسع الانتشار في أسواق الصرف الأجنبي والأسهم كوسيلة لتقليل الخسائر أثناء التداول.

التنويع هوتوسيع نطاق المنتجات وإعادة توجيه أسواق المبيعات، وتطوير أنواع جديدة من الإنتاج من أجل زيادة كفاءة الإنتاج، والحصول على فوائد اقتصادية، ومنع الإفلاس. ويسمى هذا التنويع تنويع الإنتاج.

التنويع هوعملية اختراق الشركة للصناعات الأخرى. يتم استخدام استراتيجية التنويع لضمان عدم اعتماد المنظمة بشكل مفرط على وحدة عمل استراتيجية واحدة.

التنويع هوأحد أشكال تركيز رأس المال. ومن خلال تنويع إنتاجها، تخترق الشركات صناعات ومجالات جديدة.

التنويع هوتوسيع نطاق نشاط الشركة ليشمل إنتاج أنواع مختلفة من المنتجات أو إلى أسواق مختلفة. تتميز جميع الشركات تقريبًا بالتنوع بدرجة أو بأخرى: الشركات التي تنتج منتجًا واحدًا فقط.

التنويع هوإحدى طرق تقليل مخاطر المحفظة الاستثمارية هي توزيع الاستثمارات بين الأصول المختلفة المدرجة فيها.

التنويع هوتوزيع رأس المال بين مختلف الكائنات الاستثمارية من أجل تقليل مخاطر الخسائر المحتملة (سواء رأس المال أو الدخل منه).

التنويع هوعملية توسيع نطاق أنشطة المؤسسة أو إنتاج مجموعة متنوعة من المنتجات، والتي، كقاعدة عامة، لا تتوافق مع ملف الإنتاج الحالي.

التنويع هوعملية تنظيم ذاتي لزيادة التنوع في منطقة محلية معينة من نطاق أوسع؛ عملية توسيع السمات والخصائص الهيكلية أو الغرض الوظيفي (صفات المستهلك) لمنتج مصنع أو وسائل التأثير عليه أثناء إنشائه؛ إثراء محتوى وطبيعة العمل من خلال نمو تنوعه الداخلي، وزيادة التنوع في مجال الثقافة والفن، وفي المجالات الترفيهية وغيرها؛ التوسع (الواسع والمكثف) في صورة المؤسسات والجمعيات الصناعية؛ فصل الشركات التابعة عن الشركة الأم أو المؤسسة أو الجمعية أو الاهتمام مع زيادة في نطاق وحجم وأنواع الخدمات. علم التغيير وتثبيت التنوع - الانحرافات (يو. في. تشايكوفسكي).

التنويع هوقرار تسويقي، استراتيجية تعني دخول المؤسسة إلى سوق جديد لها، وإدراج المنتجات التي ليس لها صلة مباشرة بمجال النشاط السابق للمؤسسة في برنامج الإنتاج.

التنويع هوتخصيص صندوق استثماري بين الأوراق المالية ذات المخاطر والعوائد والارتباطات المختلفة، من أجل تقليل المخاطر غير المنتظمة.

الخصائص العامة للتنويع

يرتبط النشاط المالي للمؤسسة بكافة أشكاله بمخاطر عديدة، تزداد درجة تأثيرها على نتائج هذا النشاط بشكل ملحوظ مع الانتقال إلى إقتصاد السوق.

وتصنف المخاطر المصاحبة لهذا النشاط ضمن مجموعة خاصة. المخاطر المالية، حيث تلعب الدور الأكثر أهمية في "محفظة المخاطر" الشاملة للمؤسسة. زيادة درجة تأثير المخاطر المالية على النتائج الأنشطة الماليةترتبط المؤسسة بالتقلب السريع للوضع الاقتصادي في البلاد وظروف السوق المالية، وتوسيع نطاق العلاقات المالية، وظهور تقنيات وأدوات مالية جديدة لممارستنا الاقتصادية، وعدد من العوامل الأخرى.

في نظام أساليب إدارة المخاطر المالية للمؤسسة، ينتمي الدور الرئيسي إلى آليات تحييد المخاطر الخارجية والداخلية.

الآليات الداخلية لتحييد المخاطر المالية هي نظام من الأساليب لتقليل عواقبها السلبية، يتم اختيارها وتنفيذها داخل المؤسسة نفسها.

الأهداف الرئيسية لاستخدام آليات التحييد الداخلية هي، كقاعدة عامة، جميع أنواع المخاطر المالية المقبولة، وجزء كبير من مخاطر المجموعة الحرجة، بالإضافة إلى المخاطر الكارثية غير القابلة للتأمين، إذا قبلتها المؤسسة بسبب الضرورة الموضوعية . في الظروف الحديثةتغطي آليات التحييد الداخلي غالبية المخاطر المالية للمؤسسة.

تتمثل ميزة استخدام الآليات الداخلية لتقليل المخاطر المالية في الدرجة العالية من بدائل قرارات الإدارة المتخذة، والتي، كقاعدة عامة، لا تعتمد على كيانات الأعمال الأخرى. وهي تستند إلى الشروط المحددة للأنشطة المالية للمؤسسة وقدراتها المالية، وتجعل من الممكن أن تأخذ في الاعتبار إلى أقصى حد تأثير العوامل الداخلية على مستوى المخاطر المالية في عملية تقليل عواقبها السلبية. .

يتضمن نظام الآليات الداخلية والخارجية لتقليل المخاطر المالية استخدام الطرق الرئيسية التالية.

تجنب المخاطر. وهذا الاتجاه لتحييد المخاطر المالية هو الأكثر جذرية. وهو يتألف من تطوير مثل هذه التدابير الداخلية التي تقضي تمامًا على نوع معين من المخاطر المالية. وتشمل هذه التدابير الرئيسية ما يلي:

رفض إجراء المعاملات المالية التي يكون مستوى مخاطرها مرتفعًا للغاية. على الرغم من الكفاءة العالية لهذا الإجراء، إلا أن استخدامه محدود، حيث ترتبط معظم المعاملات المالية بتنفيذ الأنشطة الإنتاجية والتجارية الرئيسية للمؤسسة، مما يضمن الاستلام المنتظم للدخل وتكوين أرباحه؛

رفض استخدام مبالغ كبيرة من رأس المال المقترض. إن تقليل حصة الأموال المقترضة في معدل الدوران الاقتصادي يسمح للمرء بتجنب أحد أهم المخاطر المالية - فقدان الاستقرار المالي للمؤسسة. وفي الوقت نفسه، فإن تجنب المخاطر هذا يستلزم تقليل تأثير الرافعة المالية، أي. إمكانية الحصول على مبلغ إضافي من الربح على رأس المال المستثمر؛

رفض الاستخدام المفرط للأصول المتداولة في أشكال منخفضة السيولة. تتيح لك زيادة مستوى سيولة الأصول تجنب مخاطر إعسار المؤسسة في المستقبل. ومع ذلك، فإن تجنب المخاطر هذا يحرم المؤسسة من دخل إضافي من توسيع حجم مبيعات المنتجات بالائتمان ويؤدي جزئيًا إلى ظهور مخاطر جديدة مرتبطة بتعطيل إيقاع عملية التشغيل بسبب انخفاض حجم مخزونات السلامة من المواد الخام. المواد واللوازم والمنتجات النهائية؛

رفض استخدام الأصول النقدية المجانية مؤقتًا على المدى القصير استثمارات مالية. ويتجنب هذا الإجراء مخاطر الودائع وأسعار الفائدة، ولكنه يولد مخاطر التضخم، فضلا عن مخاطر فقدان الأرباح.

هذه الأشكال وغيرها من أشكال تجنب المخاطر المالية تحرم المؤسسة من مصادر إضافية لتوليد الأرباح، وبالتالي تؤثر سلبا على وتيرة أعمالها. النمو الإقتصاديوكفاءة استخدام رأس المال. لذلك، في نظام الآليات الداخلية لتحييد المخاطر، يجب أن يتم تجنبها بعناية فائقة وفق الشروط الأساسية التالية:

إذا كان رفض أحد المخاطر المالية لا يترتب عليه ظهور خطر آخر بمستوى أعلى أو لا لبس فيه؛

إذا كان مستوى المخاطرة غير قابل للمقارنة مع مستوى ربحية المعاملة المالية على مقياس "مخاطر العائد"؛

إذا كانت الخسائر المالية هذا النوعتتجاوز المخاطر إمكانية تعويضها على حساب الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة، وما إلى ذلك.

الحد من تركيز المخاطر هو وضع حد، أي. الحد الأقصى لمبالغ النفقات والمبيعات والقروض وما إلى ذلك. يعد التحديد طريقة مهمة لتقليل المخاطر وتستخدمه البنوك عند إصدار القروض وإبرام اتفاقية السحب على المكشوف وما إلى ذلك. يتم استخدامه من قبل الكيانات التجارية عند بيع البضائع بالائتمان، وتقديم القروض، وتحديد مبلغ استثمار رأس المال، وما إلى ذلك.

عادة ما يتم استخدام آلية الحد من تركيز المخاطر المالية لتلك الأنواع من المخاطر التي تتجاوز مستواها المقبول، أي. للمعاملات المالية التي تتم في منطقة ذات مخاطر حرجة أو كارثية. يتم تنفيذ هذا القيد من خلال وضع معايير مالية داخلية مناسبة في المؤسسة في عملية تطوير السياسات لتنفيذ الجوانب المختلفة للأنشطة المالية.

وقد يشمل نظام المعايير المالية الذي يضمن الحد من تركز المخاطر ما يلي:

الحجم المحدد (الثقل النوعي) مال مستلفالمستخدمة في الأنشطة الاقتصادية.

الحد الأدنى لحجم (حصة) الأصول ذات السيولة العالية؛

الحد الأقصى لحجم السلعة (تجارية) أو القروض الاستهلاكيةالمقدمة لمشتري واحد.

الحد الأقصى لحجم الوديعة المودعة في بنك واحد؛

الحد الأقصى لمبلغ الاستثمار في ضماناتمُصدر واحد؛

المدة القصوى لتحويل الأموال إلى حسابات القبض.

يتم استخدام التحوط في الأعمال المصرفية وبورصة الأوراق المالية والممارسات التجارية للإشارة إلى طرق مختلفة للتأمين ضد مخاطر العملة. في الأدبيات المحلية، بدأ استخدام مصطلح "التحوط" بمعنى أوسع كتأمين ضد المخاطر ضد التغيرات غير المواتية في أسعار أي بنود مخزون بموجب العقود و المعاملات التجارية، توفير توريد (بيع) البضائع في المستقبل. يُطلق على العقد الذي يعمل على التأمين ضد مخاطر التغيرات في أسعار الصرف (الأسعار) اسم "التحوط"، ويُطلق على الكيان التجاري الذي يقوم بالتحوط اسم "التحوط".

هناك نوعان من معاملات التحوط: التحوط الصعودي والتحوط السلبي.

التحوط الصعودي، أو تحوط الشراء، هو معاملة تبادل لشراء العقود الآجلة أو الخيارات. يتم استخدام التحوط التصاعدي في الحالات التي يكون فيها من الضروري التأمين ضد الزيادة المحتملة في الأسعار (المعدلات) في المستقبل.

التحوط الهبوطي، أو بيع التحوط، هو معاملة تبادل تنطوي على بيع العقود الآجلة. يتوقع المتحوط الذي يقوم بالتحوط أن يبيع سلعة ما في المستقبل، وبالتالي، من خلال بيع عقد آجل أو خيار في البورصة، فإنه يؤمن نفسه ضد انخفاض محتمل في السعر في المستقبل.

اعتمادا على أنواع الأوراق المالية المشتقة المستخدمة، يتم تمييز الآليات التالية للتحوط من المخاطر المالية: التحوط باستخدام العقود الآجلة؛ التحوط باستخدام الخيارات؛ التحوط باستخدام عملية المبادلة.

توزيع المخاطر. تعتمد آلية هذا الاتجاه لتقليل المخاطر المالية على تحويلها الجزئي (التحويل) إلى الشركاء في المعاملات المالية الفردية. في الوقت نفسه، يتم نقل هذا الجزء من المخاطر المالية للمؤسسة إلى شركاء الأعمال الذين لديهم المزيد من الفرص لتحييد عواقبها السلبية ولديهم طرق أكثر فعالية لحماية التأمين الداخلي.

التنويع هو عملية تخصيص رأس المال بين الاستثمارات المختلفة التي لا ترتبط مباشرة ببعضها البعض. التنويع هو الطريقة الأكثر منطقية والأقل تكلفة نسبيا لتقليل درجة المخاطر المالية.

أصبحت المجالات الرئيسية التالية لتوزيع المخاطر واسعة الانتشار:

توزيع المخاطر بين المشاركين في المشروع الاستثماري. في عملية هذا التوزيع، يمكن للمؤسسة أن تنقل إلى المقاولين المخاطر المالية المرتبطة بعدم الالتزام بالجدول الزمني لأعمال البناء والتركيب، وانخفاض جودة هذا العمل، وسرقة الأموال المحولة إليهم مواد بناءوبعض الآخرين. بالنسبة للمؤسسة التي تنقل هذه المخاطر، فإن تحييدها يتمثل في إعادة العمل على حساب المقاول، ودفع مبالغ الغرامات والغرامات وغيرها من أشكال التعويض عن الخسائر المتكبدة؛

توزيع المخاطر بين المنشأة وموردي المواد الخام والمواد الأولية. موضوع هذا التوزيع هو في المقام الأول المخاطر الماليةالمتعلقة بخسارة (أضرار) الممتلكات (الأصول) أثناء عمليات النقل والتحميل والتفريغ؛

توزيع المخاطر بين المشاركين في عملية التأجير. وبالتالي، مع التأجير التشغيلي، تنقل المؤسسة إلى المؤجر مخاطر تقادم الأصول المستخدمة، ومخاطر فقدان الإنتاجية الفنية؛

توزيع المخاطر بين المشاركين في عملية التخصيم (المصادرة). موضوع هذا التوزيع هو، في المقام الأول، مخاطر الائتمان للمؤسسة، والتي يتم تحويل حصتها الغالبة إلى المؤسسة المالية ذات الصلة - بنك تجاريأو شركة التخصيم.

