Dollarni oltin bilan ta'minlashdan bosh tortish. Asosiy valyutalarni oltin bilan qo'llab-quvvatlash. Jahon iqtisodiyotida standartning istiqbollari

Ko'pgina mamlakatlar valyutalari oltin zaxiralari bilan ta'minlanmagan. Shuningdek, rubl va oltin o'rtasida hech qanday aloqa yo'q. Buning uchun Rossiyada mavjud oltin zahiralari etarli emas: hatto rublni qo'llab-quvvatlash amalga oshirilsa ham, u taxminan to'rt foizni tashkil qiladi. Buni amalga oshirishning yagona imkoniyati faqat iqtisodiyotdagi global o'zgarishlar holatlarida, ammo davlatning bunday keskin harakatlarga qaror qilishi juda qiyin.

Hozirgi kunda rubl oltinga bog'lanmagan.

Rubl qanday himoyalangan?

Rubl sifatida valyuta birligi Pyotr I tomonidan muomalaga kiritilgan va o'sha paytda kumushdan zarb qilingan. Tangalar uchun xom ashyoning o'zi uning hal qiluvchi birlik maqomini tasdiqladi. Keyin muomalada banknotalar paydo bo'ldi, ular juda tez qadrsizlanib, hatto mamlakat ichida ham ishonchsiz edi. Rublni oltinga bog'lashning yagona urinishi 19-asr oxirida qilingan va juda muvaffaqiyatli yakunlangan.

Oltin tangalar muomalaga kirdi va ularni qog'oz pullarga erkin almashtirish mumkin edi. 1:1 nisbati buzilmadi. Inqilobdan oldingi davrda rublning qimmatbaho metallar bilan ta'minlanishi 150% ga etdi. Nihoyat ishga tushirilgan bu butun tizim inqilobdan so'ng, mamlakatda siyosiy inqiroz hukm surgan va iqtisodiyot amalda vayron bo'lgan paytda qulab tushdi.

Pyotr Perov davridagi rubl.

Valyuta resurslari yoki davlat zaxirasi bilan ta'minlanganligi odatda ijobiy baholanadi. So‘nggi yillardagi jahon amaliyotiga ko‘ra, valyuta garovsiz ham barqaror bo‘lishi mumkin. Bunga evro misol bo'la oladi. Bu valyuta bilan bog'liq emas milliy iqtisodiyot, va ayniqsa, uning orqasida hech qanday xavfsizlik yo'q, lekin juda muvaffaqiyatli ishlatiladi va aylantiriladi.

Rossiya rubli oltin bilan ta'minlanmagan. Milliy valyutani ta'minlovchi omillar orasida tahlilchilar katta miqdordagi xorijiy valyutani - energiya resurslarini sotishdan dollar tushumini tilga olishadi. Geosiyosat va iqtisodiyotning zamonaviy voqeliklari hukumat organlarini rubl kursini boshqa vositalar bilan barqarorlashtirish haqida o'ylashga majbur qiladi. Rossiya rublini oltin bilan qo'llab-quvvatlashni yana joriy qilish mumkinmi?

Oltin standartga qaytish mumkinmi?

dan sanksiyalar doirasida G'arb davlatlari va Rossiya iqtisodiyotiga har tomonlama bosim, dollardagi to'lovlardan voz kechish g'oyasi tez-tez va qat'iy ravishda eshitilmoqda. Analog sifatida sariq metall ko'rinishidagi garovga asoslangan valyuta tizimi taklif etiladi.

Rossiyaga qarshi sanksiyalarning joriy etilishi rublning oltin tayanchini muhokama qilishga undamoqda.

Rossiya rasmiylarining ayrim harakatlari bu yo'nalishda ish olib borilayotganidan dalolat beradi. Zaif rubl ichki iqtisodiyotning rivojlanishi uchun tahdid bo'lib, Markaziy bankni stavkalarni oshirishga undaydi. Qisqa muddatda rublning zaiflashishi yaxshi narsa keltirmaydi va Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki valyutani himoya qilish uchun stavkalarni cheksiz oshira olmaydi.

Vaziyat Rossiyaga nisbatan joriy qilingan sanksiyalar tufayli murakkablashdi: rubl o‘tgan yil davomida dollarga nisbatan 30 foizdan ko‘proqqa tushib ketdi. Rublning Amerika dollarida bahosi xorijiy valyutalar orqali amalga oshiriladi, bu ham Rossiyaning pozitsiyasini mustahkamlamaydi. Valyuta urushi jiddiy iqtisodiy muammolarga tahdid soladi, shuning uchun ko'plab ekspertlar oltin standartiga qaytish variantini qo'llab-quvvatlamoqda.

Oltin garovni yaratish imkoniyatlari

Qanday qilib rublni oltinga bog'lash mumkin? Rossiya iqtisodiyoti bilan 2 trln. Amerika dollari, tashqi davlat qarzi 378 mlrd.ga yaqin valyuta zaxiralari taxminan 429 mlrd. dollarga teng bo'lib, shundan 45 mlrd.ga yaqini haqiqiy qimmatbaho metallar ko'rinishida saqlanadi. Byudjet taqchilligi 2015 yilda YaIMning taxminan 1 foizini tashkil qiladi. Ushbu shartlar oltin standartni uzoq vaqt davomida joriy etish va muvaffaqiyatli qo'llash mumkinligini ko'rsatadi. Budjet intizomiga qat'iy rioya qilish va kredit sektorini qattiq nazorat qilish uning muvaffaqiyatining ikkita asosiy sharti bo'ladi.

Rublni oltinga konvertatsiya qilish stavkalarini belgilash orqali Markaziy bank valyuta likvidligini boshqarish uchun barcha vakolatlaridan foydalanishi mumkin bo'ladi. Hokimiyat endi oltin oldi-sotdi operatsiyalari bilan cheklanib qolmaydi.

Variantlardan biri kupon obligatsiyalarini chiqarish bo'lishi mumkin, ularning daromadliligi oltinga bog'lanadi.

Rubl kursini oltin standarti ostida boshqarish ba'zi qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi, ammo Markaziy bankning malakali ishi bilan ularni hal qilish mumkin. Kredit berishning o'sishi cheklangan bo'lishi kerak, aks holda butun yaratilgan tizim xavf ostida bo'ladi. Rublning qimmatbaho metallarga ommaviy konvertatsiyasi valyutani muomaladan chiqarish orqali tartibga solinishi mumkin.

Umuman olganda, ba'zi iqtisodiy islohotlarni amalga oshirish bilan rublni oltinga bog'lash juda mumkin.

Rublning oltin qo'llab-quvvatlanishiga asosiy tahdid - bu London va Nyu-Yorkdagi markaziy banklar, ular rublni sotib olishlari va ularni sariq metalga almashtirishlari mumkin. Ammo bu imkoniyatni maxsus qoidalarni kiritish orqali ham cheklash mumkin.

Yaqin kelajakda rubl oltin yoki boshqa garov bilan ta'minlanadimi, aniq emas. Mamlakat iqtisodiyoti uchun oqibatlarini baholash quyidagicha: oltin standarti joriy etilishi bilan rubl barqarorlashishi kerak. Bu yashash narxining oshishi sezilarli darajada sekinlashishini va ichki jamg'armalarning o'sishini anglatadi. Ideal holda, bu siyosiy oqibatlarga olib kelishi mumkin: ijtimoiy ta'minot uchun davlat xarajatlarini kamaytirish, pul barqarorligini o'rnatish va past soliqlar. Bularning barchasi mamlakatimiz iqtisodiyotining mustahkam ishlab chiqarish bazasini yaratish va yanada rivojlantirish uchun sharoit yaratishi kerak.

Tanqidiy qarash

Ba'zi ekspertlar oltin standartiga qaytishni tanqidiy baholaydilar. Iqtisodiyot tarixi hukumatning bunday harakatlarining ijobiy misollarini biladi, ammo hozir butunlay boshqa vaqt. Iqtisodiyotning haqiqiy holatiga mos keladigan omillarni hisobga olish kerak.

