Estimering av inntekter fra valutatransaksjoner til banker. Analyse av lønnsomheten av valutatransaksjoner til Absolutbank CJSC. Analyse av lønnsomheten av valutatransaksjoner

En analyse av ikke-renteutgifter viser at banken rasjonelt bør redusere andre kostnadsposter, og forhindre uberettigede utgifter, som bøter og bøter for bankdrift.

1.3 ANALYSE AV LØNNSOMHETEN AV VALUTADRIFTER

Lønnsomhetsbegrepet forretningsbank reflekterer det positive samlede resultatet av bankens aktiviteter i alle spekter av dens økonomiske og kommersiell virksomhet. Bankens inntekter dekker alle driftsutgifter, inkludert administrative og ledelsesmessige, genererer overskudd, egne midler, nivået på mulig utbytte og utvikler aktiv og passiv drift.

Bankens lønnsomhet er ikke bare preget av det monetære uttrykket for overskuddet av inntekt mottatt i forhold til utgifter. Det er nødvendig å identifisere størrelsen på kildene for å oppnå bestemte typer inntekter, deres andel i det totale volumet av eiendeler og gjeld, og sammenligne deres egne økonomiske resultater med gjennomsnittlig lønnsomhet i tilsvarende sektor finansmarkedet, samt med gjennomsnittlig resultatresultater for andre kredittinstitusjoner.

Selv om det er visse elementer av planlegging for bankvirksomhet, er det vanskelig å etablere universelle standarder for planlegging av lønnsomheten til en forretningsbank. En rekke faktorer introduserer et betydelig element av usikkerhet, spesielt i Ukraina med utviklingsøkonomi. Banksystemet som helhet er regulert av makroøkonomiske faktorer pengepolitikken, bestemt av NBU. Bare slik viktig indikator hvordan refinansieringsrenten, som i stor grad bestemmer kostnadene ved å plassere og tiltrekke midler fra kommersielle banker, har endret seg flere ganger i året de siste fem årene. Satsene for bidrag til det obligatoriske reservefondet ble revidert flere ganger i året. Rentene i det offentlige kortsiktige markedet er også svært utsatt for pengemarkedsforhold.

I tillegg avhenger lønnsomheten av de strategiske, taktiske, private oppgavene som løses av en bestemt bank, spesialiseringen og kvalifikasjonene til bankdivisjoner, tallene som banken er klar til å ta på seg, samt handlingene til konkurrerende kredittinstitusjoner.

I økonomistyring brukes begrepet "Figur-inntekt"-interaksjon, ifølge hvilken en økning i lønnsomhet, og dermed fortjeneste, er ledsaget av en økning i banktall. Dette konseptet definerer lønnsomhetstrenden som en direkte proporsjonal verdi til "Design" av bankens portefølje og drift. Dermed blir lønnsomhet sett på som et kompromiss snarere enn en rigid parameter. Hovedoppgaven til bankledelse er lønnsomhetsstyring, tar hensyn til minimering av tall. For eksempel følger amerikanske forretningsbanker konseptet "svært lønnsom bankvirksomhet", som består av 3 komponenter:

Maksimere inntekten ved å opprettholde en ganske fleksibel aktivastruktur, justert til endringer i renten;

Minimere utgifter ved å opprettholde en optimal struktur av gjeld;

Kompetent ledelse, som dekker implementeringen av de to første komponentene.

Således, i det innledende stadiet, basert på forventede makroøkonomiske trender, forutses lønnsomhetsnivået for ulike finansielle transaksjoner. En viktig garanti for bankens lønnsomhet er rasjonalisering av strukturen til inntekter og utgifter, samt opprettholdelse av en optimal balansestruktur når det gjelder eiendeler og gjeld. Samtidig er en nødvendig forutsetning for å sikre lønnsomheten i bankvirksomheten selvsagt å opprettholde likviditeten, administrere banktall og minimere dem. Basert på disse indikatorene konkluderes det om påliteligheten til banken som helhet.

La oss vurdere lønnsomhetsanalyse basert på prinsippet om speiling.

For en generell vurdering av bankens virksomhet for den analyserte perioden, foretas en sammenligning av inntekter og kostnader. En slik sammenligning lar oss identifisere hvilke virksomheter som er lønnsomme, hvilke som er ulønnsomme, og om tap fra noen virksomheter dekkes av overskudd fra andre.

Tilstedeværelsen av "speil"-poster i inntekts- og kostnadspostene i "Resultatregnskapet" gjør det mulig å korrelere dem med hverandre og trekke konklusjoner om effektiviteten av å bruke et bestemt finansielt instrument i forskjellige sektorer (kreditt, aksjer, valuta osv.). Ved å bruke forskjellen i speilposter, korrelert med nettoinntekten som helhet eller separat med inntektsbeløpet (utgifter), kan vi identifisere andelen og graden av innflytelse fra hver inntektskilde i den totale inntektsbeløpet.

De resulterende positive indikatorverdiene i nærvær av total nettoinntekt reflekterer inntekt for dette finansielle instrumentet, og i nærvær av totalt netto tap - tap. Negative koeffisienter endrer følgelig bildet omvendt: fortjeneste på et gitt finansielt instrument i nærvær av et totalt nettotap eller et tap i nærvær av en total total nettofortjeneste. Dersom strukturen i bankens inntekter og utgifter anses som ugunstig, må banken justere sin politikk i de relevante sektorene (kreditt, valuta, aksjer osv.).

Bankoverskudd er viktig for alle deltakere økonomisk prosess. Aksjonærer er interessert i profitt fordi det representerer avkastningen på investert kapital. Profitt gir fordeler for investorer, fordi takket være økte reserver og forbedret kvalitet på tjenester, en sterkere, mer pålitelig og effektiv banksystemet. Overskudd er en indikator på bankens resultater. Analysen bør begynne med en vurdering av dens bestanddeler. Generelt sett avhenger overskuddet som gjenstår til bankens disposisjon av tre globale komponenter: inntekter, utgifter og skatter betalt til budsjettet.

Analyse av inntekter og utgifter avslører årsakene til endringene. La oss sammenligne dataene hentet fra analysen av inntekter og utgifter og:

La oss beregne den prosentvise fortjenesten;

La oss bestemme i hvilken grad ikke-renteutgifter dekkes av ikke-renteinntekter;

La oss bestemme overskuddet mottatt fra valutatransaksjoner for 2000;

La oss beregne effektiviteten til valutatransaksjoner.

Renteinntekter oppnås ved å trekke renteutgifter fra renteinntekter. For å lette sammenligningen er vekstratene for renteinntekter, -kostnader og -resultater fra valutatransaksjoner for den analyserte perioden vist i figur 1.15.

La oss bestemme i hvilken grad ikke-renteutgifter dekkes av ikke-renteinntekter, dvs. La oss bestemme ikke-rentefortjeneste (tap) for den analyserte perioden (figur 1.16). I amerikansk praksis er nivået på ikke-renteinntekter minst 50 % av ikke-renteutgifter.

Formålet med å analysere valutatransaksjoner er å bestemme effektiviteten av en banks arbeid med en bestemt valuta og graden av risiko ved å investere i slike transaksjoner. Resultatet av analysen av valutatransaksjoner er søket etter måter å sikre midler investert av banken i disse transaksjonene, med andre ord å finne en rimelig balanse mellom lønnsomhet og risiko i banken.

Klassifisering av bankers valutaoperasjoner kan utføres både i henhold til kriterier som er felles for alle bankvirksomhet(passive og aktive transaksjoner), og i henhold til spesielle klassifiseringskriterier kun karakteristiske for valutatransaksjoner. Her skal vi se på analysen av de valutatransaksjonene som krever en spesiell tilnærming. For eksempel hører et remburs til kategorien utlånstransaksjoner og kategorien oppgjørstransaksjoner.

Det er nødvendig å klargjøre at alle valutatransaksjoner er nært knyttet til hverandre og kan utfylle hverandre, tilsvarende flere grunnleggende klassifiseringskriterier. Diagrammet viser standardklassifiseringen av valutatransaksjoner.

Ikke-handelsvirksomhet i en forretningsbank. Ikke-handelstransaksjoner omfatter bankvirksomhet knyttet til kapitalbevegelse og ikke knyttet til oppgjør for eksport og import av varer og tjenester. Inntekter fra ikke-handelsvirksomhet beregnes på provisjonsbasis. Størrelsen på provisjonen for hver transaksjon bestemmes vanligvis basert på gjennomsnittlige markedsindikatorer, samt kostnadene for hver type transaksjon. Det bør huskes: Banker bør ikke konstant redusere provisjonsbeløpet for å tiltrekke seg kunder. For å bestemme effektiviteten av denne typen operasjoner, brukes et lønnsomhetsforhold, for eksempel forholdet mellom inntektsbeløpet og en enhet av eiendeler som er investert i disse operasjonene. I dette tilfellet kan inntekt fra ikke-handelsvirksomhet beregnes som følger:

Bunn = K1 * p + K2 * p + KZ * p + .... + Kp * p,

hvor K1, K2, KZ, Kp - provisjonsbeløpet for hver type ikke-handelstransaksjon;

Eksempel: Dagsinntekten til bankvekslingskontor nr. 1 er 1200 soms. Samtidig opererer bankens børskontor kun 5 dager i uken og følgelig 22 dager i måneden. I dette tilfellet har han en månedlig inntekt på 26.400 soms. Et lån utstedt i 30 dager til en rente på 30 % vil gi banken 10 750 soms. Forholdet synker til 2,46 ganger. Nå kan du beregne dine løpende utgifter. Å servere en låneavtale per måned er det nødvendig å bruke 10% av lønnen til en kredittspesialist (forutsatt at han håndterer 10 kredittsaker) - 800 soms, transportkostnader forbundet med spesialistens besøk til kundens bedrift - 100, andre - 100 soms. Totalt 1000 som. Bankens utlånsoverskudd blir 10.700 - 1.000 = 9.700 soms. Kostnadene til vekslingskontoret, som praksis viser, er mye høyere. Dette inkluderer: full lønn til en kasserer - 5000 soms; avskrivning og rutinemessig vedlikehold av spesialutstyr (seddeltellere, valutadetektorer etc.) - 300 som, og dersom vekslingskontoret er plassert utenfor banken, er det nødvendig å legge til bankens utgifter til vakthold av punktet - 5000 som. Kostnadene ved daglig innsamling av verdisaker vil øke utgiftene med ytterligere 10.000 som. Andre utgifter - 300 soms. Totale utgifter til vekslingskontoret for en måned kan beløpe seg til 20 600 soms. Bankens fortjeneste fra bytteoperasjoner vil i dette tilfellet være lik 5 800 soms (26 400 - 20 600), som allerede ikke er i deres favør (5 800 mot 9 700 for lånet).

For å øke lønnsomheten til operasjoner knyttet til kontantvalutaveksling, må banken iverksette ytterligere tiltak. Introduser for eksempel en lengre eller døgnåpen drift av punktet, inkludert helger, installer en minibank osv.

Korrespondentforhold er en tradisjonell form for bankrelasjoner, som hovedsakelig brukes til å betjene utenrikshandel og inkluderer alle mulige former for samarbeid mellom banker. Økningen i volumet av internasjonale banktransaksjoner, utvidelsen av deres typer, samtidig som risikoen forbundet med slike operasjoner øker, har forårsaket en endring i tradisjonelle syn på korrespondentforhold. Hvis tidligere banker tildelte korrespondentforhold en sekundær, ofte rent teknisk rolle, anses de nå som et av verktøyene for å redusere risiko og den viktigste kilden til å generere ekstra fortjeneste. Ved inngåelse av en avtale om å åpne en korrespondentkonto, må forretningsbanker gjennomføre en analyse for å redusere følgende risikoer: forsikring, politisk, risiko for en individuell utenlandsk bank, risiko for en individuell valuta eller valutakursrisiko. Ved utvelgelse av utenlandske korrespondenter, foretrekkes nasjonale, sentrale eller store forretningsbanker i deres land, for hvis forpliktelser ansvar er bekreftet. Antall korrespondentbanker og åpne kontoer bør være optimalt for å foreta løpende betalinger og andre transaksjoner, mens saldoene på korrespondentkonti ikke bør deles opp for å kunne foreta en stor betaling. I dette tilfellet oppstår imidlertid en konsentrasjonsrisiko, så den kirgisiske republikkens nasjonalbank innfører en grense for maksimal risiko per låntaker, definert som:

K 1,3/1,4=MP/4CK,

der МР er mengden midler (i noen termer) holdt på en nostro-korrespondentkonto i en ikke-resident bank i Kirgisistan;

NSC er den totale nettokapitalen til banken. Grenseverdiene er satt til:

0,30 - for en korrespondentbank som ikke er tilknyttet banken;

0,15 - for en korrespondentbank tilknyttet banken.

Dermed har en bank med NSC lik 122 345 000 som saldo på en korrespondentkonto i utenlandsk bank bør ikke overstige 36 703,5 tusen som eller 823,5 tusen amerikanske dollar (med en kurs på 43,98 soms/$) for en korrespondentbank som ikke er tilknyttet banken.

Samtidig, ifølge korrespondentregnskap, åpen bank i ikke-resident banker som har en rating høyere enn maksimal kategori B1, beregnes ikke standarden K1.3/1.4.

Analysen av transaksjoner på korrespondentkonti består av flere stadier. I utgangspunktet overvåker bankene potensielle korrespondenter for å bestemme deres stabilitet (rating) og økonomisk tilstand, kvantitet og kvalitet på tjenestene som tilbys, omfanget av korrespondentnettverket, samt tariffpolitikk. Med etablering av korrespondentforhold og åpning av en konto, gjennomføres den nåværende analysen av hver bank fortløpende. Valutaanalytikere må systematisk trekke konklusjoner basert på informasjonen de mottar. regnskap for hver korrespondentbank, samt rapporter fra ratingbyråer. Hovedmålet med analysen av korrespondentbanker er rettidig tilbaketrekking av midler fra problembanker. I tillegg lar analyse av tariffpolitikken til hver korrespondentbank deg jobbe med banker som har muligheten til å plassere saldo over natten eller betale provisjoner uavhengig av mengden midler på kontoen, noe som øker effektiviteten til valutatransaksjoner. Dermed er målet å velge den mest effektive korrespondentbanken.

Eksempel.

Kostnaden for en enkel bankoverføring av midler (via telex) hos korrespondentbank A er $10, i bank B - $12. I dette tilfellet, la det gjennomsnittlige månedlige antallet overføringer være det samme - 50 hver. Derfor vil kostnadene for bank A være $500, for bank B - $600. Den gjennomsnittlige månedlige saldoen på bankens midler på hver av disse korrespondentkontoene overstiger ikke $350 000-400 000. I henhold til vilkårene i korrespondentavtalen med bank A, kan du plassere midler over natten hvis du har minst $500 000 på kontoen din; det er ingen slike begrensninger for bank B. Derfor, med en korrespondentkonto i bank B, kan du motta en månedlig inntekt på minst $292 fra å plassere utenlandsk valuta over natten (350000x1%/12), forutsatt at overnattingsrenten er 1%, noe som betyr at du kan redusere beløpet på utgifter med samme beløp: 600 -292=$308. Alt annet likt, arbeider med korrespondentkonto A og B, kostnadene for utgiftene er lavere i bank B, noe som lar oss trekke en konklusjon om effektiviteten av å jobbe med denne spesielle korrespondentkontoen.

