Foiz stavkalari riskini boshqarishning asosiy jihatlari. Foiz stavkasi riskini boshqarishning umumiy tamoyillari. Foiz stavkasi riskini himoya qilish
Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning
Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.
E'lon qilingan http://www.allbest.ru/
E'lon qilingan http://www.allbest.ru/
Kirish
2.3 Foiz stavkasi riskini minimallashtirish usullari tijorat banki
Xulosa
Foydalanilgan manbalar ro'yxati
A ilova (majburiy). GEP boshqaruvi
B ilova (majburiy). AKB Rosbank OAJning 2011 yil uchun foyda va zararlari to'g'risidagi hisobot
Kirish
foiz stavkasi riski banki
Risklarni boshqarish bank boshqaruvining asosiy vazifasidir. Boshqarish xususiyati bank risklari har qanday qarorlar aniq sub'ektivdir. Boshqaruv xatolarini minimallashtirish uchun qaror qabul qiluvchi shaxs risklar manbalarini to'g'ri tushunishi, bank faoliyatining xususiyatlari va tashqi iqtisodiy muhit holati o'rtasidagi asosiy munosabatlarni bilishi kerak. Yuqorida aytilganlar ham risklar yig'indisiga, ham ularning alohida turlariga birdek taalluqlidir. Biz doimo duch keladigan xavflardan biri zamonaviy bank, bilan birga kredit xavfi va likvidlik riski foiz stavkasi riski (xavf stavka foizi). Ikkinchisini boshqarish ishi har qanday bankning strategik yo'nalishlaridan biridir.
Ko'pincha, uning mavjudligi bankning foiz stavkalari xavfini boshqarish qobiliyatiga bog'liq - hatto bankda investitsiya qilingan mablag'larni qaytarish (tijorat va banklararo kreditlar) bilan bog'liq muammolar bo'lmasa ham, bu, albatta, dargumon. Foiz stavkasi riskini boshqarish umuman bank boshqaruvining eng muhim qismlaridan biridir. Shu sababli, foiz stavkalari riskini boshqarishda yuzaga keladigan munosabatlar va bog'lanishlarning to'liq tasvirini taqdim etish, uni boshqarishning turli usullarini qo'llash doirasini aniqlash kerak.
Bu muammo nazariy jihatdan hali yetarlicha ishlab chiqilmagan va natijada har doim ham amaliyotda hal etilmaydi. Gap shundaki, foiz stavkasi riski o‘z tabiatiga ko‘ra, barqaror iqtisodiyot va rivojlangan infratuzilma sharoitidagina banklar faoliyatiga sezilarli ta’sir ko‘rsatadi. moliya bozori va, natijada, qattiq raqobat. Beqaror iqtisodiyotda, bilan yuqori inflyatsiya, banklar odatda qarz olish va joylashtirish stavkalari o'rtasida katta farqni belgilash orqali foiz stavkasi xavfini mijozlarga o'tkazadilar. Bu mijozlarning to'lov qobiliyatini pasaytiradi va shunga mos ravishda banklarning likvidlik xavfini oshiradi. Biroq, so'nggi paytlarda qiziqish ortdi Rossiya bankirlari foiz stavkasi riskiga. Ushbu turdagi xavfning o'ziga xos xususiyati shundaki, u o'z-o'zidan uning paydo bo'lishining barcha manbalarini qamrab olish, to'g'ri o'lchash va adekvat javob berish uchun murakkab matematik usullarni talab qiladi. Hozirgi vaqtda qimmatli qog'ozlar bozorida foiz stavkalari riskini boshqarishning mashhur usullari mavjud bo'lib, ulardan bankda foiz stavkalari riskini boshqarish uchun foydalanish mumkin. Bugungi kunda bank faoliyatining raqobatbardoshligi va barqarorligi uning sifatini boshqarishga bog'liq.
Shunday qilib, ushbu tadqiqot ob'ekti AKB Rosbank OAJning foiz stavkasi riskini boshqarish bo'yicha faoliyatidir. Buning maqsadi kurs ishi tijorat banki OAJ AKB Rosbank faoliyatida foiz stavkalari riskini boshqarish tahlili. Maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:
1) foiz riskining mohiyatini va unga ta'sir etuvchi omillarni o'rganish;
2) foiz stavkalari riskini baholash va boshqarishning mavjud usullarini ko‘rib chiqish;
3) tijorat bankida foiz stavkalari riskini boshqarishni o'rganish;
4) ko'rib chiqing mumkin bo'lgan usullar zamonaviy tijorat bankida foiz stavkalari riskini boshqarishni takomillashtirish.
Kurs ishi kirish, ikki bobdan iborat asosiy qism, xulosa, foydalanilgan manbalar ro‘yxati va ilovalardan iborat. Birinchi bob: foiz stavkasi riskining mohiyati va joyi, baholash usullari, shuningdek, ushbu turdagi riskning paydo bo'lishiga yordam beruvchi omillar aniqlanadi. Ikkinchi bob: AKB Rosbank OAJda foiz stavkalari riskini boshqarish usuli - GEP yordamida foiz stavkalari riskini boshqarish bo'yicha tahlil o'tkazildi. O'rganilgan ma'lumotlar asosida aktivlar va passivlar tuzilmasini optimallashtirish, shuningdek, foiz stavkalari riskini boshqarish sxemasidan foydalanish samaradorligini oshirish bo'yicha chora-tadbirlar taklif etildi.
1. Nazariy jihatlar tijorat bankida foiz stavkasi riskini boshqarish
1.1 Foiz riski tushunchasi va unga ta'sir etuvchi omillar
Iqtisodiy adabiyotlarda foiz stavkasi riski tushunchasiga turlicha qarashlar berilgan. Ba'zi mualliflar buni foiz stavkalarining o'zgarishi natijasida yo'qotish xavfi sifatida izohlashadi. Boshqa mualliflar shunga o'xshash ta'rifni berishadi, ular foiz stavkalari xavfini foiz stavkalari o'zgargan taqdirda yo'qotish ehtimoli sifatida ko'rib chiqadilar. moliyaviy resurslar. Boshqalar esa, xususan, foiz stavkalari riski pul bozoridagi foiz stavkalarining noqulay o'zgarishi natijasida yuzaga keladigan yo'qotishlar xavfi, deb hisoblab, kengroq ta'rifni taklif qilishadi, bu esa foiz marjasining pasayishida tashqi ifodani topadi, uni nolga yoki nolga tushiradi. salbiy qiymat, shu bilan birga kapitalning bozor qiymatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Bank nazoratining asosiy tamoyillari (Bazel qo'mitasida bayon qilinganidek) foiz stavkalari riskini bankning moliyaviy holati foiz stavkalarining salbiy o'zgarishiga potentsial ta'sir ko'rsatish xavfi sifatida belgilaydi.
Foiz stavkalari xavfi masalasini tushunish nazoratchilarni foiz stavkalarining o'zgarishiga ta'sirini kengroq ko'rib chiqishga majbur qiladi. moliyaviy barqarorlik kredit tashkilotlari: xarajat foiz stavkalarining o'zgarishiga bog'liq bank aktivlari, majburiyatlar va shuning uchun bank kapital bazasining etarliligi. Yuqoridagilarni hisobga olgan holda, biz foiz stavkasi riski bozordagi foiz stavkalarining salbiy, kutilmagan o'zgarishi, aktivlar va passivlarning bozor kon'yunkturasining o'zgarishiga sezgirligi tufayli sof foiz daromadining mumkin bo'lgan pasayishi xavfi deb hisoblaymiz. kapitalning bozor qiymatining pasayishiga olib kelishi mumkin kredit tashkiloti.
Foiz stavkasi riskining mohiyatini aniqlash uchun biz uning turlari bo'yicha tasnifni taqdim etamiz. Voqea manbalariga ko'ra, foiz stavkasi riskini quyidagicha tasniflash mumkin:
Aktivlar va passivlar narxining o'zgarishi xavfi o'zgaruvchan foiz stavkasi bo'lgan aktivlar va passivlar miqdoridagi nomutanosiblik, shuningdek, belgilangan foiz stavkasi bilan aktivlar va passivlarni to'lash muddatlaridagi vaqtinchalik tafovut tufayli yuzaga keladi.
Daromad egri chizig'ining o'zgarishi xavfi aktivlar va passivlar bo'yicha foiz stavkalari dinamikasi o'rtasidagi vaqt bo'yicha nomuvofiqlik bilan bog'liq bo'lib, bu sof foiz daromadining bir xilligini aks ettiruvchi grafik egri chizig'ining konfiguratsiyasi va shaklining o'zgarishiga olib keladi.
Bazis tavakkalchilik - quyidagilar natijasida yuzaga keladi: bank resurslarni bir stavka bo'yicha jalb qilishi va ularni boshqasiga joylashtirishi, masalan, pul mablag'larini o'zgaruvchan foiz stavkasi bo'yicha joylashtirishi va ularni qat'iy belgilangan stavka bo'yicha jalb qilishi. Bankning sof foiz daromadi bozor foiz stavkalarining o‘zgarishi munosabati bilan o‘zgarib turadi. Asosiy risk bilan, bu tebranishlar foiz stavkalarini belgilash shartlariga bog'liq; resurslarning real qiymatini noto'g'ri hisobga olish, xususan, Rossiya Bankida majburiy zaxira fondini shakllantirish bilan bog'liq xarajatlar, Omonatlarni sug'urtalash jamg'armasiga sug'urta mukofotlari va boshqalar; turli valyutalarda mablag'larni jalb qilish va joylashtirish.
Opsion risklari to'g'ridan-to'g'ri foiz stavkasi opsiyalaridan foydalanish bilan ham, kontragentlar o'z majburiyatlarini to'lash sanasini tanlash (opsiya sharti) yoki bank majburiyatlari bo'yicha to'lovlarni talab qilish huquqiga ega bo'lgan operatsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq. Bunga har xil turdagi obligatsiyalar va veksellarni sotish yoki sotib olish opsionlari, qarz oluvchiga huquq beruvchi kreditlar kiradi muddatidan oldin to'lash to'lanmagan qoldiq va turli depozit vositalari.
Foiz stavkasi riskining mohiyati uning darajasiga ta’sir etuvchi omillarni aniqlash imkonini beradi. Foiz stavkasi riski omillarini ichki va tashqi bo'lish mumkin. IN Rossiya iqtisodiyoti Undan farqli o'laroq rivojlangan mamlakatlar Xavf darajasi asosan tashqi omillar bilan ortadi. Bularga quyidagilar kiradi:
1. foiz stavkasi riski nuqtai nazaridan bozor konyunkturasining beqarorligi;
2. huquqiy tartibga solish foiz stavkasi xavfi;
3. siyosiy sharoitlar;
4. mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat;
5. bank xizmatlari bozoridagi raqobat;
6. hamkorlar va mijozlar bilan munosabatlar;
7. xalqaro tadbirlar.
Ichki foiz stavkasi riski omillariga quyidagilar kiradi:
1. foiz stavkalari riskini boshqarish sohasida aniq bank strategiyasining yo‘qligi;
2. boshqaruvdagi noto'g'ri hisob-kitoblar bank operatsiyalari xavfli pozitsiyalarni yaratishga olib keladigan (aktivlar va passivlarning tuzilishi va muddatlarida nomutanosiblikning paydo bo'lishi, daromadlilik egri chizig'idagi o'zgarishlarning noto'g'ri prognozlari);
3. foiz stavkalari risklarini himoya qilish bo'yicha ishlab chiqilgan dasturning yo'qligi;
4. bank rivojlanishini rejalashtirish va prognozlashdagi kamchiliklar;
5. operatsiyalar paytida xodimlarning xatolari.
Amaliyotdagi asosiy muammo foiz stavkasi riski omillarini o‘z vaqtida monitoring qilish bo‘lib, bu jarayon uzluksiz bo‘lishi kerak. Foiz stavkasi xavfining oshishining aniqlangan sabablariga muvofiq bankning risklarni boshqarish tizimini tuzatish zarur.
