De ce cumpără băncile afaceri? Afaceri sub pernă: unde grupul BIN ia bani pentru a cumpăra active și pentru a plăti datorii. Preturi la cutiile de aluminiu la punctele de colectare

A devenit mult mai dificil să se creeze producție nouă din cauza devalorizării

A devenit mult mai dificilă crearea unei noi producții din cauza devalorizării: nu există echipamente autohtone, iar echipamentele importate au crescut de mai multe ori. Împrumuturile pe termen scurt ajută doar la refacerea capitalului de lucru. De unde pot obține bani pe termen lung?

Recent, oficialii guvernamentali au exprimat ideea creării unei bănci sectoriale pentru industria uşoară, un posibil candidat este Rosselkhozbank. Și deși volumul declarat de resurse este insuficient pentru a reporni industria, ideea creării unui institut de dezvoltare este foarte oportună.

Crearea unei industrii vs injecții țintite

De fapt, nu există industrie ușoară în Rusia. Există întreprinderi separate care produc unele articole de sortiment. Cu toate acestea, nu este nevoie să vorbim despre ciclul complet de producție al diverselor articole de îmbrăcăminte și încălțăminte. Industria ușoară trebuie de fapt creată de la zero. Atingerea acestui obiectiv necesită un program de investiții pe scară largă. Ar trebui să includă și crearea de întreprinderi pentru producția de materii prime și componente pentru fabricile de îmbrăcăminte și încălțăminte.

Pentru a crea fabrici de încălțăminte și îmbrăcăminte sunt necesare împrumuturi pe 10-12 ani. Proiectele de organizare a producției de echipamente și echipamente tehnologice pentru industrie au un ciclu investițional și mai lung. Acum, termenul mediu al împrumutului în industria uşoară nu este mai mare de doi până la trei ani.

Băncile private nu pot oferi împrumuturi atât de lungi, deoarece multe institutii financiare Nu se simt foarte confortabil acum. Piețele de finanțare străină le sunt închise, parțial din cauza sancțiunilor, dar mai ales din cauza devalorizării. În situația actuală, doar o bancă sau companie de investiții cu sprijin financiar din partea statului. Și ce fel de structură, ce fel de bancă de stat se va ocupa de asta, în general, nu este atât de important.

Desigur, dacă vorbim de investiții unice în întreprinderi individuale, așa cum era cazul până de curând, despre sprijinul direcționat, atunci nu este nevoie de o bancă. Totuși, dacă întrebarea este pusă mai global și vorbim despre crearea unei industrii, atunci nu ne putem lipsi de o instituție de dezvoltare.

Partea inversă a devalorizării

Rusia este o piață uriașă pentru produse industriale ușoare. Suntem peste 140 de milioane, toată lumea are nevoie de cămăși, șosete, cizme, jachete etc. Toate acestea pot fi produse în țară, mai degrabă decât achiziționate pentru valută, așa că industria are un potențial enorm.

Dar industria ușoară este încă afectată de mulți factori negativi. În mod ciudat, devalorizarea se aplică și ei. Da, a dat un avantaj serios de preț și noi oportunități, dar numai acelor companii care au deja producție existentă, echipamentele necesare, toate procesele sunt stabilite și au acces la materii prime locale. Câștigurile pentru aceste companii sunt semnificative. Dar a devenit mult mai dificil să se creeze o nouă producție de la zero din cauza devalorizării: nu există echipamente autohtone, iar echipamentele importate au devenit mult mai scumpe.

Așadar, datorită creșterii continue a cursului dolarului, ne recalculăm lunar proiectul de investiții în producție. În astfel de condiții, când moneda este instabilă, nu este atât de ușor să începeți construirea unei noi fabrici. De aceea suntem deja o întreprindere operațională, care este complet echipată cu echipamente, în care toate procesele și tehnologiile au fost deja stabilite.

Și totuși nu renunțăm la planurile de a lansa o nouă producție de la zero. De aceea, urmărim îndeaproape inițiativele guvernului de a sprijini industria. De anul trecut, statul acordă subvenții cumpărătorilor de materii prime și mașini-unelte pentru industria ușoară. Unele fabrici au primit deja o astfel de asistență. Este posibil să căutăm și anul acesta un astfel de sprijin.

