Σπίτι Στεγαστικών δανείων Επένδυση σε κεφάλαια. Τύποι και τύποι επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία - τα καλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσική Ομοσπονδία. Πώς λειτουργούν τα IF;

Επένδυση σε κεφάλαια. Τύποι και τύποι επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία - τα καλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσική Ομοσπονδία. Πώς λειτουργούν τα IF;

Υπουργείο Παιδείας και Επιστημών Ρωσική Ομοσπονδία

Ομοσπονδιακή Υπηρεσία για την Εκπαίδευση

Κρατικό Πολυτεχνικό Ινστιτούτο Pskov

Τμήμα "Οικονομία και Πίστωση"

Εργασία μαθήματος

Με πειθαρχία

« Χρηματοδότηση»

με θέμα: «Χρηματοδότηση Επενδυτικών Ταμείων».

Συμπλήρωσε: R.V. Μιχαήλοφ

Φοιτητική ομάδα: 671-1107Β

Έλεγχος από: N.I. Πάβλοβα.

Εισαγωγή…………………………………………………………………………………...	3
1. Αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια: έννοια και ουσία. Η ταξινόμησή τους.
1.1 Η έννοια του αμοιβαίου κεφαλαίου………………………………………….	5
1.2 Επενδυτικά μερίδια και συναλλαγές μαζί τους……………….	6
1.3 Αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσία…………………..	9
1.4 Ανοιχτό και ενδιάμεσο κεφάλαιο………………………….	12
1.5 Μετοχές και ομολογιακά κεφάλαια…………………………………..	14
2. Χαρακτηριστικά φορολογίας και υποδομής αμοιβαίων επενδυτικών κεφαλαίων…………………………………………………………………	16
3. Επενδυτικοί κίνδυνοι και στρατηγικές με το παράδειγμα κεφαλαίων της εταιρείας διαχείρισης «NIKoil»………………………….	22
Συμπέρασμα………………………………………………………………	28
Βιβλιογραφία………………………………...	30

ΕΙΣΑΓΩΓΗ.

Ο κύριος σκοπός αυτής της εργασίας είναι η ανασκόπηση και ο χαρακτηρισμός των αμοιβαίων επενδυτικών κεφαλαίων. Αυτή η εργασία αναλύει όλες τις πτυχές νομική υπόστασηεπενδυτικά κεφάλαια και εταιρείες, ο μηχανισμός της εργασίας τους και σύγχρονα προβλήματαπου σχετίζονται με επενδυτικές δραστηριότητες. Επενδυτικές δραστηριότητεςένα από τα σημαντικότερα στοιχεία των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ανάπτυξη αυτού του θέματος είναι αρκετά επίκαιρη αυτή τη στιγμή, που η οικονομία μας βρίσκεται σε βαθιά κρίση.

Η επενδυτική δραστηριότητα, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, είναι εγγενής σε κάθε επιχείρηση. Η λήψη μιας επενδυτικής απόφασης είναι αδύνατη χωρίς να ληφθούν υπόψη παράγοντες όπως: είδος επένδυσης, κόστος επενδυτικό σχέδιο, η πολλαπλότητα των διαθέσιμων έργων, οι περιορισμένοι οικονομικοί πόροι που διατίθενται για επένδυση, ο κίνδυνος που σχετίζεται με τη λήψη μιας συγκεκριμένης απόφασης και άλλοι λόγοι που καθορίζουν την ανάγκη για επένδυση μπορεί να είναι διαφορετικοί, καθώς και ο βαθμός ευθύνης για την υιοθέτηση ενός επενδυτικού σχεδίου εντός συγκεκριμένη κατεύθυνση.

Σε συνθήκες οικονομία της αγοράςΥπάρχουν πολλές επενδυτικές ευκαιρίες. Ταυτόχρονα, κάθε επιχείρηση έχει περιοριστεί δωρεάν οικονομικοί πόροιδιαθέσιμο για επένδυση. Ως εκ τούτου, προκύπτει το καθήκον της δημιουργίας ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Ένας πολύ σημαντικός παράγοντας κινδύνου. Η επενδυτική δραστηριότητα πραγματοποιείται πάντα υπό συνθήκες αβεβαιότητας, ο βαθμός της οποίας μπορεί να ποικίλλει σημαντικά. Έτσι, κατά τη στιγμή της απόκτησης νέων παγίων, δεν είναι ποτέ δυνατό να προβλεφθεί με ακρίβεια η οικονομική επίδραση αυτής της πράξης. Ως εκ τούτου, οι αποφάσεις λαμβάνονται συχνά σε διαισθητική βάση.

Επί του παρόντος, η Ρωσία αντιμετωπίζει οξύ πρόβλημα προσέλκυσης ξένων επενδύσεων, χωρίς τις οποίες είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς την πλήρη ανάπτυξη της βιομηχανίας και την υλοποίηση μεγάλων έργων, λόγω της έλλειψης επαρκών κεφαλαίων στη χώρα ή της απροθυμίας των πιθανών κατοίκων επενδυτών να διακινδυνεύσουν το κεφάλαιο τους. Ταυτόχρονα, δεν υπάρχει τίποτα να μιλήσουμε για προσέλκυση ξένων επενδύσεων χωρίς αναπτυγμένο χρηματιστήριο. Η αγορά παραγώγων χρηματοπιστωτικά μέσααποτελεί αναπόσπαστο μέρος του χρηματιστηρίου, το οποίο επιτρέπει όχι μόνο τη λήψη κερδοσκοπικών κερδών, αλλά και, που είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους άμεσους επενδυτές, την αντιστάθμιση κινδύνων. Η αγορά παραγώγων είναι πολύ σημαντική, γιατί χωρίς αυτήν δεν υπάρχει πλήρης χρηματοοικονομική αγοράδεν θα υπάρξει ποτέ στη χώρα.

1. Αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια: έννοια και ουσία.

1.1 Η έννοια του αμοιβαίου επενδυτικού ταμείου.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ιδιοκτησία , μεταβιβάζονται από επενδυτές (φυσικά και νομικά πρόσωπα) σε διαχείριση εμπιστοσύνηςαδειοδοτημένη εταιρεία διαχείρισης με σκοπό την αύξηση αυτής της περιουσίας.

Ένα αμοιβαίο επενδυτικό ταμείο είναι ένας συλλογικός επενδυτικός οργανισμός, ένα εργαλείο για τη συσσώρευση των περιουσιακών στοιχείων πολλών επενδυτών. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα είδος «τσάντας χρημάτων» μέσω του οποίου πραγματοποιούνται συναλλαγές στις χρηματοοικονομικές και χρηματιστηριακές αγορές. Επενδυτής που επένδυσε μετρητάσε αμοιβαίο επενδυτικό κεφάλαιο, γίνεται ο ιδιοκτήτης της επενδυτικής μονάδας (μέτοχος). Η περιουσία που αποτελεί το αμοιβαίο κεφάλαιο ανήκει στους μετόχους βάσει του δικαιώματος της κοινής ιδιοκτησίας.

Το ταμείο διαχειρίζεται από Εταιρεία διαχείρισης, με άδεια από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Κινητών Αξιών. Η εταιρεία διαχείρισης μπορεί να διαχειρίζεται ταυτόχρονα πολλά επενδυτικά κεφάλαια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται ότι δημιουργήθηκε από τη στιγμή της εγγραφής του ενημερωτικού δελτίου για την έκδοση επενδυτικών μεριδίων στην Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Αγορών.

Η βάση για τη λειτουργία μιας αμοιβαίας επένδυσης είναι ένας μηχανισμός διαχείρισης εμπιστοσύνης. Οι όροι της συμφωνίας διαχείρισης καταπιστεύματος περιέχονται στους Κανόνες του Ταμείου - το κύριο έγγραφο που ρυθμίζει τις δραστηριότητες του Ταμείου. Οι κανόνες του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναπτύσσονται από την εταιρεία διαχείρισης με βάση τους Πρότυπους Κανόνες που έχουν εγκριθεί από την Κυβέρνηση. Η εταιρεία διαχείρισης καταχωρεί τους Κανόνες Αμοιβαίου Κεφαλαίου στην Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Αγορών και τους δημοσιεύει στα μέσα ενημέρωσης.

Οποιοδήποτε φυσικό ή νομικό πρόσωπο, συμπεριλαμβανομένου ενός μη κατοίκου της Ρωσικής Ομοσπονδίας, μπορεί να συμμετάσχει σε συμφωνία διαχείρισης καταπιστεύματος. Η ένταξη στη συμφωνία διαχείρισης καταπιστεύματος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου πραγματοποιείται με την αγορά επενδυτικών μετοχών.