Vi bør imidlertid ikke glemme at en analyse av bare lønnsomheten til en korrespondentkonto ikke er fullstendig. Ofte tilbyr korrespondentbanker hverandre ytterligere muligheter for gratis opplæring av personalet i opplæringssentrene deres, visumstøtte (om nødvendig), konsultasjoner om lokale markeder, søk etter pålitelige kunder og motparter, noe som noen ganger er vanskelig å vurdere i monetære termer. (Se vedlegg 2.)

Konverteringsoperasjoner

Konverteringstransaksjoner er transaksjoner for kjøp og salg av kontanter og ikke-kontant utenlandsk valuta for nasjonal valuta. Disse inkluderer:

En spottransaksjon er en operasjon utført til en kurs som er avtalt i dag, når én valuta brukes til å kjøpe en annen valuta med en endelig oppgjørsdato på den andre virkedagen, ikke medregnet dagen transaksjonen ble avsluttet. Valutaoperasjoner spot utgjør omtrent 90 % av alle valutatransaksjoner.

Terminoperasjon (termintransaksjoner) er en kontrakt som inngås på det nåværende tidspunkt for kjøp av en valuta i bytte mot en annen til en spesifisert kurs med gjennomføring av en transaksjon på en bestemt dag i fremtiden. På sin side er fremdriften delt inn i:

Transaksjoner med en outrider - med betingelsen om levering av valuta på en bestemt dato;

Transaksjoner med opsjon - med betingelsen om en ufast leveringsdato for valutaen.

En byttetransaksjon er en valutatransaksjon som kombinerer kjøp eller salg av en valuta på spot-kontantbasis med samtidig salg eller kjøp av samme valuta i en periode til terminkurs. Byttetransaksjoner inkluderer flere varianter:

Rapportere transaksjon - salg av utenlandsk valuta på spotvilkår med samtidig kjøp på terminvilkår;

• · deporteringstransaksjon - kjøp av utenlandsk valuta
• · på spot og samtidige salgsvilkår
• · det er på videregående vilkår.

For tiden gjennomføres kjøp og salg på terminvilkår, samt kjøp og salg av futureskontrakter.

Futures-transaksjoner brukes av banker primært for å bringe bankens valutaposisjon (som vil bli diskutert nedenfor) i samsvar med kravene til den kirgisiske nasjonalbanken.

Internasjonale oppgjørstransaksjoner knyttet til eksport og import av varer og tjenester

I utenrikshandelen brukes betalingsmåter som remburs, dokumentinnkreving og bankoverføring.

Dokumentær remburs - en forpliktelse for banken som åpnet rembursen (utstedende bank) på forespørsel fra sin søkerklient (importør), til å foreta betalinger til fordel for eksportøren (mottakeren) mot dokumentene spesifisert i brevet til kreditt.

I oppgjør som bruker dokumentinnsamlingsskjemaet, påtar den utstedende banken seg plikten til å presentere dokumentene levert av oppdragsgiver til betaleren (importøren) for aksept og mottak av penger. Inntekter fra betjening av kunders valutakontoer inkluderer provisjon for uttak av utenlandsk valuta. Når man veksler en valuta til en annen, er det et avvik mellom eiendeler og gjeld i beløp for hver valuta. Dette avviket kalles bankens valutaposisjon. nasjonalbank KR setter økonomisk standardå begrense mengden valutakursrisiko ved utveksling av ulike valutaer for kommersielle banker som opererer i den kirgisiske republikkens territorium. Valutaposisjon oppstår i saker;

• · kjøp og salg, konverteringer;
• · motta inntekter og gjøre utgifter basert på resultatene av transaksjoner i utenlandsk valuta;
• · utstedelse av ulike forpliktelser utenfor balansen i utenlandsk valuta mv.

I enhver banktransaksjon, når en valuta overføres til en annen, oppstår valutarisiko. En valutaposisjon kan være åpen (avvik mellom eiendeler og for hver type valuta på en bestemt dato) og lukket (likhet mellom henholdsvis eiendeler og gjeld). I sin tur kan en åpen valutaposisjon være lang når eiendeler overstiger gjeld, og kort når forpliktelser overstiger eiendeler. En åpen valutaposisjon kan føre til både merinntekt og ytterligere tap. Mengden valutarisiko på slutten handelsdag bør ikke overskride grensene fastsatt av den kirgisiske nasjonalbanken i forhold til bankens kapital. Størrelsen på korte og lange posisjoner beregnes for hver valuta og bør ikke overstige 15 % av bankens netto totalkapital. Den totale verdien av korte og lange posisjoner beregnes også. Maksimal størrelse på totale valutaposisjoner (både lange og korte) bør ikke være mer enn 20 %.

Operasjoner for å utføre terminkontrakter for kjøp og salg av valuta. Innholdet i denne tjenesten er som følger. På dagen for terminsalget tilbys kunden å betale en liten del av midlene for muligheten til, etter en viss tid, å kjøpe valuta fra banken til en forhåndsbestemt kurs eller selge den valutaen på samme vilkår. Beløpet som kunden betaler ved salgstidspunktet kalles provisjon eller bankinntekt. Når forwarden utføres, er innholdet i operasjonen redusert til en vanlig ikke-handelsoperasjon. Kunden gjør også et visst innskudd for å bekrefte alvoret i intensjoner for perioden mellom salg og gjennomføring av forwarden.

Fordelen for banken ved å tilby denne tjenesten er todelt: gratis midler tiltrekkes; det blir mulig å nesten fullstendig planlegge arbeid i ikke-handelsoperasjoner, siden det er kjent hvor mye og til hvilken kurs utenlandsk valuta som skal selges (kjøpes) etter en viss tidsperiode.

Det bør også huskes at å utføre disse operasjonene er forbundet med en viss risiko for banken - en kraftig endring i valutakursen mot den tidligere planlagte er mulig, og du må selge eller kjøpe valuta på ugunstige vilkår. Det er mulig å minimere denne risikoen ved å bruke følgende metoder: beregne terminkurser ved hjelp av spesiell teknologi; tydelig opprettholde en betalingskalender for disse forpliktelsene; utføre fullskala "forward non-trading operasjoner, koordinere fjerntliggende forpliktelser for kjøp og salg av valuta." Operasjonen med en forward har visse funksjoner. Den sørger for at banken og kjøperen (juridisk eller enkeltperson) kan kjøpe retten til å erverve (selge) valutaeiendeler (forward) på datoen spesifisert av terminvilkårene, med fastsettelse av salgsprisen på tidspunktet for konklusjonen (salg) av forwarden. Kjøperen av en forward har rett til å nekte å kjøpe (selge) valuta eller rett til å videreselge forwarden til tredjeparter. Innehaveren av en forward kan enten være en enkeltperson eller enhet, men bare en enkeltperson kan utøve sin rett til å kjøpe (selge) utenlandsk valuta. Innehaveren av en termin kan kun utøve sin rett til å kjøpe (selge) valuta innen perioden fastsatt ved inngåelsen av terminen. Hvis innehaveren unnlater å utøve sin rett til å kjøpe (selge) valuta innen perioden spesifisert av forwarden, mister sistnevnte sin kraft og er ikke lenger bindende for banken. Formelen for å beregne innskuddet ved implementering av en termin for kjøp av utenlandsk valuta er som følger:

Innskuddsbeløp = (A-B)*360/C*K*Ost,

hvor A er den forventede markedskursen på tidspunktet for implementeringen av terminen;

B - salgskurs under terminvilkår;

(A-B) - forskjellen i priser som må dekkes ved å tiltrekke et innskudd og bruke det som en kredittressurs;

C er perioden for å oppfylle terminforpliktelser, dager;

K er koeffisienten for å tiltrekke bankressurser sammenlignet med diskonteringsrenten til NBKR;

Ost. - diskonteringsrente for NBKR på tidspunktet for inngåelse av terminen.

Formelen for beregning av depositum for terminer for salg har en lignende form, bare elementene i parentes byttes:

INNSKUDDSBELØP = (B - A)*360/C*K*Ost

hvor B er kjøpskursen i henhold til terminkontraktens vilkår;

A - bankens forventninger til minste kjøpesum.

Det generelle prinsippet for å implementere en forward kommer ned på følgende: det kan være attraktivt til valutakursen, og mulige tap i valutakursen bør lett dekkes av fordelene ved å bruke innskuddsbeløpene som en ressurs.

Futures transaksjoner. En valutafutures er en kontrakt for fremtidig utveksling av en viss mengde av en valuta til en annen til en forhåndsbestemt kurs. Futurebørser rundt om i verden bruker vanligvis direkte notering av valutakurser, som spesifiserer mengden innenlandsk valuta som kreves for å kjøpe en enhet av utenlandsk valuta. I valutaterminer notert på amerikanske børser, reflekterer futurespriser dollarverdien til en enhet av den underliggende valutaen. Kjøpsprisen på en valutaterminkontrakt bestemmes primært av terminkursen til den underliggende valutaen.

De aller fleste valutafutures handles før leveringsdatoen, dvs. kjøpstransaksjoner erstattes av salgstransaksjoner på samme beløp og omvendt, og lukker dermed åpne posisjoner og unngår fysisk levering av valutaen. Når du handler med valutafutures, er det viktig å forutse endringer i kursen på basisvalutaen i fremtiden og konstant overvåke endringer i kursen gjennom hele gyldighetsperioden til futures, og hvis du fanger en uønsket trend, bli kvitt kontrakten på en riktig måte. Spekulanter stenger posisjoner når de enten tjener penger eller bestemmer seg for å kutte tapene sine.

Valutatransaksjoner er transaksjoner knyttet til eksport og import av varer, verk, tjenester, oppgjør for hvilke utføres både i utenlandsk valuta og i nasjonal valuta, samt kjøp og salg av utenlandsk valuta.

En valutakurs er kursen som valutaen til ett land kan selges til i bytte mot valutaen til et annet land.

Det er 2 måter å kjøpe og selge utenlandsk valuta på:

1) flekk, dvs. umiddelbar levering;

2) fremover, dvs. levering knyttet til en bestemt dato i fremtiden.

Spot-valutatransaksjoner utgjør omtrent 90 % av alle valutatransaksjoner.

Staten selger utenlandsk valuta for å kjøpe nasjonal valuta når den prøver å forhindre svekkelse av valutaen. Og omvendt, for å dempe valutakursen til den nasjonale valutaen, kjøper staten utenlandsk valuta, og fyller på offisielle reserver.

Det er to metoder for å notere utenlandsk valuta mot nasjonal valuta - direkte og omvendt. De fleste land bruker direkte sitat, der verdien av en enhet av utenlandsk valuta er uttrykt i nasjonal valuta. På indirekte sitat Enheten er den nasjonale pengeenheten, hvis valutakurs er uttrykt i en viss mengde utenlandsk valuta. I transaksjoner på interbankvalutamarkedet gjøres noteringer primært mot amerikanske dollar, siden det er et internasjonalt betalings- og reservemiddel.

I prosessen med å gjøre transaksjoner med valutaer, mottar banken en valuta for en annen. Samtidig er det forholdet mellom bankens krav og forpliktelser i utenlandsk valuta som bestemmer valutaposisjonen. Hvis kravene og forpliktelsene er sammenfallende, anses valutaposisjonen som lukket; hvis de ikke samsvarer, anses den som åpen. En åpen valutaposisjon kan være av to typer: kort og lang. En posisjon der forpliktelsene for den solgte valutaen overstiger kravene kalles kort, men hvis kravene overstiger forpliktelsene, kalles den lang.

Analysen av valutatransaksjoner til en forretningsbank utføres i følgende rekkefølge:

1. stadie. En analyse av sammensetningen og strukturen til volumene av valutatransaksjoner utføres:

engelske pund sterling;

japansk yen;

Amerikanske dollar;

russisk rubel.

Trinn 2. Valutakurser analyseres Hviterussisk rubel og valutaer inkludert i valutakurven:

Amerikanske dollar;

russisk rubel.

Dataene legges inn i en tabell, endringer blir funnet og konklusjoner trekkes.

Trinn 3. En analyse av relative indikatorer som karakteriserer arten av bankens valutaoperasjoner er utført:

Andelen av en bestemt valuta i det totale volumet av valutatransaksjoner;

Rabatt (premie) til terminkursen, som bestemmes av følgende formel:

Hvor: SPDa- rente på innskudd i valuta A (A er den angitte valutaen);

SPDc- rente på innskudd i valuta C (C er den oppgitte valutaen);

KS- spotpris;

PKF– omtrentlig terminkurs, beregnet med formelen:

Hvor: HF– kredittinvesteringer;

SF – transaksjonsperioden er fremover.

Andelen av valutatransaksjoner i det totale volumet av banktransaksjoner;

Lønnsomhet av valutatransaksjoner.

Trinn 4. En faktoranalyse av endringen i rabatt utføres ved å bruke følgende faktormodell:

Trinn 5. Reserver for vekst av valutatransaksjoner er under beregning og det utarbeides forslag for å forbedre bankens valutavirksomhet.

I de fleste tilfeller tilbakebetales lånet i et engangsbeløp og lånebeløpet med påløpte renter bestemmes av formelen:

D - kredittbeløp;

s - Årlig rente;

n - antall år.

Hvis rentene endres i løpet av innskuddsperioden, kan beløpet for påløpte renter bestemmes som følger:

N – antall intervaller.

Renter for opptjeningsperioden periodiseres med en konstant rentesats s n, vil innskuddsbeløpet være:

Når du tilbakebetaler et lån i avdrag, vil gjeldsbeløpet reduseres etter neste betaling, og dermed påløpte renter for neste periode. Det totale tilbakebetalingsbeløpet er:

,

k – antall betalinger for å tilbakebetale lånet;

s - Årlig rente.

Lån kan tilbakebetales med like terminbetalinger, inkludert tilbakebetaling av hovedstolen på lånet og betaling av tilsvarende rentebeløp.

,

P – beløp for betalinger.

Ved utstedelse kan kredittinstitusjonen trekke fra provisjon. I dette tilfellet har formlene beskrevet ovenfor følgende form:

Bestemme lønnsomheten til valutatransaksjoner til en kredittorganisasjon

Som praksis viser, operasjoner med utenlandsk valuta er lønnsomme i det utenlandske og innenlandske markedet. Analysen bør separat bestemme mengden fortjeneste fra transaksjoner med betalingsdokumenter i utenlandsk valuta; fortjeneste fra transaksjoner med verdipapirer i utenlandsk valuta; profitt på å yte tjenester til korrespondentbanker. I analyseprosessen beregnes andelen "fungerende" korrespondentkontoer og utgifter på dem, andelen "ikke-fungerende" korrespondentkonti og tap på dem. Bøtebeløpet betalt av den autoriserte banken på grunn av manglende oppfyllelse av kontraktsvilkår for valutatransaksjoner vurderes separat; effekt av valutakursdifferanser på resultatet.

Å bestemme lønnsomheten til disse operasjonene ved å bruke den enkle renteformelen i form av en årlig rente er ikke mulig. Derfor er det nødvendig å bestemme lønnsomheten ved å selge og lønnsomheten ved å kjøpe utenlandsk valuta separat.

Inntektsbeløpet fra kjøp av utenlandsk valuta kan bestemmes på grunnlag av registeret over den kjøpte valutaen eller kontokortet for kjøp og salg av utenlandsk valuta som følger:

V - kjøpsvolumet;

Til sentralbanken – rubelkurs mot utenlandsk valuta;

K pok – kjøpesum.

Lønnsomheten av kjøpstransaksjoner i utenlandsk valuta i form av en årlig kurs bestemmes av:

.

