uy Ko'chmas mulk Jahon moliya bozori ishtirokchilari va ular faoliyatining asosiy strategiyalari. Pul, kredit, banklar. Beloglazova G.N. Jahon moliya bozori ishtirokchilari va ular faoliyatining asosiy strategiyalari Jahon valyuta tizimi tushunchasi.

Jahon moliya bozori ishtirokchilari va ular faoliyatining asosiy strategiyalari. Pul, kredit, banklar. Beloglazova G.N. Jahon moliya bozori ishtirokchilari va ular faoliyatining asosiy strategiyalari Jahon valyuta tizimi tushunchasi.

Jahon moliya bozorida taqdim etilgan asosiy tadbirkorlik sub'ektlari:

1. korxonalar;

2. aholi;

3. hukumatlar;

4. kasbiy fanlar.

Bu sub'ektlarning barchasi talab va taklif tomonida harakat qiladi. Ulardan biri sof qarz beruvchi yoki sof qarz oluvchidir.

Institutsional nuqtai nazardan, xalqaro moliya bozori - bu banklar, kompaniyalar va shaxslar moliyaviy vositalar bilan turli operatsiyalarni amalga oshirish. Xalqaro moliya bozori ishtirokchilarini turli mezonlarga ko‘ra guruhlarga bo‘lish mumkin.

Xalqaro moliya bozorida operatsiyalarni amalga oshirishning maqsadi va motivlariga ko'ra, ushbu bozor ishtirokchilari tadbirkorlar, xedjerlar, chayqovchilar va arbitrajlarga bo'linadi. Tadbirkorlik subyektlariga iqtisodiyotning real sektorida o‘z faoliyatini ta’minlash (valyuta tushumlarini sotish, asosiy kapitalga investitsiyalar uchun kreditlar jalb qilish va boshqalar) bo‘yicha operatsiyalarni amalga oshiradigan bozor ishtirokchilari kiradi. Xedjerlar xalqaro ishtirokchilardir moliya bozori, valyuta kurslarining istalmagan o'zgarishidan o'zlarini sug'urta qilish, foiz stavkalari, forvard bitimlarini tuzish orqali qimmatli qog'ozlarning kotirovkalari. Spekulyatorlar xalqaro moliya bozorida qiymatni o'zgartirish orqali foyda olishga intiladigan ishtirokchilardir moliyaviy vositalar. Agar ular o'z narxlari oshishini kutsalar, moliyaviy vositalarni sotib oladilar va boshqa yo'l bilan sotadilar. Spekulyatorlar bozor likvidligini oshirishga yordam beradi, lekin bozorda narx belgilash mexanizmlarini buzadi. Spekulyatorlarning operatsiyalari natijasida narxi ko'tarilayotgan vositalarga talab va narxi pasayib borayotgan vositalar taklifi oshadi. Natijada xalqaro moliya bozoridagi narxlarning o'zgaruvchanligi oshadi. Xalqaro moliya bozorining turli segmentlarida bir vaqtning o'zida operatsiyalarni amalga oshiradigan va narxlar farqidan daromad oladigan xalqaro moliya bozori ishtirokchilari arbitrajlar deb ataladi. Arbitrajlar jahon moliya bozorining notekisligidan foyda ko'radilar. Moliyaviy vositalarni bozorning narxi yuqori bo'lgan segmentlarida sotib olib, narxi pastroq bo'lgan segmentlarda sotish orqali arbitrajlar narxlarni tenglashtirishga, xalqaro moliya bozorining yaxlitligi va birligini ta'minlashga hissa qo'shadilar. Zamonaviy moliya bozorlarida narxlardagi farqlar odatda kichik bo'lganligi sababli, arbitrajlar operatsiyalarining o'ziga xos xususiyati juda yuqori tranzaktsiyalar hajmidir.

Xalqaro moliya bozori faoliyatida ishtirok etish xususiyatiga ko‘ra ishtirokchilarning ikki guruhi ajratiladi: to‘g‘ridan-to‘g‘ri (professional) va bilvosita (noprofessional). Professional bozor ishtirokchilari vositachilik operatsiyalariga ixtisoslashgan. Bularga o'z mablag'lari (dilerlar), shuningdek, mijozlar (brokerlar yoki brokerlar) hisobidan va topshirig'i bo'yicha bitim tuzadigan birja a'zolari, birjadan tashqari savdo tizimlarining eng yirik ishtirokchilari va savdo tashkilotchilari kiradi. birjadan tashqari bozorda savdo qilish.

YOKI ( Moliya bozorining professional sub'ektlari ( moliyaviy vositachilar):

1) Bozor faoliyatiga xizmat qiluvchi institutlar (shu jumladan investitsiya va dilerlik kompaniyalari).

2) Oraliq qarz oluvchilar (to'g'ridan-to'g'ri kapital oqimini ta'minlaydigan va bog'laydigan).

Noprofessional bozor ishtirokchilari bir-biri bilan bevosita bitimlar tuzish va professional ishtirokchilar vositachiligiga murojaat qilish imkoniga ega emaslar.

Ishtirokchilarning xalqaro moliya bozoriga kirishi cheklangan. Bu bozorning asosiy ishtirokchilari TMK, TNB, hukumatlar, xalqaro moliyaviy tashkilotlar. Rivojlanayotgan mamlakatlar ishtirokchilarining xalqaro moliya bozorida operatsiyalarni amalga oshirish imkoniyatlari cheklangan. Ular asosan to'g'ridan-to'g'ri xorijiy investitsiyalar, yordam, xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlaridan foydalanadilar yoki rivojlangan mamlakatlar ishtirokchilariga qaraganda xalqaro banklarga yuqori narxlarda to'lashga majbur bo'lishadi.

Xalqaro moliya bozoridagi operatsiyalar valyutalar bo'yicha nisbatan past diversifikatsiya bilan tavsiflanadi. Xalqaro moliyaviy operatsiyalarda asosan AQSH dollari va yevrodan foydalaniladi. Yevrokomissiya maʼlumotlariga koʻra, AQSH dollari xalqaro tranzaktsiyalarning 50 foizini, yevro esa atigi 15-17 foizini tashkil qiladi. ECB maʼlumotlariga koʻra, xalqaro bank aktivlarida AQSH dollari 51%, yevro 22%, yapon iyenasi 13% ni tashkil qiladi.

Zamonaviy xalqaro moliya bozori eng yangi kompyuter va axborot texnologiyalaridan foydalangan holda operatsiyalarni amalga oshirishning soddalashtirilgan, standartlashtirilgan tartiblari bilan tavsiflanadi. Masalan, xalqaro savdo hisob-kitoblari SWIFT tizimi orqali amalga oshiriladi, xalqaro moliya bozorining fond sektorida savdolar axborot tizimlari Reuters va Bloomberg kabi.

Shunday qilib, xalqaro moliya bozorining faoliyati turli manbalardan vaqtincha bo'sh moliyaviy resurslarni jahon miqyosida safarbar etishdan iborat; safarbar qilingan resurslarni xalqaro moliya bozori ishtirokchilari o‘rtasida samarali taqsimlash; investitsiyalarning eng samarali yo'nalishlarini aniqlash moliyaviy resurslar xalqaro sohada; xalqaro moliya bozorida talab va taklif o'rtasidagi munosabatlarni ob'ektiv aks ettiruvchi moliyaviy vositalar narxlarini shakllantirish; moliyaviy resurslar aylanmasini tezlashtirish, jahon iqtisodiyotining rivojlanishiga hissa qo'shish.

Xalqaro moliya bozorining rivojlanishi jahon iqtisodiy munosabatlari va jahon pullarining rivojlanishi bilan parallel ravishda sodir bo'ladi. Xalqaro moliya bozorining rivojlanish bosqichlarini tahlil qilish ushbu rivojlanishning xarakterli qonuniyatlarini aniqlash imkonini beradi. Birinchidan, xalqaro moliya bozorining rivojlanishi xalqaro moliya bozorining rivojlanishi bilan hamohang edi moliya tizimi va dunyo pullari. Ikkinchidan, xalqaro moliya bozorini rivojlantirishning zaruriy sharti turli moliyaviy operatsiyalarga cheklovlarni olib tashlash edi. Uchinchidan, xalqaro moliya bozori butunlay moliyaviy operatsiyalarning xavfliligi keskin oshgan sharoitda mumkin va zarur bo'ldi, chunki u qayta taqsimlashga imkon beradi. moliyaviy risklar va ularning darajasini pasaytiradi.