Dunyoning yirik iqtisodlarining oltin bilan ta'minlanishiga o'tishi Amerika valyutasida hisob-kitoblarga asoslangan tizimning qulashi lahzasi bo'ladi.

Monetar turdagi inflyatsiya kapital qo'yilmalar uchun noaniqlik risklarini keltirib chiqaradi va moliyalashtirish uchun muhim bo'lgan jamg'armalarni samarali ravishda yo'q qiladi. Ba'zilar valyuta boshqaruvi iqtisodiy o'sishga olib kela olmaydi, deb hisoblashadi.

Lekin real vaziyat, agar bilan mamlakatlar eng yirik iqtisodiyotlar dunyo oltin standartiga o'tishni boshlaydi, bu bir narsani anglatadi - dollarga asoslangan valyuta tizimining tugashi. Rublning jismoniy oltinga bog'lanishi yoki bo'lmasligi hukumat organlarining qaroriga bog'liq. Qaror real byudjet xarajatlari hajmini va uzoq muddatli majburiyatlarning mavjudligini hisobga olgan holda qabul qilinishi kerak.

Alohida mamlakatlarning bunday qadamlari ikki lagerga bo'linishga olib keladi: ba'zilari oltin standartidan foydalanadi, boshqalari buni qila olmaydi yoki shunchaki bu qadamni qo'yishni xohlamaydi.

Xitoyning oltin zahiralarini ko‘paytirish va ishlab chiqarish hajmini oshirish siyosati yuanni xalqaro valyuta va dollarga raqobatchiga aylantirishi mumkin.

Buni amalga oshira oladigan va oltin standartni joriy etishga tizimli ravishda tayyorgarlik ko'rayotgan davlatlar orasida Xitoy ham bor. So'nggi yillarda Xitoydan oltinga bo'lgan talab har doim oltin zaxiralarini to'plash va metallga xususiy investitsiyalarni rag'batlantirishga qaratilgan eng yuqori siyosatlardan biri bo'lib kelgan. Bu chora-tadbirlar Xitoy iqtisodiyotini tashqi va ichki salbiy omillardan himoya qilish imkonini beradi.

Xitoy rasmiylari ko‘pincha oltin bozoridagi mavjud vaziyatda Amerika siyosatini ayblaydi. AQSH dollar yetakchiligini saqlab qolish uchun oʻzining ulkan oltin zaxiralaridan boshqa valyutalarni bostirish uchun foydalanmoqda. Xitoy iqtisodiyotining yanada mustahkamlanishi dollarga raqobatchiga aylanadigan yuanning xalqarolashuviga imkon berishi mumkin.

Oltin tarixan himoya qilishda muhim rol o'ynagan iqtisodiy xavfsizlik davlatlar. Oltin standartni joriy etish, barcha hamrohlikdagi cheklovlarni hisobga olgan holda, haqiqatan ham inqiroz va urushlar davrida mamlakat iqtisodiyotini saqlab qolishi mumkin.

Oltin standartni joriy qilish bo'yicha yana bir fikr bor. Iqtisodchilarning ta'kidlashicha, bunday pul tizimi barqaror bo'lmaydi, chunki pul taklifi nazorat qilinmaydi. bank muassasalari, va tog'-kon kompaniyalari. Oltin narxi doimiy ravishda o'zgarib turadi, ayniqsa qimmatbaho metallarning yangi konlari ochilishiga bog'liq va inflyatsiya deflyatsiya bilan almashtiriladi.

Albatta, sariq metall ishlab chiqarish hajmi iqtisodiyotga ta'sir qiladi, ammo AQSh Federal zaxirasining "bosmaxonasi" kabi keskin emas.

Hodisalarning bunday rivojlanishi mumkin, ammo bir nechta ochiq savollar mavjud. Oltin ishlab chiqarish sur'ati AQSh Federal zahirasining pul bosib chiqarish hajmi oshganidan ancha sekinroq o'smoqda. Bunday harakatlar doimo inflyatsiyaga olib keladi va pul tizimining barqarorligiga putur etkazadi. Oltin standarti ostida cheksiz pul ishlash shunchaki mumkin emas.

xulosalar

U himoyalanganmi? rus rubli jismoniy oltin? Yo'q, bugungi kunda Rossiyada oltin standartiga asoslangan pul tizimi yo'q. Nazariy jihatdan, bunday radikal iqtisodiy qaror qabul qilinishi mumkin bo'lgan hozirgi geosiyosiy vaziyat va oltin bozorining holati buni amalga oshirishga imkon beradi; Bunday chora-tadbirlar kredit sektorini qat'iy tartibga solishni va Markaziy bank rahbariyatidan rubl kursini tartibga solish bo'yicha tizimli siyosatni talab qiladi.

Pul miqdori bir necha sabablarga ko'ra oltinga bog'liq emas:

Ikkinchi jahon urushidan keyin jahon iqtisodiyotining jadal o'sishi, eng muhimi, jahon savdosini o'sha paytdagi mavjud oltin zaxiralari qo'llab-quvvatlab bo'lmasdi - pul taklifini ko'paytirishning iloji bo'lmagan sharoitda iqtisodiyotlar naqd ochlikni boshdan kechirardi. . Dunyo aholisining uch baravar ko'payishini hisobga olsak, bu turmush darajasining sezilarli darajada pasayishiga va ijtimoiy ofatlarga olib keladi

Xalqaro savdoning o'sishi to'lov tizimlarida nomutanosibliklarni keltirib chiqara boshladi, chunki valyuta qiymatini oltinga bog'lash de-fakto bir valyutaning boshqasiga almashuv kurslarini belgilab qo'ydi va shu bilan jahon iqtisodiyoti muvozanatni tiklash imkoniyatlari: ko'proq sotadigan mamlakat valyutasi ko'proq sotib olgan mamlakat valyutasiga nisbatan mustahkamlanishi kerak.

XVFning tashkil etilishi va Qo'shma Shtatlarning iqtisodiy va siyosiy gegemonligi dollarning boshqa valyutalar uchun langar sifatida oltin o'rnini egallashiga olib keldi, ayniqsa G7 davlatlaridan tashqari, ular uchun oltin-valyuta zaxiralari hajmi (shundan dollar va evro 85% dan ortiq bo'lsa, mamlakatning milliy valyutani devalvatsiya va inflyatsiyaning o'sishi xavfisiz bosib chiqarish qobiliyatini belgilaydi.

Oltin qoziqning asosiy salbiy tomoni shundaki, uning ostida mamlakatlarda qat'iy valyuta kurslari mavjud bo'lib, bu kapital va tovarlarning transchegaraviy oqimini sezilarli darajada cheklaydi, iqtisodiy o'sishni cheklaydi. Natijada, oltindan voz kechishning salbiy ta'siri (inflyatsiyaning o'sishi) iqtisodiyot va savdoning tezroq o'sishi bilan qoplandi - aholining real farovonligi hatto jon boshiga hisoblanganda ham oshdi.

Pul miqdorini ba'zi tashqi parametrlarga (oltin, boshqa metallar, xorijiy valyuta) bog'lab, pul-kredit organlari o'zlarini boshqarish nuqtai nazaridan moslashuvchanlikdan mahrum qiladilar. pul-kredit siyosati. Mustaqil pul-kredit siyosati iqtisodiyotning davom etayotgan o'zgarishlarga moslashishini osonlashtiradi - iqtisodchilar buni "tashqi zarba" deb atashadi. Oltin standarti sharoitida hokimiyat bu imkoniyatdan mahrum va moslashish inflyatsiya darajasini o'zgartirish orqali sodir bo'lmasligi kerakmi? masalan, lekin iqtisodiy tanazzul va/yoki ishsizlikning o'sishi tufayli.

