Οι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά και οι κύριες στρατηγικές των εργασιών τους. Χρήματα, πίστωση, τράπεζες. Beloglazova G.N. Οι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά και οι κύριες στρατηγικές των εργασιών τους Η έννοια του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος

Βασικές επιχειρηματικές οντότητες που εκπροσωπούνται στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά:

1. επιχειρήσεις.

2. πληθυσμός?

3. κυβερνήσεις.

4. επαγγελματικά θέματα.

Όλες αυτές οι οντότητες δρουν τόσο από την πλευρά της ζήτησης όσο και από την πλευρά της προσφοράς. Οποιοσδήποτε από αυτούς είναι είτε καθαρός δανειστής είτε καθαρός δανειολήπτης.

Από θεσμική άποψη, η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά είναι μια συλλογή τραπεζών, εταιρειών και τα άτομαδιεξαγωγή διαφόρων πράξεων με χρηματοοικονομικά μέσα. Οι συμμετέχοντες στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά μπορούν να χωριστούν σε ομάδες σύμφωνα με διάφορα κριτήρια.

Με βάση τους στόχους και τα κίνητρα για τη διενέργεια συναλλαγών στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά, οι συμμετέχοντες σε αυτήν την αγορά χωρίζονται σε επιχειρηματίες, αντισταθμιστές, κερδοσκόπους και διαιτητές. Οι επιχειρηματίες περιλαμβάνουν συμμετέχοντες στην αγορά που πραγματοποιούν συναλλαγές για να εξασφαλίσουν τις δραστηριότητές τους στον πραγματικό τομέα της οικονομίας (πώληση κερδών σε ξένο νόμισμα, προσέλκυση δανείων για επενδύσεις σε πάγιο κεφάλαιο κ.λπ.). Οι Hedgers συμμετέχουν στη διεθνή χρηματοοικονομική αγορά, ασφαλίζοντας τον εαυτό τους από ανεπιθύμητες αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια, τιμές τίτλων μέσω της σύναψης προθεσμιακών συναλλαγών. Οι κερδοσκόποι είναι συμμετέχοντες στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά που επιδιώκουν να αποκομίσουν κέρδος μέσω αλλαγών στην αξία χρηματοπιστωτικά μέσα. Αγοράζουν χρηματοπιστωτικά μέσα εάν αναμένουν ότι οι τιμές τους θα αυξηθούν και τα πουλάνε διαφορετικά. Οι κερδοσκόποι συμβάλλουν στην αύξηση της ρευστότητας της αγοράς, αλλά στρεβλώνουν τους μηχανισμούς τιμολόγησης στην αγορά. Ως αποτέλεσμα των εργασιών των κερδοσκόπων, αυξάνεται η ζήτηση για μέσα των οποίων η τιμή αυξάνεται και η προσφορά μέσων των οποίων η τιμή μειώνεται. Ως αποτέλεσμα, αυξάνεται η αστάθεια των τιμών των διεθνών χρηματοπιστωτικών αγορών. Οι συμμετέχοντες στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά που πραγματοποιούν ταυτόχρονα συναλλαγές σε διαφορετικά τμήματα της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς και αντλούν έσοδα από τη διαφορά των τιμών ονομάζονται arbitrageurs. Οι διαιτητές κερδίζουν από την ανισότητα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς. Αγοράζοντας χρηματοοικονομικά μέσα σε εκείνα τα τμήματα της αγοράς όπου η τιμή είναι υψηλότερη και πουλώντας σε εκείνα τα τμήματα όπου η τιμή είναι χαμηλότερη, οι αρμπιτράζ συμβάλλουν στην εξίσωση των τιμών και στη διασφάλιση της ακεραιότητας και της ενότητας της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς. Δεδομένου ότι οι διαφορές τιμών είναι συνήθως μικρές στις σύγχρονες χρηματοπιστωτικές αγορές, ένα χαρακτηριστικό γνώρισμα των εργασιών των arbitrageurs είναι οι εξαιρετικά υψηλοί όγκοι συναλλαγών.

Με βάση τη φύση της συμμετοχής στη λειτουργία της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς, διακρίνονται δύο ομάδες συμμετεχόντων: οι άμεσοι (επαγγελματικοί) και οι έμμεσοι (μη επαγγελματίες). Οι επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά ειδικεύονται στις ενδιάμεσες συναλλαγές. Αυτά περιλαμβάνουν μέλη του χρηματιστηρίου που πραγματοποιούν συναλλαγές με δικά τους έξοδα (διαπραγματευτές), καθώς και με έξοδα και για λογαριασμό πελατών (μεσίτες ή μεσίτες), τους μεγαλύτερους συμμετέχοντες σε συστήματα εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών και διοργανωτές συναλλαγές στην εξωχρηματιστηριακή αγορά.

Ή ( Επαγγελματικές οντότητες χρηματοπιστωτικής αγοράς (ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί):

1) Ιδρύματα που εξυπηρετούν τη λειτουργία της αγοράς (συμπεριλαμβανομένων εταιρειών επενδύσεων και αντιπροσώπων).

2) Ενδιάμεσοι δανειολήπτες (που παρέχουν και συνδέονται με την άμεση ροή κεφαλαίων).)

Οι μη επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά δεν έχουν τη δυνατότητα να συνάπτουν απευθείας συναλλαγές μεταξύ τους και να καταφεύγουν στη διαμεσολάβηση επαγγελματιών συμμετεχόντων.

Η πρόσβαση των συμμετεχόντων στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά είναι περιορισμένη. Οι κύριοι συμμετέχοντες σε αυτή την αγορά είναι TNC, TNB, κυβερνήσεις, διεθνείς χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι συμμετέχοντες από αναπτυσσόμενες χώρες έχουν περιορισμένες ευκαιρίες να διενεργούν συναλλαγές στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά. Χρησιμοποιούν κυρίως ξένες άμεσες επενδύσεις, βοήθεια, δάνεια από διεθνείς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς ή αναγκάζονται να πληρώσουν υψηλότερες τιμές σε διεθνείς τράπεζες από τους συμμετέχοντες από ανεπτυγμένες χώρες.

Οι συναλλαγές στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά χαρακτηρίζονται από σχετικά χαμηλή διαφοροποίηση μεταξύ των νομισμάτων. Το δολάριο ΗΠΑ και το ευρώ χρησιμοποιούνται κυρίως σε διεθνείς χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσωπεύει το 50% των διεθνών συναλλαγών, ενώ το ευρώ μόλις το 15-17%. Σύμφωνα με την ΕΚΤ, στα διεθνή τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσωπεύει το 51%, το ευρώ - 22%, και το γεν Ιαπωνίας - 13%.

Η σύγχρονη διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά χαρακτηρίζεται από απλοποιημένες, τυποποιημένες διαδικασίες για την πραγματοποίηση συναλλαγών με τη χρήση των πιο πρόσφατων τεχνολογιών υπολογιστών και πληροφοριών. Για παράδειγμα, οι διακανονισμοί διεθνών εμπορικών συναλλαγών πραγματοποιούνται μέσω του συστήματος SWIFT, οι συναλλαγές στον χρηματιστηριακό τομέα της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς πραγματοποιούνται με τη χρήση πληροφοριακά συστήματαόπως το Reuters και το Bloomberg.

Έτσι, η λειτουργία της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς συνίσταται στην κινητοποίηση προσωρινά δωρεάν χρηματοοικονομικών πόρων από διάφορες πηγές σε παγκόσμιο επίπεδο. αποτελεσματική κατανομή των κινητοποιημένων πόρων μεταξύ των συμμετεχόντων στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά· τον καθορισμό των πιο αποτελεσματικών τομέων επένδυσης οικονομικοί πόροιστη διεθνή σφαίρα· σχηματισμός τιμών για χρηματοπιστωτικά μέσα που αντικατοπτρίζουν αντικειμενικά τη σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά· επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των χρηματοοικονομικών πόρων, συμβάλλοντας στην ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας.

Η ανάπτυξη της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς συμβαίνει παράλληλα με την ανάπτυξη των παγκόσμιων οικονομικών σχέσεων και του παγκόσμιου χρήματος. Η ανάλυση των σταδίων ανάπτυξης της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς μας επιτρέπει να εντοπίσουμε τα χαρακτηριστικά πρότυπα αυτής της εξέλιξης. Πρώτον, η ανάπτυξη της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς ήταν συγχρονισμένη με την ανάπτυξη της διεθνούς χρηματοπιστωτικό σύστημακαι παγκόσμιο χρήμα. Δεύτερον, απαραίτητη προϋπόθεση για την ανάπτυξη της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς ήταν η άρση των περιορισμών στις διάφορες χρηματοοικονομικές συναλλαγές. Τρίτον, η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά στο σύνολό της κατέστη δυνατή και απαραίτητη μόνο σε συνθήκες απότομης αύξησης του κινδύνου των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, καθώς καθιστά δυνατή την ανακατανομή των χρηματοοικονομικών κινδύνων και τη μείωση του επιπέδου τους.

Ταυτόχρονα, οι πράξεις αναδιανομής κινδύνων (συναλλαγές με παράγωγα) ήταν εκτός συστήματος νομική ρύθμισηκαι επιτάχυνε τη διαδικασία διαχωρισμού της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς από πραγματικό τομέαπαγκόσμια οικονομία, διεθνείς αγορές εμπορευμάτων. Επιπλέον, η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά με τη μορφή με την οποία διαμορφώθηκε από αρχές του XXIγ., αύξησε την αυξανόμενη αστάθεια ολόκληρου του συστήματος της παγκόσμιας αγοράς.

