Agregatul monetar M0 și M1. Statistici comparative ale masei monetare (M2), numerarului (M0) și PIB-ului în Rusia și China M0 m1 m2 agregate monetare

În Rusia pentru măsurare și reglare aprovizionare de bani sunt utilizați indicatori ai volumului și structurii sale - agregate monetare: M0, M1, M2, M3.

Agregatele monetare sunt unul dintre indicatorii utilizați pentru analiza modificărilor cantitative circulatia banilor la o anumită dată și pentru o anumită perioadă, precum și să dezvolte măsuri de reglementare a ritmului de creștere și a volumului masei monetare.

Masa monetară M0- Acesta este numerar (hârtie și metal) în circulație. În Rusia, în comparație cu țările cu relații de piață dezvoltate, ponderea numerarului în masa monetară totală este mare (ponderea M0 în M2 în 1997 în Rusia a fost de 35%).

Productie de numerar Bani(baterea monedelor și tipărirea bancnotelor) în execuție fizică se realizează la întreprinderi specializate (monetarii). În Rusia, JSC Goznak produce monede la monetăriile din Moscova și Sankt Petersburg. Aceleași întreprinderi produc de obicei medalii și insigne. Bancnotele sunt tipărite în tipografii specializate. Aceleași întreprinderi produc de obicei formulare pentru valori mobiliare, pașapoarte și alte documente importante cu măsuri de securitate sporite împotriva falsificării.

Masa monetară M1 include M0 plus bani pe conturile curente ale populației și pe conturile curente ale întreprinderilor, conturi la vedere în bănci, cecuri de călătorie. Banii în sens restrâns înseamnă agregatul M1, cu ajutorul căruia se efectuează majoritatea tranzacțiilor de schimb.

Masa monetară M2 include M1 plus bani la termen și conturi de economii în banci comerciale, depozite în instituții financiare specializate și unele alte active. Fondurile incluse în această unitate nu pot fi transferate direct de la o persoană la alta și utilizate pentru a efectua tranzacții. Ele servesc în primul rând ca depozit de valoare. Agregatul monetar M2 este bani în sensul larg al cuvântului. Este folosit cel mai adesea pentru analiza macroeconomică.

Masa monetară M3 este cel mai mare. Include agregatul M2 plus depozite mari la termen, acorduri de cumpărare a titlurilor de valoare cu răscumpărare la un preț specificat, certificate de depozit bancare, obligațiuni guvernamentale (de trezorerie), titluri comerciale etc.

lichiditate

Scăzut absolut

rentabilitatea

Jos sus

Orez. 1 Modificări ale lichidității și rentabilității agregatelor monetare

ÎN tari diferite numărul de agregate monetare este diferit. În SUA și Rusia se folosesc patru unități; în Franța și Marea Britanie - două; în Japonia și Germania - trei unități.

În Federația Rusă, structura masei monetare este caracterizată de o pondere relativ mare a numerarului, care în anumite perioade ajunge la 35% din volumul total, ceea ce este mult mai mult decât în țările dezvoltate. Prin urmare, pe măsură ce se dezvoltă plățile fără numerar, structura masei monetare se va îmbunătăți și în direcția reducerii ponderii numerarului și creșterii ponderii banilor fără rulaj de numerar.

Utilizarea unei sume mari de numerar se datorează volumului semnificativ de plăți în numerar, făcând posibilă scutirea de impozitare a unor tranzacții. Prin urmare, încasarea de către buget a veniturilor cuvenite contribuie la creșterea interesului public pentru dezvoltarea plăților fără numerar și, în consecință, la reducerea cantității de numerar în circulație.

Cel mai important indicator cantitativ al circulației monetare este masa monetară, care reprezintă volumul total al mijloacelor de cumpărare și plată care servesc cifrei de afaceri și deținute de persoane fizice, întreprinderi și stat.

Masa monetară este un ansamblu de instrumente de cumpărare și plată în numerar și fără numerar care asigură circulația bunurilor și serviciilor în economie nationala, care este disponibil persoanelor fizice, proprietarilor instituționali și statului. Structura masei monetare este împărțită într-o parte activă, care include fonduri care servesc efectiv cifrei de afaceri, și o parte pasivă, inclusiv economii de numerar și solduri ale conturilor care pot servi potențial ca fonduri de decontare.