التأمين الذاتي (التأمين الداخلي). وتعتمد آلية هذا الاتجاه لتقليل المخاطر المالية على احتفاظ المنشأة بجزء من مواردها المالية، مما يسمح لها بالتغلب على المخاطر السلبية العواقب الماليةلتلك المعاملات المالية التي لا ترتبط فيها هذه المخاطر بتصرفات الأطراف المقابلة. الأشكال الرئيسية لهذا الاتجاه لتحييد المخاطر المالية هي:

تكوين صندوق احتياطي (تأمين) للمؤسسة. يتم إنشاؤه وفقًا لمتطلبات التشريع وميثاق المؤسسة. يتم تخصيص ما لا يقل عن 5٪ من مبلغ الربح الذي تتلقاه المؤسسة خلال فترة التقرير لتكوينها؛

تكوين صناديق الاحتياطية المستهدفة. مثال على هذا التشكيل يمكن أن يكون صندوق التأمين ضد مخاطر الأسعار؛ صندوق تخفيض أسعار السلع في المؤسسات التجارية؛ غرق صندوق الحسابات المستحقةوما إلى ذلك وهلم جرا.؛

تشكيل نظام لاحتياطيات التأمين من الموارد المادية والمالية للعناصر الفردية للأصول المتداولة للمؤسسة. حجم الحاجة إلى مخزون الأمان للعناصر الفردية للأصول المتداولة (المواد الخام، المواد، المنتجات النهائية، الأموال) يتم إنشاؤها في عملية تقنينها ؛

رصيد الربح غير الموزع المستلم خلال الفترة المشمولة بالتقرير.

التأمين ضد المخاطر هو أهم وسيلة للحد من المخاطر.

جوهر التأمين هو أن المستثمر على استعداد للتخلي عن جزء من دخله لتجنب المخاطر، أي. إنه على استعداد للدفع لتقليل المخاطر إلى الصفر.

حاليا، ظهرت أنواع جديدة من التأمين، على سبيل المثال، التأمين على الملكية، والتأمين ضد مخاطر الأعمال، وما إلى ذلك.

الملكية هي حق الملكية القانوني للعقار، والذي له جانب قانوني موثق. التأمين على الملكية هو التأمين ضد الأحداث التي وقعت في الماضي والتي قد يكون لها عواقب في المستقبل. وهو يسمح لمشتري العقارات بتوقع التعويض عن الخسائر المتكبدة في حالة صدور أمر من المحكمة بالتخلص من اتفاقية شراء وبيع العقارات.

مخاطر الأعمال هي مخاطر عدم تلقي الدخل المتوقع من الأنشطة التجارية. يجب ألا يتجاوز المبلغ المؤمن عليه القيمة المؤمن عليها من مخاطر الأعمال، أي. مقدار الخسائر التجارية التي من المتوقع أن يتكبدها حامل البوليصة إذا الحدث المؤمن عليه.

قد تشمل الطرق الأخرى لتقليل المخاطر ما يلي:

ضمان تحصيل مستوى إضافي من علاوة المخاطر من الطرف المقابل للمعاملة المالية؛

الحصول على ضمانات معينة من الأطراف المقابلة؛

تقليص قائمة ظروف القوة القاهرة في العقود المبرمة مع الأطراف المقابلة؛

ضمان التعويض عن الخسائر المالية المحتملة بسبب المخاطر من خلال نظام الجزاءات المتوفر.

التنويع في أسواق الأوراق المالية

تنويع محفظة الأوراق المالية هو تكوين محفظة استثمارية من مجموعة معينة من الأوراق المالية بهدف تقليل الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر ورقة مالية واحدة أو أكثر.

كما يمكن استخدام تنويع محفظة الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية ليس فقط لغرض الحماية من الانخفاض المحتمل في قيمة بعض الأوراق المالية المدرجة في المحفظة الاستثمارية، ولكن أيضًا لغرض زيادة الربحية الإجمالية للمحفظة. مَلَفّ.

قد تظهر بعض الأوراق المالية المختارة للمحفظة وفقًا لاستراتيجية الاستثمار ديناميكيات أفضل بكثير من الأوراق المالية الأخرى، مما قد يكون له بشكل عام تأثير إيجابي على الربحية الإجمالية للمحفظة الاستثمارية.

في عملية تكوين محفظة استثمارية في سوق الأوراق المالية تطرح الأسئلة التالية: كم عدد الأوراق المالية التي يجب أن تكون في المحفظة الاستثمارية وما هي حصة أسهم كل مصدر في هذه المحفظة؟

لا توجد إجابة لا لبس فيها على هذا السؤال، لأنه حتى 2 الأوراق المالية هي بالفعل نوع من المحفظة.

يعتقد بعض المستثمرين، مثل دبليو بافيت، أن المحفظة الاستثمارية يجب ألا تحتوي على أكثر من 3-5 أسهم لشركات مختلفة.

ومن المرجح أن يؤدي التنويع، الذي يشمل الاستثمار في القطاعات الضعيفة، إلى نتائج متواضعة، قريبة من متوسط ​​السوق، في رأيهم.

غالبًا ما يُنظر إلى التنويع على أنه وسيلة لتقليل المخاطر.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن يؤثر ذلك بشكل كبير على معدل العائد المتوقع على المحفظة - فكلما كانت المحفظة الاستثمارية أكثر تنوعًا، انخفض معدل العائد الإجمالي على المحفظة.

في كل مرة يقوم المستثمر بإضافة سهم آخر إلى محفظة استثمارية، فإن المستثمر يقلل بالتالي من متوسط ​​العائد الإجمالي المتوقع عبر المحفظة الاستثمارية بأكملها.

وبالتالي، في حين أن التنويع يحمي محفظتنا من بعض المخاطر، فإنه يقلل أيضًا من العائد المحتمل لمحفظة الأوراق المالية بأكملها.

بالإضافة إلى ذلك، كلما زاد عدد الأسهم المدرجة في المحفظة الاستثمارية، كلما كان عليك مراقبة هذه المحفظة عن كثب.

من ناحية أخرى، بيتر لينش، المدير الشهير لصندوق فيديليتي ماجلان، عند تأسيسه وإدارته محفظة الاستثمار، ضمت حوالي 1000 سهم في محفظته.

تجاوزت ربحية هذه المحفظة متوسط ​​السوق.

أنا شخصياً أعتقد أن الأمر يستحق تكوين محفظتك الاستثمارية من أسهم 8 إلى 12 جهة مصدرة، وسيكون هذا كافياً لتنويع المخاطر دون الإضرار بشكل كبير بمعدل العائد المحتمل على المحفظة.

إذا كنت تعتقد أنك قادر على تنفيذ ما يكفي من الجودة والدقة

تحليل الشركات عند تكوين محفظة استثمارية ولديك الخبرة الكافية والمعرفة اللازمة لذلك، ثم قم باختيار الأسهم الواعدة لعدة جهات مصدرة من الإجمالي بما يتوافق مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

إذا لم يكن لديك المعرفة الكافية، يمكنك الاعتماد على الرأي الخبراء الماليين، إذا بدت منطقية ومبررة بالنسبة لك، أو قم بتكوين محفظتك الاستثمارية من الأوراق المالية الأكثر سيولة المدرجة في المؤشر.

حصة أسهم المصدر في المحفظة الاستثمارية

لا توجد أيضًا إجابة واضحة على هذا السؤال.

هناك عدة طرق لتحديد حصة الأسهم عند تكوين المحفظة الاستثمارية:

يتناسب مع القيمة السوقية للشركة.

بما يتناسب مع حرية تداول أسهم الشركة؛

بناءً على الربحية والتوقعات المحتملة القيمة المستقبليةتشارك؛

تجميع محفظة الأسهم من الأسهم المتساوية.

كل من هذه الأساليب لها خفاياها والفروق الدقيقة الخاصة بها.

الأمر متروك لك لتحديد طريقة تكوين حصة أسهم كل مصدر في المحفظة الاستثمارية.

عند تكوين محفظة استثمارية وفق مبدأ تساوي الأسهم، يكون لحصة أسهم كل مصدر في المحفظة نفس الوزن.

على سبيل المثال، يمكن أن تكون هذه محفظة أسهم لـ 10 جهات مصدرة بحصة مقابلة من إجمالي المحفظة بنسبة 10%.

في هذه الحالة، عند تكوين محفظة، يتم اختيار الأسهم التي تلبي معايير معينة وفقًا لاستراتيجيتنا الاستثمارية، على سبيل المثال، ذات أعلى عائد توزيعات أرباح أو ذات أقصى ربحية محتملة.

في هذه الحالة، تتم أيضًا إعادة توازن المحفظة عندما يكون الأمر أكثر ملاءمة لك، على سبيل المثال، مرة واحدة كل ثلاثة أشهر، ويتم تعادل أسهم كل سهم في إجمالي قيمة المحفظة.

في الوقت نفسه، ستحدث تغييرات بشكل دوري في محفظتنا الاستثمارية - سيتم استبعاد الأسهم التي لم تعد تلبي إستراتيجيتنا الاستثمارية من المحفظة، وستظهر مكانها أسهم جديدة بنفس الحصة في المحفظة الإجمالية، بما يلبي معاييرنا .

ولا ننسى مبادئ تنويع المحفظة الاستثمارية، ولماذا التنويع ضروري.

التنويع في أسواق الصرف الأجنبي

يعد تنويع المخاطر، أو بعبارة أخرى توزيع المخاطر، جزءًا لا يتجزأ من التداول سوق صرف العملات الأجنبيةالفوركس.

كما تعلم، فإن سوق الصرف الأجنبي يتحرك في كثير من الأحيان بسبب الأحداث غير المتوقعة والعامل البشري. في كثير من الأحيان لا يستطيع المتداول التنبؤ بالاتجاه الذي ستتحرك فيه الأسعار في المستقبل القريب. وبالتالي، يحتاج المتداول إلى أن يكون لديه محفظة متنوعة حقًا من استراتيجيات الاستثمار. يجب أن يتعلم المتداول التضحية ببعض الحد الأقصى للعائد المحتمل لمحفظة الأصول الصافية من أجل الحفاظ على رأس المال خلال فترات تقلبات سوق العملات.

يدرك جميع المتداولين أن تداول العملات الأجنبية يحمل نسبة معينة من المخاطر. في حين أن تنويع المحفظة قد يبدو سهلا للغاية، فهو ليس كذلك. نظرًا لأن معظم المتداولين المبتدئين يفقدون جزءًا كبيرًا من أموالهم.

نظرًا لأن جميع المتداولين يتداولون على الهامش في سوق الفوركس، فإن ذلك يسمح لهم باستخدام رافعة مالية هائلة مع الحد الأدنى من المتطلبات. الرافعة المالية الأكثر استخدامًا هي 1:100. يمكن أن تكون الرافعة المالية المقدمة أداة قوية للمتداول، ولكن هناك وجهان لهذه العملة. في حين أن الرافعة المالية تساهم في المخاطرة بمركز المتداول، إلا أنها إجراء ضروري للعمل في سوق الصرف الأجنبي. ويحدث هذا فقط لأن متوسط ​​الحركة اليومية في السوق يبلغ 1%.

ولأن سوق الصرف الأجنبي من هذا النوع على وجه التحديد، يجب على كل متداول تنويع مخاطره ضمن حسابات التداول الخاصة به. يمكن تحقيق التنويع من خلال استخدام مختلف استراتيجيات التداول. كخيار للتنويع، يمكن استخدام نقل جزء من أصول التداول إلى إدارة المتداولين الآخرين. النقطة هنا ليست أن المتداول الآخر سيحصل على نتيجة أفضل منك، ولكن هذا التنويع سيتم تحقيقه بهذه الطريقة. بغض النظر عن مقدار خبرتك في التداول، ستظل تواجه فترات من الصعود والهبوط. ولهذا السبب فإن وجود أكثر من متداول واحد سيقلل قليلاً من تقلبات محفظة التداول.

وبطبيعة الحال، بالإضافة إلى إمكانية تحويل جزء من رأس المال إلى متداول آخر لإدارته، فإن هذا ليس هو الخيار الوحيد لتنويع المخاطر في الفوركس. هناك عدد كبير من الاستراتيجيات ونظريات التداول، وهناك أيضًا عدد كبير من الطرق لتنويع المخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية.

هناك عدد كاف من أزواج العملات المختلفة في سوق الصرف الأجنبي، ولكل منها تقلباتها الخاصة. على سبيل المثال، يعتبر زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري (USDCHF) المفضل لدى الجميع بشكل عام ملاذًا آمنًا، وعلى سبيل المثال، يعد الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني (GBPJPY) فحلًا متواصلًا، يركض مسافات طويلة بالنقاط، مما يشير إلى ارتفاع الدخل والخسائر المحتملة. وبالتالي، "وضع بيضك في سلتين مختلفتين" - بتقسيم رأس المال المخصص للتداول إلى هذين الزوجين، يمكنك بسهولة تقليل المخاطر إذا كان المتداول يفضل التداول العدواني.

من الناحية الفنية، ينبغي أن تتكون المحفظة المتنوعة من أصول غير مترابطة، أي. الأصول غير ذات الصلة (في الممارسة العملية، ذات الصلة الدنيا). لذلك، من الصعب جدًا تنويع أصولك في سوق واحدة. أما بالنسبة للدلالات، فمن الأصح الحديث عن مخاطر التحوط في سوق الفوركس، بدلاً من التنويع.

التنويع، مثله مثل أي طريقة أخرى لإدارة الأموال، له عيب كبير - مع انخفاض المخاطر، ينخفض ​​الدخل المحتمل أيضًا. ولذلك، غالباً ما يتحدث الناس بشكل سلبي عن التنويع، معتقدين أنه من الضروري التركيز على مجال واحد - إذا فزت، فسوف تربح الكثير على الفور، وإذا خسرت... تنتهي الفكرة هنا.

