Οι μεγαλύτερες οικονομικές κρίσεις του περασμένου αιώνα. Ιστορία παγκόσμιων οικονομικών κρίσεων. Βοήθεια Δώστε παραδείγματα από την ιστορία των παγκόσμιων οικονομικών κρίσεων

Οι κρίσεις στην οικονομία δεν θεωρούνται κάτι το ασυνήθιστο, είναι μια από τις φάσεις κύκλος επιχείρησης. Οι κρίσεις χαρακτηρίζονται από ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης αγαθών και υπηρεσιών. Αυτή τη στιγμή, η κατάσταση της κρατικής οικονομίας επιδεινώνεται απότομα, παρατηρείται μείωση της παραγωγής, πολλές επιχειρήσεις δηλώνουν χρεοκοπημένες, η ανεργία αυξάνεται. Όλα αυτά τελικά επηρεάζουν αρνητικά το βιοτικό επίπεδο του πληθυσμού. Μια κρίση ξεκινά με μια ύφεση στην οικονομία, την οποία συνήθως ακολουθεί μια νέα άνοδος.

Μέχρι τον 20ο αιώνα, οι κρίσεις ήταν συνήθως τοπικού χαρακτήρα και επηρέαζαν μια συγκεκριμένη χώρα. Με ανάπτυξη οικονομία της αγοράςτα πάντα έχουν αλλάξει. Σε λίγο περισσότερο από 100 χρόνια, η ανθρωπότητα έχει βιώσει αρκετά από αυτά που δεν έχει γνωρίσει ακόμη σε ολόκληρη την ιστορία της.

Οικονομική κρίση 1900-1903

Η απότομη οικονομική ανάκαμψη και η υπερπαραγωγή πρώτων υλών οδήγησαν στην πρώτη κρίση τον 20ό αιώνα, η οποία έπληξε πολλές δυτικές χώρες και τη Ρωσία. Η βιομηχανική παραγωγή δεν μπόρεσε να συμβαδίσει με αυτό, με αποτέλεσμα να πέσουν οι τιμές των πρώτων υλών και οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις να αρχίσουν να χρεοκοπούν μία προς μία. Η ανεργία αυξήθηκε, πολλοί εργαζόμενοι ήταν στο δρόμο. Μόνο τα μονοπώλια, οι μεγάλες επιχειρήσεις και τα καρτέλ κατάφεραν να αντισταθούν. Αυτή η κρίση οδήγησε στη συγκέντρωση και μονοπώληση της παραγωγής ανεπτυγμένες χώρεςΩ.

Αυτή η κρίση επηρέασε τη Ρωσία ακόμη νωρίτερα. Το 1899, πολλές μεταλλουργικές και μηχανουργικές επιχειρήσεις χρεοκόπησαν. Δεν έκλεισαν μόνο μικρομεσαίες, αλλά και μεγάλες επιχειρήσεις. Η κατασκευή των σιδηροδρόμων και η παραγωγή πετρελαίου μειώθηκαν. Η κρίση προκάλεσε επιβράδυνση της βιομηχανικής παραγωγής και πήρε παρατεταμένο χαρακτήρα. Η οικονομία κατάφερε να βγει από την ύφεση μόλις δέκα χρόνια αργότερα, μετά τον ρωσο-ιαπωνικό πόλεμο και την επανάσταση του 1905.

Τραπεζικός πανικός του 1907

Το 1907, η Κεντρική Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε απότομα το προεξοφλητικό επιτόκιο για να αναπληρώσει τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος, σε σχέση με το οποίο ξεκίνησε μια εισροή κεφαλαίων στην Αγγλία και η εκροή της από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Λόγω της φυγής καταθετών από τράπεζες και εταιρείες καταπιστεύματος στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο δείκτης του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης κατέρρευσε. Πολίτες πανικόβλητοι άρχισαν να παίρνουν χρήματα από τράπεζες, πολλές τράπεζες και επιχειρήσεις κήρυξαν πτώχευση. Οι προσπάθειες των χρηματιστών, οι οποίοι δεσμεύτηκαν με δικά τους κεφάλαια για την ενίσχυση του τραπεζικού συστήματος, συνέβαλαν στην αποτροπή του πανικού στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτή η κρίση προκάλεσε οικονομική ύφεση και επηρέασε τις οικονομίες χωρών όπως η Ιταλία και η Γαλλία.

Πρώτος Παγκόσμιος Πόλεμος

Πριν από την έναρξη του Πρώτου Παγκοσμίου Πολέμου, οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Μεγάλη Βρετανία, η Γαλλία, η Γερμανία χρειάζονταν κεφάλαια για τη διεξαγωγή στρατιωτικών επιχειρήσεων, ως αποτέλεσμα των οποίων άρχισαν να πωλούν τίτλους ξένων εκδοτών. Μια τέτοια συνολική πώληση προκάλεσε κατάρρευση στα εμπορεύματα και τα χρηματιστήρια πολλών αντιμαχόμενων χωρών, οι χρηματοδότες άρχισαν να πανικοβάλλονται. Η κρίση ξεπεράστηκε χάρη στην παρέμβαση των κεντρικών τραπεζών των χωρών.

« »

Η παγκόσμια κρίση που ξεκίνησε το 1929 και διήρκεσε μέχρι τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο έχει μείνει στην ιστορία ως Μεγάλη Ύφεση. Αυτή η παρατεταμένη κρίση, που έπληξε τις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Βρετανία, τη Γερμανία, τη Γαλλία και πολλές άλλες χώρες, μνημονεύεται ως η πιο τρομερή και καταστροφική στην ιστορία.

Η Μεγάλη Ύφεση ξεκίνησε με μια τεράστια πτώση των τιμών των μετοχών στα χρηματιστήρια στις 24 Οκτωβρίου 1929. Αυτή η ημερομηνία έμεινε στην ιστορία ως Μαύρη Πέμπτη. Η αιτία της κρίσης ήταν η ασυμφωνία μεταξύ της ποσότητας των παραγόμενων αγαθών και της αγοραστικής δύναμης του πληθυσμού και προέκυψε κρίση υπερπαραγωγής. Επιπλέον, τη δεκαετία του 1920, κατά τη διάρκεια της άνθησης της οικονομίας των ΗΠΑ, όλοι έπαιζαν στο χρηματιστήριο, υπήρχαν πολλοί κερδοσκόποι που φούσκωσαν τις τιμές των μετοχών.

Τα πρώτα τέσσερα χρόνια της κρίσης, η βιομηχανική παραγωγή των ΗΠΑ μειώθηκε κατά 46%. Η αυτοκινητοβιομηχανία, η εξόρυξη πετρελαίου και άνθρακα και η μεταλλουργία υπέστησαν τα περισσότερα. Εκατοντάδες χιλιάδες επιχειρήσεις, επιχειρήσεις και τράπεζες χρεοκόπησαν και έκλεισαν. Το ένα τρίτο του ενεργού πληθυσμού της Αμερικής βρισκόταν στο δρόμο, την ίδια στιγμή, το επίπεδο του μισθοί. Οι πεινασμένοι που έμειναν χωρίς δουλειά βγήκαν στους δρόμους για να διαδηλώσουν. Το 1932, στο Ντιτρόιτ, οι συμμετέχοντες σε μια από αυτές τις πορείες πείνας πυροβολήθηκαν από την υπηρεσία ασφαλείας του Χένρι Φορντ.

Η κατάσταση στις Ηνωμένες Πολιτείες είχε ισχυρό αντίκτυπο στις οικονομίες άλλων ανεπτυγμένων χωρών του κόσμου. Το επίπεδο της βιομηχανικής παραγωγής μειώθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο κατά 24%, στη Γερμανία κατά 41%, στη Γαλλία κατά 32%.

Τα μέτρα που έλαβε ο Πρόεδρος Φράνκλιν Ρούσβελτ, γνωστά ως New Deal, έβγαλαν σταδιακά τις Ηνωμένες Πολιτείες από την ύφεση. Εκείνη την εποχή, το κράτος ανέλαβε ενεργή παρέμβαση στην οικονομία: άρχισε να χορηγεί δάνεια σε μεγάλες τράπεζες, ακύρωσε τον κανόνα του χρυσού και αναδιάρθωσε το χρέος των αγροκτημάτων. Αναλήφθηκαν επίσης πολλές κοινωνικές πρωτοβουλίες, για παράδειγμα, οι άνεργοι προσελκύονταν από δημόσια έργα. Σήμερα, οι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι δεν βοήθησαν όλα τα μέτρα του Ρούσβελτ να ξεπεραστεί η κρίση, μερικά από αυτά απλώς καθυστέρησαν αυτή τη διαδικασία. Τελικά, οι συνέπειες της Μεγάλης Ύφεσης ξεπεράστηκαν μόλις το 1945.

Πετρελαϊκή κρίση του 1973

Η πρώτη ενεργειακή κρίση στον κόσμο συνέπεσε με την έναρξη ενός από τους αραβο-ισραηλινούς πολέμους. Το 1973, οι χώρες μέλη του ΟΠΕΚ ανακοίνωσαν ότι μειώνουν την παραγωγή πετρελαίου και δεν θα προμήθευαν πετρέλαιο στις ΗΠΑ και σε άλλες χώρες που υποστήριξαν το Ισραήλ στον πόλεμο. Οι ενέργειες του ΟΠΕΚ οδήγησαν στο γεγονός ότι η τιμή του πετρελαίου τετραπλασιάστηκε, η οποία φυσικά βρισκόταν στα χέρια των χωρών - εξαγωγέων πετρελαίου και έπληξε σκληρά τις χώρες που εξαρτιόταν από τις προμήθειες του.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Γαλλία, η Ιταλία, η Γερμανία και η Ιαπωνία υπέφεραν από την ενεργειακή κρίση. Η πραγματική παραγωγή μειώθηκε, ο πληθωρισμός αυξήθηκε, άρχισαν διακοπές ρεύματος σε κτίρια και ιδρύματα κατοικιών, ακολούθησαν μαζικές απολύσεις και απεργίες και οι τιμές της βενζίνης εκτοξεύτηκαν στα ύψη. 15 εκατομμύρια άνθρωποι έμειναν χωρίς δουλειά. Για να αντιμετωπίσουν την κρίση, οι κυβερνήσεις των πληγέντων χωρών εισήγαγαν ένα αυστηρό καθεστώς εξοικονόμησης ενέργειας, άρχισαν να χρησιμοποιούν άνθρακα και φυσικό αέριο και ανέπτυξαν επίσης πυρηνική ενέργεια. Αυτή η κρίση επηρέασε σοβαρά την ΕΣΣΔ, καθώς από τότε η ΕΣΣΔ έγινε ένας από τους κύριους εξαγωγείς πετρελαίου.

Ασιατική οικονομική κρίση

Τις τελευταίες δεκαετίες του 20ου αιώνα, οι οικονομίες της Νότιας Κορέας, της Σιγκαπούρης, του Χονγκ Κονγκ και της Ταϊβάν αναπτύσσονται και αναπτύσσονται ραγδαία, με αποτέλεσμα αυτά τα κράτη, οι λεγόμενες «ασιατικές τίγρεις», για πολύ βραχυπρόθεσμαέγιναν οι κορυφαίες χώρες της Ασίας. Ωστόσο, η ταχεία ανάπτυξη και η εισροή ξένων κεφαλαίων οδήγησαν σε υπερθέρμανση της οικονομίας και το 1997-1998 ξέσπασε οικονομική κρίση στη Νοτιοανατολική και Ανατολική Ασία.

Κατά τη διάρκεια της κρίσης, ο πληθωρισμός αυξήθηκε απότομα, εθνικά νομίσματαπολλές χώρες της περιοχής υποτιμήθηκαν κατά 100-200%, τα χρηματιστήρια κατέρρευσαν, οι επενδυτές άρχισαν να αποσύρουν βιαστικά κεφάλαια από την Ασία. Η κρίση έπληξε την Ταϊλάνδη, την Ινδονησία, τη Μαλαισία, τη Νότια Κορέα, ενώ η Σιγκαπούρη, η Ταϊβάν, το Χονγκ Κονγκ και η Ιαπωνία επηρεάστηκαν λιγότερο.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο βοήθησε τις χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας να ξεπεράσουν τις συνέπειες της κρίσης. Η οικονομική κρίση του 1998 στη Ρωσία έγινε ο απόηχος των γεγονότων σε αυτήν την περιοχή.

Παγκόσμια οικονομική κρίση

Η τελευταία παγκόσμια κρίση που έπληξε ολόκληρο τον κόσμο ξεκίνησε το 2008. Προκλήθηκε από την κρίση των στεγαστικών δανείων στις Ηνωμένες Πολιτείες, όταν οι περιπτώσεις μη πληρωμής στεγαστικών δανείων έγιναν πιο συχνές. υψηλού κινδύνου. Τέτοια δάνεια δίνονταν σε όσους είχαν χαμηλά εισοδήματα και φτωχούς πιστωτικό ιστορικό. Συνέπεια της κρίσης των στεγαστικών δανείων ήταν ότι πολλές τράπεζες κηρύχθηκαν σε πτώχευση. Συγκεκριμένα, το 2008 η μεγάλη επενδυτική τράπεζα Lehman Brothers χρεοκόπησε. Την ίδια χρονιά σημειώθηκε κατάρρευση στα χρηματιστήρια.

Η κρίση σάρωσε γρήγορα όχι μόνο τις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά ολόκληρο τον κόσμο. Οι οικονομίες του κόσμου έχουν εισέλθει σε ύφεση. Οι πρώτες ύλες έγιναν φθηνότερες, η βιομηχανική παραγωγή άρχισε να μειώνεται. Οι κεντρικές τράπεζες πολλών χωρών του κόσμου, εκτός από την Ιαπωνία και τη Ρωσία, αποφάσισαν να μειώσουν τα επιτόκια και οι κυβερνήσεις άρχισαν να λαμβάνουν μέτρα για να σώσουν το τραπεζικό σύστημα. Το ΔΝΤ άρχισε επίσης να χορηγεί δάνεια σε πληγείσες χώρες.

Ταυτόχρονα, επιχειρήσεις και εργοστάσια άρχισαν να κλείνουν σε πολλές χώρες, ακολούθησαν μαζικές απολύσεις, λόγω των οποίων αυξήθηκε το ποσοστό ανεργίας. ορισμένοι χρηματοδότες και επιχειρηματίες αυτοκτόνησαν ακόμη και. Η παγκόσμια οικονομική κρίση επηρέασε και τη Ρωσία, η οποία ανάγκασε την κυβέρνηση να λάβει μεγάλης κλίμακας μέτρα κατά της κρίσης. Το 2010 η Παγκόσμια Τράπεζα στην έκθεσή της παραδέχτηκε ότι η χώρα μας κατάφερε να ξεπεράσει τα πρώτα χρόνια της κρίσης με λιγότερες απώλειες. Οι ΗΠΑ και η Ευρώπη υπέφεραν πολύ περισσότερο. Τα τελευταία χρόνια, οικονομολόγοι και πολιτικοί έχουν αρχίσει να μιλούν όλο και περισσότερο για το επικείμενο δεύτερο κύμα της κρίσης.

Οι οικονομικές κρίσεις ξεκίνησαν πριν από σχεδόν 200 χρόνια, κατά τη διαμόρφωση των βιομηχανικών κοινωνιών. Μόνιμοι σύντροφοί τους είναι η πτώση της παραγωγής, υψηλό πληθωρισμό, η κατάρρευση των τραπεζικών συστημάτων, η ανεργία - μας απειλούν μέχρι σήμερα.

1857-58 χρόνια

Η χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση του 1857-1858 μπορεί να ονομαστεί με απόλυτη σιγουριά η πρώτη παγκόσμια κρίση. Ξεκινώντας από τις Ηνωμένες Πολιτείες, εξαπλώθηκε γρήγορα στην Ευρώπη, επηρεάζοντας τις οικονομίες όλων των μεγάλων ευρωπαϊκών χωρών, αλλά η Μεγάλη Βρετανία, ως η κύρια βιομηχανική και εμπορική δύναμη, υπέφερε τα περισσότερα.
Αναμφίβολα, η ευρωπαϊκή κρίση επιδεινώθηκε από τον Κριμαϊκό πόλεμο, ο οποίος έληξε το 1856, αλλά οι οικονομολόγοι εξακολουθούν να αποκαλούν την πρωτοφανή ανάπτυξη της κερδοσκοπίας τον κύριο παράγοντα που προκάλεσε την κρίση.

Τα αντικείμενα κερδοσκοπίας ήταν κυρίως μετοχές σιδηροδρομικών εταιρειών και επιχειρήσεων βαριάς βιομηχανίας, οικόπεδα, σιτηρά. Οι ερευνητές σημειώνουν ότι τα χρήματα των χηρών, των ορφανών και των ιερέων μπήκαν ακόμη και σε εικασίες.
Η κερδοσκοπική έκρηξη συνοδεύτηκε από μια άνευ προηγουμένου συσσώρευση εφοδιασμός χρημάτων, αύξηση του δανεισμού και αύξηση των τιμών των μετοχών: αλλά μια μέρα όλα έσκασαν σαν σαπουνόφουσκα.
Τον 19ο αιώνα δεν είχαν ακόμη ξεκάθαρα σχέδια για να ξεπεράσουν τις οικονομικές κρίσεις. Ωστόσο, η εισροή ρευστότητας από την Αγγλία στις Ηνωμένες Πολιτείες βοήθησε στην αρχή να αμβλυνθούν οι επιπτώσεις της κρίσης και στη συνέχεια να ξεπεραστούν πλήρως.

1914

Το ξέσπασμα του Α' Παγκοσμίου Πολέμου έδωσε ώθηση σε μια νέα χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση. Τυπικά, η αιτία της κρίσης ήταν η συνολική πώληση τίτλων ξένων εκδοτών από τις κυβερνήσεις της Μεγάλης Βρετανίας, της Γαλλίας, της Γερμανίας και των Ηνωμένων Πολιτειών με σκοπό τη χρηματοδότηση στρατιωτικών επιχειρήσεων.
Σε αντίθεση με την κρίση του 1857, δεν εξαπλώθηκε από το κέντρο στην περιφέρεια, αλλά προέκυψε ταυτόχρονα σε πολλές χώρες. Η κατάρρευση συνέβη σε όλες τις αγορές ταυτόχρονα, τόσο των εμπορευμάτων όσο και του χρήματος. Μόνο χάρη στην παρέμβαση των Κεντρικών Τραπεζών σώθηκαν οι οικονομίες ορισμένων χωρών.
Η κρίση ήταν ιδιαίτερα βαθιά στη Γερμανία. Έχοντας καταλάβει σημαντικό μέρος της ευρωπαϊκής αγοράς, η Αγγλία και η Γαλλία έκλεισαν την πρόσβαση στα γερμανικά αγαθά εκεί, κάτι που ήταν ένας από τους λόγους για να ξεκινήσει η Γερμανία τον πόλεμο. Αποκλείοντας όλα τα γερμανικά λιμάνια, ο βρετανικός στόλος συνέβαλε στην έναρξη του λιμού στη Γερμανία το 1916.
Στη Γερμανία, όπως και στη Ρωσία, η κρίση επιδεινώθηκε από επαναστάσεις που κατάργησαν τη μοναρχική εξουσία και άλλαξαν εντελώς το πολιτικό σύστημα. Αυτές οι χώρες ξεπέρασαν τις συνέπειες της κοινωνικής και οικονομικής παρακμής με τη μεγαλύτερη και οδυνηρότερη.

