Monetarni agregat M0 i M1. Usporedna statistika novčane mase (M2), gotovine (M0) i BDP-a u Rusiji i Kini M0 m1 m2 monetarni agregati

U Rusiji za mjerenje i regulaciju ponuda novca koriste se pokazatelji njegovog volumena i strukture - monetarni agregati: M0, M1, M2, M3.

Monetarni agregati jedan su od pokazatelja koji se koristi za analizu kvantitativnih promjena novčani promet na određeni datum i za određeno razdoblje, kao i razviti mjere za reguliranje stope rasta i obujma novčane mase.

Novčana masa M0- Riječ je o gotovini (papirnoj i metalnoj) u optjecaju. U Rusiji je, u usporedbi sa zemljama s razvijenim tržišnim odnosima, velik udio gotovine u ukupnoj novčanoj masi (udio M0 u M2 1997. u Rusiji iznosio je 35%).

Proizvodnja gotovine Novac(kovanje kovanog novca i tiskanje novčanica) u fizičkoj izvedbi obavlja se u specijaliziranim poduzećima (kovnicama). U Rusiji JSC Goznak proizvodi kovanice u kovnicama u Moskvi i St. Petersburgu. Ta ista poduzeća obično proizvode medalje i značke. Novčanice se tiskaju u specijaliziranim tiskarama. Ta ista poduzeća obično proizvode obrasce za vrijednosne papire, putovnice i druge važne dokumente s pojačanim sigurnosnim mjerama protiv krivotvorenja.

Novčana masa M1 uključuje M0 plus novac na tekućim računima stanovništva i na tekućim računima poduzeća, račune po viđenju u bankama, putničke čekove. Novac u užem smislu označava agregat M1 uz pomoć kojeg se obavlja većina mjenjačkih poslova.

Novčana masa M2 uključuje M1 plus novac na oročene i štedne račune u poslovne banke, depoziti u specijaliziranim financijskim institucijama i neka druga imovina. Sredstva uključena u ovu jedinicu ne mogu se izravno prenositi s jedne osobe na drugu i koristiti za obavljanje transakcija. Oni prvenstveno služe kao pohrana vrijednosti. Monetarni agregat M2 je novac u širem smislu riječi. Najčešće se koristi za makroekonomske analize.

Novčana masa M3 je najveći. Uključuje agregat M2 plus velike oročene depozite, ugovore o kupnji vrijednosnih papira s ponovnim otkupom po određenoj cijeni, bankovne potvrde o depozitu, državne (trezorske) obveznice, komercijalne zapise itd.

likvidnost

Apsolutno nisko

profitabilnost

Nisko visoko

Riža. 1 Promjene likvidnosti i profitabilnosti monetarnih agregata

U različite zemlje broj monetarnih agregata je različit. U SAD-u i Rusiji koriste se četiri jedinice; u Francuskoj, Velikoj Britaniji - dva; u Japanu i Njemačkoj - tri jedinice.

U Ruskoj Federaciji strukturu novčane mase karakterizira relativno veliki udio gotovine, koji u pojedinim razdobljima dostiže 35% ukupnog volumena, što je znatno više nego u razvijene zemlje. Stoga će se s razvojem bezgotovinskog plaćanja poboljšati i struktura novčane mase u smjeru smanjenja udjela gotovine i povećanja udjela novca bez gotovinski promet.

Upotreba velike količine gotovine posljedica je značajnog obima gotovinskih plaćanja, što omogućuje izuzimanje nekih transakcija od oporezivanja. Dakle, primitak proračuna pripadajućih prihoda pridonosi povećanju javnog interesa za razvoj bezgotovinskog plaćanja i, sukladno tome, smanjenju količine gotovine u optjecaju.

Najvažniji kvantitativni pokazatelj novčanog optjecaja je novčana masa, koja je ukupan obujam kupovno-platnih sredstava koja služe gospodarskom prometu, au vlasništvu su pojedinaca, poduzeća i države.

Novčana masa je skup gotovinskih i bezgotovinskih instrumenata kupnje i plaćanja koji osiguravaju promet roba i usluga u nacionalno gospodarstvo, koji je dostupan privatnim osobama, institucionalnim vlasnicima i državi. Struktura novčane mase podijeljena je na aktivni dio koji uključuje novčana sredstva koja zapravo služe gospodarskom prometu i pasivni dio koji uključuje novčanu štednju i stanja na računima koji potencijalno mogu poslužiti kao sredstva obračuna.