Foiz stavkalari xavfining yagona sababi foiz stavkalarining beqarorligidir. Chunki foiz stavkalari riski - bu foiz stavkalarining o'zgarishi bank daromadiga salbiy ta'sir ko'rsatishi va bu bankning yo'qotishlari va zararlanishiga olib kelishi mumkin bo'lgan xavfdir. Agar stavkalar qat'iy yoki ma'muriy belgilab qo'yilgan bo'lsa, unda kutilmagan yo'qotishlar xavfi bo'lmaydi. Ammo foiz stavkalari boshqacha ishlaydi. Foiz stavkasi xavfi formulasi "Fisher modeli" deb ataladi va quyidagi shaklga ega:
bu erda i bozor foiz stavkasi,
r - real foiz stavkasi,
p - kutilayotgan inflyatsiya darajasi.
Fisher modeli inflyatsiya sur'atlarining kelajakdagi harakatini aniqlash imkonini beradi. Nominal va real foiz stavkalarini farqlash muhimdir. Nominal foiz stavkasi = Kutilayotgan, real, risksiz foiz stavkasi + Kutilayotgan inflyatsiya darajasi + Risk mukofoti (muddatni bajarmaslik xavfi, qaytarilmaslik xavfi).
Haqiqiy foiz stavkasi iste'molchini o'z daromadining bir qismini tejashga jalb qilish uchun zarur bo'lgan foiz stavkasi darajasidir. Shunga ko'ra, bankning moliyaviy natijasi asosan joylashtirilgan mablag'lar bo'yicha daromadlar va jalb qilingan mablag'lar bo'yicha xarajatlar o'rtasidagi farqdan iborat.
P = P A - C P = i A *A - i P *P, (2)
bu erda P - foyda;
A - aktivlar miqdori;
P - majburiyatlar miqdori;
i A va i P - mos ravishda aktivlar va passivlar bo'yicha stavkalar.
Bunday holda, stavkalarning o'zgarishi moliyaviy natijaga faqat jalb qilingan va joylashtirilgan mablag'lar bo'yicha stavkalar har xil harakatga ega bo'lsa yoki aktivlar va passivlar miqdori bo'yicha farq qilsa yoki bularning barchasi bir vaqtning o'zida ta'sir qiladi. Foiz stavkasi riskining omillari resurslarning bahosi va ularning miqdoriy nisbati ekanligini aniqlaymiz.
Bank nafaqat bevosita foydadan, balki uning vaqt o'tishi bilan mavjudligidan ham manfaatdor bo'lganligi sababli, riskni boshqarishda foydani vaqt funktsiyasi sifatida optimallashtirish kerak (P(t)).
Shunday qilib, foiz stavkalari riskini boshqarishning har qanday usuli quyidagi omillarning tavakkalchilikka ta'sirini baholashni o'z ichiga olishi kerak: talablar va majburiyatlar bo'yicha stavkalarni belgilash usuli va vaqt omilini hisobga olgan holda jalb qilingan va joylashtirilgan mablag'lar o'rtasidagi nisbat. Moliyaviy natijalar nafaqat foyda, balki boshqa ko'rsatkichlar bilan ham ifodalanishi mumkin. Xususan, kelajakda bankning qiymati shunday deb hisoblanadi moliyaviy tashkilot. Barcha turdagi ko'rsatkichlar beri moliyaviy natija bir hodisa uchun turli formulalar bo'lsa, unda omillar bir xil bo'lib qoladi.
Foiz stavkalari tavakkalchiligini boshqarish faoliyati bankni sof foiz daromadlarini olish bo‘yicha aniq maqsadlarni belgilashga va bankning foiz stavkalari tavakkalchiligini o‘lchashga majbur qiladi. Buning uchun bo'shliq usuli (GAP boshqaruvi) yoki davomiylikni tahlil qilish usuli qo'llaniladi. Garchi ikkala usul ham bir-birini to'ldirsa-da, bozor kon'yunkturasining o'zgarishiga ta'sir etuvchi hisobga olinadigan hodisalar va tavakkalchilik darajasini o'lchash usullari bilan farqlanadi.
Shunday qilib, foiz stavkalari riski - foiz stavkalarining o'zgarishi sababli noqulay natijalarni boshdan kechirish xavfi. Bu bank balansining tuzilishiga bog'liq, shuningdek, tartibga solinadigan (ochiq) murakkab risk va spekulyativ xarakterga ega, chunki foiz stavkalarining har xil o'zgarishi ham yo'qotishlarga, ham qo'shimcha foyda keltirishi mumkin. Foiz stavkasi riski deganda bank o'z faoliyatida qochib qutula olmaydigan xavf turlari tushuniladi. Bundan tashqari, uni o'lchash, tahlil qilish va boshqarish uchun javobgarlik to'liq kredit tashkiloti rahbariyatiga yuklanadi. Nazorat qiluvchi organlar asosan tijorat bankida yaratilgan risklarni boshqarish tizimining samaradorligini baholash bilan cheklanadi.
1.2 Umumiy tamoyillar foiz stavkasi riskini boshqarish
Foiz stavkasi riskini boshqarishning maqsadi kredit tashkiloti bozor foiz stavkalarining o'zgarishining bank rentabelligiga salbiy ta'sirini minimallashtirishdan iborat. Foiz stavkalarining o'zgarishi xavfining o'ziga xos xususiyati shundaki, uning ta'siri bank uchun ham salbiy, ham ijobiy bo'ldi. Foiz stavkalari tavakkalchiligini boshqarish faoliyati bankni sof foiz daromadlarini olish bo‘yicha aniq maqsadlarni belgilashga va bankning foiz stavkalari tavakkalchiligini o‘lchashga majbur qildi. Foiz stavkasi xavfining tashqi ko'rinishi marjaning pasayishi bo'ldi. Foiz stavkalari xavfini baholash uchun bank foiz stavkalarining harakati va ularning o'zgaruvchanligi haqida ham tasavvurga ega bo'lishi kerak edi. Foiz stavkalari darajasini prognozlash makroiqtisodiy vaziyatning rivojlanishini sifatli tahlil qilish va prognoz qilish asosida amalga oshirildi va ushbu o'zgarishlarning kredit bozori ishtirokchilarining kutganligiga ta'siri hisobga olindi. Rossiya sub'ektlarining xatti-harakatlarining muhim tarkibiy qismi bo'lgani uchun pul bozori Ularning inflyatsiya kutishlari. Qoida tariqasida, foiz stavkalari riskini boshqarishning asosiy tamoyili bankning sof foiz marjasini barqarorlashtirish va keyinchalik tizimli ravishda oshirishdan iborat.
Bankning foiz stavkalari riskini boshqarish strategiyasi odatda quyidagicha ko'rinadi:
1. Davr belgilanadi - 1 chorak, 1 yil va boshqalar;
2. Aktivlar va passivlar o‘rtasidagi optimal nisbatni aniqlash (summalar, muddatlar, qaytarish tartibi va narxi bo‘yicha) bo‘yicha ishlar olib borilmoqda;
3. Foiz stavkasi riskini boshqarishda statik yoki dinamik yondashuv tanlanadi yoki bank ikkala yondashuvni birlashtirishni taklif qiladi.
Statik yondashuv shuni anglatadiki, bankning foiz stavkalari darajasining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlari va passivlari o'rtasidagi tafovutni hisoblash balansni baholashda ushbu ko'rsatkichlarning mutlaq qiymatlari asosida amalga oshiriladi. Bunday holda, chet ellik mutaxassislar odatda ikkita tolerantlik qilishadi:
a) balans ma'lumotlari butun davr davomida o'zgarishsiz qoladi;
b) aktivlar va passivlar bo'yicha foiz stavkalari parallel ravishda (bir xil yo'nalishda) o'zgaradi.
Dinamik yondashuv o'zgarishlar va tendentsiyalarning dinamikasini hisobga olgan holda tuzatilgan ma'lumotlardan foydalanishni nazarda tutadi. Buning uchun ma'lum bir sana uchun haqiqiy ma'lumotlardan foydalaniladi, og'ishlarni hisobga olgan holda tuzatiladi va balansga kiritilgan prognoz qiymati olinadi.
Bankning foiz stavkalari riskini tahlil qilishda bazis riski va vaqt oralig'i riskini farqlash kerak.
Bazaviy risk foiz stavkalari tarkibidagi o'zgarishlar bilan bog'liq bo'lib, u bank tomonidan depozitlarga mablag'larni jalb qilgan bazaviy foiz stavkalari ushbu resurslarni joylashtirish stavkalaridan farq qilgan hollarda yuzaga keladi. Bazis riski turli foiz stavkalarining kelajakdagi nisbiy o'zgarishlariga nisbatan noaniqlikdan kelib chiqadi. Agar bank belgilangan stavkalar bo'yicha mablag'larni jalb qilsa va ularni o'zgaruvchan stavkalarda investitsiya qilsa, asosiy risk keskin ortadi. Hozirgi vaqtda mamlakatimizda o'zgaruvchan foizli depozitlar va kreditlar nisbatan kam qo'llaniladi. Biroq, valyuta kurslarining o'zgarishi sababli bazis riski mavjud (bu valyuta riskining bir turi).
Vaqt oralig'i xavfi bank resurslarni bir xil bazaviy stavka bo'yicha jalb qilganda va joylashtirganda, lekin ularni qayta ko'rib chiqish sanasida ma'lum vaqt oralig'ida paydo bo'ladi.
Har holda, stavkalarni shakllantirish usullari va jalb qilish vaqti bo'yicha aktivlar va passivlarning tuzilishi muhim ahamiyatga ega. Bu xususiyat foiz stavkasi riskini boshqarishning barcha usullari asosida yotadi. Shunday qilib, foiz stavkalari riskini boshqarish bankning aktivlari va majburiyatlarini boshqarishni o'z ichiga oladi. Ushbu nazoratning o'ziga xos xususiyati shundaki, u chegaralarga ega. Aktivlarni boshqarish, birinchidan, bank aktivlari portfelining likvidlik talablari va kredit tavakkalchiligi bilan, ikkinchidan, bankning kredit narxini tanlash erkinligini cheklovchi boshqa banklarning narx raqobati bilan cheklanadi. Majburiyatlarni boshqarish qiyin, birinchidan, cheklangan tanlov va bank istalgan vaqtda o'z omonatchilari va boshqa kreditorlari o'rtasida muvaffaqiyatli joylashtirishi mumkin bo'lgan qarz vositalarining hajmi; ikkinchidan, mavjud mablag'lar uchun boshqa banklar, shuningdek, nobank institutlari bilan narx raqobati. Foiz stavkasi riskini boshqarishning maqsadi bankning rentabellik va likvidlik maqsadlari doirasida ushbu riskni minimallashtirishni o'z ichiga oladi.
1.3 Foiz stavkasi riskini baholash usullari
Bankning foiz tavakkalchiligi bo‘yicha pozitsiyasining asosiy ko‘rsatkichlaridan biri aktiv va passivlar o‘rtasidagi nomutanosiblik (nomutanosiblik) darajasidir. Nomutanosiblik aktivlar va passivlar bo'yicha foiz stavkalari o'zgarishi mumkin bo'lgan vaqtdagi farqni anglatadi. Bu vaqt davri odatda tashkil etilgan sana sifatida tanilgan yangi narx aktivlar va passivlar moddasi bo'yicha. Foiz stavkasi tavakkalchiligini o'lchashning asosiy usuli bo'shliqlarni boshqarish deb ataladigan usuldan foydalanishni o'z ichiga oladi. Bu usul foiz stavkasining bank foiz foydasiga ta’sirini baholashga asoslangan.
Rublda (dollar) ifodalangan GEP quyidagi formula bo'yicha o'lchanadi:
GEP = AChP - PPP, (3)
bu erda AChP foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir aktivlardir;
PPP - foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan majburiyatlar.