«Μεγάλη Ύφεση» (1929-1933)

Η 24η Οκτωβρίου 1929 έγινε «Μαύρη Πέμπτη» στη Νέα Υόρκη χρηματιστήριο. Η απότομη πτώση της αξίας των μετοχών (κατά 60-70%) οδήγησε στη βαθύτερη και μεγαλύτερη οικονομική κρίση στην παγκόσμια ιστορία.
Η «Μεγάλη Ύφεση» διήρκεσε περίπου τέσσερα χρόνια, αν και οι απόηχοί της έγιναν αισθητοί μέχρι το ξέσπασμα του Β' Παγκοσμίου Πολέμου. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και ο Καναδάς επλήγησαν περισσότερο από την κρίση, αλλά η Γαλλία, η Γερμανία και το Ηνωμένο Βασίλειο επλήγησαν επίσης.
Φαίνεται ότι η κρίση δεν προμήνυε τίποτα. Μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο, οι Ηνωμένες Πολιτείες ξεκίνησαν τον δρόμο ενός στάβλου οικονομική ανάπτυξη, εκατομμύρια μέτοχοι αύξησαν το κεφάλαιό τους και η καταναλωτική ζήτηση αυξήθηκε ραγδαία. Όλα κατέρρευσαν μονομιάς. Για κάποια εβδομάδα μεγαλύτερων μετόχωνσύμφωνα με τις πιο συντηρητικές εκτιμήσεις, έχασαν 15 δισεκατομμύρια δολάρια.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα εργοστάσια έκλεισαν παντού, οι τράπεζες κατέρρευσαν και περίπου 14 εκατομμύρια άνεργοι βρέθηκαν στους δρόμους, το ποσοστό εγκληματικότητας αυξήθηκε κατακόρυφα. Στο πλαίσιο της αντιδημοφιλίας των τραπεζιτών, οι ληστές τραπεζών στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν σχεδόν εθνικοί ήρωες.
Η βιομηχανική παραγωγή κατά την περίοδο αυτή μειώθηκε κατά 46% στις ΗΠΑ, κατά 41% στη Γερμανία, κατά 32% στη Γαλλία και κατά 24% στη Μεγάλη Βρετανία. Το επίπεδο της βιομηχανικής παραγωγής κατά τα χρόνια της κρίσης σε αυτές τις χώρες είχε στην πραγματικότητα ρίξει πίσω στις αρχές του 20ού αιώνα.
Σύμφωνα με τους Αμερικανούς οικονομολόγους Ohanian και Cole, ερευνητές της Μεγάλης Ύφεσης, εάν η αμερικανική οικονομία είχε εγκαταλείψει τα μέτρα της κυβέρνησης Ρούσβελτ για τον περιορισμό του ανταγωνισμού στην αγορά, η χώρα θα μπορούσε να είχε ξεπεράσει τις συνέπειες της κρίσης 5 χρόνια νωρίτερα.

«Κρίση πετρελαίου» 1973-75

Η κρίση του 1973 έχει κάθε λόγο να ονομαστεί ενεργειακή κρίση. Πυροκροτητής του ήταν ο αραβο-ισραηλινός πόλεμος και η απόφαση των αραβικών χωρών-μελών του ΟΠΕΚ να επιβάλουν εμπάργκο πετρελαίου στα κράτη που υποστηρίζουν το Ισραήλ. Η παραγωγή πετρελαίου μειώθηκε απότομα και κατά τη διάρκεια του 1974 η τιμή του «μαύρου χρυσού» αυξήθηκε από 3 σε 12 δολάρια το βαρέλι.
Η πετρελαϊκή κρίση έπληξε περισσότερο τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η χώρα αντιμετώπισε για πρώτη φορά το πρόβλημα της έλλειψης πρώτων υλών. Σε αυτό διευκόλυναν και οι δυτικοευρωπαίοι εταίροι των Ηνωμένων Πολιτειών, οι οποίοι, για να ευχαριστήσουν τον ΟΠΕΚ, σταμάτησαν τις παραδόσεις πετρελαϊκών προϊόντων στο εξωτερικό.
Σε ειδικό μήνυμά του προς το Κογκρέσο, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ρίτσαρντ Νίξον κάλεσε τους συμπολίτες τους να εξοικονομούν όσο το δυνατόν περισσότερο, ιδίως, αν είναι δυνατόν, να μην χρησιμοποιούν αυτοκίνητα. Οι κυβερνητικές υπηρεσίες έχουν λάβει συμβουλές να εξοικονομήσουν ενέργεια και να μειώσουν τους στόλους αυτοκινήτων, ενώ οι αεροπορικές εταιρείες έλαβαν εντολή να μειώσουν τον αριθμό των πτήσεων.
Η ενεργειακή κρίση έχει επηρεάσει σοβαρά την ιαπωνική οικονομία, η οποία φαινόταν άτρωτη στα παγκόσμια οικονομικά προβλήματα. Ως απάντηση στην κρίση, η ιαπωνική κυβέρνηση αναπτύσσει μια σειρά από αντίμετρα: αυξάνει τις εισαγωγές άνθρακα και υγροποιημένου φυσικού αερίου και αρχίζει να επιταχύνει την ανάπτυξη της πυρηνικής ενέργειας.
Η κρίση του 1973-75 είχε θετική επίδραση στην οικονομία της Σοβιετικής Ένωσης, καθώς συνέβαλε στην αύξηση των εξαγωγών πετρελαίου προς τη Δύση.

"Ρωσική κρίση" 1998

Στις 17 Αυγούστου 1998, οι Ρώσοι άκουσαν για πρώτη φορά την τρομερή λέξη χρεοκοπία. Αυτή ήταν η πρώτη περίπτωση στην παγκόσμια ιστορία, όταν ένα κράτος χρεοκόπησε όχι για εξωτερικό, αλλά για εσωτερικό χρέος σε εθνικό νόμισμα. Σύμφωνα με ορισμένες αναφορές, το εσωτερικό χρέος της χώρας ήταν 200 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτή ήταν η αρχή μιας σοβαρής χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κρίσης στη Ρωσία, η οποία ξεκίνησε τη διαδικασία υποτίμησης του ρουβλίου. Σε μόλις έξι μήνες, η αξία του δολαρίου αυξήθηκε από 6 σε 21 ρούβλια. Τα πραγματικά εισοδήματα και η αγοραστική δύναμη του πληθυσμού μειώθηκαν αρκετές φορές. Ο συνολικός αριθμός των ανέργων στη χώρα έφτασε τα 8,39 εκατομμύρια άτομα, που ήταν περίπου το 11,5% του οικονομικά ενεργού πληθυσμού της Ρωσικής Ομοσπονδίας.
Οι ειδικοί αναφέρουν πολλούς παράγοντες ως την αιτία της κρίσης: την κατάρρευση των ασιατικών χρηματοπιστωτικών αγορών, τις χαμηλές τιμές αγοράς πρώτων υλών (πετρέλαιο, φυσικό αέριο, μέταλλα), την αποτυχημένη οικονομική πολιτική του κράτους, την εμφάνιση χρηματοπιστωτικών πυραμίδων.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Τραπεζικής Ένωσης της Μόσχας, οι συνολικές απώλειες Ρωσική οικονομίααπό την κρίση του Αυγούστου ανήλθε σε 96 δισεκατομμύρια δολάρια: από τα οποία ο εταιρικός τομέας έχασε 33 δισεκατομμύρια δολάρια και ο πληθυσμός έχασε 19 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί θεωρούν ότι τα στοιχεία αυτά είναι σαφώς υποτιμημένα. Σε σύντομο χρονικό διάστημα, η Ρωσία έγινε ένας από τους μεγαλύτερους οφειλέτες στον κόσμο.
Μόνο στα τέλη του 2002 η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας κατάφερε να ξεπεράσει τις πληθωριστικές διαδικασίες και από τις αρχές του 2003 το ρούβλι άρχισε σταδιακά να ενισχύεται, κάτι που διευκολύνθηκε σε μεγάλο βαθμό από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου και την εισροή ξένων κεφαλαίων.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Φιλοξενείται στο http://www.allbest.ru/

Εισαγωγή

1. Έννοια και ουσία οικονομικές κρίσεις

1.1 Οικονομικές κρίσεις, ως μέρος οικονομικό σύστημα

1.2 Οι μεγαλύτερες οικονομικές κρίσεις του 20ου αιώνα

2. Σύγχρονη χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση

2.1 Αιτίες και εκδηλώσεις της οικονομικής κρίσης

2.2 Μορφές εκδήλωσης οικονομικών κρίσεων

3. Παγκόσμια οικονομική κρίση στη Ρωσία

3.1 Ο πραγματικός τομέας της ρωσικής οικονομίας κατά τη διάρκεια της κρίσης

3.2 Μέτρα κατά της κρίσης της ρωσικής κυβέρνησης

συμπέρασμα

Βιβλιογραφία

ΣΕδιεξαγωγής

οικονομική κρίση

Το θέμα της κρίσης είναι ένα από τα πιο δημοφιλή σήμερα. Όλος ο κόσμος βρίσκεται πλέον κυριολεκτικά σε πυρετό από τη λέξη «κρίση». Ονομάζεται τραπεζική κρίση, χρηματοπιστωτική κρίση, οικονομική κρίση, παγκόσμια κρίση, αλλά και κρίση στη Ρωσία. Τα ΜΜΕ πετάνε όλο και περισσότερες αρνητικές πληροφορίες, κάθε μέρα οι προβλέψεις των αναλυτών γίνονται όλο και πιο τρομακτικές. Σήμερα, οι λέξεις «οικονομική κρίση» είναι στα χείλη όχι μόνο των ιδιοκτητών εταιρειών, των κορυφαίων διευθυντών, αλλά και των απλών εργαζομένων.

Η συνάφεια του ερευνητικού θέματος καθορίζεται από το γεγονός ότι η αναζήτηση τρόπων πρόληψης οικονομικών κρίσεων έχει γίνει πρόβλημα για την παγκόσμια κοινότητα. Αυτό οφείλεται στον αυξημένο κίνδυνο κρίσεων στο πλαίσιο της οικονομικής, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοπιστωτικής, παγκοσμιοποίησης. Ως αποτέλεσμα, οι κρίσεις σε διάφορα τμήματα έχουν γίνει πιο συχνοί. χρηματοοικονομική αγοράκαι η κατανομή τους ως αποτέλεσμα μιας αλυσιδωτής αντίδρασης παίρνει περιοδικά μια μορφή σαν χιονοστιβάδα. Οι οικονομικές κρίσεις συμβάλλουν στην επιβράδυνση οικονομική ανάπτυξηχώρες οδηγούν σε αρνητικές κοινωνικές συνέπειες.

Σκοπός του μαθήματος είναι η ανάλυση της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2008.

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, είναι απαραίτητο να επιλυθούν οι ακόλουθες εργασίες:

1) εξοικειωθείτε με τη θεωρία των οικονομικών κρίσεων.

2) Μάθετε τα χαρακτηριστικά και τις συνέπειες της οικονομικής κρίσης του 2008.

3) Προσδιορισμός περιοχών και αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των μέτρων κατά της κρίσης.

4) αναλύστε τη δυναμική της κύριας μακροεντολής οικονομικούς δείκτεςΡωσία;

5) καθορίζει τις συνέπειες της κρίσης.

Το αντικείμενο της έρευνας στο θητείαείναι η ίδια η οικονομική κρίση, ως μακροοικονομικό φαινόμενο, και το θέμα είναι η δυναμική των κύριων μακροοικονομικών δεικτών της Ρωσίας.

1 . Η έννοια και η ουσία των οικονομικών κρίσεων

1.1 Οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις ως μέρος του οικονομικού συστήματος

Οικονομική κρίση - μια απότομη μείωση του κόστους οποιουδήποτε χρηματοπιστωτικά μέσα. Κατά τον 19ο και τον 20ο αιώνα, οι περισσότερες οικονομικές κρίσεις συνδέονταν με τραπεζικές κρίσεις και τον επακόλουθο πανικό. Η πιο διάσημη κρίση αυτού του είδους ήταν η αρχή της Μεγάλης Ύφεσης. Ο όρος χρησιμοποιείται επίσης συχνά για την κατάσταση στα χρηματιστήρια όταν έσκασαν οι λεγόμενες «οικονομικές φούσκες».

«Οικονομική κρίση» στην καθημερινή ομιλία - έλλειψη χρημάτων, δυσκολίες με μετρητά.

Η ανάπτυξη των παγκόσμιων νομισματικών και πιστωτικών σχέσεων συνοδεύεται από εκρήξεις χρηματοπιστωτικών κρίσεων. Πριν από τη διαμόρφωση της παγκόσμιας οικονομίας, κάλυπταν χρηματοοικονομικοί κραδασμοί εθνικά συστήματαμεμονωμένες χώρες. Τον περασμένο αιώνα άρχισαν να αποκτούν διεθνή χαρακτήρα. Η έντονη διεθνής φύση των χρηματοπιστωτικών κρίσεων εμφανίστηκε στις δεκαετίες 1930-1990, η οποία ανήκε στην κατώτερη φάση του μακρού κύματος της ανάπτυξης μιας οικονομίας της αγοράς. Σε μεγάλο βαθμό, οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις έχουν γίνει αντανάκλαση των συνεχιζόμενων διαρθρωτικών αλλαγών στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα.

Υπάρχει μια συζήτηση μεταξύ των οικονομολόγων εάν χρειάζεται μια σύνθετη ταξινόμηση των διεθνών κρίσεων ή εάν όλες οι κρίσεις έχουν κοινά χαρακτηριστικά και χαρακτηριστικά, γεγονός που καθιστά δυνατό να μιλήσουμε για ένα ενιαίο μοντέλο κρίσης. Οι περισσότεροι ειδικοί πιστεύουν ότι είναι δικαιολογημένος ο διαχωρισμός των δύο τύπων συστημικών κρίσεων.

Ο πρώτος τύπος υποδηλώνει ότι ως αποτέλεσμα των αδύναμων θέσεων ενός συγκεκριμένου εθνικού νομίσματος, οι ιδιοκτήτες κεφαλαίων επιδιώκουν να αποσύρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από αυτό το νόμισμα, υπάρχει μια «φυγή κεφαλαίων», η οποία οδηγεί σε γενικές οικονομικές δυσκολίες. Σε αυτήν την περίπτωση, πολλά εξαρτώνται από το είδος του νομίσματος που περνάει δύσκολες στιγμές: εάν είναι το νόμισμα ενός αναπτυσσόμενου κράτους, τότε η κρίση θα περιοριστεί στα εθνικά ή περιφερειακά σύνορα, αλλά εάν αυτό το νόμισμα είναι διεθνούς σημασίας (για παράδειγμα , το δολάριο), τότε η κρίση γίνεται παγκόσμια.

Ο δεύτερος τύπος κρίσης ονομάζεται "μεταδοτική" από ορισμένους ειδικούς, καθώς δεν σχετίζεται με ένα ξεχωριστό εθνικό νόμισμα, αλλά σχετίζεται με δυσπιστία σε ορισμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων ή χρεογράφων (για παράδειγμα, πτώση των τιμών για ακίνητα, γη ή περιουσιακά στοιχεία του τραπεζικού τομέα). Σε αυτή την περίπτωση, υπάρχει μια αλυσιδωτή αντίδραση που είναι δύσκολο να σταματήσει, ακόμη και αν η κατάσταση στην οικονομία της πηγής της «λοίμωξης» έχει ήδη επιστρέψει στο φυσιολογικό.

Η διεθνής χρηματοπιστωτική κρίση νοείται ως μια βαθιά κατάρρευση των πιστωτικών και χρηματοπιστωτικών συστημάτων σε ορισμένες χώρες, που οδηγεί σε έντονες δυσαναλογίες στα διεθνή νομισματικά και πιστωτικά συστήματα και στην ασυνέχεια της λειτουργίας τους. Η χρηματοπιστωτική κρίση συνήθως, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, επηρεάζει ταυτόχρονα διάφορους τομείς της παγκόσμιας οικονομίας. χρηματοπιστωτικό σύστημα. Το κέντρο των χρηματοπιστωτικών κρίσεων είναι το χρηματικό κεφάλαιο και η άμεση σφαίρα εκδήλωσης είναι τα πιστωτικά ιδρύματα και τα δημόσια οικονομικά.

Υπάρχουν κυκλικές και ειδικές διεθνείς οικονομικές κρίσεις. Οι πρώτες είναι προάγγελοι οικονομικών κρίσεων στην παραγωγή, ενώ οι δεύτερες προκύπτουν ανεξάρτητα από τον οικονομικό κύκλο υπό την επίδραση ειδικών αιτιών. Αλλά οι τελευταίες επηρεάζουν επίσης την οικονομία και τις εξωτερικές οικονομικές σχέσεις μέσω του αντίστροφου προβληματισμού. Όταν εκτελείται ένα σκόπιμα κίνητρο για την ανάπτυξη μιας κρίσης, λαμβάνει χώρα μια ψευδο-κρίση - αυτή είναι μια εκδήλωση σημείων κρίσης σε ένα «υγιές» οικονομικό σύστημα. Μια ψευδο-κρίση μπορεί να προκληθεί, για παράδειγμα, για να εκδιώξουν ανταγωνιστές από την αγορά, καθώς και για να συγκαλύψει ορισμένες ενέργειες των συμμετεχόντων στις επιχειρήσεις.

Έτσι, το κύριο χαρακτηριστικό της κρίσης είναι ότι, ακόμη και ως τοπική ή μικροκρίση, όπως μια αλυσιδωτή αντίδραση, μπορεί να εξαπλωθεί σε ολόκληρο το σύστημα ή σε όλο το φάσμα των αναπτυξιακών θεμάτων. Επειδή υπάρχει μια οργανική αλληλεπίδραση όλων των στοιχείων στο σύστημα και τα προβλήματα δεν μπορούν να λυθούν χωριστά.

1 . 2 Οι μεγαλύτερες οικονομικές κρίσειςεικοστός αιώνας

Η ιστορία γνωρίζει πολλές παγκόσμιες κρίσεις: περιεκτικές ή επηρεάζουν έναν στενό κύκλο χωρών, παρατεταμένες και μικρότερες - οι αιτίες τους, κατά κανόνα, είναι πάντα διαφορετικές και οι συνέπειες είναι εξαιρετικά παρόμοιες. Τα φαινόμενα κρίσης αφήνουν αποτύπωμα όχι μόνο στην οικονομία των χωρών, αλλά και στην ανθρώπινη μοίρα, μετατρέποντας πολλούς ανθρώπους (μερικές φορές ακόμη και τους πιο εύπορους) σε ζητιάνους κυριολεκτικά μέσα σε μια μέρα.

Ο εικοστός αιώνας ήταν πλούσιος σε παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις. Σημαντικό ρόλο σε αυτό έπαιξαν ο Πρώτος και ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, κατά τον οποίο οι χρηματοπιστωτικές αγορές των χωρών μετατράπηκαν σε «ερείπια», όπως οι πόλεις μετά τους βομβαρδισμούς.

Μια σειρά από κρίσεις του εικοστού αιώνα ανοίγει την κρίση του 1907, η οποία έπληξε 9 χώρες. Οι λόγοι για αυτό είναι καθαρά οικονομικοί, που εκφράζονται στην αύξηση από την Τράπεζα της Αγγλίας του προεξοφλητικού επιτοκίου στο 6% από το αρχικό 3,5%. Ο σκοπός τέτοιων ενεργειών της Μεγάλης Βρετανίας ήταν η επιθυμία να αναπληρώσει τα αποθέματά της σε χρυσό. Η εισροή κεφαλαίων στη χώρα αποδείχθηκε απλά απίστευτη, με τις Ηνωμένες Πολιτείες να γίνονται η κύρια πηγή της. Κατά συνέπεια, στις ίδιες τις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτό οδήγησε σε αρνητικές συνέπειες: κατάρρευση του χρηματιστηρίου, μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, κρίση ρευστότητας και παρατεταμένη οικονομική ύφεση. Αυτά τα γεγονότα δεν άργησαν να επηρεάσουν την Ιταλία, τη Γαλλία και ορισμένες άλλες χώρες.