Pul-kredit organlariga ishonch past bo'lsa va qandaydir tarzda qayta tiklanishi kerak bo'lsa, qandaydir oltin standartni tiklash yaxshi bo'lishi mumkin. Masalan, Sovet hukumati 1922 yilda giperinflyatsiya davridan so'ng SSSR Davlat banki tomonidan saqlanadigan qimmatbaho metallar va chet el valyutalari zaxiralari bilan ta'minlangan "oltin chervonets" ni joriy qildi. Ushbu qaror normallashuvga yordam berdi pul muomalasi davlatda.

Ammo umumiy holatda, milliy valyutaga ishonch maqbul darajada bo'lsa, bunday tizimlar pul-kredit organlarining qo'llarini bog'laydi va moslashuvchan siyosatga yo'l qo'ymaydi. Oltin standartini saqlab qolishning ajralmas sharti moslashuvchan narxlar, shu jumladan ishchi kuchi bo'lishi kerak edi, shuning uchun iqtisodiy faoliyatni tenglashtirish qat'iy valyuta kursi sharoitida deflyatsiya orqali sodir bo'lishi mumkin edi. U yoki bu shaklda oltin standartga qaytish imkoniyati muhokama qilinganda, bu haqiqat ko'pincha e'tibordan chetda qoladi. zamonaviy sharoitlar. Oltin standartga qaytish, agar kerak bo'lsa, xodimlarning ish haqini kamaytirishga tayyorligini va hokimiyatning ishsizlikning kuchayishi bilan kurashishga tayyorligini anglatadi. Zamonaviy sharoitda, xodimlar o'zlarining haqiqatiga dosh berishga tayyor bo'lishlarini tasavvur qilish qiyin ish haqi qisqartirilishi mumkin va ular o'zlarini osongina va tezda ishdan bo'shatishlari mumkin (bularning ikkalasi ham, qoida tariqasida, mehnat qonunchiligi talablari tufayli bajarilmaydi). Shu sababli, zamonaviy sharoitda oltin standartining istiqbollari xayoliydir.

Ko'p asrlar davomida kelajakdagi standart bo'lish huquqi uchun kurashgan - ammo ikkinchisi arzonroq va og'irligi kamroq bo'lganligi sababli, u kichik o'zgarishlar roliga ko'proq mos edi. Shuningdek, arzon mis pullar qadim zamonlardan beri ma'lum bo'lib, ba'zan shoshilinch va sifatsiz qilingan (bu haqiqatni o'zining komediyalaridan birida eslatib o'tgan Aristofanning so'zlariga ko'ra). Oltin tangalarga nisbatan hurmat ko'proq edi - Aleksandr Makedonskiy birinchi bo'lib ularga o'z profilini muhrlashga harakat qildi.

O'rta asrlarda Evropada kumush va oltin miqdori kamayadi - ekzotik sharq tovarlari evaziga Sharqqa oqib boradi. Darhaqiqat, o'rta asr Evropasining barter bitimlari ob'ektiga aylanishi mumkin bo'lgan tovarlari Sharqni qiziqtirmaydi. Shu bilan birga, Evropaning o'zi aholisi o'sib bormoqda, bu esa qimmatbaho metallar taqchilligini yanada kuchaytirmoqda - bu nomutanosiblikning sabablaridan biri geografik kashfiyotlar davri bo'lib, yangi oltin manbalarini topishga qaratilgan edi.

Oltin standart nima? Bu davlat banknotlarini bankda qo'lda olish mumkin bo'lgan ma'lum miqdorda oltin bilan ta'minlashdir. Bular. davlat xalqqa dedi: biz chiqarilgan oson ishlov beriladigan ekvivalentlarni qimmatbaho metallga almashtirishni ta'minlaymiz. Ekvivalentlar (qog'oz pullar), o'z navbatida, dunyoda moliyaviy operatsiyalar soni tez o'sib borayotganligi va katta miqdordagi oltin va kumushning harakati tobora muammoli bo'lganligi sababli paydo bo'ldi. Aytgancha, keyingi fyucherslar xuddi shunday tarzda paydo bo'lib, haqiqiy tovarlarni etkazib berishdan qochish imkonini berdi. Ekvivalentlarni qalbakilashtirish muammosi tezda paydo bo'ldi - lekin u qimmatbaho tangalardan (qirqish qirralari, qotishmalar va boshqalar) foydalanganda ham mavjud edi.

Birinchi qog'oz pullar Evropada 17-asrda paydo bo'lgan (bundan oldin faqat qog'oz pullar ishlatilgan IOU). Biroq, 1661 yildagi birinchi Shvetsiya tajribasi banknotlarning kuchli qadrsizlanishiga olib keldi va aholi tushunarsiz qog'ozga ishonmay, tanish va qimmatroq metallni afzal ko'rdi. 18-asrda to'lovlar uchun qulay qog'oz asta-sekin iqtisodiyotda o'z o'rnini egalladi - ammo, tashqi bozorda hisob-kitob stavkalari bilan bog'liq muammolar paydo bo'ldi va qog'ozni ishonchli va vaqt sinovidan o'tgan qimmatli standartga asoslash g'oyasi asta-sekin rivojlandi. Oltin uning uchun deyarli ideal edi - nima uchun garov sariq metallga qo'yildi:

• kichik vazn katta summada baholandi;

• saqlash vaqtida oltin tangalar yomonlashmagan;

• ular birlashtirilishi va bo'linishi mumkin edi (oltin yumshoq metalldir);

• metall og'irligi bo'yicha oddiy identifikatsiya

Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, oltin standartining mohiyati qog'ozga oltinga teng qiymat berish edi, shu bilan birga barcha darajadagi qog'oz bilan o'zaro hisob-kitob qilish ancha qulayroq edi. Shu bilan birga, oltin parallel ravishda muomalada bo'lgan, ba'zan esa yo'q banknotalar uni vakili kim - Biroq, dan to'liq o'tish dan qog'oz pullar oltin standarti yana 100 yil davom etdi.

Dunyo oltin standart ostida

Oltin standartining joriy etilishining harakatlantiruvchi kuchi Buyuk Britaniya boʻlib, uni 1816-yilda joriy qilgan (qogʻoz pullar Buyuk Britaniyada 17-asr oxirida paydo boʻlgan) va Birinchi jahon urushigacha funt asosiy jahon valyutasi boʻlib qolgan. Tajriba iqtisod uchun muvaffaqiyatli deb topildi va boshqa davlatlar Britaniyaga ergashdilar. Biroq, bu darhol sodir bo'lmadi, lekin deyarli bir vaqtning o'zida 1870-yillarda: 1871 yilda Germaniya oltin standartini joriy qildi, 1873-75 - 9 Yevropa davlatlari, shu jumladan Skandinaviya, shuningdek, Frantsiya va Shveytsariya; Nihoyat, 1879 yilda AQShda oltin standart qabul qilindi. Biroq, standart joriy etilgandan keyin ushbu mamlakatlarning iqtisodiy natijalari kutilganidan ancha kam ta'sirli bo'ldi. Rossiya oltin standartidan o'tdi qisqa muddat 1897 yildan qog'oz pullarni oltinga almashtirishni bekor qilgan Birinchi jahon urushi boshlanishiga qadar - garchi Sovet hokimiyatining dastlabki 20 yilida oltin standartining tiklanishi haqida mish-mishlar mavjud edi.

Birinchi jahon urushi boshlanganidan keyin jahon iqtisodiyoti misli ko‘rilmagan zarbalarga duchor bo‘ldi (bu jahon fond birjalarida bor-yo‘g‘i bir necha oy davom etgan edi). Ma'lumki, inqiroz davrida oltinga bo'lgan talab keskin o'sib boradi va qog'oz pullar sariq metalning belgilangan kursiga juda tez mos kelmay qoladi. Natijada, 1915-20 yillarda Angliyada oltin standarti ancha rasmiy ravishda ishladi va funtning dollarga nisbatan kursi taxminan chorakga tushdi - 1920 yilda funt endi 4,9 emas, atigi 3,2 dollarni tashkil etdi. 1925 yilda funt o'zining avvalgi qiymatini tiklaydi, ammo bu mamlakatga 15 yillik iqtisodiy tushkunlikka olib keladi (garchi AQSh tez orada yanada global pasayishni boshdan kechiradi).

