Care este diferența dintre investițiile de capital și investițiile financiare? Conceptul de investiție și investiție de capital. Metode de investitie. Abordarea bugetară și fluxurile de numerar

TEMA: „INVESTIȚII ȘI INVESTIȚII DE CAPITAL”

Metoda de determinare eficiență economică investitii de capital.

Literatură:

1. Rezoluția Cabinetului de Miniștri al Ucrainei din 18 iulie 2012 nr. 684 „Despre confirmarea Procedurii și a criteriilor de evaluare a eficienței economice a propunerilor de proiecte (investiții) și proiectelor de investiții».

3. Kostiukevici R.M. Managementul investitiei. Asistent șef. – Rivne: NUVGP, 2011. – 270 p. [latură. 78-105; 194-204]

4. Andriychuk V.G. Economia întreprinderilor agricole: Pidruchnik. – A doua vedere, suplimentar am reeditat/ K.: KNEU, 2004. – 264 p. [latură. 374-397]

5. Pokropivny S.F. Economia afacerilor. Pos_bnik. – K.: KNEU, 2003. – 608 p. [latură. 203-229]

6. Boychik I.M. Economia afacerilor. Asistent șef. – K.: Atika, 2004. – 480 p. [latură. 183-212]

7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah

Investiții și investiții de capital: esență, clasificare.

Investiții - Acestea sunt toate tipurile de proprietăți și valori intelectuale care sunt investite în obiectul de activitate antreprenorial și de altă natură, în urma cărora se creează profit (venit) sau se realizează un efect social, adică. Acestea sunt investiții atât în ​​capital fix, cât și în capital de lucru.

Investiții de capital– acestea sunt costurile pentru crearea altora noi, precum și extinderea, reconstrucția și modernizarea celor vechi numai mijloace fixe.

Deoarece investițiile de capital sunt active fixe viitoare - cheltuielile de amortizare nu se percep asupra acestora.

Domenii principale de investitie:

Investind bani în bunuri mobile și imobile(construcții de clădiri industriale, structuri, dotări sociale, achiziție de mașini, echipamente, dispozitive etc.);

Achiziţie acțiuni, obligațiuni, alte titluri de valoare, depozite țintă (bancare);

Achiziția sau crearea de active necorporale (produse științifice și tehnice, " know-how”, valori intelectuale, drepturi viitoare etc.);

- dobândirea unei cote din capitalul altor întreprinderiși fezabilitatea complexelor imobiliare (filiale, alte unități de afaceri).

Clasificarea investițiilor:

1. In functie de obiectul investitiei:

- producție ( investiții reale sau de capital) – investiții în resurse de producție;

- investitii financiare– investirea banilor în valori mobiliare, țintă depozituri bancare, depozite etc.;

- investiție intelectuală este o investiție de bani în proprietate intelectuală.

2. după natura participării la investiții:

- investitii directe– este investiția de fonduri în anumite obiecte de investiții direct de către investitor fara participare intermediari financiari (companii de investitii, fonduri);

- investitii indirecte este o investiție de bani cu participarea intermediarilor financiari.

3. După perioada de investiție:

Pe termen scurt;

Termen lung.

Surse de finanțare a investițiilor:

propriu;

Împrumutat;

Buget.

Principalele domenii de investiție investiție reală (HF):

(în același timp 1). « in functie de obiectul investitiei» HF sunt clasificate în:)

1. Construcție nouă este o operațiune de investiții asociată cu construcția unei noi instalații cu un ciclu tehnologic finalizat conform unui plan individual dezvoltat sau proiect standardîn zonele desemnate.

2. Reconstrucţie este o operațiune de investiții asociată cu un semnificativ schimbarea întregului proces de producție pe baza realizărilor științifice și tehnice moderne.

Reconstrucția poate fi însoțită de:

Creșterea suprafeței clădirilor și spațiilor de producție individuale (dacă echipamentele tehnologice noi nu pot fi amplasate în spațiile existente);

Construcția de clădiri și structuri noi cu același scop în locul celor lichidate, a căror exploatare ulterioară din cauza tehnologiei sau motive economice a fost cauzată de inadecvare.

3. Modernizare este o operaţiune de investiţii care vizează îmbunătățirea mijloacelor fixe la o stare care corespunde nivelului tehnologic modern , prin modificări de proiectare ale parcului principal de mașini, mecanisme și echipamente, care este utilizat de întreprindere în procesul activităților operaționale (de producție).

4. Actualizarea anumitor tipuri de echipamente este o operațiune de investiții asociată cu înlocuirea sau adăugarea echipamentelor existente cu anumite tipuri noi care nu modifică schema generală a procesului tehnologic. ( simpla reproducere a părţii active a mijloacelor fixe de producţie).

5. Investiții inovatoare în active necorporale are ca scop utilizarea noilor cunoștințe științifice și tehnologice în activitățile de funcționare și alte activități ale întreprinderii în vederea obținerii succesului comercial.

Investițiile inovatoare în active necorporale sunt realizate în două forme principale:

- prin achiziționarea de produse științifice și tehnice finite(dobândirea de brevete pentru descoperiri științifice, invenții, desene industriale și mărci comerciale; achiziție de know-how, licențe de franciză etc.)

Prin dezvoltarea de noi produse științifice și tehnice (realizate în mod independent sau prin implicarea firmelor de inginerie și organizațiilor de proiectare).

2. În funcție de structura tehnologică, HF-urile sunt clasificate:

- investitii de capital asociate cu lucrari de constructii ;

- legate de HF munca de instalare , adică cu asamblarea și instalarea echipamentelor tehnologice, energetice, de manipulare și de altă natură, care pot fi puse în funcțiune numai după ce sunt instalate pe fundație;

- EF asociat cu costurile echipamentelor, sculelor, inventarului, adică costul echipamentelor pentru laboratoare, ateliere, facilităţi de cercetare etc.