Astfel, structura masei monetare este destul de complexă și nu coincide cu stereotipul care s-a dezvoltat în mintea consumatorului mediu, care consideră banii, în primul rând, numerarul - monedă de hârtie și monedele mici de schimb. De fapt, cota bani de hartieîn masa monetară este foarte scăzută (sub 25%), iar cea mai mare parte a tranzacțiilor între antreprenori și organizații, chiar și în Comert cu amanuntul, are loc într-un dezvoltat economie de piata prin utilizarea conturilor bancare. Drept urmare, a sosit era banilor bancari - cecuri, carduri de credit, cecuri de călătorie etc. Aceste instrumente de plată vă permit să gestionați depozitele în numerar, adică banii fără numerar. Atunci când plătește bunuri și servicii, cumpărătorul, folosind un cec sau card de credit, ordonă băncii să transfere suma achiziției din depozitul său în contul vânzătorului sau să îi dea numerar.

În același timp, structura masei monetare include și componente care nu pot fi utilizate direct ca mijloc de cumpărare sau de plată. Vorbim de fonduri în conturi de timp, depozite de economii în bănci comerciale, alte instituții financiare, certificate de depozit, acțiuni fonduri de investiții care investesc numai în obligaţii băneşti pe termen scurt etc.

Componentele enumerate ale circulației monetare sunt denumite în mod colectiv „cvasi-bani”. Cvasi-banii reprezintă partea cea mai semnificativă și cu cea mai rapidă creștere din structura circulației monetare.

Pentru a analiza modificările cantitative ale circulației monetare la o anumită dată și pentru o anumită perioadă, precum și pentru a elabora măsuri de reglementare a ratelor de creștere și a volumului masei monetare, se folosesc agregate monetare.

Un agregat monetar este o parte a masei monetare, reprezentată de un anumit set de active monetare, grupate în ordinea descrescătoare a lichidității, fiecare agregat ulterior incluzându-l pe cel anterior.

Indicatorii agregatelor monetare sunt desemnați M 0, M 1, M 2, M 3, M 4, M 5 (uneori se folosește și agregatul L).

Cu toată varietatea metodelor de contabilizare statistică a masei monetare în diferite țări, agregatele monetare în cele mai multe vedere generala poate fi prezentat astfel.

M 0 = numerar în circulație, inclusiv numerar în casele băncii;

M 1 = M 0 + fonduri în conturile curente ale băncilor comerciale și depozite la vedere, M 1 definit de obicei ca mijloc de plată utilizat în efectuarea tranzacțiilor;

M 2 = M 1 + depozite la termen și de economii în băncile comerciale;

M 3 = M 2 + depozite de economii în instituții de credit și bancare specializate;

M 4 = M 3 + acțiuni, obligațiuni, certificate de depozit ale băncilor comerciale, efecte ale persoanelor fizice și juridice;

M 5 = M 4 + fonduri în moneda straina persoane fizice și juridice.

S-a dezvoltat o tradiție internațională pentru a distinge ca agregate principale: M 1, M 2 și M 3 (uneori se distinge și agregatul L). Cu toate acestea, compoziția acestor agregate diferă uneori semnificativ de la o țară la alta, deoarece masa monetară a fiecărei țări este unică. Cea mai comparabilă unitate pentru majoritatea țărilor lumii este unitatea M1, deoarece constă în mijloace de plată care sunt practic aceleași peste tot (deși există anumite diferențe și aici).

Agregatul M 1 este format din următoarele componente: bancnote și monede în circulație, cecuri de călătorie ale emitenților nebanci, depozite la vedere (excluzând depozitele interbancare, depozitele guvernamentale, depozitele băncilor străine și instituțiilor oficiale) și alte depozite care pot fi retrase prin cec. . „Alte depozite care pot fi retrase prin cec” la instituțiile de depozit și conturile unităților cu putere de redactare a comenzilor asemănătoare cecului ale uniunilor de credit. Astfel, componentele M 1 sunt active financiare care sunt acceptate ca mijloace de plată și deținute în scopul efectuării plăților. Din acest motiv, depozitele M1 sunt adesea considerate „solduri de numerar ale tranzacțiilor”. Utilizarea altor indicatori monetari decât M1, (M2, M3, M4, M5 și L) reflectă faptul că unitățile de consum din economie rețin cantități mari de active lichide - „aproape bani”, care pot fi convertite rapid în M1 și apoi folosiți-l pentru plăți. În realitate, un stoc de active lichide reprezintă adesea bani „plasați” temporar, care nu sunt necesari în prezent pentru plăți, dar vor trebui în curând returnați în fluxul de cheltuieli. Anumite elemente de active lichide sunt combinate cu M1 pentru a crea agregate monetare mai largi. Caracteristica care distinge M 2, M 3 și L unul de celălalt este că fiecare indicator ulterior include mai puține active lichide, componentele de creștere ale M 3 sunt mai puțin lichide decât componentele de creștere ale M2. Principiul prin care se disting acești indicatori este că M2 este mai „aproape bani” decât M3, iar M3 este mai aproape de a fi bani decât L. Alegerea activelor lichide care urmează să fie incluse într-un anumit agregat monetar este, fără îndoială, întrebarea este metodologică. și într-o oarecare măsură arbitrară. Motivația creării unor astfel de indicatori ai agregatelor monetare au fost încercările de măsurare a banilor în general, datorită faptului că cantitatea de bani (și mai ales măsurarea masei monetare) are o importanță economică deosebită. Datorită importanței economice a banilor, guvernele centrale încearcă să controleze masa monetară în urmărirea obiectivelor politică economică. Prin urmare, cantitatea de „bani” trebuie gestionată, iar agregatele monetare care trebuie măsurate și gestionate sunt cele care sunt cele mai relevante pentru astfel de variabile de politică economică, cum ar fi modificările nivelului prețurilor, producției, ocuparea forței de muncă și nivelul ratele dobânzilor.