Bo'shliqlarni tahlil qilish metodologiyasini qo'llashning asosiy nuqtalari quyidagilardir: foiz stavkalari tendentsiyasini prognoz qilish, rejalashtirish ufqini aniqlash, bankning aktivlari va passivlarini ikki toifaga bo'lish: foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar/passivlar, ular to'lov muddati bo'yicha guruhlangan. yoki birinchi qayta baholashdan oldin va foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lmagan aktivlar/majburiyatlar. Rejalashtirish gorizontining joriy etilishi vaqt omilini hisobga olish usulidir. Foiz stavkasi riskini rejalashtirish ufqini aniqlash bo'shliqni tahlil qilishning boshlang'ich nuqtasidir. Shunday qilib, kelgusida bir chorak yoki faqat bir oy davomida foiz stavkalarining o'zgarishi xavfining ta'sirini baholash mumkin. Shu bilan birga, tanlov qilish kerak: ko'rib chiqilayotgan davrning davomiyligini oshirish va foiz stavkasi xavfiga duchor bo'lgan aktivlar va majburiyatlarning kengroq doirasini tahlil qilish yoki rejalashtirish ufqini toraytirish, lekin tahlilning aniqligidan oshib ketish. . Agar ACP va PPP uchun foiz stavkasidagi o'zgarishlar bir xil bo'lsa, uni quyidagicha ifodalash mumkin:
DCPD = (bo'shliq)*(DI) (4)
bu erda DNI - foizlar ko'rinishidagi sof daromadning kutilayotgan o'zgarishlari;
DI - foiz stavkalari darajasining kutilayotgan o'zgarishi.
Shunday qilib, bankning sof foiz daromadining o'zgarishi foiz stavkalari darajasining o'zgarishiga va foiz stavkalari darajasining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlar o'rtasidagi tafovutga bog'liq. Sof foizli daromad (NII) = Foiz daromadi - Foiz xarajatlari. Foiz ko'rinishidagi NPAga quyidagilar ta'sir qiladi: foiz stavkalari darajasining o'zgarishi, bankning daromadlilik darajasi va bankning foiz daromadi miqdori. O'zgaruvchan foiz stavkalari bankning foiz daromadini oshirishi, kamaytirishi yoki o'zgarishsiz qoldirishi mumkin. Bu o'zgarish quyidagilarga bog'liq: tuzilish kredit portfeli bank, bank aktivlari va passivlarining sezgirligi, bo'shliq hajmi.
Agar GAP davrida foiz stavkalari oshsa, ijobiy GAP sof foiz daromadining kutilayotgan o'sishiga olib keladi. Agar stavkalar tushib qolsa, salbiy farq kutilayotgan sof foiz daromadini ham oshiradi. Foiz stavkalaridagi o'zgarishlar kutilgan yo'nalish va kattalikka mos keladigan bo'lsa, sof foiz daromadining haqiqiy o'zgarishi kutilgandek bo'ladi.
Iqtisodiyotning stavkalari, muddatlari va tarmoqlari bo'yicha diversifikatsiyalangan aktivlar portfelini saqlang. Bundan tashqari, bozorda osongina sotiladigan imkon qadar ko'proq kredit va qimmatli qog'ozlarni tanlang;
Biznes tsiklining har bir davri uchun aktivlar va majburiyatlarning har bir toifasi uchun maxsus operatsion rejalarni ishlab chiqish, ya'ni. foiz stavkalarining ma'lum bir darajasida va foiz stavkalarining o'zgaruvchan tendentsiyalarida turli xil aktivlar va majburiyatlar bilan nima qilish kerakligini hal qilish. Siz foiz stavkalari yo'nalishidagi har bir o'zgarishni yangi foiz stavkasi tsiklining boshlanishi bilan bog'lamasligingiz kerak.
Tsiklning turli bosqichlarida A ilovasida keltirilgan quyidagi harakatlarni bajarish taklif etiladi.
Biroq, bo'shliqni tahlil qilish texnikasidan foydalanganda, uni amalga oshirishning amaliy variantlari har doim ham foiz stavkasi riskini to'liq baholashga imkon bermasligini yodda tutish kerak.
Shunday qilib, GEP boshqaruvi - bu foiz stavkasining bankning foiz daromadiga ta'sirini baholaydigan va foiz stavkasining ma'lum harakati bilan aktiv va passivlarni boshqarish sxemasini taqdim etadigan usul.
Foiz marjasi va spred, shuningdek, bankning barcha foiz to'lovlarining o'zgarishini tavsiflovchi ko'rsatkichlar sifatida ham foydalanish mumkin.
Foiz marjasi - olingan foizlar va to'langan foizlar o'rtasidagi farq. Spread - bu foiz marjasi tushunchasiga yaqin tushuncha. Spred deganda aktivlar va passivlar bo'yicha o'rtacha foiz stavkalari o'rtasidagi farq tushuniladi. Bu usul xorijiy amaliyotda keng qo'llaniladi.
Sof foiz marjasi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Sof foiz marjasi = ((Sof foiz daromadi)/Aktivlar) *100% = =((Foiz daromadi - foiz xarajati)/aktivlar)*100%
NIM koeffitsienti (yoki spred usuli) foiz stavkalari riskini boshqarish sohasida bank siyosatining samaradorligini baholash imkonini beradi. Va bu siyosat barqarorlashtirish va keyinchalik bank foiz marjasini muntazam ravishda oshirishdan iborat bo'lishi kerak.
Muayyan vaqt oralig'ida sof foiz daromadining mumkin bo'lgan o'zgarishiga e'tibor qaratadigan GAP boshqaruvi bilan bir qatorda, foiz stavkasi xavfini baholash va minimallashtirish. moliyaviy tahlil harakat vaqtini hisobga olgan holda davomiylikni (davomiylikni) tahlil qilish usuli keng qo'llaniladi. Pul, asosiy foiz stavkalarining o'zgarishiga qarab, foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan bank aktivlari va majburiyatlarining bozor qiymatidagi o'zgarishlarni baholash imkonini beradi.
Davomiylik - og'irlikni ifodalaydi joriy qiymat aktivlar bo'yicha barcha tushumlarning vaqt jadvalini hisobga oladigan to'lash sanasi (masalan, bank tomonidan uning kreditlari bo'yicha kutilayotgan to'lovlar oqimi va qimmatli qog'ozlar) va majburiyatlar bo'yicha (masalan, bankning o'zida ushlab turgan depozitlar bo'yicha foizlarni to'lash oqimi). Aslida o'lchanadigan narsa investitsiya mablag'larini qoplash uchun ketadigan o'rtacha vaqtdir. Aktiv va passivlarning o‘rtacha muddatlarini tenglashtirib, bank aktivlar va passivlar stavkalarining o‘zgarishi hajmi va yo‘nalishi bo‘yicha bir xil bo‘lmasa ham, kutilayotgan tushum va to‘lovlarning o‘rtacha davomiyligini muvozanatlashi mumkin.
Davomiyligi D formula bilan aniqlanadi:
bu erda CF t - kiruvchi (chiqish) pul oqimi t kunida;
t - pul oqimi hisoblangan kun (1 R - kiruvchi (chiqish) to'lovlar uchun chegirma stavkasi; PV - kiruvchi (chiqish) to'lovlar oqimining joriy qiymati. Ya'ni, kiruvchi (chiqish) to'lovlar oqimining joriy qiymatining nisbiy o'zgarishi, taxminan, oqim davomiyligining minus belgisi bilan chegirma stavkasining nisbiy o'zgarishiga ko'paytirilishiga teng. Shunday qilib, davomiylik moliyaviy vosita narxining (bu holda to'lovlar oqimining joriy qiymati) foiz stavkasiga (diskont stavkasi) nisbatan egiluvchanligini ifodalaydi va shuning uchun riskning o'lchovi bo'lib xizmat qiladi. foiz stavkasi o'zgarganda vositaning narxi o'zgaradi. Misol uchun, agar ma'lum bir moliyaviy vosita muddati 2 ga teng bo'lsa, u holda u o'rtacha og'irlikdagi to'lov muddati 1 ga teng bo'lgan vositadan ikki baravar xavfli (narx darajasining dinamikasi bo'yicha) hisoblanadi. Davomiylik tushunchasini birinchi marta amerikalik iqtisodchi McCauley va uzoq muddatli barqaror daromadli qimmatli qog'ozlarni tahlil qilishda muhim rol o'ynaydi. Yuqorida aytilganlarning barchasini hisobga olgan holda, foiz stavkasi riskini baholash va boshqarish usullaridan foydalanish asosida quyidagi fikrlar yotadi, deb aytishimiz mumkin. Foiz stavkasi riskining sababi foiz stavkalarining beqarorligi, omillari esa bank aktivlari va passivlarining tarkibi va tuzilishi hisoblanadi. Foiz stavkasi riskining ta'siri bankning joriy davr va kelgusi davrlar uchun moliyaviy ko'rsatkichlariga ta'sir qiladi, shuning uchun barcha usullar foiz stavkasi riskini vaqt aspektida ko'rib chiqadi. Foiz stavkalarining kelajakdagi o'zgarishini hisobga olgan holda, aktivlar va majburiyatlarning miqdori va shartlarini boshqarish sizga hozirgi vaqtda va vaqt davomida bank daromadlarini boshqarish imkonini beradi. 2. AKB Rosbank OAJ misolida tijorat bankida foiz stavkalari riskini boshqarishni tashkil etish 2.1 Foiz stavkasi xavfining AKB Rosbank OAJ tijorat banki faoliyatiga ta'siri darajasini baholash 2011 yil Rosbank uchun Societe Generale guruhining bank aktivlarini birlashtirish va integratsiyalash yili bo'ldi. Qiyin makroiqtisodiy sharoitlarda ishlagan Rosbank moslashuvchanlikni, moslashish qobiliyatini va muvaffaqiyatga intilishni namoyon etdi, bu ajoyib natijalarni va kelajakda biznesni rivojlantirish uchun asos bo'ldi. Rosbank risklarni boshqarishga alohida e'tibor beradi. Bank risklarining kontsentratsiyasi asosan uning aktivlarining tarkibiy yo'nalishiga bog'liq. Jami riskning katta qismi kredit operatsiyalariga to'g'ri keladi. Bank kredit tavakkalchiligini baholashda konservativ yondashuvga amal qiladi va qabul qilingan kredit risklari bo'yicha zaxiralarni shakllantirishning etarliligiga alohida e'tibor beradi. 2011 yilda Rosbank Societe Generale Group tamoyillariga muvofiq kredit risklarini baholash tizimiga o'tdi, u zamonaviy risklarni boshqarish texnologiyalariga asoslangan, guruhning turli mamlakatlardagi tajribasiga tayanadi va quyidagilarni o'z ichiga oladi: Risk bo'linmalarining biznes bo'linmalaridan mustaqilligi va ularning barcha operatsiyalar bo'yicha qarorlar qabul qilish jarayonida ishtirok etishi Kredit tavakkalchiligi, shuningdek, turli tarmoqlar, hududlar, qarz oluvchilar va qarz oluvchilar guruhlari bo‘yicha risklarni diversifikatsiya qilishni tahlil qilish va nazorat qilish; Har bir mijoz uchun Societe Generale Group darajasida konsolidatsiyalangan kredit risklarini samarali boshqarish uchun mas'ul bo'lgan PCRU (Asosiy mijoz mas'ul birligi) bo'limining mavjudligi printsipi. Shuningdek, 2011 yil Bank tomonidan sotilgan bank xizmatlarining rentabelligini oshirish, ularning risklarini minimallashtirish, shu jumladan foiz stavkalari xavfini minimallashtirish va bankning moliyaviy barqarorligini mustahkamlashga qaratilgan bank operatsiyalarini amalga oshirish bo‘yicha muvozanatli siyosatni amalga oshirish bilan tavsiflanadi. 2011 yilda quyidagi asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar bo'yicha o'sish kuzatildi (1-jadvalga qarang): Balans valyutasi 1 625 765 ming rublgacha ko'tarildi. 