Tizimning birinchi muvaffaqiyatsizligi ushbu inqirozning eng yuqori cho'qqisida yuz berdi: 1931 yil sentyabrda Angliya banki oltin sotishdan bosh tortdi. Dunyo vahima ichida. Funt dollarga nisbatan yana deyarli bir xil darajaga tushadi (bir funt uchun 3,5 dollar), ko'plab mamlakatlar oltin standartidan voz kechishni boshlaydilar. Qo'shma Shtatlar 1933 yilda undan voz kechdi - va bir yil o'tgach, ular uni qaytarib berishsa ham, dollar oltinni keskin rad etdi: oltin untsiyasi uchun ular endi 20,66 dollar emas, balki 35 dollar to'laydilar, ya'ni. Dollar oltinga nisbatan 41 foizga qadrsizlanadi. Ammo 1933 yilda AQShda oltinni aholidan majburiy ravishda musodara qilish sodir bo'ldi, ya'ni. davlat uni katta miqdorda bir xil, "arzon" narxda oldi (6102-sonli qaror):

Olingan oltin Fort-Noksdagi maxsus omborga olib ketilgan. Orqada qimmat baho qog'ozlar va qonun qabul qilingunga qadar muomalada bo‘lgan oltin bilan tuzilgan shartnomalar (shu jumladan, davlat shartnomalari) eski kurs bo‘yicha to‘lovlar amalga oshirilardi – oltinning o‘zi esa qonuniy to‘lov vositasi bo‘lmay qoldi. Aytishimiz mumkinki, davlat aholini "isitdi", ammo buning evaziga mamlakatga juda uzoq davom etgan inqirozdan chiqish yo'lini taqdim etdi. Bir untsiya uchun 35 dollar kursi 1971 yilgacha o'zgarishsiz qoldi.

1944 yilda Bretton-Vuds tizimi joriy etildi. Bu valyuta kurslarini barqarorlashtirishga yordam berdi: boshqa valyutalar dollarga bog'langan (tebranishlarga faqat juda tor valyuta koridorida ruxsat berilgan), oltin untsiyasi esa barqaror 35 dollar turadi. Ikkinchi jahon urushida minimal yo‘qotishlarga uchragan yagona yirik davlat bo‘lgan va urushdan keyin bir qator Yevropa davlatlariga kreditor bo‘lgan Qo‘shma Shtatlar dollar kursini shu qadar mustahkamlay oldiki, u hamon jahonning asosiy valyutasi hisoblanadi. Bugun.

Keyingi 20 yil ichida Yevropa iqtisodlari asta-sekin kredit yukidan chiqib ketmoqda (Germaniya juda muvaffaqiyatli, ammo hamma ham yaxshi ishlamayapti – masalan, 1949 yilda ortiqcha baholangan funt sterling yana 35 foizga qadrsizlandi, 1958 yilda esa frantsuzlar frank deyarli 20% ga tushdi va yangi muammolarga duch keldi. 1964 yil noyabr oyida Angliya banki "butun dunyo bilan" frankning qadrsizlanishiga yo'l qo'ymaslik uchun 3 milliard dollar miqdorida kredit yig'di, bu chayqovchilar tomonidan hujumga uchradi - dunyodagi eng katta kredit qanday ekanligi haqida deyarli detektiv hikoya. tarixi (o'sha paytda) tasdiqlangan davlat banklari bir necha soat ichida ko'plab Evropa mamlakatlari.

Bu Angliyaga qisqa muddatli muhlat beradi - ammo baribir 3 yildan keyin mablag'lar tugaydi va Britaniya iqtisodiyoti ilhomlantirmaydi. Natijada, 1967 yil 18 noyabrda ham funt dollarga nisbatan deyarli 15% ga tushdi. Keyingi bir necha oy ichida bu oltin narxining keskin o'sishiga olib keladi - oltin pul standarti endi ishlamay qolgani, olib chiqish, taqiqlash va tashqi kreditlash dunyo muammolarini doimiy ravishda hal qila olmasligi ayon bo'ladi. Tizim o'zgarishi kerak.

Shu bilan birga, Frantsiya 1965 yilda 1,5 milliard qog'oz dollarni bir untsiya uchun 35 dollardan oltinga almashtirishni boshlaganida, oltin standartiga intildi. Hisob-kitoblar AQShga ulkan kema va samolyotda yetkazilgan. Pul Nyu-Yorkka etib keldi, u erda AQSh tahdidlari hech qanday ta'sir ko'rsatmaganidan keyin ular oltinga almashtirildi. De Goll, o'sha paytda allaqachon 75 yoshli odam, o'zining so'nggi jangida g'alaba qozondi - oltin Frantsiyaga yuborilib, xazinaga kiritildi. Natijada, Frantsiya 1200 tonnaga yaqin oltin oldi va AQShning 1950-yillarning oxiridan beri kamayib borayotgan oltin zaxiralari kamaydi:

Germaniya 1969 yilda yangi tizim sari oraliq qadam tashlab, dollarga nisbatan suzuvchi kursga o'tdi - va atigi bir oy o'tgach, belgi unga nisbatan 10% ga mustahkamlandi. 70-yillarning boshlari AQSh siyosati va iqtisodidagi muammolar va dollar nufuzining yanada zaiflashishi bilan ajralib turdi; 1971 yil oxirida dollar oltinga nisbatan 7,5% ga tushdi. 1973 yil fevral oyida oltin bir untsiya uchun 42 dollarni tashkil etdi, bu esa bir qator boshqa valyutalarning dollarga nisbatan yana mustahkamlanishiga olib keldi va aslida valyuta bozorining paydo bo'lishi bilan oltin standartining tugashini anglatadi. Davlat darajasida tegishli qaror 1976 yilda e'lon qilingan, garchi markaziy banklarning raislari 1973 yil o'rtalarida shunday qaror qabul qilishgan. 1978 yilda oltin, har qanday tovar kabi, erkin bozorda cheklovlarsiz aylana boshladi.

Yuqoridagi diagramma bir nechta manbalarda keltirilgan, shuning uchun biron bir aniq biriga murojaat qilish qiyin. Keyingi yillarda oltin narxi keskin oshdi (80-yillarning boshlari), bir tekisligicha qoldi (80-yillarning oʻrtalaridan 2000-yillarning boshlarigacha) va yana kuchli koʻtarildi (2000-yillarning boshi – 2010-yillarning boshi). Oltin standartning tugashi, shuningdek, 30-yillarning o'rtalarida oltin pul standartidan birinchi marta voz kechish bilan boshlangan doimiy davrning kelishini ham anglatardi. Bu holatda investitsiya qilish istalmagan, balki o'z jamg'armalarini saqlashning zaruriy vositasiga aylanadi.

Oltin standarti tugaganidan keyin oltin

Oltin samaralimi? investitsion vosita, agar 1970 yildan boshlab hisobga olsak, ya'ni. deyarli oltin standarti bekor qilinganidan beri? Yuqoridagi grafik (logarifmik shkalada) hozirgi vaqtda sezilarli o'sishni ko'rsatadi, shuning uchun savol juda mantiqiy. Bunga javob berish uchun men sizga Schwab Intelligent Portfolio-dan juda qiziqarli jadvalni beraman, men uni inflyatsiya ma'lumotlari bilan to'ldirishga ruxsat oldim. U oltinga investitsiyalar va AQSh fond bozori 1970 yilda 100 dollargacha normallashganini ko'rsatadi (esda tutingki, 1970 yilda oltin untsiyasi 100 dollar emas, 35 dollarga teng edi, shuning uchun grafikdagi oltinning narxi deyarli uch untsiyaga asoslangan):

Xulosa qilib aytganda, ma'lumotlar bizga 45 yil davomida oltinning rentabelligi Amerikaning rentabelligidan past ekanligini aytadi. fond bozori, va bunga sezilarli darajada katta xavf bilan erishildi (tebranishlar diapazoni, 29% ga nisbatan 17,6%). Vaqt o'tishi bilan yillik daromadning 2,4% farqi AQSh aktsiyalari uchun deyarli uch baravar ustunlikka olib keldi. Biroq, agar siz 50% oltin va 50% aktsiyalardan iborat portfelni (yillik daromad bilan) olsangiz, u holda uning daromadliligi ikkala egri chiziqdan oshib ketadi va bu ikkala holatda ham kamroq xavf bilan erishiladi! Hech qanday xato yo'q - bu ishdagi portfel nazariyasi va birinchi qarashda kutilmagan natija past egri chiziqlar tufayli olinadi.