Să ne uităm la structura masei monetare folosind exemplul Marii Britanii, Germaniei, SUA și Ucrainei.

Compoziția masei monetare britanice este dată în tabel. 1.1.

Tabelul 1.1. masa monetară din Marea Britanie

În Germania, există următoarele agregate monetare (vezi Tabelul 1.2).

Agregatul monetar M1 ca volum de bani în sens restrâns include numerarul în circulație (excluzând deținerile de numerar ale instituțiilor monetare și conturile băncilor și sectorului public la banca centrală), plus depozitele nebancare ale nebancare. cu băncile comerciale.

Agregatul monetar M 2 cuprinde, pe lângă agregatul M 1, cvasibani, adică toți banii cu termen fix ai sistemului bancar cu o perioadă de circulație de până la patru ani.

Din 1975, Bundesbank germană a început să publice date privind agregatul monetar M3, care, pe lângă agregatul M2, include și conturile de economii.

Și în sfârșit, din 1990, a fost introdusă unitatea extinsă M 3, așa cum se arată în tabel. 1.2.

Tabelul 1.2. masa monetară germană

Masa monetară a SUA reflectă în mod obiectiv nivelul ridicat de dezvoltare și originalitatea sistemului monetar al țării (Tabelul 1.3).

Tabelul 1.3. masa monetară a SUA

	Compoziția masei monetare
	Numerar (valută) + depozite pentru tranzacții (depozite la vedere + alte depozite verificabile: conturi NOW și ATS) + cecuri de călătorie.
	M1 + depozite de economiiși depozite la termen mici (mai puțin de 100 mii USD); + repo overnight și eurodolari overnight); + fonduri mutuale ale pieței monetare (MMMF: fond mutual al pieței monetare) + conturi de depozit ale pieței monetare.
	M 2 + conturi pe termen mare + eurodolari (mai mult decât peste noapte) + acorduri de răscumpărare pe termen de la o săptămână la o lună + conturi de fonduri mutuale de pe piața monetară deținute numai de instituții.
	M 3 + trezorerie valori mobiliareși acceptările bancare plasate în afara sistemului bancar.

Masa monetară M1 include atât numerar emis de Rezerva Federală, cât și depozite verificabile (conturi curente) ale instituțiilor private de depozit. În ultimele decenii, importanța numerarului în agregatul M1 a crescut în Statele Unite (până la 30%). Unul dintre principalele motive pentru aceasta este creșterea economiei subterane. Numerarul este, de asemenea, folosit în majoritatea plăților mici de către populație. În același timp, numerarul reprezintă o parte foarte mică din cifra de afaceri a dolarului în economia țării.

Pentru tranzacțiile mari, banii sunt de obicei transferați din conturile de tranzacții, care includ depozite la vedere și alte depozite verificabile.

Depozitele la vedere sunt cea mai mare componentă a agregatului M1. Termenul „la cerere” înseamnă că deponentul poate converti imediat un astfel de depozit în numerar sau poate scrie un cec în contul său pentru plata către o terță parte. Cecurile în sine nu sunt bani; sunt soldul contului.

Alte depozite verificabile (OCD) sunt împărțite în conturi NOW și conturi ATS. Conturile NOW (conturi de ordine negociabile de retragere) sunt depozite la vedere, care aduc și un venit din dobânzi destul de mare.

Conturile ATS (automatic-transfer-system) sunt o combinație între un cont de economii care plătește dobândă la sold și un cont curent care nu câștigă dobândă.

Cecurile de călătorie sunt emise de American Express, Citibank, Cooks și alții institutii financiare pentru plăți non-comerciale internaționale și în SUA și Canada și în plăți interne pentru plăți fără numerar pentru bunuri și servicii.

