Posljedice financijskih piramida. Financijske piramide u Rusiji. Višerazinske financijske piramide

Uvod………………………………………………………..2

Nastanak piramida……………………………………3

Piramide u europskom gospodarstvu…………………….10

Ruske piramide……………………………………..14

Zaključak………………………………………………………21

Literatura………………………………………...23

Uvod

Sredinom 90-ih Rusija je prošla kroz razdoblje masovnog stvaranja financijskih piramida. To je razdoblje postalo sastavni dio povijesti tranzicijske Rusije. Ipak, ruske financijske piramide nisu bile specifično otkriće svojih osnivača, već su postale još jedna stranica u povijesti pojavljivanja takvih organizacija na svjetskoj sceni. Doba financijskih piramida snažno je utjecalo na društvo. Mnogi su ljudi uložili svoj novac u piramidalne sheme. U medijima se pojavio veliki broj članaka različitog sadržaja posvećenih piramidalnim organizacijama. Ono što se događa zainteresiralo je vlasti (Vlada, porezna policija, itd.). Posljedice ere financijskih piramida pokazale su se značajnim za zemlju, a neke od njih i danas utječu na gospodarsku situaciju u Rusiji. Zapravo, odmah nakon kolapsa glavnih piramidalnih kompanija, koji je označio kraj masovne izgradnje piramida, započeo je proces poimanja prošlih događaja od strane društva, pa tako i ekonomista. Uglavnom, proučavano je pitanje financijskih piramida u Rusiji, razlozi sudjelovanja ljudi u financijskim piramidama, značaj ovih organizacija za gospodarstvo zemlje. U okviru ovog rada razmatrat će se razdoblje izgradnje financijskih piramida u Rusiji, sa stajališta svjetske povijesti problematike. Svrha ovog rada je usporediti događaje koji su se dogodili u Rusiji sredinom 1990-ih s nekoliko drugih piramida i istaknuti zajedničke značajke i karakteristike tih fenomena. Do sada nije jasno definirano koja se financijska struktura smatra financijskom piramidom. Postoje mnoge značajke i znakovi financijskih piramida. Među njima, visok prinos vrijedni papiri poduzeća i brzi rast njihove stope, isplata dividendi investitorima zbog novih prihoda od investitora, prisutnost snažne reklamne kampanje koja promovira financijsku strukturu, koruptivna povezanost organizatora financijske piramide s vlastima. Pod piramidom ćemo u ovom radu podrazumijevati svaku financijsku strukturu koja djeluje na principu piramidalnog plaćanja, odnosno isplatu dobiti deponentima (investitorima) kroz nove prihode od deponenata (investitora), a ne kroz ulaganja u realni sektor.

Nastanak piramida

Piramide su postojale u različitim zemljama u različito vrijeme. Međutim, oni imaju mnogo sličnosti, o kojima će se detaljnije raspravljati. Prije svega, razmotrit će se uvjeti i situacije koje su se razvile u zemljama kada se pojavljuje takav fenomen kao što je financijska piramida.

Prema situaciji u kojoj se piramida rađa, financijske piramide možemo podijeliti u dvije skupine. Organizacije prve skupine u početku se pojavljuju kao financijske piramide. (na primjer, JSC MMM) Organizacije druge skupine postaju financijske piramide zbog određenih razloga u jednoj od faza svog razvoja. U početku su stvorene kao sasvim normalne tvrtke, financijske strukture i nisu mogle postati financijske piramide. (Na primjer, GKO sustav u Rusiji). Među uvjetima u kojima nastaju financijske piramide mogu se razlikovati četiri glavne.

1) Prije svega, mora postojati tržište za dionice ili vrijednosne papire. Tržište omogućuje postojanje glavnog instrumenta financijskih piramida: vrijednosnih papira ili dionica, sa značajnim fluktuacijama njihovih cijena. Početkom XVIII stoljeća. u Francuskoj i Engleskoj pojavio se papirnati novac i dionice, postalo je moguće manipulirati njima. Otprilike ista situacija se razvila u Rusiji početkom 1990-ih. Naravno, papirni novac i vrijednosni papiri postojali su u Rusiji (kao dijelu SSSR-a) prije, ali nije bilo tržišta vrijednosnih papira unutar zemlje, nije bilo dionica - poduzeća su pripadala državi. I Francuska u drugoj polovici 19. stoljeća, i Rusija u kasnim 90-im godinama 20. stoljeća. imao burzu.

2) Također je potrebno da ne postoje zakonska ograničenja za organizaciju aktivnosti financijskih struktura koje djeluju na piramidalnom principu. Valja napomenuti da financijske piramide, u pravilu, nastaju apsolutno legalno, na pravnim osnovama. Istodobno, zakonska ograničenja, najčešće, ne postoje zbog nedostatka iskustva. Ali u isto vrijeme, mora se reći da, kao što istraživači primjećuju, “poboljšanje zakona ne može spriječiti financijske prijevare, budući da ono u biti ne zabranjuje financijsku piramidu kao takvu, već samo određene operacije koje najčešće se koristi za stvaranje financijskih sapunica." mjehurića. Time je njihova pojava komplicirana, ali ne i poništena". Ipak, u uvjetima postojećeg "antipiramidalnog" zakonodavstva, financijske piramide druge skupine nastaju češće od prve. I Engleska i Francuska susrele su se s takvim organizacijama po prvi put.Rusija se našla u sličnoj situaciji 1994.-1995.

3) Treći važan uvjet za nastanak financijskih piramida je sposobnost stanovništva da štedi (kupuje dionice, vrijednosne papire), odnosno određena razina materijalnog blagostanja stanovništva. Stanovništvo Francuske 80-ih godina XIX stoljeća. imao tu priliku. Kao što piše A. V. Anikin: "Republika se obogatila, a iznad svega se obogatio srednji sloj, ili srednja klasa. F. Lesseps je računao na ovaj sloj kada je stvorio Panamsku kompaniju i izdao njezine dionice." neki napredak u materijalno stanje stanovništva: poraslo stvarni prihod po glavi stanovnika, nekadašnje bjesomučne stope inflacije lagano su se smanjile, došlo je do privatizacije, zemlja je počela ulaziti u Ekonomija tržišta(prošla je prva faza prijelaznog razdoblja), stanovništvo se malo "probudilo" nakon šoka 1991.-1993. U pravilu, piramide prve skupine računaju na kućanstva kao investicijske jedinice. Na primjer, glavni doprinositelji JSC "MMM" bili su obični doprinositelji, uključujući umirovljenike i osobe s invaliditetom. Stoga pri procjeni vjerojatnosti nastanka financijskih piramida treba obratiti pozornost na motive štednje i sklonost štednji stanovništva.

4) Konačno, posljednji osnovni uvjet je prisutnost sklonosti stanovništva ulaganju u financijske institucije, uključujući financijske piramide.

Postoje tri pristupa objašnjenju sudjelovanja stanovništva u financijskim piramidama: ekonomski, psihološki i sociološki.

1) Ekonomski pristup sudjelovanje stanovništva u financijskim piramidama objašnjava fenomenom informacijske asimetrije, odnosno ograničene svijesti stanovništva o tijeku investicijski projekti, iz razloga što njihovi organizatori ne daju punu količinu informacija.

2) Psihološki pristup temelji se na početnoj predispoziciji ljudi da čine pogreške koje pridonose nastanku financijskih piramida: predispozicija za optimizam, da precjenjuju svoje šanse, da budu sigurni da su u pravu.

3) Sociološki pristup govori o pretvaranju raznih ljudi, dolaskom u masovna okupljanja, u javnost, a potom i u masu, čije se ponašanje programira uz pomoć medija (čiji je važan dio oglašavanje) i drugih sredstava utjecaja. Sociolozi također uvode koncept povjerenja kao čimbenika ponašanja masovnih ulaganja. „Značajan utjecaj na formiranje povjerenja imaju kolektivne ideje koje se formiraju, s jedne strane, u javnom krugu komunikacije povezanom s medijima i komunikacijom, as druge strane, u privatnoj sferi, u kojoj velika je važnost osobnog iskustva i mišljenja prijatelja i poznanika.U skladu s načinom na koji se prezentira tvrtka i situacija u cjelini, proizlazi sustav pokazatelja rizika i dobrobiti, te niz izvori informacija pouzdan, a strategija djelovanja se gradi" Visoko povjerenje u JSC "MMM" osigurano je velikim oglašavanjem tvrtke, nepovjerenjem u državne financijske institucije (Sberbank) i državu općenito zbog obezvrjeđivanja štednje i visoka inflacija ranih 1990-ih, kao i nedavna pojava privatnih financijskih institucija u Rusiji poput dioničkih društava i privatnih poslovne banke, zbog čega stanovništvo nije imalo iskustva ulaganja novca u te financijske institucije. Kredibilitet South Sea Company osiguran je podrškom u medijima, kao i pokroviteljstvom parlamenta, posebice Roberta Harleya, vođe torijevaca (konzervativaca). Visoko povjerenje u tvrtku Mississippi formirano je pod utjecajem aureole koja se digla oko Johna Lawa, osnivača tvrtke, koji je izdavanjem papirnatog novca u kratkom vremenu uspio potaknuti gospodarstvo zemlje. Oreol slave imao je i Ferdinand Lesseps, tvorac Panamske kompanije, koji je prije toga novcem dioničara uspješno izgradio Sueski kanal otvoren 1869. godine. Konačno, GKO i OFZ bili su vjerodostojni kao državni vrijednosni papiri.

U slučaju nastanka financijskih piramida druge skupine, važnu ulogu uz gore navedeno igra još jedan čimbenik - iscrpljivanje financijskih resursa poduzeća (ili države, kao u slučaju GKO-a u Rusiji). ).dionica (odnosno isplatiti dividendu po principu piramidalne isplate), jer je tvrtka bila na izmaku novca, a izgradnja kanala, novčano i vremenski krivo projektirana, nije joj donijela dobit. Ferdinand Lesseps, šef Panamske kompanije, izgradio je Sueski kanal novcem dioničara, što mu je donijelo slavu. Istodobno, dividende dioničarima Sueške kompanije isplaćivane su uopće ne po piramidalnom principu.Sustav GKO u Rusiji također je postao piramida zbog nedostatka proračunskih sredstava pod nepovoljnim ekonomskim okolnostima (pad cijena nafte, globalna financijska kriza, koji je započeo s azijskim zemljama). Zbog tih okolnosti Vlada nije mogla otplaćivati ​​obveze iz raspoloživog proračunskog novca te je pribjegla izdavanju novih obveza. Kao rezultat ovih radnji izrasla je piramida. Također treba napomenuti da u svakom konkretnom slučaju jedan ili drugi uvjet može igrati glavnu ulogu u nastanku financijske piramide. Osim toga, svaka situacija ima svoje karakteristike, čiji utjecaj može značajno utjecati na formiranje određenih financijskih institucija, uključujući financijske piramide. Na primjer, Rusi 1994.-1995. štedjeli kako bi spriječili obezvrijeđivanje novca. Stoga su ljudi ulagali u visokoprinosne investicijske institucije, koje su proglašene financijskim piramidama.

Zatim ćemo razmotriti razdoblja u koja su podijeljene financijske piramide tijekom svog postojanja. Ovi periodi će biti analizirani posebno za piramide prve i druge grupe, jer je njihova periodizacija nešto drugačija.

Piramide prve skupine.

Prije svega, financijska se piramida ponekad može podijeliti na nekoliko manjih piramida. Dakle, razdoblje postojanja JSC "MMM" je "podijeljeno u četiri glavne faze - prva piramida, druga piramida, treća piramida i reprize. U isto vrijeme, svaka faza velike piramide (JSC "MMM") - mala piramida - slična je drugoj fazi. Ove se faze razlikuju uglavnom u pogledu trajanja.Razvoj financijske piramide prve skupine može se podijeliti u 4 glavna razdoblja: a) Prvo razdoblje uključuje nastanak poduzeća i rast njezinih dionica na tržištu do njihove maksimalne vrijednosti.njen život, razdoblje njezinog "blagostanja".Na primjer, za prvu piramidu MMM dd ovo razdoblje je trajalo od veljače 1994. do sredine srpnja iste godine. godine.Za kompaniju South Seas trajala je od 1711. do ljeta 1720. Kompanija Mississippi živjela je u razdoblju izgradnje od kolovoza 1717. do kraja 1719. b) Drugo razdoblje predstavlja trenutak maksimalne vrijednosti dionica tvrtka. Ovo je „vrh piramide.” Za razliku od razdoblja izgradnje, ne traje dugo. JSC "MMM" iskusio je ovo razdoblje oko dva do tri tjedna u srpnju 1994. South Sea Company - oko dva mjeseca u ljeto 1720. Mississippi Company - od prosinca 1719. do siječnja 1720., uključivo. c) Treće razdoblje – slom financijske piramide. Tijekom tog, u pravilu, kratkog razdoblja, cijena dionice poduzeća ruši se na prvobitnu, a ponekad i nižu vrijednost. Prva piramida JSC "MMM" prošla je ovo razdoblje od 26. srpnja 1994. do 29. srpnja 1994. Kolaps kompanije South Sea dogodio se u kolovozu-rujnu 1720., a kolaps kompanije Mississippi - u razdoblju od veljače do studenoga 1720. d) Četvrto razdoblje je postpiramidalno razdoblje. U tom razdoblju pogođeni dioničari održavaju sastanke i skupove tražeći nadoknadu pretrpljene štete i kažnjavanje krivaca (uprava piramidalne tvrtke), Vlada provodi uhićenja, razne provjere i često zapljenu imovine tvrtke kako bi se otkrilo počinitelje i vratiti nestali novac. Nakon toga ponekad slijedi isplata naknade dioničarima. Za prvu piramidu JSC "MMM" ovo je razdoblje od kraja srpnja, kada počinju prvi skupovi, do sredine listopada. Za tvrtku South Sea to je nekoliko mjeseci nakon rujna 1720. Za tvrtku Mississippi, studeni-prosinac 1720.

Piramide druge grupe.