01.01.2012 yil holatiga yoki 41,6% ga, bu mutlaq ma'noda 477,786 ming rublni tashkil etadi; 2011 yilda bank kapitali 3 075 715 ming rublga oshdi. yoki 19,83% ga va 01.01.2012 yilni tashkil etdi - 15 514 019 ming rubl; Kredit qo'yilmalari 427 507 317 ming rublgacha oshdi. 01.01.2012 yil holatiga yoki 32,2% ga; Bankning 2011 yildagi umumiy daromadi 48 150 528 ming rublni tashkil etdi. va 32 322 922 ming rublga oshdi. yoki 2010 yilga nisbatan 67,13% ga oshgan. 1-jadval - Asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar dinamikasi, ming rubl. Bank resurslarini operatsion daromad keltiruvchi aktivlarga oqilona taqsimlash bankka 2011 yil yakunlari bo'yicha 8 733 988 ming rubl miqdorida ijobiy moliyaviy natija olish imkonini berdi. Foiz stavkalari riskini boshqarishning maqsadi bozor foiz stavkalarining sof foiz daromadiga ta'sirini kamaytirishdir. Mumkin bo'lgan hollarda, biznes operatsiyalari foiz stavkasi xavfidan himoyalangan. Rosbank Rossiya davlat obligatsiyalariga investitsiyalardan foydalanadi va risklarni boshqarish uchun foizlarni to'lashni yaxshilash uchun o'z shartnomalarini tuzadi. Foiz stavkalarining o‘zgarishi bilan bog‘liq tavakkalchiliklar har oy aktiv va passivlar bo‘yicha foiz stavkalarining muvofiqligi to‘g‘risidagi hisobot asosida monitoring qilinadi. Quyidagi jadvalda foiz stavkasi riski, ya’ni Bankning potentsial foyda yoki zararlari tahlili keltirilgan. Joriy o‘rtacha foiz stavkalari har bir aktiv va passiv turi bo‘yicha foiz stavkasi riskini hamda Bank tomonidan qo‘llaniladigan foiz siyosatining samaradorligini aniqlash maqsadida moliyaviy aktivlar va majburiyatlar turlari bo‘yicha taqdim etiladi. 2-jadval – Bank aktivlari va passivlari, foizlarda: Qo'g'irchoq. AQSH Surang. metallar Qo'g'irchoq. AQSH Surang. metallar Banklardagi mablag'lar Majburiyatlar Mijoz mablag'lari Subordinatsiyalangan kredit Quyidagi jadvallarda balans foiz stavkasi va likvidlik xavfi tahlili keltirilgan. 3 oydan boshlab 1 yilgacha 1 yildan 5 yilgacha 5 yildan ortiq Muddati belgilanmagan Foyda yoki zarar orqali adolatli qiymatdagi moliyaviy aktivlar Banklardagi mablag'lar Mijozlarga berilgan kreditlar Sotish mumkin bo'lgan investitsiyalar Foyda yoki zarar orqali adolatli qiymatdagi moliyaviy aktivlar Banklardagi mablag'lar Sotish mumkin bo'lgan investitsiyalar Boshqa moliyaviy aktivlar Jami moliyaviy aktivlar Asosiy vositalar Kechiktirilgan soliq aktivlari Boshqa moliyaviy bo'lmagan aktivlar Jami nomoliyaviy aktivlar Jami aktivlar Banklar va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mablag'lari Subordinatsiyalangan kredit Mijoz mablag'lari Emissiya qilingan qarz qimmatli qog'ozlari Banklar va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mablag'lari Mijoz mablag'lari Boshqa zaxiralar Jami nomoliyaviy majburiyatlar Jami majburiyatlar Moliyaviy aktivlar va majburiyatlar o'rtasidagi farq Foiz keltiradigan moliyaviy aktivlar va majburiyatlar o'rtasidagi farq Moliyaviy aktivlar va foizlar yig'ilib olinadigan majburiyatlar o'rtasidagi farq Hisoblash usuli bo'yicha moliyaviy aktivlarning umumiy miqdoridan foiz sifatida foizlar hisoblangan aktivlar va majburiyatlar o'rtasidagi farq 3 oydan boshlab 1 yilgacha 1 yildan 5 yilgacha 5 yildan ortiq Muddati belgilanmagan Foyda yoki zarar orqali adolatli qiymatdagi moliyaviy aktivlar Banklardagi mablag'lar Mijozlarga berilgan kreditlar Sotish mumkin bo'lgan investitsiyalar Foizlar hisoblangan jami aktivlar Markaziy va Milliy banklardagi pul mablag'lari va qoldiqlari Foyda yoki zarar orqali adolatli qiymatdagi moliyaviy aktivlar Banklardagi mablag'lar Sotish mumkin bo'lgan investitsiyalar Boshqa moliyaviy aktivlar Foizlar hisoblanmaydigan jami aktivlar Jami moliyaviy aktivlar Asosiy vositalar Daromad solig'i bo'yicha joriy talablar Kechiktirilgan soliq aktivlari Boshqa moliyaviy bo'lmagan aktivlar Jami nomoliyaviy aktivlar Jami aktivlar Banklar va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mablag'lari Subordinatsiyalangan kredit Mijoz mablag'lari Emissiya qilingan qarz qimmatli qog'ozlari Foizlar hisoblangan jami majburiyatlar Banklar va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mablag'lari Mijoz mablag'lari Boshqa zaxiralar Boshqa moliyaviy majburiyatlar Foyda yoki zarar orqali adolatli qiymat bo'yicha moliyaviy majburiyatlar Foizlar hisoblanmaydigan jami majburiyatlar Jami moliyaviy majburiyatlar Joriy daromad solig'i bo'yicha majburiyatlar Kechiktirilgan soliq majburiyatlari Boshqa moliyaviy bo'lmagan majburiyatlar Bankning 2010-yil 31-dekabr va 2011-yil 31-dekabr holatidagi barcha aktivlari va passivlarini tahlil qilib, (3-jadval va 4-jadvalga qarang) biz 2011-yilda bank aktivlari 745,511 mln. rub., bu 290,888 mln. R. 2010 yilga nisbatan ko'proq. 2006 yilda majburiyatlar ham 270,806 million rublga oshgan. Aktivlar va passivlarni to‘lash muddatlari hamda foizli majburiyatlarni muddati o‘tganda maqbul narxda almashtirish imkoniyati Bank likvidligini, uning foiz stavkalari va valyuta kurslarining o‘zgarishiga ta’sirini baholashda muhim ahamiyatga ega. Jismoniy shaxslardan jalb qilingan muddatli omonatlarning to‘lash muddatlari shartnomalarda ko‘rsatilgan shartlar asosida aks ettiriladi. Biroq, jismoniy shaxslar ushbu omonatlarni muddatidan oldin talab qilish huquqiga ega. Sotish uchun mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlar va adolatli qiymatdagi foyda yoki zarar orqali aks ettirilgan qimmatli qog'ozlar shartnomada ko'rsatilgan muddatga ega emas va rahbariyatning niyatidan kelib chiqib tasniflanadi. Ayni paytda mijozlar depozitlarining muhim qismi talabga binoan jalb qilinmoqda. Biroq bu omonatlarning omonatchilar soni va turiga qarab diversifikatsiyalanganligi, shuningdek, Bankning oldingi tajribasi ushbu omonatlarning Bank uchun barqaror va uzoq muddatli moliyalashtirish manbai ekanligidan dalolat beradi. 2.2 AKB Rosbank OAJda foiz stavkalari riskini boshqarish tahlili Foiz stavkalari xavfining sababi foiz stavkalarining o'zgaruvchanligidir, shuning uchun foiz stavkalari xavfiga duchor bo'lmagan (aslida duchor bo'lgan, ammo ushbu usullar doirasida emas) aktivlar va majburiyatlar hisobdan chiqarilishi mumkin. Foiz stavkasi riski murakkab risk hisoblanadi, shuning uchun uni hisoblashda individual risklarni tahlil qilish natijalarini hisobga olish kerak. Masalan, endi to'lovlar kutilmaydigan kredit summalari hisob-kitoblarga kiritilmaydi. To'lov muddati o'tgan kredit summalari keyingi muddatga qoldiriladi. Har qanday operatsiyalar bilan bog'liq kechikishlar yoki boshqa asoratlar yuzaga kelsa, tuzatishlar ham amalga oshiriladi. Natijada barcha aktivlar va majburiyatlarni miqdorlar, muddatlar va stavkalar bo'yicha, shuningdek, bozor foiz stavkasi harakati ko'rsatilgan hujjat bo'lishi kerak. Ushbu hujjat 3-jadvalda keltirilgan. Har bir davr uchun aktivlar va passivlar o'rtasidagi nomutanosiblikni (GEP) hisoblab chiqamiz. Biz olamiz: 5-jadval - GEP 2010 ni hisoblash GAP (muvozanat) million rubl Yig'ilgan nomutanosiblik (GEI) million rubl. Foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlar nisbati, % Bank holatining xususiyatlari (sezuvchanlik) majburiyatlar bo'yicha aktivlar bo'yicha aktivlar bo'yicha aktivlar bo'yicha aktivlar bo'yicha aktivlar bo'yicha Bankning sof foiz daromadi quyidagi hollarda kamayadi: Foiz stavkalari ortib bormoqda Foiz stavkalari pasaymoqda Foiz stavkalari pasaymoqda Foiz stavkalari pasaymoqda Foiz stavkalari pasaymoqda Foiz stavkalari pasaymoqda Ushbu jadvaldagi "GAP" chizig'i ma'lum bir davrda bank aktivlari va majburiyatlari foiz stavkasi xavfiga qanchalik ta'sir qilishini ko'rsatadi. Turli davrlar foiz stavkalarining o'zgarishiga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi. "Yig'ilgan bo'shliq" chizig'i oldingi davrlar uchun bo'shliq miqdorini ko'rsatadi. U "GAP" chizig'idagi kabi ushbu aniq davrda emas, balki ma'lum bir davrgacha bo'lgan aktivlar va majburiyatlarning holatini ko'rsatadi. Jadvaldan ko'rinib turibdiki, bank bir oygacha bo'lgan rejalashtirish ufqida aktivlar va passivlarning (AEL) salbiy nomutanosibligini saqlab turadi. Ushbu ufqda bank majburiyatlar nuqtai nazaridan sezgir. Qisqa muddatli aktivlar qisqa muddatli majburiyatlarga qaraganda kamroq. Agar barcha stavkalar bir vaqtning o'zida bir xil miqdorda ko'tarilsa, foiz xarajatlari foiz daromadidan ko'proq oshadi, chunki ko'proq majburiyatlar qayta baholanadi. Bu holda sof foiz daromadi kamayadi. Foiz stavkalari pasayganda, foiz xarajatlarining kamayishi foiz daromadining pasayishidan oshib ketadi va shuning uchun sof foiz daromadi oshadi. Boshqa intervallarda vaziyat aksincha - ijobiy bo'shliq kuzatiladi. Bunday holda, bank passivlarga qaraganda sezgirroq aktivlarga ega. Foiz stavkalari ko'tarilsa, sof foiz daromadi ortadi, stavkalar pasaysa, sof foiz daromadi kamayadi. Bu holatni bank mablag‘larini arzonroq bo‘lgan qisqa muddatli bozorga jalb etishi va ularni qimmatroq bo‘lgan uzoq muddatli bozorga qo‘yishi bilan izohlash mumkin. Bu juda keng tarqalgan xatti-harakatlar strategiyasidir. Ushbu boshqaruv siyosati mutlaqo normaldir, lekin faqat barqaror iqtisodiyot sharoitida, foiz stavkasi hech qanday maxsus sakrashga olib kelmasa. Ushbu tahlil natijalari foiz stavkalarining prognoz qilingan o'zgarishlariga muvofiq bank daromadlarining o'zgarishini bashorat qilish imkonini beradi. 4-jadvaldagi ma’lumotlar asosida 2011 yil uchun aktivlar va passivlar o‘rtasidagi nomutanosiblikni (bo‘shliqni) hisoblab chiqamiz. 