गुंतवणूक पोर्टफोलिओ कसा तयार करायचा? पोर्टफोलिओसाठी उपकरणे निवडणे. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ कसे व्यवस्थापित करावे

जवळजवळ प्रत्येक गुंतवणुकीत 100% जोखीम असते, म्हणूनच गुंतवणूकदारासाठी केवळ नफ्याची टक्केवारीच महत्त्वाची नसते, तर गुंतवणूकीची विश्वासार्हता, किमान निधीची सुरक्षितता देखील महत्त्वाची असते. गुंतवणुकीत 100% जोखीम असली तरीही, गुंतवणूकदार एक प्राचीन तंत्र वापरतात ज्यामुळे जोखीम शून्यावर येते.

येथे मुख्य शब्द आहे विविधीकरण, काय सोप्या शब्दातम्हणजे "तुमची सर्व अंडी एका टोपलीत ठेवू नका."

आधुनिक गुंतवणुकीसाठी, गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करणे आवश्यक आहे. स्टॉक पोर्टफोलिओमध्ये विविध क्षेत्रांचा समावेश आहे, वॉरेन बफे यांना खूप आवडते ते खरेदी आणि धरून ठेवा धोरण वापरून स्टॉकची निवड केली गेली. अनेक कंपन्यांचे तक्ते पाहता, अगदी पुराणमतवादी रणनीतीसह, वैयक्तिक समभाग दरवर्षी 200% पेक्षा जास्त परतावा देऊ शकतात, पोर्टफोलिओ जोखीम नियंत्रण म्हणून काम करतात.

गुंतवणूक PAMM पोर्टफोलिओ:

शेवटच्या रिपोर्टिंग महिन्यासाठी यशस्वी PAMM खात्यांचा पोर्टफोलिओ - मार्च 2019

PAMM खाते (क्रमांक)	नफा तोटा	% व्यवस्थापक
अनंतकाळ (३१२९७८)	2,6%	25-50%
मोरियार्ती (३२९८४२)	1,9%	25-40%
Merk-pamm2 (340703)	1,9%	15-27%
V.I.P. मार्केट (३९२०८८)	16%	30-40%
Solaris500 (403783)	9,2%	26-44%
ETS (४०३५९३)	0,7%	25-50%
Forsazh (406640)	5,3%	18-30%
A0-HEDGE (345423)	4,2%	18-36%
कामई (४३६९६८)	201,6%	30-40%
इटेरा (३२०३८९)	22,1%	15-30%
AMERICA_USD (४२२०६०)	6,4%	30%
फॉक्स (३९२४६१)	22,8%	40-50%
DSV Jarec (337536)	43,4%	25-50%
BARBARA2011 (398647)	34,2%	50%

तुम्ही अधिक आक्रमक PAMM खाती देखील जोडू शकता, वेळेवर फायदेशीर नसलेली खाती काढून टाकू शकता आणि नवीन फायदेशीर व्यवस्थापक जोडू शकता.

तुम्ही आधीच समजून घेतल्याप्रमाणे, जोखीम कमी करण्यासाठी आणि बचत निधीची विश्वासार्हता वाढवण्यासाठी गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार केला जातो.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती

उदाहरण. जर तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये 12 प्रकल्प असतील आणि त्यापैकी 2 नकारात्मक असतील, तर उर्वरित दहा प्रकल्पांचे फायदे नुकसान भरून काढतील आणि शेवटी तुम्हाला नफ्याकडे नेतील, ज्याची आमच्या पोर्टफोलिओने वरील सारणीमध्ये स्पष्टपणे पुष्टी केली आहे.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ निर्मितीचा दुसरा घटक असेल टक्केवारी प्रमाण, म्हणजे प्रत्येक प्रकल्पात किती प्रमाणात गुंतवणूक करायची.

समजातुम्ही 80% निधी तुम्हाला खरोखर आवडणाऱ्या प्रकल्पात गुंतवला आहे आणि उर्वरित 5-7 प्रकल्पांमध्ये फक्त 20% गुंतवणूक केली आहे. हे योग्य वैविध्य असेल का? तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये 6-8 घटक असूनही, तुमची जोखीम खूप जास्त असेल, कारण 80% भांडवल एकाच ठिकाणी केंद्रित केले जाईल.

अर्थात, याचा अर्थ असा नाही की तुम्हाला गुंतवणूक करावी लागेल. तितकेच" उदाहरणार्थ, उच्च-जोखीम/उच्च-उत्पन्न गुंतवणूक (उदाहरणार्थ आक्रमककिंवा स्टार्टअप्स) - त्यांच्याकडे आधीच वाढीव जोखीम आहे, म्हणून तुम्हाला त्यांच्यामध्ये पुराणमतवादी घटकांपेक्षा कमी प्रमाणात गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे.

पुराणमतवादी आणि आक्रमक घटकांमध्ये योगदानाच्या विभाजनाद्वारे ते निश्चितपणे निर्धारित केले जाईल.

तुम्ही कोणती ब्रीफकेस पसंत करता?

मतदान पर्याय मर्यादित आहेत कारण तुमच्या ब्राउझरमध्ये JavaScript अक्षम आहे.

PAMM खाती जोडून स्टॉक आणि बाँडचा पोर्टफोलिओ * 9%, 376 मते

क्रिप्टोकरन्सी पोर्टफोलिओ * 7%, 271 आवाज

PAMM खात्यांचा पोर्टफोलिओ 6%, 245 आहे मते

PAMM खाती जोडून स्टॉक ईटीएफ आणि बाँड ईटीएफचा पोर्टफोलिओ * 5%, 188 मते

* - अभ्यागताने जोडले

सिक्युरिटीजचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

प्रत्येक गुंतवणूकदार ज्याने त्यांच्या गुंतवणुकीचे वाटप करण्याच्या समस्येचा सामना केला आहे तो लवकरच किंवा नंतर निष्कर्षापर्यंत पोहोचला आहे: तुमची सर्व अंडी एका टोपलीत ठेवू नका.

शेअर बाजारभांडवलाचे अत्यंत व्यापक वैविध्य आणण्यास अनुमती देते आणि अति जोखमीपासून संरक्षण करते.

काहींना वर्णन केलेला दृष्टीकोन अती पुराणमतवादी वाटू शकतो, परंतु परिणाम 5 वर्षांत 1200% असेल.

सर्व प्रथम, आपण ठेव दोन भागांमध्ये विभागू. बहुसंख्य (70%) पोर्टफोलिओच्या पुराणमतवादी भागासाठी वाटप केले जाईल. उर्वरित 30% धोकादायक मालमत्तेमध्ये शक्य तितक्या कार्यक्षमतेने वितरित केले जातील.

पुराणमतवादी भाग

तर, भांडवलाच्या या भागाच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती शक्य तितक्या जबाबदारीने केली जाईल, कारण सर्वात वाईट परिस्थितीतजसजसे इव्हेंट्स उलगडत जातात, तसतसा हा भाग सकारात्मक खात्यातील शिल्लक राखण्यात मदत करेल. उत्पन्नाचा प्रमुख प्रकार निष्क्रिय असेल.

बाजारात अशी अनेक साधने आहेत जी ही क्षमता प्रदान करू शकतात.

1. प्रथम स्थानावर असेल सरकारी रोखे(), डीफॉल्टची शक्यता शून्याच्या जवळ आहे. हमींचे पेमेंट कमी परतावा असेल, जे प्रतिवर्ष अंदाजे 5-6% असेल.

2. दुसऱ्या क्रमांकावर असेल कर्ज रोखेअग्रगण्य जसे: Sberbank, GAZPROM, Magnit, Rosneft, VTB. येथे डीफॉल्टची शक्यता देखील अत्यंत कमी आहे, परंतु शून्य नाही.

जोखीम वाढल्याने गुंतवणूकदाराच्या नफ्यात वाढ दिसून येईल, परंतु ते अत्यंत कमी असेल. ही कागदपत्रे आम्हाला देऊ शकतील 6-8% कमाल आहे, परंतु आत्ता आम्हाला अधिकची गरज नाही.

3. 2010 मध्ये, खाजगी संस्था आणि व्यक्तींच्या फाउंडेशनद्वारे सूक्ष्म वित्त विषयक कायदा राज्य स्तरावर स्वीकारण्यात आला. यामुळे अनेकांची संख्या वाढली आहे म्युच्युअल फंड, ज्यांची स्टॉक एक्स्चेंजवर खरेदी-विक्री केली जाते, त्यांची निश्चित किंमत असते आणि त्यात पुराणमतवादी कमाई मिळते 12-14% प्रतिवर्ष. अशा निधीची बहुतेकदा रचना असते बंद म्युच्युअल फंड (बंद म्युच्युअल फंड). असे उत्पादन खरेदी करण्यासाठी आपल्याकडे स्थिती असणे आवश्यक आहे. सुदैवाने, आता बरेच दलाल कृत्रिमरित्या ही स्थिती फीसाठी (5-9 हजार रूबल) नियुक्त करतात.

• खरं तर, ते बँकांप्रमाणे काम करतात, रिअल इस्टेट आणि इतर मालमत्तेद्वारे सुरक्षित असलेल्या लोकसंख्येला कर्ज देतात. व्याजाच्या स्वरूपात परत मिळणारा नफा सर्व फंड सहभागींमध्ये विभागला जातो (वजा मजुरीव्यवस्थापन कंपनी). फरक इतकाच आहे व्यवस्थापन कंपनी, बँक व्यवस्थापनाच्या विपरीत, अधिक स्पर्धात्मक दर प्रदान करते. अशा मनोरंजक साधनाला आमच्या पोर्टफोलिओमध्ये निश्चितपणे स्थान असेल.

आजच्या जगात प्रभाव कमी लेखणे मूर्खपणाचे ठरेल डॉलरराज्यांच्या जीवनाच्या आर्थिक बाजूवर आणि सामान्य लोक. रुबल अवमूल्यनाचा धोका गुंतवणूकदारांना परकीय चलन मालमत्तेचा आश्रय घेण्यास भाग पाडतो.

पण फक्त डॉलर्स खरेदी करणे खूप बेपर्वा होईल.

शेवटी, काही विशिष्ट परिस्थितींमध्ये डॉलर अस्थिर होऊ शकतो, म्हणून रूढिवादी डॉलरच्या स्थितीसाठी आपल्यासाठी उत्पन्न मिळवणे चांगले होईल.

4. मध्ये नामांकित मोठ्या देशांतर्गत कंपन्या डॉलर्स. परकीय चलनात सर्वात स्थिर जारीकर्त्यांचे उत्पन्न अंदाजे 5-8% प्रतिवर्ष असेल ( VTB, GAZPROM, LUKOIL).

त्यामुळे, एकूण आम्ही वेगवेगळ्या जोखमींसह सुमारे 4 साधने निवडली आहेत, परंतु ती सर्व पुराणमतवादी आहेत जेणेकरून आमचे खाते समान रीतीने आणि धक्का न लावता वाढेल.

आम्ही त्यांच्यामध्ये पैसे वेगवेगळ्या प्रमाणात विभागू.

• OFZ- 20% (RUR).
• कॉर्पोरेट बाँड्स-20% (RUR).
• बंद म्युच्युअल फंड-10% (RUR).
• युरोबॉन्ड्स– ५०% (USD).

कृपया लक्षात घ्या की आम्ही चढउतारांपासून गुंतवणूक पोर्टफोलिओचा धोका पूर्णपणे तटस्थ केला आहे राष्ट्रीय चलन, जे आम्हाला बाजारातील अचानक बदलांची पर्वा न करता आमचे परतावा प्राप्त करण्यास अनुमती देईल. आमची अंतिम टक्केवारी एकत्रित चलनात (RUR/USD) अंदाजे 10% असेल.

सट्टा भाग

आमच्या भांडवलाच्या या भागातून आम्ही एक जोखमीची बांधणी करण्याचा प्रयत्न करू आणि अत्यंत फायदेशीरपोर्टफोलिओचा भाग. पण इथेही आपण अक्कल विसरून चालणार नाही आणि जोखीम आणि फायद्याचे प्रमाण वाढवण्याच्या दिशेने आपण हळूहळू वाटचाल करू.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ निर्मितीच्या या पिरॅमिडमध्ये प्रथम स्थानावर उच्च लाभांश देणारे स्टॉक आहेत. नफ्याच्या एका भागाच्या मालकांना देय देण्याबाबत कॉर्पोरेशनचे धोरण नेहमीच बदलत असते, म्हणून वर्तमान जारीकर्त्यांना सादर केले जाईल.

दुर्दैवाने, रशियामध्ये उत्पादनाच्या काही शाखा फारच खराब विकसित झाल्या आहेत, म्हणून आम्ही स्वतःला फक्त काही वस्तूंपुरते मर्यादित करू.

सर्व प्रथम, हे प्राधान्य समभाग सुरगुतनेफ्तेगाझ (कच्चा माल, तेल), MTS(दूरसंचार, सेवा), एमएमसी नोरिल्स्क निकेल (कच्चा माल, नॉन-फेरस धातू).

शेअर्स बर्याच काळासाठी विकत घेतले जातील, म्हणून विशिष्ट किंमतीला विशेष भूमिका नसते, परंतु तरीही थोडासा पुलबॅक केल्यानंतर ते प्रविष्ट करण्याची शिफारस केली जाते: 5-10% . सरासरी, या सिक्युरिटीजवरील पेमेंटमध्ये चढ-उतार होईल 10-12% + विनिमय दरातील बदल.

निधीचा उर्वरित भाग स्टार्टअप्स आणि सक्रियपणे विकसनशील कंपन्यांच्या सिक्युरिटीज अंतर्गत ठेवण्याची शिफारस केली जाते, जिथे वाढ जास्त असू शकते. 200-500% प्रतिवर्ष. मुख्य कार्य म्हणजे अशा अनेक कंपन्या शोधणे जे आमच्या पुराणमतवादी उत्पन्नात किमान 20-30% ने ओलांडतील. तुमचा ब्रोकर तुम्हाला कंपन्यांची निवड आणि निवड करण्यात नेहमीच मदत करू शकतो; तुम्हाला फक्त निवड करायची आहे आणि निर्णय घ्यायचा आहे. याव्यतिरिक्त, तुम्ही ब्रोकर ऑफर करत असलेल्या "" चा लाभ घेऊ शकता.

सक्षम गुंतवणूकदाराचा शाश्वत आणि व्यवहार्य गुंतवणूक पोर्टफोलिओ असा दिसेल.

अर्थात, पोर्टफोलिओवरील सरासरी एकूण परतावा जास्त होणार नाही 20% प्रतिवर्ष, परंतु येथे बरेच लोक विसरतात की तुम्ही नेहमी तुमची ठेव टॉप अप करू शकता.

सध्याची नफा आम्हाला कोणत्याही विशेष जोखमीशिवाय केवळ 5 वर्षांमध्ये आमचे भांडवल दुप्पट करण्यास अनुमती देईल. परंतु आपण उत्पन्नाच्या मुख्य स्त्रोतातून या नियमित भरपाईमध्ये जोडल्यास चक्रवाढ व्याज आश्चर्यकारक कार्य करण्यास सुरवात करेल.

जर आपण दर महिन्याला किमान भरून काढले तर आपल्या नफ्याबरोबर भांडवल असेच दिसेल 10% आणि आम्ही अंदाजे गुंतवणूक करू एक दशलक्ष रूबल:

गुंतवणूक पोर्टफोलिओवर परतावा

पेमेंट शेड्यूल
गणना तारीख	व्याज शुल्क, घासणे.	कर भरला, घासणे.	व्याज दिले, घासणे.	ठेव पुन्हा भरणे, घासणे.	कालावधीच्या शेवटी ठेव रक्कम, घासणे.
1 वर्ष	107 617	7 533	100 084 x12	100,000x12	2 504 584
2 वर्ष	191 826	13 428	१७८,३९८ x१२	100,000x12	4 309 654
3 वर्ष	292 824	20 498	२७२ ३२६ x१२	100,000x12	6 474 617
4 वर्ष	417 391	29 217	388 174 x12	100,000 x12	9 074 003
5 वर्ष	559 236	39 146	520 090 x12	-	12 085 313

एकूण, 1,000,000 वरून 5 वर्षांत आम्ही आमचे भांडवल 12,000,000 पर्यंत वाढवू. योग्य कमाई, बरोबर?

अर्थात, वरील उदाहरणात 4 वर्षांसाठी आम्ही अजूनही 4 दशलक्ष नोंदवले आहे, परंतु आणखी एक यशस्वी उदाहरण आहे जिथे भांडवल भरून काढण्याऐवजी आम्ही वापरतो पुनर्गुंतवणूक, म्हणजे मिळालेला नफा पुन्हा गुंतवला जातो.