Dakle, struktura novčane mase prilično je složena i ne podudara se sa stereotipom koji se razvio u glavama prosječnog potrošača, koji novac prije svega smatra gotovinom - papirnatim novcem i sitnim novcem. Zapravo, udio papirnati novac u novčanoj masi je vrlo nizak (manje od 25%), a glavnina transakcija između poduzetnika i organizacija, čak iu trgovina na malo, odvija se u razvijenom Ekonomija tržišta korištenjem bankovnih računa. Time je nastupila era bankovnog novca - čekova, kreditnih kartica, putnih čekova i dr. Ovi instrumenti plaćanja omogućuju upravljanje gotovinskim depozitima, odnosno bezgotovinskim novcem. Prilikom plaćanja robe i usluga kupac čekom ili kreditnom karticom nalaže banci da iznos kupnje prenese s njegovog depozita na račun prodavatelja ili mu preda gotovinu.

Istovremeno, struktura novčane mase uključuje i komponente koje se ne mogu izravno koristiti kao sredstvo kupnje ili plaćanja. Riječ je o sredstvima na oročenim računima, štednim ulozima u poslovnim bankama, drugim financijskim institucijama, potvrdama o depozitu, dionicama investicijski fondovi koji ulažu samo u kratkoročne novčane obveze itd.

Navedene komponente monetarnog optjecaja zajednički se nazivaju “kvazi-novac”. Kvazinovac predstavlja najznačajniji i najbrže rastući dio u strukturi monetarnog optjecaja.

Monetarni agregati koriste se za analizu kvantitativnih promjena u optjecaju novca na određeni datum i za određeno razdoblje, kao i za izradu mjera za regulaciju stopa rasta i količine novčane mase.

Monetarni agregat je dio novčane mase, predstavljen određenim skupom monetarnih sredstava, grupiranih prema silaznom redoslijedu likvidnosti, pri čemu svaki sljedeći agregat uključuje prethodni.

Pokazatelji monetarnih agregata označavaju se s M 0, M 1, M 2, M 3, M 4, M 5 (ponekad se koristi i L agregat).

Uz svu raznolikost metoda za statističko obračunavanje novčane mase u različitim zemljama, monetarni agregati u većini opći pogled može se predstaviti na sljedeći način.

M 0 = gotov novac u optjecaju, uključujući gotov novac u blagajnama banaka;

M 1 = M 0 + sredstva na tekućim računima poslovnih banaka i depoziti po viđenju, M 1 se obično definira kao sredstvo plaćanja u obavljanju transakcija;

M 2 = M 1 + oročeni i štedni depoziti u poslovnim bankama;

M 3 = M 2 + štedni ulozi u specijaliziranim kreditno-bankarskim institucijama;

M 4 = M 3 + dionice, obveznice, potvrde o depozitu poslovnih banaka, mjenice fizičkih i pravnih osoba;

M 5 = M 4 + sredstva in strana valuta fizička i pravna lica.

Razvila se međunarodna tradicija da se kao glavni agregati razlikuju: M 1, M 2 i M 3 (ponekad se razlikuje i L agregat). Međutim, sastav ovih agregata ponekad se značajno razlikuje od zemlje do zemlje, budući da je ponuda novca u svakoj zemlji jedinstvena. Najusporedivija jedinica za većinu zemalja svijeta je jedinica M1, budući da se sastoji od sredstava plaćanja koja su u osnovi svugdje ista (iako i tu postoje određene razlike).

Agregat M 1 sastoji se od sljedećih komponenti: novčanice i kovanice u optjecaju, putni čekovi nebankovnih izdavatelja, depoziti po viđenju (isključujući međubankovne depozite, državne depozite, depozite stranih banaka i službenih institucija) i ostali depoziti koji se mogu podići čekom. . „Ostali depoziti koji se mogu povući čekom” u depozitnim institucijama i jediničnim računima s ovlastima pisanja naloga sličnih čekovima kreditnih unija. Dakle, komponente M 1 su financijska imovina, koji su prihvaćeni kao sredstvo plaćanja i pohranjeni u svrhu plaćanja. Iz tog razloga, M1 depoziti se često smatraju "transakcijskim novčanim saldom". Korištenje monetarnih pokazatelja osim M1 (M2, M3, M4, M5 i L) odražava činjenicu da potrošačke jedinice u gospodarstvu zadržavaju velike količine likvidnih sredstava - "gotovo novac", koji se mogu brzo pretvoriti u M1, a zatim koristiti za plaćanja. U stvarnosti, zaliha likvidnih sredstava često predstavlja privremeno "pohranjen" novac koji trenutno nije potreban za plaćanja, ali će se uskoro trebati vratiti u tok potrošnje. Određene stavke likvidne imovine kombiniraju se s M1 kako bi se stvorili širi monetarni agregati. Značajka koja razlikuje M 2, M 3 i L jedan od drugog je da svaki sljedeći pokazatelj uključuje manje likvidna sredstva, komponente rasta M 3 manje su likvidne od komponenti rasta M2. Načelo po kojem se ovi pokazatelji razlikuju je da je M2 više "gotovo novac" nego M3, a M3 je bliži novcu nego L. Izbor likvidnih sredstava koja će biti uključena u dati monetarni agregat je nesumnjivo, pitanje je metodološkog a donekle i proizvoljno. Povod za izradu ovakvih pokazatelja monetarnih agregata bili su pokušaji mjerenja novca općenito, s obzirom na to da je količina novca (a posebno mjerenje novčane mase) od velike ekonomske važnosti. Zbog ekonomske važnosti novca, središnje vlade pokušavaju kontrolirati ponudu novca u potrazi za ciljevima ekonomska politika. Stoga se mora upravljati količinom "novca", a monetarni agregati koje treba mjeriti i njima upravljati su oni koji su najrelevantniji za takve varijable ekonomske politike kao što su promjene u razini cijena, outputu, zaposlenosti i razini kamatne stope.

