Kredyt jako instrument finansowy. Bankowe instrumenty kredytowe: koncepcja i charakterystyka. Kredyt jako narzędzie uspołeczniania stosunków finansowych
Literatura
Ustawa federalna Federacji Rosyjskiej „O regulacji walutowej i kontroli walutowej” z dnia 10 grudnia 2003 r. Nr 173-FZ.
Burenin A. N. Zabezpieczenie kontraktami futures Giełdy Papierów Wartościowych RTS. M.: Towarzystwo Naukowo-Techniczne im. akad. SI Vavilova, 2009.
Burenin A. N. Forwardy, futures, egzotyczne i pogodowe instrumenty pochodne. M.: Towarzystwo Naukowo-Techniczne im. akad. SI Vavilova, 2005.
Międzynarodowe stosunki monetarne, kredytowe i finansowe / Wyd. L. N. Krasavina. – M.: Finanse i Statystyka, 2007.
Międzynarodowy rynek finansowy / wyd. V. A. Slepova, E. A. Zvonovoy. M.: Mistrz, 2009.
Smirnov I. E., Zolotarev A. N. Kurs walutowy jako najważniejsza koncepcja systemu rynku walutowego. St. Petersburg: Wydawnictwo Państwowego Uniwersytetu Ekonomiczno-Ekonomicznego w Petersburgu, 2007.
Rozdział 3. Rynek kredytowy i jego segmenty
3.1. Kredyt jako szczególny instrument finansowy
Pojęcie „kredyt” pochodzi od łacińskiego słowa „creditum”, które oznacza „pożyczka, dług”. Jednocześnie wielu ekonomistów kojarzy ją z innym, podobnym w znaczeniu terminem „credo”, czyli „wierzę”, i w związku z tym pożyczka jest postrzegana jako zobowiązanie dłużne bezpośrednio związane z zaufaniem jednego podmiotu, który przekazał pewną wartość na inną. W literaturze ekonomicznej kredyt , z reguły definiuje się go jako system powiązań gospodarczych powstałych w procesie udostępniania pożyczkobiorcy pieniędzy lub innych zasobów materialnych przez pożyczkodawcę do tymczasowego użytku na warunkach spłaty, pilności i płatności. Jeżeli zapewnienie środków jest nieodwołalne i nieograniczone, wówczas nazywa się to finansowaniem.
Formy kredytu są ściśle powiązane z istotą stosunków kredytowych. W zależności od pożyczonej wartości, istnieją towar, pieniężny I mieszana (towarowo-pieniężna) forma kredytu. Forma towarowa historycznie poprzedzała formę pieniężną. We współczesnej praktyce forma towarowa nie jest fundamentalna; dominującą formą jest pieniężna forma kredytu. Formę towarową stosuje się zarówno przy sprzedaży towarów na raty, jak i przy wynajmie nieruchomości (w tym leasingu sprzętu) oraz wynajmowaniu rzeczy.
W zależności od tego, kto jest wierzycielem w transakcji, wyróżnia się główne formy kredytu : komercyjny (gospodarczy), bankowy, konsumencki, rządowy I kredyt międzynarodowy.
Kredyt komercyjny (domowy). to pożyczka udzielana przez przedsiębiorstwa dostawców przedsiębiorstwom kupującym w formie odroczonej płatności za sprzedane towary lub przez kupujących sprzedającym w formie zaliczki lub przedpłaty za dostarczone towary. Dzięki temu podmiot gospodarczy może jednocześnie pełnić rolę pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy.
pożyczka bankowa – Jest to pożyczka gotówkowa udzielana przez banki swoim klientom. Klientami są struktury gospodarcze i finansowe (osoby prawne) oraz obywatele (osoby fizyczne).
Pożyczka konsumpcyjna to pożyczka udzielana ludności w formie towarowej i pieniężnej na zakup ziemi, nieruchomości, pojazdów i innych towarów do użytku osobistego. Rolę wierzyciela pełnią tu zarówno wyspecjalizowane organizacje finansowo-kredytowe i banki, jak i wszelkie osoby prawne zajmujące się sprzedażą towarów lub usług.
Pożyczka państwowa- są to środki pożyczane państwu (reprezentowanemu przez władze centralne i lokalne) na pokrycie jego wydatków lub pożyczki udzielane przez samo państwo jako wierzyciela (druga opcja jest mniej powszechna). Pojawienie się wydatków rządowych wiąże się z realizacją programów gospodarczych i społecznych na rzecz rozwoju społeczeństwa i powstaniem deficytu budżetowego. Ludność, struktury gospodarcze i finansowe pełnią rolę wierzycieli państwa. Kredyt państwowy odnosi się do udzielania przez państwo gwarancji na zaciągnięte zobowiązania osób prawnych i osób fizycznych.
Pożyczka międzynarodowa to pożyczka w formie towarowej i pieniężnej udzielana sobie nawzajem przez zagranicznych partnerów handlowych i państwa. Pożyczki towarowe lub międzyfirmowe wykorzystywane są przy budowie dużych krajowych obiektów gospodarczych. Kredyty gotówkowe udzielane są przez banki, konsorcja banków oraz międzynarodowe instytucje finansowe i przeznaczone są na cele produkcyjne i stabilizacyjne. W nowoczesnych warunkach główną formą kredytu jest Pożyczka bankowa.
Rola kredytu objawia się w jego Funkcje. W teorii kredytu nie ma zgody co do liczby i treści funkcji kredytowych. Jednak w większości przypadków są to następujące elementy:
● redystrybucyjne funkcjonować. Operacje kredytowe wiążą się przede wszystkim z gromadzeniem czasowo wolnych środków społeczeństwa, których redystrybucja pozwala na inwestowanie wolnego kapitału pieniężnego w dowolnym sektorze gospodarki. Z branż o niskiej stopie zysku kapitał jest uwalniany w formie pieniężnej, a następnie w formie kredytu kierowany jest do branż o wysokiej stopie zysku. Kredyt działa zatem jako mechanizm wyrównywania stopy zysku. Wraz z pojawieniem się banków procesy redystrybucji środków w gospodarce otrzymały najbardziej adekwatny mechanizm;
● funkcja postęp w procesie reprodukcji. W oparciu o kredyt zapewniona jest ciągłość obiegu kapitału w społeczeństwie i przyspieszenie obiegu kapitału każdego pożyczkobiorcy, co pozwala mu przezwyciężyć przejściowe luki między zapotrzebowaniem na środki a ich nadwyżką bez zamrażania środków w „płynności”. rezerwy”. Ta funkcja kredytu polega na aktywnym korzystaniu ze wszystkich form kredytu (komercyjnego, bankowego, konsumenckiego itp.) i ich elastycznym przekształcaniu się w siebie;
● funkcja utworzenie obiegu kredytowego. Od samego początku kredyt zastąpił pełnoprawny pieniądz instrumentami kredytowymi - wekslami, banknotami i czekami. Ich zastosowanie w płatnościach bezgotówkowych i zobowiązaniach pieniężnych znacznie zmniejszało obrót gotówkowy, a co za tym idzie, koszty obiegu związane z produkcją, konwersją, transportem i przechowywaniem gotówki. Obecnie emisja pieniądza przez banki centralne i system bankowy odbywa się na zasadzie kredytu. Udzielanie przez banki kredytów klientom i ich refinansowanie przez banki centralne determinuje skalę wprowadzenia pieniądza do obiegu gospodarczego, a spłata kredytów prowadzi do wycofywania pieniądza z obiegu.
Wybitny przedstawiciel kapitałotwórczej teorii kredytu J. Schumpeter wprowadził przepis innowacyjna istota relacji kredytowych, które jego zdaniem mają charakter pierwotny, natomiast kredyty na wsparcie bieżącej działalności przedsiębiorstw mają charakter wtórny, opierają się na innowacyjnych podstawach relacji kredytowych i były wytworem działań dużych banków w zakresie zarządzania popytem na środki kredytowe. Jego zdaniem, z historycznego i logicznego punktu widzenia, kredyt jest konieczny specjalnie na rzecz innowacji, to dla nich firmy wprowadziły go do swojej działalności. Potrzebowali pożyczki, żeby założyć firmę, a jednocześnie jej mechanizm, który pojawił się w procesie wprowadzania innowacji, wpłynął na stare kombinacje ich pracy 1 . Według J. Schumpetera to właśnie ta istota kredytu (udzielenie pożyczki na projekt) stanowi podstawę współczesnego rynku kredytowego.
