Acasă Credit ipotecar Tipuri de leasing auto. Conceptul de leasing și caracteristicile sale ca formă de finanțare Există o astfel de clasificare a tipurilor de leasing

Tipuri de leasing auto. Conceptul de leasing și caracteristicile sale ca formă de finanțare Există o astfel de clasificare a tipurilor de leasing

1. Conceptul de leasing și caracteristicile sale ca formă de finanțare

Principalele active de producție trebuie înțelese ca valori materiale care sunt implicate în mod repetat în ciclurile de producție, menținând totodată formă naturalăși transferă parțial costul acestora la cost produse terminate(sub formă de amortizare).

Principalele active de producție operează în sfera producției materiale. Rolul decisiv aici îl joacă rolul lor activ, deoarece este vorba de mașini, echipamente, vehicule etc. sunt direct implicați în procesul de producție. În consecință, dotarea tehnică a muncii, productivitatea acesteia și, în ultimă instanță, eficiența producției de construcții determină partea activă a mijloacelor fixe.

Mașini și echipamente, vehicule, unelte și echipamente de producție - este această parte activă a mijloacelor fixe care se uzează mai repede decât cea pasivă și trebuie actualizată mai rapid.

Necesitatea urgentă de formare a unor mecanisme de investiții eficiente se datorează faptului că unitățile de producție din Rusia sunt depășite și sunt utilizate doar de 20-40%

Dintre motivele care încetinesc procesul de actualizare a părții active a mijloacelor fixe, trebuie subliniată insuficiența surselor proprii de investiții și problemele în utilizarea instrumente financiare a atrage bani împrumutați.

Astfel, căutarea unor forme eficiente de finanțare a reînnoirii părții active a mijloacelor fixe este o sarcină urgentă de industrie și semnificație națională.

Forma de finanțare trebuie înțeleasă ca un complex de relații financiare, economice și juridice apărute în procesul de finanțare a producției și a activităților economice. Alegerea surselor și formelor de finanțare depinde în principal de specificul industriei. Extinderea compoziției surselor de finanțare presupune rezolvarea problemei alegerii unei forme eficiente de finanțare. Tabelul discută caracteristicile formelor de finanțare prin care se pot strânge fonduri pentru modernizarea părții active a activelor imobilizate.

Tabelul 1. Caracteristicile formelor de finanțare a părții active a mijloacelor fixe

finanțarea	finanțarea	Avantaje	Defecte	Posibilitate utilizare
		Problemă suplimentară. Vânzarea acțiunilor emise anterior. Capitalul nu trebuie returnat	Durata procesului de lansare sau vânzare. Mod costisitor de finanțare. Necesită întreprinderii să aibă o structură de proprietate transparentă și raportare financiară. Pierderea parțială a controlului asupra întreprinderii	Dacă compania are venituri mari, profit, stabilitate Financiarăși un istoric de credit public pozitiv
Legătură	Creanţă	Elimină dependența companiei de un singur investitor. Oferă finanţare pe termen lung. Compania folosește servicii suplimentare (finanțare punte, finanțare pre-ofertă). Eliberat ca un singur certificat global. Se tranzacționează la bursă	Timp lung pentru lansare. Disponibilitatea ofertelor intermediare. Mod costisitor de finanțare	O întreprindere se poate împrumuta prin emiterea de obligațiuni.
	Creanţă	Lichiditate (transfer către un terț, participare la tranzacționare). Posibilitatea de a împărți cantitatea necesară în părți. Nu se impozitează ca alții valori mobiliare. Colectare simplificată a banilor pe facturile neplătite. Formează un istoric de credit public	Compania trebuie să devină complet deschisă și transparentă pentru orice cumpărător. formular de hârtie. Costuri de depozitare și transport. Risc de fals și pierdere. Finanțare pe termen scurt	Poate fi folosit pentru a atrage fonduri suplimentare pentru o perioadă scurtă, de exemplu, atunci când există o lipsă de fonduri proprii pentru o plată în avans sau pentru următoarea plată a leasingului.
Colectiv investitii		stimulente fiscale. Schema flexibila de finantare. Menține controlul producției	Nevoia de planificare pe termen lung. Apariția unor cheltuieli neprevăzute. Practic nu există posibilitatea de a reglementa intrările și ieșirile de fonduri (cota se returnează la prima solicitare)	Această metodă este utilizată pe scară largă pentru finanțarea construcției de locuințe.
	Finanțare	Varietate de tipuri și forme împrumut bancar. Dobânzi relativ scăzute. Confidențialitatea informațiilor. Posibilitate de obtinere fonduri de împrumut cât mai curând posibil (de la 3 la 7 zile). Mod relativ ieftin de finanțare	Este necesară furnizarea de garanții. Finanțare pe termen scurt. Este obligatorie deschiderea unui cont curent si transferarea cifrei de afaceri catre banca creditoare. Verificarea solvabilității	Poate fi utilizat cu o altă metodă de finanțare pe termen lung
	Finanțare	Permite, fără a deturna bani din circulație, achiziționarea de noi echipamente tehnologice. Metoda de finanțare pe termen lung. Abilitatea de a aplica amortizarea accelerată. Vă permite să optimizați impozitarea	Este necesară plata în avans de 25 - 30% din costul echipamentului. Leasingul operațional este uneori mai scump decât un împrumut (pe termen lung)	Una dintre cele mai eficiente modalități de finanțare a părții active a activelor imobilizate
Factorizarea	Finanțare	Posibilitate de achizitionare a marfurilor cu plata amanata. Vă permite să creșteți vânzările și să îmbunătățiți utilizarea capitalului de lucru. Nu necesită garanție. Riscurile intreprinderii - furnizor sunt reduse	Mod costisitor de finanțare ( rata dobânzii ajunge la 40%. Durata scurtă a metodei. Trebuie să existe un număr mare de cumpărători. Restricții privind cantitatea livrărilor și cifra medie de afaceri lunară a companiei	Nu este utilizat pentru finanțarea reînnoirii părții active a mijloacelor fixe

Conform definiției de bază a Federației Europene a Asociațiilor Naționale de Leasing de Echipamente (Eurolease): „Leasingul este un contract de închiriere a unei fabrici, bunuri industriale, echipamente, bunuri imobiliare pentru utilizare ulterioară în scopuri de producție de către locatar, în timp ce aceste bunuri sunt cumpărate de locator și acesta este cel care păstrează dreptul de proprietate (inclusiv pe toată perioada contractului de leasing).

Leasingul este un tip de activitate antreprenorială care vizează investirea temporară a resurselor financiare gratuite sau atrase, atunci când, în baza unui contract de leasing financiar (leasing), locatorul (locatorul) se obligă să dobândească proprietatea asupra proprietății stipulate prin contract de la un anumit vânzător și să furnizeze această proprietate locatarului (locatarului) contra unei taxe de utilizare temporară. Operațiunile de leasing sunt reglementate în țara noastră de Codul civil al Federației Ruse (capitolul 34, clauza 6) și Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la leasing” din 29 decembrie 1998 nr. 164-FZ (modificată și completată în 2005).

Leasingul ca formă de finanțare este similar cu împrumutul, deoarece aproape toate elementele relațiilor de credit sunt prezente într-o tranzacție de leasing. Diferența constă în faptul că cu un împrumut folosesc numerar, iar cu leasing - proprietate. În acest sens, leasingul este adesea considerat ca un împrumut de mărfuri, ca o formă de finanțare pentru achiziționarea de utilaje și echipamente, o alternativă la un credit bancar tradițional.

În cazul leasingului financiar, obiectele părții active a mijloacelor fixe devin ele însele obiect de garanție. În plus, după cum arată practica, leasingul este una dintre cele mai eficiente forme de finanțare a procesului de actualizare a activelor fixe ale întreprinderilor.

Orez. 1. Beneficiile leasingului pentru participanții la proiect

Trebuie remarcat faptul că, pentru a atrage un împrumut, o organizație trebuie să prezinte la bancă documente de raportare financiară cu anexe și stenograme, informații despre garanția împrumutului, să evalueze garanția împrumutului, iar valoarea gajului ar trebui să fie de 1,5 - 2 ori mai mare. decât suma împrumutului şi dobânda de utilizare.le. Banca evaluează bonitatea întreprinderii, determină valoarea garanției garanției și desfășoară o serie de alte activități legate de decizia de a acorda un împrumut. Procedura de acordare a unui împrumut este acum mult simplificată, totuși, perioada de examinare a unei cereri este de la 3 la 30 de zile. Termenul de procesare a unei tranzacții folosind un împrumut și leasing în ansamblu trebuie să fie luat în considerare la planificarea rezultatelor financiare ale unei întreprinderi.

Leasingul vă permite să rezolvați problemele de finanțare a procesului de actualizare a mijloacelor fixe (ceea ce ajută la creșterea eficienței operațiunilor prin creșterea ponderii părții active a mijloacelor fixe); accelerarea procesului de reînnoire a mijloacelor fixe; economisirea fondurilor proprii necesare reproducerii mijloacelor fixe; creşterea volumului producţiei (lucrări, servicii) şi creşterea profiturilor. Plățile de leasing sunt recunoscute drept cheltuieli în scopuri fiscale, ceea ce reduce baza impozabilă pentru impozitul pe venit. Plățile de leasing pot fi planificate în așa fel încât să fie benefic pentru toți participanții la tranzacție, ceea ce vă permite să gestionați fluxurile financiare.