Η νομοθεσία καθορίζει έναν κατάλογο περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να αποτελούν ιδιοκτησία του Ταμείου:

1. Μετρητά, συμπεριλαμβανομένων ξένο νόμισμα;

2. Κεφάλαια που τοποθετήθηκαν σε κατάθεση σε τραπεζικό λογαριασμό(κατάθεση);

3. Κράτος χρεόγραφα RF;

4. Κρατικοί τίτλοι των συστατικών οντοτήτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

5. Δημοτικοί τίτλοι.

6. Μετοχές και ομόλογα ρωσικών μετοχικών εταιρειών.

7. Τίτλοι ξένων χωρών.

8. Μετοχές αλλοδαπών ανωνύμων εταιρειών και ομόλογα αλλοδαπών εμπορικούς οργανισμούς;

9. Άλλοι τίτλοι που προβλέπονται από κανονιστικές νομικές πράξεις της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Κινητών Αξιών της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

1.2. Επενδυτικά μερίδια και συναλλαγές μαζί τους.

Επενδυτικό μερίδιο- εγγεγραμμένο τίτλο που πιστοποιεί το μερίδιο του ιδιοκτήτη του στην ιδιοκτησία του ακινήτου που αποτελεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Μια επενδυτική μονάδα επιτρέπει στον ιδιοκτήτη της να απαιτήσει από την Εταιρεία Διαχείρισης:

1. Σωστή διαχείριση του Ταμείου

2. Λήψη χρηματικής αποζημίωσης κατά την εκκαθάριση του Ταμείου

3. Εξαγορά μετοχών και λήψη αποζημίωσης

4. Πληρωμές εσόδων από διαχείριση καταπιστεύματος (κλειστά αμοιβαία κεφάλαια).

5. Συμμετοχή στη γενική συνέλευση (κλειστά αμοιβαία κεφάλαια).

6. Παρουσίαση της μετοχής στην εταιρεία επενδύσεων για εξαγορά.

Για να αγοράσετε μετοχές ενός αμοιβαίου επενδυτικού κεφαλαίου, πρέπει να υποβάλετε αίτηση αγοράς και να μεταφέρετε το επενδυμένο ποσό στον λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο αριθμός των επενδυτικών μονάδων που πιστώνονται στον προσωπικό λογαριασμό του ιδιοκτήτη προσδιορίζεται διαιρώντας το ποσό που λαμβάνεται ως πληρωμή για τα μερίδια με την τιμή τοποθέτησης μιας επενδυτικής μονάδας. Οι εγγραφές αποδείξεων στο μητρώο ιδιοκτητών επενδυτικών μετοχών γίνονται το αργότερο εντός 3 ημερών από την ημερομηνία παραλαβής των κεφαλαίων στον λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Η τιμή τοποθέτησης μιας επενδυτικής μονάδας προσδιορίζεται ως το κόστος μιας επενδυτικής μονάδας προσαυξημένο κατά το ποσό του ασφαλίστρου, εάν υπάρχει. Κατά τον υπολογισμό του αριθμού των μετοχών και του ποσού πληρωμής λαμβάνεται η αξία του επενδυτικού μεριδίου, που υπολογίζεται την ημέρα που γίνεται η εγγραφή εσόδων/εξόδων στο μητρώο κατόχων μετοχών του αμοιβαίου επενδυτικού κεφαλαίου. Η τοποθέτηση και η εξαγορά των επενδυτικών μεριδίων μπορεί να πραγματοποιηθεί από την εταιρεία διαχείρισης και τους αντιπροσώπους για την τοποθέτηση και την εξαγορά μετοχών. Σε ανοιχτά αμοιβαία κεφάλαια, αιτήσεις για τοποθέτηση, εξαγορά και ανταλλαγή μετοχών γίνονται δεκτές κάθε εργάσιμη ημέρα και κατά διαστήματα - σε εργάσιμες ημέρες ορισμένων χρονικών περιόδων.

Η ρήτρα 5 του άρθρου 14 του Νόμου για τα Επενδυτικά Κεφάλαια ορίζει ότι οι επενδυτικές μετοχές διακινούνται ελεύθερα με την ολοκλήρωση της σύστασης αμοιβαίου κεφαλαίου. Δεν απαιτείται συναίνεση άλλων συνιδιοκτητών αμοιβαίων κεφαλαίων για τη μεταβίβαση του μεριδίου τους. Δεν ισχύει το συνηθισμένο για κοινόχρηστο δικαίωμα προτίμησης (άρθρο 250 ΑΚ).

Επιπλέον, ο νόμος περί επενδυτικών κεφαλαίων ορίζει ότι με την προσχώρηση σε συμφωνία διαχείρισης καταπιστεύματος για αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια, ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο παραιτείται με τον τρόπο αυτό από την άσκηση του δικαιώματος προτίμησης για την απόκτηση μεριδίου στην ιδιοκτησία του ακινήτου που αποτελεί το αμοιβαίο επενδυτικό κεφάλαιο . Στην περίπτωση αυτή, το αντίστοιχο δικαίωμα λήγει.

Γίνεται διάκριση μεταξύ της κύριας τοποθέτησης των επενδυτικών μονάδων και της τοποθέτησης των επενδυτικών μονάδων στο τέλος της αρχικής περιόδου τοποθέτησης. Η διάρκεια της αρχικής τοποθέτησης καθορίζεται στο ενημερωτικό δελτίο έκδοσης.

Προϋποθέσεις για την αρχική τοποθέτηση επενδυτικών μονάδων.

1) η περίοδος αρχικής τοποθέτησης πρέπει να καθορίζεται στους κανόνες του ταμείου και δεν μπορεί να υπερβαίνει τους τρεις μήνες.

2) κατά την περίοδο αρχικής τοποθέτησης, οι μετοχές πωλούνται σε μία ενιαία τιμή

3) κατά την περίοδο της κύριας τοποθέτησης, η πληρωμή για μετοχές επιτρέπεται μόνο σε μετρητά, GKO και OFZ με μεταβλητό κουπόνι. Στο τέλος της περιόδου αρχικής τοποθέτησης, οι μετοχές μπορούν να πληρωθούν μόνο σε μετρητά

4) στο τέλος της περιόδου κύριας τοποθέτησης, η αξία του καθαρού ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ανοικτού τύπου πρέπει να είναι τουλάχιστον 2,5 δισεκατομμύρια ρούβλια και ένα διαλειμματικό κεφάλαιο - τουλάχιστον 5 δισεκατομμύρια ρούβλια. Εάν η καθαρή αξία ενεργητικού είναι μικρότερη από το κανονικό, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπόκειται σε ρευστοποίηση και τα κεφάλαια επιστρέφονται στους επενδυτές χωρίς να προσδιορίζεται χρονικό πλαίσιο.

5) η αρχική τοποθέτηση ξεκινά το αργότερο 180 ημέρες μετά την εγγραφή του ενημερωτικού δελτίου.

Η ιστορία των επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια ξεκίνησε τον 19ο αιώνα, αλλά σε σύντομο χρονικό διάστημα - ήδη από το δεύτερο μισό του 20ού αιώνα, τα επενδυτικά κεφάλαια άρχισαν να ανταγωνίζονται με τις μεγαλύτερες τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες όσον αφορά τον όγκο χρηματοοικονομικών συναλλαγές. Στο άρθρο, θα εξετάσουμε τι είναι ένα επενδυτικό ταμείο, ποιοι τύποι κεφαλαίων υπάρχουν, ποια κριτήρια να χρησιμοποιήσετε κατά την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, πόσα μπορείτε να κερδίσετε και πολλά άλλα.

Το περιεχόμενο του άρθρου:

Τι είναι επενδυτικό ταμείο

Επενδυτικό ταμείο - είναι οργανωμένη χρηματοοικονομική δομή (Εταιρία), η οποία διαχειρίζεται επαγγελματικά τα κεφάλαια άλλων επενδυτών, καθώς και τα δικά της. Το σχέδιο λειτουργίας ενός τέτοιου ταμείου είναι πολύ απλό:

Ένας οργανισμός (ταμείο) δημιουργείται με ορισμένο εξουσιοδοτημένο κεφάλαιοαπό τους ιδρυτές?
Οι μικροεπενδυτές συνεισφέρουν κεφάλαια που συσσωρεύονται σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο.
Το χαρτοφυλάκιο διαχειρίζεται έμπειρα στελέχη ή μια ομάδα διευθυντών που αναλύουν την αγορά και εκτελούν συναλλαγές.
Το κέρδος ή η ζημία του αμοιβαίου κεφαλαίου κατανέμεται μεταξύ των επενδυτών ανάλογα με τα κεφάλαια που επενδύονται.