6-jadval - GEP 2011 ni hisoblash Bank risklari va ularning tasnifi. Bank risklarining umumiy tarkibidagi foiz tavakkalchiligining o'rni, ularni boshqarish tamoyillari. Davomiylik asosida xavfni baholash metodologiyasi. Bank foiz stavkalari risklarini boshqarishda duratsiyadan foydalanish samaradorligini tahlil qilish. kurs ishi, 2013-09-25 qo'shilgan Kredit riskini boshqarish. Riskologiya, uning aksiomalari va xavf tahlilidagi postulatlar. Operatsion xatarlarning tasnifi. Tijorat bankida operativ va foiz tavakkalchiligini boshqarishga yondashuvlar. Foiz stavkasi riskini o'lchash, hisobot tizimi va monitoring. referat, 25.01.2011 qo'shilgan Operatsion risk tushunchasi, uning yuzaga kelish omillari, boshqaruv tamoyillari va maqsadlari. Tijorat bankida operatsion riskni hisoblash usullarini qiyosiy tahlil qilish. Operatsion risklarni nazorat qilish, ularni minimallashtirish usullari va Rossiyada baholash amaliyoti. dissertatsiya, 2012-05-23 qo'shilgan Birja, valyuta va tovar bozorlaridagi beqarorlik. Bank kreditlash hajmlarining qisqarishi, berilgan kreditlar bo'yicha foiz stavkalarining oshishi. Bank risklarini boshqarish tizimini takomillashtirish. Foiz stavkasi riskini himoya qilish, foiz marjasi. kurs ishi, 02/03/2011 qo'shilgan Foiz stavkasi riskining mohiyati, turlari, omillari va baholash usullari. Belarus Respublikasi bank faoliyatidagi foiz stavkalari xavfi darajasini tahlil qilish. Bank operatsiyalarining rentabelligi va uning riski o'rtasidagi bog'liqlik. Bank sektorida risklarni boshqarishni takomillashtirish. Kurs ishi, 2015 yil 11/07 qo'shilgan Tijorat bankining foiz siyosatining iqtisodiy zaruriyati va ahamiyati. Pul mablag'larini joylashtirishdan olinadigan foiz daromadini maksimal darajada oshirish. Resurslarni jalb qilish natijasida foizli xarajatlarni minimallashtirish. Bankning foiz stavkasi riskini himoya qilish. kurs ishi, 08/06/2011 qo'shilgan Kredit tashkilotining risk tushunchasi. Tijorat bankida kredit riskini boshqarish jarayoni. Kredit portfelining sifati va tavakkalchiligi hamda uni boshqarish sifatini tahlil qilish. Tijorat bankida riskni aniqlash va baholash usullarining qiyosiy tahlili. dissertatsiya, 25/06/2013 qo'shilgan Valyuta riski tushunchasi va uning tasnifi: operativ, translatsion, iqtisodiy, yashirin. Megapolis tijorat bankida valyuta risklarini boshqarish tizimini takomillashtirish. Nazorat va buxgalteriya hisobini soddalashtirish uchun risklarni baholash metodologiyasini yaratish. kurs ishi, 09/10/2013 qo'shilgan Tijorat bankida foiz tavakkalchiligini boshqarishning nazariy jihatlari. Foiz stavkasi riskining ikki turi: pozitsion va tarkibiy. Bank uchun noqulay natijalarga erishish xavfi, bu zarar yoki foyda yo'qotishida ifodalanadi. amaliyot hisoboti, 09/16/2014 qo'shilgan Kredit tavakkalchiligining mohiyati; uni minimallashtirish usullari diversifikatsiya, cheklash, sug'urtadir. "HCF Bank" MChJ faoliyatining qisqacha tavsifi, uning moliyaviy holatini tahlil qilish va kredit riskini baholashda qo'llaniladigan metodologiyani aniqlash. Kirish Bank boshqaruv tizimida foiz tavakkalchiligining mohiyati va o'rni Foiz stavkasi riski darajasini baholash usullari GAP boshqaruvi Portfelning davomiyligi tahlili Rossiya jamg'arma bankida foiz stavkalari riskini boshqarish Banklarda foiz tavakkalchiligini boshqarishning umumiy tamoyillari Kirish Banklarning resurslarni jalb qilish bo'yicha faoliyati aktiv va passivlarni boshqarish bo'yicha puxta o'ylangan strategiyaga asoslanishi kerak. Busiz jalb qilish siyosati yo'qotishlarga olib keladi, chunki siz jalb qilingan resurslar uchun juda yuqori narxda to'lashingiz kerak bo'lishi mumkin. O'z ishining ishonchliligini ta'minlash uchun bank risklarni aniqlash, ularning hajmini o'lchash, monitoringini ta'minlash, yuzaga keladigan tahdidlarga javob berish uchun zarur vositalar va tartiblarni o'z ichiga olgan risklarni boshqarish tizimini yaratishi kerak. Bunday tizim bankning risklarni boshqarish siyosatiga asoslanishi kerak. Risklarni boshqarish bank boshqaruvining asosiy vazifasidir. Bank risklarini boshqarishning o'ziga xos xususiyati shundaki, har qanday qarorlar aniq sub'ektivdir. Boshqaruv xatolarini minimallashtirish uchun qaror qabul qiluvchi shaxs risklar manbalarini to'g'ri tushunishi, bank faoliyatining xususiyatlari va tashqi iqtisodiy muhit holati o'rtasidagi asosiy munosabatlarni bilishi kerak. Yuqorida aytilganlar ham risklar yig'indisiga, ham ularning alohida turlariga birdek taalluqlidir. Zamonaviy bank doimiy ravishda duch kelishi kerak bo'lgan risklardan biri kredit riski va likvidlik riski bilan birga foiz stavkasi riskidir (foiz stavkasi riski). Ikkinchisini boshqarish ishi har qanday bankning strategik yo'nalishlaridan biridir. Ko'pincha, uning mavjudligi bankning foiz stavkalari xavfini boshqarish qobiliyatiga bog'liq - hatto bankda investitsiya qilingan mablag'larni qaytarish (tijorat va banklararo kreditlar) bilan bog'liq muammolar bo'lmasa ham, bu, albatta, dargumon. Foiz stavkasi riskini boshqarish umuman bank boshqaruvining eng muhim qismlaridan biridir. Shu sababli, foiz stavkalari riskini boshqarishda yuzaga keladigan munosabatlar va bog'lanishlarning to'liq tasvirini taqdim etish, uni boshqarishning turli usullarini qo'llash doirasini aniqlash kerak. Bu muammo nazariy jihatdan hali yetarlicha ishlab chiqilmagan va natijada har doim ham amaliyotda hal etilmaydi. Gap shundaki, foiz stavkasi tavakkalchiligi o‘z mohiyatiga ko‘ra banklar faoliyatiga faqat barqaror iqtisodiyot, rivojlangan moliya bozori infratuzilmasi va natijada keskin raqobat sharoitida sezilarli ta’sir ko‘rsatadi. Barqaror iqtisodiyotda, yuqori inflyatsiya sharoitida banklar odatda foiz stavkalari xavfini mijozlarga o'tkazib, qarz olish va joylashtirish stavkalari o'rtasida katta farqni o'rnatadilar. Bu mijozlarning to'lov qobiliyatini pasaytiradi va shunga mos ravishda banklarning likvidlik xavfini oshiradi. Biroq, yaqinda rossiyalik bankirlarning foiz stavkasi xavfiga qiziqishi ortdi. Ushbu turdagi xavfning o'ziga xos xususiyati shundaki, u o'z-o'zidan uning paydo bo'lishining barcha manbalarini qamrab olish, to'g'ri o'lchash va adekvat javob berish uchun murakkab matematik usullarni talab qiladi. Hozirgi vaqtda qimmatli qog'ozlar bozorida foiz stavkalari riskini boshqarishning mashhur usullari mavjud bo'lib, ulardan bankda foiz stavkalari riskini boshqarish uchun foydalanish mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, shu paytgacha Rossiya banklarining asosiy muammosi kredit xavfi muammosi bo'lib kelgan. Noto'g'ri ishlab chiqilgan qonunchilik bazasi va etarli darajada ishlab chiqilmagan kreditlash mexanizmlari katta yo'qotishlarga olib keldi. Vaqt o'tishi bilan kredit operatsiyalarini yuqori darajadagi ishonchlilik bilan amalga oshirish imkonini beradigan texnikalar ishlab chiqildi. Turli banklar o'rtasidagi kredit risklari asta-sekin yumshab bormoqda. Shu bois, hozirgi vaqtda bank faoliyati samaradorligini oshirishning asosiy yo‘nalishi uni umuman boshqarishni takomillashtirishdan iborat. Bunday boshqaruv, birinchi navbatda, foiz stavkalari riskini boshqarishni o'z ichiga oladi. Bugungi kunda bank faoliyatining raqobatbardoshligi va barqarorligi uning sifatini boshqarishga bog'liq. Shunday qilib, ushbu tadqiqot ob'ekti Rossiya jamg'arma bankining risklarni boshqarish faoliyatidir. Tadqiqot mavzusi foiz stavkasi riski, shuningdek, Rossiya Sberbankining foiz stavkasi riskini boshqarish bo'yicha faoliyati. Maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak: bank risklarining mohiyatini, xususiyatlarini va risk tizimidagi foiz riskining o‘rnini o‘rganish; tijorat bankida foiz stavkasi riskini (ko‘lami, omillari va ta’siri) baholashning turli usullaridan foydalanishning nazariy asoslarini aniqlash; foiz stavkasi riskini baholash va boshqarishning mavjud usullarini o‘rganish; Rossiya Sberbankida foiz stavkalari riskini boshqarish faoliyatining xususiyatlarini ko'rib chiqing; Foiz stavkalari riskini boshqarishning individual usullarining samaradorligini aniqlash va ulardan foydalanish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish. Ushbu ish quyidagi tuzilishga ega: kirish, uch bob, xulosa. Birinchi bob: risklarning turlari, foiz stavkasi riskining mohiyati va bank risklari tizimidagi o'rni, baholash usullari, shuningdek, ushbu turdagi risklarning paydo bo'lishiga yordam beruvchi omillar aniqlanadi. Ikkinchi bob: risklarni boshqarish tamoyillari va xususan, "Uralvneshtorgbank" KB foiz stavkasi riski, shuningdek, ushbu kredit muassasasida yuzaga keladigan foiz riski shakllari ko'rib chiqiladi, foiz stavkalari riskini boshqarishning mavjud usullari, ularning afzalliklari va kamchiliklar o'rganiladi va bankda foiz stavkalarini boshqarish sxemasi shakllanadi, Uchinchi bob: foiz stavkalari riskini boshqarishning kompleks metodologiyasini qo'llash Uralvneshtorgbank KB misolida amalga oshirildi. Olingan ma'lumotlar asosida aktivlar va passivlar tarkibini optimallashtirish bo'yicha chora-tadbirlar taklif etiladi. Natijada taklif etilayotgan foiz stavkalari riskini boshqarish sxemasidan amaliyotda foydalanish samaradorligi baholandi. Bank riski tizimida foiz stavkasi riski Bank faoliyatidagi risklar Har qanday xo’jalik yurituvchi sub’ekt o’z faoliyatida tartibga solish va to’g’ri bashorat qilishga qodir bo’lmagan hodisa va omillarga duch keladi. Bundan tashqari, bu uning har qanday faoliyati davomida va vaqtning har bir daqiqasida sodir bo'ladi. Zamonaviy nazariyalarda bunday noaniqliklarning tashkilotlar faoliyatiga ta'sirini hisobga olish va ularning natijaga salbiy ta'sirini kamaytirish uchun turli usullarni taklif qilish odatiy holga aylandi. Shunday qilib, xavf tushunchasi kiritildi. Xavf - bu turli omillarning o'zgarishining faoliyat natijalariga salbiy ta'siri xavfi. Bank risklarining tasnifi 1-ilovada keltirilgan. Keling, xavf turlarini batafsil