Γειά σου! Σε αυτό το άρθρο θα μιλήσουμε για την χρηματοπιστωτική αγορά και τους συμμετέχοντες σε αυτήν.

Σήμερα θα μάθετε:

1. Τι είναι η χρηματοπιστωτική αγορά;
2. Ποια είναι η δομή της χρηματοπιστωτικής αγοράς;
3. Ποιοι είναι οι κύριοι συμμετέχοντες στην αγορά;
4. Διάσημοι μεσίτες ρωσική αγορά- Ποιοι είναι αυτοί?

Όταν πρόκειται για την έννοια της αγοράς σε εθνική ή διεθνή κλίμακα, τις περισσότερες φορές πρόκειται για την ανταλλαγή αγαθών ή πρώτων υλών για τραπεζογραμμάτια. Δίνεται δηλαδή κάτι χειροπιαστό έναντι ρευστών κεφαλαίων. Σε έναν απλό άνθρωποΕίναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι και στις δύο πλευρές μιας τέτοιας ανταλλαγής θα μπορούσαν να υπάρχουν χρήματα με τη μια ή την άλλη μορφή, που λειτουργούν ως εμπόρευμα. Ανεξάρτητα από το πόσο περίεργος μπορεί να φαίνεται αυτός ο ρόλος με την πρώτη ματιά, είναι ο ακρογωνιαίος λίθος που βρίσκεται στη βάση της χρηματοπιστωτικής αγοράς, τόσο της εγχώριας όσο και της παγκόσμιας.

Τι είναι μια χρηματοπιστωτική αγορά

Χρηματοοικονομική αγορά είναι ένα καθιερωμένο σύστημα διαπραγμάτευσης του ίδιου του χρήματος και του ισοδύναμου του, μέσω του οποίου υπάρχει συνεχής κίνηση νομισματικών πόρων μεταξύ των επενδυτών, του κράτους, των επιχειρήσεων και άλλων συμμετεχόντων.

Χάρη σε μια ολόκληρη σειρά διαφορετικών ενδιαφερόντων, οι διαφορετικοί τύποι σχέσεων στην αγορά μπορούν να εντοπιστούν και να αναλυθούν σε στοιχεία.
Ένα από τα σημαντικά χαρακτηριστικά του αιώνα μας είναι η ανάγκη για μια τέτοια έννοια όπως η επικαιρότητα. Όπως γνωρίζετε, η ζήτηση δημιουργεί προσφορά και μια ευέλικτη χρηματοπιστωτική αγορά παρέχει χρήματα εγκαίρως σε όσους τα χρειάζονται και είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για χρήματα περισσότερα από όσα αξίζουν, λόγω της επείγουσας ανάγκης τους ή με την ελπίδα μιας πολλαπλής αύξησης στο εισόδημα στο μέλλον.

Είναι ο βαθμός δραστηριότητας του νομισματικού κεφαλαίου που χαρακτηρίζει την «υγεία» της οικονομίας του κράτους. Μπορεί να γίνει μια αναλογία με την κυκλοφορία του αίματος στο σώμα. Όπως σε ένα υγιές σώμα, το αίμα τρέχει ενεργά από το ένα όργανο στο άλλο, διαποτίζοντάς το με οξυγόνο, έτσι και σε μια ευημερούσα οικονομία, τα ρευστά κεφάλαια μετακινούνται γρήγορα από τον έναν «ιδιοκτήτη» στον άλλο, ανταποκρινόμενοι στις ανάγκες και τις απαιτήσεις των συμμετεχόντων στην αγορά.

Χάρη στη συνεχή κίνηση, αναδιανομή και συσσώρευση κεφαλαίου, η προσφορά και η ζήτηση για αυτό τείνουν να ισορροπούν.

ΣΕ σύγχρονος κόσμοςσχεδόν καμία χώρα δεν μπορεί να υπάρξει απομονωμένη από άλλες. Η έννοια της παγκοσμιοποίησης ακούγεται όλο και περισσότερο στις οθόνες. Τώρα τα εθνικά οικονομικά δεν περιστρέφονται μέσα σε ένα κράτος, αλλά έχουν ξεπεράσει τα σύνορά του, γεγονός που μας επιτρέπει να μιλάμε για την παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά.

Παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένα οργανωμένο σύστημα αλληλεπίδρασης μεταξύ εθνικών και διεθνών χρηματοπιστωτικών αγορών, όπου η κίνηση κεφαλαίων πραγματοποιείται μεταξύ των υποκειμένων του σε πλανητική κλίμακα.

Οι νομισματικοί πόροι αναδιανέμονται εδώ σε ανταγωνιστική βάση μεταξύ των κρατών, των περιφερειών και των βιομηχανιών τους.

Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα ροών κεφαλαίων για να καταδειχθεί πώς λειτουργεί η χρηματοπιστωτική αγορά.

Παράδειγμα 1Ας υποθέσουμε ότι ένας επιχειρηματίας αποφάσισε να επεκτείνει την παραγωγή επίπλων, αλλά αυτή τη στιγμή δεν έχει χρήματα για να αγοράσει τον απαραίτητο εξοπλισμό. Στη συνέχεια, εάν η επιχείρησή του έχει τη μορφή , μπορεί να εκδώσει επιπλέον μετοχές.

Οι επενδυτές, πιστεύοντας στην επιτυχία της εταιρείας του, αγοράζουν μετοχές για να επενδύσουν τα χρήματά τους και με την επιθυμία να κερδίσουν χρήματα από την αύξηση της τιμής της μετοχής. Ο εξοπλισμός αγοράζεται, οι συναλλαγές αυξάνονται, όπως και τα κέρδη, οι μετοχές αυξάνονται στην τιμή, οι επενδυτές τους πουλάνε περισσότερο από ό,τι αγόρασαν, εξασφαλίζοντας κέρδος.

Παράδειγμα 2Για να γίνει αυτό, ένα άτομο πηγαίνει σε μια τράπεζα και παίρνει ένα δάνειο. Η τράπεζα, ως εμπορική επιχείρηση, χορηγεί δάνεια με τόκους. Ο ίδιος δανείζεται αυτά τα χρήματα από την Κεντρική Τράπεζα, επίσης με επιτόκιο, αλλά χαμηλότερο από αυτό που ο ίδιος έδωσε στον δανειολήπτη. Αντίστοιχα, εμπορική τράπεζαΣτο τέλος θα βγάλει λεφτά από τη διαφορά σε ποσοστό.

Τα χρηματοπιστωτικά μέσα είναι άρρηκτα συνδεδεμένα με την έννοια της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Χρηματοοικονομικά μέσα – αυτό είναι το λεγόμενο «οιονεί χρήμα», δηλαδή «όχι πραγματικά χρήματα». Εννοια χρεόγραφα, νομισματικές υποχρεώσεις, νόμισμα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης.

Τύποι χρηματοπιστωτικών αγορών

Έχουμε ήδη προσδιορίσει ότι το αντικείμενο αγοράς και πώλησης στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι το ίδιο το χρήμα.

Αλλά τα χρήματα είναι μια διαφορετική έννοια. Τα χρήματα μπορούν να είναι σε χρυσό, σε τίτλους, σε νόμισμα και με τη μορφή οποιωνδήποτε υποχρεώσεων. Αυτό καθορίζει τη θεμελιώδη διαφορά στις ίδιες τις συναλλαγές.

Επομένως, η χρηματοπιστωτική αγορά δεν λειτουργεί ως μονόλιθος, αλλά έχει μια δομή που είναι κατακερματισμένη τόσο από τα είδη των συναλλαγών όσο και από τα «συμφέροντα» των συμμετεχόντων.

Ας εξετάσουμε αυτή τη δομή με τη μορφή πίνακα.

Τύπος αγοράς	Η ουσία	Παράδειγμα
Πιστωτική αγορά	Έτσι ονομάζεται ο οικονομικός χώρος όπου τα διαθέσιμα κεφάλαια μεταφέρονται σε όσους τα χρειάζονται επειγόντως, από αυτούς που είναι έτοιμοι να τα παρέχουν με ευνοϊκούς όρους. Ο κύριος σκοπός των συναλλαγών σε αυτόν τον τομέα είναι να επωφεληθούν από τα επιτόκια. Η λειτουργία είναι πολύ κοινή τόσο μεταξύ των εταιρειών όσο και των απλών πολιτών.	Για παράδειγμα, όταν ένας πολίτης συνάπτει υποθήκη μέσω τράπεζας. Η τράπεζα καταβάλλει στον αιτούντα ολόκληρο το ποσό για την αγορά αμέσως, το οποίο υποχρεώνει τον αγοραστή να το επιστρέψει συν τόκους στο πλαίσιο του προγράμματος δανεισμού
Αγορά συναλλάγματος(αγορά συναλλάγματος)	Εξασφαλίζει διεθνή κύκλο εργασιών πληρωμών. Συνδέει τους συμμετέχοντες στην παγκόσμια αγορά. Το εμπόρευμα εδώ είναι το ίδιο το νόμισμα, δηλαδή νομισματικές μονάδες διαφορετικές χώρες. Η συναλλαγματική ισοτιμία καθορίζεται από τη σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης για ένα συγκεκριμένο νόμισμα	Αγορά ή πώληση συναλλάγματος από πελάτη τράπεζας με την ισοτιμία που ορίζει η τράπεζα. Η νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας απαγορεύει τη διενέργεια τέτοιων εργασιών χωρίς τη διέλευση από τράπεζες.
Χρηματιστήριο	Είναι μια ξεχωριστή οικονομική και νομική δομή όπου εκδίδονται, διακινούνται και πωλούνται τίτλοι (εξ ου και η άλλη ονομασία - αγορά κινητών αξιών). Αυτά περιλαμβάνουν γραμμάτια, επιταγές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, μετοχές και άλλα. Αρχή λειτουργίας – μεταφορά μετρητών σε τίτλους	Αγορά μετοχών της Gazprom για να περιμένουμε να ανέβουν στην τιμή και να τις πουλήσουν ξανά για κέρδος
Επενδυτική αγορά	Τις περισσότερες φορές αυτό αναφέρεται σε μακροπρόθεσμα έργα και επενδύσεις κεφαλαίου. Εκτός από Χρήματα, μπορεί να είναι σε κινητά και , δικαίωμα χρήσης γης, αντικείμενα πνευματικής ιδιοκτησίας	Η εταιρεία εκδίδει μετοχές για να προσελκύσει χρηματοδότηση για την ανάπτυξη μιας νέας γραμμής παραγωγής για την οποία δεν διαθέτει αρκετά μετρητά. Άλλη εταιρεία ή ιδιώτες τα αγοράζουν. Έτσι αναδιανέμεται το κεφάλαιο
Ασφαλιστική αγορά	Μια μορφή διαχείρισης των νομισματικών σχέσεων, το κέντρο της οποίας είναι ασφαλιστική προστασία. Η ίδια η ζωή, η ικανότητα για εργασία, η υγεία, οι επιχειρηματικοί κίνδυνοι μπορεί να είναι ασφαλισμένες.	Μια επιχείρηση μπορεί να ασφαλιστεί έναντι του χρόνου διακοπής της παραγωγής μέσω μιας ασφαλιστικής εταιρείας. Για παράδειγμα, λόγω πυρκαγιάς ή φυσικής καταστροφής
Αγορά χρυσού	Συναλλαγές λιανικής και χονδρικής με ράβδους χρυσού	Ο χρυσός μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για διεθνείς πληρωμές

Συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά - ποιοι είναι;

Συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά – πρόκειται για τράπεζες, διεθνείς νομισματικούς και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, χρηματιστηριακές εταιρείες, ασφαλιστικές και επενδυτικές εταιρείες και κεφάλαια, συνάλλαγμα και χρηματιστήρια, εταιρείες εξωτερικού εμπορίου και μεταποίησης.

Όποιο ρόλο κι αν διαδραματίζει ένας συμμετέχων στη χρηματοπιστωτική αγορά, ο κύριος στόχος του είναι να ωφεληθεί ο ίδιος. Εκτός από κάποιον πεπεισμένο επενδυτή που επενδύει στο εγχώριο διαστημικό πρόγραμμα αποκλειστικά για χάρη της υπερηφάνειας για τα επιτεύγματα της χώρας του, αυτό το όφελος είναι υλικού χαρακτήρα. Ας δούμε ποιοι είναι αυτοί οι άνθρωποι και πώς βγάζουν χρήματα από τις κινήσεις κεφαλαίων.

Υπάρχουν δύο μεγάλες κατηγορίες στη χρηματοπιστωτική αγορά:

• Πωλητές και αγοραστές (σε συνδυασμό, καθώς ένα άτομο μπορεί εναλλακτικά να είναι και τα δύο).
• Διαμεσολαβητές.

Η πρώτη κατηγορία ενεργεί για τα δικά της συμφέροντα και χρησιμοποιώντας το κεφάλαιό της. Η έννοια του trader και του trading συνδέεται στενά με αυτό. Δεδομένης της πολυπλοκότητας της χρηματοπιστωτικής αγοράς, χρειάζεται κάποιο επίπεδο με τη μορφή διαμεσολαβητών, καθήκον των οποίων είναι να αποτελούν σύνδεσμο μεταξύ του πωλητή και του αγοραστή. Μπορεί απλώς να δώσει συμβουλές στον αγοραστή ή να αναλάβει τα καθήκοντα της αγοράς και της πώλησης, ως επίσημος αντιπρόσωπός του.

Αυτή η λίστα μπορεί να τροποποιηθεί ανάλογα με τον τύπο της αγοράς. Για παράδειγμα, στον ασφαλιστικό κλάδο υπάρχουν ασφαλισμένοι και ασφαλιστές, στον πιστωτικό κλάδο - δανειστές και δανειολήπτες, στον χρηματιστηριακό κλάδο - εκδότες (αυτοί που εκδίδουν τίτλους) και επενδυτές.

Ποιοι είναι έμποροι

Όταν ακούτε τη λέξη έμπορος, φαντάζεστε ένα άτομο να κάθεται μπροστά από πολλές οθόνες και να παρακολουθεί προσεκτικά τις αλλαγές σε γραφήματα και διαγράμματα. Αυτό είναι αλήθεια, γιατί ο σύγχρονος «έμπορος» δεν κάθεται πλέον σε μια τρύπα στο χρηματιστήριο· χάρη στις πλατφόρμες του Διαδικτύου, όλες οι απαραίτητες πληροφορίες για την ολοκλήρωση συναλλαγών εμφανίζονται μπροστά στα μάτια του.

Ο έμπορος παρακολουθεί προσεκτικά τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία νομισμάτων, μετοχών ή άλλων τίτλων και διαβάζει τις ειδήσεις. Πρέπει να είναι πολύ πειθαρχημένος για να έχει την υπομονή να περιμένει μια ευνοϊκή προσφορά. Έτσι, το έργο του αποτελείται από δύο μέρη: αναλύει προσεκτικά και στη συνέχεια κάνει ένα εμπόριο.

Οι έμποροι μπορεί να είναι επαγγελματίες ή ερασιτέχνες. Επαγγελματίεςδιακρίνεται από εξειδικευμένη εκπαίδευση και μόνιμη απασχόληση σε χρηματιστηριακές εταιρείες, τράπεζες ή δεξαμενές σκέψης. Απαιτείται να διαθέτουν άδεια για τις σχετικές δραστηριότητες, η οποία εκδίδεται επί του παρόντος από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας.

Αυτή είναι μια πολύ υπεύθυνη δουλειά, γιατί μια σκόπιμη ή τυχαία αποτυχία ενός εμπόρου μπορεί να απειλήσει την εταιρεία με κολοσσιαίες απώλειες. Η ιστορία γνωρίζει αρκετές τέτοιες περιπτώσεις. Για παράδειγμα, το 2011 Ελβετική τράπεζαΗ UBS έχασε περισσότερα από δύο δισεκατομμύρια δολάρια λόγω των μη εξουσιοδοτημένων ενεργειών του εμπόρου της Kweku Adoboli.

Υπάρχουν διάφοροι τύποι εμπόρων: arbitrageurs, επενδυτές, κερδοσκόποι, hedgers. Οι ιδιαιτερότητες των δραστηριοτήτων τους καθορίζονται από τους στόχους που θέτουν για τον εαυτό τους κατά την πραγματοποίηση συναλλαγών. Στο μέλλον, θα αφιερώσουμε ξεχωριστό άρθρο στους εμπόρους.

Ερασιτέχνες έμποροιΉδη αποτελούν έναν ολόκληρο στρατό ανθρώπων που θέλουν να πλουτίσουν ανταλλάσσοντας χρηματοπιστωτικά μέσα. Για να το κάνετε αυτό, δεν χρειάζεται να έχετε καμία εκπαίδευση· μερικές χιλιάδες ρούβλια και η επιθυμία να κυριαρχήσετε σε ένα νέο πεδίο δραστηριότητας αρκούν για να ξεκινήσετε. Συνήθως, οι αρχάριοι έμποροι αναζητούν συμβουλές από επαγγελματίες συναδέλφους ή χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες διαμεσολαβητών.

Τι κάνουν οι μεσίτες;

Μεσίτες – νομικά πρόσωπαπου εκπροσωπούν τα συμφέροντα των πελατών τους έναντι προμήθειας - δηλαδή είναι χρηματοπιστωτικοί ενδιάμεσοι.

Οι χρηματιστές χρειάζονται επίσης άδεια από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για την αγορά και την πώληση τίτλων.

Επί του παρόντος, το Διαδίκτυο είναι γεμάτο από προσφορές από χρηματιστηριακές εταιρείες που απευθύνονται σε απλούς χρήστες του Διαδικτύου που θέλουν να αυξήσουν τα χρήματά τους. Συνήθως στην πύλη τους υπάρχει η ευκαιρία να δημιουργήσετε τη δική σας Προσωπικός Χώρος, ανοίξτε τον λογαριασμό σας, παρακολουθήστε μαθήματα βίντεο σχετικά με τους κανόνες συναλλαγών και ακόμη και πραγματοποιήστε πρακτική εκπαίδευση στην δοκιμαστική έκδοση της πλατφόρμας με λογαριασμούς εκπαίδευσης.

Ένας νέος επενδυτής, κατ' αναλογία με τα τιμολόγια των παρόχων κινητής τηλεφωνίας, επιλέγει την καταλληλότερη χρέωση συναλλαγών για τον εαυτό του και μπορεί να εγκαταστήσει απευθείας στον υπολογιστή του μια έκδοση της πλατφόρμας συναλλαγών που προσφέρει ο μεσίτης που βασίζεται σε πρόγραμμα περιήγησης. Για παράδειγμα, η πλατφόρμα MetaTrader 4 ή 5. Μπορείτε επίσης να κάνετε λήψη μιας ειδικής έκδοσης της πλατφόρμας στην κινητή συσκευή σας.

Ένας καλός μεσίτης θα ενδιαφέρεται πάντα για την επιτυχία του πελάτη του στις συναλλαγές, αφού το εισόδημα του χρήστη καθορίζει το ύψος των προμηθειών. Και η επιτυχία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον αλφαβητισμό του εμπόρου, γι' αυτό οι μεσίτες προσφέρουν συχνά στους πελάτες δωρεάν εκπαίδευση.