Acești factori nu numai că contribuie la accelerarea procesului de reproducere și reînnoire a părții active a mijloacelor fixe, dar permit și dezvoltarea unor măsuri de îmbunătățire a performanței.

Analiza eficacității utilizării leasingului ca formă de finanțare proiecte de investitii pe exemplul activităților OOO „OptiKor”

Utilizarea leasingului pe exemplul SA „Ordzhonikidze ATP”

Una dintre modalitățile de actualizare a vehiculelor uzate și învechite aici poate fi introducerea la Ordzhonikidze ATP a practicii de aplicare a unui nou instrument de credit- leasing financiar...

Clasificarea tipurilor de leasing, caracteristicile sale

În practica mondială, se utilizează o mare varietate de tipuri de leasing. Clasificarea lor poate fi efectuată după mai multe criterii. Principalele forme de leasing sunt leasingul intern și leasingul internațional...

Leasing în Rusia

Trebuie remarcat faptul că în practică există multe forme și tipuri de leasing. Cu toate acestea, unii experți consideră că din definiția leasingului rezultă că Codul civil al Federației Ruse recunoaște doar leasingul financiar ...

Leasingul și impactul acestuia asupra rezultate financiare(pe exemplul SA „Charz”)

Nu există un singur concept de „leasing” recunoscut la nivel internațional. Acest lucru se datorează atât conținutului complex, ambiguu reflectat de acest termen, cât și diferențelor de legislație, sisteme de raportare și impozitare din diferite țări...

Leasing și dezvoltarea acestuia în companii din Federația Rusă

Există multe clasificări ale leasingului din pozițiile de aderenți de diferite criterii. Ele sunt prezentate în Anexa 1. Principalele forme independente de relații de leasing sunt leasingul financiar și operațional. Alte...

Leasingul ca formă de finanțare a activităților unei întreprinderi

Leasingul este de interes pentru toti subiectii relatiilor de leasing: consumator de echipamente; către investitor, al cărui reprezentant în acest caz este societatea de leasing; stat...

Leasingul ca formă de finanțare a proiectelor de investiții

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii Compania de publicitate și imprimare OptiKor LLC face parte din compania de publicitate și tipărire „Grupul de companii OptiKor” ...

Finanțarea investițiilor în principalele active de producție ale întreprinderii

Caracteristicile împrumutului Caracteristicile împrumutului provin din definirea sa și reglementarea strictă a activităților instituțiilor de credit prin instrucțiunile Băncii Centrale a Federației Ruse. Deci, mai întâi, să aruncăm o privire la dicționarul de economie și să vedem...

Finanțe ale instituțiilor și organizațiilor care desfășoară activități necomerciale

Formarea potențialului financiar de risc Federația Rusă

Termenii „venture capital” și „venture business” provin din cuvântul englezesc „venture”, care este tradus în binecunoscutul dicționar de V.K. Müller ca „asociere sau întreprindere cu risc”, „speculare”, „suma la risc”...

În Federația Rusă, nu există încă o clasificare clară a tipurilor de leasing. De asemenea, Legea arendarii din 29 octombrie 1998 nr. în vechea ediţie contrazicea clasificarea leasingului acceptată în practica internaţională. Contradicțiile au fost eliminate prin Legea federală privind modificările și completările la Legea federală privind leasingul din 29 ianuarie 2002. Nr. 10-FZ. În prezent, această lege reglementează doar leasingul financiar. Cu toate acestea, nu există o clasificare a subtipurilor sale în Lege, ceea ce creează unele dificultăți în identificarea diferitelor contracte de leasing în scopuri fiscale în interacțiunea cu autoritățile fiscale ale statului.

Leasingul poate fi clasificat după numărul de participanți la tranzacție; tipul de proprietate; sectorul pieței; forma plăților de leasing; volumul de servicii; durata de viață utilă a proprietății și condițiile de amortizare aferente.

În funcție de numărul de participanți (subiecți) la tranzacție, există:

Tranzacții de leasing bilateral (leasing direct), în care furnizorul de proprietate și locatorul acționează într-o singură persoană;

Tranzacții de leasing multilateral, în care proprietatea este închiriată nu de furnizor, ci de un intermediar financiar, care este societatea de leasing. Versiunea clasică a acestui tip de tranzacție este una tripartită (furnizor - locator - locatar).

După tipul de proprietate se disting:

Închiriere de bunuri mobile (mașini și echipamente de lucru pentru diverse industrii, echipamente informatice și de birou, vehicule etc.);

Leasing de bunuri imobiliare (cladiri si structuri industriale).

În funcție de sectorul pieței în care se desfășoară operațiunile de leasing, există:

Leasing intern, în care toți participanții la tranzacție reprezintă o țară;

Leasing internațional, în care locatorul și locatarul sunt localizați în țări diferite. Vânzătorul proprietății poate fi situat într-una dintre aceste țări sau într-un alt stat.

La rândul său, leasingul internațional poate fi:

export;

Importat.

În funcție de forma plăților de leasing, există: leasing cu plata în numerar, în care plățile se fac în numerar;

Leasing cu plată compensatorie (sau așa-numitul leasing back-to-back), în care locatarul decontează cu locatorul bunuri, de obicei produse pe proprietatea închiriată, sau prin prestarea de servicii la ghișeu;

Leasing cu plată mixtă, în care o parte din plată vine în numerar, iar cealaltă sub formă de bunuri sau servicii.

În funcție de obiectul deservirii proprietății transferate, leasingul se împarte în 3:

Curat (uscat);

Leasing net (dry) (leasing net) - Aceasta este o relație în care întreaga întreținere a proprietății este întreținută de locatar. Prin urmare, în acest caz, costul întreținerii echipamentului nu este inclus în plățile de leasing.

Wet leasing (wet leasing) presupune întreținerea obligatorie a echipamentelor, repararea acestuia, asigurarea și alte operațiuni de care este responsabil locatorul. Pe langa aceste servicii, la cererea locatarului, locatorul isi poate asuma responsabilitatea pregatirii personalului calificat, marketing, furnizare de materii prime etc.

Principalele tipuri de leasing recunoscute la nivel mondial sunt:

leasing financiar(leasing financiar);

leasing operational(leasing operational). În țara noastră, „leasing operațional” este mai cunoscut sub denumirea de leasing operațional.

Principalele criterii pentru o astfel de distincție sunt perioada de utilizare a echipamentului, condițiile de amortizare asociate acestuia (perioada de amortizare) și mecanismul de distribuire a riscurilor asociate pierderii sau deteriorarii accidentale a proprietății închiriate.

Leasing operațional (operațional). (leasingul operațional) se caracterizează prin faptul că termenul contractului de închiriere este semnificativ mai scurt decât durata de viață standard a proprietății, iar plățile de leasing nu acoperă costul integral al proprietății. Prin urmare, locatorul este obligat să-l închirieze pentru utilizare temporară de mai multe ori, iar pentru el riscul recuperării valorii reziduale a obiectului închiriat crește în lipsa cererii pentru acesta. În acest sens, ceteris paribus, valoarea plăților de leasing în leasingul operațional este mult mai mare decât în leasingul financiar.

Predicțiile sunt coloana vertebrală a oricărui sistem de tranzacționare, motiv pentru care făcute corect vă pot face bani nebuni.

leasing financiar - (leasing financiar) este o operațiune de dobândire specială a proprietății în proprietate cu livrarea ulterioară a acestuia în posesia și folosirea temporară pentru o perioadă care se apropie ca durată de durata de viață și deprecierea întregii sau a celei mai mari valori a proprietății. Pe durata contractului, locatorul recuperează întreaga valoare a proprietății pe cheltuiala plăților de leasing și primește profit din tranzacția de leasing.

Principalele caracteristici care caracterizează leasingul financiar sunt următoarele: apariția unui nou subiect de relații - furnizorul de proprietate; locatorul dobândește bunuri nu pentru uz propriu, ci în mod special pentru închiriere; dreptul de a alege proprietatea și vânzătorul acesteia aparține utilizatorului; vânzătorul imobilului știe că proprietatea este dobândită special pentru închirierea acesteia; proprietatea este livrată direct utilizatorului și acceptată de acesta pentru exploatare; pretenții pentru calitatea imobilului, integralitatea acestuia, corectarea defectelor în perioada de garanție, chiriașul le transmite direct vânzătorului imobilului; riscul de pierdere accidentală și deteriorare a proprietății trece la locatar după semnarea actului de acceptare și punere în funcțiune a proprietății.

Leasingul financiar are mai multe tipuri diferite, care au primit un nume independent.

Leasing financiar clasic caracterizat printr-un caracter tripartit al relațiilor și rambursarea valorii integrale a proprietății. La cererea locatarului, locatorul achiziționează echipamentul necesar de la furnizor și îl închiriază locatarului, rambursându-i cheltuieli financiareși obținerea de profit prin plăți de leasing.

Leasing back (vânzare și leaseback) este un fel de tranzacție de leasing bilateral. Ideea sa este următoarea. O întreprindere care are echipamente, dar nu are fonduri pentru activități de producție, își vinde proprietatea unei companii de leasing, care, la rândul ei, o închiriază aceleiași întreprinderi.