ومن الناحية العملية، فإن التنويع السليم ينطوي على الاستثمار في المنطقة القطاع الحقيقيالاقتصاد (التجارة في السلع، تقديم الخدمات) والأدوات المالية، سواء كانت أوراق مالية أو ودائع أو تداول في سوق الصرف الأجنبي. ليس من قبيل الصدفة أن تسمع بشكل متزايد نصائح للاستثمار بقدر ما تستطيع تحمل خسارته. من الصعب نفسيًا أن تتكبد خسائر فادحة، مدركًا أن هذا هو الأصل الرئيسي وبدونه ستتحول الحياة إلى عبودية، لذلك يوصى بشدة بتغطية مؤخرتك من خلال وجود مصدر دخل ثابت خارج سوق الصرف الأجنبي.

التنويع في أسواق السلع الأساسية

وتنقسم السلع المتداولة إلى خمس مجموعات رئيسية: الطاقة - والتي تشمل النفط الخام والمنتجات البترولية والغاز؛ المعادن - تنقسم بدورها إلى صناعية (النحاس والزنك والألومنيوم والصلب وغيرها) والثمينة (الذهب والفضة والبلاتين)؛ الحبوب – القمح والذرة وفول الصويا والأرز والشوفان وغيرها؛ المنتجات الغذائية والألياف - القهوة والكاكاو والسكر والقطن وعصير البرتقال، وما إلى ذلك؛ تربية الماشية – الماشية الحية ولحم الخنزير ولحم البقر. على نفس المنوال مؤشرات الأسهم، يمكن تتبع الديناميكيات العامة للسلع باستخدام مؤشرات السلع. وترتبط الاختلافات بين المؤشرات بشكل أساسي بأوزان مجموعات معينة من السلع المدرجة في حساب المؤشر.

مؤشرات سوق السلع الرئيسية هي: مؤشر CRB - ​​يأخذ الحساب في الاعتبار 17 نوعًا من المواد الخام ذات الأوزان المتساوية؛ مؤشر داو جونز - مؤشر AIG للسلع - يتم تحديد وزن كل منتج اعتمادًا على حجم معاملات الصرف على مدى السنوات الخمس الماضية؛ GSCI – الوزن يتوافق مع حصة كل منتج في الإنتاج العالمي؛ RICI - تعكس حصة البضائع في التجارة العالمية. لم يساهم انخفاض النمو الاقتصادي العالمي، ونتيجة لذلك انخفاض التضخم إلى حد ما، في ارتفاع العائدات على الاستثمارات في السلع الأساسية في العامين الماضيين ــ في الواقع، تفوق أداء فول الصويا فقط على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال هذه الفترة. ومع ذلك، فقد تسارع النمو الاقتصادي العالمي إن النمو الاقتصادي ومعدلات التضخم في المستقبل القريب سيجعل من المواد الخام استثمارًا مرغوبًا فيه.

تتضمن استراتيجية التنويع تغييرات ديناميكية في هيكل المحفظة اعتمادًا على ظروف السوق. خلال فترات النمو الاقتصادي العالمي، يتم التركيز على السلع سريعة النمو (الأسمدة والمعادن الصناعية وموارد الطاقة)؛ وخلال فترات الأزمات، يتم استخدام الأصول الدفاعية مثل الذهب والفضة.

مزايا الاستراتيجية:

تعتبر المواد الخام من الأصول الحقيقية التي ستكون مطلوبة دائمًا في السوق ولها قيمة معينة؛

هناك اتجاه إيجابي طويل المدى في السوق العالمية نحو انخفاض العرض وزيادة الطلب على المواد الخام، وخاصة من منطقة آسيا؛

تشكل الاستثمارات في الأصول السلعية فرصة ممتازة للتحوط ضد التضخم العالمي وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي؛

تاريخياً، تم استخدام بعض السلع، مثل الذهب، كوسيلة للتحوط ضد الأزمات والتضخم بسبب ارتباطها المنخفض بالأسواق المالية.

إدارة رأس المال في أسواق السلع الأساسية في العالم هي الحفاظ على رأس المال وزيادته والتأمين ضد المخاطر، وهي إحدى الخطوات الرئيسية نحو إنشاء رأس المال الاستثماري المتنوع الخاص بك.

تنويع الإنتاج

في الممارسة الاقتصاديةيمكن اقتراح عدد كبير من البدائل الإستراتيجية لتطوير ونمو الشركات في ظروف السوق. أحد هذه البدائل هو التنويع.

هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من تعريفات التنويع في الأدبيات الاقتصادية. ولكن الصعوبة تكمن في أن التنويع مفهوم لا يمكن تعريفه بوضوح. يقصد الأشخاص المختلفون أشياء مختلفة به، لذا فإن الشيء المهم هو أن تكون قادرًا على التعرف على المفهوم وتفسيره فيما يتعلق بظروفك. ومع ذلك، فمن الممكن إعطاء تعريف عام وواسع إلى حد ما للتنويع، ولكن مع بعض التعليقات. وهذا سيوفر بعض الأساس لمزيد من التحليل. من المعروف أنه من وجهة نظر اقتصادية، التنويع (من Diversus اللاتيني - مختلف ومواجه - للقيام به) هو التطوير المتزامن لعدة أو العديد من أنواع الإنتاج و (أو) الخدمات التكنولوجية غير ذات الصلة، وتوسيع نطاق المنتجات و (أو) الخدمات المنتجة.

ويسمح التنويع للشركات "بالبقاء واقفة على قدميها" في الظروف الاقتصادية الصعبة من خلال إنتاج مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات: الخسائر الناجمة عن المنتجات غير المربحة (مؤقتا، وخاصة بالنسبة للمنتجات الجديدة) يتم تعويضها بالأرباح من أنواع أخرى من المنتجات. التنويع هو: أولاً، تغلغل الشركات في الصناعات التي ليس لها ارتباط إنتاجي مباشر أو اعتماد وظيفي على الصناعة الرئيسية لنشاطها.

ثانياً - بالمعنى الواسع - انتشار النشاط الاقتصادي إلى مجالات جديدة (توسيع نطاق المنتجات، وأنواع الخدمات المقدمة، وغيرها). إن تنويع الإنتاج والنشاط التجاري، باعتباره أداة للقضاء على الاختلالات في إعادة إنتاج الموارد وإعادة توزيعها، عادة ما يسعى إلى تحقيق أهداف مختلفة ويحدد اتجاهات إعادة هيكلة الشركات والاقتصاد ككل.

تتعلق هذه العملية، في المقام الأول، بالانتقال إلى التقنيات والأسواق والصناعات الجديدة التي لم يكن للمؤسسة أي صلة بها في السابق؛ بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون منتجات (خدمات) المؤسسة نفسها جديدة تمامًا، كما أن الاستثمارات المالية الجديدة ضرورية دائمًا.

يرتبط التنويع بتنوع تطبيقات المنتجات التي تصنعها الشركة، ويجعل كفاءة الشركة ككل مستقلة عن دورة حياة المنتج الفردي، ولا يحل مشكلة بقاء الشركة بقدر ما يحل مشكلة بقاء الشركة بقدر ما يضمن النمو التدريجي المستدام. . إذا كانت منتجات الشركة ذات تطبيق ضيق جدًا، فهي متخصصة؛ إذا كان لديهم مجموعة متنوعة من الاستخدامات، فهي شركة متنوعة.

تختلف الشركات المتنوعة اعتمادًا على تصنيف مجموعة منتجاتها فيما يتعلق بالتقنيات المستخدمة وميزات التسويق.

ينطبق التصنيف الموضح فقط على المنتجات أو الخدمات التي تم إصدارها حاليًا ولا يؤثر على التغييرات التي تطرأ على المنتج أو الخدمات. في ظروف السوق، يعد تصنيف المؤسسة كنوع أو آخر أمرًا مطلقًا في الوقت الحالي ونسبيًا على المدى الطويل، حيث يمكن بمرور الوقت تحويل مؤسسة متخصصة إلى مؤسسة متنوعة والعكس صحيح.

النشاط المثالي لأي شركة، كما هو معروف، هو منع الفشل والخسائر المحتملة في الإنتاجية، والتي يمكن الحصول عليها من توقعات الشركة المختلفة فيما يتعلق بهذه المؤشرات المحددة. ويمكن التعرف على الحاجة إلى التنويع من خلال مقارنة مستويات الإنتاجية المطلوبة والممكنة والمستوى الذي تم تحقيقه نتيجة لأنشطة الشركة. لأقل الشركات الناجحةوالذين لا يخططون (أو لا يستطيعون) للمستقبل، فإن العلامة الأولى لمثل هذه الفجوة الإنتاجية غالبًا ما تكون انخفاضًا في دفتر الطلبات أو القدرة الخاملة في الإنتاج.

وفي أي حالة بعينها، قد يلعب عدد من أسباب التنويع دورًا مهمًا، لكن التأثير الأضعف للأسباب الأخرى قد يؤدي في النهاية إلى حل مختلف للمشكلة. ويرى أنسوف أن السبب الرئيسي هو عدم الالتزام بالمستوى المطلوب من الإنتاجية والكفاءة.

جميع أسباب التنويع ترجع إلى شيء واحد - زيادة كفاءة المؤسسة ليس فقط في الوقت الحالي أو في المستقبل القريب، ولكن أيضًا على المدى الطويل.

هناك معيار التنويع. يوصى بوضع مثل هذا المعيار فقط للمؤسسات المهتمة حقًا بتنويعها. هذا "الغطاء" الأساسي الأول لا يقدر بثمن، لأنه يمنع الأخطاء المختلفة، وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون بمثابة برنامج أمان ومراقبة جيدة.

تستغرق عملية وضع خطة التقييم والتنويع وقتًا وجهدًا ودراسة متأنية. لا يمكن استخدام الاستنتاج الذي تم التوصل إليه في إحدى الأمسيات كأساس لأبحاث السوق والبحث الفني للعمليات والمنتجات، تحليل ماليوحتى أي اجتماع وخدمات خبراء خارجيين لتقديم أي معلومات. في الواقع، إنها ضرورية فقط كأساس لنقرر في البداية ما إذا كان ينبغي التعامل مع هذه المشكلة بجدية أم لا. قد يظهر التقييم أن كل هذا جيد حقا، ولكن ليس لهذه الشركة.

أنواع تنويع الإنتاج

العلاقة بين المركز المالي للشركة وتنويع الأنشطة بسيطة للغاية، حيث أن الأول يحدد اتجاه وفعالية الأخير. وهكذا، فإن مجالات التنويع المميزة للمراحل الأولى من التنمية استندت إلى أساس موضوعي - الاستخدام البديل للنفايات، ومرافق الإنتاج، والشبكات التجارية والتجارية وكانت مرتبطة ارتباطا وثيقا بالقدرات المالية للإنتاج التقليدي.

كان الفرق بين مراحل التنويع التالية هو تقليص دور الإنتاج الرئيسي، ولم يقتصر على التوسع في الصناعات الخاصة به أو المرتبطة به، وكان مصحوبًا بفصل كامل للمصالح المالية عن مصالح الإنتاج. مع تطور كل من الشركات والتنويع نفسه، تم تحقيق أهداف تحقيق الربح من خلال توسيع فرص هجرة الموارد خارج الصناعة والمنطقة، اقتصاد وطني. لذلك، يمكن بسهولة تفسير الاتجاهين في تطوير نشاط ريادة الأعمال من خلال تطور العملية من التنويع ذي الصلة إلى غير المرتبط أو "المستقل".

التعريف الكلاسيكي الوارد في القاموس التوضيحي الصغير للكلمات الأجنبية: "الشركة القابضة (الشركة المالكة) هي الشركة التي تمتلك حصة مسيطرة في أي مؤسسة أخرى بغرض السيطرة على أنشطتها وإدارتها." إنه يكشف عن جوهر الفهم الكلاسيكي للملكية (من وجهة نظر اقتصادية) - هناك مساهمون يمتلكون أسهمًا والذين إما يديرون هيكل الشركة بأنفسهم أو يعهدون بإدارة الأعمال بشكل عام شركة الإدارة.

الحيازات الأفقية هي عبارة عن رابطة من الشركات المتجانسة (شركات الطاقة، والمبيعات، والاتصالات السلكية واللاسلكية، وما إلى ذلك). وهي في الواقع هياكل فرعية تديرها الشركة الأم.

الحيازات الرأسية هي اتحاد المؤسسات في سلسلة إنتاج واحدة (استخراج المواد الخام، والتصنيع، وإنتاج المنتجات الاستهلاكية، والمبيعات). أمثلة: الجمعيات العاملة في مجال تصنيع المنتجات الزراعية والمعادن وتكرير النفط.

الحيازات المختلطة هي المثال الأكثر تعقيدا. يشمل هذا الحيازة هياكل غير مرتبطة بشكل مباشر سواء عن طريق التجارة أو العلاقات الصناعية، مثل، البنوك الروسيةاستثمار الأموال في بعض المؤسسات. مهمتهم الرئيسية هي استثمار الأموال في مكان ما ثم سحبها بشكل مربح في الوقت المناسب. في الأساس هذا هو المشاريع الاستثمارية.

أما بالنسبة لأنواع الحيازات فلا بد من توضيح بعض المفاهيم. يمكن تغيير التصنيف قليلاً:

الحيازات المتنوعة (المختلطة) - مجموعة من الأعمال غير ذات الصلة. (المثال النموذجي هو عندما تشتري البنوك أسهمًا في مؤسسات مختلفة)

حيازات المبيعات (أفقية). والشيء المهم حقًا فيها هو الخدمات اللوجستية الموحدة: نظام واحد للموردين والعديد من خلايا المبيعات. إذا كان هناك العديد من الخلايا، فستكون هناك حاجة إلى معيار لإنشاء نقطة مبيعات جديدة (ويجب أن يدعمه التشغيل الآلي). من وجهة نظر لوجستية، خصوصية الحيازة هي أن المتلقي مشتت. توجد دائمًا بقايا طعام في مستودعات خلايا المبيعات والمهمة هي إعادة توزيعها. من الممكن وضع سياسة موحدة لنوع معين من المنتجات (تنفذ على شكل خصومات، هدايا للعملاء، وغيرها). وفي هذه الحالة تلعب مركزية الإدارة دوراً مهماً في وضع سياسة عامة لتصفية المخلفات.