În literatura economică există două categorii de investiții de capital:

FE generale sau cumulate;

HF specific, de ex. pe unitate (suprafața terenului, produse, cantitatea de apă consumată, energie electrică etc.).

Investiții - investiții pe termen lung fonduri atât în ​​țară cât și în străinătate pentru a crea noi și moderniza întreprinderi existente, stăpânește cele mai noi tehnologii și echipamente pentru a obține profit. Investițiile pot fi sub formă de numerar, depozite bancare vizate, acțiuni. acțiuni și alte valori mobiliare, credite, împrumuturi, gaj, tehnologii, terenuri, clădiri, utilaje, echipamente, licențe, mărci comerciale, orice alte drepturi de proprietate sau de proprietate, valori intelectuale.

Activitatea de investiții a unei întreprinderi este o parte integrantă importantă a ansamblului acesteia activitate economică. Pentru ca o întreprindere să funcționeze cu succes, să îmbunătățească calitatea produselor, să reducă costurile, să extindă capacitatea de producție și să își consolideze poziția pe piață, trebuie să investească capital și să investească profitabil.

După tipul de investiție, acestea sunt împărțite în risc (venture), directe, portofoliu și anuitate.

Capitalul de risc este o investiție sub formă de noi emisiuni de capitaluri proprii realizate în noi domenii de activitate asociate cu un risc mai mare. Capitalul de risc este investit în proiecte care nu au legătură, cu așteptarea unei rentabilități rapide a investiției.

Investițiile directe reprezintă o completare la capitalul autorizat al unei entități economice pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea acestei entități.

Investițiile de portofoliu sunt asociate cu formarea unui portofoliu (un set de valori investiționale diferite) și reprezintă achiziția de valori mobiliare și alte active.

Anuitățile sunt investiții care aduc investitorului un anumit venit la intervale regulate, ele reprezintă investiții în asigurări și fonduri de pensii.

Investițiile în crearea și reproducerea mijloacelor fixe se realizează sub formă de investiții de capital. Investițiile de capital sunt investiții în construcții noi, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică și întreținere a producției existente.

Alegerea de către o întreprindere într-o direcție sau alta a investițiilor de capital depinde de obiectivele pe care le are în vedere la realizarea investițiilor. Cel mai adesea, este mai eficient să se utilizeze investițiile de capital pentru reconstrucția și reechiparea tehnică a producției existente, ceea ce poate reduce semnificativ timpul necesar pentru punerea în funcțiune a instalațiilor de producție cu investiții de capital relativ mai mici decât în ​​construcția de noi sau extinderea celor existente. întreprinderi (deoarece nu este nevoie să construiască ateliere auxiliare, comunicații, linii electrice și sisteme de alimentare cu apă).

Investițiile de capital se realizează prin diverse surse de finanțare, care nu se exclud reciproc și pot fi utilizate simultan. Principala sursă de finanțare a investițiilor de capital este fonduri propriiîntreprinderi sub formă de amortizare şi profit. Nivelul de autofinanțare este considerat ridicat dacă ponderea surselor proprii atinge 60% sau mai mult din totalul finanțării.

Pe lângă autofinanțare, o astfel de sursă joacă un rol important. ca piață de valori mobiliare, deși în Rusia este încă departe de a fi utilizată pe deplin. Un rol semnificativ ca sursă de finanțare revine fondurilor împrumutate, în special împrumuturilor bancare.

Sursa investițiilor de capital pot fi alocările din buget de stat, fonduri extrabugetareși investiții străine.

In conditii economie de piataîntreprinderea determină independent volumele, direcțiile, rezervele și eficiența investițiilor de capital. Alegerea unei direcții de investiție sau a alteia este determinată de multe circumstanțe: climatul investițional din țară, starea producției și a bazei tehnice a întreprinderilor industriale, politica de creditare, sistemul de impozitare, nivelul de dezvoltare cadru legislativîn câmp activitati de investitii.

Finantarea functionarii unei intreprinderi se poate realiza prin investitii sau investitii de capital. Care sunt caracteristicile ambelor instrumente?

Sub investitiiÎn general, se acceptă înțelegerea investițiilor de fonduri pe termen relativ lung în dezvoltarea unei întreprinderi. Prin aceasta, de regulă, sunt finanțate componentele fundamentale ale afacerii - mijloace fixe, personal, dezvoltări științifice, se modernizează producția, iar brandul și produsele sale sunt promovate.

Investițiile sunt clasificate în mai multe categorii principale: capital de risc, investiții directe, investiții de portofoliu și investiții în anuitate.

Investițiile de risc sunt investiții în proiecte care au o rentabilitate potențial foarte mare și, în același timp, nu sunt garantate în niciun fel. Există riscul ca investiția să fie complet nerentabilă. Investițiile de risc, de regulă, vizează finanțarea afacerilor inovatoare, cele care formează noi segmente în economie.

Investiția directă este o investiție în capitalul unei companii în schimbul ca un partener să primească drepturi de participare la conducerea companiei. Ele sunt practicate în principal în relația dintre investitori și proprietarii marilor afaceri și holdinguri internaționale.

Investițiile de portofoliu sunt investiții în capitalul unei companii în schimbul ca un partener să primească o acțiune în afacere. Tipic pentru majoritatea corporațiilor. Un tip de investiție de portofoliu poate fi considerat cumpărarea de acțiuni ale unei companii la tranzacționare la bursă.