Agregatul monetar M 2 include, pe lângă agregatul M 1, următoarele componente.

1. Depozite de economii și depozite mici la termen (mai puțin de 100 mii USD). Spre deosebire de depozitele la termen, depozitele de economii nu au o dată de scadență stabilită.

2. Acordurile de răscumpărare overnight, sau acordurile de răscumpărare la o bancă comercială, permit băncii să vândă titluri de trezorerie clienților săi și apoi să le răscumpere la un preț mai mare. Un acord de o zi (overnight) presupune ca banca să vândă valori mobiliare clienților săi, sub rezerva răscumpărării acestora la un preț mai mare a doua zi.

3. Împrumuturile overnight în eurodolari sunt depozite overnight denominate în dolari la bănci comerciale străine și sucursale străine ale băncilor din SUA.

4. Fondurile mutuale de pe piața monetară (MMMF). Multe persoane fizice și instituții își transferă o parte din activele în acțiuni ale MMMF. Aceste fonduri operează numai cu obligații de datorie pe termen scurt. Aceste fonduri oferă posibilitatea de a scrie cecuri de peste 500 USD sau 1.000 USD.

5. Conturile de depozit pe piața monetară sunt oferite de bănci și instituții de economii. Ei nu au o perioadă minimă de rambursare și câștigă dobândă.

Agregatul monetar M 3 include agregatul monetar M 2 și următoarele componente.

1. Conturi urgente dimensiuni mari, în valoare de peste 100 de mii de dolari.

2. Contracte de răscumpărare pe termen pentru perioade de la o săptămână la o lună.

3. Împrumuturi urgente în eurodolari pe perioade de la o săptămână la o lună.

4. Conturi de fonduri mutuale destinate exclusiv instituțiilor de pe piața monetară.

Agregatul monetar L include indicatorul M 3 și alte active lichide situate în afara sistemului bancar.

Să comparăm compoziția masei monetare din Germania și Statele Unite. Ca și în Germania, masa monetară M1 în SUA constă în mijloace de plată. Mijloacele specifice de plată în Statele Unite sunt cecurile de călătorie.

Există diferențe semnificative între unitățile M 2 și M 3 din Germania și SUA. În Germania, aceste agregate monetare diferă în principal în ceea ce privește termenii depozitelor. În SUA - după mărimea depozitelor. Masa monetară L din SUA nu are analogi în Germania.

Dacă în germană sistem monetar Criteriile de clasificare a masei monetare sunt legate, in primul rand, de cererea de bani in cazul american, de oferta de bani.

În Ucraina, compoziția masei monetare este formată din următoarele agregate (Tabelul 1.4).

BNU definește următoarele categorii:

M 0 - numerar, cu excepția banilor la casieriile instituțiilor de credit.

Baza monetară = numerar în circulație, inclusiv în sectorul nefinanciar și în casele instituțiilor de credit + suma rezervelor obligatorii ale băncilor comerciale la BNU + fonduri ale instituțiilor de credit în conturile corespondente la BNU.

Baza monetară (îngustă) = numerar (M 0) + solduri de numerar la casele instituțiilor de credit + soldurile instituțiilor de credit în conturile de rezervă obligatorii la BNU.

Baza monetară (largă) = bază monetară îngustă + soldurile instituțiilor de credit în conturi corespondente, de depozit și alte conturi + investițiile instituțiilor de credit în obligațiuni.

Tabelul 1.4. Masa monetară a Ucrainei

Bani de rezervă = monedă de bază largă + depozite la vedere.

Utilizare diverși indicatori masa monetară permite o abordare diferenţiată a analizei stării circulaţiei monetare.

O modificare a volumului masei monetare poate fi rezultatul atât a unei modificări a masei monetare în circulație, cât și a unei accelerări a cifrei de afaceri. Viteza de circulație a banilor este un indicator al intensificării mișcării banilor atunci când funcționează ca mijloc de circulație și mijloc de plată. Este dificil de cuantificat, așa că pentru a-l calcula sunt folosite date indirecte.

În țările industrializate, se calculează în principal doi indicatori ai ratei de creștere a cifrei de afaceri:

· indicator al vitezei de circulație în circulația venitului - raportul dintre produsul național brut (PNB) sau venitul național și masa monetară, respectiv la agregatul M-1 sau M-2, acest indicator relevă relația dintre circulația monetară și procese dezvoltare economică;

· indicator al rulajului de bani în cifra de afaceri de plăți - raportul dintre suma fondurilor transferate pe conturile curente bancare la in medie aprovizionare de bani.

