Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της νομισματικής πολιτικής. Νομισματική πολιτική Βασικός τύπος πιστωτικής πολιτικής Πλεονεκτήματα Μειονεκτήματα

Χρηματοπιστωτική πολιτική - ένα σύνολο αλληλένδετων μέτρων που έλαβε η Κεντρική Τράπεζα για τη ρύθμιση συλλογική ζήτησημέσω του προγραμματισμένου αντίκτυπου στην κατάσταση του δανείου και νομισματική κυκλοφορία.

Η νομισματική πολιτική μπορεί να στοχεύει στην τόνωση της πίστωσης και της προσφοράς χρήματος. Σε αυτή την περίπτωση, υπάρχει πιστωτική επέκταση.Η Κεντρική Τράπεζα ακολουθεί παρόμοια πολιτική ενόψει της μείωσης της παραγωγής και της αύξησης της ανεργίας, επιδιώκοντας να αναζωογονήσει την κατάσταση στην αγορά. Αντίθετα, σε περίπτωση οικονομικής ανάκαμψης, για να αποτρέψει την υπερθέρμανση της οικονομίας, η Κεντρική Τράπεζα αναστέλλει την πίστωση και περιορίζει την έκδοση χρήματος. Μετά υπάρχει πιστωτικό περιορισμό.

Ένα σημαντικό καθήκον της Κεντρικής Τράπεζας στον τομέα της νομισματικής πολιτικής είναι ο έλεγχος της κυκλοφορίας του χρήματος προκειμένου να αποτραπεί ο πληθωρισμός ή να μειωθεί ο ρυθμός του. Το βασικό ερώτημα για μια τέτοια ρύθμιση είναι πόσα χρήματα χρειάζονται για την κυκλοφορία και ποιες αρχές πρέπει να ακολουθούνται κατά την άσκηση της νομισματικής πολιτικής.

Όλα τα μέσα νομισματικής πολιτικής μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες: κοινά εργαλεία που επηρεάζουν την αγορά χρήματος στο σύνολό της· και επιλεκτικά εργαλεία έχει σχεδιαστεί για τη ρύθμιση συγκεκριμένων τύπων πιστώσεων ή δανείων σε ορισμένες βιομηχανίες, μεγάλες επιχειρήσεις.

Γενικά Μέσα Νομισματικής Πολιτικήςτης Κεντρικής Τράπεζας είναι: οι πράξεις ανοικτής αγοράς, η λογιστική και η πολιτική επιτοκίων (εκπτωτικών) με βάση τις αλλαγές στο προεξοφλητικό επιτόκιο. καθιέρωση του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών για τις εμπορικές τράπεζες.

Ας δώσουμε σύντομη περιγραφήκύρια νομισματικά μέσα.

Λειτουργίες ανοιχτής αγοράς- είναι η αγορά και πώληση κρατικών τίτλων από την Κεντρική Τράπεζα

Πώλησητίτλοι προς εμπορικές τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα από την Κεντρική Τράπεζα οδηγεί σε μείωση των αποθεματικών των εμπορικών τραπεζών. Αντίστοιχα, μειώνεται η δυνατότητα των εμπορικών τραπεζών να παρέχουν δάνεια στους πελάτες τους. Σαν άποτέλεσμα η προσφορά χρήματος μειώνεται.

Αγοράοι τίτλοι από εμπορικές τράπεζες δίνουν το αντίθετο αποτέλεσμα: τα αποθεματικά των εμπορικών τραπεζών και η ικανότητά τους να εκδίδουν δάνεια διευρύνονται, η προσφορά χρήματος αυξάνεται.

Οι πράξεις ανοικτής αγοράς είναι αποτελεσματικές σε εκείνες τις χώρες όπου υπάρχει μεγάλη αγορά κρατικών τίτλων.

Λογιστική και τόκος (εκπτωτική) πολιτική Η Κεντρική Τράπεζα συνίσταται στη ρύθμιση του μεγέθους του επιτοκίου (έκπτωση) με το οποίο οι εμπορικές τράπεζες μπορούν να δανείζονται αποθεματικά από την Κεντρική Τράπεζα.

Εάν η Κεντρική Τράπεζα αυξάνει το επίσημο προεξοφλητικό επιτόκιοτότε οι εμπορικές τράπεζες μειώνουν τον δανεισμό, ο οποίος με τη σειρά του οδηγεί σε μείωση των αποθεματικών, υψηλότερα επιτόκια και μείωση των δανειοδοτικών πράξεων.

Μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου. Η Κεντρική Τράπεζα δημιουργεί προϋποθέσεις για αύξηση των αποθεματικών και μείωση των επιτοκίων, ενώ ο όγκος των πιστωτικών πράξεων αυξάνεται.

Ο μηχανισμός του προεξοφλητικού επιτοκίου λειτούργησε αποτελεσματικά στις αρχές του 20ού αιώνα. Στη συνέχεια, η χρήση αυτού του μέσου νομισματικής πολιτικής απέφερε μικρότερα αποτελέσματα. Αυτό διευκολύνθηκε από τις ενέργειες των τραπεζικών μονοπωλίων, που ίδρυσαν επιτόκιααπό συμπαιγνία και όχι υπό την επιρροή της αγοράς. Η διεθνοποίηση της οικονομικής ζωής μείωσε επίσης την αποτελεσματικότητα της πολιτικής επιτοκίων: μια μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να οδηγήσει σε εκροή κεφαλαίων από τη χώρα.

Καθιέρωση αναλογίας υποχρεωτικών αποθεματικώνεμπορικές τράπεζες χρησιμοποιείται επίσης από την Κεντρική Τράπεζα για να επηρεάσει άμεσα το ποσό των τραπεζικών αποθεματικών. Αυτό το εργαλείο σάς επιτρέπει να επηρεάσετε γρήγορα την οικονομική κατάσταση.

Η νομισματική πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας παρουσιάζεται σε δύο μορφές:

Η πολιτική του «φτηνού» χρήματος. Διατηρείται σε περίοδο ύφεσης για την τόνωση των επενδύσεων και την επέκταση της παραγωγής.

Η Κεντρική Τράπεζα αυξάνει την προσφορά χρήματος με:

Μείωση του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών.

Μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου.

Αγορά κρατικών τίτλων στην ανοιχτή αγορά.

Η πολιτική του «ακριβού» χρήματος ασκείται την περίοδο του πληθωρισμού προκειμένου να μειωθεί η συνολική ζήτηση.

Η Κεντρική Τράπεζα μειώνει την προσφορά χρήματος ως εξής:

Αύξηση του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών.

Αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου.

Πώληση στην ελεύθερη αγορά κρατικών τίτλων.

Η αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής.Αν η νομισματική πολιτική μπορεί να προσφέρει πλήρη απασχόληση χωρίς να επιταχύνει τον πληθωρισμό παραμένει ένα ανοιχτό ερώτημα. Αυτό οφείλεται στο ότι υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα στη χρήση της νομισματικής πολιτικής για αυτόν τον σκοπό. Ας τα εξετάσουμε.

Προς την αρετές του χρήματος -πιστωτική πολιτική συνήθως αποδίδεται τόσο στην ταχύτερη δράση της σε σύγκριση με τη δημοσιονομική πολιτική, όσο και στο γεγονός ότι η νομισματική πολιτική υπόκειται λιγότερο σε πολιτικές πιέσεις από τη δημοσιονομική.

Μειονεκτήματα των χρημάτων-πιστωτική πολιτική πιστεύουν ότι είναι λιγότερο αποτελεσματικό στην πρόληψη της ύφεσης παρά στη συγκράτηση του πληθωρισμού. Σημειώνεται επίσης ότι η θετική του επίδραση μπορεί να απορροφηθεί από τις αλλαγές στην ταχύτητα του χρήματος και το γεγονός ότι δεν οδηγεί πάντα σε σημαντική αλλαγή στις επενδυτικές δαπάνες στην οικονομία.

συμπεράσματα.

1. νομισματικό σύστημαΕίναι μια μορφή οργάνωσης της κυκλοφορίας του χρήματος.

2. Η προσφορά χρήματος που κυκλοφορεί στη χώρα, υποδιαιρούμενη υπό όρους σε νομισματικά μεγέθη (M 1 , M 2 , M 3 , L), που διαφέρουν ως προς το βαθμό ρευστότητας.

3. Η ζήτηση χρήματος είναι συνάρτηση του επιτοκίου. Η ζήτηση για χρήματα καθορίζεται από συναλλακτικά και κερδοσκοπικά κίνητρα.

4. Η προσφορά χρήματος είναι σχετικά σταθερή και καθορίζεται από την κυβέρνηση.

5. Ενεργό χρηματιστήριοκαθιερώνεται το επιτόκιο ισορροπίας.

6. Η μορφή κίνησης χρηματικού κεφαλαίου είναι ένα δάνειο στις αρχές της αποπληρωμής και πληρωμής. Το πιστωτικό σύστημα περιλαμβάνει τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που είναι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί.

7. Τραπεζικό σύστημα - δύο επιπέδων, περιλαμβάνει την Κεντρική Τράπεζα και τις εμπορικές τράπεζες. Οι εμπορικές τράπεζες πραγματοποιούν παθητικές και ενεργητικές εργασίες προκειμένου να αποσπάσουν τραπεζικά κέρδη.

8. Η Κεντρική Τράπεζα εφαρμόζει νομισματική πολιτική με τη βοήθεια του προεξοφλητικού επιτοκίου, του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών και των πράξεων ανοικτής αγοράς.

Επιθεώρηση των ερωτήσεων

1. Ποιες είναι οι κύριες λειτουργίες του χρήματος.

2. Ποια είναι τα συστατικά εφοδιασμός χρημάτων? Διαφέρουν ως προς τη ρευστότητα;

3. Τι καθορίζει τη ζήτηση χρημάτων για συναλλαγές και τη ζήτηση χρημάτων από περιουσιακά στοιχεία;

4. Ποιες θα είναι οι συνέπειες από την αύξηση της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία μερικής απασχόλησης;

5. Γιατί υπάρχει δίλημμα ενδιάμεσου στόχου κατά την άσκηση της νομισματικής πολιτικής;

6. Δείξτε τι συμβαίνει εάν η Κεντρική Τράπεζα αυξήσει το υποχρεωτικό αποθεματικό.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Φιλοξενείται στο http://www.allbest.ru/

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Μία από τις απαραίτητες προϋποθέσεις για βιώσιμη ισόρροπη ανάπτυξη Εθνική οικονομίαστην οικονομία είναι η διαμόρφωση ενός σαφούς μηχανισμού νομισματικής ρύθμισης. Η νομισματική (νομισματική) πολιτική του κράτους είναι ένα πολύ δημοκρατικό εργαλείο για να επηρεάσει μια μικτή οικονομία που δεν παραβιάζει την κυριαρχία της πλειοψηφίας των υποκειμένων του επιχειρηματικού συστήματος. Στην ιδανική περίπτωση, η νομισματική πολιτική θα πρέπει να διασφαλίζει τη σταθερότητα των τιμών, την πλήρη απασχόληση και την οικονομική ανάπτυξη - αυτοί είναι οι υψηλότεροι και απώτεροι στόχοι της.

Η κεντρική τράπεζα εκπομπών του κράτους ενεργεί ως αγωγός της νομισματικής πολιτικής της Ρωσίας. Αυτή η τράπεζα είναι η Κεντρική Τράπεζα Ρωσική Ομοσπονδία(Τράπεζα της Ρωσίας). Επηρεάζοντας το κύριο αντικείμενο της νομισματικής πολιτικής - την προσφορά χρήματος, η κεντρική οικονομική αρχή διαδραματίζει έναν από τους πρωταγωνιστικούς ρόλους κρατική ρύθμισηοικονομία της αγοράς. Προικισμένη από το κράτος με το εκδοτικό δικαίωμα, η Κεντρική Τράπεζα εφαρμόζει μια πολιτική σταθεροποίησης της οικονομίας, επιτυγχάνοντας ισοζύγιο εμπορευματικού χρήματος.

Η νομισματική πολιτική σε μακροοικονομικό επίπεδο είναι ένα σύνολο μέτρων που λαμβάνει η Κεντρική Τράπεζα στον τομέα της κυκλοφορίας χρήματος και των πιστωτικών σχέσεων για να δώσει στις μακροοικονομικές διαδικασίες την κατεύθυνση ανάπτυξης που είναι απαραίτητη για το κράτος.

Ο ρυθμιστικός μηχανισμός περιλαμβάνει μεθόδους, εργαλεία για τη ρύθμιση των τραπεζικών εργασιών με μετρητά και χωρίς μετρητά και ειδικές μορφές ελέγχου της δυναμικής της προσφοράς χρήματος, των τραπεζικών επιτοκίων, της τραπεζικής ρευστότητας σε μακρο-μικρο επίπεδο.

Ο κύριος στόχος της νομισματικής πολιτικής είναι να βοηθήσει την οικονομία να επιτύχει όγκο παραγωγής που χαρακτηρίζεται από πλήρη απασχόληση και απουσία πληθωρισμού. Στη χώρα μας, σε αυτό το στάδιο, μια ορθολογική νομισματική πολιτική θα πρέπει να ελαχιστοποιήσει τον πληθωρισμό και τη μείωση της παραγωγής και να αποτρέψει την αύξηση της ανεργίας.

Το πρόβλημα της κρατικής παρέμβασης στην οικονομία είναι, κατά τη γνώμη μου, το κύριο για κάθε κράτος, ανεξάρτητα αν είναι οικονομία αγοράς ή οικονομία διανομής.

Η κρατική ρύθμιση της οικονομίας σε μια οικονομία της αγοράς είναι ένα σύστημα τυποποιημένων μέτρων νομοθετικής, εκτελεστικής και εποπτικής φύσης, που εκτελούνται από εξουσιοδοτημένα κρατικά ιδρύματα και δημόσιους οργανισμούς προκειμένου να σταθεροποιηθεί και να προσαρμοστεί το υπάρχον κοινωνικο-οικονομικό σύστημα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες.

Η αντικειμενική δυνατότητα του κράτους οικονομική πολιτικήεμφανίζεται αφού φτάσει σε ένα ορισμένο επίπεδο οικονομική ανάπτυξη, συγκέντρωση παραγωγής και κεφαλαίου. Στις σύγχρονες συνθήκες, η κρατική οικονομική πολιτική αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της διαδικασίας αναπαραγωγής. Επιλύει διάφορα προβλήματα, για παράδειγμα: διέγερση οικονομική ανάπτυξη, ρύθμιση της απασχόλησης, ενθάρρυνση προοδευτικών αλλαγών στην κλαδική και περιφερειακή δομή, στήριξη των εξαγωγών. Οι συγκεκριμένες κατευθύνσεις, μορφές, κλίμακες της κρατικής οικονομικής πολιτικής καθορίζονται από τη φύση και τη σοβαρότητα των οικονομικών και κοινωνικών προβλημάτων σε μια συγκεκριμένη χώρα σε μια συγκεκριμένη περίοδο.

Στόχοι: Να σχηματίσει μια ιδέα για τη νομισματική πολιτική του κράτους, την ανάπτυξη της οικονομικής σκέψης, τη δημιουργική φαντασία (μέσω της μοντελοποίησης των οικονομικών εργαλείων της νομισματικής πολιτικής), τη διαμόρφωση συμπεριφορών απαραίτητων σε μια οικονομία της αγοράς.

§ αποκαλύπτουν την ουσία της έννοιας της "νομισματικής πολιτικής του κράτους"

§ μελέτη των βασικών μεθόδων νομισματικής πολιτικής

§ ανάπτυξη δεξιοτήτων αναλυτικής σκέψης

§ να διαμορφώσει την ανάγκη και την ικανότητα για κορπορατισμό

§ να βελτιώσουν τις δεξιότητες πρακτικής εφαρμογής της θεωρητικής γνώσης σε μελλοντικές επαγγελματικές δραστηριότητες και στη λήψη κοινωνικά σημαντικών αποφάσεων για τη διαμόρφωση κριτικής στάσης απέναντι στην πραγματικότητα, την ανάλυση, την αξιολόγηση της και την ανάπτυξη μιας συγκεκριμένης κοινωνικής θέσης

Στη δουλειά μου, προσπάθησα να εξετάσω τα κύρια ζητήματα της νομισματικής πολιτικής της Ρωσίας. Ανάπτυξη του πραγματικού τομέα της ρωσικής οικονομίας. Μέθοδοι που χρησιμοποιεί η Τράπεζα της Ρωσίας, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους, μακροοικονομικά αποτελέσματα της νομισματικής πολιτικής. Ο ρόλος του κράτους στην ανάπτυξη της ρωσικής οικονομίας.

1. ΘΕΩΡΗΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΜΕΘΟΔΟΛΟΓΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ.

1.1 γενικά χαρακτηριστικάνομισματική πολιτική

Η νομισματική πολιτική είναι η ρύθμιση της προσφοράς νομισματικών πόρων (λαμβάνοντας υπόψη τη ζήτηση γι' αυτούς) προκειμένου να διασφαλιστεί η μη πληθωριστική οικονομική ανάπτυξη.

Η νομισματική πολιτική είναι ενθαρρυντική και περιοριστική.

Μια διεγερτική νομισματική πολιτική (πιστωτική επέκταση) συνδέεται με αύξηση της προσφοράς χρήματος (προσφορά χρήματος) προκειμένου να ενισχυθεί η οικονομική δραστηριότητα στη χώρα.

Μια περιοριστική νομισματική πολιτική (πιστωτικός περιορισμός) συνεπάγεται μείωση της προσφοράς χρήματος προκειμένου να περιοριστεί η πληθωριστική αύξηση του ΑΕΠ.

Το κράτος ασκεί νομισματική πολιτική μέσω των κεντρικών (εκδότων) τραπεζών. Στη χώρα μας, ο ρόλος αυτός ανατίθεται στην Τράπεζα της Ρωσίας, η οποία είναι κρατική, αλλά έχει σημαντικό βαθμό ανεξαρτησίας στη ρύθμιση της νομισματικής κυκλοφορίας.

Στις περισσότερες χώρες του κόσμου, το τραπεζικό σύστημα είναι δύο επιπέδων: το πρώτο επίπεδο τραπεζικό σύστημααπαρτίζω κεντρικές τράπεζες, το δεύτερο επίπεδο των εμπορικών τραπεζών. Εκτός από τις τράπεζες, το πιστωτικό σύστημα του κράτους σχηματίζεται από μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία περιλαμβάνουν: Ασφαλιστικές εταιρείες, επενδυτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά ταμεία, ενεχυροδανειστήρια κ.λπ.

Οι κεντρικές τράπεζες εκτελούν τις ακόλουθες κύριες λειτουργίες:

* έκδοση (έκδοση σε κυκλοφορία) Εθνικό νόμισμα(καθώς και απόσυρση, αντικατάσταση και καταστροφή τραπεζογραμματίων κ.λπ.)

* διατηρεί τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της χώρας και τα υποχρεωτικά αποθεματικά των εμπορικών τραπεζών.

* να οργανώνει διακανονισμούς μεταξύ εμπορικών τραπεζών μέσω λογαριασμών ανταποκριτών που ανοίγουν στην κεντρική τράπεζα·

* ενεργεί ως χρηματοοικονομικός πράκτορας της κυβέρνησης (για παράδειγμα, οργανώστε την έκδοση και εξυπηρέτηση κρατικών τίτλων).

* Ρύθμιση των δραστηριοτήτων των εμπορικών τραπεζών με: τη θέσπιση προτύπων για τις δραστηριότητες των εμπορικών τραπεζών (πρότυπα κεφαλαιακής επάρκειας, ρευστότητα ισολογισμού, αναλογία επενδυμένων και ιδίων κεφαλαίων κ.λπ.) συντονισμός διαδικασιών που σχετίζονται με την έκδοση αδειών τραπεζικής δραστηριότητας, εγγραφή πιστωτικών οργανισμών, έναρξη υποθέσεων πτώχευσης τους, διορισμός διαχειριστών διαιτησίας κ.λπ. καθορισμός των ποσοστών κρατήσεων σε ασφαλιστικά και αποθεματικά κ.λπ.