Pogledajmo strukturu novčane mase na primjeru Velike Britanije, Njemačke, SAD-a i Ukrajine.

Sastav britanske novčane mase dan je u tablici. 1.1.

Tablica 1.1. Ponuda novca u Velikoj Britaniji

U Njemačkoj postoje sljedeći monetarni agregati (vidi tablicu 1.2).

Monetarni agregat M1 kao količina novca u užem smislu uključuje gotov novac u optjecaju (bez gotovine monetarnih institucija i bankovnih računa i Javni sektor u središnjoj banci), plus nebankovni depoziti nebanaka kod poslovnih banaka.

Monetarni agregat M 2 uključuje, osim agregata M 1, i kvazinovac, odnosno sav oročeni novac bankovnog sustava s razdobljem optjecaja do četiri godine.

Od 1975. godine njemačka Bundesbanka počela je objavljivati ​​podatke o monetarnom agregatu M3, koji osim agregata M2 uključuje i štedne račune.

I konačno, od 1990. godine uvedena je M 3-proširena jedinica, kao što je prikazano u tablici. 1.2.

Tablica 1.2. Njemačka ponuda novca

Ponuda novca u SAD-u objektivno odražava visoku razinu razvoja i originalnost monetarnog sustava zemlje (tablica 1.3).

Tablica 1.3. ponuda novca u SAD-u

	Sastav novčane mase
	Gotovina (valuta) + transakcijski depoziti (depoziti po viđenju + drugi depoziti koji se mogu provjeriti: NOW i ATS računi) + putnički čekovi.
	M 1 + štedni ulozi i male (manje od 100 tisuća dolara) oročene depozite; + prekonoćni repo poslovi i prekonoćni eurodolari); + zajednički fondovi tržišta novca (MMMF: zajednički fond tržišta novca) + depozitni računi tržišta novca.
	M 2 + veliki oročeni računi + eurodolari (više od preko noći) + oročeni repo ugovori od tjedan do mjesec dana + računi uzajamnih fondova tržišta novca u vlasništvu samo institucija.
	M 3 + riznica vrijednosni papiri i akcepti banaka plasirani izvan bankarskog sustava.

Ponuda novca M1 uključuje i gotovinu koju izdaju Federalne rezerve i provjerljive depozite (tekovne račune) privatnih depozitnih institucija. Posljednjih desetljeća u SAD-u raste značaj gotovine u agregatu M1 (do 30%). Jedan od glavnih razloga za to je rast sive ekonomije. Gotovina se također koristi u većini malih plaćanja stanovništva. Istovremeno, gotovina čini vrlo mali udio u dolarskom prometu u gospodarstvu zemlje.

Za velike transakcije novac se obično prenosi s transakcijskih računa, što uključuje depozite po viđenju i druge depozite koji se mogu provjeriti.

Depoziti po viđenju najveća su komponenta agregata M1. Izraz "na zahtjev" znači da deponent može takav depozit odmah pretvoriti u gotovinu ili ispisati ček na svom računu za isplatu trećoj strani. Čekovi sami po sebi nisu novac; oni su stanje računa.

Ostali provjerljivi depoziti (OCD) dijele se na NOW račune i ATS račune. NOW računi (negotiable orders of drawing accounts) su depoziti po viđenju, koji također donose prilično visok prihod od kamata.

ATS (automatic-transfer-system) računi kombinacija su štednog računa koji plaća kamate na stanje i tekućeg računa koji ne zarađuje kamate.

Putničke čekove izdaju American Express, Citibank, Cooks i druge financijske institucije za međunarodna netrgovačka plaćanja, au SAD-u i Kanadi za domaća plaćanja za bezgotovinska plaćanja roba i usluga.

Monetarni agregat M 2 uključuje, osim agregata M 1, sljedeće komponente.

1. Štedni ulozi i mali oročeni depoziti (manje od 100 tisuća dolara). Za razliku od oročenih depozita, štedni ulozi nemaju određeni rok dospijeća.

2. Prekonoćni ugovori o ponovnoj kupnji ili ugovori o ponovnoj kupnji u poslovnoj banci omogućuju banci da proda vrijednosne papire Trezora svojim klijentima i zatim ih otkupi po višoj cijeni. Jednodnevni (prekonoćni) ugovor podrazumijeva da banka prodaje vrijednosne papire svojim klijentima uz uvjet da ih sljedeći dan ponovno otkupi po višoj cijeni.