Ved å ha informasjon om kjøpspriser kan du bestemme inntektsbeløpet fra disse operasjonene:

.

På lignende måte kan du bestemme lønnsomheten til en salgsoperasjon i utenlandsk valuta:

Derfor vil inntekter fra salg av utenlandsk valuta se slik ut:

.

La oss vurdere funksjonene ved å analysere lønnsomheten til kjøps- og salgstransaksjoner av utenlandsk valuta i valutahandelsforhold.

Som kjent settes valutakurser for utenlandsk valuta mot rubelen på børsen i forbindelse med transaksjoner: i dag – oppgjørsperiode senest dagen transaksjonen avsluttes, i morgen – oppgjørsperiode senest neste virkedag, spot – oppgjørsperiode senest andre virkedag, spot next – oppgjørsfrist senest tredje virkedag etter at transaksjonen er gjennomført. Disse satsene er faste når likhet mellom tilbud og etterspørsel oppnås i sammenheng med de spesifiserte typene transaksjoner.

Når du inngår en transaksjon på børsen for å kjøpe utenlandsk valuta på "i morgen" eller "spot"-vilkår, kan kredittinstitusjonen på konklusjonsdagen bare bestemme forventet lønnsomhet eller ulønnsomhet av denne operasjonen. Siden "i morgen" (og "spot") kursen vanligvis er høyere enn sentralbankens kurs den dagen transaksjonen avsluttes, vil det være mulig å bestemme størrelsen på det forventede tapet ved å bruke regnskapsdata utenfor balansen for disse transaksjonene . Denne verdien er definert som differansen mellom rubelekvivalenten til den kjøpte valutaen, uttrykt til sentralbankens valutakurs på transaksjonsdagen, og rubeldekningen som kreves for å kjøpe denne valutaen til transaksjonskursen "i morgen" ( eller "spot"):

Dersom sentralbankens valutakurs øker før oppgjørsdatoen for den avsluttede transaksjonen, vil det faktiske tapet på transaksjonen være lavere enn forventet. Hvis sentralbankrenten synker, vil det reelle tapet overstige det forventede:

.

Forventet inntekt fra salg av utenlandsk valuta på børsen bestemmes på lignende måte:

,

og reell lønnsomhet

.

Metodikken for å analysere forventet og faktisk lønnsomhet (tap) av "spot"-transaksjoner vil være lik den som er beskrevet ovenfor, med den eneste forskjellen at fra datoen for transaksjonen til datoen for dens utførelse, kan sentralbankens valutakurs endre to ganger. Hvis disse endringene er ensrettet, kan denne metodikken brukes for hele perioden, ellers må beregninger utføres separat.

Bestemme lønnsomheten av transaksjoner med verdipapirer

Investeringsvirksomheten til en kredittinstitusjon er knyttet til langsiktig investering av midler i produksjon, verdipapirer eller joint venture-rettigheter.

Når du analyserer fortjeneste fra investeringsoperasjoner, er det først og fremst nødvendig å bestemme andelen i det totale overskuddet og deretter, som en del av investeringsoverskuddet, beregne fortjenesten mottatt fra investeringer i produksjon, verdipapirer og fellesaktiviteter. Når man analyserer overskuddet mottatt fra investeringer i verdipapirer, bør det tas i betraktning at forskjellen mellom deres salgspris og kjøpesum må dekke kostnadene ved skatt på transaksjoner med verdipapirer og provisjoner betalt til børsen.

Analyse av transaksjoner med verdipapirer er ment å identifisere de mest lønnsomme og lovende investeringene i verdipapirer og forbedre kvaliteten og strukturen i kredittorganisasjonens aksjeportefølje.

Under analysen er porteføljen delt inn i følgende deler:

• etter utseende verdifulle papirer(porteføljer av aksjer, obligasjoner, innskuddsbevis og veksler);
• i henhold til formålet med å utføre operasjoner med dem (kontrollerende forvaltningsportefølje, ikke-kontrollerende portefølje, investering, handelsporteføljer, repoportefølje);
• i henhold til utsteders eierform (portefølje av stats- og bedriftspapirer).

Analyseteknikken avhenger av:

• på typen sikkerhet (andel, obligasjon, innskuddsbevis, regning);
• om formålet med operasjonene (for langtidslagring, for videresalg, etc.);
• om eierformen til utstederen (stat eller selskap);
• på formen for inntektsbetaling (kupong eller nullkupong);
• på typen betalt inntekt (rente- eller rabattverdipapirer);
• basert på lønnsomhet (fast og variabel inntekt).

Investeringsporteføljeanalyse. Formålet med analysen er å vurdere den nåværende og reelle lønnsomheten til porteføljen for året, siden en kredittinstitusjon, som investerer i dannelsen av en slik portefølje, håper å motta stabile inntekter i form av utbytte over lang tid. .

Gjeldende avkastningsanalyse bestemmes av

Jeg - nåværende porteføljeavkastning for året;

D – utbytte mottatt over en periode t ;

P – kjøpe (nominell) verdi av aksjer;

t – antall dager det opptjenes utbytte.

For å bestemme det reelle nivået på nåværende porteføljeavkastning, er det nødvendig å justere denne indikatoren under hensyntagen til prosentandelen av inflasjonen:

Real løpende porteføljeavkastning for året;

Jeg – årlig inflasjonsrate.

Hvis investeringsperioden som aksjens avkastning vurderes inkluderer mottak av utbytte og avsluttes med salg, bør i dette tilfellet den totale avkastningen på aksjen for perioden bestemmes, som beregnes som forholdet mellom totalavkastningen pr. perioden til kjøpesummen på aksjen. På sin side vil hele inntekten for året bestå av den nåværende årsinntekten og økningen i verdien av aksjer minus kostnadene ved kjøp og salg av verdipapirer:

,

– full inntekt for året;

S - salgspris på aksjer;

P - kjøpesummen for aksjer;

MED - kostnader ved kjøp og salg;

Analyse av handelsporteføljen. Lønnsomheten til en handelsportefølje påvirkes av en rekke ulike faktorer, som: endringer i markedspriser som påvirker økningen i markedsverdien på aksjer, akselerasjon av porteføljeomsetning.

,

jeg er – marginal avkastning på aksjen, redusert til årlig rente;

Og analysen av omsetningen til handelsporteføljen av aksjer utføres ved å bestemme indikatoren i dager:

– porteføljeomsetning i dager;

– gjennomsnittsverdi for kontoen 50802 (50902);

– konto kreditt omsetning 50802 (50902) for t periode.

Porteføljeomsetningsindikatoren i dager viser hvor mange dager i gjennomsnitt et verdipapir er i handelsporteføljen. Jo høyere omløpshastighet for verdipapirer, desto høyere er likviditeten til porteføljen som helhet. Det er tilrådelig å gjennomføre komparativ analyse omsetning av aksjer til ulike utstedere, samt faktoranalyse av omløpshastigheten til handelsporteføljen over tid. Alt dette vil forbedre den kvalitative sammensetningen av handelsporteføljen og dens kvantitative egenskaper.

Repoporteføljeanalyse . REPO-virksomheten inntar en mellomposisjon mellom investeringsoperasjoner og utlånsoperasjoner mot verdipapirer, siden den ene parten selger en blokk med aksjer til den andre med en forpliktelse til å kjøpe den tilbake til en forhåndsavtalt pris. En repotransaksjon skiller seg fra en utlånstransaksjon med sikkerhet i verdipapirer ved at eierskapet til verdipapirene overføres til banken inntil reverstransaksjonen gjennomføres. Inntekt fra en repotransaksjon er definert som overskuddet av salgsprisen på verdipapirer (på den motsatte delen av transaksjonen) over kjøpesummen, redusert med transaksjonsutgiftene.

Lønnsomheten til en repotransaksjon kan bestemmes ved hjelp av følgende formel:

,

t – transaksjonsperiode i dager;

MED - transaksjons kostnader.

Lønnsomheten av transaksjonen for mottakeren kan økes ved å redusere kostnadene ved å overføre verdipapirer ved bruk av trust repo, men kredittrisikoen øker også betydelig.

Analyse av en portefølje av ikke-statlige rabattobligasjoner . Formålet med å danne en slik portefølje er å generere inntekter i form av differansen mellom pålydende og kjøpesummen (bokført verdi) av obligasjonene ved forfall.

Hensikten med å analysere en slik portefølje er å estimere dens avkastning til forfall:

,

Jeg - avkastning til modenhet;

N

P pog – kjøpesummen på obligasjonen;

C – kostnader ved kjøp og salg;

t – perioden fra kjøpstidspunktet til obligasjonens forfall.

Samtidig vil den nåværende investeringsrisikoen ( R ) er preget av forholdet mellom mengden av reduksjon i kjøpesummen for en obligasjon sammenlignet med markedsprisen og dens kjøpesum:

P markedet – markedspris på obligasjonen.

V – mengden av den opprettede reserven.

Analyse av transaksjoner med bedriftskupongpapirer . Mottak av kuponginntekter kan gjennomføres enten ved innløsning av obligasjonen, eller i hele sirkulasjonsperioden. I det første tilfellet er formålet med analysen å vurdere deres avkastning til forfall, i det andre - å vurdere deres nåværende og totale avkastning.

Renteinntekter bestemmes:

,

P nom – pålydende verdi av obligasjonen;

s - Årlig rente;

n – antall år det påløper renter.

Hvis en obligasjon kjøpes til en pris som er forskjellig fra dens pålydende verdi, bestemmes avkastningen av formelen:

,

Jeg – obligasjonsavkastning til forfall;

MED - utgifter.

Dersom en obligasjon kjøpes på annenhåndsmarkedet og kjøps- og salgsavtalen spesifiserer den akkumulerte renteinntekten til forrige obligasjonseier separat fra kjøpesummen, så fastsettes avkastningen på obligasjonen som følger:

,

jeg r – renter betalt ved kjøp av obligasjon.

Dette beløpet føres på aktiv balansekonto 61405, etter tilbakebetaling avskrives det som debet til konto 61305.

Vurderingen av nåværende og total lønnsomhet bestemmes som følger:

Hvis obligasjoner har en fast kupong

s – fast årlig kupongrente;

Jeg – nåværende lønnsomhet.

Hvis obligasjoner har en flytende eller variabel kupong, bestemmes først den gjennomsnittlige årlige kupongrenten:

,

t – varighet av kupongperioder i dager;

s 1 , s 2 , ... s n – kupongrente for perioder t .

Total lønnsomhet bestemmes av:

Prosedyren for å bestemme lønnsomheten til en handelsportefølje av kupongobligasjoner avhenger også av typen obligasjoner: obligasjoner med rentebetaling på slutten av løpetiden, eller med periodisk rentebetaling.

Kuponginntekt mottatt ved innløsning av kuponger for perioden;

Antall dager obligasjonen er på balansen.

Lønnsomheten til transaksjoner med en repoportefølje av selskapsobligasjoner avhenger av en rekke faktorer: kjøpesummen, salgsprisen, beløpet på kuponginntekten betalt på den første delen av transaksjonen og mottatt på den andre, transaksjonsperioden .

Analyse av transaksjoner med innskuddsbevis . En portefølje av innskuddsbevis dannes for å motta rente (kupong)inntekter når sertifikatet innløses i tide til den rentesatsen som er angitt på skjemaet. Mengden av renteinntekter mottatt ved innløsning av sertifikatet bestemmes:

,

Renteinntekt;

Nominell verdi av sertifikatet;

Årlig rente.

Årlig avkastning til forfall

Dersom et innskuddsbevis fremlegges for betaling før forfallsdatoen, betaler kredittinstitusjonen innehaveren innskuddsbeløpet og renter etter «på forespørsel»-renten.

,

Rate på innskudd;

Perioden fra utstedelse til forfall;

Totalt beløp for betalinger.

Hvis sertifikatet selges mellom utstedelsesdato og innløsningsdato, fordeles beløpet av akkumulerte renteinntekter mellom kjøper og selger: kjøperen betaler selgeren, i tillegg til sertifikatets pålydende verdi, inntektsbeløpet som skal betales. for perioden fra utstedelse til tidspunkt for salg av sertifikatet.

.

Lønnsomhetsanalyse av transaksjoner med veksler . Informasjonsbase analyse av lønnsomheten av transaksjoner med veksler inkluderer saldoer på balansekontoer for regnskapsføring av presserende regninger og data om beløp mottatt ved innløsning (salg) av veksler.

Hvis vekselen er diskontert, bestemmes kjøpesummen som differansen mellom pålydende verdi av vekselen og rabattbeløpet:

,

Kjøpesum;

Pålydende av regningen;

Antall dager fra kjøpsdatoen for regningen til tilbakebetalingen;

Rabattsats.

Dersom en veksel selges før forfallsdatoen, vil inntekten på den deles mellom selger og kjøper, tatt i betraktning diskonteringsrenten og antall dager frem til vekselens forfall. Lønnsomheten til denne operasjonen bestemmes som følger:

,

Antall dager til forfall på kjøpstidspunktet;

Antall dager til forfall på salgstidspunktet.

Analyse av transaksjoner med rentebærende veksler . Det er kjent at inntektsbeløpet ved tilbakebetaling av en regning er lik summen av pålydende verdi og påløpte renter:

.

Hvis rentebærende regning kjøpt til en pris over pålydende (med en premie), bestemmes inntekten på regningen som differansen mellom beløpet av renteinntekter mottatt ved innløsning av regningen og beløpet av renteinntekter betalt til den tidligere eieren av regning. Og avkastningen ved forfall har formen:

Antall dager fra tidspunktet for erklæringen til tidspunktet for tilbakebetalingen;

Antall dager fra utskrivningsøyeblikket til kjøpstidspunktet.

Dersom en rentebærende veksel kjøpes til en pris under pari (med rabatt), så består hele inntekten ved tilbakebetaling av vekselen av to komponenter: rente- og rabattinntekt. Kjøpesummen for en slik regning ved regnskapsføring av den bestemmes som følger:

Rabatt (rabatt) rate;

Rente;

Antall dager fra det øyeblikk vekselen er utstedt til forfall.

Full avkastning ved tilbakebetaling av denne regningen kan bestemmes ved hjelp av følgende formel:

.

Siden det i praksis er mange tilfeller av misbruk av regningsskjemaet, for eksempel utstedelse av fiktive veksler, er en viktig betingelse for analysen å kontrollere regningenes pålitelighet.

På denne måten bestemmes lønnsomheten til hovedtypene av bankvirksomhet og operasjoner utført av kredittinstitusjoner.

I prosessen med resultatanalyse gjøres det en vurdering ikke bare av profittgenereringssystemet, men også bruken av det.

Overskudd mottatt i rapporteringsperioden (og delvis akkumulert i den forrige) brukes til:

• betaling av skatter;
• utbetaling av utbytte til aksjonærer fra deltakelse i aksjekapital;
• bidrag til reservefondet;
• bidrag til spesielle formål fond og andre formål;
• vedlikehold av ikke-produksjonsanlegg;
• bidrag til ikke-statlige pensjonsfond;
• for ulike typer frivillig forsikring;
• for å dekke utgifter knyttet til bankens åpning av representasjonskontorer
• og andre.

I prosessen med analyse er det nødvendig å bestemme beløpet og andelen i den totale mengden utgifter som påløper på bekostning av nettoresultatet; studer dynamikken deres, kontroller den dokumenterte gyldigheten av disse utgiftene og finn årsakene til at de oppstår.