Ciclu lung și sezonalitate strictă

Nu voi ascunde că este oarecum mai ușor pentru noi, ca și pentru alți jucători importanți de pe piața de încălțăminte, să obținem finanțare bancară decât, de exemplu, pentru companiile mijlocii și întreprinderile regionale. Băncile sunt mai dispuse să acorde împrumuturi întreprinderilor existente care au un volum mare de vânzări, stabil, capital de lucru și active proprii. Adevărat, acestea sunt în principal împrumuturi pe termen scurt pentru a completa capitalul de lucru. Este clar că astfel de volume și eforturi ale chiar și a o duzină de companii mari nu sunt suficiente pentru a reînvia industria. Avem nevoie de sute de noi investitori, care să creeze fabrici de la zero.

Repornirea industriei este imposibilă fără un institut special de dezvoltare care înțelege specificul industriei ușoare. Care sunt detaliile? În primul rând, acesta este un ciclu lung de amortizare pentru proiecte - de la șapte la zece ani. Un alt punct important este sezonalitatea strictă, care afectează și natura muncii de producție de pantofi. În plus, sortimentul de fabrici de încălțăminte se formează după principiul de colecție: în fiecare sezon există o colecție 100% nouă. Dacă vorbim de lansarea de noi facilităţi de producţie de la zero în industria uşoară, atunci proiectele din acest domeniu nu se încadrează în standardele de finanţare pe care băncile le respectă în prezent. Apariția unei bănci de industrie care va ține cont de specificul industriei ușoare va ajuta la depășirea acestor obstacole.

O picătură în mare

Crearea unei bănci este o decizie logică. Cu toate acestea, având în vedere nivelul actual de finanțare pentru industria ușoară, aceasta își pierde sensul. Astfel, în 2015, industriei ușoare au fost alocate subvenții în valoare de peste 1,8 miliarde de ruble, volumul estimat. sprijin financiar pentru 2016 (subvenție pentru a compensa o parte din costurile împrumuturilor pentru capitalul de lucru) - 800 de milioane de ruble. Această cantitate de resurse pentru dezvoltarea industriei este o picătură în ocean. Astfel, pentru a crea o fabrică de pantofi cu un volum de producție de 500 de mii de perechi de pantofi pe an necesită cel puțin 500 de milioane de ruble și asta este doar investitii de capital, excluzând achiziționarea de materiale, componente etc. Și Rusia, pentru a crește volumele de producție cu 100 de milioane de perechi și pentru a „acoperi” complet segmentul de preț mediu, în care încălțămintea autohtonă poate fi competitivă, are nevoie de cel puțin 200 de astfel de fabrici. Dacă nu vorbim despre a ajuta companiile individuale, ci despre repornirea unei întregi industrii, atunci cantitatea necesară este cu un ordin de mărime mai mare.

Pentru băncile rusești, segmentul de afaceri mici este în mod tradițional un outsider - atât în ​​ceea ce privește creditarea, cât și în ceea ce privește serviciile non-creditare și serviciile de decontare în numerar. Rentabilitatea băncilor din segment nu merită efortul care trebuie cheltuit pe antreprenori. Și problemele pe care le pot aduce instituțiilor de credit: mult timp petrecut lucrând cu documente, monitorizarea constantă a încasărilor de numerar, riscuri mari atrăgând atenţia regulatorului.

Problema a primit proteste publice când, la Forumul Economic de Est, un om de afaceri s-a plâns șefului Sberbank, germanul Gref, că băncile blocau conturile antreprenorilor, se forma o „listă neagră” a unor astfel de antreprenori și era dificil. pentru cei de pe el să deschidă un cont bancar. Adică, de fapt, poți pune capăt afacerilor. Recent a devenit cunoscut faptul că ombudsmanul pentru afaceri, Boris Titov, a abordat Banca Centrală cu o propunere de a crea un serviciu care să protejeze interesele afacerilor, în special, de astfel de acțiuni și să tragă la răspundere bancherii pentru blocarea fără motive întemeiate.

Numărul reclamațiilor privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor a fost recent de zeci de ori mai mare decât numărul altor solicitări.