Ορισμένοι τύποι κεφαλαίων ενδέχεται να χρεώνουν προμήθειες ή αμοιβές στους διαχειριστές, αλλά όχι όλα.

Πόσα μπορείτε να κερδίσετε από επενδυτικά κεφάλαια;

Είναι αδύνατο να απαντηθεί ξεκάθαρα αυτή η ερώτηση, καθώς υπάρχουν πολλά διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια που χωρίζονται ανά αγορά, τύπο και περιουσιακό στοιχείο. Για να καταλάβετε όμως πόσα μπορείτε να κερδίσετε από επενδυτικά κεφάλαια, παρακάτω θα δείξουμε διαφορετικά παραδείγματα κεφαλαίων και την κερδοφορία τους.

Κατά μέσο όρο, με τη λογική διαφοροποίηση των επενδύσεων και την απουσία περιπέτειας, πολλοί επενδυτές κερδίζουν σταθερά 20-30% κέρδος ετησίως από επενδύσεις σε επενδυτικά κεφάλαια. Αλλά αυτό είναι μόνο ένας μέσος όρος.

Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο Ισορροπημένο", που αποτελείται από μικτές επενδύσεις στη Sberbank, παρουσίασε ανάπτυξη 56,88% τα τελευταία 3 χρόνια:

Λαμβάνοντας υπόψη ότι αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει, εκτός από μετοχές, και ομόλογα και άλλα συντηρητικά μέσα, ο λόγος κινδύνου-απόδοσης είναι αρκετά δικαιολογημένος.

Τύποι επενδυτικών κεφαλαίων

Σήμερα υπάρχουν οι ακόλουθοι βασικοί τύποι επενδυτικών κεφαλαίων:

Αμοιβαία κεφάλαια- μια πολύ δημοφιλής επενδυτική επιλογή, που προωθείται ενεργά από μεγάλες τράπεζες. Ολόκληρη η αμερικανική οικονομία ή το 90% των Αμερικανών έχουν επενδύσεις σε . Αυτό είναι παρόμοιο με τα αμοιβαία κεφάλαια, μόνο οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές με τη μορφή μετοχών στο χρηματιστήριο.
Hedge funds- ένας πολύ γνωστός αλλά λιγότερο κοινός τύπος ταμείου. Χαρακτηρίζεται από ασθενέστερη ρύθμιση από το νόμο και δεν είναι διαθέσιμη σε ένα ευρύ φάσμα ανθρώπων. Για παράδειγμα, στα hedge funds των ΗΠΑ μια αρχική αμοιβήγια ιδιώτη ξεκινά από 5 εκατομμύρια δολάρια. Τέτοια ταμεία υπάρχουν σε υπεράκτιες ζώνες, όπου οι απαιτήσεις είναι πιο ήπιες, ξεκινώντας από 100 χιλιάδες δολάρια και λιγότερο.
κεφάλαια ETF- ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου οι μετοχές διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Συνήθως αντιγράφει τη δυναμική ενός χρηματιστηριακού δείκτη ή ενός συγκεκριμένου τομέα.

Όσο για το τελευταίο, υπάρχουν πολύπλοκες λύσεις που περιλαμβάνουν πολλά ETF ταυτόχρονα. Ένα παράδειγμα τέτοιου ταμείου είναι Παγκόσμιο ETF:

Κατά το παρελθόν έτος, αυτό το ταμείο κέρδισε επενδυτές 21.44% κέρδος, που είναι ένας αξιοπρεπής δείκτης για μια κατεύθυνση ETF.

Στη Ρωσία, τα Αμοιβαία Επενδυτικά Κεφάλαια (UIF) είναι τα πιο διαδεδομένα, υπάρχει εύκολη πρόσβαση σε αυτά, προσφέρονται έτοιμα επενδυτικές αποφάσειςστις μεγαλύτερες τράπεζες. Ως αποτέλεσμα, η πιο ενδιαφέρουσα και χρήσιμη ταξινόμηση για έναν επενδυτή φαίνεται να εξαρτάται από τη στρατηγική που χρησιμοποιείται και τον τύπο των μέσων που αγοράζονται:

Μετοχικά κεφάλαια- όσοι αγοράζουν αποκλειστικά μετοχές στο χρηματιστήριο.
Ομολογιακά κεφάλαια- Το ίδιο ισχύει και για τα ομόλογα.
Ταμεία ακινήτων- αγορά επαγγελματικών ακινήτων.
Ταμειακά κεφάλαια- λειτουργούν με ελάχιστο κίνδυνο, τοποθετώντας ένα μέρος των κεφαλαίων σε κατάθεση και το άλλο μέρος σε ομόλογα υψηλής αξιοπιστίας.
Μικτά ταμεία- χρησιμοποιήστε διαφορετικές στρατηγικές και εργαλεία συναλλαγών.

Η κατανομή των κεφαλαίων δεν περιορίζεται σε αυτό. Μπορούν να χωριστούν ανάλογα με τους οικονομικούς τομείς (τηλεπικοινωνίες, Φυσικοί πόροι, χρηματοοικονομικούς, καταναλωτικούς τομείς κ.λπ.).

Μετοχικά κεφάλαια

Όπως υποδηλώνει το όνομα, τέτοια κεφάλαια επικεντρώνονται στην αγορά μετοχών. Συνολικά σε ανταλλαγές μετοχώνΥπάρχουν πολλοί τύποι μετοχών, οι οποίοι διαιρούνται ανά τομέα, χώρα, αλλά πρώτα απ 'όλα διαιρούνται κατά όγκο κεφαλαιοποίησης:

Εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης- κύκλος εργασιών έως 500 εκατομμύρια δολάρια, κατά κανόνα, πρόκειται για νέες και μικρές επιχειρήσεις που εμφανίστηκαν πρόσφατα στο χρηματιστήριο, είναι πιο επικίνδυνες και περιπετειώδεις, αλλά μπορούν επίσης να αποφέρουν σημαντικά έσοδα.
Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης- κύκλος εργασιών 500 εκατομμυρίων - 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εδώ εκπροσωπούνται πιο προηγμένοι οργανισμοί που έχουν καταφέρει να αποκτήσουν εξουσία στην αγορά.
Εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης- Ο τζίρος είναι πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια, και αυτές είναι οι μεγαλύτερες εταιρείες, κολοσσοί με διάσημα εμπορικά σήματα και μέγιστη αξιοπιστία.

Για παράδειγμα, το ταμείο μετοχών εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης στη Sberbank συνεπάγεται υψηλό επίπεδο κινδύνου, σε διάστημα τριών ετών έχουν αυξηθεί κατά 48,76%:

Γενικά, το υψηλό επίπεδο κινδύνου δεν δικαιολογεί τέτοιες αποδόσεις, αλλά καθήκον μας είναι να δείξουμε ότι υπάρχουν κεφάλαια που ειδικεύονται ειδικά σε μικρές εταιρείες και τις μετοχές τους στο χρηματιστήριο.

Πολλοί θα ενδιαφερθούν για την αμερικανική αγορά ή άλλες χώρες, υπάρχουν ενδιαφέρουσες λύσεις προς αυτή την κατεύθυνση, δηλαδή το ταμείο AllStocks. Περιλαμβάνει μετοχές από εταιρείες σε όλο τον κόσμο, παρέχοντας μέγιστη διαφοροποίηση.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων έχουν κερδίσει 10,56% το περασμένο έτος, κάτι που είναι αρκετά λογικό για το χαμηλό επίπεδο κινδύνου και τον αριθμό των μέσων.

Ομολογιακά κεφάλαια

Η εργασία με ομόλογα χαρακτηρίζεται από ελάχιστο κίνδυνο και σταθερό εισόδημα. Αυτό είναι το βασικό πλεονέκτημα τέτοιων κεφαλαίων, αλλά αυτό οδηγεί επίσης σε ένα σημαντικό μειονέκτημα - σχετικά χαμηλή κερδοφορία. Υπάρχουν διαφορετικές ταξινομήσεις, αλλά μεταξύ των περισσότερων ταμείων, τρεις τύποι είναι κοινοί ανάλογα με την εδαφικότητα:

Ομολογιακά κεφάλαια Ρώσων εκδοτών.
Ευρωομολογιακά κεφάλαια·
Κεφάλαια παγκόσμιας αγοράς χρέους.

