Analiza stabilności finansowej i rentowności działalności ubezpieczeniowej. Pojęcie, główne rodzaje i metody obliczania wskaźników rentowności organizacji ubezpieczeniowej Zwrot z inwestycji organizacji ubezpieczeniowej oblicza się jako stosunek
Analizę rentowności zakładów ubezpieczeń można przeprowadzić z różnych pozycji, łącząc ją w szczególności ze zwrotem z wykorzystania szerokiego wachlarza zasobów zakładów ubezpieczeń: pracy, materiałów i pieniędzy.
Jednak do zarządzania organizacją ubezpieczeniową potrzebne są dodatkowe wskaźniki, a mianowicie odzwierciedlające opłacalność świadczenia różnego rodzaju usług ubezpieczeniowych, działalność inwestycyjna, praca oddziałów pomocniczych. W konsekwencji specyfika ubezpieczeń polega na tworzeniu systemu wskaźników z przemyślaną i kompleksową interpretacją wartości.
System określonych wskaźników rentowności, ze względu na specyfikę zasobów wykorzystywanych przez ubezpieczyciela
| Indeks | Formuła | Notatka |
|---|---|---|
| Rentowność działalności ubezpieczeniowej, z wyłączeniem ubezpieczeń na życie | Zysk przed opodatkowaniem inny niż zysk z ubezpieczenia na życie / składki ubezpieczeniowe | Przychody obejmują wyłącznie przychody z działalności ubezpieczeniowej (składka zarobiona z zastrzeżeniem zmian stanu rezerwy składek niezarobionych) |
| Opłacalność niektórych rodzajów ubezpieczeń | Wynik finansowy działalności ubezpieczeniowej / Składka ubezpieczeniowa brutto Wynik finansowy działalności ubezpieczeniowej / Zmiana stanu rezerw ubezpieczeniowych, kosztów prowadzenia działalności (RCD) oraz kosztów zarządu |
Konieczne jest ustanowienie szczegółowego rozliczania przychodów i kosztów według rodzajów ubezpieczeń, a także ujednolicenie podejść do podziału ogólnych wydatków biznesowych |
| Opłacalność poszczególnych umów ubezpieczenia | Prowizja ubezpieczeniowa netto z tytułu umowy / Wolumen brutto składek ubezpieczeniowych z tytułu tej umowy | Obniżenie prowizji wymaga rewizji polityki cenowej umów ubezpieczenia z uwzględnieniem ich nierentowności, udziału reasekuratorów, wielkości rezerwacji, poziomu kosztów zmiennych zawierania transakcji |
| Współczynnik wypłat lub poziom wypłat | Wypłaty - reasekuracja netto / Składka ubezpieczeniowa - reasekuracja netto | Przekroczenie udziału stawki netto we wskaźniku brutto świadczy o błędności stosowanych taryf lub kumulacji strat, na które ubezpieczyciel nie był gotowy, bądź o agresywnym wzroście portfela w przeszłości (dumping cenowy, gwałtowny baza klientów) |
| Wskaźnik pokrycia wpłat według rodzaju ubezpieczenia | Składki ubezpieczeniowe - reasekuracja netto / Płatności ubezpieczeniowe - reasekuracja netto | Odzwierciedla wystarczalność zebranych składek do wypełnienia zobowiązań ubezpieczeniowych, jest odwrotnością wskaźnika wypłat |
| Udział RIA w składce | Wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej, likwidację szkód i zarządzanie organizacją ubezpieczeniową / Składki ubezpieczeniowe | Bezpośrednio wpływa na politykę płatniczą firmy ubezpieczeniowej. Interesujące jest jego porównanie z udziałem RIA w strukturze stawek taryfowych średnio dla portfela oraz dla rodzajów ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie. |
| Poziom wydatków ubezpieczyciela | Wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej / Zarobiona składka ubezpieczeniowa | Im niższy poziom wydatków, tym wyższy margines bezpieczeństwa ubezpieczyciela |
| Poziom wydatków na zawarcie umów ubezpieczenia | Koszty zawierania umów ubezpieczenia / Składka ubezpieczeniowa wg rodzaju ubezpieczenia | Wzrost wskaźnika jest czynnikiem negatywnym, wskazującym na konieczność obniżenia wynagrodzeń pośredników, biorąc pod uwagę sytuację konkurencyjną na rynku ubezpieczeń |
| Łączny współczynnik szkodowości | Wypłaty netto + zmiana rezerwy na straty netto + koszty działalności ubezpieczeniowej i zarządzania / Składki ubezpieczeniowe netto - potrącenia ze składek ubezpieczeniowych + zmiana rezerwy składek niezarobionych netto | Łączy wskaźnik wypłat i wskaźnik wydatków. Pokazuje, jaka część zarobionej składki przypada na wypełnienie zobowiązań ubezpieczeniowych, koszty zawierania umów ubezpieczenia i zarządzania zakładem ubezpieczeń. Uzyskana wartość jest charakterystyką efektywności underwritingu przy realizacji rodzajów ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie. Jeżeli wskaźnik przekracza 100%, działalność ubezpieczeniowa jest nieopłacalna |
| Efektywność lokowania rezerw ubezpieczeniowych | Dochody z lokowania rezerw ubezpieczeniowych / Średnia roczna wartość rezerw ubezpieczeniowych | Otrzymany wynik można porównać z kluczowa stawka Banku Rosji. Nie może być ona niższa niż stopa inflacji, aby spełnić przynajmniej warunki zwrotu z zainwestowanego kapitału |
| Efektywność inwestowania środków własnych | Dochód z lokowania środków własnych / Średnioroczna wartość środków własnych | |
| Efektywność użytkowania Pieniądze | Przepływy pieniężne netto / Wypływy pieniężne | Odzwierciedla udział przepływów pieniężnych netto w stosunku do kwoty wydanej przez ubezpieczyciela |
| Dodatnia rentowność przepływów pieniężnych | Zysk netto / Dodatnie przepływy pieniężne | Pokazuje udział zysku netto w wysokości dodatnich przepływów pieniężnych zakładu ubezpieczeń |
Jak widać z tabeli, do tej pory metodologia oceny rentowności zakładów ubezpieczeń na życie nie została opracowana w krajowej literaturze naukowej, podczas gdy w praktyce wskaźnik ten jest od dawna stosowany przez specjalistów organizacji ubezpieczeniowych.