Ogólnie rzecz biorąc, zwolenników kapitałotwórczych teorii kredytu, którzy rozwijali swoje poglądy w różnych systemach społeczno-gospodarczych, łączyła idea kredytu jako narzędzia stymulującego produkcję, niezależność kredytu i jego dominująca rola w stosunku do kapitał przemysłowy. Opierając się na zidentyfikowanych przez nich szerokich możliwościach wpływu kredytu na produkcję, opowiadali się za aktywną rolą banków i kredytu w stymulowaniu wzrostu gospodarczego. Mówili o prymacie komponentu innowacyjno-inwestycyjnego rynku kredytów bankowych (rozumiejąc przez to pożyczanie środków trwałych przedsiębiorstw, prowadzące do wzrostu podaży produktów i nie towarzyszącemu wzrostowi inflacji) w porównaniu z kredytami dla pracujących kapitał. Pożyczka przeznaczona jest na zaliczkę na przyszłe wydatki inwestycyjne przedsiębiorstw ( w kategoriach współczesnych– wydawane na projekt bez zabezpieczenia na majątku kredytobiorcy), a dla banków istotna jest ocena przyszłych perspektyw działalności przedsiębiorstwa i kontrola jego działalności przez okres kredytowania. To właśnie dzięki finansowaniu kapitału trwałego kredyt bankowy stymuluje bezinflacyjny wzrost gospodarki narodowej, co we współczesnych warunkach ma ogromne znaczenie praktyczne.
Dla współczesnej nauki bardziej typowe jest badanie właściwości kredytu poprzez produkty kredytowe uczestników rynku kredytowego niż jego treść ekonomiczną poprzez rolę i funkcje kredytu w gospodarce, dopuszczalne granice jego zaangażowania w obrót kredytobiorców, w oparciu o ich charakterystyka branżowa 1 . W literaturze zachodniej i krajowej oraz w MSSF produkty kredytowe są dziś brane pod uwagę jako instrumenty finansowe, czyli jako stosunek oparty na umowie pomiędzy stronami, w wyniku którego jedna strona (pożyczkodawca) posiada składnik aktywów finansowych, a druga strona (pożyczkobiorca) zobowiązanie finansowe.
Jednocześnie produkty kredytowe posiadają zarówno cechy wspólne innym aktywom finansowym, jak i indywidualne właściwości. Do ogólnych właściwości produktów kredytowych zalicza się:
wierzycielowi przysługuje roszczenie dotyczące dochodów lub majątku dłużnika po udzieleniu pożyczki;
sprzedaż przez kredytodawców produktów kredytowych w celu uzyskania korzyści ekonomicznych, które można wyrazić w postaci zwiększonych dochodów (z tytułu odsetek i prowizji od kredytów, możliwości sprzedaży innych produktów związanych z produktami kredytowymi), wzrostu zaufania klientów, poprawy wizerunku wierzycieli itp.;
udostępnianie środków przez wierzycieli z zamiarem zatrzymania ich w swoim portfelu do czasu ich spłaty lub z zamiarem późniejszej sprzedaży (cesji) osobom trzecim;
zwrot przez pożyczkobiorców otrzymanych środków w gotówce lub innych aktywach finansowych.
Jednocześnie działają produkty kredytowe specjalny rodzaj aktywów finansowych. Tutaj przede wszystkim odróżnia się je od innych aktywów finansowych charakter zwrotny lokowanie środków, co pozwala mówić o nich jako o produktach dłużnych. Produkty kredytowe charakteryzują się przepływem wartości od pożyczkodawcy do kredytobiorcy i w przeciwnym kierunku. Wymóg ten przesądza o tymczasowym charakterze środków znajdujących się w obiegu pożyczkobiorców oraz konieczności zapewnienia warunków spłaty zadłużenia zarówno przez pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców. W związku z tym pożyczkodawcy muszą ocenić spełnienie tych warunków i podjąć działania ograniczające ryzyko, oceniając prawdopodobieństwo spłaty kredytu. Polega to na identyfikacji (uwzględnieniu celu kredytowania) źródeł spłaty kredytu, ocenie ich wiarygodności i adekwatności, a następnie ustrukturyzowaniu produktów kredytowych (uwzględnienie celu i źródeł spłaty kredytu oraz struktury zasobów samych pożyczkodawców) ). Ważne jest, aby nieprawidłowo dobrane warunki świadczenia produktów kredytowych jedynie zwiększały ryzyko stron z uwagi na możliwość niezrealizowania transakcji kredytowych.
Integralnym warunkiem spłaty kredytu jest także system zaufania pomiędzy uczestnikami transakcji kredytowej, który dla kredytodawców zapewnia przejrzystość kredytobiorców, dla kredytobiorców – zrozumienie podejścia kredytodawców do zarządzania kredytem, a co za tym idzie, pozwala im prawidłowo interpretować wzajemne intencje, opracowywać optymalne decyzje kredytowe uwzględniające potrzeby finansowe kredytobiorcy, ryzyko i opłacalność transakcji kredytowej dla pożyczkodawców.
Produkty kapitałowe (w odróżnieniu od produktów dłużnych) nie oznaczają zwrotu zainwestowanej wartości do inwestora, lecz uprawniają go do udziału w dochodach (stracie) jednostki, w której dokonano inwestycji oraz udziału w jej aktywach netto. Jednocześnie należy zaznaczyć, że w przypadku, gdy kredytodawcy przejmą na siebie większość ryzyka transakcji kredytowej (typowego dla udzielania kredytów projektowych i finansowania projektów), produkty kredytowe nabierają cech finansowania kapitałowego (kapitałowego). Tutaj wierzyciele są już zaangażowani w podział zysków z projektów inwestycyjnych proporcjonalnie do ich udziału w ich finansowaniu.
Zwrotny charakter pożyczonej wartości zakłada określenie przez pożyczkodawcę jasnych warunków jej spłaty, które przede wszystkim wyrażają się w ustaleniu warunków spłaty płatności za kamienie milowe i kwotę główną (które nie mają miejsca w przypadku akcji i innych instrumentów kapitałowych) i mogą być określone na podstawie konkretnej daty lub wystąpienia określonych zdarzeń. To wyraża zasada pilności udzielenia pożyczki. Podtrzymujemy tu tradycyjną klasyfikację produktów kredytowych w oparciu o ich podział na krótkoterminowe (z okresem spłaty do jednego roku), średnioterminowe (od roku do trzech lat) i długoterminowe (powyżej trzech lat), ponieważ okres kredytowania do trzech lat jest zwykle niewystarczający na spłatę dużych projektów inwestycyjnych realizowanych przy użyciu zaciągniętych kredytów.
Warunki pożyczek pełnią rolę ogranicznika dostępności pożyczonych środków w obrocie pożyczkobiorców, stymulując ich do starannego uzasadnienia wielkości i czasu przyciągania środków, ich efektywnego wykorzystania, a jednocześnie stanowią warunek zapewnienia płynności i wypłacalność wierzycieli. Warunki kredytów wyznaczane są terminem zakończenia finansowanej działalności, co wymaga ich uzasadnienia przez kredytobiorców i są początkowo brane pod uwagę przez kredytodawców przy konstruowaniu kredytów, a następnie, po udzieleniu kredytów, podczas ich monitorowania w celu identyfikacji kredytów zagrożonych, aby w odpowiednim czasie podjąć niezbędne działania. W związku z tym pożyczki krótkoterminowe mogą być udzielane bez zabezpieczeń i po niższym oprocentowaniu; pożyczki długoterminowe (jako bardziej ryzykowne) – zabezpieczone i wyżej oprocentowane. Jednocześnie przy konstruowaniu kredytów inwestycyjnych konieczne jest wydzielenie okresów rozwoju i zwrotu kosztów, ustalenie odroczenia spłaty kredytu na okres rozwoju kosztów, a następnie stopniowa spłata w miarę oddania kredytów do użytku. operacja.
Następną zasadą udzielania pożyczek jest Zapłata, realizowany poprzez mechanizm stopy procentowej i reprezentujący dla pożyczkodawców sens tworzenia aktywów finansowych, sposób na zachowanie pożyczonej wartości i kompensację ich ryzyka, a dla pożyczkobiorców - miarę kosztową przyciągnięcia „obcych” zasobów, potrzeby ich produktywnego wykorzystania aby osiągnąć odpowiedni zwrot z inwestycji.
Spłata kredytów ma istotny wpływ na zarządzanie finansami kredytobiorców w zakresie wyboru optymalnych źródeł finansowania z pozycji równoważenia czynników cenowych i pozacenowych. Do czynników pozacenowych zaliczamy (z punktu widzenia kredytobiorców – osób prawnych):
wymagania pożyczkodawców dotyczące reputacji biznesowej, zdolności kredytowej pożyczkobiorcy i jego sprawozdań księgowych (finansowych);
szybkość udzielania pożyczki;
możliwość utrzymania przez kredytobiorców istniejącej struktury zarządzania;
możliwość odzwierciedlenia pożyczki w bilansie i przypisania kosztów pozyskania środków do kosztu wytworzonych produktów (roboty, usługi);
otrzymanie dodatkowych usług i specjalnego indywidualnego podejścia od pożyczkodawców;
kształtowanie historii kredytowej firmy na rynku.
Zasada płatności znajduje odzwierciedlenie w wewnętrznych regulacjach pożyczkodawców (na przykład w dokumentach dotyczących polityki kredytowej i odsetkowej), w umowach z kredytobiorcami, które określają oprocentowanie pożyczek, różne prowizje, a także kary za niewykonanie lub nienależytego wykonania zobowiązań umownych przez kredytobiorców.