Astfel, compania are bani pe care îi poate direcționa, de exemplu, pentru a completa capitalul de lucru. Contractul este întocmit în așa fel încât, după expirarea termenului de valabilitate, societatea să aibă dreptul de a cumpăra echipamentul, redându-i dreptul de proprietate. În cadrul acestei scheme, întreprinderi întregi pot fi, de asemenea, închiriate, iar furnizorul și locatarul sunt aceeași entitate juridică.

Acest tip de leasing va fi de interes în primul rând pentru entitățile comerciale care se confruntă cu dificultăți financiare. Este profitabil pentru astfel de întreprinderi să vândă proprietatea unei companii de leasing, în același timp să încheie un contract de leasing cu aceasta și să continue să folosească proprietatea.

Leasing cu efect de levier (credit, cotă, separat) (leasing cu efect de levier), sau leasingul cu atragere suplimentară de fonduri este cel mai dificil, deoarece este asociat cu finanțarea multicanal și este folosit, de regulă, pentru implementarea proiectelor costisitoare.

O caracteristică distinctivă a acestui tip de leasing este că locatorul, atunci când cumpără echipament, plătește din fonduri proprii nu întreaga sumă, ci doar o parte din aceasta. Restul sumei pe care o împrumută de la unul sau mai mulți creditori. Totodată, societatea de leasing continuă să se bucure de toate avantajele fiscale, care sunt calculate din valoarea integrală a proprietății.

O altă caracteristică a acestui tip de leasing este că locatorul contractează un împrumut în anumite condiții, care nu sunt foarte tipice pentru relațiile financiare și de credit interne. Împrumutul este luat fără dreptul de a da în judecată bunurile locatorului. Prin urmare, de regulă, locatorul aranjează în beneficiul creditorilor un gaj asupra proprietății până la rambursarea împrumutului și le cedează dreptul de a primi o parte din plățile de leasing pentru a rambursa împrumutul.

Astfel, riscul principal în cadrul tranzacției este suportat de creditori: bănci, Firme de asigurari, fonduri de investiții sau altele institutii financiare, și numai plățile de leasing și proprietatea închiriată servesc drept garanție pentru rambursarea împrumutului.

În Occident, peste 80% din toate tranzacțiile de leasing sunt construite pe baza leasingului cu efect de levier. Datorită subdezvoltării afacerii de leasing și a slăbiciunii financiare a companiilor de leasing din Rusia, leasingul cu levier a devenit cel mai răspândit, posibil cu caracteristici rusești.

Asistență în leasing în vânzări (vânzări - leasing de ajutor sau leasing de vânzător) reprezintă vânzarea proprietății prin leasing în baza unui acord special încheiat între furnizorul (vânzătorul) imobilului și societatea de leasing. Aceste acorduri iau diferite forme.

Subînchiriere (sub-închiriere) - un tip special de relație apărută în legătură cu cesiunea drepturilor de folosință a obiectului leasingului către un terț, care se formalizează printr-un contract de subînchiriere. În caz de subînchiriere, persoana care efectuează subînchirierea acceptă obiectul leasingului de la locator în temeiul contractului de leasing și îl transferă în folosință temporară locatarului în temeiul contractului de subînchiriere.

Adesea, leasingul nu se realizează direct, ci printr-un intermediar. Există un locator principal care, printr-un intermediar, de obicei și o societate de leasing, închiriază echipamente locatarului. Totodată, acordul prevede că, în caz de insolvență temporară sau faliment a intermediarului, plățile de leasing trebuie să meargă către locatorul principal. Astfel de tranzacții se numesc subînchiriere.

Există multe caracteristici comune între leasingul financiar și leasingul operațional, cu toate acestea, există anumite diferențe, care sunt următoarele:

1. Împreună cu locatorul și locatarul, un participant suplimentar este inclus în contractul de leasing financiar - vânzătorul proprietății închiriate, care este absent în leasingul operațional.

2. În leasingul financiar, un rol activ este atribuit locatarului, ceea ce nu este tipic pentru leasingul operațional. Dreptul preferenţial de a alege proprietatea şi producătorul (vânzătorul) acesteia aparţine utilizatorului. În plus, locatorul este obligat să notifice vânzătorul imobilului că acesta este achiziționat special pentru închirierea acestuia. Cu leasingul operațional, vânzătorul proprietății nu joacă un rol independent, sau pur și simplu lipsește.

3. Spre deosebire de leasingul operational, in leasingul financiar, locatarul este inzestrat cu drepturile si obligatiile inerente cumparatorului. Locatorul are doar obligația de a plăti imobilul și dreptul de a rezilia contractul de vânzare cu vânzătorul.

4. Riscurile sunt distribuite diferit în contractele de leasing operațional și financiar legate de neajunsurile constatate în proprietate. Și în baza unui contract de închiriere operațională, locatorul este responsabil față de chiriaș pentru toate neajunsurile care împiedică utilizarea proprietății. În baza unui contract de leasing financiar, locatorul nu este răspunzător față de utilizator pentru neajunsurile bunului transferat, precum și pentru prejudiciul cauzat vieții și sănătății cetățenilor în procesul de utilizare a obiectului de leasing, precum și pentru proprietatea utilizatorului și a terților. De asemenea, locatorul este complet liber de îndeplinirea obligațiilor de garanție legate de depistarea viciilor în obiectul tranzacției de leasing. Această obligație este atribuită producătorului (furnizorului) imobilului, iar chiriașul îi aplică direct cu o cerință de a elimina neajunsurile.

În ciuda faptului că locatorul din contractul de leasing financiar rămâne proprietarul obiectului tranzacției de leasing pe toată durata contractului, locatarul își asumă obligațiile asociate dreptului de proprietate (risc de pierdere accidentală, întreținere). Întrucât riscul pierderii accidentale a proprietății revine utilizatorului aici, acesta este obligat să îndeplinească toate obligațiile financiare față de locator. În cazul leasingului operațional, toate riscurile rămân în sarcina locatorului, prin urmare, în cazul în care proprietatea se dovedește a fi în paragină din motive independente de voința locatarului, acesta din urmă poate cere rezilierea anticipată a contractului. În consecință, la încetarea obligațiilor, obligația de plată a chiriei încetează.

5. La rezilierea unui contract de închiriere financiară la cererea locatorului înainte de expirarea acestuia, în cazul în care utilizatorul imobilului a încălcat termenii contractului, sau la cererea locatarului, acesta din urmă este, de asemenea, obligat să continue să închirieze. plăți sau rambursează suma totală a acestora stipulată prin acord și, în unele cazuri, plătesc o penalitate.

Leasingul este un serviciu financiar care este închirierea de echipamente, vehicule sau bunuri imobiliare cu posibilitatea de răscumpărare ulterioară. Acesta este un fel de împrumut care permite organizațiilor să reînnoiască activele fixe, iar persoanelor fizice să cumpere bunuri scumpe.

Concepte de bază de leasing și tipurile sale

Este important să înțelegeți esența și tipurile de leasing. Principalele concepte includ:

- subiectul leasingului - bunuri mobile și imobile care sunt închiriate (aceasta nu include teren, obiecte naturale și bunuri deținute de stat sau altele pentru care există restricții de circulație) și aparțin locatorului;
- locatorul - proprietarul bunului închiriat, transferându-l în chirie contra cost;
– locatar – persoană fizică sau juridică care preia obiectul leasingului pentru utilizare în condiții specifice, cu o plată lunară obligatorie și cu posibilitatea de răscumpărare ulterioară.

Există o astfel de clasificare a tipurilor de leasing:

Financiar. La sfârșitul contractului, locatarul (chiriașul) are dreptul de a răscumpăra obiectul. Valoarea sa reziduală este destul de mică, deoarece amortizarea este luată în considerare pe o perioadă lungă de utilizare. In unele cazuri, obiectul chiar si fara plata suplimentara devine proprietatea locatarului;
Operațional. Denumită adesea sală de operație. Acest tip de leasing nu prevede cumpărarea ulterioară a proprietății, iar durata contractului este mult mai scurtă. La sfârșitul contractului, obiectul poate fi reînchiriat. Rata este mai mare comparativ cu leasingul financiar;
Returnabil. Apare foarte rar. Vânzătorul proprietății este și chiriașul acesteia. Aceasta este o formă specială de credit garantată cu active de producție proprii. Totodată, persoana juridică primește și un efect economic datorită simplificării impozitării.

Există diferite tipuri de leasing financiar în funcție de termenii contractului:

Cu rambursare completă. Obiectul este achitat integral pe durata contractului;
Cu rambursare incompletă. Obiectul este achitat doar parțial pe durata contractului.

Puteți afla cum să închiriați o mașină citind articolul:
Ați putea fi interesat de condițiile pentru închirierea camioanelor:
Sunt descrise beneficiile pe care programul de achiziție a unei mașini în leasing le oferă unui antreprenor

Forme de bază de leasing.