Z drugiej strony celowość oceny rentowności poszczególnych umów ubezpieczeniowych jest wątpliwa, ponieważ wszystkie obliczenia w branży ubezpieczeniowej opierają się na teorii prawdopodobieństwa, której prawa przejawiają się tylko na zbiorze obiektów, a nie na każdym z nich , a zatem ten konkretny wskaźnik nie ma praktycznego znaczenia.
Trudno jest sprecyzować obliczenie wskaźnika poziomu wydatków ubezpieczyciela, gdyż mogą one obejmować różne składowe, a co za tym idzie interpretacja wyniku będzie niejednoznaczna, a sam wskaźnik raczej nie nadaje się do porównywania wyników różnych ubezpieczyciele.
Obok poziomu wydatków ubezpieczyciela dyskusyjny jest również wskaźnik opłacalności, ze względu na rozbieżności w treści kosztów. Dla ubezpieczyciela są one specyficzne: wypłata odszkodowania ubezpieczeniowego, wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej, operacje inwestycyjne i inne, dlatego też prawidłowe może być obliczenie zwrotu ze składowych kosztów całkowitych w celu efektywnego zarządzania wydatkami organizacji.
Powyższe przykłady świadczą o zasadności takiego zadania, jak opracowanie uniwersalnego systemu wskaźników rentowności na potrzeby analizy jakościowej działalności ubezpieczeniowej, ujednolicenie procedur analitycznych, które muszą spełniać kryteria wystarczalności i minimum jednocześnie , oceniają wyniki zarówno z punktu widzenia prowadzenia działalności w sensie ogólnym, jak iz pozycji uwzględniających specyfikę działalności ubezpieczeniowej. Na przykład „Expert RA” wykorzystuje zwrot z aktywów, kapitału własnego i inwestycji, a także udział RIA w składce i wskaźnik szkodowości netto do rankingu zakładów ubezpieczeń. Należy zauważyć, że pierwsze trzy wskaźniki stosowane są we wszystkich obszarach działalności, a ostatnie są specyficzne, mające na celu ocenę rzeczywistej działalności ubezpieczeniowej.
względny wskaźniki, charakteryzować wyniki finansowe, zawierać następujące.
Rentowność. Obliczany jest zarówno dla całej organizacji ubezpieczeniowej, jak i dla poszczególnych rodzajów ubezpieczeń. Ogólny wskaźnik rentowności definiowany jest dwojako: jako stosunek zysku księgowego do kapitałów własnych lub jako stosunek zysku z działalności ubezpieczeniowej do wysokości wydatków i odliczeń na ten cel.
Tych dwóch wskaźnik są analogami stosowanymi w praktyce budżetowy analiza wskaźniki opłacalność produkcji i opłacalność produktów. W przypadku niektórych rodzajów ubezpieczeń rentowność można określić, porównując zysk uzyskany z odpowiedniego rodzaju ubezpieczenia z sumą ubezpieczenia lub z wysokością otrzymanych składek.
Oddzielnie można określić rentowność działalności inwestycyjnej organizacji ubezpieczeniowej. Oblicza się go, dzieląc dochód z inwestycji przez wysokość rezerw ubezpieczeniowych. Rentowność aktywów obliczana jest na podstawie porównania zysku netto do średniorocznej wartości aktywów. Standard płatności według rodzajów ubezpieczeń. Stawka opłat określona w taryfie jest porównywana z rzeczywistym poziomem opłat, określanym jako stosunek rzeczywistych opłat do pobranych składek ubezpieczeniowych.
Poziom wydatków. Wydatki organizacji ubezpieczeniowej są porównywane z wielkością zebranych składek ubezpieczeniowych. Stosunek wpłat ubezpieczeniowych i wydatków na prowadzenie działalności gospodarczej do wysokości pobranych składek ubezpieczeniowych określa współczynnik szkodowości. Poziom kosztów ogólnych charakteryzuje stosunek zapłaconych prowizji do sumy składek ubezpieczeniowych.
struktura zysku. Jest on ustalany na podstawie porównania zysku z działalności pozaubezpieczeniowej z zyskiem z działalności ubezpieczeniowej. W światowej praktyce analizy działalność gospodarcza zakłady ubezpieczeń stosują różne metody oceny ratingowej zakładów ubezpieczeń. Opierają się na względnych wskaźniki, scharakteryzowanie rentowności i płynności, w szczególności relacja: aktywa obrotowe do zobowiązań krótkoterminowych; środków pieniężnych do zobowiązań bieżących. Ten indeks nie jest tak istotny dla firm ubezpieczeniowych, ale jego spadek może być sygnałem do sprzedaży lub zwiększenia inwestycji. Jeśli współczynnik jest niski, oznacza to, że firma ubezpieczeniowa „przesunęła” środki; składki ubezpieczeniowe za ryzyka scedowane na reasekurację do łącznej kwoty składek ubezpieczeniowych; za akcję ubezpieczyciele w spłacie odszkodowania do całkowitej kwoty wypłaconych świadczeń z tytułu zdarzeń ubezpieczeniowych; dochód z inwestycji do wartości aktywów netto; aktywów do wysokości kapitału własnego. Pokazuje stopień udziału środków własnych w lokatach zakładów ubezpieczeń; zobowiązania do kapitału własnego. Pokazuje stopień zależności ubezpieczający z pożyczone pieniądze; kapitału własnego do wysokości otrzymanych składek. Pokazuje poziom samoodpowiedzialności ubezpieczający na akceptowanym ryzyku. Te wskaźniki arsenał narzędzi wykorzystywanych w ocenie nie jest wyczerpany wyniki finansowe i gospodarcze działalność firm ubezpieczeniowych. Analiza wydajności budżetowy czynność polega na porównaniu rzeczywistych wyniki, osiągnięte w określonym czasie, z planowanymi. W tym zakresie szczególną uwagę zwraca się na kwestie budżetowy planowanie, a przede wszystkim planowanie zysku. Krajowa praktyka ubezpieczeniowa przewiduje planowanie zysku jedynie przy kalkulacji taryfy usług ubezpieczeniowych oraz szacunkowych kosztów promocji nowego produktu ubezpieczeniowego. Zagraniczne firmy ubezpieczeniowe sporządzają tzw. budżet, który zawiera główną prognozę wskaźniki według rodzajów ubezpieczeń (długoterminowe ubezpieczenia na życie i ubezpieczenia majątkowe). Zgodnie z treścią budżet jest projektem rocznego sprawozdania z działalności ubezpieczający(balansować). Niezrealizowanie pozycji budżetowych (prognoza) i odchylenia od stanu faktycznego wyniki finansowe od oczekiwanych są dokładnie analizowane w celu zidentyfikowania przyczyn tych odchyleń. Wykonanie tych prac należy do zadań działów audytu wewnętrznego zakładów ubezpieczeń.