Η παγκόσμια οικονομική κρίση του 1914 εμφανίστηκε στις παραμονές του Πρώτου Παγκοσμίου Πολέμου. Ο λόγος ήταν η πλήρης πώληση τίτλων που εκδόθηκαν από ξένους εκδότες. Τα κράτη χρειάζονταν οικονομικούς πόρους για να χρηματοδοτήσουν τις συνεχιζόμενες στρατιωτικές επιχειρήσεις και οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Μεγάλη Βρετανία, η Γερμανία, η Γαλλία και ορισμένες άλλες χώρες πούλησαν τους τίτλους που είχαν χωρίς δισταγμό. Αυτή η παγκόσμια κρίση, ίσως η μοναδική από όλες, δεν αναπτύχθηκε σύμφωνα με την «αρχή του ντόμινο», αλλά προέκυψε στις περισσότερες χώρες σχεδόν ταυτόχρονα. Οι παγκόσμιες και εθνικές αγορές αγαθών και χρήματος έχουν καταρρεύσει. Σε ορισμένες χώρες, η κατάσταση σώθηκε χάρη στην παρέμβαση των Κεντρικών Τραπεζών.

Ο Πρώτος Παγκόσμιος Πόλεμος τελείωσε επίσης με την κρίση του 1920-1922, που προκλήθηκε από τον μεταπολεμικό αποπληθωρισμό στο πλαίσιο μιας οικονομικής ύφεσης, καθώς και από νομισματικές και τραπεζικές κρίσεις σε ορισμένες χώρες.

Υπάρχουν πολλές «μαύρες» μέρες στην ιστορία των κρίσεων και οι περισσότερες από αυτές συνδέονται με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Ήταν από τη «Μαύρη Πέμπτη» στις 24 Οκτωβρίου 1929 που ξεκίνησε η επόμενη παγκόσμια κρίση, η οποία μετατράπηκε σε μια μεγάλη ύφεση που έπληξε ολόκληρο τον κόσμο. Όλα ξεκίνησαν με μια απότομη πτώση του δείκτη Dow Jones και των τιμών των μετοχών στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Μετά το τέλος του Α' Παγκοσμίου Πολέμου, η οικονομία των ΗΠΑ γνώρισε μια άνευ προηγουμένου άνοδο και η αγορά τίτλων έγινε ελκυστική πλατφόρμα για την επένδυση κεφαλαίων από άλλα κράτη, γεγονός που προκάλεσε εκροή κεφαλαίων από τη Λατινική Αμερική και την Ευρώπη. Η κατάρρευση του χρηματιστηρίου στο πλαίσιο της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ οδήγησε σε πολλαπλές χρηματιστηριακές κρίσεις σε όλο τον κόσμο. Ακολούθησε αμέσως μείωση της παραγωγής σε όλες τις χώρες που επλήγησαν από την κρίση, κατά μέσο όρο κατά το ήμισυ, και ως αποτέλεσμα - τεράστια ανεργία. Υπό την κυριαρχία του συστήματος «χρυσού κανόνα», οι αρχές πολλών κρατών δεν μπορούσαν να κάνουν τις απαραίτητες ενέσεις μετρητών στην οικονομία, κάτι που απλώς επιδείνωσε την κατάσταση. Η κρίση κυριάρχησε στον κόσμο μέχρι το 1933 και οι απόηχοί της έγιναν αισθητοί μέχρι τη δεκαετία του '40 του περασμένου αιώνα.

Μετά το τέλος του Β' Παγκοσμίου Πολέμου, η πρώτη κρίση που έπληξε πολλές χώρες ταυτόχρονα ήταν η κρίση του 1957. Χτύπησε τις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά, τη Μεγάλη Βρετανία, την Ολλανδία, το Βέλγιο και μια σειρά από άλλες χώρες του καπιταλιστικού συστήματος. Η κρίση συνεχίστηκε μέχρι τα μέσα του 1958.

Η κρίση του 1973-1974 ονομάστηκε πετρελαϊκή κρίση, γιατί προκλήθηκε από μια απότομη και άνευ προηγουμένου άνοδο των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες αυξήθηκαν σχεδόν κατά 400% (από 3 σε 12 δολάρια το βαρέλι). Εν μέρει ο λόγος για αυτό το φαινόμενο ήταν η μείωση της παραγωγής πετρελαίου στις αραβικές χώρες, εν μέρει ο πόλεμος του Ισραήλ κατά της Συρίας και της Αιγύπτου. Όλες οι συμμαχικές χώρες του Ισραήλ (συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών) σταμάτησαν να λαμβάνουν προμήθειες πετρελαίου από αραβικές χώρες. Κατά τη διάρκεια της κρίσης, αποκαλύφθηκε ξεκάθαρα η εξάρτηση των οικονομιών των ανεπτυγμένων χωρών από τις τιμές της ενέργειας.

Και πάλι, οι Ηνωμένες Πολιτείες πέφτουν σε μια μαύρη μέρα - τη «Μαύρη Δευτέρα» στις 19 Οκτωβρίου 1987, όταν το χρηματιστήριο της χώρας καταρρέει ξανά λόγω της απότομης πτώσης του δείκτη Dow Jones Industrial κατά 22,6%. Μετά τις ΗΠΑ, κατέρρευσαν και τα χρηματιστήρια του Καναδά, της Αυστραλίας, της Νότιας Κορέας και του Χονγκ Κονγκ.

Η κρίση του 1998 αποδείχθηκε μια από τις πιο δύσκολες για τη Ρωσία στην ιστορία. Υποτίμηση, χρεοκοπία… Τα αίτια της κρίσης βρίσκονται σε τεράστια κλίμακα δημόσιο χρέος, το χαμηλό επίπεδο τιμών των πρώτων υλών στον κόσμο, καθώς και στο μεγάλο χρέος του κράτους για την αποπληρωμή των ΓΚΟ, οι προθεσμίες για τις οποίες έχουν ήδη παρέλθει.

Ακολουθεί η παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008. Ξεκινώντας από τα προβλήματα των μεγαλύτερων αμερικανικών εταιρειών, η κρίση εξελίχθηκε γρήγορα σε παγκόσμια οικονομική κρίση, εδώ λειτούργησε η «αρχή του ντόμινο».

Έτσι, η χρηματοπιστωτική παγκοσμιοποίηση και η ταχεία ανάπτυξη των χρηματοπιστωτικών αγορών, η αύξηση του αριθμού των συμμετεχόντων και του όγκου των συναλλαγών, η πληθώρα μέσων, συμπεριλαμβανομένων των νέων, συμβάλλουν στην αύξηση των ζημιών σε περίπτωση κρίσης.

2 . Σύγχρονη χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση

2 . 1 αιτίεςπεριστατικόΚαιεκδηλώσεις οικονομικώνκρίση

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση είναι μια σταθερή οικονομική κρίση χωρών που αποτελούν μέρος του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος που βασίζεται στην κυριαρχία του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος έναντι άλλων συστημάτων.

Σχήμα 1. Χάρτης της εξάπλωσης της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008: - χώρες όπου η παγκόσμια οικονομική κρίση οδήγησε σε ύφεση. - χώρες που επλήγησαν σκληρά από την οικονομική κρίση το 2008

Το Σχήμα 1 δείχνει ότι η κρίση έχει επηρεάσει όλες τις οικονομικά ανεπτυγμένες χώρες. Ήταν ιδιαίτερα οξύ στις ΗΠΑ και στις ευρωπαϊκές χώρες. Η Λατινική Αμερική και οι αφρικανικές χώρες παρέμειναν ανεπηρέαστες από την κρίση.

Ξεκινώντας από τα προβλήματα των μεγαλύτερων αμερικανικών εταιρειών, η κρίση εξελίχθηκε γρήγορα σε παγκόσμια οικονομική κρίση, εδώ λειτούργησε η «αρχή του ντόμινο». Ένα από τα σύμβολα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης ήταν η κατάρρευση της αμερικανικής τράπεζας Lehman Brothers. Στην Ευρώπη, το πρώτο σημάδι της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008 ήταν το σκάνδαλο γύρω από την τράπεζα Société Générale, η οποία έχασε 5 δισεκατομμύρια ευρώ σε συναλλαγές συναλλάγματος ως αποτέλεσμα της απάτης του εμπόρου της.

Η τρέχουσα οικονομική κρίση είναι τόσο βαθιά όσο και ευρεία. Αυτός, ίσως, για πρώτη φορά μετά τη Μεγάλη Ύφεση σάρωσε όλο τον κόσμο. Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 (μερικές φορές αποκαλούμενη «μεγάλη ύφεση») είναι μια χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση που εκδηλώθηκε τον Σεπτέμβριο - Οκτώβριο του 2008 με τη μορφή πολύ έντονης επιδείνωσης των κύριων οικονομικών δεικτών στις περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες και ακολούθησε το τέλος του ίδιου έτους από μια παγκόσμια ύφεση.

Ο πρόδρομος της οικονομικής κρίσης του 2008 ήταν η κρίση των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου στις ΗΠΑ, η οποία εμφανίστηκε για πρώτη φορά το 2006 με τη μορφή μείωσης των πωλήσεων κατοικιών και κλιμακώθηκε σε κρίση υψηλού κινδύνου στις αρχές του 2007. Πολύ γρήγορα, οι αξιόπιστοι δανειολήπτες αισθάνθηκαν επίσης προβλήματα με τον δανεισμό. Σταδιακά, η κρίση των στεγαστικών δανείων άρχισε να μετατρέπεται σε οικονομική και δεν επηρέασε μόνο τις Ηνωμένες Πολιτείες. Άρχισαν οι χρεοκοπίες μεγάλων τραπεζών, η διάσωση των τραπεζών από τις εθνικές κυβερνήσεις. Οι τιμές στις χρηματιστηριακές αγορές μειώθηκαν απότομα το 2008 και τις αρχές του 2009. Για τις εταιρείες, οι δυνατότητες απόκτησης κεφαλαίου κατά την τοποθέτηση τίτλων έχουν μειωθεί σημαντικά. Το 2008, η κρίση απέκτησε παγκόσμιο χαρακτήρα και σταδιακά άρχισε να εκδηλώνεται με εκτεταμένη μείωση του όγκου παραγωγής, μείωση της ζήτησης και των τιμών των πρώτων υλών και αύξηση της ανεργίας. Ωστόσο, οι βαθύτερες αιτίες της κρίσης είναι πιο θεμελιώδεις, συμπεριλαμβανομένων μακροοικονομικών, μικροοικονομικών και θεσμικών. Ο κύριος μακροοικονομικός λόγος αποδείχθηκε ότι ήταν η περίσσεια ρευστότητας στην οικονομία των ΗΠΑ, η οποία, με τη σειρά της, καθορίστηκε από πολλούς παράγοντες:

Ανισορροπίες στο διεθνές εμπόριο και κινήσεις κεφαλαίων.

Η υποτίμηση του δολαρίου ΗΠΑ κατά την περίοδο 2002-2008 οδήγησε σε μείωση της χρήσης του από ορισμένες χώρες ως αποθεματικό νόμισμα, ακόμη και σε προσπάθειες μετάβασης σε άλλα νομίσματα σε διεθνείς διακανονισμούς, γεγονός που οδήγησε σε κρίσεις σε ορισμένους τομείς της αμερικανικής οικονομίας , υπερθέρμανση των οικονομιών σε άλλες χώρες και μη φυσιολογικές τιμές στις αγορές εμπορευμάτων.

Γενική κυκλικότητα της οικονομικής ανάπτυξης;

Υπερθέρμανση της πιστωτικής αγοράς και η επακόλουθη κρίση στεγαστικών δανείων.

Υψηλές τιμές εμπορευμάτων (συμπεριλαμβανομένου του πετρελαίου).

Υπερθέρμανση του χρηματιστηρίου.

Μαλακός χρήμα-πιστωτική πολιτική, που διενεργείται από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ από τις αρχές της δεκαετίας του 2000, ενθάρρυνε την έκδοση δανείων από τις τράπεζες. Μέσοι ετήσιοι ρυθμοί ανάπτυξης των τραπεζών καταναλωτικού δανεισμούτο 2003-2007 ήταν στο επίπεδο του 5%, η αύξηση των καταναλωτικών δανείων το Γ' τρίμηνο του 2007 ανήλθε σε 7,2%. Ο όγκος των εκδοθέντων στεγαστικών δανείων αυξήθηκε από 238 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2000 σε 1.199 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2003.

Καθώς η οικονομία των ΗΠΑ εισήλθε σε ύφεση, παρατηρήθηκε μια τάση σταδιακής μείωσης του όγκου των εκδοθέντων τραπεζικά δάνεια. Το τρίτο τρίμηνο του 2008, ο όγκος των στεγαστικών δανείων που εκδόθηκαν στον πληθυσμό ανήλθε σε μόλις 415 δισεκατομμύρια δολάρια (Εικ. 2). Οι ρυθμοί αύξησης των καταναλωτικών πιστώσεων μειώθηκαν σημαντικά - τον Νοέμβριο του 2008 σε σύγκριση με τον Οκτώβριο ο όγκος τους μειώθηκε κατά 3,7%.

Η ασυμμετρία πληροφόρησης έχει παίξει καθοριστικό ρόλο στην εξέλιξη της τρέχουσας κρίσης. Η δομή των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων έχει γίνει τόσο περίπλοκη και αδιαφανής που είναι αδύνατο να εκτιμηθεί η πραγματική αξία των χαρτοφυλακίων χρηματοπιστωτικές εταιρείεςαποδείχθηκε πρακτικά αδύνατο. Καθώς η πιστωτική αγορά δεν μπορούσε πλέον να εντοπίσει αποτελεσματικά τους δυνητικά αφερέγγυους δανειολήπτες, παρέλυσε. Η εξέλιξη της κατάστασης στο χρηματοοικονομικός τομέαςείχε σημαντικό αντίκτυπο στον πραγματικό τομέα της οικονομίας. Λίγο μετά την όξυνση των προβλημάτων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, οι ΗΠΑ εισήλθαν σε ύφεση. Εθνικό Γραφείο οικονομική έρευναΟι Ηνωμένες Πολιτείες (NBER) - ένα συμβούλιο οικονομολόγων, που θεωρείται ο επίσημος διαιτητής για τον καθορισμό της έναρξης και του τέλους μιας ύφεσης στη χώρα, ανακοίνωσε τον Δεκέμβριο του 2008 ότι η ύφεση στις Ηνωμένες Πολιτείες ξεκίνησε πριν από ένα χρόνο - τον Δεκέμβριο του 2007.

Σχήμα 2 - Στεγαστικά δάνεια στις ΗΠΑ (δισεκατομμύρια δολάρια) για τον Δεκέμβριο του 2008

Σταδιακά, η οικονομική κρίση στις Ηνωμένες Πολιτείες άρχισε να εξαπλώνεται σε όλο τον κόσμο. Οι αμερικανικές εταιρείες έχουν ξεκινήσει μια επείγουσα πώληση περιουσιακών στοιχείων και την απόσυρση χρημάτων από άλλες χώρες. Σύμφωνα με την Τράπεζα της Αγγλίας, οι συνολικές απώλειες από την κρίση στις οικονομίες των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου και της ΕΕ έχουν ήδη ανέλθει σε 2,8 τρισ. Κούκλα.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ, τον Δεκέμβριο του 2008 η οικονομία των ΗΠΑ έχασε 524.000 θέσεις εργασίας και για το σύνολο του έτους - 2,6 εκατομμύρια. Αυτός είναι ο υψηλότερος αριθμός από το 1945, όταν η οικονομία της χώρας ανοικοδομήθηκε σε ειρηνικές βάσεις. Το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ έφτασε στο 7,2% - μέγιστος δείκτηςαπό το 1992 (πριν την οικονομική κρίση - 4,4%). Αν συνυπολογίσουμε και τις απολύσεις μερικής απασχόλησης, ανήλθε στο 13,5% (στο τέλος του 2007 - 8,7%).

Ο όγκος κατασκευής νέων κατοικιών στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο του 2008 μειώθηκε κατά 19% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Αυτό είναι το χαμηλότερο ποσοστό από την αρχή της παρατήρησής του. Σε σύγκριση με τον Νοέμβριο του 2007, η μείωση ήταν 47%. Σε ετήσια βάση, οι πωλήσεις νέων κατοικιών τον Νοέμβριο του 2008 ήταν 35,3% χαμηλότερες από τον Νοέμβριο του 2007.

Τα γεγονότα στην οικονομία των ΗΠΑ έχουν επηρεάσει αρνητικά τις χρηματιστηριακές αγορές στις αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες χώρεςΩ. Το Σχήμα 3 δείχνει τη δυναμική το 2007-2008. ένας από τους σημαντικότερους χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ S&P 500 και χρηματιστηριακός δείκτηςγια τις αναδυόμενες αγορές MSCI EM, που αναπτύχθηκε από τη Morgan Stanley (τα στοιχεία στο σχήμα δεν αντικατοπτρίζουν τη δυναμική των δεικτών εντός του μήνα).

Σχήμα 3. Δείκτες ΗΠΑ και Αναδυόμενων Αγορών

Το 2007, τα χρηματιστήρια των αναπτυσσόμενων χωρών αναπτύχθηκαν ταχύτερα από εκείνα των ανεπτυγμένων χωρών, κάτι που διευκολύνθηκε από επενδύσεις χαρτοφυλακίου από τις κορυφαίες οικονομίες του κόσμου. Το 2008, η μαζική εισροή κεφαλαίων από το εξωτερικό στις αναδυόμενες αγορές σταμάτησε και η δυναμική του χρηματιστηριακού δείκτη για τις αναπτυσσόμενες χώρες επαναλαμβάνει πρακτικά τη δυναμική του κορυφαίου χρηματιστηριακού δείκτη των ΗΠΑ. Το 2008, ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε σχεδόν κατά 40%, και ο δείκτης MSCI EM - κατά περισσότερο από 50%.

Οι δαπάνες των πολιτειακών και δημοτικών κυβερνήσεων θα μετριάσουν ελαφρώς μόνο την ύφεση της οικονομικής δραστηριότητας. Ως απάντηση στα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα εισοδήματα και στην ανάγκη εξισορρόπησης του προϋπολογισμού, μειώνουν τις δαπάνες για αγαθά και υπηρεσίες και, σύμφωνα με εκτιμήσεις της BUK, δεν αναμένεται πραγματική αύξηση των δαπανών για αυτούς τους σκοπούς το 2009.

Έτσι, ο κύριος μακροοικονομικός λόγος που προκάλεσε την τρέχουσα παγκόσμια κρίση ήταν η περίσσεια ρευστότητας στην αγορά των ΗΠΑ. Σε αυτό το πλαίσιο, συνέβαλε στην έναρξη της κρίσης και μικροοικονομικοί παράγοντες - η ανάπτυξη νέων χρηματοπιστωτικών μέσων.

2 . 2 εκδηλώσεις οικονομικών κρίσεων

Η οικονομική κρίση περιλαμβάνει τα ακόλουθα φαινόμενα:

Η κατάρρευση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Απότομη αύξηση των επιτοκίων.

Μαζική ανάληψη από τις τράπεζες των καταθέσεων τους σε άλλες πιστωτικά ιδρύματα, περιορισμός και τερματισμός αναλήψεων μετρητών από λογαριασμούς (τραπεζική κρίση).

Καταστροφή του κανονικού συστήματος διακανονισμού μεταξύ εταιρειών μέσω χρηματοπιστωτικών μέσων (κρίση διακανονισμού).