Potrivit Business Russia, de la începutul anului 2017, băncile au blocat conturile a aproximativ 500 de mii de antreprenori. Mai mult, numărul reclamațiilor privind blocarea ilegală a conturilor și tranzacțiilor a fost de zeci de ori mai mare decât numărul altor solicitări în ultima perioadă. La baza blocării se află Legea 115-FZ („Cu privire la combaterea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și a finanțării terorismului”, care vizează combaterea spălării banilor și a sectorului „negru” al economiei. Legea a fost în vigoare de mai mult de 16 ani, dar recent În prezent, Banca Centrală a înăsprit reglementările privind serviciile pentru antreprenori De exemplu, a adăugat o cerință pentru confirmarea documentară a beneficiarilor efectivi , de exemplu, încasări non-core în contul curent al întreprinzătorului, deturnări de fonduri și sume insuficiente ale impozitelor pe cifra de afaceri.

Antreprenorii se plâng că trebuie să explice și să furnizeze documente pentru aproape fiecare tranzacție mică. Fără aceasta, băncile au dreptul de a nu efectua tranzacții, invocând suspiciunea fluxurilor de numerar.

În iulie 2017, Banca Centrală a emis recomandările metodologice nr. 18-MR și nr. 19-MR, care indică semnele unor astfel de tranzacții suspecte. În aceste documente, autoritatea de reglementare a indicat o creștere a volumului tranzacțiilor din care să se retragă bani carduri de debit persoane juridice și întreprinzători individuali, care pot indica utilizarea ilegală a acestor bani (cu alte cuvinte, încasări). Și a recomandat băncilor să respecte cerințele 115-FZ nu în mod formal, ci mai strict: să transfere informații despre astfel de clienți.

Semnele sunt destul de controversate, este dificil să se spună de la ei dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau dacă lucrează „sub masă”;

Semnele de afaceri suspecte includ, de exemplu: Pe termen scurt funcționarea companiei (mai puțin de 2 ani), cantitate mare de numerar în circulație (mai mult de 30% din cifra de afaceri săptămânală), minim povara fiscală. După cum puteți vedea, semnele sunt destul de controversate, este dificil să spunem în mod sigur dacă acesta este un antreprenor conștiincios sau dacă lucrează „sub masă”. De exemplu, o companie de curierat, o companie de livrare de pizza sau un magazin online de lucruri vor primi mai mult de 30% din numerar din cifra de afaceri zilnică. Doi ani de muncă este un semn care se aplică tuturor startup-urilor și afacerilor tinere.

De exemplu, în practica noastră a existat un caz în care o bancă a închis contul unei companii pur și simplu din cauza unei creșteri puternice a veniturilor. Serviciul de conformare al instituției de credit a considerat suspect că firma nu a primit bani de câteva luni - din anumite motive acest lucru înseamnă autorității de reglementare că firma nu funcționează - și apoi milioane au intrat în cont în decurs de o lună. Dar acest lucru este complet firesc pentru o nouă întreprindere! În primul rând, problemele organizaționale sunt rezolvate, se poartă negocieri cu partenerii și clienții și abia atunci încep să curgă fondurile. Dar este mult mai sigur ca banca să închidă contul decât să înțeleagă situația, deoarece Banca Centrală poate revoca licența pentru nerespectarea 115-FZ.

Banca ar trebui să ridice întrebări dacă antreprenorul are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerarul

Există puncte suspecte mai înțelese. De exemplu, o bancă ar trebui să ridice întrebări dacă un antreprenor are mai multe carduri corporative prin care se retrag numerar, dar aproape că nu există alte tranzacții. Mai mult, banii sunt retrași în mod regulat, la sfârșitul unuia zi de tranzacționareși din nou - la începutul următorului, iar suma este mai mică de 600 de mii de ruble sau aproape de limita maximă de retragere. De asemenea, banca trebuie să înceapă să verifice afacerea dacă banii sunt primiți în cont de la contrapărți ale căror conturi bancare efectuează tranzacții cu semne de tranzit sau de la o contraparte care transferă simultan fonduri în conturile altor clienți. De asemenea, un antreprenor trebuie să transfere cu atenție bani în contul său personal - dacă este retras rapid, banca poate evalua acest lucru ca fiind o tranzacție suspectă.

