Kredyt międzynarodowy i jego formy. Pojęcie „kredytu międzynarodowego” i jego formy Według formy udzielania kredytów

Kredyt międzynarodowy to przepływ kapitału pożyczkowego w sferze międzynarodowych stosunków gospodarczych, związany z dostarczaniem zasobów walutowych i towarowych na warunkach spłaty, pilności, zabezpieczenia i płatności odsetek. Pełniąc powiązane ze sobą funkcje, kredyt międzynarodowy odgrywa podwójną rolę w rozwoju produkcji: pozytywną i negatywną.

Z jednej strony kredyt zapewnia ciągłość reprodukcji i jej ekspansję. Sprzyja umiędzynarodowieniu produkcji i wymiany, pogłębieniu międzynarodowego podziału pracy. Z drugiej strony kredyt międzynarodowy zwiększa nierównowagę w reprodukcji społecznej, stymulując gwałtowny rozwój dochodowych gałęzi przemysłu i hamując rozwój gałęzi przemysłu, które nie przyciągają pożyczonych środków z zagranicy. Kredyt międzynarodowy wykorzystywany jest do wzmacniania pozycji wierzycieli zagranicznych w konkurencji.

Funkcje kredytu międzynarodowego:

1. redystrybucja kapitału pożyczkowego pomiędzy krajami w celu zaspokojenia potrzeb reprodukcji rozszerzonej. Kredyt przyczynia się zatem do napływu zysku narodowego do zysku przeciętnego, zwiększając jego masę;

2.oszczędność kosztów obiegu w zakresie płatności międzynarodowych poprzez zastosowanie fundusze kredytowe(przelewy, weksle, czeki, przelewy itp.), rozwój i przyspieszenie płatności bezgotówkowych;

3. przyspieszenie koncentracji i centralizacji kapitału poprzez wykorzystanie kredytów zagranicznych;

4. regulacja gospodarki.

Granice kredytu międzynarodowego zależą od źródeł i potrzeb krajów w zakresie zagranicy pożyczone środki, terminowa spłata kredytu. Naruszenie tej obiektywnej granicy rodzi problem regulowania zadłużenia zagranicznego krajów pożyczających. Pomiędzy nimi - kraje rozwijające się, Rosja, inne kraje WNP, kraje Europy Wschodniej itp.

Podwójna rola kredytu międzynarodowego w warunkach gospodarka rynkowa przejawia się w jego wykorzystaniu jako środka wzajemnie korzystnej współpracy między krajami i konkurencji.

Formy kredytu międzynarodowego

Klasyfikacja form pożyczki odbywa się według:

1) cel:

· pożyczki komercyjne obsługujące międzynarodowy handel towarami i usługami;

· Pożyczki finansowe na cele inwestycyjne, nabycie papierów wartościowych, spłatę zadłużenia zagranicznego, interwencje walutowe Bank centralny;

· pożyczki pośrednie na obsługę mieszanych form eksportu kapitału, towarów, usług (np. inżynieryjnych);

· towar (w przypadku eksportu towaru z odroczonym terminem płatności);

· waluta (w gotówce);

3) technika świadczenia:

· pożyczki gotówkowe wpływające na konto kredytobiorcy;

· akceptacja w formie akceptacji (umowy zapłaty) weksli przez importera lub bank;

· certyfikaty depozytowe;

· pożyczki obligacyjne, pożyczki konsorcjalne itp.;

4) waluta kredytu (kredyty zagraniczne w walucie obcej):

· albo kraj będący dłużnikiem;

· albo kraj wierzyciel;

· lub kraj trzeci;

· albo w międzynarodowych jednostkach walutowych (zwykle ecu, zastąpionym przez euro w 1999 r.);

5) terminy:

· pożyczki krótkoterminowe (od 1 dnia do 1 roku, czasami do 18 miesięcy);

· średnioterminowy (od 1 roku do 5 lat);

· długoterminowe (ponad 5 lat);

6) zapewnienie:

· pożyczki zabezpieczone;

· Pożyczki in blanco.

Jako zabezpieczenie wykorzystywane są towary, dokumenty handlowe i finansowe, papiery wartościowe, nieruchomości, inne kosztowności, czasem złoto. Pożyczka in blanco udzielana jest pod zobowiązanie (rachunek) dłużnika do jej terminowej spłaty.

1. markowe (prywatne);

2. bankowość;

3. pośrednictwo;

4. rząd;

5. mieszane, z udziałem przedsiębiorstw prywatnych (w tym banków) i państwa;

6. pożyczki międzypaństwowe od międzynarodowych instytucji finansowych. instytucje.

międzynarodowy kredyt eksportowy zagraniczny gospodarczy

Kredyt międzynarodowy to przepływ kapitału pożyczkowego w sferze międzynarodowych stosunków gospodarczych związanych z dostarczaniem towarów (udzielanych przez eksporterów importerom w formie odroczonej płatności za sprzedane towary lub świadczone usługi) i środków dewizowych (udzielanych przez banki w gotówce : w walucie kraju dłużnika, w walucie kraju wierzyciela, w walucie kraju trzeciego, w rachunkowości międzynarodowej jednostka monetarna). Powstał w XIV-XV wieku. w handlu światowym, zyskał szczególny rozwój po rozwoju Bliskiego i Środkowego Wschodu, Ameryki i Indii. Rozwój kredytu międzynarodowego wiąże się z ekspansją produkcji poza granice kraju, jej specjalizacją i współpracą. Wzrost skali kredytu międzynarodowego wiąże się z międzynarodowym podziałem pracy oraz osiągnięciami postępu i nauki. Kredyt międzynarodowy odgrywa ważną rolę w realizacji wymogów prawa wartości i innych praw ekonomicznych. Działa na zasadach spłaty, pilności i płatności, bezpieczeństwa, celowości, kosztem źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Kredyt międzynarodowy spełnia następujące funkcje:

• 1. redystrybucja kapitału pożyczkowego pomiędzy krajami, za jego pomocą następuje napływ kapitału do krajów o niskiej stopie zysku, przyczyniając się do jego wyrównania i przekształcenia w średnią stopę zysku;
• 2. ograniczenie kosztów obiegu w sferze międzynarodowych stosunków gospodarczych poprzez zastąpienie złota jako pieniądza światowego takimi środkami obiegu jak weksle, czeki, przelewy bankowe, certyfikaty depozytowe, pieniądz elektroniczny, twarde waluty krajowe i międzynarodowe;
• 3. przyspieszenie koncentracji kapitału: w wyniku przyspieszenia procesu kapitalizacji zysków i uzyskiwania dodatkowych zysków w związku z przyciąganiem kapitału zagranicznego, wraz z powstawaniem ponadnarodowych korporacji i banków, poprzez udzielanie preferencyjnych kredytów międzynarodowych dużym przedsiębiorstwom;
• 4. regulacja gospodarki kraju: przyciąganie inwestycji zagranicznych, przede wszystkim kapitału z międzynarodowych organizacji monetarnych i regionalnych, co przyczynia się do wzrostu PKB i jego dystrybucji.

Jednocześnie kredyt odgrywa podwójną rolę w gospodarce kraju. Z jednej strony jest to pozytywne, gdyż sprzyja przyspieszeniu rozwoju sił wytwórczych, ciągłości procesu reprodukcji i jego ekspansji, pobudza zagraniczną aktywność gospodarczą, stwarza dogodne warunki dla inwestycji zagranicznych oraz zapewnia ciągłość płatności międzynarodowych i stosunki walutowe.

Z drugiej strony kredyt odgrywa rolę negatywną, co wyraża się w zaostrzaniu sprzeczności gospodarki rynkowej poprzez wymuszanie nadprodukcji towarów, redystrybucję kapitału pożyczkowego, zwiększanie nierównowagi w reprodukcji społecznej i konkurencji o rynki zbytu, obszary wykorzystania kapitału i źródła surowców. Kredyt międzynarodowy wykorzystywany jest do wzmacniania pozycji wierzycieli zagranicznych w konkurencji. Limity pożyczki zależą od źródeł i potrzeb krajów w zakresie pożyczanych środków zagranicznych oraz terminowej spłaty pożyczki. Naruszenie tej obiektywnej granicy rodzi problem regulowania zadłużenia zagranicznego krajów pożyczających. Podwójna rola kredytu międzynarodowego w gospodarce rynkowej przejawia się w jego wykorzystaniu jako środka wzajemnie korzystnej współpracy i konkurencji.

Formy kredytu międzynarodowego można klasyfikować według następujących kryteriów:

• 1) Według celu:
• 1. handlowe – związane bezpośrednio z handlem zagranicznym i usługami;
• 2. finansowe – bezpośrednie inwestycje kapitałowe: budowa obiektów, zakup papierów wartościowych, spłata zadłużenia zagranicznego, interwencja walutowa banku centralnego;
• 3. pośrednie – pożyczki na obsługę mieszanych form eksportu kapitału, towarów, usług, wykonywanie prac najemnych;
• 2) Według formy świadczenia:
• 1. gotówka (zapisana na rachunku i pozostająca do dyspozycji dłużnika);
• 2. akceptacja (jeżeli importer lub bank wyrazi zgodę na zapłacenie weksla);
• 3. świadectwa depozytowe;
• 4. pożyczki zabezpieczone;
• 3) Według czasu:
• 1. wyjątkowo pilne (do trzech miesięcy);
• 2. krótkoterminowe (do roku).

Odrębnym rodzajem są kredyty w handlu zagranicznym, które obejmują kredyty eksportowe i importowe w formie kredytów komercyjnych i bankowych;

• 1. średnioterminowy (od roku do pięciu lat);
• 2. długoterminowe (ponad pięć lat);
• 4) Ze względów bezpieczeństwa:
• 1. zabezpieczone (dokumentami handlowymi, wekslami, papierami wartościowymi, nieruchomościami, częścią oficjalnych rezerw złota wycenianych według średniej ceny rynkowej);
• 2. z tytułu zobowiązania dłużnika (weksel z jednym podpisem);

Według kategorii wierzycieli: prywatni, bankowi, maklerscy, rządowi, mieszani (z udziałem państwa i firm prywatnych), pożyczki międzypaństwowe od międzynarodowych instytucji finansowych i kredytowych (na podstawie umów międzyrządowych).

Pożyczki prywatne dzielą się na trzy rodzaje:

• 1. pożyczka przez otwarte Konto- eksporter (wierzyciel) zapisuje dług na rachunek importera (dłużnika) w wysokości kosztu sprzedanego i wysłanego towaru, importer zobowiązuje się do spłaty pożyczki w wyznaczonym terminie. Wykorzystywany jest do regularnych dostaw, zadłużenie spłacane jest okresowo raz w miesiącu. Pożyczka objęta jest zabezpieczeniem ryzyka w formie prywatnego ubezpieczenia lub gwarancji rządowych. W przypadku niewypłacalności importera wierzyciel otrzymuje gwarantowaną kwotę zapłaty od instytucji gwarantującej (zakład ubezpieczeń lub departament rządowy za pośrednictwem banku państwowego), na którą przenoszone jest prawo do dalszej windykacji długu od importera;
• 2. weksel – eksporter wystawia importerowi weksel przy zawieraniu transakcji sprzedaży na kredyt, importer zobowiązuje się do zapłaty weksla w określonym terminie;
• 3. zaliczka- przedpłata za towar przez importera jest nie tylko formą kredytu, ale także gwarancją przyjęcia przez importera zamówionego towaru.

Kredyty bankowe udzielane są z reguły pod zabezpieczenie zarówno importerom, jak i eksporterom. Syndykaty, konsorcja i pule bankowe zwykle mobilizują duże zasoby kredytowe i dystrybuują ryzyko. Ich rola znacznie wzrosła w ciągu ostatnich 20 lat. Kredyty bankowe na import udzielane są w formie akceptu – bank importera wyraża zgodę na opłacenie weksla eksportera.

Początkowo bezpośrednie udzielanie kredytów importerom odbywało się w drodze powiązania pożyczki z jednorazową zagraniczną transakcją gospodarczą. W ostatnim czasie powszechne stało się otwieranie przez banki tzw. linii kredytowej dla swoich zagranicznych kredytobiorców w celu płacenia za transakcje handlu zagranicznego. Ponadto pojawiły się nowe formy stymulowania eksportu handlu zagranicznego, takie jak faktoring, leasing i forfeiting.

Przeczytaj także: IX. Zapewnienie terminowości płatności za otrzymane pożyczki. Formy L bakterii, ich charakterystyka i rola w patologii człowieka. Czynniki sprzyjające tworzeniu się form L. Mykoplazmy i choroby przez nie wywoływane. Uwaga! Analizę składu formy czasownika zacznij nie od końca, ale od BAZY (czyli jednej z baz słownictwa). Zapamiętaj słynne zdanie: Idź do korzeni! 1 strona Uwaga! Analizę składu formy czasownika zacznij nie od końca, ale od BAZY (czyli jednej z baz słownictwa). Zapamiętaj słynne zdanie: Idź do korzeni! 10 stron Uwaga! Analizę składu formy czasownika zacznij nie od końca, ale od BAZY (czyli jednej z baz słownictwa). Zapamiętaj słynne zdanie: Idź do korzeni! 11 strona Uwaga! Analizę składu formy czasownika zacznij nie od końca, ale od BAZY (czyli jednej z baz słownictwa). Zapamiętaj słynne zdanie: Idź do korzeni! 12 stron

Kredyt międzynarodowy to przepływ kapitału pożyczkowego w sferze międzynarodowych stosunków gospodarczych, związany z dostarczaniem zasobów walutowych i towarowych na warunkach spłaty, pilności, zabezpieczenia i płatności odsetek. Banki, przedsiębiorstwa, państwa i międzynarodowe instytucje finansowe działają w roli pożyczkodawców i pożyczkobiorców. Warunki kredytu międzynarodowego odzwierciedlają jego związek z prawami gospodarczymi rynku i służą do rozwiązywania problemów podmiotów gospodarczych rynku i państwa.

Umiędzynarodowienie produkcji i wymiany, pojawienie się nowych form światowych stosunków gospodarczych stanowią obiektywną podstawę rozwoju różnych form kredytu międzynarodowego, które można ogólnie sklasyfikować według kilku głównych cech charakteryzujących poszczególne aspekty stosunków kredytowych.

Przez źródła Wyróżnia się kredyty krajowe, zagraniczne i mieszane oraz finansowanie handlu zagranicznego. Są ze sobą ściśle powiązane i obsługują wszystkie etapy przepływu towarów od eksportera do importera, w tym zakup lub produkcję towarów eksportowych, ich pobyt w tranzycie i w magazynach, w tym za granicą, a także wykorzystanie towarów przez importera w procesie produkcji i konsumpcji. Im bliżej sprzedaży jest produkt, tym z reguły warunki pożyczki zagranicznej są dla dłużnika korzystniejsze.