3. Eurodolarski prekonoćni zajmovi su prekonoćni depoziti denominirani u dolarima kod stranih komercijalnih banaka i stranih podružnica banaka u SAD-u.

4. Investicijski fondovi tržišta novca (MMMF). Mnogi pojedinci i institucije dio svoje imovine prenose u dionice MMMF-a. Ovi fondovi posluju samo s kratkoročnim dužničkim obvezama. Ova sredstva omogućuju ispisivanje čekova iznad 500 ili 1000 USD.

5. Depozitne račune tržišta novca nude banke i štedne institucije. Nemaju minimalni rok otplate i zarađuju kamate.

Monetarni agregat M 3 uključuje monetarni agregat M 2 i sljedeće komponente.

1. Hitni računi velike veličine, vrijedan više od 100 tisuća dolara.

2. Terminski repo ugovori za razdoblja od tjedan do mjesec dana.

3. Hitni zajmovi u eurodolarima na rokove od tjedan do mjesec dana.

4. Računi uzajamnih fondova tržišta novca samo za institucije.

Monetarni agregat L uključuje pokazatelj M 3 i ostala likvidna sredstva izvan bankovnog sustava.

Usporedimo sastav novčane mase u Njemačkoj i Sjedinjenim Državama. Kao iu Njemačkoj, novčanu masu M1 u SAD-u čine sredstva plaćanja. Posebno sredstvo plaćanja u Sjedinjenim Državama su putnički čekovi.

Postoje značajne razlike između jedinica M 2 i M 3 u Njemačkoj i SAD-u. U Njemačkoj se ovi monetarni agregati razlikuju uglavnom po rokovima depozita. U SAD-u - prema veličini depozita. Novčana masa L u SAD-u nema analoga u Njemačkoj.

Ako na njemačkom monetarni sustav Kriteriji za klasifikaciju ponude novca vezani su prije svega za potražnju za novcem, au američkom slučaju za ponudu novca.

U Ukrajini se sastav novčane mase sastoji od sljedećih agregata (tablica 1.4).

NBU definira sljedeće kategorije:

M 0 - gotovina, osim novca na blagajnama kreditnih institucija.

Monetarna baza = gotovina u optjecaju, uključujući u nefinancijskom sektoru iu blagajnama kreditne institucije+ iznos obvezne rezerve poslovnih banaka kod NBU + sredstva kreditnih institucija na korespondentnim računima kod NBU.

Monetarna baza (uska) = gotovina (M 0) + stanja gotovine u blagajnama kreditnih institucija + stanja kreditnih institucija na računima obvezne pričuve kod NBU.

Monetarna baza (u širem smislu) = uža monetarna baza + stanja kreditnih institucija na korespondentnim, depozitnim i drugim računima + ulaganja kreditnih institucija u obveznice.

Tablica 1.4. Novčana masa Ukrajine

Pričuvni novac = novac široke osnovice + depoziti po viđenju.

Korištenje raznih pokazatelja ponuda novca omogućuje diferenciran pristup analizi stanja optjecaja novca.

Promjena obujma novčane mase može biti rezultat kako promjene mase novca u optjecaju tako i ubrzanja njegova obrtaja. Brzina optjecaja novca pokazatelj je intenziviranja kretanja novca kada on funkcionira kao prometno sredstvo i sredstvo plaćanja. Teško ju je kvantificirati pa se za izračun koriste neizravni podaci.

U industrijaliziranim zemljama uglavnom se računaju dva pokazatelja stope rasta novčanog prometa:

· pokazatelj brzine optjecaja u optjecaju dohotka – omjer bruto nacionalnog proizvoda (BNP) ili nacionalnog dohotka prema novčanoj masi, odnosno prema agregatu M-1 ili M-2, ovaj pokazatelj otkriva odnos između optjecaja novca. i procese ekonomski razvoj;

· pokazatelj novčanog prometa u platnom prometu – omjer iznosa prenesenih sredstava na tekućim računima banaka prema prosjek ponuda novca.

Promjene u brzini optjecaja novca, a time i obujmu novčane mase ovise o mnogim čimbenicima. kao općeekonomske (ciklički razvoj gospodarstva, stope ekonomski rast, kretanje cijena), te čisto monetarne (struktura platnog prometa, razvijenost kreditnog poslovanja i međusobnih obračuna, visina kamatnih stopa na tržište novca itd.).

Ubrzanju optjecaja novca pridonosi zamjena metalnog novca kreditnim novcem, razvoj sustava međusobnih obračuna, uvođenje računala u bankarstvo i uporaba elektroničkih sredstava monetarnog obračuna.