2.4. Analyse av lønnsomhetsindikatorer

Lønnsomhetsindikatorer karakteriserer de økonomiske resultatene og effektiviteten til en kredittinstitusjon og representerer resultatene av forholdet mellom overskudd og midlene som brukes for å oppnå det.

Lønnsomheten til en kredittinstitusjon bør vurderes i sammenheng med likviditetsindikatorer og strukturen til eiendeler og gjeld i balansen. For å lykkes med en kredittinstitusjon er det nødvendig å sikre et optimalt forhold mellom lønnsomhet og likviditet, korrelert med risikoen ved bankvirksomhet og kvalitet låneportefølje.

Analyse av lønnsomhetsindikatorer bør utføres i følgende rekkefølge:

• beregning av den faktiske verdien av lønnsomhetsforhold;
• utføre en komparativ vurdering av lønnsomhetsforhold over tid;
• identifisere graden av påvirkning av faktorer på trender i endringer i lønnsomhetsforhold.

For å analysere lønnsomhet i land med utviklede markedsøkonomier, brukes DuPont-modellen, hvis essens er å bestemme hovedfaktorene som påvirker mengden fortjeneste per enhet av egenkapital. I prosessen med denne analysen utføres en trinnvis dekomponering av de grunnleggende lønnsomhetsindikatorene i komponentene; verdiene til de oppnådde indikatorene sammenlignes med nivået på verdiene deres i andre kredittinstitusjoner, avvik bestemmes og årsaker identifiseres.

DuPont-modellen sørger for analyse av indikatorer som avkastning på kapital, avkastning på eiendeler, avkastning på eiendeler, eiendelsutnyttelse og kapitalmultiplikator.

Kapitalavkastning ( K 1 ) beregnes som forholdet mellom nettoresultat og egenkapital:

Den neste lønnsomhetsindikatoren er avkastningen på eiendeler ( K 2 ) karakteriserer mengden fortjeneste mottatt for hver rubel av eiendeler:

Denne indikatoren karakteriserer graden av lønnsomhet til alle eksisterende eiendeler, hvis overdrevent høy verdi kan indikere en risikabel politikk for en kredittinstitusjon når den plasserer eiendelene.

Lønnsomheten til driftsmidler bestemmes av forholdet mellom netto overskudd og mengden driftsmidler. På lignende måte kan lønnsomheten til de største komponentene (kreditttransaksjoner, transaksjoner med verdipapirer, valuta osv.) av eiendelene til en kredittinstitusjon bestemmes.

En annen viktig indikator er multiplikatoren nettoformue egenkapital ( K 3 ), som bestemmes av forholdet mellom gjennomsnittsverdien av eiendeler og gjennomsnittsverdien av egenkapitalen. Denne indikatoren viser strukturen til kilder for dannelsen av ressursbasen til en kredittorganisasjon.

Avkastning på egenkapital ( K 4 ) bestemmes av forholdet mellom nettoinntekt til gjennomsnitt egen kapital. Denne indikatoren karakteriserer kapitaldekning. Dette er den viktigste indikatoren på lønnsomhet. Det bør være hovedfokus i analysen. Den måler lønnsomhet fra aksjonærens perspektiv.

Inntektsbeløpet til en kredittinstitusjon inkluderer renteinntekter, provisjonsinntekter, inntekter fra mottatt utbytte, fra revaluering av kontoer i utenlandsk valuta, fra transaksjoner for kjøp og salg av verdipapirer og edle metaller, fra positiv revaluering av verdipapirer og edle metaller , fra repotransaksjoner osv. .

Eiendelsutnyttelsesgrad ( K 5 ) bestemmes av forholdet mellom inntektsbeløpet og mengden av eiendeler og karakteriserer graden av avkastning på eiendeler:

Det neste detaljtrinnet når du gjennomfører en lønnsomhetsanalyse er å bestemme rentemarginen på lån, margin på verdipapirer, valutaverdier osv. Disse indikatorene bestemmes av forholdet mellom inntekt fra relevant drift og driftsmidler.

Rentemarginen bestemmes av forholdet mellom netto renteinntekter på plassering og tiltrekning av midler og gjennomsnittlig eiendeler. Netto renteinntekter er differansen mellom renteinntekter og -kostnader.

Dynamikken til denne indikatoren indikerer behovet for å endre renten, volumet og strukturen til inntektsgenererende eiendeler og forpliktelser.

Marginen på verdipapirer bestemmes av forholdet mellom nettoinntekt på verdipapirer, gjeldsforpliktelser og veksler og eiendeler. Denne indikatoren er ment å bestemme lønnsomheten til en kredittinstitusjons aksjeportefølje og beregnes ved forholdet mellom forskjellen i inntekter og utgifter på transaksjoner med verdipapirer og gjennomsnittlig eiendeler.

Marginen på eiendeler i utenlandsk valuta bestemmes av forholdet mellom nettoinntekter fra operasjoner i valutamarkedet og fra revaluering av kontoer i utenlandsk valuta og eiendeler. Denne indikatoren er ment å beregne lønnsomheten til en banks valutavirksomhet, som er definert som forholdet mellom forskjellen mellom inntekter og kostnader på operasjoner i valutamarkedet og gjennomsnittlig eiendeler.

Lønnsomheten til andre segmenter av virksomheten til kredittinstitusjoner kan bestemmes på lignende måte.

Deretter er det nødvendig å bestemme resultatindikatorene for individuelle divisjoner av kredittinstitusjonen. De bestemmes av forholdet mellom fortjenesten til hver strukturell enhet til tilsvarende beløp for deres utgifter. Og effektiviteten av å bruke eiendelene til disposisjon kan bestemmes ved å korrelere divisjonens overskudd til gjennomsnittsverdiene av eiendeler.

På grunn av det faktum at prosessene for å tiltrekke og plassere midler er tett sammenkoblet, må analysen av lønnsomheten til enhver aktiv og tilsvarende passiv operasjon også utføres i deres gjensidige koordinering. Det er viktig å analysere indikatorene ovenfor sammen med en analyse av effektiviteten til passiv drift, som beregnes som forholdet mellom den totale mengden tiltrukket ressurser og den totale mengden driftsmidler. Denne analysen viser hvor effektivt de tiltrukket ressursene brukes:

.

I tillegg kan du bestemme effektiviteten av å tiltrekke ressurser i form av forholdet mellom rentekostnader og gjennomsnittlig gjeldsvolum for perioden:

.

Denne indikatoren kan detaljeres etter type ressurser som er tiltrukket (interbanklån, innskudd, regninger, etc.).

I tillegg til å bruke koeffisientmetoden for å analysere lønnsomhet, er det også tilrådelig å bruke faktoranalyse av lønnsomhet, hvis essens er konsekvent vurdering av kvantitative, kvalitative og strukturelle faktorer som påvirker indikatoren som studeres.

Vekst i lønnsomheten til en kredittinstitusjon ( K 1 ) ved å redusere nettoverdimultiplikatoren ( K 3 ) er begrenset, siden aktivavekst må støttes av en utvidelse av ressursbasen.

Veksten til denne indikatoren støttes av en annen indikator - lønnsomhet av eiendeler ( K 2 ). Siden denne indikatoren er direkte avhengig av avkastningen på eiendeler ( K 5 ) og andelen av overskudd i inntekten til kredittinstitusjonen ( K 4 ), kan da reflekteres som følger:

Ved å analysere dynamikken til hver indikator er det mulig å identifisere virkningen av hver av dem på lønnsomheten til eiendeler. En koeffisient K 5 , som viser effektiviteten av aktivaallokering, kan deles inn i renteavkastning på eiendeler og ikke-renteavkastning på eiendeler.

Som en del av likviditetsanalysen bør det vies spesiell oppmerksomhet til konsentrasjonen kredittrisiko, dvs. konsentrasjon av en stor mengde lån utstedt til en låntaker (indikator K rz , brukt i beregningen av den obligatoriske standarden N 6 ). Konsentrasjon av kredittrisiko påvirker bankens evne til å betjene sine forpliktelser med tilgjengelige midler negativt.

I prosessen med likviditetsanalyse er det tilrådelig å vurdere spørsmålet om samsvar mellom vilkårene for innskudd og vilkårene for midler i aktiv drift. Kortsiktige innsamlede midler kan brukes ikke bare til kortsiktige investeringer, men også til lengre tid lang sikt. For å etablere grensen for hvor det er mulig å styre kortsiktige ressurser til mellom- og langsiktige investeringer, er det nødvendig å beregne koeffisienten for transformasjon av kortsiktige ressurser til langsiktige. Denne koeffisienten kan beregnes som følger:

,

– kredittomsetning på mottak av midler til innskuddskontoer (i en periode på opptil 1 måned, inkludert etterspørselskontoer);

– debet omsetning for utstedelse av kortsiktige lån fra lånekonto (inntil 1 måned).

Dermed bestemmes den totale mengden midler for langsiktige investeringer av formelen:

DV=(DS start +PS+DS slutt)*k+SF start -SF slutt +K od,

DS start, DS slutt – midler på innskuddskontoer ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden;

SF-begynnelse, SF-slutt – midler på kontoer beregnet på finansiering og utlån av kapitalutgifter og innskudd for en periode på mer enn 1 måned ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden;

Kode – kreditere omsetning ved mottak av midler til konto for finansiering og kreditering av kapitalkostnader.

I analyseprosessen er det nødvendig å identifisere omfanget av overholdelse av likviditetsprinsipper ved å opprettholde et optimalt forhold mellom vilkårene for innskudd og plassering av midler i aktiv drift.

Ved analyse av risikoen for tap av likviditet på grunn av et gap i tilbakebetalingstidene for krav og forpliktelser, vedlegg 17 "Informasjon om eiendeler og forpliktelser etter vilkår for etterspørsel og tilbakebetaling" (skjema nr. 125) til Bank of Russia Instruksjon datert 1. oktober , 1997 nr. 17 "Om utarbeidelse av regnskap" brukes.

Analysen bestemmer indikatoren for overskuddslikviditet (underskuddslikviditet), beregnet på periodiseringsbasis, definert som differansen mellom det totale beløpet av eiendeler og gjeld, beregnet på periodiseringsbasis etter forfall. En positiv verdi av denne indikatoren (overskuddslikviditet) betyr at kredittinstitusjonen kan oppfylle sine forpliktelser med en tilbakebetalingstid, for eksempel fra "på forespørsel" til 30 dager inklusive, en negativ verdi (likviditetsunderskudd) - mengden forpliktelser med en tilbakebetalingstid fra "på forespørsel" til og med 30 dager, ikke dekket av kredittinstitusjonens eiendeler med en tilbakebetalingstid fra "på forespørsel" til og med 30 dager. Overskudd (underskudd) av likviditet kan bestemmes for en periode: opptil 1 dag, opptil 7 dager, opptil 30 dager, opptil 90 dager, opptil 180 dager, opptil 1 år, opptil 3 år, for alle perioder.

Overskudd (underskudd) av likviditet, beregnet på periodiseringsbasis ved bruk av skjema nr. 125, bestemmes som følger:

(Artikkel 14 gr.i - Art.25 gr.i + Art.24 gr.i) -Artikkel 25 gr.3,

n - nummeret på kolonnen som beregningen utføres til kan ha verdier fra 4 til 12.

For å minimere risikoen knyttet til tap av likviditet må det opprettholdes en balanse mellom likvide eiendeler og anfordringsinnskudd, samt mellom kortsiktige og langsiktige eiendeler og kortsiktige og langsiktige gjeld.

Når man analyserer likviditeten til en kredittinstitusjon etter forfall, bør man ta hensyn til mulig risiko for endring i hastende krav og forpliktelser ved uventede uttak av innskudd.

I denne forbindelse er kontantstrømprognoser et verktøy for effektiv likviditetsstyring. Den realistiske kontantstrømprognosen bør ta hensyn til innstrømning av kontanter som følge av økninger i forpliktelser som ikke reflekteres i den kontraktsmessige forfallsstrukturen fordi de aktuelle kontraktene ennå ikke er inngått, samt en nedgang i forskuddsbetalte krav. Tilsvarende anslås en utstrømning av midler som et resultat av en økning i illikvide eiendeler eller uttak av midler samlet inn på etterspørsel og siktede midler. Ved utarbeidelse av en reell likviditetsprognose, i motsetning til en prognose laget på grunnlag av balansedata, er det nødvendig å ta stilling til når innsamlede midler på etterspørsel mest sannsynlig vil bli etterspurt av kreditorer. Dermed er det mulig å fordele forpliktelser over tidsrom basert på de mest sannsynlige datoene for tilbakebetaling. Du kan også justere likviditeten for eventuelle forventede posisjoner utenfor balansen. Basert på disse prognosene er det således mulig å lage en tidsplan for fremtidig mottak og utgift av midler.

Overskytende (underskudd) likviditetsforhold, beregnet på periodiseringsbasis, er definert som prosentandelen av mengden av overskudds (underskudd) likviditet, beregnet på periodiseringsbasis, til det totale beløpet av forpliktelser:

For å identifisere trender når det gjelder forbedring eller forverring i likviditetssituasjonen til en kredittinstitusjon, sammenlignes verdiene av likviditetsforhold for rapporteringsperioden med verdiene av disse forholdstallene for tidligere rapporteringsperioder for minst de siste 3 månedene .

Et eksempel på beregning av underskudd (overskudd) av likviditets- og likviditetsforhold er reflektert i anbefalt utviklingstabell for likviditetsanalyse (vedlegg 3).

Studiet av strukturen til midler og kilder til en kredittorganisasjon bør begynne med forpliktelser som kjennetegner kildene til midler, siden det er passive operasjoner som i stor grad bestemmer sammensetningen og strukturen til eiendeler.

Hovedelementene på gjeldssiden i en kredittinstitusjons balanse er: kapital, reserver, opptjent overskudd og midler tiltrukket av bruks-, innskudds-, spare- og andre kontoer.

Det er tilrådelig å begynne analysen av forpliktelsesstrukturen ved å identifisere mengden egenkapital, samt deres andel i dannelsen av den totale balansen.

Ved analyse av egne midler vurderes staten og endringer i strukturen til en kredittorganisasjons egne midler, årsakene til immobilisering identifiseres og reserver for inntektsvekst og balanselikviditet fastsettes.

.

I dette tilfellet refererer mengden av immobilisering til kapitaliserte egne midler; avledet midler fra fortjeneste; egne midler overført til andre organisasjoner, investert i verdipapirer, omdirigert til oppgjør overført gjennom factoring; kundefordringer.

En reduksjon i verdien av denne koeffisienten over tid karakteriserer inntektsveksten til en kredittinstitusjon.

Hovedkilden til midler for en kredittinstitusjon er tiltrukket og lånte midler. Innsamlede midler er kundeinnskudd, tiltrukket spesialmidler, midlertidig tilgjengelige midler for oppgjørstransaksjoner, leverandørgjeld. Og lån inkluderer interbanklån, interbankfinansiering og solgte gjeldspapirer.

Analysen utføres for hver type tiltrukket og lånte penger: deres spesifikke vekter bestemmes, rollen til hvert element i utviklingen av passive operasjoner avsløres, og dynamikken til endringer i volumet deres vurderes.

Analyse av ansvarsstrukturen og vurdering av påvirkning av enkeltfaktorer utføres ved hjelp av tabell. 4.