Modificările vitezei de circulație a monedei și, în consecință, volumul masei monetare depind de mulți factori. ca economic general (dezvoltarea ciclică a economiei, ratele crestere economica, mișcări de preț) și pur monetare (structuri ale cifrei de afaceri de plăți, evoluție operațiuni de creditareși decontări reciproce, nivelul ratelor dobânzilor pe piata monetara etc.).

Accelerarea circulației banilor este facilitată de înlocuirea banilor metalici cu bani de credit, dezvoltarea unui sistem de decontări reciproce, introducerea calculatoarelor în domeniul bancar și utilizarea mijloacelor electronice de decontare monetară.

Când banii se depreciază, consumatorii măresc achizițiile de bunuri pentru a se proteja de o scădere a puterii de cumpărare a banilor, care accelerează rulaj de bani. Toate celelalte lucruri fiind egale, accelerarea vitezei de circulație a monedei este echivalentă cu o creștere a masei monetare și este unul dintre factorii inflației.

Metodele folosite de instituțiile de credit pentru acoperirea deficitului bugetar determină de obicei o creștere a masei monetare în circulație dincolo de nevoile reale ale cifrei de afaceri economice, și deprecierea banilor.

Extinderea creditării duce la o creștere a emisiilor bani de creditși cerere efectivă. Acesta este un rol activ sistemul de creditareîn procesul inflaţionist.

Într-o economie în curs de dezvoltare normală, reglementarea monetară asigură extinderea creditelor și o creștere a masei monetare (în circulație și în conturile bancare). Reglementarea monetară pe perioade mai scurte presupune reducerea inflației prin determinarea normelor rezervelor obligatorii, ratelor de actualizare la credite, stabilirea standardele economice pentru bănci, efectuând tranzacții cu valori mobiliare și valută.

Toate fondurile - numerar și fără numerar - trebuie să aibă o bază de credit. Emiterea unui împrumut crește suma de bani sau masa monetară, rambursarea unui împrumut reduce suma de bani (numerar și non-numerar), astfel încât acordarea de împrumuturi trebuie efectuată la nivel macro, ținând cont de funcționarea legilor monetare . Pe baza bugetului venituri în numerarși cheltuielile populației și planul de rotație a numerarului.

Creșterea stabilă și moderată a masei monetare, cu o creștere corespunzătoare a volumului producției, asigură constanta nivelului prețurilor. Numai în acest caz influențează relațiile de piață sistem economicîn modul cel mai eficient și benefic. Sarcina politicii monetare se rezumă, de asemenea, la asigurarea, dacă este posibil, a ocupării depline a forței de muncă (în mod ideal, ar trebui să existe un fel de rezervă de muncă pe piața liberă) și a creșterii producției reale. Organizarea insuficientă a sistemului bancar și controlul poate distorsiona rezultatele politicii monetare.

Pe de altă parte, masa monetară în exces are dezavantajele sale: deprecierea banilor și, în consecință, scăderea nivelului de trai al populației, o deteriorare a situației valutare din țară.

Bani. Credit. Bănci [Răspunsuri la lucrările de examen] Varlamova Tatyana Petrovna

7. Agregatele monetare. Baza monetara

Agregatele monetare– indicatori utilizați în analiza modificărilor cantitative ale circulației monetare la o anumită dată și pe o anumită perioadă, precum și pentru elaborarea măsurilor de reglementare a ratei de creștere și a volumului masei monetare.

Principalele agregate monetare utilizate în statisticile financiare ale țărilor industrializate includ următoarele:

1) unitatea M 1 - acestia sunt bani in sensul restrans al cuvantului, asa-zisii. bani pentru tranzacții. Acestea includ numerar (bancnote și monede în circulație și în casele de numerar ale întreprinderilor și organizațiilor, bancnote de trezorerie în unele țări) care circulă în afara băncilor, precum și bani în conturi curente (conturi la cerere) în bănci, alte depozite verificabile, cecuri de călătorie, uneori Carduri de credit. De menționat că depozitele în conturile curente îndeplinesc toate funcțiile banilor și pot fi ușor convertite în numerar. Este unitatea M1 care deservește operațiunile de vânzare a produsului intern brut, distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul;

2) unitatea M 2 - este vorba de bani în sensul mai larg al cuvântului, care include toate componentele M1, depozitele la termen și de economii în băncile comerciale (de obicei mici și până la 4 ani), adică economii care sunt ușor convertibile în numerar și, de asemenea, scurte -titluri de stat la termen. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot fi convertite în numerar. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și transformate în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii;