Zadania:
Zadanie 1. Następujące dane są dostępne dla zakładu ubezpieczeń zajmującego się ubezpieczeniami innymi niż ubezpieczenia na życie za rok sprawozdawczy (w tysiącach rubli):
|
Opcje: |
Oryginalny |
||
|
Składki ubezpieczeniowe (ogółem) | |||
|
Przeniesiony do reasekuratorów | |||
|
Zwiększenie rezerwy składki niezarobionej | |||
|
Wypłacone odszkodowanie (łącznie) | |||
|
Udział reasekuratorów | |||
|
Odliczenia do obrotów | |||
|
Wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej | |||
|
Zysk z inwestycji | |||
|
Koszty zarządzania | |||
|
Inne dochody | |||
|
Inne koszty | |||
|
Podatek dochodowy i inne podobne płatności |
Konieczne jest ustalenie:
1) wynik finansowy z działalności ubezpieczeniowej:
22990-1590-990-19990+1190-690-940= -20 tysięcy rubli
2) zysk przed opodatkowaniem ze wszystkich operacji:
20+540-220+407-278=429 tysięcy rubli
3) zysk z działalności pozaubezpieczeniowej:
540+407-278=699 tysięcy rubli
4) zysk netto:
429-401=28 tysięcy rubli
5) rentowność działalności ubezpieczeniowej:
20/(22990-1590)=-20/21400=-0,0009345%
6) wysokość wpłat:
UV=*100%=87,85
1)22960-1560-960-19960+1160-660-910=70 tysięcy rubli.
2)70+510-190+377-248=519
3)510+377-248=639
5)70/(22960-1560)=0,00327%
6)(19960-1160)/(22960-1560)=87,8
Zadanie 2. Ustalenie dla zakładu ubezpieczeń wyniku finansowego z tytułu wykonywania ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie. Wstępne dane z rachunku zysków i strat za rok (w tysiącach rubli)
+90 5103-1011-1213-235-196-228-1567=653 tysiące rubli
+60 5073-981-1183-205-166-198-1537=803 tysiące rubli
|
Wskaźniki |
Firmy | ||||
|
1. Łączna kwota wpłat na ubezpieczenie (składki) | |||||
|
2. Płatności z tytułu ubezpieczenia | |||||
|
3. Odpisy: a) na rezerwy ubezpieczeniowe i fundusze rezerwowe b) na środki zapobiegawcze | |||||
|
4. Koszty prowadzenia działalności gospodarczej | |||||
Firma B jest bardziej dochodowa niż firma A.
Zadanie 4. Określenie wyniku działalności ubezpieczeniowej innej niż ubezpieczenia na życie oraz rentowności działalności ubezpieczeniowej.
|
Składki ubezpieczeniowe - ogółem | |||
|
z czego przekazano reasekuratorom | |||
|
Zmniejszenie całkowitej niewykorzystanej rezerwy premii | |||
|
Wzrost udziału reasekuratorów w rezerwie | |||
|
Straty zakończone - ogółem | |||
|
Udział reasekuratorów | |||
|
Składki na rezerwę środków zapobiegawczych | |||
|
Składki na fundusz ochrony przeciwpożarowej |
+90 140182-105325+40773-25523-10552+6858-3900-1139=41374 tysięcy rubli
+60 140152-105295+40743-25493-10522+6839-3870-1109=41445 tysięcy rubli
Zadanie 5. Towarzystwo ubezpieczeniowe otrzymało 2.724 tys. j.p. składki na ubezpieczenia bezpośrednie 906 tys przyjęty do reasekuracji. Opłata w wysokości 332 tys. j.p. 1.110 tys. j.p. przekazane do reasekuracji, otrzymana prowizja - 290 tys. j.p. Roszczenia ubezpieczeniowe wyniosły 890 tys. jp, w tym udział reasekuratora 620 tys. jp. Otrzymał dochód z inwestycji w wysokości 405 tys. Odpis na rezerwy wyniósł 1.150 tys. j.p. Zarządzanie sprawami kosztuje 560 tys. CU. Oblicz wynik finansowy firmy ubezpieczeniowej.
Na podstawie analizy obliczono wskaźniki rosyjskiego rynku ubezpieczeniowego sprawozdawczość finansowa w 2006 i 2007 roku 73 ubezpieczycieli majątkowych, głównie ze 100 największych zakładów.
Dla celów jak najbardziej obiektywnej analizy ogół ubezpieczycieli podzielono na jednorodne grupy: duże uniwersalne zakłady ubezpieczeń na poziomie federalnym, średnie i małe ubezpieczyciele na szczeblu federalnym z siedzibą w Moskwie, zakłady ubezpieczeń typu captive, regionalne zakłady ubezpieczeń. Dla każdej z tych grup obliczono średnie wskaźniki nierentowności, RVD i rentowności.
Analizując działalność zakładów ubezpieczeń zastosowano metodę uśredniania wskaźników: dla każdego zakładu z osobna obliczono wymagane współczynniki, po czym na podstawie uzyskanych współczynników wyznaczono średnią arytmetyczną. Ta metoda eliminuje wpływ wielkości firmy na wyniki finansowe. Jednocześnie średnie wskaźniki mogą znacznie odbiegać od średnich wartości rynkowych obliczonych na podstawie sumarycznych wskaźników efektywności zakładów ubezpieczeń.
Streszczenie
Współczynnik szkodowości rośnie
Od kilku lat z rzędu rośnie nierentowność działalności ubezpieczeniowej: to dalekie od nowości. Jednak w 2007 roku nastąpiła znacząca zmiana czynników składowych tego wzrostu – głównym motorem rosnącej nierentowności jest szybko rosnąca RIA.
W 2007 roku nastąpił wzrost średniego współczynnika szkodowości łącznej 1 dla wszystkich rosyjskich zakładów ubezpieczeń w porównaniu do poziomu z 2006 roku: z 92,8% do 93,8%. Na wzrost szkodowości mieszanej wpłynął przede wszystkim wzrost średniego kosztu prowadzenia działalności (ARC) 2 do składki netto z 32,7% do 36,3% dla wszystkich zakładów ubezpieczeń. Dalszy wzrost RWP będzie kontynuowany – do końca 2008 roku spodziewamy się, że średnia relacja RWP do składki netto wyniesie 40%. Głównymi czynnikami są wzrost czynszów, wynagrodzenie pracowników i kierownictwo oraz wysokie prowizje agencyjne.