إذا أرادت الشركة دمج كل شيء بشكل صحيح (فيما يتعلق بالضرائب والمحاسبة الإدارية)، فيجب عليها إنشاء معيار واحد لتدفق المستندات. سيسمح هذا، على وجه الخصوص، بإجراء بحث تسويقي موحد مباشرة في عملية البيع. (يتم الحصول على نتائج مثيرة للاهتمام بشكل خاص عندما يكون هناك العديد من نقاط البيع. ومن الممكن تحديد اعتماد الطلب على المنطقة والموقع والتفضيلات الوطنية المحددة) مع الاستخدام السليم لهذه المعلومات التسويقية المجمعة، من الممكن تجنب بقايا الطعام والمخزون غير السائل في المستودعات. وهذا أمر مهم للغاية بالنسبة للممتلكات التجارية. وبالتالي، فإن مزايا شبكة العرض والمبيعات الموحدة هي أنه يصبح من الممكن، أولاً، شراء البضائع من الموردين بأسعار أقل (الخصم الإجمالي)، وثانياً، اتباع سياسة مبيعات وتسويق موحدة، وثالثاً، أن تكون مرنة وقابلة للتنفيذ. إعادة توزيع الأرصدة في المستودعات على الفور، مما يمنع تكوين مخزون غير سائل (توفير التكاليف).

المقتنيات من نوع القلق. وتتميز بسلسلة من عمليات المعالجة التي توحدها من المواد الخام إلى السلع التامة الصنع. هذه الحالة لها خصائصها الخاصة:

تقوم الشركات بنقل منتجاتها لبعضها البعض بالتكلفة (ليس هناك أي فائدة من الاستفادة من بعضها البعض)؛

من الضروري ضمان إدارة الجودة الشاملة في جميع أنحاء السلسلة بأكملها (حتى تطبيق ISO 9000)؛

يجب أن تكون جميع المؤسسات المعنية متوازنة من حيث مستوى معدات عمليات الإنتاج ومؤهلات الموظفين وما إلى ذلك.

وهذا يعني أن إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لدمج المؤسسات في جمعيات الشركات المتنوعة هي تنظيم شركة قابضة. يتيح تنفيذ هذا المخطط حل جميع المشكلات بشكل واضح في هيكل الملكية ونظام العلاقات في التسلسل الهرمي للشركة.

وبالتالي فإن الاستجابة الأكثر ملاءمة للعولمة الاقتصادية هي تنويع الأعمال وإنشاء جمعيات الشركات المتنوعة.

عادة ما يكون الغرض الرئيسي من التنويع هو ضمان بقاء المنظمة وتعزيز قدرتها التنافسية وزيادة الربحية. تحاول أي شركة تجارية أن تظل واقفة على قدميها، وبالتالي تبحث عن كيفية تحقيق ذلك. إن التنويع والبحث عن مجالات جديدة للنشاط الفعال هو الذي يسمح للشركة بتسريع تطورها وتحقيق دخل إضافي واكتساب مزايا تنافسية جديدة.

من المقبول عمومًا أن تنويع الشركة - سواء كان ذلك من خلال توسيع نطاق نشاطها من خلال فتح مرافق إنتاج جديدة أو الاستحواذ على شركات تابعة ذات ملفات تعريف مختلفة من خلال الشركة - هو ظاهرة ذات حدين. وفي كل حالة محددة، يجب على الإدارة عند اختيار اتجاهات التطوير أن تأخذ في الاعتبار العواقب الإيجابية والسلبية.

هناك نوعان رئيسيان من التنويع - ذات الصلة وغير ذات الصلة.

التنويع ذو الصلة هو مجال جديد من أنشطة الشركة يرتبط بمجالات العمل الحالية (على سبيل المثال، التصنيع أو التسويق أو التوريدات أو التكنولوجيا). هناك رأي مفاده أن التنويع ذي الصلة أفضل من التنويع غير ذي الصلة، لأن الشركة تعمل في بيئة أكثر شهرة وتتحمل مخاطر أقل. إذا كان لا يمكن نقل المهارات والتقنيات المتراكمة إلى أخرى الوحدة الهيكلية، ولا يوجد الكثير من الفرص للنمو والتطوير، فقد يكون من المنطقي المخاطرة ويجب على الشركة اللجوء إلى التنويع غير ذي الصلة.

يتم التعبير عن التنويع غير ذي الصلة في انتقال الشركة إلى منطقة أخرى غير أعمالها الحالية، إلى التقنيات الجديدة واحتياجات السوق. ويهدف إلى الحصول على أرباح أكبر وتقليل مخاطر العمل. وبمساعدة هذه الاستراتيجية تتحول الشركات المتخصصة إلى مجمعات تكتلية متنوعة، لا ترتبط مكوناتها ببعضها البعض. التنويع غير ذي الصلة أكثر صعوبة من التنويع ذي الصلة.

مع دخول المنظمة إلى مجال تنافسي غير معروف حتى الآن، يجب عليها إتقان التقنيات والأشكال وطرق تنظيم العمل الجديدة، وأكثر من ذلك بكثير التي لم تواجهها من قبل. ولهذا السبب فإن الخطر هنا أعلى بكثير. مثال على هذا التنويع هو كامل مساحة ما بعد الاتحاد السوفيتي. في أوقات البيريسترويكا والتعاونيات، شارك العديد من سكان البلاد في إنتاج الملابس والمنتجات اليومية وفي الوقت نفسه شاركوا في توريد المنتجات والسلع من الخارج. وفي هذا الصدد، يمكن اعتبار أنه من الممكن التأكيد على أن جميع سكان منطقة ما بعد الاتحاد السوفييتي تقريبًا قد جربوا، إلى حد أكبر أو أقل، مسرات وأعباء التنويع غير ذي الصلة.

ومن الناحية العملية، يتم استخدام كل من التنويع واسع النطاق، سواء كان ذا صلة أو غير ذي صلة، والتنويع الجزئي التجريبي المحلي على نطاق واسع. ويتم تنفيذ هذا الأخير في شكل إدخال عناصر فردية للتنويع واسع النطاق، والتي يمكن أن تشكل لاحقًا وحدة إنتاج مستقلة. إنها تجربة محلية صغيرة يمكن أن تولد فيما بعد إنتاجًا جديدًا واسع النطاق.

ولكن يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن التنويع هو عملية كثيفة العمالة ومعقدة للغاية ولا يمكن أن تجلب أرباحًا فحسب، بل أيضًا مشاكل وخسائر.

تلجأ معظم الشركات إلى التنويع عند إنشائها الموارد الماليةبما يتجاوز ما هو ضروري للحفاظ على الميزة التنافسية في مجالات العمل الأصلية.

يمكن تنفيذ التنويع بالطرق التالية:

من خلال سوق رأس المال الداخلي؛

إعادة الهيكلة؛

نقل فنون معينة بين المناطق الاقتصادية الاستراتيجية.

تقسيم الوظائف أو الموارد.

يؤدي التنويع من خلال سوق رأس المال الداخلي نفس وظائف سوق الأوراق المالية. وفي سوق رأس المال الداخلي، يؤدي المكتب الرئيسي الأدوار الرئيسية التالية:

أداء وظائف التخطيط الاستراتيجي، والتي تتمثل في تحديد محفظة مجال العمل الاستراتيجي للمؤسسة؛

تحديد الأهداف المالية وأنشطة المراقبة في مجال الإدارة الاستراتيجية؛

تخصيص رأس مال الشركة بين مجالات الأعمال الإستراتيجية المتنافسة.

في ظل هذه الظروف، تكون مناطق الإدارة الإستراتيجية بمثابة مراكز ربحية مستقلة تخضع فقط للرقابة المالية للمكتب الرئيسي.

تعد استراتيجية إعادة الهيكلة أحد أنواع إستراتيجية سوق رأس المال المحلي. يكمن الاختلاف في درجة تدخل المكتب الرئيسي في أنشطة مجالات الإدارة الإستراتيجية. عادة ما تكون الشركات التي تخضع لعمليات تحول سيئة الإدارة أثناء عملية الإنشاء والتطوير. الهدف هو مساعدتهم على تكثيف أنشطتهم، وتغيير سلوكهم، وتطوير استراتيجيات جديدة على مستوى SZH وضخ موارد مالية وتكنولوجية جديدة في الشركة.

في حالة استخدام استراتيجية نقل الخبرة الفنية أو النشاطية، النوع الجديديعتبر العمل مرتبطًا بـ SZH الحالي (على سبيل المثال، في مجال الإنتاج والتسويق والتوريد والبحث والتطوير). عادة، يتم استخدام عمليات نقل هذه الفنون التي تقلل التكاليف في شركة متنوعة.

يمكن التنويع من خلال تخصيص الموارد إذا كانت هناك أوجه تشابه كبيرة بين واحدة أو أكثر من الوظائف المهمة لاتفاقات الأعمال الصغيرة الحالية والجديدة. الغرض من تخصيص الموارد هو تحقيق التآزر في أنشطة الشركة باستخدام مرافق الإنتاج المشتركة وقنوات التوزيع ووسائل الترويج والبحث والتطوير وما إلى ذلك. وبالتالي، هناك حاجة إلى استثمارات أقل في كل منطقة SZH مقارنة بالحل المستقل لهذه المشكلة.

عند اتخاذ قرار بتنويع أنشطة الشركة، ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار تكلفة إدارة مثل هذه الشركة. يتم تحديد هذه التكاليف حسب عدد SZHs والحاجة إلى التنسيق فيما بينها. وبالتالي، فإن تكاليف الإدارة تكون أعلى في شركة بها 12 مؤسسة زراعية تتمتع بتآزر معين مقارنة بشركة بها 10 مؤسسات زراعية لا تتمتع بهذه الجودة. وهذا موضح في الشكل 3. تتم مقارنة تكاليف الوحدة لإدارة شركة متنوعة ذات حاجة عالية للتنسيق (MHCN) بتلك الخاصة بشركة ذات حاجة منخفضة للتنسيق (LMCL).

لنفترض أن الشركة التي تحتاج إلى تنسيق كبير تسعى إلى تعزيز مكانتها من خلال تآزر SBA. والشركة التي لا تحتاج إلى تنسيق كبير تتبع سوق رأس المال الداخلي أو استراتيجية إعادة الهيكلة. كما يتبين، في كل مستوى من مستويات التنويع، تكون القيم المقابلة لـ MBCH المباشر أكبر من قيم MBCL. إذا افترضنا أن كلا الشركتين لهما نفس منحنيات تكلفة الوحدة لإدارة القيمة المضافة الصناعية، فإن الشركة ذات الحاجة المنخفضة للتنسيق لديها ربحية إدارية أكبر من الشركة ذات الحاجة العالية للتنسيق.

ولا يتطلب التنويع غير ذي الصلة التنسيق بين اتفاقات الأعمال الصغيرة. وبالتالي، تزداد تكاليف الإدارة مع زيادة عدد مرافق التخزين في محفظة الشركة. وفي المقابل، فإن الشركات ذات التنويع ذات الصلة تتكبد تكاليف تزيد مع عدد اتفاقات الأعمال الصغيرة ودرجة التنسيق المطلوبة فيما بينها. ويمكن لهذه التكاليف المتزايدة أن تمحو العوائد المرتفعة من التنويع المرتبط بها.

وبالتالي، فإن الاختيار بين التنويع ذي الصلة وغير ذي الصلة يعتمد على مقارنة ربحية التنويع وتكاليف الوحدة الإضافية للإدارة.

يجب أن تركز الشركة على التنويع ذي الصلة، حيث يمكن استخدام المهارات الأساسية للشركة في مجموعة واسعة من مواقف الصناعة والأعمال، بالإضافة إلى تكاليف الإدارةلا تتجاوز القيم اللازمة لتوزيع الموارد أو نقل الفنون. وبنفس المنطق، ينبغي للشركات التركيز على التنويع غير ذي الصلة إذا كانت مهارات القطاع الزراعي الأساسي عالية التخصص وليس لها تطبيقات خارجية، وتكاليف الإدارة لا تتجاوز القيم اللازمة لتنفيذ استراتيجية السوق المحلية.

قد تكون الإستراتيجية المعاكسة للتنويع هي إنشاء تحالف استراتيجي بين شركتين أو أكثر في مجالات التكلفة والمخاطر والمكافآت المرتبطة باستغلال فرص الأعمال الجديدة (على سبيل المثال، في البحث والتطوير). ومع ذلك، هناك خطر يتمثل في وصول الشريك إلى التكنولوجيا الأساسية.

بالنسبة لشركة متنوعة الأنشطة، يجب أن تجعل استراتيجيتها أكثر من مجموع BPA الخاص بها. وهو يتألف من إجراءات للحصول على مناصب في مختلف الصناعات وتحسين إدارة كل قطاع زراعي ومجمعه بأكمله.

أساليب تنويع الإنتاج

أساليب التنويع تعتمد بشكل صارم على الأعمال والإدارة. يتطلب التنويع درجة من المرونة بحيث لا ينبغي استبعاد أي شخص في بداية أنشطة التخطيط. وتتطلب كل حالة من حالات التنويع نهجا وتحليلا مناسبين، ولكن يجب النظر في جميع الأساليب الممكنة في نفس الوقت. قد تحتوي برامج التنويع على إحدى الطرق التالية.

ينبغي استخدام جميع الموظفين الحاليين وكذلك المعدات لتحقيق مجموعة أكبر من المنتجات والخدمات في المستقبل. هذه الطريقة طبيعية تمامًا بالنسبة للشركات التي يتمتع موظفوها بروح البحث.

تحدث زيادة الإنتاجية بسبب زيادة كمية المعدات وجودة المنظمة، والتي، كقاعدة عامة، تؤدي إلى زيادة في نطاق المنتجات.

يتم الاستحواذ على شركة تعمل في مجال عمل معين من خلال عملية استحواذ، إما نقدًا أو مقابل أسهم، أو مزيجًا من الاثنين معًا. تمتد وظائف الشركة المركزية إلى كل من القسم الجديد والمهارات الإدارية والخبرة للشركة المكتسبة وتبدأ العمل ككل وللشركة المشكلة حديثًا.