ही अधिक परवडणारी गुंतवणूक आहे ( $10 पासून) व्ही PAMM खाती, आणि चित्र आणखी वाईट नाही:

केवळ 3 वर्षांच्या गुंतवणुकीत चक्रवाढ व्याजाने आमचा नफा 814.6% मध्ये बदलतो!

हे फक्त नवीन गुंतवणुकीचे नियोजन करण्यापुरते मर्यादित नाही, कारण त्याऐवजी तुम्ही आधीच मिळालेला नफा वापरू शकता.

उदाहरणार्थ, पहिल्या महिन्यात तुम्ही गुंतवणूक केली 100 डॉलर PAMM खात्यात, दुसऱ्या महिन्यात तुम्ही आणखी 100 गुंतवले दुसऱ्या PAMM खात्यात, तिसऱ्या महिन्यात त्यांनी गुंतवणूकही केली तिसरे PAMM खाते, परंतु नंतर तुम्ही नवीन PAMM खात्यांमध्ये गुंतवणूक करू शकाल नफापहिल्या PAMM कडून 3 महिन्यांत, दुसऱ्यापासून 2 महिन्यांत आणि तिसऱ्याकडून एका महिन्यात प्राप्त झाले. पुढे, त्याच प्रकारे, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओचा विस्तार करूनच पुन्हा गुंतवणूक कराल. शेअर बाजारातही असेच करता येते.

स्वतः वित्त व्यतिरिक्त, व्यवस्थापन गुंतवणूक पोर्टफोलिओवर्तमान जोखीम नियंत्रित करण्यात मदत करते, उदाहरणार्थ, वेळेवर फायदेशीर नसलेल्या मालमत्तेपासून मुक्त व्हा आणि त्याऐवजी नवीन खरेदी करा. ते तुम्हाला नवीन मालमत्ता शोधण्यात किंवा वर्तमानाचे विश्लेषण करण्यात मदत करू शकतात वैयक्तिक सल्लागारतुमच्या ब्रोकरकडून. ते तुमच्यासाठी निर्णय घेणार नाहीत, परंतु मालमत्तेबद्दल आणि त्यांच्या सद्य स्थितीबद्दल महत्त्वाची माहिती देऊन मदत करू शकतात.

गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमध्ये भिन्न मालमत्ता असू शकतात, परंतु जोखीम स्पष्टपणे समजून घेण्यासाठी आणि पोर्टफोलिओची रचना बदलल्यास ते ओलांडू नये यासाठी तुम्ही नेहमी पोर्टफोलिओची योजना करणे लक्षात ठेवावे. याव्यतिरिक्त, आपल्याला याबद्दल कल्पना असणे आवश्यक आहेआगामी नफा, पोर्टफोलिओ विकासाच्या संधी धन्यवाद किंवा पद्धतशीर भांडवल भरपाई.

तथापि, हे अत्यंत स्पष्ट होते की गुंतवणूक पोर्टफोलिओ स्वतःच जोखीम शून्यावर कमी करू शकतो आणि गुंतवणूकदाराला स्थिर नफा मिळवून देऊ शकतो.

पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीबद्दल तुम्हाला कसे वाटते?

पोर्टफोलिओ तरलता कशी तयार होते आणि याची खात्री कशी केली जाते? गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये पुराणमतवादाचे तत्त्व काय आहे? विविधीकरणाद्वारे पोर्टफोलिओ ऑप्टिमायझेशनची वैशिष्ट्ये कोणती आहेत?

जोखमीशिवाय गुंतवणूक नाही. प्रत्येक नवशिक्या गुंतवणूकदाराने हा नियम शिकला पाहिजे. 100% फायद्याची हमी असलेली कोणतीही मालमत्ता नाही, अन्यथा प्रत्येक गुंतवणूकदार हेन्री फोर्ड आणि वॉरेन बफे होईल. बँक ठेवी देखील वित्तीय संस्थांप्रमाणे विश्वासार्ह साधन नाही.

आर्थिक संकटे, चलनवाढ, आर्थिक निरक्षरता, विनिमय दरातील चढउतार, स्टॉक एक्स्चेंज आपत्ती अशा हजारो कारणांमुळे नफ्याची पातळी प्रभावित होते. तथापि, जोखीम पूर्णपणे काढून टाकण्यासाठी गुंतवणूकदाराकडे एक प्रभावी मार्ग आहे, तर ते कमी करण्यासाठी. या पद्धतीला "गुंतवणूक पोर्टफोलिओ" म्हणतात.

पोर्टफोलिओ तयार करताना, तुम्ही एका इन्स्ट्रुमेंटमध्ये पैसे गुंतवत नाही, तर अनेक गुंतवणूक क्षेत्रे वापरता. मी, डेनिस कुडेरिन, एक गुंतवणूक तज्ञ, हे कसे केले जाते आणि कोणत्या प्रकारचे गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आहेत याबद्दल एका नवीन लेखात बोलू.

तुम्हाला विश्वसनीय व्यावसायिक कंपन्यांचे विहंगावलोकन देखील मिळेल जे तुम्हाला पोर्टफोलिओ तयार करण्यात आणि सक्षमपणे व्यवस्थापित करण्यात मदत करतील.

पुढे जा मित्रांनो!

1. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ म्हणजे काय

का अनुभवी गुंतवणूकदारनवशिक्यांपेक्षा जास्त पैसे मिळतील? नंतरचे पैसे कमी असल्यामुळे असे वाटते का? उत्तर स्पष्ट आहे, परंतु पूर्णपणे बरोबर नाही. अर्थात, गुंतवणुकीची रक्कम थेट नफाक्षमतेवर परिणाम करते, परंतु पूर्णपणे भिन्न घटक निर्णायक भूमिका बजावतात.

अनुभवी फायनान्सर्सना गुंतवणुकीची साधने योग्यरित्या कशी लागू करायची आणि ते शक्य तितक्या कार्यक्षमतेने कसे व्यवस्थापित करायचे हे माहित आहे. त्यांना याची जाणीव असते की गुंतवणुकीचे क्षेत्र जितके जास्त असेल तितके नाशाचे धोके कमी आणि स्थिर आणि दीर्घकालीन उत्पन्न मिळण्याची शक्यता जास्त असते.

नाइट्स ज्याप्रमाणे होली ग्रेल शोधत होते त्याचप्रमाणे नवागत सर्वात फायदेशीर आणि आशादायक मालमत्ता शोधत आहे. आणि जेव्हा त्याला ते सापडते, तेव्हा तो आपली सर्व रोकड त्यात गुंतवण्यासाठी धावतो. ही पद्धत कार्य करू शकते किंवा ती गुंतवणूकदाराचा नाश करू शकते. जर तुम्ही स्वभावाने खेळाडू असाल आणि खेळून पैसे कमवायचे नसतील तर हा मार्ग तुमच्यासाठी आहे.

स्मार्ट गुंतवणूकदार गोष्टी वेगळ्या पद्धतीने करतात. ते दिसत नाहीत सर्वातउच्च-उत्पादन साधने. ते मध्यम आणि उच्च-जोखीम गुंतवणुकीसह पुराणमतवादी गुंतवणूक एकत्र करतात. एक पर्याय कार्य करत नसल्यास, इतर दहा उपकरणे संभाव्य नुकसान कव्हर करतात.

गुंतवणूकदाराची एकूण मालमत्ता त्याची आहे गुंतवणूक पोर्टफोलिओ. या पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट आहे सिक्युरिटीजकिंवा इतर प्रकारच्या गुंतवणुकी ज्यामुळे मालकाला व्याज, लाभांश किंवा सट्टा याद्वारे नफा मिळवता येतो.

2. कोणत्या प्रकारचे गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आहेत – टॉप 7 मुख्य प्रकार

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे वर्गीकरण अगदी अनियंत्रित आहे. व्यावसायिक गुंतवणूकदार विविध गुंतवणूक धोरणे एकत्र करण्याचा प्रयत्न करतात. असे घडते की त्यांचा अर्धा पोर्टफोलिओ फायदेशीर असतो, तर दुसरा वाढीच्या गुंतवणुकीने बनलेला असतो.

तथापि, प्रत्येक गुंतवणूकदाराला हे माहित असणे आवश्यक आहे की कोणत्या प्रकारचे पोर्टफोलिओ आहेत.

प्रकार १.उत्पन्न पोर्टफोलिओ

नावावरून हे स्पष्ट होते की असा पोर्टफोलिओ उच्च गुंतवणूक उत्पन्नासाठी डिझाइन केला आहे किमान धोकाआणि पुराणमतवादी गुंतवणूकदारांसाठी श्रेयस्कर आहे.

त्यात लहान नियमित देयके असलेले बॉण्ड्स (सरकारी आणि कॉर्पोरेट), कच्चा माल किंवा ऊर्जा उद्योगातील मोठ्या कंपन्यांचे शेअर्स समाविष्ट आहेत. अशा पोर्टफोलिओमधून मिळणारे उत्पन्न हे प्रामुख्याने व्याज आणि लाभांशातून मिळते. जर आपण निर्देशकांबद्दल बोललो तर हे दरवर्षी 10-25% आहे.

पहा 2.ग्रोथ पोर्टफोलिओ

वाढीच्या पोर्टफोलिओचा नफा सिक्युरिटीजच्या मूल्यात वाढ करून सुनिश्चित केला जातो. हे साधन गुंतवणूकदारांद्वारे वापरले जाते ज्यांना लक्षणीय नफा मिळवायचा आहे. गुंतवणूक क्षेत्र: वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्यांचे शेअर्स, स्टार्टअप्स.

ग्रोथ पोर्टफोलिओचे धोके खूप जास्त आहेत, परंतु जर गुंतवणूकदाराने त्याची मालमत्ता वेळेवर विकली तर नफा देखील लक्षणीय असेल. नफा निर्देशक मर्यादित नाहीत.

पहा 3.संतुलित पोर्टफोलिओ

मध्यम गुंतवणूकदाराचा पोर्टफोलिओ. हे सुप्रसिद्ध कंपन्यांच्या सिक्युरिटीजमधून तयार केले गेले आहे आणि स्थिर रचना आहे. अशा पोर्टफोलिओचा मालक दीर्घ मुदतीवर आणि भांडवलाच्या संरक्षणावर लक्ष केंद्रित करतो. तथापि, मालमत्तेचा एक छोटासा भाग देखील वेगाने बदलत असलेल्या मूल्यांसह समभागांचा समावेश असू शकतो, परंतु अशी जोखीम नेहमीच न्याय्य असते आणि कठोर नियंत्रणाखाली असते.

पहा 4.जोखीम भांडवल पोर्टफोलिओ

जास्तीत जास्त भांडवल वाढ करण्याच्या उद्देशाने एक्सचेंज प्लेयरचा पोर्टफोलिओ. अशा गुंतवणूकदाराला माहित असते की सर्वाधिक परतावा सर्वाधिक जोखीम असलेल्या गुंतवणुकीतून मिळतो. मालमत्तेमध्ये नवीन आणि वेगाने वाढणाऱ्या उद्योगांचे शेअर्स तसेच नवीन तंत्रज्ञान विकसित करणाऱ्या कंपन्यांचा समावेश आहे.

पहा 5.

साठी डिझाइन केलेले पुराणमतवादी पोर्टफोलिओ दीर्घ अटी. मालक "खरेदी करा आणि विसरा" तत्त्वावर कार्य करतो. अशा गुंतवणुकीत गुंतण्यासाठी, तुमच्याकडे ठोस बजेट असणे आवश्यक आहे, कारण गुंतवलेले पैसे अनेक वर्षे उपलब्ध होणार नाहीत.

नमुनेदार उदाहरण

सेंट्रल बँकेने 2012 मध्ये जारी केलेले पाच वर्षांचे फेडरल कर्ज रोखे 2017 च्या वसंत ऋतूमध्ये परत केले गेले. अशा सिक्युरिटीजचे सर्व मालक त्यांचे पैसे पूर्ण परत करतील. त्यांना आधीच कूपनद्वारे उत्पन्न मिळाले होते, जे रोख्यांच्या संपूर्ण मुदतीत दर सहा महिन्यांनी दिले जात होते.

चला पुन्हा वॉरन बफेकडे परत येऊ - एक स्पष्ट समर्थक दीर्घकालीन गुंतवणूक. तो म्हणाला: " जर तुम्ही 10 वर्षांसाठी स्टॉक ठेवण्याचा विचार करत नसाल तर 10 मिनिटांसाठी तो खरेदी करण्याचा विचारही करू नका. स्थिर नफा ही दीर्घकालीन बाब आहे».

पहा 6.अल्पकालीन सिक्युरिटीजचा पोर्टफोलिओ

दीर्घकालीन पोर्टफोलिओच्या उलट. या पॅकेजमध्ये जास्तीत जास्त तरलता आणि निधीचा त्वरित परतावा असलेली गुंतवणूक समाविष्ट आहे. फॉरेक्स मार्केटवर स्टॉक आणि चलन सट्ट्यात गुंतवणूक करणे हे एक उदाहरण आहे.

पहा 7.प्रादेशिक किंवा परदेशी सिक्युरिटीजसह पोर्टफोलिओ

त्यांच्या प्रदेशातील देशभक्तांसाठी किंवा उद्योजकांसाठी पोर्टफोलिओ ज्यांना त्यांच्या स्वतःच्या प्रदेशाची देशांतर्गत बाजारपेठ पूर्णपणे माहिती आहे. विशेष पोर्टफोलिओचे प्रकार म्हणजे उद्योग-विशिष्ट सिक्युरिटीजचे संच (उदाहरणार्थ, तेल शुद्धीकरण कंपन्या), परदेशी कंपन्यांचे शेअर्स.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओची सारणी सर्व प्रकारांची वैशिष्ट्यपूर्ण वैशिष्ट्ये स्पष्टपणे दर्शवेल:

№	पोर्टफोलिओ प्रकार	साधने	नफा
1	उत्पन्न पोर्टफोलिओ	जास्त व्याज आणि लाभांश असलेले सिक्युरिटीज	मध्यम
2	ग्रोथ पोर्टफोलिओ	उच्च प्रशंसा सिक्युरिटीज	उच्च
3	समतोल	उत्पन्न आणि वाढीची कागदपत्रे अंदाजे समान विभागली आहेत	मध्यम
4	जोखीम भांडवल	वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्या, स्टार्टअप्सचे शेअर्स	उच्च
5	दीर्घकालीन	रोखे, मोठ्या कंपन्यांचे शेअर्स	कमी पण स्थिर
6	लहान	कमी मूल्यवान आणि तरुण कंपन्यांचे सिक्युरिटीज	उच्च

3. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याची प्रक्रिया - 5 मुख्य टप्पे

म्हणून, तुम्ही तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याचे ठामपणे ठरवले आहे. यासाठी काय आवश्यक आहे याचा विचार करूया.

मी शिफारस करतो की सर्व नवशिक्यांनी पुराणमतवादाच्या तत्त्वाचे पालन करावे. याचा अर्थ असा की पोर्टफोलिओचा आधार पुराणमतवादी आणि विश्वासार्ह आर्थिक साधने असावा. तुम्ही तुमची मालमत्ता 50-100% ने वाढवल्यावर तुम्ही नंतर जोखीम घ्याल. या दरम्यान, विवेकपूर्ण, संयम आणि सातत्य ठेवा.

आणि तज्ञांच्या मार्गदर्शनाचे काटेकोरपणे पालन करा.

टप्पा १.गुंतवणुकीची उद्दिष्टे निश्चित करणे

गुंतवणुकदाराची उद्दिष्टे जितकी अधिक विशिष्ट तितकी त्याची प्रभावी आर्थिक क्रियाकलाप. जर एखादी व्यक्ती अस्पष्ट हेतूने बाजारात आली तर त्याचा परिणाम देखील अस्पष्ट आणि अनिश्चित असेल. "जर शक्य असेल तर थोडे जास्त पैसे कमवा" हे ध्येय काम करणार नाही. स्वतःसाठी वास्तववादी आणि विशिष्ट ध्येये सेट करा.

एक प्रो परिणामांसाठी कार्य करतो. तो तयार आणि जिंकण्यासाठी तयार एक्सचेंज येतो. त्याच वेळी, तो एका मिनिटासाठी सुरक्षिततेबद्दल विसरत नाही. त्याचे भांडवल बाह्य धक्क्यांपासून अभेद्य आहे आणि योग्यरित्या निवडलेल्या धोरणाद्वारे तो स्वत: आवेगपूर्ण निर्णयांपासून संरक्षित आहे.

तुम्हाला गुंतवणुकीवर किती आणि का कमवायचे आहे हे आधीच ठरवा. तुमचे भांडवल दर वर्षी 50% ने वाढवणे, कारसाठी बचत करणे आणि तुमच्या मुख्य नोकरीपेक्षा स्टॉक एक्स्चेंजवर अधिक कमाई करणे ही योग्य उद्दिष्टे आहेत.