Tabell 4
ANALYSE AV ANSVARSSTRUKTUR

	Navn	Tidligere periode		Nåværende periode		Avvik
			Egenvekt		Egenvekt
	Autorisert kapital
	Reservefond
	Andre midler
	Midler på kundenes løpende investeringskontoer
	Innskudd
	Lån fra andre banker
	Midler i oppgjør
	Kreditorer

Når du analyserer, er det nødvendig å bestemme kostnadene for ressurser, studere dynamikken i prisendringer for hver type ressurs; beregne andelen av betalte ressurser; identifisere de mest optimale når det gjelder pris og stabilitet.

Gjennomsnittlig kostnad for innskuddsinstrumenter kan defineres som forholdet mellom kostnadene deres og gjennomsnittlig saldo for tilsvarende innskudd.

For å bestemme stabiliteten til innskuddsbasen, brukes følgende indikatorer:

EN) gjennomsnittlig innskuddslagringstid

DS – gjennomsnittlig saldo på innskudd;

DS co – kredittomsetning for utstedelse av innskudd for perioden t ;

t – antall dager i perioden.

B) nivå av innsynkning av innskudd

,

Om slutten, om begynnelsen – innskuddssaldo ved slutten og begynnelsen av perioden;

P – kvitteringer i innskudd.

I) nivå på subvention av midler fra planlagte inntekter

,

Om ons – gjennomsnittlig saldo av midler på kontoen for tilsvarende periode året før, beregnet som et kronologisk gjennomsnitt basert på faktiske saldoer på månedlige eller kvartalsvise datoer;

P faktum - faktiske kvitteringer til kundens brukskonto (faktisk salg for tilsvarende periode i fjor);

P pl – forventede innbetalinger til brukskonto (gjennomføringsplan) i planlagt periode.

Deretter bør spesiell oppmerksomhet rettes mot å analysere graden av avhengighet av kredittinstitusjonen av lånte midler fra andre banker. Samtidig bestemmes relative refinansieringskoeffisienter, hvis høye verdi indikerer eksistensen av store reserver for å øke lønnsomhetsnivået til bankoperasjoner.

Det neste trinnet i analysen er å bestemme volumet av effektive ressurser, siden i samsvar med prinsippet om å regulere virksomheten til kredittinstitusjoner, kan ikke hele beløpet av innsamlede midler brukes til å implementere aktive operasjoner. For å beregne effektive midler kan følgende formel brukes:

E sr =UK+O ss +D+O r +O pr -NA-0,10O jur -0,10O yufv -0,07O fr,

Hvor Storbritannia - autorisert kapital;

Å ss – egenkapitalsaldo;

D – innskudd;

O r – saldo på løpende og andre kundekontoer;

Å pr – saldo på andre lånte midler;

PÅ – ressurser investert i bygninger, utstyr og andre misligholdte eiendeler;

Om juridisk – samlet inn midler fra juridiske personer i rubler;

Å jof c – samlet inn midler fra juridiske og enkeltpersoner i utenlandsk valuta;

Om fr – innskudd av individer i rubler.

I henhold til denne formelen bestemmes volumet av effektive ressurser som forskjellen mellom mengden forpliktelser og saldoene på lånte midler rettet til fondet for regulering av kredittressurser, samt plassert i likvide eiendeler som ikke genererer inntekter.

Deretter sammenlignes det oppnådde resultatet med midlene som faktisk er investert i aktiv drift, og mengden ledige ressurser bestemmes. Ved plassering av disse ressursene er det nødvendig å fordele dem i henhold til bruksperiodene, dvs. ta hensyn til mulig brukstid.

Du kan også bestemme effektiviteten av å bruke disse ressursene ved forholdet mellom faktisk investerte midler og mengden av effektive ressurser. Ved å bruke denne indikatoren kan du beregne prosentandelen av reserve i bruken av tilgjengelige ressurser.

Det neste trinnet i analysen er å studere og evaluere kvaliteten og effektiviteten til de tildelte midlene.

Tabell 5
ANALYSE AV EIENDELSSTRUKTUR

	Navn	Tidligere periode		Nåværende periode		Avvik
			Egenvekt		Egenvekt
	Penger og kontoer hos den russiske føderasjonens sentralbank
	Statens gjeldsforpliktelser
	Midler i kredittinstitusjoner
	Nettoinvesteringer i verdipapirer for videresalg (4.1.-4.2.)
	Verdipapirer tilgjengelig for videresalg (bokført verdi)
	Avsetning for mulig verdifall på verdipapirer
	Lån og tilsvarende gjeld
	Påløpte renter (inkludert forfalte)
	Midler utleid
	Reserver for mulige tap
	Netto lånegjeld (artikkel 5 – artikkel 8)
	Anleggsmidler og immaterielle eiendeler, husholdningsmateriell og varer av lav verdi og slitasje
	Netto langsiktige investeringer i verdipapirer og aksjer (artikkel 11.1-artikkel 11.2)
	Langsiktige investeringer i verdipapirer og aksjer (bokført verdi)
	Avsetning for mulig verdifall på verdipapirer og aksjer
	Utsatt utgifter til annen virksomhet, justert for påløpte renteinntekter
	Andre eiendeler
	Totale eiendeler (vare 1 + 2 + 3 + 4 + 6 + 7 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

Ved gjennomføring av analysen er det nødvendig å koble metodikken for å analysere ressursgrunnlaget med vurderingen av hovedretningene for ressursallokering; identifisere de viktigste kildene til midler i forhold til retningene for deres plassering; evaluere effektiviteten av aktiv drift av en kredittinstitusjon.

Analysen bør begynne med en studie av dynamikken til totale eiendeler, så vel som de spesifikke vektene til deres strukturelle komponenter, siden indikatorer på volum og dynamikk i en eller annen grad karakteriserer effektiviteten til investerte midler.

Analysen av aktivastrukturen utføres ved hjelp av tabell. 5.

Videre utføres analysen i sammenheng med hovedkomponentene i den aktive virksomheten til kredittinstitusjonen. Informasjonsgrunnlaget i dette tilfellet kan være rapportering av data i form av vedlegg nr. 3 «Analytiske data om tilstanden til låneporteføljen» til sentralbankinstruks nr. 17 datert 1. oktober 1997; Vedlegg nr. 3 "Informasjon om klientnettverket til en kredittorganisasjon (filial)" til direktivet til sentralbanken i Den russiske føderasjonen datert 24. oktober 1997 N 7-U "Om prosedyren for å utarbeide og sende inn rapporter med kreditt institusjoner til den russiske føderasjonens sentralbank." Under analysen bestemmes andelen utstedte lån generelt volumet av eiendeler, mengden nødvendige reserver, dynamikken til absolutt og relativ vekst av lån av hver type.

Mengden av påkrevde reserver fastsettes ved bruk av vedlegg nr. 7 «Beregning av reserve for mulige utlånstap» til sentralbankinstruks nr. 17 datert 1. oktober 1997 og sentralbankinstruks nr. 62a datert 30. juli. , 1997 "Om prosedyren for dannelse og bruk av reserven for mulige utlånstap" Mengden av den beregnede og faktisk dannede reserven sammenlignes, andelen av det totale gjeldsbeløpet beregnes og den optimale verdien identifiseres.

Deretter vurderes effektiviteten og risikoen til individuelle aktive operasjoner. I dette tilfellet utføres analysen avhengig av tidspunktet for investeringer, graden av risiko, investeringsobjekter, typer investeringer, metoder for å generere inntekter.

Vedlegg 1

Klassifisering av eiendeler avhengig av graden av investeringsrisiko og deres mulige avskrivning

Risikokoeffisient, %
Gruppe I
Midler på korrespondent- og innskuddskontoer hos Bank of Russia
Nødvendige reserver overført til Bank of Russia
Bankmidler satt inn for sjekkbetalinger
Kontanter og tilsvarende midler, edle metaller i lagring og under transport
Kontoer for ORTS-oppgjørssentre i Bank of Russia-institusjoner
Midler på sparekonto ved utstedelse av aksjer
Kontoer til kredittinstitusjoner for kontanttjenester til filialer
Investeringer i obligasjoner fra den russiske føderasjonens sentralbank (Bank of Russia), ikke beheftet med forpliktelser
Investeringer i statsgjeldsforpliktelser til land fra konsernet utviklede land", ikke belastet med forpliktelser
Midler fra autoriserte banker som har tillatelse til å åpne og vedlikeholde spesielle kontoer av type "C", deponert hos Bank of Russia
Gruppe II
Lån garantert av regjeringen i Den russiske føderasjonen, i den delen som garantier ble mottatt for
Lån sikret med edle metaller i bullion, delvis lik markedsverdien
Midler i ORTS bosettingssentraler
Midler fra deltakere i ORTS-oppgjørssentra satt inn for å fullføre oppgjør for ORTS-drift
Investeringer i statsgjeldsforpliktelser og obligasjoner av interne og eksterne valutalån Den russiske føderasjonen ikke belastet med forpliktelser
Ubeheftet investeringer i statsgjeld til land utenfor gruppen av industriland
Lån og andre midler gitt av banken til finansdepartementet i Den russiske føderasjonen
Veksler utstedt og avalisert av føderale myndigheter
III gruppe
Investeringer i gjeldsforpliktelser til konstituerende enheter i den russiske føderasjonen og lokale myndigheter, ikke beheftet med forpliktelser
Krav til banker i land fra "gruppen av utviklede land" i hard valuta og edle metaller (inkludert midler på korrespondentkontoer, innvilgede (plasserte) lån og innskudd, samt krav til hasteoperasjoner (for levering av kontanter, edle metaller , verdipapirer), oppført på balansekonto 47 408 i forbindelse med start av oppgjør før forfallsdatoen for termintransaksjonen
Lån sikret med verdipapirer fra konstituerende enheter i den russiske føderasjonen og lokale myndigheter i en del lik markedsverdien av disse verdipapirene
Lån til kunder gitt av banker med 100 % deltakelse av utenlandske investeringer, under garantier mottatt fra morbanker i land fra "gruppen av utviklede land", i den grad garantier mottas for
Midler på kontoene til oppgjørsdeltakere i oppgjør ikke-bankkredittinstitusjoner
Lån utstedt til statlige organer av konstituerende enheter i den russiske føderasjonen og lokale myndigheter
Lån utstedt av en bank der den riktige oppfyllelsen av låntakerens forpliktelser er sikret ved garantier fra offentlige myndigheter i de konstituerende enhetene i Den russiske føderasjonen, i den grad lik nevnte myndighets ansvar for garantien
Syndikerte og lignende lån i en del som tilsvarer beløpet som er gitt til banken av tredjeparter
Lån sikret med statspapirer i Den russiske føderasjonen i en del som tilsvarer markedsverdien av disse verdipapirene
Veksler til eksporterende organisasjoner som oppfyller kriteriene definert i klausulene 4.1 - 4.6, 4.8, 4.10, 4.11 i Bank of Russia-forskriften datert 30. desember 1998 N 65-P "Om gjennomføring av omdiskonteringsoperasjoner av Bank of Russia", hvis eksportkontrakten fastsetter i samsvar med punkt 8.9.2 i nevnte forskrift i ett av følgende tilfeller: Betaling for varer ved å utstede en ugjenkallelig bekreftet remburs av en av førsteklasses banker; Tilgjengelighet bankgaranti utførelse av en kontrakt fra First Class Bank; førsteklasses kjøper er en av partene i kontrakten; Bankrisiko knyttet til finansiering av en eksportkontrakt er forsikret av et førsteklasses assurandør
IV gruppe
Midler på kontoer i banker - innbyggere i den russiske føderasjonen
Midler på kontoer i ikke-resident banker i land som ikke er inkludert i "gruppen av utviklede land", bortsett fra midler på kontoer i ikke-resident banker i nabolandene
Verdipapirer for videresalg
Midler på korrespondent- og innskuddskontoer i edle metaller i banker - innbyggere i Den russiske føderasjonen og i banker - ikke-innbyggere i land som ikke er inkludert i "gruppen av utviklede land"
Alle andre bankmidler

Vedlegg 2

Beregning av kapitaldekning

	Kjennetegn	0% Fare
	Tilgjengelighet
	Sjekker og andre kontantdokumenter		x, xxx, xxx
	Tilgodehavende fra korrespondentkontoen til CBRU-Nostro
	Tilgodehavende fra korrespondentkontoen til CBRU-Vostro
	Tilgodehavende fra den obligatoriske reservekontoen til Russlands sentralbank
	Tilgodehavende fra andre CBR-kontoer
	Korrespondentkonto-Nostro for kvittering fra andre banker		x, xxx, xxx
	Tilgodehavende fra andre banker korrespondentkonto-Vostro		x, xxx, xxx
	Tilgodehavende fra andre banker, andre innskudd		x, xxx, xxx
	Statskasseveksler
	Statsobligasjoner

	Kjennetegn	0% Fare
	Verdipapirer og obligasjoner fra sentralbanken i Russland
	Euroobligasjoner
	Gull Internasjonal standard
	Lån med sikkerhet i fast eiendom
	Lånfordringer (netto avsetning for tap på utlån + lån med pant i fast eiendom)					x, xxx, xxx
	Andre eiendeler					x, xxx, xxx
	Totale eiendeler		x, xxx, xxx			x, xxx, xxx
	Konti utenfor balansen
	Brev av kreditt
	Offisiell låneforpliktelse med opprinnelig løpetid på mer enn 1 år
	Enkel låneforpliktelse med opprinnelig løpetid på inntil 1 år.
	Forward kjøp og salg av avtaler og eiendeler solgt med kilde					x, xxx, xxx
	Sum utenom balansekonti					x, xxx, xxx
	Totale eiendeler		x, xxx, xxx			x, xxx, xxx
	Totalt risikable eiendeler
	Totale eiendeler justert for risiko: zz,zzz,zzz
	Tegning per aksjefordring – ordinært					x, xxx, xxx
	Tegning per aksjefordring – foretrukket					x, xxx, xxx
	Innbetalt kapital					x, xxx, xxx
	Generell reservefond					x, xxx, xxx
	Reserve for devaluering					x, xxx, xxx
	Beholdt inntjening					x, xxx, xxx
	Netto resultat (tap) for perioden					x, xxx, xxx
	Minus Goodwill
	Investeringer i ikke-inkorporerte filialer som driver med bank og finansielle aktiviteter
	Investeringer i kapital i andre banker og finansinstitusjoner
	Tapsreserve på utlån					x, xxx, xxx
	Overskridelse av den takserte verdien av økningen i forhold til den opprinnelige kostnaden					x, xxx, xxx
	Langsiktig gjeld (siste prioritet)
	Totalkapital					x, xxx, xxx
	Delt på: Sum risikojusterte eiendeler
	Kapitaldekning (410:430)			Del 2

Det er nødvendig å kort vurdere dekodingen av inntektsposter knyttet til visse typer transaksjoner. Inntekter fra valutakontoer klienter inkluderer provisjoner for utstedelse av transaksjonspass, samt provisjon for utbetaling av utenlandsk valuta (siden vedlikehold av en klients utenlandsk valutakonto består av provisjoner for hver transaksjon, som er knyttet til ulike typer valutatransaksjoner). Dette utgjør hovedinntekten fra denne operasjonen. Til inntekt fra plassering av midler inkluderer: renter på utstedte lån (kortsiktig, langsiktig), innskudd plassert; plassering av midler i verdipapirer i utenlandsk valuta og inntekter fra disse. Til inntekt fra internasjonale betalinger omfatte: provisjon for overføringer, innkreving av betalingsdokumenter i utenlandsk valuta, åpning og utstedelse av remburs. Inntekter fra konverteringsoperasjoner inkluderer:

Inntekt fra en åpen valutaposisjon;

Inntekter fra drift på MICEX på futures og terminkontrakter.

