Portofoliul de investiții potrivit. Cum să creați și să gestionați un portofoliu de investiții. Cum functioneaza
Pentru un investitor, sarcina principală este să obțină profit, dar cum să menții o poziție atunci când fiecare investiție conține un risc, în cea mai mare parte, de până la 100%?
Chiar și cu un risc de 100%, investitorii au găsit o modalitate de a-l reduce la 1-5% prin crearea unui portofoliu de investiții. Inutil să spun că una dintre primele reguli ale unui investitor este să nu-ți pui toate ouăle într-un singur coș?
Chiar dacă găsești un proiect, o afacere sau o altă opțiune de investiție atractivă, caută imediat sprijin - mai multe opțiuni de investiții.
Dacă aveți 10 investiții diferite în portofoliu, atunci dacă pierdeți chiar și două, restul de opt vă vor acoperi pierderile și vă vor aduce profit.
Dacă decideți să investiți, atunci trebuie să creați portofoliul de investiții.
De unde să începeți să creați un portofoliu de investiții
Esența unui portofoliu de investiții este riscul (distribuția). Dacă ați selectat mai multe opțiuni de investiții pentru dvs., atunci este indicat să distribuiți capitalul proporțional.
Exemplu :
Ai 7 proiecte în portofoliu, într-unul dintre ele ai investit 70% din portofoliul total. Și acest proiect în care ai avut cea mai mare încredere a adus o pierdere. Restul de 6 proiecte (30%) nu vor putea restabili rapid echilibrul inițial al portofoliului.
Singurele excepții de la proporționalitatea investițiilor sunt proiectele extrem de profitabile și cu risc ridicat, în care chiar este mai bine să investești o sumă mai mică. Astfel de investiții vă permit să aduceți profituri mari, dar în caz de pierdere vă veți recupera rapid, deoarece contribuția dumneavoastră va fi nesemnificativă față de întregul portofoliu.
Portofoliul în sine poate conține investiții de diferite tipuri - managementul încrederii, imobiliare, metale, artă și așa mai departe. În mod ideal, portofoliul dvs. ar trebui să fie cât mai diversificat posibil, dar pe baza experienței de secole ale investitorilor de renume mondial, este mai bine să vă concentrați doar asupra acelor investiții pe care le înțelegeți și pe care aveți capacitatea de a le controla independent.
Rețineți că: Una dintre modalitățile populare de a investi pe internet este gestionarea încrederii în conturile PAMM. Acestea diferă prin faptul că vă puteți monitoriza investițiile în orice moment.
Cum să creați un portofoliu de investiții
Ca orice altă investiție, conturile PAMM necesită diversificare. Cu cât ai mai multe dintre ele în portofoliu, cu atât investiția ta va fi mai sigură.
Multe surse scriu despre tipurile de portofolii, împărțindu-le în conservatoare și agresive. Am pierdut deja linia dintre aceste concepte, deoarece fiecare investiție este concepută pentru a obține profit și, prin urmare, are motive întemeiate. Motivele în sine nu pot fi conservatoare sau agresive, deoarece orice afacere aduce bani sau nu.
Apropo de riscuri, este de remarcat faptul că acestea sunt la fel peste tot. Dacă sunteți Bank of America, atunci, da, riscurile ca banca să nu mai funcționeze sau să încetinească sunt pur și simplu neglijabile, dar faptul că dolarul ar putea scădea, banca ar putea fi amendată, rata dobânzii ar putea crește - aceasta este 100 risc %. În general, acest lucru se aplică oricărei investiții în orice industrie.
Prin urmare, dacă vorbim de conturi PAMM conservatoare și agresive, este foarte greu să vedem linia dintre ele, decât dacă este complet extremă, când contul mediu aduce 3-6% pe lună, iar cel agresiv aduce 249% în același timp. perioadă. Dar astfel de conturi agresive funcționează maxim 2 luni.
Deoarece sarcina oricărui portofoliu este de a reduce riscurile pentru a obține profituri stabile, ar trebui să alegeți numai dintre cele de încredere:
- perioada de lucru de minim 6 luni;
- profitul trebuie să fie stabil în anumite limite, de exemplu, de la 3 la 5%;
- cu cât soldul este mai mare, cu atât mai bine, asta înseamnă că comerciantul știe să gestioneze banii mari și are responsabilitate.
În plus, puteți contacta managerul și îl puteți întreba despre strategia de tranzacționare și riscurile de tranzacționare, vârsta lui, educația și programul de lucru.
Trebuie să-ți construiești portofoliul treptat, nu pe toate odată. Dacă găsiți un cont PAMM, investiți în el și mâine căutați altul. Astfel, in cateva luni iti poti construi un portofoliu impresionant fara a investi fonduri proprii, și profitul primit din prima investiție. Pentru a vă diversifica/securiza portofoliul, puteți investi cu diferiți brokeri.
Portofoliul de investiții vă permite să obțineți echilibrul optim de venit și risc. Dacă preferați să vă investiți economiile în conturi PAMM, atunci în cazul dvs. poate arăta ca un set de conturi care pot diferi semnificativ în strategia de tranzacționare, profitabilitate și risc. Totodată, investitorul are dreptul de a determina independent în ce proporții va fi reprezentat fiecare cont individual în portofoliu, în funcție de strategia dorită. Un dezavantaj serios al unui portofoliu cu adevărat flexibil și atractiv, care limitează accesibilitatea acestuia pentru investitorii începători, este necesitatea ca aceștia să aibă o sumă foarte mare de bani pentru a-l crea. Dar, pentru început, vă puteți limita la un număr mic de conturi dintr-un singur portofoliu.
Dacă vă întrebați: câte conturi PAMM ar trebui să fie într-un portofoliu, atunci răspunsul este destul de evident - cât mai multe.
Aceasta va compensa o scădere semnificativă a rentabilității unuia dintre conturi, chiar dacă aceasta scade cu 50-60%. formați portofolii de investiții dintr-un număr mare de conturi PAMM de mai multe simultan companii de brokeraj. Dar costul unui astfel de portofoliu poate depăși câteva mii de dolari, ceea ce, după cum am menționat deja, îl face să nu fie accesibil fiecărui investitor.
Banii fac bani
În acest caz, recomand crearea sistematică a portofoliului. In prima luna investesti in 2 conturi, in a doua luna - in inca 2, in a treia luna - in inca 2, iar in a patra investesti bani doar din profitul din investitia initiala. Astfel, în timp, vei investi banii pe care i-ai câștigat deja din investiții. Un exemplu izbitor al modului în care banii fac bani.
Portofoliul ar trebui să includă conturi ai căror manageri folosesc diverse strategii de tranzacționare cu acțiuni: agresive, conservatoare și echilibrate.
Conturi conservatoare nu va aduce investitorilor profituri excesive. Este puțin probabil ca profitabilitatea lor medie să depășească 3-5% pe lună, dar acest lucru este compensat de fiabilitatea lor relativ ridicată.
Conturi agresive Ele vă permit să obțineți profituri foarte mari de 30-70% pe lună sau mai mult, dar trebuie să plătiți pentru asta cu riscul lor ridicat. Retragerile lor pot fi foarte semnificative, așa că unui comerciant poate dura destul de mult timp pentru a compensa pierderile. De asemenea, printre comercianții agresivi, scurgerile sunt cele mai frecvente. Prin urmare, în ciuda rentabilității ridicate în unele luni, profitabilitatea unor astfel de conturi la sfârșitul anului se poate dovedi a fi comparabilă cu cea conservatoare sau chiar neprofitabilă. Trebuie să investiți o mică parte din portofoliu în conturi agresive și să alegeți cu atenție un manager.
Puteți evidenția separat conturi echilibrate, ai cărui manageri încearcă să adere la o strategie care poate fi considerată undeva între conservatoare și agresivă. Acest lucru vă permite să primiți venituri de până la 10-15% pe lună cu un nivel mai scăzut de riscuri.
- Se recomandă alocarea unei părți semnificative a portofoliului de investiții către conturi conservatoare. În acest caz, veniturile stabile din acestea vor putea acoperi tragerile pe conturile agresive, permițându-vă să evitați pierderi semnificative.
După ce v-ați format o dată un portofoliu de investiții, nu trebuie să uitați de el perioadă lungă de timp. Este necesar să se revizuiască constant compoziția sa pentru a exclude în timp util conturile neprofitabile din ea și pentru a include altele noi cu caracteristici atractive.
Pe lângă toate acestea, priviți mereu în jur - deoarece sunteți deja un investitor, continuați să căutați alte oportunități, fie că este vorba de acțiuni, fie că investiți în construirea unui garaj.
Cum să gestionezi un portofoliu de investiții
În cazul conturilor PAMM, nu există un răspuns clar. Pe de o parte, puteți pur și simplu să vă conectați o dată pe lună și să vă retrageți profiturile acumulate, să excludeți conturile neprofitabile și să adăugați altele noi.
Pe de altă parte, puteți monitoriza tranzacțiile managerilor la mijlocul săptămânii și puteți decide în fiecare weekend ce să faceți în continuare cu fiecare cont PAMM.
Dacă un cont are un drawdown, acesta nu este un semn că trebuie să fie închis urgent, nici un singur comerciant din lume nu tranzacționează fără trageri. În astfel de cazuri, trebuie doar să încercați să înțelegeți de ce a existat o reducere și care sunt acțiunile ulterioare ale managerului de cont PAMM. Dacă a fost o afacere disperată cu Risc ridicat, arătând că într-o situație dificilă un comerciant lasă totul să-și urmeze cursul, merită să ne gândim. Dar dacă a fost doar un moment de lucru, deoarece piața este schimbătoare și nu întotdeauna previzibilă, atunci merită să așteptați ca managerul să facă tranzacții de succes și să redevină profitabil.