मी नवीन गुंतवणूकदारांना व्यावसायिक सल्लागारासह काम करण्याचा सल्ला देईन. बऱ्याच ब्रोकरेज कंपन्या असे कार्य विनामूल्य करतात. पात्र मदतीकडे दुर्लक्ष करू नका, सुज्ञ सल्ला ऐका आणि त्याचे अनुसरण करा.

टप्पा 2.गुंतवणूक धोरण निवडणे

रणनीतीची निवड गुंतवणूकदाराच्या वैयक्तिक पसंतींवर आणि त्याच्या अंतिम उद्दिष्टांवर अवलंबून असते.

मूलत:, फक्त 3 गुंतवणूक धोरणे आहेत:

• आक्रमक;
• पुराणमतवादी
• मध्यम

आक्रमक (सक्रिय म्हणूनही ओळखले जाते) धोरणामध्ये बाजारातील बदलांचे सतत निरीक्षण करणे समाविष्ट असते. सक्रिय गुंतवणूकदार सतत काम करत असतो - खरेदी, विक्री, पुनर्गुंतवणूक. मध्ये भांडवल वाढवणे हे त्याचे ध्येय आहे शक्य तितक्या लवकर. या धोरणासाठी वेळ, ज्ञान आणि पैसा आवश्यक आहे.

एक निष्क्रिय धोरण वाट पाहत आहे. गुंतवणूकदार मध्यवर्ती प्रक्रियांमध्ये भाग घेत नाही आणि केवळ दीर्घकालीन परिणामांवर अवलंबून असतो. किंवा लाभांश, व्याज आणि कूपनमधून नफा मिळवतो. मी नवशिक्यांसाठी नेमकी हीच रणनीती शिफारस करतो. थोडे कंटाळवाणे, परंतु विश्वासार्ह.

स्टेज 3.सिक्युरिटीज मार्केट विश्लेषण

तुमच्या गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांच्या आधारे, सिक्युरिटीज मार्केटचे विश्लेषण करा आणि तुमच्या रणनीतीसाठी सर्वात योग्य असलेली साधने स्वतःसाठी ठरवा. या टप्प्यावर, मी एक विश्वासार्ह दलाल निवडण्याची शिफारस करतो - अंतहीन आर्थिक चक्रव्यूहातील मार्गदर्शक.

स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये गुंतवणूक करणे बँकेत ठेवी ठेवण्यापेक्षा नक्कीच कठीण आहे, परंतु कारखान्यात किंवा कार्यालयात दैनंदिन कामातून पैसे कमावण्यापेक्षा बरेच सोपे आहे. मुख्य म्हणजे आर्थिक निर्णयांची जबाबदारी घेणे आणि किमान हौशी स्तरावर विनिमय यंत्रणा समजून घेणे.

परंतु आपण तलावामध्ये घाई करू नये. प्रथम, नवशिक्यांसाठी ब्लॉग, लेख, पुस्तके वाचा. स्टॉक्सपेक्षा बाँड्स कसे वेगळे आहेत आणि ईटीएफ काय आहेत हे समजून घेतल्यावर, हळूहळू सराव करण्यासाठी पुढे जा. चालू आणि मागील वर्षासाठी कंपनीच्या कोट्सचा अभ्यास करा, विशिष्ट सिक्युरिटीज किती वाढल्या आहेत आणि त्यांच्या मालकांना यातून कोणते उत्पन्न मिळाले ते पहा.

दुसरा पर्याय म्हणजे डेमो ब्रोकरेज खाते उघडणे, जे प्रत्येक व्यावसायिक कंपनीकडे असते आणि काही काळासाठी आभासी स्टॉकचा व्यापार करा. हे तुम्हाला मार्केटमध्ये आरामात राहण्यास आणि ट्रेडिंगची मूलभूत तत्त्वे समजण्यास मदत करेल.

काही नवशिक्या अनुभवी गुंतवणूकदारांचे अनुसरण करण्याचे धोरण निवडतात. काहीवेळा दलाल तुम्हाला यशस्वी खेळाडूंच्या पोर्टफोलिओचा अभ्यास करण्यास आणि “मी करतो तसे करा” तत्त्वावर पैसे गुंतवण्याची परवानगी देतात.

स्टेज 4.पोर्टफोलिओसाठी मालमत्ता निवडणे

स्टॉक गुंतवणूक अप्रत्याशित आहे, परंतु ती लॉटरी किंवा कॅसिनो गेम नाही. येथे तुम्हाला परिस्थिती नियंत्रित करण्याचा आणि जोखीम संतुलित करण्याचा अधिकार आहे. अचूक नफ्याचा अंदाज लावणे अशक्य आहे, विशेषत: देशांतर्गत रशियन बाजाराच्या शेअर्ससाठी, परंतु पुराणमतवादी धोरणानुसार उत्पन्नाची अंदाजे वाढ हे एक निश्चित मूल्य आहे.

ज्या क्षेत्रात तुम्हाला किमान ज्ञान आहे त्या भागात मालमत्ता वितरित करा. उदाहरणार्थ, ते कसे कार्य करतात हे तुम्हाला माहिती नसल्यास तुम्ही फ्युचर्समध्ये पैसे गुंतवू नये. परकीय चलनात अवितरीत निधी शिल्लक ठेवणे चांगले आहे. ब्रोकरेज खात्यात मोफत पैसे असू द्या.

टप्पा 5.सिक्युरिटीज खरेदी करा आणि तयार केलेल्या पोर्टफोलिओचे निरीक्षण सुरू करा

स्टॉक एक्स्चेंजवरील सिक्युरिटीज ब्रोकरमार्फत खरेदी केले जातात. लोक क्वचितच थेट स्टॉकमध्ये पैसे गुंतवतात. हे प्रामुख्याने अनुभवी गुंतवणूकदारांनी भरपूर पैसे देऊन केले आहे.

मालमत्ता खरेदी करणे आणि त्याबद्दल विसरणे ही चुकीची युक्ती आहे. जरी तुम्ही जगातील सर्वात पुराणमतवादी गुंतवणूकदार असाल, तरीही तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओचे नियमितपणे पुनरावलोकन करणे आणि दर तिमाही किंवा सहा महिन्यांनी किमान एकदा ऑडिट करणे आवश्यक आहे. आपल्याला काही कागदपत्रांपासून मुक्त करावे लागेल आणि काही, उलटपक्षी, आपल्याला त्याव्यतिरिक्त खरेदी करावी लागेल.

4. पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीमध्ये व्यावसायिक सहाय्य - TOP-3 ब्रोकरेज कंपन्यांचे पुनरावलोकन

मी आधीच सांगितले आहे की ब्रोकरशिवाय, नवशिक्याला सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये काहीही करायचे नसते. दलाल हा केवळ मध्यस्थ नसतो जो त्याच्या सेवांसाठी टक्केवारी मिळवतो, तो तुमचे डोळे आणि कान असतो. कंडक्टर जितका विश्वासार्ह असेल तितका नफा जास्त.

काही एक्सचेंजेसवर, दलाल आर्थिक सल्लागाराची कर्तव्ये एकत्र करतात. कधी कधी अतिरिक्त खर्च न करता.

रशियामधील सर्वात विश्वसनीय ब्रोकरेज कंपन्यांच्या पुनरावलोकनाचा अभ्यास करा आणि त्यांच्या सेवा वापरा.

1) फिनम

रशियामधील सर्वात जुने ब्रोकर (कंपनीची स्थापना 1994 मध्ये झाली होती). याशिवाय ब्रोकरेज सेवा, भांडवल व्यवस्थापन, प्रशिक्षण, परकीय चलन व्यवहार, उत्पादन आणि अर्थव्यवस्थेत थेट गुंतवणूक यात गुंतलेले आहे. नवीनतम तंत्रज्ञानाचा सतत विकास आणि अंमलबजावणीसाठी अभ्यासक्रम राखतो माहिती तंत्रज्ञानआणि ग्राहक सेवा.

FINAM विशेषज्ञ क्लायंटला गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्यात मदत करतील आणि गुंतवणूकदाराच्या उद्दिष्टे आणि आर्थिक क्षमतांनुसार सर्वात फायदेशीर आणि आशादायक क्षेत्रे निवडतील.

डेमो खाते किंवा प्रत्यक्ष ब्रोकरेज खाते थेट कंपनीच्या वेबसाइटवर उघडा. प्रक्रियेस काही मिनिटे लागतात. जवळजवळ तात्काळ तुम्हाला सिक्युरिटीज आणि चलनांसह देवाणघेवाण व्यवहारांमध्ये प्रवेश मिळतो. निष्क्रीय गुंतवणूक धोरणासह देखील कंपनी दरवर्षी 18% परतावा देण्याचे वचन देते.

२) गोल्डमॅन कॅपिटल

फर्म खाजगी आणि कॉर्पोरेट गुंतवणुकीच्या क्षेत्रात सल्ला सेवा प्रदान करते. हे लोक तुम्हाला प्रभावी गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ काय आहे हे सांगतीलच पण तुम्हाला तो तयार करण्यात मदत करतील.

प्रत्येक क्लायंटला वैयक्तिक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक नियुक्त केला जातो जो त्यांच्याकडून जास्तीत जास्त नफा मिळविण्यासाठी मालमत्ता व्यवस्थापित करतो. मध्यस्थांचे उत्पन्न तुमच्या उत्पन्नावर अवलंबून असते, म्हणून सल्लागारांना ग्राहकाच्या कल्याणामध्ये निहित स्वारस्य असते.

3) FMC

कामाचा दीर्घ इतिहास आणि निर्दोष प्रतिष्ठा असलेली दुसरी मध्यस्थ कंपनी. क्लायंटना जगातील सर्वात मोठ्या आणि रशियन कॉर्पोरेशनच्या शेअर्समधील गुंतवणुकीसाठी प्रवेश मिळतो. तुम्हाला Microsoft, Gazprom, Coca-Cola किंवा Apple चे सह-मालक व्हायचे आहे का? यापेक्षा सोपे काहीही नाही - FMC वर नोंदणी करा आणि संपूर्ण गुंतवणूक कालावधीत तुमचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करणारा वैयक्तिक सल्लागार मिळवा.

5. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाइझ करण्याचे कोणते मार्ग आहेत - 3 मुख्य पद्धती

एक आळशी व्यक्ती नेहमी गुंतवणूक का करत नाही याचे कारण शोधेल. तो स्वत:पेक्षा सर्गेई मावरोदीवर विश्वास ठेवेल किंवा डॉलरची किंमत वाढू लागल्यावर घरगुती उपकरणे खरेदी करेल.

भविष्याचा विचार करणारी सक्रिय आणि दूरदृष्टी असलेली व्यक्ती अशा मूर्खपणात गुंतत नाही. तो त्याचा वैयक्तिक गुंतवणूक पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाइझ करण्याचे मार्ग शोधत आहे. त्याच्याबरोबर, तो अंतर्गत संकटे, चलन चढउतार आणि रूबलच्या घसरणीपासून घाबरत नाही.

पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाइझ करण्याचे बरेच मार्ग आहेत, परंतु मी सर्वात प्रभावी पाहीन.

पद्धत १.पोर्टफोलिओ विविधता

गुंतवणूकदाराचा पहिला आणि सर्वात महत्वाचा नियम. चालू सोप्या भाषेतहे असे होते: "अनेक अंडी, अनेक टोपल्या." तुम्ही जितकी जास्त साधने निवडाल तितकी जोखीम कमी. परंतु महागाई कव्हर करण्यासाठी उत्पन्नाची गणना देखील अशा प्रकारे केली पाहिजे.

गुंतवणुकीच्या उद्देशानुसार गुंतवणुकीचे वर्गीकरण त्यांना थेट आणि पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीत विभागते. प्रत्यक्ष गुंतवणुकीचे उद्दिष्ट वास्तविक मालमत्ता मिळवणे या अटीसह असते की गुंतवणूकदार त्यांच्या व्यवस्थापनात सहभागी होतो. पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे सार म्हणजे सिक्युरिटीज, शक्यतो समान वास्तविक मालमत्ता शेअर्सच्या स्वरूपात मिळविणे, उत्पन्न मिळवणे. पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार ज्यांचे शेअर्स त्याने विकत घेतले आहेत त्या एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापन प्रक्रियेत भाग घेत नाही.

कंपनीचे शेअर्स किंवा इतर सिक्युरिटीज खरेदी करताना, गुंतवणूकदार नेहमी अपेक्षित उत्पन्न न मिळण्याचा धोका पत्करतो आणि काहीवेळा गुंतवलेले भांडवलही. एखाद्या गुंतवणूकदाराने एक किंवा दोन कंपन्यांचे शेअर्स विकत घेतल्यास ते चांगले आहे, कारण सिक्युरिटीज मार्केट या कंपन्यांच्या उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीच्या वास्तविक प्रक्रियेचे प्रतिबिंबित करते, जे नकारात्मक किंवा सकारात्मक अशा अनेक घटकांनी प्रभावित होते. ज्या कंपन्यांचे शेअर्स त्याने खरेदी केले त्यांच्या व्यवसायावर नकारात्मक घटक प्रभाव टाकत असतील तर एखाद्या गुंतवणूकदाराला अनुकूल किंमतीला शेअर्स विकण्यासाठी वेळ नसू शकतो. कदाचित त्याला त्यांच्याबद्दल माहिती नसेल, परंतु त्यांची किंमत कमी झाल्यानंतरच कळेल.

जोखीम कमी करण्यासाठी, गुंतवणूकदार एक गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ तयार करतो ज्यामध्ये विविध कंपन्यांचे शेअर्स वेगवेगळ्या प्रमाणात जोखीम आणि फायद्याचे वेगवेगळे स्तर असतात. गुंतवणूक पोर्टफोलिओची संकल्पना विविध कंपन्यांच्या सिक्युरिटीज (शेअर्स) ने भरलेल्या सामान्य पोर्टफोलिओच्या कल्पनेशी संबंधित आहे.

गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ देखील उल्लेखनीय आहे कारण तो सिक्युरिटीज मार्केटच्या परिस्थितीनुसार सतत बदलू शकतो, जोखमीची डिग्री न बदलता नफ्याचा स्तर राखतो.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आणि गुंतवणूकदार

• पुराणमतवादी गुंतवणूकदार;
• मध्यम आक्रमक;
• आक्रमक गुंतवणूकदार.

एखाद्या गुंतवणूकदाराचा पोर्टफोलिओ बहुतेकदा त्याचे चरित्र आणि सार प्रतिबिंबित करतो, जर आपण एखाद्या गुंतवणूकदाराबद्दल बोलत आहोत - एखाद्या व्यक्तीबद्दल.

जर आपण गुंतवणूकदाराबद्दल बोलत आहोत - कायदेशीर अस्तित्व, नंतर गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती एंटरप्राइझला सामोरे जाणाऱ्या कार्यांवर अवलंबून असते. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याची तत्त्वे त्यांच्यासाठी सामान्य आहेत - नफा आणि जोखीम यांचे गुणोत्तर: नफा कमी पातळीसह; हमी परताव्यासह मध्यम धोकादायक गुंतवणूक; उच्च प्रमाणात जोखीम आणि जास्तीत जास्त नफा असलेली गुंतवणूक.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार

या दृष्टिकोनावर आधारित, गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार यामध्ये विभागले गेले आहेत:

• पुराणमतवादी
• मध्यम
• आक्रमक

कंझर्व्हेटिव्हमध्ये सरकारी सिक्युरिटीज, ब्लू चिप शेअर्स, सोने यांचा समावेश होतो आणि घटक आणि संपूर्ण पोर्टफोलिओचे उच्च संरक्षण सुनिश्चित करते आणि गुंतवणूक पोर्टफोलिओची नफा गुंतवणूकदाराला आवश्यक असलेल्या स्तरावर राखली जाते.

अग्रेसिव्हमध्ये त्यांच्या डेरिव्हेटिव्हसह उच्च-उत्पन्न सिक्युरिटीजचा साठा आहे. या सिक्युरिटीजमध्ये मोठ्या प्रमाणात जोखीम असते. त्यामुळे, गुंतवणूकदार त्याचा पोर्टफोलिओ सक्रियपणे व्यवस्थापित करतो किंवा त्याचा पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करणाऱ्या ब्रोकरच्या सतत संपर्कात असतो.