Przez zamiar w zależności od tego, jaka zagraniczna transakcja gospodarcza jest objęta pożyczonymi środkami, różnią się one:

· pożyczki komercyjne bezpośrednio związane z handlem zagranicznym i usługami;

· pożyczki finansowe przeznaczone na inne cele, w tym na bezpośrednie inwestycje kapitałowe, budowę obiektów inwestycyjnych, zakup papierów wartościowych, spłatę zadłużenia zagranicznego, interwencję walutową;

· Kredyty „pośrednie” przeznaczone na obsługę mieszanych form eksportu kapitału, towarów i usług, np. w formie prac najemnych (inżynierskich).

Pożyczki według rodzaju dzielą się na towarowe, dostarczane głównie przez eksporterów swoim klientom oraz dewizowe, emitowane przez banki w gotówce. W niektórych przypadkach kredyt walutowy jest jednym z warunków transakcji handlowej na dostawę sprzętu i służy finansowaniu lokalnych kosztów budowy obiektu w oparciu o sprzęt importowany.

Przez waluta kredytu rozróżnia się pożyczki międzynarodowe udzielane w walucie kraju dłużnika lub kraju wierzyciela, w walucie państwa trzeciego, a także w międzynarodowej jednostce monetarnej rozliczeniowej opartej na koszyku walutowym (SDR, ECU zastąpione przez euro od 1999 r. itd.).

Przez terminy pożyczki międzynarodowe dzielą się na krótkoterminowe – do 1 roku, czasami do 18 miesięcy (ultrakrótkoterminowe – do 3 miesięcy, dzienne, tygodniowe); średnioterminowy – od 1 roku do 5 lat; długoterminowe – powyżej 5 lat. W wielu krajach za pożyczki średnioterminowe uważa się okres do 7 lat, a za długoterminowe – powyżej 7 lat. Kredyt krótkoterminowy zazwyczaj zapewnia przedsiębiorcom kapitał obrotowy i wykorzystywany jest w handlu zagranicznym, w międzynarodowych transakcjach płatniczych, obsłudze transakcji niehandlowych, ubezpieczeniowych i spekulacyjnych. Długoterminowe pożyczki międzynarodowe przeznaczone są z reguły na inwestycje w środki trwałe produkcji, obsługujące do 85% eksportu maszyn i kompletnych urządzeń, nowe formy międzynarodowego rozwoju gospodarczego (projekty wielkoskalowe, prace badawczo-rozwojowe, wprowadzanie nowego sprzętu). Jeśli pożyczka krótkoterminowa zostanie zrolowana (przedłużona), staje się średnio-, a czasami długoterminowa. Państwo aktywnie uczestniczy w procesie przekształcania kredytów krótkoterminowych w średnio- i długoterminowe, pełniąc rolę gwaranta.

Z punktu widzenia zaopatrzenie Wyróżnia się pożyczki zabezpieczone i niezabezpieczone. Zabezpieczeniem są zazwyczaj towary, tytuły własności i inne dokumenty handlowe, papiery wartościowe, weksle, nieruchomości i przedmioty wartościowe. Zastaw na towarze w celu uzyskania kredytu realizowany jest w trzech formach: zastawu trwałego (zastaw na rzecz banku określonej masy towaru); zastaw towarów w obrocie (uwzględnia się saldo towarów odpowiedniego asortymentu na określoną kwotę); zastaw towaru w przeróbce (produkty mogą być wykonane z towaru zastawionego, ale poprzez zastawienie go na rzecz banku).

Pożyczkodawca woli przyjąć na zabezpieczenie towary, które mają duży potencjał sprzedażowy, a przy ustalaniu kwoty zabezpieczenia bierze pod uwagę sytuację na rynku towarowym. Czasami część oficjalnych rezerw złota, wycenianych według średniej ceny rynkowej, wykorzystywana jest jako zabezpieczenie kredytów (Finlandia w 1963 r., Włochy, Urugwaj, Portugalia w połowie lat 70.). Kraje rozwijające się (zwłaszcza na początku lat 80.) zaczęły coraz częściej praktykować deponowanie złota pod zaciągnięte pożyczki zagraniczne w celu spłaty zadłużenia zagranicznego. Jednak pożyczki zabezpieczone złotem nie stały się powszechne z powodu „negatywna klauzula zabezpieczenia” charakterystyczne dla wielu pożyczek międzynarodowych. Jej istota jest następująca: jeżeli pożyczkobiorca zapewni dodatkowe zabezpieczenie dla innych kredytów, pożyczkodawca może wymagać podobnego zabezpieczenia dla tego kredytu. W rezultacie, jeśli kraj otrzyma złoto jako zabezpieczenie, może być wymagane zapewnienie zabezpieczenia w złocie w przypadku wcześniej otrzymanych pożyczek. Dlatego niektóre kraje wolą sprzedawać złoto. Ponieważ zabezpieczenie jest sposobem zabezpieczenia zobowiązania wynikającego z umowy kredytowej, wierzyciel ma prawo, w przypadku niewykonania zobowiązania przez dłużnika, otrzymać odszkodowanie od wartości zabezpieczenia.

Pożyczka in blanco jest udzielana pod zastaw zobowiązania dłużnika do jej spłaty w określonym terminie. Zazwyczaj dokumentem tej pożyczki jest jednoosobowy rachunek z jednym podpisem pożyczkobiorcy. Odmiany pustych pożyczek to rachunek bieżący i kredyt w rachunku bieżącym.

Z punktu widzenia techniki dostawy inny: pożyczki finansowe (gotówkowe) zapisywane na koncie dłużnika, do jego dyspozycji; kredyty akceptacyjne w formie akceptacji weksla przez importera lub bank; certyfikaty depozytowe; pożyczki obligacyjne; pożyczki konsorcjalne itp. Zależy dla kogo pełni funkcję wierzyciela, pożyczki dzielą się na:

1) prywatne, świadczone przez firmy, banki, a czasami pośredników (brokerów);

2) rząd;

3) mieszane, w którym uczestniczą przedsiębiorstwa prywatne i państwo;

4) pożyczki międzypaństwowe od międzynarodowych i regionalnych organizacji monetarnych i finansowych.

Kredyt korporacyjny (komercyjny) – pożyczka udzielona przez firmę, zwykle eksportera, z jednego kraju importerowi z innego kraju, w formie odroczonej płatności; Kredyt komercyjny w handlu zagranicznym łączony jest z płatnościami za transakcje towarowe. Warunki kredytów korporacyjnych są zróżnicowane (zwykle do 2–7 lat) i uzależnione od warunków na rynku światowym, rodzaju towarów i innych czynników. Wraz z rozwojem eksportu maszyn i skomplikowanych urządzeń nowym zjawiskiem stało się wydłużenie terminów ich realizacji. Pożyczka firmowa udzielana jest najczęściej w formie weksla lub udzielana na otwartym koncie.

Kredyt wekselowy stanowi, że eksporter po zawarciu umowy sprzedaży towarów wystawia importerowi weksel (projekt), który po otrzymaniu dokumentów handlowych akceptuje go, tj. wyraża zgodę na zapłatę w terminie na nim wskazanym.

Pożyczka na konto otwarte zapewnione w drodze umowy pomiędzy eksporterem a importerem, zgodnie z którą dostawca uznaje rachunek kupującego za swój dług kosztami sprzedanego i wysłanego towaru, a importer zobowiązuje się do spłaty pożyczki w określonym terminie. Kredyt w rachunku otwartym praktykowany jest przy regularnych dostawach towarów z okresową spłatą zadłużenia w połowie lub na końcu miesiąca.

Rodzajem kredytów korporacyjnych jest zaliczka importera (zaliczka nabywcza), którą importer przy podpisaniu umowy wpłaca na rzecz zagranicznego dostawcy, najczęściej w wysokości 10 – 15% (czasami więcej) kosztu zamówionych maszyn, urządzeń, statków. Zaliczka kupującego stanowi formę płatności międzynarodowych i kredytu eksportowego, a jednocześnie jest zabezpieczeniem zobowiązań zagranicznego nabywcy, gdyż importer musi przyjąć zamówiony towar. W stosunkach z krajami rozwijającymi się firmy importujące kraje rozwinięte wykorzystać zaliczki kupieckie na eksport produktów rolnych z tych krajów.

Jeżeli umowa nie zostanie zrealizowana z winy osoby, która udzieliła zaliczki, należy ją zwrócić pomniejszoną o straty, w przeciwieństwie do zadatku, który w tym przypadku przepada. Jeżeli umowa nie zostanie wykonana z winy osoby, która przyjęła zadatek, wówczas jest on zobowiązany zwrócić ją kupującemu z pokryciem strat. Zaliczka stymuluje wykonanie umowy, w przeciwieństwie do odszkodowania, które daje prawo do zwolnienia z zobowiązania wynikającego z umowy bez rekompensowania strat drugiej stronie. Czasami zaliczka kupującego łączona jest z odroczoną płatnością, w równych ratach w określonych odstępach czasu (sześć miesięcy, rok).

Chociaż kredyt firmowy wyraża relację między dostawcą a nabywcą, zwykle łączy się go z kredytem bankowym. Przy sprzedaży maszyn i urządzeń kredyty korporacyjne udzielane są na długie okresy (do 5 lat i dłużej), co odciąga od eksportera znaczne środki. Dlatego eksporter najczęściej sięga po kredyty bankowe lub refinansuje swój kredyt w bankach. Ponieważ kredyty markowe nie są w stanie rozwiązać problemu kredytów na eksport maszyn i urządzeń pod względem wielkości i warunków kredytu, rola kredytu bankowego w IEO rośnie.

pożyczki bankowe. Kredyty bankowe na eksport i import mają formę kredytów zabezpieczonych towarami, dokumentami handlowymi, wekslami, a także rozliczaniem weksli. Czasami banki udostępniają duże firmy eksportowe, z którymi są ściśle powiązane pusta pożyczka, czyli bez formalnego zabezpieczenia.

Kredyty bankowe w handlu międzynarodowym mają przewagę nad kredytami korporacyjnymi. Umożliwiają odbiorcy swobodniejsze wykorzystanie środków na zakup towaru, uwalniając go od konieczności ubiegania się o pożyczkę u dostawców i dokonywania na ich rzecz płatności gotówkowych za towar za pomocą kredytu bankowego. Dzięki zaangażowaniu fundusze publiczne i korzystania z gwarancji banki prywatne często udzielają kredytów eksportowych na okres 10–15 lat ze stopą niższą od stawek rynkowych. Banki mają jednak tendencję do ograniczania korzystania z kredytu poza granicami własnego kraju i często nakładają warunki na jego wykorzystanie na określone cele, np. zakup towarów od firm, którymi są zainteresowane. Jednocześnie kredyt bankowy nabywa właściwości kredytu powiązanego, mającego charakter celowy. Kredytu bankowego udzielają banki, domy bankowe i inne instytucje kredytowe. Aby koordynować operacje kredytowe dla zagranicznych transakcji gospodarczych, mobilizować duże zasoby kredytowe i równomiernie rozkładać ryzyko, banki organizują konsorcja, syndykaty i pule bankowe.

Banki udzielają kredytów eksportowych i finansowych. Kredyt eksportowy- pożyczka udzielona przez bank kraju eksportującego bankowi kraju importującego na sfinansowanie dostaw maszyn, urządzeń itp. Kredyty bankowe udzielane są gotówkowo i mają charakter „wiązany”, gdyż kredytobiorca zobowiązany jest do korzystania pożyczka wyłącznie na zakup towarów w kraju wierzyciela. Jedną z form kredytów eksportowych banków od lat 60-tych jest pożyczka dla kupującego (na okres 5 - 8 i więcej lat).

Cechą pożyczki dla kupującego jest to, że bank eksportera bezpośrednio udziela pożyczki nie krajowemu eksporterowi, ale zagranicznemu nabywcy, tj. firmom w kraju eksportującym i ich bankom. W ten sposób importer nabywa niezbędny towar, płacąc rachunki dostawcy na koszt wierzyciela i cedując dług na kupującego lub jego bank. Zazwyczaj takie pożyczki są związane z zakupem towarów i usług od konkretnej firmy. W tym przypadku eksporter nie uczestniczy w udzieleniu kredytu do transakcji, co eliminuje możliwość zawyżenia ceny kredytu. Koszt kredytów bankowych dla kupującego z reguły ustalany jest na kilka lat na poziomie niższym od kosztu pożyczonych środków na rynku kapitału pożyczkowego, co zwiększa ich konkurencyjność. Okres pożyczki dla kupującego jest dłuższy niż okres pożyczki dla dostawcy; Są to głównie kredyty średnio- i długoterminowe. Banki mogą otwierać linie kredytowe dla zagranicznych kredytobiorców na opłacenie zakupionych towarów. Ewolucja kredytów eksportowych zmierza w tym kierunku. Kredyty bankowe dla kupującego wypierają kredyty dla dostawcy (eksportera) i kredyty dla przedsiębiorstw.

Kredyt finansowy pozwala na zakup towaru na dowolnym rynku, a co za tym idzie, na najkorzystniejszych warunkach. Często pożyczka finansowa nie jest związana z dostawami towarów i jest przeznaczona np. na spłatę zadłużenia zagranicznego, wsparcie Kurs wymiany, realizacja stanów (rachunków) w walucie obcej.

Duże banki udzielają kredytu akceptacyjnego w formie akceptu projektu. Eksporter uzgadnia z importerem, że płatność za towar będzie dokonywana za pośrednictwem banku poprzez akceptację najnowszych weksli wystawionych przez eksportera. Zgodnie z Jednolitym Prawem wekslowym przyjętym na mocy Konwencji Genewskiej weksli z 1930 r. akceptacja musi być prosta i bezwarunkowa, ale może być ograniczona do części kwoty weksla (częściowa). Angielskie prawo wekslowe dopuszcza akceptację ogólną i ograniczoną (warunkową, częściową, lokalną, podpisaną przez jednego z kilku płatników). Akceptant jest dłużnikiem głównym, czyli to on odpowiada za terminową spłatę weksla. W przypadku braku zapłaty posiadacz weksla ma prawo wystąpić z pozwem bezpośrednim przeciwko akceptantowi. Akceptowane przez banki rachunki służą jako narzędzie udzielania pożyczek międzybankowych, co rozszerza możliwości kredytowania handlu zagranicznego. Istnieje rynek akceptów bankowych. Weksle zaakceptowane przez pierwszorzędny bank łatwo sprzedają się na rynku kapitałowym. Poprzez odnowienie akceptów pożyczki często ulegają konwersji z krótkoterminowych na długoterminowe.