ko'rib chiqaylik. Harakat doirasiga qarab risklar umumiy yoki ixtisoslashgan bo‘lishi mumkin. Umumiy risklar barcha banklar uchun yuzaga keladi va ixtisoslashgan risklar banklar faoliyatining muayyan sohalari bilan bog'liq. Risklarni ixtisoslashtirish bank mijozlari tomonidan, soha bo'yicha, operatsiya, funktsional maqsad va boshqalar bo'yicha amalga oshirilishi mumkin. Buxgalteriya hisobining tabiati bo'yicha bank risklari balans va balansdan tashqari operatsiyalar bo'yicha risklarga bo'linadi. Ko'pincha, balans operatsiyalaridan kelib chiqadigan kredit riski, masalan, korxona bankrot bo'lgan taqdirda, balansdan tashqari operatsiyalarga ham taalluqlidir. Balans va balansdan tashqari hisoblarda bir vaqtning o'zida sodir bo'ladigan bir xil faoliyatdan mumkin bo'lgan yo'qotishlar darajasini to'g'ri hisobga olish muhimdir. Tartibga solish imkoniyatlari va usullariga qarab, risklar ochiq yoki yopiq bo'lishi mumkin. Ochiq risklar tartibga solinmaydi. Yopiq risklar diversifikatsiya siyosati, ya’ni bank operatsiyalarining umumiy hajmini saqlab qolgan holda ko‘p sonli mijozlarga berilgan kichik hajmdagi kreditlarni keng qayta taqsimlash yo‘li bilan tartibga solinadi; depozit sertifikatlarini joriy etish; kreditlar va depozitlarni sug'urtalash; aktiv va passivlarni boshqarish bo'yicha puxta o'ylangan siyosatni olib borish va hokazo. Hisoblash usullariga ko'ra risklar murakkab (umumiy) yoki xususiy xarakterga ega bo'lishi mumkin. Kompleks risk butun balans tuzilmasi uchun hisoblanadi. Xususiy risk muayyan operatsiya yoki operatsiyalar guruhi uchun hisoblanadi. Operatsion natijalarga ta'siri nuqtai nazaridan risklar sof yoki spekulyativ bo'lishi mumkin. Sof risklar har doim bank uchun yo'qotishlarga olib keladi, spekulyativ risklar esa turli xil rivojlanishlarda qo'shimcha foyda keltirishi mumkin. Bank tavakkalchiligining ta'sir doirasiga yoki yuzaga kelishiga qarab ular tashqi va ichki risklarga bo'linadi. Tashqi risklarga bank yoki muayyan mijoz faoliyati bilan bog'liq bo'lmagan, siyosiy, iqtisodiy va boshqalar kiradi. Bu urushning boshlanishi, inqilob, milliylashtirish, chet elda to'lovlarni taqiqlash, qarzlarni konsolidatsiya qilish, embargo joriy etish, import litsenziyasini bekor qilish, mamlakatdagi iqtisodiy inqirozning kuchayishi natijasida yuzaga kelgan yo'qotishlar va tabiiy ofatlar. Keling, ushbu turdagi xavflarni batafsil ko'rib chiqaylik. Bozor risklari - qayta taqsimlash munosabatlarining o'zgarishi bilan bog'liq. Bozor tavakkalchiligiga bozor kon’yunkturasining o‘zgarishi, ya’ni narxlarning, talab va taklifning keskin o‘zgarishi, shuningdek, ichki va xalqaro bozorlarda yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan inqiroz hodisalari kiradi. Bozor risklari orasida eng ko'p ko'rilgan xavf inflyatsiya hisoblanadi. Mamlakat risklari - iqtisodiy yoki siyosiy sabablarga ko'ra davlatning o'zi yoki uning hududida faoliyat yurituvchi korxonalar o'z majburiyatlarini bajara olmasligi ehtimoli. Bu risklar iqtisodiy va siyosiy bo'linadi. Iqtisodiylari iqtisodiyotdagi hukumat islohotlari (soliq, bojxona) bilan bog'liq bo'lsa, siyosiy sohaga ma'lum mintaqalar bilan savdo-iqtisodiy munosabatlarni taqiqlash, davlat to'ntarishlari, milliylashtirish, hukumatning siyosiy sabablarga ko'ra majburiyatlarni bajarishdan bosh tortishi kiradi. Geografik xavflarga iqlim xavflari, tabiiy ofatlar xavfi, ekologik xavflar va boshqalar kiradi. Bu xavflar turli xil tabiiy ofatlar bilan bog'liq. Ichki risklar, o'z navbatida, bankning asosiy va yordamchi faoliyati uchun yo'qotishlarga bo'linadi. Birinchisi eng keng tarqalgan risklar guruhini ifodalaydi: kredit, foiz, valyuta va bozor risklari. Ikkinchisiga omonatlarni shakllantirish bo'yicha yo'qotishlar, asosiy bo'lmagan faoliyat bilan bog'liq xavflar va banklarning suiiste'mol qilish xavfi kiradi. Keling, ichki bank risklarining asosiy turlarini batafsil ko'rib chiqaylik. 1. Kredit tavakkalchiligi - qarz oluvchining asosiy qarzni va u bo'yicha foizlarni o'z vaqtida to'lamaganligi yoki mablag'larni to'liq qaytarmasligi natijasida yo'qotish ehtimoli. (1) 2. Foiz stavkasi riski - foiz stavkalarining bank uchun kutilmagan, noqulay o'zgarishi va marjaning sezilarli darajada qisqarishi, uni nolga yoki manfiy ko'rsatkichga tushirishi natijasida zarar ko'rish ehtimoli. Foiz stavkasi riski, taqdim etilgan qarz mablag'larini to'lash shartlari bir-biriga to'g'ri kelmagan yoki faol va passiv operatsiyalar bo'yicha stavkalar turli yo'llar bilan o'rnatilganda (qat'iy stavkalar o'zgaruvchan stavkalarga nisbatan va aksincha) yuzaga keladi. Oxirgi holatda, mablag'lar qisqa muddatga o'zgaruvchan stavkalar bo'yicha qarzga olingan va o'zgaruvchan stavkalar kutilgan darajadan oshib ketmasligini kutish bilan belgilangan stavkalarda uzoq muddatli kreditlar berilgan vaziyat misol bo'ladi. Shunday qilib, bu risk bankning daromadlariga, aktivlari, passivlari va balansdan tashqari vositalarining iqtisodiy qiymatiga ta'sir qiladi. Banklar duch keladigan foiz stavkasi riskining asosiy shakllari quyidagilardan iborat. Ushbu maqolada foiz stavkasi riskini aniqlash va himoya qilish muammolari muhokama qilinadi. Foiz tavakkalchiligining turlari kelib chiqish mezonlari, manbalari va qamroviga qarab belgilanadi. Foiz stavkasi riskini baholash usullarining xususiyatlari keltirilgan. Foiz stavkalari dinamikasining eng mashhur modellari taqdim etilgan bo'lib, ular foiz stavkalarining o'zgarishini aniqlaydi va natijada foiz stavkalarining mumkin bo'lgan xavfini aks ettiradi. Xatarlarni boshqarish usullari aniqlandi va asoslandi. Iqtisodchilar K. Redhead va S. Xyuz foiz stavkasi riskini quyidagicha ta’riflaydi: “ Foiz stavkasi riski - foiz stavkalarining o'zgarishi natijasida yo'qotish xavfi». Foiz stavkasi riski yoki foiz stavkasi riski - foiz stavkalarining noqulay o'zgarishi natijasida moliyaviy yo'qotish xavfi. Foiz stavkalari xavfi talablar va majburiyatlar muddatlarining nomuvofiqligi, shuningdek, debitorlik va to'lov majburiyatlari bo'yicha foiz stavkalarining teng bo'lmagan darajada o'zgarishi natijasida yuzaga kelishi mumkin. Foiz stavkasi riskining paydo bo'lishining bir qancha sabablarini aniqlash mumkin. Birinchidan, Rossiya bankining pul-kredit siyosatining vositalaridan biri bo'lgan chegirma stavkalarining o'zgarishi. Ikkinchidan, moliyaviy bozor sharoitlarining o'zgarishi. Uchinchidan, aktivlar va passivlar o'rtasidagi pul oqimlarining vaqt taqsimotidagi nomuvofiqlik. To‘rtinchidan, bank aktivlari va passivlari portfeli (tarkibi), shu jumladan kreditlar va investitsiyalar, o‘z mablag‘lari va ssuda mablag‘lari, muddatli va jamg‘arma depozitlari, talab qilib olinguncha depozitlar, belgilangan va o‘zgaruvchan stavkaga ega bo‘lgan aktivlar va passivlar nisbati o‘zgarishi. Riskning ushbu turi, ayniqsa, moliyaviy sektordagi kompaniyalar uchun ularning faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari va operatsion oqimlarning foiz stavkalari dinamikasiga bevosita bog'liqligi tufayli dolzarbdir. Biroq, so'nggi paytlarda ushbu turdagi riskning ahamiyati moliyaviy bo'lmagan sektordagi kompaniyalar uchun doimiy ravishda oshib bormoqda. Oxirgi 10 yil ichida korporativ tashqi qarz miqdori 5 barobardan ziyod oshdi (2004 yildagi qariyb 45,8 milliard dollardan 2014 yilda 282,6 milliard dollargacha). Kelib chiqishi bo'yicha: 1. Pul oqimlarining o'zgarishidan yo'qotish xavfi. Pul oqimlarining o'zgarishidan zarar ko'rish xavfi - ya'ni qarz olish yoki obligatsiyalar bo'yicha foizlarni to'lashda foiz stavkalari ko'tarilsa kompaniya zarar ko'rishi yoki stavkalar tushib qolsa, kompaniya depozitlaridan tushgan daromad kamroq daromad keltira boshlashi mumkin. Mablag'larni investitsiya qilish xuddi shu tarzda amalga oshiriladi - agar investitsiya davrining boshida stavka bir xil darajada bo'lsa va keyin pasaysa, u holda zarar ko'riladi. 2. Portfel riski. Qimmatli qog'oz va uning foiz stavkasi o'rtasida teskari bog'liqlik mavjud, ya'ni qimmatli qog'oz narxining oshishi foiz stavkasining pasayishiga olib keladi va aksincha. 3. Iqtisodiy xavf. Kompaniyaning iqtisodiy muhitida sodir bo'layotgan o'zgarishlar - raqobatchilar uchun kreditlar bo'yicha foiz stavkalarining pasayishi, kreditga sotiladigan mahsulot ishlab chiqaruvchi kompaniya uchun foiz stavkalarining oshishi, valyuta kurslarining o'zgarishi. Manbalarga ko'ra: Bo'yi bo'yicha: Xatarlarni baholash jarayoni mumkin bo'lgan foyda va yo'qotishlarni hisobga olgan holda taklif qilingan echimlar variantlarini taqqoslashni anglatadi. Foiz stavkalari riskini tahlil qilish uchun quyidagi usullardan foydalaniladi: Modellarning xilma-xilligi ham foiz stavkalarini o'zgartirish sabablari va qoidalarining noaniqligi, ham bozorda mavjud bo'lgan vositalarning xilma-xilligi bilan bog'liq. Har xil turdagi asboblarni baholash uchun turli xil modellar qo'llaniladi va har doim ham bir-biriga mos kelmaydi. Ushbu maqola eng mashhur usullarni ta'kidlaydi. Blek-Skoulz modeli - aktivning o'tmishdagi tarixini hisobga olgan holda optsionning "adolatli qiymati" ni baholaydigan va optsionning kelajakdagi narxining ehtimolini hisoblaydigan model. Ushbu model, birinchi navbatda, baholash uchun ixtisoslashgan: Evropa aktsiyalari bo'yicha optsionlar, valyuta optsionlari, fyucherslar bo'yicha optsionlar. Model arbitraj optsionlari strategiyalari uchun mo'ljallanmagan. Yagona faktorli Hull-White qisqa muddatli foiz stavkasi modeli. Model Yevropa va Amerika foiz stavkasi variantlarini baholaydi. Yevropa uslubidagi variantlar analitik formulalar yordamida baholanadi; Amerika tipidagi variantlar - uch a'zoli daraxt usuli yordamida. Ushbu hisob-kitob usullari qat'iy belgilangan stavkali savdolar bo'yicha birjadan tashqari optsionlar uchun