Prowizje agencyjne, które według naszych informacji sięgają nawet 40-50% w wielu firmach, śmiało można zaliczyć do tzw. „łapówek”. Ich udział w całkowitych opłatach za portfele korporacyjne spada, ale nadal jest zauważalny. Uważamy, że w niektórych rodzajach ubezpieczeń majątkowych ta forma rekompensaty dla decydentów może sięgać nawet 20-25%. Jesteśmy jednak optymistami, że tendencja spadkowa udziału takich nagród jest potwierdzana przez wielu uczestników rynku, zarówno po stronie podażowej, jak i popytowej.
Co bardziej nieoczekiwane - w 2007 roku w języku rosyjskim rynek ubezpieczeń nastąpił spadek średniego współczynnika szkodowości netto (bez RIA) 3 z 54,5% do 53,7% dla wszystkich ubezpieczycieli. Być może obserwujemy zmianę trendu: w końcu zaczęliśmy przechodzić od dumpingu i nieprawidłowych cen do ważenia polityka taryfowa, zróżnicowanie taryf i dostosowanie ich do rzeczywistej nieopłacalności dla poszczególnych produktów ubezpieczeniowych. W 2007 roku większość firm podniosła cła typy detaliczne ubezpieczenia (w szczególności autocasco). Na spadek szkodowości netto wpływa również spadek udziału OSAGO w składce ubezpieczycieli (z 15,7% w 2006 r. do 14,9% w 2007 r.).
Rośnie nierentowność, rentowność… też
Paradoks: Średnia stopa zwrotu z aktywów (ROA) 4 i średnia stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) 5 wzrosły w 2007 roku (odpowiednio z 3,6% do 4,1% i z 9,6% do 12,4%) pomimo wzrostu przeciętnej szkodowości mieszanej i spadku zwrot z zainwestowanego kapitału (ROI) 6 (z 10,7% do 6,9%).
Przyczyną tego paradoksu jest znaczna przewaga średnich stóp wzrostu składek nad dynamikami aktywów i kapitałów ubezpieczycieli. Średnie tempo wzrostu aktywów wszystkich rosyjskich zakładów ubezpieczeń w 2007 roku wyniosło 30,8%, średnie tempo wzrostu kapitału własnego – 16,2%, średnie tempo wzrostu składki – 57,3%. [Należy pamiętać, że średnie wskaźniki mogą znacznie różnić się od średnich wartości rynkowych obliczonych na podstawie sumarycznych wskaźników efektywności zakładów ubezpieczeń (patrz Metodologia badań)].
Działalność ubezpieczeniowa jest ważniejsza niż inwestycje
Zwrot z aktywów i kapitału własnego rosyjskich ubezpieczycieli jest praktycznie niezależny od zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROI): pomimo znacznego spadku średniego zwrotu z inwestycji w 2007 roku (z 12,5% do 7,5%), największy rosyjski firmom ubezpieczeniowym udało się zwiększyć ROA z 1,5 do 1,9%.
Według analityków Expert RA rentowność „przeciętnej” rosyjskiej firmy zależy w 60% od wyniku technicznego z działalności ubezpieczeniowej, w 35% od poziomu wydatków biznesowych i w 5% od zwrotu z zainwestowanego kapitału. Jednocześnie ubezpieczyciele zachodni charakteryzują się bardzo dużą zależnością rentowności od zwrotu z zainwestowanego kapitału, którego wkład może sięgać 50% lub więcej (dla sektora majątkowego).
„Więźniowie” doganiają „kombi”
Ubezpieczyciele typu captive, którzy wcześniej znacznie różnili się od uniwersalnych zakładów ubezpieczeń pod względem wskaźników finansowych, w 2007 roku zbliżyli się do średnich wskaźników rynkowych pod względem łącznej szkodowości i zwrotu z aktywów. Zmiany te związane są z aktywnym wchodzeniem ubezpieczycieli typu captive na otwarty rynek, w wyniku czego zwiększył się udział ubezpieczeń wysokoszkodowych w portfelach zakładów z tej grupy, a także koszty promocji na rynku rynek znacznie się zwiększył. W 2007 roku średni współczynnik szkodowości netto w grupie spółek captive wzrósł z 46,2% do 52,0%, średni udział RIA w składce netto wzrósł gwałtownie z 18,7% do 32,6%, a średni wskaźnik szkodowości mieszanej, w przeciwieństwie do grup dużych i średnich ubezpieczycieli uniwersalnych wzrósł z 67,3% do 87,0%.
Dynamika średniego współczynnika szkodowości netto rosyjskich ubezpieczycieli (bez RIA)
Źródło: „Ekspert RA”
Dynamika średniego udziału wydatków na prowadzenie działalności gospodarczej w składce netto rosyjskich ubezpieczycieli
Źródło: „Ekspert RA”
Dynamika średniego poziomu łącznej szkodowości netto rosyjskich ubezpieczycieli
Źródło: „Ekspert RA”
Dynamika średniego ROA rosyjskich ubezpieczycieli
Źródło: „Ekspert RA”
Dynamika średniego ROE rosyjskich ubezpieczycieli
Źródło: „Ekspert RA”
Źródło: „Ekspert RA”
Dynamika średniego ROI rosyjskich ubezpieczycieli
Źródło: „Ekspert RA”
Aplikacja
Informacje referencyjne dotyczące poszczególnych spółek rosyjskiego rynku ubezpieczeniowego. Spółki zostały podzielone na grupy zgodnie z opinią analityków Expert RA.
Otwórz tabelę w nowym oknie 3 Współczynnik szkodowości netto obliczany jest jako stosunek kwoty wpłat netto i zmiany rezerwy na szkodę netto do różnicy między składkami netto a zmianą rezerwy składek niezarobionych netto.4 ROA (zwrot z aktywów) obliczono jako stosunek zysku przed opodatkowaniem do połowy sumy aktywów spółki na początek i na koniec roku.
5 ROE (zwrot z kapitału własnego) obliczono jako stosunek zysku przed opodatkowaniem do połowy sumy kapitałów własnych spółki na początek i koniec roku.
6 ROI (zwrot z zainwestowanego kapitału) obliczono jako stosunek dochodów z inwestycji do połowy inwestycji firmy na początek i na koniec roku.
Efektywność operacji ubezpieczeniowych P E s.o. można zdefiniować jako stosunek wyniku technicznego do składki netto:
Gdzie Słońce - przychód lub wynik techniczny ubezpieczyciela z działalności ubezpieczeniowej (wiersz 010-wiersz 030; wiersz 080-wiersz 110, formularz nr 2);
SP n - składki netto (s. 010; s. 080, k. nr 2).