Ammo bu shunga o'xshash uzunlikdagi keyingi segment bir xil portfelga yiliga yangi 11% olib keladi degani emas. Oltin bilan bog'liq hech qanday biznes yo'q, bu birinchi navbatda qo'rquvga, inqirozlar va harbiy mojarolar davrida investorlarning ishonchlilik istagiga asoslangan. Oltinning uzoq sarmoyaviy ufqda foydali bo'lmasligini 70-yillarning oxiridan 2000-yillarning boshigacha ko'rish mumkin - aslida oltin narxi 20 yildan ortiq vaqt davomida o'sish tendentsiyasini ko'rsatmadi. Amerika bozori uchun xuddi shunday davr Buyuk Depressiya davrida faqat bir marta sodir bo'lgan - 20 yillik investitsiya har doim foyda keltirgan. Boshqa grafikni boshqacha baholash mumkin (Milliy inflyatsiya assotsiatsiyasiga ko'ra):

Yuqoridagi nisbat Dow Jones aktsiyalarining bir aktsiyasini sotib olish uchun qancha oltin kerakligini ko'rsatadi. Bir tomondan, biz fond bozorining eng yuqori cho'qqilarida (1929, 1964 va 1999) bu nisbat doimiy ravishda yangi cho'qqilarga ko'tarilganini ko'ramiz, inqirozlar esa minimal qiymati birgacha past bo'lgan arzon bozorga to'g'ri keladi. Keyingi raundga fond bozorining ko'tarilishi yoki oltin narxining pasayishi yoki ikkalasi orqali erishish mumkin. Ammo boshqa tomondan, 2009 yil darajasi 1920-yillarda ham, 1950-yillarda ham edi. O'rtacha qiymat bilan solishtirganda, bugungi kunda Amerika bozori oltinga qaraydi, garchi haddan tashqari baholangan bo'lsa-da, lekin o'rtacha miqdorda.

Oltinni oldindan aytib bo'lmaydi - u AQShda virtual dollarlarni chiqarishga qisqartirilishi mumkin bo'lgan har bir miqdoriy yumshatish dasturida ko'tarilishi kutilgan edi. Ammo so'nggi dasturlar oltinning o'sishiga ta'sir qilmadi. Oltinni juda yaxshi ko'radigan Kiyosakining hisob-kitoblariga ko'ra, agar AQShning bugungi naqd pullarining barchasi oltin untsiyaga bog'langan bo'lsa, ikkinchisi taxminan 10-15 ming dollar turadi. Ammo dunyo hali oltin standartga qaytish niyatida emas. Xo'sh, siz oltinga sarmoya kiritishingiz kerak va qancha? Sizning qarashlaringizga bog'liq.

Oltin standartning ijobiy va salbiy tomonlari

Yuqorida yozilganlarning qisqacha mazmuni. Bu ortiqcha yoki minus deb hisoblanishini aytish qiyin, ammo oltin standarti belgilangan valyuta kurslarini ta'minlagan. Shu bilan birga, pul doimiy qiymatga ega edi - o'rtacha inflyatsiya deyarli yo'q edi, ayniqsa 1930-yillardagi inqirozgacha. Holbuki, bugungi kunda naqd pul qiymatining pasayishini hech bo'lmaganda sekinlashtirish uchun ularni depozitga qo'yish kerak, bu esa bir qator noqulayliklarni keltirib chiqaradi (kattaroq likvidlikni yo'qotish). stavka foizi) va risklar (bank bankrotligi). Eng yaqin bankda qog'ozni jismoniy oltinga almashtirish imkoniyati inqirozdan himoyalanishga ko'proq ishonch uyg'otdi - garchi bugungi kunda onlaynda oltinga sarmoya kiritish uchun ko'plab vositalar mavjud. Moliyaviy tizim ham nisbatan bashoratli edi - Buyuk Depressiya oltin standarti bo'yicha sodir bo'ldi, ammo nisbatan zamonaviy dunyo pufakchalarni puflash imkoniyatlari ancha cheklangan edi.

Boshqa tomondan, ma'lumki, iqtisodiy rivojlanish uchun ozgina inflyatsiya zarur - uning yo'qligi iqtisodiy o'sishni sekinlashtiradi. Oltin standarti ostida pul chop etish hukumatning oltin zaxiralarini ko'paytirishni talab qiladi. Inqirozlar davrida oltinga bo'lgan talab keskin oshadi, bu avvalgi muvozanatni saqlashda katta qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi. Tinchlik davrida tovarlarni ortiqcha ishlab chiqarish mumkin, bu pulning kuchayishiga olib keladi (Buyuk Depressiya sezilarli deflyatsiya bilan sodir bo'ldi, bu ishonchli kompaniyalarning obligatsiyalari egalariga foyda keltirdi va aralash portfelning samaradorligini ko'rsatdi). Paritetni saqlab qolish uchun mahsulot narxini pasaytirish, bu holda ishlab chiqarish holatini yomonlashtiradi.

Oltin standartga qaytish mumkinmi?

Bugungi kunda oltin standartga qaytish masalasi vaqti-vaqti bilan ko'tariladi. Biroq, bu jarayon juda murakkab va umuman amalga oshirib bo'lmaydigan ko'rinadi. Ushbu yo'nalish ko'rib chiqilayotganining asosiy sababi - bu milliy valyutaning beqarorligi va bozorlardagi pufaklar (masalan, 2008 yilda millionlab amerikaliklar jiddiy qiyinchiliklarga duch kelgan ko'chmas mulk). Shunga qaramay, bugungi tizim o'zining barcha murakkabligi va nomukammalligi bilan global o'zaro ta'sirga qaratilgan bo'lsa, oltin standarti ko'proq izolyatsiya qilingan iqtisodiyotlar manfaatlariga javob beradi va o'z vazifasini bajardi (yaxshi yoki yomon). V. Cherchillning siyosat haqida aytgan so'zlari, ehtimol, bugungi kunda iqtisodiyotga eng mos keladi: “Demokratiya - boshqaruvning eng yomon shakli. Boshqalardan tashqari."

Hisobotdan ko‘zlangan maqsad oltin standartining bekor qilinishi sabablarini o‘rganish, undan kimlar manfaat ko‘rganini tushunishdir.

1. Oltin standartning tarixi va mohiyati.

Keling, oltin standartning paydo bo'lish tarixiga qisqacha qaraylik. Bizning fikrimizcha, bu uning mohiyatini va uni bekor qilish sabablarini yaxshiroq tushunishga imkon beradi.
O'rta asrlardan boshlab aholi punktlari oltin va kumush tangalar yordamida amalga oshirilgan. Ammo kumush ishonchsiz metall bo'lib chiqdi, chunki yangi konlar ochilib, metall arzonlashdi.
19-asrda oltin standart tizimi paydo bo'ldi. Uning paydo bo'lishining sababi sanoat inqilobidir rivojlangan mamlakatlar kimlar bir-biri bilan savdo hisob-kitoblarini amalga oshirishlari kerak edi. 1867 yilda Parij valyuta tizimi paydo bo'ldi. Bu deyarli avtomatik barqarorlikni ta'minlaydi valyuta kurslari va xalqaro to'lovlar muvozanati. Oltin jahon puliga aylanadi, milliy valyutalar belgilangan narxlarda oltinga bog'langan va unga konvertatsiya qilinishi kerak. Oltin zarb qilingan tangalar va oltin bilan qoplangan banknotalar shaklida muomalaga chiqarilgan.
Bu tizim har bir muomalaga chiqarilgan pul birligi talab qilinganda tegishli oltin miqdoriga almashtirilishini kafolatlaydi.
Oltin standarti tizimi 1914-yilgacha oʻzining dastlabki shaklida mavjud boʻlib, jahon savdosining rivojlanishiga hissa qoʻshdi va xalqaro valyuta tizimining uzoq muddatli barqarorligini taʼminladi.