Cerințele autorităților de reglementare pot afecta aproape toate domeniile afacerilor mici, în special sectorul serviciilor, comerțul, turismul și altele. Potrivit Business Russia, în iunie erau 200 de mii de clienți IMM-uri pe „lista neagră” a Băncii Centrale, iar în prezent sunt 500 de mii. În acest ritm, până la sfârșitul anului, numărul antreprenorilor suspecti va crește la 1 milion. În același timp, potrivit estimărilor Ministerului Dezvoltării Economice, numărul IMM-urilor din Rusia la sfârșitul anului 2016 era de 5,5 milioane (2,9 milioane de antreprenori individuali și 2,6 milioane de companii mici).

Toți cei incluși în lista „neagră” a Băncii Centrale se vor confrunta cu siguranță cu dificultăți la deschiderea conturilor bancare, deși această „listă scurtă” este o recomandare, nu o directivă. Puțin probabil în condiții de curățare a pieței organizatii de credit vor dori să lucreze cu clienți care vor atrage atenția Băncii Centrale asupra lor.

Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licențelor

O situație paradoxală apare atunci când, pe de o parte, statul este interesat de dezvoltarea micilor afaceri, iar, pe de altă parte, orice mișcare suspectă a conturilor duce la blocarea imediată a fondurilor. Ca urmare, se dovedește că, pe de o parte, băncilor li se recomandă să lucreze cu întreprinderile mici - să finanțeze, să ofere produse non-creditare. Pe de altă parte, acest segment specific este destul de intensiv în muncă, nu foarte marginal și, de asemenea, cel mai problematic din punct de vedere al riscurilor de reglementare. Încălcarea 115-FZ este unul dintre motivele cheie pentru revocarea licențelor. Conform estimărilor noastre, în 2016, Banca Centrală a revocat aproximativ o treime din toate licențele pe această bază.

Cu toate acestea, protestul public poate duce la o soluție la această problemă. În special, ombudsmanul afacerilor Boris Titov a cerut Băncii Centrale să emită recomandări privind aplicarea reglementărilor împotriva spălării banilor. Putem vorbi și despre crearea unui mecanism de reabilitare a companiilor care se află pe listele „negre”, dar de fapt conduc afaceri sănătoase și conștiincioase.

Volumul creditării întreprinderilor mici a scăzut de aproape 2 ori de la începutul anului. Datoriile restante ale întreprinderilor către bănci sunt în creștere, cererea pentru serviciile lor scade, iar băncile nu doresc să-și mărească portofoliile în astfel de condiții. Bancherii au spus DP ce se întâmplă cu împrumuturile acordate întreprinderilor mici și de ce această problemă devine din ce în ce mai dureroasă pentru băncile și antreprenorii ruși.

„Întotdeauna spunem: băncile ar trebui să împrumute mai mult micilor și afaceri medii. Dar dacă astăzi întreprinderile mici și mijlocii nu sunt solicitate în țară din anumite motive, dacă astăzi nu există un domeniu de activitate pentru ele, atunci ce rost are să împrumuți mai mult? Acestea vor fi doar datorii irecuperabile. Prin urmare, mi se pare că trebuie neapărat să plecăm de la consum: dacă există consum, există cerere, vor fi bani. Fără consum - fără cerere, doar inundați economia pentru a crea cerere artificială... Știm cum se termină asta."

Și deși antreprenorii susțin că întreprinderile mici își rambursează întotdeauna cel mai bine împrumuturile, cifrele seci spun contrariul. Potrivit „”, datoria întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri) față de bănci în ultimul an a crescut cu un record de 31,47%. La 1 august 2015, ponderea datoriei restante în acest segment de creditare a atins 12%. Din ce în ce mai mulți antreprenori, indiferent cât de mult își doresc, pur și simplu nu își pot plăti împrumuturile la ratele curente.

Mai multe garantii bancare

În zilele noastre, împrumuturile negarantate devin din ce în ce mai populare în rândul antreprenorilor. garantii bancareși împrumuturi pentru completarea capitalului de lucru, notează președintele Dmitri Kurdyukov. „Întreprinderile mici și mijlocii știu să numere bani mai rău decât cele mari. De aceea, una dintre cele mai populare produse bancare Pentru al doilea an au existat garanții, al căror cost variază în funcție de tipul de garanție și de garanție, dar este totuși mai mic decât rata împrumutului”, este de acord Dmitri Prokhorevich.

