Rekomendacje dotyczące optymalizacji kwoty należności. Temat pracy dyplomowej: Zarządzanie należnościami przedsiębiorstwa. Czynniki redukcji zadłużenia
W ekonomicznie kraje rozwinięte w przedsiębiorstwach i firmach posiadających wydziały zarządzania należnościami i zobowiązaniami, których personel specjalizuje się w rozwiązywaniu sporów związanych z ich powstaniem, nie istnieje problem „nieściągalnego długu”.
Opierając się na fakcie, że mechanizm zarządzania zobowiązaniami wiąże się z analogią do zarządzania należności, podkreślmy główne warunki budowania systemu zarządzania w przedsiębiorstwach przemysłowych.
- 1. Księgowi, prawnicy, audytorzy wewnętrzni i kierownicy finansowi zajmujący się prowadzeniem systemu zarządzania należnościami i zobowiązaniami posiadają specjalne przeszkolenie zawodowe i umiejętności z zakresu ekonomii, podatków i zarządzania finansami. Obecność takich cech zakłada w szczególności czujność, skrupulatność i kompetentne prowadzenie ewidencji na rachunkach „wątpliwych”, według której należności są rozdzielane w zależności od opóźnienia w ich spłacie.
- 2. Opracowanie wzoru umowy z nabywcami, klientami (konsumentami usług), który określa istotne warunki decydujące o jej wykonaniu, w tym tryb wzajemnych rozliczeń.
- 3. Ocena zdolności kredytowej partnera na podstawie gromadzenia i analizy informacji kredytowych pochodzących z różnych źródeł wewnętrznych i zewnętrznych źródeł zewnętrznych, a także nasze własne doświadczenia w zakresie komunikacji z klientami i informacji instytucja kredytowa potencjalnego partnera biznesowego.
- 4. Optymalna organizacja procesu sprzedaży produktów (robót, usług), w tym ustalenie najkorzystniejszego okresu do rozliczeń z organizacjami kontrahentów.
- 5. Ustalenie maksymalnej kwoty możliwych transakcji w oparciu o minimalizację liczby długów wątpliwych i maksymalizację zysków.
- 6. Odbieranie długów od kupujących i terminowe dokonywanie wzajemnych rozliczeń w celu spłaty własnych rachunki do zapłaty.
- 7. Terminowa inwentaryzacja płatności i zobowiązań, a następnie uzgadnianie wzajemnych rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami.
- 8. Pozyskanie niezbędnych informacji o wspólniku z urzędowo opublikowanych sprawozdań finansowych.
- 9. Predykcyjna ocena poziomu stabilności finansowej partnera.
- 10. Powszechne stosowanie rabatów za wcześniejszą zapłatę przez nabywcę towaru (roboty, usługi).
Aby przeanalizować zobowiązania i mechanizmy zarządzania nimi, należy wziąć pod uwagę wskaźnik rotacji (Kob) i średni okres rotacji zobowiązań. Wskaźnik obrotu zobowiązań dostawcy to stosunek kosztu sprzedanych towarów do kwoty odpowiednich zobowiązań. Podstawą obliczeń nie jest przychód, ale koszt, ponieważ to on powstaje z zasobów zakupionych od dostawców.
W dalszej części analizy analizę przeprowadza się analogicznie do porównania okresów rotacji należności;
Zmiany charakteryzuje wskaźnik rotacji zobowiązań kredyt komercyjny przekazane przedsiębiorstwu. Oblicza się go, dzieląc wielkość sprzedaży przez średnie zobowiązania za dany okres. Wpływ K obj. dotyczące długów i zobowiązań przedsiębiorstwa pokazano na ryc. (2.1).
Średni okres rotacji zobowiązań to średni okres spłaty kredytu w dniach, wyznaczany poprzez podzielenie liczby dni w roku (365) przez Kob.
Wzrost zobowiązań odzwierciedla wzrost bezpłatnych źródeł pokrycia kapitału obrotowego. Kwotę zobowiązań należy porównać z kwotą należności, gdyż jej wzrost i nadwyżka nad zobowiązaniami oznacza pozyskanie dodatkowych źródeł finansowania.
Aby właściwie zrozumieć zarządzanie zobowiązaniami, konieczne jest podkreślenie pozytywnych i negatywnych zmian w działalność gospodarcza przedsiębiorstw związanych ze zmianami zobowiązań. Dla jasności spójrzmy na dane w tabeli
Zarządzanie zobowiązaniami można przeprowadzić za pomocą dwóch głównych opcji: optymalizacji zobowiązań i minimalizacji zobowiązań.
Optymalizacja to poszukiwanie nowych rozwiązań, za pomocą których zobowiązania i ich zmiany mogą mieć pozytywny wpływ na przedsiębiorstwo (zwiększenie kapitał zakładowy, podwyższenie kapitału rezerwowego itp.).
Minimalizacja to mechanizm zarządzania zobowiązaniami, w którym istniejące zobowiązania ograniczane są do ich redukcji, aż do pełnej spłaty.
W tym rozdziale się uczyliśmy podstawy teoretyczne zarządzanie zobowiązaniami. Zbadaliśmy koncepcje i strukturę zobowiązań, główne etapy ich zarządzania, a także zbadaliśmy metody optymalizacji zobowiązań w przedsiębiorstwie.
Jak powstają długi i jak istotny jest ten problem dla rosyjskiej gospodarki? Dlaczego rosyjskie organizacje nie wywiązują się ze swoich obowiązków? Jak wynika z badań różnych ekspertów, dłużnicy nie spłacają swoich zobowiązań z następujących powodów:
– z powodu braku kapitału obrotowego (brak pieniędzy) – 60%;
– zamiar wyciągnięcia dodatkowego zysku z obecnej sytuacji (tj. faktycznego otrzymania darmowa pożyczka) – 30%;
– bez wyraźnego powodu – 10%.
Z tych względów wszystkich dłużników można podzielić na trzy główne grupy. Pierwsi, „biedni”, to dłużnicy, którzy mogliby chcieć zapłacić, ale nie mają na to środków. Innymi słowy, „chcą zapłacić, ale nie mogą”. Druga grupa dłużników, tzw. dynamiści, to ci, którzy płacą dopiero wtedy, gdy zostaną do tego bardzo mocno „poproszeni” lub „naciskani”, czyli „mogą zapłacić, ale nie chcą”. I wreszcie trzecia grupa to profesjonalni oszuści. Działają celowo, mają szeroki arsenał metod obrony, ale jest ich niewiele.
Wielkość niewypełnionych zobowiązań w rosyjskiej gospodarce według stanu na maj 2006 roku zbliża się do 3 bilionów rubli. Dla porównania: objętość długi podatkowe równowartość około 1 biliona rubli. Stosunek wykonanych tytułów egzekucyjnych do wszczętych postępowań egzekucyjnych wynosi około 60%.
Można zatem stwierdzić, że rosyjski system wykonawczy nie działa zbyt efektywnie. Wolumen wzajemnych zobowiązań w gospodarce kraju jest ogromny i nie ma poważnych zachęt do wypełniania zobowiązań. Wręcz przeciwnie, organizacje są zachęcane do niewypełniania swoich obowiązków.
Ekskluzywna opinia eksperta:
N. Kushim, I. Wiszniewska, 2K Audyt -
Konsultacje biznesowe
Wiele rosyjskich organizacji ponosi poważne ryzyko w obliczu problemu niewypłacalności i zawodności swoich partnerów. Ze względu na wzrost należności pojawia się niedobór kapitału obrotowego, co już zagraża wypłacalności samej organizacji.
Czy da się skutecznie zarządzać długami lub chociaż minimalizować negatywne skutki ich powstania? Jak to zrobić? Najpierw zrozummy warunki.
Długem jest każde niespełnione zobowiązanie pieniężne, które powstało na podstawie przewidzianej w Kodeksie cywilnym, czyli obowiązek zapłaty pieniędzy.
Dłużnikami są osoby fizyczne lub prawne, które w wyniku niewykonania jakichkolwiek zobowiązań są winne określoną kwotę pieniędzy.
Należności to całkowita kwota długu należnego dłużnikom na określony dzień.
Należności bieżące to kwota należności, które powstają w trakcie realizacji projektu i zostaną spłacone przed jego zakończeniem lub w ciągu roku od dnia bilansowego.
Należności długoterminowe - kwota należności, które nie powstają w trakcie realizacji jakiegokolwiek projektu lub zostaną uregulowane po roku od dnia bilansowego. W najbliższej przyszłości można spodziewać się spłaty należności bieżących, natomiast w dłuższej perspektywie należności długoterminowych.
Dług wątpliwy to należność za towary, usługi lub pracę, co do której istnieje wątpliwość, że zostanie kiedykolwiek spłacona przez dłużnika.