Birinchi jahon urushidan keyin oltin standarti tizimi oltin almashinuv tizimi (oltin kursi) bilan almashtirildi. Xalqaro to'lovlarda qo'llaniladigan xorijiy valyutadagi to'lov vositalari shiorlar deb ataladi. Yangi tizimning ma’nosi shundan iboratki, oltindan tashqari xalqaro to‘lov vositalari funksiyasini dunyoning yetakchi davlatlarining ayrim valyutalari ham o‘z zimmasiga oldi. Oltin ayirboshlash tizimi 1922 yilda Genuya konferentsiyasida rasman tashkil etilgan. Biroq, ba'zi mamlakatlar hali ham oltin standart tizimidan foydalandilar. Undan ketish faqat Buyuk Depressiya davrida - 1929-1933 yillarda sodir bo'lgan.
Keyingi voqealar quyidagicha rivojlandi:
1931 yilda - Angliya, 1933 yilda AQSh o'z valyutalarini oltinga aylantirishni to'xtatdi;
1934 yil 30 yanvar - AQSh prezidenti Ruzvelt tomonidan Amerika valyutasining oltinga tengligini troya untsiyasi uchun 35 dollar qilib belgilagan "Oltin zahiralari to'g'risida"gi qonunni ratifikatsiya qilish;
1944 yil iyul - Bretton-Vuds kelishuvi "dollar standarti"ni o'rnatdi. 44 davlatning valyutalari AQSH dollariga, dollar esa oltinga (troya untsiyasi uchun 35 dollar) qattiq bogʻlangan;
1976 yilda Xalqaro valyuta konferentsiyasida yangi pul tizimi qabul qilindi, unda mamlakatlar qog'ozga asoslangan pul tizimi, va Amerika dollari oltin o'rniga qo'yildi.
Demak, oltin standartining mohiyati shundan iboratki, bu tizimda ishtirok etuvchi mamlakatlar o‘z milliy valyutasining oltinga kursini belgilab qo‘ygan, bu esa valyuta kursini bir-biriga nisbatan aniqlash masalasini olib tashlagan. Shu bilan birga, mamlakatlar o'z valyutalarini oltinga va belgilangan kurs bo'yicha qaytarish majburiyatini oldilar. Nazariy jihatdan muomaladagi pul miqdori mamlakatning oltin-valyuta zaxiralari hajmiga bog‘liq bo‘lishi kerak edi. Milliy valyutani oltinga almashtirish bo'yicha majburiyatlarning bajarilishi zahiralarning haddan tashqari kamayishiga olib kelgan zahoti, tegishli mamlakatlar hukumatlari bu majburiyatlarni bajarishni to'xtatdilar va oltin standarti inqirozi boshlandi. Buning sababi urushlar, ichki muammolar, inqiloblar va boshqa ofatlar bo'lishi mumkin.

2. Oltin standartning bekor qilinishining sabablari quyidagilardan iborat:

Tizim juda qattiq, etarlicha moslashuvchan emas va qimmat edi.

Davlatlar o'zlarining pul-kredit siyosatini olib bora olmadilar. Ular iqtisodiyotning jadal rivojlanishi uchun pul massasini oshira olmadilar.

Oltin narxining o'zgarishi.

Mamlakatlarning oltin zahiralarining kamayishi.

Birinchi va Ikkinchi jahon urushlari - urush davrida davlat uzoq vaqt davomida o'z valyutasini oltin bilan qo'llab-quvvatlay olmaydi.
Ayrim mamlakatlarning Amerika dollari evaziga jismoniy oltinni qaytarish talabi.

Bizningcha, yuqorida sanab o'tilgan sabablarga qo'shimcha ravishda, bizning fikrimizcha, oltin standartidan butunlay voz kechish, uning yumshoqroq shakliga o'tish emas, balki mavjud bo'lishi mumkin bo'lgan, bizning fikrimizcha va, albatta, ba'zi iqtisodchilarning fikriga ko'ra. boshqa sabablar:
1. 1971 yilga kelib ko'pgina Yevropa davlatlari AQShda oltin saqlagan va buning evaziga dollar pullari bo'lgan. Ya'ni, Qo'shma Shtatlarda juda katta miqdordagi jismoniy oltin bor edi, ehtimol har qanday hukumat uni cho'ntagiga solib qo'yishni xohlaydi.
2. Dollar dunyoning ko‘plab davlatlarini shu qadar to‘ldirdiki, oltin standarti bekor qilinganda ham bu davlatlar dollardan voz kecha olmadi, uning bo‘sh qog‘ozga aylanganini tan oldi. Aks holda, bu og'ir ek. oqibatlari va hatto butun iqtisodiyotlarning qulashi.
3. O'zlarining jazosizligiga ishongan va bejiz bo'lmagani uchun amerikaliklar cheksiz chiqindilarni amalga oshirish va boshqa mamlakatlar hisobiga yashash uchun bosmaxonani yoqmoqchi bo'lgan.
Bir vaqtlar oltin va kuchli virtual emas, real valyuta bilan ta’minlangan banknotlardan AQSH dollari qanchalik qadrsizlanib, aylanib ketganini tasavvur qilish uchun dollarning oltinga nisbatan qanday tushib ketganini ko‘rib chiqing. Oltinning bir troya untsiyasi 1967 yildan 2011 yilgacha bo'lgan davrda 35 dan 1900 dollargacha ko'tarildi (ya'ni 44 yil ichida u 50 baravardan ko'proq qimmatladi).
Bu holat, xususan, general Sharl de Goll boshchiligidagi Amerika moliyaviy hukmronligiga qarshi faol kurashda ko'zda tutilgan edi. U birinchilardan bo'lib, iqtisodiy muammolarni hal qilish uchun vaqt yo'q bo'lgan Ikkinchi Jahon urushi davrida joriy etilgan mavjud pul tizimini shubha ostiga qo'ydi.
1965 yilda de Goll Fransiyadagi dollarlarni AQShda saqlanayotgan oltinga almashtirish niyatini rasman e’lon qildi.
Bu qarordan butun dunyo hayratda qoldi. General hisob-kitoblarni amerika dollarida emas, oltinda amalga oshirilishini xohlardi, chunki u qog‘ozdan ko‘ra oltinga ko‘proq ishonardi.
U AQSH dan oltin eksport qilishga muvaffaq boʻldi (birinchi transh 750 million dollarni tashkil etdi, hozirgi kurs boʻyicha u 825 tonna oltinga teng edi. 1965 yil oxiriga kelib, Fransiya oltin-valyuta zaxiralaridagi 5,5 milliard dollardan, dollarda 800 milliondan ortiq pul qolmadi), faqat buning ta'siri uning kutganiga teskari edi. Oltin nihoyat xalqaro to'lovlarni tark etib, dollar uchun etakchi o'rinni qoldirdi.
Frantsiyadan keyin boshqa davlatlar oltinga da'vo qila boshladilar - Germaniya, Kanada, Yaponiya va boshqalar. Natijada, Qo'shma Shtatlardagi oltin zaxiralari 1949 yilga nisbatan qariyb yarmiga kamaydi. 21 800 tonna 10 000 tonnaga kamaytirildi. 1971 yilda Qo'shma Shtatlar boshqa mamlakatlarga oltin chiqarishdan bosh tortdi.