Investițiile în rente implică achiziționarea de titluri de valoare ale unei companii care oferă un venit garantat la anumite perioade de timp. De exemplu, acestea ar putea fi investiții în obligațiuni ale companiei.

Există investiții de un fel special - sponsorizarea. Ele nu implică neapărat că partenerul va obține profit, dar creează anumite condiții pentru apariția unor factori indirecti pentru ca investitorul să dobândească preferințe în viitor. De exemplu, sub forma creșterii gradului de conștientizare a mărcii. Aceste investiții nu pot fi considerate gratuite, deoarece sponsorul se așteaptă în general să primească preferințe adecvate.

Ce este investiția de capital în contabilitate?

Dar partenerul său, după ce a primit sprijin financiar, de regulă, nu are obligații legale față de investitor.

Care sunt particularitățile investițiilor de capital?

Sub investitii de capital Se înțelege în mod obișnuit că o companie finanțează din fonduri proprii, precum și prin contracte de investiții, diverse activități care vizează creșterea eficienței și competitivității companiei. Resursele financiare pe care întreprinderea le cheltuiește în cadrul acestei scheme pot fi direcționate către:

• pentru modernizarea de înaltă calitate a echipamentelor, pentru extinderea gamei de mărfuri produse de companie și îmbunătățirea caracteristicilor produselor fabricate;
• pentru dezvoltările științifice și inginerești, licențierea și brevetarea acestora;
• pentru a îmbunătăți condițiile de muncă ale angajaților întreprinderii, a proteja mediul, a rezolva sarcini sociale- de exemplu, legat de asigurarea creșterii salariilor muncitorilor înaintea inflației.

Economiștii clasifică, de asemenea, investițiile de capital în productive și neproductive. Primele includ pe cele care au legătură directă cu activitățile întreprinderii. Al doilea sunt cei care nu au legătură directă cu acesta. Astfel, investițiile de capital care vizează rezolvarea problemelor sociale, de regulă, sunt neproductive.

După cum am menționat mai sus, bani gheata Pentru a face investiții de capital într-o afacere, aceștia pot fi atrași din exterior - prin contracte de investiții. În acest caz, acestea vor fi clasificate pe aceeași bază în funcție de care investițiile sunt împărțite în anumite categorii. Adică vor avea o natură de risc, vor fi investiții directe, de portofoliu sau de anuitate.

Comparaţie

Principala diferență dintre investiții și investițiile de capital este că primele nu sunt întotdeauna vizate și nu sunt în toate cazurile vizate spre optimizarea producției, în timp ce cele din urmă, de regulă, îndeplinesc aceste criterii.

Investițiile sunt o modalitate de a reface capitalul de lucru al unei companii. Investițiile de capital sunt mecanismul pentru cheltuielile lor. Mai mult decât atât, prezența celor dintâi nu înseamnă întotdeauna utilizarea lor ca a doua. Investițiile pot fi cheltuite, de exemplu, pentru organizarea unei sărbători la scară largă a unui eveniment semnificativ pentru viața companiei sau pentru a oferi sponsorizări echipelor sportive.

Investițiile sunt atragerea de capital din exterior, prin contracte de parteneriat. Investițiile de capital se pot face pe cheltuiala fondurilor proprii ale companiei. Cu toate acestea, dacă se strânge capital, condiția pentru realizarea investiției relevante va fi primirea cu succes a investiției. În plus, acordul companiei cu investitorul poate prevedea că fondurile trebuie alocate pentru scopuri specifice - și în acest caz, investiția de capital va fi de fapt o investiție în forma sa pură.

Proprietarii și managerii multor companii preferă să nu facă distincție fundamentală între conceptele de investiție și investiție de capital, considerându-le ambele în contextul unui set de activități legate de creșterea competitivității afacerilor. Dar dacă un procent semnificativ de tranzacții financiare în cadrul rezolvării acestei probleme nu poate corespunde semnelor de investiție în activele fixe ale companiei, atunci nu va fi complet corect să le numim investiții de capital.

De exemplu, finanțarea publicității și promovarea mărcii pe piață este, desigur, o activitate de creștere a competitivității unei afaceri. Dar nu are nimic de-a face cu producția, personalul, dezvoltarea și, prin urmare, după majoritatea criteriilor, nu poate fi considerat un exemplu de investiție de capital.

După ce am studiat diferența dintre investiții și investiții de capital, vom reflecta concluziile în tabel.

Masa

Investiții formatoare de capital

C pagina 1

Investițiile (costurile) formatoare de capital sunt definite ca fiind suma de fonduri necesare pentru construcția, extinderea, reconstrucția sau reechiparea tehnică a unei întreprinderi, dotarea acesteia cu echipamente, precum și costurile de pregătire a construcției de capital și creșterea volumului de exploatare. capitalul necesar functionarii normale a intreprinderii.  

Investițiile formatoare de capital sunt investiții care constau în investiții de capital, capital de lucru, precum și alte fonduri necesare proiectului.

INVESTIȚII DE CAPITAL

Investițiile formatoare de capital sunt investiții care constau în investiții de capital, capital de lucru, precum și alte fonduri necesare proiectului. În Recomandări, peste tot în afară de Sec.  

Există investiții formatoare de capital care asigură crearea și reproducerea capitalului fix și de lucru și investiții de portofoliu - plasarea de fonduri în Bunuri financiare alte intreprinderi.  

În plus, investițiile formatoare de capital au un impact destul de puternic asupra structurii sectoriale a producției industriale. Analiza corelației dintre volumele de investiții în capital fix și volumele de producție pentru perioada 1970 - 1999. a diferitelor industrii din Rusia reflectă o relație destul de strânsă între acești indicatori.  