Shu bilan birga, risklarni qayta taqsimlash bo'yicha operatsiyalar (derivativlar bilan operatsiyalar) tizimdan tashqarida edi huquqiy tartibga solish va xalqaro moliya bozorining ajralish jarayonini tezlashtirdi real sektor jahon iqtisodiyoti, xalqaro tovar bozorlari. Bundan tashqari, xalqaro moliya bozori shakllangan shaklda XXI asrning boshi c., butun jahon bozori tizimining o'sib borayotgan beqarorligini oshirdi.

Salom! Ushbu maqolada biz moliya bozori va uning ishtirokchilari haqida gapiramiz.

Bugun siz quyidagilarni o'rganasiz:

Moliyaviy bozor nima;
Moliya bozorining tuzilishi qanday;
Bozorning asosiy ishtirokchilari kimlar;
Rossiya bozorida mashhur brokerlar - ular kimlar?

Milliy yoki xalqaro miqyosdagi bozor kontseptsiyasi haqida gap ketganda, bu ko'pincha tovarlar yoki xom ashyo almashinuvi kabi ko'rinadi. banknotalar. Ya'ni, likvid mablag'lar evaziga moddiy narsa beriladi. Oddiy odamga Bunday ayirboshlashning har ikki tomonida ham u yoki bu shaklda tovar vazifasini bajaruvchi pullar bo'lishi mumkinligini tasavvur qilish qiyin. Bu rol bir qarashda qanchalik g‘alati ko‘rinmasin, u ham ichki, ham global moliyaviy bozorning asosini tashkil etuvchi poydevordir.

Moliyaviy bozor nima

Moliyaviy bozor pul mablag'larining o'zi va uning ekvivalenti bilan savdo qilishning o'rnatilgan tizimi bo'lib, u orqali investorlar, davlat, korxonalar va boshqa ishtirokchilar o'rtasida pul resurslarining doimiy harakati amalga oshiriladi.

Turli xil manfaatlarning butun doirasi tufayli bozordagi turli xil munosabatlar turlarini aniqlash va tarkibiy qismlarga bo'lish mumkin.
Asrimizning muhim xususiyatlaridan biri bu o'z vaqtidalik kabi tushunchaga bo'lgan ehtiyojdir. Ma'lumki, talab taklifni hosil qiladi va moslashuvchan moliya bozori pulga muhtoj bo'lganlarga pulni o'z vaqtida etkazib beradi va shoshilinch ehtiyoj tufayli yoki bir necha marta o'sish umidida o'z qiymatidan ko'proq pul to'lashga tayyor. kelajakda daromadda.

Aynan pul kapitalining faollik darajasi davlat iqtisodiyotining "sog'lomligi" ni tavsiflaydi. Tanadagi qon aylanishi bilan o'xshashlik qilish mumkin. Sog'lom tanada qon bir organdan ikkinchisiga faol ravishda o'tib, ularni kislorod bilan to'yinganligi kabi, gullab-yashnagan iqtisodiyotda likvid mablag'lar bozor ishtirokchilarining ehtiyojlari va talablariga javob beradigan tezda bir "egasi" dan ikkinchisiga o'tadi.

Kapitalning doimiy harakati, qayta taqsimlanishi va to'planishi tufayli unga bo'lgan talab va taklif muvozanatga intiladi.

IN zamonaviy dunyo deyarli hech bir davlat boshqalardan ajralgan holda yashay olmaydi. Globallashuv tushunchasi ekranlarda tobora ko'proq eshitilmoqda. Endilikda milliy moliya bir davlat ichida aylanmaydi, balki uning chegaralaridan tashqariga chiqdi, bu esa jahon moliya bozori haqida gapirish imkonini beradi.

Jahon moliya bozori milliy va xalqaro moliya bozorlari oʻrtasidagi oʻzaro munosabatlarning uyushgan tizimi boʻlib, kapital harakati uning subʼyektlari oʻrtasida sayyoraviy miqyosda amalga oshiriladi.

Pul resurslari bu yerda davlatlar, ularning hududlari va tarmoqlari oʻrtasida raqobat asosida qayta taqsimlanadi.

Moliya bozori qanday ishlashini ko'rsatish uchun kapital oqimlarining ba'zi misollari.

1-misol. Faraz qilaylik, tadbirkor mebel ishlab chiqarishni kengaytirishga qaror qildi, lekin hozirda zarur jihozlarni sotib olishga puli yo‘q. Keyin, agar uning biznesi shaklida bo'lsa, u qo'shimcha aktsiyalarni chiqarishi mumkin.

Uning kompaniyasining muvaffaqiyatiga ishongan sarmoyadorlar o'z pullarini investitsiya qilish va aktsiya narxining oshishi bilan pul ishlash istagi bilan aktsiyalarni sotib olishadi. Uskunalar sotib olindi, savdo ko'payadi, foyda ko'payadi, aktsiyalar narxi ko'tariladi, investorlar ularni sotib olganidan ko'proqqa sotadilar, foyda olishadi.

2-misol. Buning uchun odam bankka borib, kredit oladi. Bank tijorat korxonasi bo'lganligi sababli foizli kreditlar beradi. Uning o'zi bu pulni Markaziy bankdan ham foiz stavkasida qarzga oladi, lekin o'zi qarz oluvchiga berganidan pastroq. Mos ravishda, tijorat banki Oxir-oqibat, u foiz farqiga pul ishlaydi.

Moliyaviy vositalar moliya bozori tushunchasi bilan uzviy bog'liqdir.

Moliyaviy vositalar - bu "kvazi-pul" deb ataladigan narsa, ya'ni "aslida pul emas". Ma'nosi qimmat baho qog'ozlar, pul majburiyatlari, valyuta, fyuchers va optsionlar.

Moliyaviy bozorlarning turlari

Moliya bozorida sotib olish va sotish ob'ekti pulning o'zi ekanligini allaqachon aniqlagan edik.

Ammo pul juda xilma-xil tushunchadir. Pul oltin, qimmatli qog'ozlar, valyuta va har qanday majburiyatlar shaklida bo'lishi mumkin. Bu tranzaktsiyalardagi asosiy farqni aniqlaydi.

Shu sababli, moliya bozori monolit bo'lib ishlamaydi, balki bitimlar turlari bo'yicha ham, ishtirokchilarning "manfaatlari" bo'yicha ham bo'lingan tuzilishga ega.

Keling, ushbu tuzilmani jadval shaklida ko'rib chiqaylik.