3. Jahon valyuta tizimini takomillashtirish yo'llari.

Hozirda ko‘pchilik dollar ertami-kechmi xarid qobiliyatini yo‘qotadigan qog‘oz parchasi ekanligini tushunib yetmoqda. Dollarga asoslangan pul tizimi o'zining so'nggi yillarini yoki eng yaxshisi so'nggi o'n yilligini yashamoqda. Ushbu tizimni yaxshilash deyarli mumkin emas. Qanday bo'lmasin, u butun dunyo bo'ylab bo'ladi iqtisodiy inqiroz, bu Qo'shma Shtatlarda giperinflyatsiya bilan boshlanadi. Qanchalik tezroq boshlansa, oqibatlari shunchalik dahshatli bo'lmaydi. Axir, har yili Fed-ning bosmaxonasi ko'proq va ko'proq kafolatsiz dollar ishlab chiqaradi. Davlat qarz o'sib bormoqda, byudjet taqchilligida, real sektor ek bilan solishtirish mumkin emas pul massasi. Katta pufak shishiriladi.
Shuning uchun yangi pul tizimi yoki hech bo'lmaganda yangi zaxira valyutaga ehtiyoj bor. Darhol aytaylik, evro yangi zaxira valyuta bo'la olmaydi, chunki
o'ziga xos bir qator muammolari bor - birinchidan, ikkinchidan, Evropa deyarli butunlay AQShga bo'ysunadi. Awlni sovunga almashtirishga arziydimi?
Yangi jahon valyutasining variantlaridan biri "oltin dinor" edi. U polkovnik Qaddafiyning ijodiga aylanishi mumkin edi. Ammo oltin bilan ta'minlanishi va neft uchun to'lovlar uchun xizmat qilishi va ko'plab Afrika va arab davlatlarini birlashtirishi kerak bo'lgan ushbu valyuta loyihasi e'lon qilingandan so'ng, Liviyaga harbiy bosqin boshlandi va bu tezda " oltin dinor” o‘zining go‘daklik davrida.
Kelajakda, ehtimol, yuan, rubl yoki BRIKS mamlakatlari tomonidan yaratilgan qandaydir yangi valyuta zaxira valyutaga aylanadi.
Xulosa:
Oltin standartining bekor qilinishi nazoratsiz, nazoratsiz oqimiga olib keldi dollar pullari bu dunyoni suv bosdi. Ko'pgina mamlakatlarning oltinlari hali ham Qo'shma Shtatlarda saqlanadi va hech kim uni qaytarib bermaydi. Amerikaliklar o'zlarini boshqa davlatlar hisobidan boqishadi. Dunyo jiddiy iqtisodiy inqiroz xavfi ostida. Albatta, oltin standartining bekor qilinishi o‘zining afzalliklariga ega edi, lekin yakunda biz nimaga keldik – dunyoga yangi zaxira valyuta, hatto pul tizimi kerak.

Manbalar:
1. “Itogi” jurnali - http://www.itogi.ru/delo/2008/11/4670.html
2. Vikipediya
3. "Inqiroz: bu qanday amalga oshirildi" - Nikolay Starikov
4. Iqtisodchi, iqtisod fanlari doktori, MGIMO professori Valentin Katasonovning “Rossiya xalq liniyasi” bilan suhbati.
5. RBC kanali.

Sharhlar

1962-1971 yillar - inqirozning boshlanishi, 1973 yilda u neft inqirozi ko'rinishida, Amerika dollarini to'ldirishdan bosh tortish sifatida namoyon bo'ldi.

1964 yil avgust Tonkin voqeasi - amerikaliklar Vetnamga qarshi urush boshlash uchun bahona uyushtirishdi.

11-sentabr, bu sana nafaqat 2001-yilda Qo‘shma Shtatlardagi egizak minoralarning portlatilishini, balki 1973-yilda Chilidagi davlat to‘ntarishini ham nishonlaydi, o‘shanda ikkita minora ham vayron qilingan. Augusto Pinochet, u Chilini boshqarganida, Allende o'zini otib o'ldirganini aytdi, lekin aslida Allende La Moneda saroyidagi otishma paytida o'ldirilgan, u Chili armiyasi bilan birgalikda qo'lida pulemyot bilan o'z mamlakatini himoya qilgan; Ushbu to'ntarishning kuratori Genri Kissenjer edi.
(So'l sotsialist Salvador Allende kibernetika va tizimlar nazariyasi bo'yicha ingliz mutaxassisi Strafford Beerni sotsialistik iqtisodiyotning matematik modelini ishlab chiqish uchun taklif qildi, bu amerikaliklarga unchalik yoqmadi).

Jahon iqtisodiyotining rivojlanishiga qiziqqan har bir kishi hozirgi vaziyatga olib kelgan tarixiy zaminni tushunishi kerak. Bir nechta davlatlarni larzaga keltirgan, yuzaga kelgan inqirozlarning sabablarini tushunish uchun biz o'tmishdagi sabablarni izlashimiz kerak. Zamonaviy iqtisodiyotning eng muhim tamoyillaridan biri oltin standartga aylandi.

Bu nima?

Oltin standart tizimi xalqaro hisoblanadi valyuta tizimi, bu milliy valyutaning har bir alohida birligining rasman belgilangan oltin tarkibiga asoslanadi. Markaziy banklar davlatlar ushbu metall evaziga milliy valyutani oldi-sotdi operatsiyalarini amalga oshirishlari shart. Ya'ni, mohiyatan, biz unga nisbatan o'rnatilgan milliy pul birliklarining qat'iy belgilangan kursi haqida bormoqda. Oltin standartining shartlari har kim istalgan vaqtda banknotani tegishli miqdorda qimmatbaho metalga almashtirishi mumkinligini nazarda tutgan.

Masalan, 1928 yildagi 20 dollarlik banknot bir troya untsiya oltinga (31,1 gramm) ekvivalent edi.

Bunday standartning joriy etilishi tufayli milliy valyutani mamlakat ichida bemalol qimmatbaho metalga aylantirish mumkin edi. Davlat qimmatbaho metallarning kirib kelishi yoki chiqishi hisobiga valyuta kursini uning eksporti yoki importini cheklamasdan ham tartibga solishi mumkin edi. Ushbu yondashuv milliy valyutalarni juda barqaror qildi.

Oltin standartning mohiyati juda oddiy, ammo shu bilan birga u ko'pchilikni hal qilishga yordam berdi iqtisodiy maqsadlar o'sha vaqt. Afsuski, zamonaviy voqelik o'zgarishlarni talab qildi va bu tizimdan voz kechish kerak edi.

Kelib chiqish tarixi

Uning mavjud bo'lgan asri qisqa umr ko'rdi, ammo u jahon valyuta tizimini tubdan o'zgartirdi. Oltin standartni joriy qilgan birinchi davlat Buyuk Britaniya edi. Bu 19-asrda sodir bo'lgan. Dunyoda oltin standartining rivojlanishi ko'chkiga o'xshash xususiyatga ega bo'ldi. AQSh, Germaniya, Belgiya, Fransiya va boshqa davlatlar buni qabul qilishgan iqtisodiy tamoyil xizmat uchun. O'sha paytda barqarorlik va iqtisodiy rivojlanishni ta'minlagan oltin standart edi. U Rossiyada mashhur islohotchi, moliya vaziri Sergey Vitte tomonidan kiritilgan. 1898 yilda chor Rossiyasi oltin tangalarni sotish va sotib olishga ruxsat berdi.

Oltin standart qachon tugadi?