Există, de asemenea, tipuri specifice de contract de leasing, numite formulare:

Curat. Toate costurile sunt acoperite de locator;
Parțial. Locatorul suportă doar costurile de întreținere a proprietății;
Deplin. Toate cheltuielile sunt acoperite de locatar;
Urgent. Închiriere unică de obiecte;
Regenerabile. Posibilitatea reînnoirii termenului de închiriere la sfârşitul primului contract;
General. Posibilitatea de a inchiria echipamente suplimentare fara incheierea unui nou contract;
Drept. Proprietarul obiectului îl închiriază în mod independent;
Indirect. Proprietatea este transferată printr-un intermediar;
Separat. Leasingul implică mai multe companii producătoare, locatori, bănci și asigurători;
Interior. în limitele unei singure ţări. Internațional sau extern. Unul dintre participanți se află în altă țară.

Vezi videoclipul: Bani. Leasing. Business Center - Conversation PRO

Leasingul ca tip de activitate de investiții.

Puteți lua în considerare leasingul, ale cărui tipuri și avantaje au fost descrise mai sus, ca activitate de investitii. La urma urmei, acesta este un fel de investiție de către locator a fondurilor proprii gratuite în dezvoltarea și economia locatarului.

O companie de leasing poate achiziționa echipament și îl poate închiria în anumite condiții. Asemenea investiții sunt întotdeauna profitabile deoarece plătesc și protejează investitorul de deprecierea monedei libere.

Având în vedere tipurile de leasing, schema ar trebui dezvoltată în funcție de interesele investitorului. Pentru a obține mai mult profit, puteți închiria echipamente fără un alt drept de răscumpărare (leasing operațional).

Dacă scopul este de a vinde proprietatea și de a achiziționa una nouă, atunci într-o astfel de situație este mai bine să alegeți leasingul financiar.

Infuzii ale locatarului în transport și echipamente luate în folosință sunt, de asemenea, investiții. O persoană fizică sau juridică investește fonduri gratuite în obiecte care pot fi folosite în scopuri personale sau industriale.

Așa reușiți să câștigați bani, să vă completați flota și să vă protejați de inflație. Astfel de injecții de capital sunt întotdeauna profitabile.

Subiectele leasingului

locator- o persoană fizică sau juridică care, în detrimentul fondurilor atrase și (sau) proprii, dobândește proprietăți în cursul punerii în aplicare a unui contract de leasing în proprietate și o furnizează locatarului ca bun închiriat pentru o anumită taxă, pt. o anumită perioadă și în anumite condiții pentru posesia și utilizarea temporară cu sau fără transferul dreptului de proprietate asupra bunului către locatar leasing .

Locatarul - persoana fizica sau juridica care, in conformitate cu contractul de leasing, este obligata sa accepte obiectul leasingului contra unui anumit onorariu, pe o anumita perioada si in anumite conditii pentru detinere si folosinta temporara in conformitate cu contractul de leasing.

Vanzator- o persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu un contract de cumpărare și vânzare cu un locator, vinde locatorului într-o perioadă de timp specificată imobilul care face obiectul leasing . Vânzătorul este obligat să transfere obiectul leasingului locatorului sau locatarului în conformitate cu termenii contractului de vânzare-cumpărare. Vânzătorul poate acționa simultan ca locatar în cadrul aceleiași relații de leasing. Oricare dintre subiecții leasingului poate fi un rezident al Federației Ruse sau un nerezident al Federației Ruse.

Companii de leasing (firme) — organizatii comerciale(rezidenți ai Federației Ruse sau nerezidenți ai Federației Ruse) care efectuează în conformitate cu legislația Federației Ruse și cu acte fondatoare funcţiile locatorilor. Fondatoricompanii de leasing (firmele) pot fi legale, indivizii(rezidenți ai Federației Ruse sau nerezidenți ai Federației Ruse).

Tipuri de leasing

În funcție de componența participanților și de modul în care aceștia interacționează:

· Leasing direct - în care proprietarul proprietății închiriază în mod independent obiectul (tranzacție bilaterală).

· Leasing indirect (clasic) - Cea mai comună formă de tranzacție de leasing, atunci când transferul proprietății are loc printr-un intermediar (tranzacție tripartită sau multilaterală).

· Leaseback - Un caz special de leasing direct este leaseback-ul, a cărui esență este că societatea de leasing achiziționează echipamente de la proprietar și îi închiriază acestuia.

· Subleasing - Un tip de subînchiriere a unui bun închiriat, în care locatarul, în baza unui contract de leasing, transferă către terți (locatari în temeiul unui contract de subînchiriere) proprietatea primită anterior de la locator în temeiul unui contract de leasing pentru posesie și utilizare.

· Leveraged Leasing - Leasing cu atragerea de fonduri de la mai mulți locatori. Apare atunci când tranzacțiile de leasing din cauza amplorii lor nu pot fi finanțate de unul sau chiar doi locatori.

După tipul de proprietate se disting:

leasing de bunuri mobile;
leasing de bunuri imobiliare;
închirierea proprietății aflate în funcțiune.

În funcție de gradul de rambursare, există:

leasing cu rambursare integrală, în care pe durata unui contract are loc plata integrală a contravalorii imobilului;
leasing cu rambursare incompletă, atunci când pe durata unui contract se achită doar o parte din costul bunului închiriat.

Potrivit termenilor de amortizare, există:

leasing cu amortizare integrală și, în consecință, cu plata integrală a costului obiectului de leasing;
leasing cu amortizare incompletă, adică cu plata partiala.

În funcție de gradul de rambursare și condițiile de amortizare, există:

leasing financiar, de ex. pe durata contractului de închiriere, chiriașul plătește locatorului întregul cost al imobilului închiriat (amortizarea integrală). Leasingul financiar necesită investiții mari de capital și se realizează în cooperare cu băncile;
leasing operațional, adică transferul proprietăţii se efectuează pe o perioadă mai mică decât perioada de amortizare a acesteia. Contractul se incheie pe o perioada de la 2 la 5 ani. Obiectul unui astfel de leasing este de obicei echipamente cu o rată mare de uzură.

Scopul serviciului este:

leasing pur, dacă locatarul se ocupă de toată întreținerea obiectului închiriat;
leasing cu o gamă completă de servicii - întreținerea integrală a obiectului tranzacției este atribuită locatorului;
leasing cu un set parțial de servicii - locatorului i se încredințează doar anumite funcții pentru deservirea bunului închiriat.
Leasing general (cel mai reprezentat în străinătate) - Permite, cu cooperarea constantă a locatorului cu locatarul, încheierea unui acord general privind furnizarea unei linii de leasing, conform căruia locatarul, dacă este necesar, poate lua bunuri suplimentare fără a încheia un contract nou de fiecare dată.

În funcție de sectorul pieței în care au loc tranzacțiile, există:

leasing intern - toți participanții la piață reprezintă o singură țară;
leasing internațional - aparțin cel puțin una dintre părți sau toate părțile tari diferiteși, de asemenea, dacă una dintre părți este o societate în participațiune.

Leasingul extern este împărțit în leasing la export și import. Cu leasing EXPORT țară străină este locatarul, iar în cazul leasingului IMPORT - locatorul.

În ceea ce privește beneficiile fiscale și de amortizare, există:

leasing fictiv - tranzacția este de natură speculativă și se încheie cu scopul de a extrage cel mai mare profit prin obținerea de avantaje fiscale și de amortizare nerezonabile;
închiriere valabilă - locatorul are dreptul la acest lucru stimulente fiscale ca alocație pentru investiții și amortizare accelerată, iar chiriașul poate deduce plățile de chirie din veniturile solicitate pentru impozite.

Prin natura plăților de leasing, există:

leasing cu plata cash – toate platile se fac in numerar;
leasing cu plată compensatorie - plățile se fac prin furnizarea de bunuri produse pe acest echipament, sau sub forma unui ghișeu;
leasing cu plata mixta.

Formele existente de leasing pot fi combinate în două tipuri principale: leasing operațional și financiar.

LEASING OPERAȚIONAL este o relație de leasing în care cheltuielile locatorului legate de achiziționarea și întreținerea elementelor închiriate nu sunt acoperite prin plăți de închiriere pe durata unui contract de leasing.

Leasingul operational se caracterizeaza prin urmatoarele caracteristici principale:

locatorul nu se așteaptă să-și recupereze toate costurile prin primirea plăților de leasing de la un locatar;
un contract de leasing se încheie, de regulă, pe 2-5 ani, ceea ce este mult mai mic decât perioada de deteriorare fizică a echipamentului, putând fi reziliat de locatar în orice moment;
riscul de deteriorare sau pierdere a obiectului tranzacției revine în principal locatorului. Contractul de leasing poate prevedea o anumită răspundere a locatarului pentru prejudiciul adus bunului ce i-a fost transferat, dar valoarea acesteia este semnificativ mai mică decât prețul inițial al proprietății;
ratele de plată a leasingului sunt de obicei mai mari decât în leasingul financiar. Acest lucru se datorează faptului că locatorul, neavând o garanție completă de recuperare a costurilor, este obligat să ia în considerare diverse riscuri comerciale(riscul de a nu găsi chiriaș pentru întregul volum de echipamente existente, riscul defalcării obiectului tranzacției, riscul rezilierii anticipate a contractului) prin creșterea prețului serviciilor acestora;
obiectul tranzacției sunt în principal cele mai populare tipuri de mașini și echipamente.