Bozor turi	mohiyati	Misol
Kredit bozori	Bu iqtisodiy makonning nomi bo'lib, mavjud mablag'lar ularni zudlik bilan muhtojlarga, ularni qulay shartlarda berishga tayyor bo'lganlarga o'tkaziladi. Ushbu segmentdagi operatsiyalarning asosiy maqsadi foiz stavkalaridan foyda olishdir. Operatsiya ham kompaniyalar, ham oddiy fuqarolar orasida juda keng tarqalgan.	Masalan, fuqaro bank orqali ipoteka krediti olganida. Bank arizachiga sotib olish uchun to'liq summani bir vaqtning o'zida to'laydi, bu esa xaridorni kredit dasturi bo'yicha foizlarni qo'shimcha ravishda qaytarishga majbur qiladi.
Valyuta bozori(Foreks bozori)	Xalqaro to'lov aylanmasini ta'minlaydi. Global bozor ishtirokchilarini bog'laydi. Bu yerdagi tovar valyutaning o'zi, ya'ni pul birliklari turli mamlakatlar. Valyuta kursi ma'lum bir valyutaga bo'lgan talab va taklif o'rtasidagi munosabat bilan belgilanadi	Bank mijozi tomonidan bank tomonidan belgilangan kurs bo‘yicha chet el valyutasini sotib olish yoki sotish. Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi bunday operatsiyalarni banklarni chetlab o'tishni taqiqlaydi
Fond bozori	Bu qimmatli qog'ozlar chiqariladi, muomalaga chiqariladi va sotiladi (shuning uchun boshqa nomi - qimmatli qog'ozlar bozori) alohida iqtisodiy-huquqiy tuzilma. Bularga veksellar, cheklar, obligatsiyalar, fyucherslar, optsionlar, aktsiyalar va boshqalar kiradi. Ish printsipi - naqd pulni qimmatli qog'ozlarga o'tkazish	Gazprom aktsiyalarini sotib olish, ularning narxi oshishini kutish va ularni yana foyda olish uchun sotish
Investitsiyalar bozori	Ko'pincha bu uzoq muddatli loyihalar va kapital qo'yilmalarga tegishli. Bundan tashqari Pul, ko'char va , yerdan foydalanish huquqi, mualliflik huquqi ob'ektlarida bo'lishi mumkin	Kompaniya pul mablag'lari etarli bo'lmagan yangi ishlab chiqarish liniyasini rivojlantirish uchun mablag'larni jalb qilish uchun aktsiyalarni chiqaradi. Boshqa kompaniya yoki jismoniy shaxslar ularni sotib oladi. Kapital shu tarzda qayta taqsimlanadi
Sug'urta bozori	Pul munosabatlarini boshqarish shakli, uning markazi sug'urta himoyasi. Hayotning o'zi, mehnat qobiliyati, sog'lig'i, biznes xavflari sug'urta qilinishi mumkin.	Korxona sug'urta kompaniyasi orqali o'zini ishlab chiqarishning to'xtab qolishidan sug'urta qilishi mumkin. Masalan, yong'in yoki tabiiy ofat tufayli
Oltin bozori	Oltin quymalari bilan chakana va ulgurji savdo operatsiyalari	Oltin xalqaro to'lovlar uchun ham ishlatilishi mumkin

Moliyaviy bozor ishtirokchilari - ular kimlar?

Moliyaviy bozor ishtirokchilari – bular banklar, xalqaro valyuta va moliya tashkilotlari, brokerlik firmalari, sug‘urta va investitsiya kompaniyalari va fondlari, valyuta va fond birjalari, tashqi savdo va ishlab chiqarish kompaniyalari.

Ishtirokchi moliya bozorida qanday rol o'ynamasin, uning asosiy maqsadi o'ziga foyda keltirishdir. Mahalliy kosmik dasturga faqat o'z mamlakati yutuqlari bilan faxrlanish uchun sarmoya kiritadigan ba'zi ishonchli investorlardan tashqari, bu imtiyoz moddiy xususiyatga ega. Keling, bu odamlar kimligini va ular kapital harakatidan qanday qilib pul topishlarini ko'rib chiqaylik.

Moliya bozorida ikkita keng toifa mavjud:

Sotuvchilar va xaridorlar (birlashtirilgan, chunki bir kishi navbat bilan ikkalasi ham bo'lishi mumkin);
Vositachilar.

Birinchi toifa o'z manfaatlarini ko'zlab, o'z kapitalidan foydalanadi. Savdogar va savdo tushunchasi u bilan chambarchas bog'liq. Moliya bozorining murakkabligini hisobga olgan holda, u vositachilar ko'rinishidagi ma'lum bir qatlamga muhtoj, ularning vazifasi sotuvchi va xaridor o'rtasidagi bog'liqlikdir. U oddiygina xaridorga maslahat berishi yoki uning rasmiy vakili sifatida oldi-sotdi vazifalarini bajarishi mumkin.

Ushbu ro'yxat bozor turiga qarab o'zgartirilishi mumkin. Masalan, sug'urta sohasida sug'urtalovchilar va sug'urtalovchilar, kredit sohasida - kreditorlar va qarz oluvchilar, fond sanoatida - emitentlar (qimmatli qog'ozlar chiqaradiganlar) va investorlar mavjud.

Savdogarlar kimlar

Treyder so'zini eshitganingizda, siz bir nechta monitorlar oldida o'tirgan va diagrammalar va diagrammalardagi o'zgarishlarni diqqat bilan kuzatib boradigan odamni tasavvur qilasiz. Bu to'g'ri, chunki zamonaviy "savdogar" endi birjadagi teshikda o'tirmaydi, uning ko'z o'ngida bitimlar tuzish uchun barcha kerakli ma'lumotlar paydo bo'ladi.

Treyder valyutalar, qimmatli qog'ozlar yoki boshqa qimmatli qog'ozlar kursidagi o'zgarishlarni diqqat bilan kuzatib boradi va yangiliklarni o'qiydi. U qulay taklifni kutish uchun sabr-toqatga ega bo'lishi uchun juda intizomli bo'lishi kerak. Shunday qilib, uning ishi ikki qismdan iborat: u diqqat bilan tahlil qiladi va keyin savdo qiladi.

Savdogarlar professional yoki havaskor bo'lishi mumkin. Professionallar maxsus ta'lim va brokerlik firmalarida, banklarda yoki tahlil markazlarida doimiy ish bilan ajralib turadi. Ular hozirda Rossiya Markaziy banki tomonidan berilgan tegishli faoliyat uchun litsenziyaga ega bo'lishi kerak.

Bu juda mas'uliyatli ish, chunki treyderning qasddan yoki tasodifiy muvaffaqiyatsizligi kompaniyani katta yo'qotishlar bilan tahdid qilishi mumkin. Tarix bir nechta bunday holatlarni biladi. Masalan, 2011 yilda Shveytsariya banki UBS o‘z treyderi Kveku Adobolining ruxsat etilmagan harakatlari tufayli ikki milliard dollardan ko‘proq zarar ko‘rdi.

Treyderlarning bir nechta turlari mavjud: arbitrajlar, investorlar, chayqovchilar, xedjerlar. Ularning faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari tranzaktsiyalarni amalga oshirishda o'z oldiga qo'ygan maqsadlari bilan belgilanadi. Kelajakda biz treyderlarga alohida maqola bag'ishlaymiz.

Havaskor savdogarlar Ular allaqachon moliyaviy vositalar savdosi orqali boyib ketishni xohlaydigan odamlarning butun armiyasini tashkil qiladi. Buni amalga oshirish uchun siz bir necha ming rubl ma'lumotga ega bo'lishingiz shart emas va yangi faoliyat sohasini o'zlashtirish istagi etarli. Odatda, boshlang'ich treyderlar professional hamkasblardan maslahat so'rashadi yoki vositachi brokerlarning xizmatlaridan foydalanadilar.

Brokerlar nima qiladi?

Brokerlar – yuridik shaxs komissiya evaziga o'z mijozlarining manfaatlarini himoya qiladiganlar - ya'ni ular moliyaviy vositachilardir.

Brokerlar, shuningdek, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan litsenziyaga muhtoj.

Hozirda Internet takliflar bilan to'la brokerlik kompaniyalari, o'z mablag'larini ko'paytirishni xohlaydigan oddiy Internet foydalanuvchilariga qaratilgan. Odatda ularning portalida o'zingizni yaratish imkoniyati mavjud Shaxsiy kabinet, hisobingizni oching, savdo qoidalari bo'yicha video darslarni tomosha qiling va hatto o'quv hisoblari bilan platformaning demo versiyasida amaliy mashg'ulotlardan o'ting.

Yangi ochilgan treyder, uyali aloqa operatorlari tariflariga o'xshab, o'zi uchun eng mos savdo tarifini tanlaydi va brauzer versiyasini to'g'ridan-to'g'ri kompyuteriga o'rnatishi mumkin. savdo platformasi broker tomonidan taklif etiladi. Masalan, MetaTrader 4 yoki 5 platformasi, shuningdek, mobil qurilmangizga platformaning maxsus versiyasini yuklab olishingiz mumkin.