Wierzytelnościami nieściągalnymi są wierzytelności, co do których istnieje pewność, że nigdy nie zostaną spłacone przez dłużnika lub które uległy przedawnieniu. Jeśli w stosunku do długu wątpliwego istnieją jedynie wątpliwości co do jego spłaty, to w przypadku długu nieściągalnego nie ma wątpliwości, że nigdy nie zostanie on spłacony.
1.2. Działania przedumowne mające na celu zmniejszenie ryzyka zadłużenia przeterminowanego
Istnieją działania przedumowne, które zmniejszają ryzyko przeterminowania należności. Co należy zrobić przed zawarciem umowy z potencjalnym klientem, aby zminimalizować możliwość problemów związanych z niewywiązaniem się kontrahenta ze swoich zobowiązań? Najpierw zdiagnozuj potencjalnych kontrahentów. W szczególności możesz poprosić kontrahenta o kopie dokumentów założycielskich (najlepiej poświadczone notarialnie). Jeśli odmówi ich podania, będzie to wyglądało dość podejrzanie i warto zastanowić się, czy warto kontynuować współpracę z tą organizacją, jeśli takie problemy pojawią się już na etapie zawierania umowy.
Jeśli organizacja zdecyduje się na kontynuację współpracy, istnieją inne sposoby na uzyskanie Wymagane dokumenty. W związku z tym można uzyskać kopie dokumentów założycielskich (statutu i umowy założycielskiej) oraz aktualny wyciąg z Jednolitego Państwowego Rejestru Podmiotów Prawnych (USRLE) od Urząd podatkowy. W tym celu należy złożyć wniosek do urzędu skarbowego, w którym zarejestrowana jest osoba prawna – potencjalny kontrahent. Osoba prawna jest zarejestrowana w urzędzie skarbowym obsługującym terytorium, na którym znajduje się jej adres prawny (lokalizacja organizacji).
Wniosek może złożyć każda osoba, zarówno prawna, jak i fizyczna. Jednolity państwowy rejestr osób prawnych zgodnie z art. 51 ust. 1 kodeksu cywilnego i art. 6 ust. 1 ustawy o państwowej rejestracji osób prawnych i indywidualni przedsiębiorcy jest otwarty i ogólnodostępny. Możesz zażądać wyciągu z tego rejestru lub kopii dokumentów założycielskich (statutu i umowy założycielskiej), poświadczonych pieczęcią urzędu skarbowego.
Wyciąg z Jednolitego Państwowego Rejestru Podmiotów Prawnych zawiera wszystkie podstawowe informacje o osobie prawnej, w tym:
– nazwa pełna i skrócona;
– forma organizacyjno-prawna;
– adres (lokalizacja);
– informacje o założycielach;
– informacje o menadżerze (dyrektorze, dyrektorze generalnym);
– informacje o otrzymanych licencjach;
– informacje o rachunkach bankowych.
Wyciąg z Jednolitego Państwowego Rejestru Podmiotów Prawnych zawiera wiele innych informacji.
Odpowiedź na wniosek w formie wyciągu i (lub) dokumentów założycielskich osoba prawna można uzyskać nie później niż w ciągu pięciu dni od dnia złożenia wniosku do urzędu skarbowego.
Po otrzymaniu tych dokumentów można zrozumieć, że planowane jest zawarcie porozumienia z tą organizacją, dowiedzieć się, kim są jej założyciele i lider, czyli osoba posiadająca uprawnienia do podpisania umowy.
Jeżeli organizacja planuje podpisać umowę, na mocy której kontrahent zobowiązany jest do wykonywania pracy lub świadczenia usług podlegających licencjonowaniu, należy zwrócić uwagę na to, czy posiada ona niezbędne licencje.
Należy sprawdzić uprawnienia osób do podpisania umowy, w tym sprawdzić paszport obywatela, który bezpośrednio podpisze umowę ze strony kontrahenta, a także poprosić o przedstawienie decyzji walnego zgromadzenia uczestników lub akcjonariuszy w dniu wybór dyrektora generalnego (jeżeli podpisze on umowę) lub pełnomocnictwo (jeżeli umowę podpisze osoba działająca na jej podstawie).
Ponieważ konieczne jest dokładne przestudiowanie karty potencjalnego kontrahenta dokumenty założycielskie osoby prawnej uprawnienia organu wykonawczego do zawierania transakcji mogą być ograniczone. Ponadto uprawnienia organu wykonawczego mogą być ograniczone przez ustawę. Zatem dla spółki z ograniczoną odpowiedzialnością transakcją znaczącą jest transakcja lub kilka powiązanych ze sobą transakcji związanych z nabyciem, zbyciem lub możliwością zbycia przez spółkę bezpośrednio lub pośrednio majątku, którego wartość przekracza 25% wartości majątku spółki z o.o. majątek spółki ustalony na podstawie danych sprawozdania finansowe za ostatni okres sprawozdawczy poprzedzający dzień podjęcia decyzji o przeprowadzeniu tych transakcji. Do zawierania dużych transakcji konieczne jest dopełnienie przewidzianej prawem procedury ich zatwierdzania.
Decyzję o przeprowadzeniu dużej transakcji podejmuje walne zgromadzenie uczestników spółki. Jeżeli spółka utworzyła zarząd, podejmowanie decyzji w sprawie większych transakcji związanych z nabyciem, zbyciem lub możliwością przeniesienia przez spółkę majątku, którego wartość wynosi od 25 do 50% wartości majątku spółki, może być przypisane w statucie kompetencjom zarządu. Statut może jednak przewidywać, że większe transakcje nie wymagają decyzji ani walnego zgromadzenia uczestników spółki, ani zarządu.
Dlatego też, jeśli dla kontrahenta transakcja ma charakter dużej transakcji, konieczne jest posiadanie protokołu walnego zgromadzenia uczestników spółki lub decyzji zarządu o zatwierdzeniu dużej transakcji.
W przypadku spółek akcyjnych transakcja (w tym pożyczka, kredyt, zastaw, poręczenie) lub kilka powiązanych ze sobą transakcji związanych z nabyciem, zbyciem lub możliwością zbycia przez spółkę bezpośrednio lub pośrednio majątku, którego wartość wynosi 25% lub więcej niż wartość księgowa majątku spółki, według jej sprawozdania finansowego na ostatni dzień sprawozdawczy jest uznawana za dużą. Wyjątek stanowią transakcje dokonywane w toku zwykłej działalności spółki, związane z emisją w drodze subskrypcji akcji zwykłych spółki oraz plasowaniem akcji emisyjnych. cenne papiery, konwertowalny na akcje zwykłe społeczeństwo.
Ustalona została następująca procedura zatwierdzania większych transakcji w spółkach akcyjnych. Większa transakcja musi zostać zatwierdzona przez zarząd (radę nadzorczą) spółki lub walne zgromadzenie akcjonariuszy. Decyzję o zatwierdzeniu dużej transakcji, której przedmiotem jest majątek, którego wartość wynosi od 25 do 50% wartości księgowej majątku spółki, podejmują jednomyślnie wszyscy członkowie zarządu (rady nadzorczej). W takim wypadku nie uwzględnia się głosów emerytowanych członków zarządu (rady nadzorczej) spółki.
Jeżeli nie zostanie osiągnięta jednomyślność zarządu (rady nadzorczej) spółki w sprawie wyrażenia zgody na znaczącą transakcję, decyzją zarządu (rady nadzorczej) kwestia ta może zostać przedstawiona do rozstrzygnięcia walnemu zgromadzeniu akcjonariusze. Decyzję o zatwierdzeniu istotnej transakcji podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy większością głosów akcjonariuszy – właścicieli akcji z prawem głosu uczestniczących w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
Decyzję o zatwierdzeniu istotnej transakcji, której przedmiotem jest nieruchomość, której wartość przekracza 50% wartości księgowej aktywów, podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy większością trzech czwartych głosów akcjonariuszy – właścicieli akcji z prawem głosu uczestniczących w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
Jeżeli zatem transakcja z organizacją, która w swojej formie organizacyjno-prawnej jest spółką akcyjną, ma dla niej znaczenie istotne, należy sprawdzić dostępność protokołu walnego zgromadzenia lub decyzji zarządu spółki dyrektorom (rady nadzorczej) o zatwierdzeniu istotnej transakcji.
Praktyka arbitrażowa
Zamknięta spółka akcyjna złożyła wniosek do sądu polubownego o uznanie nieważna umowa w sprawie cesji prawa (roszczenia) powstałego od Spółki w związku z wykonywaniem pracy na podstawie umowy o pracę, której kosztu nie pokrył Klient. Wysokość roszczenia przekroczyła 25% wartości księgowej majątku spółki, jednak decyzja o zawarciu umowy została podjęta indywidualnie dyrektor generalny. Organizacja, na rzecz której przekazano wierzytelność, sprzeciwiła się pozwowi, powołując się na fakt, że umowa nie podlega przepisom art. 79 ustawy o spółkach akcyjnych. Sąd arbitrażowy zaspokoił żądanie przedsiębiorstwa. Sądy apelacyjne i kasacyjne podtrzymały tę decyzję, uznając umowę za transakcję przeniesienia własności majątku spółki na kwotę przekraczającą 50% jego wartości księgowej (kwota transakcji stanowiła 70% wartości księgowej majątku), ze względu na którego zawarcie wymagało decyzji walnego zgromadzenia akcjonariuszy, przyjętej większością trzech czwartych głosów (pismo informacyjne Prezydium Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 marca 2001 r. nr 62 „ Przegląd praktyki rozstrzygania sporów związanych z zawieraniem transakcji znaczących i transakcji z udziałem zainteresowanych stron przez spółki gospodarcze”).