اندماج شركات من نفس الحجم ونوع النشاط تقريبًا.

مصلحة في شركة تتجلى في المشاركة المباشرة أو السيطرة على شركة أخرى، ولكن مع ذلك تستمر الشركة التابعة في العمل كهيكل مستقل.

يجب أن تتم عملية إشراك النقد والمواهب الإدارية والمهارات الفنية وبراءات الاختراع والموارد الأخرى برمتها بطريقة تمكن الشركة من استخلاص أنواع معينة من المزايا منها، على سبيل المثال، الإمدادات المضمونة من المواد الخام وعوائد الاستثمارات، وفوائد معينة من التعاون مع الشركات الأخرى. في بعض الحالات، قد تقوم الشركات بتكوين شركة جديدة.

دعم المشغل أو المستهلك لتغيير التنويع أو توسيع أنشطتهم. بشكل عام، يمكن وصف احتياجات المشتري في مجمع المنتجعات الصحية بأنها عامل يساهم بشكل كبير في التنويع.

من المستحيل تقديم جميع الخيارات المذكورة أعلاه بكل التفاصيل، حيث أن كل حالة تنويع لها جوانب مختلفة. يغطي التنويع مجموعة واسعة من الاحتمالات، بدءًا من الدخول المحدود إلى حد ما إلى مجال إنتاج جديد فقط داخل بلد معين (التنويع "الضيق") إلى الدخول الواسع إلى مجالات الإنتاج في البلدان الأخرى (التنويع "الواسع"). .

أول شيء يجب فعله عند النظر في هذه المشكلة هو إجراء تحليل بسيط إلى حد ما لهذا الطيف. وبناءً على ذلك، لدينا ما يسمى عادة "التكامل الرأسي"، عندما تستخدم الشركة جزءًا من مواردها لتشكيل أو الاستحواذ على منظمات تقوم بتوريد المواد والمواد الخام اللازمة لهذه الشركة و/أو ستوفر أسواقًا لمنتجاتها. هذه الشركة .

طرق التنويع

الطريقة الأولى: تطوير شرائح جديدة. يمكننا أن نتوقع بثقة معقولة أن هيكل السوق الروسية سيتغير بشكل كبير في المستقبل القريب. في أعقاب التغييرات الهيكلية الجارية بالفعل في التجارة والتوزيع الناجمة عن تطور سلاسل البيع بالتجزئة، تبدأ التغييرات الهيكلية في الصناعة. وتتخلى شركات التصنيع عن العمليات غير الأساسية وتنتقل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، وهذا يحفز تطوير الشركات المتخصصة المستعدة للتنافس مع الأقسام الداخلية غير الفعالة. بالنسبة للعديد من الشركات، هناك فرصة فريدة متاحة "لحاق الموجة" وتصبح رائدة في الأسواق الناشئة وسريعة النمو.

الطريقة الثانية: التحالفات. وفي الممارسة الروسية، لا تزال التحالفات الناجحة مع الشركات الأجنبية نادرة. وفقا للخبراء، ليس فقط المديرين الروس، ولكن أيضا المديرين الغربيين لا يستطيعون في كثير من الأحيان صياغة سبب مفهوم استراتيجيا واقتصاديا لاهتمامهم بالتحالف مع شركة معينة. للكثير الشركات الروسيةمعظم بطريقة حقيقيةللتغلب على التراكم هو الدخول في تحالفات مع شركاء أجانب وشراء التراخيص. من الواضح أن روسيا لا تزال مكانًا جذابًا إلى حد ما بالنسبة للشركات الأجنبية من حيث الموارد البشرية والطاقة الرخيصة، وهناك أشياء مثيرة للاهتمام بالنسبة لنا، أي أن تقسيم العمل بشكل متبادل المنفعة ممكن.

الطريقة الثالثة: الأسواق الخارجية. كلما كانت الشركة أكثر تخصصًا، كلما شعرت بشكل أكثر وضوحًا بالحجم المحدود للسوق المحلية. ثم يطرح السؤال: التنويع وتطوير منتجات جديدة في روسيا أم التخصص وتوسيع نطاق الأعمال إلى السوق الخارجية؟ عادة، تختار الشركات الروسية الرائدة التنويع.

عادة ما يشير المديرون إلى عدم وجود منتج يمكن أن يكون قادراً على المنافسة في الأسواق الخارجية. هذا عادل، لكن من غير المرجح أن يتبع ذلك أنه لا توجد احتمالات على الإطلاق. بل نحن بحاجة إلى التركيز على التحرك التدريجي نحو إنشاء مثل هذا المنتج. وعادة ما يعتبر السوق سوق التصدير الرئيسي للشركات الروسية الدول النامية. لكن عدداً من رواد الأعمال يعتقدون أنه من الواقعي تطوير الأسواق الدول المتقدمة.

ويمكن التنبؤ بأن عملية التخصص سوف تتطور بنشاط في السنوات القادمة. وفي الوضع الحالي، يصبح تقييم الوقت المتاح لهم لاتخاذ قرارات إعادة الهيكلة وتنفيذها أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للشركات.

أهداف تنويع الإنتاج

هناك عدد من الدوافع والأهداف التي غالبًا ما تكون بمثابة حوافز لتوسيع نطاق النشاط.

المتطلبات الأساسية:

التنمية غير المتكافئة للقطاعات الاقتصادية (قانون التنمية الاقتصادية غير المتكافئة)؛

قانون انخفاض معدلات الربح في الإنتاج التقليدي (قانون ميل معدل الربح إلى الانخفاض)؛

تطوير التقدم العلمي والتكنولوجي.

الدوافع:

التقنية والتكنولوجية. الرغبة في الاستفادة الكاملة من الطاقة الإنتاجية والحفاظ على إمكانات الإنتاج. خيارات بديلة لاستخدام المواد الخام والمواد والتقنيات. البطالة وسوء استغلال الموارد.

اقتصادي. إعادة تراكم رأس المال في الصناعات التقليدية والبحث عن مجالات جديدة لتطبيق رأس المال. توسيع حصة السوق، وغزو أسواق جديدة، واستخراج التأثيرات التآزرية. مقياس اقتصادي. قيود الموارد الاقتصادية.

مالي. توزيع الأسواق بين كميات كبيرة من الإنتاج. الاستقرار المالي.

اجتماعي. الاحتفاظ بالعمال. خلق فرص عمل جديدة. إشباع الاحتياجات الأخرى. سياسة الابتكار للمديرين.

استراتيجي. التكيف مع ظروف السوق. مواجهة تقلبات السوق. تأمين المؤسسة المستقبلية. تشريعات مكافحة الاحتكار. عمليات الدمج والاستحواذ. أمر الحكومة.

الأهداف:

الاستقرار الاقتصادي و الاستقرار المالي;

ربح؛

القدرة التنافسية.

يمكن أن توجد كل هذه الدوافع بشكل منفصل، ولكن يمكن أيضًا دمجها مع بعضها البعض - يعتمد ذلك على الظروف المحددة في كل شركة، لذلك يجب أن يكون اختيار شكل التنويع مبررًا جيدًا ومخططًا له بعناية وفقًا لهذه الظروف.

بشكل عام، هناك ثلاثة أنواع من فرص التنويع.

يجب أن يتكون كل منتج تقدمه الشركة من مكونات وظيفية وأجزاء ومواد أساسية ستشكل لاحقًا كلًا واحدًا. وعادةً ما يكون لصالح الشركة المصنعة شراء نسبة كبيرة من هذه المواد من موردين خارجيين. ومن طرق التنويع المعروفة هو التنويع الرأسي، الذي يتميز بتوسع وتفرع المكونات والأجزاء والمواد. ولعل المثال الأكثر وضوحا على التنويع الرأسي هو إمبراطورية فورد في عهد هنري فورد نفسه. للوهلة الأولى، قد يبدو التنويع الرأسي غير متسق مع تعريفنا لاستراتيجية التنويع. ومع ذلك، فإن المهام المعنية التي يجب أن تحققها هذه المكونات والأجزاء والمواد تختلف بشكل كبير عن مهمة المنتج النهائي بأكمله. علاوة على ذلك، من المرجح أيضًا أن تختلف التكنولوجيا المستخدمة لتطوير وتصنيع هذه الأجزاء والمواد بشكل كبير عن التكنولوجيا المستخدمة لإنتاج المنتج النهائي. وبالتالي، فإن التنويع الرأسي يعني اكتساب مهام جديدة وإدخال منتجات جديدة في الإنتاج.

والخيار الآخر المحتمل هو التنويع الأفقي. ويمكن وصفه بأنه تقديم منتجات جديدة عندما لا تتناسب بأي شكل من الأشكال مع مجموعة المنتجات الحالية، واكتساب مهام تتوافق مع معرفة الشركة وخبرتها في مجال التكنولوجيا والتمويل والتسويق.

ومن الممكن أيضًا، من خلال التنويع الجانبي، التوسع إلى ما هو أبعد من الصناعة التي تعمل فيها الشركة. وإذا كان التنويع الرأسي والأفقي في الواقع مقيدا (بمعنى أنه يحد من نطاق المصالح)، فإن التنويع الجانبي، على العكس من ذلك، يساهم في توسعه. ومن خلال القيام بذلك، تعلن الشركة عن نيتها تغيير هيكل السوق الحالي.

أي من خيارات التنويع التالية يجب أن تختارها الشركة؟ وسيعتمد جزء من هذا الاختيار على أسباب تنويع الشركة. على سبيل المثال، في ضوء اتجاهات الصناعة، هناك خطوات يمكن لشركة الطيران اتخاذها لتحقيق أهداف التبني طويلة المدى من خلال التنويع:

يعزز الاتجاه التقدم التكنولوجي لنوع الإنتاج الحالي؛

التنويع يزيد من تغطية قطاعات السوق العسكرية.

كما يزيد الاتجاه من نسبة المبيعات التجارية في برنامج المبيعات الإجمالي؛

تعمل الحركة على استقرار مبيعات المنتجات في حالة حدوث انكماش اقتصادي؛

وتساعد هذه الخطوة أيضًا على توسيع القاعدة التكنولوجية للشركة.

وتتعلق بعض أهداف التنويع هذه بخصائص المنتج والبعض الآخر يتعلق بمهام المنتج. تم تصميم كل هدف لتحسين بعض جوانب التوازن بين استراتيجية سوق المنتج الشاملة و بيئة. يمكن تجميع الأهداف المحددة لمواقف معينة في ثلاث فئات رئيسية: أهداف النمو، والتي ينبغي أن تساعد في تنظيم التوازن في ظروف الاتجاهات المواتية؛ أهداف الاستقرار المصممة للحماية من الاتجاهات المعاكسة والأحداث المتوقعة، وأهداف المرونة - كل ذلك لتعزيز مكانة الشركة في حالة وقوع أحداث غير متوقعة. قد يكون اتجاه التنويع الضروري لغرض واحد غير مناسب تمامًا لغرض آخر.

تعتمد أهداف تنويع الإنتاج بشكل مباشر على الحالة الماليةوالقدرات الإنتاجية للشركة.

مشاكل تنويع المؤسسات

يستغرق التقييم والتخطيط للتنويع وقتًا وجهدًا ودراسة متأنية. من الضروري إجراء تحليل شامل للمشروع من أجل تحديد في البداية ما إذا كان ينبغي تنويع المشروع أم لا. التنويع هو عملية تستغرق وقتا طويلا ومعقدة للغاية ويمكن أن تؤدي ليس فقط إلى أرباح الأسهم، ولكن أيضا إلى المشاكل والخسائر.

يتميز تنويع الإنتاج عادة بالانتقال إلى التقنيات والأسواق والصناعات الجديدة، بالإضافة إلى أن المنتجات (الخدمات) الخاصة بالمؤسسة نفسها جديدة تمامًا، وبالتالي فإن المخاطرة مرتفعة جدًا.

التنويع يعتمد على الوضع المالي للشركة. ومن ثم، فمن غير المرجح أن تتمكن الشركات الضعيفة أو الناشئة من غزو أسواق جديدة أو دخول الساحة الدولية. كما يجب أن يكون المنتج الجديد للمؤسسة تنافسيًا. يتطلب التنويع أهمية كبيرة استثمارات مالية.

80% من الوقت الذي يقضيه يحقق 20% فقط من النتائج. وبناء على ذلك، قبل التنفيذ، من الضروري تحليل الأنواع الأكثر ملاءمة للتنويع المحتمل، والتي تعد بتحقيق أقصى قدر من الدخل بأقل قدر من الإنفاق من الوقت والموارد المادية والبشرية.

مما سبق يمكننا أن نستنتج أنك بحاجة إلى التفكير في التنويع باستمرار. في أي لحظة، قد يتغير وضع السوق والوضع السياسي: إدخال الترخيص أو إلغائه؛ تحديد أو زيادة الرسوم الجمركية؛ فرض حظر على إنتاج بعض المنتجات. كل هذا سوف يستلزم زيادة تعقيد المبيعات وزيادة المنافسة والحاجة إلى إيقاف نوع أو آخر من النشاط.

لذلك، عند بدء الإنتاج، تحتاج إلى التفكير فورًا في خيارات العمل الجديدة وأنواع البضائع وما إلى ذلك. حتى الآن، في الممارسة العملية، كل شيء يحدث عكس ذلك تماما. الأنشطة الحالية في كثير من الأحيان لا تسمح لأصحاب المشاريع بالتخطيط لمجالات عمل أخرى. ونتيجة لذلك، فعندما تواجه الشركات انخفاضاً حاداً في المبيعات، فإن الإجراء التقليدي الوحيد يتلخص في خفض عدد العمال، الذين أنفقت عليهم سنوات وأنفقت الأموال على تدريبهم.

تنويع مخاطر التداول

في كثير من الأحيان، عند إنشاء استراتيجيات التداول، يسعى المتداولون إلى تحقيق أقصى ربحية للنظام. ومع ذلك، فمن الأهم عدم زيادة الربحية المتوقعة، ولكن تقليل المخاطر المحتملة، والتي يتم التعبير عنها في الحد الأقصى المسموح به للسحب.