Οι κύριες λειτουργίες των εμπορικών τραπεζών θεωρούνται η προσέλκυση καταθέσεων από νομικά και φυσικά πρόσωπα και η παροχή δανείων στον μη τραπεζικό τομέα της οικονομίας (επιχειρήσεις και οργανισμούς όλων των κλάδων και μη παραγωγικών τομέων, καθώς και Για τα κεφάλαια που αντλούνται (καταθέσεις), οι τράπεζες πληρώνουν τόκους στους καταθέτες. Συσσωρεύοντας κεφάλαια καταθετών, οι τράπεζες χρησιμοποιούν περαιτέρω μέρος αυτών των κεφαλαίων για να παρέχουν δάνεια στον μη τραπεζικό τομέα, για τον οποίο λαμβάνουν τόκους.Φυσικά, οι τόκοι των δανείων υπερβαίνει τους τόκους των καταθέσεων. Η διαφορά είναι το λεγόμενο περιθώριο επιτοκίου, το οποίο σχηματίζεται συνολικό εισόδημα εμπορική τράπεζα. Το περιθώριο χρησιμοποιείται για την κάλυψη των δαπανών που σχετίζονται με την υλοποίηση τραπεζικών δραστηριοτήτων και το υπόλοιπο που προκύπτει αποτελεί το κέρδος (ζημία) της τράπεζας.

Η παροχή δανείων γίνεται λαμβάνοντας υπόψη τις ακόλουθες θεμελιώδεις αρχές δανεισμού: επείγον, αποπληρωμή, πληρωμή, ασφάλεια των παρεχόμενων κεφαλαίων, καθορισμένο σκοπόκαι μια διαφοροποιημένη προσέγγιση προς τους δανειολήπτες.

Η αρχή της αποπληρωμής σημαίνει ότι ο δανειολήπτης πρέπει να επιστρέψει πλήρως τα κεφάλαια που έλαβε. Αυτό, με τη σειρά του, υποδηλώνει ότι, κατά τη χορήγηση ενός δανείου, η τράπεζα πρέπει να είναι σίγουρη για τη φερεγγυότητα του δανειολήπτη κατά τη στιγμή της αποπληρωμής του δανείου, κάτι που, κατά κανόνα, επιβεβαιώνεται με κατάλληλους υπολογισμούς. Για την εκπλήρωση αυτής της αρχής, χορηγούνται δάνεια, κατά κανόνα, για αποτελεσματικά (κερδοφόρα) έργα ή σε δανειολήπτες των οποίων η φερεγγυότητα δεν αμφισβητείται. Όπως γνωρίζετε, τα επισφαλή δάνεια είναι ένας από τους κύριους λόγους που προκαλούν πτώχευση τράπεζας.

Η αρχή του επείγοντος σημαίνει ότι το δάνειο πρέπει όχι μόνο να αποπληρωθεί, αλλά και να αποπληρωθεί σε αυστηρά καθορισμένη ημερομηνία. Εάν δεν τηρηθούν αυτές οι προθεσμίες, επιβάλλονται ειδικές κυρώσεις στους παραβάτες (αυξημένοι τόκοι, κυρώσεις κ.λπ.).

Η αρχή της πληρωμής σημαίνει ότι χρεώνονται τόκοι στα δανεισμένα κεφάλαια. Το επίπεδο του πιστωτικού επιτοκίου εξαρτάται από τον βαθμό κινδύνου μη απόδοσης των εκδοθέντων κεφαλαίων, το μέγεθός τους και τη διάρκεια του δανείου. Η γενική κατάσταση στην αγορά χρήματος επηρεάζει επίσης το επιτόκιο: σταθμισμένα μέσα επιτόκια δανείων και καταθέσεων, το προεξοφλητικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας και το επιτόκιο στη διατραπεζική πιστωτική αγορά. Το επιτόκιο καθορίζεται επίσης από την αναλογία δανειακών και ιδίων κεφαλαίων μιας εμπορικής τράπεζας (εάν υπερισχύουν τα ίδια κεφάλαια, το επιτόκιο θα είναι χαμηλότερο λόγω της απουσίας ανάγκης πληρωμής τραπεζικών τόκων για αυτά).

Η αρχή της ασφάλειας σημαίνει ότι η τράπεζα πρέπει να είναι ασφαλισμένη για ενδεχόμενη μη επιστροφή του δανείου με τη συμμετοχή τρίτων στην εκπλήρωση των υποχρεώσεων που απορρέουν από το δάνειο ή την ενεχυρίαση της περιουσίας του δανειολήπτη. Τα ακόλουθα χρησιμοποιούνται συνήθως ως εγγύηση για ένα δάνειο: εγγύηση, εγγύηση, ενέχυρο, ασφάλιση. Η εγγύηση χρησιμοποιείται κατά τη χορήγηση δανείου τα άτομα: στην περίπτωση αυτή, ο εγγυητής (νομικό ή φυσικό πρόσωπο) αναλαμβάνει να αναλάβει την υποχρέωση επιστροφής κεφαλαίων για τον δανειολήπτη σε περίπτωση αφερεγγυότητας. Η εγγύηση χρησιμοποιείται κατά τη χορήγηση δανείου σε νομικά πρόσωπα και στην περίπτωση αυτή ως εγγυητής ενεργεί άλλο νομικό πρόσωπο, η φερεγγυότητα του οποίου δεν αμφισβητείται. Το ενέχυρο προβλέπει ότι ο δανειολήπτης θα παρέχει στην τράπεζα αποθέματα ή ακίνητα (στην περίπτωση σκληρού ενεχύρου) ή έγγραφα γι' αυτά (στην περίπτωση ευθυγράμμισης), η κυριότητα των οποίων θα μεταβιβαστεί στην τράπεζα το σε περίπτωση που το δάνειο δεν αποπληρωθεί. Τέλος, το ασφαλιστήριο συμβόλαιο προβλέπει την ευθύνη της ασφαλιστικής εταιρείας για μη επιστροφή του δανείου ή των τόκων του εντός της καθορισμένης προθεσμίας.

Η αρχή του ειδικού σκοπού εφαρμόζεται στην παροχή μεγάλων δανείων για αυστηρά καθορισμένους σκοπούς, η πιθανότητα επίτευξης των οποίων μπορεί να υπολογιστεί εκ των προτέρων από την τράπεζα. Αυτό μπορεί να μειώσει σημαντικά τον κίνδυνο απώλειας χρημάτων. Από την άποψη αυτή, η τράπεζα ασκεί αυστηρό έλεγχο στη χρήση των κεφαλαίων και, σε περίπτωση παραβίασης της προβλεπόμενης χρήσης τους, μπορεί να αναστείλει περαιτέρω χρηματοδότηση του έργου.

Τέλος, η αρχή της διαφοροποιημένης προσέγγισης περιλαμβάνει τον υπολογισμό ορισμένων συντελεστών, σύμφωνα με τους οποίους ο δανειολήπτης ανήκει σε μια συγκεκριμένη ομάδα κινδύνου, βάσει των οποίων η τράπεζα αποφασίζει εάν θα χορηγήσει ή όχι ένα δάνειο και όρους δανεισμού.

Σύμφωνα με τη μορφή ιδιοκτησίας, οι τράπεζες μπορεί να είναι κρατικές (ή με κρατική συμμετοχή) και ιδιωτικές.

Το σύνολο των τυπικών διαδικασιών, η εργασία που εκτελείται από τις εμπορικές τράπεζες ονομάζεται πράξεις. Οι εργασίες των εμπορικών τραπεζών χωρίζονται σε δύο μεγάλες ομάδες: παθητικές και ενεργητικές.

Οι παθητικές λειτουργίες στοχεύουν στην κινητοποίηση, την προσέλκυση από την τράπεζα Χρήματααπό το εξωτερικό, από άλλους οργανισμούς και τον πληθυσμό. Η τράπεζα πληρώνει τόκους για αυτές τις συναλλαγές.

Οι ενεργές λειτουργίες συνίστανται στη διάθεση των κεφαλαίων στην τράπεζα, στην επένδυσή τους σε μια επιχείρηση, στην παροχή τους σε άλλους οργανισμούς ή άτομα. Η τράπεζα κερδίζει τόκους από αυτές τις συναλλαγές. Οι κύριες παθητικές λειτουργίες της τράπεζας περιλαμβάνουν: την προσέλκυση καταθέσεων από νομικά και φυσικά πρόσωπα, τη λήψη δανείων από άλλες τράπεζες και την έκδοση ιδίων τίτλων. Εάν το μετοχικό κεφάλαιο μιας εμπορικής τράπεζας (εγκεκριμένο, μετοχικό) είναι μόνο ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου λειτουργίας της, τότε τα δανειακά κεφάλαια που λαμβάνονται ως αποτέλεσμα παθητικών εργασιών αποτελούν τη βάση των δραστηριοτήτων της τράπεζας. Το μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων των εμπορικών τραπεζών είναι σήμερα περίπου 75% του συνολικού κεφαλαίου για τις περισσότερες τράπεζες. Τα αποτελέσματα των παθητικών εργασιών των τραπεζών αντικατοπτρίζονται στον ισολογισμό τους στην ενότητα ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ, η οποία αντικατοπτρίζει τα κεφάλαια του εξουσιοδοτημένου και αποθεματικού ταμείου, τους λογαριασμούς των ανταποκριτών τραπεζών, λογαριασμούς διακανονισμούοργανισμοί και καταθέσεις ιδιωτών, δάνεια που λαμβάνονται από άλλες τράπεζες, τραπεζικά κέρδη, που αποτελούν την πηγή πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους κ.λπ. Οι κύριοι τύποι ενεργών εργασιών περιλαμβάνουν την παροχή δανείων πραγματικό τομέαοικονομία, καθώς και την αγορά τίτλων. Τα αποτελέσματα αυτών των πράξεων αντικατοπτρίζονται στον ισολογισμό τους στην ενότητα ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΑ, η οποία περιλαμβάνει: ταμειακά υπόλοιπα, κεφάλαια που τηρούνται στην Τράπεζα της Ρωσίας σε λογαριασμό ανταποκριτή και σε αποθεματικό ταμείο, το ποσό των δανείων που έχουν εκδοθεί σε επιχειρήσεις και οργανισμούς, όπως καθώς και σε άλλες τράπεζες, την αξία των μετοχών και των ομολόγων, και ορισμένα άλλα άρθρα.

1.2 Μέθοδοι νομισματικής πολιτικής

ΑΜΕΣΗ ΚΑΙ ΕΜΜΕΣΗ ΡΥΘΜΙΣΗ ΤΗΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΣΦΑΙΡΑΣ

Στο πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής εφαρμόζεται άμεση και έμμεση ρύθμιση της νομισματικής σφαίρας. Η άμεση ρύθμιση πραγματοποιείται μέσω διοικητικών μέτρων με τη μορφή διαφόρων οδηγιών της κεντρικής τράπεζας σχετικά με τον όγκο της προσφοράς χρήματος και τις τιμές στη χρηματοπιστωτική αγορά. Η εφαρμογή αυτών των μέτρων δίνει το ταχύτερο αποτέλεσμα όσον αφορά τον έλεγχο της κεντρικής τράπεζας επί της τιμής ή του μέγιστου όγκου καταθέσεων και δανείων, ιδίως υπό συνθήκες οικονομική κρίση. Ωστόσο, με την πάροδο του χρόνου, οι άμεσες μέθοδοι επιρροής σε περίπτωση «μη ευνοϊκής» επίδρασης στις δραστηριότητές τους από την άποψη των επιχειρηματικών οντοτήτων μπορούν να προκαλέσουν υπερχείλιση, εκροή οικονομικοί πόροιστη «σκιώδη οικονομία» ή στο εξωτερικό.

Έμμεση ρύθμιση της νομισματικής σφαίρας -- ο αντίκτυπος στα κίνητρα της συμπεριφοράς των οικονομικών οντοτήτων μέσω μηχανισμών αγοράς. Η αποτελεσματικότητά του συνδέεται στενά με τον βαθμό ανάπτυξης της χρηματαγοράς. ΣΤΟ μεταβατικές οικονομίες, ειδικά στα πρώτα στάδια του μετασχηματισμού, χρησιμοποιούνται τόσο άμεσα όσο και έμμεσα εργαλεία με τη σταδιακή μετατόπιση του πρώτου από το δεύτερο.

ΓΕΝΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΠΙΛΕΚΤΙΚΕΣ ΜΕΘΟΔΟΙ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Εκτός από τον διαχωρισμό των μεθόδων νομισματικής ρύθμισης σε άμεσες και έμμεσες, υπάρχουν επίσης γενικές και επιλεκτικές μέθοδοι για την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών.

Οι γενικές μέθοδοι είναι κυρίως έμμεσες, επηρεάζοντας την αγορά χρήματος στο σύνολό της.

Οι επιλεκτικές μέθοδοι ρυθμίζουν συγκεκριμένα είδη πίστωσης και είναι κυρίως περιοριστικές. Ο διορισμός τους συνδέεται με την επίλυση ιδιαίτερων προβλημάτων, όπως, για παράδειγμα, ο περιορισμός της έκδοσης δανείων από ορισμένες τράπεζες ή ο περιορισμός της έκδοσης ορισμένων τύπων δανείων, η αναχρηματοδότηση με προνομιακούς όρους ορισμένων εμπορικών τραπεζών κ.λπ. Χρησιμοποιώντας επιλεκτικές μεθόδους, η κεντρική τράπεζα διατηρεί τις λειτουργίες της κεντρικής αναδιανομής των πιστωτικών πόρων. Τέτοιες λειτουργίες είναι ασυνήθιστες για τις κεντρικές τράπεζες των χωρών με οικονομίες αγοράς.

Η χρήση στην πρακτική των κεντρικών τραπεζών επιλεκτικών μεθόδων επιρροής στις δραστηριότητες των εμπορικών τραπεζών είναι χαρακτηριστική μιας οικονομικής πολιτικής που ασκείται στο στάδιο μιας κυκλικής ύφεσης, σε συνθήκες έντονης παραβίασης των αναλογιών αναπαραγωγής.

ΜΕΣΑ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗΣ ΚΑΙ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΡΥΘΜΙΣΗΣ

Στην παγκόσμια οικονομική πρακτική, οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν τα ακόλουθα μέσα νομισματικής ρύθμισης στο πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής:

αλλαγή του συντελεστή υποχρεωτικών αποθεματικών ή των λεγόμενων υποχρεωτικών αποθεματικών·

επιτοκιακή πολιτική της κεντρικής τράπεζας, δηλ. αλλαγή του μηχανισμού δανεισμού κεφαλαίων από τις εμπορικές τράπεζες από την κεντρική τράπεζα ή κατάθεση κεφαλαίων των εμπορικών τραπεζών στην κεντρική τράπεζα·

πράξεις ανοικτής αγοράς με κρατικούς τίτλους.

ΥΠΟΧΡΕΩΤΙΚΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

Τα υποχρεωτικά αποθεματικά αντιπροσωπεύουν ένα ποσοστό των υποχρεώσεων μιας εμπορικής τράπεζας. Οι εμπορικές τράπεζες υποχρεούνται να διατηρούν αυτά τα αποθεματικά στην κεντρική τράπεζα. Ιστορικά, τα υποχρεωτικά αποθεματικά θεωρούνταν από τις κεντρικές τράπεζες ως ένα οικονομικό μέσο που έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στις εμπορικές τράπεζες επαρκή ρευστότητα και, σε περίπτωση εξάντλησης καταθέσεων, να αποτρέπει την αφερεγγυότητα των εμπορικών τραπεζών και έτσι να προστατεύει τα συμφέροντα των πελατών, των καταθετών και των ανταποκριτών τους. Ωστόσο, επί του παρόντος, η αλλαγή των υποχρεωτικών αποθεματικών των εμπορικών τραπεζών ή των υποχρεωτικών αποθεματικών χρησιμοποιείται ως ένα αρκετά απλό εργαλείο που χρησιμοποιείται για την ταχύτερη διόρθωση της νομισματικής σφαίρας. Ο μηχανισμός δράσης αυτού του μέσου νομισματικής πολιτικής έχει ως εξής:

¦ εάν η κεντρική τράπεζα αυξήσει τον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών, αυτό οδηγεί σε μείωση των ελεύθερων αποθεματικών των τραπεζών, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιήσουν για δανειοδοτικές πράξεις. Συνεπώς, αυτό προκαλεί πολλαπλασιαστική μείωση της προσφοράς χρήματος.

¦ με μείωση του δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών, επέρχεται πολλαπλασιαστική επέκταση της προσφοράς χρήματος.

Αυτό το εργαλείο νομισματικής πολιτικής είναι, σύμφωνα με τους ειδικούς που ασχολούνται με αυτό το πρόβλημα, το πιο ισχυρό, αλλά μάλλον χονδροειδές, καθώς επηρεάζει τα θεμέλια ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος. Ακόμη και μια μικρή αλλαγή στον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών μπορεί να προκαλέσει σημαντικές αλλαγές στον όγκο των τραπεζικών αποθεματικών και να οδηγήσει σε αλλαγές στην πιστωτική πολιτική των εμπορικών τραπεζών.

ΤΟΚΟΛΟΓΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΤΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ

Η επιτοκιακή πολιτική της κεντρικής τράπεζας μπορεί να εκπροσωπηθεί σε δύο κατευθύνσεις: ως ρύθμιση των δανείων προς τις εμπορικές τράπεζες και πώς πολιτική καταθέσεων. Με άλλα λόγια, είναι η πολιτική του προεξοφλητικού επιτοκίου ή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης αναφέρεται στο ποσοστό με το οποίο η κεντρική τράπεζα δανείζει σε οικονομικά υγιείς εμπορικές τράπεζες, ενεργώντας ως δανειστής έσχατης ανάγκης. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το ποσοστό (έκπτωση) στο οποίο η κεντρική τράπεζα λαμβάνει υπόψη γραμμάτια των εμπορικών τραπεζών, που είναι ένα είδος δανεισμού τους που εξασφαλίζεται με τίτλους.

Το προεξοφλητικό επιτόκιο (επιτόκιο αναχρηματοδότησης) καθορίζεται από την κεντρική τράπεζα. Η μείωσή του καθιστά τα δάνεια φθηνά για τις εμπορικές τράπεζες. Όταν οι εμπορικές τράπεζες λαμβάνουν πίστωση, τα αποθεματικά των εμπορικών τραπεζών αυξάνονται, προκαλώντας πολλαπλασιαστική αύξηση της ποσότητας του χρήματος σε κυκλοφορία. Αντίθετα, η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου (επιτόκιο αναχρηματοδότησης) καθιστά τα δάνεια ασύμφορα. Επιπλέον, ορισμένες εμπορικές τράπεζες που έχουν δανειστεί κεφάλαια προσπαθούν να τα επιστρέψουν, καθώς γίνονται πολύ ακριβά. Η μείωση των τραπεζικών αποθεματικών οδηγεί σε πολλαπλασιαστική μείωση της προσφοράς χρήματος.

Ο προσδιορισμός του μεγέθους του προεξοφλητικού επιτοκίου είναι μια από τις πιο σημαντικές πτυχές της νομισματικής πολιτικής και μια αλλαγή στο προεξοφλητικό επιτόκιο από το καρύδι είναι δείκτης αλλαγών στον τομέα της νομισματικής ρύθμισης. Το μέγεθος του προεξοφλητικού επιτοκίου συνήθως εξαρτάται από το επίπεδο του αναμενόμενου πληθωρισμού και ταυτόχρονα έχει μεγάλη επιρροή στον πληθωρισμό. Όταν μια κεντρική τράπεζα σκοπεύει να χαλαρώσει ή να αυστηροποιήσει τη νομισματική πολιτική, μειώνει ή αυξάνει το προεξοφλητικό επιτόκιο (επιτόκιο). Η Τράπεζα μπορεί να ορίζει ένα ή περισσότερα επιτόκια για διάφορους τύπους συναλλαγών ή να ακολουθεί πολιτική επιτοκίου χωρίς να καθορίζει το επιτόκιο. Τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας είναι προαιρετικά για τις εμπορικές τράπεζες στις δανειοδοτικές τους σχέσεις με τους πελάτες τους και με άλλες τράπεζες. Ωστόσο, το επίπεδο του επίσημου προεξοφλητικού επιτοκίου αποτελεί σημείο αναφοράς για τις εμπορικές τράπεζες κατά τη διεξαγωγή δανειοδοτικών πράξεων.

ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ ΑΝΟΙΚΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

Οι δραστηριότητες της κεντρικής τράπεζας στην ανοιχτή αγορά αποτελούν σήμερα το κύριο μέσο της νομισματικής πολιτικής στην παγκόσμια οικονομική πρακτική. Η κεντρική τράπεζα πουλά ή αγοράζει με προκαθορισμένο επιτόκιο χρεόγραφα, συμπεριλαμβανομένης της κυβέρνησης, που διαμορφώνει το εσωτερικό χρέος της χώρας. Αυτό το μέσο θεωρείται το πιο ευέλικτο στη ρύθμιση των πιστωτικών επενδύσεων και της ρευστότητας των εμπορικών τραπεζών.

Οι δραστηριότητες της κεντρικής τράπεζας στην ανοιχτή αγορά έχουν άμεσο αντίκτυπο στο ποσό των ελεύθερων πόρων που διαθέτουν οι εμπορικές τράπεζες, γεγονός που τονώνει είτε τη μείωση είτε την επέκταση των πιστωτικών επενδύσεων στην οικονομία, ενώ ταυτόχρονα επηρεάζει τη ρευστότητα των τραπεζών, αντίστοιχα, μειώνοντας ή αυξάνοντάς το. Αυτή η επιρροή πραγματοποιείται με αλλαγή της τιμής αγοράς από εμπορικές τράπεζες ή πώλησης τίτλων από την κεντρική τράπεζα. Με μια αυστηρή περιοριστική πολιτική που στοχεύει στην εκροή πιστωτικών πόρων από την αγορά δανείων, η κεντρική τράπεζα μειώνει την τιμή πώλησης ή αυξάνει την τιμή αγοράς, αυξάνοντας ή μειώνοντας ανάλογα την απόκλιση από το επιτόκιο της αγοράς.

Εάν η κεντρική τράπεζα αγοράζει τίτλους από εμπορικές τράπεζες, μεταφέρει χρήματα στους λογαριασμούς ανταποκριτών τους και έτσι αυξάνονται οι πιστωτικοί πόροι των τραπεζών. Αρχίζουν να εκδίδουν δάνεια, τα οποία, με τη μορφή πραγματικού χρήματος χωρίς μετρητά, εισέρχονται στη σφαίρα της νομισματικής κυκλοφορίας. Εάν η κεντρική τράπεζα πουλά τίτλους, τότε οι εμπορικές τράπεζες πληρώνουν για μια τέτοια αγορά από τους λογαριασμούς ανταποκριτών τους, μειώνοντας έτσι τους πιστωτικούς πόρους τους.

Οι πράξεις ανοικτής αγοράς πραγματοποιούνται από την κεντρική τράπεζα, συνήθως σε συνεργασία με μια ομάδα μεγάλων τραπεζών και άλλα χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα.

Το σχέδιο για την πραγματοποίηση αυτών των εργασιών έχει ως εξής:

Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει πλεόνασμα προσφοράς χρήματος σε κυκλοφορία στην αγορά χρήματος και η κεντρική τράπεζα θέτει το καθήκον να περιορίσει ή να εξαλείψει μια τέτοια περίσσεια. Σε αυτή την περίπτωση, η κεντρική τράπεζα αρχίζει να προσφέρει ενεργά κρατικούς τίτλους στην ελεύθερη αγορά σε τράπεζες ή στο κοινό, που αγοράζουν κρατικούς τίτλους μέσω ειδικών διαπραγματευτών. Καθώς αυξάνεται η προσφορά κρατικών τίτλων, η αγοραία τιμή τους μειώνεται και τα επιτόκια τους αυξάνονται και, κατά συνέπεια, αυξάνεται η «ελκυστικότητά» τους για τους αγοραστές. Ο πληθυσμός (μέσω εμπόρων) και οι τράπεζες αρχίζουν να αγοράζουν ενεργά κρατικούς τίτλους, γεγονός που οδηγεί τελικά σε μείωση των τραπεζικών αποθεματικών. Η μείωση των τραπεζικών αποθεματικών, με τη σειρά της, μειώνει την προσφορά χρήματος σε αναλογία ίση με τον πολλαπλασιαστή της τράπεζας. Ταυτόχρονα, το επιτόκιο αυξάνεται.

Ας υποθέσουμε τώρα ότι στην αγορά χρήματος υπάρχει έλλειψη χρήματος σε κυκλοφορία. Σε αυτή την περίπτωση, η κεντρική τράπεζα ακολουθεί μια πολιτική που στοχεύει στην επέκταση της προσφοράς χρήματος, δηλαδή: η κεντρική τράπεζα αρχίζει να αγοράζει κρατικούς τίτλους από τις τράπεζες και το κοινό σε ευνοϊκό επιτόκιο για αυτούς. Έτσι, η κεντρική τράπεζα αυξάνει τη ζήτηση για κρατικούς τίτλους. Ως αποτέλεσμα, η αγοραία τιμή τους αυξάνεται και τα επιτόκιά τους μειώνονται, καθιστώντας τους τίτλους του Δημοσίου «μη ελκυστικούς» για τους κατόχους τους. Ο πληθυσμός και οι τράπεζες αρχίζουν να πωλούν ενεργά κρατικούς τίτλους, γεγονός που οδηγεί τελικά σε αύξηση των τραπεζικών αποθεματικών και (λαμβάνοντας υπόψη το πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα) σε αύξηση της προσφοράς χρήματος. Ταυτόχρονα, το επιτόκιο μειώνεται.

Η διαχείριση της παροχής μετρητών είναι η ρύθμιση της κυκλοφορίας των μετρητών: εκπομπή, οργάνωση της κυκλοφορίας τους και απόσυρσή τους από την κυκλοφορία, που διενεργείται από την κεντρική τράπεζα.

ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗ ΡΥΘΜΙΣΗ

Η νομισματική ρύθμιση ως μέσο νομισματικής πολιτικής χρησιμοποιείται από τις κεντρικές τράπεζες από τη δεκαετία του '30 του ΧΧ αιώνα. Ως αντίδραση στη «φυγή κεφαλαίων» από τη χώρα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης και της Μεγάλης Ύφεσης. Η νομισματική ρύθμιση αναφέρεται στη διαχείριση των συναλλαγματικών ροών και των εξωτερικών πληρωμών, στο σχηματισμό της συναλλαγματικής ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος.

Η συναλλαγματική ισοτιμία επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες: την κατάσταση του ισοζυγίου πληρωμών. εξαγωγές και εισαγωγές· μερίδιο του εξωτερικού εμπορίου στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν· δημοσιονομικό έλλειμμα και πηγές κάλυψής του· οικονομική και πολιτική κατάσταση, κ.λπ. Η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία υπό τις δεδομένες συγκεκριμένες συνθήκες μπορεί να προσδιοριστεί ως αποτέλεσμα δωρεάν προσφορών για αγοραπωλησίες νομισμάτων σε ανταλλακτήρια συναλλάγματος. Ένα αποτελεσματικό σύστημα νομισματικής ρύθμισης είναι η νομισματική παρέμβαση. Συνίσταται στο γεγονός ότι η κεντρική τράπεζα παρεμβαίνει στις πράξεις στις αγορά ξένου συναλλάγματοςμε σκοπό να επηρεάσει τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος με την αγορά ή την πώληση ξένου νομίσματος. Για να αυξήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος, η κεντρική τράπεζα πουλά ξένο νόμισμα, για να το μειώσει, αγοράζει ξένο νόμισμα με αντάλλαγμα το εθνικό. Η Κεντρική Τράπεζα πραγματοποιεί συναλλαγματικές παρεμβάσεις προκειμένου να φέρει τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος όσο το δυνατόν πιο κοντά στην αγοραστική του δύναμη και ταυτόχρονα να βρει συμβιβασμό μεταξύ των συμφερόντων των εξαγωγέων και των εισαγωγέων. Οι εξαγωγικές εταιρείες ενδιαφέρονται για κάποια υποτίμηση του εθνικού νομίσματος, παρέχουν το μεγαλύτερο μέρος των εισερχόμενων κερδών σε ξένο συνάλλαγμα. Επιχειρήσεις που λαμβάνουν πρώτες ύλες, υλικά, εξαρτήματα από το εξωτερικό, καθώς και βιομηχανίες που παράγουν προϊόντα μη ανταγωνιστικά σε σύγκριση με ξένα προϊόντα, ενδιαφέρονται για κάποια υπερεκτίμηση του εθνικού νομίσματος.

1.3 Ο ρόλος του τραπεζικού συστήματος στην εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής

Η παγκόσμια εμπειρία γνωρίζει δύο τρόπους σταθεροποίησης της οικονομίας:

Το πρώτο είναι μονεταριστικό, που βασίζεται στη διατήρηση του ελάχιστου απαιτούμενου επιπέδου πληθωρισμού και στη σταθεροποίηση της νομισματικής κυκλοφορίας μέσω της διαχείρισης της προσφοράς χρήματος και της συνολικής πραγματικής ζήτησης. Αυτή η προσέγγιση δεν παρέχει διαρθρωτικές προσαρμογές και συχνά οδηγεί σε μείωση του όγκου παραγωγής, πάγωμα των επενδυτικών δραστηριοτήτων.

η δεύτερη είναι κεϋνσιανή, που βασίζεται στην τόνωση της ανάπτυξης της παραγωγής και της επιχειρηματικής δραστηριότητας, στη διευκόλυνση των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και στην εξάλειψη των ανισορροπιών στην οικονομία, σε συνδυασμό με μέτρα για τη ρύθμιση της χρηματοπιστωτικής και νομισματικής πολιτικής.

Η εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής αποτελεί σημαντική προτεραιότητα στη μακροοικονομία, διασφαλίζοντας τον περιορισμό του πληθωρισμού και την ανάπτυξη της προσφοράς χρήματος, την ενίσχυση του εθνικού νομίσματος, τη σταθεροποίηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας και την επίτευξη μετατρεψιμότητας του εθνικού νομίσματος.

Μπορείτε να παρατηρήσετε τα μέσα και τα στάδια της νομισματικής πολιτικής, και συγκεκριμένα, πώς η Κεντρική Τράπεζα επηρεάζει τον όγκο της παραγωγής και το επίπεδο των τιμών για αγαθά και υπηρεσίες. Η κεντρική τράπεζα ελέγχει την προσφορά χρήματος και τους όρους δανεισμού.

Ρύζι. 1.1 Σύστημα διαχείρισης της προσφοράς χρήματος της κεντρικής τράπεζας

Η κεντρική τράπεζα έχει στη διάθεσή της μια σειρά από εργαλεία για την επίτευξη ενδιάμεσων στόχων, όπως τα τραπεζικά αποθεματικά, η προσφορά χρήματος και το επιτόκιο. Αυτές οι πράξεις, μέσω των κατάλληλων μέσων, επιτυγχάνουν τα τελικά σημεία μιας υγιούς οικονομίας: χαμηλό πληθωρισμό, αύξηση της παραγωγής και χαμηλή ανεργία.

Κατά τη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος, η Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να επικεντρωθεί στην επίτευξη ενδιάμεσων στόχων. Είναι οικονομικά μέσα που, ανεξάρτητα από τα τραπεζικά μέσα ή τους τελικούς ρυθμιστικούς στόχους, αποτελούν ενδιάμεσους μηχανισμούς μεταξύ των μέσων και των στόχων.

Εάν η Κεντρική Τράπεζα θέλει να επηρεάσει τα τελικά καθήκοντα, τότε πρώτα απ 'όλα αλλάζει τραπεζικά μέσα, γεγονός που της επιτρέπει να ελέγχει τις συνθήκες δανεισμού ή προσφοράς χρήματος μέσω επιρροής σε ενδιάμεσους στόχους.

Το έργο της μείωσης του ρυθμού πληθωρισμού προβλέπει υποχρεωτικό έλεγχο της αύξησης της προσφοράς χρήματος. Ειδικότερα, η αύξηση της προσφοράς χρήματος πρέπει να περιοριστεί σε ένα επίπεδο ικανό να διατηρηθεί επίπεδο στόχουαύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ δεδομένης μιας προτεινόμενης αλλαγής στην ταχύτητα του χρήματος (που ορίζεται ως ο λόγος του ονομαστικού ΑΕΠ προς την προσφορά χρήματος).

Οι κεντρικές τράπεζες δεν μπορούν να ασκήσουν άμεσο έλεγχο στην αύξηση της προσφοράς χρήματος. Κι όμως έχουν την ευκαιρία να επηρεάσουν έμμεσα την ανάπτυξή της ελέγχοντας την ανάπτυξη της νομισματικής βάσης. Η βάση της προσφοράς χρήματος, ή το αποθεματικό χρήμα, ορίζεται ως το συνολικό ποσό των μετρητών σε κυκλοφορία και τα αποθεματικά μεμονωμένων τραπεζών στις κεντρικές τράπεζες. Αυτά τα αποθεματικά δημιουργούνται είτε σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις για τη διαθεσιμότητα αποθεματικών (υποχρεωτικά αποθεματικά), είτε υπερβαίνουν το απαιτούμενο επίπεδο (υπερβάλλοντα αποθεματικά). Η βάση της προσφοράς χρήματος σχετίζεται με τη συνολική προσφορά χρήματος μέσω του λεγόμενου πολλαπλασιαστή χρήματος. Ο πολλαπλασιαστής χρήματος είναι ο λόγος της προσφοράς χρήματος προς τη βάση του και καθορίζει τη σχέση μεταξύ μιας δεδομένης μεταβολής στον όγκο της βάσης της προσφοράς χρήματος και της αντίστοιχης μεταβολής της ίδιας της μάζας. Για παράδειγμα, ένας πολλαπλασιαστής ίσος με δύο σημαίνει ότι μια αύξηση του όγκου της βάσης κατά 200 εκατομμύρια αθροίσματα. θα οδηγήσει σε αύξηση της προσφοράς χρήματος κατά 400 εκατομμύρια σούμ.

Εξετάστε περαιτέρω τον μηχανισμό που επιτρέπει στην Κεντρική Τράπεζα να ασκεί έλεγχο στη βάση της προσφοράς χρήματος. Στο πλαίσιο προγραμμάτων που υποστηρίζονται από το ΔΝΤ, αυτός ο έλεγχος ασκείται με την επιβολή ανώτατων ορίων στα καθαρά εγχώρια περιουσιακά στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας. Ο ισολογισμός μιας τυπικής κεντρικής τράπεζας δίνει μια ιδέα ενός τέτοιου μηχανισμού ελέγχου.

Αυτί. 1.1 Ισολογισμός τυπικής κεντρικής τράπεζας

Η απλούστευση περιλαμβάνει την ένταξη στην κατηγορία των καθαρών εγχώριων περιουσιακών στοιχείων όλων των εγχώριων δανείων που παρέχει η Κεντρική Τράπεζα (κυβέρνηση, τράπεζες κ.λπ.), καθώς και καθαρή αξίαόλα τα άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού που δεν αναφέρονται στον πίνακα, συμπεριλαμβανομένων, για παράδειγμα, των λογαριασμών καθαρής θέσης και αποτίμησης που σχετίζονται με αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Τα εγχώρια καθαρά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν επίσης μέσα πληρωμής στη διαδικασία εξαγοράς.

Τα καθαρά ξένα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν αποθεματικά σε ξένο νόμισμα που κατέχονται από χρηματοοικονομικές αρχές μείον τις βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις προς αλλοδαπούς υπηκόους που απαιτούν πληρωμή σε ξένα νομίσματα.

τράπεζα νομισματικής πιστωτικής πολιτικής

2. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΡΩΣΙΑΣ

2.1 Πίστωση: η ουσία, οι λειτουργίες και τα είδη της

ΟΥΣΙΑ ΤΗΣ ΠΙΣΤΩΣΗΣ

Πίστωση (από το λατ. creditum - δάνειο, χρέος) - είναι η παροχή χρημάτων (ή αγαθών) σε χρέη με εγγυημένους όρους αποπληρωμής, κατεπείγοντος και πληρωμής.

Η ανάγκη για ένα δάνειο ως ειδική σχέση μεταξύ επιχειρηματικών οντοτήτων εξηγείται από τις ακόλουθες συνθήκες. Από τη μια πλευρά, σε οικονομικό σύστημαυπάρχουν πάντα προσωρινά δωρεάν κεφάλαια. Για τις επιχειρήσεις, αυτά είναι κεφάλαια απόσβεσης. κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν για την επέκταση της παραγωγής ή ελευθερώθηκαν λόγω αναντιστοιχίας μεταξύ της πώλησης τελικών προϊόντων (υπηρεσιών) και της αγοράς πρώτων υλών, υλικών κ.λπ. που είναι απαραίτητα για τη συνέχιση της παραγωγικής διαδικασίας, καθώς και του ποσού που πρέπει να καταβληθεί μισθοί. Για τον πληθυσμό και τους μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς, αυτό είναι εξοικονόμηση. Από την άλλη, υπάρχει πάντα ανάγκη για πρόσθετα κεφάλαια, για παράδειγμα, για την επέκταση και ανανέωση της παραγωγής, την έγκαιρη πληρωμή μισθών, για μεγάλες αγορές του πληθυσμού, για την έναρξη της δικής του επιχείρησης κ.λπ. Ο συνδυασμός αυτών οι συνθήκες χρησιμεύουν ως βάση για τη συνεχή ανάπτυξη του πιστωτικού συστήματος.

Ένας συμμετέχων σε συναλλαγή που μεταφέρει αγαθά (υπηρεσίες) στη διάθεση ενός εταίρου χωρίς την άμεση πληρωμή τους ή δανείζεται χρήματα γίνεται πιστωτής. Ο αποδέκτης αγαθών (υπηρεσιών) ή χρημάτων γίνεται δανειολήπτης. Καταβάλλονται τόκοι για τη χρήση του δανείου.

Μια πιστωτική συναλλαγή χαρακτηρίζεται από δύο βασικά χαρακτηριστικά. Πρώτον, μεταξύ της μεταφοράς κάποιας αξίας (αγαθών, υπηρεσιών, χρημάτων) και της παραλαβής της αντίστοιχης αξίας, περνά ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Δεύτερον, η συναλλαγή βασίζεται στην εμπιστοσύνη ενός συμμετέχοντα σε έναν άλλο - την εμπιστοσύνη ότι ο δανειολήπτης θα είναι σε θέση να πληρώσει το χρέος (στην ίδια την έννοια της "πίστωσης" υπάρχει μια σύνδεση με τη λατινική λέξη credere - να πιστεύει).

Πριν χορηγήσει δάνειο, ο δανειστής διαπιστώνει την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη, δηλ. καθορίζει τις παραμέτρους που του δίνουν λόγο να είναι πιο σίγουρος για την επιστροφή του χρέους. Διαπιστώνεται η νομική ικανότητα του δανειολήπτη να πραγματοποιεί πιστωτικές συναλλαγές, διαπιστώνεται η φήμη του, η χρηματοοικονομική του φερεγγυότητα, η δυνατότητα εισπράξεως εισοδήματος, η διαθεσιμότητα εγγυήσεων δανείου, εγγυήσεις, καθώς και οι πηγές αποπληρωμής του δανείου.

ΠΙΣΤΩΤΙΚΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ

Σε μια οικονομία της αγοράς, η πίστωση εκτελεί διάφορες λειτουργίες.

1. Η πίστωση σας επιτρέπει να επεκτείνετε σημαντικά το εύρος της παραγωγικής διαδικασίας. Η φύση της οικονομίας της αγοράς δεν αναγνωρίζει την αδράνεια του χρήματος. Πρέπει να είναι σε συνεχή κυκλοφορία. Η πίστωση μετατρέπει τα προσωρινά αδρανή κεφάλαια σε κεφάλαιο κίνησης.

2. Η πίστωση εκτελεί αναδιανεμητική λειτουργία. Χάρη σε αυτόν, πραγματοποιείται μια στοχευμένη κίνηση κεφαλαίων από υποκείμενα που θέλουν να κάνουν αποταμιεύσεις σε όσους χρειάζονται δανεικά κεφάλαια. Οι αρχές της πίστωσης - αποπληρωμή, επείγουσα ανάγκη και πληρωμή - συμβάλλουν στο γεγονός ότι τα κεφάλαια κατευθύνονται σε εκείνους τους τομείς της οικονομίας όπου υπάρχει η ευκαιρία να πραγματοποιηθεί μεγάλο κέρδος ή που προτιμώνται σύμφωνα με κυβερνητικά προγράμματαανάπτυξη της εθνικής οικονομίας.