Piramida druge skupine također se može podijeliti u 4 razdoblja: ¨ 1) Prvo razdoblje je razdoblje kada financijska struktura nije piramidalna. Može se nazvati nepiramidalnim razdobljem ili pretpiramidalnim razdobljem. Može potrajati dosta dugo. Panamska tvrtka prolazi kroz ovo razdoblje od 1880. do 1885. A GKO i OFZ - od 1994.-1995. do 1997. 2) Drugo razdoblje je emisija vrijednosnih papira i transformacija financijske strukture u financijsku piramidu. Može se nazvati piramidalnim razdobljem. Početak ovog razdoblja bit će obilježen značajnim iscrpljivanjem financijskih resursa poduzeća, strukture koja isplaćuje dividende. Ona poduzima izdavanje vrijednosnih papira kako bi poboljšala svoj financijski položaj. Do kraja piramidalnog razdoblja, financijski položaj poduzeća, struktura se pogoršava, suočava se s pitanjem isplate dividende na vrijednosne papire. Panamska kompanija je u ovo razdoblje ušla 1885. godine, a to je razdoblje za nju završilo u jesen 1888. Sustav GKO prošao je kroz to razdoblje od 1997. do ljeta 1998. 3) Treće razdoblje je kolaps izgrađene piramide. Popraćena je likvidacijom financijske strukture, proglašavanjem bankrota. Za Panamsku kompaniju, ovo je siječanj 1889. Za GKO sustav, to je kolovoz 1998. 4) Četvrto razdoblje je postpiramidalno razdoblje. Uvelike se poklapa s postpiramidalnim razdobljem piramida prve skupine. Njegova posebnost je izostanak isplate odštete, budući da su financijski izvori financijske konstrukcije iscrpljeni na nulu, a odšteta se u pravilu isplaćuje iz oduzete imovine. Postpiramidalno razdoblje Panamske kompanije - nekoliko mjeseci nakon veljače 1889. U Rusiji je to razdoblje praktički izostalo, budući da je kolaps dužničke piramide pratila krizna situacija u zemlji, zamrzavanje većine računa, devalvacija rublje, rast nezaposlenosti, zbog čega su poduzete mjere za prevladavanje krize, a ne traženje krivca. Financijske piramide utjecati na ekonomsku situaciju u zemlji. Njihova je glavna posljedica, u pravilu, pad štedne aktivnosti stanovništva, posebice kod ulaganja novca u dionice i vrijednosne papire, zbog pada povjerenja u te investicijske institucije. Time se smanjuje obujam investicija koje imaju važnu ulogu u gospodarstvu. Evo što A. V. Anikin piše o posljedicama propasti Mississippi Company Johna Lawa u Francuskoj početkom 18. stoljeća: “Kolaps Law sustava imao je veliki utjecaj na gospodarstvo Francuske u 18. stoljeću, sve do revolucije na kraju stoljeća. Trauma zadobivena tijekom sloma prijevare Mississippi i cijelog sustava Lo usporila je razvoj bankarstva i rast industrije.Sličnu situaciju Anikin opisuje kada piše o slomu Panama Company i njegovim posljedicama: u Francuskoj na kraja stoljeća, sklonost štednji, najvažniji faktor ekonomski rast“Slične posljedice izazvale su financijske piramide u Rusiji. Nakon događaja 1994.-1995., struktura štednje stanovništva se promijenila, a smanjio se udio štednje u dionicama i vrijednosnim papirima. Smanjena je i želja stanovništva za štednjom u ovom obliku. Istodobno, prema anketi Zaklade javnog mnijenja iz srpnja 1997., 74,5% onih koji su ulagali u financijske piramide smatra da su izgubili novac zbog ulaganja, a samo 9,4% onih koji su ulagali u financijske piramide smatraju da su ostvarili dobit od ulaganja. Na pad štednje u vrijednosnim papirima i dionicama utjecalo je upravo prethodno negativno iskustvo ulaganja, koje je jedan od najvažnijih čimbenika koji može utjecati na trenutni odabir investicijske strategije pojedinog kućanstva. Druga posljedica financijskih piramida je donošenje zakona o njihovoj zabrani, stvaranje sustava za zaštitu prava štediša. U Rusiji je 4. studenog 1994. godine osnovana Federalna komisija za tržište vrijednosnih papira Rusije (FCSM), čije su funkcije razvoj jedinstvenih standarda osiguranja i jamstava na tržištu vrijednosnih papira te stvaranje sustava zaštite prava štediša. Stvaranje FCSM-a bila je reakcija države na porast pojave financijskih piramida. U Engleskoj je u lipnju 1720. godine donesen Zakon o mjehurićima od sapunice, koji je zabranjivao osnivanje dioničkih društava bez službene dozvole pod prijetnjom novčanih i zatvorskih kazni. Ovaj zakon je imao za cilj zaštititi štediše od financijskih piramida srednje veličine.

Dakle, moguće je pratiti"život" piramide od nastanka do potpunog urušavanja od 18. stoljeća, kao i identificirati njihove specifičnosti.

„Piramide“ u europskom gospodarstvu

Ovaj dio govori o piramidama koje su nastale u Europi u XVII-XIX stoljeća, kako su utjecali nacionalno gospodarstvo ove ili one zemlje, te se povlači paralela s ruskim piramidama i otkrivaju sličnosti i razlike među njima.

South Sea Company (Engleska, 1711.-1721.)

South Sea Company osnovana je 1711. godine. Prilikom njenog osnivanja korištena je sljedeća financijska shema: vlasnici državnih obveznica u iznosu od oko 9 milijuna funti sterlinga dobili su dionice South Sea Company u zamjenu za te papire. Time je tvrtka postala veliki vjerovnik države. Zakonom parlamenta dobila je monopol na trgovinu s bogatim zemljama Južne i Srednje Amerike. Pečat je opisivao basnoslovne dividende koje će biti isplaćene na dionice. Nakon nekog vremena tvrtka je poduzela nove financijske manipulacije. Ponudila je razmjenu gotovo cjelokupnog javnog duga za svoje dionice po tržišnom omjeru tečaja vrijednosnih papira (dionica od 100 funti koštala je 125-130 funti, a državne obveznice procijenjene su po nominalnoj vrijednosti - 100 funti). Novine su bile uvjerene da će Sabor donijeti zakon o zamjeni vrijednosnih papira za dionice, a cijena dionica naglo je porasla. Parlament je doista brzo usvojio zakon, a potpisao ga je kralj George I. Nekoliko dana nakon stupanja zakona na snagu, upravni odbor tvrtke najavio je upis nove emisije od 300 funti po dionici. Umjesto milijun funti kojima se uprava nadala, podignuta su dva, a uskoro je najavljeno još jedno izdanje, od 400 funti po dionici, koje je također bilo vrlo popularno.

U narednom razdoblju, stopa je nastavila rasti i do ljeta 1720. dosegla 900 funti. Ali postupno se počelo širiti mišljenje da su dionice dosegle plafon, te da je cijena pala na 640. Do kraja kolovoza cijena je umjetno, kupnjom velikog broja dionica od strane agenata tvrtke, porasla na 1000 funti. Ali tvrtka je poslovala loše. Sastavljen je sporazum između South Sea Company i Bank of England, prema kojem je banka trebala priskočiti u pomoć tvrtki. Banka je otvorila pretplatu za 3 milijuna funti u obveznicama od 5%, koje su bile posuđene tvrtki South Sea Company na godinu dana. U početku je ovo izdanje bilo uspješno, no vrlo brzo je došlo do obrata i pretplata je prestala. Štediše su počele prodavati dionice i povlačiti novac iz Banke Engleske. Zbog toga je cijena dionice pala na 130-135 funti. Nakon nekog vremena Bank of England odbila je ispuniti svoje obveze iz ugovora, a cijena dionice pala je još niže. Došao je kolaps South Sea Company, u mnogim gradovima Engleske održani su skupovi dioničara koji su tražili kažnjavanje odgovornih i povrat novca. Dio novca je isplaćen: dioničari su dobili 30 funti po dionici od sto funti. Poput AO MMM u Rusiji 1990-ih, South Seas Company nije bila jedina koja je radila početkom 18. stoljeća. na teritoriju Engleske financijske piramide. Piramidalne tvrtke stvorene su "za izradu ploča od piljevine", za "stvorenje perpetuum mobile, za poticanje uzgoja konja u Engleskoj, za poboljšanje crkvenog zemljišta, za popravak i obnovu kuća župnih svećenika i vikara", čak i "Tvrtka dobivati ​​konstantno visoke profite iz neotkrivenog izvora" Sve te tvrtke uništile su stotine ljudi prije nego što su propale.

Mississippi Company (Francuska, 1717.-1720.)

U kolovozu 1717. u Francuskoj je osnovana kompanija Mississippi. Na čelu joj je bio tada poznati financijer John Law. Tvrtka je izdala 200.000 dionica od po 500 livara. Istovremeno, kupci su mogli platiti dionice ne samo kovanicama i novčanicama, već i državnim obveznicama koje su na tržištu kotirale ispod nominalne vrijednosti. Time je tvrtka postala vjerovnik države. Gotovo odmah se pojavila grozničava potražnja za dionicama kompanije Mississippi. Sljedeće godine Lo je u ime uprave tvrtke obećao vrlo velike dividende. Ova objava izazvala je porast potražnje za dionicama. Društvo je objavilo upis dodatnih 50.000 dionica, za što je u kratkom roku predano 300.000 zahtjeva. U međuvremenu je cijena već izdanih dionica stalno rasla, a tvrtka je odlučila izdati još 300.000 dionica (umjesto planiranih 50.000) i prodati ih po tržišnom tečaju. Tečaj dionice od 500 livara porastao je na 10-15 tisuća, a njegove fluktuacije od dana do dana bile su prilično visoke.Istodobno je novac koji je tvrtka prikupila izdavanjem vrijednosnih papira u velikoj većini uložen u državni dug. obveznice. Emisija vrijednosnih papira bila je uvelike potpomognuta emisijom zapisa Royal banke. U prvoj polovici 1720. štediše su postupno počele povlačiti iz banke njezine ograničene zalihe plemenitih metala. U veljači 1720. godine izdan je dekret kojim se zabranjuje posjedovanje kovanica u vrijednosti većoj od 500 livara. Uvedena je i zabrana kupnje nakita i dragog kamenja. Nakon nekog vremena, dionice Mississippi Company su počele padati. Lo je pokušao zaustaviti pad cijene dionice, ali je dionica nastavila padati. U studenom 1720. godine izdan je dekret kojim je tvrtka izgubila gotovo sve svoje privilegije. Nakon toga su njegove dionice praktički izgubile na vrijednosti.

Glavna četa Panamskog kanala (Francuska, 1880.-1889.)

Godine 1880. u Francuskoj je osnovana Opća tvrtka Panamskog međuoceanskog kanala. njezin predsjednik i direktor tvrtke postao Ferdinand Lesseps. Društvo je najavilo izdavanje 600 tisuća dionica od po 500 franaka i otvorilo upis za njih. Pritom je upisnik trebao uplatiti samo četvrtinu vrijednosti dionica, a ostatak novca tvrtka će tražiti prema potrebi. Dionice Panamske kompanije vrlo su brzo stekle veliku popularnost među investitorima. Izgradnja kanala (za koju je prikupljen novac) započela je 1. siječnja 1881., a otvaranje kanala prvotno je planirano za 1888. iznos, a društvo je ustupilo ostatak uz diskont bankarskom sindikatu koji je izdao i plasirao svoje vrijednosne papire. Tvrtka je počela doživljavati financijske poteškoće, osim toga, pokazalo se da mnoge geološke i klimatske poteškoće nisu uzete u obzir na početku izgradnje. Godine 1885. Uprava tvrtke odlučila je unaprijediti poslovanje izdavanjem dugoročnog dobitnog zajma. Trebalo je prikupiti najmanje 600 milijuna franaka. Za izdavanje takvog zajma bila je potrebna suglasnost vlade i parlamenta, koju je tvrtka dobila tek tri godine kasnije - 1888. Između 1885. i 1888. tvrtka je izdala još dva obična zajma, podigavši ​​kamatnu stopu na 10% godišnje. , kako bi privukli pretplatnike . U travnju 1888. odobren je zajam čiji je maksimalni iznos do tada bio povećan na 720 milijuna franaka. U lipnju 1888. pokrenuta je pretplata koja je prikupila samo 254 milijuna. Ministar financija je u Zastupnički dom unio prijedlog zakona o povlaštenom tretmanu dugova Panamske tvrtke, ali su zastupnici glasovali protiv. Građanski sud departmana Seine prvo je imenovao privremene upravitelje, a 4. veljače 1889. službeno je objavio bankrot i likvidaciju Panamske kompanije. Navedeni primjeri pokazuju važne bitne značajke financijskih piramida, ali se ne oslanjaju na iskustvo financijskih piramida u povijesti svjetskog gospodarstva. Postojale su druge organizacije i financijski sustavi koji su bili financijske piramide. Među najpoznatijima i najčešće spominjanima su Tulip Fever (prva polovica 17. st. Nizozemska), Karlova piramida. Ponzi (početak 20. stoljeća SAD).

Tulipanomanija - pomama za lukovicama tulipana u prvoj polovici 17. stoljeća u Nizozemskoj, kada su one postale najprofitabilniji predmet burzovnih špekulacija. Pobijedio je onaj tko se prvi predomislio. John Law je rođeni Škot koji je u Francuskoj osnovao banku koja izdaje papirnati novac i tvrtku koja prodaje kolonijalnu robu. Godine 1720., zbog pretjeranog izdavanja novčanica i neuspjeha kolonijalnih trgovačkih planova, pravni sustav se urušio. Mjehurići od sapunice - tvrtke koje su se 1720. godine u Engleskoj pojavile u nebrojenom broju i nudile lakovjernim građanima kupnju dionica na bazi basnoslovnih zarada.U pravilu je sve završilo isto kao i priče s MMM-om, Vlastilinom i ostalima.

Ipak, europsko iskustvo nije bilo od koristi ruskom laiku, štoviše, s obzirom na životne uvjete u kojima je živio ruski narod (“željezna zavjesa”i tako dalje), nisu znali ništa o njemu. Po mom mišljenju, znali su da ne bi dopustili ono što se dogodilo sredinom 90-ih. Više o ruskom“financijske piramide” opisano u sljedećem dijelu.

Financijske piramide u Rusiji

Kaže se da velike piramide usporavaju protok vremena. Da su navodno znanstvenici utvrdili da stvari, pa čak i proizvodi koji se nalaze u piramidama dugo ostaju u nevjerojatnoj sigurnosti. Čak kažu da neke piramide liječe, kao da izvlače bolesti iz čovjeka. Iako odavno znamo da oni najbolje izvlače novac. I da takve piramide čuvaju samo svoje tvorce. No, na radost pogođenih "MMM" - ne čuvaju se zauvijek.

Sredinom 1990-ih rusko se stanovništvo suočilo s novim fenomenom za sebe u to vrijeme - financijskim piramidama. Tada se odjednom pojavilo nekoliko organizacija koje su djelovale na principu piramidalnih plaćanja i predstavljale se kao dionička društva: Chara, Tibet, Ruska kuća Selenga i druge. Ali, naravno, JSC "MMM" postao je najgrandiozniji i skandalozniji od njih.

“MMM” je uspio natjerati Ruse da otkriju takve tajne ušteđevine do kojih Porezna policija nikada ne bi došla. I građani su dobrovoljno sav taj novac nosili u tvrtku Mavrodi. Prema Federalnom fondu za zaštitu prava štediša i dioničara, dozvole Središnje banke Rusije za privlačenje Novac tvrtka nije imala. No unatoč tome, piramida je godinama uspješno izvlačila novac iz stanovništva.