Cu leasingul operational, societatea de leasing achizitioneaza utilaje in avans, fara sa cunoasca chiriasul anume. Prin urmare, firmele de leasing operațional trebuie să aibă o bună cunoaștere a pieței bunurilor de investiții, atât noi, cât și folosite. Companiile de leasing din acest tip de leasing asigură ele însele proprietatea închiriată și asigură întreținerea și repararea acesteia.

La sfârșitul contractului de închiriere, locatarul are următoarele opțiuni pentru rezilierea acestuia:

Prelungiți durata contractului în condiții mai favorabile;
Returnează echipamentul locatorului;
Cumpărați echipament de la locator dacă există un acord (opțiune) de cumpărare la valoarea justă de piață. Intrucat la incheierea contractului este imposibil sa se determine in prealabil valoarea de piata reziduala a obiectului tranzactiei la incheierea contractului de leasing, aceasta prevedere impune societatilor de leasing sa aiba o buna cunoastere a pietei de echipamente second hand.

Cu ajutorul leasingului operațional, locatarul urmărește să evite riscurile asociate deținerii proprietății, de exemplu, învechirea, o scădere a rentabilității ca urmare a modificărilor cererii de produse fabricate, avariile echipamentelor, o creștere a costurilor directe și indirecte de neproducție. cauzate de reparații și perioade de nefuncționare a echipamentelor etc.

Prin urmare, locatarul preferă leasingul operațional în cazurile în care:

venitul așteptat din utilizarea echipamentului închiriat nu plătește prețul inițial;
echipamentul este necesar pentru o perioadă scurtă de timp (muncă sezonieră sau utilizare unică);
echipamentul necesită întreținere specială;
obiectul tranzacției este echipament nou, netestat.

Caracteristicile enumerate ale leasingului operațional au determinat distribuția acestuia în industrii precum agricultura, transporturile, mineritul, construcțiile, prelucrarea electronică a informațiilor.

Leasing financiar- acesta este un acord care prevede plata plăților de leasing pe perioada de valabilitate a acestuia, acoperind costul integral al deprecierii echipamentului sau o mare parte a acestuia, costurile suplimentare și profiturile locatorului.

Leasingul financiar se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:

participarea unui terț (producător sau furnizor al obiectului tranzacției);
imposibilitatea rezilierii contractului pe durata așa-zisului termen de închiriere principală, i.e. perioada necesară rambursării cheltuielilor locatorului. Cu toate acestea, în practică se întâmplă uneori acest lucru, ceea ce este stipulat în contractul de leasing, dar în acest caz costul operațiunii crește semnificativ;
o perioadă mai lungă a contractului de leasing (de obicei apropiată de durata de viață a obiectului tranzacției);
obiectele tranzacţiilor în leasing financiar, de regulă, sunt de cost ridicat.

La fel ca în cazul leasingului operațional, după expirarea contractului, locatarul poate:

cumpara obiectul tranzactiei, dar la valoarea reziduala;
încheie un nou contract pe o perioadă mai scurtă și la un tarif redus;
returnează obiectul tranzacției către societatea de leasing.

Locatarul informează locatorul despre alegerea sa cu 6 luni sau într-o altă perioadă înainte de expirarea contractului. Dacă contractul prevede un acord (opțiune) de cumpărare a obiectului tranzacției, atunci părțile stabilesc în prealabil valoarea reziduală a obiectului. De obicei variază de la 1 la 10% din costul inițial, ceea ce oferă locatorului dreptul de a percepe amortizarea întregului cost al echipamentului.

Deoarece leasingul financiar este similar din punct de vedere economic cu cel pe termen lung împrumut bancar investiții de capital, un loc special pe piața de leasing financiar îl ocupă băncile, companiile financiareși companii de leasing specializate în strânsă legătură cu băncile. Într-un număr de țări, băncilor li se permite doar să se angajeze în leasing financiar. Legislația acestor țări stabilește cerințele pe care trebuie să le îndeplinească relațiile de leasing pentru ca acestea să fie clasificate drept leasing financiar.

Am luat în considerare două tipuri principale de leasing. În practică, există multe forme de tranzacții de leasing, dar nu pot fi considerate tipuri independente de operațiuni de leasing.

Formele tranzacțiilor de leasing sunt înțelese ca modele bine stabilite de contracte de leasing. Cele mai răspândite în practica internațională sunt următoarele forme de operațiuni de leasing:

„STANDARD” DE ÎNCHIRIERE. Sub această formă de leasing, furnizorul vinde obiectul tranzacţiei unei societăţi de finanţare, care, prin intermediul societăţilor sale de leasing, îl închiriază consumatorilor.

La ÎNCHIRIAREA ÎNAPOI proprietarul echipamentului îl vinde unei firme de leasing și în același timp închiriază de la acesta acest echipament. În urma acestei tranzacții, vânzătorul devine chiriaș. Leasingul returnabil este utilizat în cazurile în care proprietarul obiectului tranzacției are nevoie urgentă de fonduri și cu ajutorul acestei forme de leasing își îmbunătățește starea financiară.

ÎNCHIRIERE CĂTRE „FURNIZOR”. În acest caz, vânzătorul utilajului devine și locatar, ca în leaseback, dar bunul închiriat este folosit nu de acesta, ci de alți chiriași, pe care este obligat să le găsească și să le închirieze obiectul tranzacției. Subînchirierea este o condiție obligatorie în contractele de acest fel.

Leasing de rezervă. Prin această formă de leasing, plățile de închiriere se efectuează de către furnizorii de produse fabricate pe echipamente care fac obiectul unei tranzacții de leasing.

ÎNCHIRIERE REGENERABILĂ. Contractul de leasing sub acest formular prevede inlocuirea periodica a utilajelor la cererea chiriasului cu modele mai avansate.

Leasing financiar. Această formă de leasing prevede ca locatorul să primească un împrumut pe termen lung de la unul sau mai mulți creditori în valoare de până la 80% din bunurile închiriate. Creditorii în astfel de tranzacții sunt bănci comerciale și de investiții mari, care au resurse semnificative atrase pe termen lung.

Finanțarea tranzacțiilor de leasing de către bănci se realizează în principal în două moduri:

împrumut. Banca împrumută locatorului, oferindu-i un împrumut pentru o operațiune de leasing sau, mai des, pentru un întreg pachet de contracte de leasing. Valoarea împrumutului depinde de reputația și bonitatea locatorului;
dobândirea de datorii. Banca cumpără de la locator obligațiile clienților săi fără drept de recurs (reverse claim), ținând cont de reputația locatarilor și de eficacitatea proiectului. Această metodă este utilizată pentru tranzacții mari, unice, care implică debitori de încredere. institutii bancare atunci când organizează finanțarea proiectelor cu participarea unei companii de leasing, aceștia acționează și ca garanți. Garanția pentru un împrumut bancar la primirea de către locator (fără dreptul de a revendica locatarul) fac obiectul tranzacției de leasing și plățile de leasing.

Se mai numește leasing cu strângere de fonduri leasing de tip investiție sau terți. Pentru reducerea riscului de plată, creditorii locatorului includ o clauză specială în contractele de leasing care prevede o obligație absolută și necondiționată de a efectua plățile la timp și în cazul defecțiunii echipamentului din vina locatorului. Plățile nu sunt suspendate, iar locatarul face pretenții locatorului.

Atunci când se închiriază instalații pe scară largă (aeronave, nave, platforme de foraj, turnuri), cel mai des se utilizează leasingul de grup (acționar). În astfel de tranzacții, mai multe companii acționează în calitate de locator.

CONTRACTUL DE INCHIRIERE- este o formă specială de leasing, în care locatarului i se asigură flote complete de mașini, utilaje agricole, de construcții de drumuri, tractoare, vehicule.

LEASING GENERAL– dreptul locatarului de a completa lista echipamentelor închiriate fără a încheia noi contracte. În practică, există o combinație de diverse forme de contracte, ceea ce crește numărul acestora.

Creșterea rapidă a operațiunilor de leasing se explică prin prezența unui număr de avantaje.

Avantajele locatarului sunt:

finanțarea tranzacției la rate fixe;
posibilitatea extinderii producției și ajustarea echipamentelor fără costuri mari și atragerea de fonduri împrumutate;
costul achiziției de echipamente este distribuit uniform pe toată durata contractului. Fondurile sunt eliberate în alte scopuri;
protectie impotriva invechirii (invechirii) - leasingul contribuie la inlocuirea rapida a echipamentelor vechi cu altele mai moderne, reduce riscul de uzura;
capitalul împrumutat nu este implicat; bilanțul menține un raport optim între capital propriu și capital de datorie;
plățile de leasing sunt legate de rentabilitatea utilizării echipamentelor primite în leasing;
întreținerea și reparațiile pot fi întreprinse de locator;
capacitatea de a moderniza echipamentele fără costuri semnificative;
stimulente fiscale și stimulente pentru investiții;
achiziționarea de echipamente la sfârșitul contractului;
in cazul leasingului operational, riscul distrugerii utilajului revine locatorului;
flexibilitate ridicată, leasingul vă permite să răspundeți rapid la schimbările pieței;
plățile de leasing nu sunt incluse în indicatorul datoriei externe a unei țări.

Avantajele locatorului (băncii) într-o tranzacție de leasing includ:

extinderea sferei de aplicare a capitalului bancar;
risc relativ mai mic decât acordarea de împrumuturi bancare;
stimulente fiscale;
posibilitatea de a stabili contacte mai strânse cu producătorii de echipamente, ceea ce creează condiții suplimentare pentru cooperarea în afaceri.