3) unitatea M 3 include M 2, depozite de economii în specialitate institutii de credit, precum și valorile mobiliare tranzacționate pe piața monetară, inclusiv efectele comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată sistem bancar, dar se află sub controlul acesteia, întrucât transformarea unei cambii într-un mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea băncii, adică o garanție a plății acesteia de către bancă în caz de insolvență a emitentului;

4) unitatea M 4 include M3 și diverse forme de depozite în marile instituții de credit. Trebuie să existe un echilibru între agregate, altfel va exista o perturbare a circulației monetare. Practica sugerează că echilibrul apare atunci când M 2 > M 1, acesta se întărește când M 2 + M 3 > M 1. În acest caz, capitalul monetar se mută de la circulația de numerar la circulația fără numerar. Dacă se încalcă această relație între agregatele din circulația monetară, încep complicațiile (lips de bancnote, creșterea prețurilor etc.).

În Rusia, se disting următoarele tipuri de bani:

1) M 0 – include toți banii în circulație, hârtie și metal;

2) M 1 – include M 0 și fonduri în decontare, conturile curente și speciale ale întreprinderilor și ale populației, depozitele populației în bănci „la cerere”;

3) M 2 – include M 1 și depozitele la termen ale populației în bănci;

4) M 3 – include M 2 și depozit, și certificate de economii, obligațiuni de stat.

O componentă independentă a masei monetare Federația Rusă este baza monetara. Acesta include totalul M0, numerar în casele băncilor, rezervele obligatorii ale băncilor din Banca Centrală a Rusiei și fondurile acestora în conturile corespondente la Banca Centrală a Federației Ruse.

Utilizarea diverșilor indicatori ai masei monetare permite o abordare diferențiată a analizei stării circulației monetare.

Acest text este un fragment introductiv. Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

5. Suma de bani în circulație și factorii ei determinanți. Masa monetară și agregatele monetare Cel mai important indicator cantitativ al circulației monetare este masa monetară - volumul total al instrumentelor de cumpărare și plată care servesc cifrei de afaceri și

Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

9. Finanța ca categorie economică. Esența finanțelor. fonduri de numerar și flux de fonduriîntr-o economie de piață, finanțele sunt parte integrantă a relațiilor monetare, prin urmare rolul și semnificația lor depind de locul pe care îl ocupă relațiile monetare în economie.

Din cartea ABC contabilitate autor Vinogradov Alexey Yurievich

9.2. Numerar și documente monetare la casieria Pentru a înregistra disponibilitatea și mișcarea fondurilor la casieria organizației, se utilizează contul activ 50 „Numerar” Debitul contului 50 ia în considerare primirea numerarului și a documentelor monetare la numerarul organizației. birou (de exemplu,

Din cartea Finanța organizațiilor. Fițuici autor Zaritsky Alexander Evghenievici

60. Numerar O serie de motive determină importanţa mare a numerarului şi a echivalentelor de numerar în condiţiile pieţei: a) de rutină - operaţiunile curente trebuie să aibă suport de numerar; b) precauție - în cazul unor plăți neașteptate ar trebui

Din cartea Bani, credit, bănci. Fițuici autor Obraztsova Lyudmila Nikolaevna

11. Masa monetară în circulație. Agregate monetare Masa monetară este suma totală de bani numerar și necash care se află în circulație la o anumită dată sau pentru o anumită perioadă. Valorile mobiliare nu sunt incluse în masa monetară în

Din cartea Think Like a Millionaire autor Belov Nikolay Vladimirovici

Investiții în numerar Deci, așa cum am spus, a te plăti înseamnă a investi bani în ceva care va aduce venituri în viitor. În acest caz, puteți utiliza orice program de investiții în care veți primi în mod regulat și automat dobândă la fondurile investite.

Din cartea Banking: a cheat sheet autor Şevciuk Denis Alexandrovici

Tema 74. Esența și funcțiile banilor. Aprovizionare de bani. Agregatele monetare Esența banilor este că este un specific stare comercializabilă, Cu formă naturală pe care funcţia socială a echivalentului universal se uneşte. Esența banilor este exprimată în unitatea a trei

Din cartea Bani. Credit. Bănci: note de curs autor Şevciuk Denis Alexandrovici

16. Masa monetară și agregatele monetare. Viteza de circulație a banilor Eliberarea banilor în circulație economică dă naștere la circulația masei monetare Masa monetară este volumul total de care dispune statul, juridic și indivizii numerar și fără numerar

Din cartea Managementul financiar este ușor [Curs de bază pentru manageri și profesioniști începători] autor Gerasimenko Alexey

Fluxuri de numerar Diferența dintre acest caz și cele precedente este că aici puteți calcula fluxurile de numerar pe baza contului de profit și pierdere prognozat. Această schemă este adesea folosită la calcularea VAN a achiziționării de afaceri întregi, ca în acest caz. În acest caz