मध्यम संतुलित, नफा आणि जोखमीच्या प्रमाणात गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे ऑप्टिमायझेशन हे त्याचे वैशिष्ट्य आहे. अशा पोर्टफोलिओमध्ये उच्च प्रमाणात जोखीम असलेल्या उच्च-उत्पन्न सिक्युरिटीज आणि सरकारी रोख्यांसारख्या कमी-उत्पन्न विश्वसनीय सिक्युरिटीज दोन्ही असतात.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याच्या उद्देशावर अवलंबून असतात.

1. जर गुंतवणूकदाराचे उद्दिष्ट जलद भांडवल वाढ असेल तर तो वाढीचा पोर्टफोलिओ तयार करतो.
2. जर गुंतवणुकीवर झटपट परतावा हे ध्येय असेल तर तरलता पोर्टफोलिओ तयार होतो.
3. गुंतवणूकदाराचे उद्दिष्ट हमी दिलेले स्थिर उत्पन्न आहे; मोठ्या तेल कंपन्यांचे शेअर्स, अर्थव्यवस्थेतील गॅस क्षेत्रातील कंपन्या आणि मोठ्या ऊर्जा कंपन्यांचा समावेश करून उत्पन्नाचा पोर्टफोलिओ तयार केला जातो.

याव्यतिरिक्त, प्रादेशिक सिक्युरिटीज किंवा त्याच उद्योगातील कंपन्यांच्या शेअर्समधून पोर्टफोलिओ तयार केले जाऊ शकतात. परदेशी सिक्युरिटीजचे बनलेले गुंतवणूक पोर्टफोलिओ देखील तयार केले जातात - पोर्टफोलिओ परदेशी गुंतवणूक.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ निर्मितीचे टप्पे:

1. गुंतवणूकदार म्हणून स्वतःची व्याख्या: पुराणमतवादी, मध्यम किंवा आक्रमक गुंतवणूकदार.
2. गुंतवणुकीचे उद्दिष्ट निश्चित करणे: कमाल नफा, किमान जोखीम, जलद भांडवल वाढ, गुंतवणुकीवर झटपट परतावा किंवा या उद्दिष्टांचे संयोजन.
3. गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांवर आधारित सिक्युरिटीज मार्केटचे विश्लेषण.
4. सिक्युरिटीजची निवड आणि नफा आणि किमान जोखमीच्या पातळीसाठी त्यांचे गुणोत्तर निश्चित करणे.
5. सिक्युरिटीजची खरेदी आणि तयार केलेल्या पोर्टफोलिओच्या सतत देखरेखीची सुरुवात.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक व्यवस्थापन

अशा प्रकारे तयार केलेली पोर्टफोलिओ गुंतवणूक गुंतवणूकदाराद्वारे थेट व्यवस्थापित केली जाऊ शकते किंवा हस्तांतरित केली जाऊ शकते विश्वास व्यवस्थापनब्रोकरेज कंपनी. ट्रस्ट मॅनेजमेंटमध्ये हस्तांतरण म्हणजे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करण्यासाठी अधिकारांचे संपूर्ण हस्तांतरण असा होत नाही. पोर्टफोलिओच्या रचनेत बदल, पोर्टफोलिओ मालमत्तेच्या मूल्यात वाढ किंवा घट गुंतवणूकदाराशी अनिवार्य कराराने होते.

गुंतवणूकदारासाठी पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे सार म्हणजे त्याची नफा एका विशिष्ट पातळीवर राखणे. येथे दोन मुख्य पद्धती आहेत:

1. उत्पन्न/जोखीम गुणोत्तराच्या दिलेल्या पातळीसह उच्च वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओची निर्मिती.
2. उच्च पातळीच्या जोखमीसह अत्यंत फायदेशीर पोर्टफोलिओची निर्मिती.

पहिल्या प्रकरणात, व्यवस्थापनातील गुंतवणूकदारांचा सहभाग दीर्घ कालावधीसाठी उत्पन्न/जोखीम गुणोत्तराची पातळी निश्चित करणे आणि पोर्टफोलिओ रचनामध्ये आवश्यक समायोजनेशी संबंधित आहे. या प्रकारच्या नियंत्रणाला निष्क्रिय म्हणतात. परंतु हे नाव व्यवस्थापनाचे सार दर्शवत नाही. जगातील सर्वात प्रसिद्ध पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार, वॉरेन बफे, या प्रकारच्या गुंतवणूक व्यवस्थापनाचा सराव करतात आणि अब्जावधी डॉलर्स कमावतात. त्याच्या मते, मुख्य गोष्ट म्हणजे पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीची योग्य रचना निवडणे, त्यांच्या वाढीची दीर्घकालीन संभावना पाहणे, संयम बाळगणे आणि प्रतीक्षा करणे, सिक्युरिटीज मार्केटच्या नियतकालिक अस्थिरतेकडे लक्ष न देणे.

दुसऱ्या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनास सक्रिय म्हणतात. उत्पन्न/जोखीम गुणोत्तराचे विश्लेषण दररोज केले जाते; विश्लेषणाच्या आधारे, सिक्युरिटीजची रचना समायोजित केली जाते, काही विकल्या जातात आणि काही खरेदी केल्या जातात. काही सिक्युरिटीजची विक्री शक्य आहे जर त्यांच्याकडे जास्त तरलता असेल. पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे व्यवस्थापन करण्याच्या सक्रिय दृष्टिकोनासह, ऑपरेटिंग खर्चाची पातळी खूप जास्त आहे, ज्यामुळे गुंतवणुकीची कार्यक्षमता कमी होते; पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार हे देखील विचारात घेतात. या सर्वांसाठी सिक्युरिटीज मार्केटचे उत्कृष्ट ज्ञान, मूलभूत ज्ञान आणि तांत्रिक विश्लेषणबाजार, एका शब्दात, पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदाराची उच्च व्यावसायिक पातळी.

गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करण्याच्या कोणत्याही दृष्टीकोनातून, गुंतवणूकदाराचे यश सिक्युरिटीज मार्केटचे ज्ञान, केवळ त्याच्या देशाच्याच नव्हे तर जागतिक अर्थव्यवस्थेतील मूलभूत प्रक्रिया आणि या ज्ञानाचा कुशलतेने वापर करण्यावर अवलंबून असते.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक हे प्राधान्य क्षेत्रांपैकी एक आहे गुंतवणूक क्षेत्रउपक्रम पोर्टफोलिओ गुंतवणूक जगभरात दररोज मोठ्या प्रमाणात केली जाते. आपण ही मनोरंजक आणि अत्यंत फायदेशीर क्रियाकलाप देखील सुरू करू शकता. प्रारंभ करा आणि ते किती फायदेशीर आणि मनोरंजक आहे ते पहा.

गुंतवणूक म्हणजे उत्पन्न मिळविण्यासाठी आणि परिणामी, आर्थिक स्वातंत्र्य आणि स्वातंत्र्य मिळविण्यासाठी पैसे गुंतवणे.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ हा मौल्यवान मालमत्तेचा समूह आहे (सोने, स्टॉक, बाँड, पर्याय) विशिष्ट उद्देशासाठी एकत्र गोळा केले जाते. अधिक अनुभवी, पुराणमतवादी गुंतवणूकदार दीर्घकालीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करतात - कमी जोखीम आणि कमी नफा. जोखीम असलेले "साहसी" गुंतवणूकदार अल्पकालीन आणि अधिक फायदेशीर व्यवसायांना प्राधान्य देतात, परंतु अयशस्वी झाल्यास, त्यांच्याकडे काहीही उरले नाही. तथापि, त्या सर्वांमध्ये एक गोष्ट समान आहे - उत्पन्न निर्माण करणे.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे मुख्य प्रकार

पोर्टफोलिओ अनेक प्रकारांमध्ये विभागलेले आहेत, परंतु मुख्य ओळखले जाऊ शकतात:

कंझर्व्हेटिव्ह - कमीतकमी जोखीम समाविष्ट करते आणि कमी नफा सूचित करते. गुंतवलेल्या निधीची सुरक्षा हे अशा पोर्टफोलिओचे मुख्य कार्य आहे. बहुतेक प्रकरणांमध्ये, त्यात अल्प-मुदतीचे कर्ज, रोखे, सोन्याच्या ठेवी आणि रिअल इस्टेट यांचा समावेश असतो.

आक्रमक - जोखीम घेण्यास घाबरत नसलेल्या लोकांसाठी योग्य. त्यांच्याकडे बाजारपेठेतील चढ-उतारांसाठी तयार असलेली मजबूत मानसिकता असली पाहिजे. पण जर तुम्ही यशस्वी झालात तर नफा चांगला होईल. बहुतेकदा, बहुतेक मालमत्ता समभाग असतात.

बॅलन्स्ड हा पोर्टफोलिओचा एक आदर्श प्रकार आहे ज्यामध्ये स्थिरता आणि जोखीम या दोन्ही निर्देशकांनी समान शेअर्स व्यापलेले असतात. काही गुंतवणूक अयशस्वी झाल्यास, इतर मदत करतील.

आदर्श गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

तुम्हाला गुंतवणूक पोर्टफोलिओची गरज का आहे?

सर्व प्रथम, आपल्याला हे ठरवण्याची आवश्यकता आहे - असा पोर्टफोलिओ का तयार केला जात आहे? काही लोकांना त्यांचे म्हातारपण सुरक्षित करायचे असते, तर काही लोक चालू खर्चासाठी अधिक पैसे कमवण्यासाठी गुंतवणूक करतात. कोणतेही उद्दिष्ट साध्य करण्यासाठी गुंतवणूक पोर्टफोलिओ हे एक सोयीचे साधन आहे. शेवटी, विविध साधनांमध्ये भांडवल गुंतवून, तुम्ही जोखीम कमी करू शकता आणि नफा राखू शकता. दुसऱ्या शब्दांत, जर काहीतरी "बर्न" होत नसेल, तर इतर पर्याय आहेत. म्हणून, अनुभवी गुंतवणूकदार कधीही त्यांचे सर्व निधी एका एंटरप्राइझमध्ये गुंतवत नाहीत, परंतु एक सक्षम व्यवसाय योजना तयार करून वेगवेगळ्या गुंतवणूक वस्तूंमध्ये समान रीतीने वितरित करतात.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ कसा तयार करायचा?

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करताना विचारात घेण्यासारखे मुद्दे:

गुंतवणुकीचे धोके
गुंतवणूक उद्दिष्टे
गुंतवणूक अटी

गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती

जर एखाद्या व्यक्तीला जोखीम न घेता शांतपणे स्थिर उत्पन्न मिळवायचे असेल तर त्याने पुराणमतवादी पोर्टफोलिओ निवडला पाहिजे. त्याच वेळी, त्याला दरमहा सुमारे 4-5% उत्पन्न मिळेल, परंतु याची भरपाई विश्वासार्हतेद्वारे केली जाते. आक्रमक पोर्टफोलिओ तुम्हाला दरमहा 30-70% प्राप्त करण्यास अनुमती देतो, परंतु हे वाढीव जोखमींशी देखील संबंधित आहे. म्हणून, सर्वोत्तम उपाय म्हणजे संतुलित पोर्टफोलिओ - या दोघांमधील काहीतरी. असा पोर्टफोलिओ तुम्हाला कमी पातळीच्या जोखमीसह दरमहा 20% पर्यंत उत्पन्न प्राप्त करण्यास अनुमती देईल. उपलब्ध गुंतवणुकीचे पर्याय बरेच विस्तृत आहेत.

पोर्टफोलिओ पुनर्संतुलन म्हणजे काय?

पुनर्संतुलन ही अशी प्रक्रिया आहे ज्याद्वारे गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओमधील भांडवल सध्या कमी फायदेशीर मालमत्तेपासून अधिक सक्रियपणे कमावणाऱ्या मालमत्तेकडे पुन्हा वाटप केले जाते. अशा प्रकारे, पोर्टफोलिओचा एकूण परतावा आणि त्यानुसार, मालकाचा नफा वाढतो.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये नफा आणि जोखीम

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आयोजित करण्याचे मुख्य मूल्य म्हणजे त्यांची जोखीम आणि नफा, तसेच जोखमींचे विविधीकरण (वितरण). या प्रकरणात सर्वात महत्त्वाचा प्रश्न म्हणजे गुंतवणूकदार किती पैसे गमावण्यास तयार आहे? हे धोके असतील. मालमत्तेचा धोका हे एक परिवर्तनीय मूल्य आहे जे अनेक घटकांवर अवलंबून असते. पोर्टफोलिओचा परतावा जोखीम-मुक्त मालमत्तेसह वैयक्तिक प्रकारच्या शेअर्स आणि सिक्युरिटीजवरील एकूण परतावा म्हणून मोजला जातो. पोर्टफोलिओमधील जोखीम कमी करण्यासाठी, तुम्हाला त्यात वेगवेगळ्या परताव्यासह सिक्युरिटीज समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. प्रकल्पाची जोखीम जितकी जास्त तितकी उत्पन्नाची आवश्यकता जास्त.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ कसे व्यवस्थापित करावे?

इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट ही सिक्युरिटीजसह हाताळणीची मालिका आहे ज्याचा उद्देश गुंतवणूक राखून ठेवणे आणि वाढवणे आहे.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन

अनेक व्यवस्थापन धोरणे आहेत:

आक्रमक धोरणामध्ये शेअर बाजाराचे सतत निरीक्षण करणे, संभाव्य उत्पन्नाचे सतत मूल्यांकन करणे आणि मालमत्तेचे अपडेट करणे यांचा समावेश होतो. एक निष्क्रीय किंवा पुराणमतवादी रणनीती गुंतवणूक साधनांना दीर्घकाळ अपरिवर्तित ठेवते. कमी जोखीम असलेल्या दीर्घकालीन सिक्युरिटीज वापरून पोर्टफोलिओ तयार केला जातो.

समतोल धोरण म्हणजे सर्व मालमत्तेचे समान वितरण, जे बाजारातील चढउतारांच्या बाबतीत किमान नुकसानाची हमी देते.

स्पष्टपणे निवडलेल्या धोरणाचा अवलंब करून, परंतु त्याच वेळी बाजारातील बदलांवर प्रतिक्रिया देऊन, तुम्ही गुंतवणुकीच्या क्षेत्रात यश मिळवू शकता. संकटकाळात फायदेशीर गुंतवणूक नवशिक्या गुंतवणूकदारांना मदत करेल. साइटचे संपादक तुम्हाला आर्थिक कल्याणासाठी शुभेच्छा देतात आणि तुम्हाला फॉरेक्सवर व्यापार कसा करायचा हे लेख वाचण्यासाठी आमंत्रित करतात.
Yandex.Zen मध्ये आमच्या चॅनेलची सदस्यता घ्या

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक

(पोर्टफोलिओ गुंतवणूक)

पोर्टफोलिओ हा एका गुंतवणूकदाराच्या मालकीच्या सिक्युरिटीजचा संग्रह आहे, जो उत्पन्न मिळविण्यासाठी व्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये गुंतवला जातो.

व्याख्या, वर्गीकरण आणि पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीचे प्रकार, पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीशी संबंधित जोखीम, रशियन अर्थव्यवस्थेच्या विकासामध्ये आंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीची भूमिका

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याचे सिद्धांत गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या पुराणमतवादाचे सिद्धांत गुंतवणूक पोर्टफोलिओ विविधीकरण तत्त्व गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या पुरेशा तरलतेचे तत्त्व गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्याचा उद्देश गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे वर्गीकरण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ ग्रोथ पोर्टफोलिओ उच्च उत्पन्न गुंतवणूक पोर्टफोलिओ गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार निर्मिती आणि गुंतवणूक पोर्टफोलिओ पद्धतशीर पोर्टफोलिओ गुंतवणूक शेअरहोल्डर सिक्युरिटीज कर्ज रोखे रशियामध्ये पोर्टफोलिओ परदेशी गुंतवणूक स्रोत आणि दुवे

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे, व्याख्या

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहेतसिक्युरिटीजमधील गुंतवणूक नंतरच्या विनिमय दरातील बदलावर जुगार खेळणे किंवा लाभांश प्राप्त करणे, तसेच व्यावसायिक घटकाच्या व्यवस्थापनामध्ये सहभाग घेणे. पोर्टफोलिओ गुंतवणूकगुंतवणूकदाराला एंटरप्राइझवर एक प्रभावी स्थापित करण्याची परवानगी देऊ नका आणि उपस्थिती दर्शवू नका गुंतवणूकदारविकासामध्ये दीर्घकालीन स्वारस्य उपक्रम.