„În mod tradițional, mai mult de 70% din împrumuturi aveau ca scop completarea capitalului de lucru și acoperirea lipsurilor de numerar. Desigur, acum această pondere a crescut ușor și este de aproximativ 80%. O cincime din volumul creditelor (și nu o treime, ca înainte ) este pentru modernizarea instalaţiilor de producţie existente şi a parcurilor de vehicule , renovarea şi extinderea depozitelor şi a altor spatii comerciale„, Ivan Makarov vorbește despre ceea ce antreprenorii iau împrumuturi recent.

„Cererea de împrumuturi pentru IMM-uri nu a dispărut nicăieri Se primesc cereri, în cea mai mare parte, pentru împrumuturi pentru finanțarea capitalului de lucru, precum și proiecte de extindere sau modernizare a unei afaceri”, spune Anton Bolshakov, director comercial al St. Regiunea de Nord Petersburg, director adjunct al filialei din Sankt Petersburg.

„Orice împrumut în timpul unei crize este mai riscant. Pur și simplu pentru că cererea consumatorilor finali este redusă. Și aici nu merită împărțirea zonelor în funcție de gradul de risc. Dar o criză nu este un motiv pentru sector Financial, din care o parte integrantă este împrumut bancar, a luat o pauză pentru această dată. Mai mult, într-o criză nevoia de fonduri împrumutate devine adesea și mai acută. Cu toate acestea, pe lângă sprijinirea creditării sectorului IMM-urilor, banca trebuie să analizeze și mai detaliat activitățile financiare și economice ale debitorilor, acordând o atenție primordială perspectivelor de dezvoltare a unei afaceri specifice în ceea ce privește termenul împrumutului planificat, ” notează Anton Bolşakov.

Asumați-vă un risc și creșteți-vă cota

În ciuda faptului că șeful VTB susține că este imposibil să crească creditarea IMM-urilor, filiala sa VTB 24 a anunțat recent că intenționează să mărească volumul creditelor acordate pe segmentul întreprinderilor mici în 2016 de aproape 1,5 ori, la 116-117. miliarde de ruble (conform Până la sfârșitul anului 2015, banca intenționează să emită 83-86 miliarde de ruble pentru IMM-uri). Băncile mari de stat își permit să-și asume riscuri, spre deosebire de cele mici, și au posibilitatea de a-și crește ponderea în acest segment, în timp ce băncile mici sunt precaute și refuză să răspundă cererilor antreprenorilor.

Cu toate acestea, nu mai este mult timp pentru asta: creditarea IMM-urilor începe să revină odată cu reducerea dobânzilor. În plus, acest segment nu a scăzut atât de mult în comparație cu celelalte și se va putea recupera mai repede, sunt siguri bancherii. „În general, zona de creditare pentru întreprinderile mici și mijlocii arată încă mai bine decât alte domenii de creditare, de exemplu, în zonă credite de consum cererea de la debitori a scăzut de 3-3,5 ori față de anul trecut”, notează Ivan Makarov.

„În plus, trebuie să înțelegem că cea mai mare parte a scăderii emisiilor din prima jumătate a anului este asociată cu o scădere bruscă a cererii de credite de la întreprinderile mici și mijlocii la începutul anului. am observat deja o tendință de redresare atât în ​​ceea ce privește cererea, cât și emiterea de împrumuturi. Aceasta se datorează în primul rând scăderii ratele dobânzilor pe împrumuturi. În prezent, debitorii au deja acces la împrumuturi negarantate sub forma unui descoperit de cont la rate acceptabile. În plus, sunt implementate în mod activ diverse programe pentru a sprijini potențialii împrumutați din sectorul întreprinderilor mici”, adaugă el.

Selectați fragmentul cu textul de eroare și apăsați Ctrl+Enter

Interesul durabil al statului rus pentru Comert cu amanuntulîntruchipată în achiziționarea unei acțiuni cheie la unul dintre liderii industriei. După acordul cu Federalul serviciu antimonopol 29,1% din acțiunile rețelei Magnit vor merge către VTB Group. Afacerea pare destul de orientată spre piață, dar acum procesele de afaceri ale celui mai mare retailer în ceea ce privește numărul de magazine vor fi controlate de o bancă de stat.