Kada novac deprecira, potrošači povećavaju kupnju dobara kako bi se zaštitili od pada kupovne moći novca koji ubrzava promet novca. Uz sve ostale uvjete, ubrzanje brzine optjecaja novca jednako je povećanju novčane mase i jedan je od čimbenika inflacije.

Načini kojima kreditne institucije pokrivaju proračunski deficit obično uzrokuju povećanje novčane mase u optjecaju iznad stvarnih potreba gospodarskog prometa i obezvrijeđivanje novca.

Ekspanzija kreditiranja dovodi do povećanja emisija kreditni novac i efektivnu potražnju. To je aktivna uloga kreditnog sustava u inflatornom procesu.

U gospodarstvu koje se normalno razvija, monetarna regulacija osigurava ekspanziju kredita i povećanje ponude novca (u optjecaju i na bankovnim računima). Monetarna regulacija za kraća razdoblja podrazumijeva obuzdavanje inflacije određivanjem normi obvezne rezerve, eskontnih stopa na kredite, utvrđivanjem ekonomski standardi za banke, obavljanje poslova s ​​vrijednosnim papirima i valutom.

Sva sredstva - gotovinska i bezgotovinska - moraju imati kreditnu osnovu. Izdavanjem zajma povećava se količina novca ili novčana masa, otplatom zajma smanjuje se količina novca (gotovinskog i bezgotovinskog), pa se davanje zajmova mora provoditi na makrorazini, vodeći računa o djelovanju monetarnih zakona. . Na temelju proračuna novčani prihod te plan troškova stanovništva i prometa gotovine.

Stabilan i umjeren rast novčane mase, uz odgovarajuće povećanje obujma proizvodnje, osigurava postojanost razine cijena. Samo u ovom slučaju utječu tržišni odnosi ekonomski sustav na najučinkovitiji i najkorisniji način. Zadatak monetarne politike također se svodi na osiguranje, ako je moguće, pune zaposlenosti (idealno bi bilo da postoji neka vrsta rezerve radne snage na slobodnom tržištu) i rasta realnog outputa. Nedovoljna organiziranost bankarskog sustava i kontrola mogu poremetiti rezultate monetarne politike.

S druge strane, višak ponude novca ima svoje nedostatke: deprecijaciju novca i, kao posljedicu, pad životnog standarda stanovništva, pogoršanje valutne situacije u zemlji.

Novac. Kreditna. Banke [Odgovori na ispitne radove] Varlamova Tatjana Petrovna

7. Monetarni agregati. Monetarna baza

Monetarni agregati– pokazatelji koji se koriste u analizi kvantitativnih promjena u optjecaju novca na određeni datum i za određeno razdoblje, kao i za izradu mjera za regulaciju stope rasta i obujma novčane mase.

Glavni monetarni agregati koji se koriste u financijskoj statistici industrijaliziranih zemalja uključuju sljedeće:

1) jedinica M 1 - to je novac u užem smislu riječi, tzv. novac za transakcije. Obuhvaćaju gotovinu (novčanice i kovani novac u optjecaju iu blagajnama poduzeća i organizacija, blagajničke zapise u nekim zemljama) koja cirkulira izvan banaka, kao i novac na tekućim računima (računima po viđenju) u bankama, druge provjerljive depozite, putničke čekove, ponekad kreditne kartice. Valja napomenuti da depoziti na tekućim računima obavljaju sve funkcije novca i mogu se lako pretvoriti u gotovinu. To je jedinica M 1 koja servisira poslove prodaje bruto domaćeg proizvoda, raspodjele i preraspodjele nacionalnog dohotka, akumulacije i potrošnje;

2) jedinica M 2 - to je novac u širem smislu riječi koji uključuje sve komponente M1, oročene i štedne depozite u poslovnim bankama (obično male veličine i do 4 godine), odnosno štednju koja se lako pretvara u gotovinu, a također i kratke -terminski državni vrijednosni papiri. Potonji ne funkcioniraju kao sredstvo razmjene, ali se mogu pretvoriti u gotovinu. Štedni ulozi u poslovnim bankama podižu se u bilo kojem trenutku i pretvaraju u gotovinu. Oročeni depoziti dostupni su štediši tek nakon određenog razdoblja te su stoga manje likvidni od štednih uloga;

3) jedinica M 3 uključuje M2, štedne uloge u specijaliziranim kreditnim institucijama, kao i vrijednosne papire kojima se trguje na tržištu novca, uključujući komercijalne zapise koje izdaju poduzeća. Ovaj dio sredstava uložen u vrijednosne papire nije kreiran bankarski sustav, ali je pod njezinom kontrolom, budući da je za pretvaranje mjenice u sredstvo plaćanja u pravilu potreban akcept banke, odnosno jamstvo banke za njezino plaćanje u slučaju insolventnosti izdavatelja;

4) jedinica M 4 uključuje M3 i razne oblike depozita u velikim kreditnim institucijama. Mora postojati ravnoteža između agregata, inače će doći do kršenja monetarne cirkulacije. Praksa pokazuje da se ravnoteža javlja kada je M 2 > M 1, a jača kada je M 2 + M 3 > M 1. U tom slučaju novčani kapital prelazi iz gotovinskog prometa u bezgotovinski promet. Ako se ovaj odnos između agregata u monetarnom optjecaju naruši, počinju komplikacije (nestašica novčanica, rast cijena itd.).

