Domov Nemovitost Důsledky finančních pyramid. Finanční pyramidy v Rusku. Víceúrovňové finanční pyramidy

Důsledky finančních pyramid. Finanční pyramidy v Rusku. Víceúrovňové finanční pyramidy

Úvod………………………………………………………..2

Vznik pyramid ………………………………………… 3

Pyramidy v evropské ekonomice………………………….10

Ruské pyramidy………………………………………..14

Závěr ………………………………………………… 21

Reference………………………………………………...23

Úvod

V polovině 90. let prošlo Rusko obdobím masového vytváření finančních pyramid. Toto období se stalo nedílnou součástí dějin transformujícího se Ruska. Nicméně ruské finanční pyramidy nebyly konkrétním objevem svých zakladatelů, ale staly se další stránkou v historii vzniku takových organizací na světové scéně. Éra finančních pyramid měla silný dopad na společnost. Mnoho lidí investovalo své peníze do pyramidových her. V médiích se objevilo velké množství článků různého obsahu věnovaných pyramidovým organizacím. To, co se děje, vyvolalo zájem úřadů (vláda, daňová policie atd.). Důsledky éry finančních pyramid se pro zemi ukázaly jako významné, některé z nich ovlivňují ekonomickou situaci v Rusku dodnes. Ve skutečnosti ihned po krachu hlavních pyramidových společností, který znamenal konec masového budování pyramid, začal proces chápání minulých událostí společností, včetně ekonomů. V podstatě byla studována problematika finančních pyramid v Rusku, důvody účasti lidí ve finančních pyramidách, význam těchto organizací pro ekonomiku země. V rámci této práce bude posouzeno období výstavby finančních pyramid v Rusku z pohledu světové historie dané problematiky. Účelem této práce je porovnat události, které se odehrály v Rusku v polovině 90. let, s několika dalšími pyramidami a poukázat na společné rysy a charakteristiky těchto jevů. Doposud nebylo jasně definováno, která finanční struktura je považována za finanční pyramidu. Existuje mnoho rysů a znaků finančních pyramid. Mezi nimi vysoký výnos cenné papíry společnosti a rychlý růst jejich sazby, vyplácení dividend investorům kvůli novým příjmům od investorů, přítomnost silné reklamní kampaně propagující finanční strukturu, korupční spojení organizátorů finanční pyramidy s úřady. V této práci bude pyramidou chápána jakákoliv finanční struktura fungující na principu pyramidových plateb, tedy vyplácení zisku vkladatelům (investorům) prostřednictvím nových příjmů od vkladatelů (investorů), nikoli prostřednictvím investic do reálného sektoru.

Vznik pyramid

Pyramidy existovaly v různých zemích v různých dobách. Mají však mnoho podobností, které budou podrobně diskutovány. Nejprve budou zváženy podmínky a situace, které se vyvinuly v zemích, kdy takový fenomén jako finanční pyramida vzniká.

Podle situace, ve které se pyramida rodí, lze finanční pyramidy rozdělit do dvou skupin. Organizace první skupiny se zpočátku jeví jako finanční pyramidy. (např. JSC MMM) Organizace druhé skupiny se z určitých důvodů v jedné z fází svého vývoje stávají finančními pyramidami. Zpočátku vznikaly jako naprosto normální společnosti, finanční struktury a nemohly se stát finančními pyramidami. (Například systém GKO v Rusku). Mezi podmínkami, ve kterých finanční pyramidy vznikají, lze rozlišit čtyři hlavní.

1) Především musí existovat trh pro akcie nebo cenné papíry. Trh umožňuje existenci hlavního nástroje finančních pyramid: cenných papírů nebo akcií s výraznými výkyvy jejich cen. Na počátku XVIII století. ve Francii a Anglii se objevily papírové peníze a akcie, manipulace s nimi byla možná. Přibližně stejná situace se vyvinula v Rusku na počátku 90. let. Papírové peníze a cenné papíry samozřejmě existovaly v Rusku (jako součást SSSR) dříve, ale v zemi neexistoval trh s cennými papíry, neexistovaly žádné akcie - podniky patřily státu. Jak Francie v druhé polovině 19. století, tak Rusko na konci 90. let 20. století. měl akciový trh.

2) Je také nutné, aby neexistovala žádná legislativní omezení organizace činnosti finančních struktur fungujících na pyramidovém principu. Je třeba poznamenat, že finanční pyramidy zpravidla vznikají zcela legálně, z právních důvodů. Legislativní omezení přitom nejčastěji neexistují kvůli nedostatku zkušeností. Zároveň je ale třeba říci, že, jak vědci poznamenávají, „zlepšení zákonů nemůže omezit finanční podvody, protože v podstatě zakazuje finanční pyramidu jako takovou, ale pouze určité operace, které jsou nejčastěji používané k tvorbě finančních mýdel.“ bubliny.Jejich vzhled je tedy komplikovaný, ale ne zrušený". Přesto v podmínkách stávající „antipyramidové" legislativy vznikají finanční pyramidy druhé skupiny častěji než první Anglie i Francie se s takovými organizacemi setkaly poprvé. V podobné situaci se v letech 1994-1995 ocitlo Rusko.

3) Třetí důležitou podmínkou pro vznik finančních pyramid je schopnost obyvatel spořit (nakupovat akcie, cenné papíry), tedy určitá úroveň materiálního blahobytu obyvatelstva. Populace Francie v 80. letech XIX století. měl tu možnost. Jak píše A. V. Anikin: "Republika bohatla a především bohatla střední vrstva neboli střední třída. F. Lesseps s touto vrstvou počítal, když vytvořil Panamskou společnost a vydal její akcie." určité zlepšení v materiální stav obyvatelstva: vzrostl reálný příjem na hlavu, někdejší zběsilá míra inflace mírně klesla, proběhla privatizace, země začala vstupovat do tržní ekonomiky (uplynula první etapa přechodného období), obyvatelstvo se "probudilo" trochu po šoku z let 1991-1993. Pyramidy první skupiny zpravidla počítají s domácnostmi jako s investičními jednotkami. Například hlavní přispěvatelé JSC "MMM" byli běžní přispěvatelé, včetně důchodců a zdravotně postižených. Při posuzování pravděpodobnosti vzniku finančních pyramid je proto třeba věnovat pozornost motivům úspor a sklonu k záchraně obyvatelstva.

4) Konečně poslední základní podmínkou je přítomnost sklonu obyvatelstva investovat do finančních institucí, včetně finančních pyramid.

Existují tři přístupy k vysvětlení účasti obyvatelstva ve finančních pyramidách: ekonomický, psychologický a sociologický.

1) Ekonomický přístup vysvětluje účast obyvatelstva ve finančních pyramidách fenoménem informační asymetrie, tedy omezeného povědomí obyvatel o průběhu investiční projekty, a to z důvodu, že jejich pořadatelé neposkytují plné množství informací.

2) Psychologický přístup je založen na prvotní predispozici lidí dělat chyby, které přispívají ke vzniku finančních pyramid: predispozice k optimismu, přeceňovat své šance, mít jistotu, že mají pravdu.

3) Sociologický přístup hovoří o proměně různých lidí po dosažení masových shromáždění ve veřejnost a následně v dav, jehož chování je programováno pomocí médií (jejichž důležitou součástí je reklama) a dalších prostředků. vlivu. Sociologové také zavádějí koncept důvěry jako faktoru v chování při masovém investování. „Výrazný vliv na utváření důvěry mají kolektivní představy, které se utvářejí na jedné straně ve veřejném okruhu komunikace spojené s médii a komunikací a na straně druhé v soukromé sféře, ve které se význam osobních zkušeností a názorů přátel a známých je vysoký.V souladu s tím, jak je společnost a situace jako celek prezentována, vzniká systém ukazatelů rizika a pohody a řada informační zdroje důvěryhodný a buduje se akční strategie“ Vysokou důvěru v JSC „MMM“ zajistila rozsáhlá reklama společnosti, nedůvěra ke státním finančním institucím (Sberbank) a státu obecně z důvodu znehodnocování úspor a vysoká inflace počátkem 90. let 20. století, stejně jako nedávný vznik soukromých finančních institucí v Rusku, jako jsou akciové společnosti a soukromé komerční banky, v důsledku čehož obyvatelstvo nemělo žádné zkušenosti s investováním peněz do těchto finančních institucí. Důvěryhodnost South Sea Company byla zajištěna její podporou v médiích a také záštitou parlamentu, zejména Roberta Harleyho, vůdce toryů (konzervativců). Vysoká důvěra ve společnost Mississippi se vytvořila pod vlivem haló, které vzniklo kolem Johna Lawa, zakladatele společnosti, kterému se podařilo během krátké doby pozvednout ekonomiku země vydáváním papírových peněz. Aureolu slávy měl i Ferdinand Lesseps, tvůrce Panamské společnosti, který předtím úspěšně vybudoval Suezský průplav otevřený v roce 1869 za peníze akcionářů. A konečně, GKO a OFZ byly důvěryhodné jako vládní cenné papíry.

V případě vzniku finančních pyramid druhé skupiny hraje důležitou roli kromě výše uvedeného ještě jeden faktor - vyčerpání finančních zdrojů firmy (resp. státu, jako v případě GKO v Rusku). akcií (tedy vyplácet dividendy na principu pyramidových plateb), protože společnosti docházely peníze a finančně a časově špatně navržená stavba kanálu jí nepřinášela zisk. Ferdinand Lesseps, šéf Panamské společnosti, vybudoval Suezský průplav za peníze akcionářů, což mu přineslo slávu. Dividendy akcionářům Suezské společnosti přitom nebyly vypláceny vůbec podle pyramidového principu Systém GKO se v Rusku stal pyramidou také kvůli nedostatku rozpočtových zdrojů za nepříznivých ekonomických okolností (klesající ceny ropy, globální finanční krize, která začala asijskými zeměmi). Vzhledem k těmto okolnostem nebyla vláda schopna splácet závazky z dostupných rozpočtových prostředků a uchýlila se k vydání nových závazků. V důsledku těchto akcí vyrostla pyramida. Je třeba také poznamenat, že v každém konkrétním případě může hrát hlavní roli při vzniku finanční pyramidy ta či ona podmínka. Každá situace má navíc své charakteristiky, jejichž vliv může výrazně ovlivnit utváření určitých finančních institucí, včetně finančních pyramid. Například Rusové 1994-1995. spořili, aby se peníze neznehodnocovaly. Lidé proto investovali do vysoce výnosných investičních institucí, které byly vyhlášeny finančními pyramidami.

Dále se budeme zabývat obdobími, do kterých se finanční pyramidy během své existence dělí. Tato období budou analyzována samostatně pro pyramidy první a druhé skupiny, protože jejich periodizace je poněkud odlišná.

Pyramidy první skupiny.

Za prvé, finanční pyramidu lze někdy rozdělit na několik menších pyramid. Období existence JSC "MMM" je tedy "rozděleno na čtyři hlavní etapy - první pyramida, druhá pyramida, třetí pyramida a replaye. Zároveň každá etapa velké pyramidy (JSC "MMM") - malá pyramida - je obdobou jiné etapy.Tyto etapy se liší především dobou trvání.Vývoj finanční pyramidy první skupiny lze rozdělit do 4 hlavních období: a) První období zahrnuje vznik podniku a růst jejích akcií na trhu na jejich maximální hodnotu její život, období její „pohody“ Například u první pyramidy MMM as trvalo toto období od února 1994 do poloviny července téhož roku U společnosti South Seas trvala od roku 1711 do léta 1720. Společnost Mississippi žila v době výstavby od srpna 1717 do konce roku 1719. b) Druhé období představuje okamžik maximální hodnoty akcií společnosti. společnost. ano stavba, nevydrží dlouho. JSC "MMM" zažil toto období asi dva až tři týdny v červenci 1994. Společnost South Sea Company - asi dva měsíce v létě 1720. Společnost Mississippi - od prosince 1719 do ledna 1720 včetně. c) Třetí období – kolaps finanční pyramidy. Během tohoto zpravidla krátkého období se cena akcií společnosti zhroutí na původní a někdy i nižší hodnotu. První pyramida JSC "MMM" prošla tímto obdobím od 26. července 1994 do 29. července 1994. V srpnu až září 1720 došlo ke zhroucení společnosti South Sea Company a kolaps společnosti Mississippi - v období od února do Listopad 1720 d) Čtvrté období je popyramidové období. Během tohoto období se postižení akcionáři pořádají schůze a shromáždění požadující náhradu za utrpěné škody a potrestání viníků (představenstvo pyramidové společnosti), vláda provádí zatýkání, různé kontroly a často i konfiskaci majetku společnosti s cílem najít pachatelům a vrátit chybějící peníze. Někdy následuje výplata náhrad akcionářům. Pro první pyramidu JSC "MMM" je to období od konce července, kdy začínají první rallye, do poloviny října. Pro společnost South Sea Company je to několik měsíců po září 1720. Pro společnost Mississippi, listopad–prosinec 1720.

Pyramidy druhé skupiny.

