Acasă Evaluări Analiza investițiilor financiare pe termen lung prin exemplu. Investiții financiare. Eficiența investițiilor financiare

Analiza investițiilor financiare pe termen lung prin exemplu. Investiții financiare. Eficiența investițiilor financiare

Introducere

Analiza investițiilor financiare

Concluzie

Bibliografie

Aplicație

Introducere

Unul dintre factorii cheie pentru succesul companiilor într-o economie inovatoare este nu atât preocuparea pentru ieftinitatea producerii de produse sau servicii, cât, dimpotrivă, capacitatea companiei de a acumula suma maximă de fonduri atrase pentru propria dezvoltare - de a asigura un efect de levier ridicat, în primul rând financiar.

O reflectare a gradului de încredere al investitorilor și creditorilor și, în același timp, un indicator care indică cantitatea de capital liber disponibil companiilor care poate fi utilizat pentru dezvoltare, sunt investițiile financiare - investiții pe termen lung și pe termen scurt în titlurile de valoare ale companiei și ale acestora capitaluri autorizate acordându-le împrumuturi.

Investiții financiare- un indicator foarte bun nu numai al gradului de încredere în afaceri, ci și al așteptărilor generale privind dezvoltarea și perspectivele pe termen lung ale anumitor sectoare ale economiei. Prin urmare, un indicator caracteristic nu este atât volumul total al investițiilor financiare, cât ponderea investițiilor pe termen lung în acestea.

Toate cele de mai sus determină relevanța subiectului. munca de control, al cărui scop este studierea metodologiei de analiză a investițiilor financiare.

Pe baza scopului, este necesar să se rezolve următoarele sarcini:

să studieze conceptul și tipurile de investiții financiare;

luați în considerare metoda de analiză a investițiilor financiare.

Obiectul de studiu al acestei lucrări îl reprezintă investițiile financiare ca tip de active ale întreprinderii.

Subiectul de studiu este problematica analizei investitiilor financiare in conditii moderne management.

.Analiza investițiilor financiare

1 Concept și tipuri de investiții financiare

Investițiile financiare sunt investiții în valori mobiliare, capitaluri autorizate ale altor organizații, tot sub formă de împrumuturi acordate altor organizații.

Clasificarea investițiilor financiare se realizează după mai multe criterii:

Cu programare:

Dobândite în scopul obținerii de venituri din acestea

Achiziționat în scop de revânzare

În funcție de perioada pentru care au fost achiziționate:

Pe termen lung (mai mult de 1 an)

Pe termen scurt

În legătură cu capitalul autorizat:

Investiții financiare în scopul formării capitalului autorizat

Investiții în titluri de creanță.

Conform PBU 19/02 „Contabilitatea investițiilor financiare”, pentru a accepta active ca investiții financiare în contabilitate, este necesară îndeplinirea unică a următoarelor condiții:

trecerea la organizare riscuri financiare asociat cu investițiile financiare (risc de modificare a prețurilor, insolvență a debitorului, lichiditate etc.);

capacitatea de a aduce beneficii economice (venituri) organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau creșterea valorii.

Tipurile de investiții financiare sunt prezentate în tabelul 1.

tabelul 1

Tipuri de investiții financiare

Investițiile financiare includ: Investițiile financiare nu includ: - titluri de stat și municipale, - valori mobiliare ale altor organizații, incl. obligațiuni, cambii; - contribuții la capitalul social (social) al altor organizații (inclusiv filiale și afiliate); - împrumuturi acordate altor organizații, - depozite în organizatii de credit, -creanţe de încasat, dobândit în baza cesiunii dreptului de revendicare etc. Contribuțiile unei organizații partenere în cadrul unui contract de parteneriat simplu sunt luate în considerare și în cadrul investițiilor financiare. - actiuni proprii cumparate de la actionari; - cambii emise de organizația emitentă către organizația vânzătoare la plata produselor, lucrărilor, serviciilor; - investiții în imobiliare și alte proprietăți având o formă tangibilă, prevăzute contra unei taxe de utilizare temporară în scopul generării de venituri; - metale prețioase, bijuterii, opere de artă și alte obiecte de valoare similare achiziționate în afara activităților normale. Activele necorporale, cum ar fi activele fixe, stocurile și activele necorporale, nu sunt investiții financiare

Conform PBU 19/02, pentru a accepta active ca investiții financiare în contabilitate, trebuie îndeplinite la un moment dat următoarele condiții:

prezența documentelor corect executate care confirmă existența dreptului organizației la investiții financiare și de a primi Bani sau alte bunuri care decurg din acest drept;

trecerea la organizarea riscurilor financiare asociate investițiilor financiare (riscul modificării prețului, riscul insolvenței debitorului, riscul de lichiditate etc.);

capacitatea de a aduce beneficii economice (venituri) organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau o creștere a valorii acestora (sub forma diferenței dintre prețul de vânzare (rambursare) al unei investiții financiare prin cumpărarea acesteia prețul, ca urmare a schimbului său, utilizarea în achitarea obligațiilor organizației, creșterea costului curent de piață etc.).

Unitate contabilitate investițiile financiare sunt alese de organizație în mod independent. Poate fi o serie, un lot etc. ansamblu omogen de investiţii financiare.

2 Sprijinul juridic al investițiilor financiare

Condițiile de acceptare a activelor în contabilitate ca investiții financiare sunt stabilite de paragraful 2 din PBU 19/01 „Contabilitatea investițiilor financiare”. Dacă aceste condiții sunt îndeplinite în legătură cu acțiunile primite de întreprindere (SA) ca aport, atunci aceste acțiuni sunt acceptate pentru contabilitate ca investiții financiare în evaluarea convenită cu participantul la SA.

În conformitate cu paragraful 19 din PBU 19/02, în scopul evaluării ulterioare, investițiile financiare sunt împărțite în două grupe:

investiții financiare care pot fi utilizate pentru a determina valoarea curentă de piață,

investiții financiare pentru care valoarea lor actuală de piață nu este determinată.

Documentele primare pe baza cărora se iau în considerare investițiile financiare sunt: certificate de acțiuni, obligațiuni, bilete la ordin și alte valori mobiliare; acte de acceptare și transfer de bunuri materiale; extrase din registrul acționarilor; contracte de vânzare; documente de plată; lista inventarului hârtii valoroaseși forme de raportare strictă și alte documente.

Verificarea documentelor primare pentru contabilitatea investițiilor financiare este deosebit de importantă, deoarece aceste documente definesc o procedură specială pentru transferul dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare.

Documentele pe baza cărora sunt acceptate investițiile financiare în contabilitate trebuie să indice scopul achiziției și perioada în care se presupune că va fi utilizat acest obiect.

Potrivit art. 144 din Codul civil al Federației Ruse, inconsecvența sau absența detaliilor obligatorii ale unei garanții atrage nulitatea acesteia.

Valorile mobiliare ale organizației pot fi păstrate atât în birourile acesteia, cât și în depozite, la agenții financiari ai organizației etc.

După forma de fixare a drepturilor, se disting titlurile documentare și nedocumentare. Forma documentară a valorilor mobiliare este o formă în care titularul se stabilește pe baza prezentării unui certificat de garanție corect executat, iar în cazul depunerii acestuia, pe baza unei înscrieri în contul de depozit. Un titlu de capital emis sub formă nedocumentară există sub formă de înregistrări în conturile personale la registrator sau în conturile Depo la depozitar. Înregistrarea conține toate detaliile necesare ale valorilor mobiliare (emitent, sumă, deținător, procent etc.). Cumpărarea și vânzarea unui titlu, donarea, transferul acesteia se reflectă în înregistrări pe conturile personale la registratorul și conturile Depo la depozitar.

Procedura de determinare a costului inițial, primirea și evaluarea ulterioară a investițiilor financiare

În baza paragrafului 11 din PBU 19/02, dacă costurile de achiziție a valorilor mobiliare sunt nesemnificative (cu excepția sumelor plătite în conformitate cu acordul către vânzător) în comparație cu valoarea lor plătită în temeiul contractului, atunci organizația are dreptul de a recunoaște astfel de costuri ca alte cheltuieli în perioada respectivă, în care au fost luate în considerare titlurile de valoare. O organizație poate decide când o sumă este recunoscută ca fiind semnificativă, al cărei raport față de totalul datelor relevante pentru anul de raportare este de cel puțin 5%. În acest sens, auditorul trebuie să verifice dacă un anumit nivel de semnificație este reflectat în ordinea politicii contabile a organizației. Prin urmare, dacă costurile sunt mai mici decât nivelul de semnificație stabilit în politica contabilă a valorii investițiilor financiare achiziționate și nivelul de semnificație stabilit este reflectat în politica contabilă, atunci organizația le poate atribui imediat altor cheltuieli. Astfel, o organizație are dreptul de a înregistra valoarea titlurilor de valoare în două moduri:

) includ în costul inițial al titlurilor de valoare toate costurile asociate achiziției acestora;

) includ în costul inițial al titlurilor de valoare doar sumele plătite vânzătorului și reflectă costurile rămase, dacă sunt nesemnificative, ca parte a altor cheltuieli.

Costul inițial al investițiilor financiare, la care sunt acceptate pentru contabilitate, se poate modifica (paragraful 18 din PBU 19/02). De regulă, investițiile financiare pentru care se poate determina valoarea curentă de piață includ investiții financiare în titluri cotate.

Investițiile financiare pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată includ investiții în capital autorizat, în cadrul unui contract de parteneriat simplu, în anumite tipuri de titluri etc. Ele sunt reflectate în contabilitate și raportare la data de raportare la costul lor inițial (paragraful 21). din PBU 19 /02).

În cazul în care valoarea de piață curentă a titlurilor de creanță nu este determinată, atunci o organizație comercială are dreptul să atribuie diferența dintre valoarea lor inițială și cea nominală în perioada de circulație a acestora în mod egal ca venitul datorat acestora în conformitate cu condițiile de emisiune care urmează să fie emise. atribuite rezultatelor financiare (ca parte a veniturilor sau cheltuielilor din exploatare) (clauza 22 PBU 19/02).

LA situațiile financiare pentru titlurile de creanță pentru care nu a fost determinată valoarea curentă de piață, conform paragrafului 42 din PBU 19/02, sub rezerva dezvăluirii, sub rezerva cerinței de semnificație:

diferența dintre costul inițial și valoarea nominală în perioada de circulație a acestora, acumulată în conformitate cu paragraful 22 din PBU 19/02;

date privind evaluarea acestora la o valoare actualizată, despre valoarea valorii actualizate și metodele de actualizare utilizate (dezvăluite în notele la bilanțși declarația de venit).

Costul inițial al titlurilor de valoare achiziționate contra cost include, în conformitate cu paragraful 9 din PBU 19/02, suma costurilor reale ale organizației pentru achiziționarea acestora (excluzând TVA și alte taxe rambursabile). Lista costurilor efective este deschisă și prevede posibilitatea includerii altor costuri similare, cu excepția cheltuielilor generale de afaceri și a altor cheltuieli care nu sunt direct legate de achiziția de active ca investiții financiare.

Dacă investițiile financiare sunt achiziționate pe cheltuiala bani împrumutați, apoi paragraful 11 din PBU 10/99 și alineatele. 14 și 15 PBU 15/01 „Contabilitatea împrumuturilor și creditelor și a costurilor de deservire a acestora”. Astfel, dobânzile acumulate de organizație la fondurile împrumutate care îi sunt puse la dispoziție până în momentul în care investițiile financiare sunt acceptate de contabil cu oricine la rând sunt incluse în costul inițial al acestor investiții.

Investițiile financiare efectuate ca aport la capitalul autorizat (social) al unei alte organizații trebuie să fie luate în considerare în evaluarea agreată de fondatori.

Atunci când o organizație primește titluri în mod gratuit, acestea sunt evaluate la prețul pieței de la data achiziției. Trebuie remarcat faptul că organizațiile comerciale se pot oferi reciproc proprietăți în valoare de cel mult cinci salarii minime (clauza 4, articolul 575 din Codul civil al Federației Ruse). Dacă cel puțin unul dintre participanții la acordul de donație este o organizație non-profit sau o persoană fizică, atunci valoarea cadoului nu este limitată de nimic.

Costul inițial al investițiilor financiare realizate pe seama contribuției unei organizații partenere în cadrul unui contract de parteneriat simplu este valoarea lor monetară convenită de parteneri în acordul de parteneriat simplu.

Costul inițial al investițiilor financiare achiziționate în baza acordurilor care prevăd îndeplinirea obligațiilor prin mijloace nemonetare se determină în conformitate cu paragraful 14 din PBU 19/02 pe baza valorii activelor transferate sau ce urmează a fi transferate de acesta. Dacă este imposibil să se stabilească valoarea activelor transferate sau care urmează să fie transferate de către organizație, valoarea investițiilor financiare se determină pe baza costului la care sunt achiziționate investiții financiare similare în circumstanțe comparabile.

Dacă există o scădere constantă a valorii investițiilor financiare (clauza 37 PBU 19/02) ca urmare a apariției semnelor de faliment la emitent, o scădere semnificativă a dobânzilor sau dividendelor și a altor factori, atunci organizația trebuie să creeze un rezerva pentru amortizarea investitiilor financiare.

Pentru a recunoaște că investițiile se depreciază, trebuie să fie prezente simultan următoarele condiții:

de la data de raportare și de la data de raportare anterioară, valoarea contabilă a investițiilor financiare este semnificativ mai mare decât valoarea lor estimată;

în cursul anului de raportare, valoarea estimată a investițiilor financiare s-a modificat semnificativ doar în direcția scăderii acesteia;

La data de raportare, nu există dovezi că o creștere semnificativă a valorii estimate a investițiilor financiare este posibilă în viitor.

3 Metodologia de analiză a investiţiilor financiare

estimarea investitiei financiare

Principalele obiective ale analizei investițiilor financiare includ:

analiza directiilor de investitii financiare pe termen lung;

analiza compoziției și structurii;

analiza surselor de finanțare;

evaluarea eficacităţii investiţiilor financiare pe termen lung.

Până în anul 2011, sursa de informații pentru analiza raportării a fost formularul nr. 5 „Anexe la bilanț”, iar începând cu raportul din 2011, defalcarea investițiilor financiare pe termen lung este reflectată în notele la bilanț și adeverinta de venit.

O formă aproximativă de analiză a volumului, compoziției, structurii și dinamicii investițiilor financiare pe termen lung este prezentată în Anexa 1.

Pe baza rezultatelor analizei de mai sus, se pot trage concluzii cu privire la impactul asupra abaterii sumei totale a investițiilor financiare pe termen lung a modificării valorii fiecăruia dintre tipurile acestora. În plus, tabelul va ilustra în mod clar modificările în compoziția și structura investițiilor financiare pe termen lung care au avut loc în perioada analizată.

Se acordă o atenție semnificativă indicatorilor 8 și 9.

Acest lucru se datorează faptului că valorile negative ale acestor indicatori reflectă deprecierea pe termen lung portofoliul de investiții organizațiilor, care, desigur, este un fenomen negativ, iar schimbarea lor în partea inferioară caracterizează încetinirea creșterii valorii de piață a portofoliului de investiții pe termen lung și, de asemenea, nu poate fi evaluată pozitiv.

În procesul de analiză a eficacității investițiilor financiare, volumul și structura investițiilor în Bunuri financiare cu determinarea ratelor de creștere, a rentabilității investițiilor financiare atât în general, cât și pentru instrumentele financiare individuale. Prezentăm acest lucru sub forma următorului tabel (vezi Tabelul 2).

masa 2

Un exemplu de analiză a eficacității investițiilor financiare

Indicatori 2010 2011 Abateri1. Valoarea investițiilor financiare pe termen lung (mii de ruble) 35003900+400 inclusiv: în acțiuni 29003315+415 în obligațiuni 600585-152. Cota (%) 100100 - inclusiv: actiuni 8385 + 2 obligatiuni 1715-23. Venituri (mii de ruble)495589+94 inclusiv: acțiuni435530+95obligațiuni6059-14. Rentabilitatea investițiilor financiare pe termen lung (%)14.115,1+1,0 inclusiv: acțiuni1516+1obligațiuni1010-

Date în tabel. Datele 2 arată că profitabilitatea investițiilor financiare a crescut în 2011 față de 2010 cu 1%, inclusiv datorită:

structura investițiilor financiare cu 0,1%:

nivelul de rentabilitate al anumitor tipuri de investiții cu 0,9%:

Randamentul titlurilor de valoare este, de asemenea, comparat cu venitul garantat, care este considerat ca rata de refinanțare a Băncii Rusiei sau dobânda la obligațiunile guvernamentale sau la bonurile de trezorerie.