“MMM” je ono što Rusu prvo padne na pamet kada čuje riječ “piramida.” Sergey Mavrodi stvorio je “MMM” davne 1988. godine, nedugo nakon izlaska iz zatvora."MMM" registrirana je 20. listopada 1992. u podružnici Moskovske registracijske komore. I već u kolovozu 1994. Sergej Mavrodi uhićen je zbog prikrivanja prihoda od tvrtke Invest-Consulting na čijem je čelu.

U medijima, pa i na televiziji, snažna je reklama za novo dioničko društvo koje obećava najveću dividendu. Uskoro cijena dionice počinje rasti, a do srpnja raste 5 puta u odnosu na veljaču (sa 25 000 rubalja po dionici na 125 000 rubalja po dionici). AO "MMM" postaje izuzetno popularan. Na glavnoj točki JSC "MMM" (Varshavskoye shosse, 26) vrlo brzo počinju se redati dugi redovi onih koji žele kupiti dionice, čiji broj u srpnju doseže prosječno 300-600 ljudi, a šef JSC "MMM" - Mavrodi, jedan je od vodećih poduzetnika u Rusiji. U srpnju dolazi kolaps financijske piramide: 29. cijena dionice pada sa 125 tisuća na 1 tisuću. Dana 4. kolovoza S. Mavrodi je uhićen. Ali tjedan dana kasnije (5. kolovoza) nakon kolapsa prve piramide, nove ulaznice MMM JSC idu u prodaju i počinje izgradnja nove piramide. Cijena dionice postupno počinje rasti - od 500 rubalja do 5 tisuća rubalja do sredine rujna. Krajem kolovoza najavljuje se prikupljanje “dobrovoljnih priloga”. Sredinom rujna 1994. dolazi do ozbiljnog preokreta. Na tržište se baca velika serija MMM ulaznica, što uzrokuje nagli pad njihove cijene i zatvaranje prodajnog mjesta. Počinje panika među dioničarima, počinju predavati karte. U posljednjih deset dana rujna cijena ulaznica prilično raste. Međutim, već 29. rujna ponovno naglo pada (sa 7-8 tisuća na 600 rubalja). A 5. listopada sve prijemne točke JSC "MMM" su zatvorene. Nešto ranije, 24. rujna, Mavrodi je odobren kao kandidat za izbore za Državnu dumu. 1. studenoga 1994. S. P. Mavrodi, izabran za zamjenika Državne dume, otvara prodajna mjesta i najavljuje uvođenje dvomjesečnog“prijelazno razdoblje”. Sve prethodno izdane dionice i ulaznice su zamrznute, a izdaje se nova serija ulaznica MMM JSC po početnoj stopi od 1000 rubalja. Nove karte kupuju se dosta aktivno. Tijekom studenog 1994., cijena posljednjeg izdanja ulaznica JSC "MMM" prilično postojano raste s 1.000 na 3.500 rubalja. Međutim, već 1. prosinca Mavrodi je promijenio pravila kotiranja, uvodeći "plutajući" tečaj, određen kratkoročnom ravnotežom ponude i potražnje. Kao rezultat toga, cijena dionice brzo pada na svoju izvornu razinu. Tijekom prosinca tečaj pada na 500 rubalja. Od 20. prosinca 1994. do 3. siječnja 1995. JSC "MMM" organizira praznike, au tom razdoblju cijena dionice pada na 170 rubalja. U budućnosti stopa postupno raste i do sredine ožujka doseže granicu od tisuću rubalja, ali 16. i 17. ožujka dolazi do relativno velikih promjena i stopa pada na 200 rubalja.

20. ožujka Mavrodi uvodi novi "stabilizacijski režim". Uvode se ulaznice nove "specijalne serije" i istovremeno se zamrzavaju ulaznice prethodne serije. U početku stopa raste, ali nakon naglog porasta ponovno pada (4,5 puta). 24. travnja ponovno se uvode karte za novu seriju i sve prethodne se zamrzavaju, no već 4. svibnja cijena ulaznica za novu seriju pada 4 puta. Dana 10. svibnja 1995. uvedena je serija "poželjnih ulaznica" s fiksnim kotacijama i ograničenjima prodaje. Operacije s ulaznicama prethodne serije, zamrznute do 20. lipnja, neće biti nastavljene u navedenom roku. Aktivnost oko prodajnih mjesta JSC MMM postupno se gasi: financijska piramida završava. Broj žrtava financijske igre JSC "MMM" u Rusiji stručnjaci procjenjuju od 5 do 24 milijuna, ali nitko ne zna pravi broj žrtava. Treba napomenuti da su obični investitori, uključujući umirovljenike i osobe s invaliditetom, postali dioničari MMM dd. A upravo su te skupine stanovništva najviše stradale.

Gdje god se Sergej Mavrodi skrivao, radio je to jako dobro. Sve do siječnja 2003. godine agencije za provođenje zakona nisu mu mogle ući u trag. Do tada su mnogi njegovi kolege u piramidama već bili na suđenju. Tako je šef financijske piramide "Tibet" Vladimir Drjamov osuđen na 15 godina zatvora. Osnivači financijske piramide "Ruski dom Selenga" Aleksandar Salomadin i Sergej Gruzin osuđeni su na po devet godina zatvora s kaznom u koloni. opći režim. A voditeljica Vlasteline, Valentina Solovieva, uspjela je za to vrijeme odslužiti pet godina u koloniji sudskom odlukom i ponovno krenuti u isti posao, zadržavajući sve iste arhitektonske sklonosti. U podmoskovskom gradu Podolsku osnovala je svojevrsno CJSC Interline koje se bavi prodajom automobila i radi po principu piramide. Mavrodi mlađi, Vjačeslav, pa čak i supruga Sergeja Mavrodija, Elena, također su se našli pred sudom. Sam Sergej stavljen je na međunarodnu tjeralicu. No, o njemu se ništa nije čulo, iako se činilo da ga vrlo revno traže. U rujnu 1997. Arbitražni sud u Moskvi proglasio je bankrot MMM-a. Šteta koju je MMM prouzročio milijunima štediša tada je procijenjena na 100 milijuna dolara. Godine 1998. Istražni odbor Ministarstva unutarnjih poslova Ruske Federacije objedinio je sve materijale vezane uz aktivnosti JSC "MMM" u jednu produkciju i stvorio jedinstveni istražni tim. S godinama je magična moć "MMM"-a oslabila. Isprva je, očito, piramida počela lošije izvlačiti novac, a zatim je oslabila i zaštita koju je dizajn pružao njezinom tvorcu.

Ruski mediji su 3. veljače izvijestili da su bivši štediše MMM-a imali priliku dobiti svoj novac natrag. Toga je dana Istražni odbor pri Ministarstvu unutarnjih poslova Rusije zatražio od bivših investitora MMM-a i tvrtki kćeri da odboru pošalju izjave o šteti koja im je nanesena. Da bi ih prepoznali kao oštećene građane, moraju priložiti i fotokopije svih dokumenata koji definiraju financijske odnose s tvrtkama grupe MMM - čekovi, karte, potvrde.

Kao što je gore spomenuto "MMM" nije jedina piramida koja djeluje u Rusiji. Godine 1992. u Volgogradu je registrirana Ruska kuća Selenga - tvrtka koja je postala "rodonačelnik" tisuća financijskih piramida. Glavni cilj tvrtke bio je ulaganje kapitala u velike industrijske pogone i stvaranje vlastitog financijskog carstva.

U 1992-1994, "Tibet koncern" pokrenuo je agresivnu reklamnu kampanju za privlačenje štediša. Tijekom tog vremena, tvrtka u vlasništvu Dryamova sklopila je ugovore o zajmu s 200 tisuća ruskih građana. On je lažno lišio štediše 17 milijardi 344 milijuna nedenominiranih rubalja

Godine 1994. glava "Tibeta" nestala je i stavljena na međunarodnu tjeralicu. Kasnije su ga grčki policajci uhitili zbog sitne krađe u supermarketu. Grčki sud osudio je Dryamova na godinu dana zatvora. U ožujku 1998. izručen je ruskim agencijama za provođenje zakona. Tijekom istrage utvrđena je krivnja Vladimira Dryamova za počinjenje prijevare velike veličinešto je i sud potvrdio.

Stopama RDS-a krenula je još jedna tvrtka, Khoper (na televiziji ju je reklamirao kabaretski duo Academy). Milijuni dolara štediša prokrijumčareni su u Izrael.

"Investicijska tvrtka "Khoper-invest" osnovana je 1993. godine u Volgogradu, a 1994. godine njen ured je registriran u Moskvi. Osnivači"Khopra" - Leah Konstantinova, njezin sin Leo, rođak Konstantinovih-Tagir Abbazov, volgogradski biznismen Oleg Suzdaltsev. Ogranci "Khopra" djelovali su u 70 ruskih regija. Satnija je uključivala oko 50 razne strukture: provjerite sredstva, Osiguravajuća društva, povezano OJSC, LLP, "i drugi.

Prema statistikama, prevareni štediša, bilo je preko četiri milijuna ljudi. Bila je to najveća financijska piramida u Rusiji. Sudeći prema novinama, od 1993. do 1997. Khoper je privukao preko tri trilijuna "starih" rubalja, oko 500 milijuna dolara po tečaju iz 1997. godine.
Sva sredstva koja su investitori donijeli u Khoper (osim sredstava za tekuće troškove i plaćanja malih kamata na dionice) Konstantinovi su poslali u inozemstvo. U gotovini ili pod fiktivnim ugovorima preko stranih banaka: Moskovska narodna banka u Londonu je prošlo oko 20 milijuna dolara Bank of New York , zatim su sredstva sjela na šifrirane račune u izraelskim bankama. Ostatak novca odvezli su u Izrael u "crnoj gotovini" u koferima.
Sve do trenutka kada je novac prešao granicu u koferima, bio je deponiran u bankovnim ćelijama ili čuvan u kući Leva Konstantinova.
Nakon sloma drugih financijskih piramida, ostale su nekretnine, dionice postojećih poduzeća koje se moglo prodati i djelomično vratiti novac ulagačima. Nakon "Khopre" nije ostalo ništa - sve se izvozilo u gotovini u inozemstvo. Iako je tvrtka Khoper uključena u razne kriminalne slučajeve od 1994. godine, razlog za uhićenje četvorice optuženih pojavio se tek 1997. godine, nakon brojnih revizija svih struktura Khopera.

GKO sustav (1994.-1998.)

Era financijskih piramida završila je 1994.-1995., no samo tri godine nakon završetka masovne izgradnje piramida srušila se još jedna financijska piramida, ovaj put izgrađena od strane države.U razdoblju 1994.-1995., Ministarstvo financija Ruske Federacije prešlo je na financiranje deficita emisijom trezorskih zapisa (GKO) s rokom dospijeća od 3 i 6 mjeseci i obveznica federalnog zajma (OFZ) s rokom dospijeća od jedne do tri godine – umjesto izravnog zaduživanja kod Centralne banke i emisije novca. U početku je ova mjera imala pozitivan učinak. Međutim, ubrzo je stanje gospodarstva i financija u zemlji dovelo do zlouporabe ovog alata. U jesen 1997. strani investitori, koji su do tada imali značajan udio vrijednosnih papira u svojim rukama, počeli su prodavati državne vrijednosne papire, što je prijetilo iscrpljivanjem deviznih rezervi. Centralna banka i potkopavanje tečaja rublje u odnosu na strane valute. Zbog toga je Središnja banka upotrijebila svoje jedino učinkovito oružje - podizanje kamatne stope za refinanciranje. U jesen 1998. dosegla je 150% godišnje. Povećanje kamatne stope refinanciranja uzrokovalo je ukupni porast kamatne stope, uključujući prinos na državne vrijednosne papire. Piramida državnog duga je narasla. 1997. iu prvoj polovici 1998. savezni proračun postao je podložan zadaći plaćanja kamata na javni dug. Između siječnja i srpnja 1998. rashodi saveznog proračuna za otplatu kamata iznosili su više od 60% svih porezni prihod, a svako novo izdanje ovih obveza moralo se izraditi na uvjetima više visok postotak. Stvorila se situacija u kojoj nova izdanja vrijednosnih papira ne samo da nisu davala novac proračunu, nego su sama apsorbirala proračunske prihode. U kolovozu 1998. nastupila je kriza.

U kasnim 90-ima, graditelji financijskih piramida u Rusiji dobili su drugi vjetar. Opet, kao i ranih 1990-ih, ljudi daju svoj novac uz sumnjiva jamstva ljudima koje jučer nisu poznavali. U načinima uzimanja novca od stanovništva današnji prevaranti znatno su nadmašili svoje kolege iz prvog vala. Radije rade u malim ruskim gradovima. Gomile tisuća koje su opsjedale glavni ured"MMM" nećeš više vidjeti. Sada ljudi primaju novac u tihoj i mirnoj atmosferi. Pokušajmo vidjeti kako se to događa.

Sve je počelo činjenicom da je u mirnom provincijskom gradu, na primjer, u Brjansku, Permu ili Izhevsku, osoba pozvana na sastanak elitnog poslovnog kluba. U pravilu je takva ponuda dolazila od nekoga u koga su imali povjerenja - rođaka ili prijatelja. Pri susretu osobu odmah okruže dobro odjeveni i samouvjereni ljudi. Ako se želiš obogatiti, pridruži se našem klubu, rekli su. Takozvani efekt gomile već dugo proučavaju i uspješno ga koriste prevaranti. Osoba često neočekivano počinje oponašati druge. Od samog početka biva uvučen u pažljivo razrađen scenarij.

U predvorju svira tiha glazba. Prije sastanka nudi se čaj, kava i kolač. Za sve pozvane - potpuno besplatno. Čaj i kava su okupljenima davani ne iz osjećaja gostoprimstva. Kako su pokazala stručna istraživanja, u brojnim su slučajevima psihotropne tvari miješane u pića. Pomogli su uzroku - osoba je postala uzbuđena i samouvjerena, lako se rastala s novcem. Nabaviti takve lijekove, općenito, nije teško. Glazbena pratnja također je pažljivo promišljena. Zaposlenik organizacije sjedio je za zvučnom konzolom konferencijske sobe ili kina - čekajući trenutak kada će ljudi početi sumnjati hoće li staviti svoj potpis ili ne. I čim su ljudi dobili dokumente, u dvorani se uključila glazba. Na punoj glasnoći.

Zaplijenjeni CD-i poslani na ispitivanje iz cijele Rusije doveli su do određenog nedvosmislenog rezultata.Zaključci stručnjaka su sljedeći: glazba koja se pušta u dvoranama tijekom seanse je specifična. Na melodiju se nadovezuju frekvencije, gotovo nečujne, ali izazivaju neshvatljivu tjeskobu baš u trenutku kada je potrebno donijeti odluku. U svom najčišćem obliku možete ih čuti samo na računalu stručnjaka. Ljudima je rečeno: platite ulaznicu, oko tisuću dolara, pa ćete i sami zaraditi na onima koji se pridruže poslije vas. Postanite uspješni poput nas. Tim onih koji su već dali svoju ušteđevinu osjećao se gotovo kao jedna obitelj.