पोर्टफोलिओ हा कॉर्पोरेट शेअर्सचा एक विशिष्ट संच आहे, वेगवेगळ्या प्रमाणात संपार्श्विक आणि जोखीम असलेले रोखे, तसेच राज्याद्वारे हमी दिलेल्या निश्चित लाभासह सिक्युरिटीज, उदा. किमान सह धोकामुख्य आणि वर्तमान उत्पन्नावरील तोटा. सैद्धांतिकदृष्ट्या, पोर्टफोलिओमध्ये एका प्रकारच्या सिक्युरिटीजचा समावेश असू शकतो आणि काही सिक्युरिटीजच्या जागी इतरांसह त्याची रचना देखील बदलू शकते. तथापि, प्रत्येक सुरक्षाएकटा असा परिणाम साध्य करू शकत नाही. पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे मुख्य उद्दिष्ट एकत्रित देऊन गुंतवणुकीची परिस्थिती सुधारणे हा आहे मौल्यवान कागदपत्रेअशी गुंतवणूक वैशिष्ट्ये जी एका सुरक्षिततेच्या दृष्टीकोनातून अप्राप्य आहेत आणि केवळ त्यांच्या संयोजनानेच शक्य आहेत.

अगदी मध्ये सामान्य दृश्य गुंतवणूकम्हणून परिभाषित केले आहेत रोख, बँक ठेवी, शेअर्स आणि इतर सिक्युरिटीज व्यवसायात किंवा इतर प्रकारच्या क्रियाकलापांमध्ये गुंतवणूक करून उत्पन्न मिळवण्यासाठी आणि सकारात्मक सामाजिक परिणाम साध्य करण्यासाठी.

आर्थिक व्याख्येनुसार पोर्टफोलिओ गुंतवणूकगुंतवणूक केलेल्या सर्व प्रकारच्या फंडांचे प्रतिनिधित्व करा आर्थिक क्रियाकलापप्राप्त करण्यासाठी उत्पन्न.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूकतुम्हाला संपूर्ण अंतिम परिणामांची योजना, मूल्यमापन, नियंत्रण करण्यास अनुमती देते गुंतवणूक क्रियाकलापशेअर बाजाराच्या विविध विभागांमध्ये.

Src="/pictures/investments/img1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" style="width:999px;height:741px;" title=" गुंतवलेल्या निधीवर नियंत्रण">!}

अशा प्रकारे, सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओ हे साधन आहे ज्यासह गुंतवणूकदारआवश्यक स्थिरता सुनिश्चित केली जाते उत्पन्नकिमान सह धोका.

Src="/pictures/investments/img1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" style="रुंदी: 999px; उंची: 735px;" title="गुंतवणूक तरलता">!}

कोणत्याही गुंतवणुकीच्या मूल्यामध्ये वर सूचीबद्ध केलेले सर्व गुणधर्म नाहीत. त्यामुळे तडजोड अपरिहार्य आहे. विश्वासार्ह असल्यास, ते कमी असेल, कारण जे विश्वासार्हतेला प्राधान्य देतात ते उच्च ऑफर करतील किंमतआणि ते तुम्हाला खाली पाडतील नफा.

पोर्टफोलिओ तयार करताना मुख्य ध्येय म्हणजे जोखीम आणि दरम्यान सर्वात अनुकूल संयोजन साध्य करणे नफागुंतवणूकदारासाठी. दुसऱ्या शब्दांत, गुंतवणूक साधनांचा योग्य संच गुंतवणूकदाराचा जोखीम कमीतकमी कमी करण्यासाठी आणि त्याच वेळी त्याचे उत्पन्न जास्तीत जास्त वाढवण्यासाठी डिझाइन केले आहे.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करताना मुख्य प्रश्न म्हणजे भिन्न गुणधर्म असलेल्या सिक्युरिटीजमधील प्रमाण कसे ठरवायचे. अशा प्रकारे, क्लासिक पुराणमतवादी (कमी-जोखीम) पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी मुख्य तत्त्वे आहेत: पुराणमतवादाचे तत्त्व, विविधतेचे तत्त्व आणि पुरेसे तत्त्व तरलता.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ तयार करताना, तुम्हाला खालील गोष्टींनी मार्गदर्शन केले पाहिजे:

गुंतवणुकीची सुरक्षितता (वरील घटनांपासून अभेद्यता बाजारभांडवल);

- तरलतागुंतवणूक (रोखमध्ये रूपांतरित करण्याची क्षमता पैसेकिंवा उत्पादन).

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

गुंतवणुकीच्या कोणत्याही मूल्यांमध्ये असे गुणधर्म पूर्णपणे नसतात. जर सुरक्षा विश्वसनीय असेल तर नफाकमी असेल, कारण जे विश्वसनीयता पसंत करतात ते उच्च ऑफर करतील किंमतआणि नफा कमी करा. तयार करताना मुख्य ध्येय म्हणजे जोखीम आणि दरम्यान तडजोड करणे नफागुंतवणूकदारासाठी.

नियमित उत्पन्न गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

नियमित उत्पन्नाचा पोर्टफोलिओ अत्यंत विश्वासार्ह सिक्युरिटीजमधून तयार केला जातो आणि कमीत कमी जोखमीसह सरासरी उत्पन्न मिळवून देतो. इन्कम सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओमध्ये उच्च-उत्पन्न कॉर्पोरेट बाँड्स, सिक्युरिटीज असतात जे सरासरी पातळीच्या जोखमीसह उच्च उत्पन्न देतात.

या प्रकारच्या पोर्टफोलिओची निर्मिती स्टॉक मार्केटमधील संभाव्य नुकसान टाळण्यासाठी केली जाते, बाजार मूल्यातील घसरण आणि कमी लाभांश किंवा व्याज पेमेंट या दोन्हीमुळे. या पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट केलेल्या आर्थिक मालमत्तेचा एक भाग मालकास भांडवली मूल्यात वाढ आणतो आणि दुसरा - उत्पन्न. एका भागाचे नुकसान दुसऱ्याच्या वाढीने भरून काढता येते.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे प्रकार

गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचा प्रकार दोन मुख्य निर्देशकांमधील संबंधांवर अवलंबून असतो: गुंतवणूकदार सहन करण्यास इच्छुक असलेल्या जोखमीची पातळी आणि गुंतवणुकीवर अपेक्षित परताव्याची पातळी.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ प्रकारानुसार विभागलेला आहे:

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

मध्यम गुंतवणूक पोर्टफोलिओ;

आक्रमक गुंतवणूक पोर्टफोलिओ.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पुराणमतवादी गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

पुराणमतवादी पोर्टफोलिओमध्ये, सिक्युरिटीजचे वितरण सामान्यत: खालीलप्रमाणे होते: एक मोठा भाग बाँड्स (जोखीम कमी करणे), एक छोटा भाग विश्वसनीय आणि मोठ्या रशियन उद्योगांचे शेअर्स (नफा प्रदान करणे) आणि बँक ठेवी आहेत. एक पुराणमतवादी गुंतवणूक धोरण अल्प-मुदतीच्या गुंतवणुकीसाठी इष्टतम आहे आणि बँक ठेवींसाठी एक चांगला पर्याय आहे, कारण सरासरी बाँड म्युच्युअल फंड दरवर्षी 11 - 15% वार्षिक परतावा दर्शवतात.

मध्यम गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

मध्यम गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये हे समाविष्ट आहे:

उपक्रमांचे शेअर्स;

सरकार आणि कॉर्पोरेट बाँड्स.

सामान्यतः, पोर्टफोलिओमधील स्टॉकचे प्रमाण बाँड्सच्या प्रमाणापेक्षा किंचित जास्त असते. कधीकधी निधीचा एक छोटासा भाग गुंतवला जाऊ शकतो बँक ठेवी. अल्प आणि मध्यम मुदतीच्या गुंतवणुकीसाठी मध्यम गुंतवणूक धोरण इष्टतम आहे.

आक्रमक गुंतवणूक पोर्टफोलिओ

आक्रमक गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये उच्च-उत्पन्न देणारे स्टॉक असतात, परंतु त्यात विविधीकरण आणि जोखीम कमी करण्याच्या हेतूंसाठी बाँडचा समावेश असतो. दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी आक्रमक गुंतवणूक धोरण उत्तम आहे, कारण अशा गुंतवणुकी अल्प कालावधीसाठी खूप धोकादायक असतात. परंतु 5 वर्षे किंवा त्याहून अधिक कालावधीत, शेअर्समध्ये गुंतवणूक केल्यास खूप चांगले परिणाम मिळतात (काही शेअर्सच्या म्युच्युअल फंडांनी 5 वर्षांत 900% पेक्षा जास्त परतावा दर्शविला आहे!).

गुंतवणूक पोर्टफोलिओची निर्मिती आणि नफा

पोर्टफोलिओ नफा. पोर्टफोलिओचा अपेक्षित परतावा पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट असलेल्या सिक्युरिटीजच्या अपेक्षित परताव्याची भारित सरासरी समजला जातो. या प्रकरणात, प्रत्येक सिक्युरिटीचे "वजन" ही सुरक्षा खरेदी करण्यासाठी गुंतवणूकदाराने वाटप केलेल्या सापेक्ष रकमेद्वारे निर्धारित केले जाते.

पोर्टफोलिओ जोखीम केवळ पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक वैयक्तिक सुरक्षेच्या वैयक्तिक जोखमीद्वारेच नाही तर एका स्टॉकच्या वार्षिक परताव्यातील बदलांचा समावेश असलेल्या इतर समभागांच्या परताव्यातील बदलांवर परिणाम होईल असा धोका आहे या वस्तुस्थितीद्वारे देखील स्पष्ट केले जाते. गुंतवणूक पोर्टफोलिओ.

इष्टतम पोर्टफोलिओ निवडण्याच्या समस्येचे निराकरण करण्याची गुरुकिल्ली पोर्टफोलिओच्या कार्यक्षम संचाच्या अस्तित्वाच्या प्रमेयामध्ये आहे, तथाकथित कार्यक्षमता सीमा. प्रमेयाचे सार या वस्तुस्थितीवर येते की कोणत्याही गुंतवणूकदाराने पोर्टफोलिओच्या संपूर्ण अनंत संचामधून एक पोर्टफोलिओ निवडणे आवश्यक आहे:

प्रत्येक जोखीम स्तरावर जास्तीत जास्त अपेक्षित परतावा प्रदान करते;

अपेक्षित परताव्याच्या प्रत्येक मूल्यासाठी किमान जोखीम प्रदान करते.

प्रत्येक अपेक्षित परताव्यासाठी जोखीम पातळी कमी करणाऱ्या पोर्टफोलिओचा संच तथाकथित कार्यक्षम सीमा तयार करतो. कार्यक्षम पोर्टफोलिओ हा एक पोर्टफोलिओ आहे जो दिलेल्या अंकगणितीय सरासरी स्तरावरील परताव्यासाठी किमान जोखीम आणि दिलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी जास्तीत जास्त परतावा प्रदान करतो.

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ संकलित करण्यासाठी आपल्याला आवश्यक आहे:

मुख्य ध्येय तयार करणे आणि प्राधान्यक्रम निश्चित करणे (नफा वाढवणे, जोखीम कमी करणे, भांडवल जतन करणे आणि वाढवणे);

गुंतवणूक आकर्षक सिक्युरिटीजची निवड जी नफा आणि जोखीम आवश्यक पातळी प्रदान करते;

निर्धारित उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी पोर्टफोलिओमध्ये सिक्युरिटीजचे प्रकार आणि प्रकार यांचे पुरेसे गुणोत्तर शोधा;

गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे मुख्य पॅरामीटर्स बदलत असताना त्याचे निरीक्षण करणे;

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी तत्त्वे:

सुरक्षितता सुनिश्चित करणे (सर्व प्रकारच्या जोखमींविरूद्ध विमा आणि उत्पन्न निर्मितीमध्ये स्थिरता);

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

गुंतवणूकदारास स्वीकार्य परतावा मिळवणे;

पोर्टफोलिओ विविधीकरणासह नफा आणि जोखीम यांच्यात इष्टतम संतुलन साधणे.

निर्मिती आणि नियंत्रणउच्च नियमित उत्पन्न मिळविण्यासाठी पोर्टफोलिओ. हे उद्दिष्ट साध्य करण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे फक्त विश्वासार्ह आणि तुलनेने उच्च-उत्पन्न देणारे रोखे खरेदी करणे आणि परिपक्वता होईपर्यंत ते धरून ठेवणे.

पोर्टफोलिओ तयार करण्याचे अनेक मार्ग आहेत जे विशिष्ट देयके आणि लसीकरणाद्वारे प्राप्त झालेल्या रकमेचा समावेश करून दिलेल्या रकमेची रक्कम जमा करण्याच्या समस्येचे निराकरण करतात.

पोर्टफोलिओ प्रिस्क्रिप्शन ही एक अशी रणनीती आहे ज्यामध्ये गुंतवणूकदाराचे उद्दिष्ट उत्पन्नाच्या पॅटर्नसह बाँड्सचा पोर्टफोलिओ तयार करणे आहे जे आगामी पेमेंटच्या संरचनेशी पूर्णपणे किंवा जवळजवळ पूर्णपणे जुळते.

खालीलपैकी एक किंवा अधिक अटी पूर्ण झाल्यास पोर्टफोलिओला लसीकरण मानले जाते:

संपूर्ण नियोजित गुंतवणुकीसाठी वास्तविक वार्षिक भौमितीय सरासरी परतावा हा पोर्टफोलिओच्या निर्मितीदरम्यानच्या परिपक्वतेपर्यंतच्या उत्पन्नापेक्षा कमी नसावा;

होल्डिंग कालावधीच्या शेवटी गुंतवणूकदाराला मिळालेली जमा रक्कम, त्याने सुरुवातीच्या गुंतवणुकीची रक्कम ठेवली असती तर त्याला मिळालेल्या रकमेपेक्षा कमी नाही. बँकपोर्टफोलिओच्या परिपक्वतेच्या प्रारंभिक उत्पन्नाच्या बरोबरीच्या टक्केवारीवर, आणि सर्व इंटरमीडिएट कूपन पेमेंट्स परिपक्वतेपर्यंत व्याज दराने गुंतवणे;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओचे सध्याचे मूल्य आणि त्याचा कालावधी हे पोर्टफोलिओ तयार केलेल्या अनिवार्य पेमेंटच्या सध्याच्या मूल्याच्या आणि कालावधीच्या समान आहेत.

पोर्टफोलिओला लसीकरण करण्याचा सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे शून्य-कूपन बाँड खरेदी करणे ज्यांची मॅच्युरिटी नियोजित कालावधीइतकी आहे आणि ज्यांचे मॅच्युरिटीच्या वेळी एकूण सममूल्य गुंतवणूकदाराच्या ध्येयाशी जुळते.

निर्मिती आणि नियंत्रणएकूण परतावा वाढवण्यासाठी पोर्टफोलिओ. सामान्यतः, एकूण परतावा वाढवण्यासाठी दोन संभाव्य धोरणांचा विचार केला जातो:

भविष्यातील व्याजदर बदलांच्या अंदाजावर आधारित पोर्टफोलिओ परिवर्तन.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक करण्याचे मार्ग

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक वैयक्तिकरित्या केली जाऊ शकते - यासाठी गुंतवणूकदाराने त्याच्या स्वत: च्या पोर्टफोलिओची रचना, त्याची नफा पातळी इत्यादींवर सतत लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. पोर्टफोलिओ वापरून गुंतवणूक करणे हा अधिक श्रेयस्कर मार्ग आहे गुंतवणूक निधी. अशा पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे फायदे:

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन आणि देखभाल खर्च कमी करणे सोपे;

पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे विविधीकरण आणि त्यानुसार, गुंतवणुकीचे धोके कमी करणे;

फंड इकॉनॉमी ऑफ स्केलमुळे जास्त गुंतवणूक परतावा आणि खर्च कमी करणे;

- नकारइंटरमीडिएट टॅक्सेशन - पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीतून मिळालेले उत्पन्न फंडात राहते आणि आयकराचा अतिरिक्त भरणा न करता गुंतवणूकदाराची मालमत्ता वाढवते. गुंतवणूकदाराच्या सर्व कर जबाबदाऱ्या फंडातून वितरण मिळाल्यावर होतात.

साठी एक पद्धत निवडत आहे फायदेशीर गुंतवणूकत्याच्या पैशातून, गुंतवणूकदार, अर्थातच, मुख्य ध्येयाचा पाठपुरावा करतो - त्याच्या कुटुंबाचे भविष्य सुनिश्चित करणे, त्वरीत मोठा नफा मिळवणे किंवा उच्च उत्पन्नाचा कोणताही दावा न करता त्याच्या निधीच्या सुरक्षिततेची हमी देणे.

कोणत्या प्रकारचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ असू शकतो?