Pyramidu druhé skupiny lze také rozdělit do 4 období: ¨ 1) První období je období, kdy finanční struktura není pyramida. Dá se to nazvat období nepyramidové nebo předpyramidové. Může to trvat docela dlouho. Panamská společnost prochází tímto obdobím od roku 1880 do roku 1885. A GKO a OFZ - od roku 1994-1995 do roku 1997. 2) Druhým obdobím je emise cenných papírů a přeměna finanční struktury na finanční pyramidu. Dá se tomu říkat pyramidové období. Začátek tohoto období bude ve znamení výrazného vyčerpání finančních zdrojů společnosti, struktury, která vyplácí dividendy. Vydání cenných papírů provádí za účelem zlepšení své finanční situace. Na konci pyramidového období se finanční pozice společnosti, struktura zhoršuje, čelí otázce vyplácení dividend z cenných papírů. Panamská společnost vstoupila do tohoto období v roce 1885 a toto období pro ni skončilo na podzim 1888. Systém GKO prošel tímto obdobím od roku 1997 do léta 1998. 3) Třetím obdobím je kolaps postavené pyramidy. Doprovází ji likvidace finanční struktury a prohlášení jejího bankrotu. Pro Panamskou společnost je to leden 1889. Pro systém GKO je to srpen 1998. 4) Čtvrté období je období po pyramidě. Do značné míry se shoduje s postpyramidovým obdobím pyramid první skupiny. Jeho zvláštností je nedostatek vyplácení náhrad, protože finanční zdroje finanční struktury jsou vyčerpány na nulu a náhrady jsou zpravidla vypláceny ze zabaveného majetku. Postpyramidové období Panamské společnosti - pár měsíců po únoru 1889. V Rusku toto období prakticky chybělo, neboť kolaps dluhové pyramidy provázela krizová situace v zemi, zmrazení většiny účtů, devalvace rublu, rostoucí nezaměstnanost, v důsledku čehož byla přijata opatření k překonání krize, spíše než hledání někoho, kdo by mohl vinit. Finanční pyramidy mají vliv na ekonomickou situaci v zemi. Jejich hlavním důsledkem je zpravidla pokles spořící aktivity obyvatelstva, zejména pokud jde o investování peněz do akcií a cenných papírů, v důsledku poklesu důvěry v tyto investiční instituce. Snižuje se tak objem investic, které hrají v ekonomice důležitou roli. Zde je to, co A. V. Anikin píše o důsledcích krachu Mississippi Company of John Law ve Francii na počátku 18. století: „Kolaps systému práva měl velký dopad na ekonomiku Francie v 18. až do revoluce na konci století. Trauma získané při krachu podvodu Mississippi a celého systému Lo zpomalilo rozvoj bankovnictví a růst průmyslu.Podobnou situaci popisuje Anikin, když píše o krachu Panama Company a jeho důsledcích: ve Francii na Koncem století je sklon k úsporám nejdůležitějším faktorem hospodářského růstu.“ Podobné důsledky měly finanční pyramidové hry v Rusku. Po událostech let 1994-1995 se změnila skladba úspor domácností a snížil se podíl úspor v akciích a cenných papírech. Snížila se také touha obyvatel spořit touto formou. Přitom podle průzkumu Nadace veřejného mínění z července 1997 se 74,5 % těch, kteří investovali do finančních pyramid, považuje za ztrátu peněz v důsledku investování a pouze 9,4 % těch, kteří investovali do finančních pyramid domnívají se, že získali zisky z investic. Právě předchozí negativní investiční zkušenost, která je jedním z nejdůležitějších faktorů, které mohou ovlivnit aktuální volbu investiční strategie konkrétní domácností, ovlivnila pokles úspor v cenných papírech a akciích. Dalším důsledkem finančních pyramid je přijetí zákona o jejich zákazu, vytvoření systému ochrany práv vkladatelů. V Rusku byla 4. listopadu 1994 ustavena Federální komise pro trh s cennými papíry Ruska (FCSM), mezi jejíž funkce patří vývoj jednotných standardů pro pojištění a záruky na trhu cenných papírů a vytvoření systému ochrany práva vkladatelů. Vytvoření FCSM bylo reakcí státu na prudký nárůst vzniku finančních pyramid. V Anglii byl v červnu 1720 uzákoněn zákon o mýdlových bublinách, který pod hrozbou pokut a vězení zakazoval zakládání akciových společností bez oficiální licence. Tento zákon byl zaměřen na ochranu vkladatelů před středně velkými finančními pyramidami.

Je tedy možné se řídit"život" pyramidy od vzniku až po jejich úplné zhroucení od 18. století, jakož i identifikovat jejich specifické rysy.

"Pyramidy" v evropské ekonomice

Tato část pojednává o pyramidách, které vznikly v Evropě v r XVII-XIX století, jak ovlivnili národní ekonomika té či oné země a je nakreslena paralela s ruskými pyramidami a jsou odhaleny podobnosti a rozdíly mezi nimi.

South Sea Company (Anglie, 1711-1721)

Společnost South Sea Company byla založena v roce 1711. Při jejím vzniku bylo použito následující finanční schéma: držitelé státních dluhopisů ve výši asi 9 milionů liber šterlinků obdrželi výměnou za tyto papíry akcie společnosti South Sea Company. Firma se tak stala významným věřitelem státu. Aktem parlamentu jí byl udělen monopol na obchod s bohatými zeměmi Jižní a Střední Ameriky. Pečeť popisovala pohádkové dividendy, které budou z akcií vypláceny. Po nějaké době společnost podnikla nové finanční manipulace. Nabídla výměnu téměř celého veřejného dluhu za jeho akcie v tržním poměru kurzů cenných papírů (100librová akcie stála 125–130 liber a státní dluhopisy byly oceněny na par - 100 liber). Noviny byly přesvědčeny, že parlament přijme zákon o výměně cenných papírů za akcie, a cena akcií prudce vzrostla. Zákon byl skutečně rychle schválen parlamentem a podepsán králem Jiřím I. Několik dní po vstupu zákona v platnost oznámilo představenstvo společnosti úpis nové emise v hodnotě 300 liber za akcii. Místo 1 milionu liber, v který představenstvo doufalo, byly vybrány dva a brzy byla oznámena další emise, za 400 liber za akcii, která byla také velmi populární.

V následujícím období kurz dále rostl a v létě 1720 dosáhl 900 liber. Postupně se ale začal šířit názor, že akcie dosáhly stropu a cena klesla na 640. Do konce srpna cena uměle, nákupem velkého množství akcií agenty společnosti, stoupla na 1000 liber. Firma si ale vedla špatně. Mezi společností South Sea Company a Bank of England byla sepsána dohoda, podle které měla banka přijít společnosti na pomoc. Banka otevřela úpis za 3 miliony GBP v 5% dluhopisech, které byly zapůjčeny společnosti South Sea Company na jeden rok. Zpočátku bylo toto vydání úspěšné, ale velmi brzy došlo ke zvratu a předplatné se zastavilo. Vkladatelé začali prodávat akcie a vybírat peníze z Bank of England. V důsledku toho cena akcií klesla na 130-135 liber. Bank of England po nějaké době odmítla plnit své závazky vyplývající z dohody a cena akcií klesla ještě níže. Přišel krach společnosti South Sea Company V mnoha městech v Anglii se konaly schůze akcionářů, které požadovaly potrestání odpovědných osob a vrácení peněz. Část peněz byla vyplacena: akcionáři dostali 30 liber za stolibrovou akcii. Stejně jako AO MMM v Rusku v 90. letech 20. století nebyla společnost South Seas Company jediná, která působila na počátku 18. století. na území Anglie finanční pyramidy. Pyramidové společnosti byly vytvořeny „k výrobě pilových desek“, k „vytvoření stroje na věčný pohyb, k podpoře chovu koní v Anglii, ke zvelebování církevních pozemků, k opravám a přestavbám domů farářů a vikářů“, dokonce i k „společnosti“. získat trvale vysoké zisky z nezveřejněného zdroje“ Všechny tyto společnosti zničily stovky lidí, než se zhroutily.

Mississippi Company (Francie, 1717-1720)

V srpnu 1717 byla ve Francii založena společnost Mississippi. Jeho hlavou byl tehdy známý finančník John Law. Společnost vydala 200 000 akcií po 500 livrech. Kupující přitom mohli za akcie platit nejen mincemi a bankovkami, ale i státními dluhopisy, které byly na trhu kótovány pod nominální hodnotou. Firma se tak stala věřitelem státu. Téměř okamžitě se objevila horečná poptávka po akciích Mississippi Company. Následující rok Lo jménem vedení společnosti slíbil velmi vysoké dividendy. Toto oznámení vyvolalo nárůst poptávky po akciích. Společnost oznámila úpis dalších 50 000 akcií, o které bylo v krátké době podáno 300 000 žádostí. Mezitím cena již vydaných akcií neustále rostla a společnost se rozhodla vydat dalších 300 000 akcií (místo dříve plánovaných 50 000) a prodat je za tržní kurz. Kurz 500litrového podílu stoupl na 10-15 tisíc a jeho výkyvy ze dne na den byly poměrně vysoké.Peníze, které společnost inkasovala vydáním cenných papírů, byly přitom z drtivé většiny investovány do státního dluhu. vazby. Emise cenných papírů byla z velké části podpořena emisí bankovek Royal Bank. V první polovině roku 1720 začali vkladatelé postupně vybírat z banky její omezené zásoby drahých kovů. V únoru 1720 byl vydán dekret zakazující držení mincí v hodnotě více než 500 livrů. Byl také uvalen zákaz nákupu šperků a drahých kamenů. Po chvíli začaly akcie Mississippi Company padat. Lo se snažila zastavit pokles ceny akcií, ale akcie nadále oslabovaly. V listopadu 1720 byl vydán dekret, kterým společnost ztratila téměř všechna svá privilegia. Poté její akcie prakticky ztratily hodnotu.

Generální společnost Panamského průplavu (Francie, 1880-1889)

V roce 1880 byla ve Francii založena Generální společnost Panamského mezioceánského průplavu. jeho prezident a výkonný ředitel se stal Ferdinand Lesseps. Společnost oznámila vydání 600 tisíc akcií po 500 francích a otevřela pro ně úpis. Upisovatel přitom musel zaplatit jen čtvrtinu hodnoty akcií a zbytek se společnost chystala požadovat podle potřeby. Akcie Panamské společnosti si velmi rychle získaly mezi investory velkou oblibu. Stavba kanálu (na kterou se vybraly peníze) byla zahájena 1. ledna 1881 a otevření kanálu bylo původně plánováno na rok 1888. Částka a společnost postoupila zůstatek se slevou bankovnímu syndikátu, který vydal a umístil své cenné papíry. Společnost se začala potýkat s finančními potížemi, navíc se ukázalo, že při zahájení stavby nebylo zohledněno mnoho geologických a klimatických potíží. V roce 1885 se představenstvo společnosti rozhodlo zlepšit své podnikání vydáním dlouhodobé výherní půjčky. Ta měla vybrat minimálně 600 milionů franků. K vydání takové půjčky byl nutný souhlas vlády a parlamentu, který společnost obdržela až o tři roky později - v roce 1888. V letech 1885 až 1888 společnost poskytla další dvě běžné půjčky, přičemž úroková sazba se zvýšila na 10 % ročně. , s cílem přilákat předplatitele . V dubnu 1888 byla schválena půjčka, jejíž maximální výše byla do té doby zvýšena na 720 milionů franků. V červnu 1888 bylo zahájeno předplatné, které vybralo pouze 254 milionů. Ministr financí předložil ve Sněmovně návrh zákona o zvýhodnění dluhů Panamské společnosti, poslanci však hlasovali proti. Civilní soud oddělení Seiny nejprve jmenoval dočasné správce a 4. února 1889 oficiálně vyhlásil bankrot a likvidaci Panamské společnosti. Uvedené příklady demonstrují důležité podstatné rysy finančních pyramid, ale nečerpají ze zkušeností finančních pyramid v historii světové ekonomiky. Existovaly další organizace a finanční systémy, které byly finančními pyramidami. Mezi nejznámější a často zmiňované patří Tulipánová horečka (Holandsko 1. poloviny 17. století), Karlova pyramida. Ponzi (začátek 20. století USA).

Tulipánová mánie - šílenství po cibulkách tulipánů v první polovině 17. století v Holandsku, kdy se staly nejvýnosnějším předmětem spekulací s akciemi. Vyhrál ten, kdo si to rozmyslel jako první. John Law je rodák ze Skotska, který ve Francii založil banku vydávající papírové peníze a společnost, která prodává koloniální zboží. V roce 1720 se kvůli nadměrnému vydávání bankovek a neúspěchu koloniálních obchodních plánů zhroutil systém Zákona. Mýdlové bubliny - společnosti, které se v Anglii objevily v nesčetném množství v roce 1720 a nabízely důvěřivým občanům odkup akcií na základě pohádkových zisků.Zpravidla to skončilo stejně jako příběhy s MMM, Vlastilinou a dalšími.

Evropská zkušenost však ruskému laikovi neprospěla, navíc vzhledem k životním podmínkám, ve kterých ruský lid žil (“Železná opona”a tak dále), nic o něm nevěděli. Podle mého názoru věděli, že by nedovolili to, co se stalo v polovině 90. let. Více o ruštině“finanční pyramidy” popsáno v další části.

Finanční pyramidy v Rusku

Říká se, že velké pyramidy zpomalují běh času. Že údajně vědci prokázali, že věci a dokonce i produkty umístěné v pyramidách zůstávají v úžasném bezpečí po dlouhou dobu. Dokonce se říká, že některé pyramidy léčí, jako by z člověka vytahovaly nemoci. I když už dávno víme, že jsou nejlepší v tahání peněz. A že takové pyramidy si nechají jen jejich tvůrci. Ale k radosti postižených "MMM" - neuchovávají navždy.

V polovině 90. let čelilo ruské obyvatelstvo v té době novému fenoménu – finančním pyramidám. Pak se najednou objevilo několik organizací jednajících na principu pyramidových plateb a vydávajících se za akciové společnosti: Chara, Tibet, Russian House of Selenga a další. Ale samozřejmě, JSC "MMM" se stal nejvelkolepějším a skandálním z nich.

„MMM“ se podařilo přimět Rusy k odhalení tak tajných úspor, ke kterým by se daňová policie nikdy nedostala. A všechny tyto peníze občané dobrovolně nosili společnosti Mavrodi. Podle Federálního fondu na ochranu práv vkladatelů a akcionářů mají licence od Centrální banky Ruska přitahovat Peníze společnost neměla. Ale i přes to pyramida pokračovala v úspěšném odčerpávání peněz z populace po celá léta.

Je to „MMM“, které se Rusovi vybaví jako první, když slyší slovo „pyramida.“ Sergey Mavrodi vytvořil „MMM“ již v roce 1988, krátce po svém propuštění z vězení."MMM" byla zaregistrována 20. října 1992 na pobočce Moskevské registrační komory. A již v srpnu 1994 byl Sergej Mavrodi zatčen za zatajení příjmů společnosti Invest-Consulting, kterou vedl.