To je trajalo sve dok posljednji u lancu nisu shvatili da su prevareni. Stotine ljudi diljem Rusije zadužilo se i izgubilo novac.

Trenutno se Ministarstvo unutarnjih poslova Rusije zalaže za pooštravanje kaznene odgovornosti za organizaciju "financijskih piramida". Ministar unutarnjih poslova Boris Gryzlov naredio je stvaranje radne skupine predstavnika odjela ministarstva, koja će razviti odgovarajuće prijedloge.Prema Ministarstvu unutarnjih poslova, u proteklih 9 godina oko 500 tisuća ljudi postalo je žrtvama "financijskih piramida " u Rusiji. Ukupno su izgubili 9,5 milijardi rubalja i gotovo 240 milijuna dolara. U tom su razdoblju pokrenuta i istražena 324 kaznena predmeta o "financijskim piramidama". Trenutno ih je 52 suspendirano u vezi s potragom za osumnjičenicima.

Prošlo je više od deset godina otkako su financijske piramide završile svoj neslavni pohod državom. No, sve do danas, u našoj svakodnevici, riječi iz televizijskih reklama koje veličaju najbrži put do bogaćenja: "Nisam džababedar, ja sam partner!", "Kupit ću čizme svojoj ženi", "A dobro povećanje mirovine."

Tako je okrenuta još jedna sumorna stranica naše povijesti, nekome dajući lekciju za cijeli život, a nekoga ničemu, ali ovako ili onako, piramide su ostavile dubok trag u našim svijestima.

Zaključak

Financijska piramida je specifičan fenomen ekonomski razvoj. Povijest financijskih piramida može se pratiti unazad do 17.-18. stoljeća. Razdoblje masovne izgradnje piramida 1994.-1995. u Rusiji nije jedinstven slučaj u gospodarskoj praksi. Ruske financijske piramide samo su nastavile povijest ovog fenomena. Pojava domaćih piramida nije bila neočekivana s gledišta situacije koja se do tada stvorila. Kao što pokazuje analiza svjetskog iskustva u nastanku i razvoju financijskih piramida u Rusiji, do 1994. godine uspostavljeni su uvjeti koji su standardni preduvjeti za nastanak financijskih piramida (formiranje tržišta vrijednosnih papira, investicijska aktivnost stanovništva, nedostaci u zakonodavna regulativa itd.). Međutim, doba financijskih piramida 1994.-1995. imao niz karakteristika. Jedan od glavnih bio je negativan stav prema državi i vlasti kao posljedica događaja prethodnih godina te prilično visoka razina inflacije, što je pridonijelo nastanku i uspješnom funkcioniranju financijskih piramida. značajka rusko gospodarstvo Također je država nesvjesno djelovala kao graditelj jedne od piramida. Posljedice izgradnje piramida također su se pokazale vrlo ozbiljnima za Rusiju. Njihov utjecaj i dalje utječe na gospodarsku situaciju u zemlji do sada. Istodobno, posljedice financijskih piramida s kojima se Rusija suočila nisu posve jedinstvene i slične su njihovim posljedicama u drugim zemljama. Ali možemo govoriti o značajkama tih posljedica, izraženim u stupnju trajanja razdoblja utjecaja i dubini pada povjerenja javnosti u financijske i investicijske institucije. Prema riječima stručnjaka, rusko stanovništvo pokazalo je sposobnost brze prilagodbe. “Preživjela” je (ili bolje rečeno “preživljava”, jer se proces odvija u sadašnjem vremenu) negativne posljedice piramidalnih shema brže nego što se to događalo u povijesti. Pojava financijske piramide može se predvidjeti s prilično visokim stupnjem vjerojatnosti, analizom uvjeta koji pogoduju njenom nastanku. Naravno, dosadašnja iskustva financijskih piramida stvaraju prepreke njihovom nastanku, kako zbog donošenja odgovarajućeg zakonodavstva, tako i zbog stvaranja „imuniteta“ među investitorima i stanovništvom. Ali financijska tržišta moderni svijet brzo se razvijati, nov financijski instrumenti, tehničke mogućnosti koje vam omogućuju ponovno korištenje tehnologije izgradnje financijskih piramida. Dakle, ostaje mogućnost pojave financijskih piramida u budućnosti, u zemljama koje su se već u svom povijesnom razvoju susrele s iskustvom financijskih piramida. To potvrđuju i brojni pokušaji izgradnje piramidalnih struktura uz pomoć interneta (a grade ih apsolutno svi koji imaju barem neku predodžbu o piramidama), dok takvi pokušaji, zbog globalne prirode računala mreže, već nadilaze nacionalne granice i stvaraju im dodatne poteškoće. Neću se zadržavati na ovome po mom mišljenju globalni problem zahvaća cijeli svijet, budući da je to tema zasebnog, ništa manje zanimljivog razgovora, a ima i širi i više međunarodni karakter.

Bibliografija

1. Anikin A.V. Povijest financijskih previranja. Od Johna Lawa do Sergeja Kirijenka.//:M. CJSC "Olimp-Business", 2000.

2. Istraživačka skupina ZIRCON: Financijska aktivnost stanovništva Rusije 1995.-2001.//: “Ekskluzivni marketing.” 2001/ 3(24)

3. Kuzina O.E. Iluzije racionalnosti: utjecaj kolektivnih ideja na investicijsko ponašanje štediša "financijskih piramida" //“Pitanja sociologije.” 1998/8

4. Kuzina O.E. Izgradnja povjerenja u ponašanje masovnog ulaganja.//“Sociološki časopis.” 1999/1-2.

5. McKay C. Najčešće zablude i ludilo gomile.//:M. Izdavačka kuća "Alpina" 1998.

6. Radaev V.V. Povratak gomile: Analiza ponašanja piramidalnih štediša// Pitanja sociologije.” 1998/8.

7. Ekonomska analiza propisa.//:ur. Tambovceva V.L. CH. 2.8. Savezna komisija za tržište vrijednosnih papira Rusije: ideja i praksa. M.TEIS, 2001. (enciklopedijska natuknica).

Korištene stranice :

forum.finanster.ru

Hammer.prohosting.ru

katesunberry.narod.ru

Zdravo! Danas ćemo razgovarati o financijskim piramidama kako biste znali što je to, kako funkcionira i ne biste nasjedali na takve sheme "zarađivanja novca" u svom životu.

Tržišno gospodarstvo karakterizira sloboda poduzetništva i izbora načina poslovanja. Za svakog poslovnog čovjeka glavni cilj njegovog poslovanja je ostvarivanje dobiti. Novac je univerzalno mjerilo ocjene učinka. Funkcioniranje zakonitog poslovanja temelji se na proizvodnji, prodaji ili preprodaji robe, pružanju usluga i drugim shemama. Postoji takav pojam kao financijske piramide. Najčešće, iako ne uvijek, radi se o namjerno kreiranim prijevarnim modelima pribavljanja novca od strane njihovih kreatora.

Što je financijska piramida

U ekonomskom smislu, financijska piramida je organizirana shema za generiranje prihoda od strane svojih sudionika privlačenjem sredstava od novih sudionika. Odnosno, ljudi koji danas ulaze u piramidu "osiguravaju" one koji su tamo prije dolazili. Ili sav novac može skupiti jedna osoba – organizator.

Običan laik odmah će se sjetiti financijske piramide MMM u Rusiji ranih 90-ih, koja je završila glasnim krahom s tisućama pogođenih ljudi. Dapače, u većini slučajeva maskiraju se kao investicijski, dobrotvorni fondovi, tvrtke s robom koja nema stvarnu vrijednost ili jednostavno obećavaju da će zaraditi novac iz zraka.

Međutim, klasična shema poslovanja može dovesti do financijske piramide. To se događa kada vlasnik pogrešno izračuna profitabilnost i tvrtka ide u gubitak ili jedva pokriva troškove. Novac uzet na kredit ili privučen od investitora nije moguće vratiti. Kako bi se poduprlo poslovanje, uzimaju se novi krediti za isplatu starih dužnika. Netočno je to tumačiti prijevarom, ova situacija je bliža pojmu ilegalnog poslovanja.

Prevaranti često koriste ovu rupu u zakonu, pažljivo pokrivajući financijske piramide kako bi izbjegli odgovornost. Posao može donijeti malo profita, ali ako je višak vrijednosti (rezultat rada poduzeća) sustavno manji od isplata prihoda, onda je ovaj projekt financijska piramida. Zapravo, većina profita u ovom slučaju je novac od novih investitora.

Za označavanje prijevarne sheme ovaj se izraz koristi u Engleskoj od ranih 70-ih. prošlog stoljeća, iako su financijske piramide nastale mnogo ranije. Prva tvrtka koja djeluje prema shemi financijske piramide je dioničko društvo (JSC) "Organization of India" Johna Lawa. Prema planu, prikupljena sredstva trebala je uložiti u razvoj rijeke Mississippi. Dapače, ulaganja su bila minimalna, a poduzetni Škot većinu je prihoda usmjerio u kupnju državnih obveznica. Zapravo, on je otplatio sve inozemne dugove Francuske. Lo je obećao da će danas kupljene dionice uskoro poskupjeti. Zbog hypea, šest mjeseci kasnije, cijena jednog papira premašila je originalnu nekoliko puta. Francuska je bila prisiljena izdavati sve više papirnatog novca. Kada glasnoća ponuda novca postala golema, a cijena dionica porasla do neviđenih razmjera, ova se piramida srušila. Cijene roba naglo su porasle, a papirni novac nije prihvaćen kao plaćanje.

Nakon toga su se financijske piramide počele povremeno pojavljivati ​​u drugim zemljama. Organizirao je veliku lažnu shemu vezanu uz kupone 1919. godine. u SAD-u Charles Ponzi. Bio je to prvi analog moderne jednoslojne piramide. Propao je jer se kuponi nisu mogli prodavati za gotovinu, već samo mijenjati. Isplate prvim sudionicima stigle su od sljedećih pridošlica. U Rusiji je piramidalni procvat nastao tijekom prijelaznog razdoblja na tržište ranih 1990-ih, kada je stvoren poznati JSC MMM Sergeja Mavrodija.

Sheme financijske piramide zabranjene su u mnogim zemljama (Kanada, Meksiko, Njemačka, Italija, Kazahstan, Poljska itd.), uključujući Rusiju (članak 172.2 Kaznenog zakona Ruske Federacije). U UAE i Kini čak je i smrtna kazna predviđena za izgradnju takve strukture. Ako država nema poseban članak za piramidalne sheme, tada se takva prijevara može kvalificirati kao nezakonito poslovanje.

Razlozi za nastanak financijskih piramida

Pojava financijskih piramida posljedica je niza promjena u gospodarstvu i državnoj politici. Osnovni preduvjeti:

• slobodno tržište vrijednosnih papira;
• aktivnosti takvih struktura nisu regulirane zakonom;
• poboljšanje životnog standarda stanovništva;
• umjerena inflacija i stabilan gospodarski rast;
• prijelaz zemlje na tržišno gospodarstvo;
• pojava raznih financijskih institucija koje nude i čuvanje i povećanje ušteđevine;
• nedostatak pouzdanih informacija i nepismenost stanovništva u financijskim pitanjima.

Suština financijske piramide

Glavni cilj takve sheme je obogaćivanje organizatora piramide zbog priljeva novih ljudi. Moguće je da će oni koji su odmah ušli u prve redove, a potom na vrijeme povukli svoj novac, ostati u dobitku. Doprinosi sudionika se nigdje ne ulažu i idu za nagrađivanje viših razina, odnosno onih ljudi koji su ih pozvali i drugih iznad njih duž cijelog lanca piramide. Prema tome, ako trenutni investitor također pozove ljude, on će dobiti svoj prihod od njih, itd. U nekim modelima, neki proizvod može biti prisutan da pokrije "posao", ali suština toga se ne mijenja: profit u piramidi dobiva se ulaganjem novih članova.

Raspodjela sredstava članova koji se pridružuju odvija se prema različitim shemama. Princip financijske piramide je što više pridošlica. Ali kada se protok štediša smanji i nema čime isplatiti obećani novac, piramida se ruši. Činjenica je da broj ljudi na našem planetu ima konačnu vrijednost. Nemaju svi šanse vratiti teško zarađeni novac, a o obećanim kamatama da i ne govorimo. Oni posljednji koji su unijeli svoj novac vjerojatno ga neće vidjeti. Organizatori mogu zadržati isplate neko vrijeme, a zatim skupiti svu raspoloživu ušteđevinu i sakriti se.

Kako funkcionira piramidalna shema?

Postoje mnoge varijacije lažnih piramidalnih shema. Suština ostaje nepromijenjena, ali načini "razbacivanja" običnog građanina postaju sve sofisticiraniji. Razmotrite 2 ilustrativna primjera:

	Primjer 1	Primjer 2
1. faza	Organizatori provode reklamnu kampanju za uzgoj kod kuće cvijeća, gljiva, egzotičnih biljaka itd. Ljudi se pozivaju da kupe sjeme i plate neku vrstu "ulaznice". Ukupni iznos je 4 tisuće rubalja. Za 3-4 mjeseca tvrtka obećava kupiti sadnice za 8000 rubalja.	Organizacija se predstavlja kao investicijski fond. Morate uložiti najmanje 5 tisuća rubalja. Potrebno je pozvati još 4 osobe na projekt i tada možete dobiti svoju dobit u iznosu od 10 tisuća rubalja. S ulaskom prvih 6 ljudi, dobit tvrtke u ovoj fazi iznosi 25 tisuća rubalja.
Faza 2	Glasine o tome brzo se šire među stanovništvom, a željama nema kraja. Sjeme se aktivno otkupljuje, a prvi koji uđu već ostvaruju svoju zaradu. To je zapravo novac od novih kupaca.	Svaki od 6 sudionika poziva 4 osobe koje također prilažu 5 tisuća rubalja. Tvrtka već ima: 25 + 6 * 4 * 5 = 145 tisuća rubalja. Od toga, ona plaća prvim sudionicima: 10 * 6 = 60 tisuća rubalja. Dobit poduzeća bit će 145-60=85 tisuća rubalja.
Faza 3	U jednom trenutku "boom" na ovu ideju prolazi i novih članova piramide je sve manje. Organizatori netragom nestaju sa svim novcem. Ispada da su biljke obične i da ne vrijede deklarirani novac. Stoga mnogi ljudi ne dobiju ni obećanu dobit ni uložena sredstva.	Sudionici druge razine također pozivaju 4 osobe koje ulažu po 5 tisuća rubalja. Tvrtka već ima 85 + 24 * 4 * 5 = 565 tisuća rubalja u svojim rukama. Od toga, ona se isplati s drugim investitorima: 10 * 24 = 240 tisuća rubalja. Dobit tvrtke bit će 565-240 = 325 tisuća rubalja. Rast piramide bit će eksponencijalan (geometrijska progresija, kada je stopa rasta proporcionalna broju sudionika). Doći će vrijeme kada pridošlice više neće moći pronaći nove članove. Piramida se ruši, a organizatori "skidaju vrhnje".