Jedną z form kredytów eksportowych jest kredyt akceptacyjno-zwrotny, polegający na połączeniu akceptacji weksli eksportera przez bank państwa trzeciego i przekazania (zwrotu) kwoty weksla przez importera do banku akceptującego.

Formą pośrednią pomiędzy firmą a kredytem bankowym w niektórych krajach (np. Wielka Brytania, Niemcy, Holandia, Belgia) jest pożyczka maklerska. Jako kredyt komercyjny dotyczy transakcji towarowych i jednocześnie kredytu bankowego, gdyż brokerzy zazwyczaj pożyczają środki od banków. Prowizja brokerska wynosi 1/50 – 1/32 kwoty transakcji. Firmy brokerskie w Wielkiej Brytanii zrzeszają się w stowarzyszeniu. Brokerzy mają informacje o rynkach światowych. Oprócz wdrożenia operacje kredytowe zapewniają gwarancje wypłacalności nabywców. Rola kredytów maklerskich w handlu zagranicznym nowoczesna scenaściąć.

Ekspansja obrotów handlu zagranicznego i problem mobilizacji dużych sum na długie okresy przy znacznym ryzyku doprowadziły do ​​rozwoju średnio- i długoterminowego kredytu międzynarodowego. System kredytów eksportowych w formie weksli, opracowany przez banki i domy akceptacyjne oraz banki komercyjne, nie był w stanie sprostać zwiększonym potrzebom handlu międzynarodowego. Szereg krajów (Wielka Brytania, Francja, Japonia itp.) stworzyło specjalny system średnio- i długoterminowych kredytów na eksport maszyn i urządzeń. Formy tego typu kredytów są w zasadzie podobne do form kredytów krótkoterminowych (pożyczki firmowe, bankowe, międzypaństwowe itp.), mają jednak swoją własną charakterystykę. W walce o rynki zbytu eksporterzy udzielają kredytów średnioterminowych na okres od 1–5 do 7–10 lat, formalizując je wekselem. Przy średnioterminowym kredycie korporacyjnym wzrasta ryzyko eksportera związane z opłacaniem weksli przez importera oraz trudność w rozliczeniu weksli zaakceptowanych przez importera.

Banki pełnią rolę organizatorów zagranicznej działalności gospodarczej klientów, uczestnicząc w negocjacjach dotyczących współpracy handlowej i przemysłowej, będąc centrami informacje gospodarcze oraz uwolnienie eksportera od ryzyka i kosztów. Ponieważ eksport kapitału przedsiębiorców stał się dynamicznym elementem światowych stosunków gospodarczych i czynnikiem determinującym internacjonalizację gospodarki, wzrasta rola banków w tworzeniu przedsiębiorstw za granicą i uczestnictwie w ich kapitale.

W warunkach specjalizacji i uniwersalizacji banków duże instytucje kredytowe udzielają także długoterminowych pożyczek międzynarodowych, teoretycznie do 40 lat, praktycznie na 10 – 15 lat. Robią to przede wszystkim specjalne instytucje kredytowe – państwowe i półpaństwowe, które mobilizują kapitał poprzez emisję własnych papierów wartościowych.

Banki udzielają długoterminowych kredytów na transakcje kompensacyjne w oparciu o wzajemne dostawy towarów o jednakowej wartości. Takie pożyczki są zawsze ukierunkowane. Otrzymując na kredyt (na 8–15 lat) maszyny i urządzenia służące do tworzenia i przebudowy przedsiębiorstw oraz zagospodarowania zasobów naturalnych, kredytobiorca w ramach spłaty kredytu dokonuje kontrofert produktów pochodzących z przedsiębiorstw, które zostały zbudowane lub są w trakcie w budowie. Cechą charakterystyczną umów kompensacyjnych jest ich duża skala i długoterminowy charakter, wzajemna warunkowość transakcji eksportowych i importowych.

Pożyczka na transakcje kompensacyjne służy importerowi jako sposób na powiązanie: a) płatności za zakupione maszyny i sprzęt oraz b) wpływów z dostaw towarów na eksport w celu zrekompensowania odpowiednich kosztów. Realizując transakcje kompensacyjne, wykorzystanie kredytów korporacyjnych jest zwykle ograniczone i dominują długoterminowe kredyty konsorcjalne udzielane przez konsorcja bankowe, gdyż po pierwsze, ustawodawstwo krajowe z reguły ustala limit kredytowania banków dla jednego kredytobiorcy; po drugie, banki dążą do ograniczenia stopnia ryzyka przy udzielaniu kredytów.

W praktyce gospodarczej termin „ długoterminowa pożyczka" przeznaczony jest do pożyczek udzielanych przez instytucje kredytowe. Część kredytów długoterminowych stanowią pożyczki - pozyskiwanie przez przedsiębiorstwa państwowe i prywatne, banki pożyczonych środków na krajowym i światowym rynku kapitału pożyczkowego poprzez emisję swoich zobowiązań dłużnych. Kredyty długoterminowe i pożyczki służą głównie rozszerzonej reprodukcji środków trwałych, eksportowi maszyn, urządzeń, realizacji projektów przemysłowych.

Wyróżnia się następujące formy długoterminowych (10–15 lat i więcej) pożyczek międzypaństwowych kosztem środków z budżetu państwa.

1. Rząd dwustronny. Na szeroką skalę międzypaństwowy kredyt długoterminowy powstał w czasie I wojny światowej, a rozwinął się w okresie powojennym. Głównym wierzycielem były USA. W rezultacie powstało zadłużenie międzyrządowe (11 miliardów dolarów w złocie, nie licząc odsetek), co zaostrzyło sprzeczności międzypaństwowe. Francja spłaciła pożyczkę w drodze reparacji niemieckich, a Niemcy pozyskując nowe pożyczki od Stanów Zjednoczonych. W okresie świat Kryzys ekonomiczny 1929 - 1933 Niemcy i 25 innych krajów przestały spłacać swoje długi. W czasie II wojny światowej pożyczki międzyrządowe nie odegrały znaczącej roli. Dostawy materiałów wojskowych i innych odbywały się głównie na warunkach Lend-Lease (dzierżawa) bez zobowiązań kredytowych.

2. Pożyczki od międzynarodowych i regionalnych organizacji monetarnych i finansowych.

3. Poprzez świadczenie pomocy, która wraz z pomocą techniczną, prezentami, dotacjami obejmuje pożyczki na preferencyjne warunki.

Często praktykowany jest mieszany rodzaj kredytu międzynarodowego, np. konwencjonalne formy kredytów eksportowych są łączone z udzielaniem pomocy. Nową formą udzielania pożyczek międzynarodowych stała się tzw współfinansowanie kilka instytucji kredytujących duże projekty, głównie w sektorach infrastrukturalnych. Inicjatorami wspólnego finansowania są międzynarodowe instytucje finansowe, które angażują w te działania prywatne firmy. banki komercyjne, zazwyczaj pożyczając na preferencyjnych warunkach (oprocentowanie poniżej rynku) najbardziej dochodowej części projektu.

Stosowane są dwie formy dofinansowania:

· finansowanie równoległe, w którym projekt jest podzielony na części składowe, kredytowane przez różnych pożyczkodawców w ramach ustalonej dla nich kwoty;

· dofinansowanie, w ramach którego wszyscy pożyczkodawcy udzielają pożyczek w trakcie realizacji projektu. Jeden z pożyczkodawców (zarządca banku) koordynuje i kontroluje przygotowanie i realizację projektu.

Dofinansowanie zapewnia pewne korzyści pożyczkobiorcy dając mu dostęp do preferencyjne kredyty. Ale główne korzyści trafiają do wierzycieli, ponieważ takie pożyczanie stanowi dodatkową gwarancję terminowej spłaty pożyczki przez dłużnika i zwiększa zależność krajów rozwijających się od wierzycieli.

Syndykaty banków prywatnych udzielają pożyczek pod warunkiem, że kraj pożyczający otrzyma pożyczki z MFW lub IBRD. Głównym celem tego podziału pracy pomiędzy bankami międzypaństwowymi i prywatnymi jest regulacja dostępu kredytobiorców do światowego rynku kapitału pożyczkowego w oparciu o czynniki ekonomiczne i polityczne. Dlatego pożyczki od międzynarodowych organizacji monetarnych i finansowych zajmują skromne miejsce pod względem kwotowym w porównaniu z dwustronnymi pożyczkami rządowymi, a zwłaszcza pożyczkami od banków prywatnych i pożyczkami euro, ale odgrywają ważną rolę.

Jedną z form długoterminowego kredytu międzynarodowego jest emisja papierów wartościowych.

Finansowanie projektów to nowoczesna forma długoterminowego kredytowania międzynarodowego. Choć powszechnie przyjęte jest określenie „finansowanie projektu”, to nie mówimy tu o bezzwrotnych dotacjach, ale o kredytowaniu projektów inwestycyjnych na określony czas. Jego specyfika polega na tym, że główne etapy cyklu inwestycyjnego są ze sobą powiązane i wchodzą w zakres kompetencji pewnego konsorcjum bankowego, na którego czele stoi menadżer banku. Bank organizując finansowanie projektu wyróżnia sześć etapów cyklu inwestycyjnego:

1) poszukiwanie obiektów inwestycyjnych;

2) ocena opłacalności i ryzyka projektu;

3) opracowanie programu pożyczkowego (instalacja finansowa operacji);

4) zawieranie umów wzajemnie powiązanych z uczestnikami finansowania projektu;

5) realizacja produkcji, handlu i program finansowy zanim pełną spłatę pożyczki;

6) ocena wyniki finansowe projektów i ich porównanie z planowanymi wskaźnikami.

W duże banki W dziale Project Finance pracują także inżynierowie. Aby ocenić techniczne i ekonomiczne wsparcie projektu oraz obliczyć różne możliwości jego realizacji, bank często angażuje niezależnych ekspertów, pobierając za to od klienta specjalną prowizję przed podjęciem decyzji o udzieleniu mu kredytu.

Zatem, finansowanie projektu- różnorodność pożyczka projekty inwestycyjne, w których pożyczkodawca przejmuje na siebie częściowo lub w całości ryzyko związane z ich realizacją. W tym przypadku pożyczka jest spłacana wyłącznie lub głównie z dochodów z projektu; Dodatkowym zabezpieczeniem mogą być aktywa związane z projektem inwestycyjnym.

W strukturze geograficznej finansowania projektów występuje rosnąca tendencja do zwiększania udziału krajów rozwijających się. Wynika to z poprawy ustawodawstwa tych krajów w zakresie inwestycji zagranicznych i poprawy klimatu inwestycyjnego, rozszerzenia ubezpieczeń od ryzyka politycznego przez Agencję Kredytów i Ubezpieczeń Eksportowych oraz Agencję Wielostronnych Gwarancji Inwestycji, a także zdobywanie przez banki doświadczenia w zarządzaniu ryzykami projektowymi.

Finansowanie projektów w Rosji jest na wczesnym etapie rozwoju. NA rynek kredytowy W Rosji dominuje działalność krótkoterminowa, a inwestycje długoterminowe projekty inwestycyjne– raczej wyjątek niż reguła. Zazwyczaj inwestycje dokonywane są w formie tradycyjnego kredytu bankowego przy wykorzystaniu wszelkich możliwych form i metod zapewnienia spłaty kwoty głównej oraz odsetek od kredytu.

Pewne elementy finansowania projektów w Rosji są obecne w działalności globalnych instytucji finansowych (IBRD, a zwłaszcza EBOR); stwarza to „efekt demonstracji”, wprowadzany do języka rosyjskiego system bankowy doświadczenie w tej dziedzinie.

Szereg rosyjskich banków komercyjnych przygotowuje się do wykorzystania w swojej działalności finansowania projektowego, tworząc w swoich strukturach odpowiednie departamenty i departamenty, wysyłając swoich pracowników na studia z zakresu analizy projektów, tworząc portfele projektów inwestycyjnych, łącząc się z działalnością globalnych instytucji finansowych jako instytucje finansowe pośrednicy.

Choć udzielając kredytów długoterminowych, banki w dalszym ciągu zwracają przede wszystkim uwagę na wysoce płynne zabezpieczenia, to jednak coraz częściej poddają projekty proponowane do finansowania wszechstronnemu i pogłębionemu badaniu, co jest powszechne w praktyce dużych zagranicznych instytucji kredytowych.

Leasing (angielski Leasing, od leasingu do wynajmu) - świadczenie przez leasingodawcę aktywa materialne najemcy do wynajęcia na różne okresy. Firmy leasingowe udostępniają firmom sprzęt, statki i samoloty do leasingu na okres od 3 do 15 lat lub dłużej bez przeniesienia własności. Często umowy leasingowe zawierane są jednocześnie z czarterem, co gwarantuje obłożenie statku lub samolotu przez dłuższy okres czasu.

W praktyce międzynarodowej wyróżnia się dwa rodzaje wynajmu sprzętu: krótkoterminowy (wynajem), średnioterminowy dla wyposażenia standardowego, samochodów, ciągników, wagonów kolejowych itp.; średnio i długoterminowy (leasing) przemysłowych urządzeń technicznych, w tym kompletnych. Różnica między nimi polega na tym, że przy leasingu przedmiot umowy może być przedmiotem szeregu sukcesywnie zawieranych podobnych umów, zaś przy leasingu długoterminowym o okresie obowiązywania umowy decyduje normalny okres użytkowania leasingowanego sprzętu .

Wyjątkowość operacji leasingowych w porównaniu z tradycyjnym leasingiem polega na tym, że:

1) o wyborze przedmiotu transakcji decyduje najemca, a nie leasingodawca, który nabywa sprzęt na własny koszt;

2) okres leasingu jest krótszy niż okres fizycznego zużycia sprzętu (od 1 roku do 20 lat) i jest zbliżony do okresu amortyzacji podatkowej (3-7 lat);

3) po wygaśnięciu umowy klient może kontynuować najem po preferencyjnej stawce lub wykupić leasingowaną nieruchomość według wartości końcowej;

4) rolą leasingodawcy jest zazwyczaj instytucja finansowa – firma leasingowa.

Opłaty leasingowe dokonywane są w ratach miesięcznych, kwartalnych lub półrocznych. Stawki wynajmu ustalane są w oparciu o charakter i wartość wynajmowanego sprzętu, długość umowy na takim poziomie, aby opłata za wynajem przewyższała cenę, za jaką można go kupić na normalnych warunkach komercyjnych.

Nowoczesny rynek Usługi leasingowe charakteryzują się różnorodnością form leasingu, dużą dynamiką jego wskaźników oraz dynamicznie rozwijającą się geografią transakcji. Główna część światowego rynku usług leasingowych skupiona jest w „trójkącie”: USA – Zachodnia Europa- Japonia.