În cine să investească și în cine să nu investească ar trebui să decidă întotdeauna doar investitorul însuși, dar
Cum se formează și se asigură lichiditatea din portofoliu? Care este principiul conservatorismului într-un portofoliu de investiții? Care sunt caracteristicile optimizării portofoliului prin diversificare?
Nu există investiții fără riscuri. Fiecare investitor începător ar trebui să învețe această regulă. Nu există active cu o garanție de 100% a profitului, altfel fiecare investitor ar deveni Henry Ford și Warren Buffett. Nici măcar un depozit bancar nu este un instrument la fel de fiabil pe cât îl consideră instituțiile financiare.
Mii de motive influențează nivelul de profitabilitate - crize economice, inflație, analfabetism financiar, curse de cai Rata de schimb, dezastrele bursiere. Totuși, investitorul are o modalitate eficientă, dacă nu de a elimina complet riscurile, atunci de a le minimiza. Această metodă se numește „portofoliu de investiții”.
Atunci când creezi un portofoliu, nu investești bani într-un singur instrument, ci folosești mai multe zone de investiții. Eu, Denis Kuderin, specialist în investiții, voi vorbi despre cum se face acest lucru și ce tipuri de portofolii de investiții există într-un nou articol.
Veți găsi, de asemenea, o prezentare generală a companiilor profesionale de încredere care vă vor ajuta să vă formați un portofoliu și să-l gestionați cu competență.
Mai departe, prieteni!
1. Ce este un portofoliu de investiții
De ce investitori cu experiență sunt plătiți mai mult decât începătorii? Crezi că se datorează faptului că cei din urmă au mai puțini bani? Răspunsul este evident, dar nu în întregime corect. Desigur, valoarea investiției afectează direct profitabilitatea, dar factori complet diferiți joacă un rol decisiv.
Finanțatorii cu experiență știu să aplice corect instrumentele de investiții și știu să le gestioneze cât mai eficient. Ei sunt conștienți de faptul că, cu cât sunt implicate mai multe zone de investiții, cu atât riscurile de ruină sunt mai mici și probabilitatea de a primi venituri stabile și pe termen lung este mai mare.
Noul venit caută cel mai profitabil și promițător activ, așa cum cavalerii căutau Sfântul Graal. Și când îl găsește, se grăbește să investească toți banii în el. Această metodă poate funcționa sau poate ruina investitorul. Dacă ești un jucător din fire și vrei să joci și să nu câștigi bani, atunci această cale este pentru tine.
Investitorii inteligenți fac lucrurile diferit. Ei nu caută cel mai instrumente cu randament ridicat. Acestea combină investițiile conservatoare cu investițiile moderate și cu risc ridicat. Dacă o opțiune nu funcționează, alte zece instrumente acoperă posibilele pierderi.
Activele totale ale investitorului constituie ale lui portofoliul de investiții. Acest portofoliu conține valori mobiliare sau alte tipuri de investiții care permit proprietarului să obțină venituri prin dobânzi, dividende sau speculații.
2. Ce tipuri de portofolii de investiții există – TOP 7 tipuri principale
Clasificarea portofoliilor de investiții este destul de arbitrară. Investitorii profesioniști încearcă să combine diferite strategii de investiții. Se întâmplă ca o jumătate din portofoliul lor să fie profitabilă, cealaltă să fie formată din investiții de creștere.
Cu toate acestea, fiecare investitor trebuie să știe ce tipuri de portofolii există.
Tipul 1. Portofoliu de venituri
Din denumire reiese clar că un astfel de portofoliu este conceput pentru randamente mari ale investițiilor cu risc minim și este de preferat pentru investitorii conservatori.
Include obligațiuni (guvernamentale și corporative) cu plăți regulate mici, acțiuni ale companiilor mari din industria materiilor prime sau a energiei. Veniturile dintr-un astfel de portofoliu sunt generate în principal din dobânzi și dividende. Dacă vorbim despre indicatori, atunci aceasta este 10-25% pe an.
Vedere 2. Portofoliu de creștere
Profitul portofoliului de creștere este asigurat de creșterea valorii hârtii valoroase. Acest instrument este folosit de investitorii care doresc să obțină profituri semnificative. Domenii de investiții: acțiuni ale companiilor cu creștere rapidă, startup-uri.
Riscurile unui portofoliu de creștere sunt destul de mari, dar dacă investitorul își vinde activele la timp, și profiturile vor fi semnificative. Indicatorii de rentabilitate nu sunt limitați.
Vedere 3. Portofoliu echilibrat
Portofoliul investitorului moderat. Este format din titluri ale unor companii cunoscute și are o compoziție stabilă. Proprietarul unui astfel de portofoliu se concentrează pe termen lung și conservarea capitalului. Cu toate acestea, o mică parte a activelor poate consta și din acțiuni cu valori în schimbare rapidă, dar un astfel de risc este întotdeauna justificat și este sub control strict.
Vedere 4. Portofoliul de capital de risc
Portofoliul unui jucător de schimb care vizează creșterea maximă a capitalului. Un astfel de investitor știe că cele mai mari randamente provin din investițiile cu cel mai mare risc. Activele includ acțiuni ale întreprinderilor noi și în creștere rapidă, precum și companii care dezvoltă noi tehnologii.
Vedere 5.
Portofoliu conservator conceput pentru perioade lungi. Proprietarul acționează pe principiul „cumpără și uită”. Pentru a te angaja într-o astfel de investiție, trebuie să ai un buget solid, deoarece banii investiți nu vor fi disponibili timp de câțiva ani.
Exemplu tipic
Obligațiuni de împrumut federal pe cinci ani emise în 2012 de Banca Centrală au fost rambursate în primăvara anului 2017. Toți proprietarii unor astfel de titluri de valoare își vor returna banii integral. Aceștia primiseră deja venituri prin cupoane, care erau plătite la fiecare șase luni pe toată durata obligațiunilor.
Să revenim din nou la Warren Buffett - un susținător clar investiții pe termen lung. El a spus: " Dacă nu intenționați să păstrați stocul timp de 10 ani, nici nu vă gândiți să îl cumpărați timp de 10 minute. Rentabilitatea stabilă este o problemă pe termen lung».
Vedere 6. Portofoliul de titluri de valoare pe termen scurt
Opusul unui portofoliu pe termen lung. Acest pachet include investiții cu lichiditate maximă și returnare rapidă a fondurilor. Un exemplu este investiția în acțiuni și speculații valutare pe piața Forex.
Vedere 7. Portofolii cu titluri regionale sau străine
Portofolii pentru patrioți din regiunea lor sau antreprenori care cunosc temeinic piața internă a propriei regiuni. Varietățile unui portofoliu specializat sunt seturi de valori mobiliare specifice industriei (de exemplu, companii de rafinare a petrolului), acțiuni ale companiilor străine.
Tabelul portofoliilor de investiții va demonstra în mod clar trăsăturile caracteristice ale tuturor soiurilor:
№ Tip portofoliu Instrumente Rentabilitatea 1 Portofoliu de venituri Valori mobiliare cu procente mariși dividende Moderat 2 Portofoliu de creștere Titluri de valoare cu apreciere mare Înalt 3 Echilibrat Venitul și documentele de creștere sunt împărțite aproximativ în mod egal Moderat 4 Capital de risc Acțiuni ale companiilor cu creștere rapidă, startup-urilor Înalt 5 Termen lung Obligațiuni, acțiuni ale marilor companii Scăzut, dar stabil 6 Mic de statura Valori mobiliare ale companiilor subevaluate și tinere Înalt 3. Procedura de formare a portofoliului de investitii - 5 etape principale
Deci, ați hotărât ferm să vă formați portofoliul de investiții. Să luăm în considerare ce este necesar pentru asta.
Recomand tuturor incepatorilor sa urmeze principiul conservatorismului. Aceasta înseamnă că baza pentru portofoliu ar trebui să fie instrumente financiare conservatoare și fiabile. Vă veți asuma riscuri mai târziu, când vă creșteți activele cu 50-100%. Între timp, fii prudent, răbdător și consecvent.
Și urmați cu strictețe îndrumările experților.
Etapa 1. Stabilirea obiectivelor de investiții
Cu cât obiectivele investitorului sunt mai precise, cu atât este mai eficient activitati financiare. Dacă o persoană vine pe piață cu intenții vagi, rezultatul va fi, de asemenea, vag și incert. Scopul de a „câștiga puțin în plus dacă poți” nu va funcționa. Stabilește-ți obiective realiste și specifice.
Un profesionist lucrează pentru rezultate. Vine la schimb pregătit și gata să câștige. În același timp, nu uită nici măcar un minut de siguranță. Capitalul său este invulnerabil la șocurile externe, iar el însuși este protejat de deciziile impulsive printr-o strategie corect aleasă.
Decide din timp cât și de ce vrei să câștigi din investiții. Obiectivele potrivite sunt să vă majorați capitalul cu 50% pe an, să economisiți pentru o mașină și să câștigați mai mult la bursă decât la locul de muncă principal.
Aș sfătui noii investitori să lucreze cu un consilier profesionist. Multe companii de brokeraj îndeplinesc astfel de funcții chiar și gratuit. Nu neglijați ajutorul calificat, ascultați sfaturile înțelepte și urmați-le.