Til inntekt fra ikke-handelsvirksomhet inkluderer: provisjon belastet kunder for service av plastkort, inntekt fra kjøp og salg av kontanter utenlandsk valuta.

Det er imidlertid mulig å evaluere bankens valutatransaksjoner ikke bare med tanke på inntekter og utgifter, men også analysere strukturen til bankens personell, samt å utføre relativ timing av arbeidsprosessen, og ta hensyn til hvordan lønnsfondet er fordelt på hovedavdelingene. Hvis tabellen for å analysere lønnsomheten av valutatransaksjoner er korrelert med omsetningen for disse typer operasjoner, og alle analytiske beregninger er gruppert for klarhet i en tabell og de endelige resultatene er uttrykt i prosent, vil følgende tabell bli oppnådd , som tydelig uttrykker verdien for banken av de viktigste valutatransaksjonene (tabell 2.3 .3).

Alle beregninger er basert på data fra Federal Depository

bank for første kvartal 1998. For 100 % i tabell. 2.3.3 tar det lønnsomme arbeidet til valutaavdelingen i første kvartal 1998. Herfra er det nødvendig å forklare at denne strukturen av valutaoperasjoner fortsatt er individuell prosentvis for en gitt bank. Selv om den generelle trenden i betydningen av de ovennevnte typer valutatransaksjoner, forblir strukturen av valutatransaksjoner den samme i alle banker. Det er Hovedoperasjonene når det gjelder lønnsomhet, arbeidsintensitet og totale kostnader er:

1) tiltrekke og plassere midler som banken har til rådighet i en gitt periode;

2) konverteringsoperasjoner;

3) ikke-handelsvirksomhet.

2.4. Valutarisiko og reguleringsmetoder

Valutarisiko, eller valutakursrisiko, assosiert med internasjonalisering av bankmarkedet, etablering av transnasjonale (joint) ventures og bankinstitusjoner og diversifisering av deres aktiviteter og representerer muligheten for monetære tap som følge av valutasvingninger.

Internasjonal bankvirksomhet dekker:

valuta operasjoner;

utenlandske utlån;

investeringsaktiviteter;

internasjonale betalinger;

internasjonale betalinger;

finansiering av utenrikshandel;

forsikring av valuta- og kredittrisiko;

internasjonale garantier.

Valutamarkeder eksisterer for å betjene finansielle transaksjoner mellom land som trenger å gjøre opp handelstransaksjoner.

Deltakerne er market makers, banker, industri- og forsikringsselskaper, investeringsfond, privatkunder, sentralbanker og meglere. Market makers siterer valutakurser for alle andre markedsdeltakere på en jevnlig basis. Banker oppgir valuta for sine kunder, men ikke for andre banker. Industri, forsikringsselskaper, investeringsfond gjennomfører egne valutatransaksjoner og sikringsoperasjoner gjennom ovennevnte motparter. Privatkunder diversifiserer investeringene sine til ulike valutaer for å minimere risiko og maksimere avkastning. Sentralbanker er involvert i valutaregulering, tilsyn og valutaintervensjon. Meglere er engasjert i formidlingsvirksomhet mellom banker, både nasjonale og utenlandske.

VALUTAMARKEDET er ikke bare et forhold mellom bankene og deres kunder. Hovedkarakteristisk trekk valutamarkedet er at på den konfronterer monetære enheter hverandre bare i form av oppføringer i korrespondentkontoer. Valutamarkedet er overveiende et interbankmarked, siden det er under interbanktransaksjoner at valutakursen dannes direkte. Operasjoner utføres ved hjelp av ulike kommunikasjons- og kommunikasjonsmidler.

Funksjoner av valutamarkedet:

Tjener den internasjonale sirkulasjonen av varer, tjenester og kapital;

Dannelse av valutakursen under påvirkning av tilbud og etterspørsel;

Mekanisme for beskyttelse mot valutarisiko og bruk av spekulativ kapital;

Et instrument for staten for pengepolitiske og økonomiske formål.

For å betjene valutamarkedet introduseres konseptet vekslingskurs- verdien av en valuta uttrykt i en viss mengde av en annen. For å uttrykke det nøyaktig, brukes direkte og indirekte sitater.

På direkte sitat det variable antallet enheter av nasjonal valuta uttrykker verdien av utenlandsk valuta.

Eksempel: Sveits: 100 DEM = 85,20 CHF

1 USD == 1,4750 CHF.

På indirekte sitat det variable antallet utenlandske valutaenheter uttrykker verdien av den nasjonale valutaen:

Eksempel: Storbritannia: IGBP = 1,4900 USD

1 GBP = 2 5600 DEM.

I dette tilfellet er transaksjonsvalutaen alltid utenlandsk valuta, og den estimerte valutaen er landets valuta.

Valutakurs for kommersielle og industrielle kunder som er interessert i notering av utenlandsk valuta i forhold til den nasjonale er basert på krysskursen. Tverrkurs- et forhold mellom to valutaer som resulterer i forhold til en tredje valuta (vanligvis amerikanske dollar).

Konverteringstransaksjoner er assosiert med fremveksten av valutarisiko, noe som kan føre til både ekstra inntekter og tap.

Valutarisiko er på sin side strukturert som følger: kommersiell risiko, konvertering, omregning, tapsrisiko (fig. 2.4.1 og fig. 2.4.2).

Kommersiell risiko er forbundet med motvilje eller manglende evne til debitor (garantist) til å betale ned sine forpliktelser.

Konverteringsrisiko- dette er risikoen for valutatap for spesifikke transaksjoner. Disse risikoene er igjen delt inn i: økonomisk risiko, transaksjonsrisiko, transaksjonsrisiko.

Økonomisk risiko for et firma er at verdien av dets eiendeler og forpliktelser kan endre seg opp eller ned (i nasjonal valuta) på grunn av fremtidige endringer i valutakursen.

For en bank vil investering i utenlandske eiendeler påvirke størrelsen på den fremtidige flyten av betalinger denominert i innenlandsk valuta. I tillegg vil selve størrelsen på betalinger som skal tilbakebetales på disse lånene endres når verdien av lånets utenlandske valuta konverteres til tilsvarende i nasjonal valuta.

Oversettelsesrisiko er knyttet til forskjeller i regnskapsføring av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta. Hvis valutaen som disse eiendelene er denominert i, faller, faller verdien av eiendelene: ettersom verdien av eiendelene synker, synker størrelsen på aksjekapitalen i selskapet eller banken. Viktigere fra et økonomisk synspunkt er transaksjonsrisiko, som vurderer virkningen av endringer i valutakurser på den fremtidige betalingsstrømmen, og derfor på den fremtidige lønnsomheten til firmaet eller banken.

Transaksjonsrisiko oppstår fra usikkerheten til den lokale valutaverdien av en valutatransaksjon i fremtiden. Endringer og lønnsomhet til en bedrift betyr en endring i kredittverdigheten og derfor er det svært viktig for banken å være oppmerksom på kundenes valutatransaksjoner. I et miljø med høy ustabilitet i valutakurser er en av måtene å beskytte mot valutarisiko på å velge den kontraktsvalutaen som er mest akseptabel for motpartene. For eksportør og långiver er det å foretrekke å bruke en relativt mer stabil valuta. Valg av valuta kan ha en betydelig innvirkning på effektiviteten av handels- og kredittoperasjoner.

Når du velger en kontraktsvaluta, må følgende faktorer tas i betraktning: prognose for trender i valutakursen til en gitt valuta i perioden mellom tidspunktet for inngåelse av kontrakten og tidspunktet for betalingsforpliktelser; arten av varene og tjenestene som selges; tradisjoner etablert i råvaremarkedet; form for bransjeorganisasjon (engangstransaksjon, langsiktig kontrakt, mellomstatlig avtale).

Valutakonverteringsrisiko kan reduseres ved også å bruke beskyttelsesklausuler, gullklausuler og valutaklausuler.

Beskyttelsesklausuler- kontraktsvilkår inkludert etter avtale mellom partene i mellomstatlige økonomiske avtaler, som gir mulighet for å endre eller revidere de opprinnelige vilkårene i kontrakten i prosessen med dens utførelse.

Gylden klausul fikk betydning under og etter første verdenskrig i forbindelse med avskaffelsen av gullstandarden i noen land og dens praktiske forsvinning i andre. Valutaene til disse landene begynte å svekke seg både i forhold til gull og i forhold til valutaene til andre land der gullstandarden fortsatte å fungere. Reservasjonene var basert på gullpariteten til valutaer, som er forholdet mellom gullinnholdet. Paritetsbaserte klausuler opererte som under frie bytteforhold pengeenheter for gull, og med reduserte (gull - motto og gull - dollar) standarder. Gullklausuler ble mye brukt så lenge regjeringene i kapitalistiske land tok tiltak for å opprettholde markedsprisen på gull på offisielt nivå. Kollapsen av gullbassenget i 1868 skapte et dobbeltmarked for gull, noe som gjorde den offisielle prisen på gull urealistisk og avsluttet bruken av gullklausulen.

Valuta klausul- dette er inkludering i en kreditt- eller kommersiell kontrakt av en kontraktsmessig betingelse, i henhold til hvilken beløpet for betaling av kontraktsvilkåret gjøres avhengig av endringer i valutakursen

forholdet mellom valutaen til prisen på produktet (lånevaluta) og en annen, mer stabil valuta (reservasjoner). Etablering av ulike valutaer for pris og betaling i en kontrakt er faktisk den enkleste formen for en valutaklausul. I dette tilfellet er prisvalutaen valgt til å være en mer stabil valuta. Ved en vanlig valutaklausul gjøres beløpet som skal betales avhengig av endringen i valutakursen til klausulens valuta i forhold til prisens valuta. I begge tilfeller vil betalingsbeløpet endres i samme grad som valutakursen for reservasjonsvalutaen. For eksempel er prisen på varer under kontrakten 1 million franc. franc Valutaen for reservasjonen er amerikanske dollar. Valutakursen dollar til franc på datoen for inngåelse av kontrakten er 10,00 franc, da må beløpet som skal betales øke med 10% og utgjøre 1,1 millioner franc, dvs. per 100 tusen franc. mer. En valutaklausul basert på en markedskurs gir mulighet for å bestemme forholdet mellom valutaer basert på gjeldende notering på valutamarkedene. Forskjellen mellom selgers og kjøpers priser er margin- er en inntektskilde for banken, gjennom hvilken den dekker kostnadene ved transaksjonen og til en viss grad tjener til å forsikre valutarisiko.

For eksempel:

1. New York til London (direkte sitat);

1 f.st. - $1,6427 - kjøpers pris

1 f.st. - $1,6437 - selgers pris.

En bank i New York søker å selge pund sterling etter å ha mottatt

dette er mer enn den nasjonale valutaen (1,6437), og når du kjøper dem, betaler du mindre (1,6427).

2. New York i Frankfurt am Main (indirekte sitat);

1 dollar - 1,7973 DM - selgers pris

1 dollar - 1,7983 DM - kjøpers kurs.

En bank i New York, som selger frimerker, ønsker å betale færre frimerker for hver dollar (1,7973) og motta flere frimerker ved kjøp (1,7983). Men siden valutakursene til individuelle valutaer ofte opplever akutte kortsiktige svingninger, kan det å knytte valutaklausulen til en hvilken som helst valuta ikke på en tilfredsstillende måte sikre interessene til både eksportører og importører. Disse manglene ble overvunnet med utviklingen multi-valuta klausul, som gir mulighet for omberegning av en pengeforpliktelse avhengig av endringer i valutakursen

forholdet mellom betalingsvalutaen og kurven med valutaer valgt etter avtale mellom partene.

Bruken av en veid gjennomsnittlig valutakurs for betalingsvalutaen i forhold til et sett med andre valutaer reduserer sannsynligheten for plutselige endringer i betalingsbeløp. Å inkludere valutaer med ulik grad av stabilitet i kurven er med på å sikre interessene til begge motpartene. Sammenstillingen av kurven bør være basert på en analyse av den tidligere dynamikken i valutakursene til de relevante valutaene, deres nåværende tilstand og utsikter for perioden som faller sammen med kontraktsperioden. I tillegg til sikkerhetsklausuler i flere valutaer, finnes det en rekke klausuler som ligner dem i sitt økonomiske innhold. Dermed vil en handling som ligner på en multi-valuta klausul med en tilsvarende kurv av valutaer ha inngå en eksportkontrakt med betingelse om betaling i flere valutaer av et avtalt sett. For eksempel, kanskje Kontraktsbeløpet ble avtalt å være 60 % i amerikanske dollar og 40 % i tyske mark.

Kringkaste(regnskapsmessige) risikoer oppstår ved revaluering av eiendeler og forpliktelser i balanser og «Profit and Loss»-kontoen til utenlandske filialer av kunder og motparter. Disse risikoene avhenger i sin tur av valget av konverteringsvaluta, dens stabilitet og en rekke andre faktorer (se fig. 17.2). Omberegning kan utføres ved bruk av omregningsmetoden (til gjeldende kurs på omregningsdatoen) eller ved bruk av den historiske metoden (til kursen på datoen for en spesifikk transaksjon). Noen banker tar hensyn til alle løpende transaksjoner til gjeldende kurs, og langsiktige til historisk kurs; andre analyserer risikonivået for finansielle transaksjoner til gjeldende valutakurs, og andre til historisk kurs; atter andre velger en av to regnskapsmetoder og bruker den til å kontrollere hele spekteret av sine risikable transaksjoner.

Strategisk sett er beskyttelse mot valutarisiko tett er assosiert med en aktiv prispolitikk, typer og kostnader for forsikring, graden av pålitelighet til forsikringsselskapene til både banken selv og dens motparter og kunder.

I tillegg prøver nesten alle store banker å danne portefølje av sine valutatransaksjoner, balansere eiendeler og gjeld etter type valuta og løpetid. Stort sett alt eksterne metoder Valutarisikostyring er fokusert på deres diversifisering. Til dette formålet er de mest brukte valutatermintransaksjoner som f.eks forwards, futures, opsjoner(både på interbankmarkeder og på børser). Valuta selges på spotbasis (med umiddelbar eller to-dagers oppgjør), swap (spot/forward, spot mellom ulike banker) eller forward (direkte mellom banken og kunden).

Risiko for tap oppstår når forfalskeren (ofte en bank) påtar seg alle risikoene til eksportøren uten regress. Men samtidig forspille(refinansieringsmetode for kommersiell risiko) har sine fordeler, ved hjelp av hvilke risikonivået kan reduseres ved:

Forenkling av balanseforhold av mulige forpliktelser;

Forbedring (i hvert fall midlertidig) likviditetssituasjonen, noe som gjør det mulig å styrke finansiell stabilitet ytterligere;

Redusere sannsynligheten og muligheten for tap ved å forsikre mulige vanskeligheter som nesten uunngåelig oppstår i løpet av perioden med presentasjon av tidligere forsikrede krav;

Reduksjon eller til og med fravær av risiko forbundet med svingninger i renten;

En kraftig reduksjon i risikonivået knyttet til valutakurssvingninger og endringer i den finansielle stabiliteten til debitor;

Fravær av risiko og kostnader forbundet med kredittvirksomheten

myndigheter for innkreving av penger på veksler og andre betalingsdokumenter.

Men forspilling kan naturligvis ikke brukes alltid og overalt. Dette er en måte å redusere risikoen på.