Jak pokazuje doświadczenie międzynarodowe, operacje leasingowe wykonują nie banki komercyjne, a wyspecjalizowane firmy. Działalność leasingowa jest korzystna nie tylko dla krajów rozwiniętych, ale także dla krajów o wysokim poziomie zadłużenia międzynarodowego i ograniczonych zasobach walutowych.

Rozwinięty rynek usług leasingowych wzmacnia sektor produkcyjny gospodarki, tworząc warunki do przyspieszonego rozwoju strategicznie ważnych branż. Dodatkowo leasing jako alternatywna forma kredytowania zwiększa konkurencję pomiędzy bankami i firmami leasingowymi oraz wpływa na obniżenie oprocentowania kredytów, co z kolei stymuluje napływ kapitału do sektora produkcyjnego.

O znaczeniu rozwoju leasingu w Rosji, w tym kształtowania się rynku leasingu w WNP, decyduje przede wszystkim niekorzystny stan parku maszynowego. Jedną z możliwości rozwiązania tych problemów może być leasing, który w odróżnieniu od innych form leasingu ma złożony charakter i łączy w sobie elementy handlu zagranicznego, działalności kredytowej i inwestycyjnej.

Do najważniejszych zalet leasingu należy rozbudowany pakiet usług świadczonych w ramach tej formy kredytowania. W szczególności obejmuje: organizację i finansowanie transportu, instalację, konserwację i ubezpieczenie wynajmowanych obiektów, dostarczanie części zamiennych, usługi doradcze m.in. w kwestiach podatkowych, dopełnianiu formalności celnych; usługi organizacyjne, koordynacyjne i informacyjne. Możliwość uzyskania sprzętu pod klucz uwalnia czas najemcy na rozwiązanie innych problemów związanych z jego działalnością. Wszystko to daje elastyczność kredytowania leasingowego i pozwala szybko reagować na zmiany warunków rynkowych przy zakupie niezbędnego sprzętu. Klient sam bierze udział w ustaleniu treści i organizacji transakcji oraz wspólnie z firmą leasingową uzgadnia podstawowe warunki kredytu: okres leasingu, wysokość i częstotliwość czynszu itp.

Tym samym leasing jest bardzo demokratyczną formą kredytów inwestycyjnych, która wychodzi naprzeciw oczekiwaniom organizacje gospodarcze do większej niezależności.

Rodzaje operacji leasingowych. W oparciu o specyfikę organizacji relacji między leasingobiorcą a leasingodawcą wyróżnia się leasing bezpośredni i pośredni. Leasing bezpośredni ma miejsce, gdy producent lub właściciel nieruchomości sam występuje jako leasingodawca, natomiast leasing pośredni ma miejsce, gdy leasing realizowany jest za pośrednictwem osoby trzeciej. Ze względu na metodę kredytowania rozróżnia się leasing na czas określony i leasing odnawialny.

W przypadku leasingu terminowego prowadzony jest leasing jednorazowy, natomiast w przypadku leasingu odnawialnego (rollover) umowa leasingu jest odnawiana po upływie pierwszego okresu umowy. Rozróżnia się leasing operacyjny, jeżeli przedsiębiorca zawiera umowę leasingu nie mając zamiaru nabywać przedmiotu na własność, oraz leasing finansowy – w tym przypadku firma łączy leasing z późniejszym zakupem przedmiotu po wartości rezydualnej po cenie najkorzystniejszy moment, kiedy będzie ona znacznie niższa od wartości rynkowej podobnego przedmiotu.

Oceniając ryzyka powstające podczas operacji leasingowych, bank bierze pod uwagę zazwyczaj następujące czynniki:

1) reputacja handlowa i sytuacja finansowa przedsiębiorstwa korzystającego;

2) sytuację finansową, gospodarczą i polityczną w kraju siedziby tej spółki (tj. ryzyko nacjonalizacji, zakaz przekazywania środków walutowych za granicę, ryzyko komplikacji w realizacji praw zabezpieczeń itp.);

3) cenę sprzedaży wolumenu transakcji, dynamikę zmian tej ceny na rynku wtórnym na przestrzeni ostatnich lat;

4) warunki korzystania z przedmiotu leasingu przez spółkę korzystającą.

W odniesieniu do nieruchomości dzierżawionych wyróżnia się:

· umowa czysto leasingowa, gdy dodatkowe koszty obsługi wynajmowanej nieruchomości ponosi najemca;

· umowę najmu pełnego, w ramach której wynajmujący przejmuje koszty utrzymania i inne koszty związane z użytkowaniem wynajmowanej nieruchomości.

W zależności od cech leasingowanej nieruchomości rozróżnia się leasing ruchomości i leasing. nieruchomość(budynki administracyjne, wszelkiego rodzaju produkcja, magazyny, sklepy wielkopowierzchniowe, garaże itp.).

Zazwyczaj na etapie budowy wykorzystuje się leasing nieruchomości. Budowa budynków i budowli przemysłowych i nieprzemysłowych często spotyka się z brakiem kapitału własnego i obcego wśród przedsiębiorców działających w przemyśle lub sektorze usług lub ich niechęcią do wycofywania środków z obiegu i inwestowania ich w długoterminowy przy budowie nowych obiektów.

Często kwoty inwestycji niezbędnej do stworzenia obiektu przemysłowego, budowy magazynu, terminalu, hotelu czy budynku administracyjnego nie są w stanie zmobilizować małe i średnie firmy. W tych warunkach firmy leasingowe praktykują udzielanie kredytów na budowę różnych obiektów z późniejszym wynajmem nieruchomości.

Firma leasingowa buduje i wyposaża nieruchomości i otrzymuje znaczną część zysków z ich działalności, przy czym operacja ta jest wykonywana nie przez nią, ale przez firmę, której przedmiot jest wynajmowany.

Na gwarantowane żądanie klienta firma leasingowa wydaje określone środki na zakup działka oraz powierza wykonawcom zaprojektowanie, ekspertyzę, budowę i wyposażenie obiektu zgodnie z wymaganiami Klienta. Po zakończeniu budowy obiekt jest wynajmowany klientowi na okres 25-30 lat. Po upływie tego okresu lub wcześniej najemca może całkowicie wykupić nieruchomość.

Leasing nieruchomości różni się od zwykłego najmu tym, że budowa nieruchomości prowadzona jest specjalnie pod konkretnego klienta, z uwzględnieniem wszystkich jego wymagań. Klient, który przyjął wybudowany obiekt do użytkowania, ponosi wszelkie koszty naprawy i eksploatacji budynków i budowli oraz utrzymania terenu. Może on oddać ten przedmiot w całości lub w części, jednak jego własność pozostaje przy firmie leasingowej.

Kapitał zainwestowany w działalność inwestycyjną i leasingową, w odróżnieniu od kapitału pieniężnego, nie podlega inflacji – w gospodarce rynkowej grunty i nieruchomości zwykle drożeją.

Leasing nieruchomości jest najczęstszą praktyką światową. Obejmuje szeroki zakres obiektów, spośród których można wyróżnić następujące główne grupy:

¨ pojazdy (ciężarówki i samochody, samoloty, statki);

sprzęt budowlany;

¨ środki telewizji i porozumiewania się na odległość;

¨ maszyny;

¨ technologie komputerowe i narzędzia przetwarzania informacji;

¨ urządzenia produkcyjne, mechanizmy i urządzenia;

¨ licencje, know-how, programy komputerowe itp.

Przez okres leasingu rozumie się okres obowiązywania umowy leasingu, przez który leasingowane środki produkcji (maszyny, urządzenia, pojazdy itp.) znajdują się w bilansie leasingodawcy, a leasingobiorca użytkuje je w swoim działalność gospodarcza, płacąc firmie leasingowej ustalone płatności. Wyróżnia się okresy pierwotne i wtórne.

Okres pierwotny to główny okres umowy, w którym leasingobiorca nie zapłacił jeszcze firmie leasingowej pełnej kwoty amortyzacji wraz z naliczonymi odsetkami.

Okres wtórny pojawia się w sytuacji, gdy najemca zapłacił w całości firmie leasingowej, lecz ta nie przenosi na niego tytułu własności przedmiotu leasingu. Najemca w dalszym ciągu eksploatuje sprzęt płacąc symboliczne odsetki. Możliwość przedłużenia takiego leasingu jest koniecznie określona w umowie leasingu.

Teoretycznie okres leasingu wtórnego nie ma żadnych ograniczeń czasowych poza faktycznym okresem użytkowania sprzętu. Przy starannej pielęgnacji sprzętu i terminowych naprawach okres wtórny może trwać w nieskończoność.

Formy transakcji leasingowych. Praktyka międzynarodowa wykształciła następujące formy transakcji leasingowych.

1. Leasing standardowy. W tej formie leasingu producent sprzętu sprzedaje go firmie leasingowej, która leasinguje sprzęt konsumentowi. Z tytułu umowy leasingu pomiędzy producentem a leasingobiorcą nie istnieje żaden stosunek prawny. Jeśli jednak pojawi się kwestia konserwacji sprzętu, jest ona realizowana przez producenta na podstawie odrębnej umowy, a firma leasingowa nie ingeruje w kwestie serwisowe.

2. Leasing zwrotny („leasing zwrotny”). Z komercyjnego punktu widzenia tę formę leasingu stosuje się w przypadkach, gdy firma pilnie potrzebuje środków finansowych. To skuteczny sposób na poprawę kondycja finansowa firmy. Istota operacji polega na tym, że właściciel sprzętu sprzedaje sprzęt firmie leasingowej, a następnie oddaje go w leasing, czyli sprzedawca sprzętu staje się leasingobiorcą. Operacje takie przeprowadzane są głównie w odniesieniu do sprzętu używanego.

3. „Leasing mokry”. Cechą charakterystyczną tego rodzaju leasingu jest to, że zapewnia on leasingobiorcy dodatkowe usługi od leasingodawcy. Ten typ leasing jest drogi, gdyż leasingodawca zajmuje się konserwacją sprzętu, naprawami, ubezpieczeniem, a czasem także zarządzaniem produkcją czy dostawą paliwa. Zazwyczaj w ramach takiego leasingu wykorzystuje się wysoce precyzyjny, najnowocześniejszy sprzęt, taki jak komputery, samoloty i inne skomplikowane maszyny i mechanizmy.

4. „Czysty leasing”. W takim przypadku główne obowiązki związane z obsługą sprzętu spadają na najemcę. Płaci podatki i opłaty, ubezpiecza i ponosi wszelkie wydatki związane z użytkowaniem sprzętu. Najemca ma obowiązek utrzymywać sprzęt w dobrym stanie technicznym, konserwować go, a po zakończeniu okresu najmu zwrócić wynajmującemu w dobrym stanie, biorąc pod uwagę normalne zużycie. Wynajmujący nie ponosi odpowiedzialności za działania związane z korzystaniem z nieruchomości przez najemcę. Ponosi jednak odpowiedzialność związaną z ewentualnymi działaniami władz lub innych organizacji kraju, w którym sprzęt jest używany.

5. Leasing na wartość końcową sprzętu. Dotyczy sprzętu używanego i jest szeroko stosowany przez dealerów (agentów sprzedaży). Ten rodzaj leasingu jest zwykle ważny od 1 do 4 lat.

6. Leasing z pełną obsługą. Podobny do „leasingu mokrego”, jednak umowa przewiduje świadczenie szeregu usług dodatkowych. Przykładowo leasingodawca przed nabyciem sprzętu prowadzi badania, dostarcza niezbędne surowce do eksploatacji tego sprzętu, zapewnia wykwalifikowany personel do obsługi sprzętu oraz świadczy inne usługi.

7. Leasing dla dostawcy. Ta forma wynajmu przypomina leasing zwrotny. Dostawca sprzętu pełni podwójną rolę: sprzedawcy i głównego najemcy, który nie jest jednak użytkownikiem sprzętu. Najemca zobowiązany jest do znalezienia podnajemców i podnajmu sprzętu. Nie wymaga to zgody wynajmującego, a podnajem sprzętu jest obowiązkowy.

8. Leasing odnawialny. Przy tej formie leasingu wcześniej dzierżawiony sprzęt jest okresowo wymieniany na sprzęt bardziej zaawansowany. Model ten jest szczególnie powszechny w przypadku leasingu komputerów, gdzie cykl inwestycyjny (czas do pojawienia się na rynku nowych, ulepszonych modyfikacji) jest bardzo krótki.

9. Leasing dostawców (współpraca producentów). Rolę firmy leasingowej pełni tu stowarzyszenie firm produkcyjnych wraz z firmą leasingową lub bankiem. Model ten stosuje się z reguły przy promowaniu na rynku szczególnie drogiego sprzętu. W tym przypadku producent (producenci) podejmuje się poszukiwania partnerów i obsługi technicznej przedmiotu leasingu, a firma leasingowa zajmuje się organizacyjnym opracowaniem projektów, rozwiązywaniem kwestii administracyjnych i świadczeniem usług doradczych.

Operacje leasingowe cieszą się dużym zainteresowaniem na rynku światowym, ponieważ zapewniają korzyści uczestnikom transakcji.

Korzyści dla najemcy:

· ryzyko utraty lub uszkodzenia wynajmowanego mienia ponosi jego właściciel, czyli wynajmujący;

· leasing pozwala na prowadzenie lub zwiększanie produkcji bez gromadzenia kapitału na zakup urządzeń i uniknięcie zamrożenia inwestycji kapitałowych;

· konserwacja i naprawa sprzętu może być wykonywana przez właściciela, szczególnie jeśli mówimy o sprzęcie skomplikowanym, a najemca nie ma własnych możliwości jego konserwacji;

· leasing ułatwia wymianę i modernizację sprzętu, daje leasingobiorcy możliwość korzystania z nowoczesnego sprzętu;

· płatności dokonywane są nie jednorazowo, lecz częściowo w uzgodnionym terminie;

leasing jest preferowany z podatkowego punktu widzenia;

· leasing, będący operacją finansowo-kredytową, poszerza możliwości wykorzystania kredytu przez kupującego, szczególnie w przypadkach, gdy nie ma możliwości uzyskania kredytu w instytucji kredytowej;

· W przypadku leasingu czynsz jest płacony po zainstalowaniu sprzętu w przedsiębiorstwie i osiągnięciu odpowiedniej wydajności. W takim przypadku firma natychmiast otrzymuje zysk, którego część można przeznaczyć na płatności na rzecz leasingodawcy;

· Leasing zapewnia 100% finansowanie transakcji, podczas gdy zazwyczaj udzielany jest kredyt w wysokości 80-85%;

· najemca jest zwolniony z procedur i wydatków związanych z posiadaniem nieruchomości, gdyż prawnym właścicielem jest wynajmujący;

· Dla księgowość leasing jest wygodny, ponieważ leasingowany sprzęt nie jest uwzględniany w bilansie przedsiębiorstwa, a opłaty za wynajem zaliczane są do wydatków bieżących;

· Okres leasingu może być znacznie dłuższy niż okres kredytu.