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ असा असावा:

प्रथम, ते अत्यंत फायदेशीर असू शकते (आम्ही सध्याच्या गुंतवणुकीवर उच्च परतावा म्हणू शकतो);

दुसरे म्हणजे, पोर्टफोलिओ सरासरी फायद्यासह असू शकतो (हा स्थिर नफ्यासह गुंतवणूकीचा अधिक विश्वासार्ह प्रकार आहे);

तिसरे म्हणजे, गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ मिश्रित केला जाऊ शकतो, म्हणजेच एकत्रित (तुमची जोखीम कमी करण्याचा आणि अनेक कंपन्यांच्या सिक्युरिटीजमध्ये पैसे गुंतवण्याचा एक उत्कृष्ट मार्ग जो नफा पातळी आणि जोखीम पातळी या दोन्हीमध्ये भिन्न आहे).

अशा गुंतवणुकीचा मुख्य फायदा म्हणजे गुंतवणूकदाराला गुंतवणुकीसाठी देश निवडण्याची क्षमता, जिथे कमीत कमी जोखमीसह इष्टतम उत्पन्न दिले जाईल.

तथापि, तुम्ही पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचा कोणता प्रकार निवडला हे महत्त्वाचे नाही, तुम्ही या बाबतीत उच्च पात्र सल्लागाराशिवाय व्यवस्थापित करू शकत नाही. गुंतवणुकीच्या सर्व बारीकसारीक गोष्टींची तुम्ही जितकी चांगली तयारी कराल आणि गणना कराल तितकी तुमच्या आर्थिक यशाची शक्यता जास्त आहे.

या गुंतवणुकीचा वापर संरक्षणाचे साधन म्हणूनही केला जाऊ शकतो महागाई.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक तयार करताना, गुंतवणूकदार फक्त दोन घटक लक्षात घेऊन निर्णय घेतात: अपेक्षित परतावा आणि जोखीम. कोणत्याही जोखमीच्या आर्थिक साधनामध्ये गुंतवणुकीशी संबंधित जोखीम दोन प्रकारांमध्ये विभागली जाऊ शकते:

पद्धतशीर;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पद्धतशीर.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीची पद्धतशीर जोखीम

पद्धतशीर जोखीम सामान्य बाजार आणि आर्थिक बदलांमुळे उद्भवते जी सर्व गुंतवणूक साधनांवर परिणाम करते आणि विशिष्ट मालमत्तेसाठी अद्वितीय नसते.

पद्धतशीर जोखीम कमी करता येत नाही, परंतु आर्थिक मालमत्ता परताव्यावर बाजाराचा प्रभाव मोजला जाऊ शकतो. पद्धतशीर जोखमीचे उपाय म्हणून, बीटा सूचक वापरला जातो, जो बाजारातील परताव्यातील बदलांसाठी आर्थिक मालमत्तेची संवेदनशीलता दर्शवतो. त्याचे मूल्य जाणून घेतल्यास, संपूर्ण बाजारातील किंमतीतील बदलांशी संबंधित जोखमीचे प्रमाण निश्चित करणे शक्य आहे. स्टॉकचे हे मूल्य जितके जास्त असेल तितके एकंदर बाजार वाढल्यावर ते अधिक वाढते, परंतु याउलट - जेव्हा संपूर्णपणे बाजार घसरतो तेव्हा ते अधिक घसरतात.

पद्धतशीर जोखीम सामान्य बाजाराच्या कारणांमुळे उद्भवते - देशातील समष्टि आर्थिक परिस्थिती, आर्थिक बाजारपेठेतील व्यावसायिक क्रियाकलापांची पातळी. पद्धतशीर जोखमीचे मुख्य घटक आहेत:

वैधानिक बदलांचा धोका म्हणजे सिक्युरिटीजमधील गुंतवणुकीतून त्यांच्या बाजार मूल्यात झालेल्या बदलांमुळे होणारे आर्थिक नुकसान.

घटरुबलची क्रयशक्ती गुंतवणुकीसाठी प्रोत्साहन कमी करते;

उच्च दरांमुळे महागाईचा धोका उद्भवतो महागाईसिक्युरिटीजमधून गुंतवणूकदारांना मिळणारे उत्पन्न नजीकच्या भविष्यात वाढेल त्यापेक्षा जलद दराने दिले जाते. जागतिक अनुभव पुष्टी करतो की उच्च चलनवाढ रोखे नष्ट करते.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

व्याजदर जोखीम - बाजारातील व्याजदरातील बदलांमुळे गुंतवणूकदारांचे नुकसान;

क्रेडिट मार्केटवरील व्याजदरातील बदलांमुळे गुंतवणूकदारांना होणारे नुकसान म्हणजे व्याजदर जोखीम. बँकिंग वाढ व्याज दरसिक्युरिटीजचे बाजार मूल्य कमी होते. ठेव खात्यांवरील व्याजदरात कमी वाढ झाल्यामुळे, पेक्षा जास्त दराने जारी केलेल्या सिक्युरिटीजची मोठ्या प्रमाणात डंपिंग कमी व्याज. रोख इश्यूच्या अटींनुसार या सिक्युरिटीज, शेड्यूलच्या आधी जारीकर्त्याला परत केल्या जाऊ शकतात.

स्ट्रक्चरल आणि आर्थिक जोखीम ही एक जोखीम आहे जी स्वतःच्या आणि गुणोत्तरावर अवलंबून असते पैसे उधार घेतलेरचना मध्ये आर्थिक संसाधनेजारीकर्ता उपक्रम.

उधार घेतलेल्या निधीचा वाटा जितका जास्त असेल तितका भागधारकांना लाभांश न सोडण्याचा धोका जास्त असतो. स्ट्रक्चरल आणि आर्थिक जोखीम आर्थिक बाजारपेठेतील व्यवहार आणि एंटरप्राइझच्या उत्पादन आणि आर्थिक क्रियाकलापांशी संबंधित आहेत - जारीकर्ताआणि यात समाविष्ट आहे: क्रेडिट जोखीम, व्याज दर धोका, चलन जोखीम, आर्थिक नफा गमावण्याचा धोका.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे चलन जोखीम परकीय चलन सिक्युरिटीजमधील गुंतवणुकीशी संबंधित आहेत आणि ते विनिमय दरातील बदलांमुळे होतात परकीय चलन. मध्ये वाढ झाल्यामुळे गुंतवणूकदारांचे नुकसान होते राष्ट्रीय चलनविदेशी चलनांच्या संबंधात.

पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचा अनसिस्टमॅटिक धोका

पुरेशा मोठ्या प्रमाणात मालमत्तेमधून वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ संकलित करून प्रणालीगत जोखीम कमी करणे शक्य आहे. वैयक्तिक मालमत्तेच्या कामगिरीच्या विश्लेषणाच्या आधारे, त्यांच्यापासून बनलेल्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या नफा आणि जोखमीचे मूल्यांकन करणे शक्य आहे. या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ कोणत्या गुंतवणुकीच्या रणनीतीकडे केंद्रित आहे याने काही फरक पडत नाही, मग ती बाजार-अनुसरणाची रणनीती असो, उद्योग क्षेत्रांचे फिरणे, तेजी किंवा मंदीचा खेळ असो. सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओच्या निर्मिती आणि व्यवस्थापनाशी संबंधित जोखीम सहसा विभागली जातात दोन प्रकार.

विशिष्ट सुरक्षेशी संबंधित अनसिस्टमॅटिक धोका. या प्रकारची जोखीम विविधीकरणाद्वारे कमी केली जाऊ शकते, म्हणूनच त्याला वैविध्यपूर्ण म्हणतात. यात असे घटक समाविष्ट आहेत:

निवडक - सिक्युरिटीजच्या गुंतवणुकीच्या गुणांच्या अपर्याप्त मूल्यांकनामुळे गुंतवणुकीसाठी सिक्युरिटीजच्या चुकीच्या निवडीचा धोका;

निवडक जोखीम - विशिष्ट सुरक्षिततेच्या चुकीच्या निवडीमुळे उत्पन्न गमावण्याचा धोका जारीकर्तासिक्युरिटीजचा पोर्टफोलिओ तयार करताना. हा धोका सुरक्षिततेच्या गुंतवणुकीच्या गुणांचे मूल्यांकन करण्याशी संबंधित आहे.

तात्पुरता धोका - सुरक्षिततेच्या अकाली खरेदी किंवा विक्रीशी संबंधित;

वेळ धोका - खरेदी किंवा धोका विक्रीचुकीच्या वेळी सिक्युरिटीज, ज्यामुळे गुंतवणूकदाराचे अपरिहार्यपणे नुकसान होते. उदाहरणार्थ, व्यापार आणि कृषी प्रक्रिया उपक्रमांच्या रोख्यांमध्ये हंगामी चढउतार.

तरलता जोखीम - पोर्टफोलिओ सिक्युरिटीज पुरेशा किमतीत विकण्यात अडचणींमुळे उद्भवते;

सिक्युरिटीजची विक्री करताना त्यांच्या गुणवत्तेत बदल झाल्यामुळे तोटा होण्याच्या शक्यतेशी तरलता जोखीम संबंधित आहे. या प्रकारचास्टॉक मार्केटमध्ये जोखीम व्यापक आहे रशियाचे संघराज्यजेव्हा सिक्युरिटीज त्यांच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा कमी दराने विकल्या जातात. म्हणून, गुंतवणूकदार त्यांना विश्वासार्ह म्हणून पाहण्यास नकार देतात उत्पादन.

उधारीची जोखीमडेट सिक्युरिटीजमध्ये अंतर्भूत आहे आणि यामुळे संभाव्यताव्याज आणि सममूल्य देण्याच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यात ते अक्षम असल्याचे दिसून आले कर्ज;

क्रेडिट जोखीम किंवा व्यवसाय जोखीम अशा परिस्थितीत उद्भवते जेव्हा कर्ज (व्याज-धारणा) सिक्युरिटीज जारीकर्ता त्यावर व्याज किंवा मुद्दल देण्यास असमर्थ असतो. कर्ज. जारी करणाऱ्या कॉर्पोरेशनच्या क्रेडिट जोखीमकडे दोन्हीकडून लक्ष देणे आवश्यक आहे आर्थिक मध्यस्थ, आणि गुंतवणूकदार. जारीकर्त्याची आर्थिक स्थिती बहुतेक वेळा कर्ज घेतलेल्या आणि यांच्यातील गुणोत्तराद्वारे निर्धारित केली जाते स्वतःचा निधीताळेबंदाच्या दायित्वाच्या बाजूमध्ये (आर्थिक स्वातंत्र्य प्रमाण). मध्ये कर्ज घेतलेल्या निधीचा वाटा जास्त निष्क्रियशिल्लक, उच्च संभाव्यताभागधारक लाभांशांशिवाय राहतील, कारण उत्पन्नाचा महत्त्वपूर्ण भाग निघून जाईल जरकर्जावरील व्याज म्हणून. दिवाळखोरीच्या बाबतीत अशा कॉर्पोरेशनकडून मिळालेले बहुतांश उत्पन्न विक्रीकर्ज फेडण्यासाठी मालमत्ता वापरली जाईल कर्जदार- बँका.

जोखीम लक्षात ठेवा - संभाव्य परिस्थितीशी संबंधित सिक्युरिटीजचा मुद्दाबॉण्ड्स, जेव्हा जारीकर्त्याला मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांच्या मालकाकडून बॉण्ड्स कॉल (पुनर्खरेदी) करण्याचा अधिकार असतो. एंटरप्राइझ जोखीम - यावर अवलंबून आहे आर्थिक स्थितीउपक्रम - सिक्युरिटीज जारी करणारे;

कॉलच्या जोखमीसह, चालू बाजारातील व्याजापेक्षा त्यांच्यावरील उत्पन्नाच्या निश्चित पातळीपेक्षा जास्त असल्यामुळे जारीकर्त्याने स्टॉक मार्केटमधून त्याचे बाँड कॉल केल्यास गुंतवणूकदाराचे संभाव्य नुकसान.

फ्युचर्स अंतर्गत सिक्युरिटीजच्या वितरणाचा धोका वेळेवर जबाबदारी पूर्ण करण्यात संभाव्य अपयशाशी संबंधित आहे. वितरणविक्रेत्याकडे असलेल्या सिक्युरिटीज (विशेषत: सिक्युरिटीजसह सट्टा व्यवहार करताना), म्हणजे, लहान विक्री दरम्यान.

ऑपरेशनल जोखीम - सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये गुंतलेल्या सिस्टमच्या ऑपरेशनमध्ये व्यत्यय आल्याने उद्भवते.

मधील समस्यांमुळे ऑपरेशनल धोका निर्माण होतो कामसंगणक नेटवर्क प्रक्रिया माहितीसिक्युरिटीजशी संबंधित, तांत्रिक कर्मचाऱ्यांची कमी पात्रता, तंत्रज्ञानाचे उल्लंघन इ.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक व्यवस्थापनाचा धोका कमी करण्याच्या पद्धती

विशिष्ट पोर्टफोलिओची रचना वेगवेगळी उद्दिष्टे साध्य करू शकते, उदाहरणार्थ, दिलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी सर्वाधिक परतावा प्रदान करणे किंवा याउलट, दिलेल्या स्तरावरील परताव्यासाठी सर्वात कमी जोखीम प्रदान करणे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

तथापि, पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार कमी-अधिक प्रमाणात गुंतलेले असल्याने दीर्घकालीन गुंतवणूकआणि मोठ्या प्रमाणावर भांडवल व्यवस्थापित करा, नंतर आपल्या अर्थव्यवस्थेच्या परिस्थितीत उत्पन्नाची स्थिर पातळी राखून जोखीम कमी करणे हे सर्वात संभाव्य कार्य आहे.

सिक्युरिटीज मार्केटमधील जोखीम जितकी जास्त असेल तितकीच पोर्टफोलिओ मॅनेजरवर पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटच्या गुणवत्तेबाबत अधिक मागणी केली जाते. जर सिक्युरिटीज मार्केट अस्थिर असेल तर ही समस्या विशेषतः संबंधित आहे. व्यवस्थापन म्हणजे विशिष्ट पद्धती आणि तांत्रिक क्षमतांच्या विविध प्रकारच्या सिक्युरिटीजच्या संचासाठी अर्ज जे परवानगी देतात: मूळ संरक्षित करण्यासाठी गुंतवणूक केलेला निधी; उत्पन्नाची कमाल पातळी गाठा; पोर्टफोलिओचे गुंतवणूक फोकस सुनिश्चित करा. दुसऱ्या शब्दात, प्रक्रियाव्यवस्थापनाचे उद्दिष्ट पोर्टफोलिओची मूलभूत गुंतवणुकीची गुणवत्ता आणि त्याच्या धारकाच्या हिताशी सुसंगत असलेल्या गुणधर्मांचे जतन करणे आहे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक धोरणांच्या दृष्टिकोनातून, खालील नमुना तयार केला जाऊ शकतो. पोर्टफोलिओचा प्रकार निवडलेल्या गुंतवणूक धोरणाच्या प्रकाराशी सुसंगत आहे: सक्रिय, बाजारातील संधींचा जास्तीत जास्त वापर करण्याच्या उद्देशाने किंवा निष्क्रिय.

पहिले आणि सर्वात महाग, वेळ घेणारे नियंत्रण म्हणजे निरीक्षण, जे सतत तपशीलवार विश्लेषण आहे स्टॉक एक्स्चेंज, त्याच्या विकासातील ट्रेंड, शेअर बाजाराचे क्षेत्र, सिक्युरिटीजचे गुंतवणूक गुण. देखरेखीचे अंतिम उद्दिष्ट हे सिक्युरिटीज निवडणे आहे ज्यात गुंतवणूक गुणधर्म योग्य आहेत या प्रकारचापोर्टफोलिओ मॉनिटरिंग हे सक्रिय आणि निष्क्रिय व्यवस्थापन पद्धतींचा आधार आहे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

जोखीम पातळी कमी करण्यासाठी, व्यवस्थापनाच्या दोन पद्धती आहेत:

सक्रिय व्यवस्थापन;

निष्क्रीय नियंत्रण.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

सक्रिय गुंतवणूक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन मॉडेल

सक्रिय व्यवस्थापन हे असे व्यवस्थापन आहे जे सिक्युरिटीज मार्केटचे सतत निरीक्षण करणे, सर्वात प्रभावी सिक्युरिटीज प्राप्त करणे आणि शक्य तितक्या लवकर कमी उत्पन्न देणाऱ्या सिक्युरिटीजपासून मुक्त होण्याशी संबंधित आहे. या प्रकारात गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओच्या संरचनेत बऱ्यापैकी वेगाने बदल होतो.

सक्रिय व्यवस्थापन मॉडेलमध्ये काळजीपूर्वक निरीक्षण करणे आणि पोर्टफोलिओची गुंतवणूक उद्दिष्टे पूर्ण करणाऱ्या साधनांचे तात्काळ संपादन करणे, तसेच पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट असलेल्या इक्विटी साधनांच्या रचनेत जलद बदल करणे समाविष्ट आहे.