For tiden publiserer sentralbanken i Den russiske føderasjonen regelmessig den såkalte "valutakurv"- en metode for å måle den veide gjennomsnittlige valutakursen til rubelen mot et visst sett med andre valutaer.

De vanligste metodene for å forsikre valutarisiko er

sikring, de. opprettelse av en kompenserende valutaposisjon for hver risikofylt transaksjon. Erstatning skjer med andre ord

en valutarisiko - fortjeneste eller tap - en annen tilsvarende risiko;

valutabytte, som har to varianter. Det første minner om parallelle lån, når to parter i to forskjellige land gir lån av forskjellig størrelse med samme vilkår og tilbakebetalingsmetoder, men denominert i forskjellige valutaer. Det andre alternativet er ganske enkelt en avtale mellom to banker om å kjøpe eller selge valuta til spotkursen og reversere transaksjonen på en forhåndsbestemt dato (i fremtiden) til en viss spotkurs. I motsetning til parallelle lån inkluderer ikke bytteavtaler rentebetalinger;

gjensidig utligning av risiko på eiendeler og forpliktelser, den såkalte «matching»-metoden, hvor man trekker valutainntekter fra verdien

sin utstrømning har bankledelsen mulighet til å påvirke deres størrelse.

Andre transnasjonale (felles) banker (SBer) bruke nettmetoden(netting), som uttrykkes i den maksimale reduksjonen av valutatransaksjoner gjennom deres konsolidering. For dette formålet, koordinering

Aktivitetene til alle divisjoner i en bankinstitusjon må være på et høyt nivå.

Sikring innebærer opprettelse av motkrav og forpliktelser i utenlandsk valuta. Den vanligste typen sikring - inngå valutatermintransaksjoner. For eksempel vil et engelsk handelsselskap som forventer en amerikansk dollarkvittering om 6 måneder sikre seg ved å selge disse fremtidige kvitteringene til pund sterling til 6-måneders terminkurs. Ved å inngå en valutatermintransaksjon, oppretter et firma gjeld i amerikanske dollar for å balansere sine eksisterende dollarkrav. Hvis dollarkursen synker mot pund sterling, vil tap på handelskontrakten bli kompensert med fortjeneste på valutatermintransaksjonen.

Grunnlaget for spottransaksjoner, som har en eksepsjonell innvirkning på valutaposisjonen, er korrespondentforhold mellom banker. Spot-valutatransaksjoner utgjør omtrent 90 % av alle valutatransaksjoner. Hovedmålene for implementeringen av dem er:

Å møte behovene til bankkunder i utenlandsk valuta;

Overføring av midler fra en valuta til en annen;

Gjennomføring av spekulasjonsoperasjoner.

Banker bruker spottransaksjoner for å opprettholde minimumskrav til arbeidssaldo med utenlandske banker på Nostro-kontoer for å redusere overskudd i én valuta og dekke krav til en annen valuta. Med dette regulerer bankene sin valutaposisjon for å unngå dannelse av udekket kontosaldo. Til tross for den korte leveringstiden for utenlandsk valuta, bærer motpartene valutarisikoen for denne transaksjonen, siden under betingelsene for "flytende" valutakurser kan kursen endres innen to virkedager. Å gjennomføre valutatransaksjoner og minimere risiko krever en viss forberedelse. På det forberedende stadiet utføres en analyse av tilstanden til valutamarkedene, trender i bevegelse av valutakurser for forskjellige valutaer identifiseres, og årsakene til endringene deres studeres. Basert på denne informasjonen bruker forhandlere, tatt i betraktning deres eksisterende valutaposisjon, datateknologi for å bestemme gjennomsnittskursen for den nasjonale valutaen mot utenlandsk valuta. Analysen som er utført gjør det mulig å utvikle retningen for valutatransaksjoner, d.v.s. sikre en lang eller kort posisjon i den spesifikke valutaen de handler i. Det skal bemerkes at i store banker spesielle grupper av økonom-analytikere analyserer posisjonen til valutaer i markedene, og forhandlere, basert på deres informasjon, velger uavhengig retningene for å utføre valutatransaksjoner. I mindre banker utføres analytikerfunksjonene av forhandlerne selv; De utfører direkte valutatransaksjoner: ved hjelp av kommunikasjonsmidler (telefon, telex) forhandler de kjøp og salg av valutaer og avslutter transaksjoner. Prosedyren for å fullføre en transaksjon inkluderer: valg av utvekslede valutaer; fastsettelse av priser; fastsettelse av transaksjonsbeløpet;

verdioverføring av midler; indikasjon på leveringsadresse for valuta.

På det siste stadiet utføres transaksjonen på regnskapet og dokumentasjonsbekreftelsen.

Under transaksjoner "få øye på" Dagen da oppgjør for en bestemt valutatransaksjon fullføres kalles "valutedatoen" og brukes som beskyttelse mot risiko. Internasjonale betalinger kan ikke foretas på en søndag, helligdag eller ikke-arbeidsdag. Det vil si at beregninger skal gjøres på en arbeidsdag i begge land (tabell 17.10).

I russiske banker bestemmes den åpne valutaposisjonen separat for hver utenlandsk valuta. For dette formål blir valutaposisjonene til den autoriserte banken oversatt til rubelekvivalenten til de offisielle rubelkursene som er gjeldende på rapporteringsdatoen, som er fastsatt av sentralbanken i Den russiske føderasjonen. Den passive saldoen er indikert med et minustegn, som indikerer en kort åpen valutaposisjon; Den aktive saldoen er indikert med et plusstegn, som indikerer en lang åpen valutaposisjon. Dessuten, i tilfelle dannelsen av den autoriserte bankens autoriserte kapital i utenlandsk valuta, ved beregning av den åpne valutaposisjonen for en gitt utenlandsk valuta, øker beløpet på den passive saldoen med det tilsvarende beløpet.

For å beregne en åpen valutaposisjon i rubler, bestemmes forskjellen mellom den absolutte verdien av summen av alle lange åpne valutaposisjoner i rubler og den absolutte verdien av summen av alle korte åpne valutaposisjoner i rubler.

Den totale verdien av alle lange og den totale verdien av alle korte åpne valutaposisjoner i utenlandsk valuta og rubler må være lik.

For å begrense valutarisikoen til autoriserte banker TSB RF Følgende grenser for åpne valutaposisjoner er etablert:

Ved slutten av hver driftsdag bør den totale verdien av alle lange (korte) åpne valutaposisjoner ikke overstige 30 % av den autoriserte bankens egne midler (kapital);

Ved slutten av hver driftsdag bør lange (korte) åpne valutaposisjoner i visse utenlandske valutaer og russiske rubler ikke overstige 15 % av den autoriserte bankens egne midler (kapital).

Autoriserte banker med filialer setter uavhengig undergrenser for åpne valutaposisjoner til hovedbanken og filialene. Samtidig utføres aksjefordelingen av sublimits av dem innenfor de rammer som er fastsatt av den autoriserte banken. Ved slutten av hver driftsdag skal åpen valuta [posisjoner separat for hovedbanken og filialene til den autoriserte banken ikke overstige undergrensene som ble fastsatt av den under aksjeutdelingen, og må i konsolidert form være innenfor rammene fastsatt som helhet For den autoriserte banken Omfordeling av den autoriserte bankens sublimits på åpne, valutaposisjoner til hovedbanken og filialene kan gjøres av den autoriserte banken ved begynnelsen av hver rapporteringsmåned.

Finansielle instrumenter som forsikringsmetode

valutarisiko

Metoder for å forsikre valutarisiko er finansielle transaksjoner som gjør det mulig enten helt eller delvis å unngå risikoen for tap som oppstår i forbindelse med en forventet endring i valutakursen, eller å oppnå spekulativ fortjeneste basert på på en slik endring.

Metoder for å forsikre valutarisiko inkluderer:

Strukturell balansering (eiendeler og gjeld, leverandørgjeld og fordringer);

Endring av betalingsbetingelsen;

Forward transaksjoner;

Operasjoner som "bytte";

Finansielle futures;

Utlån og investering i utenlandsk valuta;

Restrukturering av utenlandsk valuta gjeld;

Parallelle lån;

Diskontering av krav i utenlandsk valuta;

"valutakurver";

Foreta betalinger av filialer i en "voksende" valuta;

Selvforsikring.

Det bør huskes at metodene er: endre betalingsbetingelsen; termintransaksjoner; "bytte"-operasjoner; opsjonstransaksjoner; Finansielle futures og diskontering av fordringer i utenlandsk valuta brukes til kortsiktig sikring, mens metodene for utlån og investering i utenlandsk valuta; restrukturering av utenlandsk valutagjeld; parallelle lån; foreta betalinger til filialer i en "voksende" valuta; selv- forsikring brukes til langsiktig risikoforsikring. Metoder for strukturell balansering (eiendeler og gjeld, leverandørgjeld og fordringer) og "valutakurver" kan med hell brukes i alle tilfeller. Det skal bemerkes at metodene for parallelle lån og foreta betalinger av filialer i en "voksende" valuta er i prinsippet kun tilgjengelig for de selskaper eller banker som har

utenlandske filialer. Noen av disse metodene er vanskelige å bruke.

Essensen av de viktigste sikringsmetodene er å gjennomføre valutatransaksjoner før en ugunstig endring i valutakursen inntreffer, eller å kompensere for tap fra en slik endring gjennom parallelle transaksjoner med en valuta hvis kurs endres i motsatt retning.

Strukturell balansering er ønsket om å opprettholde en struktur av eiendeler og gjeld som gjør at tap ved endringer i valutakursen kan dekkes av overskudd mottatt fra samme endringer i andre balanseposter. Med andre ord, slik taktikk koker ned til ønsket om å ha størst mulig antall "lukkede" posisjoner, og dermed minimere valutarisiko. Men siden det ikke alltid er mulig eller rimelig å ha alle posisjoner "stengt", bør du være forberedt på umiddelbare strukturelle balanseringshandlinger. For eksempel, hvis et selskap eller en bank forventer betydelige endringer i valutakurser som følge av rubeldevaluering, bør den umiddelbart konvertere tilgjengelige kontanter til betalingsvalutaen. I forhold til rubelen kan dette naturligvis bare gjøres hvis det er en slik rettighet (uttrykt ved oppføringer på en konto utenfor balansen eller på annen måte) eller etter opprettelsen av et innenlandsk valutamarked. Hvis vi snakker om forholdet mellom ulike utenlandske valutaer, er det i en slik situasjon, i tillegg til konvertering og fallende valuta til en mer pålitelig, mulig å utføre for eksempel erstatning av verdipapirer denominert i en "syk" valuta med mer pålitelige aksjeverdier.

En av de enkleste og samtidig vanligste balansemetodene er avstemming av valutastrømmer som reflekterer inntekter og kostnader. Med andre ord, hver gang det inngås en kontrakt om mottak eller omvendt betaling av utenlandsk valuta, bør et foretak eller en bank strebe etter å velge den valutaen som vil hjelpe den å lukke, helt eller delvis, den eksisterende "åpne" valutaen stillinger.

Endring betalingsfrist, vanligvis kalt "leads and lags"-taktikken, er manipulering av tidspunktet for oppgjør, brukt i påvente av skarpe endringer i valutakursene til prisen eller betalingsvalutaen. De mest brukte formene for slike taktikker inkluderer: tidlig betaling for varer og tjenester (i tilfelle forventet avskrivning, dvs. avskrivning); akselerasjon eller nedbremsing av hjemsendelse av fortjeneste, tilbakebetaling av hovedstol og betaling av renter og utbytte; regulering av mottakeren av valutafond av tidspunktet for konvertering av inntekter til nasjonal valuta, etc. Bruken av denne taktikken lar deg lukke korte posisjoner i utenlandsk valuta før valutakursen stiger og følgelig lange posisjoner før den faller. Muligheten for å bruke en slik metode er imidlertid i stor grad bestemt av de økonomiske forholdene i utenrikshandelskontrakter. Med andre ord bør kontrakter på forhånd sørge for muligheten for tidlig betaling og klart fastsette bøter for rettidig betaling. I sistnevnte tilfelle vil en forsinkelse i betalingen på grunn av en forventet endring i valutakursen bare være berettiget hvis besparelsene som følge av betaling til den nye kursen overstiger beløpet for den påløpte straffen.

Siden 1975 har banker blitt brukt i hovedsakelig nye metoder for å regulere valutarisiko. For dette formålet ble det opprettet tre nye instrumenter: swapper, futureskontrakter finansielle virkemidler(forwards og futures) og opsjoner, som vi vil vurdere i detalj.

Terminoperasjoner for å sikre valutarisiko brukes for å unngå risiko ved kjøp og salg av utenlandsk valuta. En valutaterminkontrakt er en ugjenkallelig og bindende kontrakt mellom en bank og dens klient om å kjøpe eller selge en spesifisert mengde av en spesifisert utenlandsk valuta til en valutakurs fastsatt på tidspunktet kontrakten inngås, for utførelse (dvs. levering av valuta og dens betaling) på et fremtidig tidspunkt, spesifisert i kontrakten. Denne tiden representerer en bestemt dato, eller en periode mellom to bestemte datoer.

En engelsk eksportør utsteder en faktura under en utenrikshandelskontrakt, som gir betaling 6 måneder etter forsendelse av varene. Dessuten, hvis eksportøren ikke inngår en terminkontrakt, mottar han valutaen innen perioden spesifisert i spotkontrakten og selger valutaen til banken sin til gjeldende spotpris mot GBP. Spot har imidlertid endret seg siden kontraktsinngåelsen og nå, avhengig av markedssituasjonen, vil eksportøren motta mer eller mindre i bytte mot utenlandsk valuta. Derfor bærer eksportøren valutarisiko. Men hvis eksportøren inngår en terminkontrakt, går banken med på å kjøpe utenlandsk valuta fra eksportøren for GBP om 6 måneder. Banken godtar å gjøre dette til en fast kurs, så det er ingen risiko for eksportøren og han selger valutaen til banken sin til gjeldende terminkurs mot GBP. Så, for eksempel, i en spotoperasjon, er dekningsmengden i 180 dager til spotkursen 1,7400, og tatt i betraktning premien på terminkontrakten (premie for 180 dager 171 poeng -0,0171) til terminkursen - 1,7571 , forutsatt at terminkursen er høyere enn spotrenten.

Funksjoner ved termintransaksjoner inkluderer:

Eksistensen av et tidsintervall mellom tidspunktet for konklusjonen og gjennomføringen av transaksjonen;

Valutakursen fastsettes på det tidspunkt transaksjonen avsluttes. Børsnoteringsbulletiner publiserer kursen for spottransaksjoner og premier eller rabatter for å bestemme kursen for termintransaksjoner for ulike perioder, vanligvis 1, 3 eller 6 måneder. Hvis en valuta i en termintransaksjon er notert til en høyere pris enn for umiddelbar levering på spotvilkår, noteres den til en premie. En rabatt eller rabatt betyr det motsatte. En fast rente som tar hensyn til en premie eller rabatt kalles en direkte rente. Med en premie er valutaen i en periode dyrere enn kontantkursen, med en rabatt er den billigere. Med verdien av premien og rabatten beregnes den direkte kursen.

En valutaterminkontrakt kan være enten fast eller valgfritt.

Fast valutaterminkontrakt er en kontrakt som må utføres på en bestemt dato i fremtiden. For eksempel må en to-måneders terminkontrakt inngått 1. september utføres 1. november, dvs. etter to måneder.