Αντιπρόσωποι και εταιρείες αντιπροσώπων

Σε αντίθεση με τους μεσίτες, οι έμποροι είναι πιο ανεξάρτητοι μεσάζοντες μεταξύ του πωλητή και του αγοραστή. Εάν ένας μεσίτης είναι σκλάβος που δεν γίνεται ιδιοκτήτης περιουσιακών στοιχείων, δεν μπορεί παρά να τα φέρει στο χρηματιστήριο και συναλλάσσεται μόνο σε βάρος του πελάτη, τότε οι έμποροι μπορούν να βάλουν περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό τους, κρατώντας τα για τον εαυτό τους και διεξάγουν ολόκληρη την επιχείρηση μόνο με δικά τους έξοδα. Σύμφωνα με τη ρωσική νομοθεσία, μόνο . Τις περισσότερες φορές, αυτός ο ρόλος διαδραματίζεται από τράπεζες, ταμεία και ασφαλιστικούς οργανισμούς.

Κύριοι μεσίτες στην αγορά

Ας δούμε στον πίνακα αρκετούς γνωστούς μεσίτες στη ρωσική αγορά.

Χρηματιστηριακή εταιρεία και έτος ίδρυσής της	Εστίαση δραστηριότητας	Πλεονεκτήματα
Άνοιγμα μεσίτη, 1995	Συνάλλαγμα + χρηματιστήριο	1η θέση σε όγκο συναλλαγών στο χρηματιστήριο το 2015. Μέγιστο επίπεδο αξιοπιστίας
Alpari, 1998	Βασικά - ένας μεσάζων στην αγορά συναλλάγματος. Γενικά – έχει μια σειρά από άλλα χρηματοοικονομικά μέσα	Υψηλή δημοτικότητα. Διοργάνωση εκπαιδευτικών διαδικτυακών σεμιναρίων. Αναπτυγμένο σύστημα λογαριασμών. Τρεις παγκόσμιες άδειες
	Χρηματιστήριο	Ελάχιστη διαθέσιμη κατάθεση. Σφιχτά επάλειψη. Πρόγραμμα αφοσίωσης για VIP πελάτες
Finam, 2000	Αγορά συναλλάγματος + αγορά τίτλων	Ο καλύτερος μεσίτης στη Ρωσία το 2016 σύμφωνα με το περιοδικό Financial One. Αξιοπιστία – ρυθμίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας. Σύστημα υποστήριξης εμπόρων. Λειτουργία συναλλαγών με σύμβουλο
Zerich, 1993	Συνάλλαγμα + χρηματιστήριο	Χαμηλή προμήθεια εκκίνησης. Επενδυτικά έργα. Αναπτυγμένο σύστημα εκπαίδευσης

Η κατάσταση με την αξιοπιστία και τη δημοτικότητα του μεσίτη μπορεί να αλλάξει. Συνιστάται στους εμπόρους να παρακολουθούν τις τρέχουσες αξιολογήσεις των μεσιτών, οι οποίες καταρτίζονται κυρίως μέσω ψηφοφορίας από τους ίδιους τους εμπόρους.

Γίγαντες των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών αγορών

Παρά τις αναπόφευκτες διαδικασίες της παγκοσμιοποίησης, πολλές σημαντικές ανταλλαγές ξεχωρίζουν μεταξύ των εθνικών χρηματοπιστωτικών αγορών. Χάρη στις καλά εδραιωμένες συνδέσεις με άλλες διεθνείς δομές, την τεράστια εμπειρία και τη σοφή διαχείριση, αυτές οι ανταλλαγές είναι γνωστές πολύ πέρα ​​από τα σύνορα της πατρίδας τους. Ακολουθούν έμποροι από όλο τον κόσμο.

1. NYSE Euronext – Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, το οποίο συγχωνεύτηκε με το Ευρωπαϊκό Χρηματιστήριο το 2007. Μαζί τους αναφέρεται το εξωχρηματιστηριακό χρηματιστήριο NASDAQ, όπου διαπραγματεύονται τίτλοι εταιρειών που ασχολούνται με την ανάπτυξη υψηλών τεχνολογιών. Τα αμερικανικά χρηματιστήρια θεωρούνται δικαίως η προσωποποίηση της δύναμης και της επιτυχίας· δεν υστερούν σε κανέναν όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
2. Χρηματιστήριο του Τόκιο – Χρηματιστήριο του Τόκιο. Χάνει μόνο από τη Νέα Υόρκη. Θεωρείται ένα από τα παλαιότερα ανταλλακτήρια - ιδρύθηκε στα τέλη του δέκατου ένατου αιώνα. Αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 80% του συνολικού τζίρου συναλλάγματος της Ιαπωνίας.
3. ΛονδίνοΧρηματιστήριο – Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Χαρακτηρίζεται από υψηλή διεθνότητα - περισσότερο από το 50% όλων των συναλλαγών πραγματοποιούνται σε διεθνείς χρηματιστηριακές συναλλαγές. Η ανταλλαγή είναι επίσης η παλαιότερη - η ιστορία της ξεκίνησε στα μέσα του δέκατου έκτου αιώνα.
4. Ανταλλαγή Μόσχας. Ίσως είναι πολύ νωρίς για να το συμπεριλάβουμε στην κορυφή των καλύτερων, αν και τα στατιστικά στοιχεία του Ιανουαρίου 2017 έδειξαν εξαιρετική δυναμική τόσο των συνολικών συναλλαγών (αύξηση 4% σε σύγκριση με το 2016) όσο και της ανάπτυξης των επιμέρους αγορών.

Το Χρηματιστήριο της Μόσχας χρονολογείται από το 1992 και σχεδιάστηκε ως πλατφόρμα για δημοπρασίες νομισμάτων. Το 2011 συγχωνεύτηκε με το RTS και έλαβε το σύγχρονο όνομά του. Η προηγούμενη ονομασία - Διατραπεζική ανταλλαγή νομισμάτων της Μόσχας - θυμίζει τους δείκτες MICEX που μεταδίδονται καθημερινά στις ειδήσεις, αντανακλώντας τη συμπεριφορά της αγοράς μέσω της μέσης αξίας των μεταβολών στις τιμές των μετοχών.

Κανείς δεν μπορεί να αμφισβητήσει το γεγονός ότι η νέα μοντέρνα δραστηριότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές προσελκύει πλήθη ανθρώπων που θέλουν να κατακτήσουν το επάγγελμα του εμπόρου και μια σειρά άλλων. Αλλά, όπως σε κάθε επιχείρηση, εδώ ένας αρχάριος χρηματοδότης πρέπει να μελετήσει ανιδιοτελώς και να προχωρήσει με τόλμη. Αυτό ευχόμαστε στους αγαπημένους μας αναγνώστες!

Διεθνής μετανάστευση κεφαλαίωνμπορεί να οριστεί ως η κίνηση της αξίας σε νομισματική ή/και εμπορευματική μορφή από μια χώρα για να επιτευχθούν υψηλότερα κέρδη στη χώρα εισαγωγής κεφαλαίου.

Διαφορετικά, αυτό μπορεί να εκφραστεί ως αντίθετη κίνηση κεφαλαίων μεταξύ χωρών, φέρνοντας στους ιδιοκτήτες τους το αντίστοιχο εισόδημα.

Η κίνηση του κεφαλαίου διαφέρει σημαντικά από την κίνηση των αγαθών. Το εξωτερικό εμπόριο καταλήγει στην ανταλλαγή αγαθών ως αξίες χρήσης. Η εξαγωγή κεφαλαίου είναι η διαδικασία αφαίρεσης μέρους του κεφαλαίου από την εθνική κυκλοφορία σε μια δεδομένη χώρα και μεταφοράς του σε εμπορευματική ή νομισματική μορφή στη διαδικασία παραγωγής και κυκλοφορίας μιας άλλης χώρας.

Αρχικά, η εξαγωγή κεφαλαίου ήταν χαρακτηριστικό ενός μικρού αριθμού βιομηχανικών χωρών. Τώρα η διαδικασία εξαγωγής κεφαλαίων γίνεται συνάρτηση οποιασδήποτε επιτυχώς αναπτυσσόμενης χώρας. Κεφάλαια εξάγονται από κορυφαίες χώρες, μέτρια αναπτυγμένες χώρες και αναπτυσσόμενες χώρες. Ειδικά NIS.

Ο λόγος για την εξαγωγή κεφαλαίου είναι η σχετική περίσσεια κεφαλαίου σε μια δεδομένη χώρα, η υπερσυσσώρευσή του. Τα σημαντικότερα από αυτά είναι:

1) ασυμφωνία μεταξύ της ζήτησης κεφαλαίου και της προσφοράς του σε διάφορα μέρη της παγκόσμιας οικονομίας.

2) η δυνατότητα ανάπτυξης τοπικών αγορών βασικών προϊόντων.

3) η παρουσία στις χώρες όπου εξάγονται κεφάλαια φθηνότερων πρώτων υλών και εργασίας.

4) σταθερή πολιτική κατάσταση και γενικά ευνοϊκό επενδυτικό κλίμα στη χώρα υποδοχής, προτιμησιακό επενδυτικό καθεστώς σε ειδικές οικονομικές ζώνες·

5) χαμηλότερα περιβαλλοντικά πρότυπα στη χώρα υποδοχής από ό,τι στη χώρα δωρητή πρωτεύουσας.