Cena produktów kredytowych odzwierciedla ogólną relację między podażą a popytem na rynku kapitału pożyczkowego i zależy od szeregu czynników, w szczególności: stabilności obiegu pieniądza w kraju i oczekiwań inflacyjnych, kosztu środków udostępnianych pożyczkobiorcom przez kredytodawców kredytów, zdolność kredytową kredytobiorców, warunki kredytów i jakość ich zabezpieczeń. Jednak obiektywnie ma ona dolną i górną granicę: dolną granicę stanowią koszty pożyczkodawcy związane z pozyskaniem zasobów, koszty administracyjne oraz minimalna stopa zysku wymagana do rozwoju biznesu, a górna granica to stopa rentowności dla odpowiedniego sektora gospodarkę i poziom dochodów indywidualnych kredytobiorców. Jednocześnie dla kredytów na obsługę kapitału obrotowego przedsiębiorstw jest to stopa rentowności ich bieżącej działalności gospodarczej, natomiast dla kredytów na realizację projektów inwestycyjnych jest to poziom rentowności konkretnych projektów.
Przedstawione powyżej zasady kredytowania otrzymują szczególną interpretację w odniesieniu do takiego segmentu rynku kredytowego jak rynek kredytów konsorcjalnych, ze względu na obecność kilku wierzycieli. Zatem zasada spłaty polega na kompleksowej ocenie ryzyka kredytowego nie przez jednego pożyczkodawcę, ale przez kilku kredytodawców – członków konsorcjum, zgodnie z indywidualną metodologią każdego z nich. Przesądza to o wysokiej wiarygodności kredytów konsorcjalnych. Dlatego też są one zwykle udzielane bez zabezpieczenia istniejącym majątkiem pożyczkobiorcy, ale z obowiązkiem tego ostatniego, aby nie pozyskiwać nowych pożyczek na korzystniejszych dla nowych pożyczkodawców warunkach (w szczególności pod zabezpieczeniem). Informacja o transakcji kredytowej staje się znana szerokiemu gronu osób, co tworzy publiczną historię kredytową kredytobiorcy i znacząco podnosi znaczenie dla niego terminowej spłaty kredytu.
Dla zasady pilności, obok terminu udzielenia pożyczki, istotny jest okres utworzenia konsorcjum ze względu na czas trwania tej procedury. Z tego powodu kredytów konsorcjalnych nie można udzielać szybko na bieżące potrzeby kredytobiorców, lecz udziela się je z reguły w celu sfinansowania ich średnio- i długoterminowych kosztów kapitałowych 1, łącząc duże kwoty i długie terminy lokowania środków z elastyczny harmonogram spłaty kredytu. Specyfika kolejnej zasady – spłaty – przejawia się w ustaleniu oprocentowania kredytu w drodze umowy pomiędzy wierzycielami, czyli w oparciu o dywersyfikację ich zasobów, rozkład ryzyka kredytowego pomiędzy nimi oraz ich publiczną reputację jako członków syndykat. Zatem stopy procentowe działają jako wskaźniki cen rynkowych zakupu i sprzedaży zasobów długoterminowych. W odniesieniu do pożyczek zwykłych, niekonsorcjalnych uznaje się, że udzielane są one na warunkach rynkowych kredytobiorcom niepowiązanym z pożyczkodawcami i odwrotnie, na warunkach preferencyjnych osobom z nimi powiązanym.
Oprócz powyższych zasad kredytowania, wyróżniamy jeszcze dwie zasady organizacji produktów kredytów konsorcjalnych. Ten:
partnerstwo i poszanowanie interesów uczestników konsorcjum - uczestnicy konsorcjum działają jako partnerzy, interesy każdego z nich nie są naruszane przez innych, unikają konfliktów interesów między sobą w ramach konsorcjum (np. gdy jako płatnik konsorcjum, uczestnik może zostać doradcą finansowym pożyczkobiorcy lub stać się z nim częścią jednej grupy finansowo-przemysłowej);
reklama transakcji kredytowej – informacja o transakcji jest znana szerokiemu gronu osób, a nie tylko kredytodawcom i kredytobiorcom. Przesądza o tym fakt, że uczestnik – organizator konsorcjum oraz pożyczkobiorca zapraszają do udziału w transakcji szerokie grono pożyczkodawców, z których nie wszyscy ostatecznie przystąpią do konsorcjum, ale otrzymają o sobie informacje. Ponadto parametry transakcji na rynku kredytów konsorcjalnych są publicznie dostępne (m.in. na stronach internetowych agencji informacyjnych i analitycznych). Otwartość transakcji kształtuje reputację biznesową wszystkich uczestników konsorcjum na rynku.
W związku z powyższym pożyczka ze swej istoty ekonomicznej jest szczególnym instrumentem finansowym. Ponadto transakcje kredytowe muszą być zawierane w oparciu o formalne normy ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej, zasady Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, Federalnej Służby Rynków Finansowych i tradycje biznesowe. Biorąc pod uwagę ekonomiczną istotę kredytu, cechami wyróżniającymi stosunki umowne na rynku kredytowym powinny być:
dwustronne stosunki „wierzyciel-kredytobiorca” oparte na interesach ekonomicznych stron, które muszą zostać sformalizowane na piśmie;
udostępnienie środków pożyczki na warunkach spłaty, pilności i płatności, które muszą znaleźć odzwierciedlenie w istotnych warunkach odpowiednich umów (umowa kredytu, umowa pożyczki, umowa kupna i sprzedaży dłużnych papierów wartościowych, leasing, finansowanie w zamian za cesję) roszczenia pieniężnego, repo, nowacji itp.) d.). Wiąże się to z określeniem w umowach kwoty i warunków udzielenia pożyczki (cel pożyczki, termin jej spłaty, sposoby zapewnienia, że pożyczkobiorca wywiąże się ze swojego zobowiązania), obowiązku spłaty pożyczki i zapłaty odsetek (wysokość stopa procentowa, tryb naliczania i spłaty odsetek, sposoby spłaty kredytu), inne prawa i obowiązki stron oraz tryb rozstrzygania sporów. Jednocześnie umowy muszą przewidywać spłatę przez pożyczkobiorcę pożyczki wraz z odsetkami w gotówce i (lub) innych aktywach finansowych, a warunki ich spłaty należy ustalić z uwzględnieniem terminu otrzymania dochód kredytobiorcy;
rejestracja praw wierzyciela w celu zapewnienia wykonania zobowiązań dłużnika w sposób przewidziany w Kodeksie cywilnym Federacji Rosyjskiej (część I, rozdział 23) i akceptowalny w odniesieniu do konkretnego wierzyciela, kredytobiorcy i konkretnej transakcji kredytowej (zastaw , poręczenie, gwarancja bankowa, ich łączenie ze sobą itp.);
obowiązek pożyczkobiorcy wykorzystania otrzymanych środków zgodnie z przeznaczeniem określonym w umowie, który musi zapewnić zwrot środków pożyczkodawcy;
prawo stron do odmowy udzielenia/otrzymania pożyczki w przypadku zaistnienia okoliczności wskazujących na niespłatę pożyczki, jej niewłaściwe wykorzystanie oraz inne okoliczności przewidziane umową.
| " |
Kredyt międzynarodowy tradycyjnie pełnił rolę czynnika obsługującego głównie stosunki handlu zagranicznego pomiędzy poszczególnymi krajami. W drugiej połowie naszego stulecia sytuacja zaczęła się zmieniać i obecnie właściwie ukształtował się już międzynarodowy mechanizm kredytowy rynkowy, który obejmuje nie tylko sferę międzynarodowego handlu towarami i usługami, ale także procesy realnych inwestycji, regulacja bilansów płatniczych i obsługa długu zagranicznego krajów zadłużonych.
Kredyt międzynarodowy to udostępnianie środków pieniężnych i materialnych z jednych krajów innym do tymczasowego wykorzystania w stosunkach międzynarodowych, w tym w zagranicznych stosunkach gospodarczych. Relacje te realizowane są poprzez udostępnianie zagranicznym kredytobiorcom zasobów walutowych i towarowych na warunkach spłaty, pilności i płatności odsetek.
Fundusze na kredyt międzynarodowy mobilizowane są na międzynarodowym rynku kapitału pożyczkowego, na krajowych rynkach kapitału pożyczkowego, a także poprzez wykorzystanie środków organizacji państwowych, regionalnych i międzynarodowych. Wielkość pożyczki i warunki jej udzielenia ustalane są w umowie pożyczki (umowie) pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Banki, firmy, agencje rządowe, rządy, międzynarodowe i regionalne monetarne organizacje finansowe mogą występować w roli pożyczkodawców i pożyczkobiorców.
Państwo może uczestniczyć w kredycie międzynarodowym krajów rozwiniętych nie tylko jako pożyczkobiorca i pożyczkodawca, ale także jako gwarant. Na przykład powszechnie stosowane są gwarancje rządowe kredytów eksportowych. Stosowane są różne formy regulacji państwowych i międzynarodowych kredytów międzynarodowych, w szczególności umowy międzyrządowe i dżentelmeńskie w sprawie warunków kredytów eksportowych.