Tarixchilar va iqtisodchilar oltin standartni joriy etishning ikki bosqichi haqida gapiradilar - 1880 yildan 1914 yilgacha, ya'ni Birinchi jahon urushi boshlanishidan oldin va 1925 yildan 1934 yilgacha. Birinchi bosqich juda kichik hajmlar bilan tavsiflanadi davlat byudjetlari, past inflyatsiya, ko'proq yoki kamroq bir xil iqtisodiy tsikllar. London o'sha paytda moliyaviy hayotning markazi bo'lgan va ko'plab sohalarni tartibga solgan. Har bir davlat o'z ixtiyorida tizimning ishlashi uchun etarli miqdorda oltin zaxirasiga ega edi. Ammo o'sha paytda birinchi muammolar allaqachon paydo bo'lgan edi: tangalar zarb qilish sur'atlarga mos kelmadi iqtisodiy o'sish va o'sib borayotgan ehtiyojlarni to'liq qondira olmadi.

Birinchi jahon urushi va har qanday harbiy harakatlarga xos bo'lgan iqtisodiy tartibsizlik oltin standartning birinchi bosqichiga chek qo'ydi. O'tgan asrning 20-yillari o'rtalarida Buyuk Britaniya o'z mavjudligini tiklash uchun har qanday yo'l bilan harakat qildi, ammo keyin keng ko'lamli iqtisodiy inqiroz aralashdi - Buyuk Depressiya. Ayrim davlatlar oltin ayirboshlash tizimi orqali vaziyatni barqarorlashtirishga harakat qildi. Bu shuni anglatadiki, milliy valyuta kursi oltinga emas, balki boshqa valyutaga bog'langan va shunga qaramay, ushbu qimmatbaho metal bilan ta'minlangan. Ammo milliy valyutani to'g'ridan-to'g'ri unga almashtirib bo'lmadi. Yevropa davlatlari funt sterlingga tayangan.

Biroq, Buyuk Britaniyaning o'zi 30-yillarning boshlarida bir vaqtlar birinchi bo'lib joriy etgan oltin standartni bekor qildi. Buning sababi shundaki, ko'plab Evropa davlatlari funt sterlingning sezilarli zaxirasini to'plagan va uni Londonda qimmatbaho metalga almashtirgan. Shunday qilib, mamlakat oltin zahiralari tez sur'atlar bilan kamayib keta boshladi, bu esa, albatta, ma'qullashi mumkin emas edi.

Bekor qilish sabablari

Sabablari ko'p edi, lekin asosiy hissa Evropada (o'sha paytda) tarixdagi eng yirik urush va iqtisodiy inqiroz ko'rinishidagi katta qo'zg'alishlar edi. Barqaror sharoitlarda yaxshi ishlagan oltin standart qiyin paytlarda javobgarlikka aylandi.

Urushdan keyingi yuqori inflyatsiya ko'plab davlat rahbarlarining qarorlariga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatdi. Natijada qattiq bog'lanish bekor qilindi milliy valyutalar oltinga.

Afzalliklar

Asosiy afzalliklardan biri, albatta, valyuta kurslarining barqarorligini ta’minlashdir. Ushbu tizimni joriy etgan mamlakatlar xalqaro savdoning rivojlanishiga turtki berdi, uning hajmi doimiy ravishda o'sib bordi. Valyuta kurslarini osongina bashorat qilish mumkin edi va bu savdo munosabatlarining mustahkamligiga va o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyatiga ishonch berdi. Shuningdek, oltinni mamlakatdan tashqariga erkin olib kirish yoki eksport qilish hisobiga balans taqchilligi deyarli avtomatik tarzda bartaraf etildi.

Kamchiliklar

Bunday narsa yo'q moliya tizimi, bu uning kamchiliklariga ega bo'lmaydi. Bu oltin standartiga ham tegishli bo'lib, afsuski, ushbu metalning davlat tasarrufidagi zaxiralari hajmi bo'yicha iqtisodiy o'sishning maksimal imkoniyatlarini cheklab qo'ydi. Agar talab bo'lsa, bunday strategik zaxiralarning sezilarli darajada tugashi xavfi ham mavjud xorijiy valyuta taklifdan oshib ketdi. Bu davlatlarni potentsial jihatdan himoyasiz holga keltirdi.

Bretton-Vuds shartnomasi

Ikkinchi jahon urushidan so'ng urushdan vayron bo'lgan davlatlar va ularning iqtisodiyoti uchun yangi iqtisodiy model zarurligi tushunildi. Urush tugashiga bir yil qolganda, Amerikaning kichik Bretton-Vuds shahrida yirik xalqaro konferentsiya bo'lib o'tdi, unda 44 davlat, shu jumladan SSSR ham ishtirok etdi. U kelajakning asosiy xususiyatlarini aniqladi iqtisodiy tizim. Hech kim klassik oltin standartini qaytarishni kutmagan. Ko'pgina Evropa mamlakatlari iqtisodiyoti vayron bo'ldi va milliy valyutalarni qattiq metall bilan ta'minlay olmadi. Ammo shunga qaramay, printsiplar saqlanib qoldi. Endi milliy valyutalar to'g'ridan-to'g'ri oltinga emas, balki u bilan ta'minlangan valyutalarga bog'langan edi. Urushning oxiriga kelib, faqat ikkita davlat o'z valyutalarini boshlang'ich nuqta sifatida taklif qilishlari mumkin edi - Buyuk Britaniya va AQSh. Biroq, Buyuk Britaniyaning roli 1947 yilda mamlakatda boshlangan jiddiy inqiroz tufayli silkindi. O'shandan beri Amerika dollari bu vazifani bajardi.

Oltin va ayirboshlash tizimining rivojlanishi va yemirilishi

Porloq istiqbollarga qaramay, oltin standart o'zining asl ma'nosini yo'qotdi. Bretton-Vudsda erishilgan kelishuvlar doirasida aynan dollar oltin o‘rnini egalladi va jahon zaxira valyutasi rolini o‘ynay boshladi. Biroq, ba'zi cheklovlar joriy etildi. Masalan, mamlakatlarning milliy valyutalari ma'lum kurs bo'yicha dollarga tenglashtirildi va valyuta kursining o'zgarishi 1% doirasida qolishi kerak edi. Shu bilan birga, Qo'shma Shtatlar hech qanday cheklovlarsiz dollarni oltinga almashtirish majburiyatini oldi. Bu tizim oltin almashinuv tizimi deb ataldi. Bu asl oltin standartidan ancha murakkab, ammo iqtisodiy va siyosiy voqeliklar yangi yechimlarni talab qildi.

Jahon iqtisodiyotida standartning istiqbollari

Oltin standarti alohida mamlakatlar iqtisodiyotini rivojlantirish, shuningdek, davlatlarning jahon iqtisodiyotining umumiy tendentsiyalari bo'yicha o'zaro bog'liqligini tushunish uchun katta ahamiyatga ega edi, undan ajralib turolmaydi.

Bu yangi tamoyillarning paydo bo'lishiga imkon yaratgan birinchi tamoyillar edi iqtisodiy model milliy valyutalarni tartibga solish. Aytgancha, aynan Bretton-Vuds konferensiyasida Xalqaro valyuta jamg‘armasi va Xalqaro tiklanish va taraqqiyot bankini yaratish to‘g‘risida qaror qabul qilingan edi. Ikkinchisi ko'pincha Jahon banki deb ataladi, bu uning roli va davom etayotgan jarayonlarga ta'sirini ko'rsatadi.

Bretton-Vuds tizimi 60-yillarning o'rtalariga qadar mavjud bo'lib, o'zgargan sharoitlar tufayli keyingi islohotlar zarurligi tushuniladi.

70-yillarning o'rtalarida Yamayka konferentsiyasi bo'lib o'tdi, uning natijalari bugungi kunda ham o'z kuchida. Aynan u nihoyat milliy valyutalarning oltin ta'minotini bekor qildi, shuningdek, oddiy tovarga aylangan oltinning rasman o'rnatilgan narxini bekor qildi. Uning narxi odatdagidek tartibga solingan bozor tamoyillari talab va taklif.

Vaqti-vaqti bilan siyosatchilar va iqtisodchilar oltin standartga qaytish zarurligi haqida gapirishadi, ammo hozircha zamonaviy iqtisodiy haqiqatlar bu rejalarni amalga oshirishga imkon bermaydi.