Estimare si prognoza eficiență economică titlurile de valoare dobândite sau achiziționate pot fi produse folosind atât indicatori absoluti, cât și relativi, adică prin determinarea prețului curent de piață (la care achiziția este posibilă) și a valorii intrinseci (pe baza evaluării subiective a fiecărui investitor) sau prin calcularea randamentului relativ. În acest caz, diferența dintre prețul și valoarea unui activ financiar este că prețul este un indicator obiectiv, în timp ce valoarea intrinsecă este un indicator calculat (rezultatul abordării proprii a investitorului).

Calculul valorii intrinseci curente se poate face prin împărțirea fluxului de numerar returnabil așteptat pentru o anumită perioadă la rata rentabilității așteptată sau cerută a unui instrument financiar, ținând cont de numărul de perioade de venit.

Dacă valoarea costurilor investiției, adică valoarea de piață a titlului, este mai mare decât valoarea actuală a titlului, este profitabil pentru deținătorul acestui titlu să îl vândă, dar în acest caz investitorul nu beneficiază de dobandind-o datorita faptului ca va primi un profit mai mic decat se astepta.

bazat pe cele de mai sus valoarea actuala securitatea depinde de:

încasările de numerar așteptate;

durata perioadei prognozate de încasare a veniturilor;

rata de rentabilitate necesară.

4 Metode de evaluare la cedarea investițiilor financiare

Există următoarele metode de evaluare pentru cedarea investițiilor financiare:

Metoda de evaluare la costul inițial al fiecărei unități contabile de investiții financiare.

Metoda de evaluare la costul mediu inițial.

Metoda de evaluare la costul inițial al primei în ceea ce privește achiziția de investiții financiare (metoda FIFO).

Cu metoda de evaluare a investițiilor financiare la costul inițial al fiecărei unități contabile de investiții financiare, costul retragerii investițiilor financiare este egal în acest caz cu valoarea lor inițială.

Cu metoda de evaluare la costul mediu inițial, valoarea titlurilor de valoare care urmează să fie anulate se determină prin înmulțirea numărului de titluri de valoare care se retrag (de exemplu, acțiuni ale OJSC „S”) cu costul inițial mediu al unui titlu al acestui titlu. tip (acțiuni ale OJSC „C”). Valoarea medie inițială a unui titlu de un anumit tip se calculează ca coeficient de împărțire a valorii titlurilor de valoare de un anumit tip la numărul acestora, respectiv, constând din valoarea și cantitatea soldului la începutul lunii și al a primit titluri în această lună.

Exemplul 1 (datele sunt date pentru un tip de titluri de valoare)

DateInflowExpenseBalance CantitatePreț pe unitate, tr.Sumă, milioane de ruble CantitatePreț pe unitate, tr.Sumă, milioane de ruble CantitatePreț pe unitate, tr.Suma, milioane de ruble .Sold pe primul număr 10010010.0---10010010.0010-е500601005. -е801209.6-130Total290-31.2160107.617.2130107.614.0

1) Costul inițial mediu al unui titlu:

(10,0 milioane de ruble + 5,0 milioane de ruble + 6,6 milioane de ruble + 9,6 milioane de ruble) / 290 = 107,6 mii de ruble

) Valoarea soldului titlurilor de valoare la sfârșitul lunii:

x 107,6 mii de ruble = 14,0 milioane de ruble

2 milioane de ruble - 14,0 milioane de ruble = 17,2 milioane de ruble.

x 107,6 mii de ruble = 17,2 milioane de ruble.

Această metodă poate fi aplicată și în cursul lunii pentru fiecare dată de cedare din luna a valorilor mobiliare, utilizând o estimare a soldului titlurilor de valoare, determinată prin metoda costului mediu istoric, la data tranzacției anterioare (așa- numită metoda costului istoric mediu mobil).

În metoda evaluării la cost istoric a primelor investiții financiare din punct de vedere al timpului de achiziție (metoda FIFO), evaluarea valorilor mobiliare se bazează pe ipoteza că valorile mobiliare sunt vândute în termen de o lună în succesiunea primirii (achiziției) acestora, adică valorile mobiliare care au fost primele oferite spre vânzare trebuie evaluate la costul inițial al primei până la momentul achiziției, ținând cont de valoarea titlurilor listate la începutul lunii. La aplicarea acestei metode, evaluarea valorilor mobiliare rămase la sfârșitul lunii se face la costul efectiv al celui mai recent din momentul achiziției, iar valoarea celui mai devreme în momentul achiziției se ia în considerare în valoare. a vânzării (cedării) valorilor mobiliare.

Valoarea titlurilor de valoare care se retrag se determină prin scăderea din suma valorii soldului titlurilor de valoare la începutul lunii și a valorii valorilor mobiliare primite în cursul lunii a valorii soldului titlurilor de valoare la sfârșitul lunii.

DateInflowExpenseBalance CantitatePreț pe unitate, tr.Sumă, milioane de ruble CantitatePreț pe unitate, tr.Sumă, milioane de ruble CantitatePreț pe unitate, tr.Sumă, milioane de ruble .Sold pe primul număr10010010.0---10010-е501001.060. 61005020-е801209.6-130Total290107.631.2160100.616.1130116.215.1

) Valoarea soldului titlurilor de valoare la sfârșitul lunii pe baza valorii ultimelor încasări:

(80 x 120 mii de ruble) + (50 x 110 mii de ruble) = 15,1 milioane de ruble.

) Costul retragerii titlurilor de valoare:

2 milioane de ruble - 15,1 milioane de ruble = 16,1 milioane de ruble.

) Costul pe unitate de titluri de valoare care se retrag:

1 milion de ruble / 160 = 100,6 mii de ruble.

Această metodă poate fi aplicată și în cursul lunii pentru fiecare dată de cedare din luna a valorilor mobiliare, folosind estimarea soldului titlurilor de valoare, determinată prin metoda FIFO, la data tranzacției anterioare (așa-numita rulare). metoda FIFO).

Concluzie

Astfel, investițiile financiare sunt investiții în valori mobiliare, capitaluri autorizate ale altor organizații, tot sub formă de împrumuturi acordate altor organizații.

Dezvoltarea relațiilor de piață în Rusia a condus la faptul că în practica economica organizațiile au început să joace un rol din ce în ce mai important în investițiile în active financiare, în primul rând titluri de valoare precum acțiuni, obligațiuni, bancnote. Condițiile moderne impun extinderea tipurilor de investiții financiare în valori mobiliare prin atragerea de titluri derivate sau instrumente derivate.

Cererea de rezultate a evoluțiilor în domeniul contabilității, raportării și analizei tranzacțiilor cu valori mobiliare este determinată nu numai de utilizarea pe scară largă a acestor active financiare. entitati economice, dar și printr-o rezolvare inadecvată a unui număr de probleme ale contabilității acestora, care împiedică formarea de informații complete și de încredere în scopul evaluării riscurilor investiționale de către investitori.

Astfel, îmbunătățirea în condiții moderne a metodei de contabilizare și analiză a investițiilor financiare în valori mobiliare este cea mai importantă sarcină atât pentru participanții neprofesioniști, cât și pentru cei profesioniști de pe piața valorilor mobiliare.

Investițiile financiare pot fi achiziționate pe piețele primare sau secundare, primite gratuit sau de la fondatori, primite de la contrapărți.

Rentabilitatea investițiilor în diverse instrumente financiare depinde de gradul de risc de neplată, de lichiditate, de impozitare, precum și de așteptările inflaționiste.

Atunci când alege posibile direcții de investiție în achiziția de valori mobiliare, investitorul se concentrează în primul rând pe indicatorii de rentabilitate actuală și de risc inerenti acestor instrumente financiare.

Bibliografie:

1.Cod Civil Federația Rusă(partea a doua) din 26 ianuarie 1996 Nr. 14-FZ // Culegere de legislație a Federației Ruse. Nr. 5. Art. 410

.Ordinul nr. 126n din 10 decembrie 2002 „Cu privire la aprobarea Regulamentului contabil „Contabilitatea investițiilor financiare” PBU 19/02 (modificat prin Ordinele Ministerului Finanțelor al Rusiei nr. 116n din 18 septembrie 2006, nr. 156n) din 27 noiembrie 2006, 25 octombrie 2010) N 132n, din 11.08.2010 N 144n, din 27.04.2012 N 55n).

.Berdnikova T.B. „Piața de acțiuni și burse”. - M.: Infra-M, 2008.

.Buzova I.A. Evaluare comerciala investitie. Editura PETER, 2009.

.Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiză raportare financiară: Proc. M.: Finanțe și statistică; INFRA-M, 2011.

.Krylov S.I. Îmbunătățirea metodologiei de analiză în sistemul de management starea financiara organizare comercială: Monografie. Ekaterinburg: GOU VPO USTU-UPI, 2011.

.Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul banilor. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. - M.: Finanțe și statistică, 2009.

.Piața Valorilor Mobiliare: Manual / Under. ed. V.A. Galanova, A.I. Basov. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanțe și statistică, 2010.

.Valori mobiliare. Manual / Ed. IN SI. Kolesnikova, V.S. Torkanovski. - M.: Finanțe și statistică, 2011.

.Economia întreprinderii: editat de S.F. Pokropivny. Manual. În 2 vol. Vol. 1. - K .: Hvilya-press, 2008.

.Shakhnazarov A. Investments: situation and perspectives // Economist, N 1, 2009.

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Pentru comoditatea studierii materialului, articolul este împărțit pe subiecte:

Costurile efective includ sumele plătite vânzătorului în temeiul contractului, sumele plătite pentru servicii de informare și consultanță, plata serviciilor de intermediar și alte costuri legate direct de achiziționarea de active ca investiții financiare.

Dacă valoarea costurilor pentru serviciile de informare și consultanță este nesemnificativă în raport cu suma plătită vânzătorului de valori mobiliare, astfel de costuri sunt recunoscute ca alte cheltuieli de exploatare ale organizației în perioada de raportare în care valorile mobiliare achiziționate au fost acceptate în contabilitate.

Cheltuielile generale de afaceri și alte cheltuieli similare nu sunt incluse în costul de achiziție a investițiilor financiare, dacă nu sunt direct legate de achiziția acestora.

La achiziționarea de investiții financiare, costurile efective se formează ținând cont de diferențele de sumă care apar în cazurile în care plata se face în ruble într-o sumă echivalentă cu suma într-o valută străină (condițional unități monetare), anterior acceptării activelor ca investiții financiare în contabilitate.

Costul inițial al investițiilor financiare, a căror valoare la achiziție este stabilită în valută străină, este determinat în ruble prin conversia valutei străine la cursul de schimb al Băncii Rusiei în vigoare la data acceptării acestor active în contabilitate. Costul inițial al investițiilor financiare, la care sunt acceptate în contabilitate, se poate modifica în cazurile stabilite prin acte normative. În scopul evaluării ulterioare, investițiile financiare se împart în două grupe: investiții financiare pentru care se poate determina valoarea curentă de piață și investiții financiare pentru care nu se poate determina valoarea de piață.

La cedarea activelor acceptate în contabilitate ca investiții financiare, pentru care valoarea curentă de piață poate fi determinată în conformitate cu procedura stabilită, acestea se reflectă în situațiile financiare la sfârșitul anului de raportare la valoarea curentă de piață prin ajustarea evaluării. pentru data de raportare anterioară. Ajustările se pot face lunar sau trimestrial. Diferența dintre evaluarea investițiilor financiare la valoarea curentă de piață la data de raportare și evaluarea anterioară este inclusă în alte venituri sau cheltuieli în corespondență cu contul de investiții financiare. Aceste active includ cele mai lichide investiții financiare.

La cedarea unui activ acceptat în contabilitate ca investiții financiare, pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, acestea sunt reflectate în contabilitate și situații financiare la costul lor inițial. Dacă valoarea curentă a unui obiect de investiții financiare, evaluat anterior la valoarea curentă de piață, nu este determinată la data raportării, un astfel de obiect se reflectă în situațiile financiare la costul ultimei sale evaluări.

O entitate poate efectua un calcul al evaluării titlurilor de creanță și a împrumuturilor acordate la valoarea actuală și poate oferi suport pentru caracterul rezonabil al unui astfel de calcul. Retragerea investițiilor financiare din contabilitatea unei organizații este recunoscută la data încetării unice a condițiilor de acceptare a acestor investiții în contabilitate și are loc în cazurile de răscumpărare, vânzare, transfer gratuit, transfer sub formă de contribuție. la capitalul autorizat al altor organizații, transferul în contul unei contribuții în baza unui contract de parteneriat simplu etc.

Contribuțiile la capitalul social al altor organizații (cu excepția acțiunilor societăților pe acțiuni), împrumuturile acordate altor organizații, depozitele în organizații de credit, conturile de creanță dobândite în baza unei cesiuni a dreptului de creanță, se evaluează la cedarea la costul istoric al fiecăreia dintre unitățile contabile de mai sus. Valorile mobiliare la cedare pot fi evaluate la costul mediu inițial, determinat pentru fiecare tip de titluri ca coeficient de împărțire a valorii inițiale a acestui tip de titluri la numărul acestora, care se formează, respectiv, din costul inițial și cantitatea (sold) la începutul lunii și primite în cursul acestei luni de valori mobiliare. În cazul cedării de investiții financiare evaluate la valoarea curentă de piață, valoarea acestora se determină pe baza ultimei evaluări. Pentru fiecare tip de investiție financiară în cursul anului de raportare, poate fi utilizată o singură metodă de evaluare. Această metodă de evaluare ar trebui să fie stabilită în politica contabilă a organizației.

Investiții financiare în bilanț

Linia 1170 reflectă valoarea tuturor investițiilor financiare pe termen lung ale companiei, care a fost formată la 31 decembrie. Sunt luate în calcul la contul 58 „Investiții financiare”. La rândul 1170 se înscrie soldul debitor al contului 58 (în ceea ce privește investițiile financiare pe termen lung). Investițiile pe termen scurt din rândul 1170 din bilanţ nu sunt reflectate. Pentru o astfel de proprietate, rândul 1240 este prevăzut în bilanţ.

O defalcare suplimentară a datelor privind investițiile financiare pe tipuri și grupuri ale acestora este prezentată în secțiunea 2 din Notele explicative la bilanț și contul de profit și pierdere. Tabelul 3.1 al secțiunii specificate este destinat acestui scop.

Contabilitatea acestor proprietăți este reglementată de Regulamentul contabil „Contabilitatea investițiilor financiare” (PBU 19/02) (aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei nr. 126n).

Potrivit acestui document, investițiile financiare, în special, includ:

Valori mobiliare (de stat, municipale, alte companii) și titluri de creanță (obligațiuni, bilete la ordin);
se prevede o excepție pentru titlurile de valoare proprii și acțiunile de creanță răscumpărate de la acționari, cambiile emise pentru a asigura plata către furnizori, obligațiunile emise;
aporturi la capitalul autorizat al altor companii;
valoarea împrumuturilor acordate altor firme cu dobândă;
depozite în bănci, din care se acumulează venituri;
creanțe dobândite în baza contractului de cesiune a dreptului de creanță (cesiunea);
contribuțiile unei organizații partenere în cadrul unui simplu acord de parteneriat (activitate comună).

PBU 19/02 prevede că activele care au o formă materială nu sunt reflectate ca investiții financiare. De exemplu, mijloace fixe și stocuri (materiale, bunuri).

Investițiile financiare trebuie să îndeplinească toate cerințele enumerate în paragraful 2 din PBU 19/02. Sunt trei. Primul. Societatea trebuie să aibă documente care să confirme dreptul la o investiție financiară. De exemplu, pentru împrumuturile acordate - un acord; pentru bilete la ordin emise de terți - bilet la ordin, pentru acțiuni sau obligațiuni - acțiunile în sine, obligațiuni sau un certificat pentru acestea (dacă sunt primite în formă documentară), un extras din registru sau din contul de depozit (dacă sunt primite); în formă nedocumentară); privind depozitele în bănci - un acord; pentru aporturi la capitalul autorizat - statutul societatii care a primit aceasta contributie etc.

Al doilea. Transferul către societate a tuturor riscurilor financiare asociate acestor investiții (risc de modificare a prețurilor, insolvență a debitorului, lichiditate etc.). Și al treilea. Capacitatea de a genera venituri în viitor. De exemplu, sub formă de dobândă, dividende, diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare. Dacă anumite active nu sunt capabile să genereze venituri (de exemplu, împrumuturi fără dobândă), acestea nu sunt reflectate ca parte a investițiilor financiare.