U Rusiji se razlikuju sljedeće vrste novca:

1) M 0 – uključuje sav novac u optjecaju, papir i metal;

2) M 1 – uključuje M 0 i sredstva na obračunskim, tekućim i posebnim računima poduzeća i stanovništva, depozite stanovništva u bankama “po viđenju”;

3) M 2 – uključuje M 1 i oročene depozite stanovništva u bankama;

4) M 3 – uključuje M 2 i depozit, te potvrde o štednji, obveznice državnog zajma.

Neovisna komponenta novčane mase Ruska Federacija je monetarna baza. Uključuje agregat M0, gotovinu u blagajnama banaka, obvezne rezerve banaka u Središnjoj banci Ruske Federacije i njihova sredstva na korespondentnim računima u Središnjoj banci Ruske Federacije.

Korištenje različitih pokazatelja novčane mase omogućuje diferenciran pristup analizi stanja optjecaja novca.

Ovaj tekst je uvodni fragment. Iz knjige Financije i kredit Autor Ševčuk Denis Aleksandrovič

5. Količina novca u optjecaju i njezini determinirajući čimbenici. Novčana masa i monetarni agregati Najvažniji kvantitativni pokazatelj novčanog optjecaja je novčana masa - ukupni volumen kupovnih i platnih instrumenata koji služe gospodarskom prometu i

Iz knjige Financije i kredit Autor Ševčuk Denis Aleksandrovič

9. Financije kao ekonomska kategorija. Suština financija. Novčana sredstva i Gotovina teče U tržišnom gospodarstvu, financije su sastavni dio monetarnih odnosa, stoga njihova uloga i značaj ovise o mjestu koje monetarni odnosi zauzimaju u ekonomiji.

Iz knjige ABC računovodstvo Autor Vinogradov Aleksej Jurijevič

9.2. Gotovina i novčani dokumenti na blagajni Za evidentiranje raspoloživosti i kretanja sredstava na blagajni organizacije koristi se aktivni račun 50 "Gotovina" Zaduženje računa 50 uzima u obzir primitak gotovine i novčanih dokumenata u blagajni organizacije. stol (npr.

Iz knjige Financije organizacija. Varalice Autor Zaritsky Alexander Evgenievich

60. Gotovina Brojni razlozi određuju veliku važnost novca i novčanih ekvivalenata u tržišni uvjeti: a) rutinski – tekući poslovi moraju imati novčanu potporu; b) mjera opreza - u slučaju neočekivanih uplata,

Iz knjige Novac, kredit, banke. Varalice Autor Obraztsova Lyudmila Nikolaevna

11. Novčana masa u optjecaju. Monetarni agregati Novčana masa je ukupna količina gotovog i bezgotovinskog novca koja je u optjecaju na određeni datum ili određeno razdoblje. Vrijednosni papiri nisu uključeni u novčanu masu u

Iz knjige Misli kao milijunaš Autor Belov Nikolaj Vladimirovič

Ulaganje u gotovini Dakle, kao što sam rekao, platiti sebi znači uložiti novac u nešto što će donijeti prihod u budućnosti. U tom slučaju možete koristiti bilo koji investicijski program u kojem ćete redovito i automatski dobivati ​​kamatu na uložena sredstva.

Iz knjige Bankarstvo: varalica Autor Ševčuk Denis Aleksandrovič

Tema 74. Bit i funkcije novca. Ponuda novca. Monetarni agregati Bit novca je u tome što je on posebna vrsta robe, s prirodni oblik koje društvena funkcija univerzalnog ekvivalenta spaja. Bit novca izražava se u jedinstvu troje

Iz knjige Novac. Kreditna. Banke: bilješke s predavanja Autor Ševčuk Denis Aleksandrovič

16. Novčana masa i monetarni agregati. Brzina optjecaja novca Puštanjem novca u gospodarski promet nastaje optjecaj novčane mase. Novčana masa je ukupna količina kojom raspolaže država, zakonska i pojedinaca gotovinski i bezgotovinski

Iz knjige Financijsko upravljanje je jednostavno [Osnovni tečaj za menadžere i početnike] Autor Gerasimenko Aleksej

Novčani tokovi Razlika između ovog slučaja i prethodnih je u tome što ovdje možete izračunati novčane tokove na temelju predviđenog računa dobiti i gubitka. Ova se shema često koristi pri izračunu NPV kupnje cijelih poduzeća, kao u ovom slučaju. U ovom slučaju