Yaxshi broker har doim o'z mijozining savdodagi muvaffaqiyatidan manfaatdor bo'ladi, chunki foydalanuvchining daromadi komissiya miqdorini belgilaydi. Va muvaffaqiyat ko'p jihatdan treyderning savodxonligiga bog'liq, shuning uchun brokerlar ko'pincha mijozlarga bepul treningni taklif qilishadi.

Dilerlar va diler kompaniyalari

Brokerlardan farqli o'laroq, dilerlar sotuvchi va xaridor o'rtasida ko'proq mustaqil vositachilardir. Agar broker mol-mulk egasiga aylanmaydigan qul bo'lsa, ularni fond birjasiga olib kelmasdan iloji yo'q va faqat mijoz hisobidan savdo qilsa, dilerlar aktivlarni o'z balansiga qo'yishlari va ularni o'zlari uchun saqlashlari mumkin va butun biznesni faqat o'z hisobidan amalga oshirish. Rossiya qonunlariga ko'ra, faqat . Ko'pincha bu rolni banklar, fondlar va sug'urta tashkilotlari o'ynaydi.

Bozordagi asosiy brokerlar

Keling, jadvalda Rossiya bozorida bir nechta taniqli brokerlarni ko'rib chiqaylik.

Brokerlik kompaniyasi va uning tashkil topgan yili	Faoliyat yo'nalishi	Afzalliklar
Broker ochilishi, 1995 yil	Valyuta + fond bozori	2015 yilda fond bozoridagi bitimlar hajmi bo'yicha 1-o'rin. Ishonchlilikning maksimal darajasi
Alpari, 1998 yil	Asosan - valyuta bozorida vositachi. Umuman olganda - bir qator boshqa moliyaviy vositalarga ega	Yuqori mashhurlik. Trening vebinarlarini tashkil etish. Rivojlangan hisob tizimi. Uchta global litsenziya
	Birja	Mavjud minimal depozit. Qattiq tarqaladi. VIP mijozlar uchun sodiqlik dasturi
Finam, 2000 yil	Valyuta bozori + qimmatli qog'ozlar bozori	Financial One jurnaliga ko'ra 2016 yilda Rossiyadagi eng yaxshi broker. Ishonchlilik - Rossiya Markaziy banki tomonidan tartibga solinadi. Treyderni qo'llab-quvvatlash tizimi. Maslahatchi bilan savdo rejimi
Zerich, 1993 yil	Valyuta + fond bozori	Kam boshlang'ich komissiya. Investitsion loyihalar. Rivojlangan ta'lim tizimi

Brokerning ishonchliligi va mashhurligi bilan bog'liq vaziyat o'zgarishi mumkin. Treyderlarga asosan treyderlarning o'zlari tomonidan ovoz berish orqali tuzilgan joriy broker reytinglarini kuzatish tavsiya etiladi.

Jahon moliyaviy bozorlari gigantlari

Globallashuvning muqarrar jarayonlariga qaramay, milliy moliya bozorlari orasida bir nechta yirik birjalar ajralib turadi. Boshqa xalqaro tuzilmalar bilan mustahkam o'rnatilgan aloqalar, katta tajriba va oqilona boshqaruv tufayli bu almashinuvlar o'z vatanlari chegaralaridan tashqarida ham mashhur. Ularni butun dunyodan savdogarlar kuzatib boradi.

NYSE Euronext - Nyu York Birja , 2007 yilda Yevropa fond birjasi bilan birlashgan. Ular bilan bir qatorda yuqori texnologiyalarni rivojlantirish bilan shug'ullanuvchi kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari sotiladigan birjadan tashqari NASDAQ fond bozori tilga olinadi. AQSh fond birjalari haqli ravishda kuch va muvaffaqiyat timsoli hisoblanadi; ular bozor kapitallashuvi bo'yicha hech kimdan kam emas.
Tokio fond birjasi - Tokio fond birjasi. Faqat Nyu-Yorkka yutqazadi. Bu eng qadimgi birjalardan biri hisoblanadi - u XIX asr oxirida tashkil etilgan. Bu Yaponiya umumiy valyuta aylanmasining 80% dan ortig'ini tashkil qiladi.
LondonFond birjasi - London fond birjasi. U yuqori xalqarolik bilan ajralib turadi - barcha bitimlarning 50% dan ortig'i xalqaro birja savdolarida sodir bo'ladi. Ayirboshlash ham eng qadimgi hisoblanadi - uning tarixi XVI asr o'rtalarida boshlangan.
Moskva birjasi. 2017 yil yanvar oyidagi statistika umumiy savdoning (2016 yilga nisbatan 4 foizga o'sish) va alohida bozorlarning o'sishining ajoyib dinamikasini ko'rsatgan bo'lsa-da, uni eng yaxshilar qatoriga qo'shishga hali erta.

Moskva birjasi 1992 yilga borib taqaladi va valyuta auktsionlari uchun platforma sifatida yaratilgan. 2011 yilda u RTS bilan birlashdi va o'zining zamonaviy nomini oldi. Sobiq nomi - Moskva banklararo valyuta birjasi - har kuni yangiliklarda e'lon qilinadigan MICEX indekslarini eslatib, aktsiya bahosidagi o'zgarishlarning o'rtacha qiymati orqali bozor xatti-harakatlarini aks ettiradi.

Moliya bozoridagi yangi moda faoliyat savdogar va boshqa bir qator kasblarni egallashni xohlaydigan ko'plab odamlarni jalb qilishiga hech kim qarshi tura olmaydi. Ammo, har qanday biznesda bo'lgani kabi, bu erda ham yangi boshlovchi moliyachi fidokorona o'qishi va jasorat bilan oldinga siljishi kerak. Biz aziz o'quvchilarimizga shuni tilaymiz!

Xalqaro kapital migratsiyasi kapital import qiluvchi mamlakatda yuqori foyda olish uchun bir mamlakatdan pul va/yoki tovar ko'rinishidagi qiymat harakati sifatida belgilanishi mumkin.

Aks holda, bu mamlakatlar o'rtasidagi kapitalning qarshi harakati sifatida ifodalanishi mumkin, bu ularning egalariga tegishli daromad keltiradi.

Kapital harakati tovarlar harakatidan sezilarli farq qiladi. Tashqi savdo tovar ayirboshlashdan foydalanish qiymati sifatida tushadi. Kapital eksporti - bu ma'lum bir mamlakatda kapitalning bir qismini milliy muomaladan chiqarib tashlash va uni tovar yoki pul shaklida boshqa mamlakatning ishlab chiqarish jarayoni va muomalasiga o'tkazish jarayoni.

Dastlab, kapital eksporti sanoatlashgan kam sonli mamlakatlarga xos edi. Hozirda kapitalni eksport qilish jarayoni har qanday muvaffaqiyatli rivojlanayotgan davlatning vazifasiga aylanib bormoqda. Kapitalni yetakchi davlatlar, oʻrtacha rivojlangan davlatlar va rivojlanayotgan mamlakatlar eksport qiladi. Ayniqsa, NIS.

Kapitalni eksport qilish sababi ma'lum bir mamlakatda kapitalning nisbatan ko'pligi, uning ortiqcha to'planishidir. Ulardan eng muhimlari:

1) jahon iqtisodiyotining turli qismlarida kapitalga bo'lgan talab va uning taklifi o'rtasidagi nomuvofiqlik;

2) mahalliy tovar bozorlarini rivojlantirish imkoniyati;

3) kapital eksport qilinadigan mamlakatlarda arzonroq xom ashyo va ishchi kuchining mavjudligi;

4) qabul qiluvchi davlatdagi barqaror siyosiy vaziyat va umumiy qulay investitsiya muhiti, maxsus iqtisodiy zonalarda imtiyozli investitsiya rejimi;

5) qabul qiluvchi davlatda donor davlatga nisbatan pastroq ekologik standartlar;

6) ma'lum bir xalqaro korporatsiya mahsulotlariga yuqori tarif yoki tarifsiz cheklovlar o'rnatgan uchinchi mamlakatlar bozorlariga bilvosita kirib borish istagi.