إحدى الطرق البسيطة ولكن الموثوقة نسبيًا لتقييم فعالية استراتيجية التداول هي تحديد نسبة الربحية إلى الحد الأقصى لسحب النظام خلال الفترة قيد الدراسة، وهو ما يسمى بعامل الاسترداد. على سبيل المثال، إذا كانت ربحية النظام 45% سنويًا، والحد الأقصى للسحب هو 15%، فإن عامل الاسترداد سيكون مساويًا لـ 3.

إذا قارنا نظامين بقيم مختلفة للربحية والسحب، فإن النظام الذي يتمتع بمعامل استرداد أعلى سيكون أفضل. النظام الذي يعطي 30% سنويا مع سحب 5% سيكون أفضل من النظام الذي يعطي 100% سنويا وسحب 40%. ويمكن تعديل الربحية بسهولة إلى القيمة المطلوبة باستخدام الإقراض بالهامش، ولكن لا يمكن تغيير حصة المخاطر في ربحية النظام؛ وهذه خاصية متكاملة للنظام. ومن خلال زيادة الربحية، فإننا نزيد المخاطر في المقابل.

ومع ذلك، يمكنك تقليل مخاطر محفظتك الإجمالية إذا كنت تستخدم التنويع، أي تداول ليس فقط استراتيجية فردية واحدة، ولكن مجموعة كاملة، وتقسيم رأس المال بين الأنظمة. في هذه الحالة، لا يتزامن السحب لكل نظام فردي بالضرورة مع عمليات السحب لجميع الأنظمة الأخرى في المجموعة، لذلك في الحالة العامة يمكننا أن نتوقع حدًا أقصى إجماليًا للسحب، وفي نفس الوقت، ستكون ربحية الأنظمة فقط في المتوسط. إذا كانت الأنظمة مستقلة بما فيه الكفاية عن بعضها البعض (يتم استخدام استراتيجيات تداول مختلفة، ويتم تداول أدوات مختلفة)، فمن المرجح أن يتم تعويض الانخفاض في حقوق الملكية في أحد الأنظمة عن طريق زيادة في حقوق الملكية في بعض الأنظمة الأخرى. كلما كانت استراتيجيات التداول وأدوات التداول أكثر استقلالية، كلما تآكلت المخاطر الإجمالية.

قد تكون هناك أيضًا مواقف يكون فيها من المنطقي إضافة استراتيجية من الواضح أنها غير مربحة للمحفظة. على الرغم من أن العائد الإجمالي للمحفظة سينخفض ​​قليلاً، فمن الممكن أن تنخفض المخاطر أكثر ويزداد الأداء العام للمحفظة.

من الناحية النظرية، إذا قمت بإضافة المزيد والمزيد من الاستراتيجيات والأدوات إلى محفظتك، فيمكنك الحصول على أقل قدر ممكن من المخاطرة، وبالتالي، قدر ما تريد من الكفاءة. ومع ذلك، من الناحية العملية، فإن مثل هذه النية ستواجه حتماً مشكلة الارتباط بين الاستراتيجيات والأدوات المختلفة.

الاتجاهات الرئيسية للتنويع المحتمل هي كما يلي:

التنويع من خلال استراتيجيات التداول.

التنويع وفقا لمعايير استراتيجيات التداول.

التنويع من خلال أدوات التداول؛

التنويع حسب السوق.

التنويع من خلال استراتيجيات التداول

تعتمد كل استراتيجية تداول على بعض الخصائص العامة للسوق أو الأداة المتداولة التي يمكن استخدامها لتحقيق الربح. على سبيل المثال، قدرة السوق على تكوين اتجاهات أو قدرة الأسعار على مواصلة التحرك بعد اختراق مستوى مقاومة قوي.

إذا كان هناك العديد من الأنظمة القائمة على اعتبارات مختلفة بشكل أساسي، فإن تنويع رأس المال بين هذه الأنظمة يمكن أن يوفر انخفاضًا كبيرًا في المخاطر. بعد كل شيء، في جوهرها الداخلي، يمكن أن تختلف الأنظمة بشكل كبير عن بعضها البعض بقدر ما تريد، ويمكن أن ترتبط بشكل ضعيف مع بعضها البعض. على سبيل المثال، إذا كانت الأنظمة والأنظمة التي تتبع الاتجاه عند اختراقات المستوى متشابهة إلى حد ما مع بعضها البعض وغالباً ما تعطي حقوق ملكية مماثلة، فإن أنظمة تتبع الاتجاه والاتجاه المعاكس، على العكس من ذلك، سوف تظهر ارتباطًا سلبيًا. عندما يتم قطع نظام تتبع الاتجاه، فإن نظام الاتجاه المعاكس سيظهر ربحًا، وبالتالي فإن المخاطر الإجمالية للمحفظة ستنخفض بشكل كبير.

التنويع من هذا النوع، من الناحية النظرية، ليس له أي قيود على العمق ويعتمد فقط على القدرات الإبداعية للمتداول لإنشاء الأنظمة. لذلك، من المهم الاستمرار باستمرار في البحث عن استراتيجيات تداول جديدة، لأنه في هذا الاتجاه يكمن المسار الأكثر موثوقية لزيادة كفاءة وربحية التداول.

التنويع حسب معايير استراتيجيات التداول

لنأخذ استراتيجية بسيطة لمتابعة الاتجاه تعتمد على اختراق قناة السعر. المعلمة الرئيسية والوحيدة هي عدد الأشرطة التي يتم من خلالها حساب الحد الأقصى والحد الأدنى للأسعار. إذا تم تحديث الحد الأقصى، فإننا نعتبر ذلك إشارة إلى بداية الاتجاه والشراء. نحن نحتفظ بالمركز حتى يتم تحديث الحد الأدنى، وهو ما نعتبره بداية اتجاه هبوطي وتحويل المركز إلى مركز بيع.

هذا استراتيجية بسيطةيعطي نتائج جيدة على الأدوات المعرضة لحركات الاتجاه. لنفترض، على سبيل المثال، أن هذه الإستراتيجية تعطي نتائج مرضية في نطاق تغيرات المعلمات من 10 إلى 100 بار. عادة، يقتصر المتداولون على تحديد المعلمة التي تظهر الإستراتيجية عندها بشكل أكثر فعالية، ويبدأون في تداول نظام منفصل باستخدام هذه المعلمة. ومع ذلك، إذا قمت بتقسيم رأس المال الخاص بك وتداولت بنفس الإستراتيجية في نفس الوقت، ولكن مع معايير مختلفة، فيمكنك الحصول على نتائج أكثر استدامة.

على سبيل المثال، إذا أخذت ثلاثة أنظمة، بطول قناة يبلغ 10 و30 و100 بار، فإن الأنظمة المختلفة ستعمل على تحديد اتجاهات بأحجام مختلفة. سيكون النظام ذو القناة الطويلة جيدًا في اتخاذ الاتجاهات الطويلة، وترك الاتجاهات الصغيرة دون الاهتمام. سيعمل نظام القنوات القصيرة بشكل جيد مع الاتجاهات القصيرة. ونتيجة لذلك، سيتم التعامل مع تقلبات السوق بشكل أكثر كفاءة، وستكون حقوق الملكية لجميع الأنظمة الثلاثة مختلفة، وبالتالي فإن مخاطر مثل هذه المحفظة المتنوعة ستكون أقل.

بالإضافة إلى ذلك، من خلال قصر التداول على استراتيجية واحدة ذات معايير محددة، فإننا نزيد من خطر فشلها ببساطة لأن تحركات السوق تطورت بطريقة مؤسفة لهذا النظام. من خلال تنويع رأس المال وفقًا لمعايير مختلفة، يمكنك توقع نتائج قريبة من متوسط ​​فعالية الإستراتيجية، دون التعرض لخطر الوقوع في مجموعة غير ناجحة من ظروف السوق المحددة.

إذا كان النظام لسبب ما مرتبطًا بشكل صارم بعدد الأشرطة، ولم تتمكن من العثور على معلمة يمكن تغييرها، فيمكنك محاولة تغيير الإطار الزمني.

كقاعدة عامة، تتيح لك الإستراتيجية الناجحة بناء أنظمة مربحة في مجموعة واسعة إلى حد ما من المعلمات، والتي، مع ذلك، محدودة. وبما أن المعاملات ليست مجانية ولها سعرها الخاص (عمولة الوسيط، الانزلاق، السبريد)، فليس من المربح اللحاق بتقلبات السوق الصغيرة، لأن الربح المتوقع يصبح متناسبًا مع سعر الصفقة. ومن ناحية أخرى، من غير المرجح أن تثير تقلبات السوق المفرطة الطول اهتمام المضاربين على المدى القصير.

لقد اتضح أن التنويع حسب المعايير له حدوده الخاصة من الفعالية، حيث أن النطاق المحدود من المعايير يعني تحركات محدودة في السوق يمكن لاستراتيجية معينة تحقيق الربح منها. وستكون هذه الكفاءة أعلى، كلما كانت الفكرة الأساسية لاستراتيجية التداول تتوافق مع سلوك السوق بشكل أفضل.

التنويع من خلال أدوات التداول

ومن المنطقي أن نتوقع أن أسعار الأدوات المختلفة سوف تتحرك بشكل مختلف. يتأثر سعر الأسهم بشدة بأخبار الشركة الداخلية والتغيرات في الوضع المحيط بالشركة. وبطبيعة الحال، كل شركة لها وضعها الخاص، وتتطور بطريقة منفصلة. لذلك، يبدو من المعقول تمامًا تقسيم رأس المال وتداول الاستراتيجيات المتاحة في ترسانة المتداول على أدوات مختلفة.

ومن ناحية أخرى، هناك خلفية اقتصادية عامة تؤدي إلى تحرك الأسهم المختلفة في نفس السوق بشكل أو بآخر في انسجام تام. تؤثر الأحداث والاتجاهات في اقتصاد معين بالمثل على معنويات المضاربين والمستثمرين.

وبطبيعة الحال، فإن هذا الارتباط أبعد ما يكون عن الاكتمال، وإلا فلن يكون هناك أي معنى للحديث عن التنويع. ومع ذلك، فإن هذا الاعتماد المتبادل يضع قيودًا معينة على فعالية المحفظة بأكملها ككل.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن تداول كل استراتيجية تداول فردية على عدد محدود من الأدوات. على سبيل المثال، على السوق الروسيةمن المؤكد أن الأدوات المحتملة ستكون من بين الأوراق المالية السائلة إلى حد ما، والتي، لسوء الحظ، ليست كثيرة. قد يكون تداول الأوراق المالية المتبقية محظورًا بسبب التكاليف العامة المرتفعة المرتبطة بانخفاض سيولتها.

وفي السوق الأوسع، حيث يكون اختيار الأسهم أكثر تنوعًا، سيكون عدد الأدوات المناسبة لنظام معين محدودًا بطريقة أو بأخرى. من الصعب إنشاء استراتيجية مربحة تعمل على جميع أدوات السوق على الإطلاق.

التنويع حسب السوق

التقنيات الحديثةالسماح للمستثمر الخاص، ناهيك التنظيم المالي، شارك في التداول في مجموعة واسعة من الأسواق حول العالم. أكثر الأسواق التي يمكن للمتداول الروسي الوصول إليها هي سوق الأوراق المالية المحلية لدينا. تتيح لك العمولات المرنة والأسعار المنخفضة للعقود الأكثر شيوعًا بدء التداول برأس مال قليل جدًا.

مع وجود رأس مال كافٍ، يصبح من الممكن تنويع التداول في أسواق أخرى: الفوركس، وأسواق الأوراق المالية في الولايات المتحدة الأمريكية، وأوروبا، وبلدان أخرى حول العالم، وأسواق السلع الأساسية. والميزة التي لا يمكن إنكارها لهذا التنويع هي أن الأسواق الفردية عادة ما تعتمد بشكل ضعيف للغاية على بعضها البعض، وبالتالي فإن الأنظمة المتداولة في الأسواق المختلفة سوف تكون سلسة بشكل جيد.

وبالتالي، فإن التنويع هو الطريقة الرئيسية لتحقيق أقصى استفادة من استراتيجيات التداول المتاحة للمتداول. حتى مع وجود استراتيجية واحدة مستقرة إلى حد ما، فمن الممكن زيادة كفاءة التداول بشكل كبير إذا وجدت بمهارة وباستمرار المزيد والمزيد من مجالات التطبيق الجديدة لهذه الاستراتيجية. وإذا كنت تبحث باستمرار وتجد استراتيجيات جديدة للعب في السوق، فإن آفاق ما يمكن تحقيقه سوف تتوسع على نطاق أوسع. وفي هذا الطريق، سيكون الحد الوحيد هو مثابرة المتداول وإبداعه.

تنويع الاستثمارات

يبدو أن مفهوم "التنويع" قد تم بالفعل تآكله - حسنًا، لا تستثمر في أصل واحد، بل في أصول مختلفة، وستكون سعيدًا. ولكن في الواقع، إذا كانت المحفظة متناثرة "على أي حال"، فإن بعض المخاطر - غير الواضحة تماما - لا تزال قائمة. وعلى الرغم من أن الظروف التي تؤدي إلى هذه المخاطر يجب أن تكون واسعة النطاق إلى حد ما، فإن التاريخ حتى العقود القليلة الماضية يظهر أنه لا يوجد جيل واحد في مأمن منها - تذكر، على سبيل المثال، انهيار الاتحاد السوفييتي أو انهيار الاتحاد السوفييتي الأخير. عالمي ازمة اقتصادية 2008. كل هذا حدث أمام أعيننا.

من أجل فهم هذه المخاطر وتعلم كيفية الحماية منها، دعونا نلقي نظرة على الأنواع الرئيسية للتنويع.

التنويع الآلي

هذا هو النوع الأكثر شيوعًا لحماية الاستثمار والتأمين ضد المخاطر. وفي الواقع، هذا هو بالضبط ما اعتدنا أنا وأنت على فهمه من خلال "التنويع" نفسه. باختصار، هذا يعني الحاجة إلى الاستثمار ليس في أصل واحد، بل في عدة أدوات مختلفة. وكلما كانت الأصول أكثر خطورة، كلما كان الجزء الأصغر من المحفظة الذي يجب أن تثق به. على سبيل المثال، إذا كانت المحفظة تحتوي على عدة حسابات PAMM ومتداولين من القطاع الخاص، فيمكن اعتبارها متنوعة بشكل فعال.