Νομισματική κρίση;

κρίση χρέους.

Πολλοί παράγοντες καθορίζουν την εμφάνιση και την εξέλιξη των οικονομικών κρίσεων. Συχνά τα αίτια της κρίσης παραμένουν μυστήριο. Συνήθως, η κατάσταση των χρηματοπιστωτικών κρίσεων είναι παραβιάσεις, προβλήματα στην αναλογία διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων σε ορισμένα μέρη του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Έτσι, με σημάδια μιας δυσμενούς κατάστασης στην εταιρεία ή μιας σκόπιμα δημιουργημένης κατάστασης, οι μέτοχοι αρχίζουν να απορρίπτουν μετοχές, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει πτωτική τάση στις τιμές των μετοχών. Όταν προκύπτουν αμφιβολίες για την αξιοπιστία των τραπεζών, οι καταθέτες τείνουν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους το συντομότερο δυνατό και δεδομένου ότι οι τράπεζες έχουν περιορισμένη ρευστότητα, δεν μπορούν να επιστρέψουν αμέσως σημαντικό μέρος των καταθέσεων. Λόγω της διασύνδεσης των στοιχείων του οικονομικού συστήματος, μπορεί να ξεκινήσει μια αλυσιδωτή αντίδραση που οδηγεί σε οικονομική κρίση. Το ξένο κεφάλαιο εγκαταλείπει τη χώρα, την ίδια στιγμή, ή ίσως νωρίτερα, το εθνικό κεφάλαιο φεύγει. Η φυγή κεφαλαίων από τη χώρα οδηγεί σε αύξηση της ζήτησης για ξένο νόμισμα. Ακόμη και ένα υψηλό επίπεδο συναλλαγματικών αποθεμάτων μπορεί να μην είναι σε θέση να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση. Η ευρεία χρήση της τεχνολογίας των πληροφοριών έχει οδηγήσει στο γεγονός ότι οι κρίσεις που προκύπτουν στις εθνικές χρηματοπιστωτικές αγορές γίνονται γρήγορα διεθνείς.

Η παγκόσμια κίνηση κεφαλαίων, η ανάπτυξη υπεράκτιων εργασιών, η μείωση του ρυθμιστικού ρόλου του κράτους έχουν αυξήσει την πιθανότητα αμιγώς κερδοσκοπικών δραστηριοτήτων στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Αυτές περιλαμβάνουν πράξεις που στοχεύουν στην εξαγωγή πλεοναζόντων κερδών μέσω της σκόπιμης χρήσης χρηματοοικονομικών δεικτών (συναλλαγματική ισοτιμία, τιμές μετοχών, προεξοφλητικά επιτόκια). Για το σκοπό αυτό, κινητοποιούνται τεράστια κεφάλαια ύψους δεκάδων και εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπάρχουν ευκαιρίες για αυτό.

Υπάρχουν περίπου 4.000 hedge funds στον κόσμο που ειδικεύονται σε κερδοσκοπικές συναλλαγές. Συγκεντρώνουν 400-500 δισεκατομμύρια δολάρια ρευστοποιήσιμων κεφαλαίων, τα οποία, αν συντονιστούν οι ενέργειές τους, μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε οποιοδήποτε κέντρο για την απόκτηση κερδοσκοπικών κερδών. Σύμφωνα με το ΔΝΤ, 5-6 μεγάλα ταμεία είναι σε θέση να κινητοποιήσουν έως και 900 δισεκατομμύρια δολάρια για να επιτεθούν σε ένα συγκεκριμένο εθνικό νόμισμα ή χρηματιστήριο. Δεν είναι όλα τα οικονομικά κέντρα σε θέση να αντέξουν μια τέτοια πίεση.

Το τελευταίο τέταρτο του περασμένου αιώνα χαρακτηρίστηκε από αύξηση των χρηματοπιστωτικών κρίσεων. Ταυτόχρονα, στις αναπτυσσόμενες χώρες συνέβαιναν συχνότερα από ό,τι στις αναπτυγμένες. Έτσι, νομισματικές κρίσεις τη δεκαετία του 1990 σημειώθηκαν σε περισσότερες από 60 χώρες, συμπεριλαμβανομένων 41 χωρών με αναδυόμενες αγορές. Τα χρηματοοικονομικά συστήματα της Βραζιλίας, του Μεξικού, της Αργεντινής, της Νότιας Κορέας, των χωρών της Νοτιοανατολικής Ασίας και της Ιαπωνίας υπέστησαν τους μεγαλύτερους κραδασμούς.

Οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις ήταν αντανάκλαση της αστάθειας της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης, της ιεράρχησής της, καθώς και των διαρθρωτικών ανισορροπιών στη σφαίρα της κινητοποίησης και τοποθέτησης κεφαλαίων, της διαχείρισης των συναλλαγματικών αποθεμάτων στις χώρες της κρίσης. Έδειξαν ότι η πιο σημαντική αιτία χρηματοπιστωτικών κρίσεων ήταν η μαζική προσέλκυση ξένων δανειακών κεφαλαίων, ιδιαίτερα βραχυπρόθεσμα. Ο λόγος του βραχυπρόθεσμου χρέους προς το συνολικό εξωτερικό χρέος πριν από την κρίση στις αναπτυσσόμενες χώρες της κρίσης ήταν διπλάσιος από ό,τι στις χώρες χωρίς κρίση.

Συσσώρευση βραχυπρόθεσμου χρέους και σημαντικό μέρος των υποχρεώσεων εξασφαλισμένων ή αναπροσαρμοσμένων ξένο νόμισμα, αποδυνάμωσε τη σταθερότητα των εθνικών νομισματικών συστημάτων. Οι μεγάλες εξωτερικές ανισορροπίες (αρνητικό ισοζύγιο πληρωμών, μεγάλες πληρωμές τόκων, υψηλό μερίδιο βραχυπρόθεσμου χρέους, υπεροχή των εξωτερικών υποχρεώσεων έναντι των περιουσιακών στοιχείων κ.λπ.) καθιστούν την οικονομία πολύ ευαίσθητη στις εξωτερικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κυκλική ανάπτυξη των αναπτυγμένων χώρες, συνεχείς αλλαγές στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές και στις συναλλαγματικές δομές των κορυφαίων νομισμάτων.

Η οικονομική κρίση έχει αρνητικό αντίκτυπο στον τομέα της υλικής παραγωγής και στη συσσώρευση κεφαλαίου. Το πιο οξύ πρόβλημα είναι η απασχόληση του εργατικού δυναμικού. Κατά την εξέλιξη των κρίσεων στη δεκαετία του 1990, οι χώρες που επλήγησαν από αυτήν έχασαν έως και 14% του ΑΕΠ τους σε ετήσιο επίπεδο και χρειάστηκαν έως και έξι χρόνια για να αποκατασταθεί το επίπεδο οικονομικής ανάπτυξης πριν από την κρίση. Οι κρίσεις προκάλεσαν αύξηση των ελλειμμάτων του ισοζυγίου πληρωμών στις χώρες κρίσης κατά περισσότερο από 2% του ΑΕΠ. Οι κρίσεις της δεκαετίας του 1990 είχαν αρνητικό αντίκτυπο στην ανάπτυξη των παραγωγικών και νομισματικών τομέων της παγκόσμιας οικονομίας. Η απότομη μείωση της παραγωγής στις εκμεταλλεύσεις κρίσης οδήγησε σε μείωση του ρυθμού ανάπτυξης του εξωτερικού εμπορίου και σε αύξηση του ανταγωνισμού λόγω των αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Έτσι, οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις έδειξαν την ανάγκη αναδιάρθρωσης του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, εισαγωγής μεγαλύτερου ανοίγματος, βελτίωσης των εκθέσεων, ενίσχυσης του εθνικού οικονομική πολιτική.

3 . Παγκόσμια οικονομική κρίση στη Ρωσία

3 . 1 Ο πραγματικός τομέας της ρωσικής οικονομίας κατά τη διάρκεια της κρίσης

Στη Ρωσία, η εξάπλωση της κρίσης, που αρχικά αρνήθηκε, ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο-Οκτώβριο του 2008. Και προκάλεσε τη συστολή συλλογική ζήτηση. Στον τραπεζικό τομέα, στον τομέα των υπηρεσιών, υπάρχει μείωση προσωπικού, στη μεταλλουργία, μειώνονται οι παραγγελίες, η τήξη χάλυβα, στις μεταφορές - όγκος μεταφοράς φορτίου, στους κλάδους της βιομηχανίας και του συγκροτήματος μηχανουργικής, ετοιμάζουν για μείωση της απασχόλησης και δέσμευση εντολών. Οι τράπεζες μειώνουν τον όγκο δανεισμού στην παραγωγή, μειώνουν την έκδοση καταναλωτικών δανείων κ.λπ.

Η χρηματοπιστωτική κρίση στη Ρωσία, ως μέρος της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, δεν προέκυψε από μόνη της, αλλά κατέστη δυνατή λόγω της ενσωμάτωσης της ρωσικής οικονομίας στο παγκόσμια οικονομίαόταν «οποιοδήποτε γεγονός στο εξωτερικό επηρεάζει την αξία των ρωσικών ομολόγων και μετοχών, τη ρευστότητα, το εισόδημα των πολιτών και την οικονομική ανάπτυξη».

Οι αιτίες της κρίσης στη Ρωσία μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες: εξωτερικές και εσωτερικές. Τα εξωτερικά είχαν μεγαλύτερη επίδραση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα από τα εσωτερικά.

Οι εξωτερικές αιτίες περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

Απότομη πτώση στις τιμές του πετρελαίου από σχεδόν 150 σε 40 δολάρια το βαρέλι (βλ. Εικ. 4).

Οικονομική καταστροφή στις ΗΠΑ και η επακόλουθη αλυσιδωτή αντίδραση σε όλο τον κόσμο.

Σχήμα 4. Τιμές πετρελαίου (USD ανά βαρέλι)

Η παγκόσμια κρίση έχει περιορίσει την πρόσβαση των ρωσικών εταιρειών σε φθηνά ξένα δάνεια.

Εσωτερικές αιτίες της οικονομικής κρίσης στη Ρωσία:

Ισχυρή εξάρτηση της ρωσικής οικονομίας από τις τιμές της ενέργειας (πετρέλαιο και φυσικό αέριο).

Η οικονομία της Ρωσίας με προσανατολισμό στις εξαγωγές εμπορευμάτων βρίσκεται αντιμέτωπη με μια κατάσταση όπου η ζήτηση και οι τιμές για τις πρώτες ύλες έχουν μειωθεί.

Χαρακτηριστικό της ρωσικής οικονομίας πριν από την κρίση ήταν η μεγάλη ποσότητα εξωτερικών εταιρικών χρεών με ασήμαντο δημόσιο χρέος και τα τρίτα μεγαλύτερα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος του κράτους στον κόσμο. Αδύναμος τραπεζικό σύστημα, προκάλεσε κρίση ρευστότητας και τραπεζική κρίση στη Ρωσία. Μετά από αυτό, οι επιχειρήσεις έπαψαν να έχουν πρόσβαση σε φθηνά δάνεια. Η οικονομική κρίση στη Ρωσία επιδεινώθηκε από τα χρέη των εταιρειών, τα οποία είναι συγκρίσιμα με τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος (GFR), καθώς και από τις ενέργειες των αρχών σε σχέση με τις επιχειρήσεις (Mechel, TNK-BP), τη ρωσική παρέμβαση στο η σύγκρουση Γεωργίας-Οσετίας, μια απότομη εκροή ξένων κεφαλαίων τον Αύγουστο-Σεπτέμβριο του 2008 . Αυτό οδήγησε στην εμφάνιση των πρώτων ενδείξεων μιας αρχόμενης κρίσης.

Η απότομη πτώση των αποθεμάτων Δείκτες RTSκαι MICEX (Διατραπεζικό Χρηματιστήριο Συναλλάγματος της Μόσχας), η πτώση των τιμών των εξαγωγικών προϊόντων (πρώτων υλών και μετάλλων) ξεκίνησε τον Οκτώβριο - Νοέμβριο του 2008 για να επηρεάσει τον πραγματικό τομέα της οικονομίας:

Ξεκίνησε μια απότομη πτώση της βιομηχανικής παραγωγής (βλ. Διάγραμμα 5). Τον Δεκέμβριο του 2008, η μείωση της βιομηχανικής παραγωγής στη Ρωσία έφτασε το 10,3% σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2007 (τον Νοέμβριο - 8,7%), η οποία ήταν η μεγαλύτερη πτώση της παραγωγής την τελευταία δεκαετία. Γενικά, το 4ο τρίμηνο του 2008, η μείωση της βιομηχανικής παραγωγής ανήλθε σε 6,1% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2007.

Σχήμα 5 Ο όγκος της βιομηχανικής παραγωγής - το πρώτο κύμα περικοπών θέσεων εργασίας (βλ. Εικόνα 6).

Σχήμα 6. Γενικό ποσοστό ανεργίας στη Ρωσική Ομοσπονδία ως ποσοστό του οικονομικά ενεργού πληθυσμού.

Για πρώτη φορά, η χώρα αντιμετώπισε μια οικονομική κρίση σε παγκόσμια κλίμακα, με την οποία δεν μπορεί να συγκριθεί ακόμη και η κρίση στις ασιατικές αγορές, που προκάλεσε την χρεοκοπία του 1998. Αν στις αρχές του 2008 το οικονομικό μπλοκ της κυβέρνησης πάλευε με τον υπέρογκο πληθωρισμό, τότε στο τέλος του έτους αντιμετώπισε την προοπτική της πρώτης οικονομικής ύφεσης μετά από μια δεκαετία.

Το 2007 έκλεισε με την αποτυχία της κυβέρνησης να ελέγξει τις αυξανόμενες τιμές. Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, έφτασε στο 11,9%, πολύ υψηλότερο από ό,τι είχε προβλεφθεί.

Εικόνα 7. Πληθωρισμός. Δείκτης τιμών καταναλωτή

Ο πληθωρισμός το πρώτο εξάμηνο του έτους δεν ήταν μόνο ένα ρωσικό πρόβλημα, αλλά κατανεμήθηκε ομοιόμορφα στις περισσότερες χώρες του κόσμου. Αυξήσεις τιμών ρεκόρ δεκαετίας καταγράφηκαν στις ΗΠΑ, την Ευρωζώνη, την Κίνα, την Ινδία και την Ανατολική Ευρώπη. Τα περισσότερα από αυτά προκλήθηκαν από τη ραγδαία άνοδο των τιμών των αγροτικών προϊόντων, του πετρελαίου και των μετάλλων.

Σχήμα 8. Συναλλαγματική ισοτιμία ρουβλίου ανά δολάριο ΗΠΑ, μέσος όρος της περιόδου

Η κυβέρνηση προσπαθεί να συγκρατήσει την υποτίμηση Ρωσικό ρούβλι(βλ. Εικ. 8) οδήγησε σε απώλειες έως και το ένα τέταρτο των συναλλαγματικών αποθεμάτων Ρωσική Ομοσπονδία. Από τα τέλη Νοεμβρίου 2008 οικονομικές αρχέςξεκίνησε μια πολιτική «ήπιας υποτίμησης» του ρουβλίου, η οποία επιτάχυνε σημαντικά την πτώση της βιομηχανίας το Νοέμβριο - Δεκέμβριο 2008, αναγκάζοντας τις επιχειρήσεις να περιορίσουν την παραγωγή και να αποσύρουν το κεφάλαιο κίνησης σε αγορά συναλλάγματος. Το πρώτο τρίμηνο του 2009, τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσίας μειώθηκαν κατά περίπου 10%.

3 . 2 Μέτρα κατά της κρίσης της ρωσικής κυβέρνησης

Οι περιορισμένοι πόροι και τα αποθέματα της κυβέρνησης σε μια κατάσταση όπου η γρήγορη έξοδος από την κρίση γίνεται όλο και λιγότερο πιθανή, αποτελεί προϋπόθεση για τη μετατόπιση της οικονομικής πολιτικής από «επιχειρησιακά-τακτικά» μέτρα που στοχεύουν στον μετριασμό της κρίσης σε μέτρα που επικεντρώνονται ξεπερνώντας το.

Ο γενικός στόχος της κυβέρνησης της Ρωσίας και κεντρική ΤράπεζαΤο σύστημα των μέτρων κατά της κρίσης είναι η ελαχιστοποίηση της κλίμακας της οικονομικής κρίσης και ο μετριασμός των συνεπειών της για τον πληθυσμό και την οικονομία.

Τον Οκτώβριο - Δεκέμβριο του 2008, όταν η παγκόσμια οικονομική κρίση άρχισε να έχει σοβαρό αντίκτυπο στη ρωσική οικονομία, η κυβέρνηση άρχισε να εφαρμόζει μέτρα κατά της κρίσης με στόχο την επίλυση του πιο επείγοντος ζητήματος εκείνη την εποχή: την ενίσχυση του ρωσικού χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Από την αρχή της πολιτικής κατά της κρίσης έχουν δηλωθεί ως προτεραιότητες:

Υποστήριξη (διασφάλιση σταθερότητας) του χρηματοπιστωτικού τομέα.

· κοινωνική στήριξη του πληθυσμού, διατήρηση και δημιουργία νέων θέσεων εργασίας. Αυτή η προτεραιότητα έχει μεγάλη σημασία, καθώς συνεπάγεται την προστασία των πολιτών από την ανεργία, την τιμαριθμική αναπροσαρμογή των συντάξεων, δηλαδή την εκπλήρωση των υποχρεώσεων προς τους Ρώσους «στο ακέραιο». Διεξαγωγή συγχρηματοδότησης περιφερειακών προγραμμάτων από τον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό.

· Στήριξη επιμέρους τομέων του πραγματικού τομέα της οικονομίας που είναι πιο ευαίσθητοι στην κρίση μέσω της τόνωσης της εγχώριας ζήτησης. Προκειμένου να στηριχθεί η ανάκαμψη της οικονομίας, θα ληφθούν μέτρα για την επέκταση των δανείων προς τις επιχειρήσεις και την αναδιάρθρωση του χρέους του πραγματικού τομέα. Θα συνεχιστεί η παροχή κρατικών εγγυήσεων για δανεισμό από επιχειρήσεις που σχηματίζουν πόλεις. Λήψη μέτρων για την τόνωση της ζήτησης, συμπεριλαμβανομένης της αυτοκινητοβιομηχανίας και της κατασκευής κατοικιών·

Υποστήριξη επιχειρήσεων που σχηματίζουν πόλεις.

Τα μέτρα κατά της κρίσης του πρώτου σταδίου κατέστησαν δυνατή την αποτροπή της επέκτασης της κρίσης, τη μετάβασή της σε μορφές που απειλούν τα θεμέλια της λειτουργίας της οικονομίας. Αυτά τα μέτρα περιελάμβαναν νομισματικά μέσα, δημοσιονομική πολιτική, που είχαν ως στόχο τη διασφάλιση της αποπληρωμής του εξωτερικού χρέους μεγαλύτερες τράπεζεςκαι των επιχειρήσεων, μειώνοντας το έλλειμμα ρευστότητας και τις μεγάλες τράπεζες. Οι δαπάνες του προϋπολογισμού για τη στήριξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος ξεπέρασαν το 3% του ΑΕΠ. Οι δαπάνες αυτές πραγματοποιήθηκαν μέσω δύο διαύλων: της παροχής ρευστότητας με τη μορφή δανείων και μέσω εισφορών στο κεφάλαιο του τραπεζικού συστήματος. Αυτό κατέστησε δυνατή τη σταθεροποίηση του τραπεζικού συστήματος ενόψει της ακραίας έλλειψης ρευστότητας και την πρόληψη του πανικού μεταξύ του πληθυσμού: η καθαρή εκροή καταθέσεων από το τραπεζικό σύστημα σταθεροποιήθηκε, οι καταθέσεις σε ξένο νόμισμα άρχισαν να αυξάνονται, η χρεοκοπία μεταξύ μεγάλων τραπεζών αποφεύχθηκε και επανήλθε η διαδικασία ενοποίησης του τραπεζικού τομέα.

Δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια από τον προϋπολογισμό μεταφέρθηκαν σε λογαριασμούς αφερέγγυων τραπεζών με τη μορφή δανείων. Η κρατική Vnesheconombank παρείχε 50 δισεκατομμύρια δολάρια δανεισμένα χρήματαΘέματα Ρωσικές εταιρείεςπου αδυνατούν να ανταπεξέλθουν στην πληρωμή οφειλών σε ξένο νόμισμα. Ως αποτέλεσμα, η Ρωσία βρίσκεται σε αρκετά καλή θέση για να μπορέσει να ξεπεράσει την τρέχουσα κρίση. Έχει τεράστια αποθέματα. Χρήματακαι το τραπεζικό της σύστημα, αν και ασταθές, δεν είναι τόσο μεγάλο σε σύγκριση με την υπόλοιπη οικονομία δυτικές χώρεςΩ.

Κατά την οξεία φάση της κρίσης, η συντόμευση του ορίζοντα οικονομικής πολιτικής ήταν αναπόφευκτη, αλλά η συστηματική παρακολούθηση των ληφθέντων μέτρων και η δομημένη προκαταρκτική αξιολόγηση των νέων μέτρων θα επιτρέψει την παράτασή του και θα συνδέσει τις τρέχουσες ενέργειες της κυβέρνησης με προηγούμενα ανακοινωθέντες στρατηγικές προτεραιότητες. .

Μετά την ολοκλήρωση του κύκλου λήψης «μέτρων πυρκαγιάς», καθώς και με την επίγνωση της διάρκειας της κρίσης, η αντικειμενική ανάγκη για συστηματική αξιολόγηση της αντικριτικής πολιτικής του κράτους σε σχέση με τον πραγματικό τομέα η οικονομία αυξάνεται.

Έτσι, σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα (πρακτικά από τον Νοέμβριο του 2008), ανακοινώθηκε ένα ευρύ φάσμα μέτρων κατά της κρίσης για τη στήριξη του πραγματικού τομέα της οικονομίας, η εφαρμογή των οποίων απαιτούσε όχι μόνο την ανάπτυξη και έκδοση πολλών κανονιστικών νομικών πράξεων, αλλά και τη διαμόρφωση νέων μηχανισμών «χειροκίνητου ελέγχου» για μια σειρά εργαλείων. Πολλά μέτρα εφαρμόστηκαν υπό σοβαρούς χρονικούς περιορισμούς και ισχυρές πιέσεις από διάφορες ομάδες συμφερόντων.

Ταυτόχρονα, η εφαρμογή της πολιτικής κατά της κρίσης κατέστησε δυνατή την επιτάχυνση της εφαρμογής ορισμένων στρατηγικών μέτρων που είχαν προγραμματιστεί προηγουμένως, ιδίως όσον αφορά την ανάπτυξη εταιρικής νομοθεσίας, την υποστήριξη των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ) και τη βελτίωση φορολογική ρύθμιση.

Από αυτή την άποψη, φάνηκε σημαντικό να ανασυγκροτηθούν τα καθήκοντα της πολιτικής κατά της κρίσης, με βάση τη σύνθεση και τα χαρακτηριστικά των μέτρων που εφαρμόζονται. Βασικά, τα μέτρα κατά της κρίσης στοχεύουν στην επίλυση των ακόλουθων εργασιών:

Διεύρυνση της πρόσβασης των επιχειρήσεων σε χρηματοοικονομικούς πόρους (άμεσος δανεισμός από κρατικές τράπεζες, ιδρύματα χρηματοπιστωτικής ανάπτυξης, κεφαλαιοποίησή τους, τόνωση του ιδιωτικού δανεισμού με επιδοτήσεις με επιτόκια και κρατικές εγγυήσεις, συστάσεις προς τις τράπεζες για δανεισμό, επέκταση των συνθηκών άντλησης κεφαλαίων μέσω της έκδοσης μετοχών και ομολόγων και της εξαγοράς τους εξουσιοδοτημένοι οργανισμοί) .

· μείωση της επιβάρυνσης για τις επιχειρήσεις (φορολογική επιβάρυνση, εξαγωγικοί τελωνειακοί δασμοί, διοικητική επιβάρυνση, περιορισμός της αύξησης των δασμών για υπηρεσίες και προϊόντα των φυσικών μονοπωλιακών οντοτήτων).

· Μετριασμός των αρνητικών κοινωνικών συνεπειών και ανάπτυξη της αγοράς εργασίας (αύξηση των επιδομάτων ανεργίας, συγχρηματοδότηση περιφερειακών προγραμμάτων απασχόλησης, περιορισμοί στη χρήση ξένου εργατικού δυναμικού).

· τόνωση της εγχώριας ζήτησης (δημόσιες αγορές, προκαταβολές, προτιμήσεις για εγχώριους παραγωγούς, αγορές και επενδυτικά προγράμματα φυσικών μονοπωλιακών φορέων, χρηματοδοτικές μισθώσεις, προστατευτικά τελωνειακά μέτρα, επιδοτήσεις καταναλωτικών δανείων).

· Υποστήριξη μικρομεσαίων επιχειρήσεων (συγχρηματοδότηση περιφερειακών προγραμμάτων για την ανάπτυξη ΜΜΕ, πρόγραμμα δανεισμού ΜΜΕ της Vnesheconombank), ανάπτυξη ανταγωνισμού.

Ένας αριθμός μέτρων είναι δύσκολο να αποδοθεί μόνο σε ένα από τα προσδιορισμένα καθήκοντα. Για παράδειγμα, ορισμένα μέτρα κατά της κρίσης στο πλαίσιο κοινωνική πολιτικήμπορεί επίσης να εξεταστεί στο πλαίσιο της τόνωσης της εγχώριας ζήτησης για προϊόντα ορισμένων βιομηχανιών, της ανάπτυξης της επιχειρηματικότητας.

Η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας έχει προτείνει τα ακόλουθα προγράμματα που θα βοηθήσουν στην καταπολέμηση των συνεπειών της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης:

1. Συναλλαγματική πολιτική.

2. Υποστήριξη του τραπεζικού συστήματος.

3. Υποστήριξη της χρηματοπιστωτικής αγοράς και προστασία των ρωσικών επιχειρήσεων από εχθρικές εξαγορές.

4. Φορολογική και δημοσιονομική πολιτική.

5. Δασμολογική πολιτική.

6. Προώθηση της απασχόλησης του πληθυσμού.

7. Κατασκευή κατοικιών και βοήθεια προς τους πολίτες στην αγορά κατοικίας.

8. Υποστήριξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας στον πραγματικό τομέα της οικονομίας.

9. Βιομηχανία πετρελαίου.

10. Αυτοκίνητο.

11. Γεωργική μηχανική.

12. Αμυντικό-βιομηχανικό συγκρότημα.

13. Μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.

14. Αεροπορικές μεταφορές.

15. Λιανικό εμπόριο.

16. Αγροτοβιομηχανικό συγκρότημα.

17. Έργα υποδομής.

18. Οργανωτική υποστήριξη για την εφαρμογή μέτρων κατά της κρίσης.

Για να αυξηθεί η σταθερότητα της ρωσικής οικονομίας, παρακολουθείται η κατάσταση της αγοράς εργασίας και η κατάσταση στις επιχειρήσεις στον πραγματικό τομέα της οικονομίας. Εγκρίθηκε σχέδιο δράσης με στόχο τη βελτίωση της κατάστασης στον χρηματοπιστωτικό τομέα και σε επιμέρους τομείς της οικονομίας. Και σχεδιάζεται η έκδοση σειράς νομοθετικών πράξεων με στόχο την ανάπτυξη της χρηματοοικονομικής και τραπεζικής υποδομής.

συμπέρασμα

Στην εργασία του μαθήματος, πραγματοποιήθηκε λεπτομερής ανάλυση της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Κατά τη συγγραφή του, εξετάστηκε η γενική θεωρία των οικονομικών κρίσεων, διευκρινίστηκαν τα χαρακτηριστικά και οι συνέπειες της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, εντοπίστηκαν οι κατευθύνσεις των μέτρων κατά της κρίσης και αξιολογήθηκε η αποτελεσματικότητά τους, αναλύθηκε η δυναμική των κύριων μακροοικονομικών δεικτών. συγκρίνοντας στοιχεία για την προηγούμενη και τις υπό εξέταση περιόδους και σκιαγράφησαν τις προοπτικές εξέλιξης της ρωσικής οικονομίας και μέτρα για την εξάλειψη των συνεπειών της κρίσης. Ο στόχος που είχε τεθεί επετεύχθη.

Με βάση την ανάλυση της εργασίας που έγινε, μπορεί να εξαχθεί το ακόλουθο συμπέρασμα: στη Ρωσία, η αρχή του 2010 μπορεί να θεωρηθεί το τέλος της χρηματοπιστωτικής κρίσης που ξεκίνησε το 2008. Το μόνο που απέμεινε ήταν οι συνέπειες που προκάλεσαν τεράστιες καταστροφικές ζημιές στην οικονομία της χώρας μας και όχι μόνο, ο πληθυσμός αυτών των χωρών υπέφερε πολύ και έμεινε χωρίς δουλειά και χωρίς βιοπορισμό.

Τα αίτια της ρωσικής οικονομικής κρίσης του 2008-2009 βρίσκονται πολύ πέρα ​​από τα σύνορα της χώρας. Η οικονομική κατάσταση δεν επιδεινώθηκε από τη μια μέρα στην άλλη, προηγήθηκαν μια σειρά από άλλες διαδικασίες, οι συνέπειες των οποίων συσσωρεύτηκαν σταδιακά και απλά δεν μπορούσαν παρά να οδηγήσουν σε αυτό που έχουμε τώρα.

Είναι το σύνολο των ενδείξεων που το πρώτο εξάμηνο του 2008 προμήνυαν την κακή εξέλιξη της κατάστασης στην παγκόσμια οικονομία, τώρα σίγουρα δείχνει ότι έχει συμβεί ένα σημείο καμπής. Η πτώση που μοιάζει με χιονοστιβάδα των αγορών και της οικονομίας όχι μόνο έχει σταματήσει συνολικά, αλλά μετά από δύο ή τρεις μήνες αβεβαιότητας αντικαθίσταται από μια κίνηση προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Θα χρειαστεί πολύς χρόνος για να εξαλειφθούν οι συνέπειες της κρίσης. Δεν θα ανακάμψουν όλοι οι τομείς της οικονομίας στον κόσμο και στη Ρωσία με τον ίδιο τρόπο, ορισμένοι δεν θα φτάσουν καν τα ύψη και τους ρυθμούς ανάπτυξης που παρατηρούνταν πριν από την κρίση. Αλλά η παγκόσμια οικονομία στο σύνολό της θα αποκατασταθεί. Η κρίση έθεσε τα θεμέλια για την αναδιάρθρωση της παγκόσμιας οικονομίας και η ετερογενής ταχύτητα ανάκαμψης των διαφόρων βιομηχανιών θα οδηγήσει τελικά στο γεγονός ότι η οικονομία μετά την κρίση θα έχει διαφορετική «δομή εξουσίας» από αυτή που ήταν στην αρχή του 2008.

Θα ήθελα να ελπίζω ότι η ηγεσία και οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες της Ρωσίας θα βγάλουν όλα τα απαραίτητα συμπεράσματα από αυτό που συνέβη, καθώς έχουν γίνει εμφανή σοβαρά λάθη στον οικονομικό σχεδιασμό και την κατανομή των οικονομικών πόρων. Η ακραία ευπάθεια της ρωσικής οικονομίας και το χαμηλό περιθώριο εσωτερικής σταθερότητάς της έχουν γίνει αρκετά σαφείς. Είναι πολύ σημαντικό οι συστημικές αρχές ανάπτυξης που τηρεί η κυβέρνηση να αναθεωρηθούν ουσιαστικά για να αποφευχθεί η έναρξη μιας νέας κρίσης. Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο να επιτευχθεί αυτάρκεια της ρωσικής οικονομίας σε βασικούς κλάδους όπως η βιομηχανία τροφίμων, η γεωργία, η βαριά βιομηχανία και η κατασκευή εργαλειομηχανών, κρίσιμοι τομείς υψηλής τεχνολογίας της οικονομίας. Είναι απαραίτητο όχι μόνο να δημιουργηθούν συνθήκες για τη συσσώρευση μεγάλων αποθεμάτων μεταφορέων ενέργειας και άλλων κρίσιμων πόρων (για παράδειγμα, χαλκού, τιτανίου και αλουμινίου), αλλά και να αναπτυχθούν τεχνολογίες για τη μακροπρόθεσμη αποθήκευση μεγάλων ποσοτήτων σιτηρών και άλλων πόρων τροφίμων. Χρειαζόμαστε ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα που να μπορεί γρήγορα να προσαρμοστεί μόνο στις εσωτερικές ροές. Μεταξύ των ασφαλέστερων προορισμών για το διεθνές εμπόριο και την αυξανόμενη αλληλεξάρτηση, δεν πρέπει να θεωρούνται η Ινδία και η Γερμανία, αλλά η Ινδία και η Γερμανία. Είναι απαραίτητο να επιτευχθεί ο εκσυγχρονισμός του στρατού - τουλάχιστον για να κατευθύνει τις σκέψεις των πιθανών αντιπάλων σε διαφορετική κατεύθυνση από τη Ρωσία με την ερειπωμένη στρατιωτική της μηχανή.

Βιβλιογραφία

1. Ομοσπονδιακός νόμος της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Σε νομισματική ρύθμισηκαι συναλλαγματικός έλεγχος» με ημερομηνία 10. 12. 2003 No. 173-FZ.

2. Ομοσπονδιακός νόμος "Για την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Τράπεζα της Ρωσίας)" της 10ης Ιουλίου 2002, Αρ. 86-FZ, Άρθ. 27.

3. Ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 86-FZ της 10ης Ιουλίου 2002 (όπως τροποποιήθηκε στις 19 Ιουλίου 2009, όπως τροποποιήθηκε στις 22 Σεπτεμβρίου 2009) «Σχετικά με την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Τράπεζα της Ρωσίας)».

4. Ομοσπονδιακός νόμος της 2. 12. 1990 Αρ. 395-1 (όπως τροποποιήθηκε στις 28. 04. 2009) «Σχετικά με τις τράπεζες και τις τραπεζικές δραστηριότητες».

5. Gerasimenko VV Οι κύριες τάσεις στην ανάπτυξη του σύγχρονου χρηματοπιστωτικού συστήματος // Οικονομικά. - 2009. - Αρ. 6.

6. Χρήματα. Πίστωση. Τράπεζες: εγχειρίδιο / G. E. Alpatov, Yu. V. Bazulin και άλλοι. Κάτω από. εκδ. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova. - M. : TK Velby, εκδοτικός οίκος Prospekt, 2008.

7. Διεθνείς νομισματικές και χρηματοοικονομικές σχέσεις: Σχολικό βιβλίο / υπό. εκδ. Λ. Ν. Κρασαβίνα. - Μ.: «Οικονομικά και στατιστικά», 3η έκδ., Αναθεωρημένη. και επιπλέον - 2008

8. Οικονομικά: Σχολικό βιβλίο / υπό. εκδ. Babich A. M., Pavlova L. N. - M.: 2009

9. Οικονομική θεωρία: εγχειρίδιο για τα πανεπιστήμια / S. S. Nosova ed. Κέντρο ΒΛΑΔΟΣ, 2007

10. Tedeev A. A., Parygina V. A., Melnikov S. I. Νόμος περί προϋπολογισμού της Ρωσικής Ομοσπονδίας. - Μ.: Πριν, 2010.

11. Οικονομικά βασικά τοπική κυβέρνησηστη Ρωσική Ομοσπονδία / Εκδ. V. M. Zuev, S. S. Kuznetsov: νομική πτυχή. - Μ., 2008.

13. Ρωσική οικονομία. Προβλέψεις και Τάσεις» №2, 2010

14.ΔΝΤ; Υπολογισμοί Κέντρου Ανάπτυξης.

15 www. cbr. ru - Επίσημος ιστότοπος της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

16 www. bankirsha. com - Ιστοσελίδα του Τραπεζίτη.

17. Wikipedia / Παγκόσμια ύφεση στα τέλη της δεκαετίας του 2000. / Η παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008 και η ύφεση στα τέλη της δεκαετίας του 2000 / Τρόπος πρόσβασης: http://www. wikipedia. org/ wiki/ World_financial_crisis, δωρεάν.

18. Παγκόσμια ύφεση στα τέλη της δεκαετίας του 2000 // http://ru. wikipedia. org/

19. Μακροοικονομικοί δείκτες / Κύριοι μακροοικονομικοί δείκτες. Λειτουργία πρόσβασης: http://www. ics. μετα Χριστον. ru, δωρεάν.

20. Παγκόσμια κρίση / Οικονομική κρίση στη Ρωσία 2008 - 2009 και η παγκόσμια οικονομική κρίση / Παγκόσμια οικονομική κρίση / Τρόπος πρόσβασης: http: // www. παγκόσμια κρίση. ru/economic-crisis. php δωρεάν.

Φιλοξενείται στο Allbest.ru

...

Παρόμοια Έγγραφα

Η έννοια της αναπαραγωγής του κεφαλαίου και τα είδη της, τα διακριτικά χαρακτηριστικά, η διαδικασία και οι προϋποθέσεις πρακτικής εφαρμογής. Οικονομικές κρίσεις: ουσία και αιτίες. Τρόποι σχέσης αναπαραγωγής κεφαλαίου και οικονομικών κρίσεων στο παρόν στάδιο.

θητεία, προστέθηκε 26/06/2011


Κατευθύνσεις προτεραιότητας διαμόρφωσης του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Αιτίες και συνέπειες της τρέχουσας χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κρίσης, τρόποι εξόδου από αυτήν. Ιδιαιτερότητες κρατική ρύθμισηνομισματική σφαίρα σε κρίση.

θητεία, προστέθηκε 12/09/2010


Η μελέτη της έννοιας και του οικονομικού περιεχομένου των χρηματοπιστωτικών κρίσεων. Επιπτώσεις της κρίσης στους χρηματοοικονομικούς και πραγματικούς τομείς της οικονομίας. Προσδιορισμός των βασικών κατευθύνσεων του κράτους οικονομική πολιτικήΡωσική Ομοσπονδία για να ξεπεράσει τις συνέπειες της κρίσης.

θητεία, προστέθηκε 19/01/2016


Διαδικασίες παγκόσμιας ολοκλήρωσης στον τομέα των οικονομικών. Οικονομικοί πόροιπαγκόσμια οικονομία. Ενοποίηση και παγκοσμιοποίηση των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών διαδικασιών. Διεθνείς νομισματικοί και πιστωτικοί οργανισμοί. Οικονομικοί τρόποιρύθμιση των εργασιών εξαγωγών-εισαγωγών.

θητεία, προστέθηκε 12/04/2008


Η ουσία και οι κύριες λειτουργίες της χρηματοδότησης ως οικονομικής κατηγορίας. Γνωριμία με τις συνέπειες της κρίσης και της χρεοκοπίας του 1998 στη Ρωσία. Αιτίες της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2008. Κατάσταση της οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας το 2011.