Ovi opisi su predstavljeni u pojednostavljenom obliku. Postoje složene zamršene sheme s prisutnošću stvarnog proizvoda i vrlo slične mrežnom marketingu, koji je legalan posao. Financijske piramide žive samo zahvaljujući priljevu novih ljudi: nema drugih izvora plaćanja prihoda. Propast svake takve organizacije je neizbježna.

Možda se unutar nekoliko mjeseci nakon početka rada tvrtka počne osjećati "deficit" novih članova. Istovremeno, obveze rastu, a među štedišama često vlada panika. Oni masovno počinju prodavati "vrijednosne papire" ako ih ima. Ili impulzivno odluče povući svoja ulaganja. A ako netko kaže da je uspio zaraditi na piramidi, znači da je bio među prvima, ili barem u sredini. Vrh (organizatori) će u svakom slučaju zaraditi više. Prije ili kasnije, ogroman broj sudionika bit će "bačen" i tako ostati bez novca.

Kako ne biste nasjeli na mamac prevaranata, morate znati glavne znakove financijskih piramida. Događa se da osoba zna za takve sheme, ali je vještim psihološkim utjecajem i dezinformacijama dovede do odluke da uloži svoj teško zarađeni novac. Znakovi po kojima postoji velika vjerojatnost da je poslovni prijedlog financijska piramida:

1. Visoke kamate i brzi rok povrata. Prinosi iznad 30% već bi trebali upozoriti. Nema puno legitimnih načina za ostvarivanje te vrste profita, a svi oni koji postoje su srednjeg do visokog rizika. Ako tvrtka obeća da će vratiti projekt za nekoliko mjeseci ili čak tjedana, onda se postavlja logično pitanje: zašto traži investitore među običnim ljudima, a ne među velikim gospodarstvenicima i iskusnim investitorima?
2. Velika startnina.Češće unutar 5-20 tisuća rubalja. Međutim, tada prevarena osoba vjerojatno neće ići na sud za taj novac. Ovaj znak nije uvijek jasno izražen.
3. Zauzvrat za uloženi novac, osoba može dobiti robu po napuhanoj cijeni koja ne odgovara deklariranim karakteristikama ili krivotvorenim vrijednosnim papirima. Ne izdaju se dokumenti koji potvrđuju primitak sredstava ili se osobi daje ugovor u kojem se navodi da se uložena sredstva ne mogu vratiti ako strategija ulaganja ne funkcionira.
4. Fokus tvrtke je na PR-u. Impresivne prezentacije, know-how proizvoda, lijepo dizajnirana web stranica, uvjerljivi prodavači, mailing liste i sms-ovi - sve s ciljem dosezanja što većeg broja ljudi. Postoje slogani poput "Požurite da budete među prvima!", "Požurite i kupite uređaj koji nema analoga u svijetu!". Istodobno, oglašavanje je zamagljeno: nije naznačen određeni proizvod ili način dobivanja prihoda od sudjelovanja u projektu.
5. Prikrivanje podataka o vlasnicima poduzeća, nedostatak licence i dozvola za pravo bavljenja financijskim aktivnostima. Međutim, sve to može biti slučaj ako je tvrtka registrirana kao figura ili registrirana daleko u inozemstvu. Ako tvrtke uopće nema, a osoba je pozvana u ured gdje se samo mijenja novac, to je definitivno financijska piramida.
6. Neobičan i nerazumljiv plan nagrađivanja. Obilje informacija, složeni pojmovi i preoptimistične prognoze trebali bi upozoriti.
7. Neizravno ili izravno govore o potrebi uključivanja svoje rodbine i prijatelja u projekt. Istodobno nude učenje posebnih psiholoških tehnika ili metoda neurolingvističkog programiranja (NLP).
8. Pretjerana ustrajnost organizatora. Nagovaranje osobe da donese odluku i da novac "ovdje i sada", zahtjev za potpisom ugovora o tajnosti podataka i obećanje lake zarade uz minimalan trud.

Vrste financijskih piramida

Sve lažne piramidalne sheme podijeljene su u 3 vrste prema svojoj strukturi. Ponekad postoje uvjeravanja organizatora da su napravili potpuno novi projekt. Međutim, nakon detaljnog ispitivanja, shema će pripadati jednom od tri danas poznata tipa.

Jednorazinske (Ponzi shema) piramide

Ponzijeva shema (Ponzi) jedna je od najčešćih i najjednostavnijih vrsta financijskih piramida. Ime je dobio po imenu poznatog Talijana koji je prvi organizirao masovnu prijevaru stanovništva.

Kreator privlači prve sudionike s visokim kamatama i zajamčenim prihodom u kratkom vremenu. Svaki spajač nije dužan uključivati ​​druge osobe. Prvu dobit investitorima može isplatiti iz vlastitih sredstava. Kada ovaj projekt postane popularniji i poveća se broj sudionika, novac se prebacuje - organizator plaća stare sudionike sredstvima novih. Broj kandidata za pridruživanje stalno raste i mnogi su ponovno uloženi.

Naravno, u ovoj piramidi nema deklarirane aktivnosti. Može se predstavljati kao investicija, dobrotvorni projekt, fond uzajamne pomoći i sl. Određeno vrijeme igra “vreće” se nastavlja. Dolazi razdoblje kada obveze prema štedišama rastu, a priljev novih sudionika opada. Organizator prekida aktivnost i skriva se sa svim novcem.

Shematski, takva piramida izgleda ovako:

U središtu je organizator financijske piramide. Suradnici su označeni kružićima:

• 1 red čekanja;
• 2 okreta;
• 3 okreta;
• 4 okreta .

Životni vijek takve piramide ovisi o njezinoj popularnosti. Najčešće, takve sheme žive od 4 mjeseca do 2 godine. Oko 80-90% štediša ostaje na gubitku. Primjeri financijskih piramida ove vrste: prvi JSC "MMM" S. Mavrodi, investicijsko društvo B. Madoff, "iPhone" piramida 2011. godine. u Moskvi, projekt B. Tannenbauma za ulaganja u lijekove protiv AIDS-a, Vlastilina, Khoper-invest.

Višerazinske financijske piramide

Svaki sudionik plaća ulaznicu. Taj se novac raspodjeljuje na gornje razine piramide: sudionika koji ga je pozvao i nekoliko viših razina. Nakon toga, novi investitor mora dovesti nekoliko ljudi u piramidu (obično od 2 do 5). U eksplicitnom ili implicitnom obliku, objašnjavaju mu da su za zaradu na projektu potrebni upravo novi sudionici. Od njih će početi primati novac, odnosno nadoknaditi svoja ulaganja i ostvariti profit.

U biti, ovo je jednostavno prebacivanje novca, baš kao u Ponzi shemi. Kako dubina raste, broj sudionika raste vrlo brzo i nakon 10-15 razina činit će cjelokupno stanovništvo cijele zemlje. Očito je da će investitori niže razine izgubiti svoj novac, jer će doći vrijeme kada neće imati koga pozvati. Takvi ljudi čine 85-90% cijele financijske piramide. U to vrijeme organizator zatvara projekt, uzimajući maksimalni iznos novca od njega.

Shematski, ova struktura izgleda ovako:

Takve organizacije ne traju dugo. Rušenje (prevara) piramide događa se za 2-6 mjeseci. Kako bi produžili ovo razdoblje, organizatori preimenuju piramidu i sele se u drugi grad kako bi nastavili "posao". Mnogi odlaze u virtualni prostor radi boljeg maskiranja. Primjeri takvih tvrtki: MMM-2011, MMM-2012, Binar, Talk Fusion.

Matrix financijske piramide

Ove sheme su komplicirana modifikacija piramida s više razina. Obično postoji stvarna roba (npr. zlato, srebro, pribor za mršavljenje itd.), iako može postojati fiktivni "sustav poduzetničkog obrazovanja" koji košta. Ove organizacije pripadaju novim financijskim piramidama i mnogi ljudi iskreno vjeruju da su to investicije.

Ilustriramo shemu rada takve strukture na primjeru Emgoldexa:

Prilikom pristupanja novi sudionik pod brojem 4 ulaže 540 Eura, ulazi u matricu i čeka da se popuni cijela razina. Dalje, matrica se dijeli na 2 iste, osoba se diže na višu razinu i mora dovesti 2 osobe da popune dio niže razine. Možda će sudionik broj 3 s lijeve strane koji ga je pozvao obećati da će on sam pronaći ljude umjesto njega. Investitor pod brojem 1 dobiva svoju nagradu - 7 tisuća rubalja. eura (minus provizija) u obliku kupljene zlatne poluge, koju može prodati natrag tvrtki. Zapravo, 14 ljudi uplaćuje žeton za "dar" za jednog.

Prilikom dijeljenja matrica (u Emgoldexu se nazivaju “stolovi”), sudionici se postupno kreću prema svom “vrhu”. Sudionik broj 1 otvara novi stol i ulazi u najnižu razinu. Sukladno tome, potrebni su novi sudionici za popunjavanje matrica. Sama kupnja zlata u online trgovini je legalna, ali mehanizam prikupljanja novca i zarade je financijska piramida. Dok ima pridošlica, sustav će funkcionirati.

Sama tvrtka Emgoldex registrirana je u Njemačkoj, otkup zlata obavlja se u Dubaiju. Uvjerenja da zlato ubrzano poskupljuje i da je to ono što ulagaču donosi dobar interes nisu potkrijepljena stvarnim činjenicama. Po svemu sudeći, riječ je o pametnom načinu pranja novca u inozemstvu. Uostalom, kako bude rastao broj prijavljenih, tako će i stolova biti sve više. A doći će vrijeme kada ih neće imati tko ispuniti.

Vrijedno je napomenuti da su u matričnim piramidama uvjeti za primanje naknade nejasni: morate pričekati dok se ne upiše cijela matrica, a kada se to dogodi i hoće li se uopće dogoditi, tvrtka ne jamči. Stoga funkcioniraju dulje od ostalih vrsta piramida. Ali i za njih će doći sat X. Većina investitora ostat će na gubitku.

Usporedba karakteristika sve 3 vrste financijskih piramida prikazana je u tablici:

	jedna razina	Više razina	matrica
Struktura	Središte interakcije je organizator. Prima depozite i isplaćuje kamate do određenog vremena.	Nema jedinstvenog centra. Svaki sudionik je u kontaktu sa svojim višim razinama. Organizator nadzire samo prve ljude i prati aktivnost piramide.	Središte interakcije u matricama je 1-2 aktivna sudionika. Naknadno mogu lako "zaboraviti" na pridošlicu ako ne dovede nove ljude.
Izvor povratka	"Unosna" poslovna prilika, investicijski ili dobrotvorni projekt.	Samo doprinosi novih članova. Maskiranje izravnom prodajom moguće je zbuniti shemu.	Samo doprinosi novih članova. Komplicirane sheme s kupnjom prave robe služe za "varanje" novih sudionika.
Životni ciklus piramide	Može biti dugo, sve ovisi o domišljatosti organizatora i njegovoj sposobnosti uvjeravanja	Naime, broj sudionika brzo raste	Može biti dugo, jer tvrtka ne obećava točne uvjete za popunjavanje matrica

Pojava World Wide Weba pružila je nove mogućnosti za stvaranje i razvoj piramida. Geografija pokrivenosti potencijalnih sudionika značajno se povećala, a materijalni troškovi oglašavanja su smanjeni. Praćenje kretanja novca putem elektroničkih sustava plaćanja je teže. Registracija stranica često se odvija na fiktivne osobe ili na način da se podaci vlasnika ne „izlažu“. Zbog toga je teško pronaći virtualnog prevaranta i privesti ga pravdi.

Najveću financijsku piramidu u mreži Stock Generation organizirao je S. Mavrodi. Pod krinkom kockanja u ovoj piramidi trgovalo se dionicama virtualnih tvrtki. Scenarij je pomalo podsjećao na projekt MMM, međutim, na web stranici za mnoge takve tvrtke postojalo je upozorenje: cijene mogu ići gore i dolje. Ova "igra" radila je 2 godine, žrtve su od 300 tisuća ljudi do nekoliko milijuna.

Mavrodijevi projekti MMM-2011 i MMM-2012 također su veliki. Izmišljena je virtualna valuta "Mavro", čija se kupnja i prodaja u prvom projektu odvijala preko vođa razina - predstojnika, centuriona, tisućnika itd. U drugom projektu (nazvanom "kasina uzajamne pomoći") , sudionici su se izravno obračunavali. Kada je priljev depozita počeo opadati, počela su se primjećivati ​​kašnjenja u isplatama, slučajevi krađe novca iz sustava i piramida su zatvoreni. Mavrodi je nekoliko puta najavljivao restart, ali u njega više nije bilo povjerenja i razmjeri sljedećih projekata bili su znatno manji.

Među aktivnim korisnicima interneta poznata je NewPro piramida koja nudi kupnju ključa za 99 rubalja i privlačenje 3 novaka. Zatim se kupuje ključ druge razine. Međutim, dostizanje željene razine 28 je nerealno. To će zahtijevati više od 20 trilijuna ljudi. Piramide slične strukture: SuperProgik, Power MLM, MoneyTrain.

Među raznolikošću online piramida, HYIP-ovi i sedam "čarobnih" novčanika ističu se u posebnim kategorijama.

HYIP su također piramide

Investicijski projekti visokog prinosa u okviru sheme financijske piramide su HYIP (hype projekti). Svoj interes pravdaju ulaganjem u dionice, investicijske fondove, povjereničkim upravljanjem, ali o svojim aktivnostima mogu jednostavno šutjeti. Postoji mišljenje da je ulaganje u HYIPs jedna od najprofitabilnijih vrsta prihoda uz pravilno ulaganje. Na internetu čak možete pronaći članke u kojima iskusni sudionici u tim projektima govore o ispravnoj strategiji ulaganja kako bi "napustili igru ​​na vrijeme" prije nego što se hype zatvori i istovremeno zaradili novac.

U biti, sve mrežne piramide prolaze kroz iste faze životnog ciklusa kao i njihove izvanmrežne kopije. Novac se prebacuje iz džepova jednih u džepove drugih, a ne provodi se nikakva druga aktivnost. Dakle, ima ljudi koji od ovakvih ulaganja stvarno zarađuju. Ali morate shvatiti da se to događa na štetu drugih sudionika, čiji su ukupni doprinosi uvijek veći.

Postoje web stranice rizičnih tvrtki - ulaganja s visokom razinom rizika - tvrtki koje se stvarno bave ulaganjem novca u rizične i visokoprinosne financijske instrumente (kao što je Forex). Nasuprot tome, HYIP-ovi imaju sljedeće značajke:

• šareni dizajn resursa i pretjerano oglašavanje o potrebi ulaganja i jamstvu povrata;
• obećana je profitabilnost od 0,5–10% dnevno, što je nerazumno visoka stopa, međutim, postoje projekti koji nude 15% mjesečno i ova značajka nije primjenjiva na njih;
• fiktivni objekti ulaganja ili njihov nedostatak;
• nema podataka o poduzeću (adresa, telefonski broj, uprava), licenci, službene registracije i drugih dokumenata ili mogu biti fiktivni;
• komplicirana shema za stvaranje prihoda, bit projekta nije jasno jasna.