V médiích, včetně televize, je silná reklama na novou akciovou společnost, která slibuje vyplácení největších dividend. Brzy začne cena akcií růst a do července stoupne 5krát ve srovnání s únorem (z 25 000 rublů na akcii na 125 000 rublů na akcii). AO "MMM" se stává extrémně populární. V hlavním bodě JSC "MMM" (Varshavskoye shosse, 26) se velmi brzy začnou seřazovat dlouhé fronty zájemců o nákup akcií, jejichž počet v červenci dosahuje v průměru 300-600 lidí, a vedoucí JSC "MMM" - Mavrodi, je jedním z předních podnikatelů v Rusku. V červenci přichází kolaps finanční pyramidy: 29. se cena akcií propadne ze 125 tisíc na 1 tisíc. 4. srpna je S. Mavrodi zatčen. Ale o týden později (5. srpna) po zřícení první pyramidy jdou do prodeje nové vstupenky MMM JSC a začíná stavba nové pyramidy. Cena akcií postupně začíná růst - z 500 rublů na 5 tisíc rublů do poloviny září. Na konci srpna je vyhlášena sbírka „dobrovolných darů“. V polovině září 1994 nastává vážný zlom. Na trh je vhozena velká dávka MMM vstupenek, což způsobí prudký pokles jejich kurzu a uzavření prodejního místa. Mezi akcionáři začíná panika, začínají předávat vstupenky. V posledních deseti zářijových dnech se sazba jízdenek poměrně prudce zvyšuje. Již 29. září však opět prudce klesá (ze 7-8 tisíc na 600 rublů). A 5. října jsou všechna přijímací místa JSC "MMM" uzavřena. O něco dříve, 24. září, byl Mavrodi schválen jako kandidát pro volby do Státní dumy. 1. listopadu 1994 S.P. Mavrodi, zvolený poslancem Státní dumy, otevírá prodejní místa a oznamuje zavedení dvouměsíčního“přechodné období”. Všechny dříve vydané akcie a vstupenky jsou zmrazeny a je vydána nová série vstupenek MMM JSC s počáteční sazbou 1 000 rublů. Nové vstupenky se kupují poměrně aktivně. Během listopadu 1994 se sazba posledního vydání vstupenek JSC „MMM“ poměrně stabilně zvyšuje z 1 000 na 3 500 rublů. Již 1. prosince však Mavrodi změnil pravidla kotací a zavedl „plovoucí“ sazbu, určenou krátkodobou rovnováhou nabídky a poptávky. V důsledku toho cena akcií rychle klesne na původní úroveň. Během prosince směnný kurz klesne na 500 rublů. Od 20. prosince 1994 do 3. ledna 1995 JSC "MMM" zajišťuje dovolenou a během tohoto období cena akcií klesne na 170 rublů. V budoucnu sazba postupně roste a do poloviny března dosáhne hranice tisíc rublů, ale 16. až 17. března dochází k poměrně masivním změnám a sazba klesá na 200 rublů.

20. března Mavrodi zavádí nový „stabilizační režim“. Zavádějí se vstupenky nové „speciální řady“ a současně se zmrazují vstupenky předchozí řady. Sazba nejprve roste, ale po prudkém vzestupu opět klesá (4,5krát). 24. dubna jsou opět uvedeny vstupenky na novou sérii a všechny předchozí jsou zmrazeny, ale již 4. května klesá kurz vstupenek na novou sérii 4x. 10. května 1995 je představena řada „preferovaných jízdenek“ s pevnými nabídkami a prodejními limity. Provoz se vstupenkami předchozích sérií, zmrazenými do 20. června, nebude v uvedeném termínu obnoven. Činnost kolem prodejních míst JSC MMM postupně odeznívá: finanční pyramida končí. Počet obětí finanční hry JSC „MMM“ v Rusku odborníci odhadují na 5 až 24 milionů, ale skutečný počet obětí nikdo nezná. Nutno podotknout, že akcionáři MMM as se stali běžní investoři, včetně důchodců a invalidů. A právě tyto skupiny obyvatel utrpěly nejvíce.

Kdekoli se Sergej Mavrodi skrýval, dělal to velmi dobře. Do ledna 2003 se mu orgány činné v trestním řízení nemohly dostat na stopu. V té době již mnoho jeho kolegů v pyramidách stálo před soudem. Tak byl šéf finanční pyramidy "Tibet" Vladimir Dryamov odsouzen k 15 letům vězení. Zakladatelé finanční pyramidy „Selenga Russian House“ Alexander Salomadin a Sergej Gruzin byli odsouzeni k devíti letům vězení, každý s trestem v kolonii. obecný režim. A šéfka Vlasteliny Valentina Solovieva si během této doby stihla odsedět pět let v kolonii na základě soudního rozhodnutí a znovu se pustit do stejného podniku, se zachováním všech stejných architektonických zálib. Ve městě Podolsk u Moskvy založila jakousi CJSC Interline, která prodává auta a funguje na principu pyramidy. Mavrodi Jr., Vjačeslav a dokonce i manželka Sergeje Mavrodiho Elena se také dostali před soud. Sám Sergej byl zařazen na mezinárodní seznam hledaných osob. Nic však o něm nebylo slyšet, i když se zdálo, že ho velmi pilně hledají. V září 1997 moskevský arbitrážní soud prohlásil na MMM bankrot. Škody způsobené MMM milionům vkladatelů byly tehdy odhadnuty na 100 milionů dolarů. V roce 1998 sloučil Vyšetřovací výbor Ministerstva vnitra Ruské federace všechny materiály související s činností JSC „MMM“ do jedné produkce a vytvořil jeden vyšetřovací tým. V průběhu let magická síla „MMM“ slábla. Nejprve zřejmě pyramida začala hůře vytahovat peníze a poté slábla i ochrana, kterou návrh poskytoval svému tvůrci.

3. února ruská média uvedla, že bývalí vkladatelé MMM měli šanci získat své peníze zpět. Vyšetřovací výbor ministerstva vnitra Ruska toho dne požádal bývalé investory MMM a dceřiné společnosti společnosti, aby výboru zaslali prohlášení o škodách, které jim byly způsobeny. Aby je uznali jako poškozené občany, musí také doložit fotokopie všech dokumentů definujících finanční vztahy se společnostmi skupiny MMM - šeky, vstupenky, certifikáty.

Jak je uvedeno výše "MMM" není jedinou pyramidou působící v Rusku. V roce 1992 byl ve Volgogradu zaregistrován Ruský dům Selenga – společnost, která se stala „předchůdcem“ tisíců finančních pyramid. Hlavním cílem společnosti bylo investovat kapitál do velkých průmyslových zařízení a vytvořit vlastní finanční impérium.

V letech 1992-1994 zahájil „tibetský koncern“ agresivní reklamní kampaň, aby přilákal vkladatele. Během této doby společnost vlastněná Drjamovem uzavřela smlouvy o půjčce s 200 tisíci ruskými občany. Vkladatele podvodně připravil o 17 miliard 344 milionů nedenominovaných rublů

V roce 1994 hlava „Tibetu“ zmizela a byla zařazena na mezinárodní seznam hledaných osob. Později byl zatčen řeckými orgány činnými v trestním řízení za drobné krádeže v supermarketu. Řecký soud odsoudil Drjamova na rok vězení. V březnu 1998 byl vydán ruským donucovacím orgánům. Během vyšetřování byla vina Vladimíra Drjamova za spáchání podvodu v velké velikosti což soud potvrdil.

Ve stopách RDS (v televizi ji inzerovalo kabaretní duo Academy) šla další společnost Khoper. Do Izraele byly propašovány miliony dolarů vkladatelů.

"Investiční společnost "Khoper-invest" byla založena v roce 1993 ve Volgogradu a v roce 1994 byla její kancelář zaregistrována v Moskvě. Zakladatelé"Khopra" - Leah Konstantinova, její syn Leo, příbuzný Konstantinovů-Tagir Abbazov, volgogradský podnikatel Oleg Suzdaltsev. Pobočky „Khopra“ fungovaly v 70 ruských regionech. Společnost zahrnovala asi 50 různé struktury: šekové prostředky, Pojišťovny, související OJSC, LLP, "a další.

Podle statistik podvedl vkladatele, bylo více než čtyři miliony lidí. Byla to největší finanční pyramida v Rusku. Soudě podle novin, od roku 1993 do roku 1997 Khoper přilákal přes tři biliony „starých“ rublů, asi 500 milionů dolarů při směnném kurzu z roku 1997.
Všechny prostředky, které investoři přinesli do Khoperu (s výjimkou prostředků na běžné výdaje a malých úrokových plateb z akcií), odeslali Konstantinovi do zahraničí. Buď v hotovosti nebo na základě fiktivních smluv prostřednictvím zahraničních bank: Moskevská lidová banka v Londýně, prošlo přibližně 20 milionů dolarů Bank of New York , poté se prostředky vypořádaly na kódované účty v izraelských bankách. Zbytek peněz byl odvezen do Izraele v „černé hotovosti“ v kufrech.
Do okamžiku, kdy peníze v kufrech překročily hranice, byly uloženy v bankovních celách nebo drženy v domě Lva Konstantinova.
Po zhroucení dalších finančních pyramid existovaly nemovitosti, akcie existujících podniků, které bylo možné prodat a částečně vrátit peníze investorům. Po "Khopra" nezbylo nic - vše se vyvezlo v hotovosti do zahraničí. Přestože společnost Khoper figuruje v různých kriminálních kauzách již od roku 1994, důvod zatčení čtyř obviněných se objevil až v roce 1997, po četných auditech všech Khoperových struktur.

Systém GKO (1994-1998)

Éra finančních pyramid skončila v letech 1994-1995, ale pouhé tři roky po ukončení hromadného budování pyramid se zhroutila další finanční pyramida, tentokrát postavená státem.V letech 1994-1995 přešlo Ministerstvo financí Ruské federace na financování deficitu emisemi pokladničních poukázek (GKO) se splatností 3 a 6 měsíců a federálních půjčkových dluhopisů (OFZ) se splatností jeden až tři roky - namísto přímého půjčování si od centrální banky a emise peněz. Toto opatření mělo zpočátku pozitivní efekt. Stav ekonomiky a financí země však brzy vedl ke zneužití tohoto nástroje. Na podzim roku 1997 začali zahraniční investoři, kteří v té době měli ve svých rukou významný podíl cenných papírů, prodávat státní cenné papíry, což hrozilo vyčerpáním devizových rezerv. Centrální banka a podkopávání směnného kurzu rublu vůči cizím měnám. V důsledku toho centrální banka použila svou jedinou účinnou zbraň – zvýšení úrokové sazby pro refinancování. Na podzim 1998 dosáhla 150 % ročně. Nárůst refinanční úrokové sazby způsobil celkový nárůst úrokové sazby, včetně výnosu státních cenných papírů. Pyramida státního dluhu se rozrostla. V roce 1997 a v první polovině roku 1998 se federální rozpočet stal předmětem úkolu platit úroky z veřejného dluhu. Mezi lednem a červencem 1998 tvořily výdaje federálního rozpočtu na platby úroků více než 60 % všech daňových příjmů a každé nové vydání těchto závazků muselo být provedeno za podmínek více než vysoké procento. Rozvinula se situace, kdy nové emise cenných papírů nejenže nedávaly peníze do rozpočtu, ale samy pohlcovaly rozpočtové příjmy. V srpnu 1998 přišla krize.

Koncem 90. let dostali stavitelé finančních pyramid v Rusku druhý dech. Opět, jako na začátku 90. let, lidé rozdávají své peníze pod pochybnými zárukami lidem, které včera neznali. Ve způsobech vytahování peněz z obyvatelstva dnešní podvodníci výrazně předčili své kolegy z první vlny. Raději působí v malých ruských městech. Davy tisíců, které obléhaly hlavní kancelář"MMM" už to neuvidíš. Nyní lidé přijímají peníze v tiché a klidné atmosféře. Zkusme se podívat, jak se to stane.

Všechno to začalo tím, že v klidném provinčním městě, například v Brjansku, Permu nebo Iževsku, byl člověk pozván na setkání elitního podnikatelského klubu. Zpravidla taková nabídka přišla od někoho, komu dříve věřili – příbuzného nebo kamaráda. Na schůzce se člověk hned obklopil dobře oblečenými a sebevědomými lidmi. Jestli chceš zbohatnout, přidej se k nám do klubu, říkali. Takzvaný davový efekt je již dlouho studován a úspěšně využíván podvodníky. Člověk často nečekaně začne napodobovat ostatní. Od samého začátku je vtažen do pečlivě zpracovaného scénáře.

Ve vstupní hale hraje jemná hudba. Před setkáním je nabízen čaj, káva a koláč. Pro všechny pozvané - zcela zdarma. Shromážděným se ne z pohostinnosti podával čaj a káva. Jak ukázaly odborné studie, v mnoha případech byly do nápojů přimíchávány psychotropní látky. Pomohli věci - člověk se stal vzrušeným a sebevědomým, snadno se rozloučil s penězi. Získat takové drogy obecně není obtížné. Pečlivě byl zvážen i hudební doprovod. Zaměstnanec organizace seděl u zvukového pultu konferenční místnosti nebo kina a čekal na okamžik, kdy lidé začnou pochybovat, zda svůj podpis podepsat nebo ne. A jakmile lidé dostali dokumenty, v sále se pustila hudba. Při plné hlasitosti.

Zabavená CD zaslaná k prozkoumání z celého Ruska vedla k jistému jednoznačnému výsledku.Závěry expertů jsou následující: hudba hraná v sálech během seance je specifická. Frekvence jsou na melodii superponované, téměř neslyšitelné, ale vyvolávají nepochopitelnou úzkost právě ve chvíli, kdy je potřeba se rozhodnout. V nejčistší podobě je uslyšíte pouze na počítači specialisty. Lidem bylo řečeno: zaplaťte vstupné, asi tisíc dolarů, a vy sami budete moci vydělávat na těch, kteří se přidají po vás. Staňte se tak úspěšnými jako my. Tým těch, kteří už své úspory rozdali, se cítil téměř jako jedna rodina.

To pokračovalo, dokud si poslední v řetězci neuvědomili, že byli podvedeni. Stovky lidí po celém Rusku se zadlužily a přišly o peníze.