θητεία, προστέθηκε 30/05/2014


Εξέταση της ρυθμιστικής και νομικής υποστήριξης της οικονομικής ασφάλειας της επιχείρησης στις συνθήκες της ανάδυσης οικονομικούς κινδύνους. Ανάλυση των αποτελεσμάτων της επιχείρησης. Εκπόνηση συστάσεων για την επιλογή μοντέλου για τη διαχείριση της οικονομικής ασφάλειας.

διατριβή, προστέθηκε 04/08/2019


Αιτίες της χρηματοπιστωτικής κρίσης στην παγκόσμια οικονομία τους τελευταίους μήνες. Μέτρα που λαμβάνονται σε ομοσπονδιακό επίπεδο για τη σταθεροποίηση της κατάστασης, τη στήριξη των χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών δομών που διαμορφώνουν συστήματα. Συνέπειες της αρχικής περιόδου της κρίσης του τραπεζικού συστήματος.

περίληψη, προστέθηκε 30/09/2009


Ορισμός της έννοιας των χρηματοπιστωτικών αγορών, ταξινόμηση τους, ρόλος στην κοινωνικοοικονομική ανάπτυξη του κράτους. ομοσπονδιακή υπηρεσίαστις χρηματοπιστωτικές αγορές: δομή και κύριες δραστηριότητες. Ανάλυση δεικτών χρηματοπιστωτικής αγοράς, ο ρόλος της κρίσης.

θητεία, προστέθηκε 25/12/2010


Μηχανισμοί και εργαλεία για την αντιμετώπιση των συνεπειών της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητάς τους για τις παγκόσμιες και εθνικές οικονομίες και τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Προτάσεις για την εξουδετέρωση των επιπτώσεων της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης στη Ρωσία, η αιτιολόγησή τους.

διατριβή, προστέθηκε 28/12/2016


Κοινωνικοοικονομική ουσία της προσωπικής χρηματοδότησης. Ουσία και χαρακτηριστικά των αποταμιεύσεων και των χρηματοοικονομικών αποθεμάτων του πληθυσμού στις συνθήκες του μετασχηματισμού της αγοράς της οικονομίας. Έσοδα και έξοδα μέρος του οικογενειακού προϋπολογισμού. Δυνατά και αδύναμα σημεία του προϋπολογισμού στην οικογένεια.

Nesterov A.K. Ιστορία των οικονομικών κρίσεων // Εγκυκλοπαίδεια των Νεστερόφ

Η ιστορία των οικονομικών κρίσεων ξεκινάει πάνω από 200 χρόνια. βιομηχανική ανάπτυξησε παγκόσμια κλίμακα οδήγησε στην πραγματοποίηση μιας σειράς διαδικασιών που συμβάλλουν στην εμφάνιση κρίσεων.

Αιτίες παγκόσμιας οικονομικής κρίσης

Όλες οι κρίσεις χαρακτηρίστηκαν από μείωση της βιομηχανικής παραγωγής, υπερπροσφορά αγαθών, μείωση της ζήτησης, των τιμών, χρεοκοπίες τραπεζών και επιχειρήσεων και αύξηση της ανεργίας.

Μια κρίση είναι μια ανισορροπία στην ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης για αγαθά και υπηρεσίες.

Οι κρίσεις ξεκίνησαν αρχικά ως αποτέλεσμα της υποπαραγωγής γεωργικών προϊόντων και στη συνέχεια έγιναν το αποτέλεσμα της υπερπαραγωγής βιομηχανικών αγαθών με φόντο τη μείωση της πραγματικής ζήτησης.

Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι μέχρι τον 20ο αιώνα οι κρίσεις συνέβαιναν σε αρκετές χώρες και δεν είχαν τον χαρακτήρα παγκόσμιων οικονομικών κρίσεων, όπως άρχισε να συμβαίνει αργότερα.

Παρά τις ευρείες δυνατότητες μηχανισμών ρύθμισης κατά της κρίσης και αντικυκλικής ρύθμισης, δεν μπορούν να αποφευχθούν νέες παγκόσμιες κρίσεις.

Οι παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις του τέλους του 18ου - αρχές του 19ου αιώνα

Πρώτη οικονομική κρίσηΗ γενική υπερπαραγωγή σημειώθηκε το 1825. Είχε όμως προηγηθεί μια ολόκληρη περίοδος οικονομικής ανάπτυξης κατά την οποία οι βιομηχανικές κρίσεις ήταν σχετικά συχνό φαινόμενο.

Αλλά εκείνη την εποχή δεν υπήρχαν ακόμη προϋποθέσεις ώστε αυτές οι κρίσεις να λάβουν τον χαρακτήρα τακτικών επαναλαμβανόμενων κυκλικών κρίσεων γενικής υπερπαραγωγής. Εκείνη την εποχή, η διαδικασία ωρίμανσης αυτών των συνθηκών ήταν ακόμη σε εξέλιξη. τέτοιες συνθήκες κάτω από τις οποίες οι κρίσεις έγιναν κυκλικές και έγιναν κρίσεις γενικής υπερπαραγωγής.

Το 1788, υπήρξε μια κρίση στη βιομηχανία βαμβακιού στην Αγγλία. Επηρέασε και άλλους κλάδους της κλωστοϋφαντουργίας, αλλά γενικά η οικονομία της Αγγλίας δεν γνώρισε σοβαρούς κλυδωνισμούς. Το 1793 στην Αγγλία υπήρξε μια νομισματική κρίση που συνδέθηκε με την πιστωτική επέκταση. Συνδέθηκε όμως και με την κρίση της παραγωγής. Αυτή ήταν η πρώτη νομισματική κρίση στην ιστορία, εκφράζοντας μια κρίση στη βιομηχανία και το εμπόριο. Το 1797 στην Αγγλία υπήρξε και πάλι μια νομισματική κρίση που σχετίζεται με την υπερπαραγωγή αγαθών. Έπληξε περισσότερο τη βιομηχανία βαμβακιού.

Η επόμενη κρίση της αγγλικής οικονομίας σημειώθηκε το 1810. Έχοντας ξεκινήσει στον τομέα του εμπορίου, η κρίση έπληξε ξανά τη βιομηχανία, κυρίως το βαμβάκι. Ωστόσο, η αύξηση της ανεργίας και η πτώση των μισθών έχουν δημιουργήσει μια δύσκολη κατάσταση για άλλες βιομηχανίες που παράγουν καταναλωτικά αγαθά.

Κατά την επόμενη κρίση το 1815, η υπερπαραγωγή εξαπλώθηκε στη βιομηχανία σιδήρου και χάλυβα και στη βιομηχανία άνθρακα. Αυτό συνέπεσε με την αγροτική κρίση. Την περίοδο εκείνη, για πρώτη φορά στην ιστορία, το πάγιο κεφάλαιο πολλών επιχειρήσεων υποτιμήθηκε. Η κρίση επηρέασε τις οικονομίες των ευρωπαϊκών χωρών και των Ηνωμένων Πολιτειών.

Η επόμενη κρίση συνέβη τέσσερα χρόνια αργότερα, το 1819, και εκείνη την εποχή δεν είχε φτάσει ακόμη το επίπεδο που προηγήθηκε της κρίσης του 1815. Αυτό επιδείνωσε σοβαρά τις συνέπειές του, μειώνοντας κατά πολύ το βιοτικό επίπεδο του πληθυσμού.

Μια τέτοια σειρά οικονομικών κρίσεων δεν είναι τυπική για σήμερα.

Κρίσεις τέλους 18ου - αρχές 19ου αιώνα. έχουν τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

• Αυτές ήταν μερικές κρίσεις, σήμαιναν υπερχείλιση της αγοράς, δυσκολίες στο μάρκετινγκ, μείωση της παραγωγής.
• Η επιρροή τους έγινε αισθητή και σε άλλες χώρες, αλλά δεν είχαν ακόμη παγκόσμιο χαρακτήρα.
• Οι νομισματικές κρίσεις, παλαιότερα ανεξάρτητες, ήταν τώρα έκφραση της υπερπαραγωγής εμπορευμάτων.
• η εναλλαγή των κρίσεων δεν ήταν κυκλική, δεν υπήρχε σαφής περιοδικότητα στην εναλλαγή τους και ο χρόνος έναρξης της κρίσης καθοριζόταν από εξωτερικούς παράγοντες, για παράδειγμα, πολέμους, και ακόμη δεν υπήρχε σαφής εναλλαγή των φάσεων του κύκλου ;
• Η υπέρβαση των συνεπειών των κρίσεων πραγματοποιήθηκε με βάση τις χρεοκοπίες και τα ερείπια βιώσιμων επιχειρήσεων, την έντονη μείωση των τιμών, τους μισθούς και την καταστροφή της μικρής κλίμακας χειρωνακτικής παραγωγής.

Όλες οι άλλες κρίσεις μέχρι την εποχή μας μπορούν να χωριστούν σε προμονοπωλιακή και μονοπωλιακή. Από τις προμονοπωλιακές κρίσεις μεγάλη σημασία έχουν οι κρίσεις του 1857 και του 1890.

Οι παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις του 19ου αιώνα

Κρίση του 1857ήταν η πρώτη παγκόσμια κρίση και η πιο σοβαρή από όλες τις οικονομικές κρίσεις που συνέβησαν πριν. Κατά τη διάρκεια του ενάμιση έτους της κρίσης στην Αγγλία, ο όγκος της παραγωγής στην κλωστοϋφαντουργία μειώθηκε κατά 21%, στη ναυπηγική βιομηχανία - κατά 26%. Η τήξη σιδήρου στη Γαλλία μειώθηκε κατά 13%, στις ΗΠΑ - κατά 20%, στη Γερμανία - κατά 25%. Η κατανάλωση βαμβακιού μειώθηκε κατά 13% στη Γαλλία, κατά 23% στο Ηνωμένο Βασίλειο και κατά 27% στις ΗΠΑ. Η Ρωσία γνώρισε μεγάλες κρίσεις. Η τήξη σιδήρου στη Ρωσία μειώθηκε κατά 17%, η παραγωγή βαμβακερών υφασμάτων κατά 14%, τα μάλλινα υφάσματα κατά 11%.

Η επόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση σημειώθηκε το 1873, ξεκινώντας από την Αυστρία και τη Γερμανία, είναι μια διεθνής οικονομική κρίση. Οι προϋποθέσεις για την κρίση ήταν η πιστωτική έκρηξη στη Λατινική Αμερική και η κερδοσκοπία στην αγορά ακινήτων στη Γερμανία και την Αυστρία. Ο Μάιος του 1873 σημαδεύτηκε από την πτώση του χρηματιστηρίου της Βιέννης, ακολουθούμενη από την κατάρρευση των χρηματιστηρίων της Ζυρίχης και του Άμστερνταμ. Μετά την κατάρρευση του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης και τις πολυάριθμες χρεοκοπίες, οι γερμανικές τράπεζες αρνήθηκαν να χορηγήσουν δάνεια σε Αμερικανούς και, ως αποτέλεσμα, οι οικονομίες των ΗΠΑ και της Ευρώπης έπεσαν σε μακρά ύφεση, η οποία προκάλεσε πτώση των εξαγωγών από τη Λατινική Αμερική. Πιστεύεται ότι αυτή ήταν η μεγαλύτερη κρίση του καπιταλιστικού συστήματος, αφού έληξε μόλις το 1878.

Κρίση του 1890ήταν μια παγκόσμια νομισματική κρίση. Παράλληλα, υπήρξε και παγκόσμια κρίση υπερπαραγωγής. Από αυτήν πέρασαν όλες οι χώρες: Αγγλία, Γαλλία, με κάποια καθυστέρηση (1893) οι ΗΠΑ, η Ρωσία, η Αργεντινή, η Αυστραλία. Η κρίση επιτάχυνε τη μετατροπή του προμονοπωλιακού κεφαλαίου σε μονοπωλιακό κεφάλαιο, τη συγκέντρωση της παραγωγής και τη συγκεντροποίηση του κεφαλαίου.

Παγκόσμια οικονομική κρίση του ΧΧ αιώνα

Το 1914, η πρώτη παγκόσμια οικονομική κρίση στον 20ο αιώναπροκλήθηκε από το ξέσπασμα του πολέμου και οφειλόταν στη μαζική πώληση τίτλων ξένων εκδοτών από τις κυβερνήσεις των Ηνωμένων Πολιτειών, της Μεγάλης Βρετανίας, της Γαλλίας και της Γερμανίας. Χαρακτηριστικό γνώρισμα αυτής της οικονομικής κρίσης ήταν ότι σε παγκόσμια κλίμακα δεν είχε κέντρο και περιφέρεια, αφού ξεκίνησε σε πολλές χώρες ταυτόχρονα, οι οποίες κατέληξαν σε διαφορετικά στρατιωτικά στρατόπεδα. Η πτώση τόσο του εμπορεύματος όσο και χρηματαγορέςοδήγησε σε τραπεζικό πανικό σε πολλές χώρες ταυτόχρονα: ΗΠΑ, Ηνωμένο Βασίλειο και άλλες. Σε εκείνο το σημείο, οι κεντρικές τράπεζες παρενέβησαν μαζικά στις παρακμάζουσες αγορές.

Στην πραγματικότητα, η συνέχιση αυτής της κρίσης ήταν η επιβολή αποπληθωριστικών διαδικασιών στη μείωση της παραγωγής, με αποτέλεσμα οικονομική κρίση 1920-1922στη Δανία, την Ιταλία, τη Μεγάλη Βρετανία, τις ΗΠΑ και μια σειρά από άλλες χώρες.

Από τις 11 μονοπωλιακές κρίσεις, οι πιο σημαντικές ήταν οι κρίσεις του 1929-1933. και 1974–1975

Παγκόσμια οικονομική κρίση 1929-1933διήρκεσε περισσότερα από 4 χρόνια και κάλυψε ολόκληρο τον καπιταλιστικό κόσμο, όλους τους τομείς της οικονομίας. Η επίδρασή του ήταν σαν σεισμός στον οικονομικό τομέα. Ο συνολικός όγκος της βιομηχανικής παραγωγής των καπιταλιστικών χωρών μειώθηκε κατά 46%, η παραγωγή χάλυβα μειώθηκε κατά 62%, η εξόρυξη άνθρακα - κατά 31%, η ναυπηγική παραγωγή - κατά 83%, ο κύκλος εργασιών του εξωτερικού εμπορίου - κατά 67%. Ο αριθμός των ανέργων έφτασε τα 26 εκατομμύρια άτομα, περίπου το 25% του συνόλου των απασχολουμένων στη μεταποίηση. Το εισόδημα του πληθυσμού μειώθηκε κατά 58%. Η αξία των τίτλων στα χρηματιστήρια μειώθηκε κατά 60-75%. Η κρίση σημαδεύτηκε από έναν τεράστιο αριθμό χρεοκοπιών. Μόνο στις ΗΠΑ, 109.000 επιχειρήσεις χρεοκόπησαν. Αρκετές χιλιάδες άνθρωποι πέθαναν από την πείνα, παρά το γεγονός ότι υπήρχε περίσσεια τροφίμων που οι Αμερικανοί απλώς κατέστρεψαν, για να μην τα δώσουν δωρεάν στους άπορους. Η κρίση έδειξε ότι η μετάβαση στο μονοπωλιακό στάδιο ανάπτυξης του καπιταλισμού δεν οδήγησε, όπως πίστευε η οικονομική θεωρία, στην υπέρβαση των αντιφάσεων και του αυθορμητισμού της καπιταλιστικής αναπαραγωγής. Τα μονοπώλια αποδείχθηκαν ανίκανα να αντιμετωπίσουν τις δυνάμεις της αγοράς. Και το αστικό κράτος αναγκάστηκε να παρέμβει οικονομικές διαδικασίες. Προκειμένου να μετριαστούν οι κρίσεις, ο μονοπωλιακός καπιταλισμός άρχισε να εξελίσσεται σε κρατικομονοπωλιακό καπιταλισμό.

ΣΕ 1957η πρώτη παγκόσμια οικονομική κρίση μετά τον πόλεμο. Η κρίση έπληξε τις ΗΠΑ, τη Μεγάλη Βρετανία, τον Καναδά, το Βέλγιο, την Ολλανδία και μια σειρά από άλλες χώρες του καπιταλιστικού συστήματος. Πάνω από 10 εκατομμύρια άνθρωποι ήταν άνεργοι, η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε κατά 4%.

κατέχει ιδιαίτερη θέση στη μεταπολεμική ανάπτυξη της οικονομίας. Η κρίση κατέκλυσε όλες τις καπιταλιστικές χώρες, σημειώθηκε τεράστια πτώση της παραγωγής και των επενδύσεων, οι καταναλωτικές δαπάνες του πληθυσμού και ο συνολικός όγκος του εξωτερικού εμπορίου μειώθηκαν απότομα. Η αύξηση της ανεργίας συνοδεύτηκε από πτώση πραγματικό εισόδημαπληθυσμό και τεράστιο πληθωρισμό. Οι τιμές αυξήθηκαν ραγδαία ακόμη και κατά την πιο οξεία περίοδο της κρίσης, κάτι που δεν είχε ξαναγίνει σε ολόκληρη την ιστορία της κυκλικής ανάπτυξης της οικονομίας. Το φαινόμενο της αύξησης των τιμών με μια γενική στασιμότητα της παραγωγής ονομάζεται «στασιμότητα» (από τις λέξεις «στασιμότητα» και «πληθωρισμός»). Η κρίση συνοδεύτηκε από διαρθρωτικές κρίσεις στον ενεργειακό τομέα, την εξόρυξη άνθρακα, τη γεωργία, το νομισματικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα· διατάραξε το σύστημα των παγκόσμιων σχέσεων και τον διεθνή καταμερισμό εργασίας. Λόγω της ταχείας αύξησης των τιμών του πετρελαίου - 4 φορές και των αγροτικών προϊόντων - 3 φορές, οι τιμές των προϊόντων που κατασκευάζονται από επιχειρήσεις έχουν αυξηθεί απότομα. Υπό αυτές τις συνθήκες, στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά, παρασχέθηκαν εταιρείες εξορυκτικής βιομηχανίας φορολογικά κίνητρα, και στη Μεγάλη Βρετανία, τη Γαλλία και την Ιταλία, οι βιομηχανίες αυτές κρατικοποιήθηκαν και αναλήφθηκε η ανάπτυξη του δημόσιου τομέα.

Παγκόσμια οικονομική κρίση 1974-1975ανακάλυψε την αποτυχία στα μεταπολεμικά χρόνια του συστήματος κρατικής-μονοπωλιακής ρύθμισης. Συνταγές του κράτους - μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου, αύξηση δημόσιες δαπάνεςδεν έδωσε τα επιθυμητά αποτελέσματα. Ο κανονισμός επηρέασε μόνο εθνικές οικονομίες, αλλά λόγω της διεθνοποίησης της παραγωγής, η κρίση είχε αντίκτυπο σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Επιπλέον, οι δραστηριότητες των διεθνών μονοπωλίων, που έπαιξαν ενεργό ρόλο στην αποδιοργάνωση της παγκόσμιας αγοράς και στην εμφάνιση χρηματοπιστωτικών και νομισματικών κρίσεων, αποδείχθηκαν εκτός του ελέγχου των κρατών.