Etapa 2. Alegerea unei strategii de investiții
Alegerea strategiei depinde de preferințele personale ale investitorului și de obiectivele sale finale.
În esență, există doar 3 strategii de investiții:
- agresiv;
- conservator;
- moderat.
O strategie agresivă (cunoscută și ca activă) implică monitorizarea constantă a schimbărilor pieței. Un investitor activ acționează în mod constant – cumpără, vinde, reinvestește. Scopul său este să mărească capitalul în cel mai scurt timp posibil. Această strategie necesită timp, cunoștințe și bani.
O strategie pasivă așteaptă. Investitorul nu participă la procesele intermediare și mizează doar pe rezultate pe termen lung. Sau primește profit din dividende, dobânzi și cupoane. Aceasta este exact strategia pe care aș recomanda-o începătorilor. Puțin plictisitor, dar de încredere.
Etapa 3. Analiza pietei valorilor mobiliare
Pe baza obiectivelor tale de investiții, analizează piața valorilor mobiliare și stabilește singur instrumentele care sunt cele mai potrivite pentru strategia ta. În această etapă, recomand să alegeți un broker de încredere - un ghid în nesfârșitul labirint financiar.
Investiția la bursă este cu siguranță mai dificilă decât a face asta depozituri bancare, dar mult mai ușor decât să câștigi bani prin munca zilnică într-o fabrică sau birou. Principalul lucru este să vă asumați responsabilitatea pentru deciziile financiare și să înțelegeți mecanismele de schimb cel puțin la nivel de amatori.
Dar nu ar trebui să te grăbești cu capul în piscină. În primul rând, citiți bloguri, articole, cărți pentru începători. Odată ce înțelegeți cum diferă obligațiunile de acțiuni și ce sunt ETF-urile, treceți treptat la practică. Studiază cotațiile companiei pentru anul curent și anul trecut, vezi cât de mult au crescut anumite titluri și ce venituri le-a adus proprietarilor lor.
O altă opțiune este să deschideți un cont de brokeraj demonstrativ, pe care îl are fiecare companie profesională, și să tranzacționați acțiuni virtuale pentru o perioadă. Acest lucru vă va ajuta să vă simțiți confortabil pe piață și să înțelegeți principiile de bază ale tranzacționării.
Unii începători aleg strategia de a urmări investitorii cu experiență. Uneori, brokerii vă permit să studiați portofoliile jucătorilor de succes și să investiți bani pe principiul „fa cum fac eu”.
Etapa 4. Selectarea activelor pentru portofoliu
Investiția în acțiuni este imprevizibilă, dar nu este o loterie sau un joc de cazinou. Aici tu însuți ai dreptul să controlezi situația și să echilibrezi riscurile. Este imposibil de prezis profitul exact, în special pentru acțiunile pieței interne ruse, dar creșterea aproximativă a veniturilor conform unei strategii conservatoare este o valoare foarte sigură.
Distribuiți active în domenii în care aveți cel puțin cunoștințe minime. De exemplu, nu ar trebui să investești bani în futures dacă nu știi cum funcționează. Este mai bine să puneți soldul fondurilor nedistribuite în valută străină. Să fie bani gratuiti în contul de brokeraj.
Etapa 5. Achiziționarea de valori mobiliare și începeți monitorizarea portofoliului format
Valorile mobiliare de pe bursă sunt achiziționate prin intermediul unui broker. Oamenii investesc rareori bani direct în acțiuni. Acest lucru este realizat în principal de investitori cu experiență și cu mulți bani.
A cumpăra active și a uita de ele este o tactică greșită. Chiar dacă sunteți cel mai conservator investitor din lume, trebuie să vă revizuiți în mod regulat portofoliul și să efectuați un audit cel puțin o dată la trimestru sau la șase luni. Va trebui să scapi de niște hârtii, iar unele, dimpotrivă, va trebui să cumperi în plus.
4. Asistență profesională în investiții de portofoliu - trecerea în revistă a companiilor de brokeraj TOP-3
Am spus deja că fără broker, un începător nu are ce face pe piața valorilor mobiliare. Un broker nu este doar un intermediar care primește un procent pentru serviciile sale, el este ochii și urechile tale. Cu cât conductorul este mai fiabil, cu atât profiturile sunt mai mari.
La unele burse, brokerii combină sarcinile unui consilier financiar. Uneori chiar și fără costuri suplimentare.
Studiați recenzia celor mai de încredere companii de brokeraj din Rusia și folosiți-le serviciile.
1) FINAM
Cel mai vechi broker din Rusia (compania a fost fondată în 1994). in afara de asta servicii de brokeraj, este angajat în gestionarea capitalului, formare, tranzactii valutare, investiții directe în producție și economie. Menține un curs de dezvoltare și implementare constantă a celor mai noi tehnologii tehnologia Informatieiși servicii pentru clienți.
Specialistii FINAM vor ajuta clientul sa-si formeze un portofoliu de investitii si vor alege zonele cele mai profitabile si promitatoare in concordanta cu obiectivele si capacitatile financiare ale investitorului.
Deschideți un cont demo sau un cont real de brokeraj direct pe site-ul companiei. Procedura durează câteva minute. Aproape imediat aveți acces la tranzacții de schimb cu valori mobiliare și valute. Compania promite randamente de 18% pe an chiar și cu o strategie de investiții pasive.
2) GoldMan Capital
Firma ofera servicii de consultanta in domeniul investitiilor private si corporative. Acești băieți nu numai că vă vor spune ce este un portofoliu eficient de investiții, dar vă vor ajuta și să creați unul.
Fiecărui client i se atribuie un administrator de portofoliu individual care administrează activele pentru a extrage profit maxim din acestea. Venitul intermediarului depinde de venitul dumneavoastră, astfel încât consultanții au un interes personal în bunăstarea clientului.
3) FMC
O altă companie intermediară cu o lungă istorie de muncă și o reputație impecabilă. Clienții au acces la investiții în acțiuni ale celor mai mari corporații din lume și din Rusia. Vrei să devii coproprietar al Microsoft, Gazprom, Coca-Cola sau Apple? Nu este nimic mai simplu - înregistrează-te la FMC și obține un consultant personal care îți va gestiona portofoliul de investiții pe toată perioada investiției.
5. Care sunt modalitatile de optimizare a unui portofoliu de investitii - 3 metode principale
O persoană leneșă va găsi întotdeauna un motiv pentru care nu va investi. Mai degrabă ar avea încredere în Serghei Mavrodi decât în el sau va cumpăra aparate de uz casnic atunci când dolarul începe să crească.
O persoană activă și lungă de vedere care se gândește la viitor nu se angajează în astfel de prostii. El caută modalități de a-și optimiza portofoliul personal de investiții. Cu el, nu se teme de crizele interne, fluctuațiile valutare și căderile rublei.
Există multe modalități de a optimiza un portofoliu, dar mă voi uita la cele mai eficiente.
Metoda 1. Diversificarea portofoliului
Prima și cea mai importantă regulă a unui investitor. Într-un limbaj simplu, sună așa: „Multe ouă, multe coșuri”. Cu cât alegi mai multe instrumente, cu atât riscurile sunt mai mici. Dar și venitul trebuie calculat astfel încât să acopere inflația.
Despre investițiile de portofoliu. Este timpul să rezumăm totul. Să punem totul împreună și să creăm un algoritm pas cu pas pentru construirea unui portofoliu. Dar mai întâi, să ne amintim termenii care ne vor fi de folos: portofoliu, diversificare, corelare, alocare de active.
Termeni utili
Un portofoliu de investiții este un set instrumente financiare. Este diferit pentru fiecare investitor, deoarece depinde de obiectivele de investiții, apetitul pentru risc și așteptările de profitabilitate.
Diversificarea este din punct de vedere științific procesul de includere a valorilor mobiliare într-un portofoliu ale cărui randamente au o corelație slabă (inversă). Am analizat beneficiile protectoare ale diversificării.
Corelație - Acest relație statistică active. Corelația poate fi directă (pozitiv), invers (negativ) sau absent. Cu corelație directă, activele se mișcă într-o direcție, cu corelație inversă – în diferite. Citiți mai multe despre asta.
Alocarea activelor - este o strategie de construire a unui portofoliu prin alocarea de capital între diferite clase de active (de obicei acțiuni, obligațiuni și numerar). Scopul acestei abordări – găsi un echilibru între profitabilitate și risc. Am vorbit despre asta mai detaliat.
Am rezolvat terminologia. Să trecem la algoritmul pentru crearea unui portofoliu. De unde ar trebui să înceapă? Ca în cazul oricărei sarcini, începeți prin a defini termenele limită și obiectivele.
Pasul 1. Stabiliți momentul investițiilor
Bursa este inertă și nu-i place graba, așa că dacă nu ești gata să-i dai banii de cel puțin 5 ani, atunci este mai bine să o lași acolo, sau să-ți formezi un portofoliu strict din. De ce? Pentru că pe termen scurt comportamentul acțiunilor este imprevizibil, iar un portofoliu al acestora este ilichid. Da Da. Deși acțiunile pot fi vândute la bursă în orice moment, valoarea lor poate fi mult mai mică decât prețul de cumpărare.
Acesta este principalul dezavantaj al unui portofoliu de acțiuni pe termen scurt: nu este întotdeauna posibil să îl vinzi fără a pierde valoare și, conform legii lui Murphy, aproape niciodată. Ar trebui să fiți conștienți de acest risc și să îl luați în considerare atunci când vă construiți portofoliul.