mo'ljallanganligi sababli, tizim hisob-kitob usullarini qo'llashdan oldin asosiy savdolarni belgilangan stavkali savdo sifatida o'rnatadi. Opsion shartnomasi qoidalariga ko'ra sotib olish va sotish huquqi mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlar: belgilangan kurs bilan bitimlar, obligatsiyalar, svoplar, caps va pollar. Binamial model binomial panjara asosida variantlar qiymatini matematik baholash uchun modeldir. Binomiya modeli optsionlar uchun asos bo'lgan moliyaviy vositalar oldingi vaqt oralig'ida sotib olishlari mumkin bo'lgan har bir qiymat uchun keyingi oraliq davrda faqat 2 ta maqbul qiymatni olishi mumkinligini taxmin qiladi. Model Amerika variantlarini baholash uchun juda mos keladi (ular har qanday vaqtda variantni qo'llash qobiliyati bilan Evropa variantlaridan farq qiladi), chunki u butun umri davomida har bir nuqtada variantlarni baholashni ta'minlaydi. Xedjirlashning asosiy maqsadi foiz stavkalarining noqulay o'zgarishidan himoya qilishdir. Torroq maqsad - foiz stavkalarining qulay o'zgarishidan foyda olish. Foiz stavkasi riskini himoya qilishning ikkita asosiy usuli mavjud. Bular tarkibiy xedjlash va bozor vositalaridir. Strukturaviy xedjlash - bu kompaniya aktivlarining foiz daromadlarini uning foiz xarajatlari bilan moslashtirish orqali foiz stavkalari xavfini kamaytirish yoki yo'q qilish. Strukturaviy xedjlash pul bozorlarida oqilona qarz olish va kreditlash orqali foiz stavkalari xavfini sug'urtalashning eng oddiy va arzon vositasidir. Strukturaviy xedjlash usullari katta qarzga ega bo'lgan kompaniyalarga foiz stavkalari xavfini kamaytirishga yordam beradi, lekin bartaraf etmaydi. Bozor vositalaridan foydalangan holda xedjlash usullariga pul bozori mahsulotlari (kreditlar, fyucherslar, optsionlar va boshqalar) kiradi. Forvard shartnomasi - bu ikki tomon o'rtasidagi aktiv yoki mahsulotni hozirgi vaqtda shartnomada belgilangan narxda kelajakda sotish to'g'risidagi kelishuvdir. Shartnoma shartlariga ko'ra, bir tomon kelgusida ma'lum bir vaqtda boshqa tomonga tovarlarni etkazib berishni talab qiladi. Shartnomaning ikkinchi tomoni oldindan kelishilgan forvard narxini to'laydi va tovarni oladi. Forvard shartnomasining xaridori etkazib berilgan tovarni qabul qilib, uning haqini to'lashga, sotuvchi esa tovarni yetkazib berishga va to'lovni qabul qilishga majburdir. Fyuchers shartnomasi asosan forvard bilan bir xil, hisob-kitob sanasidan tashqari - bu shartnomada daromadlar va zararlar har kuni aniqlanadi - "Mark to Market". Foiz ayirboshlash shartnomasi (foiz almashinuvi) - bu kredit to'lovlarini almashish shartnomasi, boshqacha aytganda, ikki firma bir-birining kreditlari bo'yicha foizlarni to'lash asoslari asosida to'lovlarni amalga oshiradi. Bundan foydalanganda, turli foiz stavkalari bilan to'lovlar bo'yicha tejamkorlik olinadi Kelajakdagi foiz stavkasi bo'yicha kelishuv - bu hozirgi vaqtda bozorda mavjud bo'lgan foiz stavkasidan qat'i nazar, kelajakda ma'lum foiz stavkasini to'lash/olish majburiyati. Opsion - bu shartnoma bo'lib, unga ko'ra optsion xaridori ushbu aktivni shartnomada ko'rsatilgan muddatda oldindan kelishilgan narxda sotib olish yoki sotish majburiyatini emas, balki huquqni oladi. vaqt. Bunday holda, optsion sotuvchisi sotilgan optsion shartlariga muvofiq aktivni o'zaro sotish yoki sotib olish majburiyatini oladi. Jadval 1. Hosilalarning xarakteristikalari Ism Foydalanish narxi Qo'llash sohasi Forvard shartnomasi Qulay o'zgarishdan mumkin bo'lgan foydani yo'q qilish Valyuta riskini himoya qilish keng tarqaldi Fyuchers shartnomasi Maxsus yo'naltirilgan birjada shartnoma sotib olish Foiz stavkasini almashtirish shartnomasi (foiz stavkasini almashtirish) Swap dilerlik to'lovi Muntazam pul oqimlarini o'z ichiga olgan turli operatsiyalar Kelajakdagi foiz stavkasi bo'yicha kelishuv Shartnoma tashkilotchisiga komissiya Qisqa va o'rta muddatli kreditlar bo'yicha foiz stavkalarini belgilash Imtiyozli opsiya Tovar va moliyaviy operatsiyalar Yuqoridagilardan kelib chiqib, foiz stavkasi riskini turli usullar bilan baholash va boshqarish mumkin degan xulosaga kelishimiz mumkin. Biroq, eng samarali natijani quyidagi sxema yordamida olish mumkin: strategik maqsadlarga erishishning bir qismi sifatida foiz stavkalari xavfini boshqarishda siz o'rta muddatli muddatni (masalan, har chorakda) baholashingiz mumkin. Joriy faoliyat davomida GAP boshqaruvidan rejalashtirilgan muddat ko'rsatkichlaridan oshmasdan foydalaning. Shuningdek, sof foiz marjasini muntazam ravishda kuzatib borish kerak, bu sizga optimal darajada rentabellikka erishish imkonini beradi. Foiz stavkasi riskini real baholash amalga oshirilgandan so'ng, olingan natijalarga qarab, foiz stavkasi xavfi darajasini minimallashtirish uchun turli usullar qo'llaniladi. Keling, ularni batafsil ko'rib chiqaylik. Ma'lumki, foiz stavkalari xavfi darajasini pasaytirish uchun foiz stavkalarining o'zgarishiga duchor bo'lgan aktivlar va passivlar o'rtasidagi farqni kamaytirish kerak. Ammo shuni yodda tutish kerakki, bo'shliq bank mijozlarining aktivlar va passivlarni to'lash muddatiga bo'lgan afzalliklari natijasidir. Binobarin, bo'shliqni cheklash bank faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin (siz ba'zi mijozlar va bozor ulushini yo'qotishingiz mumkin). Shartlar bo'yicha aktivlar va majburiyatlarni muvofiqlashtirish shartlarning "nol bo'shlig'i" taktikasi yordamida amalga oshirilishi mumkin, ya'ni. jalb qilingan majburiyatning dolzarbligi va aktivni moliyalashtirishning dolzarbligi har bir alohida holatda bir-biriga mos kelishi kerak. Biroq, bunday taktikalar bankning manevr qilish qobiliyatini keskin kamaytiradi va daromadning yo'qolishiga olib keladi. Shunday qilib, "Uralvneshtorgbank" KB rahbariyati qabul qilingan xavfni kamaytirish uchun aktivlar va passivlarni to'lash muddatlaridagi bo'shliqqa cheklov belgilashni maqsadga muvofiq deb hisoblaydi. Limit aktivlar va passivlarning har bir guruhi uchun belgilanishi mumkin. Bank nafaqat shartlar bo'yicha, balki jalb qilingan majburiyat va moliyalashtirilgan aktivlar miqdori bo'yicha ham bo'shliqni minimallashtiradi. Agar aktivlar va passivlar uchun o'zgaruvchan foiz stavkalari o'rnatilgan bo'lsa, bank quyidagi taktikaga amal qilishi mumkin: stavkalar oshishini kutgan holda aktivning miqdori jalb qilingan majburiyat miqdoridan yoki jalb qilingan summadan kattaroq bo'lishi mumkin. stavkalarning pasayishi kutilganda, javobgarlik moliyalashtirilgan aktiv miqdoridan kattaroq bo'lishi mumkin. Uralvneshtorgbank KB, qoida tariqasida, foiz stavkasi riskini mustaqil ravishda tartibga soladi, ammo u riskni uchinchi tomonga o'tkazish imkoniyatiga ega, chunki riskni boshqaruvga o'tkazishga qarab boshqaruv usullarining ikkita guruhi mavjud - sug'urta va bank ichidagi risklarni boshqarish . Sug'urtalashda foiz stavkalarining o'zgarishi sababli sug'urtalovchidan sug'urta qildiruvchiga yetkazilgan zararni qoplash uchun sug'urta kompaniyasi bilan shartnoma tuzilishi mumkin. Hozircha bu sug‘urta turi na sug‘urtalovchiga, na bank uchun qulay emas. Shu sababli, ushbu sug'urta turi Uralvneshtorgbankda mavjud emas. Qoidaga ko'ra, "Uralvneshtorgbank" da bank ichidagi risklarni boshqarish usullari keng tarqalgan. Ular ma'lum bir bank shartnomasi yoki bitimiga nisbatan bo'linishi mumkin. Ular shartnomalarga foiz stavkalarini o'zgartirish bo'yicha maxsus bandlarni kiritishdan iborat yoki imtiyozli shartlarda yangi shartnomalar tuziladi, bu esa foiz stavkalari xavfini kamaytiradi yoki umuman aktivlar va passivlar tarkibini o'zgartiradi, faoliyatning ustuvor yo'nalishlarini belgilaydi. Usullarning ikkinchi guruhiga turli xil moliyaviy vositalardan foydalangan holda xedjlash usullari kiradi: moliyaviy fyucherslar, optsionlar, svop shartnomalari va boshqalar. Ushbu vositalar yordamida aktiv va passivlarning umumiy tuzilishi moslashtiriladi. 2.3-jadval Foiz stavkasi riskini kamaytirish usullari. Biroq, moliyaviy vositalardan foydalangan holda xedjlash Uralvneshtorgbankda etarlicha rivojlangan emas, chunki tegishli moliyaviy vositalar bozori yaxshi rivojlangan emas. Biroq, kelajakda bu vaziyatda tub o'zgarishlar bo'lishi kerak, chunki... Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi bilan xedjlash foiz stavkasi riskini tartibga solishning asosiy usullaridan biriga aylanadi. Hozirgi vaqtda turli xil moliyaviy vositalar bilan himoyalanish G'arbda eng keng tarqalgan usul hisoblanadi. Xedjlash xavfni kamaytirish yoki qoplash harakatini anglatadi. Xedjirlashning asosiy maqsadi foiz stavkalarining noqulay o'zgarishidan himoya qilishdir. Foiz stavkasi riskini himoya qilishning ikkita asosiy usuli mavjud. Bular strukturaviy xedjlash va xazina bozori vositalaridir. Strukturaviy xedjlash - bu bank aktivlari bo'yicha foiz daromadlarini foiz xarajatlari bilan moslashtirish orqali foiz stavkalari xavfini kamaytirish yoki yo'q qilish. Strukturaviy xedjlash pul bozorlarida oqilona qarz olish va kreditlash orqali foiz stavkalari xavfini sug'urtalashning eng oddiy va arzon vositasidir. Strukturaviy xedjlash usullari foiz stavkalari xavfini kamaytirishga yordam beradi, lekin bartaraf etmaydi. G'aznachilik bozori vositalaridan foydalangan holda xedjlash usullariga pul bozori mahsulotlari (kreditlar, fyucherslar, optsionlar va boshqalar) kiradi. Foiz stavkasi risklarini neytrallashning eng keng tarqalgan usullaridan biri moliyaviy fyuchers shartnomalari va optsionlarini sotib olish va sotishdir. Fyuchers - bu moliyaviy aktivni oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish shartnomasi. Fyuchersni sotib olish ma'lum vaqtdan keyin oldindan kelishilgan narxda ma'lum miqdordagi aktivni sotib olish shartnomasini tuzishni anglatadi; fyuchersni