Η επόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση ονομάζεται Μαύρη Δευτέρα 1987. Στις 19 Οκτωβρίου 1987, ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones κατέρρευσε κατά 22,6%, ακολουθούμενο από την κατάρρευση των χρηματιστηρίων του Καναδά, της Αυστραλίας και του Χονγκ Κονγκ. Αυτή η κρίση, λόγω της κολοσσιαίας καταστροφικής της επίδρασης και της κλίμακας της πτώσης, έχει αποτυπωθεί σε πολλές ταινίες μεγάλου μήκους. Ως ένας από τους πιθανούς λόγους της πτώσης, η μαζική πώληση μετοχών ονομάστηκε μετά από μια ισχυρή πτώση της κεφαλαιοποίησης μεγάλων αμερικανικών εταιρειών. Μια άλλη εκδοχή ονομάζεται σκόπιμη επιρροή των κερδοσκόπων για να ενισχύσουν την επικείμενη πτώση, την οποία γνώριζαν εκ των προτέρων. Τα στοιχεία της δεύτερης εκδοχής δεν δόθηκαν στη δημοσιότητα. Υπάρχουν και άλλοι λόγοι για τη Μαύρη Δευτέρα, πιο επιστημονικοί και συζητημένοι αναλυτικά.

Μεξικανική κρίση 1994-1995είχε μακρά ιστορία: από τα τέλη της δεκαετίας του 1980, η μεξικανική κυβέρνηση προσέλκυσε ενεργά επενδύσεις στη χώρα, άνοιξε ένα χρηματιστήριο, το οποίο έφερε τις περισσότερες από τις κρατικές εταιρείες στο Μεξικό. Την περίοδο από το 1989 έως το 1994, παρατηρήθηκε μεγάλη ροή ξένων επενδύσεων στο Μεξικό, η υπερθέρμανση της χρηματοπιστωτικής αγοράς οδήγησε στο γεγονός ότι οι ξένοι επενδυτές φοβήθηκαν την οικονομική κρίση και άρχισαν να αποσύρουν μαζικά κεφάλαια από τη χώρα. Το 1995 αποσύρθηκαν 10 δισεκατομμύρια δολάρια - ξεκίνησε η τραπεζική κρίση.

Το 1997 σημαδεύτηκε από την ασιατική κρίση- η μεγαλύτερη κατάρρευση του ασιατικού χρηματιστηρίου από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Όπως και η μεξικανική, η ασιατική κρίση ήταν αποτέλεσμα της αποχώρησης ξένων επενδυτών από τις χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας και της μαζικής απόσυρσης κεφαλαίων. Είχε προηγηθεί η υποτίμηση πολλών εθνικών νομισμάτων και η αύξηση του ελλείμματος στο ισοζύγιο πληρωμών των χωρών αυτής της περιοχής.

Το 1998 υπήρξε μια ρωσική κρίση- η πιο σοβαρή οικονομική κρίση στην ιστορία της Ρωσίας ήρθε λόγω του τεράστιου δημόσιου χρέους, των χαμηλότερων τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, της μη πληρωμής κρατικών βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Από τον Αύγουστο του 1998 έως τον Ιανουάριο του 1999, το ρούβλι έναντι του δολαρίου υποχώρησε 3,5 φορές από 6 ρούβλια. έως 21 ρούβλια ανά δολάριο.

Πρέπει να σημειωθεί ότι στα τέλη του ΧΧ - αρχές XXIαιώνα, η επόμενη παγκόσμια οικονομική κρίση είχε προβλεφθεί για το 2007-2008. Αν οι ημερομηνίες επαληθεύτηκαν, τότε τα αίτια και οι συνέπειες της κρίσης ήταν εντελώς λανθασμένα.

Ιστορία των οικονομικών κρίσεων στη Ρωσία

Οι περισσότεροι οικονομολόγοι στη χώρα μας συμφωνούν ότι η οικονομική κρίση στη Ρωσία δεν ταιριάζει στη συνηθισμένη θεωρία του κύκλου. Η επιβράδυνση των ρυθμών ανάπτυξης στην ΕΣΣΔ ξεκίνησε ήδη από το δεύτερο μισό της δεκαετίας του 1970. η ηγεσία της χώρας συνέχισε να τηρεί την πολιτική της ταχείας ανάπτυξης των βιομηχανιών έντασης υλικών, έντασης ενέργειας και εξόρυξης, ενώ οι βιομηχανικές χώρες οδεύουν προς την ανάπτυξη τεχνολογίες έντασης επιστήμηςπου μπορεί να μειώσει σημαντικά το κόστος παραγωγής. Με την πολιτική καταστολής των σχέσεων αγοράς στη χώρα μας και τη δέσμευση στο μονοπώλιο της κρατικής περιουσίας, η επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης μόνο εντάθηκε. Η πραγματική κατάρρευση της εθνικής παραγωγής συνέβη το 1991, μετά τη χρήση της «θεραπείας σοκ» από τον Ye. Gaidar.

Στις αρχές της δεκαετίας του '80. η θέση του οικονομικού συστήματος προκαθόρισε την ανάγκη αναμόρφωσής του.

Η υστέρηση έναντι των δυτικών χωρών ήταν πολύ σημαντική, αλλά αυτό δεν σήμαινε την κατάρρευση ολόκληρης της οικονομίας κατά τη διάρκεια των μακρών μεταρρυθμίσεων, αλλά δεν απαιτούσε τη χρήση θεραπείας σοκ. Χωρίς την εφαρμογή θεμελιωδών αλλαγών στο οικονομικό σύστημα, θα μπορούσε να είχε επιτευχθεί σχετικά μικρή μείωση της παραγωγής στο πρώτο μισό της δεκαετίας του 1990.

Αυτό θα μπορούσε να επιτευχθεί με την προσφυγή σε μια πολιτική επίλυσης προβλημάτων με μεταρρυθμίσεις που τονώνουν την ανάπτυξη της εθνικής αγοράς. Λαμβάνοντας υπόψη την πιθανή θετική επίδραση της ανάπτυξης του ιδιωτικού τομέα σε ένα σταθερό οικονομικό περιβάλλον και τη στοχευμένη τόνωση των βασικών κλάδων στην άσκηση μιας συνετής οικονομικής πολιτικής, υπήρχαν λόγοι να αναμένεται η συνέχιση της ύφεσης με μηδενική ανάπτυξη το 1995- 1996. και να επιτύχουν βιώσιμη ανάπτυξη με ετήσιο ρυθμό έως και 7% από το 1997. Όμως αυτή η πολιτική δεν υιοθετήθηκε στη χώρα μας, με αποτέλεσμα, το 1995, οι συνέπειες της οικονομικής ύφεσης που έπληξε τη χώρα μας μετά την κατάρρευση της ΕΣΣΔ να γίνουν συγκρίσιμες με την Αμερικανική Μεγάλη Ύφεση του 1929-1933.

Στις απόψεις τους για την τρέχουσα κατάσταση και τους τρόπους εξόδου από αυτήν, οι εγχώριοι οικονομολόγοι χωρίζονται σε ριζοσπάστες φιλελεύθερους και σταδιακά.

Οι ριζοσπάστες φιλελεύθεροι είναι υποστηρικτές της πορείας της θεραπείας σοκ. Υποστηρίζουν ριζοσπαστικούς συστημικούς και θεσμικούς οικονομικούς μετασχηματισμούς. Θεωρούν απαραίτητο να σπάσουν πολλά κρατικές δομέςοικονομία διοίκησης. Οι κεντρικές θέσεις των ριζοσπαστών είναι η απελευθέρωση των τιμών, η απαίτηση για αυστηρή ρύθμιση της προσφοράς χρήματος, τα κρατικά δάνεια και οι επιδοτήσεις και η εξάλειψη του δημοσιονομικού ελλείμματος. Για τους ριζοσπάστες, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι πιο σημαντική από την πολιτική κατά της κρίσης. Οι ριζοσπάστες στην προώθηση της θεραπείας σοκ βασίστηκαν σε δύο εκτιμήσεις. Στην ταχύτητα πραγματοποίησης μετασχηματισμών στην οικονομική σφαίρα και στον αβάσιμο ισχυρισμό ότι οι συνολικές απώλειες από τη θεραπεία σοκ θα είναι μικρότερες από ό,τι στην περίπτωση μιας εξελικτικής μεταρρύθμισης της οικονομίας. Συνεπώς, οι φιλελεύθεροι πιστεύουν ότι ο μόνος λόγος για την παρατεταμένη ύφεση στη Ρωσία είναι η έλλειψη ριζικών μεταρρυθμίσεων· δεν συνηθίζουν να κατηγορούν τον εαυτό τους.

Σύμφωνα με τους φιλελεύθερους, η οικονομική ανάπτυξη στη χώρα συνδέεται με τον λεγόμενο δείκτη οικονομικής ελευθερίας. Αυτός ο δείκτης αποτελείται από τους ακόλουθους δείκτες:

• ο ρυθμός αύξησης της προσφοράς χρήματος είναι υψηλότερος από τον ρυθμό αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ.
• ποσοστά πληθωρισμού·
• όγκοι παραγωγής σε κρατικές επιχειρήσεις ως ποσοστό του ΑΕΠ·
• το μερίδιο της κρατικής κατανάλωσης ως ποσοστό του ΑΕΠ·
• το επίπεδο φορολογίας των εισαγωγών και των εξαγωγών στον κύκλο εργασιών εξωτερικού εμπορίου.

Οι τιμές των συνιστωσών του δείκτη καθορίζονται ως αντίστροφοι λόγοι των τιμών των αντίστοιχων δεικτών κάθε χώρας. Τότε το 100% είναι δείκτης μιας απολύτως φιλελεύθερης πολιτικής και το 0% είναι δείκτης μιας απολύτως αντιφιλελεύθερης πολιτικής.

Οικονομολόγοι αυτής της κατεύθυνσης πιστεύουν ότι είναι απαραίτητο να απαλλαγούμε από ένα μέρος του βιομηχανικού δυναμικού της χώρας, το οποίο θεωρούν μη βιώσιμο. Επιπλέον, αυτό το μέρος κυμαίνεται από το 1/3 έως τα 2/3 του συνολικού βιομηχανικού ταμείου. Σύμφωνα με την αντίληψή τους, η μυθική σταθεροποίηση θα έρθει όταν Εθνική οικονομίανα απαλλαγούμε από το 60% της μηχανολογίας, το 50% του άνθρακα και το 65% της ξυλουργικής βιομηχανίας, το 36% της μεταλλουργίας και το ΑΕΠ θα μειωθεί στο 30-35% σε σύγκριση με το επίπεδο του 1990. Ταυτόχρονα, οι φιλελεύθεροι δεν πρόσφεραν και δεν προσφέρουν επιλογές και τρόπους για περαιτέρω οικονομική ανάπτυξη και ανάπτυξη, περιοριζόμενοι στην ανάγκη να καταστρέψουν αυτό που, κατά τη γνώμη τους, δεν λειτουργεί καλά…

Οι σταδιακά είναι ο αντίθετος πόλος στη συζήτηση για την περαιτέρω ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας. Δηλαδή, είναι υπέρ μιας αργής μετάβασης στην αγορά με τη διατήρηση των περισσότερων σοβιετικών δομών. Καλούν να ακολουθήσουν το παράδειγμα της Κίνας ή του Βιετνάμ. Σε αυτή τη φάση οι σταδιακά θεωρούν απαραίτητη την παρέμβαση στην οικονομία, τη στήριξη του δημόσιου τομέα. Ούτε αρνούνται την εφαρμογή της πολιτικής οικονομικού σχεδιασμού. Στην πραγματικότητα, οι σταδιακά βασίζονται στην κεϋνσιανή αντίληψη για την ανάπτυξη του οικονομικού συστήματος. Σε αντίθεση με τους ριζοσπάστες φιλελεύθερους, βλέπουν τη μείωση του ΑΕΠ ως καταστροφή, την κατάρρευση ολόκληρης της οικονομίας. Οι σταδιακά εξηγούν την παρακμή της ρωσικής οικονομίας με τη συνολική μείωση της παραγωγής, την απώλεια της εγχώριας αγοράς για τα περισσότερα εγχώρια αγαθά και την πτώση του βιοτικού επιπέδου του πληθυσμού.

Βιβλιογραφία

1. Shishkin A.F. Οικονομική θεωρία: Σε 2 βιβλία. Βιβλίο. 1. - Μ.: ΒΛΑΔΟΣ, 2002.
2. «Οικονομική Θεωρία (Πολιτική Οικονομία)» εκδ. ΣΕ ΚΑΙ. Vidyapina, Γ.Π. Ζουράβλεβα. – Μ.: Εκδοτικός Οίκος της Ρωσικής Ακαδημίας Οικονομικών Επιστημών. - 2002.
3. Οικονομική θεωρία. / Εκδ. V.D. Καμάεφ. – Μ.: ΒΛΑΔΟΣ, 2004.
4. Salikhov B.V. Οικονομική θεωρία. – M.: Dashkov i K, 2014.

Οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις είναι ένα ουσιαστικό χαρακτηριστικό της ανάπτυξης του καπιταλιστικού τρόπου παραγωγής, των φάσεων του. Οι κρίσεις έχουν αντικειμενική και υποκειμενική βάση. Αφενός, οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις είναι συνέπεια της συσσώρευσης δομικών δυσαναλογιών στην οικονομία, που διαμορφώνονται κατά την περίοδο της αλλαγής των τεχνολογικών κύκλων και της αναδιάρθρωσης των θεσμικών θεμελίων του σημερινού αναπαραγωγικού συστήματος. Από την άλλη πλευρά, οι οικονομικές κρίσεις είναι μια αντίδραση στην παράλογη ανθρώπινη συμπεριφορά. Οι χρηματοπιστωτικές κρίσεις προκαλούνται από τη διάλυση των αγορών χρήματος και κεφαλαίου, όταν, λόγω έκτακτων επενδύσεων στην κεφαλαιαγορά, ο πραγματικός τομέας χάνει εκείνα τα εισοδήματα που συνήθως παρέχουν ζήτηση για τα τελικά προϊόντα των παραγωγών εμπορευμάτων. Στην ιστορία, υπάρχουν 11 μεγάλες οικονομικές κρίσεις που συνέβησαν ως αποτέλεσμα αυτής της αποσύνθεσης και οδήγησαν στο σχηματισμό χρηματοοικονομικών φούσκες.

• 1.Φούσκα τιμής βολβού τουλίπας στην Ολλανδία, 1636Το πρώτο μεγάλο χρηματιστήριο ξεκίνησε στην Ολλανδία και ονομάστηκε tulip mania (1634-1637). Οι σπάνιοι βολβοί τουλίπας που έφεραν από την Ανδριανούπολη (σημερινή Τουρκία) ταυτίστηκαν με ένα είδος πολυτελείας. Οι αγοραστές προσπάθησαν να εμπλουτιστούν αγοράζοντας λαμπτήρες και την επακόλουθη επικερδή μεταπώλησή τους. Δεδομένου ότι η περίοδος ωρίμανσης της τουλίπας ήταν 6-8 μήνες, πολλοί αγοραστές έκαναν προκαταβολές για το «αόρατο» προϊόν. Μια παράλογη έλξη σε ένα υπερπόντιο εργοστάσιο οδήγησε στο γεγονός ότι στη μέση της ανταλλαγής για ένα αντίγραφο μιας συγκεκριμένης ράτσας τουλίπας, πλήρωσαν με καινούργια άμαξες με άλογα και λουριά, οικόπεδα, σπίτια, πίνακες ζωγραφικής, χρυσά και ασημένια σκεύη. Όταν οι πιο ορθολογικοί αναλυτές αμφισβήτησαν περαιτέρω επενδύσεις σε αυτή την αγορά, οι υπερφυσικές ιδιότητες της τουλίπας εξαφανίστηκαν και οι βολβοί δεν μπορούσαν να πουληθούν σε καμία τιμή.
• 2. Φυσαλλίδατιμές στις μετοχές της εταιρείας Mississippi, 1720δ. Ο πρώτος που διεξήγαγε μεγάλης κλίμακας κερδοσκοπία στην πώληση μετοχών ήταν ο Σκωτσέζος John Law, του οποίου οι οικονομικές καινοτομίες προκάλεσαν μεγάλη οικονομική κρίση στη Γαλλία το 1720. Ο αρχιτέκτονας του καινοτόμου χρηματοπιστωτικού συστήματος πίστευε ότι επιτυγχανόταν συνεχής ευημερία στην οικονομία μέσω της περίσσειας χαρτιού και πιστωτικού χρήματος. Το σύστημα του νόμου βασίστηκε σε δύο αρχές:
• 1) Ακολουθώντας μια πολιτική πιστωτικής επέκτασης από τις τράπεζες, όταν τα ποσά των δανείων υπερέβαιναν πολλές φορές τα αποθέματα των χρυσών και αργυρών νομισμάτων.
• 2) το κρατικό καθεστώς της τράπεζας που ακολούθησε επεκτατική πιστωτική πολιτική.

Το λάθος του Λο ήταν να ταυτίσει τη νομισματική επέκταση με το κεφάλαιο. Ο νόμος συνέδεσε την ανεξέλεγκτη επέκταση της προσφοράς χρήματος με παρόμοια αναπαραγωγή κεφαλαίου, πλούτου και απασχόλησης. Ωστόσο, στην πραγματικότητα, η διευρυμένη παραγωγή απαιτεί πραγματικούς υλικούς και εργατικούς πόρους, οι οποίοι δεν μπορούν να αντικατασταθούν με πίστωση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο κατέρρευσε η πυραμίδα των μετοχών της εταιρείας Mississippi, που ιδρύθηκε από το νόμο και χρηματοδοτήθηκε από κρατικά δάνεια. Οι ενέργειες του Law δεν ήταν φάρσα, αλλά η οικονομική του κατάρρευση ήταν αποτέλεσμα δύο λανθασμένων πεποιθήσεων: ότι οι μετοχές και τα ομόλογα είναι χρήματα και ότι η έκδοση μεγάλων ποσών χρημάτων ως απάντηση σε μια αύξηση της ζήτησης δεν προκαλεί πληθωρισμό.

• 3.Φυσαλλίδατιμές των μετοχών της Εταιρείας Νότιοςθάλασσες, 1720Παράλληλα με την εταιρεία Mississippi στη Γαλλία, η South Sea Company λειτουργούσε στην Αγγλία. Οι Βρετανοί επενδυτές παρακολούθησαν στενά τις δραστηριότητες της Law και από τον Μάιο του 1719 άρχισαν να αγοράζουν ενεργά τις μετοχές της εταιρείας Mississippi. Η φούσκα που σχηματίστηκε στην Αγγλία κατά τη διάρκεια της κερδοσκοπίας για τις μετοχές της South Sea Company οφειλόταν στην ανάγκη αντιμετώπισης της συνεχούς εκροής βρετανικού κεφαλαίου στο Παρίσι. Από τον Ιανουάριο έως τον Αύγουστο του 1720, η αξία των μετοχών της εταιρείας αυξήθηκε 10 φορές. Η φούσκα έσκασε τον Σεπτέμβριο. Τον Ιούνιο του 1720, η Αγγλία ψήφισε τον «Νόμο περί Υπερβολικών Εταιρειών» (καταργήθηκε το 1825), σύμφωνα με τον οποίο απαγορευόταν η σύσταση νέων μετοχικών εταιρειών χωρίς την έγκριση της Βουλής. Αξίζει να σημειωθεί ότι στην πραγματικότητα ο νόμος αυτός προστάτευε την South Sea Company από τον ανταγωνισμό άλλων εταιρειών, παρέχοντάς της μονοπωλιακή θέση στην ανάπτυξη των περιοχών της Κεντρικής και Νότιας Αμερικής.
• 4. Η φούσκα των τιμών στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, 1927-1929.Το 1923 ξεκίνησε μια ιστορική άνοδος στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, που διήρκεσε έξι χρόνια. Όλο αυτό το διάστημα, η αύξηση της αξίας των μετοχών καθοριζόταν από θεμελιώδεις δείκτες: τα έσοδα των εταιρειών, οι προοπτικές ανάπτυξής τους και η μακροοικονομική σταθερότητα. Ωστόσο, στις αρχές του 1928, μια κερδοσκοπική φρενίτιδα κατέλαβε τις μάζες των επενδυτών. Καθώς οι αγοραστές δεν έλειπαν από μετρητά, οι τράπεζες της Wall Street άρχισαν να προσφέρουν να αγοράζουν μετοχές με πίστωση με δάνεια εφημερίας και περιθωρίου. Με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης FRS 5%, το κόστος των εμπορικών δανείων έφτασε το 12% ετησίως. Τόσο υψηλή απόδοση τραπεζικές εργασίεςπροσέλκυσε κεφάλαια από όλο τον κόσμο.