Jeżeli osoba podpisująca umowę w imieniu organizacji działa na podstawie nie statutu, a pełnomocnictwa, należy zwrócić uwagę na to, aby podpisanie umowy nie wykraczało poza uprawnienia wymienione w pełnomocnictwo. W praktyce czasami zdarzają się sytuacje, gdy organizacja ufa obywatelowi, że będzie reprezentował jej interesy przy zawieraniu umów lub dokonywaniu innych transakcji, dla których wysokość zaciągniętych zobowiązań nie przekracza określonej kwoty.
To bardzo ważny punkt. Nie należy zaniedbywać weryfikacji uprawnień osoby podpisującej umowę. Jeżeli umowę podpisze osoba, która nie jest umocowana do działania w imieniu innej osoby, transakcję uważa się za zawartą w imieniu i interesie osoby, która ją zawarła. Oznacza to, że umowa zostanie podpisana nie z organizacją, w której dana organizacja jest zainteresowana współpracą, ale z obywatelem, który bezpośrednio podpisał umowę. W konsekwencji nie doszło do zawarcia umowy z organizacją, z którą miała zostać nawiązana współpraca.
Praktyka arbitrażowa
LLC „Gidroenergotekhnoservis” złożyła pozew do Sądu Arbitrażowego Republiki Sacha (Jakucja) o odzyskanie długu od Wyższej Szkoły Muzycznej Republiki Sacha (Jakucja) i Ministerstwa Kultury Republiki Sacha (Jakucja) za usługi świadczone w związku z eksploatacją i konserwacją stacji uzdatniania wody i biologicznej oczyszczalni ścieków, a także straty powstałe w wyniku opóźnień w płatnościach na łączną kwotę 1 022 323 rubli. 89 kopiejek Orzeczenie sądu zaspokoiło roszczenie w wysokości 777 795 rubli. 30 kopiejek, pozostała część roszczenia została odrzucona.
W proteście Zastępcy Prezesa Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej proponuje się uchylenie postanowienia i przekazanie sprawy do ponownego rozpatrzenia. Prezydium uważa, że protest powinien zostać uwzględniony z następujących powodów. Z materiałów sprawy wynika, że główny inżynier Wyższej Szkoły Muzycznej Republiki Sacha (Jakucja) podpisał umowy na eksploatację i konserwację stacji uzdatniania wody oraz biologicznej oczyszczalni ścieków ze spółką Hydroenergotekhnoservice LLC. Wyższa Szkoła Muzyczna Republiki Sacha (Jakucja) jest instytucją państwową finansowaną z budżetu republiki.
W sprawach cywilnych w imieniu szkoły może działać dyrektor szkoły (art. 53 Kodeksu cywilnego). Uprawnień do przeprowadzania transakcji nie przekazywała głównemu inżynierowi ani statut, ani indywidualne pełnomocnictwa. W tym zakresie orzeczenie sądu podlega uchyleniu, a sprawa ma zostać przekazana do ponownego rozpoznania.
Sprawa została przekazana do ponownego rozpoznania temu samemu sądowi (uchwała Prezydium Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej z dnia 12 stycznia 1999 r. nr 5681/98).
Każda poważna transakcja wymaga kompleksowej oceny jej skutków ekonomicznych, z uwzględnieniem ryzyka podatkowego, kosztów transportu, regulacja walutowa itp.
Zawierając umowę, należy wziąć pod uwagę wszystkie punkty. W praktyce dość często można zaobserwować przypadki, gdy wspólnicy zawierają korzystną dla wszystkich stron transakcję, a w procesie jej realizacji okazuje się, że jeden z partnerów jest zmuszony zapłacić podatek, którego istnienia nie zrobił nawet nie podejrzewa, w wyniku czego transakcja staje się dla niego nieopłacalna. Lub strony nie przewidują w umowie kosztów transportu, po czym powstają spory co do tego, kto powinien je zapłacić.
Zawierając umowę, należy możliwie najpełniej uwzględnić prawa i obowiązki stron oraz uwzględnić wszelkie możliwe ryzyka. I wreszcie najważniejsze w takiej sytuacji są prewencyjne warunki pracy kontraktowej, w tym prawidłowa organizacja obiegu dokumentów w organizacji, czyli wysokiej jakości formularze umów, zatwierdzanie każdej umowy przez prawników, procedura podpisywania faktur i inne dokumenty w procesie nie tylko realizacji umów, ale także działalności organizacji (ryc. 1).
Ryż. 1. Zawarcie umowy cywilnej1.3. Możliwa strategia zarządzania długiem
Wybór tej lub innej strategii zarządzania długiem zależy od wielu czynników branych pod uwagę podczas jego powstawania: płynności dłużnika, charakteru, wielkości i czasu trwania długu, działalności przeciwnika, konkretnego regionu, w którym dłużnik jest zlokalizowana jest konkretna osoba zarządzająca projektem. Im więcej powiązanych ze sobą czynników menedżer jest w stanie uwzględnić, tym większe prawdopodobieństwo pomyślnej realizacji projektu.
Składając pozew w sądzie, należy wziąć pod uwagę lokalizację dłużnika i kwotę długu, ponieważ udział w postępowaniu przed sądem znajdującym się w innym regionie wymaga znacznych kosztów, które ostatecznie mogą pokryć kwotę długu . Ponadto ważne jest, aby zwracać uwagę na płynność finansową dłużnika, w przeciwnym razie istnieje możliwość, że po otrzymaniu postanowienia sądu o ściągnięciu od dłużnika określonej kwoty okaże się, że nie da się jej odzyskać, gdyż on nie posiada środków na rachunku bankowym ani majątku.
Wybierając strategię zarządzania długiem nie należy wykraczać poza metody zabezpieczenia prawa obywatelskie(ryc. 2). Wybór sposobu ochrony praw obywatelskich należy do wierzyciela. Może wybrać jeden lub więcej sposobów przewidzianych przez prawo. Jednak w niektórych przypadkach wdrożenie tej lub innej metody ochrony może uniemożliwić zastosowanie innej metody.
Należności zalicza się do aktywów płynnych, czyli można je łatwo zamienić na gotówkę. W związku z tym dług ten może zostać uwzględniony w kapitale obrotowym organizacji. Niestety w praktyce przeniesienie długu na gotówka nie zawsze jest to możliwe. Ponieważ działania zapobiegawcze są prawie zawsze skuteczniejsze i znacznie tańsze, należnościami należy zarządzać w sposób ukierunkowany.
Ryż. 2. Możliwe sposoby ochrony praw obywatelskichWażne jest nie tylko w tak szybko, jak to możliwe zwrócić pieniądze, ale także zapobiec dalszemu wzrostowi należności.
Im jest on mniejszy, tym szybciej zostanie spłacony, tym mniejsze zapotrzebowanie organizacji na kapitał obrotowy i wyższy zwrot z kapitału własnego.
Z punktu widzenia ogólnej polityki marketingowej należności traktowane są jako efekt uboczny działań sprzedażowych. Aby nie stracić obecnych klientów i nie odstraszyć przyszłych, trzeba ostrożnie pracować z należnościami. Ponieważ w praktyce najczęściej zdarza się sytuacja, w której klient chce jak najszybciej otrzymać towar i jak najpóźniej za niego zapłacić, główny nacisk w pracy z tym długiem należy położyć nie na jego likwidację jako taką, ale na ustalenie parytetu interesów handlowych i finansowych organizacji. W rezultacie zarządzanie należnościami musi poświęcić krótkoterminowe korzyści ekonomiczne na rzecz osiągnięcia długoterminowych celów marketingowych, w tym utrzymania i poszerzania bazy klientów.
1.4. Metody zarządzania należnościami
Na wielkość należności wpływ mają różne czynniki, m.in. warunki rynkowe, skala działalności gospodarczej organizacji, istniejący system wzajemnych rozliczeń z klientami, dyscyplina płatnicza klientów, jakość i spójność pracy z tym długiem. Wszystkie te czynniki należy wziąć pod uwagę podczas formowania Polityka kredytowa. Tylko odpowiednio zorganizowana praca analityczna z wierzytelnościami może wyprowadzić relację pomiędzy organizacją a jej dłużnikami ze stanu chaosu i zamętu. Należy usystematyzować relacje z dłużnikami.