Investiții în active fixe — — investiții formatoare de capital; reprezintă un ansamblu de costuri alocate creării și reproducerii mijloacelor fixe. Astfel de investiții sunt definite ca fiind costurile totale ale lucrărilor de construcție, instalare, proiectare și sondaj, achiziționarea de echipamente incluse și neincluse în devizele de construcție, care necesită și nu necesită instalare, unelte de producție și echipamente de uz casnic, animale de muncă și productive, plantații și cultivare. de centuri forestiere, culturi perene de fructe și fructe de pădure, precum și alte costuri similare.  

În implementarea programelor legate de investițiile formatoare de capital, un loc din ce în ce mai important ocupă întreprinderile și organizațiile din sectorul non-statal al economiei.  

Investițiile reale sunt asociate cu investițiile de capital, investițiile formatoare de capital.  

Există investiții care vizează crearea de capital real (investiții formatoare de capital) și investiții financiare.  

Locul principal în sistemul indicatorilor care caracterizează volumele și structura investițiilor formatoare de capital îl ocupă investițiile de capital. Volumul investițiilor de capital include costurile pentru construcții noi, reconstrucție, extindere și reechipare tehnică a întreprinderilor industriale, agricole, de transport, comerț și alte întreprinderi existente, costurile pentru locuințe și construcții culturale.  

Locul principal în sistemul de indicatori care caracterizează volumele și structura investițiilor formatoare de capital este ocupat de investițiile de capital, al căror volum include costurile de construcție nouă, reconstrucție, extindere și reechipare tehnică a existentelor industriale, agricole, de transport. , comerț și alte întreprinderi, costurile de locuințe și construcții culturale interne.  

Baza de informații pentru studiul statistic al investițiilor este sistemul conturilor naționale (SNA) și balanța de plăți a Băncii Rusiei, conform cărora se face o anumită distincție între investițiile care vizează crearea de capital real (investiții formatoare de capital) si investitii financiare. În fig. Tabelul 9.8 prezintă principalii indicatori care caracterizează procesele investiționale atât în ​​interiorul țării, cât și la nivel interstatal.  

În viitor, un proiect de investiții (PI) va fi înțeles ca orice eveniment (propunere) care vizează atingerea anumitor obiective (de natură economică sau non-economică) și care necesită cheltuirea sau utilizarea investițiilor formatoare de capital pentru implementarea acestuia.  

Pagini:      1    2

Surse de formare a resurselor financiare la întreprindere

Intreprinderile moderne functioneaza in conditii de piata si pentru a asigura functionarea lor eficienta este necesar sa dispuna de anumite resurse financiare.

Investiții de capital și eficacitatea acestora

La crearea oricărei întreprinderi, precum și în procesul de planificare strategică, se determină sursele specifice de resurse financiare și volumul acestora.

Resursele financiare ale întreprinderii sunt împărțite în două mari grupuri:

1. capital de lucru (costuri curente);
2. investiții (costuri de capital).

În funcție de sursele de formare, resursele financiare ale întreprinderii sunt, de asemenea, împărțite în mai multe grupuri:

fond autorizat (capital)- aceasta este suma de capital necesară întreprinderii pentru a începe operațiunile. Mărimea sa este determinată de statutul întreprinderii.

Venituri din activitati reprezintă toate veniturile primite de o întreprindere în timpul funcționării acesteia prin vânzarea produselor sale, prestarea muncii sau prestarea de servicii.

Deduceri de amortizare reprezintă suma deducerilor în numerar primite de întreprindere la vânzarea produselor sale ca parte a costului de producție.

Credit- acestea sunt fonduri furnizate unei întreprinderi pe principiile rambursării și plății unui anumit procent pentru utilizarea lor. Creditul poate exista sub doua forme: marfa (atunci cand unei intreprinderi i se pune la dispozitie bunuri cu plata amanata pentru acestea) si monetar (atunci cand o intreprindere primeste o anumita suma de bani pentru o anumita perioada de timp si la un anumit procent).

Subvenții- aceasta este asistența financiară care este acordată unei întreprinderi atât de către organismele de stat, cât și cele nestatale sau întreprinderile în numerar și în natură.

Caracteristici generale ale investițiilor, investițiilor de capital și domeniilor de utilizare a acestora

Investiții- este o investiție pe termen lung de capital (bani) în activități de afaceri cu scopul de a obține profit. Un investitor este o entitate comercială care investește bani.

Investiție- acesta este procesul de investire a capitalului (bani) într-o anumită zonă de producție.

Investițiile unei întreprinderi în funcție de sursa de origine pot fi clasificate în interne (interne) și străine (externe).

Investițiile interne sunt:

• financiar, care este utilizarea capitalului disponibil pentru achiziționarea de acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare emise de alte entități comerciale, precum și de stat;
• real - aceasta este investiția de capital în diferite domenii și industrii economie nationala pentru a le actualiza pe cele existente, a crea noi bunuri materiale si a obtine profituri mai mari fata de cele primite. Acest tip de investiție se mai numește investitii de capital.

Investițiile externe pot fi:

• direct, ceea ce înseamnă investirea capitalului în afara propriei țări - cel puțin 10% din costul unui anumit proiect de investitii;
• portofoliu, care sunt în esență identice cu cele directe. Diferența lor fundamentală constă în ponderea și costul total al proiectului de investiție. Pentru investițiile de portofoliu, acest cost nu trebuie să depășească 10% din costul total al proiectului.