I samsvar med ved brev fra den russiske føderasjonens sentralbank datert 23. desember 1996 nr. 382 en oppgjørstermin er definert som en kombinasjon av to transaksjoner - kjøp og salg av utenlandsk valuta for en periode med en forhåndsfast kurs og samtidig aksept av en forpliktelse til å selge og kjøpe samme mengde utenlandsk valuta på utførelsesdatoen av termintransaksjonen til en kurs som er gjenstand for fastsettelse i en fremtidig periode (for eksempel vil den bli fastsatt på MICEX på en forhåndsbestemt dag). Disse kontraktene involverer faktisk ikke gjennomføring av valutatransaksjoner, siden deres inngåelse i utgangspunktet ikke innebærer levering av den underliggende valutaeiendelen. Oppgjør under disse kontraktene utføres utelukkende i rubler i et beløp som representerer differansen mellom verdien av den underliggende valutaen eiendelen til den opprinnelig faste kursen og dens verdi til kursen fastsatt i den fremtidige perioden. Men på grunn av det faktum at banker ved å inngå slike kontrakter påtar seg valutakursrisiko, blir disse kontraktene tatt i betraktning ved beregning av den åpne valutaposisjonen. I følge brev fra den russiske føderasjonens sentralbank datert 23. desember 1996 nr. 382 En åpen valutaposisjon på tidspunktet for kontraktsinngåelse skapes ved en termintransaksjon for kjøp og salg av utenlandsk valuta med fast kurs. Termintransaksjonen regnskapsføres på konti utenfor balansen iht Instruksjoner fra sentralbanken i Den russiske føderasjonen datert 10. juni 1996 nr. 290. Samtidig har ikke forpliktelsen til en mottransaksjon på datoen for inngåelse av derivatkontrakten selvstendig betydning med tanke på å fastsette den åpne valutaposisjonen til motpartene. Dens funksjonelle rolle i en oppgjørstermin er redusert til dannelsen av en mekanisme for å spille på valutakurssvingninger, som i hovedsak er en oppgjørstermin. Samtidig, når den utføres, påvirker mottransaksjonen størrelsen på den åpne valutaposisjonen, som enhver konverteringsoperasjon.

Valutakursen for futurestransaksjoner avviker fra tilsvarende kurs for kontanttransaksjoner. Når kursen for en futurestransaksjon er høyere enn kontantvalutakursen, kalles den tilsvarende premien til kontantkursen en bonus. Hvis kursen for en futurestransaksjon er lavere, kalles rabatten fra kontantkursen rabatt.

Opsjonsterminkontrakten, etter kundens valg, kan være

gjort enten:

Når som helst, fra datoen for inngåelse av kontrakten til den spesifikke datoen for implementeringen;

I perioden mellom to bestemte datoer.

Hensikten med en opsjonskontrakt er å unngå behovet for å oppdatere en valutaterminkontrakt og utvide den over flere dager, da dette kan være ganske dyrt med tanke på kostnader per dag.

En valutaopsjon gir kjøperen rett (ikke plikt) til å kjøpe

eller selg: på en bestemt, forhåndsavtalt dato i fremtiden, en viss mengde valuta i bytte mot en annen. Et alternativ kan sammenlignes med forsikring - det brukes bare under ugunstige omstendigheter.

I motsetning til en termintransaksjon, brukes en opsjon for å beskytte mot høykostnadsrisiko med et upresist grunnlag for beregning av standardbeløp, valutadato, inntil 2 år kun for større valutaer.

Avhengig av hvem av deltakerne og hvordan som har rett til å endre vilkårene for transaksjonen, er det: en kjøperopsjon eller en transaksjon med en foreløpig premie, en selgers opsjon eller en transaksjon med en omvendt premie, en midlertidig opsjon.

Ved en kjøpsopsjon eller en premietransaksjon har opsjonsinnehaveren rett til å motta valutaen på en spesifisert dato Av fastsatt sats. Kjøper forbeholder seg retten til å nekte å akseptere valuta ved å betale selger en premie for dette som kompensasjon. I en salgsopsjon eller omvendt premietransaksjon kan opsjonsinnehaveren levere valutaen på en spesifisert dato til en spesifisert kurs. Retten til å nekte transaksjonen tilhører selgeren, og han betaler en premie til kjøperen som kompensasjon.

Variasjon opsjonstransaksjoner er et tidsalternativ, som historisk sett ble innledet av en stativtransaksjon med det formål å samtidig gjennomføre spekulative transaksjoner i påvente av en økning og reduksjon i valutakursen til en valuta. En slik opsjon gitt av banken til kunden er en opsjon (fra engelsk - retten eller emnet for valg) i forhold til tidsperioden når valutautstillingen skal gjennomføres, og en slik transaksjon må utføres før avtalt Dato. For denne operasjonen har premiebetaler rett til å kreve gjennomføring av transaksjonen når som helst i opsjonsperioden til en tidligere fast rente. Dermed betaler deltakeren i transaksjonen en premie for retten til å velge den gunstigste gjeldende valutakursen for konvertering av valutaen mottatt som følge av opsjonstransaksjonen. I dette tilfellet spiller ikke premien rollen som kompensasjon, siden det i løpet av opsjonsperioden er umulig å nekte å utføre transaksjonen. Ved gjennomføring av en transaksjon spesifiserer motparter hvem av dem som skal opptre som selger og hvem som skal opptre som kjøper. Så kjøper en av dem, etter å ha betalt en premie til den andre, enten valutaen eller selger den. Denne transaksjonen er mer lønnsom for deltakerne, jo større svingninger i valutakursen.

Så, valutaopsjon er ikke det samme som valutaterminkontrakter. I motsetning til en valutaterminkontrakt, trenger ikke en opsjon å utøves. I stedet, når valutaopsjonens utøvelsesdato kommer, kan eieren enten utøve retten til å utøve opsjonen eller la den utløpe ved å unngå transaksjonen, dvs. ganske enkelt ved å avslå alternativet.

I samsvar med Instruks fra den russiske føderasjonens sentralbank datert 22. mai 1996 nr. 42"i morgen" og "spot"-transaksjoner refererer til transaksjoner med umiddelbar levering av midler. Disse transaksjonene utføres i henhold til bankens balanse på datoen for levering av midler for dem. Inkluderingen av disse transaksjonene i rapporteringen av åpne valutaposisjoner utføres i samsvar med regnskapsdata utenfor systemet (avhengig av gjeldende interne regnskapsregler i banken) på transaksjonstidspunktet. I rapporter om åpne valutaposisjoner gjenspeiles «i morgen» og «spot»-transaksjoner i «Saldo»-kolonnen.

En "bytte"-transaksjon består av to transaksjoner:

Kontanttransaksjon (med umiddelbar levering av midler), som tas i betraktning utenfor systemet frem til utførelsesdatoen (verdivurdering) og i balansen på tilsvarende verdidato;

En termintransaksjon, som frem til tidspunktet for bevegelse av midler regnskapsføres på kontoer utenfor balansen, og på utførelsesdatoen - i balansen.

Klassisk valutabyttetransaksjon dvs. en "spot" + "forward" transaksjon er en valutatransaksjon som kombinerer kjøp eller salg av en valuta på vilkårene for en kontant "slot" transaksjon med samtidig salg eller kjøp av samme valuta i en periode på terminkurs, justert for å ta hensyn til premie eller rabatt avhengig av valutakursbevegelser. En swaptransaksjon er således en kombinasjon av en spottransaksjon og en omvendt termintransaksjon, med begge transaksjonene utført med samme motpart samtidig; begge transaksjonene har samme transaksjonsvaluta; For begge transaksjoner er transaksjonsvalutabeløpet det samme.

Når man sammenligner byttetransaksjoner og transaksjoner med en midlertidig opsjon, bør det bemerkes at transaksjoner med en midlertidig opsjon gir fullstendig beskyttelse mot valutarisiko, mens byttetransaksjoner kun delvis forsikrer seg mot dem. Dette skyldes at det ved gjennomføring av byttetransaksjoner oppstår en valutarisiko på grunn av endring i motsatt retning av rabatten eller premien i perioden mellom dagen transaksjonen er inngått og dagen valutaen leveres.

Bytteoperasjon med renter innebærer en avtale mellom to parter om gjensidig rentebetaling for et visst beløp i én valuta, for eksempel når den ene parten betaler den andre renten til den flytende interbankrenten LIBOR, og mottar renter til en fast rente. Operasjon "swap" fra valutaer oi betyr en avtale om å utveksle faste valutabeløp, dvs. begge parter utveksler låneforpliktelser. De to siste operasjonene kan kombineres, dvs. representerer «swap» med valuta og renter samtidig. Dette betyr at den ene parten betaler hovedstol i én valuta og renter med flytende LIBOR kurs mot å motta tilsvarende beløp i en annen valuta og renter til fast rente.

Renter på lån gitt på det europeiske markedet kan være basert på åpningsbankens rente, eller LIBOR.

LIBOR er satsen for å plassere tre måneders innskudd på interbankmarkedet i London. Hovedrentene for store banker på Londons interbankmarked annonseres hver dag kl. 11.00 lokal tid 2 virkedager før midlene utbetales. LIBOR-rentene er fastsatt av British Bankers Association basert på sitater fra 16 internasjonale banker. Det legges til en margin, avhengig av låntakers økonomiske tilstand, markedssituasjon og tilbakebetalingstid.

LIBID er kursen for å tiltrekke innskudd på Londons interbankmarked. Dette er prime-renten på innskudd fra London prime-banker for banker av samme klasse. LIBID-satser er ikke faste; de ​​er 1/8 % lavere enn LIBOR.

En swap kan brukes til å forlenge en terminkontrakt, for å dekke valutarisiko ved å gjennomføre spot- og swaptransaksjoner som en investering av likvide midler.

En transaksjon der en utenlandsk valuta selges på spotbasis med samtidig kjøp på termin, kalles en rapport. En transaksjon hvor det er et kjøp av utenlandsk valuta på "spot"-basis og dets samtidige salg på en "forward"-basis - deportere.

Byttetransaksjoner gjennomføres etter avtale mellom to banker, vanligvis for en periode på en dag til 6 måneder. Disse transaksjonene kan utføres mellom forretningsbanker; kommersielle og sentralbanker og sentralbankene selv. I sistnevnte tilfelle representerer de avtaler om gjensidig utlån i nasjonale valutaer. Siden 1969 har det blitt opprettet et multilateralt system for gjensidig valutaveksling gjennom Bank for International Settlements i Basel basert på bruk av swapoperasjoner.

Noen ganger utføres bytteoperasjoner med gull. Deres mål er å beholde eierskapet til det og samtidig skaffe det nødvendige utenlandske merket i en periode.

Byttetransaksjoner er praktiske for banker: de oppretter ikke en åpen posisjon (et kjøp dekkes av et salg), og de gir midlertidig nødvendig valuta uten risiko forbundet med endringer i valutakursen. Bytteoperasjoner brukes til:

Gjennomføre kommersielle transaksjoner: Banken selger utenlandsk valuta på betingelsene for umiddelbar levering og kjøper den samtidig for en periode. For eksempel, en forretningsbank, som har overskudd av dollar i en periode på 6 måneder, selger dem til nasjonal valuta på spotbasis. Samtidig, med tanke på behovet for dollar om 6 måneder, kjøper banken dem til terminkursen. I dette tilfellet er et tap på valutakursforskjellen mulig, men til slutt tjener banken ved å gi nasjonal valuta på kreditt;

Bankens anskaffelse av nødvendig valuta uten valutarisiko (basert på dekning ved en mottransaksjon) for å sikre internasjonale oppgjør og diversifisere valutareserver. Valutafutures brukes også for å sikre valutarisiko.

Futures til valutakurser– Dette er kontrakter om å kjøpe eller selge en viss mengde valuta på et tidspunkt i fremtiden. I dette ligner de på valutaterminkontrakter, men i motsetning til terminkontrakter:

Veldig enkelt å avbryte;

De er konkludert for et fast beløp,

Selges på offisielle børser (for eksempel London International Financial Futures Exchange - LIFFE ble åpnet i 1992);

Gir at futures-handlere må betale "kontantmargin" (dvs. betale "penger på forhånd") for å bytte forhandlere for å sikre at futuresforpliktelser oppfylles.

Futures handelsmenn vekslingskurs på LIFFE kalles forhandlere (vanligvis banker). De opererer med store pengesummer og leter etter en måte å unngå valutarisiko.

Konklusjoner om det andre kapittelet:

Det økonomiske grunnlaget for valutatransaksjoner og problemene med deres regulering vurderes. Når det gjelder erfaring valutaregulering, så kan vi trygt merke oss at det nåværende systemet med valutaregulering og valutakontroll fortsatt er svært ufullkommen i sitt nivå. For å danne et komplett arbeidssystem, er det nødvendig å fullføre en rekke strategiske oppgaver. Dette inkluderer dannelsen av en klar lovverket valutaregulering, og en tydelig fordeling av ansvar for alle organer og agenter for valutakontroll, og forbedret informasjonsstøtte for arbeidet til organer og agenter for valutakontroll, samt implementering av sentraliserte investeringsprogrammer, først og fremst innen produksjon.

Med all betydningen av disse tiltakene innen valutaregulering, er det bare en grunnleggende endring i situasjonen, styrking av landets økonomiske sikkerhet, sikring av dets verdige plass i verdens økonomiske system, gjennomføring av en avgjørende strukturell omstrukturering av økonomien, en større omfordeling av ressurser til de mest effektive områdene og grenene av moderne produksjon, skape en tilstrekkelig finansiell-teknisk base kan sikre funksjonen til et fullskala moderne valutamarked.

Klassifiseringen av valutatransaksjoner vurderes. I samsvar med loven "Om valutaregulering og valutakontroll" er alle valutatransaksjoner delt inn i: løpende og transaksjoner relatert til kapitalbevegelse. For tiden har gjeldende valutatransaksjoner fått større betydning. I dette tilfellet gis det utsatt betaling for en minimumsperiode. Det begrensede spekteret av valutatransaksjoner knyttet til kapitalbevegelser er begrunnet med den større risikoen som er involvert i implementeringen av dem, samt mer kompleks registrering (innhenting av tillatelse fra sentralbanken i Den russiske føderasjonen for disse transaksjonene). Det er nødvendig å klargjøre at alle valutatransaksjoner er nært knyttet til hverandre, så det er veldig vanskelig å tydelig klassifisere alle transaksjoner med utenlandsk valuta. Videre kan operasjoner klassifiseres i flere hovedtyper av valutatransaksjoner.

Som et resultat av internasjonaliseringen av bankmarkedet, opprettelsen av transnasjonale foretak og bankinstitusjoner og diversifiseringen av deres aktiviteter, er bankene konstant utsatt for valutarisiko, som representerer muligheten for monetære tap som følge av valutakurssvingninger.

Til syvende og sist, de nye finansielle instrumentene som er vurdert, som er terminkontrakter, swapper, opsjoner og futures, lar deg først og fremst beskytte deg mot valutarisiko, samt å finansiere dine aktiviteter til lavere kostnader, og å ha visse typer ressurser som ellers ville vært utilgjengelige. Til slutt er dette instrumenter for spekulasjon. I tillegg er finansielle instrumenter en kraftig faktor i global finansiell integrasjon: de etablerer en direkte kobling mellom det internasjonale markedet og hjemmemarkedene i ulike land. Denne integrasjonen gir mange fordeler, men kommer ikke uten ulemper og risikoer. Dette forklarer det faktum at monetære myndigheter og regjeringer i ledende industriland er opptatt av å sikre visse reguleringer av internasjonale markeder og valutarisiko.