La randul 1170 din bilant nu este indicata aceasta suma. Suma împrumutului nerambursată se reflectă fie în alte active imobilizate la rândul 1190 (dacă împrumutul este pe termen lung), fie în conturile de creanță la rândul 1230 din bilanţ (dacă împrumutul este pe termen scurt). După cum am spus mai sus, rândul 1170 al bilanţului este destinat în mod special investiţiilor financiare pe termen lung. Conturile pe termen scurt sunt luate în considerare la rândul 1240 al formularului. Conform clauzei 19 din Reglementările contabile „Declarațiile contabile ale unei organizații” (PBU 4/99) (aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei nr. 43n), acele active și pasive a căror scadență sau scadență nu depășește 12 luni sunt considerate pe termen scurt. În caz contrar, sunt considerate pe termen lung (scrisori ale Ministerului de Finanțe al Rusiei nr. 07-02-18/01, nr. 07-02-18/01).

În același timp, societatea are dreptul de a transfera anumite investiții financiare din active pe termen lung în active pe termen scurt (de exemplu, dacă la momentul formării bilanțului termenul rămas de circulație (rambursare) a acestora este mai mic decât 12 luni) și invers. Dreptul la un astfel de transfer ar trebui consacrat ca o prevedere a politicii contabile a firmei.

Contul de investiții financiare

Contul 58 „Investiții financiare” este destinat să sintetizeze informații despre prezența și mișcarea investițiilor unei organizații în titluri de stat, acțiuni, obligațiuni și alte titluri ale altor organizații, capitalul autorizat (social) al altor organizații, precum și împrumuturi acordate către alte organizații.

În contul 58 „Investiții financiare” pot fi deschise subconturi:

58-1 „Acțiuni și acțiuni”,
58-2 „Titluri de creanță”,
58-3 „Împrumuturi acordate”,
58-4 „Contribuții în baza unui contract de parteneriat simplu”, etc.

Subcontul 58-1 „Acțiuni și acțiuni” ia în considerare prezența și mișcarea investițiilor în acțiuni ale societăților pe acțiuni, capitaluri autorizate (de rezervă) ale altor organizații etc.

Subcontul 58-2 „Titluri de creanță” ia în considerare prezența și mișcarea investițiilor în titluri de creanță publice și private (obligațiuni etc.).

Investițiile financiare realizate de organizație se reflectă în debitul contului 58 „Investiții financiare” și creditul conturilor, care iau în considerare valorile ce urmează a fi virate în contul acestor investiții. De exemplu, achiziționarea de către o organizație a titlurilor de valoare ale altor organizații contra cost se efectuează pe debitul contului 58 „Investiții financiare” și creditul contului 51 „ Conturi de decontare" sau 52 "Conturi valutare".

Pentru titlurile de creanță pentru care nu este determinată valoarea curentă de piață, organizația are dreptul să atribuie diferența dintre costul inițial și valoarea nominală în perioada de circulație a acestora în mod egal, proporțional cu veniturile datorate acestora în conformitate cu condițiile. de emitere, pentru a atribui rezultatelor financiare ale unei organizații comerciale fie o scădere, fie o creștere a cheltuielilor unei organizații non-profit.

La anularea surplusului valorii de cumpărare a obligațiunilor și a altor titluri de creanță dobândite de organizație asupra valorii lor nominale, se efectuează înregistrări pe debitul contului 76 „Decontări cu diverși debitori și creditori” (pentru suma ce urmează a fi primită). asupra valorilor mobiliare) și creditul conturilor 58 „Investiții financiare” (pentru o parte din diferența dintre valoarea de cumpărare și valoarea nominală) și 91 „Alte venituri și cheltuieli” (pentru diferența dintre sumele încasate în conturi 76 „Decontări cu diverse debitori și creditori” și 58 „Investiții financiare”).

La acumularea suplimentară a sumei excedentului din valoarea nominală a obligațiunilor și a altor titluri de creanță dobândite de organizație față de valoarea lor de cumpărare, se fac înscrieri în debitul conturilor 76 „Decontări cu diverși debitori și creditori” (pentru suma ce urmează a fi primite pe titluri) și 58 „Investiții financiare” (pentru o parte din diferența dintre valoarea de cumpărare și valoarea nominală) și creditul contului 91 „Alte venituri și cheltuieli” (pentru suma totală alocată conturilor 76 „Decontări cu diverși debitori). și creditori” și 58 „Investiții financiare”).

Răscumpărarea (răscumpărarea) și vânzarea valorilor mobiliare înregistrate în contul 58 „Investiții financiare” sunt reflectate în debitul contului 91 „Alte venituri și cheltuieli” și creditul contului 58 „Investiții financiare” (cu excepția organizațiilor care reflectă aceste tranzacții pe contul 90 „Vânzări”).

Subcontul 58-3 „Împrumuturi acordate” ia în considerare mișcarea numerarului și a altor împrumuturi acordate de organizație persoanelor juridice și fizice (cu excepția angajaților organizației). Împrumuturile acordate de organizație persoanelor juridice și persoanelor fizice (cu excepția angajaților organizației) garantate prin cambii sunt contabilizate separat în acest subcont.

Împrumuturile acordate sunt reflectate în debitul contului 58 „Investiții financiare” în corespondență cu contul 51 „Conturi de decontare” sau alte conturi relevante. Randamentul împrumutului se reflectă în debitul contului 51 „Conturi de decontare” sau în alte conturi relevante și creditul contului 58 „Investiții financiare”.

Pe subcontul 58-4 „Contribuții în cadrul unui contract de parteneriat simplu”, organizația parteneră ia în considerare prezența și circulația contribuțiilor la proprietatea comună în cadrul unui contract de parteneriat simplu.

Acordarea unei contribuții se reflectă în debitul contului 58 „Investiții financiare” în corespondență cu contul 51 „Conturi de decontare” și alte conturi relevante pentru contabilizarea proprietății alocate.

La încetarea unui contract de parteneriat simplu, restituirea proprietății se reflectă în creditul contului 58 „Investiții financiare” în corespondență cu conturile de proprietate.

Contabilitatea analitică în contul 58 „Investiții financiare” se ține pe tipuri de investiții financiare și obiecte în care se realizează aceste investiții (organizații – vânzători de valori mobiliare; alte organizații la care organizația este participantă; organizații de împrumut etc.). Construcția contabilității analitice ar trebui să ofere posibilitatea obținerii de date privind activele pe termen scurt și pe termen lung. Totodată, contabilizarea investiţiilor financiare în cadrul unui grup de organizaţii interdependente, asupra activităţilor cărora se întocmesc situaţii financiare consolidate, se ţine separat în contul 58 „Investiţii financiare”.

Costul investițiilor financiare

În timp, costul inițial al investițiilor financiare se poate modifica. În acest caz, este necesar să se efectueze așa-numita post-evaluare a investițiilor financiare, i.e. ajustarea la valoarea lor originală.

Pentru aceasta, clauza 19 din PBU 19/02 prevede împărțirea investițiilor financiare în două grupe:

O investiții, prin care se poate determina valoarea lor actuală de piață;
- o investitii pentru care nu este determinata valoarea curenta de piata.

Pentru prima grupă, investiții financiare (acțiuni, obligațiuni) listate la bursă, organizația la sfârșitul anului reflectă valoarea curentă de piață prin ajustarea evaluării acestora, data anterioară. Organizația poate efectua această ajustare lunar sau trimestrial (organizația stabilește în mod independent momentul ajustării în politica sa contabilă).

Diferența dintre evaluarea investițiilor financiare la valoarea curentă de piață la data de raportare și evaluarea anterioară a acestora este creditată în rezultatele financiare ale unei organizații comerciale ca alte venituri (cheltuieli) sau o creștere a veniturilor (cheltuielilor) a unui organizatie comerciala in corespondenta cu contul de investitii financiare.

Pentru al doilea grup, investițiile financiare, a căror valoare de piață curentă nu este determinată, sunt reflectate în contabilitate la costul lor inițial (paragraful 21 din PBU 19/02).

Al doilea grup include toate celelalte investiții financiare: acțiuni la capitalul autorizat (social), împrumuturi emise, depozite în bănci, creanțe dobândite în baza unui contract de cesiune, contribuții în cadrul unui contract de parteneriat simplu etc.

Cu toate acestea, unele caracteristici ar trebui luate în considerare aici. De exemplu, pentru titlurile de creanță (bonuri, obligațiuni) care nu sunt listate la bursă, diferența dintre valoarea inițială și valoarea nominală poate fi anulată la alte cheltuieli (venituri) în mod egal pe perioada circulației acestora.

Pentru valorile mobiliare aparținând primei grupe, metoda de determinare a valorii curente de piață este dată în PBU 19/02, care prevede că această valoare în contabilitate este prețul lor de piață calculat de organizatorul tranzacționării pe piața valorilor mobiliare (clauza 13 PBU 19/02).

În prezent, procedura de determinare a prețului de piață al valorilor mobiliare și limita maximă a fluctuațiilor prețului lor de piață este stabilită de FFMS din Rusia numai pentru valorile mobiliare tranzacționate pe piata organizata. Această categorie include acțiuni ale societăților pe acțiuni, obligațiuni guvernamentale și corporative, acțiuni (fonduri mutuale), depozit american (ADR).

În baza paragrafului 20 din PBU 19/02, organizația este obligată să efectueze ajustări la valoarea curentă de piață a valorilor mobiliare la sfârșitul anului de raportare. În fața scăderii prețurilor acțiunilor, informațiile despre valoarea activelor unei companii reprezintă cel mai important criteriu de evaluare a viabilității unei afaceri. În plus, pentru a întocmi situații financiare care să reflecte valoarea reală a activelor, în prezent este necesară o reevaluare lunară.

Reevaluarea valorii titlurilor de valoare se efectuează după cum urmează. În primul rând, se determină diferența dintre valoarea titlului la momentul curent și ultima dată de raportare. Rezultatul obținut (venit sub formă de diferență pozitivă sau o cheltuială sub formă de diferență negativă) este contabilizat în contul 91 „Alte venituri și cheltuieli” ca parte a altor venituri sau cheltuieli, respectiv.

Costul inițial al investițiilor financiare. Dacă organizația a primit titluri de valoare gratuit, atunci costul lor inițial este recunoscut:

Dacă valorile mobiliare sunt tranzacționate bursa, atunci valoarea lor curentă de piață este fixată din valoarea lor curentă de piață la momentul acceptării în contabilitate;
- In cazul in care valorile mobiliare nu sunt circulate pe bursa, atunci suma de bani care poate fi primita ca urmare a vanzarii valorilor mobiliare primite la momentul acceptarii lor in contabilitate este fixa.

Dacă un activ este acceptat pentru contabilitate ca investiție financiară, dar valoarea sa curentă de piață nu este determinată, atunci la cedarea acestui activ, valoarea acestuia este determinată:

La costul inițial al fiecărei unități de investiții financiare;
- la costul mediu initial;
- prin metoda FIFO - la costul initial al primelor investitii financiare din punct de vedere al timpului de achizitie.

Următoarele informații sunt supuse dezvăluirii în situațiile financiare:

Metode de evaluare a investiţiilor financiare la dispunerea acestora în conformitate cu generalizarea pe grupuri şi consecinţele modificărilor în metodele acestei evaluări;
- costul investițiilor financiare pentru care este determinată și nedeterminată valoarea curentă de piață;
- diferența dintre valoarea de piață la data raportării și evaluarea anterioară a investițiilor financiare;
- în cazul în care există titluri de creanță pentru care nu s-a determinat valoarea curentă de piață, atunci diferența dintre valoarea lor inițială și cea nominală în perioada de circulație a acestora este supusă dezvăluirii;
- valoarea titlurilor de valoare și a altor investiții financiare grevate cu garanții;
- costul titlurilor de valoare și al altor investiții financiare transferate fără vânzare către alte organizații;
- cuantumul rezervei pentru amortizarea investiţiilor financiare, cu indicarea tipului rezervei acestora. Totodată, sunt prezentate valoarea rezervei create în anul de raportare, suma rezervei recunoscute ca alte venituri ale perioadei de raportare și suma rezervei utilizate în anul de raportare;
- dacă există titluri de creanță sau împrumuturi acordate, atunci dezvăluie date privind evaluarea acestora la valoare actualizată, cuantumul valorii actualizate a acestora și metodele de actualizare. Aceste date sunt prezentate în notele la bilanț și în contul de profit și pierdere.

Tipuri de investiții financiare

Plasarea temporară a fondurilor gratuite ale unei întreprinderi în active financiare sub formă de investiții în valori mobiliare, în tipuri profitabile de instrumente monetare, în capitalul autorizat al altor întreprinderi și organizații se numește investiții financiare.

Investițiile de fonduri în active financiare în scopul generării de venituri în contabilitate sunt considerate investiții financiare.

În funcție de perioada pentru care se realizează investițiile financiare, acestea se împart în:

Pe termen lung, când perioada stabilită de rambursare a acestora depășește un an, sau investiții efectuate cu intenția de a obține venituri din acestea mai mult de un an;
- pe termen scurt, când termenul stabilit de rambursare a acestora nu depășește un an sau investițiile sunt efectuate fără intenția de a obține venituri din acestea mai mult de un an.

Procedura contabilă a investițiilor financiare este reglementată de Regulamentul contabil „Contabilitatea investițiilor financiare” (PBU 19/02), aprobat prin Ordinul nr. 126n al Ministerului Finanțelor al Rusiei.

Pentru a fi acceptate la contabilizarea investițiilor financiare, trebuie îndeplinite simultan următoarele condiții:

1. Disponibilitatea documentelor care confirmă dreptul organizației la investiții financiare și dreptul de a primi fonduri și alte active care decurg din acest drept.
2. Transferul riscurilor financiare asociate acestei investiții (risc de modificare a prețurilor, insolvență a debitorului, lichiditate etc.).
3. Beneficii economice, adică capacitatea de a genera venituri în viitor sub formă de dobândă, dividende sau sub formă de creștere a valorii (diferență de prețuri de vânzare și valoare contabilă).

Investițiile financiare ale organizației în conformitate cu paragraful 3 din PBU 19/02 includ:

Titluri de stat și municipale.
Valori mobiliare ale altor organizații.
Contribuții la capitalurile (sociale) autorizate ale altor organizații.
Oferirea de împrumuturi altor organizații.
Depozite în instituții de credit.
Conturi de creanță dobândite în baza cesiunii dreptului de creanță.

Investițiile financiare includ titluri deținute de o organizație în scopul creșterii propriului capital prin generarea de venituri prin distribuirea de profituri (sub formă de dobândă, dividende) sau pentru ca organizația investitoare să primească profit din vânzarea sau altă cedare a acestor active.

Evaluarea investițiilor financiare

În contabilitate se folosesc diferite estimări ale valorii investițiilor financiare, în funcție de scopurile măsurării.

Valoarea nominală a investițiilor financiare este valoarea indicată în instrumentul financiar propriu-zis, acceptat în contract, consemnat în registru sau imprimat pe titlu. Valoarea nominală a instrumentelor de capitaluri proprii arată cuantumul capitalului social pe care îl reprezintă, iar instrumentele de datorie - suma obligațiilor debitorului, pe care acesta se obligă să le ramburseze. Cumpararea si vanzarea de investitii financiare nu modifica valoarea nominala, aceasta ramanand constanta pe toata perioada pentru care aceasta investitie este emisa.

Valoarea declarată de emitent (organizație) la care sunt oferite valorile mobiliare la plasarea inițială pe piață este costul plasării, sau valoarea, care poate fi mai mare sau mai mică decât valoarea nominală a investițiilor financiare. Dacă valoarea de emisiune depășește prețul nominal, atunci aceasta înseamnă că titlul este plasat cu primă, rezultând generarea primei de emisiune; în caz contrar, dacă valoarea nominală depășește costul de plasare, emitentul are o pierdere.

Costul la care instrumentul financiar este ulterior vehiculat pe piață (vândut și cumpărat) este valoarea de piață sau valoarea curentă a investițiilor financiare, care este determinată la un moment dat de valoarea nominală, lichiditatea investițiilor și valoarea veniturilor generate. .

La determinarea valorii de piață, este necesar să ne ghidăm după Decretul Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare nr. 03–52 / ps „Cu privire la aprobarea Procedurii de calcul al prețului de piață al titlurilor de capital și al unităților de investiții de investiții reciproce Fonduri admise în circulație prin organizatorii comerciali și stabilirea limitei fluctuațiilor prețurilor pieței”.

Investițiile financiare sunt acceptate în contabilitate la costul lor inițial. Costul inițial al investițiilor financiare achiziționate contra cost este valoarea costurilor efective de achiziție, excluzând TVA și alte taxe rambursabile. Costul inițial include prețul de achiziție (emisiune sau piață) și costurile directe ale achiziției de investiții financiare (remunerarea unui broker financiar, dobânda la fondurile împrumutate utilizate pentru achiziționarea de investiții, alte costuri directe de achiziție).