6) την επιθυμία έμμεσης διείσδυσης στις αγορές τρίτων χωρών που έχουν θεσπίσει υψηλούς δασμολογικούς ή μη δασμολογικούς περιορισμούς στα προϊόντα μιας συγκεκριμένης διεθνούς εταιρείας.

Παράγοντες που προωθούν και τονώνουν τις εξαγωγές κεφαλαίων:

1) αυξανόμενη διασύνδεση και διασύνδεση των εθνικών οικονομιών.

2) διεθνής βιομηχανική συνεργασία.

3) οικονομική πολιτικήβιομηχανικές χώρες που επιδιώκουν, προσελκύοντας ξένα κεφάλαια, να δώσουν σημαντική ώθηση σε αυτές οικονομική ανάπτυξη;

4) σημαντικά διεγερτικά είναι οι διεθνείς χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που κατευθύνουν και ρυθμίζουν τη ροή κεφαλαίων.

5) μια διεθνής συμφωνία για την αποφυγή της διπλής φορολογίας εισοδήματος και κεφαλαίου μεταξύ χωρών συμβάλλει στην ανάπτυξη της εμπορικής, επιστημονικής και τεχνικής συνεργασίας.

Τα θέματα της κίνησης κεφαλαίων στην παγκόσμια οικονομία και οι πηγές προέλευσής της είναι:

1) ιδιωτικές εμπορικές δομές.

2) κρατικοί, διεθνείς οικονομικοί και χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί.

Η κίνηση κεφαλαίων και η χρήση του πραγματοποιείται με τις ακόλουθες μορφές:

1) άμεσες επενδύσεις σε βιομηχανικές, εμπορικές και άλλες επιχειρήσεις.

2) επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

3) Μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα διεθνή δάνεια δανειακού κεφαλαίου σε βιομηχανικές και εμπορικές εταιρείες, τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

4) οικονομική βοήθεια.

5) δωρεάν (προνομιακά) δάνεια.

Στην παγκόσμια πρακτική, η κίνηση κεφαλαίων διαφέρει σημαντικά από τις ξένες επενδύσεις.

Μεταβίβαση κεφαλαίουπεριέχει: αποδείξεις πληρωμής για συναλλαγές με ξένους εταίρους, παροχή δανείων κ.λπ.

Κάτω από ξένη επένδυσηαναφέρεται στην κίνηση κεφαλαίων με σκοπό την καθιέρωση ελέγχου και συμμετοχής στη διοίκηση μιας εταιρείας στη χώρα υποδοχής του κεφαλαίου.

Οι κύριες μορφές άμεσων επενδύσεων είναι:

1) άνοιγμα επιχειρήσεων στο εξωτερικό, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας θυγατρικών ή το άνοιγμα υποκαταστημάτων.

2) δημιουργία κοινοπραξιών με σύμβαση.

3) δημιουργία κοινής ανάπτυξης των φυσικών πόρων.

4) αγορά ή προσάρτηση (ιδιωτικοποίηση) επιχειρήσεων της χώρας που λαμβάνουν ξένο κεφάλαιο.

Οι διεθνείς κινήσεις κεφαλαίων κατέχουν ηγετική θέση στον IEO και έχουν τεράστιο αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία:

1) συμβάλλει στην ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας.

2) εμβαθύνει τον διεθνή καταμερισμό εργασίας και τη διεθνή συνεργασία.

3) αυξάνει τον όγκο του αμοιβαίου εμπορίου μεταξύ χωρών, συμπεριλαμβανομένων των ενδιάμεσων προϊόντων, μεταξύ υποκαταστημάτων διεθνών εταιρειών, τονώνοντας την ανάπτυξη του παγκόσμιου εμπορίου.

Η συνέπεια για τις χώρες που εξάγουν κεφάλαια είναι η εξαγωγή κεφαλαίων στο εξωτερικό χωρίς να προσελκύουν επαρκώς ξένες επενδύσεις, γεγονός που οδηγεί σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης των χωρών εξαγωγής.

Η εξαγωγή κεφαλαίων έχει αρνητικό αντίκτυπο στο επίπεδο απασχόλησης στη χώρα εξαγωγής και η κίνηση κεφαλαίων στο εξωτερικό έχει αρνητικές επιπτώσεις στο ισοζύγιο πληρωμών της χώρας.

Για τις χώρες που εισάγουν κεφάλαια, οι θετικές συνέπειες μπορεί να είναι οι εξής:

1) ρυθμιζόμενη εισαγωγή κεφαλαίου (προωθεί οικονομική ανάπτυξηχώρα αποδέκτης κεφαλαίου)·

2) προσέλκυσε κεφάλαιο (δημιουργεί νέες θέσεις εργασίας).

3) ξένο κεφάλαιο (φέρνει νέες τεχνολογίες).

4) αποτελεσματική διαχείριση (συμβάλλει στην επιτάχυνση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου στη χώρα).

5) εισροή κεφαλαίων (βοηθά στη βελτίωση του ισοζυγίου πληρωμών της αποδέκτριας χώρας).

Υπάρχουν επίσης αρνητικές συνέπειες από την προσέλκυση ξένων κεφαλαίων:

1) η εισροή ξένων κεφαλαίων εκτοπίζει το τοπικό κεφάλαιο ή εκμεταλλεύεται την αδράνειά του και το απωθεί από κερδοφόρες βιομηχανίες.

2) η ανεξέλεγκτη εισαγωγή κεφαλαίων μπορεί να συνοδεύεται από περιβαλλοντική ρύπανση.

3) η εισαγωγή κεφαλαίου συνδέεται συχνά με την ώθηση στην αγορά αγαθών της αποδέκτριας χώρας που έχουν ήδη ολοκληρώσει τον κύκλο ζωής τους, καθώς και εκείνων που έχουν διακοπεί λόγω εντοπισμένων ιδιοκτησιών κακής ποιότητας.

4) η εισαγωγή δανειακού κεφαλαίου οδηγεί σε αύξηση του εξωτερικού χρέους της χώρας.

5) η χρήση τιμών μεταφοράς από διεθνείς εταιρείες οδηγεί σε απώλειες για τη χώρα αποδέκτη φορολογικά έσοδακαι τελωνειακούς δασμούς.

Μακροεπίπεδο ροής κεφαλαίων– διακρατική ροή κεφαλαίων. Στατιστικά αποτυπώνεται στο ισοζύγιο πληρωμών των χωρών.

Μικροεπίπεδο ροής κεφαλαίων– κίνηση κεφαλαίων εντός διεθνών εταιρειών μέσω ενδοεταιρικών καναλιών.

2. Παγκόσμια κεφαλαιαγορά. Εννοια. Ουσία

Οι οικονομικοί πόροι του κόσμουείναι το σύνολο των οικονομικών πόρων όλων των χωρών, διεθνών οργανισμών και διεθνών χρηματοοικονομικών κέντρων του κόσμου.

Χρηματοοικονομικοί πόροι είναι μόνο αυτοί που χρησιμοποιούνται σε διεθνείς οικονομικές σχέσεις, δηλαδή σχέσεις μεταξύ κατοίκων και μη κατοίκων.

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένα σύνολο χρηματοπιστωτικών και πιστωτικών οργανισμών που, ως μεσάζοντες, αναδιανέμουν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών, πωλητών και αγοραστών χρηματοοικονομικών πόρων.

Εάν η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά εξεταστεί από λειτουργική σκοπιά, τότε μπορεί να χωριστεί σε αγορές όπως συνάλλαγμα, παράγωγα, ασφαλιστικές υπηρεσίες, μετοχές, πιστώσεις, και αυτές οι αγορές, με τη σειρά τους, χωρίζονται σε ακόμη στενότερες, όπως π. ως πιστωτική αγορά – στην αγορά μακροπρόθεσμων τίτλων και στην αγορά τραπεζικά δάνεια.

Συχνά όλες οι λειτουργίες με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχείαμε τη μορφή τίτλων συνδυάζονται στο χρηματιστήριο ως η αγορά για όλους τους τίτλους, αλλά πιο συχνά σημαίνει μόνο το χρηματιστήριο.

Με βάση τη λήξη των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά μπορεί να χωριστεί σε δύο μέρη: την αγορά χρήματος (βραχυπρόθεσμη) και την αγορά κεφαλαίων (μακροπρόθεσμη). Ο βραχυπρόθεσμος χαρακτήρας μεγάλου μέρους της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς την καθιστά υπόκειται σε εισροές και εκροές κεφαλαίων.

Επιπλέον, υπάρχουν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που στοχεύουν στην παρουσία τους στην αγορά χρήματος με έναν μόνο στόχο - την απόκτηση μέγιστου κέρδους, μεταξύ άλλων μέσω στοχευμένων κερδοσκοπικών πράξεων στην αγορά χρήματος.

Αυτοί οι οικονομικοί πόροι ονομάζονται συχνά «ζεστό χρήμα». Σε περιόδους οικονομικής άνθησης, ρέουν ιδιαίτερα ενεργά μεταξύ των χρηματοπιστωτικών κέντρων, καθώς και μεταξύ αυτών των κέντρων και της περιφέρειας, και κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικές κρίσειςκαι την παραμονή τους επιστρέφουν γρήγορα.

Τα όρια μεταξύ διαφορετικών τμημάτων της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι ασαφή και είναι δυνατός χωρίς ιδιαίτερη δυσκολία να αναπροσανατολιστεί ένα σημαντικό μέρος των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών πόρων από το ένα μέρος στο άλλο.

Ως αποτέλεσμα, για παράδειγμα, αυξάνεται η σχέση μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών (που καθορίζονται κυρίως από την κατάσταση στην αγορά συναλλάγματος), των τραπεζικών επιτοκίων (που καθορίζονται από την κατάσταση στην αγορά χρεογράφων) και των τιμών των μετοχών σε διάφορες χώρες του κόσμου.