3. Η πίστωση εκτελεί τη λειτουργία των μειώσεων-κοστών διανομής. Αφενός, διεγείρει και επιταχύνει την πώληση αγαθών, αφετέρου, υπάρχει μερική αντικατάσταση μετρητών με το λεγόμενο πιστωτικό χρήμα (λογαριασμοί, τραπεζογραμμάτια, επιταγές κ.λπ.). οι μορφές πληρωμών χωρίς μετρητά αναπτύσσονται, οι ταμειακές ροές επιταχύνονται.

4. Η πίστωση εκτελεί τη λειτουργία της επιτάχυνσης της συγκέντρωσης και της συγκέντρωσης του κεφαλαίου. Σας επιτρέπει να αυξήσετε το μέγεθος των χρησιμοποιούμενων συντελεστών παραγωγής ή να δημιουργήσετε νέες επιχειρήσεις. Η πίστωση χρησιμοποιείται ενεργά στον ανταγωνισμό, προωθεί τη διαδικασία συγχωνεύσεων και εξαγορών επιχειρήσεων.

ΜΟΡΦΕΣ ΔΑΝΕΙΟΥ

Η πίστωση έρχεται σε πολλές μορφές. Τα ξεχωρίζω ανάλογα με τη σύνθεση των συμμετεχόντων, τα αντικείμενα δανείων, τη δυναμική, το ποσοστό, τη σφαίρα λειτουργίας. Υπάρχουν δύο κύριες μορφές πίστωσης - η εμπορική και η τραπεζική. Ένα εμπορικό (εμπορευματικό) δάνειο χορηγείται από μια μη τραπεζική επιχείρηση σε μια άλλη με τη μορφή πώλησης αγαθών με γραμμάτια πληρωμής. Κατά κανόνα, το εμπορικό δάνειο εκδίδεται με γραμμάτιο υπόσχεσης. Οι τόκοι σε αυτό περιλαμβάνονται στην τιμή των αγαθών (υπηρεσιών) και στο ποσό του λογαριασμού. Υποκινώντας την πώληση αγαθών, αυτή η μορφή πίστωσης είναι περιορισμένης διανομής. Πρώτον, το μέγεθός του περιορίζεται από το ποσό των δωρεάν (αποθεματικών) κεφαλαίων του πιστωτή. Δεύτερον, εξυπηρετεί μόνο τη διακίνηση εμπορευμάτων, επομένως η χρήση του περιορίζεται στη σφαίρα του εμπορίου (χονδρική ή λιανική). Τρίτον, η εμπορευματική του μορφή την προκαθορίζει στενά προβλεπόμενη χρήση, για παράδειγμα, μπορεί να παρέχεται από μια επιχείρηση που παράγει επενδυτικά αγαθά μόνο στην επιχείρηση που τα καταναλώνει.

Στη διαδικασία της ιστορικής εξέλιξης, περιορισμένη εμπορικό δάνειοξεπεράστηκε από την εμφάνιση και την ανάπτυξη της τραπεζικής πίστης.

Ένα τραπεζικό δάνειο παρέχεται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (τράπεζες, ταμεία κ.λπ.) σε νομικά και φυσικά πρόσωπα με τη μορφή δανείων σε μετρητά. Υπερβαίνει τα όρια ενός εμπορικού δανείου ως προς το μέγεθος, τους όρους, τις κατευθύνσεις και τους τομείς εφαρμογής. Το εύρος της χρήσης του είναι ευρύτερο: ένα τραπεζικό δάνειο εξυπηρετεί όχι μόνο την κυκλοφορία των αγαθών, αλλά και τη συσσώρευση κεφαλαίου. Η καθολική φύση της τραπεζικής πίστωσης συνέβαλε στην ευρεία χρήση της.

Άλλες κοινές μορφές πίστωσης είναι η καταναλωτική, η κρατική και η διεθνής πίστη.

Η καταναλωτική πίστη παρέχεται απευθείας στα νοικοκυριά. Αντικείμενό του είναι διαρκή αγαθά (διαμερίσματα, αυτοκίνητα, έπιπλα κ.λπ.). Ενεργεί είτε με τη μορφή πώλησης αγαθών με αναβολή πληρωμής, είτε με τη μορφή τραπεζικού δανείου για καταναλωτικούς σκοπούς. Κατά κανόνα, η διάρκεια ενός καταναλωτικού δανείου είναι τριετής. Σε αυτή την περίπτωση, χρεώνεται ένας μάλλον υψηλός πραγματικός τόκος.

Η κρατική πίστη εμπλέκει το κράτος στη σφαίρα των πιστωτικών σχέσεων. Η πηγή κεφαλαίων σε αυτή την περίπτωση είναι η πώληση κρατικών ομολόγων, τα οποία μπορούν να εκδοθούν τόσο από την κεντρική κυβέρνηση όσο και από τις τοπικές αρχές. Αυτή η μορφή πίστωσης χρησιμοποιείται κυρίως για την κάλυψη του ελλείμματος του κρατικού προϋπολογισμού.

Η διεθνής πίστωση παρέχεται σε εμπορευματική ή νομισματική (νόμισμα) μορφή. Αυτή είναι μια από τις μορφές διεθνούς κίνησης κεφαλαίων. Οι συμμετέχοντες σε μια πιστωτική συναλλαγή είναι εταιρείες, τράπεζες, κράτη, διεθνείς και περιφερειακοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί (Παγκόσμια Τράπεζα, Διεθνές Νομισματικό Ταμείο κ.λπ.).

Άλλες μορφές πίστωσης μπορούν να διακριθούν: η διαοικονομική πίστωση, όταν τα κεφάλαια παρέχονται από οικονομικές οντότητες η μία στην άλλη με την έκδοση μετοχών, ομολόγων και άλλων τύπων τίτλων. στεγαστικών δανείων, το οποίο παρέχεται και με τη μορφή μακροπρόθεσμων δανείων με εξασφάλιση ακίνητης περιουσίας (κτίρια, οικόπεδα) κ.λπ.

ΤΟΚΟΙ ΩΣ ΑΜΟΙΒΗ ΓΙΑ ΔΑΝΕΙΟ

Ο τόκος αναφέρεται στο κόστος ενός δανείου. Η έννοια "τοις εκατό" (από τα λατινικά pro centum) σημαίνει το εκατοστό ενός αριθμού. Αυτή είναι μια στενή κατανόηση του ποσοστού. Ο δανειολήπτης (επιχείρηση, νοικοκυριό, κράτος ή άλλη οικονομική οντότητα) πληρώνει ένα ορισμένο χρηματικό ποσό (μπορεί να έχει τη μορφή εμπορεύματος) στον πιστωτή που του δάνεισε τα χρήματά του (ή τα αγαθά του). Η ευρεία κατανόηση του τόκου συνδέεται με το εισόδημα που προκύπτει ως αποτέλεσμα της χρήσης του συντελεστή κεφαλαίου παραγωγής. Εάν το δάνειο παρέχεται σε μετρητά, τότε ο τόκος υπό όρους ενεργεί ως η τιμή του χρήματος.

Το επιτόκιο (επιτόκιο) είναι ο λόγος του εισοδήματος επί του κεφαλαίου που παρέχεται στο δάνειο προς το μέγεθος του ίδιου του δανεισμένου κεφαλαίου, εκφρασμένος ως ποσοστό. Είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ ονομαστικών και πραγματικών επιτοκίων.

Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το τρέχον επιτόκιο της αγοράς, το οποίο δεν λαμβάνει υπόψη το ποσοστό του πληθωρισμού. Το πραγματικό επιτόκιο λαμβάνει υπόψη το ποσοστό του πληθωρισμού. Οι διαφορές μεταξύ των ονομαστικών και των πραγματικών επιτοκίων είναι αισθητές κατά τη χορήγηση δανείων σε μια οικονομία με ασταθές γενικό επίπεδο τιμών (σε συνθήκες πληθωρισμού - αύξηση στο γενικό επίπεδο τιμών ή αποπληθωρισμός - μείωση στο γενικό επίπεδο τιμών).

Το πραγματικό επιτόκιο είναι η διαφορά μεταξύ του ονομαστικού επιτοκίου και του ποσοστού πληθωρισμού:

όπου r είναι το πραγματικό επιτόκιο.

i-ονομαστικό επιτόκιο;

Αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού.

Ωστόσο, αυτός ο τύπος πρέπει να υπόκειται σε επιφύλαξη ότι είναι αρκετά προσεγγιστικός και δίνει ικανοποιητικά αποτελέσματα μόνο σε χαμηλές τιμές του ρυθμού πληθωρισμού. Μια πιο ακριβής μορφή για τον προσδιορισμό του πραγματικού επιτοκίου είναι η εξής:

Ανασυγκροτώντας την αρχική εξίσωση πραγματικού επιτοκίου, βλέπουμε ότι το ονομαστικό επιτόκιο είναι το άθροισμα του πραγματικού επιτοκίου και του ποσοστού πληθωρισμού:

Η εξίσωση, γραμμένη με αυτή τη μορφή, ονομάστηκε εξίσωση Fisher προς τιμήν του Αμερικανού μαθηματικού I. Fisher (1867 -1947). Έτσι, το ονομαστικό επιτόκιο αλλάζει υπό την επίδραση δύο παραγόντων: μεταβολών του πραγματικού επιτοκίου και μεταβολών του ποσοστού πληθωρισμού. Η σχέση μεταξύ του ποσοστού πληθωρισμού και του ονομαστικού επιτοκίου ονομάζεται φαινόμενο Fisher.

Υπάρχουν δύο τύποι πραγματικών επιτοκίων: εκ των προτέρων και εκ των υστέρων. Όταν ο δανειολήπτης και ο δανειστής συμφωνούν σε ένα ονομαστικό επιτόκιο, δεν γνωρίζουν ακόμη ποιο θα είναι το ποσοστό του πληθωρισμού στο τέλος της περιόδου του δανείου. Επομένως, το εκ των προτέρων πραγματικό επιτόκιο είναι το αναμενόμενο πραγματικό επιτόκιο και το εκ των υστέρων πραγματικό επιτόκιο είναι το πραγματικό πραγματικό επιτόκιο. Προφανώς, το ονομαστικό επιτόκιο δεν μπορεί να προσαρμοστεί στο πραγματικό μελλοντικό ποσοστό πληθωρισμού, διότι ο τελευταίος δεν είναι ακόμη γνωστός κατά τη στιγμή της ίδρυσής του. Επομένως, το φαινόμενο Fisher μπορεί να γραφτεί με μεγαλύτερη ακρίβεια με την ακόλουθη μορφή:

όπου i είναι το ονομαστικό επιτόκιο.

r είναι το πραγματικό επιτόκιο.

Αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού.

Το επίπεδο των τόκων εξαρτάται όχι μόνο από το ποσοστό του αναμενόμενου πληθωρισμού, αλλά και από άλλους παράγοντες, για παράδειγμα, από τη μορφή της πίστωσης, τους όρους πίστωσης, το μέγεθος των δανείων, το επίπεδο κινδύνου κατά την παροχή δανείου κ.λπ. Για παράδειγμα, λόγω της περιορισμένης φύσης ενός εμπορικού δανείου, οι τόκοι σε αυτό είναι πολύ χαμηλότεροι από ό τραπεζικό δάνειο. Το επιτόκιο των βραχυπρόθεσμων δανείων (για αρκετούς μήνες ορίζεται σε υψηλότερο επίπεδο από ό,τι στα μακροπρόθεσμα, εάν η τράπεζα ενδιαφέρεται να διατηρήσει σταθερή μακροπρόθεσμη σχέση με τους αντισυμβαλλομένους της. Για μεγάλα δάνεια, το επιτόκιο είναι συνήθως χαμηλότερο από ό,τι για τους μικρούς, το οποίο συνδέεται με το κόστος συντήρησης των πελατών. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, δηλαδή η πιθανότητα μη αποπληρωμής του ποσού του δανείου και των τόκων σε αυτό, κατά την παροχή δανείου, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο. στην αγορά κινητών αξιών, η αξιοπιστία και η κερδοφορία των τίτλων είναι πάντα αντιστρόφως ανάλογες, επομένως, τα επιτόκια για τα επικίνδυνα και ακίνδυνα περιουσιακά στοιχεία θα διαφέρουν.

2.2 Δραστηριότητες της Τράπεζας της Ρωσίας

Οι δραστηριότητες της Τράπεζας της Ρωσίας για τη βελτίωση της τραπεζικής νομοθεσίας το 2006 αποσκοπούσαν κυρίως στην εφαρμογή της Στρατηγικής για την Ανάπτυξη του Τραπεζικού Τομέα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την περίοδο έως το 2008.

Ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. ελάχιστο ποσό ιδίων κεφαλαίων από την 1η Ιανουαρίου 2007 (κεφάλαιο) για τράπεζες που λειτουργούν στο ποσό του ισοδύναμου ρούβλι των 5 εκατομμυρίων ευρώ. Ταυτόχρονα, ο ομοσπονδιακός νόμος το προβλέπει λειτουργικές τράπεζεςΕταιρείες με κεφάλαιο κάτω από το ισοδύναμο του ρουβλίου των 5 εκατομμυρίων ευρώ από την 1η Ιανουαρίου 2007 μπορούν να συνεχίσουν τις δραστηριότητές τους υπό τον όρο ότι τα κεφάλαιά τους δεν πέφτουν κάτω από το επίπεδο που είχαν επιτευχθεί κατά τη στιγμή της εισαγωγής αυτών των απαιτήσεων. Επίσης, αυτός ο ομοσπονδιακός νόμος εισάγει την έννοια της «γενικής άδειας» και πρόσθετους λόγους για την υποχρεωτική ανάκληση μιας τραπεζικής άδειας.

Σύμφωνα με τον Ομοσπονδιακό Νόμο αριθ. (Τράπεζα της Ρωσίας)», οι μη κάτοικοι θα μπορούν να αγοράζουν μετοχές (μερίδια) πιστωτικών ιδρυμάτων με τον τρόπο που προβλέπεται για τους κατοίκους.

Οι τροποποιήσεις που εισήγαγε ο εν λόγω ομοσπονδιακός νόμος κατάργησαν τις απαιτήσεις βάσει των οποίων ένα πιστωτικό ίδρυμα πρέπει να λάβει προηγούμενη άδεια από την Τράπεζα της Ρωσίας για αύξηση του ναυλωτικού του κεφαλαίου σε βάρος μη κατοίκων, καθώς και για την αποξένωση (συμπεριλαμβανομένης της πώλησης) των μετοχών του ( μερίδια) υπέρ μη κατοίκων και κατοίκων συμμετεχόντων του πιστωτικού οργανισμού - για την αποξένωση των μετοχών τους (συμμετοχές) υπέρ μη κατοίκων. Μια άλλη καινοτομία είναι ότι τώρα η Τράπεζα της Ρωσίας θα πρέπει να ενημερώνεται για την απόκτηση μετοχών (μεριδίων) σε ένα πιστωτικό ίδρυμα όταν αποκτά περισσότερο από 1% των μετοχών (μερίδια) σε ένα πιστωτικό ίδρυμα και όχι 5%, όπως ήταν πριν.

Ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. Ομοσπονδία (Τράπεζα της Ρωσίας)».

Ο νέος αντιμονοπωλιακός νόμος, που εγκρίθηκε το 2006, ένωσε τους κανόνες που διέπουν τις σχέσεις τόσο για τα εμπορεύματα όσο και για οικονομικές αγορές. Ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 135-FZ της 26ης Ιουλίου 2006 «Για την προστασία του ανταγωνισμού» αλλάζει την προσέγγιση βασικές έννοιεςδίκαιο ανταγωνισμού - όπως ένα προϊόν, μια αγορά προϊόντος, μια ομάδα προσώπων· ο εννοιολογικός μηχανισμός του δικαίου του ανταγωνισμού επεκτείνεται. II.11.5. Δραστηριότητες της Τράπεζας της Ρωσίας για τη βελτίωση της τραπεζικής νομοθεσίας. Δικαστικές εργασίες σε ιδρύματα της Τράπεζας της Ρωσίας. Εκτός από τους ομοσπονδιακούς νόμους, η ανάπτυξη των οποίων προβλέπεται από τη «Στρατηγική για την Ανάπτυξη του Τραπεζικού Τομέα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την περίοδο έως το 2008», το 2006 εγκρίθηκαν άλλοι ομοσπονδιακοί νόμοι σχετικοί με το τραπεζικό σύστημα.

Έτσι, προκειμένου να ενισχυθεί η προστασία των συμφερόντων των καταθετών, καθώς και να βελτιωθεί η αποτελεσματικότητα του συστήματος υποχρεωτική ασφάλισηκαταθέσεις, Ομοσπονδιακός Νόμος αριθ. Τράπεζα της Ρωσίας για τις καταθέσεις ιδιωτών σε πτωχεύσεις» υιοθετήθηκαν τράπεζες που δεν συμμετέχουν στο σύστημα υποχρεωτικής ασφάλισης των καταθέσεων φυσικών προσώπων σε τράπεζες της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Αυτός ο ομοσπονδιακός νόμος αύξησε το μέγιστο ποσό της ασφαλιστικής αποζημίωσης για τις καταθέσεις ιδιωτών σε τράπεζες της Ρωσικής Ομοσπονδίας από 100 σε 190 χιλιάδες ρούβλια. Ταυτόχρονα, για καταθέσεις έως 100 χιλιάδες ρούβλια, ο καταθέτης θα καταβληθεί το 100% του ποσού των καταθέσεων στην τράπεζα και εάν το ποσό των καταθέσεων στην τράπεζα υπερβαίνει τα 100 χιλιάδες ρούβλια, ο καταθέτης θα πληρωθεί 100 χιλιάδες ρούβλια συν το 90% του ποσού των καταθέσεων στην τράπεζα που υπερβαίνει τις 100 χιλιάδες ρούβλια, αλλά συνολικά όχι περισσότερο από 190 χιλιάδες ρούβλια.

Επίσης το 2006, έγιναν τροποποιήσεις στον ομοσπονδιακό νόμο «Στις νομισματική ρύθμισηκαι έλεγχος συναλλάγματος. Η πρώτη τροποποίηση που εισήγαγε ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. οι αρχές ρύθμισης νομισμάτων να δημιουργήσουν υποχρεωτικό αποθεματικό, καθώς και να ακυρώσουν το δικαίωμα της κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας να εισαγάγει απαίτηση χρήσης ειδικού λογαριασμού.

Η δεύτερη τροποποίηση εισήχθη με τον Ομοσπονδιακό Νόμο αριθ. αεροπορικές εταιρείες και λοιποί οργανισμοί μεταφορών που είναι εγκατεστημένοι, καθώς και σε σχέση με τη λήξη από την 1η Ιανουαρίου 2007 της περιόδου ισχύος των αδειών για το δικαίωμα άσκησης συναλλαγές συναλλάγματος, η ημερομηνία λήξης του οποίου δεν προσδιοριζόταν στις άδειες.

Ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. τα πιστωτικά ιδρύματα δικαιούνται να ασκούν χωρίς άδεια από την Τράπεζα της Ρωσίας, μια τέτοια τραπεζική λειτουργία όπως η μεταφορά κεφαλαίων για λογαριασμό ιδιωτών χωρίς άνοιγμα τραπεζικών λογαριασμών, όσον αφορά την αποδοχή μετρητών από ιδιώτες με σκοπό την περαιτέρω μεταφορά κεφαλαίων από πιστωτικά ιδρύματα χωρίς άνοιγμα λογαριασμούς σε οργανισμούς που παρέχουν σχετικές υπηρεσίες. Αυτοί οι εμπορικοί οργανισμοί μπορούν να πραγματοποιήσουν μια τέτοια τραπεζική λειτουργία υπό τους όρους που αναφέρονται στο άρθρο 13.1 του ομοσπονδιακού νόμου «Περί Τραπεζών και Τραπεζικής Δραστηριότητας».

Οι κανόνες αυτού του ομοσπονδιακού νόμου αντιστοιχούν σε έναν από τους κανόνες του ομοσπονδιακού νόμου της 27ης Ιουλίου 2006 αριθ. Χρηματοδότηση της Τρομοκρατίας». Έτσι, οργανισμοί που δεν είναι πιστωτικά ιδρύματα και δέχονται μετρητά από ιδιώτες σε περιπτώσεις που προβλέπονται από τη νομοθεσία για τις τράπεζες και τις τραπεζικές δραστηριότητες ταξινομήθηκαν ως οργανισμοί που πραγματοποιούν συναλλαγές με μετρητά ή άλλη περιουσία.