Următoarele sunt recunoscute drept cheltuieli reale care formează costul inițial al investițiilor financiare:

Investiții pe contribuții la capitalul autorizat al organizației - valoarea monetară a investițiilor, agreată de fondatorii (participanții) organizației;
investiții realizate pe seama contribuției organizației - partener în cadrul unui contract de parteneriat simplu - cu costul reflectării acestora în bilanțul contabil de la data intrării în vigoare a contractului de parteneriat;
investiții primite gratuit - valoarea lor de piață la data acceptării investițiilor în contabilitate;
investiții achiziționate în temeiul acordurilor care prevăd fonduri nemonetare - cu costul activelor transferate sau care urmează să fie transferate de organizație pe seama îndeplinirii termenilor acordului.

Costurile reale de achiziție a investițiilor financiare sunt determinate ținând cont de diferențele de curs valutar rezultate din plata în ruble într-o sumă echivalentă cu suma în valută (unități monetare convenționale).

Dacă pentru investițiile financiare achiziționate cea mai mare parte a cheltuielilor sunt costurile plătite în baza contractului vânzătorului, atunci cheltuielile rămase pentru achiziția acestor investiții pot fi recunoscute de organizație ca alte cheltuieli, adică. pot fi înregistrate în contul 91 „Alte venituri și cheltuieli”, și nu în contul 58 „Investiții financiare”.

După acceptarea investițiilor financiare în contabilitate, valoarea acestora este supusă ajustării periodice, care se efectuează direct pentru investițiile cu valoare de piață și indirect - pentru investițiile pentru care valoarea de piață nu este determinată. În primul caz, organizația este obligată să reflecte investițiile financiare în bilanț la prețurile pieței. Pentru a face acest lucru, acestea sunt reevaluate iar diferența dintre valoarea de piață și evaluarea anterioară a bilanțului (de piață sau inițială, la achiziționarea de obiecte în perioada de raportare) este debitată în conturile altor venituri și cheltuieli. În al doilea caz, în loc de reevaluare, se constituie un provizion pentru amortizarea investițiilor financiare în cazul în care valoarea sau rentabilitatea acestor investiții scade. Odată cu o creștere a valorii sau a profitabilității, rezerva acumulată anterior scade până când costul inițial este complet restabilit.

Conform clauzei 38 din PBU 19/02, în situațiile financiare, valoarea investițiilor financiare pentru care s-a constituit o rezervă pentru depreciere este prezentată la valoarea contabilă minus valoarea rezervei.

Evaluarea investițiilor financiare la cedarea acestora (răscumpărare, vânzare, transfer gratuit, transfer ca aport la capitalul autorizat al unei alte organizații etc.) se realizează imediat la momentul cedarii. Investițiile financiare, pentru care se stabilește prețul curent de piață, se evaluează pe baza ultimei evaluări a acestora.

Investițiile financiare pentru care prețul curent de piață nu este determinat sunt evaluate la momentul cedării în una din următoarele moduri:

1) la costul inițial al fiecărei investiții financiare;
2) la costul mediu inițial;
3) la costul inițial al achiziției pentru prima dată de investiții financiare (FIFO).

Rezerva de investitii financiare

Rezerva pentru amortizarea investițiilor financiare este reglementată de RAS 19/02, care a fost aprobată prin Ordinul nr. 126n al Ministerului de Finanțe al Rusiei. Există contul 59 în Planul de conturi pentru această rezervă.

Permiteți-mi să vă reamintesc că, conform PBU 19/02, investițiile financiare sunt înțelese ca investiții în capitalul autorizat al altor organizații, împrumuturi emise, depozite în bănci, titluri de creanță.

Se poate argumenta care este natura împrumuturilor fără dobândă: dacă sunt investiții financiare sau pur și simplu creanțe. Dar cred că contul 58 „Investiții financiare” mai poate fi folosit.

Capacitatea de a genera venituri este un concept pe care mulți nu îl înțeleg atât de larg pe cât ar trebui. Ce înseamnă să generezi venituri sub formă de dobândă la un împrumut este clar pentru toată lumea. Dar mulți consideră împrumuturile fără dobândă drept conturi de încasat. Dacă împrumuți fără dobândă unei filiale pe care compania a creat-o pentru a-și transfera o parte din funcțiile sale, atunci sprijinul monetar în etapa de formare este, de asemenea, un beneficiu. Nu un venit în sensul deplin al cuvântului, ci totuși un beneficiu economic.

La contul 58 se iau în considerare și drepturile de creanță dobândite. Firma a vândut produsele, așteptând bani, cumpărătorul nu plătește. Vânzătorul decide să cedeze datoria unei alte companii. Pentru cineva care a dobândit datorii, va fi o investiție financiară. Datoria dobândită este recunoscută la costul real.

În mod tradițional, pe contul 55 se înregistrează un alt tip de investiție financiară - depozite plasate de societate în bancă.

Toate tipurile de investiții financiare pe care le-am enumerat se pot deprecia. Secțiunea VI PBU 19/02 oferă informații din care puteți înțelege care investiții financiare nu sunt supuse rezervelor. Deci, nu este necesar să se creeze o rezervă pentru investițiile financiare care se rotesc pe o piață organizată. Cel mai adesea, acestea sunt valori mobiliare tranzacționate pe piață. Sunt reevaluate. Cel puțin 31 decembrie. Nu este permis înainte. Cea mai bună opțiune este la sfârșitul fiecărui trimestru.

Ce este o scădere constantă a costului investițiilor financiare, explică punctul 37 din PBU 19/02. O astfel de scădere este prevăzută, de exemplu, dacă valoarea contabilă este semnificativ mai mare decât costul estimat la data de raportare curentă și anterioară.

Revenim la semnele unei scăderi semnificative a costului investițiilor financiare. Este prezentă dacă valoarea estimată a scăzut semnificativ în cursul anului. A căzut tot timpul, fără a crește niciodată. Sau dacă la data de raportare nu există dovezi că o creștere semnificativă a valorii estimate a acestor investiții financiare este posibilă în viitor.

Acestea sunt formulări atât de vagi încât exemple de situații de reducere semnificativă au fost adăugate la PBU 19/02. Acestea pot fi găsite la punctul 37. De exemplu, aceasta este absența sau o scădere semnificativă a veniturilor din investiții financiare sub formă de dobânzi sau dividende, cu o probabilitate mare de o scădere suplimentară a acestor venituri în viitor. Să presupunem că nu se primesc un an sau doi de dividende și există motive serioase de a ne îndoi dacă va exista un profit ca atare.

Analiza investițiilor financiare

Din anexa la bilanţ (formularul N 5) puteţi obţine informaţii suplimentare pentru cercetări analitice. Este format din șapte secțiuni, care reflectă date privind mișcarea fondurilor împrumutate, conturile de plătit și de încasat, proprietăți amortizabile, surse de fonduri pentru investiții, cheltuieli pentru activități obișnuite, indicatori sociali. Aceste informații sunt utile pentru ajustarea indicatorilor în timpul exercițiului.

În f. N 1 Creanțele pe termen lung „Bilanț” sunt reflectate în secțiunea II „Active circulante”. Proporția mare a imobilizărilor necorporale în componența activelor imobilizate și ponderea mare a creșterii acestora în modificarea valorii totale a activelor imobilizate pentru perioada de raportare indică caracterul inovator al strategiei companiei. Indicatorii înalți pentru investițiile financiare pe termen lung reflectă strategia financiară și de dezvoltare a investițiilor.

O analiză mai detaliată a imobilizărilor necorporale, a activelor imobilizate și a investițiilor financiare este efectuată pe baza secțiunilor relevante f. N 5 „Anexă la bilanţ”.

Valoarea activelor transferate este stabilită pe baza prețului la care o organizație care primește investiții financiare ca plată determină de obicei valoarea activelor similare în circumstanțe comparabile (clauza 14 din PBU 19/02). Dacă este imposibil să se determine valoarea activelor transferate, valoarea investițiilor financiare primite de organizație se stabilește pe baza prețului la care pot fi achiziționate altele similare în circumstanțe comparabile.

PBU 19/02 a afectat și o procedură de verificare atât de importantă precum corectitudinea evaluării în perioada de deținere și cedare a investițiilor financiare. La inspectarea obiectelor pentru care se poate determina valoarea curenta de piata este necesar sa se stabileasca daca acestea au fost reevaluate periodic la valoarea curenta de piata. Conform paragrafului 20 din PBU 19/02, o organizație poate efectua o astfel de reevaluare lunar sau trimestrial și poate atribui diferența dintre evaluarea acestor investiții financiare la data raportării și evaluarea anterioară rezultatelor financiare ca parte a operațiunii. venituri (cheltuieli).

Un inventar al investițiilor financiare ar trebui să fie precedat de un inventar al fondurilor și decontărilor.

1. Comisia de inventariere (de lucru) primește evidențe de inventar (denumită în continuare inventar), câte două exemplare pentru fiecare tip de investiție financiară:

Pentru inventarierea valorilor mobiliare - formular INV-16;
- pentru alte investiții financiare - forma recomandată de RINV-1.

2. Se verifică componența investițiilor financiare.

Investițiile financiare includ:

titluri de stat și municipale;
- titluri de valoare ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță, în care se stabilește data și costul răscumpărării (obligațiuni, bilete la ordin);
- împrumuturi acordate altor organizații;
- depozite in institutii de credit;

3. Se verifică legitimitatea clasificării activelor drept investiții financiare.

Pentru a accepta active ca investiții financiare pentru contabilitate, trebuie îndeplinite simultan următoarele condiții:

Prezența documentelor corect executate care confirmă existența dreptului organizației la investiții financiare și de a primi fonduri sau alte active care decurg din acest drept;
- capacitatea de a aduce beneficii economice (venituri) organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau o creștere a valorii acestora (diferența dintre prețul de vânzare (rambursare) al unei investiții financiare și valoarea de cumpărare a acesteia, ca un rezultat al schimbului său, utilizarea în achitarea obligațiilor organizației, creșterea valorii curente de piață etc.).

4. Se analizează secvenţial fiecare tip de investiţie financiară inventariată şi se determină suma creditată în contul contabil corespunzător. Organizațiile achiziționează în cele mai multe cazuri titluri de valoare ale altor organizații pentru o perioadă nedeterminată.

La achiziționarea de valori mobiliare se urmăresc următoarele obiective:

Obținerea de profit din investițiile realizate;
- stabilirea controlului asupra organizaţiei ale cărei valori mobiliare sunt achiziţionate etc.

La achiziționarea de valori mobiliare ale altor organizații, se ia în considerare stabilitatea cumpărătorilor, piața de vânzare, domeniul de activitate și durata de funcționare. Organizațiile fac investiții financiare în alte organizații prin achiziționarea de acțiuni sau obligațiuni. Aceste investiții pot fi pe termen scurt sau lung.

Investițiile financiare în valori mobiliare sunt acceptate în contabilitate în valoarea costurilor efective pentru investitor.

Costurile reale de achiziție a valorilor mobiliare pot fi sumele:

Achitat in conformitate cu contractul catre vanzator;
- plătit organizațiilor specializate și altor persoane pentru servicii de informare și consultanță legate de achiziția de valori mobiliare;
- remunerația plătită organizațiilor intermediare cu participarea cărora au fost achiziționate valorile mobiliare;
- cheltuieli cu plata dobânzilor la fondurile împrumutate utilizate pentru achiziționarea de valori mobiliare înainte de acceptarea acestora în contabilitate;
- alte cheltuieli legate direct de achiziția de valori mobiliare.

La sfârşitul fiecărei perioade de raportare trebuie de asemenea determinate atât costul, cât şi valoarea de piaţă a valorilor mobiliare.

Randamentul titlurilor de valoare este, de asemenea, comparat cu venitul garantat, care este considerat ca rata Băncii Rusiei sau dobânda la obligațiunile guvernamentale sau la bonurile de trezorerie.

Evaluarea și prognoza eficienței economice a valorilor mobiliare achiziționate sau achiziționate se poate face folosind atât indicatori absoluti, cât și relativi, adică prin determinarea prețului curent de piață (la care este posibilă achiziția) și a valorii intrinseci (pe baza evaluării subiective a fiecărui investitor). ) sau prin calcul privind rentabilitatea. În acest caz, diferența dintre prețul și valoarea unui activ financiar este că prețul este un indicator obiectiv, în timp ce valoarea intrinsecă este un indicator calculat (rezultatul abordării proprii a investitorului). Calculul valorii intrinseci curente se poate face prin împărțirea fluxului de numerar returnabil așteptat pentru o anumită perioadă la rata rentabilității așteptată sau cerută a unui instrument financiar, ținând cont de numărul de perioade de venit.

Pe baza celor de mai sus, valoarea actuală a unui titlu depinde de:

încasările de numerar așteptate;
- durata perioadei prognozate de încasare a veniturilor;
- rata de rentabilitate cerută.

Investiții financiare pe termen lung

Investițiile financiare pe termen lung sunt investițiile capitalului investitorului într-o întreprindere sau activ financiar pe o perioadă mai mare de un an. O investiție cu un termen mai mic de un an este clasificată drept investiție financiară pe termen scurt. Investițiile financiare pe termen lung pot fi clasificate în diferite moduri.

Clasificarea investiţiilor financiare pe termen lung pe obiect de investiţii

Un obiect de investiție este ceva în care un investitor investește bani. Investitorul (persoana) însuși este considerat a fi subiectul investiției. Luați în considerare clasificarea investițiilor financiare pe termen lung sau a investițiilor în funcție de obiectul investiției de capital.

Titluri de valoare de diferite tipuri - acest tip de investiție de capital este denumit în mod obișnuit investiții de portofoliu. În cazul pe care îl luăm în considerare, titlurile de valoare (acțiuni sau obligațiuni) sunt achiziționate pentru o perioadă mai mare de un an. De obicei, atunci când investește în valori mobiliare pe termen lung, investitorul nu își propune să facă bani din speculații.

În scopul investiției într-un portofoliu de valori mobiliare tipul dat investițiile de capital pe termen lung sunt de obicei împărțite în două grupuri:

Investiție de capital în Banca Centrală (aici - valori mobiliare) în scopul răscumpărării parțiale a societății pe acțiuni - aceasta oferă investitorului dreptul de a participa la conducerea societății pe acțiuni.
- Investiția de capital în Banca Centrală pentru a economisi bani este destul de rară, deoarece titlurile de valoare sunt un activ foarte lichid, dar investitorii îl folosesc în continuare prin cumpărarea de acțiuni ale societăților pe acțiuni stabile, impactul fluctuațiilor pieței asupra cărora este minim.

După tipul de titluri, acestea se subdivizează și în titluri de stat (a căror emisiune se efectuează, de regulă, de către Banca centrala Federația Rusă) și private, care sunt emise de societăți private pe acțiuni.

Titlurile de creanță sunt de obicei bilete la ordin. Factura vă permite să primiți capitalul transferat deținătorului cambiei pentru o perioadă determinată, de obicei, sume mari în facturi sunt luate timp de cel puțin un an, astfel încât debitorul să aibă timp să strângă fondurile necesare sau să-și aducă întreprinderea într-un nivel economic decent.

Contribuțiile la capitalul autorizat al altor organizații permit investitorului să primească o parte din profiturile acestor organizații după dezvoltarea lor. Aceasta este, de asemenea, o investiție pe termen lung, deoarece doar un grup foarte mic de întreprinderi își poate recupera integral costurile creării lor în mai puțin de un an.

Împrumuturile acordate altor persoane sau organizații sunt aproape la fel cu furnizarea unei persoane cu o notă, dar în varianta luată în considerare, factura nu este scrisă, biletul la ordin este format dintr-un simplu contract sau.

Investiții în întreprinderi care acordă împrumuturi - dai bani care vor fi eliberați altor persoane sub formă de împrumut. Pentru aceasta vei primi un procent din plata. De obicei, astfel de investiții se fac pe mai mulți ani.

Contribuții la parteneriate. Un parteneriat este o formă organizatorică și juridică specială care permite, prin însumarea fondurilor aduse de co-fondatorii, obținerea unui capital suficient pentru a începe funcționarea întreprinderii.

Profitul este distribuit în funcție de valoarea capitalului pe care a contribuit fiecare participant în parte. Parteneriatul oferă, de asemenea, dreptul de a gestiona în comun afacerea. Dacă parteneriatul creat plătește toate cheltuielile într-un an, atunci profiturile, în orice caz, vor trebui să aștepte mai mult de un an, asta e sigur.

Investiții similare. Este posibil să descriem mai multe obiecte pentru investiția pe termen lung a capitalului, pe care nu le-am indicat în această clasificare, dar am enumerat și descris principalele obiecte.