Istnieją następujące główne metody systematyzacji należności. Konieczne jest uformowanie ocena zdolności kredytowej klienta, z czego byłoby również jasne, jak ważny jest dla organizacji każdy klient. Kryterium oceny zdolności kredytowej klientów powinien być poziom ryzyka braku spłaty zadłużenia. To kryterium z kolei jest określone Historia kredytowa klient.
– całkowite doświadczenie we współpracy z klientem;
– średni miesięczny wolumen sprzedaży lub koszt usług świadczonych klientowi;
– stopa rotacji wierzytelności klienta;
– kwoty i warunki należności przeterminowanych;
– ocena znaczenia klienta dla organizacji (może ją przygotować menadżer odpowiedzialny za współpracę z nim).
Należy to ustalić, biorąc pod uwagę zdolność kredytową klientów kryteria przyznania kredytu, w tym warunki odroczenia spłaty kredytu; wielkość i procedura udzielania rabatów; formę kar.
Jedną z głównych metod usystematyzowania należności jest ich zestawienie klasyfikacje z różnych powodów: przez dłużników, warunki, podstawę zadłużenia itp.
Klasyfikacja istniejących należności i ocena ich struktury jest konieczna dla następujących celów:
– określić grupę klientów VIP, którzy przynoszą organizacji największe zyski, a których utrata nie jest pożądana;
– zidentyfikować grupę uporczywych niespłacających zobowiązań, od których można żądać spłaty zadłużenia;
– dowiedzieć się, jakie jest średnie zadłużenie przeterminowane, czas jego istnienia;
– określ rodzaje produktów lub rodzajów usług, czyli obszary własnego biznesu, które są najbardziej obciążone zadłużeniem.
Skuteczną metodą usystematyzowania należności jest prowadzenie swojego rejestru, zwracając szczególną uwagę na zaległe długi. Jednym z głównych zadań organizacji jest zapobieganie przechodzeniu należności z kategorii bieżącej do kategorii przeterminowanej, a stamtąd do nieściągalnej. Do tego właśnie służy rejestr.
Szczególnie ważne jest prowadzenie rejestru należności dla klientów VIP, ponieważ to oni są najważniejszymi klientami dla organizacji wierzycielskiej i zapewniają największy wolumen sprzedaży lub wolumen świadczonych usług. Jeśli chodzi o klientów-dłużników z grupy uporczywych niespłacających zobowiązań, lepiej, aby organizacja wierzycieli w ogóle odrzuciła z nimi dalszą współpracę, o ile oczywiście nie stoi to w sprzeczności z jej strategicznymi interesami.
Konieczne jest przeprowadzenie ocena rzeczywistej wartości i tempa rotacji wierzytelności.
Należy zainstalować powiązanie systemu motywacji pracowników z wysokością należności. Tym samym za określoną kwotę przychodów uzyskanych ze sprzedaży kierownikowi sprzedaży może zostać wypłacona premia, a za przeterminowane należności naliczona kara w określonej wysokości.
Wskazane jest sformalizowanie systemu udzielania pożyczek i rabatów w formie wewnętrznych standardów organizacji. W rezultacie warunki mogą się różnić w zależności od oceny zdolności kredytowej klienta. Rabaty z kolei należy ustalać w zależności od oceny znaczenia klienta, a także okresu spłaty zadłużenia. Maksymalny dopuszczalny rozmiar jest ograniczony różnicą pomiędzy bieżącą a szacowaną minimalną akceptowalną rentownością. W tym zakresie klienci mogą liczyć na korzyści w postaci rabatów za szybkość spłaty zadłużenia (przedpłata, przedterminowa spłata, gotówka).
Stosowanie określonych metod zarządzania należnościami w dużej mierze uzależnione jest od zachowania dłużnika. W praktyce możliwe są trzy opcje zachowania dłużnika:
1) przyzwoitość i punktualność. Dłużnik zamierza spłacić dług w terminie, uczciwie ostrzega przed zwłoką w spłacie i zamierza kontynuować dalszą współpracę z wierzycielem;
2) obojętność. Z reguły zachowanie dłużnika charakteryzuje się apatią i obojętnością; naruszenie terminów płatności; poważne wewnętrzne problemy korporacyjne;
3) nieuczciwość. Dłużnik zaniedbuje swoje zobowiązania, jest przekonany o bezkarności swojego zachowania, wyraźnie nie jest zainteresowany współpracą z wierzycielem i ma pewność co do braku przyszłych relacji z nim.
Wierzyciel powinien także wybrać metody oddziaływania na dłużnika.
Zarządzanie należnościami opiera się na wykorzystaniu dużej liczby wskaźniki finansowe. Ponadto w idealnym przypadku analiza wskaźników finansowych powinna być przeprowadzona nie tylko dla całej kwoty należności, ale także dla poszczególnych jej pozycji.
Wyniki uzyskane podczas analizy należy porównać z tymi samymi wskaźnikami z poprzednich okresów, a także oczywiście z podobnymi wskaźnikami w innych organizacjach, jeśli jest to możliwe. Niestety, nie ma ogólnych statystyk dotyczących obrotu należnościami w gospodarce rosyjskiej. Maksimum, jakie analizują organizacje, to wskaźnik rotacji spis(stosunek przychodów ze sprzedaży do średniej wielkości zapasów).
Każda organizacja tworzy zestaw wskaźników analitycznych, kierując się własnymi potrzebami informacyjnymi. Z reguły analizując należności analitycy rosyjskich organizacji obliczają, co następuje: wskaźniki:
– jego całkowita objętość;
– wielkość zadłużenia przeterminowanego;
– terminowość płatności;
– jego rzeczywiste obroty (całkowite i osobno dla klientów);
– dynamika jego spłaty;
– średni okres odroczenia płatności;
– średni okres odroczenia spłaty;
– dynamika przepływu kapitału obrotowego itp.
Obliczanie tych wskaźników pozwala kontrolować odpływ i napływ kapitału obrotowego oraz utrzymać minimalny wymagany poziom dostępnych środków.
Jak pokazuje praktyka, większość rosyjskich organizacji stale monitoruje całkowitą kwotę należności. Jednocześnie znacznie mniejszą wagę przywiązują do terminu jego spłaty. Wynika to w dużej mierze z braku lub niedoskonałości systemu zarządzania należnościami. Często szefowie organizacji lub ich oddziałów nie mogą uzyskać niezbędnych informacji na temat terminów spłaty należności, ponieważ posiadane przez nich informacje Systemy Informacyjne nie jest w stanie zapewnić wygenerowania odpowiedniego raportu.
Oprócz wielkości i terminowości należności monitorowana jest najczęściej kolejność spłat, wpływy dla każdej grupy towarów i dla każdego dłużnika, a także wystąpienie krytycznego poziomu zadłużenia dla każdego dłużnika. Jeśli chodzi o sposoby oddziaływania na dłużników, w tym celu najczęściej wykorzystuje się kary, postępowania sądowe, negocjacje z dłużnikami, wstrzymanie wysyłki towaru lub świadczenia usług, a także zmianę wcześniej ustalonych warunków płatności.
Zastosowano do Warunki rosyjskie Można zaproponować następujące działania mające na celu usprawnienie systemu zarządzania należnościami:
– odmowa dalszej współpracy z klientami posiadającymi niski poziom rating kredytowy;
– okresowy przegląd maksymalnej kwoty kredytu;
– korzystając z możliwości zapłaty wekslami;
– opracowanie planu działania dla każdego klienta, ze wskazaniem terminów, obowiązków, kosztorysów i uzyskanego efektu;
– wprowadzenie informacji o planowanych kwotach zadłużenia do spłaty w planie finansowym organizacji z późniejszym monitorowaniem jego realizacji;
– utworzenie specjalnej grupy do pracy z nim;
– opracowywanie i zatwierdzanie regulaminów dotyczących motywacji w oparciu o wyniki osiągane przez pracującą z nią grupę.
1,5. Inne metody postępowania w przypadku braku płatności
Niestety, w praktyce krajowej, w przeciwieństwie do praktyki międzynarodowej, takie metody zarządzania należnościami z udziałem banków, jak faktoring i ubezpieczenia, nie są wystarczająco rozpowszechnione. ryzyko finansowe lub sformalizowanie długu wekslem.
Opinia eksperta
Faktoring jest najszybciej rozwijającym się segmentem międzynarodowej branży finansowej. W ciągu ostatnich 15 lat obroty faktoringowe na świecie wzrosły 10-krotnie i osiągnęły 1 bilion dolarów. (Stepanyan T. // Przegląd Bankowy, 2006. – nr 3).
Faktoring odsetkowy to opłata liczona od kwoty zadłużenia wyrażona procentowo w skali roku i płacona po zamknięciu faktoringu.
Faktoring z dyskontem to opłata, która ma formę skonta, np. 3% kwoty zadłużenia i jest płacona w momencie otwarcia faktoringu.