Wartość PE s.o. musi być większa niż 15%.
Aby ocenić skuteczność polityki zakładu ubezpieczeń, oblicza się wskaźnik rentowności operacji ubezpieczeniowych na rubla kapitału własnego (PR z k). W rzeczywistości jest to zmodyfikowana formuła DuPont, w której dochód netto jest skorelowany z kapitałem własnym:
. (46)
Analizując sytuację finansowo-ekonomiczną w zakładzie ubezpieczeń, stosuje się wskaźnik rentowności operacji ubezpieczeniowych na rubla kosztu. Pod kosztem, jak zaznaczono, rozumie się stosunek wydatków ubezpieczyciela (suma wpłat na ubezpieczenie, odpisy na rezerwy ubezpieczeniowe i wydatki na prowadzenie działalności gospodarczej) do wysokości składki ubezpieczeniowej. Stosunek zysku netto do kosztów jest przestarzałym wskaźnikiem działalności ubezpieczeniowej, który obowiązywał w gospodarce planowej. W nowoczesne warunki często korelują zysk netto z wielkością składek ubezpieczeniowych, uzyskując wartość rentowność operacji ubezpieczeniowych na rubla składek ubezpieczeniowych (PR s.o.):
, (47)
Gdzie Bibliografia zysk netto (wiersz 300, f. nr 2);
SP- wielkość składek ubezpieczeniowych (linia 011, pozycja 081, k. nr 2).
Uzyskane wartości rentowności pokazują, jaki dochód w ciągu roku ubezpieczyciel otrzymał z 1 rub. własny kapitał lub od 1 rub. składki ubezpieczeniowej, ale w każdym razie jasne jest, że na kształtowanie się rentowności wpływ miały wyniki działalności ubezpieczeniowej.
^
TEMAT 2.7. ANALIZA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ
2.7.1. Wynik finansowy działalności ubezpieczycieli. Jego ekonomiczny charakter
W stan rynku wzrasta odpowiedzialność i samodzielność przedsiębiorstw w opracowywaniu i podejmowaniu decyzji zarządczych zapewniających efektywność ich działalności, osiąganie wysokich wyników finansowych. Biorąc pod uwagę znaczenie i wagę tego kierunku analiza finansowa dla organizacji ubezpieczeniowych skupimy się przede wszystkim na charakterze ekonomicznym wynik finansowy.^ Wynik finansowy zakładu ubezpieczeń - wynik ekonomiczny z działalności finansowej i gospodarczej ubezpieczyciela za okres sprawozdawczy w postaci zysku lub straty, odzwierciedlający sukces lub porażkę prowadzonej działalności, zarówno w ujęciu ilościowym, jak i jakościowym.
Na ostateczny wynik finansowy działalności ubezpieczycieli składają się dochody z operacji ubezpieczeniowych, inwestycyjnych i finansowych, pomniejszone o kwotę wydatków na wszystkie te operacje. Wynik finansowy (zysk lub strata) jest uogólniającym wskaźnikiem jakościowym działalności organizacji ubezpieczeniowej.
W warunkach rynkowych ubezpieczyciele wykonują nie tylko operacje ubezpieczeniowe, ale także szereg innych operacji charakterystycznych dla każdego podmiotu gospodarczego. Zatem wynik finansowy działalności organizacji ubezpieczeniowej jest łącznym wynikiem operacji ubezpieczeniowych, inwestycyjnych, finansowych i innych. A zatem pełna analiza wyniku finansowego obejmuje badanie wyników każdego rodzaju działalności ubezpieczyciela i czynników na nie wpływających, co powinno znaleźć odzwierciedlenie w systemie wskaźników kondycji finansowej ubezpieczyciela.
Analiza wyników finansowych działalności ubezpieczyciela pozwala nie tylko na podsumowanie wyników jego pracy za bieżący okres sprawozdawczy, ale także na określenie perspektyw jego rozwoju. Dodatni wynik finansowy przyczynia się do wzrostu potencjału organizacji ubezpieczeniowej, jej stabilności finansowej, ponieważ część otrzymanych zysków może zostać wykorzystana na zwiększenie wysokości kapitału własnego. Ujemny wynik finansowy oznacza co do zasady ubytek środków własnych, które zwykle pokrywają straty. W tym drugim przypadku ważne jest, aby zrozumieć, z czym związane są straty - albo z przypadkowym zbiegiem okoliczności (np. z wyższą niż średnia wartością składek ubezpieczeniowych), czy też jest to schemat i należy podjąć pewne działania (podwyższenie stawek taryfowych, zmiana struktury portfela ubezpieczeń, korekty polityki inwestycyjnej itp.).
Analiza wyników finansowych pozwala zidentyfikować związek przyczynowy zmian kluczowych wskaźników stabilność finansowa z technologią proces ubezpieczeniowy przez tego czy innego ubezpieczyciela. Należy zauważyć, że oddziaływanie poszczególnych czynników często przebiega w dość złożony sposób. Tak więc inflacja, amortyzując zobowiązania, przyczynia się do wzrostu wypłacalności, a deprecjacja środków własnych do spadku wypłacalności. Ogólny wpływ na wypłacalność będzie zależał od stosunku kapitału własnego do zobowiązań. Jednocześnie istotne jest uwzględnienie wpływu inflacji na koszty prowadzenia działalności, zysk, wzrost funduszy własnych, zmianę popytu na usługi ubezpieczeniowe, wielkość operacji itp. Taką samą złożoność i pośredniość wpływu widać na przykładzie wyniku finansowego działalności zakładu ubezpieczeń, który sam kształtuje się pod wpływem różnych czynników zewnętrznych i wewnętrznych i przejawia się w sposób wyraźny w specyfice ustalania podstawy opodatkowania. podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym przez ubezpieczycieli.
Przy podsumowaniu działalności gospodarczej zakładu ubezpieczeń wynik finansowy ustala się za jeden rok, przy ocenie ekwiwalentności ubezpieczyciela i ubezpieczonego – za okres, który został przyjęty za podstawę wyliczenia taryfy. Wynik finansowy (zysk lub strata) zakładu ubezpieczeń ustalany jest poprzez porównanie przychodów i kosztów ubezpieczyciela.