Să învățăm acum să facem distincția între obiectele care nu vor fi investiții financiare pe termen lung, dar pe care unii investitori le iau pentru ele:

Valorile mobiliare care au fost achiziționate în scopul revânzării sunt simple speculații financiare și nu o investiție financiară pe termen lung. Am atins deja acest punct în paragrafele precedente.
- o factură care a fost emisă nu ca hârtie care să ateste primirea fondurilor, ci în schimbul unor valori materiale care au fost deja dobândite de o persoană. Cu alte cuvinte, nota de plată aici este doar un mijloc de plată, și nu un bilet la ordin între părți.
- investitie in imobiliare, în scopul utilizării sale temporare în scopul câștigului material. Plățile în acest caz se fac prin chirie. Acest tip de investiție nu poate fi numit pe termen lung.
- achiziționarea de lucruri scumpe nu în scopul obținerii de beneficii materiale, ci în scopul păstrării capitalului sau al satisfacerii unor nevoi estetice. De exemplu, ai cumpărat un tablou scump pentru că apreciezi și admiri arta, caz în care investiția ta nu va fi numită investiție pe termen lung.

Situații contabile ale investițiilor financiare pe termen lung

Chiar dacă investiţiile se fac din individual, dar nu organizare juridică, mai trebuie să aveți o idee despre formele de raportare juridică a investițiilor financiare pe termen lung. Să indicăm ce informații ar trebui să fie scrise în rapoarte la efectuarea investițiilor descrise.

Evaluarea investițiilor financiare. Pe ce bază ați evaluat proprietatea atunci când ați făcut o investiție sau cumpărare și de ce nu ați plătit alt preț pentru aceasta? Dacă obiectul investiției dvs. este imobiliare (dar poate să nu fie întotdeauna - consultați clasificarea anterioară), trebuie să indicați datele expertului care a evaluat-o, dacă cumpărați acțiuni - valoarea acțiunii în acest moment.

Cum ar putea afecta o investiție o modificare a evaluărilor curente? Aceste două puncte trebuie rezolvate cu un specialist financiar, pentru că practic nu are rost să rezolvi singur toate detaliile. Imaginați-vă o situație în care există o fluctuație bruscă a pieței. Cum va afecta acest lucru valoarea activelor pe care le-ați dobândit, câți bani puteți pierde, cum vă puteți asigura împotriva acestui lucru? Pentru a evita întrebările inutile, toate aceste puncte trebuie să fie scrise în rapoarte.

Diferența dintre prețul de piață al unui activ la momentul întocmirii raportului și valoarea indicată în timpul evaluării. Desigur, în majoritatea cazurilor această diferență va avea loc pt investiție pe termen lung, pentru că piața nu stă pe loc, în plus, există un anumit procent de inflație în fiecare an, care va crește sau scădea și valoarea activului pe care l-ați achiziționat. Dacă ați achiziționat o acțiune pentru care nu poate fi determinată o valoare de piață curentă, este indicată diferența dintre costul inițial al titlului și valoarea nominală a acesteia. Toate datele trebuie incluse și în situațiile financiare.

Dacă, la achiziționarea de active pentru o investiție financiară pe termen lung, ați contractat un împrumut sau bani garantați, costul, valoarea împrumutului, dobânda aferentă acestuia trebuie incluse fără greșeală în raport, deoarece, în orice caz, acestea vor cauza suplimentar costuri pentru companie în viitor.

Dacă ați înființat o societate pe acțiuni, trebuie să indicați valoarea și volumul titlurilor de valoare care au fost eliminate din societatea pe acțiuni. Retragerea se poate datora diverselor motive: transfer către acționari terți sau altceva.

Trebuie să aveți capital de rezervă pentru a acoperi costurile inflaționiste. Banii cu care ai contribuit la întreprindere se vor deprecia în funcție de nivelul actual inflația și industria afacerii dvs. Pentru a avea suficienți bani pentru funcționarea normală a afacerii sunt necesare rezerve. Valoarea capitalului din aceste rezerve trebuie înregistrată.

Dacă există facturi sau obligațiuni - o evaluare a valorii lor de reducere și o descriere a metodelor de actualizare.

Acestea sunt principalele materiale privind investițiile financiare pe termen lung, clasificarea acestora, precum și situațiile financiare necesare. Dacă tu însuți nu le înțelegi, contactează serviciile unui contabil care te va ajuta să faci față dificultăților. Investițiile financiare pe termen lung trebuie bine planificate, luând în considerare tot felul de riscuri și posibilele profituri. Această treabă nu poate fi făcută fără diverși profesioniști financiari, așa că merită să cheltuiești bani pe sfaturi financiare decente.

Auditul investițiilor financiare

Scopul auditului investițiilor financiare este de a forma o opinie asupra fiabilității situațiilor financiare la rubricile „Investiții financiare pe termen lung” și „Investiții financiare pe termen scurt” și de conformitatea metodologiei contabile aplicate pentru investițiile financiare cu cele actuale din Federația Rusă documente de reglementare.

În conformitate cu Regulamentul contabil „Contabilitatea investițiilor financiare” PBU 19/02, investițiile financiare ale organizației includ:

Titluri de valoare de stat și municipale, titluri de valoare ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță, în care se stabilește data și costul răscumpărării (obligațiuni, bilete la ordin);
- contribuții la capitalul social (social) al altor organizații (inclusiv filiale și afiliate);
- împrumuturi acordate altor organizații, depozite în organizații de credit;
- creanțe dobândite în baza cesiunii dreptului de creanță etc.

Baza de informații utilizată de auditor la verificarea investițiilor financiare include:

Documente de reglementare a contabilității și impozitării investițiilor financiare;
rapoarte contabile;
ordine privind politica contabilă a organizației;
registre de contabilitate sintetică și analitică a investițiilor financiare;
documente primare pentru reflectarea investiţiilor financiare.

Conform ordinului privind politica contabilă a organizației, auditorul se poate familiariza cu următoarele informații:

Procedura de recunoaștere a veniturilor din participarea la capitalul autorizat al altor organizații ca venituri din activități obișnuite sau venituri din exploatare;
planul de lucru al conturilor utilizat pentru a reflecta investițiile financiare;
forme de documente primare elaborate și aprobate de organizație pentru contabilizarea investițiilor financiare.

Auditul de acceptare in contabilitate a investitiilor financiare

Operațiunile (tranzacțiile) privind investițiile financiare se efectuează pe baza: unui acord constitutiv (pentru investițiile în capitalul autorizat al altor organizații), un contract de cumpărare și vânzare de valori mobiliare, un contract de împrumut, un contract de depozit, un acord de gaj asupra titlurilor de valoare, un contract de parteneriat simplu (un acord privind o activitate comună), etc. Auditorul trebuie să verifice dacă aceste contracte respectă cerințele altor acte juridice de reglementare care reglementează tranzacțiile cu valori mobiliare.

Sarcina principală a auditorului este de a verifica dacă achiziția unui activ este clasificată drept investiție financiară.

Pentru a accepta active pentru contabilitate ca investiții financiare în conformitate cu PBU 19/02, trebuie îndeplinite următoarele condiții la un moment dat:

Prezența documentelor corect executate care confirmă existența dreptului organizației la investiții financiare și de a primi fonduri sau alte active care decurg din acest drept;
trecerea la organizarea riscurilor financiare asociate investițiilor financiare (riscul modificării prețului, riscul insolvenței debitorului, riscul de lichiditate etc.);
capacitatea investițiilor financiare de a aduce beneficii economice (venituri) organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau o creștere a valorii acestora (sub forma diferenței dintre prețul de vânzare (rambursare) al unei investiții financiare și valoarea sa de cumpărare, ca urmare a schimbului său, utilizarea în achitarea obligațiilor organizației, creșterea valorii curente de piață etc.).

Documentele primare pe baza cărora sunt luate în considerare investițiile financiare includ:

Actul de acceptare și transfer de valori mobiliare;
- un act de acceptare și transfer al unei contribuții la o activitate comună;
- o notă de recomandare cu privire la primirea proprietății de către un partener care desfășoară afaceri comune;
- extrase bancare și ordine de plată pentru transferul depozitelor în numerar (pentru plăți fără numerar) sau o comandă în numerar de ieșire și o chitanță pentru o comandă în numerar de intrare (pentru plăți în numerar);
- facturi pentru transferul proprietatii (activelor) in plata titlurilor de valoare;
- o listă de inventariere a valorilor mobiliare și forme de documente de raportare strictă (formular nr. INV-16) și alte documente.

La verificarea corectitudinii clasificării obiectelor ca investiții financiare, este necesar să se afle dacă organizația are drepturi asupra titlurilor de valoare și dacă urmează procedura de transfer al drepturilor asupra valorilor mobiliare.

După forma de fixare a drepturilor exprimate de garanție, drepturile se împart în documentare și nedocumentare.

În formă documentară, titularul se stabilește pe baza prezentării unui certificat de garanție corect executat sau, în cazul depunerii unuia, pe baza unei înscrieri în contul de depozit. Auditorului trebuie să i se prezinte certificate de acțiuni sau un extras de cont de depozit.

În forma nedocumentară, titularul se stabilește pe bază de înscriere în sistemul de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare sau, în cazul depunerii valorilor mobiliare, pe bază de înscriere în contul de depozit. Auditorului trebuie să i se prezinte un registru sau extras al contului de depozit.

Unitatea contabilă a investițiilor financiare este aleasă de organizație în mod independent, astfel încât să se asigure formarea de informații complete și de încredere despre aceste investiții, precum și un control adecvat asupra prezenței și mișcării acestora. În funcție de natura investițiilor financiare, de procedura de achiziție și utilizare a acestora, unitatea de investiții financiare poate fi o serie, lot etc., i.e. ansamblu omogen de investiţii financiare.

Greșelile tipice sunt:

1) la plata unei contribuții la capitalul autorizat al unei societăți cu răspundere limitată, cuantumul contribuției este debitat imediat la cheltuielile organizației, deși ar trebui să fie reflectat ca parte a investițiilor financiare;
2) la plata cotizației de membru sau la plata unei cotizații de înființare către o organizație non-profit, cuantumul contribuției se reflectă ca investiții financiare, deși conform legii organizația nu are drepturi asupra acestor sume și aceste sume nu sunt investiții financiare;
3) drepturile de creanță dobândite în baza unui contract de cesiune nu se reflectă în investițiile financiare, ci se înregistrează în contul 76 „Decontări cu debitorii și creditorii”.

La verificarea executării documentelor primare, trebuie menționat că un titlu de valoare este un document strict formal, forma și detaliile obligatorii ale acesteia trebuie să respecte cerințele stabilite de lege pentru anumite tipuri de valori mobiliare. Absența detaliilor obligatorii ale unei garanții sau inconsecvența unei garanții cu forma stabilită pentru aceasta atrage nulitatea acesteia (articolul 144 din Codul civil al Federației Ruse). Prin urmare, auditorul trebuie să efectueze atât o verificare formală a formelor de valori mobiliare, cât și o verificare aritmetică a documentelor primare utilizate în executarea tranzacțiilor.

Documentele pe baza cărora sunt acceptate în contabilitate obiectele de investiții financiare trebuie să indice scopul achiziției și perioada în care se presupune a fi utilizat acest obiect.

În continuare, auditorul trebuie să verifice corectitudinea evaluării investițiilor financiare. În conformitate cu cerințele PBU 19/02, la achiziționarea de valori mobiliare în baza unui contract de vânzare-cumpărare, investițiile financiare sunt acceptate pentru contabilitate în valoarea costurilor reale pentru investitor.

Sume plătite vânzătorului conform contractului;
sume plătite organizațiilor și altor persoane pentru servicii de informare și consultanță legate de achiziția acestor active. În cazul în care unei organizații i se furnizează servicii de informare și consiliere legate de luarea unei decizii privind achiziționarea de investiții financiare, iar organizația nu ia o decizie cu privire la o astfel de achiziție, costul acestor servicii este imputat cu rezultatele financiare ale unei organizații comerciale. (ca parte a cheltuielilor de exploatare) sau la o creștere a cheltuielilor unei organizații non-profit din perioada de raportare în care s-a decis să nu achiziționeze investiții financiare;
remunerația plătită unei organizații intermediare sau altei persoane prin intermediul căreia sunt achiziționate active ca investiții financiare;
alte costuri legate direct de achiziționarea de active ca investiții financiare.

La achiziționarea de investiții financiare în detrimentul fondurilor împrumutate, costurile împrumuturilor și împrumuturilor primite sunt luate în considerare în conformitate cu Regulamentul contabil „Contabilitatea împrumuturilor și creditelor și costurile deservirii acestora”. Cheltuielile generale de afaceri și alte cheltuieli similare nu sunt incluse în costurile reale de achiziție a investițiilor financiare, cu excepția cazului în care acestea sunt legate direct de achiziția de investiții financiare.

Dacă valoarea costurilor (cu excepția sumelor plătite în conformitate cu acordul vânzătorului) pentru achiziționarea unor astfel de investiții financiare ca titluri de valoare este nesemnificativă în comparație cu suma plătită în conformitate cu acordul vânzătorului, organizația are dreptul să recunoască astfel de costuri ca alte cheltuieli de exploatare în acea perioadă de raportare în care valorile mobiliare specificate au fost acceptate în contabilitate.

La primirea valorilor mobiliare în baza unui acord de donație (gratuit), acestea sunt evaluate la prețurile pieței de la data achiziției.

Dacă investițiile financiare sunt efectuate în valută, este necesar să se verifice aceste operațiuni pentru conformitatea cu actele normative. reglementarea valutară.

Investițiile financiare, a căror valoare este exprimată în valută străină, sunt evaluate în echivalent ruble la cursul de schimb stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse la data tranzacțiilor.

Auditorul verifică dacă valorile mobiliare cu o maturitate mai mare de un an sunt reevaluate, întrucât reevaluarea și reflectarea diferenței de curs valutar se fac numai pentru titlurile contabilizate ca investiții financiare pe termen scurt, precum și pentru fondurile din depozitele plasate de organizație. în modul prescris (p. 7 PBU 3/2000).

Cheltuielile legate de deservirea investițiilor financiare ale unei organizații, cum ar fi plata pentru servicii bancare și/sau depozitare pentru păstrarea investițiilor financiare, furnizarea unui extras de cont de depozit etc., în conformitate cu PBU 19/02, ar trebui clasificate drept cheltuieli de exploatare ale o organizatie.

Auditul evaluării ulterioare a investițiilor financiare

Costul inițial al investițiilor financiare, la care sunt acceptate în contabilitate, se poate modifica în cazurile în care stabilit prin legeși PBU 19/02.

În scopul evaluării ulterioare, investițiile financiare sunt împărțite în două grupe, pentru care se poate determina valoarea curentă de piață și pentru care nu este determinată valoarea lor curentă de piață.

Investițiile financiare, pentru care valoarea curentă de piață poate fi determinată în conformitate cu procedura stabilită, se reflectă în situațiile financiare la sfârșitul anului de raportare la valoarea curentă de piață prin ajustarea evaluării acestora pentru data de raportare anterioară. Această ajustare se poate face lunar sau trimestrial.

Auditorul este obligat să verifice corectitudinea clasificării investițiilor financiare de către aceste grupuri, precum și procedura de determinare a cotației pe piață a investițiilor din primul grup de la data raportării.

Diferența dintre evaluarea investițiilor financiare la valoarea curentă de piață la data raportării și evaluarea anterioară a investițiilor financiare ar trebui atribuită rezultatelor financiare ale unei organizații comerciale (ca parte a veniturilor sau cheltuielilor din exploatare) sau unei creșteri a veniturilor. sau cheltuieli ale unei organizații nonprofit în corespondență cu contul de investiții financiare.

Investițiile financiare, pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, se reflectă în evidențele contabile și în situațiile financiare de la data raportării la costul lor inițial (ținând cont de cerințele de amortizare a investițiilor financiare).

Pentru titlurile de creanță pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, organizația are dreptul să atribuie diferența dintre costul inițial și valoarea nominală în perioada de circulație a titlurilor în mod egal în măsura veniturilor datorate pe acestea (în conformitate cu termenii emisiunii) atribuibile rezultatelor financiare ale unei organizații comerciale (în cadrul veniturilor sau cheltuielilor operaționale) sau pentru a reduce sau a crește cheltuielile unei organizații non-profit. În acest caz, auditorul verifică corectitudinea calculelor efectuate și fiabilitatea evaluării titlurilor de creanță de la data raportării.

Pentru titlurile de creanță și împrumuturile acordate, organizația poate calcula evaluarea acestora la valoarea actuală. În acest caz, nu se fac înregistrări contabile. Auditorul trebuie să verifice validitatea unui astfel de calcul, dacă datele privind valoarea actualizată sunt date în notele explicative la situațiile financiare.

Auditul cedarii investitiilor financiare

În conformitate cu PBU 19/02, cedarea investițiilor financiare în contabilitatea organizației este recunoscută la data încetării unice a condițiilor de acceptare a acestora în contabilitate.