Za financijske transakcije HYIP sudionicima nudi elektroničke sustave plaćanja savršen novac, Bitcoin, Payeer, Qiwi i niz drugih koji ne zahtijevaju osobnu identifikaciju. Većina HYIP-ova ne radi s WebMoneyem. Prema razini prihoda, svi HYIP projekti podijeljeni su u 3 kategorije:

• Niskoprinosne financijske piramide. Postoje od 1,5 do 3 godine i nude relativno niske stope - do 15% godišnje mjesečno (do 0,5% dnevno). Karakterizira ih dobro promišljena piramidalna shema i veliko oglašavanje. Vrlo sličan zakonitim investicijskim programima povezanim s upravljanjem imovinom.
• Financijske piramide srednjeg dohotka. Postoje od 6 mjeseci do 1 godine i nude prinos od 15–60% godišnje mjesečno (do 3% dnevno). Brzo se odmotaju, ali i vrlo brzo dosegnu vrhunac popularnosti.
• Visokoprofitabilne financijske piramide. Rade 2-5 tjedana i nude cijene iznad 60% mjesečno (preko 3% dnevno). Imaju agresivno nametljivo oglašavanje poput "Prijavite se uskoro i dobijte puno novca!", "Požurite, takve stope vrijede samo za 1 mjesec!". Neočekivano se zatvaraju i nastoje privući što više novih investitora.

Osim samih organizatora takvih projekata, važnu ulogu u sustavu imaju i tzv. Oni šire glas o novom projektu i potiču netizene da postanu članovi. Uspjeh projekta uvelike ovisi o njihovim postupcima. Tvorci HYIP-ova surađuju s tim "agentima" putem affiliate programa, odnosno naplaćuju "referima" određeni postotak depozita investitora. Sami distributeri pokušavaju detaljnije i detaljnije reklamirati HYIP projekt na društvenim mrežama, forumima i blogovima. Često se investitorima nudi da sami potaknu hype i sudjeluju u programu preporuke. To daje maksimalnu promociju među online investitorima i veliki priljev novca.

Već neko vrijeme HYIP uspješno funkcionira, a neki od investitora dobivaju obećani interes zbog rastuće popularnosti projekta. Ali dođe vrijeme kada obujam gotovinskih plaćanja počne premašivati ​​obujam novčanih primitaka. HYIP se zatvara (prevare) i sav novac ostaje organizatorima.

Čarobni novčanici - obična financijska piramida

Potencijalni sudionik je pozvan da pošalje mali iznos (unutar 10-70 rubalja) u sedam elektroničkih novčanika u sustavu WebMoney ili Yandex-money. Nakon toga izbrišite jedan top wallet, unesite svoj i postavite poruku na 100-200 foruma, oglasnih ploča, stranica gdje ljudi traže posao. Vjeruje se da će, ako se sve učini ispravno, novac "ispasti iz torbe", jer će sljedeći sudionici poslati novac u vaš novčanik i također početi promovirati informacije. Zapravo, ovo je obična financijska piramida, štoviše, nekontrolirana.

Nema garancije da osoba koja je na ovo “kljucnula” neće zapisati brojeve novčanika kako bi “iscijedila” više za sebe. Ali čak i ako svi sudionici slijede upute i samo 5 ljudi odgovori na masivni spam, piramida će narasti do gigantskih veličina. Ovih 5 sudionika također će privući po 5 pridošlica, a ukupna zarada prve osobe u teoriji bit će 600–900 tisuća rubalja. Do tada će u piramidi biti oko 98 tisuća sudionika. Ova brojka raste eksponencijalno: nakon 2 razine, 2-3 milijuna ljudi trebat će se povezati, zatim nekoliko desetaka milijuna, zatim trilijuni itd. Jasno je da će cjelokupno stanovništvo planeta pokriti samo nekoliko razina takvog piramida.

Platni sustavi se aktivno bore protiv takvih poruka sve do blokiranja novčanika. Financijski nadzor i sigurnosne službe prate takav spam i identificiraju piramidalne sheme u roku od nekoliko dana.

Financijske piramide u Rusiji (popis)

Prve piramide došle su u Rusiju nakon raspada SSSR-a. JSC "MMM" postao je jedan od najvećih i najpoznatijih. Tvrtka je izdala dionice u velikim količinama (oko 27 milijuna) i ulaznice (oko 72 milijuna). Investitorima je obećano 500-1000% godišnje. Snažna propaganda u medijima dovela je 10-15 milijuna ljudi u ovu financijsku piramidu. Ljudima nisu davani dokumenti. Ti "papiri" nisu smjeli u slobodni promet, jedino ih je sama tvrtka mogla otkupiti. Tijek dionica i ulaznica odredio je sam organizator S. Mavrodi.

Zbog hypea, njihov je trošak brzo porastao i dosegao 125 tisuća rubalja. po dionici. Zapravo, ti papiri nisu vrijedili toliko novca. Među investitorima su se proširile glasine o Mavrodijevim problemima s plaćanjem poreza i ilegalnim poslovima. Panika koja je počela dovela je do naglog pada (više od 100 puta) vrijednosti dionica i ulaznica. Zapravo, postali su amortizirani "papir". Agencije za provođenje zakona upale su u ured JSC "MMM". Mavrodi je uhićen i osuđen na 4,5 godine zatvora. Ukupno je uspio zaraditi oko 3 milijarde rubalja. Kasnije je ovaj čovjek stvorio druge piramide.

Uz MMM, glavne sheme financijskih piramida u 90-ima i 2000-ima bile su:

• "Vlastilina";
• "Ruska kuća Selenga";
• "Tibet";
• "Khoper-invest";
• "Rubin" ("SAN").

Broj žrtava u njima bio je u milijunima, izgubljeni iznosi štediša kretali su se od nekoliko milijuna do trilijuna rubalja. Zbog toga su gotovo svi organizatori dobili stvarne zatvorske kazne, a samo je nekoliko uspjelo pobjeći.

Unatoč tome, financijske piramide nastavile su postojati u Rusiji. To se prvenstveno objašnjava željom ljudi da dobiju "besplatan" novac, njihovom lakovjernošću i pohlepom. Važnu ulogu odigrao je i razvoj Interneta. Sudjelovanje u takvom ruletu usporedivo je s igranjem u kasinu: netko će dobiti "komad kolača", ali će vlasnici u svakom slučaju zaraditi, a većina igrača će izgubiti.

Nove financijske piramide uključuju:

• Superkasica prasica;
• Eleurus;
• GO-Partner$
• MMM-2012
• MMM-2016;
• SuperProgik;
• Daj1 Dobij4;
• SETinBOX;
• Recyclix;
• Credex i niz drugih.

Za organizaciju piramida u Rusiji, uz kaznene kazne, uvedena je i administrativna odgovornost (članak 14.62 Zakonika o upravnim prekršajima).

Financijske piramide i mrežni marketing

S razvojem industrije (MLM-business), financijske piramide su se sve više počele maskirati u nju.

Činjenica je da se višerazinska struktura može naći iu prijevarnim shemama iu legalnom poslovanju.

Ali bliži pogled otkriva značajne razlike. Mrežno poslovanje je apsolutno legalno (prema odluci američkog suda iz 1979. protiv Amwaya) i temelji se na stvaranju mreže konzultanata (distributera) za promicanje robe od proizvođača do kupca. Usporedba znakova prikazana je u tablici:

znak	Financijska piramida	Mrežni marketing
Za što se plaća startnina?	Potpuno ili gotovo potpuno za isplate gornjim razinama piramide, odnosno osobama koje su ranije ušle	Dobiti početni set proizvoda za konzultanta, materijale za obuku, brošure. U nekim tvrtkama određeni iznos (20-30% doprinosa) ide za nagrađivanje sponzora (gornje razine).
Pojedinosti o proizvodu	Nezatraženo, lažno ili precijenjeno	Kvalitetni proizvodi koje ljudi kupuju s vremena na vrijeme (obično kozmetika, proizvodi za čišćenje, dodaci prehrani itd.). Najveći igrači u MLM poslovanju imaju prilično širok asortiman i mogu uključivati ​​trajnu robu (filtre, posuđe, odjeću).
Ono što tvrtka nudi	Neopravdano visoke kamate u kratkom roku. Mogu obećati niske kamatne stope, ali ne spominju točan povrat ulaganja. Startnina je često velika. Rečeno je da praktički nema potrebe za radom.	Zaposlenje na nepuno radno vrijeme sa slobodnim rasporedom i, kao rezultat toga, malim povećanjem glavnog prihoda. U budućnosti je moguće stvoriti pasivan izvor prihoda (s velikim i stabilnim prometom), ali to se neće dogoditi brzo. Iznos dobiti izravno ovisi o radu konzultanta.
Izvor prihoda	Upisnine za nove članove. Proizvod služi samo za prikrivanje prijevarne sheme.	Struktura prometa svakog konzultanta. U cijenu robe uključena je dobit distributera (15–25%) koja se raspoređuje po cijeloj mreži. Jednostavno povezivanje ljudi bez kupnje robe ne daje ništa. Pritom je plan nagrađivanja koncipiran tako da je moguće nadmašiti više razine u prihodima.
Profil tvrtke	Službeni dokumenti se skrivaju, krivotvore ili izrađuju za figuru koja je daleko. Informacije na web stranicama su mutne i nelogične.	Sve se aktivnosti provode otvoreno, mnoge mrežne tvrtke imaju vlastite web stranice s detaljnim informacijama (svojstva proizvoda, adresa, telefonski broj tvrtke, treninzi itd.)
Ponašanje ljudi koji agitiraju za ulazak u tvrtku	Opsesivna uvjerenja, naglasak na oglašavanju i brzoj zaradi. Zahtijevaju da odmah daju novac i često bez podnošenja popratne dokumentacije (čekovi, kreditni nalozi).	Mirna priča o ovoj vrsti poslovanja, naglasak na osobnoj konzumaciji proizvoda, proučavanje djelovanja i namjene svakog proizvoda, svladavanje prodajnih vještina, izvođenje prezentacija, te komunikacija s ljudima. Početnik može razmisliti prije nego što počne mrežni posao (obično daju 2-3 dana).

Što učiniti ako ste već uložili u piramidalnu shemu?

Prije svega, trebali biste se smiriti i trezveno procijeniti situaciju. Prvo se trebate obratiti uredu tvrtke u koju ste dali novac ili osobi koja vas je pozvala. Šanse za povrat teško zarađenog novca povećavaju se ako imate dokumente koji potvrđuju primitak ili prijenos novca.

Ako se odbijete vratiti, nagovijestite prevarantima da planirate kontaktirati policiju i tužiteljstvo. A ako to ne pomogne, odmah kontaktirajte te vlasti. Preporuča se da navedete detaljne informacije o prevarantima: vanjske znakove ljudi, koji proizvod, što obećavaju, naziv organizacije, adresu ureda itd. Postoji mogućnost da do trenutka provedbe zakona agencije počnu djelovati, "poslovnjaci" se mogu sakriti.

Unatoč nezakonitostima, financijske piramide će se i dalje stvarati, zarobljavajući lakovjerne građane. Da biste ih prepoznali, potreban vam je hladan izračun i razumijevanje suštine rada piramidalnih shema.

Stručnjak je govorio o tome kako funkcioniraju moderne prijevarne sheme.

Prema anketama Središnje banke Ruske Federacije, oko milijun Rusa uložilo je u mikrofinancijske organizacije. Istodobno, stotine takvih MFI rade nezakonito, osim toga, broj tvrtki u sjeni koje privlače sredstva od građana, računajući na njihovu lošu financijsku pismenost, nastavlja rasti.

Ove godine u Rusiji je zatvoreno 120 financijskih piramida, u prošloj - 200. Ova shema stara je više od 300 godina, za vrijeme jedne od prvih piramidalnih shema, South Sea Company, Isaaca Newtona i autora Gulliverovih avantura, Jonathana Swifta. , patio. Ovaj sustav poznat nam je zahvaljujući Sergeju Mavrodiju i njegovom MMM-u.

Stručnjaci su govorili o tome koje financijske piramide sada postoje, a kanal 360 ​​TV sastavio je varalicu o tome kako prepoznati prevarante.

Može li se zaraditi na financijskoj piramidi?

Vrste financijskih piramida također se nazivaju HYIP ili matrica. Sustav nudi super profit, na primjer, 70% mjesečno. Deponent se slaže i ulaže svojih, recimo, 10 tisuća rubalja. Taj novac se odmah potroši na isplatu kamata onima koji su u piramidu došli prije deponenta, a za mjesec dana vam daju 17 tisuća iz džepa onih koji su uložili novac nakon što je deponent stigao, a sljedeći novac će im biti vraćen .

Slom je neizbježan, piramida ne zarađuje ništa, novac se ne ulaže u proizvodnju i prodaju robe, on jednostavno cirkulira, preraspodjeljuje se u korist onih koji su strukturu osnovali. Ciklus se ponavlja sve dok ne prestane protok onih koji žele investirati. Ili dok osnivač ili tijelo za provedbu zakona ne odluči zatvoriti organizaciju.

Nakon toga većina investitora jednostavno izgubi svoj novac, prihod prima samo vrh piramide – oni koji su to organizirali i prvi uložili novac, ali nisu bili zavedeni daljnjim profitom i povukli su ga.

Deponent je također prevarant

“Većina investitora u financijsku piramidu ostaje bez ičega, precjenjuje svoje sposobnosti i znanje. Čak i ako je sudioniku financijske piramide ostalo nešto sredstava nakon njezine likvidacije, to se ni u kojem slučaju ne može nazvati prihodom. Treba razumjeti da se radi o novcu uzetom od investitora koji su izvršili transakciju nakon vas, drugim riječima, o krađi. Naravno, na te prihode se ne može platiti porez, a budući da je taj prihod nezakonit, može se jednostavno povući. Za privlačenje ljudi u financijske piramide i oglašavanje takvih poduzeća predviđamo administrativnu odgovornost, a za organizaciju - kaznenu odgovornost ”, komentira Marat Safiulin, upravitelj saveznog javno-državnog fonda za zaštitu prava štediša i dioničara. shema. Privlačenje novih kupaca u piramidu često je uvjet da investitor ostvari profit.

Kazne i rokovi

U Ruskoj Federaciji predviđene su kazne za javno širenje informacija o atraktivnosti sudjelovanja u financijskim piramidama, uključujući putem medija i interneta.

Za građane je postavljen na razini od pet do 50 tisuća rubalja, za dužnosnike - od 20 do 100 tisuća rubalja, za pravne osobe- od 500 do milijun rubalja. Za organiziranje financijske piramide kaznena odgovornost - do devet godina zatvora.