Relacje kredytowe w gospodarce opierają się na pewnej podstawie metodologicznej, której jednym z elementów są zasady, których bezwzględnie przestrzega się przy praktycznej organizacji każdego działania na rynku kapitału pożyczkowego. Zasady te pojawiły się spontanicznie na pierwszym etapie rozwoju kredytów, a później znalazły bezpośrednie odzwierciedlenie w krajowym i międzynarodowym ustawodawstwie kredytowym.
Spłata pożyczki.
Zasada ta wyraża potrzebę terminowego zwrotu otrzymanych od pożyczkodawcy środków finansowych po zakończeniu ich wykorzystania przez pożyczkobiorcę. Znajduje ona swój praktyczny wyraz w spłacie konkretnego kredytu poprzez przekazanie odpowiedniej kwoty środków na rachunek instytucji kredytowej (lub innego wierzyciela), która ich udzieliła, co zapewnia odnawialność zasobów kredytowych banku jako warunek konieczny do kontynuację działalności statutowej. W krajowej praktyce pożyczkowej, w gospodarce centralnie planowanej, funkcjonowało nieoficjalne pojęcie „kredytu bezzwrotnego”. Ta forma kredytowania była dość powszechna, zwłaszcza w sektorze rolnym, i znalazła swój wyraz w udzielaniu pożyczek przez państwowe instytucje kredytowe, których spłata nie była pierwotnie planowana ze względu na kryzysową sytuację finansową kredytobiorcy. W swojej ekonomicznej istocie pożyczki bezzwrotne były raczej dodatkową formą dotacji budżetowych udzielanych za pośrednictwem banku państwowego, co tradycyjnie utrudniało planowanie kredytowe i prowadziło do ciągłego fałszowania wydatków budżetowych. W gospodarce rynkowej koncepcja pożyczki bezzwrotnej jest tak samo nie do przyjęcia, jak na przykład koncepcja „planowanego, nierentownego przedsiębiorstwa prywatnego”.
Termin pożyczki
Odzwierciedla konieczność jej spłaty w terminie nieakceptowalnym przez pożyczkobiorcę, ale w ściśle określonym terminie, ustalonym w umowie kredytowej lub dokumencie ją zastępującym. Naruszenie tego warunku stanowi dla pożyczkodawcy wystarczającą podstawę do nałożenia na pożyczkobiorcę sankcji ekonomicznych w postaci podwyższenia naliczanych odsetek, a przy dalszej zwłoce – przedstawienia roszczeń finansowych przed sądem. Częściowym wyjątkiem od tej reguły są tzw. pożyczki na wezwanie, których okres spłaty nie jest początkowo określony w umowie kredytowej. Pożyczki te, dość powszechne w XIX i na początku XX wieku. (na przykład w amerykańskim kompleksie rolniczym) praktycznie nie są stosowane w nowoczesnych warunkach, przede wszystkim ze względu na trudności, jakie stwarzają w procesie planowania kredytu.
Spłata pożyczki. Oprocentowanie kredytu.
Zasada ta wyraża konieczność nie tylko bezpośredniego zwrotu przez kredytobiorcę otrzymanych od banku środków kredytowych, ale także zapłaty za prawo do ich wykorzystania. Istota ekonomiczna opłaty za pożyczkę odzwierciedla się w faktycznym podziale dodatkowego zysku uzyskanego w wyniku jej wykorzystania pomiędzy pożyczkobiorcę i pożyczkodawcę. Omawiana zasada znajduje swój praktyczny wyraz w procesie ustalania wysokości odsetek bankowych, które spełniają trzy główne funkcje:
redystrybucja części zysków osób prawnych i dochodów osób fizycznych;
regulacja produkcji i obrotu poprzez dystrybucję kapitału pożyczkowego na poziomie sektorowym, międzysektorowym i międzynarodowym;
na kryzysowych etapach rozwoju gospodarczego - antyinflacyjna ochrona oszczędności gotówkowych klientów banków.
Ceną środków kredytowych jest stopa (lub norma) oprocentowania kredytu, określona jako stosunek kwoty rocznego dochodu uzyskiwanego z kapitału pożyczkowego do kwoty udzielonego kredytu.
Potwierdzając rolę kredytu jako jednego z dóbr oferowanych na wyspecjalizowanym rynku, spłata kredytu stymuluje kredytobiorcę do jego jak najbardziej produktywnego wykorzystania. To właśnie ta funkcja stymulująca nie była w pełni wykorzystywana w gospodarce planowej, gdy znaczna część środków kredytowych była udzielana przez państwowe instytucje bankowe za minimalną opłatą (1,5–5% rocznie) lub bez oprocentowania.
Cena kredytu odzwierciedla ogólną relację podaży i popytu na rynku kapitału pożyczkowego i zależy od szeregu czynników, w tym o charakterze czysto oportunistycznym:
cykliczny charakter rozwoju gospodarki rynkowej (na etapie recesji oprocentowanie kredytów z reguły rośnie, na etapie szybkiego ożywienia maleje);
tempo procesu inflacyjnego (w praktyce nawet nieco opóźnionego w stosunku do tempa wzrostu oprocentowania kredytów);
skuteczność państwowej regulacji kredytowej realizowanej poprzez politykę rachunkowości banku centralnego w procesie kredytowania banków komercyjnych;
sytuacja na międzynarodowym rynku kredytowym (przykładowo polityka zwiększania kosztów kredytu prowadzona przez Stany Zjednoczone w latach 80. doprowadziła do przyciągania kapitału zagranicznego do amerykańskich banków, co wpłynęło na stan odpowiednich rynków krajowych);
dynamika oszczędności gotówkowych osób fizycznych i prawnych (z tendencją do ich zmniejszania, oprocentowanie kredytów z reguły wzrasta);
dynamika produkcji i obrotu, która określa zapotrzebowanie na zasoby kredytowe odpowiednich kategorii potencjalnych kredytobiorców;
sezonowość produkcji (np. w Rosji oprocentowanie kredytów tradycyjnie wzrasta w okresie sierpień – wrzesień, co wiąże się z koniecznością udzielania kredytów rolnych i kredytów na import towarów na Daleką Północ);
związek wielkości kredytów udzielanych przez państwo z jego zadłużeniem (oprocentowanie kredytów stale rośnie wraz ze wzrostem krajowego długu publicznego).
Zabezpieczenie kredytu
Zasada ta wyraża potrzebę zapewnienia ochrony interesów majątkowych pożyczkodawcy na wypadek ewentualnego naruszenia przez pożyczkobiorcę jego obowiązków i znajduje praktyczny wyraz w takich formach udzielania kredytów jak pożyczki zabezpieczone pod zastaw czy gwarancje finansowe. Jest to szczególnie istotne w okresach ogólnej niestabilności gospodarczej, na przykład w warunkach krajowych.
Ukierunkowany charakter pożyczki
Dotyczy większości rodzajów transakcji kredytowych, wyrażając potrzebę celowego wykorzystania środków otrzymanych od pożyczkodawcy. Znajduje praktyczny wyraz w odpowiednim paragrafie umowy kredytowej, który określa konkretny cel kredytu, a także w procesie bankowej kontroli nad przestrzeganiem tego warunku przez kredytobiorcę. Naruszenie tego obowiązku może stać się podstawą do wcześniejszego umorzenia kredytu lub wprowadzenia karnego (podwyższonego) oprocentowania kredytu.
Zróżnicowany charakter pożyczki
Zasada ta wyznacza zróżnicowane podejście instytucji kredytowej do różnych kategorii potencjalnych kredytobiorców. Jej praktyczna realizacja może zależeć zarówno od indywidualnych interesów konkretnego banku, jak i od scentralizowanej polityki państwa polegającej na wspieraniu określonych branż lub obszarów działalności (na przykład małych przedsiębiorstw itp.).
O miejscu i roli kredytu w systemie gospodarczym społeczeństwa decydują przede wszystkim funkcje, jakie pełni.
Funkcja redystrybucji
Kredyt międzynarodowy redystrybuuje zasoby finansowe i rzeczowe pomiędzy krajami, umożliwiając ich efektywniejsze wykorzystanie lub zaspokojenie najpilniejszych potrzeb w zakresie pożyczonych środków. Poprzez mechanizm kredytu międzynarodowego kapitał pożyczkowy napływa do tych obszarów, które są preferowane ze względu na bieżące i strategiczne cele kapitału krajowego w celu zapewnienia maksymalnych zysków.
Oszczędność kosztów dystrybucji
Praktyczna realizacja tej funkcji wynika bezpośrednio z ekonomicznej istoty kredytu, którego źródłem są między innymi zasoby finansowe czasowo uwalniane w procesie obiegu kapitału przemysłowego i handlowego. Różnica czasowa pomiędzy otrzymaniem a wydatkowaniem środków podmiotów gospodarczych może determinować nie tylko nadwyżkę, ale także brak środków finansowych. Dlatego tak powszechne stały się pożyczki na uzupełnienie chwilowego niedoboru własnego kapitału obrotowego, z których korzystają niemal wszystkie kategorie kredytobiorców i które zapewniają znaczne przyspieszenie obrotu kapitałowego, a co za tym idzie, oszczędność w ogólnych kosztach dystrybucji.