La cedarea unui activ acceptat în contabilitate ca investiții financiare, pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, valoarea activului se determină pe baza evaluării într-unul din următoarele moduri:

La costul inițial al fiecărei unități contabile de investiții financiare;
la costul mediu inițial;
la costul initial al primei achizitii de investitii financiare (metoda FIFO).

Evaluarea la cost istoric a primelor investiții financiare din punct de vedere al timpului de achiziție se bazează pe ipoteza că valorile mobiliare sunt anulate în termen de o lună sau o altă perioadă din succesiunea achiziției (primirii), adică. valorile mobiliare care sunt primele scoase la pierdere trebuie evaluate la costul inițial al titlurilor care sunt primele în ceea ce privește momentul achiziției, ținând cont de costul inițial al valorilor mobiliare listate la începutul lunii. La aplicarea acestei metode, evaluarea valorilor mobiliare rămase la sfârșitul lunii se face la costul inițial al ultimelor achiziții, iar valoarea primelor achiziții se ia în considerare în valoarea titlurilor vândute.

Aplicarea uneia dintre metodele specificate pentru un grup (tip) de investiții financiare se bazează pe ipoteza secvenței de aplicare a politicii contabile. Auditorul trebuie să studieze prevederile politicii contabile, care indică metoda de evaluare aleasă de organizație, iar prin recalculare să verifice conformitatea acesteia cu reflectarea operațiunilor de cedare a investițiilor.

Auditul datelor bilantului

Pentru a confirma fiabilitatea situațiilor financiare și a datelor contabile, auditorul verifică corectitudinea inventarului investițiilor financiare.

În timpul testului, el determină:

Dacă termenele pentru efectuarea unui inventar al investițiilor financiare sunt stabilite în ordinea privind politicile contabile și dacă aceste termene sunt respectate;
corectitudinea înregistrării documentelor de inventar (organizația folosește forme unificate de liste de inventar, este exhaustivitatea și acuratețea introducerii datelor privind prezența reală a valorilor mobiliare în inventar atunci când acestea sunt stocate la casieria organizației etc.) asigurat?

Dacă titlurile de valoare sunt păstrate într-o organizație, inventarierea acestora se realizează concomitent cu inventarierea fondurilor. La depozitarea valorilor mobiliare în organizații speciale (bănci, depozitare, seifuri specializate), inventarierea constă în reconcilierea soldurilor sumelor din conturile contabile relevante ale organizației cu datele extraselor acestor organizații speciale.

Înregistrările de stoc trebuie să indice emitenții, numele titlului, seria, numărul, valoarea nominală și reală, scadența și suma totală. Auditorul utilizează materiale de inventar atunci când verifică oportunitatea și caracterul complet al reflectării în contabilitate a veniturilor primite din titluri de valoare. Veniturile primite de organizație din investiții financiare sunt contabilizate în contul 91 „Alte venituri și cheltuieli” și, în conformitate cu Reglementările contabile „Venituri ale organizației” (PBU 9/99), sunt clasificate ca venituri din exploatare. O greșeală tipică este reflectarea faptului că nu este primit, dar este supus acumulării de venituri. De exemplu, dobânda necâștigată la împrumuturile acordate.

Evaluarea investițiilor financiare la sfârșitul perioadei de raportare se realizează în funcție de metoda acceptată de evaluare a investițiilor financiare la cedarea acestora, i.e. la valoarea curenta de piata, la costul initial al fiecarei unitati contabile de investitii financiare, la costul mediu initial, la costul initial al primelor investitii financiare dobandite in timp (metoda FIFO).

Auditorul trebuie să examineze prevederile politicii contabile, care indică metoda de evaluare aleasă de organizație, iar prin recalculare să verifice conformitatea acesteia atunci când reflectă soldul contului de investiții financiare.

La verificarea corectitudinii evaluării valorii investițiilor financiare la data raportării, auditorul ia în considerare cerințele de contabilizare a amortizarii acestora.

Deprecierea este recunoscută ca o scădere semnificativă constantă a valorii investițiilor financiare, pentru care valoarea lor curentă de piață este determinată a fi mai mică decât beneficiul economic pe care organizația se așteaptă să îl primească din aceste investiții financiare în cursul normal al activităților sale. În cazul deprecierii, pe baza calculului organizației, se determină valoarea estimată a investițiilor financiare, egală cu diferența dintre costul acestora la care se reflectă în contabilitate (valoarea contabilă) și valoarea unei astfel de scăderi.

O scădere constantă a costului investițiilor financiare este determinată de prezența simultană a următoarelor condiții:

De la data de raportare și de la data de raportare anterioară, valoarea contabilă a investițiilor financiare este semnificativ mai mare decât valoarea lor estimată;
în cursul anului de raportare, valoarea estimată a investițiilor financiare s-a modificat semnificativ în scădere;
La data de raportare, nu există dovezi că valoarea estimată a acestor investiții financiare ar putea crește în viitor.

Apariția semnelor în organizația emitentă a valorilor mobiliare deținute de organizație, sau la debitorul acesteia în baza unui contract de împrumut, sau declararea acesteia în faliment;
efectuarea unui număr semnificativ de tranzacții pe piața valorilor mobiliare cu valori mobiliare similare la un preț semnificativ mai mic decât valoarea lor contabilă;
absența sau scăderea semnificativă a veniturilor din investiții financiare sub formă de dobânzi sau dividende cu o mare probabilitate de o scădere în continuare a acestor venituri în viitor etc.

Dacă apare o situație în care este posibilă amortizarea investițiilor financiare, auditorul trebuie să verifice condițiile pentru o scădere durabilă a valorii investițiilor financiare.

Dacă testul de depreciere confirmă o scădere semnificativă a valorii investițiilor financiare, atunci auditorul verifică constituirea unui provizion pentru amortizarea investițiilor financiare cu valoarea diferenței dintre valoarea contabilă și valoarea estimată a acestor investiții financiare.

Dacă se creează o astfel de rezervă, auditorul verifică corectitudinea reflectării investițiilor financiare în bilanț; valoarea acestora trebuie indicată minus cuantumul rezervei. Auditorul verifică, de asemenea, caracterul complet al dezvăluirii în informațiile privind provizionul pentru amortizarea investițiilor financiare, care trebuie să indice: tipul investițiilor financiare; cuantumul rezervei create în anul de raportare; valoarea rezervei recunoscute ca venit din exploatare al perioadei de raportare; cuantumul rezervei utilizate în anul de raportare.

Dacă nu există o astfel de prevedere, auditorul sugerează entității să modifice contabilitatea și să înregistreze crearea provizionului. În cazul în care organizația refuză să facă corecții în contabilitate, dacă valoarea deprecierii este semnificativă, auditorul are dreptul de a emite un raport de auditor cu o rezervă cu privire la o evaluare incorectă a valorii investițiilor financiare.

În situațiile financiare, investițiile financiare trebuie prezentate cu o împărțire în funcție de termenii de circulație (rambursare): pe termen scurt și pe termen lung. Auditorul verifică corectitudinea clasificării investițiilor financiare. Deoarece clasificarea depinde de intenția organizației de a deține sau de a realiza investiții financiare (de a transfera sau de a dispune în alt mod), auditorul trebuie să examineze documentele interne ale organizației care confirmă aceste intenții sau să facă o cerere specială în acest sens conducerii entității auditate. .

Auditorul verifică caracterul complet al dezvăluirii informațiilor privind investițiile financiare în notele la situațiile financiare, care, în conformitate cu cerințele PBU 19, trebuie să dezvăluie cel puțin următoarele informații:

Metode de evaluare a investiţiilor financiare la dispunerea acestora pe grupuri (tipuri);
consecințele modificării metodelor de evaluare a investițiilor financiare la cedarea acestora;
costul investițiilor financiare pentru care se poate determina valoarea curentă de piață și pentru care nu se poate determina valoarea curentă de piață;
diferența dintre valoarea curentă de piață la data raportării și evaluarea anterioară a investițiilor financiare pentru care a fost determinată valoarea curentă de piață;
titluri de creanță pentru care nu a fost determinată valoarea curentă de piață;
diferența dintre costul inițial și valoarea nominală în perioada de circulație a acestora;
valoarea și tipurile de titluri de valoare și alte investiții financiare grevate cu garanții;
valoarea și tipurile de titluri de valoare retrase și alte investiții financiare transferate către alte organizații sau persoane (cu excepția vânzării).

Pentru titlurile de creanță și împrumuturile acordate sunt luate în considerare următoarele date: evaluarea acestora la o valoare actualizată; valoarea lor actualizată; metode aplicate de actualizare (prezentate în notele la bilanț și în contul de profit și pierdere).

Investiții financiare PBU

I. Dispoziţii generale

1. Prezentul regulament stabilește regulile de întocmire în contabilitate și situații financiare a informațiilor privind investițiile financiare ale organizației. O organizație este înțeleasă în continuare ca o entitate juridică în conformitate cu legile Federației Ruse (cu excepția instituțiilor de credit și a instituțiilor de stat (municipale)).

Prezentul Regulament se aplică la stabilirea caracteristicilor contabilității investițiilor financiare pentru participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare, organizațiile de asigurări, fondurile de pensii nestatale.

2. În sensul prezentului regulament, pentru a accepta active ca investiții financiare în contabilitate, trebuie îndeplinite la un moment dat următoarele condiții:

Prezența documentelor corect executate care confirmă existența dreptului organizației la investiții financiare și de a primi fonduri sau alte active care decurg din acest drept;
- trecerea la organizarea riscurilor financiare asociate investițiilor financiare (riscul de modificare a prețului, riscul de insolvență al debitorului, riscul de lichiditate etc.);
- capacitatea de a aduce beneficii economice (venituri) organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau o creștere a valorii acestora (sub forma diferenței dintre prețul de vânzare (răscumpărare) al unei investiții financiare și cumpărarea acesteia prețul ca urmare a schimbului său, utilizarea pentru achitarea obligațiilor organizației, creșterea costului curent de piață etc.).

3. Investițiile financiare ale organizației includ: titluri de stat și municipale, titluri de valoare ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță, în care se stabilește data și costul răscumpărării (obligațiuni, bilete la ordin); contribuții la capitalul (social) autorizat al altor organizații (inclusiv filiale și afiliate); împrumuturi acordate altor organizații, depozite în instituții de credit, creanțe dobândite în baza cesiunii dreptului de creanță etc.

În sensul prezentului regulament, investițiile financiare includ și contribuțiile unei organizații partenere în temeiul unui simplu acord de parteneriat.

Investițiile financiare ale organizației nu includ:

Acțiuni proprii răscumpărate de o societate pe acțiuni de la acționari pentru revânzare sau anulare ulterioară;
- bilete la ordin emise de organizatia de tragatori catre organizatia vanzatoare in decontari pentru bunuri vandute, produse, munca prestata, servicii prestate;
- investiții ale organizației în imobiliare și alte proprietăți având o formă tangibilă, asigurate de organizație contra unei taxe de utilizare temporară (deținere și folosință temporară) în scopul generării de venituri;
- metale pretioase, bijuterii, opere de arta si alte obiecte de valoare similare achizitionate nu in scopul desfasurarii activitatilor normale.

4. Activele necorporale, cum ar fi activele fixe, stocurile și activele necorporale, nu sunt investiții financiare.

5. Unitatea de contabilitate a investițiilor financiare este aleasă de organizație în mod independent, astfel încât să se asigure formarea de informații complete și de încredere despre aceste investiții, precum și un control adecvat asupra prezenței și mișcării acestora. În funcție de natura investițiilor financiare, de procedura de achiziție și utilizare a acestora, o serie, lot etc. poate fi o unitate de investiții financiare. ansamblu omogen de investiţii financiare.

6. Organizația ține o contabilitate analitică a investițiilor financiare astfel încât să ofere informații despre unitățile contabile ale investițiilor financiare și organizațiile în care se fac aceste investiții (emitenți de valori mobiliare, alte organizații la care organizația este participantă, organizații împrumutate, etc.).

Pentru titlurile de stat și titlurile de valoare ale altor organizații acceptate în contabilitate, în contabilitatea analitică trebuie formate cel puțin următoarele informații: numele emitentului și denumirea titlului, numărul, seria etc., prețul nominal, prețul de cumpărare, cheltuielile asociat cu achiziționarea de valori mobiliare, cantitatea totală, data achiziției, data vânzării sau altei cedari, locul de depozitare.

Organizația poate forma în contabilitatea analitică informații suplimentare despre investițiile financiare ale organizației, inclusiv în contextul grupurilor (tipurilor) acestora.

7. Particularitățile evaluării și regulile suplimentare de dezvăluire a informațiilor privind investițiile financiare în societățile economice dependente în situațiile financiare sunt stabilite printr-un act de reglementare separat în materie de contabilitate.

II. Evaluarea inițială a investițiilor financiare

8. Investițiile financiare sunt acceptate în contabilitate la costul lor inițial.

9. Costul inițial al investițiilor financiare achiziționate contra cost este suma costurilor reale ale organizației pentru achiziționarea acestora, cu excepția taxei pe valoarea adăugată și a altor taxe rambursabile (cu excepția cazurilor prevăzute de legislația Federației Ruse privind impozitele și taxele). ).

Costurile reale de achiziție de active ca investiții financiare sunt:

Sume plătite vânzătorului conform contractului;
- sume plătite organizațiilor și altor persoane pentru servicii de informare și consultanță legate de achiziția acestor active. În cazul în care unei organizații i se furnizează servicii de informare și consultanță legate de luarea unei decizii privind achiziția de investiții financiare, iar organizația nu ia o decizie cu privire la o astfel de achiziție, costul acestor servicii este încasat din rezultatele financiare ale unei organizații comerciale. (ca parte a altor cheltuieli) sau o creștere a cheltuielilor unei organizații non-profit din perioada de raportare în care s-a decis să nu achiziționeze investiții financiare;
- remunerația plătită unei organizații intermediare sau altei persoane prin intermediul căreia sunt achiziționate active ca investiții financiare;
- alte costuri legate direct de achiziționarea de active ca investiții financiare.

La achiziționarea de investiții financiare în detrimentul fondurilor împrumutate, costurile împrumuturilor și împrumuturilor primite sunt luate în considerare în conformitate cu Regulamentul contabil „Cheltuielile organizației” PBU 10/99, aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse N. 33n (înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse înregistrarea N 1790) și Regulamentul contabil „Contabilitatea împrumuturilor și creditelor și costurile deservirii acestora” PBU 15/01, aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei Federația N 60n (conform scrisorii Ministerului Justiției al Federației Ruse N 07/8985-YUD, Ordinul nu are nevoie de înregistrare de stat) .

Cheltuielile generale de afaceri și alte cheltuieli similare nu sunt incluse în costurile reale de achiziție a investițiilor financiare, cu excepția cazului în care acestea sunt legate direct de achiziția de investiții financiare.

10. Exclus. - Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse N 156n.

11. Dacă valoarea costurilor (cu excepția sumelor plătite în conformitate cu acordul vânzătorului) pentru achiziționarea unor astfel de investiții financiare ca titluri de valoare este nesemnificativă în comparație cu suma plătită în conformitate cu acordul vânzătorului, organizația are dreptul de a recunoaște astfel de costuri drept alte cheltuieli ale organizației, inclusiv perioada de raportare în care valorile mobiliare specificate au fost acceptate în contabilitate.

12. Costul inițial al investițiilor financiare efectuate ca contribuție la capitalul autorizat (de rezervă) al unei organizații este valoarea lor monetară, convenită de fondatorii (participanții) organizației, cu excepția cazului în care legislația Federației Ruse prevede altfel.

13. Costul inițial al investițiilor financiare primite de organizație gratuit, cum ar fi titlurile de valoare, este recunoscut:

Valoarea lor curentă de piață la data acceptării în contabilitate. În sensul prezentului Regulament, prin valoarea curentă de piață a valorilor mobiliare se înțelege prețul lor de piață calculat în conformitate cu procedura stabilită de organizatorul tranzacționării pe piața valorilor mobiliare;
- suma de bani care poate fi primită ca urmare a vânzării valorilor mobiliare primite de la data acceptării acestora în contabilitate, - pentru valorile mobiliare pentru care prețul pieței nu este calculat de către organizatorul comercial pe piața valorilor mobiliare.

14. Costul inițial al investițiilor financiare achiziționate în temeiul acordurilor care prevăd îndeplinirea obligațiilor (plata) în mijloace nemonetare este costul activelor transferate sau care urmează să fie transferate de o organizație. Activele transferate sau care urmează să fie transferate de o entitate sunt evaluate la prețul la care entitatea ar percepe în mod normal active similare în circumstanțe comparabile.

Dacă este imposibil să se stabilească valoarea activelor transferate sau ce urmează a fi transferate de către organizație, costul investițiilor financiare primite de organizație în temeiul acordurilor care prevăd îndeplinirea obligațiilor (plata) în fonduri nemonetare se determină pe baza cost la care sunt achiziționate investiții financiare similare în circumstanțe comparabile.