Zašto ljudi ulažu u piramidalne sheme

U povijesti postoje deseci glasnih razotkrivanja financijskih piramida. Ali uvijek postoje novi klijenti za nove organizacije. Safiulin smatra da je to zbog ljudske psihologije: “Dva su razloga: niska razina financijske pismenosti, odnosno ljudi jednostavno ne razumiju što rade. Drugi – ljudi koji su skloni riziku, razumiju da imaju financijsku piramidu pred sobom, ali žele riskirati i misle da imaju dovoljno domišljatosti da povuku novac u pravom trenutku. Ljudi s takvim mentalitetom, prema međunarodnim stručnjacima, su od 8 do 15%.

Kako se maskiraju moderne financijske piramide

Da bismo razumjeli kako se prikrivaju organizatori piramidalnih shema, dovoljno je uzeti u obzir primjer slične organizacije koja je eksplodirala 2007. u Kini. Zvao se "Farma mrava Wang Fenga". Građanima je ponuđena kupnja farme mrava za 1,5 tisuća dolara, popraćena uputama za hranjenje mrava.

Svaka tri mjeseca predloženo je doniranje rasplodnih mrava, koji su navodno bili potrebni za farmakološku proizvodnju. Obećani povrat bio je 30% godišnje. U stvarnosti medicinske proizvodnje nije bilo, investitori su plaćeni iz džepa novopridošlih farmera.

Firma je propala kada je milijun Kineza marljivo uzgajalo mrave, novi ulagači nisu dolazili, pa se nisu slivala ni nova sredstva preko kojih je bilo moguće isplatiti prethodne kupce mravljih farmi.

Financijske piramide na internetu

Slične sheme implementirane su i na Internetu, a sada stručnjaci smatraju, primjerice, recyclix.com jednom od njih. Ova tvrtka ima divnu legendu, navodno ulažete u otkup običnog smeća i dobivate 14% mjesečno od prodaje već recikliranog otpada.

O samom poduzeću ništa se ne zna, investitorima se isplaćuje novac na račun novopridošlih investitora. Justrub.pro nudi zaradu na plasmanu, ali u sustavu nema oglašivača, a za početak rada potrebno je 200 rubalja, za što obećavaju 1000% prihoda dnevno.

Resursi kao što su webtransfer.com, globalintergold.com, beonpush.com, business-angels-inc.com, superkopilka.com i MMM-2016 također se nazivaju naslovnica za piramide.

Znakovi financijske piramide

Obećani superprofiti sada se ne objašnjavaju: investicijski sustavi, tajni pristup bankarski poslovi. Legenda može biti bilo što, ali ne postoji konkretna informacija i dokumentarna baza. U pravilu niti proizvoda nema ili je vrlo upitan i precijenjen.

Investitor će svakako morati uložiti (možda ne odmah) i obećati postotak privučenih kupaca, kao i prihod od 1% dnevno. Svijetla reklama je uvijek prisutna, zvijezde show businessa često preporučuju piramide, popularni blogeri ili lijepe djevojke u skupim automobilima govore u videima o tome kako su promijenili svoje živote uz pomoć čudesne usluge.

Zašto "MMM-2016" nije zatvoren, a organizatori nisu kažnjeni

“Procedura [zatvaranja piramide] je izuzetno teška zbog činjenice da je za zatvaranje takve organizacije potrebno pokrenuti kazneni postupak, a za njegovo pokretanje žrtve, odnosno oni koji su izgubili novac tijekom likvidacije. takve organizacije. A kada se to dogodi, dokazi su već izbrisani, a organizatori su u inozemstvu, kao i dobivena sredstva. Da bi se u potpunosti spriječilo nastajanje ovakvih organizacija, jednostavno nema dovoljno ruku u tijelima, jer ovo je dugotrajan posao, cijeli jedan resor treba raditi na rješavanju jednog takvog slučaja. Ali samo postavljanje takve stranice u inozemstvo nije razlog da se ne odazove. Ako kriminalna djelatnost pogađa građane Ruska Federacija, onda je istraga obavezna, iako je njezina provedba ometena ograničenim ovlastima na teritoriju drugih država,” kaže Petr Skoblikov, doktor prava i bivši zaposlenik operativnih jedinica Ministarstva unutarnjih poslova.

Daria Dementieva

Uvod

Sredinom 90-ih Rusija je prošla kroz razdoblje masovnog stvaranja financijskih piramida. To je razdoblje postalo sastavni dio povijesti tranzicijske Rusije. Ipak, ruske financijske piramide nisu bile specifično otkriće svojih osnivača, već su postale još jedna stranica u povijesti pojavljivanja takvih organizacija na svjetskoj sceni. Uglavnom, proučavano je pitanje financijskih piramida u Rusiji, razlozi sudjelovanja ljudi u financijskim piramidama, značaj ovih organizacija za gospodarstvo zemlje.

Nastanak piramida

Prema situaciji u kojoj se piramida rađa, financijske piramide možemo podijeliti u dvije skupine. Organizacije prve skupine u početku se pojavljuju kao financijske piramide. (na primjer, AO MMM). Organizacije druge skupine iz određenih razloga u jednoj od faza svog razvoja postaju financijske piramide. U početku su stvorene kao sasvim normalne tvrtke, financijske strukture i nisu mogle postati financijske piramide. (na primjer, GKO sustav u Rusiji). Među uvjetima u kojima nastaju financijske piramide prve skupine mogu se razlikovati četiri glavne.

1. Prije svega, mora postojati tržište za dionice ili vrijednosne papire. Tržište omogućuje postojanje glavnog instrumenta financijskih piramida: vrijednosnih papira ili dionica, sa značajnim fluktuacijama njihovih cijena. U Rusiji su se početkom 1990-ih pojavili papirnati novac i dionice, čime su postale moguće manipulacije njima. Naravno, papirni novac i vrijednosni papiri postojali su u Rusiji (kao dijelu SSSR-a) prije, ali nije bilo tržišta vrijednosnih papira unutar zemlje, nije bilo dionica - poduzeća su pripadala državi.

2. Također je potrebno da ne postoje zakonska ograničenja za organizaciju aktivnosti financijskih struktura koje djeluju na piramidalnom principu. Valja napomenuti da financijske piramide, u pravilu, nastaju apsolutno legalno, na pravnim osnovama. Istodobno, zakonska ograničenja, najčešće, ne postoje zbog nedostatka iskustva. Ali u isto vrijeme, mora se reći da, kao što istraživači primjećuju, “poboljšanje nekih zakona nije u stanju spriječiti financijske prijevare, jer u biti zabranjuje ne financijsku piramidu kao takvu, već samo određene operacije koje najčešće se koriste za stvaranje financijskih mjehurića od sapunice. Stoga je njihova pojava komplicirana, ali ne i poništena.” Ipak, u uvjetima postojećeg “antipiramidalnog” zakonodavstva, financijske piramide druge skupine pojavljuju se češće nego prve. Dakle, u Rusiji 1994.-1995. nije postojao zakon koji zabranjuje sheme koje se najčešće koriste u stvaranju financijskih piramida.

3. Treći važan uvjet za nastanak financijskih piramida je sposobnost stanovništva da štedi (kupuje dionice, vrijednosne papire), odnosno određena razina materijalnog blagostanja stanovništva. Do 1994. došlo je do određenog poboljšanja materijalnog stanja stanovništva u Rusiji: realni dohodak po stanovniku je porastao, prethodne bjesomučne stope inflacije lagano su se smanjile, došlo je do privatizacije, zemlja je počela ulaziti u tržišnu ekonomiju (prva faza prijelazno razdoblje prošlo), stanovništvo se malo “probudilo” nakon šoka 1991.-1993 U pravilu, piramide prve skupine računaju na kućanstva kao investicijske jedinice. Na primjer, glavni doprinositelji JSC "MMM" bili su obični doprinositelji, uključujući umirovljenike i osobe s invaliditetom. Stoga pri procjeni vjerojatnosti nastanka financijskih piramida treba obratiti pozornost na motive štednje i sklonost štednji stanovništva.

4. Konačno, posljednji temeljni uvjet je prisutnost sklonosti stanovništva ulaganju u financijske institucije, uključujući financijske piramide.

Piramide prve skupine

Prije svega, financijska se piramida ponekad može podijeliti na nekoliko manjih piramida. Dakle, razdoblje postojanja JSC "MMM" "podijeljeno je u četiri glavne faze - prva piramida, druga piramida, treća piramida i završetak prve dvije. U isto vrijeme, svaka faza velike piramide (JSC "MMM") - mala piramida - slična je drugoj fazi. Ove se faze razlikuju uglavnom samo po trajanju. Razvoj financijske piramide prve skupine može se podijeliti u 4 glavna razdoblja:

1. Prvo razdoblje uključuje nastanak poduzeća i rast njegovih dionica na tržištu do maksimalne vrijednosti. Može se nazvati razdobljem izgradnje piramide. To je najduži period njenog života, period njenog "blagostanja". Na primjer, za prvu piramidu JSC "MMM" ovo razdoblje je trajalo od veljače 1994. do sredine srpnja iste godine.

2. Drugo razdoblje je trenutak maksimalne vrijednosti dionica poduzeća. Ovo je "vrh piramide". Ona, za razliku od razdoblja izgradnje, ne traje dugo. AO MMM je doživio ovo razdoblje oko dva ili tri tjedna u srpnju 1994.

3. Treće razdoblje – slom financijske piramide. Tijekom tog, u pravilu, kratkog razdoblja, cijena dionice poduzeća ruši se na prvobitnu, a ponekad i nižu vrijednost. Prva piramida JSC "MMM" prošla je ovo razdoblje od 26. srpnja 1994. do 29. srpnja 1994. godine.

4. Četvrto razdoblje je postpiramidalno razdoblje. U tom razdoblju pogođeni dioničari održavaju sastanke i skupove tražeći nadoknadu pretrpljene štete i kažnjavanje krivaca (uprava piramidalne tvrtke), Vlada provodi uhićenja, razne provjere i često zapljenu imovine tvrtke kako bi se otkrilo počinitelje i vratiti nestali novac. Nakon toga ponekad slijedi isplata naknade dioničarima. Za prvu piramidu JSC MMM, ovo je razdoblje od kraja srpnja, kada počinju prvi skupovi, do sredine listopada.

Piramide druge grupe

Piramida druge skupine također se može podijeliti u 4 razdoblja:

1. Prvo razdoblje je razdoblje kada financijska struktura nije piramidalna. Može se nazvati nepiramidalnim razdobljem ili pretpiramidalnim razdobljem. Može potrajati dosta dugo. GKO i OFZ prolaze kroz ovo razdoblje od 1994.-1995. do 1997. godine.

2. Drugo razdoblje je emisija vrijednosnih papira i pretvaranje financijske strukture u financijsku piramidu. Može se nazvati piramidalnim razdobljem. Početak ovog razdoblja bit će obilježen značajnim iscrpljivanjem financijskih resursa poduzeća, strukture koja isplaćuje dividende. Ona poduzima izdavanje vrijednosnih papira kako bi poboljšala svoj financijski položaj. Do kraja piramidalnog razdoblja, financijski položaj poduzeća, struktura se pogoršava, suočava se s pitanjem isplate dividende na vrijednosne papire. Sustav GKO prošao je to razdoblje od 1997. do ljeta 1998. godine.

3. Treće razdoblje – rušenje izgrađene piramide. Popraćena je likvidacijom financijske strukture, proglašavanjem bankrota. Za sustav GKO ovo je kolovoz 1998.

4. Četvrto razdoblje je postpiramidalno razdoblje. Uvelike se poklapa s postpiramidalnim razdobljem piramida prve skupine. Njegova posebnost je izostanak isplate odštete, budući da su financijski izvori financijske konstrukcije iscrpljeni na nulu, a odšteta se u pravilu isplaćuje iz oduzete imovine. Postpiramidalnog razdoblja u Rusiji praktički nije bilo, budući da je kolaps dužničke piramide pratila krizna situacija u zemlji, zamrzavanje većine računa, devalvacija rublje i porast nezaposlenosti, zbog čega su mjere poduzeti su za prevladavanje krize, a ne za traženje krivaca.

Utjecaj

Financijske piramide utječu na ekonomsku situaciju u zemlji. Njihova je glavna posljedica, u pravilu, pad štedne aktivnosti stanovništva, posebice kod ulaganja novca u dionice i vrijednosne papire, zbog pada povjerenja u te investicijske institucije. Time se smanjuje obujam investicija koje imaju važnu ulogu u gospodarstvu. Evo što A. V. Anikin piše o posljedicama propasti Mississippi Company Johna Lawa u Francuskoj početkom 18. stoljeća: “Kolaps Law sustava imao je veliki utjecaj na gospodarstvo Francuske u 18. stoljeću, sve do revolucije na kraju stoljeća. Trauma propasti prevare Mississippija i cijelog sustava Lo usporila je razvoj bankarstva i rast industrije.”

Slične posljedice izazvale su sheme financijskih piramida u Rusiji. Nakon događaja 1994.-1995., struktura štednje stanovništva se promijenila, a smanjio se udio štednje u dionicama i vrijednosnim papirima. Smanjena je i želja stanovništva za štednjom u ovom obliku. Istodobno, prema istraživanju Zaklade javnog mnijenja iz srpnja 1997., 74,5% onih koji su ulagali u financijske piramide smatra da su izgubili novac zbog ulaganja, a samo 9,4% onih koji su ulagali u financijske piramide smatraju da su ostvarili dobit od ulaganja. Na pad štednje u vrijednosnim papirima i dionicama utjecalo je upravo prethodno negativno iskustvo ulaganja, koje je jedan od najvažnijih čimbenika koji može utjecati na trenutni odabir investicijske strategije pojedinog kućanstva. Druga posljedica financijskih piramida je donošenje zakona o njihovoj zabrani, stvaranje sustava za zaštitu prava štediša. U Rusiji je 4. studenog 1994. godine osnovana Federalna komisija za tržište vrijednosnih papira Rusije (FCSM), čije su funkcije razvoj jedinstvenih standarda osiguranja i jamstava na tržištu vrijednosnih papira te stvaranje sustava zaštite prava štediša. Stvaranje FCSM-a bio je odgovor države na porast pojave financijskih piramida.3 U Engleskoj je u lipnju 1720. godine donesen Zakon o mjehurićima od sapunice koji je zabranjivao osnivanje dioničkih društava bez službene dozvole pod prijetnjom novčanih i zatvorskih kazni. Ovaj zakon je imao za cilj zaštititi štediše od financijskih piramida srednje veličine.

Financijske piramide u Rusiji

Sredinom 90-ih u Rusiji se odjednom pojavilo nekoliko organizacija koje su djelovale na principu piramidalnih plaćanja i predstavljale su se kao dionička društva: Chara, Tibet, Russian House of Selenga i druge. Ali, naravno, MMM JSC postao je najgrandiozniji i najskandalozniji od njih.