Pasul 2. Stabiliți obiectivele de investiții
Respectând termenele limită, trebuie să înțelegi ce vrei de la piață. În ce scop te îndrepți pentru el: pentru a păstra capitalul sau pentru a-l câștiga? Obiective diferite necesită portofolii diferite. Am vorbit în detaliu despre ce sunt acestea.
Așadar, dacă obiectivul tău este să crești capitalul, pariază pe acțiuni și privește portofoliile agresive. Dacă aveți deja capital și doriți să trăiți din venituri din dobânzi, atunci alegeți un portofoliu moderat conservator. Dacă trebuie să economisiți și să câștigați, atunci creați un portofoliu echilibrat.
Totuși, amintiți-vă că nu există prânz gratuit pe piață, iar pentru o profitabilitate mai mare va trebui să plătiți cu un risc mai mare. Ești gata să-ți asumi acest risc? Răspunsul la această întrebare vă poate schimba alegerea modelului de portofoliu.
Pasul 3. Aflați apetitul pentru risc
Nu vei ști cât de multă toleranță la risc ai până când se va ajunge la asta. Dar tot încearcă să înțelegi cât de susceptibil ești la risc. Pentru a face acest lucru, întreabă-te la ce reducere a valorii portofoliului tău poți dormi liniștit. 10%, 20%, 30%? Valoarea rezultată va fi limita dvs. de risc (cunoscută și sub denumirea de reducere maximă a portofoliului).
Acum că l-ați identificat, reveniți la portofoliile pe care le-am discutat mai devreme și priviți-le prin atitudinea dumneavoastră față de risc. (Poate dori să alegeți un model mai conservator.) Și abia apoi treceți la construirea unui portofoliu.
Pasul 4. Formarea unui portofoliu
Alocarea activelor presupune nu doar determinarea cotelor de acțiuni, obligațiuni și numerar din portofoliu, ci și o elaborare mai detaliată a structurii acestuia. În special, atunci când construiți un portofoliu, trebuie să gândiți la nivel global și să creați un portofoliu care este diversificat nu numai în funcție de clasele de active, ci și în valute și țări. Pentru a face acest lucru, trebuie să includeți cote de dezvoltate și piețele emergente. Am vorbit despre cum să facem asta.
Dacă doriți, puteți merge mai departe și puteți adăuga în portofoliu clase de active precum imobiliare, aur sau mărfuri. Există un ETF pentru orice clasă de active de care aveți nevoie, trebuie doar să găsiți unul. Am analizat cum să alegem fondurile tranzacționate la bursă și cum să aflăm în ce constau acestea.
Pasul 5. Alegeți momentul pentru a intra
Puteți îmbunătăți performanța portofoliului dvs. prin sincronizarea cu înțelepciune a intrării. Ce este nevoie pentru asta? Pentru a face acest lucru, trebuie să aflați dacă piața este în creștere (bullish) sau în scădere (bearish) și să acționați în consecință. Dacă bursa este optimistă, atunci vă puteți muta portofoliul către acțiuni. Dacă există o scădere a pieței de valori, atunci puteți crește ponderea activelor defensive în portofoliu.
Este ușor să determinați care este piața acum. Doar deschideți graficul S&P 500 (SPY) și priviți mișcarea prețului și locația în perioadele de 50 și 200 de zile. (Vedeți cum să reprezentați mediile pe o diagramă sau folosiți-o pe a mea pentru a analiza piața).
- Dacă prețul unui activ se deplasează peste EMA de 200 de zile (200) și EMA de 50 de zile (50) este peste MA (200), atunci tendința este considerată optimistă.
- Dacă prețul unui activ se mișcă sub MA(200), iar EMA(50) este sub MA(200), atunci tendința este considerată de urs.
P.S. Când lucrați cu date istorice, este important să rețineți că performanța trecută nu garantează performanța viitoare. Și nu este un fapt că un portofoliu care a avut succes ieri va fi același mâine.
Controlăm portofoliul
Odată creat portofoliul, tot ce trebuie să faci este să-l monitorizezi. Datorită serviciilor speciale, puteți face față cu ușurință acestei sarcini. Veți găsi descrieri ale unora dintre ele. De asemenea, puteți vedea ce serviciu folosesc pentru a-mi gestiona portofoliul și cum îmi controlez tranzacțiile în el.
Din când în când va trebui să-ți reechilibrezi portofoliul sau, mai simplu, să-l readuci la structura sa inițială. În acest sens, servietele sunt ca mașinile. Ele trebuie monitorizate și întreținute în mod regulat. Citiți mai multe despre cum să faceți acest lucru.
Acesta este tot algoritmul de formare a portofoliului. Sper că ți-a lămurit lucrurile. Dacă încă ți-e greu să-l înțelegi, atunci poți urma un antrenament în crearea unui portofoliu. Citeşte mai mult.
Prieteni, salut tuturor! Ultima dată am vorbit despre asta și am promis că voi dedica următoarea serie metodologiei construcției sale. Aceasta este ceea ce vom face astăzi.
-
Cum să construiți un portofoliu de investiții
Formarea unui portofoliu de investiții nu este o sarcină ușoară. Mai ales având în vedere disponibilitatea globală instrumente de investiții aici in Rusia. Eu însumi nu am înțeles acest lucru imediat: am construit o structură și apoi a trebuit să fie ajustată la ceea ce ne era la dispoziție.
Cel mai important lucru în această chestiune este să treci clar și constant prin toate cele 5 etape. Săriți peste oricare dintre ele pune la îndoială obiectivul tău financiar.
Primul pas. Determinăm resursele noastre de investiții
Întrebați-vă: „Ce am astăzi?” Trebuie să vă așezați și să vă înțelegeți cu atenție situația. Mai ales dacă nu ați ținut sau făcut niciodată un bilanț personal până acum.
Cel mai important lucru acum este să decideți câți bani aveți pentru o investiție unică și de unde îi veți obține pentru realimentările de capital planificate. Acesta poate fi salariu, venit din afaceri, proprietăți închiriate sau orice alt venit.
Resursele mele sunt fonduri din vânzarea unei mașini (capital inițial), plus în fiecare lună voi economisi 10.000 de ruble. pentru a completa portofoliul
Pasul doi. Stabilirea obiectivelor dvs. de investiții
Răspunde la întrebări: „Ce vreau? De ce ar trebui să investesc bani? Mai mult, trebuie să răspunzi în ceea ce privește suma de care vei avea nevoie. De exemplu, cât vrei să primești lunar la pensie sau cât costă casa de vis, sau iahtul pentru care ai început toate astea.
Performanța portofoliului pentru această perioadă de timp - Portofoliul 1. Pentru simplitate, testul a fost făcut pentru 10.000 USD. Comparație cu referința SP500:
Randament 10,02% pe an. Risc (abatere standard) 13,82%. Retragere maximă -44,05%. Datorită abordării portofoliului, randamentul a fost mai mare decât indicele, iar riscul a fost mai mic!
Fiți atenți la magia dobânzii compuse. Diferența dintre randamentul anual al portofoliului1 și al portofoliului3 este de doar 0,79%. Ar părea nimic. Dar peste 22 de ani, această diferență s-a ridicat la 15.000 de dolari!
A doua versiune
Prima versiune este servieta pe care v-am arătat-o data trecută. Dar în procesul de pregătire a acestui articol, am verificat totul din nou, am studiat și regândit... Am refăcut totul.
Deoarece datele pentru Rusia din planificator au foarte puțină istorie, a trebuit să distribui cota acțiuni ruseștiîn coloana „Small Cap Growth Stocks” din SUA. Și asta mi-a jucat o glumă crudă, pentru că am calculat greșit riscul/rentabilitatea activelor rusești.
Iată ce am văzut când am decis să verific datele pentru anumite instrumente:
O perioadă de 5 ani cu siguranță nu este un indicator pentru un portofoliu agresiv, dar nu prea mi-a plăcut ideea de a sta într-un drawdown pentru toți cei 5 ani, în timp ce SP500 aproape că se dublase (vorbind despre toleranța la risc. Riscul ridicat este , în primul rând, acceptând astfel de reduceri, deci Acesta este un motiv bun pentru a vă gândi din nou la totul).
Iar vinovat pentru astfel de rezultate este tocmai 35% din portofoliul din . Și m-am gândit...
Apropo, iată același portofoliu pentru care am arătat date la început:
Și iată indicatorii claselor de active care au fost incluse în el:
A reușit să depășească indicele, servieta buna, Adevărul?
Și iată datele pentru Rusia:
- Randamentul mediu al MICEX este de 17,1% pe an în ruble, cu un risc de 42,5% cu o inflație de 11,1%. Acestea. indicele în ruble dă doar 6% peste inflație
- Randamentul mediu al acțiunilor americane Small Cap Value este de 11,66% pe an în dolari, cu un risc istoric de aproximativ 27%, presupunând o inflație de 3%. Acestea. indicele dă 8,66% în dolari
Se pare că potrivirea mea a fost complet greșită. Piața noastră are un risc mult mai mare și încă nu compensează acest lucru cu profit. Acest gând mi-a dat ideea să reduc ponderea MICEX/RTS. Da, piața rusă are fără îndoială potențial, dar întrebarea este când se va realiza? Mai ales în situația geopolitică actuală.
Pe lângă reducerea ponderii acțiunilor rusești la 20%, am decis să scap și de acțiunile piețelor emergente, deoarece Rusia este tocmai un reprezentant al acestei clase de active. Și o piață mai subevaluată nu poate fi găsită în întreaga lume. Deci pariul pe Federația Rusă rămâne în continuare.