Kapital eksportini rag'batlantiruvchi va rag'batlantiruvchi omillar:

1) milliy iqtisodiyotlarning o'zaro bog'liqligi va o'zaro bog'liqligi kuchayishi;

2) xalqaro sanoat kooperatsiyasi;

3) iqtisodiy siyosat sanoati rivojlangan mamlakatlar xorijiy kapitalni jalb qilish orqali o'zlariga sezilarli turtki berishga intilmoqda iqtisodiy rivojlanish;

4) muhim stimulyatorlar - kapital oqimini boshqaradigan va tartibga soluvchi xalqaro moliya tashkilotlari;

5) mamlakatlar o'rtasidagi daromad va kapitalga ikki tomonlama soliq solishning oldini olish to'g'risidagi xalqaro shartnoma savdo, ilmiy-texnikaviy hamkorlikni rivojlantirishga yordam beradi.

Jahon iqtisodiyotida kapital harakatining sub'ektlari va uning kelib chiqish manbalari quyidagilardir:

1) xususiy tijorat tuzilmalari;

2) davlat, xalqaro iqtisodiy va moliyaviy tashkilotlar.

Kapital harakati va undan foydalanish quyidagi shakllarda amalga oshiriladi:

1) sanoat, savdo va boshqa korxonalarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar;

2) portfel investitsiyalar;

3) sanoat va tijorat korporatsiyalariga, banklarga va boshqa moliya institutlariga ssuda kapitalining o'rta va uzoq muddatli xalqaro ssudalari;

4) iqtisodiy yordam;

5) bepul (imtiyozli) kreditlar.

Jahon amaliyotida kapital harakati chet el investitsiyasidan sezilarli farq qiladi.

Kapitalni o'tkazish quyidagilarni o'z ichiga oladi: xorijiy hamkorlar bilan operatsiyalar bo'yicha to'lov kvitansiyalari, kreditlar berish va boshqalar.

ostida xorijiy investitsiyalar kapitalni qabul qiluvchi mamlakatda kompaniyani boshqarishda ishtirok etish va nazoratni o'rnatish maqsadida kapital harakati tushuniladi.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarning asosiy shakllari:

1) xorijda korxonalar ochish, shu jumladan sho‘ba korxonalarini tashkil etish yoki filiallar ochish;

2) shartnoma asosida qo'shma korxonalar tashkil etish;

3) tabiiy resurslarni birgalikda o'zlashtirishni yaratish;

4) xorijiy kapital oluvchi mamlakat korxonalarini sotib olish yoki qo‘shib olish (xususiylashtirish).

Xalqaro kapital harakati IEOda etakchi o'rinni egallaydi va jahon iqtisodiyotiga katta ta'sir ko'rsatadi:

1) jahon iqtisodiyotining o'sishiga hissa qo'shadi;

2) xalqaro mehnat taqsimoti va xalqaro hamkorlikni chuqurlashtiradi;

3) jahon savdosining rivojlanishini rag'batlantirib, mamlakatlar o'rtasidagi, shu jumladan, oraliq mahsulotlar, xalqaro korporatsiyalar filiallari o'rtasidagi o'zaro savdo hajmini oshiradi.

Kapitalni eksport qiluvchi mamlakatlar uchun oqibat chet el investitsiyalarini yetarlicha jalb qilmasdan kapitalni chet elga eksport qilishdir, bu esa eksport qiluvchi mamlakatlarning iqtisodiy rivojlanishining sekinlashishiga olib keladi.

Kapitalning eksporti eksport qiluvchi mamlakatda bandlik darajasiga, kapitalning chet elga harakatlanishi esa mamlakat to’lov balansiga salbiy ta’sir ko’rsatadi.

Kapitalni import qiluvchi mamlakatlar uchun ijobiy oqibatlar quyidagilar bo'lishi mumkin:

1) tartibga solinadigan kapital importi (rag'batlantiradi iqtisodiy o'sish kapital oluvchi davlat);

2) jalb qilingan kapital (yangi ish o'rinlarini yaratadi);

3) xorijiy kapital (yangi texnologiyalar olib keladi);

4) samarali boshqaruv (mamlakatda ilmiy-texnikaviy taraqqiyotni jadallashtirishga yordam beradi);

5) kapital oqimi (qabul qiluvchi mamlakatning to'lov balansini yaxshilashga yordam beradi).

Chet el kapitalini jalb qilishning salbiy oqibatlari ham bor:

1) chet el kapitalining kirib kelishi mahalliy kapitalni siqib chiqaradi yoki uning harakatsizligidan foydalanadi va uni daromadli tarmoqlardan siqib chiqaradi;

2) kapitalni nazoratsiz olib kirish atrof-muhitning ifloslanishi bilan birga bo'lishi mumkin;

3) kapital importi ko'pincha o'z hayotiy tsiklini tugatgan, shuningdek sifatsiz xususiyatlari aniqlanganligi sababli to'xtatilgan tovarlarni qabul qiluvchi mamlakat bozoriga olib kirish bilan bog'liq;

4) ssuda kapitalining importi mamlakat tashqi qarzining oshishiga olib keladi;

5) xalqaro korporatsiyalar tomonidan transfer narxlaridan foydalanish qabul qiluvchi mamlakat uchun yo'qotishlarga olib keladi soliq tushumlari va bojxona to'lovlari.

Kapital oqimining makro darajasi– davlatlararo kapital oqimi. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, u mamlakatlarning to'lov balansida o'z aksini topadi.

Kapital oqimining mikro darajasi– korporativ kanallar orqali xalqaro kompaniyalar ichida kapital harakati.

2. Jahon kapital bozori. Kontseptsiya. Mohiyat

Dunyoning moliyaviy resurslari jahonning barcha mamlakatlari, xalqaro tashkilotlari va xalqaro moliya markazlarining moliyaviy resurslari yig‘indisidir.

Moliyaviy resurslar faqat xalqaro iqtisodiy munosabatlarda, ya'ni rezidentlar va norezidentlar o'rtasidagi munosabatlarda qo'llaniladigan resurslardir.

Jahon moliya bozori - bu vositachi sifatida moliyaviy aktivlarni kreditorlar va qarz oluvchilar, moliyaviy resurslarni sotuvchilar va xaridorlar o'rtasida qayta taqsimlovchi moliya-kredit tashkilotlari yig'indisidir.

Agar jahon moliya bozori funksional nuqtai nazardan qaralsa, uni valyuta, derivativlar, sug'urta xizmatlari, aksiyalar, kreditlar kabi bozorlarga bo'lish mumkin, bu bozorlar esa, o'z navbatida, yanada torroq, masalan, bozorlarga bo'linadi. kabi, masalan, kredit bozori– uzoq muddatli qimmatli qog‘ozlar bozori va bozoriga bank kreditlari.

Ko'pincha barcha operatsiyalar bilan moliyaviy aktivlar qimmatli qog'ozlar ko'rinishidagi barcha qimmatli qog'ozlar bozori sifatida fond bozoriga birlashtiriladi, lekin ko'pincha bu faqat fond bozorini anglatadi.

Moliyaviy aktivlarning muddatidan kelib chiqib, jahon moliya bozorini ikki qismga bo‘lish mumkin: pul bozori (qisqa muddatli) va kapital bozori (uzoq muddatli). Jahon moliya bozorining ko'p qismi qisqa muddatli xarakterga ega bo'lib, uni pasayish va oqimlarga duchor qiladi moliyaviy resurslar.

Bundan tashqari, pul bozorida faqat bitta maqsad - maksimal foyda olish, shu jumladan pul bozorida maqsadli spekulyativ operatsiyalar orqali bo'lishga qaratilgan moliyaviy aktivlar mavjud.

Bunday mablag'lar ko'pincha "issiq pul" deb ataladi. Moliyaviy yuksalish davrida ular, ayniqsa, moliyaviy markazlar o'rtasida, shuningdek, ushbu markazlar va chekka hududlar o'rtasida va davrlarda faol ravishda o'tadi. moliyaviy inqirozlar va ularning arafasida ular tezda qaytib kelishadi.