Zalety leasingodawcy:

· jest pewniej ubezpieczony od ryzyka niewypłacalności najemcy, gdyż w celu spłaty zobowiązań może odebrać nieruchomość, wydzierżawić ją innej osobie, a nawet sprzedać;

· w przypadku uwzględnienia leasingowanej nieruchomości w aktywach bilansu, leasingodawca może rozpocząć jej amortyzację, tak jak zrobiłby to właściciel-konsument. Powstały zysk można zatem pozostawić w rezerwie bez opodatkowania, co pozwoli leasingodawcy zwiększyć możliwości samofinansowania i poprzez włączenie go do kapitału zwiększyć wysokość jego kapitału docelowego.

Główną korzyścią dla dostawcy (producenta) jest natychmiastowa zapłata w gotówce.

Pomimo wielu pozytywnych aspektów leasing ma również pewne negatywne strony:

leasing polega na czasowym użytkowaniu nieruchomości;

leasing ze stosunkowo krótkoterminowe wypożyczenie sprzętu może nie być ekonomicznie uzasadnione dla leasingobiorcy;

· po upływie okresu najmu zużyty sprzęt zostaje zwrócony właścicielowi;

leasing może być droższy niż pożyczanie środków na zakup sprzętu;

· w porównaniu ze sprzedażą sprzętu na kredyt leasing charakteryzuje się większym ryzykiem, które polega na tym, że leasingodawca co do zasady nie może ograniczać przyjmowania przez leasingobiorcę dodatkowych zobowiązań dłużnych, a w przypadku jego upadłości, nie ma prawa odzyskać swojej własności.

Faktoring (factoring, ang. faktor – pośrednik) to międzynarodowa pożyczka w formie wyspecjalizowanej firmy finansowej wykupującej wierzytelności pieniężne eksportera od importera i ich windykacji. Rozwój firm faktoringowych od lat 60-tych XX wieku. z powodu opóźnień w płatnościach, braku płatności, a także rosnącego zapotrzebowania eksporterów na kredyty.

Wypłacając środki eksporterowi przed terminem wymagalności, firma faktoringowa udziela mu kredytu. Kwota pożyczki waha się od 70 do 90% kwoty faktury w zależności od zdolności kredytowej klienta. Pozostałe 10-30% po odjęciu odsetek od kredytu i opłat za obsługę trafia na zablokowane konto klienta. Środki zgromadzone na tym rachunku służą pokryciu ewentualnych ryzyk handlowych nieakceptowanych przez firmę faktoringową (brak jakości towaru, jego niekompletność, spory cenowe itp.). Po spłacie zadłużenia przez kupującego firma likwiduje zablokowane konto i zwraca pozostałą kwotę klientowi.

Przy zakupie wierzytelności firma faktoringowa najczęściej korzysta z cesji otwartej, czyli powiadamia kupującego o cesji wierzytelności eksporterów, rzadziej - cesji ukrytej, o czym kupujący nie jest o tym informowany.

Oprocentowanie kredytu faktoringowego (zwykle 2–4%) przewyższa oficjalną stopę dyskontową, zapewniając wysokie zyski firmom faktoringowym. Pomimo stosunkowo wysokich kosztów eksporter jest zainteresowany faktoringiem, gdyż towarzyszą mu usługi windykacyjne, powiernicze i inne. Okres kredytowania do 120 dni. Umowa faktoringowa zwiększa zdolność kredytową firmy eksportującej i ułatwia jej uzyskanie kredytu w banku.

Firma eksportująca ma obowiązek przenieść wszelkie wierzytelności związane ze sprzedażą towaru na firmę faktoringową, która po wykupieniu wierzytelności klientów tej firmy prowadzi rachunki dłużników i wierzycieli.

Dzięki usługom faktoringowym firma nie ma do czynienia z izolowanymi klientami, ale z firmą faktoringową, która regularnie przesyła swojemu klientowi wyciągi z rachunków, otrzymując wynagrodzenie za usługi. Firma pobiera z góry ustaloną prowizję (0,5 - 2% obrotu klienta) w zależności od wiarygodności klientów, rodzaju obsługi, jakości wierzytelności, a także odsetek od pożyczek od tych wierzytelności.

Firmy faktoringowe dokładnie sprawdzają zakupione wymagania pod kątem wypłacalności nabywcy przy pomocy swoich działów referencyjnych i banków. Często firmy te biorą na siebie ryzyko braku spłaty roszczeń, m.in ryzyko finansowe związane z niewypłacalnością importera („del credere”). Oprócz działalności kredytowej i księgowo-kontrolnej, firmy faktoringowe świadczą usługi prawne, magazynowe, informacyjne i doradcze. Mają istotne informacje na temat rynków światowych. Sprzyjają temu bliskie powiązania biznesowe z bankami, które zazwyczaj inicjują ich utworzenie i zapewniają wsparcie finansowe.

Faktoring jest najbardziej korzystny dla dużych firm eksportowych, które mają solidną klientelę, znaczne odroczone płatności i niewystarczającą ilość gotówki. Otrzymują oni następujące korzyści z usług faktoringowych:

· zwolnienie z ryzyka braku płatności;

· wcześniejsza realizacja portfela wierzytelności;

· uproszczenie struktury bilansu;

· skrócenie czasu dochodzenia roszczeń dla klientów (średnio o 15-20%);

· oszczędności na kosztach księgowych, administracyjnych i innych, gdyż firmy faktoringowe świadczą kwalifikowane usługi w zakresie rozliczeń transakcji z wykorzystaniem komputera itp.

Wszystko to pomaga przyspieszyć obrót kapitału, obniżyć koszty dystrybucji, rozszerzyć ekspansję firm eksportujących i zwiększyć ich zyski.

Przepadek (przepadek). Termin ten pochodzi z języka francuskiego. fortait (całość, łącznie) i oznacza przyznanie określonych praw w zamian za zapłatę gotówki. W praktyce bankowej jest to zakup na cały okres z góry ustalone warunki rachunki, inne zobowiązania dłużne. Kupujący spełnia wymagania ryzyka komercyjne bez prawa regresu (obrócenia) tych dokumentów na rzecz eksportera. W odróżnieniu od tradycyjnego księgowania rachunków, przepadek stosuje się:

a) zwykle przy dostarczaniu sprzętu w dużych ilościach ( stawka minimalna– 250 tysięcy dolarów);

b) z długim odroczeniem płatności od 6 miesięcy do 5 – 7 lat (oprócz tradycyjnych 90 lub 180 dni);

c) zawiera gwarancję lub awal najwyższej klasy niezbędny do redyskontowania weksli.

Forfetor nabywa wierzytelności pomniejszone o odsetki za cały okres spłaty. Tym samym transakcja eksportowa zmienia się z transakcji kredytowej w transakcję gotówkową, co jest korzystne dla eksportera. Weksle dyskontowane są według stopy stałej, indeksowanej do stawki LIBOR lub do kursu danego kraju. Wielkość rabatu (rabatu) uzależniona jest od ryzyka braku płatności, waluty płatności oraz okresu obowiązywania rachunku. Zatem forfaiting eksportowy– rozliczenie bez regresu roszczeń eksportera wobec zagranicznego importera na z góry ustaloną kwotę. Kucie stanowi uzupełnienie tradycyjnych metod udzielania kredytów w handlu zagranicznym ubezpieczenie państwowe kredytów eksportowych, gdyż wiąże się to z dodatkowym ryzykiem. Dlatego też forfetor preferuje dłużników z krajów o wysokim ratingu międzynarodowym. Przepadek był początkowo stosowany w przypadku pierwszej klasy operacji eksportowych oraz przy dostarczaniu zakładów pod klucz, w nowoczesne warunki– na finansowanie eksportu sprzętu, surowców, towarów konsumpcyjnych.

Umorzenie jako forma kredytów w handlu zagranicznym zapewnia eksporterowi pewne korzyści: wcześniejsze otrzymanie zysków w walutach obcych w gotówce, lepszą płynność, uproszczenie bilansu poprzez jego częściowe zwolnienie z należności; ubezpieczenie ryzyka braku płatności; stała stopa dyskontowa ustalona umową; oszczędności na zarządzaniu wierzytelnościami.

Kucie różni się od leasingu prostotą dokumentacji i brakiem prawa regresu (tzn. eksporter nie ponosi ryzyka braku zapłaty ze strony importera).

W odróżnieniu od faktoringu eksportowego, który stosowany jest dla przyszłych, jeszcze nie do końca zdefiniowanych transakcji, forfaiting stosowany jest w przypadku istniejących zobowiązań międzynarodowych i na dłuższy okres i materializuje się w postaci weksli, a także z większym zakresem ryzyka ubezpieczenie (brak płatności, brak przelewu, ryzyko walutowe). Instytucje forfet, mając na uwadze ryzyko braku zapłaty ze strony importera, przeprowadzają zabezpieczenia w celu jego minimalizacji.

Kucie służy do mobilizacji kapitału w perspektywie średnioterminowej przez instytucje finansowe na rynku wtórnym w drodze redyskontowania bonów eksportowych, które jeszcze nie wygasły. Rynek ten nazywany jest „forfe”. Jej uczestnicy – ​​instytucje przepadku i banki – zazwyczaj dokonują tej transakcji drogą telefoniczną z późniejszym potwierdzeniem.

Kredyt międzynarodowy to przepływ kapitału pożyczkowego w dziedzinie międzynarodowych stosunków gospodarczych, związany z dostarczaniem zasobów walutowych i towarowych w trybie pilności, spłaty i spłaty odsetek.

Kredyt międzynarodowy powstał jako jedna z dźwigni początkowej akumulacji kapitału. Podstawą jego rozwoju była ekspansja produkcji poza granice państw, wzmocnienie umiędzynarodowienia stosunków gospodarczych, międzynarodowa socjalizacja kapitału, specjalizacja i kooperacja produkcji. Intensyfikacja światowych stosunków gospodarczych i pogłębienie międzynarodowego podziału pracy doprowadziły do ​​wzrostu skali i wydłużenia warunków kredytu międzynarodowego.

Podstawowe zasady kredytu międzynarodowego są następujące:

· spłata;

· pilna sprawa;

· Zapłata;

· bezpieczeństwo;

· ukierunkowany charakter.

Kredyt międzynarodowy realizowany jest pod pewnymi warunkami: waluta kredytu i waluta płatności, kwota kredytu (limit), koszt kredytu, okres kredytu, warunki korzystania i spłaty, rodzaj zabezpieczenia, metody ubezpieczenia ryzyka.

Waluta kredytu i waluta płatności. Kredyt międzynarodowy polega na wyborze określonego rodzaju waluty jako formy pośrednictwa w relacjach pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. W takim przypadku waluta kredytu i waluta płatności mogą się nie zgadzać. Zatem walutę kredytu międzynarodowego (zarówno walutę kredytu, jak i walutę płatności) można określić w walucie kraju wierzyciela, walucie kraju pożyczkobiorcy, walucie państw trzecich lub w międzynarodowych jednostkach rozliczeniowych. Jednocześnie na wybór waluty wpływa wiele czynników: poziom oprocentowanie, praktyka płatności międzynarodowych, stopień inflacji i inne.

Kwota pożyczki (limit) stanowi część kapitału pożyczki przekazanego pożyczkobiorcy w formie towaru lub gotówki. Wysokość kredytu firmowego określona jest w umowie. Wysokość kredytu bankowego (linii kredytowej) określa umowa kredytowa. Pożyczka może zostać udzielona w formie jednej lub kilku transz (udziałów), różniących się warunkami.

W praktyce międzynarodowej pożyczka pokrywa aż do 85% kosztów. Resztę zapewniają inne płatności (zaliczka, gotówka, gwarancje).

Pełny okres liczony jest od momentu rozpoczęcia korzystania z kredytu do chwili jego ostatecznej spłaty i uwzględnia okres wykorzystania, karencję – odroczenie spłaty wykorzystanego kredytu oraz okres spłaty tj. spłatę kwoty głównej i odsetek.

Z pełnego okresu pożyczki nie wynika, przez jaki okres pożyczkobiorca dysponował całą kwotą. Dlatego do porównania wyników kredytów na różnych warunkach stosuje się termin średni. Jego wyliczenie jest niezbędne do ustalenia średniego okresu, na jaki przypada cała kwota kredytu. Przeciętny okres obejmuje pełny okres karencji oraz połowę okresu wykorzystania i spłaty. Średni okres jest zwykle krótszy niż pełny okres, jeśli pożyczka jest udzielana i spłacana natychmiast w całości jednorazowo. Jeżeli jednak wykorzystanie i/lub spłata kredytu następuje nierównomiernie, wówczas średni okres ustala się jako stosunek kwoty niespłaconego zadłużenia do limitu kredytu.

Pożyczki różnią się pod względem warunków spłaty:

· z równą spłatą w równych ratach przez uzgodniony okres;

· z nierównomierną spłatą w zależności od zasady i harmonogramu ustalonego w umowie;

· z jednorazową spłatą całej kwoty;

· równe roczne raty kapitałowe i odsetkowe.

Zgodnie z międzynarodową praktyką kredytów eksportowych za kryterium rozpoczęcia spłaty kredytu przyjmuje się datę zakończenia przez eksportera obowiązków wynikających z umowy handlowej.

Koszt kredytu to kwota, jaką kredytobiorca płaci pożyczkodawcy za korzystanie z kredytu, z uwzględnieniem całkowitej rocznej stopy procentowej. Wskaźnik ten obejmuje główną stopę kredytu, prowizje (w procentach rocznie) i inne elementy. Wyróżnia się następujące rodzaje prowizji: prowizja negocjacyjna, prowizja za zarządzanie, prowizja za uczestnictwo, prowizja agenta, prowizja za obowiązek udostępnienia pożyczkobiorcy niezbędnych środków, tj. wynagrodzenie pożyczkodawcy za rezerwację środków. Koszt pożyczki obejmuje także elementy ukryte i negocjowane.

Ukrytymi elementami kosztu kredytu są: zawyżone ceny towarów, popyt obowiązkowe ubezpieczenie, depozyty przymusowe, zawyżone opłaty windykacyjne i inne.

Do umownych elementów kosztu kredytu zalicza się: okres odsetkowy, tj. część okresu kredytowania, podczas którego stopa oprocentowania jest stała; stopa procentowa i prowizje bankowe(nominalne i rzeczywiste) i inne.