Ostra konkurencja na rynku zmusza firmy do ustalania niskich cen, utrzymując zyski na minimalnym poziomie. Sytuacja ta nie pozwala wierzycielom w przypadku zadłużenia na płacenie bankom prowizji, a co za tym idzie, współpracując z dłużnikami, na korzystanie z takich metod zarządzania wierzytelnościami jak faktoring czy przetwarzanie długu wekslem.
W warunkach, jakich do pomyślnej pracy i rozwoju na rynku potrzebuje każda nowoczesna organizacja zasoby finansowe i zabezpieczenie przed ryzykiem, szczególnie w działalności handlowej, faktoring jest nowoczesną i elastyczną usługą, która pomaga przedsiębiorcy znaleźć właściwe rozwiązanie poprzez finansowanie kapitału obrotowego pod zadłużenie dłużnika. Trudno znaleźć pełnowartościową alternatywę dla faktoringu. Krótkoterminowa pożyczka z banku na uzupełnienie kapitału obrotowego jest operacją jednorazową. Ponadto w przypadku dynamicznie rozwijających się organizacji wszystko, co może służyć jako zabezpieczenie banku (urządzenia produkcyjne, budynki) zostało już zarejestrowane jako zabezpieczenie kredytów „długoterminowych”.
Faktoring jest najodpowiedniejszym rozwiązaniem dla organizacji, które wraz ze wzrostem wolumenów sprzedaży szybko zwiększają liczbę dłużników oraz koszty związane z ich monitorowaniem i administracją rachunkami.
Ramy prawne dotyczące faktoringu przewidziano jednak wyłącznie dla banków, co pozwala im normalnie funkcjonować w tej branży. Z organizacji sektor realny gospodarki, pojawiają się problemy z zapłatą podatku VAT. Podatek ten pobierany jest w przypadku faktoringu dyskontowego, a nie odsetkowego.
W związku z integracją Rosji z Ekonomia swiata, wzrostu PKB, a także wzrostu inwestycji zagranicznych w gospodarce naszego kraju, wzrosło zapotrzebowanie na odpowiednie środki zabezpieczające przed ryzykami finansowymi w biznesie. Opóźnienie Rosji w rozwoju usług ubezpieczenia ryzyka finansowego wynika z niedoskonałego prawodawstwa. Rynek tych usług regulują przepisy Kodeksu Cywilnego, Kodeksu Podatkowego, Ustawy o organizacji działalności ubezpieczeniowej, o spółkach akcyjnych, o bankach i działalności bankowej, o upadłości itp. Jednocześnie, pomimo imponującego lista dokumenty regulacyjne regulujący działalność ubezpieczeniową w zakresie ubezpieczenia ryzyk finansowych, Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej nie zawiera takiego pojęcia jak „ ryzyko finansowe„, istnieje jedynie ryzyko przedsiębiorcze. Natomiast wykaz rodzajów ubezpieczeń ustalony w ustawie o organizacji działalności ubezpieczeniowej zawiera pojęcie „ubezpieczenia ryzyka finansowego”, przy czym każdy z powyższych rodzajów jest określony w odrębnych przepisach ubezpieczeniowych.
W najbliższej przyszłości eksperci przewidują gwałtowny wzrost ubezpieczeń ryzyka finansowego w Rosji, co przyciągnie na rosyjski rynek duże zagraniczne firmy. Jednocześnie powinno rozwijać się ubezpieczenie ryzyka finansowego z zastrzeżeniem dostosowania do zachodnich standardów Rynek rosyjski. Jednak większość rosyjskich uczestników tego rynku nie będzie w stanie poważnie z nimi konkurować.
W nowoczesne warunki Częściej stosuje się inne schematy oddziaływania na dłużnika z udziałem wyspecjalizowanych struktur „władzy”. Jak pokazuje praktyka, wysiłki mające na celu „wybicie” (czasami dosłownie) długów od pozbawionych skrupułów dłużników nie zawsze dają pożądany efekt.
Jeśli chodzi o programy wekslowe, niektóre organizacje nadal próbują z nich korzystać, pomimo konieczności płacenia za usługi na rzecz banku. W związku z tymi okolicznościami głównymi metodami zarządzania należnościami w gospodarce rosyjskiej są:
– kontrola należności w czasie rzeczywistym (obszar odpowiedzialności specjalistów IT i menedżerów sprzedaży);
– wstępna weryfikacja klientów (zakres odpowiedzialności służby ochrony, do której obowiązków powinno należeć zbieranie informacji o potencjalnych klientach i późniejsze oddziaływanie na dłużników);
– dochodzenie roszczeń (realizowane przez specjalnie utworzoną służbę windykacyjną i obejmuje identyfikację dłużników, strukturyzację należności, podejmowanie działań mających na celu windykację należności, a w przypadku braku spłaty zadłużenia wystąpienie do organów sądowych).
Cały proces windykacji można podzielić na następujące główne etapy:
– analiza dokumentów i próba przedprocesowej windykacji;
– postępowanie sądowe;
– postępowanie egzekucyjne;
– wykorzystanie alternatywnych metod spłaty zadłużenia.
Znalezienie sposobów redukcji należności i zobowiązań oraz ich optymalizacja są ważną częścią zarządzania kondycja finansowa przedsiębiorstwa.
Drobozina LA 26 zauważa, że analiza i zarządzanie należnościami ma szczególne znaczenie w okresach inflacji, kiedy takie unieruchomienie własnego kapitału obrotowego staje się szczególnie nieopłacalne. Zarządzanie należnościami wpływa bezpośrednio na rentowność firmy i określa politykę rabatową i kredytową dla odbiorców osiągających słabe wyniki, sposoby przyspieszenia windykacji i ograniczenia nieściągalnych długów, a także wybór warunków sprzedaży zapewniających gwarantowany przepływ gotówki.
Pavlova L.N. 25 podkreśla następujące techniki zarządzania należnościami:
Księgowość zamówień;
Przygotowanie faktur;
Oraz ustalenie charakteru należności.
Według T.V. Teplova 37, wśród punktów do rozważenia są takie, które wymagają szczególnej uwagi, na przykład potrzeba znalezienia sposobów na skrócenie średniego okresu pomiędzy zakończeniem sprzedaży towaru a wystawieniem faktury kupującemu.
Stoyanova E.S.31 stwierdza, że w celu poprawy efektywności zarządzania należnościami należy także oszacować możliwe koszty związane z należnościami, czyli utracone zyski w wyniku niewykorzystania środków zamiast ich inwestowania.
Ryndin A.G., Shamaev G.A. 30 ustalają, że zarządzanie należnościami wiąże się z dwoma rodzajami rezerw czasowych – na wystawienie faktury i przesłanie jej pocztą. Za czas wystawienia faktury uważa się liczbę dni od wysłania towaru kupującemu do momentu wysłania faktury. Oczywiście firma powinna wysyłać faktury w tym samym czasie co towar. Czas dostawy pocztą liczony jest pomiędzy przygotowaniem faktury a jej otrzymaniem przez kupującego. Czas doręczenia dokumentów pocztą można skrócić poprzez decentralizację wystawiania faktur i przesyłek pocztowych (korzystanie z usługi poczty ekspresowej w przypadku dużych faktur z dostawą na adres ustalonych terminach lub udzielając rabatów przy płatnościach zaliczkowych).
Zarządzanie należnościami, według V.L. Bykadorova, P.D 27, polega przede wszystkim na kontroli obrotu środkami pieniężnymi w rozliczeniach.
Przyspieszenie dynamiki obrotów należy uznać za pozytywną tendencję. Duże znaczenie ma wybór potencjalnych nabywców oraz ustalenie warunków płatności za towar przewidzianych w umowach.
Według Blank I.A. 11 najczęstszymi metodami wpływania na dłużników w celu spłaty długów są wysyłanie listów, rozmowy telefoniczne, wizyty osobiste i sprzedaż długów specjalnym organizacjom.
Aby zmaksymalizować przepływy pieniężne, przedsiębiorstwo powinno opracować szeroką gamę modeli umów z elastycznymi warunkami płatności i elastycznymi cenami.
Możliwe są różne opcje: od przedpłaty lub częściowej przedpłaty po przekazanie na sprzedaż i Gwarancja bankowa. Oferowanie rabatów jest uzasadnione w trzech głównych sytuacjach.
Obniżenie ceny prowadzi do wzrostu sprzedaży, a struktura kosztów jest taka, że przekłada się to na wzrost całkowitego zysku ze sprzedaży tych produktów. Innymi słowy, produkt jest wysoce elastyczny i ma dość duży udział kosztów stałych.
System dyskontowy intensyfikuje przepływ środków pieniężnych (CF) w warunkach niedoborów w przedsiębiorstwie. Jednocześnie możliwa jest krótkotrwała krytyczna obniżka cen, nawet ujemna. wynik finansowy od przeprowadzenia określonych transakcji.