Για παράδειγμα, το ομολογιακό ταμείο Alfa Capital έχει κερδίσει 289,17%:

Όπως μπορείτε να δείτε, η καμπύλη αποδόσεων κατά την επένδυση σε ομόλογα χαρακτηρίζεται από την απουσία απότομων αναλήψεων (πτώσεων) ακόμη και κατά τη διάρκεια της κρίσης, σε σύγκριση με τις μετοχές, οι οποίες έχασαν σε τιμή πάνω από 50-70% το 2008. Η ανάπτυξη είναι σχετικά σταθερή, κάτι που προσελκύει τους περισσότερους συντηρητικούς επενδυτές σε τέτοια κεφάλαια. Σε σύγκριση με την κεφαλαιοποίηση, τα ομολογιακά κεφάλαια υπερτερούν σημαντικά των μετοχικών κεφαλαίων.

Ταμεία ακινήτων

Μια άλλη επενδυτική κατεύθυνση μεταξύ κεφαλαίων που αγοράζουν εμπορικά ακίνητα και επενδύουν επίσης στην κατασκευή εγκαταστάσεων. Τέτοια κεφάλαια υπάρχουν όχι μόνο μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά και ως ξεχωριστή κατηγορία.

Για παράδειγμα, υπάρχουν κεφάλαια ΑΕΕΑΠ (από τα Αγγλικά «Καταπίστευμα Επενδύσεων σε Ακίνητα»), στοχεύουν στην απόκτηση ξένων ακινήτων. Ένα από αυτά τα ταμεία είναι New York Mortgage Trust, η απόδοσή του είναι 15,49% ετησίως, παρά το γεγονός ότι η επένδυση γίνεται σε δολάρια ΗΠΑ.

Μεταξύ των κεφαλαίων σε ρούβλι, μπορεί κανείς να αναφέρει ως παράδειγμα τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας. Παρακάτω είναι το ταμείο" Κατοικίες 2 " Το ίδιο το διάγραμμα τιμών της μετοχής φαίνεται ασύμφορο, αλλά πρέπει να λαμβάνετε υπόψη τις πληρωμές κάθε έξι μήνες στους μετόχους:

Οι πληρωμές που αναφέρθηκαν ήταν οι εξής:

για το δεύτερο εξάμηνο του 2014 47,1 ρούβλια ανά μετοχή.
για το πρώτο εξάμηνο του 2015 77,5 ρούβλια ανά μετοχή.
για το δεύτερο εξάμηνο του 2015 76,8 ρούβλια ανά μετοχή.
για το πρώτο εξάμηνο του 2016, 85,7 ρούβλια ανά μετοχή.
για το δεύτερο εξάμηνο του 2016 60,2 ρούβλια ανά μετοχή.

Έτσι, το αμοιβαίο κεφάλαιο πληρώνει περίπου το 10% ετησίως, αλλά και οι μετοχές πέφτουν σε τιμή. Για να πιάσετε την κερδοφορία από ένα τέτοιο αμοιβαίο κεφάλαιο, πρέπει να επενδύσετε μακροπρόθεσμα - τουλάχιστον 5 χρόνια, ή να πουλήσετε τα πάντα πριν πέσουν οι τιμές.

Ταμειακά κεφάλαια

Όπως έχει ήδη σημειωθεί, τέτοια κεφάλαια διατηρούν μέρος των κεφαλαίων σε καταθέσεις των μεγαλύτερων τραπεζών (συνήθως 50%), ενώ τα υπόλοιπα σε πολύ αξιόπιστα ομόλογα. Ένας τέτοιος συντηρητισμός επιτυγχάνεται μέσω ενός ελάχιστου εισοδήματος.

Για παράδειγμα, ας πάρουμε το ταμείο " Νομισματικός» στη Sberbank. Δεν υπάρχουν γραφήματα κερδοφορίας, δεν απαιτούνται εδώ, επειδή τα κέρδη είναι συνήθως σταθερά. Το δηλωθέν εισόδημα για αυτό το ταμείο είναι 6,5% ετησίως, με την απόδοση μιας κλασικής κατάθεσης να είναι 3-4,5%.

Μικτά ταμεία

Η ανάμειξη περιλαμβάνει τη χρήση πολλών στρατηγικών που σχετίζονται τόσο με τα ομόλογα όσο και με τις μετοχές και τις χρηματαγορές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, άλλα περιουσιακά στοιχεία προστίθενται σε τέτοια κεφάλαια ( ακίνητα, πολύτιμα μέταλλα κ.λπ.). Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια είναι μικτά.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα της δομής ενός από τα μικτά ταμεία της Alfa Capital - "Balance":

Η απόδοση του ταμείου είναι περίπου. 15% ετησίως, από την ίδρυσή του το 2006 ανήλθε σε 94% ( λαμβάνοντας υπόψη την κρίση του 2008).

Πώς να επιλέξετε ένα επενδυτικό ταμείο

Έτσι, εξετάσαμε πολλούς τύπους κεφαλαίων, τα χαρακτηριστικά και την κερδοφορία τους. Τώρα ας δώσουμε προσοχή στο πώς να συστηματοποιήσετε όλα αυτά και πώς να επιλέξετε ένα επενδυτικό ταμείο που θα είναι ιδανικό για εσάς. Για να το κάνετε αυτό, ακολουθήστε τις παρακάτω οδηγίες:

Καθορίστε τον στόχο σας- είναι σημαντικό να καταλάβετε τι θέλετε να πάρετε, τι είδους κέρδος, το μέγεθός του. Εάν η σταθερότητα είναι σημαντική για εσάς και δεν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε κινδύνους για χάρη τεράστιων κερδών, τότε θα πρέπει να επιλέξετε ομολογιακά κεφάλαια ή ακόμα και χρηματικά κεφάλαια, αν αντίθετα, τότε υπέρ των μετοχικών κεφαλαίων.
Υπολογίστε το ποσό και τους όρους- σε αυτό το στάδιο, συχνά εξαφανίζονται διαφορετικές επενδυτικές επιλογές. Για παράδειγμα, οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων συχνά περιλαμβάνουν ένα αρκετά μεγάλο χρηματικό ποσό. μακροπρόθεσμα. Εάν σκοπεύετε να καταθέσετε χρήματα για ένα ή δύο χρόνια, τότε θα πρέπει να δώσετε προσοχή σε μετοχές ή ομόλογα.
Επιλέξτε μια εταιρεία διαχείρισης- εδώ, είναι σημαντικό ότι αποφασίσατε στα προηγούμενα βήματα. Για αξιόπιστες επενδύσεις, είναι καλύτερο να επιλέξετε μεγάλες τράπεζεςκαι τα αμοιβαία κεφάλαια (Sberbank, Alfa Capital, VTB κ.λπ.), υπάρχουν αρκετά καλές επιλογές για ομόλογα, καθώς και ρωσικές μετοχές. Αν θέλετε μεγαλύτερο εισόδημα με αυξημένο κίνδυνο, τότε θα πρέπει να απευθυνθείτε σε ξένες εταιρείες, για παράδειγμα, όπου υπάρχουν ενδιαφέροντα κεφάλαια με αμερικανικές μετοχές ή κρυπτονομίσματα. Φυσικά, θα πρέπει να επενδύσετε μόνο σε αξιόπιστους οργανισμούς, οπότε κάντε την έρευνά σας σχετικά με την εταιρεία με την οποία θα συναλλάσσεστε.
Μελετήστε όλες τις αποχρώσεις σχετικά με τα επιλεγμένα κεφάλαια- είναι πολύ σημαντικό. Εάν κάνετε λάθος, θα πρέπει να αποσύρετε χρήματα, να πληρώσετε προμήθειες και να χάσετε πολύτιμα κέρδη για να επενδύσετε χρήματα σε επενδυτικά κεφάλαια άλλου οργανισμού. Είναι καλύτερα να μελετήσετε τα πάντα καλά εκ των προτέρων, δεν θα ήταν κακό να συμβουλευτείτε την υποστήριξη ή τους ειδικούς.
Καταθέστε κεφάλαια και περιμένετε κέρδος- σε αυτό το στάδιο πρέπει να ηρεμήσετε και να περιμένετε. Η υπομονή είναι το βασικό κριτήριο για την επιτυχία οποιασδήποτε επένδυσης, οπότε μην πανικοβληθείτε εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μια μικρή ανάληψη σε ένα μήνα. Εφόσον έχετε μελετήσει τα πάντα, στο τέλος ενός ή δύο ετών θα είναι ακόμα ένα συν.

Εάν ακολουθήσετε τα παραπάνω βήματα και επιλέξετε λογικούς στόχους, είναι σίγουρο ότι θα έχετε κέρδος από την επένδυσή σας.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των επενδυτικών κεφαλαίων

Πριν αποφασίσετε πόσο και πώς να επενδύσετε σε ένα επενδυτικό ταμείο, θα πρέπει επίσης να μελετήσετε τις θετικές και αρνητικές πτυχές των αμοιβαίων κεφαλαίων γενικά.