Jahon moliya bozorining turli segmentlari o'rtasidagi chegaralar noaniq bo'lib, dunyo moliyaviy resurslarining muhim qismini bir qismdan ikkinchisiga qayta yo'naltirish qiyinchiliksiz mumkin.

Natijada, masalan, o'rtasidagi munosabatlar valyuta kurslari(birinchi navbatda, valyuta bozoridagi vaziyat bilan belgilanadi), bank foizlari(qarzli qimmatli qog'ozlar bozoridagi vaziyat bilan belgilanadi) va dunyoning turli mamlakatlaridagi aksiyalar bahosi.

Bularning barchasi jahon moliya bozorining beqarorligiga olib keladi. Ko'pgina iqtisodchilar bu beqarorlik kuchayib borayotganiga ishonishadi.

Moliyaviy resurslarning globallashuvi kuchayib bormoqda, ayrim moliya bozorlaridagi zarbalar boshqa mamlakatlarning moliyaviy bozorlariga tobora kuchayib bormoqda.

3. Evro va dollar (evrodollar)

Bank kreditlarining jahon bozori ko'p hollarda ba'zi mamlakatlardan boshqa mamlakatlar banklariga kelgan moliyaviy resurslarga asoslanadi.

Xalqaro iqtisodiy munosabatlar faqat bozorga xizmat qiladi va shuning uchun o'zining milliy o'ziga xosligini yo'qotdi.

Bular asosan dollar va Yevropa valyutalaridagi mablag'lar bo'lib, ular asosan Evropada depozitlarda joylashgan.

Shu sababli, ular evrovalyutalar yoki bunday moliyaviy aktivlarning asosiy valyutasi - evrodollar nomi bilan ham ataladi.

Biroq, milliyligini yo'qotgan ushbu valyuta resurslarining katta qismi nafaqat Evropada, balki dunyoning boshqa mintaqalarida ham moliya markazlarida aylanmoqda.

Evrodollarlar qatoriga Rossiyada (va banklarda yoki aholi va tadbirkorlar qo'lida) muomalada bo'lgan 40-60 milliard dollar ham kiradi.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, evrodollar o'zlarining kelib chiqish mamlakatlaridan tashqarida joylashgan ma'lum bir valyutadagi depozitlardir. Evrodollar bozorining miqyosi 10 trillionga yaqin bo'lib, Amerika dollarlari ushbu qiymatning taxminan 2/3 qismini tashkil qiladi.

Bank kredit bozorining evrodollar muomalada bo'lgan segmenti Evrobozor (Evrodollar bozori) deb ataladi va bu bozordagi faol kreditorlar Evrobanklar, undan olingan kreditlar Evrokreditlar, ushbu bozorda chiqarilgan qimmatli qog'ozlar Europapers (Evroobligatsiyalar) deb ataladi. , Euronotes) va boshqalar d.

Evrodollar bozorining paydo bo'lishi va tez o'sishining asosiy sabablari quyidagilardir:

1) moliyaviy aktivlarning ayrim egalari ularni asosan siyosiy, ijtimoiy va iqtisodiy beqarorlik o'z mamlakatlari, ularning moliyaviy resurslari kelib chiqishining noqonuniyligi, shuningdek, yuqori milliy soliqlardan bo'yin tovlash niyatlari;

2) yirik moliyaviy resurslarning asosiy valyutalarda kontsentratsiyasi katta mablag'larni dunyoning turli burchaklariga tez va qo'rqmasdan o'tkazish imkonini beradi.

Evro valyutasi birida joylashtirilgan valyutadir Yevropa davlatlari, lekin ayni paytda emas milliy valyuta bu mamlakatning.

Masalan, depozitga kiritilgan dollar Shveytsariya banki, yevrodollar deb ataladi; Germaniyada depozitga qo'yilgan yen yevroyen va boshqalar deb ataladi.

Evrovalyutalar kreditlar va qarzlarni ta'minlash uchun ishlatiladi va evrovalyuta bozori ko'pincha xalqaro savdo va xorijiy investitsiyalarni moliyalashtirish uchun arzon va qulay likvidlik shaklini olish imkoniyatini beradi.

Tijorat banklari, yirik kompaniyalar va markaziy banklar- bu asosiy qarz oluvchilar va kreditorlar. Evrovalyutadagi mablag'larni jalb qilish orqali yanada qulay shart-sharoitlar va foiz stavkalariga erishish, ba'zan esa milliy tartibga solish va soliqqa tortishdan qochish mumkin.

Aksariyat depozitlar va kreditlar qisqa muddatli, ammo evro valyutasining o'sib borayotgan mashhurligi o'rta muddatli kreditlarni, ayniqsa yevrobondlar ko'rinishida olib keldi.

Ma'lum darajada, evrovalyuta bozori kredit kapitalining sindikatlangan bozori o'rnini egalladi, bunda banklar riskni bo'lishishga harakat qilmoqdalar. kredit operatsiyalari guruhlarga birlashgan. 1950 yil - Evropa bozorining paydo bo'lish davri.

4. Jahon moliya bozorining asosiy ishtirokchilari

Jahon moliya bozorining asosiy ishtirokchilari transmilliy banklar, transmilliy kompaniyalar va institutsional investorlar deb ataladi. Bunda xorijda kredit beradigan yoki beradigan davlat organlari va xalqaro tashkilotlar ham muhim rol o'ynaydi.

Jismoniy shaxslar ham global kapital bozorlarida ishlaydi, lekin asosan bilvosita, asosan institutsional investorlar orqali.

Institutsional investorlar qatoriga moliyaviy institutlar kiradi pensiya jamg'armalari Va Sug'urta kompaniyalari(vaqtincha bo'sh mablag'larning sezilarli miqdori tufayli ular qimmatli qog'ozlarni sotib olishda juda faol), shuningdek, investitsiya fondlari, ayniqsa, pay fondlari.

Institutsional investorlar aktivlarining qiymati shundan dalolat beradiki, Qo'shma Shtatlarda u umumiy YaIM qiymatidan sezilarli darajada oshadi (yalpi YaIM qiymatiga yaqinlashadi). Ushbu aktivlarning katta qismi turli qimmatli qog'ozlarga, shu jumladan chet eldan kelib chiqqan qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilingan.

Dunyodagi asosiy institutsional investorlardan biri investitsiya fondlari, ayniqsa Amerika fondlaridir.

O'z aktsiyadorlaridan, asosan o'rtacha daromadga ega bo'lgan shaxslardan badallarni to'plash orqali Qo'shma Shtatlardagi bunday mablag'lar juda katta hajmga yetdi. 1998 yil boshida aktivlar 4 trillion dollarga yaqin deb baholangan va bu mablag'ning yarmiga yaqini aktsiyalarga, shu jumladan xorijiy kompaniyalarga investitsiya qilingan.

Investitsiya fondlarining jadal o'sishi kichik investorlarning o'z jamg'armalarini birinchi navbatda bankda saqlashdan ko'proq foyda keltiradigan moliyaviy institutga - pay fondiga joylashtirishga o'tishi bilan bog'liq.

Ikkinchisi ham afzalliklarni birlashtiradi omonat banki va investitsiya banklari ( investitsiya kompaniyalari), o'z mijozlarining mablag'larini turli xil qimmatli qog'ozlarga investitsiya qiladigan. Qism investitsiya fondlari umuman xorijiy qimmatli qog'ozlar bilan yoki dunyoning alohida mamlakatlari va mintaqalari qimmatli qog'ozlari bilan ishlash uchun yaratilgan.

5. Jahon moliya markazlari

Moliyaviy resurslarning eng faol oqimi jahon moliya markazlarida sodir bo'ladi. Bularga dunyoning turli mamlakatlar rezidentlari o'rtasida moliyaviy aktivlar savdosi ayniqsa katta bo'lgan joylar kiradi.

Bu Amerikada - Nyu-York va Chikagoda; Evropada - London, Frankfurt, Parij, Syurix, Jeneva, Lyuksemburg; Osiyoda - Tokio, Singapur, Gonkong, Bahrayn. Kelajakda hozirgi mintaqaviy markazlar – Keyptaun, San-Paulu, Shanxay va boshqalar jahon moliya markazlariga aylanishi mumkin.