Cu toate acestea, portofoliul rezultat a devenit prea denaturat față de piața din SUA. Prin urmare, ponderea companiilor globale, altele decât Statele Unite, a trebuit să crească ușor.
Cu asta am ajuns:
- Proporția țintă de 80 de acțiuni - 20 de obligațiuni a fost reținută.
- Din punct de vedere valutar, activele în ruble au scăzut cu până la 30%.
- Am decis să împart obligațiunile în 2 părți - Federația Rusă și SUA.
- Acest portofoliu se concentrează în primul rând pe acțiuni cu capitalizare mică. Ei sunt cei care ar trebui să ofere cel mai bun venit pe termen lung
Și iată un grafic al acestui portofoliu în raport cu SP500 și versiunea originală:
Nu mai este atât de trist, nu? mai ales având în vedere că aceasta a fost o perioadă excelentă pentru SP500, RTS a crescut cu 53% în 2016 și acest moment nu este pe grafic (din anumite motive, datele pentru Federația Rusă au încetat să se actualizeze în 2016).
De fapt, asta e tot ce am vrut să-ți spun. Postarea sa dovedit a fi foarte lungă și am decis să nu includ o analiză a popularității portofolii model de la giganți ai pieței precum Morningstar sau BlackRock. Voi vorbi despre asta într-una din serii următoare, deoarece portofoliul meu este construit la intersecția dintre popularul portofoliu echilibrat din MS și 50/50 de acțiuni de obligațiuni rusești. Dar nu este vorba despre azi.
Data viitoare vom vorbi despre cum să implementăm portofoliul creat. Abonați-vă la actualizări pentru a nu rata următorul episod. Pa! Pa!
Portofoliul de investiții este
Salutare tuturor, prieteni. Nu-mi plac oamenii plictisitori, dar în munca mea trebuie să colaborez foarte des cu astfel de oameni.
Oamenii încep să devină foarte meticuloși când vine vorba de bani reali. Am lucrat acum câteva săptămâni cu Pyotr Alexandrovich la portofoliul său de investiții. A trebuit să agit bine această servietă înainte ca totul să înceapă să se potrivească tuturor.
Nervii mi-au scăpat și ei în acest timp. Acum vă voi spune despre portofoliul de investiții - ce este și care sunt principalele sale caracteristici, cărora trebuie să le dedicați mult timp.
Ce este un portofoliu de investiții și cum se creează?
Totalitatea tuturor investițiilor formate de investitor și distribuite în diferite instrumente de investiții pentru a minimiza riscurile se numește „portofoliul de investiții”.
Și un instrument de investiții este un obiect - toate companiile, acțiunile, depozitele, conturile PAMM în care ne investim banii.
Cu cât sunt mai multe astfel de obiecte, cu atât este mai puțin probabil să piardă bani. De exemplu, dacă o bancă din 10 dă faliment, atunci nu întregul capital va suferi o pierdere, ci doar o zecime din acesta.
Pentru aceasta a fost creat un termen financiar special. Diversificarea este dispersarea capitalului între diferite obiecte de investiții pentru a minimiza riscul pierderii întregului capital.
Cum se formează?
Atunci când creați un portofoliu cu instrumente de investiții, trebuie să determinați 3 puncte importante:
- Obiective de investiții
- Condiții de investiție
- Riscuri la investiții
În orice proces - afaceri, dezvoltare, câștig de bani, obiectivele pe care ni le stabilim sunt întotdeauna importante. Obiectivele sunt ghidul pe calea spre atingerea lor.
Pentru unii, scopul principal va fi o mașină nou-nouță achiziționată cu venituri din investiții, alții vor să-și creeze o sursă venit pasivși își petrec timpul liber călătorind, iar al treilea vrea să economisească bani și să trăiască fericit la pensie.
Este important ca obiectivul tău să te inspire în fiecare zi și că investiția aduce bucurie și speranță pentru a-ți atinge obiectivul, mai degrabă decât stresul și grijile din cauza unor posibile pierderi temporare care pur și simplu nu pot fi evitate.
Pe baza obiectivelor stabilite pentru portofoliul nostru, trebuie să îl formăm cu instrumente adecvate.
De exemplu, pentru scopuri pe termen scurt pe o perioadă de 1-3 ani, instrumentele mai riscante și cele mai lichide sunt potrivite - managementul încrederii, conturile PAMM.
Pentru atingerea obiectivelor stabilite pe un termen mai lung de 5-10 ani, sunt potrivite instrumente mai puțin lichide și mai fiabile - acțiuni, obligațiuni, investiții în aur.
Obiectivele pe termen lung de la 10 la 50 de ani sunt atinse dacă portofoliul dumneavoastră de investiții include programe de economii pentru asigurări, imobiliare și proprietatea terenului.
Atunci când alegeți instrumentele de investiții, trebuie să țineți cont de posibilele riscuri și să construiți un portofoliu astfel încât, în caz de eșec, banii pierduți să nu afecteze semnificativ capitalul investițional.
Pentru a clasifica riscurile, există conceptul de investiții conservatoare și agresive.
Dacă nu vrei să pierzi bani și să urmărești profituri mari, dacă vrei ca banii tăi să lucreze pentru tine în liniște, iar rezultatele investițiilor tale să aducă plăcere și rezultate bune, atunci ar trebui să alegi o strategie de investiții conservatoare.
Următoarea secțiune se va ocupa de investiții. un portofoliu cu o predominanţă a unei asemenea strategii.
Exemplu
În prezent, portofoliul meu este structurat în funcție de obiectivele mele de investiții. Acum, pe piață există, după părerea mea, companii de încredere precum:
- Amarketuri
- Alpari
- Alfa-Forex
- Forex4you
- FxOpen
- Roboforex
- FreshForex
- LiteForex
- InstaForex
Portofoliul meu 26604 constă în 90% din conturi pamm conservatoare ale principalelor companii de brokeraj enumerate mai sus.
Atenţie!
Aceste investiții aparțin categoriei celor pe termen scurt, deoarece Puteți primi venituri din investiția într-un cont PAMM în decurs de o săptămână.
Aproximativ 5% din portofoliul de investiții este ocupat de un instrument pe termen lung - asigurare de dotare viata, care ma protejeaza non-stop de zeci de ani, iar la sfarsitul contractului sunt platit cu o suma substantiala.
Această investiție este concepută mai mult pentru viitor... Nu există bani în plus, iar obținerea a 200-300 de mii în 50 de ani va fi foarte frumos.
Tot in portofoliul meu de investitii sunt propriile mele conturi PAMM, inclusiv PAMM de la compania Amarkets, strategia se numeste Grigorymf.com, aici este un link catre monitorizare.
Tranzacționarea este și o opțiune de investiție, investesc banii mei, pe care îi înmulțesc singur.
Singurul lucru care o deosebește de investițiile tradiționale în conturile PAMM ale altor manageri este că aceasta este o investiție activă și trebuie să încercați din greu pentru ca profitabilitatea să crească.
Sursa: http://grigorymf.com/moy-investitsionnyy-portfel/
De ce ai nevoie de un portofoliu de investiții?
Un portofoliu de investiții este un serviciu care este potrivit pentru cei care doresc să-și investească banii pentru o anumită perioadă de timp în scopuri specifice: crearea, acumularea, conservarea sau creșterea capitalului sau primirea de venituri pasive.
Depozitarea banilor pe depozituri bancare nu îi salvează de inflație - randamentul real este negativ. Același lucru este valabil și pentru monedele - dolarul și euro.
Acțiunile și aurul pot scădea brusc în preț, așa că prezintă riscuri mari, ceea ce înseamnă că nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Imobilul necesită un capital semnificativ și, de asemenea, poate scădea în valoare sau poate sta inactiv fără chirie.
Este aproape imposibil de ghicit care activ va aduce cel mai mare randament anul viitor. Ce a fost cea mai buna investitie anul trecut ar putea fi mai rău anul viitor.
Prin urmare, cel mai mult Cel mai bun mod măriți-vă banii și protejați-i de inflație - creați un portofoliu de investiții competent care să includă diferite clase de active din întreaga lume.
Ce este?
Un portofoliu de investiții este un set de instrumente financiare în care un investitor își investește economiile. Capitalul este distribuit între diferite clase de active: acțiuni, obligațiuni, imobiliare, mărfuri etc.
Ca instrumente financiare sunt folosite fondurile indexate low-cost, care repetă dinamica indicilor pieței.
Alocarea activelor determină riscul și rentabilitatea portofoliului dvs. și ar trebui să fie adecvată pentru obiectivele dvs. financiare, vârsta și toleranța la risc.
Portofoliul este conceput pentru a vă oferi cea mai mare rentabilitate posibilă pentru nivelul dvs. de risc.
Cum functioneaza?
În tabelul de mai jos preluat din raport companie de investiții J.P. Morgan Asset Management, arată clar randamentul anual al diferitelor active străine timp de 10 ani (2003-2012).
De exemplu, S&p 500 - indicele bursier din SUA, REIT - imobiliare din SUA, Barclays Agg - obligațiuni americane, MSCI EME - acțiuni ale țărilor în curs de dezvoltare, inclusiv Rusia, MSCI EAFE - acțiuni ale țărilor dezvoltate.
Acțiunile și proprietățile imobiliare pot prezenta randamente foarte mari, dar prezintă mult risc, deoarece pot scădea brusc în valoare.
Alte active, cum ar fi obligațiunile, au un risc mult mai mic, dar oferă randamente scăzute.