Πλεονεκτήματα:

Επαγγελματική διαχείριση χρημάτων - δεν χρειάζεται να λαμβάνετε αποφάσεις σχετικά με την αγορά περιουσιακών στοιχείων, μια ομάδα ειδικών που μελετούν προσεκτικά την αγορά θα το κάνει για εσάς. Αυτή είναι η δουλειά τους, περνούν πολλές ώρες κάθε μέρα. Σε πολλές περιπτώσεις, οι αποφάσεις τους είναι πολύ πιο έξυπνες από αυτές ενός μεμονωμένου επενδυτή που ξοδεύει 10 λεπτά στην αγορά.
Ευρεία διαφοροποίηση για μικρή ποσότητα- επενδύοντας σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, λαμβάνετε μερίδιο σε διάφορα μέσα (μετοχές, ομόλογα, ακίνητα). Με ένα παρόμοιο ποσό, για παράδειγμα, 100.000 ρούβλια, δεν θα μπορούσατε να αγοράσετε τέτοιο αριθμό περιουσιακών στοιχείων.
Χωρίς μεγάλο κόστος προμήθειας για τον χρηματιστή - αυτό ισχύει ιδιαίτερα για την αμερικανική αγορά, όπου είναι αρκετά δύσκολο να καλύψετε την προμήθεια εάν αγοράσετε μόνοι σας μετοχές. Τα ταμεία έχουν μεγάλο κεφάλαιο, ως αποτέλεσμα, έχουν ειδικούς όρους κατά την αγορά περιουσιακών στοιχείων και ως εκ τούτου δεν χρειάζεται να πληρώσετε προμήθειες.

Ελαττώματα:

Διευθυντικές αμοιβές - συχνά τα ταμεία παρέχουν αμοιβή για τους υπαλλήλους στο ποσό ενός μικρού ποσοστού κερδών. Κατά κανόνα, αυτό δεν είναι σημαντικό, αλλά εξακολουθεί να υπάρχει.
Έλλειψη ευελιξίας - τα κεφάλαια συνήθως αγοράζουν πάντα και δεν μπορούν νομικά να πάνε. Αυτό δεν ισχύει για τα ξένα (offshore) αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Ως αποτέλεσμα, τα κεφάλαια έχουν πάντα μια ανάληψη κατά τη διάρκεια μιας κρίσης, καθώς δεν εκποιούν περιουσιακά στοιχεία, όπως κάνουν άλλοι επενδυτές χωρίς περιορισμένα δικαιώματα.

Όπως μπορείτε να δείτε, ως επί το πλείστον, τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν μεγάλα οφέλη για τον επενδυτή. Τα μειονεκτήματά τους είναι ασύγκριτα και όχι τόσο σημαντικά σε σύγκριση με τις ευκαιρίες που προσφέρουν.

συμπέρασμα

Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι οργανισμοί που διαχειρίζονται επαγγελματικά τα κεφάλαια των επενδυτών. Υπάρχουν εκατοντάδες διαφορετικοί τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων, ορισμένα επενδύουν μόνο σε μετοχές ή οικονομικούς τομείς, άλλα εργάζονται με ομόλογα, ακίνητα και πολύτιμα μέταλλα. Κάθε επιλογή διαφέρει ως προς τον βαθμό κινδύνου και την πιθανή απόδοση.

Για να επιλέξετε ένα επενδυτικό ταμείο με σύνεση, πρέπει να αποφασίζετε με συνέπεια για τους στόχους, το ποσό και να επιλέξετε μια άξια εταιρεία. Γενικά, τέτοιες επενδύσεις έχουν σημαντικά πλεονεκτήματα έναντι της ατομικής εργασίας με επενδύσεις, καθώς συνεπάγονται επαγγελματική διαχείριση και ευρεία διαφοροποίηση.

Εάν βρείτε κάποιο σφάλμα, επισημάνετε ένα κομμάτι κειμένου και κάντε κλικ Ctrl+Enter.

Evgeny Smirnov

Bsadsensedinamick

# Επενδύσεις

Επενδυτικά κεφάλαια για επικερδείς επενδύσεις

Μερικά από τα πιο δημοφιλή επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσία είναι τα Finam Management, Otkritie, URALSIB και Alfa Capital.

Πλοήγηση άρθρου

Επενδυτικά κεφάλαια: ουσία, περιγραφή, χαρακτηριστικά
Επενδυτικό venture fund
Ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο
Αξιολόγηση επενδυτικών εταιρειών στη Ρωσία
Τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια της Ρωσικής Ομοσπονδίας
Κόσμος εταιρείες επενδύσεων
Τα πιο αξιόπιστα κεφάλαια του κόσμου
Κορυφαία ευρωπαϊκά κονδύλια
Ανοιχτές εταιρείες επενδύσεων
Χαρακτηριστικά των ανοιχτών κεφαλαίων
Εταιρικό επενδυτικό ταμείο
Χαρακτηριστικά του εταιρικού επενδυτικού ταμείου
συμπέρασμα

Αυτό το άρθρο θα είναι χρήσιμο σε όσους σχεδιάζουν να βουτήξουν στο θέμα της επένδυσης. Οι επενδυτικοί οργανισμοί ξεκίνησαν την ανάπτυξή τους μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Τώρα ανταγωνίζονται αθόρυβα τις τράπεζες και άλλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις.

Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται παρακάτω θα εξοικειώσουν τους μελλοντικούς επενδυτές με όλες τις αποχρώσεις των επενδυτικών κεφαλαίων και θα παρέχουν επίσης μια λίστα με τα πιο αξιόπιστα κεφάλαια στη Ρωσία και στον κόσμο.

Επενδυτικά κεφάλαια: ουσία, περιγραφή, χαρακτηριστικά

Ένας από τους πιο κερδοφόρους τύπους αύξησης κεφαλαίου είναι οι επενδύσεις μέσω επενδυτικών κεφαλαίων. Τι είναι και ποια είναι τα χαρακτηριστικά τέτοιων ενεργειών - περισσότερα για αυτό αργότερα.

Επενδυτικό ταμείο είναι μια εταιρεία που πραγματοποιεί συλλογικές επενδύσεις, όπου όλοι οι συμμετέχοντες στη διαδικασία επενδύουν χρήματα με στόχο την επίτευξη κέρδους. Τα κεφάλαια επενδύονται σε επιχειρηματικά έργα, ακίνητα, τίτλους, κρατικά και ιδιωτικά προγράμματα. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για το επενδυτικό ταμείο Sberbank.

Η ουσία της επένδυσης είναι πολύ απλή: οι επενδυτές επενδύουν κεφάλαια για να δημιουργήσουν ένα κοινό κεφάλαιο. Στη συνέχεια εκτελούνται οι στοχευμένες κατευθύνσεις του δημιουργημένου ταμείου: κάτι αποκτάται, τα κέρδη αυξάνονται και τα παρόμοια. Έτσι δημιουργούνται οι επενδύσεις σε μετοχές. Σύμφωνα με το καταστατικό, τα περιουσιακά στοιχεία αποκτώνται γενικά για κάθε μέλος του χρηματοπιστωτικού οργανισμού με σειρά προτεραιότητας.

Ας δούμε τα χαρακτηριστικά επενδυτικές επενδύσεις, ως τέτοιο. Επί του παρόντος, λόγω του αμέτρητου αριθμού τέτοιων κεφαλαίων, οι άνθρωποι μπερδεύονται σχετικά με το ποιο έργο είναι καλύτερο να επιλέξουν για επένδυση. Για να λάβετε μια τέτοια απόφαση, πρέπει να αξιολογήσετε τα πιθανά κέρδη και το κόστος συντήρησης του έργου. Προθεσμίες υλοποίησης, κερδοφορία και κίνδυνοι είναι σημαντικούς δείκτεςσε αυτή την ανάλυση.

Είναι επίσης απαραίτητο να εξεταστεί το είδος του ταμείου: ιδιωτικό ή δημόσιο. Για παράδειγμα, ένα περιφερειακό επενδυτικό ταμείο παρέχει στους επενδυτές προστασία και υποστήριξη σε νομοθετικό επίπεδο. Με τη συγχρηματοδότηση έργων, το κράτος και Διευθύνων ΣύμβουλοςΤα ταμεία παρέχουν επαρκείς εγγυήσεις στους επενδυτές.

Επενδυτικό venture fund

Για όσους γνωρίζουν την αγγλική γλώσσα, δεν είναι μυστικό ότι το "venture" στη μετάφραση σημαίνει "ρίσκο".