Όλα αυτά οδηγούν στο γεγονός ότι η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι ασταθής. Πολλοί οικονομολόγοι πιστεύουν ότι αυτή η αστάθεια αυξάνεται.

Η παγκοσμιοποίηση των χρηματοοικονομικών πόρων αυξάνεται και οι κρίσεις σε ορισμένες χρηματοπιστωτικές αγορές επηρεάζουν ολοένα και περισσότερο τις χρηματοπιστωτικές αγορές άλλων χωρών.

3. Ευρώ και δολάρια (ευρωδολάρια)

Η παγκόσμια αγορά τραπεζικών δανείων στις περισσότερες περιπτώσεις βασίζεται σε οικονομικούς πόρους που προήλθαν από ορισμένες χώρες σε τράπεζες άλλων χωρών.

Οι διεθνείς οικονομικές σχέσεις εξυπηρετούν αποκλειστικά την αγορά και ως εκ τούτου έχουν χάσει την εθνική τους ταυτότητα.

Πρόκειται κυρίως για κεφάλαια σε δολάρια και ευρωπαϊκά νομίσματα, τα οποία βρίσκονται σε καταθέσεις, κυρίως στην Ευρώπη.

Για το λόγο αυτό, ονομάζονται επίσης ευρωνομίσματα ή με το όνομα του κύριου νομίσματος τέτοιων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων - ευρωδολάρια.

Ωστόσο, μια σημαντική μάζα αυτών των νομισματικών πόρων που έχουν χάσει την εθνικότητά τους κυκλοφορεί σε χρηματοπιστωτικά κέντρα όχι μόνο στην Ευρώπη, αλλά και σε άλλες περιοχές του κόσμου.

Τα ευρωδολάρια περιλαμβάνουν επίσης εκείνα τα 40-60 δισεκατομμύρια δολάρια που κυκλοφορούν στη Ρωσία (και στις τράπεζες ή στα χέρια του πληθυσμού και των επιχειρηματιών).

Με άλλα λόγια, τα ευρωδολάρια είναι καταθέσεις ενός συγκεκριμένου νομίσματος που βρίσκονται εκτός των χωρών προέλευσής τους. Η κλίμακα της αγοράς Eurodollar πλησιάζει τα 10 τρισεκατομμύρια· αποδεικνύεται ότι τα αμερικανικά δολάρια αποτελούν περίπου τα 2/3 αυτής της αξίας.

Αυτό το τμήμα της αγοράς τραπεζικών δανείων στην οποία λειτουργούν τα ευρωδολάρια ονομάζεται Euromarket (αγορά ευρωδολαρίων), και οι ενεργοί δανειστές σε αυτήν την αγορά ονομάζονται Eurobanks, τα δάνεια που λαμβάνονται σε αυτήν ονομάζονται ευρωδάνεια, οι τίτλοι που εκδίδονται σε αυτήν την αγορά ονομάζονται Europapers (ευρωομόλογα , Euronotes) κ.λπ. δ.

Οι κύριοι λόγοι για την εμφάνιση και την ταχεία ανάπτυξη της αγοράς του Eurodollar είναι οι εξής:

1) ορισμένοι κάτοχοι χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων προτιμούν να τα διατηρούν στο εξωτερικό και στα πιο αξιόπιστα νομίσματα του κόσμου, κυρίως λόγω πολιτικών, κοινωνικών και οικονομική αστάθειατις χώρες τους, την παρανομία της προέλευσης των οικονομικών τους πόρων, καθώς και την πρόθεσή τους να αποφύγουν τους υψηλούς εθνικούς φόρους·

2) η συγκέντρωση μεγάλων οικονομικών πόρων σε βασικά νομίσματα καθιστά δυνατή τη γρήγορη και χωρίς φόβο μεταφορά τεράστιων κεφαλαίων σε διάφορα μέρη του κόσμου.

νόμισμα ευρώείναι ένα νόμισμα που τοποθετείται σε μια από τις ευρωπαϊκές χώρες, αλλά ταυτόχρονα δεν είναι Εθνικό νόμισμααυτής της χώρας.

Για παράδειγμα, δολάρια που κατατέθηκαν σε Ελβετική τράπεζα, ονομάζονται ευρωδολάρια? γιεν που κατατίθενται στη Γερμανία ονομάζονται ευρωγιέν κ.λπ.

Τα ευρωνομίσματα χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση δανείων και δανείων, και η αγορά ευρωνομισμάτων παρέχει συχνά την ευκαιρία να αποκτηθεί μια φθηνή και βολική μορφή ρευστότητας για τη χρηματοδότηση του διεθνούς εμπορίου και των ξένων επενδύσεων.

Εμπορικές τράπεζες, μεγάλες εταιρείες και κεντρικές τράπεζες– αυτοί είναι οι κύριοι δανειολήπτες και δανειστές. Με την προσέλκυση κεφαλαίων σε ευρωνόμισμα, είναι δυνατό να επιτευχθούν ευνοϊκότερες συνθήκες και επιτόκια και μερικές φορές να αποφευχθούν οι εθνικές ρυθμίσεις και φορολογία.

Οι περισσότερες καταθέσεις και δάνεια είναι βραχυπρόθεσμα, αλλά η αυξανόμενη δημοτικότητα του νομίσματος του ευρώ είχε ως αποτέλεσμα μεσοπρόθεσμα δάνεια, ειδικά με τη μορφή ευρωομολόγων.

Σε κάποιο βαθμό, η αγορά ευρωνομισμάτων αντικατέστησε την κοινοπρακτική αγορά δανειακών κεφαλαίων, στην οποία οι τράπεζες, προσπαθώντας να μοιραστούν τον κίνδυνο, πιστωτικές πράξειςενωμένοι σε ομάδες. 1950 – η περίοδος ανάδυσης της ευρωπαϊκής αγοράς.

4. Κύριοι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά

Οι κύριοι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι οι διεθνικές τράπεζες, οι διεθνικές εταιρείες και οι λεγόμενοι θεσμικοί επενδυτές. Σημαντικό ρόλο όμως παίζουν και οι κρατικοί φορείς και οι διεθνείς οργανισμοί που χορηγούν ή παρέχουν τα δάνειά τους στο εξωτερικό.

Τα άτομα δραστηριοποιούνται επίσης στις παγκόσμιες κεφαλαιαγορές, αλλά κυρίως έμμεσα, κυρίως μέσω θεσμικών επενδυτών.

Οι θεσμικοί επενδυτές περιλαμβάνουν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και Ασφαλιστικές εταιρείες(λόγω του σημαντικού ποσού των προσωρινά ελεύθερων κεφαλαίων, δραστηριοποιούνται πολύ στην αγορά τίτλων), καθώς και επενδυτικά κεφάλαια, ιδίως αμοιβαία κεφάλαια.

Η αξία των περιουσιακών στοιχείων των θεσμικών επενδυτών αποδεικνύεται από το γεγονός ότι στις Ηνωμένες Πολιτείες υπερβαίνει σημαντικά την αξία του συνολικού ΑΕΠ (προσεγγίζοντας την αξία του συνολικού ΑΕΠ). Η συντριπτική πλειονότητα αυτών των περιουσιακών στοιχείων επενδύεται σε διάφορους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων εκείνων ξένης προέλευσης.

Ένας από τους κύριους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο είναι τα αμοιβαία κεφάλαια, ειδικά τα αμερικανικά.

Συσσωρεύοντας εισφορές από τους μετόχους τους, κυρίως άτομα με μέσο εισόδημα, τέτοια κεφάλαια στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν φτάσει σε κολοσσιαία μεγέθη. Στις αρχές του 1998, τα περιουσιακά στοιχεία υπολογιζόταν ότι ήταν κοντά στα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια και περίπου το μισό αυτού του ποσού επενδύθηκε σε μετοχές, συμπεριλαμβανομένων ξένων εταιρειών.

Η ταχεία ανάπτυξη των αμοιβαίων κεφαλαίων οφείλεται στη μετάβαση των μικρών επενδυτών από την αποθήκευση των αποταμιεύσεών τους κυρίως στην τράπεζα στην τοποθέτησή τους σε ένα πιο κερδοφόρο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα - ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Το τελευταίο συνδυάζει επίσης τα πλεονεκτήματα ταμιευτήριοκαι επενδυτικές τράπεζες ( εταιρείες επενδύσεων), οι οποίοι επενδύουν τα κεφάλαια των πελατών τους σε μεγάλη ποικιλία τίτλων. Ορισμένα επενδυτικά κεφάλαια δημιουργήθηκαν για να συνεργάζονται με ξένους τίτλους γενικά ή με τίτλους μεμονωμένων χωρών και περιοχών του κόσμου.

5. Παγκόσμια χρηματοοικονομικά κέντρα

Η πιο ενεργή ροή οικονομικών πόρων συμβαίνει στα παγκόσμια χρηματοπιστωτικά κέντρα. Αυτά περιλαμβάνουν εκείνα τα μέρη στον κόσμο όπου το εμπόριο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μεταξύ κατοίκων διαφορετικών χωρών είναι ιδιαίτερα μεγάλο.

Αυτό είναι στην Αμερική - Νέα Υόρκη και Σικάγο. στην Ευρώπη - Λονδίνο, Φρανκφούρτη, Παρίσι, Ζυρίχη, Γενεύη, Λουξεμβούργο. στην Ασία - Τόκιο, Σιγκαπούρη, Χονγκ Κονγκ, Μπαχρέιν. Στο μέλλον, τα σημερινά περιφερειακά κέντρα -Κέιπ Τάουν, Σάο Πάολο, Σαγκάη κ.λπ.- ενδέχεται να γίνουν παγκόσμια οικονομικά κέντρα.