Pătrat gri Alocarea activelor. este un portofoliu de investiții format din active care sunt în tabel. După cum se poate observa din imagine, portofoliul de alocare a activelor este mai puțin volatil în comparație cu alte active și aduce randamente medii.
Alocarea activelor este o strategie de investiții care urmărește să echilibreze riscul și rentabilitatea unui portofoliu prin ajustarea mixului de active din portofoliu în funcție de momentul investiției, de obiectivele investitorului și de toleranța la risc.
Strategia de alocare a activelor are o serie de avantaje importante. Are recunoaștere la nivel mondial, este folosit de cele mai mari companii de management și este recomandat de Comisia Americană de Valori Mobiliare (SEC).
Nu necesită calificări înalte, cunoștințe profunde sau experiență vastă, așa că este cel mai potrivit pentru investitorii începători.
Este clar, simplu și nu vă va ocupa mult timp, deoarece gestionarea portofoliului se reduce la o singură procedură simplă - reechilibrarea portofoliului o dată pe an.
Și cel mai important, arată rezultate bune care depășesc rezultatele managerilor profesioniști.
Cum ar trebui să arate un portofoliu compilat corespunzător?
Un portofoliu de investiții ar trebui să fie ușor de gestionat și să nu consume timp. Majoritatea oamenilor nu au timpul, dorința sau cunoștințele pentru a se angaja control activ a investițiilor dvs.
Atenţie!
În loc să se angajeze în management activ, analiză de piață, citire de analize și știri, clientul își dedică timp pentru sine și familiei sale.
Un portofoliu de investiții trebuie să țină cont de toleranța la risc a investitorului. Fiecare persoană are propriul său temperament, unora le place să-și asume riscuri, altora nu.
Cu cât apetitul investitorului pentru risc este mai mare, cu atât este mai mare ponderea instrumentelor agresive în portofoliu și invers.
Un portofoliu de investiții trebuie să țină cont de suma investită. Fiecare metodă de investiție are un prag minim de intrare, în unele locuri este foarte mic, iar în altele este ridicat.
Cu cât valoarea investiției este mai mare, cu atât lista instrumentelor financiare disponibile și oportunităților de investiții este mai mare.
Si cu o suma mica această listă este adesea limitată. Prin urmare, la alcătuirea unui portofoliu, este necesar să se țină cont de valoarea investiției.
Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de perioada de investiție. Cu cât orizontul investițional este mai lung, cu atât instrumentele mai agresive pot fi incluse în portofoliu, din moment ce termen lung Fluctuațiile portofoliului nu contează prea mult.
Dar mai departe Pe termen scurtși pe măsură ce vă apropiați de obiectiv, instrumentele conservatoare ar trebui să prevaleze în portofoliu.
Un portofoliu de investiții trebuie să țină cont de obiectivul investițional. Alegerea instrumentelor financiare pentru un portofoliu depinde în mare măsură de natura obiectivului. De exemplu, unele instrumente sunt potrivite pentru conservarea capitalului, altele pentru acumulare, iar altele pentru a primi venituri pasive.
Portofoliul de investiții ar trebui să aibă costuri și comisioane reduse. Pe termen lung de investiție, un comision anual de doar 1% poate duce la pierderi de profituri de sute de mii sau chiar milioane.
Prin urmare, comisioanele și costurile de portofoliu ar trebui menținute la minimum.
Portofoliul de investiții ar trebui să fie larg diversificat. Diversificare (sau, cu alte cuvinte într-un limbaj simplu, depozitarea ouălor în diferite coșuri) este una dintre regulile fundamentale ale investiției în siguranță.
Diversificarea reduce riscurile. Având în vedere un nivel suficient de larg de diversificare, problemele din companiile individuale și chiar din țări nu afectează foarte mult performanța portofoliului.
Un portofoliu bine conceput ar trebui să includă diferite clase de active din întreaga lume și în diferite valute.
Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de compoziția activelor. Există un număr mare de instrumente financiare disponibile pentru investiții. Un investitor fără experiență poate fi ușor distras de varietate.
De exemplu, fondurile de acțiuni diferă în funcție de țară, capitalizare, stil, sector și așa mai departe. Fonduri de obligațiuni după durată, fiabilitate și emitent.
Pentru a alege cel mai bun și cel mai potrivit, trebuie să aflați în ce investește un anumit fond și cum să îl combinați cel mai bine cu alte active din portofoliu.
Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de fiabilitatea instrumentelor. Instrumentele de investiții se disting prin fiabilitatea lor.
Unele fonduri sunt emise de companii mari, cunoscute, cu o bună reputație, altele - de mici și tineri. Atunci când alegeți instrumente pentru un portofoliu, trebuie să luați în considerare fiabilitatea acestora.
Portofoliul de investiții trebuie să țină cont de condițiile investiționale. Puteți investi în diferite moduri: printr-un broker, companie de management, bancă, companie de asigurări.
Unii lucrează în Rusia, alții în străinătate. Fiecare opțiune are propriile condiții, avantaje și dezavantaje, care pot fi grozave pentru unii investitori și deloc pentru alții.
Pentru a alege varianta cea mai potrivită, trebuie să cunoașteți caracteristicile fiecărei metode de investiție.
Portofoliul este alcătuit pe baza următoarelor principii:
- abordare individuală;
- strategie pasivă de alocare a activelor;
- diversificare largă în diferite clase de active și țări;
- costuri și comisioane reduse;
- conformitatea portofoliului cu parametrii și obiectivele investitorului;
- utilizarea unor instrumente financiare și companii financiare simple, ușor de înțeles, fiabile și dovedite;
- transparența și furnizarea tuturor informațiilor necesare.
Exemple de antreprenori individuali străini
Agresiv. Obiectivul principal al unui portofoliu agresiv este creșterea capitalului pe termen lung în instrumente cu potențial ridicat de profitabilitate.
Un portofoliu agresiv este potrivit pentru investitorii cu o perioadă de investiție de 10 ani sau mai mult și care sunt rezistenți din punct de vedere psihologic la fluctuațiile puternice ale valorii portofoliului.
Structura unui portofoliu agresiv arată astfel:
Pot apărea diverse întrebări sau dificultăți atunci când investiți și gestionați portofoliul dvs. Situația personală a clientului, circumstanțele, obiectivele, legislația se pot schimba, de asemenea, și pot apărea noi oportunități și instrumente financiare.
Sursa: http://activeinvestor.pro/investitsionnyj-portfel/
Rentabilitatea și riscul într-un portofoliu de investiții
Investiția înseamnă a investi bani în ceva pentru a genera venituri și, ca urmare, libertate financiară și independență.
Atenţie!
Un portofoliu de investiții este un grup de active valoroase (aur, acțiuni, obligațiuni, opțiuni) colectate împreună pentru un anumit scop.
Investitorii mai experimentați și conservatori investesc în proiecte pe termen lung - cu riscuri reduse și profit mai mic.
Investitorii „aventuroși” mai riscanți preferă afacerile pe termen scurt și mai profitabile, dar în caz de eșec, pot rămâne fără nimic. Cu toate acestea, toate au un lucru în comun - să genereze venituri.
Principalele tipuri
Portofoliile sunt împărțite în mai multe tipuri, dar cele principale pot fi distinse:
- Conservator – conține cel mai mic nivel de riscuri și implică mai puțin profit. Securitatea fondurilor investite este sarcina principală a unui astfel de portofoliu. În cele mai multe cazuri, constă în împrumuturi pe termen scurt, obligațiuni, depozite în aur și imobiliare.
- Agresiv – potrivit pentru persoanele cărora nu le este frică să-și asume riscuri. Ei trebuie să aibă o mentalitate puternică, pregătită pentru fluctuațiile pieței. Dar dacă ai succes, profitul va fi mare. Cel mai adesea, majoritatea activelor sunt acțiuni.
- Echilibrat este un tip ideal de portofoliu în care cote egale sunt ocupate de ambii indicatori - stabilitate și risc. Dacă unele investiții eșuează, altele vor ajuta.
De ce este nevoie?
În primul rând, trebuie să decideți - de ce se creează un astfel de portofoliu? Unii oameni vor să-și asigure bătrânețea, în timp ce alții investesc pentru a câștiga mai mulți bani pentru cheltuielile curente.
Un portofoliu de investiții este un instrument convenabil pentru atingerea oricăror obiective. La urma urmei, prin investirea capitalului în diverse instrumente, puteți reduce riscurile și puteți menține profitabilitatea.
Cu alte cuvinte, dacă ceva nu se „arde”, există încă și alte opțiuni. Prin urmare, investitorii cu experiență nu investesc niciodată toate fondurile într-o singură întreprindere, ci le distribuie uniform între diferite obiecte de investiții, întocmind un plan de afaceri competent.
Cum să creez?
Puncte de luat în considerare la crearea unui portofoliu de investiții:
- riscurile investiționale
- obiective de investiții
- termenii de investitie
Dacă o persoană dorește să primească calm un venit stabil, fără riscuri, ar trebui să aleagă un portofoliu conservator. În același timp, va primi un venit de aproximativ 4-5% pe lună, dar acest lucru este compensat de fiabilitate.
Un portofoliu agresiv îți permite să primești 30-70% pe lună, dar acest lucru este asociat și cu riscuri crescute.
Prin urmare, cea mai bună soluție este un portofoliu echilibrat - ceva între cele două. Un astfel de portofoliu vă va permite să primiți până la 20% venit pe lună cu un nivel mai scăzut de riscuri. Opțiunile de investiții disponibile sunt destul de extinse.