System rabatów za przyspieszenie płatności jest skuteczniejszy niż system kar za zwłokę w płatnościach.
Znów mówimy o finansowaniu spontanicznym. W warunkach inflacji prowadzi to do spadku Aktualna wartość sprzedanych usług, dlatego należy dokładnie ocenić możliwość udzielenia rabatu za wcześniejszą płatność.
Dokonując uogólnienia można stwierdzić, że zarządzanie należnościami opiera się na dwóch podejściach:
Porównanie dodatkowych zysków związanych z tym lub innym schematem finansowania spontanicznego z kosztami i stratami, które powstają przy zmianie polityki sprzedaży produktu;
Porównanie i optymalizacja kwoty oraz terminów realizacji należności i zobowiązań. Porównań tych dokonuje się w oparciu o poziom zdolności kredytowej, czas odroczenia płatności, strategię rabatową, przychody i koszty windykacji.
Bałabanow I.T. 7 stanowi, że najbardziej dostępnym źródłem finansowania bieżącej działalności przedsiębiorstwa są zobowiązania.
Bakanov M.I., Szeremet A.D. 9 Należy zauważyć, że pomimo swojej atrakcyjności, źródło to (zobowiązania) najczęściej nie jest bezpłatne. Większość dostawców kompensuje kwotę „utraconego zysku” z tytułu udzielania kredytów swoim klientom, wliczając go w cenę towaru. Oszacowanie kosztu kredytu kupieckiego komplikuje fakt, że liczba dostawców może być dość duża, a warunki wzajemnych rozliczeń są zróżnicowane. Na koszt zobowiązań często wpływają nie tylko opłaty ratalne, ale także inne czynniki, na przykład zachęty do wybranych wolumenów, utrzymywanie salda zapasów itp. itp.
Dlatego według N. A. Rusaka, V. I. Strazheva, O. F. Miguna 6 metodą zarządzania zobowiązaniami jest wnikliwa analiza zobowiązań przedsiębiorstwa z tytułu kredytów handlowych.
Tę samą opinię podzielają E.I. Borodina i Yu.S. 12. Zauważają, że w kontekście wzrostu wolumenu otrzymanych kredytów handlowych zadanie zarządzania zobowiązaniami ma na celu utrzymanie stabilności finansowej i płynności organizacji. Rozwiązanie tego problemu, zdaniem E.I. Borodiny, Yu.S. Golikowej, obejmuje kilka etapów, przy czym szczególną uwagę należy zwrócić na zbilansowanie zobowiązań i należności według wartości, okresu spłaty i wielkości.
Rumyantseva Z.P. 31 zauważa, że najczęściej zobowiązania przedsiębiorstwa sąsiadują z należnościami, dlatego przedsiębiorstwa muszą wdrożyć i ukształtować zintegrowane podejście do zarządzania należnościami i zobowiązaniami.
Dontsova L. V., Nikiforova N. 17 zauważają, że potrzeba zarządzania zobowiązaniami wynika z faktu, że umiejętne wykorzystanie tymczasowo zgromadzonych środków pomaga maksymalizować zyski z działalności organizacji.
Ale najbardziej całościowe podejście proponują Gayvaronskaya K.D., Gorinov M.N. 16.
Zauważają, że aby skutecznie zarządzać długami firmy, należy przede wszystkim określić ich optymalną strukturę dla konkretnego przedsiębiorstwa i w konkretnej sytuacji: sporządzić budżet zobowiązań, opracować system wskaźników (współczynników ) charakteryzujący się zarówno ilościową, jak i jakościową oceną stanu i rozwoju relacji z wierzycielami spółki oraz przyjęciem określonych wartości takich wskaźników zgodnie z planem.
Drugim krokiem w procesie optymalizacji zobowiązań powinna być analiza zgodności rzeczywistych wskaźników z ich poziomem ramowym, a także analiza przyczyn powstałych odchyleń.
W trzecim etapie, w zależności od zidentyfikowanych niezgodności i przyczyn ich wystąpienia, należy opracować i wdrożyć zestaw praktycznych działań zmierzających do doprowadzenia struktury zadłużenia do zaplanowanych (optymalnych) parametrów.
Polyak G.B. 39 określa, że jak pokazuje praktyka, żadne przedsiębiorstwo nie może obejść się bez, przynajmniej nieznacznych, zobowiązań, które zawsze istnieją ze względu na specyfikę płatności budżetowych, czynszowych i innych okresowych: płac, dostaw towarów i materiałów bez przedpłata itp. Ten typ zobowiązania należy uznać za „nieuniknione”. Choć pozwala na tymczasowe wykorzystanie środków „obcych” we własnym obrocie handlowym, nie ma zasadniczego znaczenia, czy wpłaty te zostaną dokonane w ustalonych ramach czasowych.
Według Polyaka G.B. 39, w celu optymalizacji zobowiązań konieczne jest określenie ich „planowanych” cech.
Najczęściej stosowanym wskaźnikiem związanym z oceną stanu zobowiązań przedsiębiorstwa jest wskaźnik płynności, który oblicza się jako stosunek kapitału obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych.
Menedżerowie i finansiści często posługują się także tzw. współczynnikiem testu kwaśnego, czyli stosunkiem różnicy pomiędzy aktywami obrotowymi a wartością aktywów zapasowych do zobowiązań krótkoterminowych. Zarówno pierwszy, jak i drugi wskaźnik powinny charakteryzować zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich zobowiązań wobec wierzycieli. Współczynniki te mają dwie istotne wady:
operują takimi pojęciami, jak zobowiązania „krótkoterminowe” lub „bieżące”, których czas trwania może wynosić od jednego dnia do jednego roku. Dlatego też związek pomiędzy terminami płatności zarówno w przypadku zobowiązań, jak i należności nie jest brany pod uwagę bardziej szczegółowo;
kalkulacji dokonuje się z reguły na dzień bilansowy lub inny ustalony moment, który nie może w pełni oddać faktycznego stanu płynności przedsiębiorstwa. Dzieje się tak na skutek wpływu w danym momencie wielu różnych (w tym losowych) okoliczności (np. na dzień bilansowy jednostka otrzymała „dotację” lub „dotację”, która nie powoduje zwiększenia zobowiązań, i zwrócił je następnego dnia).
Poniższe punkty pozwalają nam wyeliminować tego typu „niedociągnięcia” w systemie analizy stanu przedsiębiorstwa.
W pierwszym przypadku np. przeprowadzenie obliczeń z wykorzystaniem bardziej dyskretnych wartości (rozłożenie zadłużenia na okresy miesięczne lub (w razie potrzeby) okresy tygodniowe).
W drugim przypadku określ średnią miesięczną lub średnioroczną wartość wskaźnika płynności i innych podobnych wskaźników.
Jednym z najbardziej optymalnych ramowych wskaźników zdrowego stanu przedsiębiorstwa jest sytuacja, w której zobowiązania nie przekraczają należności. Jednocześnie, jak już zauważyliśmy, to „nieprzekroczenie” musi zostać osiągnięte w odniesieniu do najbardziej dyskretnego zakresu wartości (terminów): roczne zobowiązania nie powinny przekraczać należności rocznych, miesięcznych i 5 należności jednodniowe nie dłuższe niż odpowiednio miesięczne i 5-dniowe ti dzienne należności itd.
Osiągając to „chwilowe saldo” należności i zobowiązań, konieczne jest również osiągnięcie „bilansu ich wartości”: czyli w tej sytuacji odsetki i inne wydatki związane z obsługą zobowiązań (co najmniej) powinny nie przekraczać przychodów wynikających ze świadczeń, jakie wiążą się z samym faktem odroczenia własnych należności (w tym przypadku nie jest brana pod uwagę „normalna” wysokość narzutu).
Aby określić stopień uzależnienia firmy od zobowiązań, należy obliczyć kilka następujących wskaźników.
Współczynnik zależności przedsiębiorstwa od zobowiązań. Obliczane jako stosunek sumy pożyczone pieniądze do całości majątku przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten daje wyobrażenie o tym, jak bardzo majątek spółki powstaje kosztem wierzycieli.
Wskaźnik samofinansowania przedsiębiorstwa. Oblicza się go jako stosunek kapitału własnego (część kapitału docelowego) do kapitału pozyskanego. Wskaźnik ten pozwala prześledzić nie tylko procent kapitału własnego, ale także możliwości zarządzania całą firmą.
Saldo zadłużenia. Zdefiniowana jako stosunek kwoty zobowiązań do kwoty należności. Bilans ten powinien zostać sporządzony z uwzględnieniem warunków tych dwóch rodzajów długów. Jednocześnie pożądany poziom wskaźnika zależy w dużej mierze od przyjętej przez przedsiębiorstwo strategii (agresywna, konserwatywna lub umiarkowana).
Opisane powyżej wskaźniki ekonomiczne Zapewniają one głównie ilościową ocenę zobowiązań. W celu pełniejszej analizy stanu zobowiązań należy podać jakościowy opis tych zobowiązań.