Ba'zi offshor markazlar allaqachon global moliyaviy markazlarga aylangan, birinchi navbatda Karib havzasi - Panama, Bermud, Bagama, Kayman, Antil orollari va boshqalar).

Jahon moliya bozori aktivlarining asosiy qismi jahon moliya markazlarida jamlangan. Bu nafaqat moliya markazining vatanining poytaxti, balki dunyoning boshqa mintaqalaridan ham jalb qilingan kapitaldir. Bu, ayniqsa, kichik mamlakatlarda joylashgan moliyaviy markazlar uchun to'g'ri keladi.

Ko'pincha o'zining milliy rangini yo'qotib, kosmopoliyalashgan poytaxt xalqaro moliya markazlarini "o'z uyi" deb biladi.

Bu yerdan, qulay global iqtisodiy sharoit yillarida nafaqat bunday markazlar joylashgan mamlakatlarga, balki jahon moliya bozorining chekka hududlariga ham oshiqadi.

6. Xalqaro kredit. Xalqaro kreditning mohiyati, asosiy vazifalari va shakllari

Xalqaro kredit– xalqaro iqtisodiy munosabatlar sohasidagi kredit kapitalining to‘lov, muddatlilik va foizlarni to‘lash shartlarida valyuta va tovar resurslari bilan ta’minlash bilan bog‘liq harakati.

Xalqaro kredit tamoyillari:

1) to'lov;

2) shoshilinchlik;

3) to'lov;

4) moddiy ta'minot;

5) maqsadli tabiat.

Xalqaro kredit tamoyillari uning bozorning iqtisodiy qonuniyatlari bilan bog'liqligini ifodalaydi va bozor sub'ektlari va davlatning joriy va strategik maqsadlariga erishish uchun foydalaniladi.

Xalqaro kreditning funktsiyalari jahon iqtisodiy munosabatlari sohasida ssuda kapitali harakatining xususiyatlarini qayta yaratadi.

Birinchidan, bu kengaytirilgan takror ishlab chiqarish ehtiyojlarini qondirish uchun mamlakatlar o'rtasida ssuda kapitalini qayta taqsimlash. Shunday qilib, kredit milliy foydani o'rtacha foydaga tenglashtirishga va uning massasini oshirishga yordam beradi.

Ikkinchidan, real pulni kredit bilan almashtirish, shuningdek, naqd pulsiz hisob-kitoblarni rivojlantirish va tezlashtirish, naqd valyuta aylanmasini xalqaro kredit operatsiyalari bilan almashtirish orqali xalqaro to‘lovlar sohasida muomala xarajatlarini tejaydi.

Uchinchidan, bu kapitalning kontsentratsiyasi va markazlashuvining tezlashishi.

Xalqaro kredit funktsiyalarining roli turlicha bo'lib, milliy va jahon iqtisodiyotining rivojlanishi bilan o'zgaradi.

IN zamonaviy sharoitlar xalqaro kredit iqtisodiyotni tartibga solish funktsiyasini amalga oshiradi va o'zi tartibga solish ob'ekti hisoblanadi.

Xalqaro kredit quyidagi sohalarda takror ishlab chiqarish jarayonini tezlashtirishga yordam beradi:

1) kredit mamlakatning tashqi iqtisodiy faoliyatini rag'batlantiradi. Xalqaro kredit kreditor mamlakatda firmalarning raqobatbardoshligini oshirish vositasi bo'lib xizmat qiladi;

2) xalqaro kredit xorijiy xususiy investitsiyalar uchun qulay shart-sharoitlar yaratadi, chunki. odatda kreditor mamlakat investorlariga imtiyozlar berish talabi bilan bog'liq;

3) kredit uzluksiz xalqaro hisob-kitoblarni ta'minlaydi va valyuta operatsiyalari mamlakatning tashqi iqtisodiy aloqalariga xizmat ko'rsatish;

4) kreditlarning ko'payishi iqtisodiy samaradorlik tashqi savdo va mamlakat tashqi iqtisodiy faoliyatining boshqa turlari.

Xalqaro kredit tovarlarni ortiqcha ishlab chiqarishni faollashtiradi, kredit kapitalini mamlakatlar o'rtasida qayta taqsimlaydi va tiklanish davrida ishlab chiqarishning keskin kengayishiga yordam beradi, ijtimoiy takror ishlab chiqarishdagi nomutanosiblikni oshiradi, eng daromadli tarmoqlarning shakllanishiga yordam beradi va chet el kapitali ishtirok etadigan tarmoqlarning rivojlanishini kechiktiradi. jalb qilinadi.

Mamlakatlarning kredit siyosati kreditor davlatning jahon bozoridagi mavqeini mustahkamlash vositasi sifatida nazarda tutilgan.

Jahon moliya bozorining asosiy ishtirokchilari transmilliy banklar, transmilliy kompaniyalar va institutsional investorlardir. Bunda xorijda kredit beradigan yoki taqdim etuvchi davlat organlari va xalqaro tashkilotlar ham muhim rol o'ynaydi.

Jismoniy shaxslar ham global kapital bozorlarida ishlaydi, lekin asosan bilvosita, asosan institutsional investorlar orqali.

Institutsional investorlar qatoriga pensiya fondlari va sugʻurta kompaniyalari (vaqtinchalik mavjud mablagʻlarning katta miqdori tufayli ular qimmatli qogʻozlarni sotib olishda juda faol) kabi moliya institutlari, shuningdek, investitsiya fondlari, ayniqsa, pay fondlari kiradi.

Dunyodagi asosiy institutsional investorlardan biri investitsiya fondlari, ayniqsa Amerika fondlaridir.

O'z aktsiyadorlarining, asosan o'rtacha daromadli shaxslarning badallarini to'plash orqali Qo'shma Shtatlardagi bunday mablag'lar juda katta hajmga yetdi. 1998 yil boshida aktivlar 4 trillion dollarga yaqin deb baholangan va bu mablag'ning yarmiga yaqini aktsiyalarga, shu jumladan xorijiy kompaniyalarga investitsiya qilingan.

Ikkinchisi, shuningdek, o'z mijozlarining mablag'larini turli xil qimmatli qog'ozlarga investitsiya qiluvchi omonat kassasi va investitsiya banklarining (investitsiya kompaniyalari) afzalliklarini birlashtiradi. Ba'zi investitsiya fondlari umuman xorijiy qimmatli qog'ozlar bilan yoki dunyoning alohida mamlakatlari va mintaqalari qimmatli qog'ozlari bilan ishlash uchun yaratilgan.

Barcha huquqlar himoyalangan. Ushbu saytdagi materiallardan faqat ushbu saytga havola sifatida foydalanish mumkin.

Moliya bozori - bu moliyaviy aktivlarni sotib olish va sotish yoki chiqarish va muomalaga kiritish bilan bog'liq iqtisodiy va huquqiy munosabatlar tizimi.

Xalqaro moliya bozori bir-biridan moliyaviy aktivlarni chiqarish shartlari va muomala mexanizmi bilan farq qiluvchi mamlakatlarning milliy moliya bozorlari va xalqaro moliya bozorini birlashtiradi.

Moliya bozorining asosiy maqsadi mamlakatlar o'rtasida to'plangan bo'sh moliyaviy resurslarni qayta taqsimlashni ta'minlashdan iborat barqaror rivojlanish jahon iqtisodiyoti va bu operatsiyalardan ma'lum daromad olish.

Xalqaro moliya bozorining asosiy vazifasi xalqaro likvidlikni ta'minlash, ya'ni. milliy yuqori darajadagi qulay shartlarda turli shakllarda etarli miqdordagi moliyaviy resurslarni tezda jalb qilish qobiliyati.

Xalqaro moliya bozoridagi operatsiyalarni taxminan ikki guruhga bo'lish mumkin - kredit va investitsiya. Shunga ko'ra, ikkita sektorni ajratish mumkin: kredit sektori va qimmatli qog'ozlar sektori, ular orqali investitsiya jarayoni amalga oshiriladi.