15. Costul inițial al investițiilor financiare realizate pe seama contribuției unei organizații partenere în cadrul unui contract de parteneriat simplu este valoarea lor bănească convenită de parteneri în contractul de parteneriat simplu.

16. Exclus. - Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse N 156n.

17. Valorile mobiliare care nu aparțin organizației în temeiul dreptului de proprietate, de gestiune economică sau de conducere operațională, dar se află în folosirea sau dispunerea acesteia în conformitate cu termenii contractului, sunt acceptate în contabilitate în evaluarea prevăzută pentru în acord.

III. Evaluarea ulterioară a investițiilor financiare

18. Costul inițial al investițiilor financiare, la care acestea sunt acceptate în contabilitate, se poate modifica în cazurile stabilite de lege și prezentul Regulament.

19. În scopul evaluării ulterioare, investițiile financiare se împart în două grupe:

Investițiile financiare pentru care valoarea curentă de piață poate fi determinată în conformitate cu procedura stabilită prin prezentul Regulament și investițiile financiare pentru care nu se poate determina valoarea curentă de piață.
- Micile întreprinderi, cu excepția emitenților de valori mobiliare plasate public, au dreptul să efectueze o evaluare ulterioară a tuturor investițiilor financiare în modul prevăzut de prezentul regulament pentru investițiile financiare pentru care valoarea lor curentă de piață nu este determinată.

20. Investițiile financiare, pentru care valoarea curentă de piață poate fi determinată în conformitate cu procedura stabilită, se reflectă în situațiile financiare la sfârșitul anului de raportare la valoarea curentă de piață prin ajustarea evaluării acestora pentru data de raportare anterioară.

Această ajustare se poate face lunar sau trimestrial.

Diferența dintre evaluarea investițiilor financiare la valoarea curentă de piață la data raportării și evaluarea anterioară a investițiilor financiare este creditată la rezultatele financiare ale unei organizații comerciale (ca parte a altor venituri sau cheltuieli) sau la o creștere a veniturilor sau cheltuieli ale unei organizații nonprofit în corespondență cu contul de investiții financiare.

21. Investițiile financiare, pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, sunt supuse reflectării în contabilitate și în situațiile financiare de la data raportării la costul lor inițial.

22. Pentru titlurile de creanță pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, organizația are dreptul să atribuie diferența dintre costul inițial și valoarea nominală pe perioada circulației lor în mod egal, în măsura veniturilor datorate acestora în conformitate cu cu termenii de emisiune, să fie atribuite rezultatelor financiare ale unei organizații comerciale (ca parte a altor venituri sau cheltuieli) sau unei scăderi sau creșteri a cheltuielilor unei organizații non-profit.

23. Pentru titlurile de creanță și împrumuturile acordate, o organizație poate calcula evaluarea acestora la o valoare actualizată. În acest caz, nu se fac înregistrări contabile.

Organizația trebuie să ofere sprijin pentru caracterul rezonabil al acestui calcul.

24. Investițiile financiare sunt reflectate în bilanț la data de raportare la un cost determinat pe baza cerințelor prezentului regulament.

În cazul în care valoarea de piață curentă a obiectului de investiții financiare evaluat anterior la valoarea de piață curentă nu este determinată la data raportării, acest obiect de investiții financiare este reflectat în situațiile financiare la costul ultimei sale evaluări.

IV. Cedarea investițiilor financiare

25. Cedarea investițiilor financiare este recunoscută în contabilitatea organizației la data încetării unice a condițiilor de acceptare a acestora în contabilitate, prevăzute în clauza 2 din prezentul Regulament.

Cedarea investițiilor financiare are loc în cazuri de răscumpărare, vânzare, transfer gratuit, transfer sub formă de aport la capitalul autorizat (social) al altor organizații, transfer în contul unei contribuții în baza unui contract de parteneriat simplu etc.

26. La cedarea unui activ acceptat în contabilitate ca investiții financiare, pentru care valoarea curentă de piață nu este determinată, valoarea acestuia se determină pe baza unei evaluări determinate prin una dintre următoarele metode:

La costul inițial al fiecărei unități contabile de investiții financiare; la costul mediu inițial;
- la costul initial al primelor investitii financiare din punct de vedere al timpului de achizitie (metoda FIFO).

Aplicarea uneia dintre metodele specificate pentru un grup (tip) de investiții financiare se bazează pe ipoteza secvenței de aplicare a politicii contabile.

27. Contribuții la capitalul autorizat (social) al altor organizații (cu excepția acțiunilor societăților pe acțiuni), împrumuturi acordate altor organizații, depozite în organizații de credit, conturi de creanță dobândite în baza unei cesiuni a dreptului de creanță, sunt evaluate la costul iniţial al fiecărei unităţi contabile retrase din unităţile contabile de mai sus.contabilitatea investiţiilor financiare.

28. Titlurile de valoare pot fi evaluate de organizație la cedare la costul mediu inițial, care se determină pentru fiecare tip de titluri ca coeficient de împărțire a valorii inițiale a tipului de titluri la numărul acestora, care se formează respectiv din costul inițial. și suma soldului la începutul lunii și titlurile primite în cursul acestei luni.

29. Evaluarea la cost istoric a primei în ceea ce privește achiziția de investiții financiare (metoda FIFO) se bazează pe ipoteza că valorile mobiliare sunt anulate în termen de o lună sau o altă perioadă din succesiunea achiziției (primirii), adică. valorile mobiliare care sunt primele anulate trebuie evaluate la costul istoric al titlurilor de valoare din primele achizitii, tinand cont de valoarea initiala a valorilor mobiliare listate la inceputul lunii. La aplicarea acestei metode, evaluarea valorilor mobiliare rămase la sfârșitul lunii se face la costul inițial al ultimelor achiziții, iar valoarea primelor achiziții se ia în considerare în valoarea titlurilor vândute.

30. La cedarea activelor acceptate în contabilitate ca investiții financiare, pentru care se determină valoarea curentă de piață, valoarea acestora este determinată de organizație pe baza ultimei evaluări.

31. Pentru fiecare grup (tip) de investiții financiare se aplică o metodă de evaluare în cursul anului de raportare.

32. Evaluarea investițiilor financiare la sfârșitul perioadei de raportare se realizează în funcție de metoda acceptată de evaluare a investițiilor financiare la cedarea acestora, i.e. la valoarea curenta de piata, la costul initial al fiecarei unitati contabile de investitii financiare, la costul mediu initial, la costul initial al primelor investitii financiare dobandite in timp (metoda FIFO).

33. Exemple de utilizare a metodelor de evaluare pentru cedarea investițiilor financiare sunt prezentate în anexa la prezentul regulament.

V. Venituri și cheltuieli cu investiții financiare

34. Veniturile din investiții financiare sunt recunoscute ca venituri din activități obișnuite sau alte venituri în conformitate cu Regulamentul contabil „Venituri ale organizației” PBU 9/99, aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse N 32n (înregistrat la Ministerul Justiției al Federației Ruse numărul de înregistrare 1791) .

35. Cheltuielile legate de acordarea de împrumuturi de către organizație altor organizații sunt recunoscute ca alte cheltuieli ale organizației.

36. Cheltuielile legate de deservirea investițiilor financiare ale unei organizații, cum ar fi plata serviciilor unei bănci și/sau unui depozitar pentru depozitarea investițiilor financiare, furnizarea unui extras de cont de depozit etc., sunt recunoscute ca alte cheltuieli. a unei organizatii.

VI. Deprecierea investițiilor financiare

37. Scăderea semnificativă susținută a valorii investițiilor financiare, pentru care valoarea lor curentă de piață nu este determinată, sub valoarea beneficiilor economice pe care organizația se așteaptă să le primească din aceste investiții financiare în cursul normal al activităților sale, este recunoscută ca amortizare. a investiţiilor financiare. În acest caz, pe baza calculului organizației, se determină valoarea estimată a investițiilor financiare, care este egală cu diferența dintre valoarea lor, la care se reflectă în contabilitate (valoarea contabilă), și valoarea unei astfel de scăderi. .

O scădere constantă a costului investițiilor financiare se caracterizează prin prezența simultană a următoarelor condiții:

La data de raportare și la data de raportare anterioară, valoarea contabilă este substanțial mai mare decât costul estimat al acestora;
- in cursul anului de raportare, valoarea estimata a investitiilor financiare s-a modificat semnificativ doar in directia scaderii acesteia;
- la data de raportare, nu există dovezi că o creștere semnificativă a valorii estimate a acestor investiții financiare este posibilă în viitor.

Exemple de situații în care pot apărea deprecierea investițiilor financiare sunt:

Apariția semnelor de faliment în organizația emitentă a valorilor mobiliare deținute de organizație, sau la debitorul acesteia în baza unui contract de împrumut, sau declararea acesteia în faliment;
- efectuarea unui număr semnificativ de tranzacții pe piața valorilor mobiliare cu valori mobiliare similare la un preț semnificativ mai mic decât valoarea lor contabilă;
- absența sau scăderea semnificativă a veniturilor din investiții financiare sub formă de dobânzi sau dividende cu o probabilitate mare de scădere în continuare a acestor venituri în viitor etc.

38. În cazul unei situații în care poate apărea o depreciere a investițiilor financiare, entitatea ar trebui să verifice dacă există condiții pentru o scădere durabilă a valorii investițiilor financiare.

Verificarea specificată se efectuează asupra tuturor investițiilor financiare ale organizației menționate la paragraful 37 din prezentul Regulament, pentru care există semne de depreciere a acestora.

În cazul în care un test de depreciere confirmă o scădere semnificativă susținută a valorii investițiilor financiare, entitatea stabilește o reducere pentru amortizarea investițiilor financiare cu valoarea diferenței dintre valoarea contabilă și valoarea estimată a acestor investiții financiare.

O organizație comercială formează rezerva specificată pe cheltuiala rezultate financiare organizații (ca parte a altor cheltuieli) și non-profit - prin creșterea cheltuielilor.

În situațiile financiare, valoarea acestor investiții financiare este prezentată la valoarea contabilă minus suma rezervei formate pentru amortizarea acestora.

Verificarea deprecierii investițiilor financiare se efectuează cel puțin o dată pe an, începând cu data de 31 decembrie a anului de raportare, dacă există semne de amortizare. Organizația are dreptul de a efectua verificarea specificată la datele de raportare ale situațiilor financiare interimare.

Organizația trebuie să furnizeze confirmarea rezultatelor acestei verificări.

39. În cazul în care, pe baza rezultatelor auditului pentru amortizarea investițiilor financiare, se evidențiază o nouă scădere a valorii estimate a acestora, atunci cuantumul rezervei pentru amortizarea investițiilor financiare constituite anterior se ajustează în funcție de creșterea și scăderea acesteia a valorii financiare. rezultat al unei organizații comerciale (ca parte a altor cheltuieli) sau o creștere a cheltuielilor unei organizații non-profit .

Dacă, pe baza rezultatelor verificării deprecierii investițiilor financiare, se evidențiază o creștere a valorii estimate a acestora, atunci valoarea rezervei create anterior pentru amortizarea investițiilor financiare este ajustată către scăderea acesteia și o creștere a rezultatului financiar. a unei organizații comerciale (ca parte a altor venituri) sau o scădere a cheltuielilor unei organizații non-profit.

40. În cazul în care, pe baza informațiilor disponibile, organizația concluzionează că o investiție financiară nu mai îndeplinește criteriile pentru o scădere semnificativă durabilă a valorii, precum și în cazul cedării unor investiții financiare, a căror valoare estimată a fost inclusă la calcularea provizionului pentru amortizarea investițiilor financiare, valoarea provizionului pentru amortizare creat anterior pentru investițiile financiare specificate este atribuită rezultatelor financiare ale unei organizații comerciale (ca parte a altor venituri) sau unei scăderi a cheltuielilor unui organizație nonprofit la sfârșitul anului sau perioadei de raportare în care investițiile financiare menționate au fost înstrăinate.

VII. Dezvăluirea informațiilor din situațiile financiare

41. În situațiile financiare, investițiile financiare trebuie prezentate cu o unitate, în funcție de termenul de circulație (rambursare) pe termen scurt și pe termen lung.

42. Situațiile contabile sunt supuse dezvăluirii, ținând cont de cerința de semnificație, cel puțin următoarele informații:

Metode de evaluare a investiţiilor financiare la dispunerea acestora pe grupuri (tipuri);
- consecinţele modificării metodelor de evaluare a investiţiilor financiare la cedarea acestora;
- costul investiţiilor financiare, în funcţie de care se poate determina valoarea curentă de piaţă, şi al investiţiilor financiare, pentru care nu se poate determina valoarea curentă de piaţă;
- diferența dintre valoarea curentă de piață la data raportării și evaluarea anterioară a investițiilor financiare, în funcție de care a fost determinată valoarea curentă de piață;
- pentru titlurile de creanță pentru care nu s-a determinat valoarea curentă de piață - diferența dintre costul inițial și valoarea nominală pe perioada circulației acestora, acumulată în conformitate cu procedura stabilită la alin.22 din prezentul Regulament;
- costul și tipurile de titluri de valoare și alte investiții financiare grevate cu garanții;
- valoarea și tipurile de titluri de valoare retrase și alte investiții financiare transferate către alte organizații sau persoane (cu excepția vânzării);
- date privind rezerva pentru amortizarea investițiilor financiare, indicând: tipul investițiilor financiare, valoarea rezervei constituite în anul de raportare, valoarea rezervei recunoscute ca alte venituri ale perioadei de raportare; sumele rezervelor utilizate în anul de raportare;
- pentru titlurile de creanță și împrumuturile acordate - date privind evaluarea acestora la valoare actualizată, cuantumul valorii actualizate a acestora, despre metodele de actualizare utilizate (prezentate în notele la bilanț și în contul de profit și pierdere).

Investiții financiare curente

Înainte de a dezvălui esența investițiilor într-un aspect practic, ar trebui să acordați atenție clasificării acestora în funcție de atributul țintă:

1. investiții financiare (împărțite, la rândul lor, în curente și pe termen lung);
2. investiții de capital;
3. investiţii în cifra de afaceri.

Investițiile financiare și de capital sunt reprezentate de trei grupe de conturi contabile pentru investiții pe termen lung:

1. contul 14 „Investiții financiare pe termen lung” cu trei subconturi;
2. contul 35 „Investiții financiare curente” cu două subconturi;
3. contul 15 „Investiții de capital”, cu cinci subconturi.

Investițiile financiare pe termen lung sunt următoarele tipuri de investiții:

1. achiziționarea de titluri de creanță pe termen lung,
2. investiții în capitalul autorizat al altor întreprinderi, inclusiv achiziționarea de titluri de capital - acțiuni,
3. acordarea de împrumuturi pe termen lung altor întreprinderi.

Investițiile financiare curente sunt următoarele tipuri de investiții:

1. achiziționarea de titluri de creanță pe termen scurt;
2. achiziționarea de titluri de capital (acțiuni) în scopul vânzării ulterioare;
3. acordarea de credite pe termen scurt altor întreprinderi.

Metodologia contabilității investițiilor arată clar diferența dintre contabilitate investiție de capital ca investiții interne și ținând cont de investițiile financiare, ca investiții în activitățile altor entități.

Contul de investiții de capital (15) reprezintă costul de achiziție a activelor imobilizate, formează costul inițial al activelor fixe sau necorporale viitoare, iar contul de investiții financiare (14, 35) reprezintă suma deja existentă a investițiilor, destul de gata. pentru a genera venituri din investiții pentru companie.

Investițiile în cifra de afaceri sunt reprezentate în bilanț ca active circulante. În consecință, soldul tuturor conturilor de active circulante, luate împreună, reprezintă suma capitalului de lucru (propriu și împrumutat), pe care compania o are în prezent. Metodologia de contabilizare a activelor circulante a fost descrisă în altă parte în această carte.

Deoarece investițiile financiare pe termen lung și cele curente diferă doar în termenul investițiilor, le vom considera ca un singur grup.

Atât investițiile financiare pe termen lung, cât și cele curente reflectă diferite tipuri de participare a unei întreprinderi la activitățile unei alte întreprinderi. Documentele care dovedesc această participare se numesc instrumente financiare. Instrumentele financiare pot fi primare și secundare (derivate). Deci, de exemplu, acțiunile sunt instrumente financiare primare, iar opțiunile pe acțiuni sunt secundare sau derivate. Instrumentele financiare derivate sunt adesea denumite instrumente derivate.

Investițiile financiare pe termen lung sunt investiții pe termen lung în capitalul autorizat al altor întreprinderi și acordarea de împrumuturi pe termen lung întreprinderilor pentru a genera venituri din investiții.