Την άνοιξη του 1929 στο αμερικανική οικονομίαξεκίνησε μια κρίση υπερπαραγωγής, που ώθησε τους παίκτες του χρηματιστηρίου να ξεπουλήσουν τίτλους. Η φούσκα έσκασε τη Μαύρη Πέμπτη, 24 Οκτωβρίου 1929. Εκείνη την ημέρα, πουλήθηκαν ρεκόρ μετοχών - 12.894.650, οι περισσότερες από τις οποίες σχεδόν τίποτα. Η πτώση του Οκτωβρίου θεωρείται η αρχή της Μεγάλης Ύφεσης, η οποία κατέλαβε τη χώρα για την επόμενη δεκαετία. Τον Ιούλιο του 1932, ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones μειώθηκε κατά 89% από το ρεκόρ του πριν από την κρίση. Από το 1929 έως το 1934, σύμφωνα με διάφορους υπολογισμούς, από 8.000 έως 17.000 τράπεζες χρεοκόπησαν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το συνολικό ποσό της προσφοράς χρήματος κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου μειώθηκε κατά ένα τρίτο.

• 5. Κύμα τραπεζικών δανείων προς το Μεξικό και άλλες αναπτυσσόμενες χώρες, δεκαετία του 1970 Στη δεκαετία του 1970, κορυφαίες διεθνείς τράπεζες που βρίσκονταν στη Νέα Υόρκη, το Σικάγο, το Λος Άντζελες, το Λονδίνο, το Τόκιο, αύξησαν ενεργά τον δανεισμό σε κυβερνήσεις και κρατικές εταιρείεςστο Μεξικό, τη Βραζιλία, την Αργεντινή (συμπεριλαμβανομένης της ανακύκλωσης πετροδολαρίων). Το συνδυασμένο εξωτερικό χρέος του Μεξικού, της Βραζιλίας, της Αργεντινής και άλλων αναπτυσσόμενων χωρών αυξήθηκε από 125 δισεκατομμύρια δολάρια το 1972 σε 800 δισεκατομμύρια δολάρια το 1982. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, πιστευόταν ευρέως ότι οι κυβερνήσεις δεν θα αποτύγχανε. Οι κρατικοί δανειολήπτες φρόντιζαν να πληρώνουν έγκαιρα τους τόκους των δανείων, αλλά έπαιρναν τα χρήματα που χρειάζονταν για να το κάνουν από νέα δάνεια. Το φθινόπωρο του 1979, το Federal Reserve System (Fed) κινήθηκε σε πιο άκαμπτο νομισματική πολιτική, με αποτέλεσμα τη σημαντική αύξηση των επιτοκίων των τίτλων, η οποία είχε αρνητικό αντίκτυπο στις συνθήκες του εξωτερικού δανεισμού. Το 1982, το μεξικάνικο πέσο, το κρουζέιρο Βραζιλίας, το πέσο Αργεντινής και τα νομίσματα άλλων αναπτυσσόμενων χωρών παρουσίασαν απότομη υποτίμηση, οι τιμές των μετοχών σε αυτές τις χώρες κατέρρευσαν και οι περισσότερες τράπεζες κατέρρευσαν λόγω ζημιών από καθυστερημένα δάνεια.
• 6. Φούσκα στο real estate and stock market στην Ιαπωνία, δεκαετία του 1980.

Στο πρώτο μισό της δεκαετίας του 1980. Το δολάριο ενισχύθηκε κατά 50% έναντι των νομισμάτων άλλων κορυφαίων οικονομιών - του ιαπωνικού γεν, του γερμανικού μάρκου, του γαλλικού φράγκου και της βρετανικής λίρας στερλίνας. Το 1985, επετεύχθη συμφωνία μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, της Γαλλίας, της Μεγάλης Βρετανίας, της Δυτικής Γερμανίας και της Ιαπωνίας (η συμφωνία Plaza) για συντονισμένη παρέμβαση για την υποτίμηση του δολαρίου έναντι του γιεν Ιαπωνίας και του γερμανικού μάρκου. Ως αποτέλεσμα της ανατίμησης του γεν από 257 το 1984 σε 122 γιεν ανά δολάριο το 1987, οι ιαπωνικές εξαγωγές έχασαν σε μεγάλο βαθμό τη διεθνή ανταγωνιστικότητά τους, γεγονός που επηρέασε αρνητικά την οικονομική ανάπτυξη της Ιαπωνίας.

Ελπίζοντας να αναζωογονήσει το χρηματιστήριο και την αγορά ακινήτων, η Τράπεζα της Ιαπωνίας υποχώρησε επιτόκιο. Θεωρήθηκε ότι λόγω αυτού του φαινομένου ανάκαμψης, η ιαπωνική βιομηχανία, η οποία μέχρι τώρα προσανατολιζόταν κυρίως στις εξαγωγές, θα μπορούσε να προσαρμοστεί στην εγχώρια ζήτηση, η οποία θα συνεπαγόταν εξαιρετική ανάπτυξη σε όλους τους οικονομικούς τομείς, καθώς και διεύρυνση της καταναλωτικής ζήτησης, συνοδευόμενη από επενδύσεις. σε εγκαταστάσεις και εξοπλισμό. Ωστόσο, αντί να διευρύνει την εγχώρια ζήτηση, η επεκτατική νομισματική πολιτική συνέβαλε στο σχηματισμό μιας γιγάντιας φούσκας στο χρηματιστήριο και στην αγορά ακινήτων στην Ιαπωνία. Η φούσκα τρυπήθηκε στις αρχές του 1990 όταν η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε απότομα τα επιτόκια. Η υποτίμηση των μετοχών και της ακίνητης περιουσίας οδήγησε σε απώλεια εθνικού πλούτου 1.500 τρισεκατομμυρίων γιεν, που ισοδυναμούσε με τρία χρόνια του ΑΕΠ της Ιαπωνίας.

• 7. Φούσκα στις αγορές ακινήτων και μετοχών στη Φινλανδία, τη Νορβηγία και τη Σουηδία, 1985-1989.Την ίδια στιγμή, τρεις βόρειες χώρες -Φινλανδία, Νορβηγία, Σουηδία- αναπαρήγαγαν πλήρως την ιαπωνική εμπειρία μιας φούσκας τιμών στην αγορά ακινήτων. Η φούσκα που σχηματίστηκε στις Σκανδιναβικές χώρες χρηματοδοτήθηκε από δάνεια από υπεράκτια τμήματα ιαπωνικών τραπεζών. Την ίδια στιγμή που οι ιαπωνικές ρυθμιστικές αρχές χαλάρωσαν τους περιορισμούς στις δραστηριότητες των ιαπωνικών τραπεζών στο εξωτερικό, οι ρυθμιστικές αρχές στις σκανδιναβικές χώρες χαλάρωσαν τους περιορισμούς στον εξωτερικό δανεισμό των τραπεζών τους. Στο δεύτερο μισό της δεκαετίας του 1980. οι τιμές των μετοχών και οι τιμές των ακινήτων στη Νορβηγία τριπλασιάστηκαν, στη Σουηδία και τη Φινλανδία - 5 φορές. Ακολούθησε η απότομη πτώση των τιμών και η χρεοκοπία των πιστωτικών ιδρυμάτων.
• 8. Φούσκα στις αγορές ακινήτων και χρηματιστηρίων στην Ταϊλάνδη, τη Μαλαισία, την Ινδονησία και ορισμένες άλλες ασιατικές χώρες, 1992-1997. Μετά από μια σημαντική ανατίμηση του γεν και μια επιβράδυνση στις ΗΠΑ, ιαπωνικές και αμερικανικές πολυεθνικές εταιρείες άρχισαν να επενδύουν ενεργά κεφάλαια σε χώρες της Ανατολικής Ασίας για να επωφεληθούν από το χαμηλό κόστος εργασίας σε αυτήν την περιοχή. Αυτό οδήγησε σε έκρηξη των μετοχών και στεγαστικές αγορές(στην Ταϊλάνδη, τη Μαλαισία και την Ινδονησία το πρώτο μισό της δεκαετίας του 1990, οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν κατά 300-500%), καθώς και απότομη αύξηση της ζήτησης για ξένες πιστώσεις, συμπεριλαμβανομένης της πληρωμής του ελλείμματος εμπορικό ισοζύγιοασιατικές χώρες. Λόγω της εισροής ξένων κεφαλαίων, τα νομίσματα των ασιατικών χωρών υπερτιμήθηκαν. Όταν οι κερδοσκόποι συναλλάγματος συνειδητοποίησαν ότι αυτές οι χώρες δεν είχαν τη δυνατότητα να διατηρήσουν μια σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία, άρχισαν να πωλούν εθνικά νομίσματα σε αντάλλαγμα για δολάρια. Οι κεντρικές τράπεζες των ασιατικών χωρών, ακόμη και μέσω της ευρείας κλίμακας χρήσης των συναλλαγματικών αποθεμάτων, δεν μπορούσαν να διατηρήσουν μια σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία. Οι επενδυτές έχασαν την εμπιστοσύνη τους στις νομισματικές αρχές και απέσυραν τα κεφάλαιά τους. Ως αποτέλεσμα της ασιατικής κρίσης το 1998-2000. Η παραγωγή του παγκόσμιου προϊόντος μειώθηκε κατά 2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό αντιπροσώπευε περίπου το 6% του παγκόσμιου ΑΕΠ. 10 εκατομμύρια άνθρωποι έμειναν άνεργοι, περίπου 50 εκατομμύρια άνθρωποι μόνο στην Ασία έπεσαν κάτω από το όριο της φτώχειας.
• 9. Το κύμα των ξένων επενδύσεων στην οικονομία του Μεξικού, 1990-1993 gg. Το 1985 ξεκίνησαν οι φιλελεύθερες μεταρρυθμίσεις στο Μεξικό σύμφωνα με τις συστάσεις που ανέπτυξε ο Αμερικανός οικονομολόγος John Williams, οι οποίες ονομάστηκαν Συναίνεση της Ουάσιγκτον. Οι μεταρρυθμίσεις περιελάμβαναν, μεταξύ άλλων, την αναδιάρθρωση του κρατικού χρέους των χωρών της Λατινικής Αμερικής με τη μετατροπή τους σε νέου τύπου ομόλογα («Brady bonds»), εκφρασμένα κυρίως σε δολάρια και εξασφαλισμένα με μακροπρόθεσμα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου. Αυτό κατέστησε δυνατή τη μείωση του κόστους εξυπηρέτησης του εξωτερικού χρέους, την υπέρβαση του δημοσιονομικού ελλείμματος και την αύξηση της ελκυστικότητας της χώρας για τους ξένους επενδυτές. Το επόμενο βήμα στο άνοιγμα του Μεξικού στις ξένες επενδύσεις ήταν η πρωτοβουλία του Προέδρου C. Salinas να δημιουργήσει μια ζώνη ελεύθερου εμπορίου μεταξύ του Μεξικού, των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά. Στο πλαίσιο της προετοιμασίας αυτής της συμφωνίας, ακολουθήθηκε αυστηρή πολιτική συρρίκνωσης της προσφοράς χρήματος. Μια σημαντική εισροή ξένων κεφαλαίων οδήγησε σε αύξηση της τιμής του πέσο, αύξηση του ελλείμματος του εμπορικού ισοζυγίου στο 8% του ΑΕΠ το 1993 και αύξηση του εξωτερικού χρέους στο 60% του ΑΕΠ. Ταυτόχρονα, οι μεταρρυθμίσεις και οι εισροές κεφαλαίων είχαν μικρή επίδραση στους ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης της χώρας.

Η μεξικανική χρηματοπιστωτική κρίση του 1994 ξεκίνησε με μια εξέγερση των αγροτών στη φτωχή πολιτεία της Τσιάπας, μια περιοχή που ουσιαστικά δεν είχε οικονομικές και πολιτικές μεταρρυθμίσεις. Ένας άλλος παράγοντας ήταν η δολοφονία του κορυφαίου υποψηφίου για την προεδρία του κυρίαρχου πολιτικού κόμματος, Ντόναλντο Κολόζιο, ο οποίος απολάμβανε λαϊκή υποστήριξη. Ως αποτέλεσμα της πολιτικής αποσταθεροποίησης, υπήρξε μια απότομη μείωση της εισροής ξένων επενδύσεων, η απώλεια διεθνών αποθεμάτων, η υποτίμηση του πέσο, η μαζική καταστροφή τραπεζών και επιχειρήσεων. Το 1995, το πραγματικό ΑΕΠ του Μεξικού μειώθηκε κατά 7%, η βιομηχανική παραγωγή - κατά 15%.

10. Φούσκα στο εξωχρηματιστηριακό χρηματιστήριο σε ΗΠΑ, 1995-2000

Αυτή η φούσκα σχηματίστηκε ως αποτέλεσμα της απότομης αύξησης των μετοχών των εταιρειών του Διαδικτύου. Κάποιες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο χώρο Τεχνολογίες πληροφορικής, όπως η Microsoft, η Cisco, η Dell, η Intel, έχουν εγκαταλείψει τις συνήθεις διαδικασίες εισαγωγής σε χρηματιστήρια, προτιμώντας τις ηλεκτρονικές συναλλαγές χρεόγραφαστην εξωχρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ (NASDAQ). Το 1990, η αξία των μετοχών που διαπραγματεύονταν στο NASDAQ ήταν 11% της αξίας των μετοχών που διαπραγματεύονταν στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Το 1995 ο δείκτης αυτός έφτασε το 19%, το 2000 - 42%. Τον Δεκέμβριο του 1996, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ A. Greenspan χαρακτήρισε την κατάσταση στο αμερικανικό χρηματιστήριο «παράλογη πληθωρικότητα». Ο βαθμός υπερθέρμανσης του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης το 2000 ήταν συγκρίσιμος με την κατάσταση του 1929 ως προς την αναλογία «τιμή/κέρδη ανά μετοχή» (τιμή/κέρδη, συντομογραφία P/E). Το 2000, ο λόγος P/E για τις μετοχές Dow Jones ήταν 50, ενώ για τις εταιρείες Νέας Οικονομίας κυμαινόταν από 100 έως 1000. Συγκριτικά, ο κανονικός λόγος P/E κυμάνθηκε ιστορικά γύρω στο 12-15. Το 2000, ο δείκτης Dow Jones αυξήθηκε σε πάνω από 12.000 μονάδες και ο δείκτης NASDAQ σε πάνω από 5.000. Οι τιμές των μετοχών στις ΗΠΑ άρχισαν να μειώνονται το φθινόπωρο του 2000. Τα επόμενα τρία χρόνια, οι τιμές των μετοχών του NASDAQ μειώθηκαν κατά 80%

11. Παγκόσμια χρηματοπιστωτική και οικονομική κρίση, 2008 - σήμερα.Ως αποτέλεσμα της πολιτικής της Fed για φτηνό χρήμα στεγαστικά δάνειαστις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν γίνει άνευ προηγουμένου οικονομικά προσιτές ακόμη και για τα φτωχότερα στρώματα του πληθυσμού. Επιπλέον, ο νόμος Gramm-Leach-Bliley, που ψηφίστηκε το 1998, ακύρωσε ουσιαστικά τις διατάξεις του νόμου Glass-Steagall του 1933. εμπορικές τράπεζεςδεν απαγορευόταν να συμμετέχει σε όλους τους τύπους επενδυτικών τραπεζικών δραστηριοτήτων και του επετράπη να αναλαμβάνει κινδύνους, ανάλογα των οποίων κάποτε οδήγησαν στη Μεγάλη Ύφεση του 1929-1933. Με τη σειρά τους, οι επενδυτικές τράπεζες μετατράπηκαν σε εμπορικές τράπεζες και άρχισαν να δημιουργούν πιστωτικό χρήμα. Αυτό οδήγησε σε ανισορροπία ως προς τη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος.

Ρυθμός αύξησης κόστους χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχείαόχι μόνο έχασαν τη σύνδεσή τους με τη νομισματική βάση, αλλά και τη σχέση τους με θεμελιώδεις παράγοντες. Για παράδειγμα, τον Ιούλιο του 2006, η κεφαλαιοποίηση του αμερικανικού χρηματιστηρίου ήταν 11,5 τρισεκατομμύρια δολάρια και ένα χρόνο αργότερα έφτασε τα 15 τρισεκατομμύρια δολάρια. Για σύγκριση, την ίδια περίοδο, το ΑΕΠ των ΗΠΑ αυξήθηκε μόνο κατά 5% (ή 650 δισεκατομμύρια δολάρια). Ένας τόσο θεμελιώδης παράγοντας όπως, για παράδειγμα, η παραγωγικότητα της εργασίας, έδειξε τον συνήθη ρυθμό ανάπτυξης για την Αμερική. Έτσι, η μόνη εξήγηση για το κέρδος των 3,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στην εταιρική αξία των ΗΠΑ σε μόλις ένα χρόνο ήταν η υπερβολική αισιοδοξία για το μέλλον.

ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας. Ένα κύμα υπερβολικής αισιοδοξίας αντικαταστάθηκε από ένα κύμα υπερβολικής απαισιοδοξίας. Σε ένα χρόνο, η κεφαλαιοποίηση του αμερικανικού χρηματιστηρίου (από τον Ιούλιο του 2007 έως τον Ιούλιο του 2008) μειώθηκε κατά 30%, καταστρέφοντας την αξία των 3,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων - ακριβώς το ποσό που δημιουργήθηκε ένα χρόνο νωρίτερα. Παρόμοια κατάσταση σημειώθηκε στην αγορά ακινήτων των ΗΠΑ. Την περίοδο 2000-2007. Οι τιμές των κατοικιών στις ΗΠΑ έχουν υπερδιπλασιαστεί. Για άλλη μια φορά, η υπερβολική αισιοδοξία ήταν η κινητήρια δύναμη. Στις αρχές του 2009, οι τιμές των κατοικιών στις ΗΠΑ είχαν μειωθεί περισσότερο από 30% από τα υψηλά ρεκόρ τους στα μέσα του 2006. Καθώς οι αξίες των κατοικιών στις ΗΠΑ άρχισαν να μειώνονται, η φούσκα έσκασε.

• Δάνειο εφημερίας - βραχυπρόθεσμο εμπορικό δάνειο, την οποία ο δανειολήπτης αναλαμβάνει να αποπληρώσει με το πρώτο αίτημα του δανειστή.
• Διαπραγμάτευση περιθωρίου - διεξαγωγή κερδοσκοπικών συναλλαγών με τη χρήση χρημάτων και (ή) αγαθών που παρέχονται στον έμπορο με πίστωση που εξασφαλίζεται με καθορισμένο ποσό - περιθώριο. Ένα δάνειο περιθωρίου διαφέρει από ένα συμβατικό δάνειο στο ότι το χρηματικό ποσό που λαμβάνεται (ή η αξία των αγαθών που λαμβάνονται) είναι συνήθως πολλές φορές υψηλότερο από το ποσό της εξασφάλισης (περιθώριο κέρδους).
• Kobyakov A.B., Khazin M.A. Η παρακμή της αυτοκρατορίας του δολαρίου και το τέλος της Pax Americana. Μ.: Veche, 2003. 368 σελ.