देशांतर्गत शेअर बाजार हे कोट्समधील तीव्र बदल, गतिमान प्रक्रिया आणि उच्च पातळीच्या जोखमीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. हे सर्व आम्हाला असे गृहीत धरण्यास अनुमती देते की त्याची स्थिती सक्रिय मॉनिटरिंग मॉडेलसाठी पुरेशी आहे, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन प्रभावी होते.

गुंतवणूक निधीतून मिळणाऱ्या संभाव्य उत्पन्नाच्या रकमेचा अंदाज लावण्यासाठी आणि सिक्युरिटीजसह व्यवहार तीव्र करण्यासाठी देखरेख हा आधार आहे.

व्यवस्थापकएक सक्रिय व्यवस्थापक सर्वोत्तम कामगिरी करणाऱ्या सिक्युरिटीजचा मागोवा घेण्यास आणि प्राप्त करण्यास आणि कमी कामगिरी करणाऱ्या मालमत्तेची शक्य तितक्या लवकर विल्हेवाट लावण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.

त्याच वेळी, पोर्टफोलिओचे मूल्य कमी होणे आणि त्याच्या गुंतवणूक गुणधर्मांचे नुकसान रोखणे महत्वाचे आहे आणि म्हणून, "नवीन" पोर्टफोलिओची किंमत, नफा, जोखीम आणि इतर गुंतवणूक वैशिष्ट्यांची तुलना करणे आवश्यक आहे ( म्हणजेच, सध्याच्या “जुन्या” » पोर्टफोलिओच्या समान वैशिष्ट्यांसह नवीन अधिग्रहित सिक्युरिटीज आणि विकल्या गेलेल्या कमी उत्पन्न असलेल्या सिक्युरिटीजचा विचार करा.

या पद्धतीसाठी महत्त्वपूर्ण आर्थिक खर्च आवश्यक आहेत, कारण ती माहिती, विश्लेषणात्मक तज्ञ आणि सिक्युरिटीज मार्केटमधील व्यापार क्रियाकलापांशी संबंधित आहे, ज्यामध्ये तज्ञांच्या मूल्यांकनांचा विस्तृत आधार वापरणे आणि स्वतंत्र विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. अंदाजसिक्युरिटीज मार्केटची स्थिती आणि संपूर्ण अर्थव्यवस्था.

हे फक्त मोठ्या बँका किंवा वित्तीय कंपन्यांसाठी परवडणारे आहे ज्यांच्याकडे गुंतवणूक सिक्युरिटीजचा मोठा पोर्टफोलिओ आहे आणि व्यावसायिकांकडून जास्तीत जास्त उत्पन्न मिळविण्याचा प्रयत्न करतात. कामबाजारात.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

गुंतवणूक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे निष्क्रिय मॉडेल

निष्क्रीय व्यवस्थापनामध्ये दीर्घ मुदतीसाठी डिझाइन केलेल्या पूर्वनिश्चित पातळीसह विविध प्रकारचे पोर्टफोलिओ तयार करणे समाविष्ट आहे.

जर बाजार पुरेसा कार्यक्षम असेल आणि चांगल्या दर्जाच्या सिक्युरिटीजसह संतृप्त असेल तर हा दृष्टिकोन शक्य आहे. पोर्टफोलिओच्या अस्तित्वाचा कालावधी स्टॉक मार्केटमधील प्रक्रियेच्या स्थिरतेचा अंदाज लावतो.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

चलनवाढीच्या परिस्थितीत, आणि परिणामी, अल्प-मुदतीच्या सिक्युरिटीजसाठी बाजाराचे अस्तित्व, तसेच अस्थिर बाजार परिस्थितीस्टॉक एक्स्चेंजसाठी, हा दृष्टीकोन कुचकामी वाटतो: निष्क्रिय व्यवस्थापन केवळ कमी-जोखीम असलेल्या सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओच्या संबंधात प्रभावी आहे आणि देशांतर्गत बाजारात त्यापैकी काही आहेत. पोर्टफोलिओ अपरिवर्तित स्थितीत अस्तित्वात राहण्यासाठी सिक्युरिटीज दीर्घकालीन असणे आवश्यक आहे बराच वेळ. हे आपल्याला निष्क्रीय व्यवस्थापनाचा मुख्य फायदा लक्षात घेण्यास अनुमती देईल - वस्तूंसाठी ओव्हरहेड खर्चाची कमी पातळी. रशियन बाजाराची गतिशीलता पोर्टफोलिओला कमी उलाढाल होऊ देत नाही, कारण केवळ उत्पन्नच नाही तर मूल्य देखील मोठे आहे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

निष्क्रिय रणनीतीचे उदाहरण म्हणजे गुंतवणूकीचे समान वितरण पैशाच्या समस्यावेगवेगळ्या तातडीची ("शिडी" पद्धत). पोर्टफोलिओ शिडी पद्धत वापरणे व्यवस्थापकपोर्टफोलिओचे आयुष्य संपेपर्यंत मॅच्युरिटीनुसार वितरणासह विविध मॅच्युरिटीजच्या सिक्युरिटीज खरेदी करते. हे लक्षात घेतले पाहिजे की सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओ हे असे उत्पादन आहे जे स्टॉक मार्केटमध्ये खरेदी केले जाते आणि विकले जाते आणि म्हणूनच, त्याच्या निर्मिती आणि व्यवस्थापनाच्या खर्चाचा मुद्दा खूप महत्वाचा आहे. म्हणून, पोर्टफोलिओच्या परिमाणात्मक रचनेचा प्रश्न विशेष महत्त्वाचा आहे.

पॅसिव्ह मॅनेजमेंट म्हणजे गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन ज्यामुळे वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार होतो आणि दीर्घ कालावधीसाठी त्याचे संरक्षण होते.

पोर्टफोलिओमध्ये 8-20 वेगवेगळ्या सिक्युरिटीज असल्यास, जोखीम लक्षणीयरीत्या कमी केली जाईल, जरी सिक्युरिटीजच्या संख्येत आणखी वाढ झाल्यामुळे यापुढे असा प्रभाव पडणार नाही. विविधीकरणासाठी आवश्यक अट ही कमी पातळीचा सहसंबंध आहे (आदर्श- नकारात्मक सहसंबंध) सुरक्षा कोट्समधील बदलांदरम्यान. उदाहरणार्थ, RAO UES चे शेअर्स खरेदी करणे रशियाचे संघराज्य" आणि मोसेनर्गो प्रभावी वैविध्यता असण्याची शक्यता नाही, कारण या कंपन्यांचे शेअर्स एकमेकांशी जवळून संबंधित आहेत आणि अंदाजे समान वागतात.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

"रिस्क हेजिंग" द्वारे जोखीम कमी करण्याचा एक मार्ग आहे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

जोखीम बचाव- हा एक प्रकारचा किंमत आणि नफा विम्याचा फ्युचर्स व्यवहार करताना, जेव्हा सेल्समन() एकाच वेळी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टची संबंधित संख्या खरेदी (विक्री) करते.

जोखीम बचावकाही कालावधीसाठी व्यवहार संपुष्टात येईपर्यंत व्यावसायिकांना संभाव्य तोट्यापासून स्वतःचा विमा काढण्याची परवानगी देते, वाढीव लवचिकता आणि कार्यक्षमता प्रदान करते व्यावसायिक व्यवहार, वास्तविक वस्तूंच्या व्यापारासाठी वित्तपुरवठा खर्च कमी करणे. जोखीम तुम्हाला पक्षांची जोखीम कमी करण्यास अनुमती देते: उत्पादनाच्या किमतीतील बदलांमुळे होणारे नुकसान फ्युचर्सवरील नफ्याद्वारे भरपाई केली जाते.

Src="/pictures/investments/img1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" style="width: 999px; height: 542px;" title="व्यापारात हेजिंग">!}

रिस्क हेजिंगचे सार म्हणजे फॉरवर्ड फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स किंवा पर्यायांची खरेदी (फॉरवर्ड पोझिशन उघडणे) तुमच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या सामग्रीशी आर्थिकदृष्ट्या संबंधित. या प्रकरणात, फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टसह व्यवहारातून मिळालेल्या नफ्याने तुमच्या पोर्टफोलिओमधील सिक्युरिटीजच्या किंमतीतील घसरणीमुळे झालेल्या नुकसानाची पूर्ण किंवा अंशतः भरपाई केली पाहिजे.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ जोखीम हेजिंग करण्याच्या पद्धतींपैकी एक म्हणजे संपादन आर्थिक साधने(मालमत्ता) समान बाजारातील विद्यमान गुंतवणुकीच्या उलट परतावा. फ्युचर्स एक्सचेंजवर आर्थिक साधनांच्या जोखमीचे हेजिंग करण्याचे स्पष्ट उदाहरण म्हणजे फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्सची खरेदी. परकीय चलनावर स्टॉक एक्स्चेंजहे असे दिसते. जर गुंतवणूकदाराकडे असेल चलनविक्रीसाठी, नंतर उपलब्ध चलनाच्या काही भागाची विक्री अधिक अनुकूल दराने केली जाते जेव्हा त्याची किंमत कमी होते तेव्हा त्याच्या पुढील संपादनासह, किंवा जास्त किंमतीला त्याच्या पुढील विक्रीसाठी कमी किंमतीत अतिरिक्त चलन खरेदी केले जाते. हेजिंग जोखमीमध्ये नेहमी खर्चाचा समावेश होतो, कारण ते करणे आवश्यक असते अतिरिक्त गुंतवणूकजोखीम कमी करण्यासाठी.

आंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूक

परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूक म्हणजे गुंतवणूकदारांच्या निधीची गुंतवणूक सर्वात फायदेशीर उपक्रमांच्या सिक्युरिटीजमध्ये, तसेच गुंतवलेल्या निधीवर जास्तीत जास्त उत्पन्न मिळविण्यासाठी राज्य आणि स्थानिक प्राधिकरणांनी जारी केलेल्या सिक्युरिटीजमध्ये.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

परदेशी गुंतवणूकदार एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनात सक्रियपणे सहभागी होत नाही, एंटरप्राइझच्या संबंधात "तृतीय-पक्ष निरीक्षक" ची स्थिती घेतो - गुंतवणूक ऑब्जेक्ट आणि, नियमानुसार, समाधानी राहून, त्याच्या व्यवस्थापनात हस्तक्षेप करत नाही. लाभांश प्राप्त करणे.

आंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचा मुख्य हेतू हा देशामध्ये आणि अशा सिक्युरिटीजमध्ये भांडवल गुंतवण्याची इच्छा आहे ज्यामध्ये स्वीकार्य पातळीच्या जोखमीसाठी जास्तीत जास्त नफा मिळेल. पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीला काहीवेळा चलनवाढीपासून निधीचे संरक्षण आणि सट्टा उत्पन्नाचे साधन म्हणून पाहिले जाते.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदाराचे ध्येय उच्च नफा मिळवणे आणि हेजिंग जोखीम कमी करणे हे आहे. अशा प्रकारे, या गुंतवणुकीसह नवीन मालमत्तांची निर्मिती होत नाही. तथापि, पोर्टफोलिओ गुंतवणूक तुम्हाला एंटरप्राइझकडे आकर्षित होणाऱ्या भांडवलाचे प्रमाण वाढविण्यास अनुमती देतात.

अशा गुंतवणुकी प्रामुख्याने खाजगी उद्योजक भांडवलावर आधारित असतात, जरी सरकारे अनेकदा परदेशी सिक्युरिटीज खरेदी करतात.

90% पेक्षा जास्त विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूक विकसित देशांमध्ये केली जाते आणि थेट गुंतवणुकीपेक्षा लक्षणीय वेगाने वाढत आहे. विकसनशील देशांद्वारे पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचा बहिर्वाह खूपच अस्थिर आहे आणि काही वर्षांमध्ये पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचा निव्वळ बहिर्वाह होता. विकसनशील देश. आंतरराष्ट्रीय संस्था देखील सक्रियपणे परदेशी सिक्युरिटीज खरेदी करत आहेत.

परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीतील मध्यस्थ प्रामुख्याने असतात गुंतवणूक बँका, ज्याद्वारे गुंतवणूकदार दुसऱ्या देशाच्या राष्ट्रीय बाजारपेठेत प्रवेश मिळवतात.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

आंतरराष्ट्रीय थेट गुंतवणूक बाजारापेक्षा आंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूक बाजार मोठ्या प्रमाणावर आहे. तथापि, विकसित देशांच्या एकूण देशांतर्गत पोर्टफोलिओ गुंतवणूक बाजारापेक्षा ते लक्षणीयरीत्या लहान आहे.

अशा प्रकारे, परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूक ही परदेशी सिक्युरिटीजमधील भांडवलाची गुंतवणूक आहे जी गुंतवणूकदाराला गुंतवणुकीच्या वस्तुवर वास्तविक नियंत्रण ठेवण्याचा अधिकार देत नाही. या सिक्युरिटीज एकतर इक्विटी सिक्युरिटीज असू शकतात, त्यांच्या मालकाच्या मालमत्तेचे अधिकार प्रमाणित करतात किंवा कर्ज सिक्युरिटीज, कर्ज संबंध प्रमाणित करतात. पोर्टफोलिओ गुंतवणूक करण्याचे मुख्य कारण म्हणजे देशात आणि अशा सिक्युरिटीजमध्ये भांडवल ठेवण्याची इच्छा आहे ज्यात जोखीम स्वीकार्य पातळीवर जास्तीत जास्त नफा मिळेल.

इंटरनॅशनल पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीचे वर्गीकरण केले जाते कारण ते पेमेंट बॅलन्समध्ये दिसतात. ते गुंतवणुकीत विभागलेले आहेत:

स्टॉक सिक्युरिटीजमध्ये - हा दस्तऐवज जारी केलेल्या व्यक्तीच्या संबंधात दस्तऐवजाच्या मालकाच्या मालमत्तेचा अधिकार प्रमाणित करणारा एक चलनविषयक दस्तऐवज बाजारात व्यापार केला जातो;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

डेट सिक्युरिटीज हे एक विक्रीयोग्य चलनविषयक दस्तऐवज आहे जे कागदपत्राच्या मालकाचे हे दस्तऐवज जारी करणाऱ्या व्यक्तीशी संबंधित कर्जाचे संबंध प्रमाणित करते.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

शेअरहोल्डर सिक्युरिटीज

अशाप्रकारे, समभाग आणि बाँडमधील गुंतवणुकीचे आंतरराष्ट्रीय वैविध्य एकाच वेळी एकट्या एकापेक्षा अधिक चांगले परतावा-जोखीम गुणोत्तर देते, जे अनेक अनुभवजन्य अभ्यासांद्वारे सिद्ध होते. सर्वसाधारणपणे, इष्टतम आंतरराष्ट्रीय मालमत्ता वाटप गुंतवणूकदाराने जास्त जोखीम न घेता गुंतवणूक परतावा वाढवते. तथापि, उच्च जोखीम-समायोजित परतावा व्युत्पन्न करण्यासाठी इष्टतम पोर्टफोलिओ तयार करण्याची प्रचंड संधी आहे.

आधुनिक जगात, आंतरराष्ट्रीय भांडवल प्रवाहातील अडथळे कमी केले जातात (किंवा अगदी दूर केले जातात, जसे की विकसीत देश), आणि नवीनतम संप्रेषण आणि प्रक्रिया तंत्रज्ञान डेटापरदेशी सिक्युरिटीजवर कमी किमतीची माहिती प्रदान करा, आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीत एकाचवेळी नफा आणि व्यवस्थापनाची उच्च क्षमता असते आर्थिक जोखीम. निष्क्रीय आंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलिओ (जे अनेक जगप्रसिद्ध आर्थिक प्रकाशनांद्वारे प्रकाशित बाजार भांडवलाच्या वजनावर आधारित आहेत) जोखीम-समायोजित परतावा सुधारतात, परंतु इष्टतम पोर्टफोलिओ तयार करण्याच्या सक्रिय धोरणामध्ये व्यावसायिक गुंतवणूकदाराला बरेच काही देण्याची क्षमता असते. नंतरच्या बाबतीत, गुंतवणुकीचे धोरण देशी आणि विदेशी गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचे प्रमाण अपेक्षित फायद्यांवर आधारित असते आणि त्यांचे सहसंबंधसामान्य पोर्टफोलिओसह.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

कर्ज रोखे

डेट सिक्युरिटीज हे एक विक्रीयोग्य चलनविषयक दस्तऐवज आहे जे हा दस्तऐवज जारी करणाऱ्या व्यक्तीच्या संबंधात दस्तऐवजाच्या मालकाचे क्रेडिट संबंध प्रमाणित करते. कर्ज रोखे या स्वरूपात असू शकतात:

बॉण्ड्स, प्रॉमिसरी नोट्स, प्रॉमिसरी नोट्स - मौद्रिक साधने जी त्यांच्या धारकाला हमी निश्चितीचा बिनशर्त अधिकार देतात पैशाचा दृष्टीकोनकिंवा कराराद्वारे निर्धारित परिवर्तनीय आर्थिक उत्पन्नासाठी;

वाद्य पैसा बाजार- मौद्रिक साधने जी त्यांच्या धारकास विशिष्ट तारखेला हमी निश्चित रोख उत्पन्नाचा बिनशर्त अधिकार देतात. ही उपकरणे बाजारात सवलतीने विकली जातात, ज्याची रक्कम आकारावर अवलंबून असते व्याज दरआणि परिपक्वता होईपर्यंत उर्वरित वेळ. यामध्ये ट्रेझरी बिले, ठेवींचे प्रमाणपत्र, बँकर्सची स्वीकृती इ.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

फायनान्शिअल डेरिव्हेटिव्ह्ज - बाजारभावासह व्युत्पन्न मौद्रिक साधने जी मालकाच्या प्राथमिक सिक्युरिटीजची विक्री किंवा खरेदी करण्याचा अधिकार पूर्ण करतात. यामध्ये पर्याय, फ्युचर्स, वॉरंट आणि स्वॅप यांचा समावेश आहे.