Oprocentowanie pożyczek międzynarodowych opiera się na stopach procentowych wiodących krajów wierzycieli. Jednakże ze względu na wieloczynnikowy charakter oprocentowania kredytów powstaje rozbieżność pomiędzy krajowymi stopami procentowymi. Głównymi czynnikami wpływającymi na wysokość oprocentowania są:

· sytuacja monetarna, finansowa, gospodarcza i polityczna kraju pożyczającego;

· źródła finansowania kredytów;

· umowy międzynarodowe regulujące koszty kredytów;

· rodzaj stopy procentowej (zmienna lub stała);

· dostępność konkurencyjnych ofert;

· status, reputacja handlowa i sytuacja finansowa pożyczkobiorcy (pożyczkodawcy);

· charakter ryzyk projektu;

· jakość zabezpieczenia kredytu;

· Dostępność Zakres ubezpieczenia na pożyczce;

· moment zawarcia umowy pożyczki w związku z umową handlową;

· okres kredytowania;

· kwota kontraktu;

· waluta kredytu;

· inflacja;

· stan międzynarodowych i krajowych rynków kapitałowych.

Do porównania warunków różnych kredytów wykorzystuje się wskaźnik „gran element”, który pokazuje, ile na spłacie kredytu pożyczkobiorca oszczędza w wyniku pozyskania kredytu na korzystniejszych warunkach niż rynkowe.

Jednym z najważniejszych warunków kredytu międzynarodowego jest ochrona przed różnego rodzaju ryzykami związanymi z operacjami kredytowymi. Istnieje rozróżnienie pomiędzy ryzykiem kredytowym – ryzykiem niespłacenia przez kredytobiorcę długu głównego i odsetek od kredytu; ryzyko transferu – ryzyko braku możliwości przekazania środków do kraju pożyczkodawcy w związku z ograniczeniami walutowymi obowiązującymi w kraju pożyczkobiorcy; Ryzyko walutowe to ryzyko wynikające ze zmiany kursu waluty kredytu. Głównymi czynnikami determinującymi ryzyko w handlu międzynarodowym i relacjach kredytu ekonomicznego są dług zagraniczny, dług publiczny, zaciągnięte rezerwy, okres objęty ubezpieczeniem, zdarzenia polityczne, inflacja, dynamika PKB, struktura obrotów handlu zagranicznego, stan handlu i bilans płatniczy i czynniki subiektywne.

Głównymi metodami ochrony przed ryzykami związanymi ze stosunkami kredytowymi są: gwarancje rządowe, gwarancje najwyższej klasy banków, terminowe transakcje walutowe, wcześniejszą spłatę pożyczki, klauzule wielowalutowe i inne.

Zatem stan gospodarki, krajowych i światowych rynków kapitału pożyczkowego w dużej mierze zależy od warunków monetarnych i finansowych międzynarodowego kredytu.

2 Kredyty firmowe i bankowe jako formy kredytowania handlu zagranicznego

Kredyt korporacyjny (komercyjny) to relacja kredytowa, której podmiotem są spółki. W takim przypadku płatność następuje przed lub po otrzymaniu dokumentów tytułowych. W pierwszym przypadku wierzycielem jest importer, który wystawia eksporterowi zaliczkę (100% przedpłaty), ale nie posiada jeszcze tytułu własności i innych dokumentów. W drugim przypadku wierzycielem jest eksporter, który udziela importerowi pożyczki w formie odroczonej płatności za dostarczony towar.

Pożyczka korporacyjna (komercyjna) jest zwykle udzielana w formie weksla lub udzielana na otwartym koncie.

W zależności od wierzyciela rozróżnia się weksel importera i weksel eksportera.

Weksel eksportera polega na wydaniu projektu importerowi, który po otrzymaniu dokumentów handlowych go akceptuje. Weksel importera przewiduje wystawienie weksla solo, którego dłużnikiem jest eksporter.

W przypadku udzielania pożyczek na rachunku otwartym firmy otwierają sobie nawzajem rachunki w swoich księgach, w których uwzględniane jest wzajemne zadłużenie (następuje kompensacja). Po wysyłce towaru eksporter dokonuje wpisu w księgach rachunkowych kwoty należnej w ciężar otwartego rachunku, a importer dokonuje podobnego zapisu na rachunku otwartym dla eksportera. Z reguły pożyczka na koncie otwartym zapewnia kredyty komercyjne W tym przypadku importer jest także niekorzystny dla eksportera, gdyż wiąże się to ze zwiększonym ryzykiem. Dlatego też kredyt w rachunku otwartym wykorzystywany jest pomiędzy długoterminowo współpracującymi firmami, oddziałami dużych firm zajmującymi się operacjami giełdowymi, występującymi jednocześnie w roli sprzedających i kupujących.

Zalety kredytu korporacyjnego (komercyjnego) to:

· niezależność od regulacji rządowych;

· względny brak ingerencji organów rządowych w transakcje handlowe;

· większe możliwości uzgadniania kosztów kredytu bezpośrednio pomiędzy kontrahentami;

· nieuwzględnienie okresu użytkowania w pełnym wymiarze, co w praktyce go wydłuża w porównaniu do kredytu bankowego.

Wady markowej (komercyjnej) pożyczki:

· ograniczone warunki i kwoty pożyczania przez fundusze oraz stan finansów firmy dostawcy;

· potrzeba refinansowania w banku;

· powiązanie kupującego z konkretnym dostawcą;

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Wysłany dnia http://www.allbest.ru/

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

Państwowa instytucja edukacyjna

Wykształcenie wyższe zawodowe

Wydział Ekonomii Zarządzania

Katedra Rachunkowości, Analiz i Audytu

Test

Według dyscypliny:

„Pieniądze, kredyt, banki”

Międzynarodowykredyt.Jegoistota, rodzajeIformy

Zposiadanie

Wstęp

Pojęcie kredytu międzynarodowego

Funkcje kredytu międzynarodowego

Rodzaje kredytu międzynarodowego

Zasady kredytu międzynarodowego

Formy kredytu międzynarodowego

Wniosek

Wykaz używanej literatury

międzynarodowy bank firmy kredytowej

Wstęp

W ostatnich latach znacząco wzrosło znaczenie kredytu w handlu zagranicznym Rosji.

Banki, przedsiębiorstwa, państwa i międzynarodowe instytucje finansowe działają w roli pożyczkodawców i pożyczkobiorców. Warunki kredytu międzynarodowego odzwierciedlają jego związek z prawami gospodarczymi rynku i służą do rozwiązywania problemów podmiotów gospodarczych rynku i państwa.

Obserwowany obecnie w Rosji proces zmian przeniknął do wszystkich sfer życia gospodarczego. Gospodarka rynkowa stworzyła szerokie możliwości dla zagranicznej działalności gospodarczej i niezależności walutowej przedsiębiorstw.

Przedsiębiorstwa wszelkich form własności coraz częściej mają potrzebę pozyskiwania pożyczonych środków, aby móc prowadzić swoją działalność i osiągać zyski. Najpopularniejszą formą pozyskania środków jest uzyskanie kredytu bankowego w ramach umowy kredytowej.

Kredyt międzynarodowy to pożyczka udzielana przez państwa, banki, firmy, inne instytucje prawne lub osoby niektórych krajów rządom, bankom i firmom z innych krajów.

Jest to jedna z form przepływu zasobów pieniężnych i materialnych w procesie rozwoju międzynarodowych stosunków gospodarczych. Jego istotę, formy i funkcje zdeterminowane są warunkami społeczno-ekonomicznymi, w jakich jest stosowane.

Kredyt odgrywa ważną rolę w rozwoju handlu międzynarodowego. Kreując dodatkowy popyt na rynku ze strony pożyczkobiorców, przyczynia się do wzrostu wolumenów handlu światowego. Warunki kredytów eksportowych są ważnym czynnikiem w rywalizacji poszczególnych firm i państw o ​​rynki.

Obecnie kredyt obsługuje większość rodzajów zagranicznych stosunków gospodarczych - handel zagraniczny, wymianę usług, zagranicę działalność inwestycyjną, powiązania przemysłowe, naukowe i techniczne itp. W toku zagranicznej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i organizacje z reguły działają jednocześnie jako dłużnicy i wierzyciele, pozyskując i udzielając niezbędnych pożyczek.

Kredyty w handlu zagranicznym służą zwiększeniu konkurencyjności przedsiębiorstw krajowych, pomagają wzmocnić pozycje instytucji finansowych krajów, stymulują ekspansję handlu zagranicznego, tworząc dodatkowy popyt na rynku w celu utrzymania sytuacji rynkowej.

Pojęciemiędzynarodowypożyczka

Kredyt międzynarodowy to przepływ kapitału pożyczkowego w sferze międzynarodowych stosunków gospodarczych, związany z dostarczaniem zasobów walutowych i towarowych na warunkach spłaty, pilności i rekompensaty.

Kredyt międzynarodowy jest rodzajem kategorii ekonomicznej „kredyt”, a jego istota przejawia się w następujących funkcjach: redystrybucji, oszczędności kosztów dystrybucji, przyspieszaniu koncentracji kapitału, obsłudze obrotu handlowego.

W pełnieniu tych funkcji ujawnia się podwójna rola kredytu międzynarodowego, a mianowicie, że z jednej strony kredyt zapewnia ciągłość reprodukcji rozszerzonej; z drugiej strony zwiększa nierównomierny rozwój procesu reprodukcji, zachęcając lub hamując ekspansję sektorów gospodarki w zależności od ich rentowności.

Granice pożyczek międzynarodowych zależą zarówno od źródeł pożyczanych środków i ich zapotrzebowania, jak i od stopnia terminowej spłaty pożyczki. Niezastosowanie się do tego rodzi problem zadłużenia zagranicznego i wymaga jego uregulowania.

Kredyt międzynarodowy różni się według różnych kryteriów, według których można go podzielić na rodzaje. Do najpowszechniejszych należą: formy kredytu (towar i gotówka); warunki kredytu (krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe); zabezpieczenie kredytu (zabezpieczone i niezabezpieczone) itp.

Funkcjemiędzynarodowypożyczka

O miejscu i roli kredytu w systemie gospodarczym społeczeństwa decydują przede wszystkim funkcje, jakie pełni, zarówno ogólne, jak i selektywne.

Redystrybucyjnefunkcjonować

W gospodarce rynkowej rynek kapitału pożyczkowego pełni rolę swoistej pompy, wypompowującej chwilowo wolne środki finansowe z jednych obszarów działalności gospodarczej i kierującej je do innych, zapewniając w szczególności wyższe zyski. Koncentrując się na swoim zróżnicowanym poziomie w różnych branżach czy regionach, kredyt pełni rolę spontanicznego makroregulatora gospodarki, zapewniając zaspokojenie potrzeb dynamicznie rozwijających się obiektów inwestycji kapitałowych w celu uzyskania dodatkowych środków finansowych. Jednak w niektórych przypadkach praktyczna realizacja tej funkcji może przyczynić się do pogłębienia nierównowagi w strukturze rynku, co najwyraźniej ujawniło się w Rosji na etapie przechodzenia do gospodarki rynkowej, gdzie przepływ kapitału ze sfery gospodarki produkcja do sfery obiegu przybrała charakter groźny, w tym przy pomocy organizacji kredytowych. Dlatego jednym z najważniejszych zadań regulacji państwa systemu kredytowego- racjonalne określenie priorytetów gospodarczych i stymulacja przyciągania środków kredytowych do tych sektorów lub regionów, których przyspieszony rozwój jest obiektywnie konieczny ze względu na interes narodowy, a nie tylko bieżącą korzyść poszczególnych podmiotów gospodarczych.

Oszczędnośćkosztyapelacje

Praktyczna realizacja tej funkcji wynika bezpośrednio z ekonomicznej istoty kredytu, którego źródłem są między innymi zasoby finansowe czasowo uwalniane w procesie obiegu kapitału przemysłowego i handlowego. Luka czasowa pomiędzy przyjęciem a wydatkiem Pieniądze podmioty gospodarcze można określić nie tylko nadmiarem, ale także niedoborem zasoby finansowe. Dlatego tak powszechne stały się pożyczki na uzupełnienie chwilowego niedoboru własnego kapitału obrotowego, z których korzystają niemal wszystkie kategorie kredytobiorców i które zapewniają znaczne przyspieszenie obrotu kapitałowego, a co za tym idzie, oszczędność w ogólnych kosztach dystrybucji.

Przyśpieszeniestężeniakapitał

Proces koncentracji kapitału jest warunkiem koniecznym stabilności rozwoju gospodarczego i priorytetowym celem każdego podmiotu gospodarczego. Realną pomocą w rozwiązaniu tego problemu są pożyczone środki, które pozwalają znacznie rozszerzyć skalę produkcji (lub innej działalności gospodarczej), a tym samym zapewnić dodatkową masę zysku. Nawet biorąc pod uwagę konieczność przeznaczenia jego części na rozliczenia z wierzycielem, pozyskiwanie środków kredytowych jest bardziej uzasadnione niż skupianie się wyłącznie na fundusze własne. Należy jednak zaznaczyć, że na etapie recesji gospodarczej (a tym bardziej w warunkach przechodzenia do gospodarki rynkowej) wysoki koszt tych zasobów nie pozwala na ich aktywne wykorzystanie do rozwiązania problemu przyspieszenia tempa wzrostu gospodarczego. koncentracja kapitału w większości dziedzin działalności gospodarczej. Niemniej jednak omawiana funkcja, nawet w warunkach krajowych, przyniosła pewien pozytywny efekt, pozwalając znacznie przyspieszyć proces zapewnienia środków finansowych obszarom działalności, które w okresie gospodarki planowej były nieobecne lub skrajnie słabo rozwinięte.

Pracaobroty handlowe

Kredyt realizując tę ​​funkcję aktywnie wpływa na przyspieszenie nie tylko obrotu towarowego, ale także obiegu pieniężnego, wypierając z niego w szczególności gotówkę. Wprowadzając do sfery obiegu pieniężnego takie instrumenty jak weksle, czeki, karty kredytowe itp. zapewnia zastąpienie płatności gotówkowych transakcjami bezgotówkowymi, co upraszcza i przyspiesza mechanizm stosunków gospodarczych na rynku krajowym i międzynarodowym. Najaktywniejszą rolę w rozwiązywaniu tego problemu odgrywa kredyt handlowy jako niezbędny element współczesnych stosunków handlowych.