Xalqaro moliya bozori juda murakkab tuzilgan tizimdir, shuning uchun uni quyidagi shaklda taqdim etish taklif etiladi:

1. Operatsiyalarning tugallanish muddatiga qarab xalqaro moliya bozori quyidagilarga bo'linadi:

Naqd pul (joriy "spot") operatsiyalari bozori (asosiy aktivlar bo'yicha hisob-kitoblar 2 bank kunidan kechiktirmay amalga oshiriladi);

Fyuchers shartnomalari bozori.

2. Amaliyotlarning joylashishiga qarab:

Markazlashtirilgan (birja bozori taqdim etilgan);

Markazlashtirilmagan (birjadan tashqari) jahon bozori - markazlashmagan savdo, birinchi navbatda diling tizimlari, xalqaro telekommunikatsiya tizimlari va telefon orqali amalga oshiriladi.

Xalqaro moliya bozorining asosiy segmentlari quyidagilardan iborat:

Valyuta bozori;

Bank kreditlari bozori;

Qimmatli qog'ozlar bozori (qimmatli qog'ozlar bozori):

A) xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning qimmatli qog'ozlari bozori;

B) mulk huquqi bozori;

Derivativlar bozori;

Euromarket (yuqoridagi barcha segmentlarni o'z ichiga oladi).

Valyuta bozori bu:

Chet el valyutalarini va to'lov hujjatlarini oldi-sotdi operatsiyalari jarayonida valyuta munosabatlarining quyi tizimi xorijiy valyutalar;

Valyuta bozori mexanizmlarining ishlashini ta'minlovchi institutsional mexanizm (muassasa va tashkilotlar majmui - banklar, valyuta birjalari, boshqa moliya institutlari).

Hozirgi vaqtda yirik mintaqaviy valyuta bozorlari shakllangan.

Yevropa (markazlari: London, Frankfurt-na-Mayn, Parij, Syurix).

Amerikalik (markazlari: Nyu-York, Chikago, Los-Anjeles, Monreal).

Osiyo (markazlari: Tokio, Gonkong, Singapur, Bahrayn).

Jahon moliya bozorining tarkibiy qismlaridan biri xalqaro qarz bozori (ssuda kapitali bozori) hisoblanadi. Bu kreditorga qarz oluvchi tomonidan qarzni to'lash huquqini kafolatlaydigan qarz majburiyatlari aylanmasi uchun bozor munosabatlarining o'ziga xos sohasi.

Xalqaro qarz bozori shartli ravishda quyidagilarga bo'linadi: xalqaro kredit bozori va xalqaro qarz qimmatli qog'ozlari bozori, bunda kreditor va qarz oluvchi o'rtasidagi qarz munosabatlarini ko'rsatadigan moliyaviy vositalar (obligatsiyalar, tijorat qog'ozlari, qog'ozlar va boshqalar) savdosi amalga oshiriladi.

Xalqaro kredit kapitali bozorining muhim va dinamik segmenti sindikatlangan kredit bozori bo'lib, uning tamoyili yirik bank kreditlarini taqdim etish uchun sindikatlar va konsortsiumlar tashkil etishdan iborat.

Zamonaviy investitsiya bozori tarkibida qimmatli qog'ozlar bozori alohida o'rin tutadi, bu qimmatli qog'ozlarning moliyaviy investitsiya vositalari sifatidagi xususiyatlari bilan bog'liq.

Xalqaro qimmatli qog'ozlar bozori turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning xalqaro erkin kapital bozoriga kirishini osonlashtiradigan va iqtisodiy yaqinlashishning global jarayonini tezlashtiradigan omil hisoblanadi.

Bittasi eng muhim ko'rsatkichlar bozor - bu uning kapitallashuvi - fond bozori operatsiyalarida ishtirok etadigan barcha kompaniyalarning bozor qiymatini aks ettiruvchi ko'rsatkich.

Rivojlangan qimmatli qog'ozlar bozorlarining jahon tasnifida reyting o'rinlari quyidagi ketma-ketlikda joylashgan: AQSH, Yaponiya, Buyuk Britaniya, Germaniya, Fransiya, Kanada, Shveytsariya, Italiya, Avstraliya. Lotin Amerikasi va Osiyo bozorlari jadal rivojlanmoqda.

Xalqaro qimmatli qog'ozlar bozorini ajratib ko'rsatish mumkin:

Birlamchi qimmatli qog'ozlar bozori iqtisodiy makon bo'lib, u orqali qimmatli qog'ozlar o'z emitentidan birinchi xaridorga o'tadi.

Ikkilamchi qimmatli qog'ozlar bozori - bu erda allaqachon berilgan kreditlar turli xorijiy investorlar tomonidan sotiladi va sotib olinadi. Qarz oluvchining riskiga xalqaro investorlarning talabi ushbu qarz oluvchi tomonidan birlamchi bozorda taqdim etilayotgan qarz vositalari taklifidan oshib ketganda qarz oluvchining ushbu bozori rivojlanadi.

Ikkilamchi qimmatli qog'ozlar bozori quyidagilar bo'lishi mumkin:

Tashkil etilgan (almashinuv);

Tashkil qilinmagan (reseptsiz).

Birjadan tashqari bozorning xususiyatlari:

Qimmatli qog'ozlarni sotuvchilar soni;

Bir xil qimmatli qog'ozlar uchun yagona kursning yo'qligi;

Savdo turli joylarda va turli vaqtlarda amalga oshiriladi;

Savdoni tashkil etadigan va uning metodologiyasini ishlab chiqadigan yagona markazning yo'qligi (birjadan farqli o'laroq).

Derivativlar bozori - bu narxlari boshqa moliyaviy yoki real aktivga bog'liq bo'lgan moliyaviy risk savdosi vositalari bozori. Hosila vositalariga quyidagilar kiradi: forvardlar, fyucherslar, optsionlar, svoplar va boshqalar.

Yevrobozor jahon valyuta bozorining va ssuda kapitalining bir qismi bo‘lib, u yerda operatsiyalar evrovalyutalarda amalga oshiriladi.

Evrobozor uchta komponentni o'z ichiga oladi (8.2-rasm).

8.2-rasm. Evrobozor tuzilishi

Xalqaro moliya bozori ishtirokchilari:

1. Operatsiyalarda ishtirok etish xususiyatiga ko‘ra:

1) To'g'ridan-to'g'ri ishtirokchilar - o'z mablag'lari hisobidan yoki birja a'zosi bo'lmagan mijozlar hisobidan va ularning nomidan shartnomalar tuzadigan tegishli derivativ bozorlarning birja a'zolari.

2) bilvosita ishtirokchilar - birja a'zolari emas va shunga ko'ra, to'g'ridan-to'g'ri bozor ishtirokchilari (eng yirik market-meykerlar) xizmatlaridan foydalanishlari kerak.

2. Ishtirok etish maqsadi va motivlariga ko‘ra:

1) Xedjerlar - turli risklarni sug'urta qilish uchun derivativlar bozori vositalaridan foydalanadigan jahon moliya bozori ishtirokchilari.

2) Spekulyatorlar - faqat valyuta kurslarining qulay o'zgarishi bo'yicha pul ishlash maqsadida shartnomalar tuzadilar.

Spekulyatorlarning ikkita asosiy guruhi mavjud:

Savdogarlar;

Hakamlar.

3. Emitent turi bo‘yicha:

Xalqaro va transmilliy agentliklar (XTTB, YeTTB);

Milliy hukumatlar va suveren qarz oluvchilar;

Viloyat va viloyat hokimiyatlari;

Kvazi-davlat emitentlari;

Korporatsiyalar, banklar.

4. Ishlab chiqarilgan mamlakat bo'yicha:

Rivojlangan mamlakatlar;

Rivojlanayotgan davlatlar;

Xalqaro institutlar;

Offshor markazlari.

5. Investor turlari bo‘yicha:

xususiy;

Institutsional.