V současné době je ministerstvo vnitra Ruska pro zpřísnění trestní odpovědnosti za organizaci „finančních pyramid“. Ministr vnitra Boris Gryzlov nařídil vytvoření pracovní skupiny zástupců resortů ministerstva, která vypracuje vhodné návrhy. Podle ministerstva vnitra se za posledních 9 let stalo obětí „finančních pyramid“ asi 500 tisíc lidí " v Rusku. Celkem přišli o 9,5 miliardy rublů a téměř 240 milionů dolarů. Během tohoto období bylo zahájeno a vyšetřeno 324 trestních případů týkajících se „finančních pyramid“. V současné době je 52 z nich pozastaveno v souvislosti s pátráním po podezřelých.

Od doby, kdy finanční pyramidy ukončily své neslavné tažení napříč zemí, uplynulo více než deset let. Dosud však v našem běžném životě zaznívala slova z televizních reklam oslavujících nejrychlejší cestu k obohacení: „Nejsem darmožráč, jsem parťák!“, „Koupím manželce kozačky,“ „A dobré zvýšení důchodu."

Obrátila se tak další pochmurná stránka naší historie, která někomu dala lekci do života a někoho nenaučila nic, ale tak či onak pyramidy zanechaly hlubokou stopu v našich myslích.

Závěr

Finanční pyramida je specifický fenomén vývoj ekonomiky. Historii finančních pyramid lze vysledovat až do 17.–18. století. Období hromadného budování pyramid 1994-1995. v Rusku není v hospodářské praxi ojedinělým případem. Ruské finanční pyramidy jen pokračovaly v historii tohoto fenoménu. Vznik domácích pyramid nebyl z hlediska situace, která se do té doby vytvořil, neočekávaný. Jak ukazuje analýza světových zkušeností se vznikem a rozvojem finančních pyramid v Rusku, do roku 1994 byly vytvořeny podmínky, které jsou standardními předpoklady pro vznik finančních pyramid (vznik trhu cenných papírů, investiční aktivita obyvatelstva, nedostatky v legislativní úprava atd.). Nicméně éra finančních pyramid 1994-1995. měl řadu funkcí. Jedním z hlavních byl negativní postoj ke státu a vládě v důsledku událostí předchozí roky a poměrně vysoká míra inflace, která přispěla ke vzniku a úspěšnému fungování finančních pyramid. Vlastnosti ruská ekonomika Bylo to také tím, že stát se nevědomky choval jako stavitel jedné z pyramid. Důsledky stavby pyramid se ukázaly být pro Rusko také velmi vážné. Jejich vliv nadále ovlivňuje ekonomickou situaci v zemi až dosud. Důsledky finančních pyramid, kterým Rusko čelilo, přitom nejsou zcela ojedinělé a podobají se jejich důsledkům v jiných zemích. Můžeme však mluvit o rysech těchto důsledků, vyjádřených mírou trvání období vlivu a hloubkou poklesu důvěry veřejnosti ve finanční a investiční instituce. Podle odborníků ruské obyvatelstvo prokázalo schopnost rychle se přizpůsobit. Negativní důsledky pyramidových her „přežilo“ (nebo spíše „přežívá“, protože proces probíhá v současnosti) rychleji, než tomu bylo v historii. Vzhled finanční pyramidy lze předvídat s poměrně vysokou mírou pravděpodobnosti pomocí analýzy podmínek vedoucích k jejich vzniku. Minulá zkušenost s finančními pyramidami samozřejmě vytváří bariéry pro jejich vznik, a to jak z důvodu přijetí příslušné legislativy, tak z důvodu vzniku „imunity“ mezi investory a obyvatelstvem. Ale finanční trhy moderní svět se rychle rozvíjejí, objevují se nové finanční nástroje a technické možnosti, které umožňují znovu využít technologii budování finančních pyramid. Zůstává tak možnost vzniku finančních pyramid v budoucnu, a to v zemích, které se již dříve ve svém historickém vývoji setkaly se zkušenostmi s finančními pyramidami. To potvrzují četné pokusy vybudovat pyramidové struktury pomocí internetu (a staví úplně každý, kdo má alespoň nějakou představu o pyramidách), zatímco takové pokusy kvůli globální povaze počítače sítě, již přesahují státní hranice a způsobují jim další obtíže. Nebudu se tím podle mého názoru zabývat globální problém ovlivňující celý svět, protože toto je téma samostatného, neméně zajímavého rozhovoru a má širší a mezinárodnější charakter.

Bibliografie

1. Anikin A.V. Historie finančních turbulencí. Od Johna Lawa po Sergeje Kirijenka.//:M. CJSC "Olimp-Business", 2000.

2. Výzkumná skupina ZIRCON: Finanční aktivita obyvatelstva Ruska v letech 1995-2001//: “Exkluzivní marketing.” 2001/ 3(24)

3. Kuzina O.E. Iluze racionality: vliv kolektivních představ na investiční chování vkladatelů "finančních pyramid"//“Otázky sociologie.” 1998/8

4. Kuzina O.E. Budování důvěry v chování při masových investicích.//“Sociologický časopis.” 1999/1-2.

5. McKay C. Nejčastější mylné představy a šílenství davu.//:Nakladatelství M. "Alpina" 1998.

6. Radajev V.V. Návrat davu: Analýza chování pyramidových vkladatelů// Otázky sociologie.” 1998/8.

7. Ekonomický rozbor předpisů.//:Ed. Tambovtseva V.L. Ch. 2.8. Federální komise pro trh s cennými papíry Ruska: myšlenka a praxe. M.TEIS, 2001

Používané stránky :

forum.finanster.ru

Hammer.prohosting.ru

katesunberry.narod.ru

Ahoj! Dnes si povíme něco o finančních pyramidách, abyste věděli, co to je, jak to funguje a abyste v životě nepropadli podobným schématům „vydělávání peněz“.

Pro tržní ekonomiku je charakteristická svoboda podnikání a volba způsobu podnikání. Pro každého podnikatele je hlavním cílem jeho podnikání zisk. Peníze jsou univerzálním měřítkem hodnocení výkonu. Fungování legitimního podnikání je založeno na výrobě, prodeji nebo dalším prodeji zboží, poskytování služeb a dalších schématech. Existuje takový termín jako finanční pyramidy. Nejčastěji, i když ne vždy, jde o záměrně vytvořené podvodné modely pro získání peněz jejich tvůrci.

Co je to finanční pyramida

Z ekonomického hlediska jde o finanční pyramidu je organizovaný systém pro generování příjmů jeho účastníků získáváním finančních prostředků od nových účastníků. To znamená, že lidé vstupující do pyramidy dnes „poskytují“ ty, kteří tam přišli dříve. Nebo všechny peníze může nashromáždit jedna osoba – pořadatel.

Běžnému laikovi se hned vybaví finanční pyramida MMM v Rusku na počátku 90. let, která skončila hlasitým krachem s tisíci postižených lidí. Ve většině případů se totiž převlékají za investice, charitativní fondy, společnosti se zbožím, které nemá žádnou skutečnou hodnotu, nebo jen slibují, že vydělají peníze z ničeho.

Klasické schéma podnikání však může vést k finanční pyramidě. To se stane, když vlastník špatně vypočítá ziskovost a společnost se dostane do ztráty nebo sotva pokryje náklady. Není možné vrátit peníze přijaté na úvěr nebo přilákané od investorů. Na podporu podnikání se berou nové půjčky na vyplacení starých dlužníků. Není správné to interpretovat jako podvod, tato situace se blíží pojmu nelegální podnikání.

Podvodníci často využívají tuto mezeru a pečlivě zakrývají finanční pyramidy, aby se vyhnuli odpovědnosti. Podnikání může přinést malý zisk, ale pokud je nadhodnota (výsledek práce společnosti) systematicky nižší než výplaty příjmů, pak je tento projekt finanční pyramidou. Ve skutečnosti většinu zisku v tomto případě tvoří hotovost od nových investorů.

K označení podvodného schématu se tento výraz v Anglii používá od počátku 70. let. minulého století, i když finanční pyramidy vznikly mnohem dříve. První společností fungující podle schématu finanční pyramidy je akciová společnost (JSC) „Organization of India“ od Johna Lawa. Podle plánu měla získané prostředky investovat do rozvoje řeky Mississippi. Ve skutečnosti byly investice minimální a podnikavý Skot většinu výnosů směřoval na nákup státních dluhopisů. Ve skutečnosti splatil všechny zahraniční dluhy Francie. Lo slíbil, že dnes koupené akcie brzy porostou. Kvůli humbuku o šest měsíců později cena jednoho papíru několikanásobně převýšila původní. Francie byla nucena vydávat stále více papírových peněz. Když hlasitost finanční zdroj se stal obrovským a cena akcií vzrostla do bezprecedentních rozměrů, tato pyramida se zhroutila. Ceny komodit prudce vzrostly a papírové peníze nebyly přijímány jako platba.

Následně se finanční pyramidy začaly periodicky objevovat v dalších zemích. V roce 1919 zorganizoval velké podvodné schéma související s kupóny. v USA Charles Ponzi. Byla to první obdoba moderní jednoúrovňové pyramidy. Ta se zhroutila, protože kupóny nebylo možné prodat za hotovost, ale pouze směnit. Platby prvním účastníkům přišly od dalších nováčků. V Rusku nastal pyramidový boom během přechodného období na trh na počátku 90. let, kdy byl vytvořen slavný JSC MMM Sergeje Mavrodiho.

Finanční pyramidové hry jsou zakázány v mnoha zemích (Kanada, Mexiko, Německo, Itálie, Kazachstán, Polsko atd.), včetně Ruska (článek 172.2 trestního zákoníku Ruské federace). Ve Spojených arabských emirátech a Číně je za stavbu takové stavby stanoven dokonce trest smrti. Pokud země nemá samostatný článek pro pyramidové hry, pak se takový podvod může kvalifikovat jako nelegální podnikání.

Důvody pro vznik finančních pyramid

Vznik finančních pyramid je způsoben řadou změn v ekonomice a státní politice. Základní předpoklady:

volný trh s cennými papíry;
činnost těchto struktur není upravena zákonem;
zlepšení životní úrovně obyvatelstva;
mírná inflace a stabilní hospodářský růst;
přechod země na tržní hospodářství;
vznik různých finančních institucí nabízejících jak udržení svých úspor, tak jejich zvýšení;
nedostatek spolehlivých informací a negramotnost obyvatelstva ve finančních záležitostech.

Podstata finanční pyramidy

Hlavním cílem takového schématu je obohatit organizátory pyramidy kvůli přílivu nových lidí. Je možné, že ti, kteří okamžitě vstoupili do prvních příček a poté si včas vybrali své peníze, zůstanou v zisku. Příspěvky účastníků se nikam neinvestují a jdou na odměňování horních pater, tedy těch lidí, kteří je pozvali a další výše nad nimi po celém řetězu pyramidy. Pokud tedy současný investor také pozve lidi, bude od nich dostávat své příjmy atd. V některých modelech může být přítomen nějaký produkt pro pokrytí „obchodu“, ale podstata toho se nemění: zisk v pyramidě se získává investicemi nových členů.

Rozdělení prostředků přistupujících členů probíhá podle různých schémat. Principem finanční pyramidy je co nejvíce nováčků. Když se ale tok vkladatelů sníží a slíbené peníze není z čeho zaplatit, pyramida se zhroutí. Faktem je, že počet lidí na naší planetě má konečnou hodnotu. Ne každý má šanci dostat své těžce vydělané peníze zpět, o slibovaných úrocích nemluvě. Ti poslední, kteří vložili své peníze, je pravděpodobně neuvidí. Organizátoři mohou platby nějakou dobu podržet a poté shromáždit všechny dostupné úspory a schovat se.

Jak funguje pyramidová hra?

Existuje mnoho variant podvodných pyramidových her. Podstata zůstává nezměněna, ale způsoby, jak „vyřádit“ běžného občana, jsou stále sofistikovanější. Zvažte 2 ilustrativní příklady:

	Příklad 1	Příklad 2
Fáze 1	Organizátoři vedou reklamní kampaň na domácí pěstování květin, hub, exotických rostlin atd. Lidé jsou vyzváni, aby si koupili semena a zaplatili jakési „vstupné“. Celková částka je 4 tisíce rublů. Za 3–4 měsíce společnost slibuje koupit sazenice za 8 000 rublů.	Organizace se prezentuje jako investiční fond. Musíte investovat alespoň 5 tisíc rublů. Do projektu je nutné pozvat další 4 lidi a poté můžete získat svůj zisk ve výši 10 tisíc rublů. Při vstupu prvních 6 lidí je zisk společnosti v této fázi 25 tisíc rublů.
Fáze 2	Mezi obyvatelstvem se o tom rychle šíří zvěsti a těm, kdo si přejí, není konec. Semena jsou aktivně nakupována a první, kdo vstoupí, již dostávají svůj zisk. Jsou to vlastně peníze od nových zákazníků.	Každý ze 6 účastníků zve 4 lidi, kteří také přispívají 5 tisíc rublů. Společnost již má: 25 + 6 * 4 * 5 = 145 tisíc rublů. Z toho platí prvním účastníkům: 10 * 6 = 60 tisíc rublů. Zisk společnosti bude 145-60=85 tisíc rublů.
Fáze 3	V určitém okamžiku „boom“ této myšlenky pomine a nových členů pyramidy je stále méně. Pořadatelé mizí beze stopy se všemi penězi. Ukazuje se, že rostliny jsou obyčejné a nestojí za deklarované peníze. Mnoho lidí proto nedostane ani slíbený zisk, ani vložené prostředky.	Účastníci druhé úrovně také zvou 4 lidi, kteří investují 5 tisíc rublů. Společnost již má ve svých rukou 85 + 24 * 4 * 5 = 565 tisíc rublů. Z toho se vyplatí s druhými investory: 10 * 24 = 240 tisíc rublů. Zisk společnosti bude 565-240 = 325 tisíc rublů. Růst pyramidy bude exponenciální (geometrický postup, kdy tempo růstu je úměrné počtu účastníků). Přijde doba, kdy nováčci už nebudou moci najít nové členy. Pyramida se hroutí a pořadatelé „vytírají smetanu“.