الخطر الذي يحمي منه هذا الإجراء هو الانخفاض الجزئي (أو حتى الكامل) في سعر واحد (أو عدة) من الأصول. لقد لاحظنا بالفعل فوائد التنويع الفعال أثناء انخفاض قيمة أحد الأصول مثل الاستثمار في ديفلاني. في ذلك الوقت، كنت قد أدركت تماما المخاطر الكامنة في هذه الأداة، واحتفظت بنحو 10٪ فقط من محفظتي فيها. نتيجة لذلك، على الرغم من حقيقة أن إيداعي هناك قد انخفض إلى رقم ضئيل، إلا أنني لم أخسر أي شيء باستثناء أرباح الأشهر القليلة الماضية، والتي، بالمناسبة، تم استعادتها بالكامل بالفعل الآن (ولن أفعل ذلك) بحاجة إلى الانتظار حتى يتم إغلاق حساب التعويض لهذا، مثل البعض). حدث هذا لأن الأصول الأخرى في محفظتي استمرت في الأداء وتحقيق الأرباح.

ولكن يكفي ما هو واضح - دعنا ننتقل إلى ما يفكر فيه القليل من الناس حقًا.

تنويع العملة

بالفعل أكثر إثارة للاهتمام. وبما أنني وأنت نتعامل بشكل رئيسي مع الاستثمار في الفوركس - سوق الصرف الأجنبي الدولي خارج البورصة، فإننا نعلم أن أسعار الصرف في مختلف البلدان غير مستقرة وفي تغير مستمر. ويرجع ذلك إلى أن أسعار صرف الدول والكتل الرئيسية لم تكن مرتبطة منذ فترة طويلة باحتياطيات الذهب أو حتى الناتج المحلي الإجمالي أو ميزان التجارة الخارجية لبلد معين، ولكنها في ما يسمى بـ "التعويم الحر" - يتم تحديد الأسعار من خلال آليات السوق والطلب والعرض لعملة معينة. وهذا، في الواقع، هو الجوهر سوق الفوركس.

نحن نعلم أيضًا أن أسعار العملات الرئيسية التي تتم بها معظم المعاملات في الفوركس هي أسعار الدولار الأمريكي: USDCHF، GBPUSD، EURUSD، USDJPY، وما إلى ذلك. هناك معاملات يظهر فيها الدولار الأمريكي في سوق الفوركس أكثر بكثير من أي معاملات أخرى - سواء من حيث الحجم أو الكمية. وبناءً على ذلك، يفتح المتداولون معظم حسابات التداول بهذه العملة - على الرغم من أن الوسطاء، كقاعدة عامة، يقدمون خيار اليورو وأحيانًا العملات الأكثر غرابة - الجنيه، على سبيل المثال، الروبل الروسيأو حتى الذهب.

لنتخيل الآن أننا نستثمر في 10 حسابات مُدارة، وجميعها مقومة بالدولار الأمريكي. وفجأة، عندما استيقظنا في صباح أحد الأيام، سمعنا الأخبار التالية: أعلنت الولايات المتحدة عن تخلفها الفني عن سداد التزامات ديونها - السندات ذات فترات استحقاق مختلفة، وأوراق الخزانة، وما إلى ذلك. هل يبدو هذا غير محتمل بالنسبة لك الآن؟ يفهم. وتذكروا شهر يوليو من هذا العام (2011) - حتى الاقتصاديين الجادين كانوا منزعجين بشدة من حجم الدين الخارجي للولايات المتحدة، ولم يتمكن الجمهوريون والديمقراطيون من الاتفاق على رفع السقف المقبول للدين الوطني، وضخمة بنوك الدولة(على سبيل المثال، الصين) بدأت في التخلص ببطء من التزامات الديون الأمريكية المشكوك في تحصيلها. حتى الشائعات حول مثل هذه الأحداث لها تأثير قوي عليها معدل التحويلناهيك عن حقيقة أن الحدث كان لديه كل فرصة لحدوثه. وما رأيك - لقد انخفض حجم الدين الوطني الأمريكي منذ ذلك الحين؟ لا يهم كيف هو. كانت المشكلة مخفية، ولكن لم يتم حلها. ماذا يحدث في هذا الوقت في منطقة اليورو؟ حتى أولئك الذين لا يهتمون بالفوركس والسياسة قد سمعوا عن مشاكل ديون اليونان وغيرها من بلدان البرتغال وأيرلندا وإيطاليا وإيطاليا واليونان وأسبانيا والتي يمكن أن تغرق اليوروتيتانيك بأكمله، وفي المقام الأول عملة اليورو الموحدة. فضلا عن عدم قدرة الحكومة والدوائر المالية المؤثرة في الاتحاد الأوروبي على تنسيق إجراءاتها لحل هذه المشاكل بشكل سريع.

ولكن دعونا نعود إلى وضعنا الافتراضي. وكما تبين فيما بعد، انخفضت قيمة محفظتنا "المتنوعة جيدًا" المكونة من 10 أدوات PAMM على أي حال - على الرغم من التنويع الفعال للأدوات. لا، بالطبع، ظلت الأرقام في ميزانيتنا العمومية، بالدولار الأمريكي، كما هي. لكن قيمة هذه الدولارات كانت تساوي صفرًا أو نحو ذلك، مما يعني أننا مازلنا بلا شيء.

حل؟ يتضمن تنويع العملات إنشاء أصول بعملات مختلفة - وبهذه الطريقة ستكون أقل اعتمادًا على تقلباتها، أو على مخاطر الانخفاض الكارثي في ​​عملة معينة. حتى لو قمت بتقسيم أصولك بالتساوي بين الدولار واليورو، فسوف تكون مستعدًا للكوارث العالمية - نظرًا لأن اليورو مقابل الدولار الأميركي هو حاليًا زوج العملات الأكثر تداولًا في الفوركس، فإن الانخفاض المفاجئ والقوي في إحدى هذه العملات سيؤدي تلقائيًا إلى النمو. من جهة أخرى، وذلك كمستثمرين كبار، البنوك المركزيةفإن صناديق التحوط وصناع السوق الآخرين سوف يقومون بسرعة بضخ احتياطيات النقد الأجنبي إلى الجانب الآخر، وهذا سيؤدي إلى زيادة حجم المشتريات من العملة الثانية، وبالتالي زيادة قيمتها. علاوة على ذلك، على الأرجح، سيحدث هذا حتى قبل أن يضرب الرعد فعليا - كقاعدة عامة، فإن الأشخاص المسؤولين عن اتخاذ مثل هذه القرارات في المنظمات المذكورة أعلاه يدركون جيدا الأحداث القادمة مقدما.

بطبيعة الحال، في عالم اليوم لا يمكن اعتبار الدولار الأمريكي ولا اليورو عملتين مستقرتين. الأصول المثالية لهذا اليوم هي الذهب والفرنك السويسري. لسوء الحظ، لم أر بعد PAMMs مقومة بالفرنك السويسري. ولكن بالنسبة للذهب، فقد تم بالفعل فتح بعض الحسابات على Alpari. لا يزال الاختيار محدودا، ولكن هذا النوع من الحسابات يكتسب شعبية تدريجيا. أما بالنسبة لليورو، فإن أحد أشهر الحسابات التي يتم تداولها باليورو لمدة ثلاث سنوات هو Invincible Trader، ومن بين حسابات PAMM الخاصة بالروبل أوصي باستخدام المستغل Baffetoff. بالمناسبة، لديه أيضًا حساب باليورو، وإن كان باستراتيجية مماثلة.

التنويع المؤسسي

أصبحت الكلمات مخيفة أكثر فأكثر، لكن لا تقلق، سنكتشف ذلك الآن.

لذا، فقد تعاملنا أنا وأنت بنجاح مع سقوط واحد أو أكثر من الأصول، بل وقمنا بتجهيز حدث عالمي مثل سقوط العملات العالمية. قمنا بتوزيع أموالنا عبر 10 حسابات PAMM في Alpari، وفتحناها بعملات مختلفة، وذهبنا إلى الفراش بسلام.

في صباح اليوم التالي، عندما نستيقظ، نتفاجأ عندما علمنا أن شركة الباري توقفت عن الوجود بسبب (على سبيل المثال) بعض الإجراءات القانونية مع صناع السوق لديها (مزودي السيولة)، وتأجيل سداد التزامات الشركة إلى أجل غير مسمى.

لا طبعا الله يمد شركة الباري بالعمر المديد والاستقرار المالي والازدهار ولكن إذا كانت التزامات الدولة الأمريكية التي عمرها أكثر من 200 سنة ولها نسبة عالية التصنيف الائتماني AA+ (حتى وقت قريب، بالمناسبة، "AAA" أعلى) يثير الشكوك، فماذا يمكننا أن نقول عن شركة الباري، التي يبلغ عمرها 15 عامًا فقط، والموجودة في بلد يعاني من أعلى مستويات الفساد في العالم العالم.

لذلك، نتعلم أنه على الرغم من أن كل شيء على ما يرام فيما يتعلق بأسعار الصرف التي يتم بها تقييم أصولنا، ويعمل المتداولون بجد ولا يندمجون، إلا أننا لا نستطيع سحب استثماراتنا، ومن غير المعروف عمومًا متى سنتمكن من ذلك.

ولتأمين هذه المخاطر، هناك ما يسمى بالتنويع "المؤسسي"، أو توزيع الأموال بين المنظمات المختلفة.

لذا، دعونا ندعم النظرية بمواد مرئية: اليوم، يتم فتح حسابات PAMM على أكثر من اثنتي عشرة منصة، والحمد لله، فإن عددها يتزايد من سنة إلى أخرى.

المصادر والروابط

Coolreferat.com - مجموعة من الملخصات

center-yf.ru - مركز الإدارة المالية

zenvestor.ru - مدونة حول الاستثمار

slovari.yandex.ru - القواميس على Yandex

ru.wikipedia.org - الموسوعة الحرة

dic.academic.ru - تفسير الكلمات

elitarium.ru - مركز الإدارة المالية

bibliofond.ru - المكتبة الإلكترونية BiblioFond

Revolution.allbest.ru - مجموعة مختارة من الملخصات

bussinesrisk.ru - بوابة الأعمال

ankorinvest.ru - بوابة للمستثمرين

تنويع– استثمار الأموال في أصول مختلفة بهدف تقليل المخاطر. ومن الناحية المثالية، ينبغي أن يكون للحد من المخاطر تأثير ضئيل على عوائد المحفظة.

من أجل تنويع المخاطر في الاستثمارات، من المعتاد أن تدرج في المحفظة فئات مختلفة من الأدوات المالية، على سبيل المثال الأسهم والسندات، بالإضافة إلى الأدوات المالية المختلفة من نفس النوع - أسهم العديد من الشركات.

لتنويع المخاطر، يجب عليك أولا عزلها. لنأخذ أسهم البنوك كمثال. وهم عرضة للمخاطر التالية.

1. المخاطر الحكومية – تغير المناخ بالنسبة للأعمال التجارية، والتشريعات، وإمكانية تأميم الملكية، والثورة والكوارث السياسية الأخرى.

2.ترتبط المخاطر الاقتصادية عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي. على سبيل المثال، فترات الأزمات والركود.

3. مخاطر شريحة كافة الأسهم – أزمة البورصة.

4. مخاطر الصناعة – أزمة ما بين البنوك.

5. مخاطر الشركة الفردية – إمكانية إفلاس البنك نفسه.

وللحد من المخاطر الحكومية، يمكن اختيار استراتيجية لتقسيم المحفظة حسب البلد. وهذا ما يفعله أكبر المشاركين في السوق - صناديق الاستثمار الدولية -.

يمكن السيطرة على المخاطر الاقتصادية من خلال تنويع المحفظة الاستثمارية من خلال الأدوات - وعلى وجه الخصوص، تشمل الأسهم والذهب. عندما يبدأ الركود، هناك فائض مالالمستثمرين في الأصول الحقيقية، مثل المعادن الثمينة. إذا انخفضت أسعار الأسهم في مثل هذه الحالة، فهناك احتمال كبير بأن انخفاض الأسعار لن يؤثر على سوق الذهب.

لتقليل المخاطر المرتبطة بسوق الأوراق المالية، هناك ما يسمى بتحوط بيتا. أي أنه يتم اختيار الأوراق المالية للمحفظة التي تكون حركة أسعارها عكس الاتجاه العام للسوق. بالإضافة إلى ذلك، هناك إمكانية إدراج فئات الأصول المختلفة في المحفظة، مثل الأسهم والسندات.

تتضمن إدارة مخاطر الصناعة الاستثمار في قطاعات مختلفة من نفس فئة الأصول. وفي حالة أسهم البنوك، فهذا يعني إدراج أسهم البنوك نفسها والأسهم العادية لشركات السلع في المحفظة.

لتقليل مخاطر الخسائر في حالة تخلف شركة فردية عن السداد، يجب عليك تضمين أسهم العديد من الشركات في نفس الصناعة في محفظتك الاستثمارية.

هناك مفهوم ما يسمى التنويع الساذج، حيث يتم شراء العديد من الأوراق المالية المختلفة من أجل تقاسم المخاطر دون الأخذ بعين الاعتبار الخطر الذي يتم التأمين ضده. على سبيل المثال، لحماية نفسه من انخفاض الأسعار، يمكن للمستثمر الشراء مشاركات عاديةشركتان (أو حتى عشر) شركات نفط. إلا أن انخفاض أسعار النفط في الأسواق العالمية سيؤدي إلى انخفاض قيمة محفظة المستثمر. وهذا التنويع لا يمكن أن يحمي إلا من مخاطر التخلف عن السداد لشركة فردية، ولكن ليس من التغيرات في الظروف الاقتصادية. يمكن تقليل مخاطر تراجع الصناعة من خلال الاستثمار في قطاعات مختلفة من الاقتصاد. ويمكنك حماية نفسك من احتمالية انخفاض أسعار النفط عن طريق إضافة المشتقات المالية إلى محفظتك، على سبيل المثال، عن طريق بيع العقود الآجلة للنفط.