Din cartea Macroeconomie: note de curs autoarea Tyurina Anna

2. Masa monetară, agregate monetare Masa monetară este un ansamblu de fonduri numerar și non-monetare prin care devine posibilă circulația bunurilor, lucrărilor și serviciilor în economie. Mai mult, aceste mijloace bănești de plată și cumpărare

Din cartea Microeconomie: note de curs autoarea Tyurina Anna

5. Agregatele monetare, funcţiile banilor Banii sunt elementul principal al relaţiilor marfă-bani, în care costul bunurilor şi serviciilor este exprimat într-un fel sau altul. Banii sunt echivalentul universal. Datorită propriei lichidități, banii pot fi schimbati

Din cartea Lumii Criza financiară[=Aventură globală] de aventurier

2. Pasiuni de bani Când colaps pieţele de valori iar piețele imobiliare vor deveni un fapt recunoscut, va începe o vânzare masivă de active, transformându-le în numerar și reexportând capital în volume gigantice. Acest lucru va duce la rapid și foarte volatil

Din cartea Cheat Sheet on Economic History autor Engovatova Olga Anatolyevna

79. REFORMA MONETARĂ. ÎNCERCĂRI DE TRANSFORMARE A ECONOMIEI. V. S. PAVLOV ȘI REFORMA MONETARĂ La sfârșitul anului 1990, fostul ministru al finanțelor din guvernul lui N. I. Ryzhkov, V. S. Pavlov, a devenit șef al guvernului, reprezentând interesele cercurilor economice și politice conservatoare și

Din cartea Mărci iconice autor Soloviev Alexandru

Baza chimică Eugene Schueller s-a născut la Paris în 1881. Părinții săi, originari din Alsacia, s-au stabilit la Paris imediat după războiul din 1870 și au deschis o mică patiserie pe Rue Cherche-Midi. După școală, micuțul Eugene și-a ajutat părinții în magazinul familiei, învățând

autorul Kotler Philip

Stimulente monetare Mai jos sunt patru exemple de utilizare a stimulentelor monetare. Veți vedea cum se folosește această strategie pentru a încuraja copiii indieni să meargă la școală, pentru a convinge tinerii americani să se alăture armatei și pentru a îmbunătăți disciplina de muncă

Din cartea Marketing pentru organizații guvernamentale și publice autorul Kotler Philip

Descurajații monetare Descurajările monetare, după cum sugerează și numele, sunt folosite pentru a stimula cetățenii să nu efectueze anumite acțiuni. În următoarele exemple, veți vedea cum sunt folosite descurajările monetare pentru a convinge cetățenii

Este calculat Banca centralaîn agregat și pentru elemente structurale individuale – așa-numitele agregate.

De exemplu, Banca Centrală a Federației Ruse alocă numerar (M0) și diferite tipuri de active fără numerar - cecuri, carduri de debit, depozite, obligațiuni - desemnate ca M1, M2, M3. În alte țări, agregatul M4 se distinge suplimentar: de exemplu, în Marea Britanie, acesta include împrumuturile guvernamentale și împrumuturile acordate organizațiilor.

Masa de bani este unul dintre instrumente politica bugetara stat modern. Tranzacționare la bursă, operațiuni de factoring, impozitare, creșterea sau scăderea ratei de refinanțare - toate acestea depind direct de cantitate resurse financiare in circulatie. Creșterea acestora poate apărea din cauza afluxului de investiții străine sau a emisiilor suplimentare de bani datorate creșterii cheltuieli bugetare. Reducerea, de regulă, este rezultatul unei politici de recuperare direcționate sistem financiar.

Dinamica fluxului de bani

Volumul masei monetare, precum și relația dintre diferitele elemente ale structurii acesteia (de exemplu, numerar și depozite) se modifică în funcție de situația economică. Ratele mari de creștere a banilor în circulație indică inflație și condiții economice nefavorabile. De aceea monetariștii, care leagă direct acești indicatori, sfătuiesc combaterea inflației prin reducerea volumului resurselor financiare în circulație (de exemplu, prin creșterea impozitelor sau reducerea cheltuielilor bugetare).

Datorită naturii ciclice a dezvoltării economice, volumul masei monetare este întotdeauna instabil. Site-ul oficial al Băncii Centrale a Rusiei oferă instrumente convenabile pentru evaluarea dinamicii creșterii. Deci, de exemplu, de la 1 mai 2018, masa monetară a Federației Ruse, conform Băncii Centrale, se ridica la 43,127 miliarde de ruble. Cele mai mari rate de creștere au fost în sectorul finanțării în numerar (3,2% față de începutul anului). De asemenea, depozitele au crescut ușor în luna mai (cu 1,2%). Datorită în principal depozitelor gospodăriilor (3,1%). Dimpotrivă, s-a înregistrat o scădere a depozitelor instituționale față de începutul anului (minus 1,7%).