Tyto popisy jsou uvedeny ve zjednodušené formě. Existují složitá složitá schémata s přítomností skutečného produktu a velmi podobná síťovému marketingu, což je legální podnikání. Finanční pyramidy žijí pouze díky přílivu nových lidí: neexistují žádné jiné zdroje výplaty příjmů. Kolaps každé takové organizace je nevyhnutelný.

Možná, že během pár měsíců po nástupu do práce začne společnost pociťovat „deficit“ nových členů. Závazky přitom rostou a mezi vkladateli často panuje panika. Masivně začnou prodávat „cenné papíry“, pokud existují. Nebo se impulzivně rozhodnout své investice stáhnout. A pokud někdo říká, že dokázal na pyramidě vydělat, znamená to, že byl mezi prvními, nebo alespoň uprostřed. Vrchol (pořadatelé) v každém případě vydělají více. Dříve nebo později bude obrovské množství účastníků „vyhozeno“ a zůstanou bez peněz.

Abyste nenapadli návnadu podvodníků, musíte znát hlavní znaky finančních pyramid. Stává se, že člověk o takových schématech ví, ale obratný psychologický vliv a dezinformace ho přivedou k rozhodnutí investovat své těžce vydělané peníze. Známky, podle kterých je vysoce pravděpodobné, že obchodní návrh je finanční pyramidou:

Vysoký úrok a rychlá doba návratnosti. Výnosy nad 30 % by již měly varovat. Není mnoho legitimních způsobů, jak dosáhnout takového zisku, a ty, které existují, jsou všechny středně až vysoce rizikové. Pokud firma slibuje, že projekt splatí za pár měsíců či dokonce týdnů, nabízí se logická otázka: proč hledá investory mezi obyčejnými lidmi, a ne mezi velkými byznysmeny a zkušenými investory?
Velké vstupné.Častěji v rámci 5-20 tisíc rublů. Pak je však nepravděpodobné, že se podvedená osoba o tyto peníze obrátí na soud. Tento znak není vždy jasně vyjádřen.
Na oplátku za investované peníze může osoba obdržet zboží za přemrštěné náklady a neodpovídající deklarovaným vlastnostem nebo padělané cenné papíry. Doklady potvrzující příjem finančních prostředků se nevydávají nebo je osobě dán souhlas, že pokud investiční strategie nefunguje, investované prostředky nelze vrátit.
Společnost se zaměřuje na PR. Působivé prezentace, produktové know-how, krásně navržená webová stránka, přesvědčiví prodejci, mailing listy a sms – to vše je zaměřeno na oslovení velkého počtu lidí. Objevují se hesla jako „Pospěšte si, abyste byli mezi prvními!“, „Pospěšte si a kupte si zařízení, které nemá na světě obdoby!“. Zároveň je reklama rozmazaná: není uveden konkrétní produkt nebo způsob získávání příjmů z účasti na projektu.
Skrytí informací o majitelích podniku, nedostatek licence a povolení k právu provozovat finanční aktivity. To vše však může platit, pokud je společnost registrována jako loutka nebo registrována daleko v zahraničí. Pokud tam není vůbec žádná firma a člověk je pozván do kanceláře, kde se pouze směňují peníze, je to určitě finanční pyramida.
Neobvyklý a nepochopitelný plán odměn. Množství informací, složité termíny a příliš optimistické předpovědi by měly varovat.
Nepřímo či přímo hovoří o nutnosti zapojit do projektu své příbuzné a přátele. Zároveň nabízejí výuku speciálních psychologických technik nebo metod neurolingvistického programování (NLP).
Přílišná vytrvalost pořadatelů. Přesvědčování člověka k rozhodnutí a dávání peněz „tady a teď“, požadavek na podepsání smlouvy o mlčenlivosti a příslib snadného výdělku za minimální námahu.

Typy finančních pyramid

Všechny podvodné pyramidové hry jsou rozděleny do 3 typů podle své struktury. Občas se objeví ujištění pořadatelů, že vytvořili zcela nový projekt. Po podrobném prozkoumání však schéma bude patřit k jednomu ze tří dnes známých typů.

Jednoúrovňové (Ponziho schéma) pyramidy

Ponziho schéma (Ponzi) je jedním z nejběžnějších a nekomplikovaných typů finančních pyramid. Svůj název získal podle jména slavného Itala, který jako první zorganizoval masivní klamání obyvatelstva.

Tvůrce láká první účastníky vysokým úrokem a garantovaným příjmem v krátké době. Každý spojující není povinen zapojovat další lidi. První zisk může investorům vyplatit z vlastních prostředků. Když se tento projekt stane populárnějším a zvýší se počet účastníků, peníze se přesouvají - pořadatel platí staré účastníky z prostředků nových. Počet žadatelů, kteří se chtějí připojit, neustále roste a mnozí jsou reinvestováni.

V této pyramidě samozřejmě není žádná deklarovaná činnost. Může se představovat jako investice, charitativní projekt, fond vzájemné pomoci atd. Po určitou dobu pokračuje hra na „pytel“. Nastává období, kdy závazky vůči vkladatelům rostou a příliv nových účastníků klesá. Organizátor ukončí aktivitu a schová se spolu se všemi penězi.

Schematicky taková pyramida vypadá takto:

V centru je organizátor finanční pyramidy. Přispěvatelé jsou označeni malými kroužky:

1 fronta;
2 otáčky;
3 otáčky;
4 otáčky .

Životnost takové pyramidy závisí na její oblíbenosti. Nejčastěji takové systémy žijí od 4 měsíců do 2 let. Asi 80–90 % vkladatelů zůstává ve ztrátě. Příklady finančních pyramid tohoto typu: první JSC "MMM" S. Mavrodi, investiční společnost B. Madoff, „iPhone“ pyramida v roce 2011. v Moskvě, projekt B. Tannenbaum pro investice do léků proti AIDS, Vlastilina, Khoper-Invest.

Víceúrovňové finanční pyramidy

Každý účastník platí vstupné. Tyto peníze jsou rozděleny mezi horní úrovně pyramidy: účastník, který ho pozval, a několik vyšších. Poté musí nový investor přivést do pyramidy několik lidí (obvykle 2 až 5). Explicitní či implicitní formou mu vysvětlují, že aby se na projektu vydělalo, jsou potřeba právě noví účastníci. Od nich začne dostávat peníze, to znamená, že vrátí své investice a vytvoří zisk.

V podstatě se jedná o jednoduchý přesun peněz, stejně jako v Ponziho schématu. S rostoucí hloubkou roste počet účastníků velmi rychle a po 10-15 levelech bude tvořit celou populaci celé země. Je zřejmé, že investoři nižší úrovně o své peníze přijdou, protože přijde čas, kdy nebude koho pozvat. Takoví lidé tvoří 85-90 % celé finanční pyramidy. V tuto chvíli organizátor projekt uzavře a vezme si z něj maximum peněz.

Schematicky tato struktura vypadá takto:

Takové organizace nemají dlouhého trvání. Zhroucení (podvod) pyramidy nastává za 2–6 měsíců. Aby se toto období prodloužilo, organizátoři přejmenují název pyramidy a přesunou se do jiného města, aby pokračovali v „práci“. Mnozí jdou do virtuálního prostoru pro lepší maskování. Příklady takových společností: MMM-2011, MMM-2012, Binar, Talk Fusion.

Maticové finanční pyramidy

Tato schémata jsou komplikovanou modifikací víceúrovňových pyramid. Obvykle existuje skutečná komodita (např. zlato, stříbro, sada na hubnutí atd.), ačkoli může existovat fiktivní „systém podnikatelského vzdělávání“, který stojí peníze. Tyto organizace patří do nových finančních pyramid a mnoho lidí upřímně věří, že jde o investice.

Ukažme si schéma fungování takové struktury na příkladu Emgoldexu:

Při vstupu nový účastník pod č. 4 investuje 540 Euro, vstoupí do matice a čeká na zaplnění celé úrovně. Dále se matice rozdělí na 2 stejné, osoba se dostane na vyšší úroveň a musí přivést 2 lidi, aby vyplnili část nižší úrovně. Snad účastník číslo 3 vlevo, který ho pozval, slíbí, že on sám najde lidi místo něj. Investor pod číslem 1 dostává svou odměnu - 7 tisíc rublů. Euro (mínus provize) ve formě nakoupeného zlatého slitku, který může prodat zpět společnosti. Ve skutečnosti se 14 lidí přihlásí o „dárek“ pro jednoho.

Při dělení matic (v Emgoldexu se jim říká „tabulky“) se účastníci postupně posouvají ke svému „vrcholu“. Účastník č. 1 otevře nový stůl a vstoupí na nejnižší úroveň. V souladu s tím jsou potřeba noví účastníci k vyplnění matric. Samotný nákup zlata v internetovém obchodě je legální, ale mechanismem vybírání peněz a vytváření zisku je finanční pyramida. Dokud budou nováčci, systém bude fungovat.

Samotná společnost Emgoldex je registrována v Německu, nákup zlata se provádí v Dubaji. Názory, že zlato rychle roste na ceně a že právě to přináší investorovi dobrý zájem, nejsou podloženy reálnými fakty. Podle všech indicií jde o chytrý způsob praní špinavých peněz v zahraničí. Ostatně s počtem přihlášených bude přibývat stolů. A přijde doba, kdy je nebude mít kdo naplnit.

Stojí za zmínku, že v maticových pyramidách jsou podmínky pro získání odměny vágní: musíte počkat, až bude napsána celá matice, a kdy se to stane a zda se to vůbec stane, společnost nezaručuje. Proto fungují déle než jiné typy pyramid. Ale hodina X přijde i na ně. Většina investorů zůstane ve ztrátě.

Srovnání charakteristik všech 3 typů finančních pyramid je uvedeno v tabulce:

	jediná úroveň	Víceúrovňové	matice
Struktura	Centrem interakce je organizátor. Přijímá vklady a do určité doby platí úroky.	Neexistuje jediné centrum. Každý účastník je v kontaktu se svými vyššími úrovněmi. Pořadatel dohlíží pouze na první lidi a sleduje činnost pyramidy.	Centrem interakce v matricích jsou 1–2 aktivní účastníci. Následně mohou na nováčka snadno „zapomenout“, pokud nepřivede nové lidi.
Zdroj návratnosti	„Výnosná“ obchodní příležitost, investice nebo charitativní projekt.	Pouze nové členské příspěvky. Maskování přímým prodejem je možné schéma zaměnit.	Pouze nové členské příspěvky. Složitá schémata s nákupem skutečného zboží slouží k „ošálení“ nových účastníků.
Životní cyklus pyramidy	Může to být dlouhé, vše záleží na vynalézavosti pořadatele a jeho schopnosti přesvědčit	Krátce, protože počet účastníků rychle roste	Může být dlouhá, protože firma neslibuje přesné termíny vyplňování matrik

Příchod World Wide Web poskytl nové příležitosti pro tvorbu a rozvoj pyramid. Geografie pokrytí potenciálních účastníků se výrazně zvýšila a materiálové náklady na reklamu se snížily. Sledování pohybu peněz prostřednictvím elektronických platebních systémů je obtížnější. Registrace stránek často probíhá na fiktivních osobách nebo tak, že data vlastníka nejsou „vystavena“. To ztěžuje nalezení virtuálního podvodníka a jeho postavení před soud.

Největší finanční pyramidu v síti Stock Generation zorganizoval S. Mavrodi. Pod rouškou hazardu v této pyramidě se obchodovalo s akciemi virtuálních společností. Scénář trochu připomínal projekt MMM, nicméně na webových stránkách mnoha takových společností bylo upozornění: ceny mohou stoupat i klesat. Tato "hra" fungovala 2 roky, počet obětí od 300 tisíc lidí po několik milionů.

Projekty MMM-2011 a MMM-2012 společnosti Mavrodi jsou rovněž rozsáhlé. Byla vynalezena virtuální měna „Mavro“, jejíž nákup a prodej probíhal v prvním projektu prostřednictvím vedoucích úrovní – mistrů, centurionů, tisícovek atd. Ve druhém projektu (nazvaném „fond vzájemné pomoci“) , účastníci sami vyrovnali účty přímo. Když příliv vkladů začal klesat, začaly být zaznamenány zpoždění plateb, případy krádeží peněz ze systému a pyramid byly uzavřeny. Mavrodi několikrát oznámil restart, ale už v něj nebyla žádná důvěra a rozsah následujících projektů byl mnohem menší.

Mezi aktivními uživateli internetu je známá pyramida NewPro, která nabízí ke koupi klíč za 99 rublů a přiláká 3 nováčky. Dále je zakoupen klíč druhé úrovně. Dosáhnout kýžené úrovně 28 je však nereálné. To si vyžádá více než 20 bilionů lidí. Pyramidy s podobnou strukturou: SuperProgik, Power MLM, MoneyTrain.

Mezi různými online pyramidami vynikají v samostatných kategoriích HYIP a sedm „magických“ peněženek.

HYIPy jsou také pyramidy

Vysoce výnosné investiční projekty v rámci finanční pyramidové hry jsou HYIP (hype projekty). Svůj zájem zdůvodňují investicemi do akcií, podílových fondů, správou trustu, ale o svých aktivitách mohou prostě mlčet. Existuje názor, že investování do HYIPs je jedním z nejziskovějších typů příjmů se správnou investicí. Na internetu lze dokonce najít články, kde zkušení účastníci těchto projektů hovoří o správné investiční strategii, jak „včas opustit hru“ před uzavřením humbuku a zároveň vydělat.

V podstatě všechny online pyramidy procházejí stejnými fázemi životního cyklu jako jejich offline protějšky. Peníze se převádějí z kapes jedněch do kapes druhých a žádná jiná činnost se neprovádí. Proto existují lidé, kteří z takových investic skutečně profitují. Musíte však pochopit, že se to děje na úkor ostatních účastníků, jejichž celkové příspěvky jsou vždy vyšší.