Przyspieszenie koncentracji kapitału
Proces koncentracji kapitału jest warunkiem koniecznym stabilności rozwoju gospodarczego i priorytetowym celem każdego podmiotu gospodarczego. Realną pomocą w rozwiązaniu tego problemu są pożyczone środki, które pozwalają znacznie rozszerzyć skalę produkcji (lub innej działalności gospodarczej), a tym samym zapewnić dodatkową masę zysku. Nawet biorąc pod uwagę konieczność przeznaczenia jego części na rozliczenia z wierzycielem, pozyskanie środków kredytowych jest bardziej uzasadnione niż skupianie się wyłącznie na własnych środkach. Należy jednak zaznaczyć, że na etapie recesji gospodarczej (a tym bardziej w warunkach przechodzenia do gospodarki rynkowej) wysoki koszt tych zasobów nie pozwala na ich aktywne wykorzystanie do rozwiązania problemu przyspieszania koncentracja kapitału w większości dziedzin działalności gospodarczej. Niemniej jednak omawiana funkcja, nawet w warunkach krajowych, przyniosła pewien pozytywny efekt, pozwalając znacznie przyspieszyć proces zapewnienia środków finansowych obszarom działalności, które w okresie gospodarki planowej były nieobecne lub skrajnie słabo rozwinięte.
Obsługa obrotu handlowego
Kredyt realizując tę funkcję wpływa na przyspieszenie nie tylko obrotu towarowego, ale także obiegu pieniężnego, wypierając z niego gotówkę. Wprowadzając do sfery obiegu pieniężnego takie instrumenty jak weksle, czeki, karty kredytowe itp. zapewnia zastąpienie płatności gotówkowych transakcjami bezgotówkowymi, co upraszcza i przyspiesza mechanizm stosunków gospodarczych na rynku krajowym i międzynarodowym . Najaktywniejszą rolę w rozwiązywaniu tego problemu odgrywa kredyt handlowy jako niezbędny element współczesnych stosunków handlowych.
Przyspieszenie postępu naukowo-technicznego
W latach powojennych postęp naukowy i technologiczny stał się czynnikiem determinującym rozwój gospodarczy każdego państwa i pojedynczego podmiotu gospodarczego. Rolę kredytu w jego przyspieszeniu najlepiej można zaobserwować na przykładzie procesu finansowania działalności organizacji naukowo-technicznych, którego specyfiką zawsze był większy odstęp czasowy pomiędzy początkowym zainwestowaniem kapitału a sprzedażą gotowych wyrobów. produktów niż w innych branżach. Dlatego normalne funkcjonowanie większości ośrodków naukowych (z wyjątkiem tych otrzymujących finansowanie budżetowe) jest nie do pomyślenia bez wykorzystania środków kredytowych. Równie niezbędny jest kredyt na wdrożenie procesów innowacyjnych w postaci bezpośredniego wdrożenia osiągnięć naukowych i technologii do produkcji, którego koszty są początkowo finansowane przez przedsiębiorstwa, w tym poprzez celowe średnio- i długoterminowe kredyty bankowe.
Zatem pożyczka to stosunek gospodarczy powstający pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą w zakresie wartości przekazanej do tymczasowego użytku.
W gospodarce rynkowej kredyt spełnia następujące funkcje:
- a) gromadzenie tymczasowo wolnych środków;
- b) redystrybucja środków na warunkach ich późniejszego zwrotu;
- c) tworzenie obiegowych instrumentów kredytowych (banknoty i bony skarbowe) oraz operacji kredytowych;
- d) regulacja wielkości całkowitego obrotu pieniężnego.
Pełniąc te powiązane ze sobą funkcje, kredyt międzynarodowy odgrywa w rozwoju produkcji podwójną rolę: pozytywną i negatywną. Z jednej strony kredyt zapewnia ciągłość reprodukcji i jej ekspansję. Sprzyja umiędzynarodowieniu produkcji i wymiany, pogłębieniu międzynarodowego podziału pracy. Z drugiej strony kredyt międzynarodowy zwiększa nierównowagę w reprodukcji społecznej, stymulując gwałtowny rozwój dochodowych gałęzi przemysłu i hamując rozwój gałęzi przemysłu, które nie przyciągają pożyczonych środków z zagranicy. Kredyt międzynarodowy wykorzystywany jest do wzmacniania pozycji wierzycieli zagranicznych w konkurencji.
Granice kredytu międzynarodowego zależą od źródeł i potrzeb krajów w zakresie pożyczonych środków zagranicznych oraz terminowej spłaty pożyczki. Naruszenie tej obiektywnej granicy rodzi problem regulowania zadłużenia zagranicznego krajów pożyczających. Należą do nich kraje rozwijające się, Białoruś, inne kraje WNP, kraje Europy Wschodniej itp.
Podwójna rola kredytu międzynarodowego w gospodarce rynkowej przejawia się w jego wykorzystaniu jako środka wzajemnie korzystnej współpracy między krajami i konkurencji.
Kredyt bankowy to jedna z najpowszechniejszych w gospodarce form relacji kredytowych, której przedmiotem jest proces przekazania środków na pożyczkę pod względem pilności, spłaty i płatności.
Kredyt bankowy wyraża powiązanie gospodarcze pomiędzy pożyczkodawcami (bankami) a podmiotami udzielającymi pożyczki (kredytobiorcami), którymi mogą być osoby prawne lub osoby fizyczne. Osoby prawne innych państw – nierezydentów Republiki Kazachstanu, stosują te same zasady w odniesieniu do pożyczek i ponoszą takie same obowiązki i odpowiedzialność jak osoby prawne Republiki Kazachstanu, chyba że prawo stanowi inaczej.
Bankowa forma kredytu jest najpowszechniejszą formą, gdyż to właśnie banki najczęściej udzielają pożyczek podmiotom potrzebującym tymczasowej pomocy finansowej.
Kredytów bankowych udzielają wyłącznie instytucje finansowe posiadające licencję na prowadzenie takiej działalności.
Podstawowe zasady udzielania kredytów, w tym bankowości, których należy przestrzegać w procesie udzielania i spłaty kredytów, to:
1) pilność powrotu;
2) bezpieczeństwo;
3) celowy charakter;
4) płatność.
Pilność spłaty polega na spłacie udzielonej pożyczki w ustalonych kwotach i ramach czasowych.
Bezpieczeństwo pożyczki wiąże się z jej udzieleniem i spłatą z procesami materialnymi, gwarantującymi zwrot przekazanych środków. Zabezpieczenie musi mieć charakter płynny i kompletny. Nawet jeśli bank udziela kredytu powierniczego (pożyczka in blanco), musi mieć bezwarunkową pewność, że pożyczka zostanie spłacona terminowo. Pożyczek niezabezpieczonych w dużych kwotach mogą udzielać jedynie duże przedsiębiorstwa, tj. najwyższej klasy kredytobiorcom z wykwalifikowaną kadrą zarządzającą i doskonałą historią rozwoju.
Celowy charakter pożyczki przewiduje udzielenie i spłatę pożyczki zgodnie z celami określonymi przy zawieraniu transakcji kredytowej, na przykład pożyczka na uzupełnienie kapitału trwałego.
Spłata kredytu determinuje opłatę za jego użytkowanie, w szczególności w formie odsetek od kredytu.
Warunki kredytowania odnoszą się do wymagań, które mają zastosowanie do niektórych (podstawowych) elementów kredytowania: przedmiotów, przedmiotów i zabezpieczeń kredytu. Innymi słowy, bank nie może pożyczać żadnemu klientowi, a przedmiotem kredytu może być jedynie ta potrzeba kredytobiorcy, która wiąże się z jego przejściowymi trudnościami płatniczymi, z koniecznością rozwoju produkcji i obrotu produktem.
Warunki pożyczki są następujące:
1) zbieżność interesów obu stron transakcji kredytowej;
2) dostępność zarówno banku wierzyciela, jak i kredytobiorcy, zdolność do wywiązywania się ze swoich zobowiązań;
3) możliwość realizacji zabezpieczeń i dostępność gwarancji;
4) zabezpieczenie interesów handlowych banku;
5) zawarcie umowy kredytowej.
Kredyt bankowy klasyfikowany jest według szeregu kryteriów:
1) Według terminu zapadalności:
Pożyczki krótkoterminowe udzielane są w celu uzupełnienia chwilowego niedoboru własnego kapitału obrotowego pożyczkobiorcy. Do roku. Oprocentowanie tych pożyczek jest odwrotnie proporcjonalne do okresu spłaty pożyczki. Pożyczki krótkoterminowe służą sektorowi obiegowemu. Pożyczki krótkoterminowe najaktywniej wykorzystywane są na giełdzie, w handlu i sektorze usług, w systemie pożyczek międzybankowych.