Przyśpieszenienaukowe i technicznepostęp

W latach powojennych postęp naukowy i technologiczny stał się czynnikiem determinującym rozwój gospodarczy każdego państwa i pojedynczego podmiotu gospodarczego. Rolę kredytu w jego przyspieszeniu najlepiej prześledzić na przykładzie procesu finansowania działalności organizacji naukowo-technicznych, którego specyfiką zawsze był większy niż w innych odstępach czasowych pomiędzy początkowym zainwestowaniem kapitału a realizacją branże. produkt końcowy. Dlatego normalne funkcjonowanie większości ośrodków naukowych (z wyjątkiem tych zlokalizowanych na ul finansowanie budżetu) jest nie do pomyślenia bez wykorzystania zasobów kredytowych. Równie niezbędny jest kredyt na wdrożenie procesów innowacyjnych w postaci bezpośredniego wdrożenia osiągnięć naukowych i technologii do produkcji, którego koszty są początkowo finansowane przez przedsiębiorstwa, w tym poprzez celowe średnio- i długoterminowe kredyty bankowe.

Zatem pożyczka to stosunek gospodarczy powstający pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą w zakresie wartości przekazanej do tymczasowego użytku.

Pełniąc te powiązane ze sobą funkcje, kredyt międzynarodowy odgrywa w rozwoju produkcji podwójną rolę: pozytywną i negatywną. Z jednej strony kredyt zapewnia ciągłość reprodukcji i jej ekspansję. Sprzyja umiędzynarodowieniu produkcji i wymiany, pogłębieniu międzynarodowego podziału pracy. Z drugiej strony kredyt międzynarodowy zwiększa nierównowagę w reprodukcji społecznej, stymulując gwałtowny rozwój dochodowych gałęzi przemysłu i hamując rozwój gałęzi przemysłu, które nie przyciągają pożyczonych środków z zagranicy. Kredyt międzynarodowy wykorzystywany jest do wzmacniania pozycji wierzycieli zagranicznych w konkurencji.

Granice kredytu międzynarodowego zależą od źródeł i potrzeb krajów w zakresie pożyczonych środków zagranicznych oraz terminowej spłaty pożyczki. Naruszenie tej obiektywnej granicy rodzi problem regulowania zadłużenia zagranicznego krajów pożyczających. Należą do nich kraje rozwijające się, Rosja, inne kraje WNP, kraje Europy Wschodniej itp.

Podwójna rola kredytu międzynarodowego w gospodarce rynkowej przejawia się w jego wykorzystaniu jako środka wzajemnie korzystnej współpracy między krajami i konkurencji.

Rodzajemiędzynarodowypożyczka

Kredyty międzynarodowe mogą mieć następujące główne typy:

b kredyt handlu zagranicznego i jego rodzaj – korporacyjny;

b kredyt bankowy;

b kredyt na transakcje kompensacyjne;

ь pożyczka mieszana.

Markowekredyt– to pożyczka udzielona przez eksportera z jednego kraju importerowi z innego kraju z odroczeniem płatności lub w formie kredytu komercyjnego w handlu zagranicznym. Kredyty korporacyjne realizowane są najczęściej w formie weksli lub poprzez rachunek otwarty.

Na weksel W przypadku pożyczki eksporter wystawia weksel (projekt) importerowi, który akceptuje go po otrzymaniu dokumentów handlowych. Pożyczka na rachunku otwartym udzielana jest za pośrednictwem banków importera i eksportera, pomiędzy którymi zawierana jest umowa zadłużenia. Na mocy tej umowy eksporter wpisuje na konto importera jako swój dług całkowity koszt wysłanego towaru, uwzględniając naliczone odsetki, a importer z kolei zobowiązuje się do spłaty kwoty pożyczki wraz z odsetkami w wyznaczonym terminie.

Na markowe W przypadku kredytu importer często wpłaca na rzecz eksportera tzw. zaliczkę kupującego w wysokości 10-20% kosztów dostawy na kredyt. Stanowi to swego rodzaju obowiązek lub gwarancję przyjęcia towarów dostarczonych na kredyt.

Bankkredyt Z pozycji importera ma to pewne zalety w stosunku do kredytu firmowego, bo zapewnia elastyczność w wyborze dostawcy. Ponadto pożyczki te są dłuższe pod względem terminowym, posiadają większy wolumen dostaw przy relatywnie niższym koszcie pożyczki. Początkowo banki wkraczały w sferę handlu zagranicznego jako pożyczkodawcy dla eksporterów, dlatego takie kredyty często nazywane są kredytami dostawców. Z biegiem czasu, w związku z wprowadzeniem bardziej elastycznej polityki handlu zagranicznego, banki zaczęły udzielać kredytów importerom. Takie pożyczki często nazywane są pożyczkami kupieckimi (najkorzystniejszymi dla importera).

KredytPrzezwyrównawczytransakcje jest pożyczką długoterminową o charakterze handlu zagranicznego (sięga 10-15 lat). Osobliwością tego rodzaju pożyczki jest to, że importer otrzymuje znaczne środki na zakup maszyn, sprzętu do budowy lub rekonstrukcji, spłaca kwotę pożyczki i uwzględnia odsetki nie w formie płatności w walutach obcych, ale w formie dostaw produktów zbudowanych w oparciu o otrzymane pożyczki spółki. Ponieważ tego rodzaju kredytowanie ma bardzo dużą skalę, w celu jego realizacji banki łączą się w tymczasowe konsorcja (syndykaty), co znacznie ogranicza stopień ryzyka dla każdego banku uczestniczącego w konsorcjum.

Mieszanykredyt(jego rodzajem jest kredyt walutowy). Pożyczka ta pozwala pożyczkobiorcy na wykorzystanie jej w szerszym zakresie, niż omówiony powyżej. Specyficzną formą kredytu mieszanego są operacje leasingowe, faktoringowe i forfaitingowe.

Leasing (angielski - rent) - wynajem długoterminowy maszyn, urządzeń, Pojazd, konstrukcje z możliwością ich późniejszego zakupu przez najemcę. Podstawą leasingu jest długoterminowa umowa pomiędzy firmą leasingową, która na własny koszt nabywa sprzęt lub inny majątek i wynajmuje go, a firmą leasingobiorcą, która na bieżąco płaci czynsz za użytkowanie leasingowanej nieruchomości. Po wygaśnięciu umowy najemca zwraca nieruchomość firmie leasingowej, przedłuża okres obowiązywania umowy lub kupuje nieruchomość po wartości końcowej.

Faktoring (angielski - pośrednictwo) to wykup przez bank lub firmę faktoringową wierzytelności pieniężnych dostawcy wobec kupującego i ich ściągnięcie za określoną opłatą. Bank lub firma nabywa wierzytelności pieniężne pod warunkiem spłaty do 90% zafakturowanych dostaw i spłaty pozostałej kwoty pomniejszonej o odsetki od kredytu w ustalonym terminie, niezależnie od otrzymania płatności od dłużników. Z faktoringu korzystają głównie mali i średni przedsiębiorcy.

Forfaitowanie (francuski – zrzeczenie się praw) udziela pożyczki eksporterowi w drodze zakupu weksli i innych wierzytelności. Jest to przekształcenie kredytu komercyjnego w kredyt bankowy.

Zasadymiędzynarodowypożyczka

Relacje kredytowe w gospodarce opierają się na pewnym podstawa metodologiczna, którego jednym z elementów są zasady, których bezwzględnie przestrzega się przy praktycznej organizacji każdego działania na rynku kapitału pożyczkowego. Zasady te pojawiły się spontanicznie na pierwszym etapie rozwoju kredytów, a później znalazły bezpośrednie odzwierciedlenie w krajowym i międzynarodowym ustawodawstwie kredytowym.

Spłatapożyczka

Zasada ta wyraża potrzebę terminowego zwrotu otrzymanych od pożyczkodawcy środków finansowych po zakończeniu ich wykorzystania przez pożyczkobiorcę. Znajduje ona swój praktyczny wyraz w spłacie konkretnego kredytu poprzez przelew odpowiedniej kwoty pieniędzy na konto pożyczkodawcy organizacja kredytowa(lub innego wierzyciela), co zapewnia odnawialność zasobów kredytowych banku jako warunek konieczny kontynuacji jego działalności statutowej. W krajowej praktyce pożyczkowej, w gospodarce centralnie planowanej, funkcjonowało nieoficjalne pojęcie „kredytu bezzwrotnego”. Ta forma kredytowania była dość powszechna, zwłaszcza w sektorze rolnym, i znalazła swój wyraz w udzielaniu pożyczek przez państwowe instytucje kredytowe, których spłata nie była pierwotnie planowana ze względu na kryzysową sytuację finansową kredytobiorcy. Pożyczki bezzwrotne w swojej istocie ekonomicznej były raczej dodatkową formą dotacji budżetowych realizowanych za pośrednictwem pośrednika Bank państwowy, co tradycyjnie komplikowało planowanie kredytowe i prowadziło do ciągłego fałszowania wydatków budżetowych. W gospodarce rynkowej koncepcja pożyczki bezzwrotnej jest tak samo nie do przyjęcia, jak na przykład koncepcja „planowanego, nierentownego przedsiębiorstwa prywatnego”.

Pilna sprawapożyczka

Odzwierciedla konieczność jej spłaty w terminie nieakceptowalnym przez pożyczkobiorcę, ale w ściśle określonym terminie, ustalonym w umowie kredytowej lub dokumencie ją zastępującym. Naruszenie określony warunek stanowi wystarczającą podstawę do nałożenia przez pożyczkodawcę sankcji ekonomicznych na pożyczkobiorcę w postaci podwyższenia naliczonych odsetek, a przy dalszym opóźnieniu (w naszym kraju – ponad trzy miesiące) – przedstawienia wierzytelności finansowych w postępowanie sądowe. Częściowym wyjątkiem od tej reguły są tzw. pożyczki na wezwanie, których okres spłaty nie jest początkowo określony w umowie kredytowej. Pożyczki te, dość powszechne w XIX i na początku XX wieku. (na przykład w amerykańskim kompleksie rolniczym) praktycznie nie są stosowane w nowoczesnych warunkach, przede wszystkim ze względu na trudności, jakie stwarzają w procesie planowania kredytu. Ponadto umowa kredytu na wezwanie, bez określenia stałego okresu spłaty, jasno określa czas, jakim dysponuje kredytobiorca od momentu otrzymania przez niego powiadomienia banku o zwrocie otrzymanych wcześniej środków, co w pewnym stopniu zapewnia przestrzeganie zasady w pytaniu.

Zapłatapożyczka.Pożyczkaprocent.

Zasada ta wyraża konieczność nie tylko bezpośredniego zwrotu przez kredytobiorcę otrzymanych od banku środków kredytowych, ale także zapłaty za prawo do ich wykorzystania. Istota ekonomiczna opłata za pożyczkę znajduje odzwierciedlenie w faktycznym podziale dodatkowego zysku uzyskanego w wyniku jej wykorzystania pomiędzy pożyczkobiorcę i pożyczkodawcę. Omawiana zasada znajduje swój praktyczny wyraz w procesie ustalania wysokości odsetek bankowych, które spełniają trzy główne funkcje:

b redystrybucja części zysków osób prawnych i dochodów osób fizycznych;

b regulacja produkcji i obrotu poprzez dystrybucję kapitału pożyczkowego na poziomie sektorowym, międzysektorowym i międzynarodowym;

b w kryzysowych fazach rozwoju gospodarczego - antyinflacyjna ochrona oszczędności gotówkowych klientów banków.

Ceną środków kredytowych jest stopa (lub norma) oprocentowania kredytu, określona jako stosunek kwoty rocznego dochodu uzyskiwanego z kapitału pożyczkowego do kwoty udzielonego kredytu.

Potwierdzając rolę kredytu jako jednego z dóbr oferowanych na wyspecjalizowanym rynku, spłata kredytu stymuluje kredytobiorcę do jego jak najbardziej produktywnego wykorzystania. To właśnie ta funkcja stymulująca nie była w pełni wykorzystywana w gospodarce planowej, gdy znaczną część zasobów kredytowych zapewniał rząd instytucje bankowe za minimalną opłatą (1,5 – 5% rocznie) lub nieoprocentowaną.

Zasadniczo różniąca się od tradycyjnego mechanizmu ustalania cen innych rodzajów towarów, którego elementem definiującym są społecznie niezbędne koszty pracy związane z ich wytworzeniem, cena kredytu odzwierciedla ogólną relację pomiędzy podażą i popytem na rynku kapitału pożyczkowego i zależy od szereg czynników, w tym o charakterze czysto oportunistycznym:

1. cykliczny rozwój gospodarki rynkowej (w fazie recesji oprocentowanie kredytów z reguły rośnie, w fazie szybkiego ożywienia maleje);

2. tempo procesu inflacyjnego (w praktyce nawet nieco opóźnionego w stosunku do tempa wzrostu oprocentowania kredytów);

3. skuteczność prowadzonej przez państwo regulacji kredytowej polityka rachunkowości bank centralny w procesie kredytowania banków komercyjnych;

4. sytuacja na międzynarodowym rynku kredytowym (np. polityka zwiększania kosztów kredytu prowadzona przez Stany Zjednoczone w latach 80. doprowadziła do przyciągania kapitału zagranicznego do amerykańskich banków, co wpłynęło na stan odpowiednich rynków krajowych) ;

5. dynamika oszczędności gotówkowych osób fizycznych i osób fizycznych osoby prawne(przy tendencji do ich zmniejszania odsetki kredytu z reguły rosną);

6. dynamika produkcji i obrotu, która określa zapotrzebowanie na zasoby kredytowe odpowiednich kategorii potencjalnych kredytobiorców;

7. sezonowość produkcji (np. w Rosji oprocentowanie tradycyjnie wzrasta w okresie sierpień – wrzesień, co wiąże się z koniecznością udzielania kredytów rolnych i kredytów na import towarów na Daleką Północ);

8. zależność wielkości kredytów udzielanych przez państwo od jego zadłużenia (oprocentowanie kredytów stale rośnie wraz ze wzrostem zadłużenia krajowego dług rządowy).

Bezpieczeństwopożyczka

Zasada ta wyraża potrzebę zapewnienia ochrony interesów majątkowych pożyczkodawcy na wypadek ewentualnego naruszenia przez pożyczkobiorcę jego obowiązków i znajduje praktyczny wyraz w takich formach udzielania kredytów jak pożyczki zabezpieczone lub zabezpieczone. gwarancje finansowe. Szczególnie istotne w okresie ogólnym niestabilność gospodarcza na przykład w warunkach domowych.

Celpostaćpożyczka

Dotyczy większości rodzajów transakcji kredytowych wyrażających potrzebę przeznaczenieśrodków otrzymanych od wierzyciela. Znajduje praktyczny wyraz w odpowiedniej sekcji Umowa pożyczki, ustalenia konkretnego celu udzielonego kredytu, a także w procesie bankowej kontroli nad przestrzeganiem tego warunku przez kredytobiorcę. Naruszenie tego obowiązku może stać się podstawą do wcześniejszego umorzenia kredytu lub wprowadzenia karnego (podwyższonego) oprocentowania kredytu.