Pentru furnizor, beneficiile leasingului se reduc la extinderea oportunităților de vânzare și obținerea de numerar.

Închiriere

Închirierea este o închiriere pe termen scurt a proprietății fără dreptul de achiziție ulterioară a acesteia de către chiriaș.

Termenul „leasing” este de origine engleză (leasing). La rândul său, cuvântul „leasing” este derivat din engleza lease – to rent and rent.

Articolul 2 din Legea „Cu privire la leasingul financiar...” 1 definește leasingul ca un ansamblu de relații economice și juridice care apar în legătură cu implementarea unui contract de leasing, inclusiv achiziționarea unui bun închiriat.

Activitățile de leasing și leasing sunt definite în Lege în primul rând prin termeni economici, subliniind astfel diferența dintre un contract de leasing bilateral și o operațiune de leasing multilateral.

Relațiile de leasing sunt clasificate pe tip în funcție de:

Leasing obiect - leasing de bunuri mobile și imobile;

Durata tranzacției - leasing financiar cu o perioadă standard de utilizare a obiectului, leasing operațional cu o perioadă mai mică decât perioada standard de utilizare;

Conditii de amortizare a proprietatii inchiriate - cu amortizare completa (accelerata), cu amortizare incompleta;

Tipul de organizare a tranzacției - leasing direct, indirect, returnabil, separat;

Volumul de întreținere al proprietății de leasing - net, cu un set complet și incomplet de servicii, cuprinzător, general;

Tipul plăților de leasing - numerar, compensații, leasing mixt;

Modalitati de finantare - leasing pe termen determinat si regenerabil.

Deci, în funcție de obiectul leasingului, se disting:

leasing imobiliar. Amintiți-vă că, conform paragrafului 1 al articolului 130 din Codul civil al Federației Ruse, bunurile imobiliare (lucruri imobile, imobiliare) cuprind parcele de teren, parcele de subsol, izolate corp de apași tot ceea ce este ferm legat de pământ, adică obiecte care nu pot fi mutate fără deteriorarea disproporționată a scopului lor. Din această definiție se poate concluziona că să această specie leasingul se referă la leasingul de clădiri, structuri. După cum am menționat deja, terenurile și alte obiecte naturale nu pot face obiectul leasingului.

În plus, lucrurile imobile includ și aeronavele și navele maritime supuse înregistrării de stat, navele de navigație interioară și obiectele spațiale. Mai mult, în paragraful 1 al articolului 130 din Codul civil al Federației Ruse, a fost făcută o rezervă că alte proprietăți pot fi, de asemenea, clasificate drept bunuri imobiliare prin lege.

arendarea bunurilor mobile. Aceasta este închirierea de echipamente, mașini, vehicule și altele asemenea. Adică acele lucruri care nu sunt clasificate drept imobiliare. Notă: clauza 2 a articolului 130 din Codul civil al Federației Ruse clasifică banii drept bunuri mobile. Cu toate acestea, în ceea ce privește leasingul, banii nu pot face obiectul acestor tranzacții. La urma urmei, banii sunt un lucru consumabil și numai lucrurile neconsumabile sunt transferate în leasing (paragraful 1 al articolului 3 din Legea „Cu privire la leasingul financiar (leasing)”).

În funcție de durata tranzacției, există:

leasing financiar Acesta este cel mai comun tip de leasing. Acesta prevede că, pe perioada contractului de închiriere, plățile de leasing plătite vor acoperi costul integral sau o mare parte din acesta, costurile suplimentare și profiturile locatorului.

În leasingul financiar, proprietatea conform contractului este transferată pentru o perioadă egală cu sau puțin mai mică decât durata de viață standard. Dacă părțile au ales un termen contractual mai scurt decât durata de viață standard, atunci contractul va indica valoarea reziduală a proprietății la momentul expirării contractului. În leasingul financiar, dreptul de a alege proprietatea (obiectul) contractului, precum și producătorul (vânzătorul) aparține locatarului. Contractul poate prevedea că, cu acordul și în numele locatarului, alegerea proprietății producătorului (vânzătorului) este efectuată de locator (articolul 665 din Codul civil al Federației Ruse).

Astfel, acest tip de leasing se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:

participarea unui terț, altul decât locatorul și locatarul (producător sau furnizor al obiectului tranzacției);

imposibilitatea rezilierii contractului pe perioada principală de închiriere (cu excepția cazului în care părțile au încălcat termenii contractului), adică perioada necesară rambursării cheltuielilor locatorului;

o perioadă lungă a contractului de leasing (de obicei apropiată de durata de viață a obiectului tranzacției).

Leasingul financiar presupune trei variante de finalizare a unui contract de leasing (contract), în care locatarul poate:

cumpărați (sau răscumpărați) obiectul tranzacției la valoarea reziduală (și nu la valoarea de piață);

încheie un nou contract pe o perioadă mai scurtă și la o rată preferențială (după tipul de leasing reînnoibil (revolving));

returnează obiectul tranzacției către societatea de leasing.

Sub contract leasing operational proprietatea este transferată locatarului pentru o perioadă semnificativ mai mică decât durata de viață standard, ceea ce face posibil ca locatorul să o închirieze în mod repetat. În cazul leasingului operațional, riscul de deteriorare sau pierdere a bunului închiriat revine, de regulă, locatorului. Rata plăților de leasing este de obicei mai mare decât în cazul leasingului financiar, din cauza lipsei unei garanții de recuperare a costurilor. La sfârșitul contractului de leasing operațional, locatarul are dreptul de a:

prelungirea duratei contractului in conditii mai favorabile;

returnează echipamentul locatorului;

cumpărați echipamente de la locator la valoarea de piață.

În leasingul operațional, proprietatea închiriată poate fi achiziționată de locator pe propriul risc, adică fără acordul prealabil cu locatarul, și transferată locatarului ca bun închiriat contra unei anumite taxe, pentru o anumită perioadă și în anumite condiții pt. posesia și folosirea temporară. La expirarea perioadei prevăzute de contract și sub rezerva plății de către locatar a sumei plăților de leasing prevăzute în contract, bunul închiriat este restituit locatorului, în timp ce locatarul nu are dreptul de a cere transferul dreptului de proprietate asupra bunului închiriat. Adică, în cadrul unui contract de leasing operațional, imobilul închiriat nu poate fi transferat în proprietatea locatarului. Acest lucru este posibil pe baza unui contract de vânzare ulterior.

Astfel, în leasingul financiar, locatorul (pe cont propriu sau cu atragerea de fonduri împrumutate) finanțează un proiect specific al locatarului asociat cu dobândirea dreptului de proprietate asupra unuia sau altui mijloc fix, iar în leasingul operațional, situația în majoritatea cazurilor. este asemănător unui simplu leasing, singura diferență fiind că proprietatea transferată în baza contractului de leasing a fost achiziționată de locator special pentru leasing.

De menționat că leasingul financiar și operațional sunt principalele forme independente de relații de leasing. Toate celelalte tipuri de leasing enumerate în această secțiune pot acționa doar ca varietăți de leasing financiar sau operațional.

După cum sa menționat deja: în actele legislative și altele documente normative nu există definiții pentru leasing financiar sau operațional. În contabilitate, acești termeni sunt asociați exclusiv cu contabilitatea tranzacțiilor de leasing, unde leasingul financiar este definit ca o tranzacție în care practic toate riscurile și veniturile asociate proprietarului proprietății sunt transferate de către locator locatarului, iar proprietatea este transferat tot la acesta la sfârşitul mandatului. În consecință, se poate recomanda ca locatarul să fie cel care să arate valoarea bunului închiriat în bilanțul său.

Împărțirea tranzacțiilor de leasing în financiar și operațional reflectă într-o mai mare măsură particularitățile organizației lor, precum și contabilitatea și contabilitate fiscală. Totodată, în funcție de condițiile de utilizare a proprietății, există și a leasing, Cum cu plin, și cu amortizare parţială.

Amortizarea totală este tipică pentru leasingul financiar: coincidența duratei tranzacției cu perioada normativă de amortizare a proprietății; plata integrală a valorii imobilului în cazul închirierii sale unice.

În conformitate cu legislația Federației Ruse, leasingul financiar prevede amortizarea accelerată a proprietății închiriate cu un coeficient de până la 3, care este prevăzută prin acordul părților în contractul de leasing. Procedura de calcul a deprecierii proprietății închiriate este discutată mai detaliat în secțiunile relevante ale acestei cărți. Fondul de amortizare astfel acumulat creează condiții reale pentru recuperarea accelerată și reînnoirea capacităților de producție ale organizației.

Leasingul cu amortizare incompletă, care permite plata parțială a contravalorii imobilului, în cuprinsul acestuia îndeplinește parametrii leasingului operațional.