Src="/pictures/investments/img1968321_torgi_fyuchersami.png" style="रुंदी: 999px; उंची: 644px;" title="फ्युचर्स ट्रेडिंग">!}

मधील पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीच्या आंतरराष्ट्रीय हालचालीसाठी लेखांकन करण्याच्या उद्देशाने पेमेंट शिल्लकखालील व्याख्या स्वीकारल्या जातात:

नोट/कर्ज पावती - अल्पकालीन आर्थिक साधन (३-६ महिने), जारी कर्जदारस्वतःच्या नावाने बँकेसोबतच्या करारानुसार बाजारात त्याचे स्थान निश्चित करणे आणि न विकल्या गेलेल्या नोटांचे संपादन, राखीव कर्जाची तरतूद;

- पर्याय- करार देणे खरेदीदारालानिर्दिष्ट वेळेनंतर किंवा निर्दिष्ट तारखेला निश्चित किंमतीवर निर्दिष्ट सुरक्षा किंवा उत्पादन खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार. खरेदीदारत्याचा बोनस देते विक्रेत्यालावरील अधिकाराचा वापर करण्याच्या त्याच्या दायित्वाच्या बदल्यात;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

त्याच वेळी, लहान आणि मध्यम आकाराच्या रशियन उद्योगांना कारणीभूत असलेल्या पोर्टफोलिओ गुंतवणूकीचा वाटा खूपच कमी आहे. हे अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणुकीच्या उच्च जोखमीमुळे आहे, जे त्यांच्या परदेशी गुंतवणुकीचे आकर्षण लक्षणीयपणे गुंतागुंतीचे करते

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आकर्षित करणे देखील रशियन अर्थव्यवस्थेसाठी एक महत्त्वपूर्ण कार्य आहे. परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांच्या निधीच्या मदतीने, खालील निराकरण करणे शक्य आहे आर्थिक कार्ये:

परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांमध्ये रशियन जॉइंट-स्टॉक कंपन्यांचे शेअर्स ठेवून दीर्घकालीन विकासाच्या उद्देशाने रशियन उपक्रमांचे इक्विटी भांडवल पुन्हा भरणे;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांमध्ये रशियन जारीकर्त्यांचे कर्ज सिक्युरिटीज ठेवून विशिष्ट प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीसाठी रशियन उपक्रमांकडून उधार घेतलेल्या निधीचे संचय;

फेडरलची भरपाई आणि स्थानिक बजेटसंबंधित अधिकार्यांनी जारी केलेल्या परदेशी गुंतवणूकदारांच्या कर्ज सिक्युरिटीजमध्ये ठेवून रशियाचे विषय अधिकारी;

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

रशियाच्या बाह्य कर्जाचे सरकारी कर्जात रूपांतर करून त्याची प्रभावी पुनर्रचना. परदेशी गुंतवणूकदारांमध्ये त्यांच्या त्यानंतरच्या प्लेसमेंटसह बॉण्ड्स.

मुख्य प्रवाह आकर्षित होतात रशियाचे संघराज्यविदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहेत:

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

रशियन जॉइंट-स्टॉक कंपन्यांच्या शेअर्स आणि बाँड्समधील पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांची गुंतवणूक, रशियन आणि परदेशी सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये मुक्तपणे व्यापार केला जातो;

रशियाच्या परदेशी आणि देशांतर्गत कर्ज दायित्वांमध्ये परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांची गुंतवणूक, तसेच फेडरल विषयांद्वारे जारी केलेल्या सिक्युरिटीज;

रिअल इस्टेटमध्ये पोर्टफोलिओ गुंतवणूक.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

गुंतवणुकीची उद्दिष्टे इष्टतम साध्य करण्याच्या समस्या

रशियन बाजार अजूनही नकारात्मक वैशिष्ट्यांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे जे पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीच्या तत्त्वांचा वापर करण्यास प्रतिबंधित करते, जे काही प्रमाणात या समस्यांमधील बाजारातील सहभागींच्या स्वारस्यास प्रतिबंधित करते.

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

सर्व प्रथम, हे लक्षात घेतले पाहिजे की बहुतेक आर्थिक साधनांसाठी सामान्य सांख्यिकीय मालिका राखणे अशक्य आहे, म्हणजे, ऐतिहासिक साधनांचा अभाव. सांख्यिकीयबेस, जे आधुनिक मध्ये वापरणे अशक्य करते रशियन परिस्थितीशास्त्रीय पाश्चात्य पद्धती, आणि खरंच विश्लेषण आणि अंदाजाच्या कोणत्याही काटेकोर परिमाणवाचक पद्धती.

पुढील सामान्य समस्या अंतर्गत समस्या आहे संस्थापोर्टफोलिओ व्यवस्थापनात गुंतलेल्या त्या संरचना. आमच्या क्लायंटशी संवाद साधण्याचा अनुभव म्हणून, विशेषत: प्रादेशिक, शो, अगदी अनेकांमध्ये बरेच आहेत मोठ्या बँकाएखाद्याच्या स्वतःच्या पोर्टफोलिओच्या सतत देखरेखीची समस्या (व्यवस्थापनाचा उल्लेख करू नका) अद्याप सोडवले गेले नाही. अशा परिस्थितीत, बँकेच्या संपूर्ण विकासासाठी कमी किंवा जास्त दीर्घकालीन नियोजनाबद्दल बोलणे अशक्य आहे.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की अलीकडे अनेक बँकांनी विभाग आणि अगदी पोर्टफोलिओ गुंतवणूक विभाग देखील तयार केले आहेत, परंतु हे अद्याप रूढ झालेले नाही आणि परिणामी, बँकांच्या वैयक्तिक विभागांना सामान्य संकल्पना समजत नाही, ज्यामुळे अनिच्छा होते आणि काहींमध्ये प्रकरणांमध्ये, मालमत्तेचा पोर्टफोलिओ आणि दोन्ही प्रभावीपणे व्यवस्थापित करण्याची क्षमता गमावणे दायित्वेबँक आणि क्लायंट पोर्टफोलिओ.

अंदाज आणि विश्लेषणाची निवडलेली पातळी विचारात न घेता, पोर्टफोलिओ निर्मितीचे कार्य सेट करण्यासाठी, प्रत्येक साधनाच्या पॅरामीटर्सचे स्पष्ट वर्णन आवश्यक आहे. आर्थिक बाजारस्वतंत्रपणे आणि संपूर्ण पोर्टफोलिओ (म्हणजेच, वैयक्तिक प्रकारच्या आर्थिक मालमत्तेची नफा आणि विश्वासार्हता यासारख्या संकल्पनांची अचूक व्याख्या, तसेच या पॅरामीटर्सच्या आधारावर संपूर्ण पोर्टफोलिओची नफा आणि विश्वासार्हता कशी मोजावी याबद्दल विशिष्ट सूचना. ). अशा प्रकारे, नफा आणि विश्वासार्हता परिभाषित करणे आवश्यक आहे, तसेच नजीकच्या भविष्यात त्यांच्या गतिशीलतेचा अंदाज लावणे आवश्यक आहे.

या प्रकरणात, दोन दृष्टीकोन शक्य आहेत: ह्युरिस्टिक - अंदाजे आधारित अंदाजप्रत्येक प्रकारच्या मालमत्तेची गतिशीलता आणि पोर्टफोलिओ संरचनेचे विश्लेषण, आणि सांख्यिकीय- प्रत्येक साधनाच्या फायद्याचे संभाव्य वितरण स्वतंत्रपणे आणि संपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्यावर आधारित.

दुसरा दृष्टीकोन व्यावहारिकदृष्ट्या अंदाज आणि जोखीम आणि नफा या संकल्पनांचे औपचारिकीकरण करण्याच्या समस्येचे निराकरण करते, तथापि, अंदाजाच्या वास्तववादाची डिग्री आणि संभाव्यता वितरण काढण्यात त्रुटीची संभाव्यता माहितीच्या सांख्यिकीय पूर्णतेवर अवलंबून असते. तसेच मॅक्रो पॅरामीटर्समधील बदलांसाठी मार्केटचे एक्सपोजर.

पोर्टफोलिओचे औपचारिक पॅरामीटर्स आणि त्याच्या घटकांचे वर्णन केल्यानंतर, क्लायंट आणि सल्लागाराने निर्दिष्ट केलेल्या इनपुट पॅरामीटर्सद्वारे निर्धारित पोर्टफोलिओ निर्मितीच्या सर्व संभाव्य मॉडेल्सचे वर्णन करणे आवश्यक आहे.

वापरलेल्या मॉडेलमध्ये क्लायंटच्या कार्यावर अवलंबून विविध बदल असू शकतात. क्लायंट फिक्स्ड टर्म आणि ओपन-एंडेड पोर्टफोलिओ दोन्ही तयार करू शकतो.

टर्म सिक्युरिटीज, जसे तुम्ही त्यांच्या नावावरून अंदाज लावू शकता, त्यांचा एक विशिष्ट वैधता कालावधी असतो किंवा जसे अर्थशास्त्रज्ञ म्हणतात, "आयुष्यकाळ", ज्यानंतर एकतर लाभांश दिला जातो किंवा सुरक्षा रद्द केली जाते, त्याच्या प्रकारानुसार. त्याच वेळी, निश्चित-मुदतीच्या सिक्युरिटीज तीन उपप्रकारांमध्ये विभागल्या जातात: अल्प-मुदतीचे, मध्यम-मुदतीचे आणि दीर्घकालीन. शॉर्ट-टर्म सिक्युरिटीज हे सिक्युरिटीजचे एक प्रकार आहेत ज्यांची वैधता कालावधी 1 वर्षांपर्यंत मर्यादित आहे; मध्यम-मुदतीचे "आयुष्य" पाच किंवा दहा वर्षांचे असते, तर दीर्घकालीन लोकांचे "आयुष्य" अंदाजे 20 ते 30 वर्षे असते.

शाश्वत सिक्युरिटीज हे सिक्युरिटीजचे सर्वात सामान्य प्रकार आहेत, जे पारंपारिकपणे कागदोपत्री "पेपर" स्वरूपात अस्तित्वात आहेत. शाश्वत सिक्युरिटीजना त्यांच्या अभिसरण कालावधीवर कोणतेही निर्बंध नाहीत, कारण ते कोणत्याहीद्वारे नियंत्रित केले जात नाही. या सिक्युरिटीज "कायम" किंवा त्यांची पूर्तता होईपर्यंत अस्तित्वात आहेत. त्याच वेळी, परतफेडीचा कालावधी देखील जारी केल्यावर नियंत्रित केला जात नाही.

त्याच वेळी, जगभरातील आर्थिक विकासामुळे असे घडले आहे की शाश्वत सिक्युरिटीज देखील बुक-एंट्री स्वरूपात जारी केल्या जाऊ लागल्या आहेत, म्हणजे केवळ मालकांच्या नोंदणीच्या स्वरूपात. असे समाधान कधीकधी सिक्युरिटीजच्या अभिसरणावरील नियंत्रण प्रणालीला लक्षणीयरीत्या सुलभ करते.

पोर्टफोलिओ पुन्हा भरला जाऊ शकतो किंवा मागे घेतला जाऊ शकतो.

पोर्टफोलिओची पूर्तता ही अस्तित्वाच्या चौकटीत असलेली संधी म्हणून समजली जाते करारबाह्य स्त्रोतांमुळे पोर्टफोलिओची मौद्रिक अभिव्यक्ती वाढवा जी पैशाच्या पुरवठ्याच्या सुरुवातीला गुंतवणूक केलेल्या एकूण वाढीचा परिणाम नाही.

पोर्टफोलिओ रिव्होकॅबिलिटी म्हणजे वैध कराराच्या चौकटीत, पोर्टफोलिओमधून निधीचा काही भाग काढण्याची क्षमता. पुन्हा भरणे आणि परत बोलावणे नियमित किंवा अनियमित असू शकते. पक्षांनी मंजूर केलेल्या अतिरिक्त निधीच्या पावतीचे वेळापत्रक असल्यास पोर्टफोलिओ नियमितपणे भरला जातो. मॉडेल बदल क्लायंटने निर्दिष्ट केलेल्या जोखीम प्रतिबंधांद्वारे देखील निर्धारित केले जाऊ शकतात.

पोर्टफोलिओच्या तरलतेवर निर्बंध आणणे देखील योग्य आहे (ग्राहकाला संपूर्ण पोर्टफोलिओ विरघळण्याची तातडीची आवश्यकता असल्यास, करारामध्ये अप्रत्याशितपणे) याची ओळख करून दिली जाते. तरलता पातळी पूर्ण होण्यासाठी आवश्यक दिवसांची संख्या म्हणून परिभाषित केली जाते रूपांतरणसर्व पोर्टफोलिओ संपत्ती रोखीत आणि ग्राहकाच्या खात्यात हस्तांतरित करणे.

समस्यांचा पुढील ब्लॉक थेट ऑप्टिमायझेशन समस्या सोडवण्याशी संबंधित आहे. पोर्टफोलिओ निर्मिती प्रक्रियेतील मुख्य ऑप्टिमायझेशन निकषावर निर्णय घेणे आवश्यक आहे. नियमानुसार, केवळ नफा आणि जोखीम (किंवा अनेक प्रकारचे जोखीम) लक्ष्य फंक्शन्स (निकष) म्हणून कार्य करू शकतात आणि इतर सर्व पॅरामीटर्स प्रतिबंध म्हणून वापरले जातात.

पोर्टफोलिओ तयार करताना, ऑप्टिमायझेशन समस्येचे तीन मुख्य सूत्रे शक्य आहेत:

पोर्टफोलिओ गुंतवणूक आहे

- वस्तुनिष्ठ कार्य - नफा (बाकीचे निर्बंध आहेत);

- वस्तुनिष्ठ कार्य - विश्वसनीयता (उर्वरित मर्यादित आहे);

- सोल्यूशन्सच्या इष्टतम संचाच्या नंतरच्या अभ्यासासह "विश्वसनीयता-नफा" या पॅरामीटर्सनुसार द्विमितीय ऑप्टिमायझेशन.

असे बरेचदा घडते की एका निकषाच्या मूल्यात थोडीशी घट दुसऱ्याच्या मूल्यात लक्षणीय वाढ होण्याच्या कारणास्तव त्याग केला जाऊ शकतो (एक-आयामी ऑप्टिमायझेशनसह अशा कोणत्याही शक्यता नाहीत). स्वाभाविकच, बहुआयामी ऑप्टिमायझेशनसाठी अधिक जटिल गणिती उपकरणे वापरणे आवश्यक आहे, परंतु ऑप्टिमायझेशन समस्यांचे निराकरण करण्यासाठी गणितीय पद्धती निवडण्याची समस्या स्वतंत्र चर्चेचा विषय आहे.

स्रोत आणि दुवे

ru.wikipedia.org - विकिपीडिया, द फ्री एनसायक्लोपीडिया

finic.ru - वित्त आणि कर्ज

कायदेशीर विश्वकोश अधिक तपशील, V. R. Evstigneev. मोनोग्राफ विकसित (अमेरिकन) आणि विकसनशील देशांतर्गत स्टॉक मार्केटमधील पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांच्या विविध धोरणांचे परीक्षण करते. लेखक दर्शवितो की विकसनशीलतेची वैशिष्ट्ये ...