Ce este reechilibrarea?
Reechilibrarea este procesul prin care capitalul dintr-un portofoliu de investiții este realocat de la activele mai puțin profitabile în prezent la cele cu venituri mai active.
Astfel, randamentul global al portofoliului și, în consecință, profitul proprietarului crește.
Rentabilitatea și riscul
Valoarea principală în organizarea portofoliilor de investiții este riscul și rentabilitatea acestora, precum și diversificarea (distribuția) riscurilor. Cea mai importantă întrebare în acest caz este câți bani este dispus să piardă investitorul? Acestea vor fi riscurile.
Riscul unui activ este o valoare variabilă care depinde de mulți factori. Rentabilitatea portofoliului este calculată ca rentabilitatea totală a unor tipuri individuale de acțiuni și titluri de valoare, inclusiv active fără risc.
Pentru a reduce riscurile dintr-un portofoliu, trebuie să includeți în el titluri cu randamente diferite. Cu cât riscul proiectului este mai mare, cu atât cerințele de venit sunt mai mari.
Cum să te descurci?
Managementul portofoliului de investiții este o serie de manipulări cu valori mobiliare care vizează rezervarea și creșterea investițiilor.
Există mai multe strategii de management:
- O strategie agresivă presupune monitorizarea constantă a pieței de valori, evaluarea continuă a posibilelor venituri și actualizarea activelor.
- O strategie pasivă sau conservatoare este menținerea instrumentelor de investiții neschimbate pentru o lungă perioadă de timp. Portofoliul este format folosind titluri de valoare pe termen lung cu riscuri reduse.
- O strategie echilibrată este o distribuție uniformă a tuturor activelor, care în cazul fluctuațiilor pieței garantează pierderi minime.
Urmând o strategie clar aleasă, dar reacționând în același timp la schimbările pieței, poți obține succes în domeniul investițiilor. O investiție profitabilă în timpul unei crize va fi de ajutor investitorilor începători.
Sursa: https://uznayvse.ru/voprosyi/chto-takoe-investicionnyi-portfel.html
Cum să creați un antreprenor individual profitabil
Pentru un investitor, sarcina principală este să obțină profit, dar cum să menții o poziție atunci când fiecare investiție conține riscuri în cea mai mare parte până la 100%?
Chiar și cu un risc de 100%, investitorii au găsit o modalitate de a-l reduce la 1-5% prin crearea unui portofoliu de investiții.
Inutil să spun că una dintre primele reguli ale unui investitor este să nu-ți pui toate ouăle într-un singur coș?
Chiar dacă găsești un proiect, o afacere sau o altă opțiune de investiție atractivă, caută imediat sprijin - mai multe opțiuni de investiții.
Dacă aveți 10 investiții diferite în portofoliu, atunci chiar dacă pierdeți două, restul de opt vă vor acoperi pierderile și vă vor aduce profit.
Dacă decideți să investiți, atunci trebuie să vă creați un portofoliu de investiții.
Esența unui portofoliu de investiții este diversificarea (distribuția) riscului. Dacă ați selectat mai multe opțiuni de investiții pentru dvs., atunci este indicat să distribuiți capitalul proporțional.
Ai 7 proiecte în portofoliu, într-unul dintre ele ai investit 70% din portofoliul total. Și acest proiect în care ai avut cea mai mare încredere a adus o pierdere.
Restul de 6 proiecte (30%) nu vor putea restabili rapid echilibrul inițial al portofoliului. Singurele excepții de la proporționalitatea investițiilor sunt proiectele extrem de profitabile și cu risc ridicat, în care chiar este mai bine să investești o sumă mai mică.
Atenţie!
Astfel de investiții vă permit să aduceți profituri mari, dar în caz de pierdere vă veți recupera rapid, deoarece contribuția dumneavoastră nu va fi semnificativă în raport cu întregul portofoliu.
Portofoliul în sine poate conține investiții de diferite tipuri - managementul încrederii, imobiliare, metale, artă și așa mai departe.
În mod ideal, portofoliul dvs. ar trebui să fie cât mai diversificat posibil, dar pe baza experienței de secole ale investitorilor de renume mondial, este mai bine să vă concentrați doar asupra acelor investiții pe care le înțelegeți și pe care aveți capacitatea de a le controla independent.
Vă rugăm să rețineți că: Una dintre modalitățile populare de a investi pe internet este gestionarea încrederii într-un cont PAMM. Acestea diferă prin faptul că vă puteți monitoriza investițiile în orice moment.
Ca orice altă investiție, conturile PAMM necesită diversificare. Cu cât ai mai multe dintre ele în portofoliu, cu atât investiția ta va fi mai sigură.
Multe surse scriu despre tipurile de portofolii, împărțindu-le în conservatoare și agresive. Am pierdut deja linia dintre aceste concepte, deoarece fiecare investiție este concepută pentru a obține profit și, prin urmare, are motive întemeiate.
Motivele în sine nu pot fi conservatoare sau agresive, deoarece orice afacere aduce bani sau nu. Apropo de riscuri, ele sunt la fel peste tot.
Dacă ați cumpărat acțiuni ale Bank of America, atunci da, riscurile ca banca să nu mai funcționeze sau să încetinească sunt pur și simplu neglijabile, dar faptul că dolarul poate scădea, banca poate fi amendată, rata dobânzii poate crește - aceasta este un risc de 100%. În general, acest lucru se aplică oricărei investiții în orice industrie.
Prin urmare, dacă vorbim de conturi PAMM conservatoare și agresive, este foarte greu să vedem linia dintre ele, cu excepția poate la extreme, când contul mediu aduce 3-6% pe lună, iar cel agresiv 249% în aceeași perioadă. . Dar astfel de conturi agresive funcționează maxim 2 luni.
Deoarece scopul oricărui portofoliu este de a reduce riscurile pentru a obține profituri stabile, ar trebui să alegeți conturile PAMM numai dintre cele de încredere:
- perioada de lucru de minim 6 luni;
- profitul trebuie să fie stabil în anumite limite, de exemplu, de la 3 la 5%;
- cu cât soldul este mai mare, cu atât mai bine, asta înseamnă că comerciantul știe să gestioneze banii mari și are responsabilitate.
În plus, puteți contacta managerul și îl puteți întreba despre strategia de tranzacționare și riscurile de tranzacționare, vârsta lui, educația și programul de lucru.
Trebuie să-ți construiești portofoliul treptat, nu pe toate odată. Dacă găsiți un cont PAMM, investiți în el, căutați altul mâine.
Astfel, in cateva luni poti asambla un portofoliu impresionant, investind nu banii proprii, ci profitul primit din prima ta investitie.
Pentru a vă diversifica/securiza portofoliul, puteți investi cu diferiți brokeri.
Portofoliul de investiții vă permite să obțineți echilibrul optim de venit și risc.
Dacă preferați să vă investiți economiile în conturi PAMM, atunci portofoliul de investiții în cazul dvs. poate arăta ca un set de conturi care pot diferi semnificativ în ceea ce privește strategia de tranzacționare, profitabilitate și risc.
Totodată, investitorul are dreptul de a determina independent în ce proporții va fi reprezentat fiecare cont individual în portofoliu, în funcție de strategia dorită.
Un dezavantaj serios al unui portofoliu cu adevărat flexibil și atractiv, care limitează accesibilitatea acestuia pentru investitorii începători, este necesitatea ca aceștia să aibă o sumă foarte mare de bani pentru a-l crea. Dar, pentru început, vă puteți limita la un număr mic de conturi dintr-un singur portofoliu.
Dacă vă întrebați câte conturi PAMM ar trebui să fie într-un portofoliu, atunci răspunsul este destul de evident - cât mai multe.
Aceasta va compensa o scădere semnificativă a rentabilității unuia dintre conturi, chiar dacă aceasta scade cu 50-60%.
Investitorii mari formează portofolii de investiții dintr-un număr mare de conturi PAMM de la mai multe companii de brokeraj.
Dar costul unui astfel de portofoliu poate depăși câteva mii de dolari, ceea ce, după cum am menționat deja, îl face să nu fie accesibil fiecărui investitor.
Banii fac bani
În acest caz, recomand crearea sistematică a portofoliului. In prima luna investesti in 2 conturi, in a doua luna in inca 2, in a treia luna inca 2, iar in a patra luna investesti bani doar din profitul din investitia initiala.
Astfel, în timp, vei investi banii pe care i-ai câștigat deja din investiții. Un exemplu izbitor al modului în care banii fac bani.
Atenţie!
Portofoliul ar trebui să includă conturi ai căror manageri folosesc diverse strategii de tranzacționare cu acțiuni: agresive, conservatoare și echilibrate.
Conturile conservatoare nu vor oferi investitorilor randamente excesive. Este puțin probabil ca profitabilitatea lor medie să depășească 3-5% pe lună, dar acest lucru este compensat de fiabilitatea lor relativ ridicată.
Conturile agresive vă permit să obțineți profituri foarte mari de 30-70% pe lună sau mai mult, dar trebuie să plătiți pentru asta cu riscul lor ridicat.
Retragerile lor pot fi foarte semnificative, așa că unui comerciant poate dura destul de mult timp pentru a compensa pierderile. De asemenea, printre comercianții agresivi, scurgerile sunt cele mai frecvente.
Prin urmare, în ciuda rentabilității ridicate în unele luni, profitabilitatea unor astfel de conturi la sfârșitul anului se poate dovedi a fi comparabilă cu cea conservatoare sau chiar neprofitabilă.