Potrivit fondatorului Magnit, Serghei Galitsky, acesta a fost la cârmă de prea mult timp și s-a săturat de stresul psihologic cotidian. Potrivit lui Andrey Kostin, președintele Consiliului de administrație al VTB, propunerea a venit de la Galitsky, negocierile au durat șase luni și au trecut în faza practică în decembrie 2017. Galitsky a prevăzut probabil că anul se va încheia fără succes pentru Magnit: cu o ușoară creștere a veniturilor , profitul net al companiei a scăzut cu aproape 35%, capitalizarea la Londra - aproape 50%. Cu toate acestea, acest lucru nu l-a deranjat pe cumpărător. Comunicatul de presă despre tranzacție arată că managementul VTB vede un potențial imens în segmentul de retail și intenționează, pe baza experienței și resurse financiare grup, aduceți Magnit la un nou nivel de dezvoltare calitativ. VTB are o experiență în investiții în retail, deși pentru a nu spune că este fundamental: în 2009–2011. VTB Capital a cumpărat de două ori acțiuni la lanțul de hipermarketuri Lenta. Dar există o istorie diferită a achiziției - împreună cu partenerii (TPG și BERD) și strategia de proprietate - mai întâi VTB a făcut bani din IPO-ul Lentei, apoi a vândut aproape întreaga miză rămasă.

Următoarea investiție retail a VTB a fost operator mobil Tele2: achiziționarea a 100%, apoi vânzarea a jumătate din companie către structurile lui Alexey Mordashov și Yuri Kovalchuk și în a treia etapă - fuziunea acesteia cu filiala celulară a holdingului de stat Rostelecom. Toate acestea au fost realizate într-un an, 2013. Rostelecom, care deținea anterior o rețea celulară în Urali, dar a primit o licență pentru a patra generație de comunicații celulare (LTE) pentru întreaga țară, datorită VTB, și-a realizat visul de a deveni un operator celular federal.

În cazul Magnit, nu este planificată o revânzare rapidă: Kostin sugerează că va dura 5-6 ani pentru a crește valoarea companiei. Dar dacă această posesie durează multă vreme, ar fi păcat ca statul să nu o folosească. Autoritățile federale și regionale duc de mult un război liniștit cu vânzarea cu amănuntul pentru prețurile de pe rafturi, în special pentru așa-numitele bunuri importante din punct de vedere social (și Galitsky s-a opus activ unei astfel de reglementări forțate). Potrivit lui Vladimir Tsuprov, Managing Director pentru Investiții al TKB Investment Partners, VTB are, fără îndoială, un interes economic în afacerea cu Magnit, dar dacă guvernul dorește să folosească o soluție foarte extinsă. rețeaua de vânzare cu amănuntul pentru proiectele sociale, banca va fi mai greu de rezistat decât proprietarul anterior.

Fondurile de risc corporative s-au dovedit deja a fi instrumente eficiente pentru finanțarea dezvoltărilor de înaltă tehnologie. Cu toate acestea, în acest sens, Rusia este încă departe de Occident. Potrivit unui studiu al Clubului Directorilor pentru Știință și Inovare, volumul total al fondurilor de risc la corporațiile rusești este estimat la 17 miliarde de ruble ( piata ruseasca investiții de riscîn general - 62 de miliarde de ruble).

Vestea bună este că în ultimul an, activitatea corporativă de risc a crescut datorită companiilor sector Financial. Banca poate fi considerată un pionier Tinkoff Credit Systems” de Oleg Tinkov, care a creat în iunie anul trecut divizia Tinkoff Digital pentru a finanța proiecte în domeniul internetului și tehnologiilor mobile. Totodată, în vară, s-a făcut cunoscut despre lansarea fondului de risc Life.Sreda sub grup financiar"Viaţă". Investitorii Life au promis că vor începe să ofere startup-urilor un milion de dolari și să adauge cel puțin zece proiecte în portofoliul lor. Până în prezent, Life.Sreda a finanțat șase proiecte legate de dezvoltarea unor servicii financiare promițătoare.

Sberbank a anunțat lansarea unui fond de risc de 100 de milioane de dolari, care va fi administrat de Troika Dialog, iar ulterior volumul investițiilor în fond este planificat să fie extins la 500 de milioane de dolari. Promsvyazbank și-a deschis propriul fond de risc la sfârșitul lunii februarie, care vrea să sprijine 50-70 de întreprinderi în următorii doi ani. Volumul total al fondului este de 300 de milioane de ruble.