Pożyczki średnioterminowe udzielane są na okres od roku do trzech lat na cele produkcyjne i handlowe. Są one najbardziej rozpowszechnione w sektorze rolnym, a także przy kredytowaniu procesów innowacyjnych przy średniej wielkości wymaganych inwestycji.
Kredyty długoterminowe wykorzystywane są w celach inwestycyjnych. Obsługują przepływ środków trwałych, charakteryzujący się dużymi wolumenami transferowanych środków kredytowych. Wykorzystywane są do udzielania pożyczek na odbudowę, ponowne wyposażenie techniczne i nowe budownictwo w przedsiębiorstwach wszystkich dziedzin działalności. Szczególny rozwój kredytów długoterminowych nastąpił w budownictwie kapitałowym oraz kompleksie paliwowo-energetycznym. Średni okres spłaty wynosi od 3 do 5 lat.
Zadzwoń do pożyczek , pod warunkiem spłaty w ustalonym terminie po otrzymaniu oficjalnego zawiadomienia od wierzyciela (okres spłaty nie jest początkowo określony). Obecnie praktycznie nie są one stosowane nie tylko w Kazachstanie, ale także w większości innych krajów, gdyż wymagają stosunkowo stabilnych warunków na rynku kapitału pożyczkowego i w całej gospodarce.
2) Według metod płatności:
Pożyczki spłacane jednorazowo przez pożyczkobiorcę. Ta tradycyjna forma spłaty krótkoterminowych pożyczek jest optymalna, ponieważ... nie wymaga stosowania mechanizmu zróżnicowanego oprocentowania.
Pożyczki spłacane w ratach przez cały okres obowiązywania umowy kredytowej. Szczegółowe warunki zwrotu określa umowa. Zawsze używany w przypadku pożyczek długoterminowych.
3) Według metod naliczania odsetek od kredytu:
Pożyczki, od których odsetki są płacone w momencie ich całkowitej spłaty. Tradycyjna forma spłaty kredytów krótkoterminowych w gospodarce rynkowej, która ma najbardziej funkcjonalny charakter pod względem łatwości kalkulacji.
Pożyczki, od których odsetki spłacane są przez pożyczkobiorcę w równych ratach przez cały okres trwania umowy kredytowej. Tradycyjna forma spłaty kredytów średnio- i długoterminowych, która ma dość zróżnicowany charakter w zależności od porozumienia stron (przykładowo w przypadku kredytów długoterminowych spłata odsetek może rozpocząć się zarówno po upływie pierwszego roku korzystania z kredytu i po dłuższym okresie).
Kredyty, od których odsetki są zatrzymywane przez bank w momencie udzielenia kredytu kredytobiorcy. Dla rozwiniętej gospodarki rynkowej forma ta jest zupełnie nietypowa i używana jest wyłącznie przez kapitał lichwiarski.
4) Według metod udzielania kredytu:
Pożyczki wyrównawcze przesyłane na rachunek bieżący pożyczkobiorcy w celu zrekompensowania mu własnych wydatków, w tym wydatków o charakterze zaliczkowym.
Spłacone pożyczki. W tym przypadku pożyczki idą bezpośrednio na opłacenie dokumentów rozliczeniowych przedstawionych pożyczkobiorcy do spłaty.
5) Według metod pożyczania:
Pożyczki jednorazowe udzielane terminowo i w wysokości określonej w zawartej przez strony umowie.
Linia kredytowa to prawnie sformalizowane zobowiązanie banku wobec kredytobiorcy do udzielenia kredytu w określonym terminie w ramach uzgodnionego limitu.
Linie kredytowe to:
Rewolwing to stanowcze zobowiązanie banku do udzielenia kredytu klientowi, który doświadcza przejściowego niedoboru kapitału obrotowego. Kredytobiorca po spłacie części kredytu może liczyć na otrzymanie nowego kredytu w ustalonym limicie i terminie obowiązywania umowy.
Sezonowa linia kredytowa jest udzielana przez bank w sytuacji, gdy przedsiębiorstwo ma okresowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy związane z cyklicznością sezonową lub koniecznością tworzenia zapasów na magazynie.
Przekroczenie konta bankowego to pożyczka krótkoterminowa udzielana poprzez obciążenie rachunku klienta środkami przekraczającymi saldo na rachunku. W rezultacie na koncie klienta powstaje saldo debetowe. Kredyt w rachunku bieżącym to ujemne saldo na rachunku bieżącym klienta. Dopuszczalne jest przekroczenie stanu konta, tj. uzgodnione z bankiem i nieuprawnione, gdy klient wystawia czek lub dokument płatniczy bez zgody banku. Odsetki od kredytu w rachunku bieżącym naliczane są codziennie od salda zadłużenia, a klient płaci tylko za faktycznie wykorzystane kwoty.
6) Według rodzajów stóp procentowych:
Pożyczki ze stałym oprocentowaniem, które ustalane jest na cały okres kredytowania i nie podlega rewizji. W takim przypadku pożyczkobiorca zobowiązuje się do zapłaty odsetek według stałej uzgodnionej stopy za korzystanie z kredytu, niezależnie od zmian na rynku stóp procentowych. W przypadku kredytów krótkoterminowych stosowane są stałe stopy procentowe.
Pożyczki ze zmienną stopą procentową. Stopy zmienne to takie, które stale się zmieniają w zależności od sytuacji na rynku kredytowym i finansowym.
Pożyczki ze stopniowanym oprocentowaniem. Stopy procentowe te podlegają okresowym zmianom. Stosowany w okresach silnej inflacji.
7) Według liczby punktów:
Kredyty udzielane przez jeden bank.
Pożyczki konsorcjalne udzielane jednemu pożyczkobiorcy przez dwóch lub więcej pożyczkodawców konsorcjalnych.
Kredyty równoległe, w tym przypadku każdy bank negocjuje z klientem osobno, a następnie po ustaleniu z kredytobiorcą warunków transakcji zostaje zawarta ogólna umowa.
8) W zależności od dostępności zabezpieczeń:
Pożyczki powiernicze, których jedyną formą zabezpieczenia spłaty jest umowa pożyczki. Kredyt ten nie posiada szczególnych zabezpieczeń i dlatego udzielany jest z reguły klientom posiadającym pierwszorzędną zdolność kredytową, z którymi bank ma wieloletnie powiązania i nie ma żadnych roszczeń z tytułu wcześniej udzielonych kredytów.
Kredyt kontraktowy. Kredyt bieżący udzielany jest w rachunku bieżącym, który jest otwarty dla klientów, z którymi bank łączy wieloletnie zaufanie, dla przedsiębiorstw o wyjątkowo wysokiej reputacji kredytowej.
Umowa zastawu. Zastaw na majątku (ruchomym i nieruchomym) oznacza, że zastawnik ma prawo sprzedać tę nieruchomość, jeżeli zobowiązanie zabezpieczone zastawem nie zostanie spełnione. Zabezpieczenie musi zapewniać nie tylko spłatę pożyczki, ale także zapłatę odpowiednich odsetek i kar wynikających z umowy przewidzianych w przypadku jej niespełnienia.
Umowa gwarancyjna. Na mocy tej umowy poręczyciel zobowiązuje się ponosić odpowiedzialność wobec wierzyciela innej osoby (kredytobiorcy, dłużnika) za wykonanie przez tę ostatnią swojego zobowiązania. Kredytobiorca i poręczyciel odpowiadają wobec wierzyciela jak dłużnicy solidarni.
Gwarancja. Jest to szczególny rodzaj umowy poręczenia mającej na celu zabezpieczenie zobowiązań pomiędzy osobami prawnymi. Gwarantem może być każda stabilna finansowo osoba prawna.
Ubezpieczenie ryzyka kredytowego. Firma pożyczkowa zawiera z ubezpieczycielem umowę ubezpieczenia, która przewiduje, że w przypadku nieterminowej spłaty pożyczki ubezpieczyciel wypłaci bankowi, który udzielił pożyczki, odszkodowanie w wysokości od 50 do 90% kwoty kredytu niespłacone przez pożyczkobiorcę, łącznie z odsetkami za wykorzystanie pożyczki.
9) Zgodnie z przeznaczeniem pożyczki:
Pożyczki ogólne , wykorzystywane przez pożyczkobiorcę według własnego uznania w celu zaspokojenia wszelkich potrzeb w zakresie środków finansowych. We współczesnych warunkach mają one ograniczone zastosowanie w zakresie kredytów krótkoterminowych, praktycznie nie są stosowane w kredytach średnio- i długoterminowych.
Kredyty celowe, które wymagają od kredytobiorcy wykorzystania środków przyznanych przez bank wyłącznie w celu rozwiązania problemów określonych w warunkach umowy kredytowej (na przykład zapłata za zakupiony towar, wypłata wynagrodzeń pracownikom, rozwój kapitału itp.). Naruszenie tych obowiązków pociąga za sobą nałożenie na pożyczkobiorcę sankcji przewidzianych w umowie w postaci wcześniejszego wycofania pożyczki lub podwyższenia stopy procentowej.