^ Dochód ubezpieczyciela to łączna kwota wpływów gotówkowych na jego konta w wyniku jego ubezpieczenia i innych działań nie zabronionych przez prawo. do wydatków organizacja ubezpieczeniowa obejmuje koszty związane z realizacją jej działalności według rodzaju operacji. Ustalenie przychodów i kosztów organizacji ubezpieczeniowych reguluje art. 293 i 294 kan. 25 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej. Zatem zgodnie z art. 293 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej dochody organizacji ubezpieczeniowych obejmują:
^ 1. D przychody z działalności ubezpieczeniowej:
Składki (składki) ubezpieczeniowe z umów ubezpieczenia, koasekuracji i reasekuracji. W której Składki ubezpieczeniowe(składki) z umów koasekuracji są zaliczane do dochodu ubezpieczyciela (koasekuratora) tylko w wysokości jego udziału w składce ubezpieczeniowej ustalonej w umowie koasekuracji;
Kwota zmniejszenia (zwrotu) rezerw ubezpieczeniowych utworzonych w poprzednich okresach sprawozdawczych, z uwzględnieniem zmian udziału reasekuratorów w rezerwach ubezpieczeniowych;
Nagrody i premie (forma wynagrodzenia ubezpieczyciela ze strony reasekuratora) z tytułu umów reasekuracji;
Wynagrodzenia od ubezpieczycieli z tytułu umów koasekuracji;
Kwoty zwrotu przez reasekuratorów części wypłat ubezpieczeniowych z tytułu ryzyka przeniesionego do reasekuracji;
Kwota odsetek od depozytu składek z tytułu ryzyk przyjętych do reasekuracji;
Dochód ze sprzedaży prawa do roszczenia ubezpieczonego (beneficjenta) osobom odpowiedzialnym za szkodę, przekazany ubezpieczycielowi zgodnie z obowiązującymi przepisami;
wysokości sankcji za niewykonanie warunków umów ubezpieczenia uznanych przez dłużnika dobrowolnie lub decyzją sądu;
Wynagrodzenie za świadczenie usług agenta ubezpieczeniowego, brokera;
Wynagrodzenie otrzymane przez ubezpieczyciela za świadczenie usług rzeczoznawcy (oględziny mienia przyjętego do ubezpieczenia i wydanie opinii o ocenie ryzyka ubezpieczonego) oraz komisarza ratunkowego (ustalenie przyczyn, charakteru i wysokości szkód w przypadku zdarzenie ubezpieczeniowe);
Kwoty zwrotu części składek (składek) ubezpieczeniowych z tytułu umów reasekuracji w przypadku ich wcześniejszego rozwiązania;
Inne przychody uzyskiwane w toku wykonywania działalności ubezpieczeniowej;
^ 2. D przychody z działalności inwestycyjnej:
Dochody z lokowania rezerw ubezpieczeniowych i funduszy własnych;
Inne dochody;
3. D przychody z działalności finansowej i innej:
Kwoty otrzymane do wykupu należności odpisane w poprzednich okresach na straty;
Odpisane zobowiązania;
Należność odsetkowa;
dochód nieoperacyjny;
Inne rodzaje przychodów i wpływów, które zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa można przypisać wynikom finansowym.
Należy zauważyć, że istnieją różne klasyfikacje wydatków organizacji ubezpieczeniowej oraz różnych interpretacji pojęcia kosztu operacji ubezpieczeniowych.
Koszt operacji ubezpieczeniowych w szerokim znaczeniu to suma wszystkich kosztów ubezpieczyciela z tytułu świadczenia usług ubezpieczeniowych, zarówno bezpośrednich - ubezpieczeniowych, jak i wydatków na prowadzenie działalności gospodarczej oraz różnych odliczeń przewidzianych przez obowiązujące przepisy prawa. Pod kosztem w wąskim znaczeniu odnosi się do kosztów firmy ubezpieczeniowej do prowadzenia działalności.
Skład i strukturę wydatków ubezpieczyciela określają dwa czynniki proces gospodarczy: spłata zobowiązań wobec ubezpieczających i finansowanie działalności organizacji ubezpieczeniowej. W tym zakresie w działalność ubezpieczeniowa następujące klasyfikacja wydatków :
Wydatki na wypłatę odszkodowań ubezpieczeniowych i sum ubezpieczenia;
Odliczenia i rezerwy składek;
Odliczenia na środki zapobiegawcze;
Koszty prowadzenia działalności gospodarczej, przeznaczone na finansowanie działalności zakładu ubezpieczeń. Regulowana jest również struktura kosztów prowadzenia działalności w rosyjskich organizacjach ubezpieczeniowych kod podatkowy RF.
Tym samym do wydatki firmy ubezpieczeniowej obejmuje poniesione wydatki przy wykonywaniu czynności ubezpieczeniowych :
1. Kwoty odliczeń od rezerw ubezpieczeniowych (z uwzględnieniem zmiany udziału reasekuratorów w rezerwach ubezpieczeniowych), utworzonych zgodnie z przepisami o ubezpieczeniach w sposób określony przez federalny organ wykonawczy ds. Nadzoru działalności ubezpieczeniowej.
2. Płatności ubezpieczeniowe z tytułu umów ubezpieczenia, koasekuracji i reasekuracji: płatności czynszów, rent, emerytur i innych płatności określonych warunkami umowy ubezpieczenia.
3. Kwoty składek (składek) ubezpieczeniowych za ryzyka przeniesione do reasekuracji. Niniejsze postanowienia niniejszego ustępu mają zastosowanie do umów reasekuracji zawartych przez rosyjskie organizacje ubezpieczeniowe z rosyjskimi i zagranicznymi reasekuratorami i brokerami.
4. Nagrody i premie z tytułu umów reasekuracji.
5. Kwoty odsetek od depozytu składek z tytułu ryzyk scedowanych na reasekurację.
6. Rekompensata dla współubezpieczyciela z tytułu umów koasekuracji.
7. Zwrot części składek (składek) ubezpieczeniowych oraz kwot wykupu z umów ubezpieczenia, koasekuracji i reasekuracji w przypadkach przewidzianych przepisami prawa i (lub) warunkami umowy.