Investițiile de capital reprezintă cheltuieli de capital efectuate periodic pe termen lung pentru reproducerea mijloacelor fixe și a infrastructurii sociale a unei întreprinderi. Investițiile de capital în capitalul fix al unei întreprinderi reprezintă costurile de construcție, reconstrucție, achiziționare de bunuri imobiliare, achiziționare de mașini și echipamente. Această formă de investiție este cea principală pentru întreprinderi și asigură introducerea de noi tehnologii, dezvoltarea și lansarea de noi produse, dezvoltarea de noi piețe, precum și creșterea eficienței și a valorii de piață a întreprinderii.

După orientarea lor funcțională, investițiile de capital se clasifică după cum urmează:

• brut - aceasta este suma totală a cheltuielilor de capital unice pentru reproducerea simplă și extinsă a activelor fixe și a infrastructurii sociale;
• pur - costuri numai pentru reproducerea extinsă. În practica comercială, investițiile de capital includ următoarele elemente de cost:

• costul lucrărilor de construcție și instalare;
• costul tuturor tipurilor de echipamente achiziționate;
• alte lucrări de capital și costuri (de exemplu, costul achiziționării de brevete și licențe).

Relația dintre elementele costurilor de capital se numește structura lor element-tehnologică. Coeficientul de eficiență al oricărui proiect de investiții, inclusiv al unui proiect de investiții de capital, poate fi calculat ca raport dintre creșterea profitului și costul proiectului în curs de implementare. Dacă există posibilități alternative de desfășurare a activităților de investiții (mai multe opțiuni), costurile date trebuie calculate folosind formula:

Z = Ci + En * Ki -> min

unde Ci este costurile (costul) curente pentru al-lea proiect;
En - raportul standard de eficienta a investitiei;
Ki - investiții de capital pentru al-lea proiect.

Minimizarea acestor costuri este o reflectare a strategiei oricărei entități de afaceri care vizează reducerea acestora. Astfel, la efectuarea calculelor folosind formula de mai sus, este indicat ca întreprinderea să accepte opțiunea de investiție pentru care costurile totale actuale vor fi cele mai mici.

La desfășurarea activităților de investiții, toate opțiunile de investiții posibile trebuie ajustate la gradul de risc pentru un anumit proiect, care se exprimă în implementarea unor evenimente nefavorabile, în urma cărora entitatea comercială poate suferi anumite pierderi (monetare, materiale, reputaționale, socio-psihologice etc.).

Investiții în active fixe

1. Esența și clasificarea investițiilor

În sensul cel mai larg investitii reprezintă investiții care contribuie direct la creșterea cantității totale de capital în sistem economic. În conformitate cu Legea federală „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital” investitii- sunt fonduri, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, cu valoare bănească, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt rezultat util. Investiția este o investiție resurse economice cu scopul de a crea și primi în viitor profit net (alt efect) care depășește valoarea inițială totală a capitalului investit. În acest caz, câștigul de capital trebuie să fie suficient pentru a compensa investitorul pentru refuzul de a folosi fondurile proprii pentru consum în perioada curentă, pentru a-l recompensa pentru risc și pentru a compensa pierderile din cauza inflației în perioada viitoare.

Într-o economie planificată a existat conceptul de „investiții de capital”. Legea definește investițiile de capital ca fiind investiții în active fixe (active fixe), inclusiv costuri pentru construcții noi, extinderea, reconstrucția și reechiparea tehnică a întreprinderilor existente, achiziția de mașini, echipamente, unelte, inventariere, lucrări de proiectare și cercetare și alte costuri. .

În funcție de caracteristici, investițiile sunt clasificate după cum urmează.

1. Forma investiției de capital:

— numerar, depozite bancare țintă, acțiuni, acțiuni și alte titluri de valoare;

- mobilă şi imobiliare;

- un set de cunoștințe tehnice, tehnologice, comerciale și de altă natură, formalizate sub forma documentației tehnice, aptitudini și experiență profesională necesare organizării unui anumit tip de producție, dar nebrevettate;

— drepturi de utilizare a terenurilor, apei, resurselor, caselor, structurilor, echipamentelor, precum și alte drepturi de proprietate;

- alte valori.

2. Obiect de investitie:

- investiții reale, sau investiții în active corporale (cladiri, structuri, echipamente etc.) și necorporale (brevete, licențe, know-how, lucrări științifice, tehnice și de proiectare sub formă de documentație, software etc.);

- investiții financiare, sau investiții în diverse instrumente financiare: titluri de valoare, depozite, depozite bancare tinta.

3. Natura participării la activități de investiții:

- directă, implicând participarea directă a investitorului la alegerea unui obiect de investiții și investirea fondurilor, în timp ce acesta este implicat în toate etapele ciclului investițional;

- indirect, realizat prin diverse tipuri de intermediari financiari ( fonduri de investițiiși companii) care acumulează și alocă resurse financiare la discreția lor în cel mai eficient mod.

— construirea de noi clădiri și structuri de producție;

— achiziționarea de active complete de complexe, echipamente noi, utilaje și tehnologii;

— achiziții suplimentare de materii prime și materiale;

— construcția de locuințe și amenajări sociale și culturale;

— investiții în capitalurile autorizate ale altor organizații;

- Investiții de portofoliu;

— depozituri bancare si etc.

5. Forma de proprietate:

— investiții publice (în detrimentul bugetelor la diferite niveluri);

— investiții private (pe cheltuiala populației, organizațiilor, oricăror forme de proprietate nestatale);

— investiții străine;

— investiții comune (realizate de entități dintr-o anumită țară și țări străine).

6. Surse de finanțare:

- propriu;

— fonduri din bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare;

— fonduri împrumutate și atrase;

— surse alternative (leasing, factoring, capital de risc etc.);

— fonduri de la investitori străini;

- finantare mixta.

Caracteristica regionala:

— investiții în interiorul țării (interne);

— investiții în străinătate (externe).