Existují webové stránky rizikových společností – investic s vysokou mírou rizika – společností, které se skutečně zabývají investováním peněz do rizikových a vysoce výnosných finančních nástrojů (jako je Forex). Naproti tomu HYIP mají následující vlastnosti:

barevný design zdroje a nadměrná reklama o potřebě investic a garanci návratnosti;
ziskovost je slibována na 0,5–10 % za den, což je nepřiměřeně vysoká sazba, nicméně existují projekty, které nabízejí 15 % za měsíc a tato funkce se na ně nevztahuje;
fiktivní předměty investice nebo jejich absence;
neexistují žádné firemní údaje (adresa, telefonní číslo, vedení), licence, oficiální registrace a další dokumenty nebo mohou být fiktivní;
komplikované schéma generování příjmů, podstata projektu není jasně jasná.

Pro finanční transakce nabízí HYIP účastníkům elektronické platební systémy perfektní peníze, Bitcoin, Payeer, Qiwi a řada dalších, které nevyžadují osobní identifikaci. Většina HYIPů nefunguje s WebMoney. Podle úrovně příjmů jsou všechny projekty HYIP rozděleny do 3 kategorií:

Nízkovýnosné finanční pyramidy. Existují od 1,5 do 3 let a nabízejí relativně nízké sazby – až 15 % ročně za měsíc (až 0,5 % za den). Vyznačují se promyšlenou pyramidovou hrou a velkoplošnou reklamou. Velmi podobné legitimním investičním programům spojeným se správou aktiv.
Finanční pyramidy se středními příjmy. Existují od 6 měsíců do 1 roku a nabízejí výnos 15–60 % ročně za měsíc (až 3 % za den). Jsou rychle odkroucené, ale také velmi brzy dosahují vrcholu oblíbenosti.
Vysoce ziskové finanční pyramidy. Pracují 2-5 týdnů a nabízejí sazby nad 60 % měsíčně (přes 3 % denně). Mají agresivní rušivé reklamy jako „Přihlaste se brzy a získejte spoustu peněz!“, „Pospěšte si, takové ceny jsou pouze na 1 měsíc!“. Nečekaně se zavírají a snaží se přilákat co nejvíce nových investorů.

Kromě samotných organizátorů takových projektů hrají v systému důležitou roli tzv. doporučení. Šíří informace o novém projektu a povzbuzují uživatele sítě, aby se stali členy. Úspěch projektu do značné míry závisí na jejich činech. Tvůrci HYIP spolupracují s těmito „agenty“ prostřednictvím affiliate programů, to znamená, že účtují „odkazům“ určité procento vkladů investorů. Samotní distributoři se snaží detailněji a podrobněji inzerovat projekt HYIP na sociálních sítích, fórech a blozích. Často jsou investoři nabízeni, aby sami rozvířili humbuk a účastnili se programu doporučení. To poskytuje maximální propagaci mezi online investory a velký příliv peněz.

HYIP již nějakou dobu úspěšně funguje a někteří z investorů získávají slíbený zájem díky rostoucí oblibě projektu. Přichází ale doba, kdy objem hotovostních plateb začíná převyšovat objem hotovostních příjmů. HYIP se uzavře (podvody) a všechny peníze zůstanou organizátorům.

Magické peněženky - obyčejná finanční pyramida

Potenciální účastník je vyzván, aby poslal malou částku (v rozmezí 10–70 rublů) do sedmi elektronických peněženek v systému WebMoney nebo Yandex-money. Poté smažte jednu top peněženku, zadejte svou vlastní a zveřejněte zprávu na 100-200 fórech, nástěnkách, stránkách, kde lidé hledají práci. Předpokládá se, že pokud je vše provedeno správně, peníze „vypadnou z pytle“, protože následující účastníci pošlou peníze do vaší peněženky a také začnou propagovat informace. Ve skutečnosti jde o obyčejnou finanční pyramidu, navíc neřízenou.

Neexistuje žádná záruka, že osoba, která se do toho „šťouchla“, si nezapíše čísla své peněženky, aby pro sebe „vymáčkla“ více. Ale i když budou všichni účastníci postupovat podle pokynů a na masivní spam bude reagovat pouze 5 lidí, pyramida naroste do gigantických rozměrů. Těchto 5 účastníků také přiláká 5 nováčků a celkový výdělek první osoby bude teoreticky 600–900 tisíc rublů. Do této doby bude v pyramidě asi 98 tisíc účastníků. Toto číslo roste exponenciálně: po 2 úrovních se bude muset připojit 2–3 miliony lidí, pak několik desítek milionů, pak biliony atd. Je jasné, že celá populace planety pokryje jen několik úrovní takového pyramida.

Platební systémy proti takovým zprávám aktivně bojují až po zablokování peněženky. Finanční monitorování a bezpečnostní služby sledují takový spam a identifikují pyramidové hry během několika dnů.

Finanční pyramidy v Rusku (seznam)

První pyramidy přišly do Ruska po rozpadu SSSR. JSC "MMM" se stal jedním z největších a nejznámějších. Společnost vydala akcie ve velkých objemech (asi 27 milionů) a vstupenky (asi 72 milionů). Investorům bylo slíbeno 500-1000 % ročně. Mocná propaganda v médiích zavedla do této finanční pyramidy 10-15 milionů lidí. Lidem nebyly předány žádné dokumenty. Tyto „papíry“ nebyly povoleny do volného oběhu, zpět je mohla odkoupit pouze samotná firma. Průběh sdílení a vstupenek nastavil sám pořadatel S. Mavrodi.

Kvůli humbuku se jejich náklady rychle zvýšily a dosáhly 125 tisíc rublů. na akcii. Ve skutečnosti tyto papíry nestály za tolik peněz. Mezi investory se šířily fámy o Mavrodiho problémech s placením daní a nelegálním podnikáním. Panika, která začala, vedla k prudkému (více než 100násobnému) poklesu hodnoty akcií a tiketů. Ve skutečnosti se z nich stal odpisovaný „papír“. Kancelář JSC "MMM" byla napadena orgány činnými v trestním řízení. Mavrodi byl zatčen a odsouzen na 4,5 roku vězení. Celkem se mu podařilo vydělat asi 3 miliardy rublů. Následně tento muž vytvořil další pyramidy.

Kromě MMM byly hlavní finanční pyramidové hry v 90. a 20. století:

"Vlastilina";
"Ruský dům Selenga";
"Tibet";
"Khoper-invest";
"Rubin" ("SAN").

Počet obětí v nich byl v milionech, ztracené částky vkladatelů se pohybovaly od několika milionů až po biliony rublů. Výsledkem bylo, že téměř všichni organizátoři dostali skutečné tresty odnětí svobody a jen některým se podařilo uprchnout.

Navzdory tomu v Rusku nadále existovaly finanční pyramidy. To je vysvětleno především touhou lidí získat peníze „zdarma“, jejich důvěřivostí a chamtivostí. Významnou roli sehrál také rozvoj internetu. Účast v takové ruletě je srovnatelná s hraním v kasinu: někdo dostane „kousek koláče“, ale majitelé v každém případě vydělají a většina hráčů prohraje.

Mezi nové finanční pyramidy patří:

Superprasátko;
Eleurus;
GO-Partner$
MMM-2012
MMM-2016;
SuperProgik;
Dej1 Dostaň4;
SETinBOX;
Recyclix;
Credex a řada dalších.

Pro organizaci pyramid v Rusku byla spolu s trestními sankcemi zavedena správní odpovědnost (článek 14.62 zákoníku o správních deliktech).

Finanční pyramidy a síťový marketing

S rozvojem tohoto odvětví (MLM-business) se finanční pyramidy stále více začaly za něj maskovat.

Faktem je, že víceúrovňovou strukturu lze nalézt jak v podvodných schématech, tak v legálním podnikání.

Bližší pohled ale odhalí značné rozdíly. Síťový byznys je naprosto legální (podle rozhodnutí amerického soudu v roce 1979 proti Amway) a je založen na vytvoření sítě poradců (distributorů) pro propagaci zboží od výrobce ke kupujícímu. Srovnání znaků je uvedeno v tabulce:

podepsat	Finanční pyramida	Síťový marketing
Za co se platí startovné?	Zcela nebo téměř úplně pro platby do horních pater pyramidy, tedy lidem, kteří vstoupili dříve	Získání startovací sady produktů pro konzultanta, školicí materiály, brožury. V některých společnostech jde určitá částka (20-30 % příspěvku) na odměny sponzorům (vyšší úrovně).
Detail produktu	Nevyzvednuté, falešné nebo předražené	Kvalitní produkty, které si lidé čas od času kupují (obvykle kosmetika, čistící prostředky, doplňky stravy atd.). Největší hráči v MLM podnikání mají poměrně velký sortiment a mohou zahrnovat zboží dlouhodobé spotřeby (filtry, nádobí, oblečení).
Co společnost nabízí	Nepřiměřeně vysoké úrokové sazby v krátkém časovém období. Mohou slibovat nízké úroky, ale nezmiňují přesnou návratnost investice. Vstupné je často velké. Prakticky prý není potřeba pracovat.	Zaměstnání na částečný úvazek s volným rozvrhem a v důsledku toho malé zvýšení hlavního příjmu. V budoucnu je možné vytvořit si pasivní zdroj příjmů (s velkým a stabilním obratem), ale nepůjde to rychle. Výše zisku přímo závisí na práci konzultanta.
Zdroj příjmu	Vstupné pro nové členy. Produkt slouží pouze k zakrytí podvodného schématu.	Struktura obratu každého konzultanta. V ceně zboží je zahrnut zisk distributorů (15–25 %), který je distribuován po síti. Pouhé spojení lidí bez nákupu zboží nic nedává. Odměňovací plán je přitom koncipován tak, aby bylo možné předběhnout vyšší úrovně z hlediska příjmů.
Profil společnosti	Oficiální dokumenty jsou skryty, padělané nebo vyrobené pro loutku, která je daleko. Informace na webových stránkách jsou rozmazané a nelogické.	Všechny aktivity jsou prováděny otevřeně, mnoho síťových společností má své vlastní webové stránky s podrobnými informacemi (vlastnosti produktu, adresa, telefonní číslo společnosti, školení atd.)
Chování lidí agitujících za vstup do společnosti	Obsedantní přesvědčení, důraz na reklamu a rychlé peníze. Požadují okamžité vydání peněz a často bez předložení podpůrných dokumentů (šeky, úvěrové příkazy).	Poklidný příběh o tomto typu podnikání, důraz na osobní spotřebu produktů, studium akce a účelu každého produktu, zvládnutí prodejních dovedností, tvorby prezentací a komunikace s lidmi. Začátečník může přemýšlet, než podnikne v síti (obvykle dávají 2-3 dny).

Co dělat, když jste již investovali do pyramidové hry?

Nejprve byste se měli uklidnit a střízlivě posoudit situaci. Nejprve se musíte obrátit na kancelář společnosti, kde jste peníze dali, nebo na osobu, která vás pozvala. Šance na vrácení těžce vydělaných peněz se zvyšuje, pokud máte doklady potvrzující přijetí nebo převod peněz.

Pokud se odmítnete vrátit, naznačte podvodníkům, že máte v plánu kontaktovat policii a státní zastupitelství. A pokud to nepomůže, okamžitě kontaktujte tyto úřady. Doporučuje se, abyste poskytli podrobné informace o podvodnících: vnější znaky lidí, jaký produkt, co slibují, název organizace, adresu kanceláře atd. Existuje možnost, že v době, kdy orgány činné v trestním řízení agentury začnou jednat, „podnikatelé“ se mohou skrývat.

Navzdory ilegalitě se budou nadále vytvářet finanční pyramidy, které chytnou důvěřivé občany do pasti. K jejich rozpoznání potřebujete chladný výpočet a pochopení podstaty fungování pyramidových her.

Expert mluvil o tom, jak fungují moderní podvodná schémata.

Podle průzkumů Centrální banky Ruské federace asi jeden milion Rusů investoval do mikrofinančních organizací. Stovky takových MFI přitom pracují načerno, navíc stále roste počet stínových společností, které od občanů lákají finanční prostředky, spoléhající na jejich špatnou finanční gramotnost.

Letos bylo v Rusku zavřeno 120 finančních pyramid, v minulosti - 200. Toto schéma je staré více než 300 let, během jedné z prvních pyramidových her, South Sea Company, Isaac Newton a autor Gulliver's Adventures, Jonathan Swift , trpěl. Tento systém je nám známý díky Sergeji Mavrodimu a jeho MMM.

Odborníci hovořili o tom, jaké finanční pyramidy nyní existují, a 360 TV kanál sestavil cheat sheet, jak rozpoznat podvodníky.

Je možné vydělat peníze na finanční pyramidě?

Odrůdy finančních pyramid se také nazývají HYIP nebo matice. Systém nabízí super zisky např. 70 % měsíčně. Vkladatel souhlasí a investuje svých vlastních, řekněme, 10 tisíc rublů. Tyto peníze jsou okamžitě vynaloženy na placení úroků těm, kteří přišli do pyramidy před vkladatelem, a za měsíc vám dají 17 tisíc z kapsy těch, kteří investovali peníze po příchodu vkladatele, a další peníze se jim vrátí .

Kolaps je nevyhnutelný, pyramida nic nevydělává, peníze se neinvestují do výroby a prodeje zboží, prostě obíhají, přerozdělují se ve prospěch těch, kteří strukturu založili. Cyklus se opakuje, dokud neskončí tok těch, kteří chtějí investovat. Nebo dokud se zakladatel nebo orgány činné v trestním řízení nerozhodnou organizaci ukončit.

Poté většina investorů o své peníze prostě přijde, příjem dostává pouze vrchol pyramidy - ti, kteří to zorganizovali a investovali peníze jako první, ale nenechali se zlákat dalšími zisky a vybrali je.

Vkladatel je také podvodník

„Většině investorů do finančních pyramid nezbylo nic, přeceňují své schopnosti a znalosti. I když účastníkovi finanční pyramidy po její likvidaci nějaké prostředky zbydou, v žádném případě to nelze nazvat příjmem. Je třeba chápat, že se jedná o peníze získané od investorů, kteří po vás provedli transakci, jinými slovy krádež. Z těchto příjmů samozřejmě nelze platit daně a jelikož jsou tyto příjmy nelegální, lze je jednoduše vybrat. Pro přilákání lidí do finančních pyramid a reklamu takových podniků zajišťujeme administrativní odpovědnost a pro organizaci - trestní odpovědnost, “komentuje Marat Safiulin, manažer federálního veřejného státního fondu na ochranu práv vkladatelů a akcionářů. schéma. Přilákání nových zákazníků do pyramidy je často podmínkou pro zisk investora.