بشكل عام، يعد تنويع المخاطر مجالًا محددًا من مجالات الهندسة المالية ويتطلب مستوى عالٍ من المعرفة وتدريبًا خاصًا للمتخصصين.

لكسب المال من تداول الأوراق المالية، عليك المخاطرة بشيء ما، وشراء شيء ما. تكمن الصعوبة الكاملة للاستثمار تقريبًا في إدارة المخاطر المهنية. هناك مفهوم خاص لـ "تنويع المخاطر". في هذه المقالة سنتناول هذا المفهوم بالتفصيل، وكيفية تنويع محفظتك الاستثمارية بشكل صحيح من أجل تقليل المخاطر دون الحد من دخلك.

1. ما هو تنويع المخاطر بكلمات بسيطة؟

في بعض الأحيان يطلق عليه أيضًا ببساطة تنويع الأموال والمال والمحفظة وما إلى ذلك. في الواقع، هما واحد ونفس الشيء. أفضل أن أقول إنني لا أقوم بتنويع المخاطر، بل الأموال.

هناك قول مأثور يجسد بشكل كامل جوهر تنويع المحفظة الاستثمارية: "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة".

2. لماذا هناك حاجة لتنويع الأصول؟

يتيح لك تنويع الأصول تقليل مخاطر الاستثمار عن طريق توزيع الأموال بين الأدوات المالية المختلفة. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء أسهم شركة واعدة واحدة فقط، فلا يزال هناك خطر من أن ينخفض ​​سعرها بشكل كبير (على سبيل المثال، بسبب الوضع العام في السوق أو المشاكل الداخلية). وبدلا من الدخل المكون من رقمين، يتلقى المستثمر خسارة. وبعد مرور بعض الوقت، قد تستعيد الشركة مكانتها وقيمتها، ولكن سيتعين عليها الانتظار، وربما لفترة طويلة جدًا.

تذكر الفكرة الرئيسية للاستثمار: الادخار والكسب. علاوة على ذلك، قدر الإمكان ومستقر قدر الإمكان. الاستقرار وهوامش الربح هي صفات متناقضة. كلما قلت المخاطرة، انخفض العائد. والعكس صحيح: المخاطرة الكبيرة تعطي الفرصة للحصول على أموال كبيرة.

يحتاج كل مستثمر إلى إيجاد حل وسط معقول فيما يتعلق بنسبة المخاطرة/العائد. على سبيل المثال، ماذا ستختار: عائد 7% مع مخاطر صفر، أو متوسط ​​عائد 12% مع مخاطر 5%، أو متوسط ​​عائد 15% مع مخاطر 9%؟ اعتمادًا على الإجابة، ستكون هناك طرق مختلفة لتجميع محفظتك الاستثمارية.

3. أمثلة على التنويع

لذلك، لتحقيق الربح دائمًا، تحتاج إلى الاستثمار في أدوات مختلفة. على سبيل المثال، الاستثمار في الأسهم والسندات. تعتبر النسبة المثلى 35%/65% على التوالي. وبالتالي، نضمن حصولنا على دخل من قسيمة السند ولدينا فرصة جيدة لكسب المال من نمو الأسهم والحصول أيضًا على أرباح الأسهم.

يمكن بالفعل تسمية هذه المحفظة بأنها متنوعة، لأنها تحتوي على مخاطر منخفضة نسبيًا ودخل جيد. بشكل عام، يُنصح باستثمار ما بين 25% إلى 75% من رأس مالك في الأسهم. والباقي في السندات. وبطبيعة الحال، في حالة الاحتفاظ بنسبة 75٪ من الأموال في الأسهم، يمكن للمستثمر الحصول على أقصى دخل في حالة النمو والحد الأقصى من الخسائر في حالة انخفاض السوق.

لتعظيم تنويع المخاطر، يجب عليك شراء أسهم الشركات من مختلف قطاعات الاقتصاد: المالية، والطاقة، والاتصالات، وما إلى ذلك. وفي كثير من الأحيان يمكن أن يعاني قطاع ما من الركود بينما ينمو قطاع آخر. لتهدئة هذا الوضع، يوصى بالاستثمار جزئيًا في كل شيء. وفي الوقت نفسه، من المهم شراء القادة في قطاعك فقط. على العكس من ذلك، فإن الأمر يستحق التخلص من الضعفاء.

يعد السؤال "كيف تختار مكان الاستثمار وعدد مرات مراجعة محفظتك الاستثمارية" موضوعًا ضخمًا. كتب جيرالد أبيل كتابًا كاملاً عن "القهر". السوق المالي". هذا الكتاب بأكمله له هدف واحد فقط: إنشاء محفظة مثالية وكسب المال. كما أنصحك بالاهتمام بكتاب جراهام بنجامين "المستثمر الذكي"، فهو قديم، ولكن فيه العديد من النقاط التي يجب أن يعرفها المستثمر. .

4. تصنيف مخاطر الاستثمار

هناك العديد من الخيارات لكيفية تصنيف مخاطر الاستثمار:

1. ولاية(المشاكل داخل الدولة وعلاقاتها مع الآخرين، الحروب، الصراعات، التشريعات)
2. الاقتصادية (الأزمات العالمية والمحلية)
3. قطاع أدوات الاستثمار(الأزمات في مختلف قطاعات الاقتصاد: العقارات، السيارات، التمويل، الأزمة المصرفية)
4. الشركات (مخاطر شركة فردية)
5. المواد الخام (تقلبات قوية في المواد الخام الرئيسية: النفط والغاز والصلب وغيرها)

5. تنويع الأدوات غير المترابطة

من الضروري اختيار الأدوات المالية للتنويع مع الافتقار التام للارتباط بينها. على سبيل المثال، عند الاستثمار في أسهم الشركات الروسية والأمريكية، سيكون هناك ارتباط قوي. إذا بدأ السوق الأمريكي في الانخفاض، فمع احتمال 100%، سوف ينخفض ​​السوق الروسي أيضًا. لذلك، في هذه الحالة، لن يكون هناك تنويع للمحفظة.

لقد أظهر التاريخ أن الأسهم الأمريكية والآسيوية لا ترتبط بشكل جيد، لذلك قد ترغب في النظر في التنويع الجزئي عبر الشركات في هذين البلدين. في المستقبل، قد يتغير الوضع وقد يكون من المفيد البحث عن أسواق أخرى غير ذات صلة.

من المنطقي الاستثمار في الأسهم الموثوقة (الأسهم الكبرى). على سبيل المثال، في قادة صناعاتهم. الإستراتيجية التي تعمل بشكل جيد هي أنه بعد كل ربع سنة، يتم تحويل الأموال إلى تلك الشركات التي أظهرت أكبر نمو. وبالتالي، ستحتوي محفظتك دائمًا على أقوى الأوراق المالية فقط.

6. خيارات التنويع – كيفية تقليل مخاطر الاستثمار الخاصة بك

أدناه سننظر في جميع خيارات تنويع المخاطر، حيث سيتم توزيع الأموال المستثمرة بالتساوي. والوضع المثالي هو الحفاظ دائمًا على محفظة متوازنة مقاومة لجميع أنواع المخاطر.

ملحوظة

من المنطقي تنويع المخاطر فقط إذا كان لديك مدخرات "لائقة". إذا كان مبلغ الاستثمار صغيرا، فيمكنك استثمار الأموال فقط في أحد الخيارات المدرجة أدناه. يجب أن يكون مبلغ الاستثمار الأمثل مليون روبل على الأقل في كل قطاع. إذا كان المبلغ بأكمله أقل من مليون روبل، فلا فائدة من تقسيمه إلى أجزاء صغيرة.

6.1. شراء الأوراق المالية

تشمل مجموعة الأوراق المالية في المقام الأول الأسهم والسندات. ولعل الاستثمار في هذا النوع من الأصول هو الطريقة الأكثر شيوعا بين الصناديق والمستثمرين للحفاظ على أموالهم وزيادتها. في المتوسط، فإن أبسط استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" تجلب 10-20٪ سنويًا. يمكنك الحصول على المزيد إذا كنت تتكهن بالأسعار.

كقاعدة عامة، من المفيد الاستثمار بنسب تتراوح من 30% إلى 50% في الأسهم، ومن 50% إلى 70% في السندات. وفي حالة انتهاك هذه النسبة، يتم إعادة توزيع الأموال مرة كل ثلاثة أشهر.

أيضًا، سأظل أقوم بتقييم الاتجاهات. إذا كان الاتجاه العام تنازليًا، فمن المفيد الانتظار خلال هذا الربع حتى أوقات أفضل. تحدث الانخفاضات في أسواق الأسهم بانتظام ولا تستمر عادة أكثر من 6 أشهر. خلال الأزمات، يمكن أن يستمر السقوط لمدة تصل إلى عامين أو أكثر. لكن مثل هذه المناورات سوف تتطلب معرفة تجارية.

ينبغي الاستثمار في الأوراق المالية من مختلف الصناعات - وهذه نقطة مهمة. وكقاعدة عامة، تسود الاتجاهات في الأسواق. أنا أسقط القطاع الماليينمو، وهذا لا يعني أن علماء المعادن ينموون. يمكنك تسوية هذه المواقف ببساطة عن طريق استثمار الأموال بالتساوي في قطاعات مختلفة.

للعادية فرادىلا يوجد وصول مباشر إلى تداول البورصة. لشراء الأوراق المالية تحتاج إلى إنشاء حساب مع وسطاء متخصصين. أوصي بالعمل مع الاثنين التاليين:

لديهم أقل العمولات على تداول الأوراق المالية، ولديهم قائمة كاملة بأصول بورصة موسكو. إنهم يحتلون مكانة رائدة من حيث عدد العملاء. أوصي بهم للعمل.

6.2. شراء عقار

الاستثمار في العقارات أمر منطقي خلال فترات الهدوء الاقتصادي أو النمو. وفي الأزمات يصبح أرخص. لذلك، لن تتمكن من كسب المال على هذا، ولكن هناك فرصة عظيمة لشراء قطعة من العقارات بسعر رخيص، ولكن يجدر بنا أن نتذكر أن الأوراق المالية في هذه اللحظة رخيصة جدًا أيضًا، لذلك يكون من الصعب أحيانًا اختر ما تريد شراؤه.

من الأفضل شراء عدة شقق لتأجيرها. نوصي باستثمار جزء فقط من أموالك في العقارات (لا يزيد عن 50٪)، لأن هذا ليس بالأمر الأكثر الخيار الأفضللكسب المال.

بشكل عام، العقارات خلال الفترة بأكملها، مع الأخذ في الاعتبار إيرادات الإيجار وارتفاع الأسعار، تجلب فقط 5-10٪ سنويا. وهذا يعادل الربح من الودائع المصرفية. ولكن من ناحية أخرى، فهو أصل أكثر موثوقية من الاحتفاظ بثروتك في العملات الورقية.

يوجد مقال منفصل عن الاستثمار في العقارات على الموقع:

6.3. شراء العملات "القوية".

من المنطقي الاحتفاظ بجزء من مدخراتك بالعملة "الكبيرة". كما تظهر الممارسة، تحدث الأزمات بشكل دوري في روسيا عندما تنخفض قيمة الروبل بشكل حاد (يحدث انخفاض قيمة العملة). وفقا للإحصاءات، كل 20 عاما، ينخفض ​​\u200b\u200bالروبل إلى الدولار بمقدار النصف.

إن مجرد تخزين الأموال بالعملة الأجنبية سيكون غير فعال. بعد كل شيء، يجب أن يعمل المال. ما هي الخيارات الموجودة؟ أين تستثمر عملة أجنبية؟ ربما على وديعة بنكية؟ لكن المعدلات لن تكون سوى 1-2% سنويًا، وهو مبلغ لا يكاد يذكر، ولكنه يظل أفضل من لا شيء.

أوصي بالنظر في خيارات الاستثمار في الأسهم الأجنبية (العائد 10-25٪) أو سندات اليورو (5-7٪). كما ترون، فإن العائد على هذه الأدوات أعلى بكثير.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في المخاطرة والدخول في التداول، أوصي بقراءة المواد التالية:

6.4. الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة

توفر صناديق الاستثمار المشتركة (صناديق الاستثمار المشتركة) فرصًا ممتازة لزيادة رأس المال الخاص بك. وهي في البداية متنوعة بشكل جيد عبر مجموعة متنوعة من الأصول. ومع ذلك، خلال فترات الأزمات، فإنها تسقط أيضًا.

من المنطقي أن تستثمر هنا حتى لا تضطر إلى التعامل مع محفظتك الاستثمارية بنفسك. يمكنك اختيار أفضل الصناديق الاستثمارية والاستثمار فيها. الشيء الرئيسي هو الاستثمار في عدة في وقت واحد.

سيتم فرض رسوم بسيطة على إدارة أموالك. أنا شخصياً أعتقد أن هذا ليس هو الأكثر أفضل طريقةاحتفظ بالمال لأن ربحيته تختلف بشكل كبير. تقوم صناديق الاستثمار في الواقع بنسخ مؤشر سوق الأوراق المالية، وعليك أن تدفع مقابل خدماتها. ومن الأفضل أن تشتري نفس الأوراق المالية بنفسك. وفي الوقت نفسه، سيكون لديك مرونة في اتخاذ القرارات.

6.5. الودائع المصرفية

لقد كانت الودائع دائمًا ولا تزال واحدة من أكثر الخيارات شيوعًا لتوفير المال. إنه أفضل من إبقاء المال تحت وسادتك. ومع ذلك، لا تزال المعدلات أقل من التضخم، وبالتالي فإن الوديعة ليست سوى خيار بديل للادخار.

من المريح أيضًا أن تتمكن من كسب فائدة شهرية على الحساب حتى تتمكن من العيش منها.

6.6. الاستثمار في العملات المشفرة

منذ عام 2015، بدأ تقديم اتجاه جديد للاستثمار في "العملات المشفرة" بشكل جماعي. إنهم ينموون بقوة في الأسعار ولديهم كل فرصة لاحتلال أحد أهم الأماكن في مجال التمويل، لذلك من المنطقي استثمار جزء من أموالك فيه.