8. Perioada de investitie:

— pe termen scurt (nu mai mult de un an);

— pe termen mediu (de la 1 an la 5 ani);

- pe termen lung (peste 5 ani).

9. Valoarea investiției:

— mic (până la 10 milioane de dolari);

— mediu (până la 100 de milioane de dolari);

— mare (peste 100 de milioane de dolari).

10. Nivelul riscului investiției:

- fără riscuri - asigurând reducerea maximă a producției și risc comercial(comenzi guvernamentale, investiții pe termen scurt obligațiuni guvernamentale);

— riscant - gradul de risc sau gradul de incertitudine al căruia depinde de factori precum obiectul investiției, momentul investiției și obținerea rezultatelor, amploarea proiectului etc. Poate fi de risc scăzut sau ridicat.

11. Natura utilizării capitalului:

- investiții primare - investirea proprie și bani împrumutați;

— reinvestire – utilizarea secundară a capitalului în scopuri de investiții;

— dezinvestire – eliberarea capitalului investit anterior din cifra de afaceri investițională fără utilizarea ulterioară în scopuri de investiții.

12. Orientare pe industrie:

— investiții în industrie;

— investiții în Agriculturăși așa mai departe.

Investițiile la nivelul unei organizații individuale sunt concepute pentru a asigura:

— extinderea activităților proprii de afaceri;

— creșterea nivelului tehnic de producție;

— prevenirea uzurii morale și fizice excesive a mijloacelor fixe;

— diversificarea activităților prin dezvoltarea de noi domenii de activitate;

— rezolvarea problemelor sociale etc.

Activitatea de investiții a unei organizații este complexă actiuni practice pentru investirea capitalului în diverse obiecte ale activității investiționale în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect util.

Există anumite caracteristici ale activităților de investiții ale unei organizații.

Cum să contabilizați investițiile de capital ale unei întreprinderi

Activitatea de investiții face parte din strategia economică de ansamblu de dezvoltare a activităților sale, iar politica investițională în curs de formare acționează ca parte a globalului strategie financiarăîntreprinderilor. Investițiile sunt caracterizate de indicatori precum investițiile brute și nete. Investiție brută este suma totală a fondurilor investite într-o anumită perioadă de activitate. Investiția netă este valoarea investiției brute redusă cu valoarea deprecierii.

2. Activitatea de investiții este una dintre activitățile cheie ale organizației, fiind în același timp subordonată în raport cu scopurile și obiectivele activităților lor de operare.

3. O caracteristică a activității investiționale este caracterul ciclic al acesteia, care se manifestă prin necesitatea acumulării sau formării prealabile a resurselor investiționale.

4. O caracteristică a activității investiționale este influența specificului industriei asupra formelor și metodelor de implementare a acesteia.

5. În procesul de desfășurare a activităților de investiții ale unei organizații, costurile acesteia sunt de natură pe termen lung, drept urmare o perioadă destul de lungă de timp între costurile resurselor investiționale și încasarea profiturilor investiționale.

6. Fluxurile de numerar în procesul activităților de investiții variază semnificativ în diferite perioade de timp în direcția lor.

7. Activitatea de investiții este însoțită de posibilitatea apariției unor riscuri investiționale specifice.

ÎNTREBARE 85. Managementul investițiilor de capital ale unei organizații

Investițiile de capital sunt strâns legate de alegerea proiectelor de investiții

Investițiile de capital (investiția de capital) implică luarea de decizii privind investițiile riscante, pe termen lung, în activele unei întreprinderi. Aceste decizii sunt luate în mediul social intern al companiei și afectează toate aspectele vieții întreprinderii (inclusiv angajații companiei).

Investițiile de capital, în comparație cu investițiile financiare, sunt supuse unor riscuri mai mari și sunt asociate cu un anumit interes tehnologic și un factor moral. purta.

Investiția de capital este o condiție necesară pentru viața unei afaceri, o companie poate crește profiturile pe termen scurt, dar pe termen lung aceasta va duce la o pierdere de profit.

Direcția investiției de capital este importantă: construcție nouă, extindere a instalațiilor de producție, reconstrucție, reechipare tehnică Alegerea direcției depinde de obiectivele companiei. O contribuție mai bună la reechipare și reconstrucție tehnică decât construcția nouă, întoarcerea este de 3 ori mai rapidă.

Surse ZK și SK.

2. Surse și metode de finanțare a investițiilor de capital

SK - PE și deduceri de amortizare JSC - anulare accelerată a echipamentelor pentru a se acumula pentru investiții ulterioare în inovare. Ca urmare a acestui fapt, A.O. încetează să mai fie o expresie a uzurii fizice, în acest caz ele se transformă într-un instrument de reglementare a activităților de investiții ale organizației

Investiție de capital conform strategiei companiei.

Reguli de investiții: 1) planul de investiții ar trebui să urmeze din strategia companiei, 2) să investească doar atunci când organizația primește mai multe beneficii decât din menținerea ei în bancă, 3) să investească în proiectele cele mai profitabile, ținând cont de factorul timp , 4 ) să investească dacă rentabilitatea investiției este mai mare decât rata inflației; 5) să ia o decizie privind investiția atunci când cel mai mare beneficiu economic este asigurat cu cel mai mic risc.

Atunci când alegeți un proiect de investiții, ar trebui să studiați eficiența economică și să determinați baza reducerii - aducerea fluxurilor viitoare la momentul prezent: baza proiectului

NPV = sumRes-t/(1-i):t – suma Costurilor/(1-i)^t. Unde i (rata de rentabilitate) se găsește pe piață (rata de depozit), sau calculat - prin modelul CAPM, sau prin WACC (prețul mediu ponderat al capitalului) = izk*Wzk*(1-Npr)+ip.a. *Wpa+ ioa*Woa.