Investind activele sale în alte întreprinderi, investitorul încetează să le contabilizeze printre resursele destinate consumului intern sau exploatării și începe să le contabilizeze ca un set impersonal de active unite prin denumirea de „investiție”. Adică din momentul investiției nu mai sunt clădiri, structuri, utilaje, numerar sau rezerve pentru întreprinderea investitoare, ci, indiferent de forma acestora, sunt acțiuni, acțiuni (acțiuni), împrumuturi acordate. Din acest moment, este vorba de clădiri, structuri, utilaje, numerar și stocuri ale unei alte întreprinderi - obiect de investiții, unde, pe măsură ce sunt consumate (utilizate, exploatate), aceste bunuri se transformă treptat în alte forme, făcându-se o anumită circulație.

Resursele investite (investite) într-o altă întreprindere sunt active financiare ale investitorului, iar documentele care mărturisesc investiții sunt instrumente financiare. Pe de altă parte, în bilanțul întreprinderii - obiect al investiției, aceste resurse, luate în considerare ca fiind complet anumite tipuri de active, în agregatul lor valoric sunt proprietatea investițională a întreprinderii-investitor.

Investițiile financiare curente sunt investiții pe termen scurt în activitățile altor întreprinderi și acordarea de împrumuturi pe termen scurt întreprinderilor pentru a genera venituri din investiții (pentru o perioadă care nu depășește 12 luni) sau în scopul revânzării ulterioare. instrumente financiare.

Investițiile de capital sunt următoarele tipuri de investiții:

1. cheltuieli pentru achiziționarea de mijloace fixe: clădiri, utilaje, Vehicul, terenuri, animale de muncă și productive;
2. cheltuieli pentru achiziționarea altor obiecte materiale de folosință durabilă cu desfășurarea lucrărilor de construcție capitală, proiectare și topografie și explorare geologică;
3. cheltuieli pentru achiziţionarea imobilizărilor necorporale.

Conturile de investiții de capital, pe de o parte, reflectă costul total de achiziție a activelor de capital, formând astfel costul lor inițial, pe de altă parte, obiecte corporale (sau necorporale) care nu au fost încă puse în funcțiune, care pot fi chiar vândute sau transferat în stare neterminată gratuit.

Contabilitatea analitica a investitiilor de capital se realizeaza pe elemente de cost aferente constructiei si achizitiei de mijloace fixe - pentru fiecare facilitate in constructie sau achizitionata. În același timp, construcția contabilității analitice ar trebui să ofere posibilitatea obținerii de date privind costurile: lucrari de constructie, reconstrucția și modernizarea mijloacelor fixe, foraj, instalare de echipamente, lucrări de proiectare și topografie, alte costuri pentru investiții de capital în imobilizări corporale imobilizate, precum și pentru costurile de achiziție și crearea imobilizărilor necorporale - pentru fiecare obiect achiziționat. Contabilitatea analitică a achiziției de animale de muncă și productive ar trebui să ofere o oportunitate de a obține date privind costurile asociate cu formarea efectivului principal - după tipul de animal: mare bovine, porci, oi, cai etc.

Riscul investițiilor financiare

Riscul și venitul în managementul financiar sunt considerate ca două categorii interdependente. Există diverse definiții ale conceptului de „risc”.

În cele mai multe vedere generala riscul este înțeles ca probabilitatea de pierderi sau deficiențe de venit în comparație cu opțiunea prevăzută.

În special, riscul poate fi definit ca nivelul unei anumite pierderi financiare. Pierderea poate fi exprimată astfel:

A) posibilitatea nerealizării scopului;
b) incertitudinea rezultatului prognozat;
c) subiectivitatea evaluării rezultatului prezis.

O garanție care este asociată cu o pierdere mai mare este considerată mai riscantă. Se crede că titlurile de stat (presupunând o economie stabilă) prezintă un risc redus, deoarece variația veniturilor pe acestea este aproape zero.

O acțiune obișnuită a oricărei companii este un activ mai riscant, deoarece. venitul lor poate varia semnificativ.

În acest sens, există o altă definiție a conceptului de „risc”: riscul este gradul de variabilitate a veniturilor care poate fi obținut prin deținerea unui anumit titlu.

Venitul asigurat de orice titlu de valoare poate consta din două elemente:

Venituri din modificarea valorii unui titlu (prima de emisiune);
venituri din dividende primite (dobânzi).

Randamentul este raportul dintre venit și costul inițial al unui activ, exprimat ca procent (rata rentabilității).

De exemplu, un antreprenor a cumpărat acțiuni în urmă cu un an la un preț de 15 mii. Prețul actual de piață al acțiunilor a fost de 16,7 mii, dividendele primite pentru anul s-au ridicat la 1 mie.

Atunci randamentul va fi:

Dx \u003d: 15,0 \u003d 18%.

Managerii trebuie să ia în considerare riscul atunci când se ocupă de valori mobiliare. Ideea cheie după care ar trebui să se ghideze managerul în acest caz este că rentabilitatea necesară și riscul se schimbă în aceeași direcție, de exemplu. proporționale unele cu altele.

Este clar că riscul este o estimare probabilistică, astfel încât măsurarea sa cantitativă nu poate fi precisă. În funcție de tehnica utilizată, nivelul de risc poate varia.

Există două metode principale de evaluare a riscului valorilor mobiliare:

Analiza de sensibilitate;

Esența primei tehnici este de a calcula intervalul de variație a randamentului titlurilor de valoare pe baza:

Prognoza pesimistă a rentabilității;
cel mai probabil;
optimist.

Acest interval de variație este considerat ca o măsură a riscului asociat cu o anumită valoare:

R = Înainte - Dp

Cu cât intervalul de variație a rentabilității (R) este mai mare, cu atât este mai mare nivelul de risc.

Esența celei de-a doua tehnici este de a construi o distribuție probabilistică a valorilor de returnare, calculând abaterea standard de la randament mediuși coeficientul de variație, care este considerat ca fiind nivelul de risc al acestei garanții.

Astfel, cu cât coeficientul de variație este mai mare, cu atât este mai riscant această specie valori mobiliare.

Principalele etape ale calculelor:

1. se fac estimări predictive ale valorilor rentabilității și probabilităților implementării acestora;
2. se calculează rentabilitatea cea mai probabilă;
3. se calculează abaterea standard;
4. Se calculează coeficientul de variație.

Riscul titlurilor de valoare trebuie luat în considerare în timp: cu cât orizontul de planificare este mai lung, cu atât este mai dificil să se prezică randamentul titlurilor de valoare, de exemplu. intervalul de variație a randamentului și coeficientul de variație crește. Aceasta înseamnă că riscul crește în timp.

Concluzia principală este următoarea: cu cât tipul de titluri de valoare este mai lung, cu atât este mai riscant, cu atât variația randamentelor este mai mare. De exemplu, acțiunile sunt considerate mai riscante decât obligațiunile, deoarece acțiunile nu expiră.

Riscul unei securi individuale nu poate fi considerat izolat.

Orice investiție nouă (securitate) ar trebui analizată în ceea ce privește impactul acesteia asupra modificării profitabilității și riscului portofoliului de investiții în ansamblu.

Întrucât toate investițiile financiare diferă din punct de vedere al randamentului și al riscului, combinarea lor în portofoliu face media acestor caracteristici cantitative, iar în cazul combinării lor optime se poate realiza o reducere semnificativă a riscului portofoliului de valori mobiliare.

Pentru evaluarea riscului unui portofoliu de valori mobiliare se folosesc aceleași metode ca și pentru un tip separat de titluri și anume:

Analiza sensibilității pieței;
analiza distribuţiei de probabilitate a randamentelor.

Dar particularitatea este că datele inițiale pentru calcule se bazează pe media ponderată aritmetică.

Cea mai eficientă investiție este investiția în cunoaștere. Perfecționează-ți limba engleză vorbită sau învață-o de la zero înscriindu-te la un curs de engleză. Acest lucru vă va ajuta să obțineți un loc de muncă de prestigiu, să faceți o carieră, să obțineți succes.

Înapoi | |

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Conceptul de investiții financiare ale organizației. Caracteristici, contabilitatea investiţiilor financiare. Investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni. Contabilitatea investițiilor în titluri de creanță. Operațiuni de împrumut. Inventarierea investițiilor financiare, proces investițional.

lucrare de control, adaugat 16.02.2010

Scopuri, obiective și baza de informatii analiza investițiilor financiare ale organizației, descrierea sistemului de indicatori utilizat. Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii și metodologia de analiză a riscurilor investițiilor financiare, modalități de reducere a acestora.

lucrare de termen, adăugată 22.11.2015

Investițiile financiare ca obiect al contabilității. Analiza tipurilor de contabilitate: contabilizarea contribuțiilor la capitalul autorizat al altor organizații, investiții financiare în acțiuni, titluri de creanță, investiții financiare în împrumuturi, cambii. Inventarierea investițiilor financiare.

lucrare de termen, adăugată 28.11.2008

Definirea, clasificarea, evaluarea si inventarierea investitiilor financiare. Condiții de acceptare a activelor ca investiții financiare. Contabilitatea investițiilor financiare în valori mobiliare și în capitalul autorizat al altor organizații. Contabilitatea depozitelor conform contractului.

lucrare de control, adaugat 17.06.2010

Studiul investițiilor financiare ca tip de active ale întreprinderii. Suport juridic si metode de analiza a investitiilor financiare. Procedura de determinare a costului inițial, primirea și evaluarea ulterioară a investițiilor financiare, metode de evaluare la cedare.

lucrare de control, adaugat 29.10.2013

Conceptul, clasificarea și evaluarea investițiilor financiare, reglementarea legală a contabilității tranzacțiilor cu valori mobiliare. Organizarea contabilitatii si metode de analiza a investitiilor financiare. Analiza mișcării investițiilor pe termen lung și pe termen scurt.

lucrare de termen, adăugată 02.11.2015

Entitate economica investiții și instrumente financiare. Analiza metodologiei și caracteristicilor contabilității pentru mișcarea investițiilor financiare pe tip. Luarea în considerare a procedurii de contabilizare a numerarului, a tranzacțiilor pe conturile de decontare și a contabilizării investițiilor financiare în valori mobiliare.

lucrare de termen, adăugată 26.03.2015

Articolul „Investiții financiare pe termen lung” din bilanț reflectă suma totală a investițiilor pe termen lung (pentru o perioadă mai mare de 12 luni) ale organizației în active profitabile (titluri de valoare) ale altor organizații, capitaluri autorizate ale altor organizații stabilite pe teritoriul Federației Ruse sau în străinătate, în titluri de stat (obligațiuni și alte obligații), precum și în împrumuturi acordate altor organizații.
Conform PBU 19/02, pentru a accepta active ca investiții financiare în contabilitate, trebuie îndeplinite la un moment dat următoarele condiții:
prezența documentelor corect executate care confirmă că organizația are dreptul de a face investiții financiare și de a primi fonduri sau alte active care decurg din acest drept;
trecerea la organizarea riscurilor financiare asociate investițiilor financiare (riscul modificării prețului, riscul insolvenței debitorului, riscul de lichiditate etc.);
capacitatea de a aduce beneficii economice organizației în viitor sub formă de dobândă, dividende sau o creștere a valorii acestora, utilizarea în rambursarea obligațiilor organizației, creșterea valorii curente de piață etc.
Investițiile financiare ale organizației includ:
titluri de stat și municipale;
titluri de creanță, în care sunt determinate data și costul răscumpărării (obligațiuni, cambii);
împrumuturi acordate altor organizații;
depozite în instituții de credit;
creanțe dobândite în condițiile cesiunii dreptului de creanță;
contribuții în baza unui contract de parteneriat simplu.
Investițiile financiare sunt acceptate în contabilitate la costul lor inițial.
Costurile efective de dobândire a activelor ca investiții financiare sunt: . sume plătite vânzătorului conform contractului;
sume plătite organizațiilor și altor persoane pentru servicii de informare și consultanță legate de achiziția acestor active. Dacă unei organizații i s-au furnizat servicii de informare și consultanță legate de luarea unei decizii privind achiziționarea de investiții financiare și nu ia o decizie cu privire la o astfel de achiziție, costul acestor servicii este imputat în rezultatele financiare ale unei organizații comerciale. (ca parte a cheltuielilor de exploatare) sau o creștere a cheltuielilor unei organizații non-profit din perioada de raportare respectivă.perioada în care s-a luat decizia de a nu achiziționa investiții financiare;
remunerația plătită unei organizații intermediare sau altei persoane prin intermediul căreia sunt achiziționate active ca investiții financiare;
alte costuri legate direct de achiziționarea de active ca investiții financiare.
La achiziționarea de investiții financiare pe cheltuiala fondurilor împrumutate, costurile împrumuturilor și împrumuturilor primite sunt contabilizate în conformitate cu PBU 10/99 și PBU 15/01.
Cheltuielile generale de afaceri și alte cheltuieli similare nu sunt incluse în costurile reale de achiziție de investiții financiare, cu excepția cazului în care acestea sunt legate direct de achiziția de investiții financiare.
Costurile efective de achiziționare a activelor ca investiții financiare pot scădea sau crește, ținând cont de diferențele de sumă care apar în cazurile în care plata se face în ruble într-o sumă echivalentă cu suma în valută străină (unități monetare convenționale), înaintea activelor. sunt acceptate ca investitii financiare in contabilitatea contabila.
În conformitate cu Reglementările privind contabilitatea și contabilitatea din Federația Rusă, investițiile organizației în acțiuni ale altor societăți pe acțiuni listate la bursă sau licitații speciale, a căror cotație este publicată în mod regulat, sunt reflectate în bilanțul anual la valoarea de piață, dacă aceasta din urmă este mai mică decât valoarea contabilă. O astfel de ajustare se face pentru cuantumul deprecierii investițiilor în valori mobiliare. Rezerva se constituie pentru valoarea excedentului valorii contabile a valorilor mobiliare fata de valoarea lor de piata.
Formarea rezervei se realizează la sfârșitul anului datorită rezultatelor financiare ale organizației. Rezerva formată nu este reflectată în pasivele bilanţului.
Obiectivele analizei investițiilor financiare pe termen lung sunt:
analiza direcțiilor de investiții financiare pe termen lung ale organizației;
analiza compoziției și structurii investițiilor financiare pe termen lung;
analiza surselor de finanțare a investițiilor financiare pe termen lung;
evaluarea eficacității financiare pe termen lung
investitii.
Sursele de informare pentru analiză sunt: datele bilanţului, anexe la bilanţ (formularul nr. 5 al secţiunii „Investiţii financiare”), note explicative.
Tabelul 1 poate fi folosit pentru a analiza compoziția și structura investițiilor financiare pe termen lung ale unei organizații. 3.14.
Tabelul 3.14
Analiza compoziției și structurii investițiilor financiare pe termen lung Tipuri de investiții financiare pe termen lung Început
a perioadei La sfârşitul perioadei Modificare mii. % mii de ruble. /o mii frecare. % Contribuții la capitalul social autorizat al altor organizații, total inclusiv filiale și afiliate 282418 100,0 620.921 98,5 348.299 123,3 Titluri de stat și municipale Titluri de valoare ale altor organizații, total inclusiv titluri de creanță Obligațiuni, cambii Împrumuturi Alte împrumuturi cu termen lung 96 acordate. investiții financiare 282418 100,0 630717 100,0 348 299 123,3
Analiza dinamicii compoziției și structurii investițiilor financiare pe termen lung
După cum rezultă din datele din tabel. 3.14, în perioada analizată, valoarea investițiilor financiare pe termen lung ale organizației a crescut cu 358.670 mii ruble. Aceste investiții sunt reprezentate în proporție de 98,5% de investiții în filiale și afiliate. Ponderea altor investiții pe termen lung a fost nesemnificativă. Astfel, ponderea creditelor acordate pe o perioadă mai mare de 12 luni s-a ridicat la 1,5%.
Atunci când efectuați o analiză mai profundă, este indicat să comparați veniturile din investiții financiare pe termen lung și suma investițiilor pentru a evalua profitabilitatea acestora.

Analiza investițiilor financiare pe termen lung prin exemplu. Investiții financiare. Eficiența investițiilor financiare

Îndrumare

Investiții financiare în bilanț

Contul de investiții financiare

Costul investițiilor financiare

Tipuri de investiții financiare

Evaluarea investițiilor financiare

Rezerva de investitii financiare

Analiza investițiilor financiare

Investiții financiare pe termen lung

Auditul investițiilor financiare

Investiții financiare PBU

Investiții financiare curente

Riscul investițiilor financiare

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Documente similare

Recomandați alte articole

ATM-ul nu a emis bani, ci i-a debitat din contul cardului: ce să faci?

ATM-ul nu a distribuit bani, ci i-a dedus din card (cont)