Powyższa klasyfikacja jest uważana za tradycyjną. W Republice Kazachstanu obowiązuje nieco inna, bardziej skondensowana klasyfikacja:
1) zgodnie z warunkami świadczenia:
Krótkoterminowe (do 1 roku);
Średnioterminowy (od 1 do 3 lat);
Długoterminowe (ponad 3 lata);
2) w przypadku użyczenia przedmiotów:
Kredyty na uzupełnienie kapitału obrotowego;
Kredyty na odnowienie i nabycie środków trwałych;
3) według sposobów udzielania pożyczek:
Kredyty saldo;
Kredyty oparte na obrotach.
O potrzebie i możliwości zaciągnięcia kredytu bankowego decydują prawa obiegu i obiegu kapitału w procesie reprodukcji: w niektórych miejscach uwalniane są tymczasowo wolne środki, będące źródłem kredytu, w innych istnieje potrzeba pożyczkę na przykład na rozszerzenie produkcji. W ten sposób kredyt przyczynia się do wzrostu gospodarczego: pożyczkodawca otrzymuje zapłatę za pożyczkę, a pożyczkobiorca zwiększa i odnawia swoje aktywa produkcyjne.
Konieczność zwiększenia konkurencyjności zwiększa wymagania dotyczące jakości zarządzania przedsiębiorstwem. Podniesienie poziomu zarządzania jest nie do pomyślenia bez zastosowania sformalizowanego, opartego na nauce podejścia do podejmowania decyzji zarządczych. Rozważmy przykład naukowego podejścia do podjęcia decyzji o zaciągnięciu kredytu bankowego na finansowanie bieżących wydatków przedsiębiorstwa.
Metodyka obliczania konieczności zaciągnięcia kredytu bankowego na finansowanie bieżących wydatków przedsiębiorstwa jest logiczną procedurą oceny możliwości wykorzystania kredytu bankowego jako instrumentu finansowania zewnętrznego.
Kalkulacja zapotrzebowania na kredyt bankowy opiera się na następujących podstawowych warunkach. Po pierwsze, możliwość pozyskania środków kredytowych uważa się za jedną z alternatyw eliminacji tymczasowej luki pomiędzy napływem i odpływem środków. Decyzja o zaciągnięciu kredytu uzależniona jest od większej wykonalności ekonomicznej tej metody finansowania zewnętrznego w porównaniu do innych dostępnych metod pokrycia luki gotówkowej. Po drugie, system planowania przedsiębiorstwa musi wspierać funkcję symulacji. Aby wybrać optymalne źródło finansowania, ważna jest możliwość wstępnej oceny konsekwencji podjęcia różnych decyzji – w tym przypadku przy zastosowaniu określonych metod pokrycia luki gotówkowej.
Proces obliczania konieczności zaciągnięcia kredytu bankowego na pokrycie luki czasowej pomiędzy napływem a wypływem środków składa się z dwóch etapów: identyfikacji zapotrzebowania na środki oraz analizy wykorzystania różnych alternatyw dla pokrycia zidentyfikowanego deficytu. Każdy etap charakteryzuje się swoim zadaniem i treścią. Zadaniem pierwszego etapu jest wcześniejsze określenie wielkości deficytu gotówkowego, daty jego wystąpienia, a także okresu jego utrzymywania się. Zadaniem drugiego etapu jest określenie najskuteczniejszego sposobu pokrycia deficytu gotówkowego. Rozważmy treść każdego etapu.
Zadanie pierwszego etapu realizowane jest w ramach zarządzania operacyjnego przedsiębiorstwem w oparciu o system budżetowania – technologię planowania, rozliczania i kontroli środków oraz wyników finansowych. System budżetowania obejmuje hierarchię planów finansowych, która łączy w sobie budżety główne (budżet przepływów pieniężnych, budżet dochodów i wydatków, budżet bilansu) oraz budżety operacyjne, budżety działań niezwiązane z działalnością podstawową.
Hierarchia budżetów wyznacza kierunek przepływu informacji: budżety główne tworzone są w oparciu o dane dostarczane przez budżety niższego szczebla: budżety operacyjne oraz budżety na działalność inwestycyjną i finansową. Z kolei dane niezbędne do tworzenia budżetów operacyjnych powstają na podstawie danych z wewnętrznych rejestrów rachunkowości zarządczej, które rejestrują parametry działalności gospodarczej w przedsiębiorstwie. Rejestry te są indywidualne dla każdego przedsiębiorstwa, a ich cechą wspólną jest odzwierciedlenie zmian parametrów stanu przedsiębiorstwa pod wpływem bieżącej działalności. Wewnętrzne rejestry księgowe z reguły obejmują bazy danych rejestrujące stan zasobów przedsiębiorstwa, zamówienia przyjęte do realizacji, specyfikacje różnych rodzajów produktów wytwarzanych przez przedsiębiorstwo, programy produkcyjne itp.
Informacje niezbędne do rozwiązania problemu identyfikacji faktu wystąpienia deficytu środków pieniężnych, jego wielkości i czasu trwania znajdują bezpośrednie odzwierciedlenie w rachunku przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych to dokument finansowy, który w sposób systematyczny przedstawia w zadanym przedziale czasu oczekiwane i rzeczywiste wartości wpływów i wypływów środków finansowych przedsiębiorstwa. Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje prognozowane salda środków pieniężnych na konkretny dzień i sygnalizuje planowane zapotrzebowanie na dodatkowe zasoby. Dane stanowiące dane wejściowe do rachunku przepływów pieniężnych generowane są na podstawie wyników budżetów operacyjnych. Budżety operacyjne to szacunki planowanych i rzeczywistych wartości wpływów i wypływów środków pieniężnych, pogrupowane ze względu na przedsiębiorstwo wykonujące działalność tego samego typu. Konkretny podział zależy od specyfiki przedsiębiorstwa, jako przykład możemy zaproponować następującą typologię: budżet wpływów i odliczeń (wpływy ze sprzedaży według rodzaju produktu, odliczenia w postaci kosztów bezpośrednich dla poszczególnych rodzajów surowców) , budżet na wypłaty wynagrodzeń, budżet na wypłaty odliczeń podatkowych, budżet na wydatki pomocnicze (odliczenia na koszty stałe), budżet na działalność finansową, budżet na działalność inwestycyjną. Część informacji prezentowanych w budżetach operacyjnych ma charakter stały, tj. nie zależy od rodzaju działalności przedsiębiorstwa (koszty stałe, część wynagrodzeń, część podatków). Wartości innych pozycji zależą bezpośrednio od operacji wykonywanych przez przedsiębiorstwo. Ograniczanie rozważań nad modelem finansowym przedsiębiorstwa do poziomu budżetu jest niewłaściwe, gdyż aby rozwiązać problemy „rozważenia możliwości mobilizacji środków” i „oceny efektywności działania”, konieczna jest umiejętność prowadzimy modelowanie symulacyjne, które pozwala na grę różnymi wariantami podejmowania decyzji zarządczych dotyczących wyboru opcji, konsekwencji, który wybór będzie optymalny. Metoda obliczania zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kredyt bankowy, zbudowana na zasadzie umiejętności prowadzenia dialogu „co będzie, jeśli?” musi uwzględniać specyfikę tworzenia budżetów operacyjnych, których treść zależy od parametrów operacyjnych przedsiębiorstwa zarejestrowanych w systemie wewnętrznych rejestrów rachunkowości zarządczej.
Po ustaleniu wielkości deficytu gotówkowego, daty jego powstania i okresu funkcjonowania należy podjąć działania mające na celu jego eliminację. Przede wszystkim ustala się przyczynę deficytu, a pierwszą możliwością pokrycia deficytu może być wyeliminowanie jego przyczyny. Wszystkie dostępne alternatywy można podzielić na trzy grupy. Do pierwszej grupy zaliczają się różne możliwości modyfikacji struktury przepływów pieniężnych związane ze zmianą harmonogramów planowanych płatności (uwzględnienie możliwości odroczenia płatności, możliwości skrócenia okresu planowanych wpływów pieniężnych). Druga grupa obejmuje możliwości wprowadzenia zmian w programie produkcyjnym przedsiębiorstwa w celu odroczenia realizacji harmonogramu produkcji, co wiąże się z wypływem środków finansowych (zakup surowców, komponentów). Do trzeciej grupy sposobów pokrycia deficytu gotówkowego zaliczają się instrumenty umożliwiające pozyskanie finansowania zewnętrznego, w szczególności kredytu bankowego. Każda możliwość pokrycia deficytu gotówkowego posiada indywidualną charakterystykę związaną z charakterem skutków wynikających ze skorzystania z tej opcji. Przykładowo korzystanie z kredytu bankowego charakteryzuje się koniecznością spłaty kwoty kredytu wraz z odsetkami w określonym terminie, a otrzymanie środków oczekuje się nie wcześniej niż w określonym terminie.