VAN este mai mare decât 0, proiectul este acceptat.

Ipa(profitabilitate p.a.)=div/PV(prețul pieței), Iоа=div/PV-g(creșterea așteptată a profitului).

Pentru a descrie relația dintre riscuri și profit, se folosește adesea modelul CAPM: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df – rentabilitate fără risc, Dm – rentabilitate portofoliului de piață Bi – corelație cu piața (sau pe site). , corelație RTS) .

Pentru a evalua un proiect de investiții, sunt luați (reduceți) indicatorii indicelui de profitabilitate Pi=CymPez-t/CymCost(Inest). Pi este mai mare decât 1, atunci proiectul este acceptat

Rata internă de rentabilitate IRR, la care NPV = 0 - valoarea ratei de actualizare la cat NPV = 0,

IRR – arată alocația maximă pentru nivelul cheltuielilor. De exemplu, dacă proiectul este finanțat printr-un împrumut, atunci acesta arată rata maximă a împrumutului. Calculați expert sau conform programului. Este foarte dificil, de aceea folosesc PI/

Perioada de rambursare nu este mai mare de 3-5 ani.

Etapele managementului investițiilor: 1) analiza climatului investițional, 2) selecția direcțiilor de investiții, 3) selecția obiectelor de investiții specifice, 4) evaluarea lichidității, 5) determinarea volumului necesar de resurse pentru investitori, 6) managementul investițiilor (diversificare, acoperire) ), 7) funcționare.

Principii ale strategiei de investiții: 1) Ecologism (organizația trebuie să creeze condiții de interacțiune cu mediul extern), 2) adecvate (strategie și investiții), 3) combinații (management combinat operațional, curent, pe termen lung), 4) pr- p investiții în flexibilitate și alternativitate, 5) inovație, 6) minimizarea costurilor. Rezultatul și justificarea investiției este un proiect de investiții sau un plan de afaceri.

B-p include - informații generale, CV, caracteristici ale produsului, industrie, evaluarea pieței de vânzări și a concurenței, plan de marketing, plan de producție, plan organizațional, plan financiar, analiză de risc, aplicații. (etapa de pre-investire)

Proiect de investiții - un document care definește și justifică necesitatea implementării investiție reală care conține principalele caracteristici ale proiectului și dacă indicatorul financiar este legat de implementarea acestuia (acoperă toate etapele).

Integrarea vă permite să gestionați investițiile de capital în contextul proiectelor, programelor și portofoliului consolidat de proiecte. Schimbarea sistemului de management al investițiilor de capital implică reforme în următoarele domenii:

— Planificarea investițiilor de capital (pe toate orizonturile de timp);

— Selectarea unui antreprenor și încheierea contractelor;

— Proiectarea obiectelor;

— Înregistrarea permiselor;

— Echipament tehnic și suport logistic pentru proiecte de construcții;

— Construcția, supravegherea și punerea în funcțiune a instalațiilor;

— Contabilitate și raportare.

Toate metodele de calcul al investițiilor pot fi împărțite în două grupuri:

1) Modalitati de justificare a proiectelor de investitii in conditii de incertitudine si risc.

2) Metode de determinare a fezabilității implementării unui proiect de investiții în condiții de deplină certitudine cu privire la rezultatul obținut.

Alegerea metodei de evaluare a eficacității investițiilor depinde în mare măsură de obiectivele investitorului, de caracteristicile proiectelor de investiții luate în considerare și de condițiile de implementare a acestora.

Metodele și criteriile utilizate în analiza financiară a investițiilor de capital pot fi împărțite în două mari grupuri:

statistic (contabil) și dinamic (actualizare).

— cele statice sunt utilizate în principal pentru o evaluare brută și rapidă a atractivității proiectelor și sunt recomandate pentru utilizare în fazele incipiente ale examinării proiectelor de investiții.

Dintre metodele simple, cele mai frecvent utilizate sunt metodele de analiză a pragului de rentabilitate al unui proiect, calculul indicatorului de rentabilitate a investiției și perioada de amortizare (perioada de rentabilitate) a investițiilor.

— metodele dinamice (de reducere) de calcul a investițiilor sunt folosite pentru a justifica proiecte de investiții atunci când vorbim de proiecte pe termen lung care se caracterizează prin modificarea veniturilor și cheltuielilor în timp. Acest:

Estimarea eficienței absolute a investițiilor de capital pe baza găsirii diferenței costuri financiare legate de implementarea proiectului de investiții (metoda Valoarea curentă, metoda anuitatii);

Evaluarea eficienței relative a investițiilor de capital, pe baza găsirii relației dintre valorile financiare ale rezultatelor și costurile asociate implementării unui proiect de investiții (metoda rentabilității interne);

Estimarea perioadei de rentabilitate a investiției, în care costurile investiției inițiale sunt recuperate prin veniturile încasate din implementarea proiectului (metoda rambursării).