Ταυτόχρονα, κύριο περιεχόμενο του νόμου αυτού ήταν η εισαγωγή κλειστού καταλόγου ειδών πληρωμών και συναλλαγών κατά την εφαρμογή των οποίων δεν πραγματοποιείται ταυτοποίηση πελάτη-φυσικού προσώπου, καθώς και η σύσταση και ταυτοποίηση του δικαιούχος. Αυτές οι αλλαγές, που είναι πολύ σημαντικές για το τραπεζικό σύστημα, έχουν επιλύσει τα προβλήματα που προκαλούνται από τις νομοθετικές απαιτήσεις για την αναγνώριση των πελατών σε όλες τις συναλλαγές.

Όσον αφορά την αλλαγή των λειτουργιών που εκτελεί η Τράπεζα της Ρωσίας, εγκρίθηκαν οι ακόλουθοι νόμοι. Ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 85-FZ της 12ης Ιουνίου 2006 «Για την τροποποίηση του άρθρου 4 του ομοσπονδιακού νόμου «για την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Τράπεζα της Ρωσίας)» ανέθεσε στην Τράπεζα της Ρωσίας μια τέτοια νέα λειτουργία όπως η έγκριση του γραφικού ονομασία του ρουβλίου με τη μορφή πινακίδας.

Σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο αριθ. φορολογικός κώδικαςΡωσική Ομοσπονδία και ορισμένες νομοθετικές πράξεις της Ρωσικής Ομοσπονδίας σε σχέση με την εφαρμογή μέτρων για τη βελτίωση της φορολογικής διοίκησης», η Τράπεζα της Ρωσίας έλαβε την εξουσία να εναρμονίσει τους κανονισμούς του Υπουργείου Οικονομικών της Ρωσίας και της Ομοσπονδιακής Φορολογικής Υπηρεσίας της Ρωσίας σχετικά με συγκεκριμένα θέματα(ή έγκριση κανονισμών της Τράπεζας της Ρωσίας σε συμφωνία με την Ομοσπονδιακή Φορολογική Υπηρεσία της Ρωσίας).

Προκειμένου να δημιουργηθεί Νομικό πλαίσιογια την εφαρμογή ειδικών προσωρινών οικονομικών μέτρων σε περίπτωση διεθνούς έκτακτης ανάγκης, εγκρίθηκε ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 281-FZ της 30ης Δεκεμβρίου 2006 «Περί Ειδικών Οικονομικών Μέτρων».

Το 2006, η Τράπεζα της Ρωσίας συμμετείχε ενεργά στις εργασίες για σχέδια ομοσπονδιακών νόμων και σχέδια σχεδίων ομοσπονδιακών νόμων, κυρίως εκείνων που εκπονήθηκαν στο πλαίσιο της Στρατηγικής για την Ανάπτυξη του Τραπεζικού Τομέα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την περίοδο έως το 2008.

Η κανονιστική δραστηριότητα της Τράπεζας της Ρωσίας το 2006 μπορεί να χαρακτηριστεί ως εξής.

Κατά την περίοδο από την 1η Ιανουαρίου έως τις 31 Δεκεμβρίου 2006, η Τράπεζα της Ρωσίας εξέδωσε 157 κανονισμούς, συμπεριλαμβανομένων 3 οδηγιών, 20 διατάξεων και 134 οδηγιών. Από τους 157 κανονισμούς που εγκρίθηκαν από την Τράπεζα της Ρωσίας, 52 κανονισμοί της Τράπεζας της Ρωσίας (3 οδηγίες, 5 διατάξεις, 44 οδηγίες) έχουν καταχωριστεί στο Υπουργείο Δικαιοσύνης της Ρωσίας.

Επιπλέον, το 2006, 176 επιστολές από την Τράπεζα της Ρωσίας ετοιμάστηκαν και στάλθηκαν στα εδαφικά υποκαταστήματα της Τράπεζας της Ρωσίας.

2.3 Στεγαστικός δανεισμός

ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ ΣΤΥΓΚΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ.

Ένας από τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους για να ενθαρρύνετε τον δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τη δανειακή σύμβαση είναι η δέσμευση.

Με εγγύηση αστικός νόμοςκατανοείται το δικαίωμα του πιστωτή (ενεχυρούχου) να λάβει αποζημίωση από την αξία του ενεχυριασμένου ακινήτου κατά προτεραιότητα έναντι άλλων πιστωτών (άρθρο 334 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας).

Εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά από τη συμφωνία, το ενέχυρο διασφαλίζει αξιώσεις στο βαθμό που έχει μέχρι τη στιγμή της ικανοποίησης, συμπεριλαμβανομένων, ιδίως, τόκων, ποινής, αποζημίωσης για ζημίες που προκλήθηκαν από καθυστέρηση στην εκτέλεση. Το ενέχυρο προβλέπει επίσης αποζημίωση για τα απαραίτητα έξοδα του ενεχυραστή για τη συντήρηση του ενεχυρασμένου πράγματος και τα έξοδα είσπραξης (άρθρο 337 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας).

Παρόμοια Έγγραφα

Στόχοι, θέματα, αντικείμενα, μέθοδοι και μέσα της νομισματικής πολιτικής. Ανάλυση της νομισματικής σφαίρας, εφαρμογή και εφαρμογή των κύριων μέσων της νομισματικής πολιτικής από την Τράπεζα της Ρωσίας. Οδηγίες για τη βελτίωση της νομισματικής πολιτικής της Ρωσίας.

θητεία, προστέθηκε 13/12/2013


Βασικές έννοιες του νομισματικού συστήματος. Μέσα νομισματικής πολιτικής. Πολιτική υποχρεωτικών αποθεματικών. Αναχρηματοδότηση εμπορικών τραπεζών. Δραστηριότητες στην ανοιχτή αγορά. Χαρακτηριστικά της ανάπτυξης του νομισματικού συστήματος της Ρωσίας.

περίληψη, προστέθηκε 18/06/2003


Θεωρητικές πτυχέςνομισματική πολιτική, μακροοικονομικά αποτελέσματα της νομισματικής πολιτικής, νομισματική πολιτική κατά την περίοδο των οικονομικών μεταρρυθμίσεων, ορισμένες πτυχές της νομισματικής πολιτικής στο παράδειγμα της Ιαπωνίας και του Μεξικού.

θητεία, προστέθηκε 01/11/2004


Η ουσία της νομισματικής πολιτικής, οι στόχοι και τα εργαλεία της. Αρχές οργάνωσης και άσκησης της νομισματικής πολιτικής στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας. Προβλήματα διαχείρισης της οικονομίας της Λευκορωσίας. Η Εθνική Τράπεζα ως κύριο αντικείμενο της νομισματικής πολιτικής.

θητεία, προστέθηκε 03/12/2015


Στόχοι, αντικείμενα και μέθοδοι νομισματικής ρύθμισης. Ο ρόλος της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας στην άσκηση της νομισματικής πολιτικής. Τα κύρια μέσα της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας. Χαρακτηριστικά της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας στο παρόν στάδιο.

διατριβή, προστέθηκε 24/02/2007


Κεϋνσιανή θεωρία του χρήματος. Ο μηχανισμός επιρροής της νομισματικής πολιτικής στην κατάσταση της οικονομίας. Παράμετροι του μηχανισμού συναλλαγματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ρωσίας το 2013 Ισοζύγιο πληρωμών της Ρωσικής Ομοσπονδίας το 2013 Έλεγχος της προσφοράς χρήματος.

θητεία, προστέθηκε 13/10/2014


Η θεωρία του χρήματος ως βάσης της νομισματικής πολιτικής, οι στόχοι και οι μέθοδοι της. Ο ρόλος της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας στην άσκηση νομισματικής πολιτικής. Οι κύριες κατευθύνσεις της ενιαίας κρατικής νομισματικής πολιτικής για το 2015 και την περίοδο 2016 και 2017.

θητεία, προστέθηκε 01/06/2015


Η νομισματική σφαίρα της σύγχρονης οικονομίας: η ουσία, τα χαρακτηριστικά, οι στόχοι της. Μέσα νομισματικής πολιτικής. Αναχρηματοδότηση εμπορικών τραπεζών. Χαρακτηριστικά της λειτουργίας της νομισματικής σφαίρας στην οικονομία της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας.

θητεία, προστέθηκε 19/03/2004


Ανάπτυξη γενικών θεωρητικών διατάξεων και πρακτικών συστάσεων για τη βελτίωση της νομισματικής, πιστωτικής και φορολογική πολιτικήΗ Ρωσία προς το συμφέρον της κοινωνικής παραγωγής. Χαρακτηριστικά, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του τραπεζικού και φορολογικού συστήματος στη Ρωσία.

διατριβή, προστέθηκε 07.10.2010


Ουσία, δομή και κύριες λειτουργίες του νομισματικού συστήματος. Μη τραπεζικοί πιστωτικοί και χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί. Το νομισματικό σύστημα των ΗΠΑ, της Γερμανίας και της Ιαπωνίας. Χαρακτηριστικά της Λευκορωσικής αγοράς υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Τραπεζικό σύστημα της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας.

Η στρατηγική και η τακτική της Τράπεζας στον τομέα της λήψης και χορήγησης δανείων πραγματοποιούνται σύμφωνα με πιστωτική πολιτικήΤραπεζικός και εσωτερικός κανονισμός για τη διαδικασία διενέργειας πιστωτικών πράξεων.

Η οργάνωση της πιστωτικής δραστηριότητας στην Τράπεζα πραγματοποιείται από το τμήμα πιστώσεων και την επιτροπή πιστώσεων σύμφωνα με τους Κανονισμούς για το τμήμα πιστώσεων και την επιτροπή πίστωσης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας ασκεί έλεγχο επί των δραστηριοτήτων της πιστωτικής επιτροπής.

Σύμφωνα με το διάταγμα του Προέδρου της Δημοκρατίας του Καζακστάν, της 7ης Ιουλίου 1997, αριθ. επιχειρήσεις. Παράλληλα, η Τράπεζα λαμβάνει υπόψη την οικονομική και κοινωνική σημασία των επιχειρηματικών έργων, την κερδοφορία, την ασφάλεια και τη ρευστότητά τους.

Έργο της Τράπεζας είναι να αναπτύξει τις επιχειρηματικές δραστηριότητες των πελατών με κοινές προσπάθειες.

Το 2000 - το πρώτο εξάμηνο του 2001, χρηματοδοτήθηκαν τομείς της οικονομίας όπως οι τράπεζες, τα εστιατόρια, τα ξενοδοχεία, το λιανικό και το χονδρικό εμπόριο. Η υλοποίηση των δανειοδοτικών έργων εξαρτάται οικονομικά από το γεγονός ότι τα επενδυμένα κεφάλαια άρχισαν να λειτουργούν και να παράγουν έσοδα το συντομότερο δυνατό.

Ξεχωριστό χαρακτηριστικό των δραστηριοτήτων της Τράπεζας είναι η ανάπτυξη εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Η Τράπεζα χρησιμοποιεί ενεργά χρηματοδοτική μίσθωση όταν δανείζει σε πελάτες της και έχει ένα στοχευμένο πρόγραμμα. Μισθωτές μπορεί να είναι άτομα που ασχολούνται με επιχειρηματικές δραστηριότητες. Το leasing είναι ένα από τα βέλτιστες πρακτικέςγια την ενημέρωση της υλικοτεχνικής βάσης και διανέμονται ευρέως στις μακρινές χώρες του εξωτερικού. Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι μια μακροχρόνια μίσθωση ακινήτων με μεταγενέστερη αναλογική επαναγορά στην υπολειμματική αξία. Με την απόκτηση ακινήτου μέσω χρηματοδοτικής μίσθωσης, εξοικονομούμε σημαντικά κεφάλαιο κίνησης κατευθύνοντάς το στα πιο σχετικά, κατά τη γνώμη μας, επενδυτικά αντικείμενα.

Διαδικασία εγγραφής συναλλαγών χρηματοδοτικής μίσθωσης:

Για τη διεξαγωγή εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης, ένα εκπαιδευτικό ίδρυμα πρέπει να έχει τρεχούμενο λογαριασμό στην Valut-Tranzit Bank.

Το εκπαιδευτικό ίδρυμα καθορίζει ανεξάρτητα τον απαραίτητο εξοπλισμό και εκδίδει τιμολόγιο από τον "Προμηθευτή" εξοπλισμού στην "Valut - Transit Bank".

Η Τράπεζα συνάπτει συμφωνία αγοραπωλησίας με τον «Προμηθευτή» εξοπλισμού.

Συνάπτεται σύμβαση μίσθωσης με την επακόλουθη αγορά ακινήτου μεταξύ του Εκπαιδευτικού Ιδρύματος - του μισθωτή και της Τράπεζας - του εκμισθωτή.

Μετά τη λήξη της σύμβασης μίσθωσης, ο εξοπλισμός παραμένει στην ιδιοκτησία του Εκπαιδευτικού Ιδρύματος.

Σε περίπτωση προσωρινών οικονομικών δυσκολιών, η "Valut - Transit Bank" προσφέρει τη χρήση βραχυπρόθεσμου δανείου - υπερανάληψης.

Χρησιμοποιείται από την Τράπεζα και Factoring - χρηματοδότηση προμήθειας αγαθών με αναβολή πληρωμής. Η χρήση του Factoring οδηγεί σε σημαντική αύξηση του αριθμού των πελατών, του κεφαλαίου κίνησης και σε αύξηση των πωλήσεων.

Από τα τέλη του 1996, η Τράπεζα συνέβαλε ενεργά στην ανάπτυξη του κινήματος ενεχυροδανειστηρίων στο Καζακστάν με βάση συνεργασίες με την Valut - Transit Pawnshop και μέχρι σήμερα η Τράπεζα συνεχίζει να συνεργάζεται με την Valut - Transit Pawnshop LLP.

Η Τράπεζα ακολουθεί παρόμοια δανειοδοτική πολιτική και με άλλα νομικά πρόσωπα. Η πολιτική αυτή έχει σχεδιαστεί για μακροπρόθεσμη συνεργασία και στοχεύει στην ανάπτυξη των δανειοληπτών, η οποία αποκλείει στη συνέχεια τη μη αποπληρωμή δανειακών κεφαλαίων.

Η «Valut - Transit Bank» προσφέρει τη βοήθειά της και ένα ποιοτικά νέο πρόγραμμα δανεισμού με ευνοϊκούς όρους σε φοιτητές, αιτούντες και φοιτητές, καθώς και αποτελεσματικές πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ο προνομιακός δανεισμός της "Valut - Transit Bank" είναι μια πραγματικά συμφέρουσα προσφορά, οι όροι της οποίας ενδιαφέρθηκαν και χρησιμοποιήθηκαν από περισσότερα από 80 εκπαιδευτικά ιδρύματα του Καζακστάν. Το βασικό πλεονέκτημα έγκειται στη λήψη κεφαλαίων για δίδακτρα από φοιτητές που έχουν λάβει δάνεια από το Ενεχυροδανειστήριο Συναλλάγματος - Διαμετακόμισης. Παράλληλα, ο φοιτητής συντάσσει δάνειο με εξασφάλιση της ιδιοκτησίας του με προνομιακό επιτόκιο και είναι αυτοτελώς υπεύθυνος για την απόδοση του. Κατά συνέπεια, τα εκπαιδευτικά ιδρύματα δεν είναι εγγυητές, δεν είναι εγγυητές και υποθηκοφύλακες.

Επιπλέον, τα εκπαιδευτικά ιδρύματα αυξάνουν τον αριθμό των δυνητικών, φερέγγυων φοιτητών και τον όγκο του δικού τους κεφαλαίου κίνησης.

Η διαδικασία για τη λήψη δανείων με ευνοϊκούς όρους:

Τα εκπαιδευτικά ιδρύματα συνάπτουν συμφωνία για κοινές δραστηριότητες με τις "Valut - Transit Bank" και "Valut - Transit Lombard" και ανοίγουν τραπεζικό λογαριασμό.

Τα εκπαιδευτικά ιδρύματα στέλνουν οφειλέτες και αιτούντες που δεν είναι σε θέση να πληρώσουν για τις σπουδές τους στο "Currency - Transit Lombard".

Ένας φοιτητής ή οι γονείς του, εξασφαλισμένοι με δική τους περιουσία, συντάσσουν δάνειο, το επιτόκιο του οποίου είναι πολύ χαμηλότερο από τα συνηθισμένα ενεχυροδανειστήρια.

Το ποσό του δανείου μεταφέρεται στον λογαριασμό διακανονισμού των εκπαιδευτικών ιδρυμάτων στην "Τράπεζα Νομίσματος - Transit".

Τα εκπαιδευτικά ιδρύματα χρησιμοποιούν τα λαμβανόμενα χρήματα κατά την κρίση τους.

Η συμμετοχή σε κοινό έργο δανεισμού με ευνοϊκούς όρους δίνει στο Εκπαιδευτικό Ίδρυμα το δικαίωμα να χρησιμοποιεί επανειλημμένα τις υπηρεσίες χρηματοδοτικής μίσθωσης της Τράπεζας.

Οι δραστηριότητες της Τράπεζας βασίζονται στην αυτάρκεια και στην επιθυμία να αυξηθεί το επίπεδο κερδοφορίας των εργασιών.

Η Τράπεζα έχει το δικαίωμα να διεξάγει δανειοδοτικές δραστηριότητες σε όλους τους τομείς της οικονομίας και σε όλες τις περιοχές της Δημοκρατίας του Καζακστάν.

Για την τοποθέτηση στην πιστωτική αγορά, η Τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει τόσο δικά της χρήματα όσο και ως καταθέσεις εταιρειών, οργανισμών, ιδρυμάτων και κοινού, καθώς και δάνεια και καταθέσεις που λαμβάνονται στην εγχώρια και διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά.

Οι κατευθύνσεις και οι προτεραιότητες της πιστωτικής πολιτικής καθορίζονται από την Τράπεζα ανεξάρτητα.

Η Τράπεζα δύναται να χορηγεί εμπορικούς και επενδυτικούς δανεισμούς, καθώς και να εκτελεί λειτουργίες αντιπροσώπευσης για τη στοχευμένη τοποθέτηση κεφαλαίων του κρατικού προϋπολογισμού και πιστωτικών πόρων άλλων τραπεζικών ιδρυμάτων, εταιρειών και διεθνών χρηματοπιστωτικών οργανισμών με τους όρους που καθορίζονται από συμβάσεις αντιπροσωπείας ή συμφωνίες.

ΑΠΟΛαμβάνοντας υπόψη την αναπτυξιακή στρατηγική της Τράπεζας, την τρέχουσα οικονομική κατάσταση στη χώρα και τις πιο πιθανές κατευθύνσεις αλλαγής της, οι προτεραιότητες της πιστωτικής πολιτικής της Τράπεζας είναι η επένδυση πιστωτικών πόρων στους ακόλουθους τομείς της οικονομίας:

α) στον τομέα του εμπορικού βραχυπρόθεσμου δανεισμού:

1) βιομηχανία, ενέργεια, επικοινωνίες, μεταφορές, παραγωγή καταναλωτικών αγαθών.

2) υγειονομική περίθαλψη?

3) εμπόριο?

4) παραγωγή και μεταποίηση γεωργικών προϊόντων.

5) παροχή υπηρεσιών στον πληθυσμό.

6) ανάπτυξη των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων.

7) παροχή βραχυπρόθεσμων διατραπεζικών δανείων.

β) στον τομέα των εγγράφων πιστωτικών πράξεων:

1) παροχή εγγυήσεων και αποδοχή εγγυήσεων των αντισυμβαλλομένων τραπεζών, άνοιγμα πιστωτικών επιστολών και επιβεβαίωση εκδομένων πιστωτικών επιστολών από συνεργαζόμενες τράπεζες.

2) Εκκύρωση συναλλαγματικών πελατών.

3) αποδοχή συναλλαγματικών πελατών στη λογιστική.