Το επενδυτικό venture fund λαμβάνει υπόψη μόνο εκείνα τα έργα που χρησιμοποιούν καινοτομία. Υπάρχει ένας πολύ σημαντικός παράγοντας εδώ: για να συμμετάσχετε σε venture funds πρέπει να αποδεχτείτε υψηλούς κινδύνους. Αυτό μπορεί να είναι είτε πολύ κερδοφόρο είτε εντελώς ασύμφορο. Εξάλλου, είναι πολύ δύσκολο να προβλέψεις εκ των προτέρων την επιτυχία μιας νεοσύστατης εταιρείας.

Είναι ο κίνδυνος που είναι το κύριο αρνητικό χαρακτηριστικό αυτού του τύπου αμοιβαίων κεφαλαίων: περισσότεροι από τους μισούς επενδυτές απλώς εξαφανίζονται μετά τα πρώτα προβλήματα.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός venture fund και ενός private equity

Διαφορετικός επιχειρηματικές επενδύσεις, οι άμεσες είναι πολύ λιγότερο επικίνδυνες.

Τα επιχειρηματικά κεφάλαια προϋποθέτουν την παρουσία ή την απουσία ελεγχόμενης συμμετοχής επενδυτών στην υλοποίηση έργων. Επιπλέον, οι άμεσοι επενδυτές επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε μεταγενέστερα στάδια για να αυξήσουν την αποδοτικότητα και την περαιτέρω ανάπτυξη και επέκταση της εταιρείας, ενώ οι venture επενδυτές, αντίθετα, μόνο στο αρχικό στάδιο.

Ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο

Ένα ιδιωτικό επενδυτικό κεφάλαιο μπορεί να ανήκει τόσο σε φυσικό όσο και σε νομικό πρόσωπο. Δεν μπορεί κάθε επενδυτικό κεφάλαιο να έχει τεράστια κέρδη και ταυτόχρονα να είναι ορατό στη χώρα. Ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο συνεπάγεται εμπιστευτικότητα, ευελιξία, ακόμη και κληρονομιά του κεφαλαίου σας.

Τέτοια κεφάλαια δεν χρειάζεται να είναι εγγεγραμμένα σε κρατικούς οργανισμούς.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός ιδιωτικού ιδρύματος και ενός μη ιδιωτικού;

Ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο είναι ένας κλειστός οργανισμός και αυτή είναι η κύρια διαφορά από τον αντίθετο τύπο. Ο κύριος επενδυτής, ή πιο απλά, ο δημιουργός ενός ιδιωτικού ταμείου, κατέχει όλες τις πληροφορίες, ελέγχει πλήρως τις διαδικασίες και εκδίδει ειδικούς εσωτερικούς κανόνες. Όλοι οι μέτοχοι τηρούν αυτούς τους κανόνες.

Αξιολόγηση επενδυτικών εταιρειών στη Ρωσία

Τι είδους χρηματοπιστωτικές εταιρείεςΕίναι η Ρωσία μεταξύ των καλύτερων; Σύμφωνα με οικονομικούς εμπειρογνώμονες, υπάρχουν πέντε μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσία στα οποία θα πρέπει να δώσουν προσοχή οι μελλοντικοί επενδυτές.

Τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια της Ρωσικής Ομοσπονδίας

Αυτή η ενότητα του άρθρου προσφέρει μια λίστα με τα καλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσική Ομοσπονδία όσον αφορά την κερδοφορία και την ανάπτυξη. Υπάρχουν μόνο πέντε από αυτά:

URALSIB Ενεργειακή προοπτική (απόδοση περίπου 72%).
Απρίλιος Κεφάλαιο (απόδοση λίγο κάτω από 65%).
Raiffeisen (απόδοση 47%).
Sberbank (απόδοση περίπου 43%).
RGS (απόδοση 40%).

Υπάρχουν επίσης άλλες μεγαλύτερες εταιρείες στη Ρωσία που κατέχουν ηγετικές θέσεις ως οι πιο αξιόπιστες. Υπάρχουν δέκα από αυτά τα επενδυτικά ταμεία. Στην κατάταξη που καταρτίστηκε οικονομικούς εμπειρογνώμονες, τα επενδυτικά κεφάλαια της Ρωσικής Ομοσπονδίας καταλαμβάνουν τις ακόλουθες θέσεις:

Η.Β. Finam Management.
IC CuBiF.
Μεσίτης ανοίγματος.
Εταιρεία παροχής υπηρεσιών μεσιτών πιστώσεων.
IC Freedom Finance.
Aten.
Zerich.
Russ επενδύουν.
Anchor Invest (περιφερειακό ταμείο).

Παγκόσμια επενδυτικές εταιρείες

Φυσικά, τα ρωσικά κεφάλαια κερδίζουν ραγδαία ώθηση στην ανάπτυξή τους. Αλλά ένας πραγματικά σοβαρός επιχειρηματίας έχει πάντα μια ευρύτερη άποψη. Αυτή η ενότητα του άρθρου θα σας πει ποια από τα ισχυρότερα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο είναι ηγέτες στην αξιοπιστία, την κερδοφορία, τη ρευστότητα και τη φήμη.

Τα πιο αξιόπιστα κεφάλαια του κόσμου

Οι διεθνείς επενδυτικές εταιρείες, και υπάρχουν πολλές από αυτές, μπορούν να χωριστούν ανά χώρα:

ΗΠΑ (ταμεία Fannie Mae και Goldman Sachs).
Ελβετία (ταμείο Credit Suisse);
Μεγάλη Βρετανία (επενδυτική εταιρεία London Stock Exchange Group);
Ιαπωνία (Nomura Holdings);
Κορέα (Shinhan Financial Group);
Γερμανία (Deutsche Börse);
Ιταλία (Exor);
Κίνα (Fubon Financial Holding);
Αυστραλία (Όμιλος Macquarie).

Σε παρενθέσεις αναφέρονται τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο, τα οποία διατήρησαν τη φήμη τους για πολλά χρόνια και έφεραν κέρδη στους επενδυτές.

Κορυφαία ευρωπαϊκά κονδύλια

Οι ηγέτες μεταξύ ΕΥΡΩΠΑΙΚΕΣ ΧΩΡΕΣείναι κεφάλαια από το Λουξεμβούργο, την Ιρλανδία, τη Μεγάλη Βρετανία, τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ολλανδία, το Βέλγιο και την Τσεχική Δημοκρατία. Οι μεγάλες ξένες εταιρείες διακρίνονται για την αξιοπιστία τους, αποδεδειγμένη εδώ και δεκαετίες. Τα δυτικά κεφάλαια εμφανίστηκαν πολύ νωρίτερα από τα ρωσικά, με αποτέλεσμα να αποτιμώνται υψηλότερα.

Αξιολόγηση ευρωπαϊκών επενδυτικών κεφαλαίων

High-Tech Grunderfonds, Γερμανία.
SpeedInvest, Αυστρία.
PMV, Βέλγιο.
LocalGlobe UK.
Mangrove Capital Partners, Λουξεμβούργο.
Alven Capital, Γαλλία.
Swisscom Ventures, Ελβετία.

Ανοιχτές εταιρείες επενδύσεων

Υπάρχουν επενδυτικά κεφάλαια ανοιχτού και κλειστού τύπου. Ο ανοιχτός τύπος περιλαμβάνει την ελεύθερη αγορά και πώληση μετοχών.

Χαρακτηριστικά των ανοιχτών κεφαλαίων

Διαθέτοντας τους απαραίτητους πόρους, ο επενδυτής μπορεί ανά πάσα στιγμή να γίνει συμμετέχων σε επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο αορίστου χρόνου. Δεν είναι περιορισμένο ούτε το ύψος του κεφαλαίου, ούτε η διάρκεια του έργου, ούτε ο αριθμός των μετόχων.

Τα κλειστά αμοιβαία κεφάλαια εκδίδουν περιορισμένο αριθμό επενδυτικών πιστοποιητικών. Μπορούν να πουληθούν. Χαρακτηριστικό των ανοιχτών είναι η ρευστότητα των μετοχών τους. Δηλαδή μπορούν να πουληθούν και να ξανααγοραστούν, κάτι που δεν μπορεί να γίνει σε κλειστά. Ωστόσο, αυτή η διαφορά οδηγεί συχνότερα τα κεφάλαια ανοιχτού τύπου σε χρεοκοπία. Ένα τέτοιο καταστροφικό αποτέλεσμα επηρεάζεται από οικονομικές κρίσειςή πολιτική αναταραχή.