Czynnik czasu. Definiuje się go jako stosunek średniego ważonego wskaźnika okresu spłaty zobowiązań do średnioważonego wskaźnika okresu spłaty należności. Jednocześnie średni okres spłaty zobowiązań musi być utrzymany na poziomie nie niższym niż średnie warunki, jakich muszą przestrzegać dłużnicy spółki.
Wskaźnik rentowności zobowiązań. Definiuje się go jako stosunek kwoty zysku do kwoty zobowiązań, które są odzwierciedlone w bilansie. Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność pozyskanych środków i szczególnie nadaje się do analizy okresowej. Jednocześnie należy określić zależność dynamiki zmian tego wskaźnika od głównych czynników, które wpłynęły na jego wzrost lub spadek (zmiany warunków spłaty, struktury wierzycieli, średniej wielkości i wartości zobowiązań itp.).
Shishkin M.I., Sattarov R.G., Zverev V.A. 43 ustalają, że zarządzanie zobowiązaniami obejmuje:
właściwy wybór formy zadłużenia (bankowy lub komercyjny) w celu zminimalizowania płatności odsetek i kosztów nabycia aktywów materialnych;
ustalenie najwygodniejszej formy pożyczka bankowa i czas jego trwania (pożyczka krótkoterminowa bez zabezpieczeń, pożyczka zabezpieczona);
zapobieganie powstawaniu długów przeterminowanych, związanych z dodatkowymi kosztami (grzywny, kary).
Fokin Yu. 41 zajmuje podobne stanowisko i zauważa, że w wyniku prac prowadzonych w zakresie zarządzania zobowiązaniami przedsiębiorstwa mają możliwość:
Oceniać skuteczność polityki kredytowej dostawców, ustalać koszt zobowiązań z uwzględnieniem rabatów, premii, odroczeń, limity kredytowe, obowiązki utrzymywania stanów magazynowych i inne warunki dostawy;
Podejmuj decyzje o możliwości współpracy z dostawcą, zarówno na poziomie operacyjnym, jak i strategicznym;
Zwiększ rentowność zobowiązań i całego przedsiębiorstwa;
Koordynuj zarządzanie zobowiązaniami i należnościami, co pozwala na wzrost stabilność finansowa firmy;
Szybko identyfikuj obszary i eliminuj przyczyny nieefektywnego zarządzania zobowiązaniami;
Motywuj pracowników do rozwiązywania problemów związanych z zarządzaniem zobowiązaniami.
Jednym z głównych wskaźników charakteryzujących efektywność zarządzania należnościami i zobowiązaniami jest wskaźnik efektu ekonomicznego w wyniku przyspieszenia rotacji należności i zobowiązań. Wyraża się to względnym uwolnieniem środków z obiegu i wzrostem wysokości zysku.
Ilość środków wypuszczonych z obiegu w wyniku przyspieszenia obrotu (Ev) lub dodatkowo wciągniętych do obiegu środków (Ep) w przypadku spowolnienia obrotów ustala się poprzez pomnożenie rzeczywistego jednodniowego obrotu ze sprzedaży przez zmianę czasu trwania jednego obrotu w dniach :
E = (T1-To)*P1/D, (8)
gdzie T1 oznacza czas trwania jednego obrotu w roku sprawozdawczym;
Taki jest czas trwania jednej rewolucji w roku poprzednim;
P1 – rzeczywiste przychody ze sprzedaży produktów, robót, usług za analizowany okres.
D to liczba dni kalendarzowych analizowanego okresu (30;60;90;180;360).
Jak już wspomniano, jednym z ważnych punktów w zarządzaniu kapitałem obrotowym jest ustalenie rozsądnego stosunku należności do zobowiązań. W takim przypadku należy ocenić nie tylko własne warunki kredytu dla odbiorców, ale także warunki kredytu dla dostawców surowców i materiałów, pod kątem ograniczenia kosztów lub zwiększenia dodatkowego dochodu uzyskiwanego przez przedsiębiorstwo w przypadku korzystając ze zniżek.
Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej
Federalna Agencja Edukacji
PAŃSTWOWA AKADEMIA ARCHITEKTONICZNEJ I BUDOWLANEJ KRASNOJARSKA
Katedra Ekonomii i Finansów
PRACA KURSOWA
Dyscyplina: „Zarządzanie finansami”.
Temat: „Optymalizacja zarządzania należnościami i zobowiązaniami w przedsiębiorstwie.”
STUDENT V ROKU
GR. OTN-20-2 Bondarenko A.N.
SPRAWDZONY PRZEZ: Yakushev A.A.
NAZAROWO 2005
Wprowadzenie 3
Sekcja 1. Istota, klasyfikacja, tryb umorzenia należności i
zobowiązania do zapłaty 4
1.1. Pojęcie należności i zobowiązań 4
1.2. Klasyfikacja należności i zobowiązań w strukturze kapitału obrotowego przedsiębiorstwa 7
1.3. Rodzaje należności i zobowiązań 8
Sekcja 2. Ogólna charakterystyka JSC Krasnoyarskenergo 12
2.1. Ogólne informacje o JSC Krasnoyarskenergo 12
2.2. Organizacja zasad rachunkowości i raportowanie OJSC 13
2.3. Analiza należności i zobowiązań JSC Krasnoyarskenergo 14
2.3.1. Analiza składu i struktury należności 14
2.3.2. Analiza wskaźników jakości i płynności należności 16
2.3.3. Analiza pozostałych wskaźników charakteryzujących jakość
należności 20
Analiza zobowiązań 22
Dział 3. Zarządzanie należnościami i zobowiązaniami
pod adresem JSC Krasnoyarskenergo 26
3.1. Metody zarządzania należnościami i zobowiązaniami 26
3.1.1. Podejścia do zarządzania należnościami 26
3.1.2. Faktoring jako metoda zarządzania 28
3.1.3. Restrukturyzacja jako sposób zarządzania zobowiązaniami 31
3.2. Środki mające na celu zmniejszenie należności i zobowiązań OJSC 33
3.2.1. Program redukcji należności i zobowiązań
OJSC „Krasnoyarskenergo” na lata 2008-2009 33
3.2.2. Program spłaty zobowiązań JSC Krasnoyarskenergo 35
3.2.3. Program pracy z „martwym” długiem dłużników OJSC Krasnoyarskenergo na rok 2010 36
Wniosek 40
Referencje 43
Załącznik 1 44
Załącznik 2 47
Wstęp
Niedobór środków w gospodarce i niewypłacalność wielu przedsiębiorstw sprawiły, że kwestia współpracy z dłużnikami stała się jednym z głównych zagadnień w pracy przedsiębiorstwa. Otrzymywanie płatności od dłużników jest jednym z głównych źródeł przepływu środków pieniężnych dla przedsiębiorstwa.
Prowadząc działalność przedsiębiorczą, uczestnicy obrotu nieruchomościami oferują, że w wyniku przeprowadzania transakcji biznesowych nie tylko zwrócą zainwestowane środki, ale także otrzymają dochód.
Będąc częścią kapitału obrotowego, a mianowicie częścią funduszy obiegowych, należności, a zwłaszcza nieuzasadnionych „wiszących”, gwałtownie zmniejszają obrót kapitału obrotowego, a tym samym zmniejszają dochody przedsiębiorstwa.
Trafność tego tematu – „Optymalizacja zarządzania należnościami i zobowiązaniami” – jest oczywista, gdyż efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym (aktywa obrotowe minus zobowiązania krótkoterminowe) prowadzi do wzrostu przychodów i zmniejsza ryzyko niedoboru gotówki w firmie. Dzięki optymalnemu zarządzaniu środkami pieniężnymi, należnościami i zapasami firma może maksymalizować marże zysku oraz minimalizować płynność i ryzyko biznesowe.
Celem tej pracy jest zbadanie technik i metod zarządzania należnościami i zobowiązaniami, a także opracowanie konkretnych propozycji ich zmniejszenia w Krasnoyarskenergo OJSC, aby zapewnić normalne funkcjonowanie przedsiębiorstwa i uzyskać maksymalny zysk.
Przedmiotem badania jest Otwarta Spółka Akcyjna „Krasnoyarskenergo”.
Przedmiotem opracowania jest stan należności i zobowiązań za lata 2008 i 2009.
Baza informacyjna do badań: regulaminy, artykuły, monografie czołowych ekonomistów dotyczące zagadnień oceny, analizy i zarządzania należnościami i zobowiązaniami. Ponadto wykorzystano komputerową bazę danych dłużników i wierzycieli OJSC Krasnoyarskenergo oraz sprawozdania finansowe za lata 2008-2009.
Dział 1. Istota, klasyfikacja, tryb umorzenia należności i zobowiązań
Rachunki płatne- środki tymczasowo zaciągnięte przez przedsiębiorstwo w formie pożyczki (pożyczka gotówkowa lub towarowa w formie spłaty, pilności i płatności) i podlegające zwrotowi odpowiednim osobom prawnym i fizycznym.