γ) στον τομέα του επενδυτικού δανεισμού:

1) σταδιακή υλοποίηση: βραχυπρόθεσμα και σχετικά μικρά έργα για την ανάπτυξη της παραγωγής καταναλωτικών αγαθών. μεσοπρόθεσμα έργα σε κλίμακα βιομηχανιών για την ανάπτυξη της παραγωγής προϊόντων με ενισχυμένες καταναλωτικές ιδιότητες· μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα διατομεακά έργα για την ανάπτυξη παραγωγής προϊόντων που πληρούν τα διεθνή πρότυπα ποιότητας. Προς αυτή την κατεύθυνση, είναι δυνατός τόσο ο ατομικός όσο και ο κοινός δανεισμός με άλλες τράπεζες (syndication). επενδυτικά σχέδιαμεσοπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου χαρακτήρα προκειμένου να μοιράζονται τους κινδύνους.

2) Ως προτεραιότητες επενδυτικού δανεισμού ορίζονται τα ακόλουθα: έργα με σύντομες περιόδους απόσβεσης. έργα για τη δημιουργία και τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής προϊόντων με ευρύχωρη και αξιόπιστη αγορά πωλήσεων, σταθερές προμήθειες πρώτων υλών και εξαρτημάτων· έργα που χρησιμοποιούν χρηματοδοτική μίσθωση εξοπλισμού· έργα για τη δημιουργία νέων, καθώς και τον εκσυγχρονισμό και την ανασυγκρότηση των υφιστάμενων υποκατάστατων εισαγωγών βιομηχανιών ελαφρών, τροφίμων, αλεύρων και δημητριακών, τυπογραφίας, φαρμακευτικής και σειράς άλλων βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένων έργων μικρομεσαίων επιχειρήσεων. έργα που προτείνονται για χρηματοδότηση από την κυβέρνηση του Καζακστάν και διεθνείς οργανισμούς. Από αυτές, προτεραιότητα δίνεται στη δυνατότητα δανεισμού σε κερδοφόρα έργα σε κοινοπρακτική βάση από Καζακστάν και ξένες επενδυτικές τράπεζες με καλή φήμη, με αντιστάθμιση πιστωτικού κινδύνου.

Έχοντας τη δυνατότητα ελιγμών των πιστωτικών πόρων σε όλη τη χώρα, η Τράπεζα δεν θέτει περιφερειακές προτεραιότητες στην πιστωτική της πολιτική.

Λόγω του μάλλον γρήγορου ρυθμού αλλαγής της κατάστασης στους κλάδους της οικονομίας, η Τράπεζα, όπως απαιτείται, προσαρμόζει τη στρατηγική μάρκετινγκ για να αποσαφηνίσει και να ορίσει σαφέστερα το σύστημα των αγορών-στόχων και των τομέων της οικονομίας στον τομέα του δανεισμού.

Όρια πιστωτικού κινδύνου ανά δανειολήπτη, όμιλος εταιρειών που συνδέονται μεταξύ:

α) το μέγιστο ποσό κινδύνου ανά δανειολήπτη, συμπεριλαμβανομένων:

1) ειδική σχέση με την τράπεζα - 11%.

2) άλλοι δανειολήπτες - 25%

3) λευκά δάνεια - 11%.

β) το συνολικό ποσό κινδύνου για τους δανειολήπτες που συνδέονται με ειδική σχέση με την τράπεζα - 100%.

Τα καθορισμένα όρια για μια ομάδα δύο ή περισσότερων δανειοληπτών υπολογίζονται αθροιστικά ανά έναν δανειολήπτη, εάν ένας από αυτούς έχει τη δυνατότητα να ελέγχει ή να ασκεί σημαντική επιρροή στο άλλο μέρος στη λήψη οικονομικών και επιχειρηματικών αποφάσεων.

Το επίπεδο πιστωτικού κινδύνου που σχετίζεται με τις αντισυμβαλλόμενες τράπεζες καθορίζει το μέγεθος του ορίου που διατίθεται για συναλλαγές με αυτές. Σκοπός του καθορισμού του ορίου είναι να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος μη αποπληρωμής (ανακριβής εκτέλεση) από τους αντισυμβαλλομένους (εκδότες) των υποχρεώσεών τους προς την τράπεζα ή των υποχρεώσεων από συναλλαγές που εγγυάται η τράπεζα. Τα επίπεδα κινδύνου υπολογίζονται χρησιμοποιώντας διαδικασίες χρηματοοικονομικής ανάλυσης, διαδικασίες μεταγενέστερης παρακολούθησης της χρηματοοικονομικής κατάστασης, υπάρχον πιστωτικό ιστορικό, σχέσεις ανταποκριτών, κατάσταση και συμπεριφορά στην τραπεζική αγορά.

Ανάλογα με τη φύση του δανείου, ορίζονται οι ακόλουθες προθεσμίες δανεισμού:

α) τη φύση του δανείου:

1) για την αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης των επιχειρήσεων - έως και 1,5 έτος επιχειρήσεων.

2) καταναλωτική πίστηάτομα - έως 5 χρόνια.

3) δάνειο στους υπαλλήλους της Τράπεζας - έως 5 χρόνια.

4) για την έκδοση μισθών - έως 2 μήνες.

5) χρηματοδότηση επενδύσεων- έως 2 χρόνια

β) διατραπεζικό δάνειο:

1) βραχυπρόθεσμα - έως 1 έτος.

2) μεσοπρόθεσμα - από 1 έτος έως 3 χρόνια.

3) μακροπρόθεσμα - από 3 χρόνια και άνω

4) Πίστωση ενεχυροδανειστηρίου - έως 1 μήνα.

5) χρηματοδοτική μίσθωση - έως 5 χρόνια.

γ) εντός πιστωτικών ορίων - σύμφωνα με τους όρους αυτού του πιστωτικού ορίου.

Προκειμένου να μειώσει πιθανούς κινδύνους ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων, η Τράπεζα διαφοροποιεί τους πιστωτικούς κινδύνους ανά κλάδο, διαχωρίζοντας τύπους και τύπους πιστωτικών συναλλαγών εντός ενός συγκεκριμένου τομέα.

Λαμβάνοντας υπόψη την πιθανότητα αλλαγών στην ανάπτυξη ορισμένων τομέων της οικονομίας (κρατική χρηματοδότηση, άνοιγμα στοχευμένων ξένων πιστωτικών γραμμών κ.λπ.), η Τράπεζα διενεργεί τριμηνιαία ανάλυση του δανειακού χαρτοφυλακίου για τη συγκέντρωση δανειακών επενδύσεων ανά κλάδο και άλλους. επιχειρηματικούς χώρους. Με βάση τα αποτελέσματα της ανάλυσης, καθορίζονται τα προνόμια και η Επιτροπή Πιστώσεων θέτει όρια για ορισμένους κλάδους, λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη επέκτασης ή περιορισμού κάποιας κατεύθυνσης.

Βασικές απαιτήσεις για δανειολήπτες:

1) εκπλήρωση από την αντισυμβαλλόμενη τράπεζα όλων των απαιτήσεων που ρυθμίζουν τις δραστηριότητες των τραπεζών στην επικράτεια του Καζακστάν, της Ρωσίας και άλλων χωρών της ΚΑΚ·

2) συμμόρφωση της οικονομικής κατάστασης της αντισυμβαλλόμενης τράπεζας με τις απαιτήσεις των εσωτερικών κανονισμών.

3) θετικό πιστωτικό ιστορικό- έγκαιρη αποπληρωμή προηγουμένως εκδοθέντων διατραπεζικών δανείων και δεδουλευμένων τόκων σε αυτά, απουσία ληξιπρόθεσμων οφειλών για διατραπεζικά δάνεια και τόκους·

β) νομικά πρόσωπα:

1) θετική φήμη του δανειολήπτη.

2) θετικό πιστωτικό ιστορικό.

3) η απουσία του υπουργικού συμβουλίου αριθ.

4) σταθερή οικονομική θέση και φερεγγυότητα του Πελάτη.

5) τα κατασκευασμένα προϊόντα ή οι υπηρεσίες του Πελάτη πρέπει να έχουν ζήτηση στην αγορά (ρευστότητα, φερεγγυότητα), διασφαλίζοντας έτσι σταθερές πωλήσεις και ταμειακές ροές.

6) παροχή ρευστοποιήσιμων εξασφαλίσεων.

γ) άτομα.

Η Τράπεζα χορηγεί δάνεια σε ιδιώτες σύμφωνα με τους εσωτερικούς κανονισμούς για διάφορα είδη δανείων προς τον πληθυσμό.

Επισκόπηση τράπεζας αιτήσεις δανείουιδιωτών, η επίλυση θεμάτων που σχετίζονται με την έκδοση ή παράταση όρων, η αξιολόγηση και ανάλυση εξασφαλίσεων, καθώς και η επίλυση άλλων θεμάτων, πραγματοποιείται σύμφωνα με τους εσωτερικούς κανονισμούς και τη συμμόρφωση με όλες τις απαιτήσεις και διαδικασίες της παρούσας πολιτικής.

Ο δανεισμός σε τραπεζικούς υπαλλήλους και υπαλλήλους πραγματοποιείται σύμφωνα με τους εσωτερικούς κανονισμούς.

Η τιμή του δανείου διαμορφώνεται ανάλογα με τα επιτόκια που επικρατούν στην αγορά που προσφέρονται από άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Εθνικής Τράπεζας του Καζακστάν, τα επιτόκια αγοράς των κρατικών τίτλων, εξαρτάται από το χρονοδιάγραμμα των δανείων. Η τιμή διαμορφώνεται επίσης με βάση την οικονομική αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της τράπεζας, το περιθώριο επιτοκίου που επικρατεί γενικά για όλες τις εργασίες της Τράπεζας, τη λήξη του δανείου, το επίπεδο πιστωτικού κινδύνου, τη φύση της εξασφάλισης του δανείου. , το περιεχόμενο του χρηματοδοτούμενου έργου και άλλοι παράγοντες.

Το επιτόκιο αποδοχών (τόκοι) μπορεί να είναι σταθερό και κυμαινόμενο, το οποίο ορίζεται στους όρους της δανειακής σύμβασης. Τα κυμαινόμενα επιτόκια ενδέχεται να αναθεωρηθούν από την Τράπεζα κατά τη διάρκεια του δανείου, ανάλογα με τις αλλαγές στην πιστωτική αγορά και άλλους παράγοντες. Τα σταθερά επιτόκια παραμένουν αμετάβλητα καθ' όλη τη διάρκεια της δανειακής σύμβασης.

Ένα απαραίτητο βήμα για τον καθορισμό της τιμής ενός δανείου είναι η αξιολόγηση των πιστωτικών, επιτοκιακών, νομισματικών και βιομηχανικών κινδύνων.

Ο πιστωτικός κίνδυνος ή ο κίνδυνος αθέτησης μπορεί να οριστεί ως η αβεβαιότητα του δανειστή ότι ο οφειλέτης θα είναι σε θέση και προτίθεται να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις της δανειακής σύμβασης. Αυτή η κατάσταση μπορεί να προκληθεί από:

Η αδυναμία του οφειλέτη να δημιουργήσει επαρκείς μελλοντικές ταμειακές ροές λόγω απρόβλεπτων δυσμενών αλλαγών στο επιχειρηματικό, οικονομικό ή πολιτικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται ο δανειολήπτης.

Αβεβαιότητα σε μελλοντική αξίακαι την ποιότητα (ρευστότητα και εμπορευσιμότητα) της εξασφάλισης για το δάνειο·

Η εμφάνιση αμφιβολιών για την επιχειρηματική φήμη του δανειολήπτη.

Τα κύρια κριτήρια για την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου είναι:

α) η φήμη του δανειολήπτη: η επικαιρότητα και η πληρότητα της εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του δανειολήπτη. Η διαδικασία αξιολόγησης αποτελείται από προσωπική συνέντευξη, ελέγχους ιστορικού τόσο προσωπικούς (με βάση τις συστάσεις του δανειολήπτη, ειδικά στην περίπτωση προσωπικών δανείων ή δανείων σε συνεργασίες) όσο και επιχειρηματικούς (έλεγχος των πιστωτών, των προμηθευτών και των πελατών του δανειολήπτη). Όπου είναι δυνατόν, οι πληροφορίες παρέχονται στο Γραφή; Σε περίπτωση που υπάρχει μόνο προφορική, γίνονται σημειώσεις από τον υπάλληλο του δανείου, οι οποίες κατατίθενται μαζί με άλλα έγγραφα σχετικά με το δάνειο, αναφέροντας την πηγή και τον χρόνο λήψης των πληροφοριών.

β) επιλογές του δανειολήπτη:

1) την ικανότητα του δανειολήπτη να λαμβάνει χρήματα για όλες τις δραστηριότητές του (συνολική εισροή χρημάτων που έλαβε ο δανειολήπτης κατά τη διάρκεια επιχειρηματικών δραστηριοτήτων κατά την περίοδο της δραστηριότητάς του) ή για ένα συγκεκριμένο έργο (δάνειο για ξεχωριστό έργο).

2) την ικανότητα του δανειολήπτη να διαχειρίζεται μετρητά.

γ) αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη: βάσει ενδελεχούς μελέτης του ισολογισμού της επιχείρησης, έκθεση για οικονομικές δραστηριότητες, προσδιορίζεται η χρηματοοικονομική σταθερότητα, η φερεγγυότητα του πελάτη, πραγματοποιείται αξιολόγηση της ρευστότητας του ισολογισμού.

δ) κεφάλαιο δανειολήπτη: η κεφαλαιακή βάση του δανειολήπτη και η αποφασιστικότητά του να χρησιμοποιήσει το δικό του κεφάλαιο στο έργο για το οποίο υποβάλλει αίτηση για δάνειο. Ο δανειολήπτης πρέπει να μπορεί να μοιραστεί τον κίνδυνο του έργου με τη δανείστρια τράπεζα και να είναι πρόθυμος να το πράξει παρέχοντας ένα εύλογο μέρος του μετοχικού του κεφαλαίου, δηλ. ο δανειολήπτης πρέπει να δεσμεύεται από υποχρεώσεις.

ε) όροι: η τρέχουσα κατάσταση και επισκόπηση της τοπικής, περιφερειακής και εθνικής οικονομίας, καθώς και του κλάδου του δανειολήπτη. Οι διαφορετικές οικονομικές συνθήκες και προβλέψεις για διαφορετικούς κλάδους συχνά απαιτούν διαφορετικά κριτήρια δανεισμού σε διαφορετικές φάσεις του επιχειρηματικού κύκλου.

στ) εξασφάλιση: αξιόπιστη ασφάλεια με τη μορφή εξασφάλισης ή εγγύησης μπορεί να επηρεάσει την τελική απόφαση όταν ένα ή περισσότερα από τα κριτήρια δεν είναι θετικά.

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος σχετίζεται με την αβεβαιότητα της μελλοντικής κίνησης της τιμής του εθνικού νομίσματος σε σχέση με τα ξένα. Επηρεάζει δανειολήπτες, δανειστές, επενδυτές και εμπόρους που συναλλάσσονται σε νομίσματα διαφορετικά από το νόμισμα της χώρας τους.

Κίνδυνος του κλάδου:

α) Ο κίνδυνος του κλάδου σχετίζεται με το βαθμό αστάθειας των δραστηριοτήτων του κλάδου σε οικονομικούς και χρηματοοικονομικούς όρους. Όσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια του κλάδου, τόσο μεγαλύτερος είναι ο βαθμός κινδύνου. Αυτό λαμβάνει υπόψη:

1) δραστηριότητες εναλλακτικών βιομηχανιών για μια δεδομένη χρονική περίοδο·

2) εάν οι βιομηχανίες που έχουν αναπτυχθεί καλά στο παρελθόν συνεχίζουν να λειτουργούν με επιτυχία αυτήν τη στιγμή (σε σύγκριση με την οικονομία στο σύνολό της).

3) εάν υπάρχει σταθερότητα των αποτελεσμάτων στον κλάδο.

β) Το ανταγωνιστικό περιβάλλον εντός του κλάδου είναι μια πρόσθετη πηγή πληροφοριών σχετικά με την ισχύ και τη βιωσιμότητα των επιχειρήσεων ενός δεδομένου κλάδου σε σχέση με τις επιχειρήσεις άλλων βιομηχανιών και επομένως αποτελεί δείκτη κινδύνου. Τα χαρακτηριστικά αυτού του περιβάλλοντος περιλαμβάνουν:

1) ο βαθμός σκληρότητας του ανταγωνισμού τιμών και μη τιμών.

2) ευκολία ή δυσκολία εισόδου στον κλάδο (και μερικές φορές έξοδος).

3) η ύπαρξη ή η έλλειψη στενών και ανταγωνιστικών από πλευράς κόστους υποκατάστατων·

4) η ισχύς των αγοραστών στην αγορά.

5) ισχύς των προμηθευτών στην αγορά.

6) πολιτικό και κοινωνικό περιβάλλον.

Ο κίνδυνος χώρας είναι ο κίνδυνος οι τρέχουσες ή μελλοντικές πολιτικές ή οικονομικές συνθήκες σε μια χώρα να αλλάξουν στο βαθμό που μπορεί να επηρεάσουν την ικανότητα της χώρας, των επιχειρήσεων και άλλων δανειοληπτών να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις εξωτερικού χρέους.

Ο κίνδυνος χώρας υποδιαιρείται σε:

Πολιτικός;

Μακροοικονομική;

Χρηματοοικονομική;

Κοινωνικός;

Αυθόρμητος.

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος το μέσο κόστος των κεφαλαίων της τράπεζας, που χρησιμοποιούνται για την έκδοση ενός δανείου, να υπερβεί το μέσο επιτόκιο των δανείων που χορηγήθηκαν κατά τη διάρκεια του δανείου.

Η αμοιβή (τόκοι) συσσωρεύεται σύμφωνα με τη μέθοδο του δεδουλευμένου και εισπράττεται από τον Δανειολήπτη σύμφωνα με τους όρους της δανειακής σύμβασης. Τα επιτόκια και οι όροι αποπληρωμής των αποδοχών (τόκων) δανείων, προμηθειών εγγυήσεων και πιστωτικών επιστολών καθορίζονται σε κάθε περίπτωση ξεχωριστά, με απόφαση της Επιτροπής Πιστώσεων ή του Διοικητικού Συμβουλίου της τράπεζας.

Σύμφωνα με τις αρχές της διοίκησης πιστωτικούς κινδύνουςΗ Τράπεζα καθορίζει ανεξάρτητα το νόμισμα του δανείου. Κατά κανόνα, η Τράπεζα παρέχει δάνεια σε εθνικό νόμισμα, σε εθνικό νόμισμα με ισόποσο σταθερού νομίσματος με την ισοτιμία της NBRK ή με την ισοτιμία του Διατραπεζικού Συναλλάγματος, σε ξένο νόμισμα.

Η διαδικασία δανεισμού συνδέεται με τη δράση πολλών παραγόντων κινδύνου που μπορεί να οδηγήσουν σε καθυστερημένη αποπληρωμή του δανείου, γεγονός που θα επιδεινώσει τη θέση της τράπεζας. Ως εκ τούτου, η τράπεζα δίνει ιδιαίτερη προσοχή στη μελέτη της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη και στην αξιολόγηση των κινδύνων που συνδέονται με αυτό το δάνειο. Ο κύριος σκοπός της μελέτης της πιστοληπτικής ικανότητας είναι να προσδιοριστεί η ικανότητα και η προθυμία του δανειολήπτη να αποπληρώσει το δάνειο σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης. Η τράπεζα όχι μόνο αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, αλλά προβλέπει και τη χρηματοοικονομική του σταθερότητα στο μέλλον. Η ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη ξεκινά με ανάλυση των πηγών αποπληρωμής του δανείου.

Με την ανάπτυξη των σχέσεων αγοράς, προέκυψε η ανάγκη για μια ριζικά νέα προσέγγιση για τον προσδιορισμό της πιστοληπτικής ικανότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης, λαμβάνοντας υπόψη ξένη εμπειρία, η οποία διευκολύνεται, ιδίως, με την εισαγωγή νέων μορφών ισολογισμού. Η αποδεκτή ομαδοποίηση άρθρων επιτρέπει μια αρκετά βαθιά ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας.