Evident, nu dorința banală de a face bani este cea care împinge băncile să creeze divizii de risc în primul rând. Investițiile în capital de risc, în comparație cu activele totale ale giganților financiari, sunt prea mici. Să presupunem că TKS Bank - la momentul road show-ului (noiembrie 2012) în ajunul IPO - era evaluată la 2 - 2,2 miliarde de dolari, pe acest fond cele 20 de milioane de dolari planificate pentru asociere nu arată ca un astfel de proiect. investitie serioasa. Pentru comparație: Gazprom și-a anunțat și planurile globale de a crea un fond de risc, fără a exclude faptul că până în 2016 volumul acestuia va crește la 20 de miliarde de ruble.

Mai probabil, băncile rusești au decis să încerce să investească în ecosistemul din jurul lor, așa cum fac corporațiile tehnologice. Să presupunem că Microsoft Seed Fund acceptă aplicațiile Windows Phone 8 pentru a-și promova platforma. Poate că băncile vor să atragă clienți suplimentari cu aplicații noi. Și din moment ce băncile nu pot atrage startup-uri cu împrumuturi (riscurile de nerambursare sunt prea mari), de ce să nu încerci scenariul de risc? Aceasta este o opțiune excelentă pentru a „cumpăra” proiecte de lucru pe care băncile, ca structuri corporative destul de stângace, nu le pot crea în propriile departamente de dezvoltare.

Un alt motiv este vânătoarea de capete. În instituțiile bancare destul de conservatoare, probabilitatea ca idei noi să apară este semnificativ mai mică decât pe piața deschisă. Prin urmare, cel mai probabil, dezvoltarea investită și achiziționată de bancă va fi „mai bună” decât cea dezvoltată de proprii programatori. Nu este un fapt de o calitate mai bună, dar este cu siguranță mai relevant și mai creativ, deoarece specialiștii IT cu normă întreagă sunt mult mai probabil să-și facă treaba „lasă-mă în pace”.

Fondurile corporative consacrate plănuiesc să investească în proiecte în faze incipiente și doar Life.Sreda sprijină proiecte de orice nivel. Când în Rusia se va dezvolta o piață pentru servicii dezvoltate, cel mai probabil, fondurile din etapele următoare vor apărea la bănci, spun experții. „Până acum, numărul de servicii financiare mobile și de internet care s-au transformat într-un produs comercial poate fi numărat pe o parte”, spune Kirill Rubinstein, șeful serviciului de internet Smartnut/NAUMEN Group of Companies, „și, prin urmare, toate proiectele din această zonă se află „în mâinile” investitorilor de semințe și investitorilor rundei A, nici măcar B. Prin urmare, este prea devreme pentru bănci să acționeze ca strategi - etapa de ieșire a fondurilor de risc nu a sosit încă.”

La ce va duce competiția dintre cei „clasici”? fonduri de riscși divizii corporative pentru proiecte de comerț electronic în stadiile incipiente, timpul va spune. Deocamdată, este evident că ofertele lor pentru startup-uri nu pot fi decât mai atractive datorită oportunităților din colaborarea cu banca. Prin urmare, start-up-urile din domeniul contabilității pe internet și contabilității finanțelor personale pentru sistemele de plăți mobile ar trebui să meargă către fondurile bancare. Datorită faptului că aceste proiecte au aceiași clienți țintă ca și băncile (indiferent de b2b sau b2c), dezvoltatorii pot obține mai multe oportunități de a testa tehnologii pe publicul uriaș la care au acces băncile.

„Aș putea bine să pun fondurile care au apărut la bănci la egalitate cu fondul nostru Intel Capital; „Vorbim despre aceleași investiții de dragul tehnologiei”, spune Vadim Sukhomlinov, șeful dezvoltare strategică Afaceri Intel în Rusia și țările CSI. „În același timp, mi se pare că nu va exista o competiție serioasă pentru proiecte între fondurile bancare și cele corporative de risc. Mai degrabă, dimpotrivă, apariția de noi jucători deschide oportunități de co-investiție pentru investitorii de risc, aceasta este o tendință tangibilă pe piață de astăzi.