Εταιρικό επενδυτικό ταμείο

Ένα εταιρικό επενδυτικό ταμείο είναι μια μετοχική εταιρεία για από κοινού επενδύσεις. Οι δραστηριότητες τέτοιων ιδρυμάτων ρυθμίζονται από δύο έγγραφα: το καταστατικό και τους κανονισμούς.

Σε αυτό το άρθρο θα σας δείξουμε πώς να βρείτε επενδυτικά κεφάλαια, πώς να επενδύσετε σε αυτά και πόσα μπορείτε να κερδίσετε επενδύοντας σε επενδυτικά κεφάλαια.

Από την ίδρυσή της, το 1822Στο Βέλγιο, τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν γίνει ένα δημοφιλές επενδυτικό μέσο. Το 1951, υπήρχαν ήδη περισσότερα από εκατό ταμεία με 1 εκατομμύριο επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες και σήμερα υπάρχουν περισσότερα από 120 εκατομμύρια μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η απλότητα και η αποτελεσματικότητα φέρνουν μεγάλα οφέλη σε επενδυτές που δεν έχουν τη γνώση, την εμπειρία ή το χρόνο να συναλλάσσονται μόνοι τους στο χρηματιστήριο.

Τι είναι ένα επενδυτικό ταμείο και πόσα υπάρχουν;

Επενδυτικό ταμείοείναι ένας οργανισμός που διαχειρίζεται κεφάλαια επενδυτών, τα οποία χρησιμοποιούνται για την αγορά τίτλων, σχηματίζοντας ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο. Χάρη στη συσσώρευση μεγάλου κεφαλαίου, το επενδυτικό ταμείο μπορεί να αγοράσει τίτλους ευνοϊκές συνθήκεςκαι να αποφέρει περισσότερα κέρδη από μεμονωμένους συμμετέχοντες στην αγορά. Το κέρδος που λαμβάνεται διαιρείται μεταξύ των επενδυτών ως ποσοστό των καταθέσεων τους, μείον την προμήθεια του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου, η οποία μπορεί να είναι από 7 έως 20%.

Αυτή τη στιγμή υπάρχουν τέτοια είδη επενδυτικών κεφαλαίων, Πως

αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια (μετοχικά κεφάλαια),
χρηματιστήριο,
κεφάλαια χρηματιστήριο,
hedge funds...

Αλλά σήμερα στον κόσμο το πιο κοινό επενδυτικά αμοιβαία κεφάλαια τύπου διαχείρισης, πρόκειται για οργανισμούς υπό μορφή μετοχικής εταιρείας, όταν οι επενδυτές μπορούν, αντί για τις συνηθισμένες καταθέσεις και συμβόλαια, απλώς να αγοράσουν τις μετοχές τους. Οι μέτοχοι θα λάβουν κέρδη με τη μορφή μερισμάτων, καθώς και αύξηση της αξίας των τίτλων. Σήμερα το μερίδιο τέτοιων επενδυτικών κεφαλαίων είναι 93,3% .

Σήμερα, τα περιουσιακά στοιχεία των αμοιβαίων κεφαλαίων ξεπερνούν τα 6 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Γενικά, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ανάλογο των ρωσικών αμοιβαίων επενδυτικών κεφαλαίων ( αμοιβαίο κεφάλαιο), μόνο αντί για μετοχές, οι επενδυτές αγοράζουν τις μετοχές τους, γεγονός που καθιστά τη διαδικασία επένδυσης αρκετά εύκολη, γιατί για να το κάνετε αυτό δεν χρειάζεται καν να φύγετε από το σπίτι σας.

Τώρα περίπου 38% Οι Αμερικανοί είναι μέτοχοι αμοιβαίων κεφαλαίων.

Σε κάθε αξιοπρεπή δουλειά στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι εταιρείες πληρώνουν συνταξιοδοτικές εισφορές για τους υπαλλήλους, ενώ οι εργαζόμενοι έχουν το δικαίωμα να επιλέξουν πού θα πάνε οι συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις τους - αυτά είναι χαρτοφυλάκια μετοχών, ομολόγων και άλλων χρηματιστηριακών στοιχείων ενεργητικού με χαμηλό και προστατευμένο κίνδυνο. Οι συνταξιούχοι λοιπόν ανεπτυγμένες χώρεςμπορεί να αντέξει οικονομικά να ταξιδέψει και να αγοράσει νέα αυτοκίνητα.

Στην Ευρώπη, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι παρόμοια με τις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά διέπονται από διαφορετικούς, παρόμοιους νόμους.

Πώς λειτουργούν τα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο και στη Ρωσία

Γενικά, με βάση τον ορισμό του τι είναι και τι είναι ένα επενδυτικό κεφάλαιο, η αρχή λειτουργίας θα πρέπει να είναι ήδη σαφής. Όπως και στην περίπτωση των μετοχών, η αξία των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων καθορίζεται με βάση την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων των κεφαλαίων ανά 1 μετοχή, ή για παράδειγμα μιας μονάδας. Η αξία των περιουσιακών στοιχείων υπολογίζεται καθημερινά.

Οι μέτοχοι αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να πουλήσουν μετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο κατόπιν αιτήσεως, και στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων, ενδέχεται να υπάρχουν ελάχιστες επενδυτικές περίοδοι, για παράδειγμα, μπορείτε να εξαργυρώσετε τις μετοχές όχι νωρίτερα από την 3-6 μηνών.

Σε αντίθεση με τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ρωσικών τραπεζών και εταιρειών, όπου απαιτούνται ξεχωριστές εγγραφές και υπογραφές συμφωνιών, τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πολύ πιο ευέλικτα, επειδή μέσω, για παράδειγμα, ενός μεσίτη (), μπορείτε να αγοράσετε μετοχές κεφαλαίων ΗΠΑ, Γαλλία, Αργεντινή, Ινδία, Ιαπωνία και ούτω καθεξής.

Οι αξιολογήσεις, οι λεπτομέρειες, τα στατιστικά στοιχεία απόδοσης και οι τιμές των μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προβληθούν στο TheStreet και στο moneycontrol.

Αν μιλάμε για το πόσα μπορείτε να κερδίσετε από επενδυτικά κεφάλαια, τότε σύμφωνα με την αξιολόγηση, οι δείκτες κερδοφορίας συνορεύουν 12-40% ετησίως. Κατά τον υπολογισμό του αναμενόμενου κέρδους, αξίζει να λάβετε υπόψη ότι το κέρδος των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είναι σταθερό και εάν επενδύσετε για 3-5 χρόνια, τότε θα πρέπει να εξετάσετε την κερδοφορία όχι του περασμένου έτους, αλλά τη συνολική κερδοφορία για τα τελευταία 5 -8 χρόνια.

Παρακάτω θα δούμε παραδείγματα επενδυτικών κεφαλαίων και την κερδοφορία τους, καθώς και τρόπους επένδυσης σε επενδυτικά κεφάλαια.

Το έργο του επενδυτικού ταμείου είναι εγγυημένο από διεθνείς πράξεις όπως « Δίκαιο Επενδυτικών Εταιρειών" Και " Νόμος περί Αξιών", στην Ρωσία αυτή τη δραστηριότηταρυθμίζεται από τον ομοσπονδιακό νόμο αριθ. 156 «On Investment Funds», στις ΗΠΑ - Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( SEC), στην Ευρώπη αυτό είναι κυρίως μια έννοια ΟΣΕΚΑ– «Οργανισμός Συλλογικής Επένδυσης σε Κινητές Αξίες» (« Συμφωνία συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες"), επομένως οι δραστηριότητες των ταμείων προστατεύονται και οι επενδυτές δεν κινδυνεύουν να γίνουν θύματα απάτης.

Για όσους γνωρίζουν ήδη πώς λειτουργεί ένα επενδυτικό ταμείο, θα ήταν χρήσιμο να εξοικειωθούν με τους «χρυσούς κανόνες» της εργασίας με ταμεία, που διατυπώθηκαν για πρώτη φορά από τον διάσημο χρηματοδότη:

Επενδύστε μόνο σε κεφάλαια των οποίων οι δραστηριότητες είναι εύκολα κατανοητές. Εάν το έργο ενός ταμείου είναι πολύ περίπλοκο για να εξηγηθεί γρήγορα και συνοπτικά, αυτό είναι το πρώτο σημάδι ότι εμπλέκονται συγκεκριμένα προγράμματα. Είναι καλύτερα να επιμείνετε σε οργανισμούς που λειτουργούν πιο απλά
Βασιστείτε σε περιόδους 5 ετών και άνω. Τα κεφάλαια υψηλής απόδοσης είναι εξαιρετικά, αλλά το στοίχημα σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής μεταβλητότητας δεν είναι πάντα μια σοφή απόφαση. Ακόμη και ο διάσημος ζητούσε να χρησιμοποιήσει το λιγότερο επικίνδυνες στρατηγικέςδιαχείριση που σας επιτρέπει να αυξήσετε το κεφάλαιό σας, αν και αργά αλλά σταθερά.
Πληρώστε μόνο δικαιολογημένα έξοδα. Φορολογική αποτελεσματικότητα, εκτιμώμενο καθαρό εισόδημα, πιθανοί παράγοντες κινδύνου - όλα αυτά πρέπει να σταθμίζονται μεταξύ τους, διασφαλίζοντας συνεχώς ότι το κέρδος υπερβαίνει τα έξοδα για όλα τα έξοδα.