Ανάλυση βάση πληροφοριώνσχετικά με τον πελάτη θα πρέπει να περιλαμβάνει μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση των πληροφοριών σχετικά με τον πελάτη που λαμβάνονται από επιχειρηματικούς εταίρους, δεδομένα από αναφορές εξειδικευμένων φορέων, ανάλυση οικονομικών καταστάσεων, προσωπικές εντυπώσεις του τραπεζίτη κατά τη διάρκεια της συνομιλίας με τον πελάτη. Αυτή η ολοκληρωμένη αξιολόγηση των δεδομένων συντάσσεται σε γνωμοδότηση εμπειρογνωμόνων. Με βάση τις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται οικονομικοί δείκτες που χαρακτηρίζουν την προηγούμενη και τρέχουσα οικονομική θέση του δανειολήπτη και την αναπτυξιακή τάση. Στην πράξη πιστωτική ανάλυσηισχύουν οι ακόλουθοι δείκτες:

Απόλυτος δείκτης ρευστότητας·

Γρήγορος δείκτης ρευστότητας.

δείκτης τρέχουσας ρευστότητας·

Αναλογία κάλυψης;

Κύκλος εργασιών όλων των περιουσιακών στοιχείων.

Κύκλος εργασιών παγίου κεφαλαίου;

Κίνηση λογαριασμών εισπράκτεων;

Κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών.

Ποσοστό κέρδους;

Κύκλος αποθεμάτων.

Εκτός από τη χρηματοοικονομική ανάλυση, στοιχεία για τους διευθυντές της εταιρείας, έρευνα μάρκετινγκ (πληροφορίες για ανταγωνιστές, συνθήκες αγοράς και άλλα) εισάγονται στη γνώμη εμπειρογνωμόνων και ως εκ τούτου εξάγεται συμπέρασμα για την οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη.

Η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη προσδιορίζεται με τον ίδιο τρόπο, τόσο για τον εγχώριο δανεισμό όσο και για τον εξωτερικό δανεισμό.

Ο σκοπός της ανάλυσης των μεμονωμένων δανειοληπτών είναι να αξιολογήσει τον κίνδυνο που σχετίζεται με τον δανεισμό σε ιδιώτες, δηλαδή εάν αυτό το άτομο μπορεί να πραγματοποιήσει έγκαιρα τόκους και άλλες πληρωμές. ΣΤΟ διαφορετικές χώρεςκαι ακόμη και διαφορετικές τράπεζες έχουν σημαντικές διαφορές στη μεθοδολογία ανάλυσης, οι παράγοντες που συνθέτουν τη φήμη ενός ατόμου ήταν διαφορετικοί, μπορούν να ομαδοποιηθούν υπό όρους σύμφωνα με την αρχή του να ανήκουν σε ένα συγκεκριμένο πεδίο ανθρώπινης δραστηριότητας:

Κοινωνικά: ηλικία, οικογενειακή κατάσταση, αριθμός εξαρτώμενων ατόμων.

Επαγγελματικό: εκπαίδευση, επάγγελμα, προσόντα, επάγγελμα, διάρκεια εργασίας σε ένα μέρος.

Ακίνητα: ποια ιδιοκτησία είναι διαθέσιμη.

Ειδικό: αντικατοπτρίζει τη σχέση του δανειολήπτη με την τράπεζα εξυπηρέτησης.

Επίσης, η Τράπεζα παρακολουθεί συνεχώς το εκδοθέν δάνειο (εγγυητική, πίστωση) και λαμβάνει έγκαιρες αποφάσεις για την εξέλιξη και την αποπληρωμή του δανείου, εντοπίζοντας έγκαιρα την εμφάνιση προβληματικών δανείων (εγγυήσεις, ενέγγυες επιστολές).

Οι αρμόδιες για την έκδοση δανείων υποτμήματα της Τράπεζας διατηρούν πιστωτικό αρχείο για κάθε δανειολήπτη.

Πράξηκαι η αποθήκευση των φακέλων πιστώσεων θα πρέπει να ανατίθεται σε υπεύθυνο υπάλληλο της τράπεζας, ο οποίος είναι υπεύθυνος για τη διασφάλιση της πληρότητας των εγγράφων στους φακέλους πιστώσεων της τράπεζας και της ασφάλειάς τους.

Κάθε αρχείο πίστωσης πρέπει να έχει ξεχωριστή λίστα εγγράφων που περιέχονται στο αρχείο πίστωσης, δεμένα και αριθμημένα με χρονολογική σειρά.

Για τα λευκά δάνεια, το αρχείο πίστωσης αρκεί για να έχει τα βασικά έγγραφα που απαιτούνται κατά τη χορήγηση οποιουδήποτε δανείου. Η κύρια τεκμηρίωση αντιστοιχεί στην ακόλουθη λίστα:

α) αίτηση υπογεγραμμένη από τον δανειολήπτη, η οποία περιέχει ένδειξη του σκοπού χρήσης του δανείου και περιγραφή του ακινήτου που μπορεί να παρασχεθεί ως εγγύηση για την εξόφληση του δανείου, αναφέροντας τη λογιστική αξία:

1) την απόφαση του εξουσιοδοτημένου οργάνου του δανειολήπτη - νομικής οντότητας για τη λήψη δανείου.

2) η απόφαση του εξουσιοδοτημένου οργάνου του ενεχυραστή - νομικής οντότητας να παρέχει το αντικείμενο της ενεχύρου για να εξασφαλίσει την εκπλήρωση των υποχρεώσεων του δανειολήπτη ·

β) πιστοποιημένο σε εν ευθέτω χρόνωαντίγραφα των συστατικών εγγράφων του δανειολήπτη, εάν είναι νομική οντότητα;

γ) συμβολαιογραφική κάρτα με δείγματα υπογραφών και σφραγίδα νομικού προσώπου και πληρεξούσιο για λογαριασμό του δανειολήπτη σε πρόσωπο εξουσιοδοτημένο να υπογράψει σύμβαση τραπεζικού δανείου για λογαριασμό του δανειολήπτη·

δ) το πρωτότυπο της συναφθείσας τραπεζικής δανειακής σύμβασης:

1) επιχειρηματικό σχέδιο του δανειολήπτη ή μελέτη σκοπιμότητας του δανείου.

2) οικονομικές δηλώσειςαπό την τελευταία ημερομηνία αναφοράς που προηγείται της ημερομηνίας υποβολής της αίτησης, υπογεγραμμένη από τον δανειολήπτη - νομικό πρόσωπο και τις οικονομικές καταστάσεις του δανειολήπτη - νομικό πρόσωπο για το τελευταίο έτος αναφοράς με αντίγραφο της φορολογικής δήλωσης, καθώς και τράπεζα δήλωση που περιέχει αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη - νομικής οντότητας·

ε) το πόρισμα της τράπεζας, το οποίο περιέχει αξιολόγηση της δυνατότητας του δανειολήπτη να επιτύχει τους στόχους και τους στόχους που καθορίζονται στο επιχειρηματικό της σχέδιο·

στ) την απόφαση του αρμόδιου οργάνου της τράπεζας να εγκρίνει την έκδοση δανείου με όρους και άλλες προϋποθέσεις.

ζ) έγγραφα που επιβεβαιώνουν τον σκοπό χρήσης του δανείου·

η) πληροφορίες για ανοιχτούς τραπεζικούς λογαριασμούς σε άλλες τράπεζες και για το χρέος του δανειολήπτη για τραπεζικά δάνεια.

θ) αντίγραφο του εγγράφου του καθιερωμένου εντύπου, που εκδόθηκε από τον εξουσιοδοτημένο φορέα, που επιβεβαιώνει το γεγονός της κρατικής εγγραφής ή επανεγγραφής για μεμονωμένους επιχειρηματίες·

ι) έγγραφο του καθιερωμένου τύπου, που εκδίδεται από αρχή φορολογική υπηρεσίαεπιβεβαιώνοντας το γεγονός της φορολογικής εγγραφής του πελάτη.

Εάν ο δανειολήπτης είναι αντιπρόσωπος άλλου προσώπου για τη λήψη αυτού του δανείου στο σύνολό του ή μέρους του, τότε αντίγραφο του εγγράφου που πιστοποιεί την εξουσία του δανειολήπτη ως αντιπροσώπου, το οποίο αναφέρει το ποσό του δανείου και τον σκοπό χρήσης του από τον πραγματικός παραλήπτης, πρέπει να επισυνάπτεται στον φάκελο.

Κατά την παροχή δανείων σε μικρές επιχειρήσεις ύψους όχι άνω των δέκα εκατομμυρίων τένγκε, απαιτείται η ακόλουθη λίστα τεκμηρίωσης:

Αίτηση υπογεγραμμένη από τον δανειολήπτη, η οποία περιέχει ένδειξη του σκοπού χρήσης του δανείου·

Αντίγραφα των συστατικών εγγράφων του δανειολήπτη (για νομική οντότητα) ή έγγραφο ταυτότητας (για φυσικό πρόσωπο).

Κάρτα υπογραφής, αποτύπωμα σφραγίδας (για νομικά πρόσωπα).

Το πρωτότυπο της συναφθείσας σύμβασης τραπεζικού δανείου·

Μελέτη σκοπιμότητας του δανείου.

Οικονομικές καταστάσεις από την ημέρα υποβολής της αίτησης, υπογεγραμμένες από τον δανειολήπτη - νομικό πρόσωπο.

Αντίγραφο του εγγράφου του καθιερωμένου εντύπου, που εκδίδεται από τον εξουσιοδοτημένο φορέα, που επιβεβαιώνει το γεγονός της κρατικής εγγραφής ή επανεγγραφής για μεμονωμένους επιχειρηματίες.

Έγγραφο του καθιερωμένου εντύπου, που εκδίδεται από τη φορολογική αρχή, που επιβεβαιώνει το γεγονός της φορολογικής εγγραφής του πελάτη.

Για δάνεια που χορηγούνται με την προϋπόθεση της εξασφάλισης εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του δανειολήπτη με τη μορφή ενεχύρου κινητής περιουσίας, εκτός από την κύρια τεκμηρίωση, ο φάκελος δανείου συνοδεύεται από σύμβαση ενεχύρου, πληροφορίες για το αντικείμενο ενεχύρου και μεθόδους προσδιορίζοντας την αξία του.

Σε περιπτώσεις που προβλέπονται από τη νομοθεσία της Δημοκρατίας του Καζακστάν, η συμφωνία ενεχύρου πρέπει να περιέχει σήμα στην καταχώρισή της στους αρμόδιους εξουσιοδοτημένους κρατικούς φορείς.

Ο φάκελος για τα δάνεια που διατέθηκαν για την αγορά κινητής περιουσίας, η οποία, σύμφωνα με τη σύμβαση ενεχύρου, αφού περιήλθε στην ιδιοκτησία του δανειολήπτη, έγινε αντικείμενο ενεχύρου, πρέπει να περιέχει έγγραφα που να επιβεβαιώνουν την τιμή αγοράς αυτού του ακινήτου και το ποσό για το οποίο είναι ασφαλισμένος.

Εάν το δάνειο εκδίδεται για χρήση από τον δανειολήπτη στον κατασκευαστικό τομέα, συμπεριλαμβανομένης της ανακατασκευής ή άλλων κτιριακών βελτιώσεων ακίνητα, στη συνέχεια ο φάκελος συνοδεύεται από τεκμηρίωση σχεδιασμού και εκτίμησης των προγραμματισμένων εργασιών και εκθέσεων ελέγχου που συντάσσει η τράπεζα ή πιστοποιητικό αποδοχής από τον δανειολήπτη, που επιβεβαιώνει την ολοκλήρωση των εργασιών για τις οποίες χορηγήθηκε το δάνειο.

Για δάνειο, η εκπλήρωση υποχρέωσης για το οποίο διασφαλίζεται μόνο με εγγύηση ή εγγύηση, επισυνάπτονται στον πιστωτικό φάκελο τα ακόλουθα πρόσθετα έγγραφα:

α) σύμβαση εγγύησης ή εγγύησης·

1) απόφαση του εξουσιοδοτημένου οργάνου του εγγυητή ή του εγγυητή νομικού προσώπου να εκδώσει εγγύηση ή εγγύηση στην πιστώτρια τράπεζα για να εξασφαλίσει την εκπλήρωση των υποχρεώσεων του δανειολήπτη·

β) συμβολαιογραφικά έγγραφα που επιβεβαιώνουν την εξουσία του ατόμου να υπογράφει σύμβαση εγγύησης για λογαριασμό του εγγυητή ή συμφωνία εγγύησης για λογαριασμό του εγγυητή·

γ) οικονομικές καταστάσεις του εγγυητή ή του εγγυητή, που είναι νομικό πρόσωπο, κατά την τελευταία ημερομηνία αναφοράς που προηγείται της έκδοσης δανείου, ή πιστοποιητικό που βεβαιώνει τα εισοδήματα του εγγυητή ή του εγγυητή, που είναι φυσικό πρόσωπο.

Οι πληροφορίες που περιέχονται στα πιστωτικά αρχεία είναι μια εσωτερική, χρονολογική και ολοκληρωμένη καταγραφή όλων των σχέσεων μεταξύ της τράπεζας και του πελάτη. Το περιεχόμενο του αρχείου πίστωσης υπερβαίνει τις αμιγώς πιστωτικές σχέσεις και επηρεάζει την καταχώριση όλων των τύπων δραστηριοτήτων μεταξύ αντισυμβαλλομένων. Ο περιεκτικός χαρακτήρας τέτοιων πληροφοριών είναι απαραίτητος για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας ή της επικινδυνότητας της κατάστασης ολόκληρου του συνόλου των σχέσεων. Λαμβάνοντας υπόψη το απόρρητο των πληροφοριών, η πρόσβαση των τραπεζικών υπαλλήλων στα πιστωτικά αρχεία είναι περιορισμένη.

ΓιαΓια την αναπλήρωση του φακέλου, ο υπάλληλος που είναι υπεύθυνος για το έργο χρησιμοποιεί πληροφορίες που έλαβε από τον δανειολήπτη ως αναφορές, κατά τη διάρκεια προσωπικών συνομιλιών με τους διευθυντές της εταιρείας, επαφών με τους προμηθευτές της, από άλλες τράπεζες και χρηματοοικονομικούς οργανισμούς και μέσα ενημέρωσης.

Οι υποδιευθύνσεις που παρακολουθούν τα εκταμιευθέντα δάνεια υποχρεούνται να παρέχουν στον υπεύθυνο του έργου πλήρη ενημέρωση για την πρόοδο της εκταμίευσης της εκταμιευθείσας πίστωσης και φέρουν ισότιμη ευθύνη μαζί του για την έγκαιρη λήψη μέτρων για την αντιμετώπιση αναδυόμενων κρίσιμων καταστάσεων στα εκταμιευθέντα δάνεια.

Σε περίπτωση ενδείξεων υποβάθμισης της κλάσης του δανειολήπτη και αύξησης του κινδύνου του δανείου, ο υπάλληλος που είναι υπεύθυνος για την παρακολούθηση του δανείου υποχρεούται να ενημερώσει τη διοίκηση της Τράπεζας και να οργανώσει εργασίες για την αντιμετώπιση των προβλημάτων που έχουν προκύψει. Οι προτεινόμενες ενέργειες που μπορούν να γίνουν από το τμήμα δανεισμού της Τράπεζας είναι οι εξής:

Πραγματοποιείται συνάντηση με τον δανειολήπτη για να μάθετε τους λόγους για την εμφάνιση μιας κρίσιμης κατάστασης.

Η οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη ελέγχεται, εάν είναι απαραίτητο - με μια επίσκεψη στον τόπο.

Τα προβλήματα του πελάτη αναλύονται με τον εντοπισμό της κύριας αιτίας μιας κρίσιμης κατάστασης (προβλήματα αυτού του κλάδου, η θέση της επιχείρησης στον κλάδο, απώλεια ανταγωνιστικότητας και αγορών, προσωρινή επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης ή οικονομική κατάρρευση κ.λπ. )

Γίνεται αξιολόγηση της σοβαρότητας του προβλήματος προκειμένου να ξεπεραστεί (είναι δυνατό ή αδύνατο να διορθωθεί η κατάσταση).

Στη διαδικασία της πιστωτικής αποκατάστασης, η προσοχή εστιάζεται στη δομή του ισολογισμού και στη σύνθεση των ταμειακών ροών. Τα περιουσιακά στοιχεία ελέγχονται λεπτομερώς και διαπιστώνεται ποια πρέπει να ρευστοποιηθούν ή τουλάχιστον να μειωθούν σε μέγεθος.

Ανάπτυξη μέτρων για τη διάσωση προβληματικού δανείου (μέτρα αλλαγής της δομής του χρέους του δανειολήπτη, πρόσθετες εξασφαλίσεις και εγγυήσεις δανείου, συμβουλευτικές υπηρεσίες για οικονομική ανάκαμψη και μείωση των εξόδων του δανειολήπτη, τερματισμός τακτικών πληρωμών δανείου κ.λπ.).

Εάν είναι αδύνατο να διορθωθεί η κρίσιμη κατάσταση από το εκδοθέν δάνειο και τη λήξη της αποπληρωμής του, η Τράπεζα προβαίνει σε αξιώσεις και προβαίνει σε άλλες νομικές ενέργειες που προβλέπονται από τη νομοθεσία της Δημοκρατίας του Καζακστάν.

Ταξινόμηση χαρτοφυλάκιο δανείωνδιενεργείται με βάση τον Κανονισμό «Περί ταξινόμησης περιουσιακών στοιχείων τραπεζών και ενδεχόμενες υποχρεώσειςκαι υπολογισμός προβλέψεων επ' αυτών από τράπεζες δεύτερου επιπέδου της Δημοκρατίας του Καζακστάν» (Ψήφισμα του Διοικητικού Συμβουλίου της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν της 23ης Μαΐου 1997 αρ. 218), Προσθήκη σε αυτό, καθώς και με τη χρήση του Οι μέθοδοι της τράπεζας.

Η κύρια ταξινόμηση του δανειακού χαρτοφυλακίου βασίζεται στην ταξινόμηση των δανειοληπτών και στο επίπεδο κινδύνου κατά τη στιγμή της χορήγησης των δανείων. Πρόσθετη ταξινόμηση των δανείων και ανάλυση του δανειακού χαρτοφυλακίου διενεργείται σε μηνιαία βάση από τις αρμόδιες διευθύνσεις της Τράπεζας με βάση τη γενίκευση και ανάλυση των εισερχόμενων πληροφοριών για την οικονομική κατάσταση των δανειοληπτών και την υλοποίηση χρηματοδοτούμενων έργων. Με βάση τα αποτελέσματα της ανάλυσης, η ταξινόμηση των δανείων μπορεί να αλλάξει και λαμβάνονται μέτρα για τη βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.

Μαζί με τον τρέχοντα έλεγχο της κατάστασης του δανειακού χαρτοφυλακίου, η Τράπεζα διενεργεί τον δικό της έλεγχο (τουλάχιστον μία φορά το χρόνο) επαλήθευση των χορηγηθέντων δανείων προκειμένου να διαπιστωθεί:

Προϋποθέσεις και διαδικασίες για την αποθήκευση των πιστωτικών εγγράφων.

Η κατάσταση των εργασιών των πιστωτικών τμημάτων για την παρακολούθηση των χορηγούμενων δανείων.

Συμμόρφωση του έργου των πιστωτικών τμημάτων της Τράπεζας με τις απαιτήσεις των Κανονισμών για την Εσωτερική Πιστωτική Πολιτική.

Προϋποθέσεις και δομές του χαρτοφυλακίου δανείων.

Την ορθότητα και την πληρότητα του σχηματισμού προβλέψεων (αποθεματικών) για την κάλυψη ζημιών από πιστωτικές δραστηριότητες και ενδεχόμενες υποχρεώσεις.

σωστή ταξινόμηση δανείων, εγγυήσεων, πιστωτικών επιστολών.

Επικαιρότητα ανάληψης δανείων και δεδουλευμένων τόκων σε λογαριασμούς για λογιστικοποίηση ληξιπρόθεσμων οφειλών.

Με βάση τα αποτελέσματα των ελέγχων, συντάσσεται έκθεση και υποβάλλεται στη διοίκηση της Τράπεζας.

Η διαδικασία σχηματισμού προβλέψεων (αποθεματικών) για την κάλυψη ζημιών από πιστωτικές δραστηριότητες καθορίζεται από τον κανονισμό "Σχετικά με την ταξινόμηση των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων και ενδεχόμενων υποχρεώσεων και τον υπολογισμό των προβλέψεων για αυτά από τράπεζες δεύτερου επιπέδου της Δημοκρατίας του Καζακστάν" ( Ψήφισμα του Συμβουλίου της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν με ημερομηνία 23 Μαΐου 1997 αριθ. 218).