În ceea ce privește proprietatea închiriată (tipul de organizare a tranzacției), leasingul este împărțit în două grupe:

leasing netînseamnă că obligația locatorului nu include furnizarea de servicii către locatar, inclusiv întreținerea sau repararea proprietății. Leasingul net are loc în cazurile în care toate costurile de exploatare, reparare și asigurare a proprietății utilizate sunt suportate de locatar, iar acestea nu sunt incluse în plățile de leasing, care sunt astfel „șterse” de toate costurile asociate. Locatorul primește așa-numitele plăți „nete” sau nete. Totodată, locatarul este obligat să păstreze imobilul în stare de funcționare, să îl deservească și, la finalul tranzacției, să îl returneze locatorului în starea specificată în contractul de leasing;

Principalul avantaj al leasingului integral în comparație cu altele constă tocmai în furnizarea unei game largi de servicii conexe extrem de profesionale furnizate utilizatorului de către locator, cu posibila participare a producătorului imobiliar însuși. Această formă de interacțiune între participanții la leasing ajută la îmbunătățirea capacităților operaționale ale proprietății utilizate, la creșterea producției și la creșterea competitivității acesteia. În fiecare etapă, contractul de leasing poate prevedea tipurile corespunzătoare de servicii.

In functie de conditiile specifice, serviciile de leasing sunt prestate de: locatari (societati de leasing), care au in structura lor servicii specializate de reparatii si alte servicii similare; producătorii de proprietate, ramurile acestora; organizații specializate de servicii controlate de locator (societate de leasing), sau independente, care lucrează pe bază de contract; locatarii proprietatilor.

Alegerea unei forme specifice de organizare a întreținerii serviciului este determinată de caracteristicile proprietății închiriate, contractuale, de personal și alte condiții ale entităților care interacționează. Personalul lor și alte oportunități.

În sistemul de leasing complet, care asigură setul necesar de servicii, este important serviciul de garanție al proprietății uzate, a cărui esență este că acesta este transferat locatarului cu garanția funcționării sale fără probleme pentru un anumit timp. .

Obligațiile de garanție pot fi asigurate de: locator (societate de leasing), producătorul imobilului, organizații specializate și altele.

Dacă în perioada de garanție de exploatare a proprietății se dezvăluie defecte constructive sau de fabricație (care nu au fost cunoscute de locatar) și acestea împiedică utilizarea bunului închiriat în scopul propus, atunci chiriașul are dreptul: să pretindă de la producătorul sau departamentele sale de service să elimine defectele sau să înlocuiască proprietatea defecte; până la eliminarea deficiențelor care împiedică utilizarea proprietății, suspendarea plăților de leasing; cere rezilierea contractului și despăgubiri pentru daune.

Leasing complex, în care, pe lângă plata proprietății cedate, locatorul investește suplimentar investitii de capital pe tema leasingului (achiziţionarea volumului iniţial de materii prime, componente), necesare pentru ca locatarul să înceapă organizarea producţiei.

LA practica straina destul de des se fac tranzacții care se referă la așa-numitele leasing general, care permite locatarului sa completeze lista echipamentelor inchiriate fara a incheia noi contracte. Acest lucru este foarte important pentru întreprinderile cu un ciclu de producție continuu. Leasingul general este utilizat atunci când este necesară livrarea urgentă sau înlocuirea echipamentelor deja primite în leasing și, de regulă, nu este nevoie de timp pentru a studia și a încheia un nou contract. În condițiile contractului în regim de leasing general, în cazul unei nevoi urgente neprevăzute de echipamente suplimentare, este suficient ca locatarul să trimită locatorului o cerere de furnizare a echipamentului necesar cu referire la lista convenită sau catalog. La sfarsitul perioadei pentru care se incheie contractul, se recalculeaza platile de leasing, tinand cont de diferenta de costuri a locatorului, si se incheie un nou contract.

În funcție de componența participanților la relațiile de leasing (tipul de organizare a tranzacției), se disting următoarele tipuri de leasing:

leasing direct, în care proprietarul imobilului (furnizor, producător) închiriază în mod independent obiectul (tranzacție bilaterală). De fapt, această tranzacție nu poate fi numită o tranzacție clasică de leasing, întrucât societatea de leasing nu participă la ea. Cu toate acestea, conform legislației ruse actuale, în prezent, pentru implementarea activităților de leasing, nu este necesară obținerea unui permis special (licență) și, prin urmare, cercul entitati legaleși antreprenori individuali cine se poate angaja în leasing nu este limitat, dar această tranzacție nu va mai fi o tranzacție de leasing;

leasing indirect când transferul proprietății în vederea leasingului are loc printr-un intermediar (broker de leasing);

leasing separat, adică o tranzacție de leasing care implică mai multe părți. Acest tip de leasing este comun ca o formă de finanțare complexă, la scară largă, cum ar fi avioane, nave maritime și fluviale, material feroviar și rulant, platforme de foraj și altele asemenea. Un astfel de leasing se mai numește și grup sau acțiuni. Se desfășoară cu participarea mai multor companii furnizori, locatori și atragerea de fonduri de credit de la o serie de bănci, precum și asigurarea proprietății închiriate și returnarea plăților de leasing cu ajutorul pool-urilor de asigurări. Acest tip de leasing este considerat cel mai dificil. Caracteristica sa specifică este că locatorii furnizează doar o parte din suma necesară pentru achiziționarea bunului închiriat. Aceste fonduri sunt atrase și acumulate prin emiterea de acțiuni și distribuirea acestora între locatorii participanți la finanțarea tranzacției. Partea rămasă din valoarea contractului obiectului de leasing este finanțată de creditori (bănci sau alți investitori).

O formă de leasing direct este leaseback(aranjament de vânzare și leaseback). Leaseback este un sistem de acorduri interdependente în care societatea - proprietarul clădirilor, structurilor sau echipamentelor vinde această proprietate unei companii de leasing sau unei alte persoane cu executarea simultană a unui acord cu aceasta privind un leasing financiar pe termen lung (leasing) de fosta lui proprietate. Leaseback acționează în acest caz ca o alternativă la o tranzacție de gaj, iar vânzătorul imobilului, care în urma tranzacției devine chiriașul acestuia (locatar), imediat primește la dispoziția sa de la cumpărător o sumă convenită de comun acord din tranzacția de cumpărare și vânzare, iar cumpărătorul continuă să participe la această operațiune, dar deja ca locator (locator). Leasingul cu returnare este necesar, în primul rând, pentru acele entități de afaceri care au nevoie urgent de sume semnificative de capital de lucru. O caracteristică a acestui tip de leasing este că vânzătorul (furnizorul) bunului închiriat acționează simultan ca locatar.

După natura plăților de leasing, există: compensații în numerar și leasing mixt.

în care închiriere în numerar apare dacă toate plățile sunt efectuate în numerar; compensatorie- plăți sub forma furnizării de produse produse pe imobilul utilizat sau sub forma prestării de servicii la ghișeu; amestecat se bazează pe o combinație de plăți în numerar și compensații, în care există elemente ale unei tranzacții de barter.

După modalitatea de finanțare, leasingul se împarte în:

urgent când există o închiriere unică a proprietății;

regenerabile(în practica internațională, numită și revolving), în care, după expirarea primului termen, contractul de leasing se prelungește pentru perioada următoare. Totodata, articolele inchiriate dupa un anumit timp, in functie de uzura si la cererea locatarului, pot fi schimbate la modele mai avansate. Locatarul își asumă toate costurile pentru înlocuirea echipamentului. Numărul obiectelor de leasing și condițiile de utilizare a acestora pentru acest tip de leasing nu sunt de obicei specificate în prealabil de către părți.

De menționat că versiunea veche a legii privind leasingul prevedea împărțirea leasingului în tipuri și feluri.

După tipul său (mai precis, conform termenilor contractului de leasing), leasingul a fost împărțit în:

leasing pe termen lung— leasing efectuat pe o perioadă mai mare de trei ani;

leasing pe termen mediu- leasing, efectuat în termen de un an și jumătate până la trei ani;

leasing pe termen scurt- leasing, derulat pentru mai putin de un an jumate.

Forme de leasing

Actuala legislație rusă, în ceea ce privește formele de leasing, prevede doar leasingul intern și internațional (articolul 7 din Legea „Cu privire la leasingul financiar (leasing)”). În principiu, leasingul intern și internațional ar putea fi considerat anumite tipuri de leasing, dar le-am evidențiat separat și le-am numit forme de leasing. Aceasta deoarece, spre deosebire de alte tipuri de leasing, acestea sunt prevăzute de lege. Totodată, acestea sunt menționate în lege ca forme de leasing.

Criteriul de atribuire a unei operațiuni de leasing într-o formă sau alta este afilierea locatorului și (sau) locatarului la rezidenți sau nerezidenți ai Federației Ruse.

La implementare leasing intern participanții la tranzacția de leasing sunt rezidenți ai Federației Ruse. Dacă locatorul sau locatarul este un nerezident al Federației Ruse, atunci se numește acest formular leasing international. Naționalitatea vânzătorului ca obiect al operațiunii de leasing nu contează în acest caz.

În cazul unui contract de leasing intern, relațiile părților sunt guvernate de normele legislației ruse și, în primul rând, de Codul civil al Federației Ruse și de Legea „Cu privire la leasing financiar (leasing)”, termenii contractuali.

În ceea ce privește tranzacțiile internaționale, ar trebui aplicate normele tratatelor internaționale și legislația națională rusă, condițiile contractuale, practicile comerciale incluse în codul vamal, precum și liniile directoare și principiile model ale contractelor comerciale internaționale. De exemplu, Convenția privind leasingul financiar internațional, adoptată în mai 1988 la Ottawa, este numită și Convenția de la Ottawa.