MMM je uspio natjerati Ruse da otvore takve tajne štednje do kojih porezna policija nije mogla doći. I građani su dobrovoljno sav taj novac nosili u tvrtku Mavrodi. Prema Federalnom fondu za zaštitu prava štediša i dioničara, tvrtka nije imala dozvolu Središnje banke Rusije za prikupljanje sredstava. No unatoč tome, piramida je godinama uspješno izvlačila novac iz stanovništva.

“MMM” je ono što Rusu prvo padne na pamet kada čuje riječ “piramida”. "MMM" Sergej Mavrodi stvorio je davne 1988. godine, nedugo nakon izlaska iz zatvora. JSC "MMM" registriran je 20. listopada 1992. u podružnici Moskovske registracijske komore. I već u kolovozu 1994. Sergej Mavrodi uhićen je zbog prikrivanja prihoda od tvrtke Invest-Consulting na čijem je čelu.

U medijima, pa i na televiziji, snažna je reklama za novo dioničko društvo koje obećava najveću dividendu. Uskoro cijena dionice počinje rasti, a do srpnja raste 5 puta u odnosu na veljaču (sa 25 000 rubalja po dionici na 125 000 rubalja po dionici). JSC "MMM" postaje izuzetno popularan. Na glavnoj točki JSC "MMM" (Varshavskoe shosse, 26) vrlo brzo počinju se redati veliki redovi ljudi koji žele kupiti dionice, čiji broj doseže prosječno 300-600 ljudi u srpnju, a šef JSC "MMM" - Mavrodi, jedan je od vodećih poduzetnika u Rusiji. U srpnju dolazi kolaps financijske piramide: 29. cijena dionice pada sa 125 tisuća na 1 tisuću. Dana 4. kolovoza S. Mavrodi je uhićen. Ali tjedan dana kasnije (5. kolovoza) nakon kolapsa prve piramide, nove ulaznice MMM JSC idu u prodaju i počinje izgradnja nove piramide. Cijena dionice postupno počinje rasti - od 500 rubalja do 5 tisuća rubalja do sredine rujna. Krajem kolovoza najavljuje se prikupljanje “dobrovoljnih priloga”. Sredinom rujna 1994. dolazi do ozbiljnog preokreta. Velika serija karata MMM JSC baca se na tržište, što uzrokuje nagli pad njihove stope i zatvaranje prodajnog mjesta. Počinje panika među dioničarima, počinju predavati karte. U posljednjih deset dana rujna cijena ulaznica prilično raste. Međutim, već 29. rujna ponovno naglo pada (sa 7-8 tisuća na 600 rubalja). A 5. listopada sve prijemne točke MMM JSC su zatvorene. Nešto ranije, 24. rujna, Mavrodi je odobren kao kandidat za izbore za Državnu dumu. 1. studenoga 1994. S. P. Mavrodi, izabran za zastupnika Državne dume, otvara prodajna mjesta i najavljuje uvođenje dvomjesečnog “režima prijelaznog razdoblja”. Sve prethodno izdane promocije i ulaznice su zamrznute, a nova serija JSC MMM ulaznica izdaje se po početnoj cijeni od 1000 rubalja. Nove karte kupuju se dosta aktivno. Tijekom studenog 1994., cijena posljednjeg izdanja ulaznica JSC MMM prilično postojano raste s 1000 na 3500 rubalja. Međutim, već 1. prosinca Mavrodi mijenja pravila kotiranja, uvodeći "plutajući" tečaj, određen kratkoročnom ravnotežom ponude i potražnje. Kao rezultat toga, cijena dionice brzo pada na svoju izvornu razinu. Tijekom prosinca tečaj pada na 500 rubalja. Od 20. prosinca 1994. do 3. siječnja 1995. JSC MMM organizira praznike, a tijekom tog razdoblja cijena dionice pada na 170 rubalja. U budućnosti stopa postupno raste i do sredine ožujka doseže granicu od tisuću rubalja, ali 16. i 17. ožujka dolazi do relativno velikih promjena i stopa pada na 200 rubalja.

20. ožujka Mavrodi uvodi novi "stabilizacijski režim". Uvode se ulaznice nove "specijalne serije" i istovremeno se zamrzavaju ulaznice prethodne serije. U početku stopa raste, ali nakon naglog porasta ponovno pada (4,5 puta). 24. travnja ponovno se uvode karte za novu seriju i sve prethodne se zamrzavaju, no već 4. svibnja cijena ulaznica za novu seriju pada 4 puta. Dana 10. svibnja 1995. uvedena je serija "poželjnih ulaznica", koje podliježu fiksnim kotacijama i ograničenjima količine prodaje. Operacije s ulaznicama prethodne serije, zamrznute do 20. lipnja, neće biti nastavljene u navedenom roku. Aktivnost oko prodajnih mjesta JSC MMM postupno se gasi: financijska piramida završava. Broj žrtava financijske igre MMM JSC u Rusiji stručnjaci procjenjuju od 5 do 24 milijuna, ali nitko ne zna pravi broj žrtava. Treba napomenuti da su obični investitori, uključujući umirovljenike i osobe s invaliditetom, postali dioničari MMM dd. A upravo su te skupine stanovništva najviše stradale.

Gdje god se Sergej Mavrodi skrivao, radio je to jako dobro. Sve do siječnja 2003. godine agencije za provođenje zakona nisu mu mogle ući u trag. Do tada su mnogi njegovi kolege u piramidama već bili na suđenju. Tako je šef tibetanske financijske piramide Vladimir Drjamov osuđen na 15 godina zatvora. Osnivači financijske piramide "Ruski dom Selenga" Aleksandar Salomadin i Sergej Gruzin osuđeni su na po devet godina zatvora s kaznom u koloni. A voditeljica Vlasteline, Valentina Solovieva, uspjela je za to vrijeme odslužiti pet godina u koloniji sudskom odlukom i ponovno raditi isti posao, zadržavajući sve iste arhitektonske sklonosti. U podmoskovskom gradu Podolsku osnovala je svojevrsno CJSC Interline koje se bavi prodajom automobila i radi po principu piramide. Mavrodi mlađi, Vjačeslav, pa čak i supruga Sergeja Mavrodija, Elena, također su se našli pred sudom. Sam Sergej stavljen je na međunarodnu tjeralicu. No, o njemu se ništa nije čulo, iako se činilo da ga vrlo revno traže. U rujnu 1997. Arbitražni sud u Moskvi proglasio je bankrot MMM-a. Šteta koju je MMM prouzročio milijunima štediša tada je procijenjena na 100 milijuna dolara. Godine 1998. Istražni odbor Ministarstva unutarnjih poslova Ruske Federacije objedinio je sve materijale vezane uz aktivnosti JSC MMM u jednu produkciju i stvorio jedinstvenu istražnu i operativnu skupinu. S godinama je magična moć "MMM"-a oslabila. Isprva je, očito, piramida počela lošije izvlačiti novac, a zatim je oslabila i zaštita koju je dizajn pružao njezinom tvorcu.

Ruski mediji su 3. veljače izvijestili da su bivši štediše MMM-a imali priliku dobiti svoj novac natrag. Toga je dana Istražni odbor pri Ministarstvu unutarnjih poslova Rusije zatražio od bivših investitora MMM-a i tvrtki kćeri da odboru pošalju izjave o šteti koja im je nanesena. Da bi ih prepoznali kao oštećene građane, moraju priložiti i fotokopije svih dokumenata koji definiraju financijske odnose s tvrtkama grupe MMM - čekovi, karte, potvrde.

Ruska kuća Selenga

Kao što je gore spomenuto, "MMM" nije jedina piramida koja djeluje u Rusiji. Godine 1992. u Volgogradu je registrirana Ruska kuća Selenga - tvrtka koja je postala "rodonačelnik" tisuća financijskih piramida. Glavni cilj tvrtke bio je ulaganje kapitala u velike industrijske pogone i stvaranje vlastitog financijskog carstva.

Tibet

U 1992-1994, "Tibet koncern" pokrenuo je agresivnu reklamnu kampanju kako bi privukao štediše. Tijekom tog vremena tvrtka u vlasništvu Dryamova sklopila je kreditne ugovore s 200.000 ruskih građana. Prijevarom je deponenata lišio 17 milijardi 344 milijuna nedenominiranih rubalja

Godine 1994. glava "Tibeta" nestala je i stavljena na međunarodnu tjeralicu. Kasnije su ga grčki policajci uhitili zbog sitne krađe u supermarketu. Grčki sud osudio je Dryamova na godinu dana zatvora. U ožujku 1998. izručen je ruskim agencijama za provođenje zakona. Tijekom istrage utvrđena je krivnja Vladimira Drjamova za počinjenje prijevare velikih razmjera, što je potvrdio i sud.

Khoper

Stopama RDS-a krenula je još jedna tvrtka, Khoper (na televiziji ju je reklamirao kabaretski duo Academy). Milijuni dolara štediša prokrijumčareni su u Izrael.

1994. godine registriran je njezin ured u Moskvi. Osnivači "Khopra" su Leah Konstantinova, njen sin Leo, rođak Konstantinovih - Tagir Abbazov, biznismen iz Volgograda Oleg Suzdaltsev. Ogranci "Khopra" djelovali su u 70 ruskih regija. Tvrtka je uključivala oko 50 različitih struktura: čekovne fondove, osiguravajuća društva, povezana OJSC-a, LLP i druge.

Prema statistici, prevarenih štediša bilo je više od četiri milijuna. Bila je to najveća financijska piramida u Rusiji. Sudeći prema novinama, od 1993. do 1997. Khoper je privukao preko tri trilijuna "starih" rubalja, oko 500 milijuna dolara po tečaju iz 1997. godine. Sva sredstva koja su investitori donijeli u Khoper (osim sredstava za tekuće troškove i plaćanja malih kamata na dionice) Konstantinovi su poslali u inozemstvo. Ili u gotovini ili pod fiktivnim ugovorima preko stranih banaka: Moskovska narodna banka u Londonu, oko 20 milijuna dolara prošlo je kroz Bank of New York, zatim su sredstva sjela na šifrirane račune u izraelskim bankama. Ostatak novca odvezli su u Izrael u "crnoj gotovini" u koferima.
Sve do trenutka kada je novac prešao granicu u koferima, bio je deponiran u bankovnim ćelijama ili čuvan u kući Leva Konstantinova.
Nakon sloma drugih financijskih piramida, ostale su nekretnine, dionice postojećih poduzeća koje se moglo prodati i djelomično vratiti novac ulagačima. Nakon "Khopre" nije ostalo ništa - sve se izvozilo u gotovini u inozemstvo. Iako je tvrtka Khoper uključena u razne kriminalne slučajeve od 1994. godine, razlog za uhićenje četvorice optuženih pojavio se tek 1997. godine, nakon brojnih revizija svih struktura Khopera.

GKO sustav (1994.-1998.)

Era financijskih piramida završila je 1994.-1995., no samo tri godine nakon prestanka masovne izgradnje piramida srušila se još jedna financijska piramida, ovaj put koju je izgradila država. U razdoblju 1994.-1995. Ministarstvo financija Ruske Federacije prešlo je na financiranje deficita izdavanjem vrijednosnih papira - obveznica državne riznice (GKO) s rokom dospijeća od 3 i 6 mjeseci i obveznica federalnog zajma (OFZ) s rokom dospijeća od jedan do tri mjeseca. godine - umjesto izravnog zaduživanja kod Centralne banke i emisije novca. U početku je ova mjera imala pozitivan učinak. Međutim, ubrzo je stanje gospodarstva i financija u zemlji dovelo do zlouporabe ovog alata. U jesen 1997. strani investitori, koji su do tada imali značajan udio vrijednosnih papira u svojim rukama, počeli su prodavati državne vrijednosne papire, što je prijetilo iscrpljivanjem deviznih rezervi Središnje banke i potkopavanjem rublje u odnosu na strane valute. Zbog toga je Središnja banka upotrijebila svoje jedino učinkovito oružje - podizanje kamatne stope za refinanciranje. U jesen 1998. dosegla je 150% godišnje. Povećanje kamatne stope refinanciranja uzrokovalo je ukupni porast kamatnih stopa, uključujući i prinos na državne vrijednosne papire. Piramida državnog duga je narasla. U 1997. iu prvoj polovici 1998. savezni proračun je postao pod zadaćom plaćanja kamata na javni dug. Od siječnja do srpnja 1998. rashodi saveznog proračuna za otplatu kamata činili su više od 60% svih poreznih prihoda, a svaka nova emisija tih obveza morala se izvršiti po višim kamatama. Stvorila se situacija u kojoj nove emisije vrijednosnih papira ne samo da nisu davale novac proračunu, već su apsorbirale i same proračunske prihode. U kolovozu 1998. nastupila je kriza.

Posljedice

Kolaps financijskih shema također može dovesti do makroekonomskih učinaka. Posljedice uključuju gubitak povjerenja u nacionalno financijska tržišta, izraženo u padu cijena za financijska imovina, tečaj i rastuće kamate, curenje depozita iz banaka, preusmjeravanje štednje iz učinkovitu upotrebu, dovodeći ih u inozemstvo sa značajnim posljedicama za platnu bilancu zemlje. Ako se gubici oštećenih kupaca nadoknađuju iz državnog proračuna, povećava se i fiskalno opterećenje gospodarstva. Osim toga, kolaps piramida povlači za sobom pad potrošačke potrošnje, koja je bila motivirana prihodima od papira od sudjelovanja u financijskim shemama, te povećanje problematične imovine u financijski sektor ako su financijske institucije bile uključene u upitna ulaganja.

Trenutno se Ministarstvo unutarnjih poslova Rusije zalaže za pooštravanje kaznene odgovornosti za organizaciju "financijskih piramida". Ruski ministar unutarnjih poslova Boris Gryzlov naredio je stvaranje radne skupine predstavnika odjela ministarstva koja će razviti odgovarajuće prijedloge. Prema procjenama Ministarstva unutarnjih poslova, u posljednjih 9 godina oko 500 tisuća ljudi postalo je žrtvama "financijskih piramida" u Rusiji. Ukupno su izgubili 9,5 milijardi rubalja i gotovo 240 milijuna dolara. U tom su razdoblju pokrenuta i istražena 324 kaznena predmeta o "financijskim piramidama". Trenutno ih je 52 suspendirano u vezi s potragom za osumnjičenicima.

Prošlo je više od deset godina otkako su financijske piramide završile svoj neslavni pohod državom. No, sve do sada, u našoj svakodnevici, riječi iz televizijskih reklama koje veličaju najbrži put do bogaćenja: “Nisam džababedar, ja sam partner!”, “Kupit ću čizme svojoj ženi”, “A dobro povećanje mirovine”.

Izvori

en.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Istraživačka grupa ZIRCON: Financijska aktivnost ruskog stanovništva 1995.-2001.//: “Ekskluzivni marketing.” 2001/3(24)

Carroll R. T. Financijska piramida // Enciklopedija zabluda: zbirka nevjerojatnih činjenica, nevjerojatnih otkrića i opasnih uvjerenja. - M.: Izdavačka kuća Williams, 2005. - 672 str. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.