Zróżnicowanypostaćpożyczka

Zasada ta wyznacza zróżnicowane podejście instytucji kredytowej do różnych kategorii potencjalnych kredytobiorców. Jej praktyczna realizacja może zależeć zarówno od indywidualnych interesów konkretnego banku, jak i od scentralizowanej polityki państwa polegającej na wspieraniu określonych branż lub obszarów działalności (na przykład małych przedsiębiorstw itp.).

Formularzemiędzynarodowypożyczka

Formy kredytu międzynarodowego można sklasyfikować według następujących głównych cech.

1. Przezźródła:

ь wewnętrzne;

ь zagraniczny;

ь mieszane;

udzielam kredytów dla handlu zagranicznego.

Wszystkie te formy są ze sobą ściśle powiązane i służą wszystkim etapom przepływu towarów od eksportera do importera. Im bliżej sprzedaży towaru, tym korzystniejsze dla dłużnika warunki pożyczki międzynarodowej.

2. Przezzamiar(w zależności od tego, która zagraniczna transakcja gospodarcza jest objęta pożyczonymi środkami):

b kredyty komercyjne – bezpośrednio związane z handlem zagranicznym i usługami;

b pożyczki finansowe (w tym bezpośrednie inwestycje kapitałowe) - budownictwo, projekty inwestycyjne, zakup papierów wartościowych, spłata zadłużenia zagranicznego;

b „pożyczki pośrednie” – przeznaczone na obsługę mieszanych form eksportu kapitału, towarów, usług (np. w formie pracy najemnej).

3. Przezwalutapożyczka:

b przekazane w walucie kraju dłużnika lub kraju wierzyciela;

l podawane w walucie państwa trzeciego (SDR, ECU).

4. Przezwarunki:

ь ultrakrótkoterminowe – udzielane na okres do trzech miesięcy (dobowe, tygodniowe);

ь krótkoterminowe – do 1 roku;

ь średnioterminowy - od 1 roku do 5 lat;

ь długoterminowe – powyżej 5 lat.

5. Zzwrotnicawizjazaopatrzenie:

ь zabezpieczone;

ь puste.

Zabezpieczeniem są zazwyczaj towary, dokumenty dystrybucyjne i inne dokumenty handlowe, papiery wartościowe, weksle, nieruchomości i inne przedmioty wartościowe. Zastaw rzeczy w celu uzyskania kredytu realizowany jest w trzech formach:

· zastaw trwały (zastaw na rzecz banku określonej masy towaru);

· zastaw towarów w obrocie (uwzględnia się saldo towarów odpowiedniego asortymentu na określoną kwotę);

· zastaw towaru w przetworzeniu (produkty mogą być wykonane z towaru zastawionego, ale poprzez przekazanie go bankowi w ramach zastawu);

· udzielana jest pożyczka in blanco pod zobowiązanie dłużnika do jej spłaty w określonym terminie (weksel solo).

6. Zzwrotnicawizjatechnologiadostarczanie:

b finansowy (gotówkowy) – zapisywany na rachunku dłużnika, którym dysponuje;

ь akceptacja – w formie akceptacji projektu przez importera lub bank;

b świadectwa depozytowe;

b pożyczki zabezpieczone;

b pożyczki konsorcjalne itp.

7. WzależnościzIść,KtostoiVjakośćwierzyciel:

ь prywatny;

ь rząd;

ь mieszane;

ь międzystanowa.

Obecnie najbardziej rozpowszechnione są następujące rodzaje pożyczek międzynarodowych:

Przeniesienie(kredyt rolowany) - kredyt średnio- lub długoterminowy udzielany ze zmienną stopą procentową, ustalaną w regularnych odstępach czasu (3..6 miesięcy).

Markowe(kredyt komercyjny) - pożyczka udzielona przez firmę (zwykle eksportera) z jednego kraju importerowi z innego kraju w formie odroczonej płatności. Kredyt komercyjny w obrocie zagranicznym łączona jest z rozliczeniami transakcji towarowych. Pożyczka firmowa udzielana jest najczęściej w formie weksla lub udzielana na otwartym koncie.

Wekselkredyt stanowi, że eksporter po zawarciu umowy sprzedaży towaru wystawia importerowi weksel (projekt), który po otrzymaniu dokumentów handlowych akceptuje go, tj. wyraża zgodę na zapłatę w terminach na nim wskazanych.

KredytPrzezotwartykonto zapewniona poprzez umowę, na mocy której dostawca uznaje rachunek kupującego za swój dług kosztem sprzedanego i wysłanego towaru, a importer zobowiązuje się spłacić pożyczkę w określonym terminie.

Rodzajem pożyczki firmowej jest zaliczka wpłacana przez importera (zaliczka nabywcza), którą importer w momencie podpisywania umowy wpłaca na rzecz zagranicznego dostawcy, najczęściej w wysokości 10..15% wartości zamówienia .

Kredyty bankowe eksportowe i importowe mają formę kredytów zabezpieczonych towarami, dokumentami handlowymi, wekslami i wekslami. Czasami banki udzielają dużym firmom eksportowym pożyczki in blanco, tj. bez formalnego zabezpieczenia.

Kredytdo kupującego- jego osobliwość polega na tym, że bank eksportera bezpośrednio pożycza nie eksporterowi krajowemu, ale kupującemu zagranicznemu, tj. firmami kraju importującego i ich bankami. Importer dokonuje zatem zakupu niezbędnego towaru i opłaca rachunki dostawcy na koszt wierzyciela, przy czym dług zostaje przeniesiony na kupującego lub jego bank.

Akceptacja-zwrot kosztówkredyt-- na podstawie połączenia akceptacji weksli eksportera przez bank państwa trzeciego z przeniesieniem (zwrotem) kwoty weksla przez importera do banku akceptującego. Warunki tego rodzaju kredytu – limit, warunki, oprocentowanie, tryb rejestracji, wykorzystania i spłaty – ustalane są na podstawie przedwstępnej umowy międzybankowej. Zabezpieczenie kredytu ustalane jest poprzez sprzedaż towaru.

Pośrednictwokredyt- forma pośrednia pomiędzy kredytem korporacyjnym a kredytem bankowym. Prowizja brokerska wynosi od 1/50 do 1/32 kwoty transakcji.

Eksportkredyt-- pożyczka udzielona przez bank kraju importującego w celu sfinansowania dostaw maszyn, sprzętu itp.

Projektpożyczanie(finansowanie)-- długoterminowe pożyczki międzynarodowe na projekty na określony okres.

Szczególną formą stosunków kredytowych są leasing-- dostarczanie sprzętu, statków, samolotów itp. przez firmy leasingowe. do wynajęcia firmom na okres od 3 do 15 lat i dłużej bez przeniesienia własności.

Leasing obejmuje organizację i finansowanie transportu; instalacja, konserwacja i ubezpieczenie wynajmowanych obiektów; dostarczanie części zamiennych; usługi doradcze, organizacyjne i informacyjne.

Przez okres leasingu rozumie się okres, w którym leasingowane środki produkcji znajdują się w bilansie leasingodawcy, a leasingobiorca wykorzystuje je w swojej działalności gospodarczej, płacąc firmie leasingowej ustalone opłaty.

Jest także forma kredytu międzynarodowego faktoring operacje - zakup przez wyspecjalizowaną firmę finansową wierzytelności pieniężnych eksportera wobec importera i ich windykacja.

Wniosek

Kredyt międzynarodowy tradycyjnie pełnił rolę czynnika obsługującego głównie stosunki handlu zagranicznego pomiędzy poszczególnymi krajami. W drugiej połowie naszego stulecia sytuacja zaczęła się coraz bardziej zmieniać i obecnie właściwie ukształtował się już międzynarodowy mechanizm kredytowy rynkowy, który pośredniczy nie tylko w sferze międzynarodowego handlu towarami i usługami, ale także w procesach prawdziwa inwestycja, regulacja bilansów płatniczych, obsługa długu zagranicznego krajów zadłużonych.

Mówiąc o kredycie międzynarodowym, nie sposób przemilczeć, jakie znaczenie ma on obecnie dla rozwoju gospodarki naszego kraju. Z jednej strony pozwala „łatać dziury” w budżecie państwa, z drugiej prowadzi do coraz większego zależność ekonomiczna z inwestycji zagranicznych i kredytów. Ciężki sytuacja ekonomiczna Federacja Rosyjska identyfikuje trudności ze spłatą zobowiązań z tytułu zadłużenia zagranicznego. W naszym kraju konieczne jest aktywne rozwijanie nowych form kredytowania krajowego (krajowego). Wraz z rozwojem bankowych form kredytów należy zwrócić szczególną uwagę na formy pozabankowe, a także formy mogące przyciągnąć oszczędności i oszczędności ludności oraz prywatnych firm w banki rosyjskie, a co za tym idzie – w gospodarkę rosyjską.

Zatem rozwiązanie problemu spłaty zadłużenia zagranicznego w dużej mierze zależy od przywrócenia zaufania do waluty krajowej i stworzenia warunków dla krajowych inwestycji. A jeśli stabilizacja gospodarcza i monetarna będzie aktywnie postępować, wówczas trudności ze spłatą zadłużenia zagranicznego zostaną przezwyciężone. Ale bardziej niż pożyczek Rosja potrzebuje inwestycji, ponieważ to inwestycje tworzą działalność gospodarczą i prawdziwe bogactwo.

Analizując wszystko powyższe, możemy stwierdzić, że system kredytowy odgrywa ważną rolę Rozwój gospodarczy reprodukcję każdego kraju i świata jako całości, zapewniając jej ciągłość, zwiększając efektywność inwestycji kapitałowych oraz promując postęp naukowy i technologiczny. Kompetentny Polityka kredytowa państwo daje każdemu szansę podmioty gospodarcze ten stan dobrobytu gospodarczego.

Listaużywanyliteratura

1. Bankowość / wyd. W I. Kolesnikova - M.: Finanse i statystyka, 2004.

2. Bankowość / wyd. O.I. Lavrushina. -- M.: Finanse i statystyka, 2003.

3. Płatności bezgotówkowe i kredyt / Timokhin N.P. - M: Finanse i statystyka, 2007.

4. Borovikov V.I. Obrót pieniężny, kredyty i finanse. - M.: Centrum, 2007.

5. Braginsky S.V. Polityka pieniężna. - M: Finanse i Statystyka, 2009.

6. Pieniądze. Kredyt. Banki. Podręcznik / wyd. E.F. Żukowa. - M.: UNITY-DANA, 2003. - s. 310.

7. Pieniądze. Kredyt. Banki: Podręcznik / wyd. O.I. Ławruszyn. - M.: Finanse i statystyka, 2002. - s. 520.

8. Krasavina L. N. Międzynarodowa waluta, stosunki kredytowe i finansowe: Podręcznik. Wydanie 2, poprawione. i dodatkowe - M.: Finanse i statystyka, 2008.

9. Ogólna teoria pieniądza i kredytu: Podręcznik dla uniwersytetów. Wydanie 3, poprawione. i dodatkowe / E.F. Żukow. - M.: UNITY-DANA, 2006.

10. Sarkisyants A.G. Międzynarodowy rynek kapitałowy: współczesne tendencje i perspektywy // Finanse i kredyt. -- 2006. -- Nr 22. -- s. 31-38.

Opublikowano na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Pojęcie i istota kredytu międzynarodowego. Jego podstawowe zasady i funkcje. Formy kredytu międzynarodowego i ich klasyfikacja. Pozytywne i negatywne skutki jego stosowania. Regulacje rządowe międzynarodowe stosunki kredytowe.

streszczenie, dodano 02.03.2015


Ogólna koncepcja i podstawowe zasady kredytu międzynarodowego. Charakterystyka składników kosztu kredytu. Czynniki determinujące stopę procentową. Metody ochrony przed ryzykiem. Markowe i pożyczki bankowe jako forma kredytu w handlu zagranicznym.

streszczenie, dodano 16.01.2011


Międzynarodowe przepływy kapitału. Początkowa akumulacja kapitału. Pojęcie kredytu międzynarodowego i podstawowe pojęcia. Istota i elementy strukturalne. Formy i rodzaje kredytu międzynarodowego. Główne kierunki rozwoju międzynarodowego systemu kredytowego.

test, dodano 11.06.2008


Analiza zasad i warunków kredytu międzynarodowego. Cechy przepływu kapitału pożyczkowego w międzynarodowych stosunkach gospodarczych. Problemy międzynarodowej restrukturyzacji zadłużenia. Wpływ długu publicznego na gospodarki krajów rozwiniętych.

praca na kursie, dodano 11.06.2012


Kredyt międzynarodowy to dostarczanie środków pieniężnych i materialnych z jednego kraju do drugiego do tymczasowego wykorzystania w dziedzinie stosunków międzynarodowych. Leasing, faktoring i forfaiting jako formy kredytu. Kwestie kolizyjne w pożyczkach międzynarodowych.

praca na kursie, dodano 12.04.2008


Rodzaje i formy kredytu międzynarodowego, stosunki Republiki Białorusi z zagranicą instytucje finansowe. Określenie roli kredytu międzynarodowego w rozwoju gospodarki państwa, identyfikacja problemów związanych z pozyskiwaniem środków pożyczonych z zagranicy.

praca na kursie, dodano 20.10.2014


Pojęcie kredytu międzynarodowego, jego główne rodzaje i formy. Oszczędność kosztów dystrybucji. Przyspieszenie koncentracji kapitału. Obsługa obrotu handlowego. Rola systemu kredytowego w rozwoju gospodarczym każdego kraju i reprodukcji świata jako całości.

streszczenie, dodano 05.11.2014


Istota, zasady i funkcje kredytu międzynarodowego, jego rola w rozwoju produkcji, podstawowe formy. Uwzględnienie międzynarodowych stosunków kredytowych Federacja Rosyjska. Etapy zaciągania pożyczek zewnętrznych. Uczestnictwo w międzynarodowych instytucjach finansowych.

praca na kursie, dodano 04.10.2015


Istotą i celami zagranicznej polityki gospodarczej państwa jest zakup i sprzedaż towarów i usług, a także międzynarodowy przepływ zasobów materialnych, pieniężnych, pracy i intelektualnych. Istota i formy kredytu międzynarodowego. Bank Światowy.

test, dodano 08.06.2008


Kredyt międzynarodowy w Republice Białorusi, jego rozwój we współczesnych warunkach gospodarczych i stosunkach rynkowych. Wpływ kredytów międzynarodowych na gospodarkę państwa, główne perspektywy rozwoju kredytu międzynarodowego w Republice Białorusi.