8. Wynagrodzenie za świadczenie usług agenta ubezpieczeniowego i (lub) brokera ubezpieczeniowego.
9. Wydatki na organizacje płacące lub osoby prywatne osobyświadczone przez nich usługi związane z działalnością ubezpieczeniową, w tym:
usługi aktuarialne;
badania lekarskie przy zawieraniu umów ubezpieczenia na życie i zdrowotne, jeżeli za takie badanie lekarskie zgodnie z umowami płaci ubezpieczyciel;
usługi detektywistyczne świadczone przez organizacje uprawnione do prowadzenia określonej działalności związanej z ustalaniem ważności płatności ubezpieczeniowych;
usługi specjalistów (m.in. rzeczoznawców, rzeczoznawców, komisarzy ratunkowych, prawników) zajmujących się oceną ryzyka ubezpieczeniowego, ustaleniem wartości ubezpieczenia mienia i wysokości wypłaty ubezpieczenia, oceną skutków zdarzeń ubezpieczeniowych, rozliczeniem świadczeń ubezpieczeniowych,
usługi w zakresie produkcji certyfikatów (polis) ubezpieczeniowych, ścisłych formularzy sprawozdawczych, paragonów i innych podobnych dokumentów;
usługi organizacji w zakresie wypełniania przez nie pisemnych instrukcji pracowników dotyczących przekazywania składek ubezpieczeniowych z wynagrodzeń za pomocą płatności bezgotówkowych;
usługi organizacji opieki zdrowotnej i innych organizacji w zakresie wydawania zaświadczeń, danych statystycznych, wniosków i innych podobnych dokumentów;
usługi windykacyjne.
W składzie wydatków na działalność ubezpieczeniową szczególne miejsce zajmują Wydatki służbowe, które obejmują koszty pracy, wydatki domowe i biurowe, koszty podróży, koszty operacyjne i inne wydatki. Źródłem finansowania kosztów prowadzenia działalności (RVD) jest obciążenie w strukturze stawki ubezpieczenia.
Koszty prowadzenia działalności gospodarczej są klasyfikowane według różnych kryteriów. W zależności od funkcji kosztów w toku prowadzonej działalności oraz zgodnie ze strukturą rachunku zysków i strat zakładu ubezpieczeń Wydatki służbowe dzielą się na następujące grupy:
Koszty operacyjne (wydatki bezpośrednio związane z zawieraniem i wykonywaniem umów ubezpieczenia).
Wydatki związane z działalnością inwestycyjną.
Koszty zarządzania (wydatki niezwiązane bezpośrednio z zapewnieniem ochrony ubezpieczeniowej).
Przez czas wystąpienia Koszty prowadzenia działalności gospodarczej dzielą się na:
Wydatki poprzedzające zawarcie umowy ubezpieczenia (zbieranie informacji statystycznych, koszty przygotowania formularzy).
Koszty powstające na etapie zawierania umowy ubezpieczenia (koszty akwizycji).
4. Koszty wynikające ze zdarzenia zdarzenie ubezpieczeniowe(wydatki na badanie i rozliczenie zdarzenia ubezpieczeniowego).
W ramach kosztów alokowane są koszty stałe, które dotyczą całego portfela zawartych umów ubezpieczenia oraz zmienne, które można przyporządkować do odrębnego rodzaju lub umowy ubezpieczenia.
W światowa praktyka Koszty prowadzenia działalności gospodarczej dzielą się na:
Koszty akwizycji to wydatki ponoszone w celu zawarcia nowych umów ubezpieczenia.
Inkaso – koszt wynagrodzenia pracowników zakładu ubezpieczeń za inkasowanie składek ubezpieczeniowych i utrzymanie ubezpieczających.
Likwidacje - dokonywane są po wystąpieniu zdarzenia ubezpieczeniowego i obejmują odpłatność za usługi specjalistów (mierników, komisarzy ratunkowych, prawników itp.) w celu oszacowania szkody i ustalenia wysokości wypłaty ubezpieczenia; koszty związane z likwidacją szkód; koszty transportu i sądowe itp.
Zarządzanie - wydatki związane z faktycznym zarządzaniem organizacją ubezpieczeniową, obejmują wynagrodzenia personelu administracyjnego i kierowniczego, składki na państwowe pozabudżetowe fundusze społeczne, wydatki administracyjne i gospodarcze, opłaty za usługi doradcze, informacyjne i audytowe, wydatki na reklamę i publikacje rozliczenia roczne, płatności za usługi bankowe itp.
2.7.2. Analiza czynnikowa wyniku finansowego zakładu ubezpieczeń. Analiza finansowa formularza nr 2-ubezpieczyciel „Rachunek zysków i strat organizacji ubezpieczeniowej”
Jak zauważono, zadaniem analizy wyników finansowych organizacji ubezpieczeniowej jest określenie nie tylko ostatecznego wyniku finansowego, ale także czynników, które go determinowały, a także określenie rezerw na zwiększenie dochodów z działalności podstawowej (ubezpieczeniowej) i inwestycyjnej zajęcia.Celowe jest rozpoczęcie analizy finansowej od uwzględnienia formularza nr 2-ubezpieczyciel „Rachunek zysków i strat organizacji ubezpieczeniowej”, w którym kwantyfikowane są główne czynniki ostatecznych wyników finansowych działalności ubezpieczyciela. Koncepcyjnie wynik finansowy działalności organizacji ubezpieczeniowej można przedstawić jako
P(U)=D-R,(48)
Gdzie P(U) - zysk strata),
D- dochód, R - wydatki ubezpieczyciela.
W której
D=D tak + D aktorstwo + D f.i, (49)
Gdzie D z oo - przychody z działalności ubezpieczeniowej;
D działająca - dochody z operacji inwestycyjnych; D f.i - dochód z transakcji finansowych;
P = P Więc. + P i o + P dla , (50)
Gdzie R Więc. - wydatki na operacje ubezpieczeniowe;
R i o - koszty transakcji inwestycyjnych;
R dla- wydatki na transakcje finansowe;
Metodologia analizy finansowej podkreśla potrzebę badania rzeczywistego wyniku operacji ubezpieczeniowych, finansowych, inwestycyjnych. Realnym wynikiem działalności ubezpieczyciela jest bilans wszystkich rodzajów operacji za dany rok. Bilans dla każdego rodzaju działalności może wahać się od zysku do straty, pod wpływem różnych okoliczności zewnętrznych i wewnętrznych, a wahania te nie są współzależne.
Sekcje I i II, a także wiersze 070,170,180-190 formularza nr 2 – ubezpieczyciel zawierają w rzeczywistości ekspansję czynnikową dochodu krańcowego dla operacji ubezpieczeniowych i inwestycyjnych. Podstawowa dekompozycja czynnikowa pochodzi z dwóch kanałów generowania dochodu:
Przychody z działalności ubezpieczeniowej (otrzymane składki ubezpieczeniowe pomniejszone o koszty z tym związane);
Przychody z działalności inwestycyjnej (zakładanie rezerw ubezpieczeniowych pomniejszone o koszty z tym związane).