Sankce a lhůty

V Ruské federaci se udělují pokuty za veřejné šíření informací o atraktivitě účasti ve finančních pyramidách, a to i prostřednictvím médií a internetu.

Pro občany je stanovena na úrovni 5 až 50 tisíc rublů, pro úředníky - od 20 do 100 tisíc rublů, pro právnické osoby- od 500 do milionu rublů. Za organizování finanční pyramidy trestní odpovědnost - až devět let vězení.

Proč lidé investují do pyramidových her

V historii existují desítky hlasitých odhalení finančních pyramid. Ale pro nové organizace se vždy najdou noví klienti. Safiulin se domnívá, že je to dáno lidskou psychologií: „Důvody jsou dva: nízká úroveň finanční gramotnosti, to znamená, že lidé jednoduše nerozumí tomu, co dělají. Druhý – lidé, kteří jsou averzní k riziku, chápou, že mají před sebou finanční pyramidu, ale chtějí riskovat a myslí si, že mají vynalézavost vybrat peníze ve správný čas. Lidí s takovou mentalitou je podle mezinárodních expertů od 8 do 15 %.

Jak se maskují moderní finanční pyramidy

Abychom pochopili, jak se maskují organizátoři pyramidových her, stačí vzít v úvahu příklad podobné organizace, která praskla v roce 2007 v Číně. Jmenovalo se to "Mravenčí farma Wang Fenga". Občanům bylo nabídnuto ke koupi mravenčí farmy za 1,5 tisíce dolarů, k ní byl přiložen návod na krmení mravenců.

Každé tři měsíce bylo navrženo darování chovných mravenců, kteří byli údajně potřební pro farmakologickou produkci. Slíbený výnos byl 30 % ročně. Ve skutečnosti neexistovala žádná lékařská výroba, investoři byli placeni z kapes nově příchozích farmářů.

Firma se zhroutila, když jeden milion Číňanů pilně pěstoval mravence, noví investoři nepřicházeli, a proto se nenalévaly žádné nové prostředky, kterými bylo možné vyplatit dřívější kupce mravenčích farem.

Finanční pyramidy na internetu

Podobná schémata byla zavedena na internetu a nyní za jeden z nich odborníci považují například web recyclix.com. Tato společnost má nádhernou legendu, údajně investujete do nákupu běžného odpadu a dostáváte 14 % měsíčně z prodeje již recyklovaného odpadu.

O samotném podniku není nic známo, investorům jsou vypláceny peníze na úkor nově příchozích investorů. Výdělky z umístění nabízí justrub.pro, ale v systému nejsou žádní inzerenti, a aby bylo možné začít pracovat, je zapotřebí 200 rublů, za které slibují 1000% příjem za den.

Zdroje jako webtransfer.com, globalintergold.com, beonpush.com, business-angels-inc.com, superkopilka.com a MMM-2016 se také nazývají kryt pro pyramidy.

Známky finanční pyramidy

Slibované superzisky se nyní nevysvětlují: investiční systémy, tajný přístup k bankovní operace. Legenda může být jakákoli, ale neexistují žádné konkrétní informace a dokumentární základ. Zpravidla také žádný produkt není, nebo je značně diskutabilní a předražený.

Investor bude určitě muset investovat (možná ne okamžitě) a slíbit procento přilákaných zákazníků a příjem od 1% denně. Jasná reklama je vždy přítomna, hvězdy showbyznysu často doporučují pyramidy, oblíbené blogerky nebo krásné dívky v drahém autě mluví ve videích o tom, jak jim pomocí zázračné služby změnily život.

Proč "MMM-2016" není uzavřen a organizátoři nejsou potrestáni

„Postup [uzavření pyramidy] je extrémně obtížný, protože k uzavření takové organizace je nutné zahájit trestní řízení a zahájit ho oběti, tedy ti, kteří při likvidaci přijdou o peníze. takové organizace. A když k tomu dojde, důkazy jsou již vymazány a organizátoři jsou v zahraničí spolu s obdrženými finančními prostředky. Aby se úplně zabránilo vzniku takových organizací, prostě není dost rukou v orgánech, protože jde o dlouhodobou práci, na řešení jednoho takového případu by mělo pracovat celé oddělení. Ale právě umístění takové stránky v zahraničí není důvod nereagovat. Pokud se trestná činnost dotýká občanů Ruská Federace, pak je vyšetřování povinné, byť jeho realizaci brání omezené pravomoci na území jiných zemí,“ říká doktor práv Petr Skoblikov a bývalý zaměstnanec provozních složek ministerstva vnitra.

Daria Dementievová

Úvod

Vznik pyramid

Podle situace, ve které se pyramida rodí, lze finanční pyramidy rozdělit do dvou skupin. Organizace první skupiny se zpočátku jeví jako finanční pyramidy. (například AO MMM). Organizace druhé skupiny se z určitých důvodů v jedné z fází svého vývoje stávají finančními pyramidami. Zpočátku vznikaly jako naprosto normální společnosti, finanční struktury a nemohly se stát finančními pyramidami. (například systém GKO v Rusku). Mezi podmínkami, ve kterých finanční pyramidy první skupiny vznikají, lze rozlišit čtyři hlavní.

1. Především musí existovat trh pro akcie nebo cenné papíry. Trh umožňuje existenci hlavního nástroje finančních pyramid: cenných papírů nebo akcií s výraznými výkyvy jejich cen. V Rusku se na počátku 90. let objevily papírové peníze a akcie a manipulace s nimi byly možné. Papírové peníze a cenné papíry samozřejmě existovaly v Rusku (jako součást SSSR) dříve, ale v zemi neexistoval trh s cennými papíry, neexistovaly žádné akcie - podniky patřily státu.

2. Je také nutné, aby neexistovala žádná legislativní omezení organizace činnosti finančních struktur fungujících na pyramidovém principu. Je třeba poznamenat, že finanční pyramidy zpravidla vznikají zcela legálně, z právních důvodů. Legislativní omezení přitom nejčastěji neexistují kvůli nedostatku zkušeností. Zároveň je ale třeba říci, že, jak vědci poznamenávají, „zlepšení některých zákonů není schopno utlumit finanční podvody, protože v podstatě zakazuje finanční pyramidu jako takovou, ale pouze určité operace, které se nejčastěji používají k vytváření finančních mýdlových bublin. Jejich vzhled je tedy komplikovaný, ale ne zrušený.“ Nicméně v podmínkách stávající „antipyramidové“ legislativy se finanční pyramidy druhé skupiny objevují častěji než první. Takže v Rusku v letech 1994-1995 neexistoval žádný zákon, který by zakazoval schémata nejčastěji používaná při vytváření finančních pyramid.

3. Třetí důležitou podmínkou pro vznik finančních pyramid je schopnost obyvatel spořit (nakupovat akcie, cenné papíry), tedy určitá úroveň materiálního blahobytu obyvatelstva. Do roku 1994 došlo v Rusku k určitému zlepšení materiálního stavu obyvatelstva: zvýšil se reálný příjem na hlavu, mírně se snížila předchozí zběsilá inflace, proběhla privatizace, země začala vstupovat do tržní ekonomiky (první etapa tzv. uplynulo přechodné období), populace se po šoku v letech 1991-1993 trochu „probudila“. Pyramidy první skupiny zpravidla počítají s domácnostmi jako s investičními jednotkami. Například hlavní přispěvatelé JSC "MMM" byli běžní přispěvatelé, včetně důchodců a zdravotně postižených. Při posuzování pravděpodobnosti vzniku finančních pyramid je proto třeba věnovat pozornost motivům úspor a sklonu k záchraně obyvatelstva.

4. Konečně poslední základní podmínkou je přítomnost sklonu obyvatelstva investovat do finančních institucí, včetně finančních pyramid.

Pyramidy první skupiny

Za prvé, finanční pyramidu lze někdy rozdělit na několik menších pyramid. Období existence JSC "MMM" "je tedy rozděleno do čtyř hlavních etap - první pyramidy, druhé pyramidy, třetí pyramidy a dokončení prvních dvou. Zároveň je každý stupeň velké pyramidy (JSC "MMM") - malá pyramida - podobný jinému stupni. Tyto fáze se liší především pouze délkou trvání. Vývoj finanční pyramidy první skupiny lze rozdělit do 4 hlavních období:

1. První období zahrnuje vznik firmy a růst jejích akcií na trhu na jejich maximální hodnotu. Dá se nazvat obdobím stavby pyramidy. Je to nejdelší období jejího života, období její „pohody“. Například pro první pyramidu JSC "MMM" toto období trvalo od února 1994 do poloviny července téhož roku.

2. Druhé období je okamžikem maximální hodnoty akcií společnosti. Toto je „vrchol pyramidy“. Ta na rozdíl od doby výstavby netrvá dlouho. AO MMM zažil toto období asi dva nebo tři týdny v červenci 1994.

3. Třetí období - kolaps finanční pyramidy. Během tohoto zpravidla krátkého období se cena akcií společnosti zhroutí na původní a někdy i nižší hodnotu. První pyramida JSC "MMM" prošla tímto obdobím od 26. července 1994 do 29. července 1994.

4. Čtvrté období je popyramidové období. Během tohoto období se postižení akcionáři pořádají schůze a shromáždění požadující náhradu za utrpěné škody a potrestání viníků (představenstvo pyramidové společnosti), vláda provádí zatýkání, různé kontroly a často i konfiskaci majetku společnosti s cílem najít pachatelům a vrátit chybějící peníze. Někdy následuje výplata náhrad akcionářům. Pro první pyramidu JSC MMM je to období od konce července, kdy začínají první rallye, do poloviny října.

Pyramidy druhé skupiny

Pyramidu druhé skupiny lze také rozdělit do 4 období:

1. První období je období, kdy finanční struktura není pyramida. Dá se to nazvat období nepyramidové nebo předpyramidové. Může to trvat docela dlouho. GKO a OFZ procházejí tímto obdobím od roku 1994-1995 do roku 1997.

2. Druhým obdobím je emise cenných papírů a přeměna finanční struktury na finanční pyramidu. Dá se tomu říkat pyramidové období. Začátek tohoto období bude ve znamení výrazného vyčerpání finančních zdrojů společnosti, struktury, která vyplácí dividendy. Vydání cenných papírů provádí za účelem zlepšení své finanční situace. Na konci pyramidového období se finanční pozice společnosti, struktura zhoršuje, čelí otázce vyplácení dividend z cenných papírů. Systém GKO prošel tímto obdobím od roku 1997 do léta 1998.

3. Třetí období - kolaps postavené pyramidy. Doprovází ji likvidace finanční struktury a prohlášení jejího bankrotu. Pro systém GKO je to srpen 1998.

4. Čtvrté období je popyramidové období. Do značné míry se shoduje s postpyramidovým obdobím pyramid první skupiny. Jeho zvláštností je nedostatek vyplácení náhrad, protože finanční zdroje finanční struktury jsou vyčerpány na nulu a náhrady jsou zpravidla vypláceny ze zabaveného majetku. V Rusku prakticky neexistovalo žádné postpyramidové období, protože pád dluhové pyramidy byl doprovázen krizovou situací v zemi, zmrazením většiny účtů, devalvací rublu a rostoucí nezaměstnaností, v důsledku čehož opatření byli přijati k překonání krize, spíše než hledat viníky.

Vliv

Finanční pyramidy mají vliv na ekonomickou situaci v zemi. Jejich hlavním důsledkem je zpravidla pokles spořící aktivity obyvatelstva, zejména pokud jde o investování peněz do akcií a cenných papírů, v důsledku poklesu důvěry v tyto investiční instituce. Snižuje se tak objem investic, které hrají v ekonomice důležitou roli. Zde je to, co A. V. Anikin píše o důsledcích krachu Mississippi Company of John Law ve Francii na počátku 18. století: „Kolaps systému práva měl velký dopad na ekonomiku Francie v 18. až do revoluce na konci století. Trauma z kolapsu podvodu v Mississippi a celého systému Lo zpomalilo rozvoj bankovnictví a růst průmyslu.

Podobné důsledky měly finanční pyramidové hry v Rusku. Po událostech let 1994-1995 se změnila skladba úspor domácností a snížil se podíl úspor v akciích a cenných papírech. Snížila se také touha obyvatel spořit touto formou. Přitom podle průzkumu Nadace veřejného mínění z července 1997 se 74,5 % těch, kteří investovali do finančních pyramid, považuje za ztrátu peněz v důsledku investování a pouze 9,4 % těch, kteří investovali do finančních pyramid domnívají se, že získali zisky z investic. Právě předchozí negativní investiční zkušenost, která je jedním z nejdůležitějších faktorů, které mohou ovlivnit aktuální volbu investiční strategie konkrétní domácností, ovlivnila pokles úspor v cenných papírech a akciích. Dalším důsledkem finančních pyramid je přijetí zákona o jejich zákazu, vytvoření systému ochrany práv vkladatelů. V Rusku byla 4. listopadu 1994 ustavena Federální komise pro trh s cennými papíry Ruska (FCSM), mezi jejíž funkce patří vývoj jednotných standardů pro pojištění a záruky na trhu cenných papírů a vytvoření systému ochrany práva vkladatelů. Vytvoření FCSM bylo reakcí státu na prudký nárůst vzniku finančních pyramid.3 V Anglii byl v červnu 1720 uzákoněn zákon o mýdlových bublinách, který pod hrozbou zakazoval zakládání akciových společností bez oficiální licence. pokut a odnětí svobody. Tento zákon byl zaměřen na ochranu vkladatelů před středně velkými finančními pyramidami.

Finanční pyramidy v Rusku

V polovině 90. let se v Rusku objevilo několik organizací najednou, fungujících na principu pyramidových plateb a vydávajících se za akciové společnosti: Chara, Tibet, Russian House of Selenga a další. Ale MMM JSC se samozřejmě stala nejvelkolepější a nejskandálnější z nich.