La încheierea și în procesul de executare a unui contract de leasing financiar, părțile au dreptul de a alege legea aplicabilă relațiilor lor, care determină nu numai soluționarea litigiilor, ci și determinarea condițiilor materiale ale tranzacției.

Din formele și tipurile de leasing, ar trebui să distingem un astfel de concept ca subînchiriere.

Alineatul 1 al articolului 8 din Legea „Cu privire la leasingul financiar (leasing)” definește subînchirierea ca un tip de subînchiriere a obiectului leasingului, în care locatarul, în baza unui contract de leasing, transferă către terți (locatarii în baza unui contract de subînchiriere) intra în posesia și folosirea contra cost și pe o perioadă în conformitate cu condițiile contractelor de subînchiriere bunuri primite anterior de la locator în temeiul unui contract de leasing și care constituie obiectul leasingului. De precizat că la trecerea subiectului leasingului în subînchiriere este obligatoriu acordul în scris al locatorului.

Când proprietatea este transferată în subînchiriere, dreptul de revendicare împotriva vânzătorului trece către un nou locatar în baza unui contract de subînchiriere.

Schema relațiilor care iau naștere în cursul executării unui contract de subînchiriere este aceea că persoana care efectuează subînchirierea încheie două contracte - un contract de leasing cu un locator și un contract de subînchiriere cu un nou locatar, fiind astfel simultan locatarul bunul închiriat în temeiul contractului de leasing și locatorul aceluiași articol în temeiul unui contract de subînchiriere.

2. APLICAREA DREPTURILOR LOCATORULUI

Legea „Cu privire la leasingul financiar...” prevede asigurarea drepturilor locatorului.

Dacă locatarul nu reușește să transfere plățile de leasing de mai mult de două ori la rând după expirarea perioadei de plată stabilite prin contractul de închiriere, acestea sunt debitate din contul locatarului în incontestabil prin trimiterea locatorului la banca sau alta organizare de credit in care este deschis contul locatarului, instructiuni de debitare a fondurilor din contul acestuia in limita sumelor platilor de leasing restante. O anulare incontestabilă a fondurilor nu îl privează pe locatar de dreptul de a se adresa instanței (clauza 1, articolul 13 din Lege).

Toate celelalte sume (cu excepția sumelor plăților de leasing restante) nu sunt incluse în ordinul de anulare incontestabilă. Pentru a satisface astfel de cerințe (inclusiv plata dobânzii pentru utilizarea ilegală a altor persoane în numerar) locatorul trebuie să se adreseze instanței cu o cerere corespunzătoare.

În conformitate cu paragraful 2 al articolului 13 din lege, locatorul are dreptul de a cere rezilierea anticipată a contractului de leasing și restituirea proprietății de către locatar într-un termen rezonabil în cazurile prevăzute de contractul de leasing.

În art. 619 din Codul civil al Federației Ruse, care reglementează prevederile generale privind închirierea, inclusiv cele financiare, prevede că „la cererea locatorului, contractul de închiriere poate fi reziliat prematur de către instanță în cazurile în care chiriașul:

1) folosește proprietatea cu o încălcare materială a termenilor contractului sau de cesiune a proprietății sau cu încălcări repetate;

2) deteriorează semnificativ proprietatea;

3) nu achită chiria de mai mult de două ori la rând după expirarea termenului de plată specificat în contract;

4) nu efectuează reparații capitale la bunuri în termenele stabilite prin contractul de închiriere, iar în lipsa acestora în contract într-un termen rezonabil în acele cazuri în care, în condițiile legii, alte acte juridice sau contractul; productia revizuire este responsabilitatea chiriașului.

Alături de aceasta, paragraful 2 al art. 450 din Codul civil al Federației Ruse, ca normă de natură mai generală, prevede posibilitatea de a modifica sau rezilia contractul printr-o hotărâre judecătorească la cererea uneia dintre părți:

1) în cazul unei încălcări semnificative a contractului de către cealaltă parte;

2) în alte cazuri prevăzute de Codul civil al Federației Ruse, alte legi sau un acord.

Totodată, o astfel de încălcare a contractului de către una dintre părți este recunoscută ca fiind semnificativă, ceea ce atrage după sine un asemenea prejudiciu pentru cealaltă parte, încât este lipsită în mare măsură de ceea ce avea dreptul să se bazeze la încheierea contractului.

În cazul rezilierii contractului din cauza circumstanțelor de mai sus, toate costurile legate de returnarea proprietății, inclusiv costurile de dezmembrare, asigurare și transport, vor fi suportate de locatar.

Adesea, în practică, locatorul transferă bunul închiriat mai devreme decât se datorează termenilor contractului de leasing. Să presupunem că între părți se încheie un acord preliminar, apoi un contract de leasing și un contract de păstrare. Astfel, chiriașul primește obiectul leasingului înainte de a putea începe să-l folosească în activitățile sale de afaceri.

În cazul în care locatarul nu a restituit bunul închiriat sau l-a returnat în termen, locatorul are dreptul de a cere efectuarea plăților pentru timpul de întârziere. Atunci când plata specificată nu acoperă pierderile cauzate locatorului, acesta poate cere compensarea acestora.

În cazul în care este prevăzută o penalitate pentru restituirea în timp util a bunului închiriat către locator, pierderile pot fi recuperate de la locatar în totalitate peste penalitate, cu excepția cazului în care contractul de leasing prevede altfel (articolul 17 din lege).

O SARCINĂ

Termenii contractului:

Valoarea proprietății - obiectul contractului - 160,0 milioane de ruble.

Durata contractului – 6 ani

Rata de amortizare - 10% pe an

Rata dobânzii la creditul utilizat de locator pentru achiziționarea proprietății este de 20% pe an.

Suma resurselor de credit utilizate este de 160 de milioane de ruble.

Procentul din comisionul locatorului este de 12% pe an.

Costul serviciilor suplimentare prevăzute de contractul de leasing este de 4,2 milioane de ruble.

Cota taxei pe valoarea adăugată este de 20%.

Locatarul are dreptul de a răscumpăra proprietatea după expirarea contractului la valoarea reziduală.

Taxele de leasing se plătesc pentru a răscumpăra proprietatea după expirarea contractului la valoarea reziduală.

Taxele de leasing se plătesc în rate egale anual, începând din primul an.

Valoarea totală a plăților de leasing pentru întreaga durată a contractului de leasing și valoarea plății de leasing.

Determinați valoarea reziduală a proprietății.

Furnizați un calendar pentru plata plăților de leasing și compoziția costurilor locatarului.

SOLUŢIE

tabelul 1

Calculul valorii medii anuale a proprietății, milioane de ruble

An	Valoarea proprietatii la inceputul anului	Valoarea deprecierii	Valoarea proprietatii la sfarsitul anului	Valoarea medie anuală a proprietății
1
al 2-lea
al 3-lea
al 4-lea
al 5-lea
al 6-lea

Valoarea reziduală a proprietății este de 64 de milioane de ruble.

masa 2

Calculul sumei totale a plăților de leasing, milioane de ruble

An	Deduceri de amortizare	% împrumutat	Remunerația comisionului	Servicii aditionale	Total	TVA	Plata leasingului
1		30,40	15,2	0,70	62,3	12,46	74,76
al 2-lea		27,2	13,6	0,70	57,5	11,5	69,00
al 3-lea		24,00	12,0	0,70	52,7	10,54	63,24
al 4-lea		20,80	10,4	0,70	47,9	9,58	57,48
al 5-lea		17,60		0,70	43,1	8,62	51,72
al 6-lea		14,40		0,70	38,3	7,66	45,96
Total	96,00	134,40	67,2	4,2	301,8	60,36	362,16

Valoarea totală a plăților de leasing pentru întreaga durată a contractului de leasing este de 362,16 milioane de ruble.

Tabelul 3

Programul de plată a leasingului

data	Suma contribuției
01/01/2000	60,36
01/01/2001	60,36
01/01/2002	60,36
01/01/2003	60,36
01/01/2004	60,36
01/01/2005	60,36
Total		26,51
2. Dobânda la un împrumut	134,40	37,11
3. Comision	67,20	18,56
4. Servicii suplimentare	4,20	1,16
5. TVA	60,36	16,67
TOTAL	362,16	100%

BIBLIOGRAFIE

Legea federală din 29 octombrie 1998 nr. 164-FZ „Cu privire la leasingul financiar (leasing)” // Legislația colectată a Federației Ruse. - 2 noiembrie 1998 - Nr. 44. - art. 5394.

Legea federală din 29 ianuarie 2002 nr. 10-FZ „Cu privire la modificările și completările la Legea federală „Cu privire la leasing” // Legislația colectată a Federației Ruse. - 4 februarie 2002 - Nr. 5. - art. 376.

Legea federală din 8 februarie 1998 nr. 16-FZ „Cu privire la aderarea Federației Ruse la Convenția UNIDROIT privind leasingul financiar internațional” // Legislația colectată a Federației Ruse. - 16 februarie 1998 - Nr. 7. - art. 787.
Gukkaev V.B. Leasing. Bază legală, contabilitate, fiscalitate. - M .: CJSC „Editura” Glavbuh „. — 2002