Należności- zadłużenie osoby fizycznej lub prawnej, pieniężne lub majątkowe, wobec podmiotu, który udzielił (kredytu) środków finansowych, aktywów materialnych lub zapewnił odroczoną płatność za towary (pracę, usługi).
§ 1.1. Pojęcie należności i zobowiązań.
Dłużnik, dłużnik (od łacińskiego słowa debitum - dług, zobowiązanie) to jedna ze stron zobowiązania cywilnego wynikającego z połączenia majątkowego między dwiema lub więcej osobami.
Należności to kwota zadłużenia należnego przedsiębiorstwu od innych osób prawnych lub obywateli. Powstawanie należności w systemie płatności bezgotówkowych jest obiektywnym procesem działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.
Należności to aktywa przedsiębiorstwa, z którymi wiążą się prawa, w tym prawo własności.
Zatem należnością jest przyszła korzyść ekonomiczna zawarta w składniku aktywów i powiązana z tytułami prawnymi, w tym prawem własności.
Składnik należności ma trzy zasadnicze cechy: Uosabia przyszłe korzyści, które zapewniają możliwość bezpośredniego lub pośredniego generowania wzrostu środków pieniężnych. Aktywa to zasoby, którymi zarządza jednostka gospodarcza. Ponadto uprawnienia do świadczeń lub potencjalnych usług muszą być zgodne z prawem lub posiadać prawne dowody możliwości ich uzyskania. Przykładowo, odzwierciedlając fakt sprzedaży składnika aktywów, sprzedawca generuje należności.
Należności można zaliczyć w całości do aktywów obrotowych w przypadku ujawnienia kwoty nieodebranej w ciągu jednego roku. Oprócz tego wierzytelności istniejące dłużej niż rok można zaliczyć do pozycji „należności” w ramach aktywów długoterminowych.
Ekonomiczna istota zobowiązań polega na tym, że jest to nie tylko część majątku organizacji, zwykle gotówki, ale także aktywa zapasowe, na przykład zobowiązania za kredyt towarowy. Jako kategoria prawna zobowiązania stanowią szczególną część majątku organizacji, która jest przedmiotem obowiązkowych stosunków prawnych między organizacją a jej wierzycielami. Organizacja jest właścicielem i korzysta z zobowiązań, ale jest zobowiązana do zwrotu lub spłaty tej części majątku wierzycielom, którzy mają wobec niej roszczenia. Ta część majątku składa się z długów organizacji, majątku innych osób i funduszy innych osób znajdujących się w posiadaniu organizacji dłużnika.
Zatem zobowiązania mają podwójny charakter prawny: jako część majątku należą do organizacji posiadającej prawo własności, a nawet prawo własności w odniesieniu do pieniędzy otrzymanych w ramach pożyczki lub rzeczy określonych na podstawie cech rodzajowych; jako przedmiot obowiązkowych stosunków prawnych są to długi organizacji wobec wierzycieli, czyli osób uprawnionych do dochodzenia lub odzyskiwania określonej części majątku od organizacji.
Biorąc pod uwagę zauważone cechy, zobowiązania można zdefiniować jako część majątku organizacji, która jest przedmiotem zobowiązań dłużnych organizacji dłużnika (dłużnika) wynikających z różnych podstaw prawnych wobec osób uprawnionych - wierzycieli, podlegających rachunkowości i odzwierciedlonych w bilansu jako długi organizacji posiadacza bilansu.
Majątek organizacji można podzielić na dwie różne części: kapitał własny i zobowiązania. Kapitał własny to część majątku organizacji, do której żadne inne osoby nie mają praw. W znaczeniu semantycznym kapitału własnego w liczbie normy prawne Posługują się pojęciem majątku netto, które wiąże się z pewną wysokością kapitału zakładowego spółki gospodarczej, która nie może być mniejsza niż wartość majątku netto (art. 90 ust. 4 i art. 99 ust. 4 kc). ), w przeciwnym razie gwarancje interesów wierzycieli spółki staną się nierealne. Kwotę kapitału własnego lub aktywów netto ustala się poprzez zmniejszenie całkowitej wartości księgowej majątku organizacji o kwotę zobowiązań.
Aktywa netto to aktywa wolne od zobowiązań, co odpowiada pojęciu kapitału własnego w odniesieniu do instytucji kredytowej. W tym przypadku pojęcie zobowiązań jest używane jako synonim pojęcia zobowiązań.
Zatem w pierwszej kolejności uwzględniane są zobowiązania mieszanina własność organizacji; po drugie, majątek organizacji pomniejszony o zobowiązania to jej kapitał własny, czyli aktywa netto; po trzecie, przedmiot windykacji przez wierzycieli będzie własnością organizacji, łącznie z zobowiązaniami.
Ponieważ zobowiązania służą jako jedno ze źródeł środków, którymi dysponuje organizacja dłużnika, są one wykazywane po stronie pasywów bilansu. Rozrachunki z dostawcami obejmują wskaźniki dotyczące następujących pozycji:
Dostawcy i kontrahenci
Rachunki płatne
Zadłużenie wobec spółek zależnych i zależnych
Dług wobec personelu organizacji
Dług wobec budżetu i funduszy społecznych
Dług wobec uczestników (założycieli) z tytułu wypłaty dochodu
Pojęcie zwykłych należności
Aktywa takie jak należności są obecne w prawie każdym przedsiębiorstwie. Należności, czyli suma wszystkich długów wobec przedsiębiorstwa za dany okres, mogą być różnego rodzaju. Z reguły największą jego część stanowi zadłużenie od odbiorców za wysłane towary oraz od dostawców z tytułu przedpłat.
Do efektywnego funkcjonowania przedsiębiorstwa konieczne jest, aby należności miały normalny wskaźnik. Normalny wskaźnik należności charakteryzuje się wolumenem, w którym znaczna część aktywów nie jest zamrożona. Oznacza to, że należności w strukturze aktywów obrotowych nie przekraczają znacząco aktywów bardziej płynnych – środków pieniężnych.
Notatka 1
Aby zarządzać należnościami, konieczne jest ciągłe monitorowanie ich wskaźnika w kontekście każdego dłużnika, ale są też metody, dzięki którym firma uzyskuje pewne gwarancje terminowości płatności od klientów i dostawy towaru od dostawców.
Wskazówki optymalizacji należności
System zarządzania przedsiębiorstwem musi uwzględniać dynamikę tego zjawiska ważny wskaźnik działalność jako należności. Jego wartość sygnalizuje nie tylko wielkość sprzedaży, za którą otrzymane zostaną środki w przyszłości, ale także możliwe naruszenia warunków płatności.
Aby wskaźnik należności nie odbiegał od normy, konieczne jest zastosowanie określonych narzędzi. Przyjrzyjmy się im bardziej szczegółowo:
Umowne zabezpieczenie zobowiązań
Aby zabezpieczyć przedsiębiorstwo przed ryzykiem braku płatności (opóźnień w płatnościach) ze strony odbiorców, umowy na dostawę towarów (wykonanie pracy) określają warunki naliczania kar finansowych. Przykładowo umowa może wskazywać, że płatność za towar należy przekazać najpóźniej w terminie 20 dni kalendarzowych od dnia wysłania towaru. Za naruszenie tych terminów grozi kara w wysokości 5% oraz kara w wysokości 0,1% za każdy dzień opóźnienia.
Poręczenie odroczenia płatności w formie weksla ma swoje zalety. Tym samym posiadacz weksla może sprzedać weksel przed jego zapadalnością. Weksle mogą być proste lub zbywalne. W pierwszym przypadku projekt ustawy jest łatwy do wdrożenia, w drugim – trudniejszy.
Metody oddziaływania na dłużników
Oprócz tych narzędzi optymalizacji należności, można skorzystać z różnych metod oddziaływania na dłużników przedsiębiorstwa. Wszystkie można podzielić na cztery grupy.
Metody prawne.
Mamy tu na myśli złożenie pozwu przeciwko dłużnikowi, korespondencję przedprocesową, poszukiwanie rozwiązań kompromisowych (układ ratalny, cesja długu itp.)
Metody ekonomiczne.
W takim przypadku wobec dłużnika za niespełnione zobowiązania naliczane są kary i odsetki określone w umowach.
Metody psychologiczne.
W takim przypadku wykorzystywane są rozmowy telefoniczne i e-maile z przypomnieniem o konieczności spłaty zadłużenia.
Metody fizyczne.
W takim przypadku stosuje się takie metody, jak aresztowanie majątku dłużnika lub aresztowanie samego dłużnika.
Uwaga 2
Każda organizacja opracowuje własny system optymalizacji należności i metod pracy z dłużnikami. Ważne jest, aby metody te mieściły się w ramach obowiązującego prawodawstwa.