Πώς να επενδύσετε σε ένα επενδυτικό ταμείο και να κερδίσετε χρήματα

Όπως τα περισσότερα άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα, η επένδυση σε κεφάλαια σήμερα έχει προχωρήσει πλήρως Σε σύνδεση. Επομένως, δεν χρειάζεται να ψάξετε για το πού θα βρείτε ένα επενδυτικό ταμείο.

Εάν θέλετε να αγοράσετε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, τότε πρέπει να μελετήσετε τις αξιολογήσεις τους στα αγγλικά στις δημοφιλείς εκδόσεις που παραθέσαμε παραπάνω.

Εάν έχετε κάνει την επιλογή σας, τότε το μόνο που μένει είναι να αγοράσετε τις μετοχές τους, κάτι που δεν είναι πιο δύσκολο από το να παραγγείλετε πίτσα στο Διαδίκτυο.

Θα μιλήσουμε μόνο για τα πιο προσιτά και καλύτερες επιλογέςγια τους πολίτες RFΚαι CIS. Για παράδειγμα, στη Ρωσία υπάρχει νόμος για την επένδυση σε ξένες μετοχές μέσω Ρώσων μεσιτών, σύμφωνα με τον οποίο μπορούν να αγοραστούν μόνο από ειδικευμένο επενδυτή με ελάχιστο ποσό 6 εκατομμύρια ρούβλια. Για να παρακάμψουν αυτόν τον νόμο, όλοι οι Ρώσοι μεσίτες δημιουργούν θυγατρικές στην Ευρώπη. (ΕΕ) ακολούθησε αυτόν τον δρόμο.

Εδώ έχει άμεση πρόσβαση σε όλα τα παγκόσμια χρηματιστήρια και έναν ενιαίο λογαριασμό για συναλλαγές μετοχών, ομολόγων και άλλων περιουσιακών στοιχείων.

Η ελάχιστη κατάθεση για το Finam είναι μόνο $200 .

Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα των συλλογικών επενδύσεων είναι οι ελάχιστοι επενδυτικοί κίνδυνοι και η υψηλή ασφάλεια της κατάθεσης. Αυτός είναι ο λόγος που η επένδυση σε κεφάλαια γίνεται ολοένα και πιο δημοφιλής.

Αρχικά, μπορεί να φαίνεται ότι τα επενδυτικά κεφάλαια δίνουν κατά μέσο όρο χαμηλό ποσοστόκέρδη, αλλά η ουσία τους δεν είναι να γίνεις πλούσιος σε ένα χρόνο, αλλά να κερδίσεις μια περιουσία μέσα σε 10-25 χρόνια, δες πώς λειτουργεί με τις επανεπενδύσεις και θα καταλάβεις πώς λειτουργούν συνταξιοδοτικά ταμείαστις ΗΠΑ και γιατί είναι τόσο πλούσιοι.

Πλεονεκτήματα των επενδυτικών κεφαλαίων

Έχοντας μάθει τι είναι ένα επενδυτικό κεφάλαιο, θα ήταν χρήσιμο να τονίσουμε τα κύρια πλεονεκτήματά του:

Εάν βρείτε κάποιο σφάλμα, επισημάνετε ένα κομμάτι κειμένου και κάντε κλικ Ctrl+Enter.

Επενδυτικό ταμείο– συγκρότημα ακινήτων που ανήκει σε ανώνυμη εταιρεία ή σε κοινή κοινή ιδιοκτησία φυσικών και νομικών προσώπων. Το επενδυτικό κεφάλαιο διαχειρίζεται η εταιρεία διαχείρισης προς το συμφέρον του επενδυτή.

Το κύριο καθήκον των επενδυτικών κεφαλαίων είναι να παρέχουν πρόσβαση στην αγορά κινητών αξιών για μη επαγγελματίες και να προσελκύουν χρήματα από απλούς επενδυτές στην οικονομία. Ταυτόχρονα, η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων πραγματοποιείται από αδειοδοτημένους επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά.

Τα επενδυτικά κεφάλαια στη Ρωσία δημιουργούνται και διαχειρίζονται με βάση τον ομοσπονδιακό νόμο αριθ.

Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι δύο τύπων ανάλογα με τη μορφή δημιουργίας: μετοχικά και αμοιβαία κεφάλαια.

Ένα μετοχικό επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια ανοιχτή ανώνυμη εταιρεία της οποίας η αποκλειστική δραστηριότητα είναι η επένδυση σε ακίνητα. Το μετοχικό επενδυτικό ταμείο θέσεις κοινές μετοχές. Δηλαδή, για να γίνετε μέλος του fund και να επενδύσετε χρήματα σε αυτό, πρέπει να αγοράσετε τους τίτλους του. Και για να αποσυρθείτε από τους συμμετέχοντες, πουλήστε αυτές τις μετοχές στην ανοιχτή αγορά, για παράδειγμα, στο χρηματιστήριο.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσεων (UIF) δεν είναι νομική οντότητα. Ο νόμος «Περί Επενδυτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων» το ορίζει ως «ένα χωριστό συγκρότημα ακινήτων που αποτελείται από ακίνητα που μεταβιβάζονται σε διαχείριση καταπιστεύματος». Για να γίνετε επενδυτής σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, πρέπει να αγοράσετε μια μετοχή από την εταιρεία διαχείρισης. Οι μετοχές εκδίδονται με τη μορφή ονομαστικών τίτλων, επιβεβαιώνοντας ότι ο επενδυτής κατέχει μερίδιο στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η εταιρεία διαχείρισης, σύμφωνα με τους καθιερωμένους κανόνες του αμοιβαίου κεφαλαίου, πωλεί και εξαγοράζει αυτές τις μετοχές.

Με τη σειρά τους, τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίζονται σε ανοιχτά, διαλειμματικά και κλειστά.

Η διαχείριση επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο από επαγγελματία συμμετέχοντα στην αγορά κινητών αξιών - εταιρεία διαχείρισης που διαθέτει την κατάλληλη άδεια.

Με βάση τους επενδυτικούς στόχους, τα επενδυτικά κεφάλαια μπορούν να χωριστούν σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, ομολογιακά και μικτά αμοιβαία κεφάλαια. Υπάρχουν επίσης βιομηχανικά ταμεία που ειδικεύονται σε τομείς όπως οι επενδύσεις στο συγκρότημα πετρελαίου και φυσικού αερίου, η μηχανολογία κ.λπ.

Τα κεφάλαια δείκτη είναι αμοιβαία κεφάλαια επενδυτικό χαρτοφυλάκιοπου είναι παρόμοια χρηματιστηριακός δείκτης. Ο δείκτης σχηματίζεται από τίτλους εταιρειών που κατέχουν ηγετική θέση στην αγορά, επομένως ο κίνδυνος τέτοιων επενδύσεων είναι χαμηλός.

Τα κεφάλαια ακίνητης περιουσίας δημιουργούνται, κατά κανόνα, με τη μορφή κεφαλαίων κλειστού τύπου, καθώς η πώληση κατασκευαστικών έργων μπορεί να διαρκέσει πολύ περισσότερο από την πώληση εμπορεύσιμων τίτλων.

Επιπλέον, η σύγχρονη νομοθεσία προσδιορίζει ως ξεχωριστή ομάδα τα λεγόμενα κεφάλαια για ειδικευμένους επενδυτές. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει hedge funds που έχουν σημαντικά μεγαλύτερη νομική ελευθερία στην επιλογή αντικειμένων για επένδυση, συμπεριλαμβανομένης της χρήσης παραγώγων τίτλων.

Μέχρι στιγμής δεν έχουν λάβει επαρκή διανομή στη χώρα μας, αλλά στις ανεπτυγμένες χώρες υπάρχουν και venture funds που έχουν ως αποστολή να υποστηρίζουν εταιρείες και πολλά υποσχόμενα έργα στο αρχικό στάδιο.