sotish - aktivni sotish bo'yicha fyuchers shartnomasini tuzish. Opsion moliyaviy aktivni sotib olish yoki sotish huquqidir. Ushbu huquq uchun mukofot to'lanadi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, moliyaviy vositalardan foydalangan holda xedjlash quyidagi printsipga asoslanadi: biz kreditlar va investitsiyalar bo'yicha yo'qotgan narsamizni moliyaviy vositalar bozorida yutamiz. Bu bank foydasiga mavjud aktivlar va passivlardan teskari yo'nalishda ta'sir ko'rsatadigan maqbul foiz stavkalari belgilanganligi bilan bog'liq. Bu holda bank foydasiga ta'sir qilish juda muhimdir. GAP boshqaruv metodologiyasi, shuningdek, foiz stavkasi riskining foydaga ta'sirini o'lchaydi. Shunday qilib, bo'shliqni boshqarish orqali foiz stavkalari xavfini boshqarishda bankka moliyaviy vositalar bilan xedjlashdan foydalanish tavsiya etilishi mumkin, chunki bu holda bitta ko'rsatkich - foyda qo'llaniladi. Yuqorida aytib o'tilganidek, GAP boshqaruvi bankning foiz stavkasi riskini faqat ma'lum bir vaqt ichida uning aktivlari va passivlarining ma'lum bir qismi uchun tavsiflaydi. Davomiylik tahlili uzoq muddatli vaqt davomida butun portfelni baholaydi. Aktivlar va majburiyatlarni boshqarish strategiyasini o'zgartirganda, ularni qisqa vaqt ichida va faqat alohida moddalar uchun qayta qurish qiyin. Masalan, qisqa muddatli majburiyatlar miqdorini keskin oshirish. Uzoq vaqt davomida mablag'larni joylashtirish va jalb qilish hajmlari va muddatlarini boshqarish, aksincha, afzalliklarni beradi. Barcha aktivlar va majburiyatlar nafaqat ularning moliyaviy natijalari, balki umuman tartibga solinadi. Bunday holda, siz nafaqat foiz stavkasi xavfini, balki ko'plab boshqalarni ham kamaytirishingiz mumkin. Shundan kelib chiqqan holda, davomiylik tahlilini bank faoliyatini uzoq muddatli rejalashtirishga mos keladigan jalb qilingan va joylashtirilgan mablag'larni strategik boshqarish usuli bilan taqqoslash mumkin. Xulosa qilib aytish mumkinki, har bir foiz stavkasi riskini boshqarish texnikasi uchun eng mos boshqaruv vositalari mavjud. GEP boshqaruvida bunday vosita xedjlash bo'lib, davomiylikni tahlil qilishda bu qarz olish va resurslarni taqsimlashning strategik yo'nalishlarini aniqlashdir. Tadqiqotlar natijasida biz “Uralvneshtorgbank” KB risklarni boshqarish faoliyatini tashkil etish tamoyillari va xususiyatlari, xususan, foiz stavkalari riskini boshqarish, shuningdek, ushbu kredit muassasasida yuzaga keladigan ushbu risk shakllari bilan tanishdik. Uralvneshtorgbank tijorat bankining aktivlari va majburiyatlari foiz stavkasi riskining turli shakllariga duchor bo'ladi. Shu sababli, ushbu turdagi xavfni samarali boshqarish, uni kamaytirishning turli usullarini qo'llash juda muhimdir. Ular orasida: sug'urta va bank ichidagi risklarni boshqarish. “Tijorat bankining foiz stavkasi riski” tushunchasi. Foiz stavkasi riskining manbalari. Bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasining risklarni o'lchashga asosiy yondashuvlari. Aktiv va passivlarning foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgirligi. Foiz stavkasi riski deganda bank o'z faoliyatida qochib qutula olmaydigan xavf turlari tushuniladi. Bundan tashqari, uni o'lchash, tahlil qilish va boshqarish uchun javobgarlik to'liq kredit tashkiloti rahbariyatiga yuklanadi. Nazorat qiluvchi organlar asosan tijorat bankida yaratilgan risklarni boshqarish tizimining samaradorligini baholash bilan cheklanadi. Bank nazoratining asosiy tamoyillari (Bazel qo'mitasida bayon qilinganidek) foiz stavkalari riskini bankning moliyaviy holati foiz stavkalarining salbiy o'zgarishiga potentsial ta'sir ko'rsatish xavfi sifatida belgilaydi. Foiz stavkasi riskining mohiyatini aniqlash uchun biz uning turlari bo'yicha tasnifni taqdim etamiz. Foiz stavkasi riskini manbalariga ko'ra quyidagicha tasniflash mumkin: FOIZLAR XAVFORLARINI BOSHQARISH TIZIMI. Pul tizimidagi inqiroz hodisalari va har bir bank ichidagi risklarni boshqarish tizimi ularni tavakkalchilikni boshqarishning samarali usullari va vositalarini izlash zarurati bilan duch keladi. Ushbu muammo bugungi kunda ayniqsa dolzarbdir, chunki 2008 yilda jahon iqtisodiyotining asosiy voqeasi AQShdagi ipoteka inqirozi bo'ldi. Amerika iqtisodiyotining sun'iy rag'batlantirishi butun dunyo bo'ylab moliyaviy institutlarning yo'qotishlari va bankrotliklari zanjiriga olib keldi. Rossiya uchun global kredit inqirozi kreditlar bo'yicha foiz stavkalarining oshishiga olib keldi. Shu sababli, kredit tashkilotlari foiz stavkalari riskini boshqarishning samarali tizimini ishlab chiqish zaruriyatiga duch keldi. Bu sizga ushbu turdagi riskni kredit tashkilotining moliyaviy barqarorligiga, uning kreditorlari va omonatchilarining manfaatlariga tahdid solmaydigan maqbul darajada cheklash imkonini beradi va shu bilan kredit tashkilotining barqarorligi va ishonchliligiga hissa qo'shadi. Foiz stavkasi riski deganda bank o'z faoliyatida qochib qutula olmaydigan xavf turlari tushuniladi. Bundan tashqari, uni o'lchash, tahlil qilish va boshqarish uchun javobgarlik to'liq kredit tashkiloti rahbariyatiga yuklanadi. Foiz stavkalari o'zgarishining kredit tashkilotining rentabelligiga ta'siri sof foiz daromadining, shuningdek foiz stavkasiga bog'liq bo'lgan boshqa daromadlar miqdori va operatsion xarajatlarning o'zgarishi natijasida yuzaga keladi. Foiz stavkalarining o'zgarishi kredit tashkilotining aktivlari, majburiyatlari va balansdan tashqari pozitsiyalarining joriy qiymatiga ham ta'sir qiladi, chunki kelajakdagi pul oqimlarining joriy qiymati foiz stavkalarining o'zgarishiga bog'liq. Foiz stavkalari riskini boshqarish tizimi elementlar bloklari to'plami bo'lib, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi: Boshqaruv sub'ektlari, foiz stavkasi riskini aniqlash; Foiz stavkasi riskini tahlil qilish va baholash; Risklarni tartibga solish va monitoring qilish usullari; tizimni nazorat qilish, uning yakuniy maqsadi bank faoliyati jarayonida yuzaga keladigan foiz stavkalari xavfini minimallashtirishdir. Foiz stavkalari tavakkalchiligini boshqarish vazifasi rentabellik va risk o'rtasidagi likvidlikni hisobga olgan holda optimal muvozanatni topishdan iborat. Foiz stavkalari riskini samarali boshqarish tizimini yaratish uchun quyidagi aniqroq vazifalarni hal qilish kerak: 1) kontseptual darajada bankning foiz stavkalari risklarini boshqarish bo'yicha qarashlari, strategiyasi va maqsadlarini shakllantirish va ularni o'zaro bog'liqlik va ichki mantiq uchun aniqlashtirish; 2) ustuvor strategiyalar va maqsadlarni belgilash uchun asos sifatida tavakkalchilikni aniqlash, baholash va diagnostika qilish tamoyillarini belgilash hamda bank bilan bog‘liq barcha shaxslar manfaatlarining muvozanatli himoyasini ta’minlash; 3) boshqaruvni nazorat qilishning eng muhim tartib-qoidalarini yaratishda, shu jumladan tashkiliy sxemani tuzishda, vakolatlarni topshirish bo'yicha hujjatlarni, shuningdek texnik shartlarni tayyorlashda ushbu tamoyillardan asos sifatida foydalanish; 4) risklarni boshqarish va nazorat qilish tizimi tamoyillariga muvofiq javobgarlikni ta'minlash, o'z-o'zini baholash va ish faoliyatini baholash tartiblarini belgilaydi, ushbu tartiblardan boshqaruv jarayonini takomillashtirish omillari sifatida foydalanadi; 5) yuqorida qayd etilgan tamoyillar va tartiblarga e’tibor qaratgan holda, baholash tartib-taomillarining yuqori sifatini ta’minlash va ularning muvofiqligini tekshirish uchun monitoring va qayta aloqa mexanizmini ishlab chiqish. Foiz stavkalari riskini boshqarish tizimi bir qator quyi tizimlardan iborat: ■ strategik boshqaruv (boshqaruv tamoyillarini belgilash darajasi, uning doirasida ko'rsatmalar va tartiblar ishlab chiqiladi); ■ analitik quyi tizim (foiz stavkalari riskini boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qilish jarayoni); ■ ijro etuvchi quyi tizim (foiz stavkalari riskini boshqarish bo'yicha chora-tadbirlar bo'yicha qarorlarni amalga oshirish uchun ma'lumot to'plash, operatsiyalarni bevosita amalga oshirish). Bank uchun foiz stavkalari riskini boshqarish tizimini yaratish jarayoni quyidagi foiz stavkalari riskini boshqarish usullarini qo'llash orqali amalga oshirilishi kerak: Davomiylik usuli; Talab va majburiyatlarni zararsizlantirish; Foiz stavkasi riskini himoya qilish; Samarali chegara usuli. Eng mashhur integratsiyalashgan usullar: Bo'shliqlarni tahlil qilish va nazorat qilish; Davomiylikni tahlil qilish va nazorat qilish. Tahlilning asosiy usuli modellashtirishdir. Ro'yxatda keltirilgan usullar sizga turli strategiyalarni amalga oshirish imkonini beradi. Xatarlarni oldini olish neytrallash usullari yordamida amalga oshiriladi. To'liq va qisman riskni o'tkazish xedjlash orqali amalga oshiriladi. Xavfni cheklash texnikasi bo'shliq, samarali chegara va portfel tuzilmasini optimallashtirish usullari yordamida amalga oshirilishi mumkin. Shunday qilib, foiz tavakkalchiligining kredit tashkilotining moliyaviy holatiga, uning daromadlari va kapital bazasiga salbiy ta'siri rahbariyatning ushbu muammoga alohida e'tibor qaratishini taqozo etadi. Foiz stavkasi riskining ta'siri bank uchun ham salbiy, ham ijobiy bo'lishi mumkin, shuning uchun kredit muassasasi ham katta yo'qotishlar, ham katta daromad olishi mumkin.
Shunga o'xshash hujjatlar
Foiz stavkasi riskining turlari
Foiz stavkasi riskini baholash usullari
Foiz stavkalari dinamikasi modellari
Foiz stavkasi riskini himoya qilish
Hosilalarning xususiyatlari
Adabiyotlar ro'yxati
2.7 Foiz stavkasi riskini kamaytirish usullari
2.7.1 "Uralvneshtorgbank" Markaziy bankida foiz stavkalari xavfini minimallashtirish usullari
2.7.2 Bank foiz stavkasi riskini sug'urtalash
2.8 Xulosa
1. Foiz riski tushunchasi, turlari va omillari.