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Esența economică a investițiilor, componentele lor principale pe obiecte de investiții. Clasificarea investițiilor de capital în funcție de caracteristicile acestora, formele de proprietate, subiectele investițiilor și obiectivele finale. Modalități de îmbunătățire a eficienței proceselor de investiții.

lucrare de curs, adăugată 16.12.2010


Caracteristicile resurselor financiare ale organizațiilor, care reprezintă fonduri care sunt alocate pentru dezvoltarea producției, întreținerii, dezvoltării și consumului instalațiilor neproductive. Caracteristici ale formării investițiilor de capital.

test, adaugat 17.08.2010


Determinarea compoziției și caracteristicilor indicatorilor de utilizare a mijloacelor fixe. Calculul investițiilor de capital în active fixe. Calculul costului unitar de producție și determinarea sumei investiției de capital. Fondul de lucru nestandardizat al companiei.

lucrare curs, adaugat 06.12.2015


Esența mijloacelor fixe și impactul lor asupra funcționării efective a întreprinderii. Creșterea eficienței și calității producției sociale și creșterea rentabilității investițiilor de capital și a activelor fixe. Utilizarea mijloacelor fixe în procesul de producție.

lucrare curs, adăugată 19.04.2010


Caracteristică esenta economica investitie. Analiza activității investiționale, a pieței, a resurselor. Efectuarea de investiții reale. Ordin reglementare guvernamentală investitii de capital. Forme și instrumente de investiții în imobiliare.

cheat sheet, adăugată la 31.03.2010


Esența investițiilor de capital este investiția pe termen lung a capitalului în întreprinderi, programe socio-economice, proiecte cu scopul de a genera venituri și efect social. Mecanismul de realizare a investițiilor efectuate sub formă de investiții de capital.

lucrare curs, adăugată 12.08.2011


Studiul esenței și structurii investițiilor de capital. Investiții în economia Republicii Kazahstan. Analiza principiilor și metodelor de bază de evaluare a investițiilor folosind exemplul SA NC KazMunayGas. Caracteristicile organizatorice și economice ale activităților întreprinderii.

lucrare curs, adaugat 12.04.2014

Investițiile și investițiile de capital sunt doi termeni care sunt strâns legați în sfera economică. În continuare, vom oferi definiții pentru ambii termeni și vom descrie mai detaliat care este esența și la ce pot duce în cele din urmă investițiile și investițiile de capital.

Investițiile și investițiile de capital fac parte integrantă din viața acelor oameni care își construiesc propria afacere sau doresc să primească venit pasiv dintr-o altă afacere. Trăsăturile caracteristice ale investițiilor și investițiilor de capital:

• Valoare mare
• Suficient termen lung dezvoltare

Investiții

Să ne uităm la definițiile acestor termeni. Investițiile sunt investiții pe termen lung de fonduri atât în ​​țară, cât și în străinătate pentru a crea noi și a moderniza întreprinderi existente, a stăpâni cele mai noi tehnologii și echipamente pentru a obține profit. După tipul de investiții sunt împărțite în 4 tipuri:

• Investiții riscante (de risc) sub formă de emisiuni de noi acțiuni realizate în noi domenii de activitate asociate cu risc ridicat; Investiția de capital de risc se realizează în proiecte nelegate, cu așteptarea unei rentabilități rapide a investiției
• Direct - aport la capitalul autorizat al unei entități economice în vederea realizării de venituri și obținerii drepturilor de participare la conducerea acestei entități
• Portofoliu - asociat cu formarea unui portofoliu (un set de valori diferite de investiții) și sunt achiziționarea de titluri și alte active
• Anuitățile sunt investiții care asigură investitorului un anumit venit la intervale regulate; reprezintă adesea investiții în asigurări și fonduri de pensii

Investițiile sunt o modalitate excelentă de a câștiga bani dacă aveți niște fonduri din care doriți să primiți venituri pasive. Există un număr mare de oportunități de investiții și fiecare dintre ele are propriile avantaje, riscuri și caracteristici. Acestea ar putea fi, de exemplu, acțiuni, acțiuni, proprietăți imobiliare, titluri de stat sau obligațiuni.

Investiții de capital

Investițiile de capital pot fi numite investiții în capitalul fix al unei companii. Cu alte cuvinte, acestea sunt investiții în construcții noi, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică și întreținere a producției existente. În general, această formă de investiție contribuie la dezvoltarea și lansarea de noi produse, promovează introducerea de tehnologii și crește atât eficiența întreprinderii, cât și, în consecință, valoarea de piață a întreprinderii.

Alte obiective importante ale investițiilor de capital sunt introducerea de noi și întreținerea instalațiilor de producție existente, îmbunătățirea condițiilor de muncă, siguranță. mediu inconjuratorși utilizarea rațională resurse naturaleși îmbunătățirea calității produsului. Investițiile sub formă de investiții de capital pot fi de două tipuri:

Investițiile de capital pot fi împărțite în două categorii: producție și neproducție. Investițiile de capital industrial sunt investiții care vizează creșterea mijloacelor fixe care sunt direct implicate în producție (construcția și achiziționarea de ateliere, achiziționarea de mașini, echipamente și alte echipamente; achiziționarea de materiale). Neproductive sunt acele investiții care sunt concepute pentru sfera neproductivă și anume cea socială, cu alte cuvinte, acestea sunt investiții în spitale, școli, drumuri, infrastructură etc.

În plus, investițiile de capital pot fi împărțite în două tipuri în ceea ce privește proveniența acestor fonduri. Acestea pot fi propriile dvs. investiții, cu alte cuvinte, investiții de capital sub formă de contribuții la capitalul autorizatși deduceri din profitul întreprinderii. A doua opțiune este investițiile atrase, cu alte cuvinte, fondurile împrumutate (depozite de la investitori străini, imprumuturi bancare, deduceri de la bugetul de stat).

Concluzie

Investițiile și investițiile de capital sunt componente importante care pot crește în cele din urmă eficiența unei întreprinderi sau a unei afaceri și, ulterior, pot face întreprinderea mai profitabilă și mai valoroasă pe piață. Investițiile de capital sunt împărțite în mai multe categorii și tipuri, fiecare dintre acestea fiind responsabilă pentru o anumită componentă a unei întreprinderi sau companie.