Lecții de la Uniunea Europeană

Emiterea nejustificată de bani fiat ajută doar la acoperirea deficitului pe termen scurt buget de stat. Pe termen lung, acest lucru ajută la reducerea valorii mărfurilor a banilor și a inflației.

De aceea, Marea Britanie a fost încă din anii 1970. a fost nevoit să treacă la o politică de reduceri bugetare severe. Un exemplu izbitor este povestea lui Margaret Thatcher, supranumită „spărgătorul de lapte” de către adversarii ei. Prin eliminarea laptelui gratuit pentru elevii din școala elementară, Doamna de Fier a economisit aproximativ 19 milioane de dolari. Reducerea cheltuielilor pentru sfera socială, educație și știință, potrivit lui Margaret Thatcher, era justificată, dar acest lucru a provocat multă indignare în societate.

Și în Germania a avut loc o „îngustare” a funcțiilor sociale ale statului pentru a îmbunătăți sistemul financiar. Acest lucru s-a făcut în ciuda multor proteste privind creșterea vârstei de pensionare și reducerea prestațiilor de șomaj.

Concluzie

Există mulți factori în mișcarea masei monetare: de exemplu, uniformitatea cheltuielilor, economia subterană și sectorul informal. Statul nu le ia întotdeauna în considerare pe deplin. Cu toate acestea, înțelegerea perspectivelor de creștere sau scădere a masei monetare oferă cel puțin antreprenorilor și economiștilor un avantaj în determinarea propriei strategii economice.

Agregatul M0 include numerar în circulație: bancnote, monede metalice, bancnote de trezorerie (în unele țări). Monedele metalice, care reprezintă o mică parte din numerar (2-3% în țările dezvoltate), permit persoanelor fizice să facă tranzacții mici. Aceste monede sunt de obicei bătute din metale ieftine. Valoarea reală a monedei este semnificativ mai mică decât valoarea nominală, pentru a preveni topirea lor în scopul vânzării profitabile sub formă de lingouri.
Notele de trezorerie sunt bani de hârtie emise de Trezorerie.
Rolul predominant revine bancnotelor.

Masa monetară M1

M1 = numerar + depozite verificabile + depozite de economii fără cec

Agregatul M1 este format din agregatul M0 și fondurile în decontare, speciale, conturile curente ale întreprinderilor și organizațiilor, plus fonduri de la companiile de asigurări, plus depozitele la vedere ale populației în băncile comerciale și Banca de Economii. Pentru a efectua plăți folosind fondurile din aceste conturi, proprietarii acestora emit ordine de plată (forma predominantă de plată în economia rusă), sau cecuri și acreditive. Este unitatea M1 care deservește operațiunile de vânzare a produsului intern brut (PIB), distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul.

Factorii care influențează masa monetară M1

Masa monetară M2

M2 = M1 + mici depozite la termen

Agregatul M2 conține totalul M1, depozite la termen și de economii în băncile comerciale, precum și titluri de stat pe termen scurt. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot fi convertite în numerar sau conturi curente. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și transformate în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă de timp și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii. În SUA, agregatul M2 include: M1 - 23% (inclusiv numerar 7% și depozite verificabile 19%), economii și depozite la termen - 74%.

Factorii care influențează masa monetară M2

1. Cifra de afaceri pe piata. Veniturile organizațiilor comerciale și veniturile din transportul de pasageri depind de volumul și structura acestuia.
2. Primirea impozitelor si taxelor de la populatie.
3. Chitanțe pentru a depune conturi în Sberbank și bănci comerciale.
4. Primirea de numerar din vânzarea titlurilor de stat și a altor titluri de valoare.
5. Rezerve de aur și de schimb valutar: creșterea lor creează condiții pentru activ politică monetară pe piața liberă, la determinarea volumului resurselor de credit și vă permite să creșteți oferta de bani.

Masa monetară M3

M3 = M2 + depozite mari la termen

Agregatul M3 conține agregatul M2, depozite de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare tranzacționate pe piața monetară, inclusiv cambii comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, întrucât transformarea unei facturi în mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea băncii, adică. garanții de plată de către bancă în caz de insolvență a emitentului.

Agregatul M4 este egal cu agregatul M3 plus diverse forme de depozite în instituțiile de credit.