MMM se podařilo přimět Rusy k otevření tak tajných úspor, ke kterým se daňová policie nedostala. A všechny tyto peníze občané dobrovolně nosili společnosti Mavrodi. Podle Federálního fondu na ochranu práv vkladatelů a akcionářů neměla společnost licenci od Centrální banky Ruska k získávání finančních prostředků. Ale i přes to pyramida pokračovala v úspěšném odčerpávání peněz z populace po celá léta.

Je to „MMM“, které se Rusovi vybaví jako první, když slyší slovo „pyramida. "MMM" Sergei Mavrodi vytvořil již v roce 1988, krátce po svém propuštění z vězení. JSC "MMM" byla zaregistrována 20. října 1992 v pobočce Moskevské registrační komory. A již v srpnu 1994 byl Sergej Mavrodi zatčen za zatajení příjmů společnosti Invest-Consulting, kterou vedl.

V médiích, včetně televize, je silná reklama na novou akciovou společnost, která slibuje vyplácení největších dividend. Brzy začne cena akcií růst a do července stoupne 5krát ve srovnání s únorem (z 25 000 rublů na akcii na 125 000 rublů na akcii). JSC "MMM" se stává extrémně populární. V hlavním bodě JSC "MMM" (Varshavskoe shosse, 26) se velmi brzy začnou seřazovat velké fronty lidí, kteří si chtějí koupit akcie, jejichž počet v červenci dosahuje v průměru 300-600 lidí a vedoucí JSC "MMM" - Mavrodi, je jedním z předních podnikatelů v Rusku. V červenci přichází kolaps finanční pyramidy: 29. se cena akcií propadne ze 125 tisíc na 1 tisíc. 4. srpna je S. Mavrodi zatčen. Ale o týden později (5. srpna) po zřícení první pyramidy jdou do prodeje nové vstupenky MMM JSC a začíná stavba nové pyramidy. Cena akcií postupně začíná růst - z 500 rublů na 5 tisíc rublů do poloviny září. Na konci srpna je vyhlášena sbírka „dobrovolných darů“. V polovině září 1994 nastává vážný zlom. Na trh je vhozena velká dávka vstupenek od MMM as, což způsobí prudké snížení jejich sazby a uzavření prodejního místa. Mezi akcionáři začíná panika, začínají předávat vstupenky. V posledních deseti zářijových dnech se sazba jízdenek poměrně prudce zvyšuje. Již 29. září však opět prudce klesá (ze 7-8 tisíc na 600 rublů). A 5. října jsou všechna přijímací místa MMM JSC uzavřena. O něco dříve, 24. září, byl Mavrodi schválen jako kandidát pro volby do Státní dumy. 1. listopadu 1994 S. P. Mavrodi, zvolený poslancem Státní dumy, otevírá prodejní místa a oznamuje zavedení dvouměsíčního „režimu přechodného období“. Všechny dříve vydané propagační akce a vstupenky jsou zmrazeny a nová série vstupenek JSC MMM je vydávána za počáteční cenu 1 000 rublů. Nové vstupenky se kupují poměrně aktivně. Během listopadu 1994 se sazba posledního vydání vstupenek JSC MMM poměrně stabilně zvyšuje z 1 000 na 3 500 rublů. Již 1. prosince však Mavrodi mění pravidla kotací a zavádí „plovoucí“ sazbu, určenou krátkodobou rovnováhou nabídky a poptávky. V důsledku toho cena akcií rychle klesne na původní úroveň. Během prosince směnný kurz klesne na 500 rublů. Od 20. prosince 1994 do 3. ledna 1995 JSC MMM zajišťuje dovolenou a během tohoto období cena akcií klesne na 170 rublů. V budoucnu sazba postupně roste a do poloviny března dosáhne hranice tisíc rublů, ale 16. až 17. března dochází k poměrně masivním změnám a sazba klesá na 200 rublů.

20. března Mavrodi zavádí nový „stabilizační režim“. Zavádějí se vstupenky nové „speciální řady“ a současně se zmrazují vstupenky předchozí řady. Sazba nejprve roste, ale po prudkém vzestupu opět klesá (4,5krát). 24. dubna jsou opět uvedeny vstupenky na novou sérii a všechny předchozí jsou zmrazeny, ale již 4. května klesá kurz vstupenek na novou sérii 4x. 10. května 1995 je zavedena série „preferovaných vstupenek“, které podléhají pevným cenovým nabídkám a limitům objemu prodeje. Provoz se vstupenkami předchozích sérií, zmrazenými do 20. června, nebude v uvedeném termínu obnoven. Činnost kolem prodejních míst JSC MMM postupně odeznívá: finanční pyramida končí. Počet obětí finanční hry MMM JSC v Rusku odborníci odhadují na 5 až 24 milionů, ale skutečný počet obětí nikdo nezná. Nutno podotknout, že akcionáři MMM as se stali běžní investoři, včetně důchodců a invalidů. A právě tyto skupiny obyvatel utrpěly nejvíce.

Kdekoli se Sergej Mavrodi skrýval, dělal to velmi dobře. Do ledna 2003 se mu orgány činné v trestním řízení nemohly dostat na stopu. V té době již mnoho jeho kolegů v pyramidách stálo před soudem. Tak byl šéf tibetské finanční pyramidy Vladimir Drjamov odsouzen k 15 letům vězení. Zakladatelé finanční pyramidy „Ruský dům Selenga“ Alexander Salomadin a Sergej Gruzin byli odsouzeni k devíti letům vězení každý s trestem v trestanecké kolonii. A šéfka Vlasteliny Valentina Solovieva si během této doby stihla odsedět pět let v kolonii na základě soudního rozhodnutí a znovu dělat stejný obchod se zachováním všech stejných architektonických zálib. Ve městě Podolsk u Moskvy založila jakousi CJSC Interline, která prodává auta a funguje na principu pyramidy. Mavrodi Jr., Vjačeslav a dokonce i manželka Sergeje Mavrodiho Elena se také dostali před soud. Sám Sergej byl zařazen na mezinárodní seznam hledaných osob. Nic však o něm nebylo slyšet, i když se zdálo, že ho velmi pilně hledají. V září 1997 moskevský arbitrážní soud prohlásil na MMM bankrot. Škody způsobené MMM milionům vkladatelů byly tehdy odhadnuty na 100 milionů dolarů. V roce 1998 sloučil Vyšetřovací výbor Ministerstva vnitra Ruské federace všechny materiály související s činností JSC MMM do jedné produkce a vytvořil jednu vyšetřovací a operační skupinu. V průběhu let magická síla „MMM“ slábla. Nejprve zřejmě pyramida začala hůře vytahovat peníze a poté slábla i ochrana, kterou návrh poskytoval svému tvůrci.

Ruský dům Selenga

Jak již bylo zmíněno výše, „MMM“ není jedinou pyramidou, která v Rusku fungovala. V roce 1992 byl ve Volgogradu zaregistrován Ruský dům Selenga – společnost, která se stala „předchůdcem“ tisíců finančních pyramid. Hlavním cílem společnosti bylo investovat kapitál do velkých průmyslových zařízení a vytvořit vlastní finanční impérium.

Tibet

V letech 1992-1994 zahájil „tibetský koncern“ agresivní reklamní kampaň, aby přilákal vkladatele. Během této doby firma vlastněná Drjamovem uzavřela smlouvy o půjčce s 200 000 ruskými občany. Podvodně připravil vkladatele o 17 miliard 344 milionů nedenominovaných rublů

V roce 1994 hlava „Tibetu“ zmizela a byla zařazena na mezinárodní seznam hledaných osob. Později byl zatčen řeckými orgány činnými v trestním řízení za drobné krádeže v supermarketu. Řecký soud odsoudil Drjamova na rok vězení. V březnu 1998 byl vydán ruským donucovacím orgánům. Během vyšetřování byla zjištěna vina Vladimira Drjamova na spáchání podvodu velkého rozsahu, což potvrdil i soud.

Khoper

Ve stopách RDS (v televizi ji inzerovalo kabaretní duo Academy) šla další společnost Khoper. Do Izraele byly propašovány miliony dolarů vkladatelů.

V roce 1994 byla zaregistrována její kancelář v Moskvě. Zakladateli „Khopru“ jsou Leah Konstantinová, její syn Leo, příbuzný Konstantinovů - Tagir Abbazov, volgogradský podnikatel Oleg Suzdaltsev. Pobočky „Khopra“ fungovaly v 70 ruských regionech. Společnost zahrnovala asi 50 různých struktur: šekové fondy, pojišťovny, související OJSC, LLP a další.

Podvedených vkladatelů bylo podle statistik více než čtyři miliony. Byla to největší finanční pyramida v Rusku. Soudě podle novin, od roku 1993 do roku 1997 Khoper přilákal přes tři biliony „starých“ rublů, asi 500 milionů dolarů při směnném kurzu z roku 1997. Všechny prostředky, které investoři přinesli do Khoperu (s výjimkou prostředků na běžné výdaje a malých úrokových plateb z akcií), odeslali Konstantinovi do zahraničí. Buď v hotovosti, nebo na základě fiktivních smluv prostřednictvím zahraničních bank: Moskevské lidové banky v Londýně, kolem 20 milionů dolarů prošlo bankou New York, poté se prostředky usadily na kódovaných účtech v izraelských bankách. Zbytek peněz byl odvezen do Izraele v „černé hotovosti“ v kufrech.
Do okamžiku, kdy peníze v kufrech překročily hranice, byly uloženy v bankovních celách nebo drženy v domě Lva Konstantinova.
Po zhroucení dalších finančních pyramid existovaly nemovitosti, akcie existujících podniků, které bylo možné prodat a částečně vrátit peníze investorům. Po "Khopra" nezbylo nic - vše se vyvezlo v hotovosti do zahraničí. Přestože společnost Khoper figuruje v různých kriminálních kauzách již od roku 1994, důvod zatčení čtyř obviněných se objevil až v roce 1997, po četných auditech všech Khoperových struktur.

Systém GKO (1994-1998)

Éra finančních pyramid skončila v letech 1994-1995, ale pouhé tři roky po ukončení hromadného budování pyramid se zhroutila další finanční pyramida, tentokrát postavená státem. V letech 1994-1995 přešlo Ministerstvo financí Ruské federace na financování deficitu emisemi cenných papírů - dluhopisů státní pokladny (GKO) se splatností 3 a 6 měsíců a federálních úvěrových dluhopisů (OFZ) se splatností jeden až tři let - místo přímých půjček od centrální banky a emise peněz. Toto opatření mělo zpočátku pozitivní efekt. Stav ekonomiky a financí země však brzy vedl ke zneužití tohoto nástroje. Na podzim roku 1997 začali zahraniční investoři, kteří v té době měli ve svých rukou významný podíl cenných papírů, prodávat státní cenné papíry, což hrozilo vyčerpáním devizových rezerv centrální banky a podkopáním rublu vůči cizím měnám. V důsledku toho centrální banka použila svou jedinou účinnou zbraň – zvýšení úrokové sazby pro refinancování. Na podzim 1998 dosáhla 150 % ročně. Zvýšení refinanční úrokové sazby způsobilo celkové zvýšení úrokových sazeb, včetně výnosu státních cenných papírů. Pyramida státního dluhu se rozrostla. V roce 1997 a v první polovině roku 1998 se federální rozpočet stal předmětem úkolu platit úroky z veřejného dluhu. Mezi lednem a červencem 1998 tvořily výdaje federálního rozpočtu na platby úroků více než 60 % všech daňových příjmů a každá nová emise těchto závazků musela být provedena za vyšší úrokové sazby. Rozvinula se situace, kdy nové emise cenných papírů nejenže nedávaly peníze do rozpočtu, ale samy pohlcovaly rozpočtové příjmy. V srpnu 1998 přišla krize.

Efekty

Kolaps finančních schémat může také vést k makroekonomickým dopadům. Důsledky zahrnují ztrátu důvěry v národní finanční trh, vyjádřeno poklesem cen za finanční aktiva, kurz a růst úrokových sazeb, únik vkladů z bank, odklon úspor z efektivní využití, což je přivádí do zahraničí s významnými důsledky pro platební bilanci země. Pokud budou ztráty postižených zákazníků kompenzovány státním rozpočtem, pak se zvyšuje i fiskální zatížení ekonomiky. Zhroucení pyramid má navíc za následek pokles spotřebitelských výdajů, který byl motivován papírovými příjmy z účasti na finančních schématech, a nárůstem problémových aktiv v finanční sektor pokud by finanční instituce byly zapojeny do pochybných investic.

V současné době je ministerstvo vnitra Ruska pro zpřísnění trestní odpovědnosti za organizaci „finančních pyramid“. Ruský ministr vnitra Boris Gryzlov nařídil vytvoření pracovní skupiny zástupců resortů ministerstva, která vypracuje příslušné návrhy. Podle odhadů ministerstva vnitra se za posledních 9 let stalo v Rusku obětí „finančních pyramid“ asi 500 tisíc lidí. Celkem přišli o 9,5 miliardy rublů a téměř 240 milionů dolarů. Během tohoto období bylo zahájeno a vyšetřeno 324 trestních případů týkajících se „finančních pyramid“. V současné době je 52 z nich pozastaveno v souvislosti s pátráním po podezřelých.

Od doby, kdy finanční pyramidy ukončily své neslavné tažení napříč zemí, uplynulo více než deset let. Až dosud se však v našem každodenním životě objevují slova z televizních reklam oslavujících nejrychlejší cestu k obohacení: „Nejsem darmožráč, jsem parťák!“, „Koupím manželce kozačky“, „A dobré zvýšení důchodu“.

Prameny

en.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Výzkumná skupina ZIRCON: Finanční aktivita ruské populace v letech 1995-2001//: "Exkluzivní marketing." 2001/3 (24)

Carroll R. T. Finanční pyramida // Encyklopedie bludů: sbírka neuvěřitelných faktů, úžasných objevů a nebezpečných přesvědčení. - M.: Williams Publishing House, 2005. - 672 s. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.