Ορισμένα υπεράκτια κέντρα έχουν ήδη μετατραπεί σε παγκόσμια χρηματοοικονομικά κέντρα, κυρίως στην Καραϊβική - Παναμάς, Βερμούδες, Μπαχάμες, Κέιμαν, Αντίλλες κ.λπ.).

Το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών στοιχείων της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς συγκεντρώνεται σε παγκόσμια χρηματοπιστωτικά κέντρα. Αυτή δεν είναι μόνο η πρωτεύουσα της χώρας καταγωγής του χρηματοπιστωτικού κέντρου, αλλά και κεφάλαιο που προσελκύεται εδώ από άλλες περιοχές του κόσμου. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για εκείνα τα οικονομικά κέντρα που βρίσκονται σε μικρές χώρες.

Έχοντας χάσει συχνά τον εθνικό της χρωματισμό, αυτή η κοσμοπολίτικη πρωτεύουσα θεωρεί τα διεθνή χρηματοπιστωτικά κέντρα «σπίτι της».

Από εδώ, σε χρόνια ευνοϊκών παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, σπεύδει όχι μόνο στις χώρες όπου εδρεύουν τέτοια κέντρα, αλλά και στην περιφέρεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς.

6. Διεθνής πίστωση. Ουσία, κύριες λειτουργίες και μορφές διεθνούς πίστωσης

Διεθνές δάνειο– η κίνηση δανειακών κεφαλαίων στον τομέα των διεθνών οικονομικών σχέσεων, που συνδέεται με την παροχή συναλλάγματος και εμπορευματικών πόρων με όρους αποπληρωμής, κατεπείγοντος και πληρωμής τόκων.

Αρχές διεθνούς πίστωσης:

1) αποπληρωμή?

2) επείγον?

3) πληρωμή?

4) υλική ασφάλεια.

5) στοχευόμενη φύση.

Οι αρχές της διεθνούς πίστης εκφράζουν τη σύνδεσή της με τους οικονομικούς νόμους της αγοράς και χρησιμοποιούνται για την επίτευξη των τρεχόντων και στρατηγικών στόχων των φορέων της αγοράς και του κράτους.

Οι λειτουργίες της διεθνούς πίστωσης αναδημιουργούν τα χαρακτηριστικά της κίνησης των δανειακών κεφαλαίων στο πεδίο των παγκόσμιων οικονομικών σχέσεων.

Πρώτον, πρόκειται για την ανακατανομή του δανειακού κεφαλαίου μεταξύ των χωρών για την κάλυψη των αναγκών διευρυμένης αναπαραγωγής. Έτσι, το δάνειο βοηθά στην εξίσωση του εθνικού κέρδους σε μέσο κέρδος και στην αύξηση της μάζας του.

Δεύτερον, εξοικονομεί κόστος κυκλοφορίας στον τομέα των διεθνών πληρωμών αντικαθιστώντας το πραγματικό χρήμα με πίστωση, καθώς και αναπτύσσοντας και επιταχύνοντας τις πληρωμές χωρίς μετρητά, αντικαθιστώντας τον κύκλο εργασιών σε μετρητά με διεθνείς πιστωτικές συναλλαγές.

Τρίτον, πρόκειται για την επιτάχυνση της συγκέντρωσης και συγκεντροποίησης του κεφαλαίου.

Ο ρόλος των λειτουργιών της διεθνούς πίστης είναι ετερογενής και αλλάζει με την ανάπτυξη της εθνικής και παγκόσμιας οικονομίας.

ΣΕ σύγχρονες συνθήκες διεθνές δάνειοασκεί τη λειτουργία της ρύθμισης της οικονομίας και αποτελεί η ίδια αντικείμενο ρύθμισης.

Η διεθνής πίστωση βοηθά στην επιτάχυνση της διαδικασίας αναπαραγωγής στους ακόλουθους τομείς:

1) το δάνειο τονώνει την εξωτερική οικονομική δραστηριότητα της χώρας. Η διεθνής πίστωση χρησιμεύει ως μέσο για την αύξηση της ανταγωνιστικότητας των επιχειρήσεων στη χώρα πιστώτρια.

2) η διεθνής πίστωση δημιουργεί ευνοϊκές συνθήκες για ξένες ιδιωτικές επενδύσεις, αφού. συνήθως συνδέεται με την απαίτηση παροχής οφελών στους επενδυτές της χώρας πιστώτριας·

3) το δάνειο εξασφαλίζει αδιάκοπο διεθνή διακανονισμό και συναλλαγές συναλλάγματοςεξυπηρέτηση των εξωτερικών οικονομικών σχέσεων της χώρας·

4) αυξήσεις πιστώσεων οικονομική αποτελεσματικότητατο εξωτερικό εμπόριο και άλλα είδη εξωτερικής οικονομικής δραστηριότητας της χώρας.

Η διεθνής πίστη ενεργοποιεί την υπερπαραγωγή αγαθών, αναδιανέμει το δανειακό κεφάλαιο μεταξύ των χωρών και προωθεί την απότομη επέκταση της παραγωγής σε περιόδους ανάκαμψης, αυξάνει τις ανισορροπίες στην κοινωνική αναπαραγωγή, διευκολύνει τη δημιουργία των πιο κερδοφόρων βιομηχανιών και καθυστερεί την ανάπτυξη βιομηχανιών στις οποίες το ξένο κεφάλαιο έλκεται.

Η πιστωτική πολιτική των χωρών προορίζεται ως μέσο ενίσχυσης της θέσης της πιστώτριας χώρας στην παγκόσμια αγορά.

Οι κύριοι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι οι διεθνικές τράπεζες, οι διεθνικές εταιρείες και οι λεγόμενοι θεσμικοί επενδυτές. Σημαντικό ρόλο όμως παίζουν και οι κρατικοί φορείς και οι διεθνείς οργανισμοί που χορηγούν ή παρέχουν τα δάνειά τους στο εξωτερικό.

Τα άτομα δραστηριοποιούνται επίσης στις παγκόσμιες κεφαλαιαγορές, αλλά κυρίως έμμεσα, κυρίως μέσω θεσμικών επενδυτών.

Στους θεσμικούς επενδυτές περιλαμβάνονται χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές εταιρείες (λόγω του σημαντικού όγκου των προσωρινά διαθέσιμων κεφαλαίων, είναι πολύ ενεργοί στην αγορά τίτλων), καθώς και επενδυτικά κεφάλαια, ιδίως αμοιβαία κεφάλαια.

Η αξία των περιουσιακών στοιχείων των θεσμικών επενδυτών αποδεικνύεται από το γεγονός ότι στις Ηνωμένες Πολιτείες υπερβαίνει σημαντικά την αξία του συνολικού ΑΕΠ (προσεγγίζοντας την αξία του συνολικού ΑΕΠ). Η συντριπτική πλειονότητα αυτών των περιουσιακών στοιχείων επενδύεται σε διάφορους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων εκείνων ξένης προέλευσης.

Ένας από τους κύριους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο είναι τα αμοιβαία κεφάλαια, ειδικά τα αμερικανικά.

Συσσωρεύοντας εισφορές από τους μετόχους τους, κυρίως άτομα με μέσο εισόδημα, τέτοια κεφάλαια στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν φτάσει σε κολοσσιαία μεγέθη. Στις αρχές του 1998, τα περιουσιακά στοιχεία υπολογιζόταν ότι ήταν κοντά στα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια και περίπου το μισό αυτού του ποσού επενδύθηκε σε μετοχές, συμπεριλαμβανομένων ξένων εταιρειών.

Η ταχεία ανάπτυξη των αμοιβαίων κεφαλαίων οφείλεται στη μετάβαση των μικρών επενδυτών από την αποθήκευση των αποταμιεύσεών τους κυρίως στην τράπεζα στην τοποθέτησή τους σε ένα πιο κερδοφόρο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα - ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Το τελευταίο συνδυάζει επίσης τα πλεονεκτήματα ενός ταμιευτηρίου και επενδυτικών τραπεζών (επενδυτικές εταιρείες), οι οποίες επενδύουν τα κεφάλαια των πελατών τους σε μεγάλη ποικιλία τίτλων. Ορισμένα επενδυτικά κεφάλαια δημιουργήθηκαν για να συνεργάζονται με ξένους τίτλους γενικά ή με τίτλους μεμονωμένων χωρών και περιοχών του κόσμου.

Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται. Το υλικό από αυτόν τον ιστότοπο μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο με αναφορά σε αυτόν τον ιστότοπο.

Η χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένα σύστημα οικονομικών και νομικών σχέσεων που σχετίζονται με την αγοραπωλησία ή την έκδοση και κυκλοφορία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά ενώνει τις εθνικές χρηματοπιστωτικές αγορές των χωρών και τη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά, οι οποίες διαφέρουν μεταξύ τους ως προς τις συνθήκες έκδοσης και τον μηχανισμό κυκλοφορίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Ο κύριος σκοπός της χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι να διασφαλίσει την ανακατανομή μεταξύ των χωρών των συσσωρευμένων δωρεάν χρηματοοικονομικών πόρων για τη βιώσιμη ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας και την απόκτηση ορισμένου εισοδήματος από αυτές τις πράξεις.

Η κύρια λειτουργία της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι να εξασφαλίζει διεθνή ρευστότητα, δηλ. την ικανότητα γρήγορης προσέλκυσης επαρκούς ποσότητας οικονομικών πόρων με διάφορες μορφές με ευνοϊκούς όρους σε υπερεθνικό επίπεδο.

Οι δραστηριότητες στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά μπορούν να χωριστούν χονδρικά σε δύο ομάδες – πίστωση και επένδυση. Αντίστοιχα, διακρίνονται δύο τομείς: ο πιστωτικός τομέας και ο τομέας των τίτλων, μέσω των οποίων πραγματοποιείται η επενδυτική διαδικασία.

Η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένα πολύ περίπλοκο δομημένο σύστημα, γι' αυτό προτείνεται να παρουσιαστεί με αυτή τη μορφή:

1. Ανάλογα με την περίοδο ολοκλήρωσης των εργασιών, η διεθνής χρηματοπιστωτική αγορά χωρίζεται σε:

Αγορά για συναλλαγές με μετρητά (τρέχον «σημείο») (οι διακανονισμοί για τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία πραγματοποιούνται το αργότερο εντός 2 εργάσιμων ημερών).

Αγορά για συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης.

2. Ανάλογα με την τοποθεσία των εργασιών:

Κεντρική (παρουσιάζεται η αγορά συναλλάγματος).

Αποκεντρωμένη (εξωχρηματιστηριακή) παγκόσμια αγορά - αποκεντρωμένες συναλλαγές, που πραγματοποιείται κυρίως μέσω συστημάτων συναλλαγών, διεθνών συστημάτων τηλεπικοινωνιών και μέσω τηλεφώνου.

Τα κύρια τμήματα της διεθνούς χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι:

Αγορά συναλλάγματος;

Αγορά τραπεζικών δανείων;

Αγορά τίτλων (χρηματιστήριο):

Α) αγορά επιχειρηματικών τίτλων·

Β) αγορά τίτλων ιδιοκτησίας.

Αγορά παραγώγων;

Euromarket (περιλαμβάνει όλα τα παραπάνω τμήματα).

Η αγορά συναλλάγματος είναι:

Υποσύστημα συναλλαγματικών σχέσεων κατά τις συναλλαγές αγοραπωλησίας ξένων νομισμάτων και παραστατικών πληρωμών σε ξένα νομίσματα;

Θεσμικός μηχανισμός (σύνολο ιδρυμάτων και οργανισμών - τράπεζες, ανταλλακτήρια συναλλάγματος, άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα) που διασφαλίζουν τη λειτουργία των μηχανισμών της αγοράς συναλλάγματος.

Επί του παρόντος, έχουν διαμορφωθεί μεγάλες περιφερειακές αγορές συναλλάγματος.

Ευρωπαϊκό (κέντρα: Λονδίνο, Φρανκφούρτη, Παρίσι, Ζυρίχη).

Αμερικανός (κέντρα: Νέα Υόρκη, Σικάγο, Λος Άντζελες, Μόντρεαλ).

Ασιατικό (κέντρα: Τόκιο, Χονγκ Κονγκ, Σιγκαπούρη, Μπαχρέιν).

Ένα από τα συστατικά στοιχεία της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι η διεθνής αγορά χρέους (αγορά δανειακών κεφαλαίων). Αυτός είναι ένας συγκεκριμένος τομέας των σχέσεων αγοράς για τον κύκλο εργασιών των χρεωστικών υποχρεώσεων, που εγγυώνται στον δανειστή το δικαίωμα να αποπληρώσει το χρέος από τον δανειολήπτη.

Η διεθνής αγορά χρέους χωρίζεται συμβατικά σε: τη διεθνή πιστωτική αγορά και τη διεθνή αγορά χρεογράφων, στην οποία διαπραγματεύονται χρηματοοικονομικά μέσα που υποδεικνύουν τις σχέσεις χρέους μεταξύ του δανειστή και του δανειολήπτη (ομόλογα, εμπορικά χαρτιά, γραμμάτια κ.λπ.).

Σημαντικό και δυναμικό τμήμα της διεθνούς αγοράς δανειακών κεφαλαίων είναι η αγορά κοινοπρακτικών δανείων, αρχή της οποίας είναι η δημιουργία συνδικάτων και κοινοπραξιών για την παροχή μεγάλων τραπεζικών δανείων.

Η αγορά κινητών αξιών κατέχει ιδιαίτερη θέση στη δομή της σύγχρονης επενδυτικής αγοράς, η οποία οφείλεται στα χαρακτηριστικά των τίτλων ως χρηματοοικονομικών επενδυτικών μέσων.

Η διεθνής αγορά κινητών αξιών είναι ένας παράγοντας που διευκολύνει την πρόσβαση διαφόρων οικονομικών φορέων στη διεθνή αγορά ελεύθερων κεφαλαίων και επιταχύνει την παγκόσμια διαδικασία οικονομικής προσέγγισης.

Ενας από βασικούς δείκτεςαγορά είναι η κεφαλαιοποίησή της - ένας δείκτης που αντικατοπτρίζει την αγοραία αξία όλων των εταιρειών που συμμετέχουν σε χρηματιστηριακές εργασίες.

Οι θέσεις αξιολόγησης στην παγκόσμια ταξινόμηση των ανεπτυγμένων αγορών κινητών αξιών εντοπίζονται με την ακόλουθη σειρά: ΗΠΑ, Ιαπωνία, Μεγάλη Βρετανία, Γερμανία, Γαλλία, Καναδάς, Ελβετία, Ιταλία, Αυστραλία. Οι αγορές της Λατινικής Αμερικής και της Ασίας αναπτύσσονται ραγδαία.

Η διεθνής αγορά κινητών αξιών μπορεί να διακριθεί:

Η πρωτογενής αγορά κινητών αξιών είναι ο οικονομικός χώρος μέσω του οποίου ένας τίτλος περνά από τον εκδότη του στον πρώτο αγοραστή του.

Δευτερογενής αγορά τίτλων - εδώ πωλούνται και αγοράζονται ήδη δάνεια που έχουν εκδοθεί από διάφορους ξένους επενδυτές. Αυτή η αγορά δανείου αναπτύσσεται όταν η ζήτηση των διεθνών επενδυτών για τον κίνδυνο ενός δεδομένου δανειολήπτη υπερβαίνει την προσφορά των χρεωστικών τίτλων που προσφέρει αυτός ο δανειολήπτης στην πρωτογενή αγορά.

Η δευτερογενής αγορά κινητών αξιών μπορεί να είναι:

Οργανωμένη (ανταλλαγή)

Ανοργάνωτη (εξωχρηματιστηριακή).

Χαρακτηριστικά της αγοράς OTC:

Αριθμός πωλητών τίτλων.

Έλλειψη ενιαίας συναλλαγματικής ισοτιμίας για πανομοιότυπους τίτλους.

Το εμπόριο πραγματοποιείται σε διαφορετικά μέρη και σε διαφορετικούς χρόνους.

Η απουσία ενός ενιαίου κέντρου που οργανώνει τις συναλλαγές και αναπτύσσει τη μεθοδολογία του (σε αντίθεση με ένα χρηματιστήριο).

Αγορά παραγώγων – αγορά μέσων διαπραγμάτευσης οικονομικός κίνδυνος, οι τιμές των οποίων συνδέονται με άλλο χρηματοοικονομικό ή πραγματικό περιουσιακό στοιχείο. Τα παράγωγα περιλαμβάνουν: προθεσμιακά συμβόλαια, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, ανταλλαγές κ.λπ.

Η Ευρωαγορά αποτελεί μέρος της παγκόσμιας αγοράς νομισμάτων και δανειακών κεφαλαίων, όπου οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε ευρωνομίσματα.

Η Ευρωαγορά περιλαμβάνει τρεις συνιστώσες (Εικ. 8.2).

Εικ.8.2. Δομή της ευρωαγοράς

Συμμετέχοντες στη διεθνή χρηματοπιστωτική αγορά:

1. Από τη φύση της συμμετοχής σε επιχειρήσεις:

1) Άμεσοι συμμετέχοντες - μέλη ανταλλαγής των σχετικών αγορών παραγώγων που συνάπτουν συμφωνίες με δικά τους έξοδα ή με έξοδα και για λογαριασμό πελατών που δεν είναι μέλη του χρηματιστηρίου.

2) Έμμεσοι συμμετέχοντες - δεν είναι μέλη του χρηματιστηρίου και, κατά συνέπεια, πρέπει να χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες άμεσων συμμετεχόντων στην αγορά (των μεγαλύτερων διαπραγματευτών αγοράς).

2. Σύμφωνα με το σκοπό και τα κίνητρα συμμετοχής:

1) Οι αντισταθμιστές είναι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά που χρησιμοποιούν μέσα της αγοράς παραγώγων για να ασφαλίσουν διάφορους κινδύνους.

2) Κερδοσκόποι - συνάπτουν συμφωνίες αποκλειστικά με σκοπό να κερδίσουν χρήματα για ευνοϊκές κινήσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Υπάρχουν 2 κύριες ομάδες κερδοσκόπων:

έμποροι;

Διαιτητές.

3. Ανά τύπο εκδότη:

Διεθνείς και διακρατικοί φορείς (IBRD, EBRD).

Εθνικές κυβερνήσεις και κρατικοί δανειολήπτες·

Επαρχιακές και περιφερειακές κυβερνήσεις·

Οιονεί Κυβερνητικές Εκδότες;

Εταιρείες, τράπεζες.

4. Ανά χώρα προέλευσης:

Οι ανεπτυγμένες χώρες;

Αναπτυσσόμενες χώρες;

Διεθνείς θεσμοί;

Υπεράκτια κέντρα.

5. Ανά τύπο επενδυτή:

Ιδιωτικός;

Θεσμική.