Iz knjige Makroekonomija: bilješke s predavanja autorica Tyurina Anna

2. Novčana masa, monetarni agregati Novčana masa je skup novčanih i bezgotovinskih sredstava putem kojih je moguć promet roba, radova i usluga u gospodarstvu. Štoviše, ta novčana sredstva plaćanja i kupnje

Iz knjige Mikroekonomija: bilješke s predavanja autorica Tyurina Anna

5. Monetarni agregati, funkcije novca Novac je glavni element robno-novčanih odnosa, u kojem se na ovaj ili onaj način izražava cijena roba i usluga. Novac je univerzalni ekvivalent. Zahvaljujući vlastitoj likvidnosti, novac se može zamijeniti za

Iz knjige svijeta financijska kriza[=Globalna avantura] od Pustolov

2. Novac strasti Kada kolaps burze i tržišta nekretnina će postati priznata činjenica, započet će masovna prodaja imovine, pretvarajući je u čvrstu gotovinu i ponovno izvozeći kapital u ogromnim količinama. To će dovesti do brzog i vrlo nestabilnog

Iz knjige Cheat Sheet on Economic History Autor Engovatova Olga Anatoljevna

79. MONETARNA REFORMA. POKUŠAJI TRANSFORMACIJE GOSPODARSTVA. V. S. PAVLOV I MONETARNA REFORMA Krajem 1990. na čelo vlade dolazi bivši ministar financija u vladi N. I. Ryžkova, V. S. Pavlov, zastupajući interese konzervativnih gospodarskih i političkih krugova i

Iz knjige Iconic Brands Autor Solovjev Aleksandar

Kemijska baza Eugene Schueller rođen je u Parizu 1881. godine. Njegovi roditelji, porijeklom iz Alsacea, smjestili su se u Pariz odmah nakon rata 1870. i otvorili malu slastičarnicu u Rue Cherche-Midi. Nakon škole, mali Eugene je pomagao roditeljima u obiteljskoj trgovini, učeći

autor Kotler Filip

Novčani poticaji Ispod su četiri primjera korištenja novčanih poticaja. Vidjet ćete kako se ova strategija koristi za poticanje indijanske djece da idu u školu, uvjeravanje američke mladeži da se pridruže vojsci i poboljšanje radne discipline

Iz knjige Marketing za državnu upravu i javne organizacije autor Kotler Filip

Monetarne destimulacije Monetarne destimulacije, kao što im samo ime govori, koriste se za poticanje građana da ne poduzimaju određene radnje. U sljedećim primjerima vidjet ćete kako se monetarni destimulansi koriste za uvjeravanje građana

Izračunato je Centralna banka u agregatu i za pojedine konstruktivne elemente – agregate tzv.

Na primjer, Središnja banka Ruske Federacije izdvaja gotovinu (M0) i razne vrste negotovinskih sredstava - čekove, debitne kartice, depoziti, obveznice - označeni kao M1, M2, M3. U drugim se zemljama agregat M4 dodatno razlikuje: na primjer, u Velikoj Britaniji uključuje državne zajmove i zajmove izdane organizacijama.

Ponuda novca jedan je od instrumenata proračunska politika moderna država. Trgovanje na burzi, poslovi faktoringa, oporezivanje, povećanje ili smanjenje stope refinanciranja - sve to izravno ovisi o količini financijska sredstva u optjecaju. Do njihova povećanja može doći zbog priljeva stranih ulaganja ili dodatne emisije novca uslijed rasta proračunski rashodi. Smanjenje je u pravilu rezultat ciljane politike poboljšanja financijskog sustava.

Dinamika toka novca

Obujam novčane mase, kao i odnos između različitih elemenata njezine strukture (na primjer, gotovine i depozita) mijenja se ovisno o gospodarskoj situaciji. Visoke stope rasta novca u optjecaju ukazuju na inflaciju i nepovoljne gospodarske prilike. Zato monetaristi, koji izravno povezuju ove pokazatelje, savjetuju borbu protiv inflacije smanjenjem obujma financijskih sredstava u optjecaju (primjerice povećanjem poreza ili rezanjem proračunskih rashoda).

Zbog cikličke prirode gospodarskog razvoja, obujam novčane mase uvijek je nestabilan. Prikladne alate za procjenu dinamike rasta pruža službena web stranica Središnje banke Rusije. Tako je, na primjer, od 1. svibnja 2018. novčana masa Ruske Federacije, prema podacima Središnje banke, iznosila 43,127 milijardi rubalja. Najveće stope rasta zabilježene su u sektoru gotovinskog financiranja (3,2% u odnosu na početak godine). U svibnju su blago porasli i depoziti (za 1,2%). Uglavnom zbog depozita stanovništva (3,1%). Naprotiv, zabilježen je pad institucionalnih depozita u odnosu na početak godine (minus 1,7%).