Trebuie să investiți o mică parte din portofoliu în conturi agresive și să alegeți cu atenție un manager.
Putem distinge separat conturi echilibrate, ai căror manageri încearcă să adere la o strategie care poate fi considerată undeva între conservatoare și agresivă. Acest lucru vă permite să primiți venituri de până la 10-15% pe lună cu un nivel mai scăzut de riscuri.
Se recomandă alocarea unei părți semnificative a portofoliului de investiții către conturi conservatoare. În acest caz, veniturile stabile din acestea vor putea acoperi tragerile pe conturile agresive, permițându-vă să evitați pierderi semnificative.
După ce v-ați format o dată un portofoliu de investiții, nu ar trebui să uitați de el pentru o lungă perioadă de timp.
Este necesar să se revizuiască constant compoziția sa pentru a exclude în timp util conturile neprofitabile din ea și pentru a include altele noi cu caracteristici atractive.
Pe lângă toate acestea, priviți mereu în jur – întrucât sunteți deja investitor, continuați să căutați alte oportunități, fie că este vorba de acțiuni, tablouri sau investiții în construirea unui garaj.
Cum să gestionezi
În cazul conturilor PAMM, nu există un răspuns clar. Pe de o parte, puteți pur și simplu să vă conectați o dată pe lună și să vă retrageți profiturile acumulate, să excludeți conturile neprofitabile și să adăugați altele noi.
Pe de altă parte, puteți monitoriza tranzacțiile managerilor la mijlocul săptămânii și puteți decide în fiecare weekend ce să faceți în continuare cu fiecare cont PAMM.
Cum să creați un portofoliu de investiții Dacă contul cuiva are un drawdown, acesta nu este un semn că trebuie să fie închis urgent, nici un singur comerciant din lume nu tranzacționează fără trageri.
În astfel de cazuri, trebuie doar să încercați să înțelegeți de ce a existat o reducere și care sunt acțiunile ulterioare ale managerului de cont PAMM.
Dacă aceasta a fost o tranzacție disperată, cu risc ridicat, care arată că într-o situație dificilă comerciantul lasă totul să-și urmeze cursul, merită să ne gândim.
Dar dacă a fost doar un moment de lucru, deoarece piața este schimbătoare și nu întotdeauna previzibilă, atunci merită să așteptați ca managerul să facă tranzacții de succes și să redevină profitabil.
Doar investitorul însuși ar trebui să decidă întotdeauna în cine să investească și în cine să nu investească, dar retragerea sistematică a profiturilor este legea. Puteți distribui profitul primit în diferite moduri.
O parte din profit poate fi reinvestită în noi manageri, o parte poate fi dată ca o pernă financiară, o parte poate fi cheltuită pentru viață sau lucruri valoroase care își pot păstra valoarea după 700 de ani.
Desigur, portofoliul dumneavoastră poate avea active diferite, în orice caz, orice portofoliu trebuie gestionat într-o manieră planificată;
Trebuie să vă:
- conta pe un anumit profit,
- știți cât de mult vă puteți completa portofoliul luna viitoare,
- Priviți cu atenție proiectele noi în avans,
- amintiți-vă că fiecare investiție trebuie să aducă profit, pentru că mulți investesc de dragul ideii de a investi.
Sursa: http://pammtoday.com/kak-sozdat-investicionnyj-portfel.html
Ce este un portofoliu de investiții?
Un portofoliu de investiții este un ansamblu de active financiare și reale pe care un investitor le selectează în diverse proporții pentru a obține un profit maxim sau a diversifica riscurile.
Numărul și compoziția activelor care intră în portofoliul de investiții depind de experiența și interesele investitorului.
De exemplu, un portofoliu poate conține instrumente foarte profitabile și riscante sau, dimpotrivă, instrumente pentru care tranzacțiile vor aduce mai puțin profit, dar vor fi mai fiabile.
Cel mai adesea, un portofoliu de investiții este instrumentul unui manager care lucrează cu fondurile clienților.
În funcție de strategia aleasă și de momentul dorit de profit, anumite instrumente vor fi incluse în portofoliul de investiții.
Ce tipuri sunt?
Există multe tipuri diferite de portofolii de investiții; se pot distinge prin diverse criterii, dar principalele tipuri de portofolii de investiții diferă prin tipul de raport risc/recompensă:
- Conservator
- Moderat
- Agresiv
Un portofoliu de investiții conservator este format din titluri de stat, acțiuni blue chip, aur și oferă o securitate ridicată componentelor și portofoliului în ansamblu, iar profitabilitatea portofoliului de investiții este menținută la nivelul cerut de investitor.
Optimizarea pentru profitabilitate și nivelul de risc este o trăsătură caracteristică a unui portofoliu moderat de investiții.
Atenţie!
Un astfel de portofoliu conține atât titluri cu randament ridicat cu un grad ridicat de risc, cât și titluri de încredere cu randament scăzut, cum ar fi obligațiunile de stat.
Un portofoliu de investiții agresiv este compus din titluri de valoare cu randament ridicat, inclusiv din derivatele acestora. Aceste titluri au un grad de risc destul de ridicat.
Prin urmare, investitorul își administrează activ portofoliul sau este în contact permanent cu brokerul care își administrează portofoliul.
Cum se formează?
La formarea unui portofoliu de investiții se pot distinge mai multe etape principale:
- Definiți-vă ca investitor: investitor conservator, moderat sau agresiv;
- Determinarea obiectivului de investiție: profitabilitate maximă, risc minim, creștere rapidă a capitalului, rentabilitate rapidă a investiției sau o combinație a acestor obiective;
- Analiză piețele financiare pe baza obiectivelor de investiții;
- Selectarea activelor pentru investiții și determinarea raportului acestora pentru un anumit nivel de profitabilitate și grad minim de risc;
- Achiziția de active și începerea monitorizării continue a portofoliului format.
Cum să o gestionezi?
Investițiile de portofoliu pot fi gestionate direct de investitor sau deținute în trust de o companie de brokeraj.
Transferul către managementul încrederii nu înseamnă un transfer complet al drepturilor de administrare a portofoliului.
O modificare a compoziției portofoliului, o creștere sau scădere a valorii activelor din portofoliu are loc cu acordul obligatoriu cu investitorul.
Esența managementului portofoliului pentru un investitor este să-și mențină profitabilitatea la un anumit nivel. Există două abordări principale aici:
- Formarea unui portofoliu foarte diversificat cu un anumit nivel de raport venit/risc.
- Formarea unui portofoliu foarte profitabil cu un nivel ridicat de risc.
În acest caz, managementul portofoliului de investiții poate fi de două tipuri:
- Control activ
Aici vorbim despre monitorizarea constantă a pieței, cumpărarea și vânzarea promptă a acelor active care își pierd lichiditatea. În acest tip de management, componența portofoliului de investiții este adesea supusă modificărilor. - Control pasiv
Aceasta înseamnă colectarea unui portofoliu diversificat de înaltă calitate, păstrarea acestuia și obținerea de profit.
Cum se evaluează profitabilitatea?
Principalii parametri atunci când se formează și se administrează un portofoliu de investiții sunt profitabilitatea și riscul așteptat.
Din cauza incapacității de a determina cu exactitate dinamica parametrilor de mai sus, aceste valori sunt evaluate, în primul rând, pe baza informațiilor statistice pentru perioadele anterioare de timp.
Randamentul așteptat al unui portofoliu este calculat pe baza randamentului așteptat al activelor pe care le conține.
Care sunt riscurile?
Investitorul trebuie să înțeleagă clar că riscul și rentabilitatea unui portofoliu de investiții sunt verigile de legătură ale unui lanț. O potențială creștere a randamentului implică o creștere a riscului și invers.
Riscurile pot fi determinate de factori care nu pot fi controlați de investitor în momentul alegerii obiectelor de investiții.
Astfel de riscuri se referă la schimbări în situația activității economice străine, ele sunt de obicei numite sistematice.
Riscurile sistematice sunt împărțite în:
- risc politic – amenințarea unui impact negativ asupra pieței ca urmare a unei schimbări de guvern, război etc.;
- riscul de mediu al unui portofoliu de investiții presupune posibile pierderi în caz de dezastre naturale sau deteriorare a situației de mediu;
- riscul de inflație apare atunci când inflație ridicată, care va deprecia capitalul investitorului;
- riscul valutar poate apărea din cauza politicilor și factori economici, care prind contur în țară;
- Schimbare dobândă– acesta este riscul ca rata dobânzii să scadă sau să crească Banca centralaţară, implicând schimbări pe piaţa inflaţionistă.
Riscul total al unui portofoliu de investiții constă din toate cele de mai sus. Pentru un investitor, este important să evalueze nu numai titlurile individuale, ci și nivelul general de risc pentru bursa iar în economie.
Pe lângă riscurile sistematice, pe care investitorul nu le poate influența, există și riscuri nesistematice care sunt cauzate de erori în gestionarea portofoliului.
Motivul acestor riscuri poate fi o evaluare neprofesională a instrumentelor de portofoliu de investiții în momentul alegerii unei politici de investiții sau o structură irațională a fondurilor investite.
Prin creșterea eficienței managementului activitati de investitii, consecințele negative pot fi evitate.
Riscurile nesistematice sunt împărțite în:
- riscul de credit apare în cazul nerespectării obligațiilor de către debitor sau garanți;
- riscul industriei poate fi asociat cu schimbări într-un anumit sector al economiei;
- riscul de afaceri este asociat cu erori în managementul companiilor în care sunt investiți bani.