Jednocześnie w raporcie ubezpieczyciel rozróżnia przychody z lokowania rezerw ubezpieczeniowych z tytułu umów ubezpieczenia na życie oraz środki z tytułu umów ubezpieczenia innych niż ubezpieczenia na życie. Z kolei składka netto definiowana jest jako różnica pomiędzy składką brutto a kosztami zmiennymi dla tej linii biznesowej (wielkość składek ubezpieczeniowych przekazanych reasekuratorom; wypłacone straty; zmiany stanu rezerw ubezpieczeniowych; wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej). Dochód netto z lokat liczony jest jako różnica pomiędzy dochodem brutto z lokat a kwotą kosztów związanych z działalnością inwestycyjną.
W związku z tym zwracamy uwagę na specyfikę formularza nr 2-ubezpieczyciela. Jeżeli wynik z działalności ubezpieczeniowej na życie (linia 070) jest z ekonomicznego punktu widzenia krańcowym przychodem z ubezpieczeń na życie, to wynikiem z działalności ubezpieczeniowej innej niż ubezpieczenia na życie (linia 170) jest prowizja ubezpieczyciela netto z pozostałych rodzajów ubezpieczeń . Aby otrzymać wartość dochodu krańcowego dla rodzajów ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie, do wartości prowizji netto należy dodać wartość dochodu z inwestycji netto (różnica między wierszami 180 i 190 formularza nr 2 – ubezpieczyciel) .
Do bocznych (nieregularnych) kanałów dochodów i wydatków zalicza się:
przychody i koszty operacyjne, z wyjątkiem związanych z inwestycjami,
dochód nieoperacyjny i wydatki
nadzwyczajne dochody i wydatki.
Ogólny wzór na ekspansję czynnikową ostatecznych wyników finansowych zakładu ubezpieczeń można wyrazić jako całkowity dochód krańcowy, tj. jako zbiór dochodu krańcowego z operacji ubezpieczeniowych, inwestycyjnych i finansowych:
P(U) = 
,
(51)
Gdzie P(U) - zysk strata);
- całkowity dochód krańcowy z operacji ubezpieczeniowych, inwestycyjnych i finansowych:
= MD Więc. + lekarz medycyny i o + lekarz medycyny dla , (52)
Gdzie lekarz medycyny Z . O - wynik techniczny (przychody ubezpieczyciela) z działalności ubezpieczeniowej (suma linii 070, 170, f. nr 2);
lekarz medycyny Więc. F=SP N + DIZH - OU N + IRSZH I - RVSO I -RYŻ;(53)
lekarz medycyny Więc. IZH=SP N +IRNP N - SU N + ^ IDR - ORPM - OFPB - RVSO N (54)
Gdzie lekarz medycyny Z O I - marża ubezpieczenia na życie;
lekarz medycyny Więc. IZH - dochód z marży na ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie;
wspólne przedsięwzięcie N - składki (składki) ubezpieczeniowe w podziale na rodzaje ubezpieczeń – reasekuracja netto;
DIZH - dochód z inwestycji w ubezpieczenia na życie;
jednostka organizacyjna N- zapłacone odszkodowanie ( płatności ubezpieczenia) - reasekuracja netto;
IRSZH N- zmiana stanu rezerw ubezpieczeń na życie - reasekuracja netto;
RVSO N - wydatki na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w podziale na rodzaje ubezpieczeń – reasekuracja netto;
Bibliografia koszty inwestycji w ubezpieczenia na życie;
IRNP N - zmiana stanu rezerwy składki niezarobionej - reasekuracja netto;
SU N- poniesione straty - reasekuracja netto;
Bibliografia zmiana stanu pozostałych rezerw;
ORPM - odliczenia do rezerwy środków zapobiegawczych;
OFPB - składki na fundusze przeciwpożarowe;
lekarz medycyny i o - saldo na operacjach inwestycyjnych (linia różnicowa 180, k. nr 2):
MD a \u003d DI - RI,
Gdzie CI- zysk z inwestycji;
Bibliografia koszty inwestycji z działalności ubezpieczeniowej innej niż ubezpieczenia na życie;
lekarz medycyny dla - saldo transakcji finansowych (linie 210-220 + 230-200, k. nr 2):
lekarz medycyny dla \u003d OD - LUB + WRD - WRR– ty,(55)
Gdzie średnica zewnętrzna - przychody operacyjne inne niż związane z inwestycjami;
LUB - wydatki operacyjne inne niż związane z inwestycjami;
Bibliografia przychody nieoperacyjne, z wyjątkiem przeszacowania inwestycje finansowe;
BRR- koszty nieoperacyjne, z wyjątkiem aktualizacji wyceny inwestycji finansowych;
ty- koszty zarządzania.
Dodatni wynik finansowy działalności ubezpieczyciela wynika przede wszystkim ze stabilności finansowej zakładu ubezpieczeń, tj. jego osiągnięcie w dużej mierze zależy od zarządzania czynnikami zapewniającymi stabilną sytuację finansową ubezpieczyciela.
Po przeanalizowaniu rachunku zysków i strat przystępują do rozważenia bilans organizacji ubezpieczeniowej, zwracając szczególną uwagę na ocenę potencjału ekonomicznego i wskaźników stabilności finansowej ubezpieczyciela.
^ 2.7.2. Ocena wyników działalności inwestycyjnej ubezpieczyciela
Analiza wskaźników efektywności finansowej pozwala zrozumieć związek przyczynowy między zmianami głównych wskaźników kondycji finansowej zakładu ubezpieczeń a technologią procesów ubezpieczeniowych i inwestycyjnych realizowanych przez jednego lub drugiego ubezpieczyciela. Optymalizacja wyniku finansowego pod wieloma względami zależy od działań inwestycyjnych zakładu ubezpieczeń.
Wskaźniki charakteryzujące efektywność działalności lokacyjnej ubezpieczyciela(PE io) można wyznaczyć, dzieląc dochód z inwestycji otrzymany za dany rok przez średni roczny wolumen aktywów inwestycyjnych. W celu oceny zwrotu z inwestycji uzyskany wynik należy porównać ze średnioroczną stopą dyskontową refinansowania Bank centralny RF.
PEio \u003d Di / Ai x100%, (56)
gdzie D i - roczny dochód z inwestycji (wiersz 020 + wiersz 180, f. nr 2-ubezpieczyciel);
A i - średni roczny wolumen aktywów inwestycyjnych (s. 120, f. nr 1-ubezpieczyciel).