Lekcije iz Europske unije

Neopravdano izdavanje fiat novca samo kratkoročno pomaže u pokrivanju deficita državni proračun. Dugoročno, to pomaže u smanjenju robne vrijednosti novca i inflacije.

Zato je Velika Britanija od 1970. god. bio prisiljen prijeći na politiku oštrih proračunskih rezova. Upečatljiv primjer je priča o Margaret Thatcher, koju su protivnici prozvali “otimačica mlijeka”. Ukidanjem besplatnog mlijeka za osnovnoškolce Željezna Lady uštedjela je oko 19 milijuna dolara. Smanjenje izdataka za socijalnu sferu, obrazovanje i znanost, prema Margaret Thatcher, bilo je opravdano, ali to je izazvalo mnogo ogorčenja u društvu.

I u Njemačkoj je došlo do “sužavanja” socijalnih funkcija države radi poboljšanja financijskog sustava. To je učinjeno unatoč brojnim prosvjedima zbog povećanja dobi za odlazak u mirovinu i smanjenja naknada za nezaposlene.

Zaključak

Mnogo je čimbenika u kretanju novčane mase: na primjer, ujednačenost potrošnje, siva ekonomija i neformalni sektor. Država ih ne uzima uvijek u potpunosti u obzir. Međutim, razumijevanje izgleda za rast ili pad ponude novca barem daje prednost samim poduzetnicima i ekonomistima u određivanju vlastite ekonomske strategije.

Agregat M0 uključuje gotov novac u optjecaju: novčanice, metalni kovani novac, blagajničke zapise (u nekim zemljama). Metalni novčići, koji čine mali udio gotovine (2-3% u razvijenim zemljama), omogućuju pojedincima male transakcije. Ovi novčići obično su kovani od jeftinih metala. Realna vrijednost kovanica znatno je niža od nominalne, kako bi se spriječilo njihovo pretapanje u svrhu isplative prodaje u obliku poluga.
Trezorski zapisi su papirnati novac koji izdaje Ministarstvo financija.
Pretežnu ulogu imaju novčanice.

Novčana masa M1

M1 = gotovina + čekovni depoziti + štedni depoziti bez čeka

Agregat M1 sastoji se od agregata M0 i sredstava na obračunskim, posebnim, tekućim računima poduzeća i organizacija, plus sredstva osiguravajućih društava, plus depoziti stanovništva u poslovnim bankama i štedionicama. Za plaćanje sredstvima na tim računima, njihovi vlasnici izdaju naloge za plaćanje (pretežni oblik plaćanja u rusko gospodarstvo), ili čekovi i akreditivi. Riječ je o jedinici M1 koja servisira poslove prodaje bruto domaćeg proizvoda (BDP), raspodjele i preraspodjele nacionalnog dohotka, akumulacije i potrošnje.

Čimbenici koji utječu na ponudu novca M1

Novčana masa M2

M2 = M1 + mali oročeni depoziti

Agregat M2 sadrži agregat M1, oročene i štedne depozite u poslovnim bankama, te kratkoročne državne vrijednosnice. Potonji ne funkcioniraju kao sredstvo razmjene, ali se mogu pretvoriti u gotovinu ili tekuće račune. Štedni ulozi u poslovnim bankama podižu se u bilo kojem trenutku i pretvaraju u gotovinu. Oročeni depoziti dostupni su štediši tek nakon određenog vremena i stoga su manje likvidni od štednih depozita. U SAD-u agregat M2 uključuje: M1 - 23% (uključujući gotovinu 7% i čekovne depozite 19%), štedne i oročene depozite - 74%.

Čimbenici koji utječu na ponudu novca M2

1. Tržišni promet. O njegovom obujmu i strukturi ovisi prihod trgovačkih organizacija i primitak prihoda od prijevoza putnika.
2. Primanje poreza i pristojbi od stanovništva.
3. Primici na depozitne račune u Sberbanci i poslovnim bankama.
4. Primitak gotovine od prodaje državnih i drugih vrijednosnih papira.
5. Zlatno-devizne rezerve: njihovim povećanjem stvaraju se uvjeti za aktivno monetarna politika na otvorenom tržištu, pri određivanju obujma kreditnih sredstava i omogućuje povećanje ponude novca.

Novčana masa M3

M3 = M2 + veliki oročeni depoziti

Agregat M3 sadrži agregat M2, štedne depozite u specijaliziranim kreditnim institucijama, kao i vrijednosne papire kojima se trguje na tržištu novca, uključujući komercijalne zapise koje izdaju poduzeća. Ovaj dio sredstava uloženih u vrijednosne papire nije kreiran od strane bankovnog sustava, već je pod njegovom kontrolom, budući da je za pretvaranje mjenice u sredstvo plaćanja u pravilu potreban akcept banke, tj. jamstva plaćanja od strane banke u slučaju insolventnosti izdavatelja.

Agregat M4 jednak je agregatu M3 plus različiti oblici depozita u kreditnim institucijama.