Wybór konkretnej metody pokrycia deficytu gotówkowego odbywa się dwuetapowo. W pierwszym etapie spośród dostępnych alternatyw wybierane są metody, których wykonalność potwierdzają obliczenia o charakterze strategicznym. Przykładowo proszenie kontrahentów o przyspieszenie rozliczeń może obniżyć poziom zaufania do przedsiębiorstwa, dlatego nie warto z nich korzystać. W drugim etapie analizowane są konsekwencje wykorzystania każdej opcji. Kryterium wyboru jest kondycja finansowa przedsiębiorstwa spowodowana zastosowaniem określonego sposobu pokrycia deficytu. Konsekwencje wszelkich transakcji gospodarczych przeprowadzanych przez przedsiębiorstwo znajdują odzwierciedlenie w jego kondycji finansowej, którą można wstępnie ocenić za pomocą systemu modelowania symulacyjnego. Korzystając z połączenia „wewnętrzne rejestry księgowe, budżety operacyjne, budżety główne: budżet przepływów pieniężnych oraz budżet wydatków i dochodów”, możemy analizować konsekwencje wyboru każdej opcji pokrycia deficytu środków pieniężnych, co znajduje odzwierciedlenie w strukturze rachunku przepływów pieniężnych oraz struktura dochodów i wydatków. Uwzględnienie konsekwencji zastosowania każdej z dostępnych alternatyw pozwoli dokonać optymalnego wyboru.
Dzielą się na dwie grupy:
Są rodzajem dobra i poprzez ich wykorzystanie można zaspokoić interesy wszystkich stron. Zatem przy wykorzystaniu tych aktywów osiągane są następujące główne cele związane z zabezpieczeniem lub mobilizacją zasobów i mają na celu poprawę. Każda rozważana kategoria ma swoją własną charakterystykę, dlatego należy zwrócić uwagę na badanie.
Istota narzędzi
W każdej działalności, szczególnie jeśli ma ona miejsce na rynku, kluczową kategorią są narzędzia. Kategoria ta przyszła do nas z Zachodu i nie można jej jednoznacznie interpretować. Koncepcja ta jest nie tylko często wspominana w praktyce międzynarodowej, ale także w licznych dokumentach regulacyjnych. Z biegiem czasu termin ten zyskał więcej definicji w miarę rozwoju różnych rynków. W części finansowej ukształtował się nowy kierunek, który nazywa się inżynierią finansową, pojawił się także nowy wakat „inżynier finansowy” Do jego obowiązków należy znajdowanie sposobów rozwiązywania głównych problemów poprzez analizę. Obecnie z narzędziami tymi najczęściej spotykają się pracownicy banków, analitycy finansowi, audytorzy i menedżerowie zarządzający finansami.
Najbardziej dogodną i przystępną terminologię podają państwowe standardy sprawozdawczości finansowej, w tej klasyfikacji nie tylko jasno określono podstawowe pojęcia, ale także podano przykłady dotyczące instrumentów. Zobowiązanie to rodzaj stosunku pomiędzy stronami biorącymi udział w sporządzaniu umowy.
Zobowiązania mogą wynikać z kilku podstaw, z których pierwsza obejmuje prawo lub delikt i oczywiście samą umowę. Obowiązek pełni rolę bardzo istotnej potrzeby przestrzegania prawa, a w przypadku umowy jest koniecznością dopełnienia obowiązków. W przypadku deliktu obowiązek powstaje na skutek szkody wyrządzonej jednej ze stron lub kilku stronom.
Możemy mówić o tych umowach, które pociągają za sobą zmiany w części finansowej firmy. Kategorie mają więc charakter ekonomiczny. Ogólnie rzecz biorąc, aktywa obejmują szereg następujących kategorii:
- Wymiana narzędzi;
Oprócz nich dość powszechne są także instrumenty dłużne, które niosą ze sobą wyjątkowe konsekwencje dla wielu uczestników.
Przedstawione stwierdzenie wskazuje, że można wyróżnić dwa rodzaje cech, które pomagają w klasyfikacji:
- Transakcja musi obejmować składnik aktywów lub zobowiązanie;
- Transakcja zawiera formę umowy.
Zanim przejdziemy do rozważań na temat instrumentu finansowego, warto wiedzieć, że sama definicja jest szeroka, co można łatwo zrozumieć, oceniając jedną z najpopularniejszych umów – kupna i sprzedaży. Zgodnie z tą umową jedna ze stron przekazuje majątek materialny i zarządza nim. Jeżeli kupujący dokona wpłaty zaliczki, wówczas sprzedający nie posiada majątku, a kupujący ma ten sam majątek, który wyraża się w zadłużeniu. Ale w tym aspekcie nie jest uważany za narzędzie. Są też bardziej złożone przypadki. Na przykład, gdy w rzeczywistości dostawa towaru została już zakończona, a pozycja zobowiązań pojawia się w bilansie obu stron. A także w przypadku należności.
Jeżeli towarami nie są aktywa materialne, ale same aktywa finansowe (), to z ogólnego punktu widzenia nie zachodzą żadne zmiany. Trudno jednak nazwać wszystkie powyższe sytuacje całkowicie bezspornymi.
Rodzaje instrumentów finansowych
Kredyty i pożyczki- są jednymi z najbardziej powszechnych na rynku finansowym. Podczas przeprowadzania transakcji organizacja pełniąca rolę pożyczkodawcy przydziela środki pożyczkobiorcy. On z kolei musi je zwrócić.
Kiedy pożyczka jest uzasadniona? Czy zdarzają się sytuacje, w których korzystanie ze środków kredytowych jest korzystne? Sądząc po reklamach banków, pożyczki są zawsze na korzyść ludzkości. Ale jesteśmy dorośli. Spróbujmy rozgryźć sytuacje, w których pożyczka jest akceptowalna, na przykładzie https://turbomoney.kz/, wykluczając jednocześnie wszelkiego rodzaju nieokiełznane „chciejstwa”. Cechą wspólną takich pożyczek będzie brak możliwości spłaty czegokolwiek w wymaganym terminie z oszczędności i absolutna konieczność zakupu tego „czegoś”.
Kredyt na zakup domu
Jest to niezwykle powszechna i co najważniejsze dość uzasadniona pożyczka. Większości naszych rodaków nie stać na zakup domu w nowoczesnych warunkach, chyba że na kredyt. Ale jest to kredyt hipoteczny, który może uratować wiele osób przed problemami, zarówno rodzinnymi, organizacyjnymi, jak i czysto psychologicznymi. Co więcej, inwestowanie w nieruchomości jest opłacalne, gdyż przez ostatnie dwie dekady ceny mieszkań stale rosły, w tempie znacznie szybszym niż inflacja.
Pożyczka na leczenie
Konieczność wykorzystania pożyczonych środków na leczenie siebie lub bliskiej osoby nie jest tak rzadką potrzebą. Oczywiście wskazane jest wcześniejsze wykupienie ubezpieczenia i pewnego rodzaju rezerw, ale co zrobić, jeśli nie wystarczą lub po prostu z jakiegoś powodu ich nie ma? Tutaj trzeba już podjąć tak poważny krok jak pożyczka.
Pożyczka na opłacenie edukacji
Nasza wiedza jest naszym jedynym realnym aktywem, które nie podlega inflacji. Chociaż współczesna edukacja ma bardzo kontrowersyjną skuteczność, dobra edukacja formalna nie jest konieczna. Bardzo trudno jest zmierzyć korzyści z tego działania w kategoriach pieniężnych. Dlatego też kwestię wykorzystania środków pożyczkowych na opłacenie edukacji należy bardzo dokładnie przemyśleć i odpowiednio skalkulować. Co da Ci edukacja, czy będziesz mógł dzięki niej zarobić więcej, ile łącznie z odsetkami od pożyczki, czy będzie Cię kosztować ta edukacja, ile czasu zajmie spłata pożyczki itp. Nie możesz podejmować takich decyzji spontanicznie, w przeciwnym razie ryzykujesz stratą pieniędzy i czasu.
Pożyczka, aby zaoszczędzić
Choć może się to wydawać dziwne, jest to również całkiem realne. Jak możemy cokolwiek zaoszczędzić dzięki pożyczce, jeśli oprócz tego, co zabraliśmy, zapłacimy instytucji kredytowej całkiem sporo pieniędzy?! Jest to możliwe, jeśli na przykład kupimy coś, dzięki czemu będziemy mogli zmniejszyć nasze wydatki lub zwiększyć nasze dochody. Mogą to być pewnego rodzaju liczniki wody i prądu (oblicz uważnie - nasze mieszkalnictwo i usługi komunalne chętnie zmuszają tych, którzy kupują liczniki, do płacenia więcej niż inni) lub jakieś narzędzie, dzięki któremu Twoja praca stanie się bardziej wydajna , a zatem Twoje zarobki wzrosną. Można zaoszczędzić pieniądze kupując na kredyt po cenach hurtowych pewne towary, które Ty i Twoja rodzina będziecie używać przez kilka lat.
Kredyt nie zawsze jest zły
W wielu sytuacjach pożyczka jest narzędziem, za pomocą którego rozsądny człowiek może znacznie sprawniej i przy mniejszych stratach rozwiązać swoje problemy, lub wręcz przeciwnie, dokonać pewnego przełomu w samopoczuciu.