Η διαγραφή οφειλής δανείου και δεδουλευμένων τόκων ή τόκων, τόσο για την ισολογιστική όσο και για την εξωλογιστική λογιστική, γίνεται σύμφωνα με τις ανωτέρω κανονιστικές νομοθετικές πράξεις της ΕΤΕ και εσωτερικά έγγραφα της τράπεζας.

Κάθε τράπεζα έχει τα μειονεκτήματά της. Έτσι, η JSC "Valut - Transit Bank" έχει τα μειονεκτήματά της. Αυτοί είναι:

Ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη.

Τραπεζικοί κίνδυνοι;

Αυτές οι ελλείψεις θα συζητηθούν παρακάτω.

Όλες οι αλλαγές στην Εσωτερική Πιστωτική Πολιτική της Τράπεζας υπόκεινται σε έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας.

Μέσα νομισματικής πολιτικής που ασκεί η Κεντρική Τράπεζα της χώρας.

Στόχοι και μέσα της νομισματικής πολιτικής.

Νομισματική πολιτική του κράτουςσυνίσταται στην αλλαγή της προσφοράς χρήματος (το ποσό του χρήματος σε κυκλοφορία) προκειμένου να αλλάξει η ζήτηση, το επίπεδο τιμών στην εθνική οικονομία, ο όγκος της εθνικής παραγωγής και της απασχόλησης.

Οι κύριοι στόχοι της νομισματικής πολιτικής είναι:

1. + Τόνωση πιστωτικών και χρηματικών θεμάτων κατά την οικονομική στασιμότητα (πολιτική φθηνού χρήματος).

2.- Περιορισμός της πίστωσης και της προσφοράς χρήματος ενόψει του πληθωρισμού (policy of dear money).

Η μεταβολή της προσφοράς χρήματος πραγματοποιείται κυρίως όχι με αύξηση ή μείωση της έκδοσης μετρητών, αλλά επηρεάζοντας τον όγκο του εμπορικού δανεισμού.

Νομισματική πολιτικήπραγματοποιείται με τη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος σε κυκλοφορία.

Λειτουργεί τρίατα κύρια εργαλεία που επιτρέπουν στην Κεντρική Τράπεζα να επηρεάσει την προσφορά χρήματος στη χώρα:

1. Αλλαγή στα πρότυπα αποθεματικών: η τράπεζα διατηρεί μέρος των χρημάτων στον λογαριασμό της Κεντρικής Τράπεζας.

2. Διενέργεια στην ανοικτή αγορά πράξεων αγοράς και πώλησης κρατικών τίτλων Η αγορά κρατικών τίτλων από την Κεντρική Τράπεζα αυξάνει την προσφορά χρήματος στη χώρα και η πώληση τη μειώνει.

3. Ρύθμιση του προεξοφλητικού επιτοκίου (επιτόκιο αναχρηματοδότησης). Το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα δανείζει σε άλλες τράπεζες. Τέτοια δάνεια δεν απαιτούν υποχρεωτικές κρατήσεις. Το χαμηλό επιτόκιο επιτρέπει στην τράπεζα να δανείζει στους πολίτες, επίσης με χαμηλά επιτόκια. Και αντίστροφα.

πλεονέκτημααποτελεσματικότητα των επιπτώσεών του στην οικονομία.

μειονεκτήματαΑναποτελεσματικό κατά τη διάρκεια της βαθιάς κατάθλιψης

Πολιτική φθηνού χρήματοςπραγματοποιείται με μείωση της αξίας του πραγματικού ΑΕΠ και αύξηση της ανεργίας, στοχεύει στην αύξηση του επιπέδου οικονομικής δραστηριότητας και απασχόλησης με διεύρυνση του δανεισμού σε επιχειρηματικούς φορείς. Αυτό είναι δυνατό με φθηνότερα δάνεια, δηλ. μείωση των επιτοκίων τους

Ακριβή χρηματική πολιτικήΗ Κεντρική Τράπεζα πουλά κρατικούς τίτλους, αυξάνει τα πρότυπα αποθεματικών και τα επιτόκια αναχρηματοδότησης. Ως αποτέλεσμα της μείωσης της ποσότητας του χρήματος στην οικονομική κυκλοφορία, τα επιτόκια των δανείων θα αυξηθούν και ο αριθμός των ατόμων που θέλουν να λάβουν ακριβά δάνεια θα μειωθεί σημαντικά.

Πολιτική φθηνού χρήματος	Ακριβή χρηματική πολιτική
Πρόβλημα: ύφεση, ανεργία	Πρόβλημα: πληθωρισμός
Η Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να αγοράσει τίτλους, να μειώσει τον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών ή το προεξοφλητικό επιτόκιο	Η Κεντρική Τράπεζα πρέπει να πουλήσει τίτλους, να αυξήσει το υποχρεωτικό αποθεματικό ή να αυξήσει το προεξοφλητικό επιτόκιο
Η προσφορά χρήματος αυξάνεται	Η προσφορά χρήματος συρρικνώνεται
Το επιτόκιο μειώνεται	Τα επιτόκια αυξάνονται
Το επενδυτικό κόστος αυξάνεται	Το επενδυτικό κόστος μειώνεται
Το πραγματικό NNP αυξάνεται κατά ένα ποσό που είναι πολλαπλάσιο της αύξησης της επένδυσης	Το πραγματικό NNP μειώνεται κατά ένα ποσό που είναι πολλαπλάσιο της μείωσης της επένδυσης
Η ανεργία μειώνεται	Ο πληθωρισμός μειώνεται

43. Εμπορική τράπεζα: έννοια, τύποι, λειτουργίες.

Τράπεζα- ένα οικονομικό ίδρυμα που ασχολείται με την προσέλκυση και την κατανομή χρηματοοικονομικών πόρων. Εμπορικές τράπεζες εκπρόσωπος λυγμός. τα κύρια «νευρικά» κέντρα του νομισματικού συστήματος. Μοντέρνο εμπορική τράπεζα yavl. πιστωτικό και χρηματοπιστωτικό ίδρυμα καθολικού χαρακτήρα. Στα πρώτα στάδια της ανάπτυξης της τραπεζικής, οι εμπορικές τράπεζες εξυπηρέτησαν κυρίως το εμπόριο, τις πιστώσεις μεταφοράς, την αποθήκευση και άλλες λειτουργίες που σχετίζονταν με το Comrade. ανταλλαγή.

Λειτουργίες εμπορικών τραπεζών - είναι πρώτα απ' όλα συσσώρευση αδιάθετων καταθέσεων( τήρηση τρεχουσών λογαριασμών) και πληρωμή επιταγώνπου εκδίδονται σε αυτές τις τράπεζες, καθώς και δανεισμόςεπιχειρηματίες. Αυτά τα πιστωτικά ιδρύματα πραγματοποιούν επίσης διακανονισμούς και οργανώνουν τον κύκλο εργασιών πληρωμών στην κλίμακα ολόκληρης της εθνικής οικονομίας. Με βάση τις δραστηριότητές τους, προκύπτουν πιστωτικά χρήματα (επιταγές, τραπεζικοί λογαριασμοί). Στο γύρισμα της δεκαετίας του 80-90. ξεκίνησε την ενεργό εισαγωγή εμπορικών τραπεζών σε διάφορες χώρες στον ασφαλιστικό κλάδο. Ως αποτέλεσμα, οι πελάτες των εμπορικών τραπεζών μπορούν να χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες του ευρύτερου φάσματος.

Οι εμπορικές τράπεζες μπορούν να ταξινομηθούν:

1. Κατά μορφή ιδιοκτησίας. Ανάλογα με την ιδιοκτησία του κεφαλαίου, υπάρχουν:

Κρατικές τράπεζες, εάν το κεφάλαιο μιας εμπορικής τράπεζας ανήκει στο κράτος. Υπάρχουν δύο τύποι κρατικών τραπεζών - οι κεντρικές τράπεζες, οι οποίες εκτελούν τις εργασίες και τις πολιτικές τους σύμφωνα με τις απαιτήσεις της οικονομίας, χωρίς να στοχεύουν σε κέρδος. Οι κρατικές εμπορικές τράπεζες παρέχουν υπηρεσίες σε τομείς της οικονομίας, στους οποίους ο δανεισμός είναι ασύμφορος για το ιδιωτικό κεφάλαιο, διασφαλίζοντας την εφαρμογή της κρατικής πολιτικής στον τομέα του δανεισμού προς την οικονομία, επηρεάζοντας τις επενδυτικές, διαμεσολαβητικές και διακανονιστικές πράξεις.

Οι μετοχικές τράπεζες είναι η πιο κοινή μορφή τραπεζικής ιδιοκτησίας αυτή τη στιγμή. Το μετοχικό κεφάλαιο τέτοιων τραπεζών σχηματίζεται μέσω της πώλησης μετοχών. Υπάρχουν ανοικτές ανώνυμες εταιρείες (JSC) και κλειστές ανώνυμες εταιρείες (CJSC). Στην πρώτη περίπτωση, οι μετοχές πωλούνται σε όλους, στη δεύτερη περίπτωση, διανέμονται μόνο μεταξύ των ιδρυτών ή άλλου, προκαθορισμένου κύκλου προσώπων. Το κύριο ιδρυτικό έγγραφο των μετοχικών τραπεζών είναι το Καταστατικό.

Συνεταιριστικές (μετοχικές) τράπεζες, το κεφάλαιο των οποίων σχηματίζεται με πώληση μετοχών. Σπάνια παρατηρείται στην πράξη.

Δημοτικές τράπεζες - που σχηματίζονται σε βάρος της δημοτικής περιουσίας ή υπό τη διαχείριση της πόλης.

Μικτές τράπεζες, όταν το ίδιο κεφάλαιο της τράπεζας συνδυάζει διαφορετικές μορφές ιδιοκτησίας.

Κοινές τράπεζες ή τράπεζες με ξένο κεφάλαιο, εάν εξουσιοδοτημένο κεφάλαιοπου ανήκουν σε αλλοδαπούς συμμετέχοντες ή υποκαταστήματα τραπεζών σε άλλες χώρες. Για παράδειγμα, στη Ρωσία το 2008 υπήρχαν 202 τράπεζες με ξένα κεφάλαια.

Σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο αριθ. 395-1 «Περί Τραπεζών και Τραπεζικών Δραστηριοτήτων», οι τράπεζες στη Ρωσία μπορούν να δημιουργηθούν ως εταιρεία περιορισμένης ή πρόσθετης ευθύνης, μετοχική εταιρεία (ανοικτή ή κλειστή).

2. Εκ φύσεως ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑδιάκριση μεταξύ έκδοσης, εμπορικής, εξειδικευμένης τραπεζικά ιδρύματα. Η εκδότρια τράπεζα εκδίδει τραπεζογραμμάτια, αντίστοιχα, ως εκδότρια τράπεζα ενεργεί η κεντρική τράπεζα της χώρας. Οι εμπορικές τράπεζες είναι πιστωτικοί οργανισμοί που παρέχουν υπηρεσίες πιστώσεων και διακανονισμού σε βιομηχανικές, εμπορικές και άλλες επιχειρήσεις και οργανισμούς, τον πληθυσμό. Τα εξειδικευμένα τραπεζικά ιδρύματα ασχολούνται με τη χορήγηση δανείων σε συγκεκριμένο τύπο δραστηριότητας (για παράδειγμα, στεγαστικά δάνεια, επενδύσεις, ταμιευτήρια, βιομηχανία και άλλες τράπεζες).

3. Σύμφωνα με τους όρους των χορηγούμενων δανείων, οι βραχυπρόθεσμες τράπεζες - εκδίδουν δάνεια έως τρία χρόνια και τα μακροπρόθεσμα δάνεια - εκδίδουν μακροπρόθεσμα δάνεια (πάνω από τρία χρόνια, για παράδειγμα, στεγαστικά δάνεια).

4. Σε οικονομική βάση διακρίνουν ανάλογα με τον κλάδο που εξυπηρετείται - βιομηχανικές, εμπορικές, αγροτικές τράπεζες.

5. Ανά περιοχή, οι τράπεζες χωρίζονται σε τοπικές (περιφερειακές), ομοσπονδιακές, δημοκρατικές και διεθνείς.

6. Οι μεγάλες, μεσαίες και μικρές τράπεζες διακρίνονται ως προς το μέγεθος.

7. Ανάλογα με τον όγκο και την ποικιλία των εργασιών, οι τράπεζες χωρίζονται σε καθολικές (εκτελούν πάσης φύσεως εργασίες) και σε εξειδικευμένες (υποθήκες, επενδυτικές, καινοτόμες, ταμιευτηρίου και άλλες τράπεζες). Η λίστα των εκτελούμενων πράξεων καθορίζεται από την άδεια.

8. Με την ύπαρξη δικτύου καταστημάτων οι τράπεζες διακρίνονται με υποκαταστήματα και χωρίς υποκαταστήματα. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τα αποτελέσματα του 2008, υπήρχαν 809 υποκαταστήματα του Ταμιευτηρίου της Ρωσίας στη Ρωσική Ομοσπονδία - ένα εκτεταμένο δίκτυο καταστημάτων.

Παρά τους υπάρχοντες διάφορους τύπους εμπορικών τραπεζών, όλες έχουν φορείς που διαχειρίζονται τις δραστηριότητές τους.

Τραπεζική πιστωτική πολιτική- το πρόγραμμα και η κατεύθυνση του πιστωτικού ιδρύματος στον τομέα των δανείων προς νομικά και φυσικά πρόσωπα. Η πιστωτική πολιτική βασίζεται σε έναν αποδεκτό λόγο κινδύνου-απόδοσης για τις πράξεις που εκτελούνται από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.

Παράγοντες που επηρεάζουν την πιστωτική πολιτική

Η πιστωτική πολιτική της τράπεζας καθορίζεται με βάση μακροοικονομικούς εξωτερικούς και μικροοικονομικούς εσωτερικούς παράγοντες.

Τα μακροοικονομικά του στοιχεία είναι η γενική οικονομική κατάσταση της χώρας. πολιτική σταθερότητα; το στάδιο του οικονομικού κύκλου που περνά το κράτος. το επίπεδο του πληθωρισμού και των επιτοκίων· κατάσταση του εθνικού νομίσματος· ανταγωνισμού στον τραπεζικό τομέα. Γενικά, αυτοί είναι παράγοντες που ένα πιστωτικό ίδρυμα δεν μπορεί να επηρεάσει από μόνο του.

Ξεχωριστή θέση κατέχουν τα νομικά ζητήματα. Έτσι, οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην πιστωτική πολιτική του τραπεζικού συστήματος με την έκδοση οδηγιών, την αλλαγή των επιτοκίων, το ύψος των υποχρεωτικών αποθεματικών κ.λπ.

Οι μικροοικονομικοί παράγοντες που επηρεάζουν την πιστωτική πολιτική περιλαμβάνουν, πρώτα απ 'όλα, τη βάση των πόρων, το κόστος προσέλκυσης χρηματοοικονομικών πόρων, την πελατειακή βάση. εξειδίκευση τράπεζας? ρευστότητα πιστωτικό ίδρυμα. Δεν τον τελευταίο ρόλο παίζουν τα προσόντα του προσωπικού, η ετοιμότητά τους να συνεργαστούν με διάφορες κατηγορίες δανειοληπτών.

Στόχοι και στόχοι της πιστωτικής πολιτικής

Ο κύριος στόχος της πιστωτικής πολιτικής της τράπεζας είναι η επίτευξη μέγιστου κέρδους με ελάχιστο επίπεδο κινδύνου. Με βάση την πιθανή αναλογία αυτών των στοιχείων, καθώς και τους διαθέσιμους πόρους, το πιστωτικό ίδρυμα καθορίζει τα τρέχοντα καθήκοντα:

• κατευθύνσεις δανεισμού·
• τεχνολογία πιστωτικών πράξεων·
• έλεγχο της διαδικασίας δανεισμού.

Πιστωτική πολιτική σε συνεργασία με νομικά πρόσωπα

Κατά κανόνα, η πιστωτική πολιτική των τραπεζών όταν συνεργάζονται με νομικά πρόσωπα στοχεύει στην ανάπτυξη μακροπρόθεσμων σχέσεων με τους δανειολήπτες. Ταυτόχρονα, τα καθορισμένα κριτήρια για την επιλογή πελατών για συνεργασία αποτελούν τη βάση. Συνήθως, παρουσιάζονται οι ακόλουθες απαιτήσεις: διαφάνεια των συστημάτων δημιουργίας εισοδήματος της εταιρείας, σταθερότητα και κερδοφορία της επιχείρησης, επιτυχημένη εμπειρία σε διάφορες οικονομικές συνθήκες, διαθεσιμότητα μετοχικού κεφαλαίου, ικανότητα παροχής ασφάλειας.

Κατά την αλληλεπίδραση με μικρές επιχειρήσεις και μεμονωμένους επιχειρηματίεςΟ τελευταίος ρόλος δεν διαδραματίζεται από την προσωπικότητα του επικεφαλής, τη φήμη και το πιστωτικό ιστορικό του.

Πιστωτική πολιτική για ιδιώτες

Με βάση την πιστωτική πολιτική, οι τραπεζικοί υπάλληλοι χτίζουν τη δουλειά τους με ιδιώτες πελάτες, επιλέγουν ένα ή άλλο μοντέλο βαθμολόγησης και αναπτύσσουν δανειακά προϊόντα.

Ταυτόχρονα, με βάση την πιστωτική πολιτική, η τράπεζα μπορεί να επικεντρωθεί σε τομείς όπως δανεισμός λιανικήςσε αλυσίδες λιανικής(δανεισμός POS), δάνεια αυτοκινήτων μέσω αλληλεπίδρασης με αντιπροσώπους, παροχή στεγαστικών δανείων κ.λπ.

Η πιστωτική πολιτική καθορίζει τις απαιτήσεις για τους δανειολήπτες: ηλικία, ελάχιστη εργασιακή εμπειρία, επίπεδο εισοδήματος και άλλους δείκτες.

Επιπλέον, επηρεάζει την προτεινόμενη τραπεζικά προϊόντα: εξασφαλισμένα ή ακάλυπτα, δεσμευμένα ή μη δάνεια, όροι δανείου κ.λπ.

Με βάση την πιστωτική πολιτική, η τράπεζα καθορίζει επιτόκια που αντιστοιχούν στον κίνδυνο ενός συγκεκριμένου δανειολήπτη. Ταυτόχρονα, η πιστωτική πολιτική διαφορετικών τραπεζών μπορεί να ποικίλλει σημαντικά. Ναι, μερικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματαεπικεντρωθείτε κυρίως στην παροχή δανείων σε σημεία πώλησης - για παράδειγμα, Home Credit Bank, Russian Standard κ.λπ. Η Alfa-Bank είναι επίσης αξιοσημείωτη σε αυτήν την αγορά. Ορισμένοι πιστωτικοί οργανισμοί συμμετέχουν ενεργά στον εξπρές δανεισμό: OTP Bank, National Bank "Trust" κ.λπ.

Οι τόκοι για αυτά τα είδη δανείων είναι υψηλότεροι, αλλά οι τράπεζες αναλαμβάνουν μεγαλύτερους κινδύνους.

Άλλα πιστωτικά ιδρύματα, αντίθετα, εστιάζουν κυρίως σε πελάτες με μεγάλα υπόλοιπα λογαριασμών. Έτσι, για παράδειγμα, συχνά ενεργούν θυγατρικές ξένων πιστωτικών οργανισμών - Citibank, Raiffeisenbank κ.λπ.

Εφαρμογή της πιστωτικής πολιτικής της τράπεζας

Η αναπτυγμένη πιστωτική πολιτική της τράπεζας είναι οι γενικές κύριες κατευθύνσεις δραστηριότητας. Η περαιτέρω εφαρμογή του είναι η κατάρτιση κατάλληλων οδηγιών και άλλων εγγράφων που ρυθμίζουν τη διεξαγωγή ορισμένων εργασιών, καθορίζοντας τα κριτήρια αξιολόγησης των πελατών και τα στάδια αλληλεπίδρασης μαζί τους.

Η πιστωτική πολιτική δεν είναι κάτι που καθορίζεται μια για πάντα στην τράπεζα. Θα πρέπει να αναθεωρηθεί ανάλογα με τις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες.