Domov Hodnocení Investiční projekt v Excelu s příklady pro výpočty. Jak vytvořit investiční projekt. Krok za krokem Jak otevřít investiční projekt

Investiční projekt v Excelu s příklady pro výpočty. Jak vytvořit investiční projekt. Krok za krokem Jak otevřít investiční projekt

Pokračujme v rozhovoru o investování a zvažte, co to je investiční projekt. Po přečtení této publikace zjistíte, co je podstatou investičního projektu, co zahrnuje, jaké typy investiční projekty existují, proč jsou sestavovány a vyhodnocovány a mnoho dalšího. Myslím, že vzhledem k obrovské velikosti by o ní měl mít každý alespoň nějakou představu.

Podstata investičního projektu.

Investiční projekt je tedy dokument, který dokládá proveditelnost investování kapitálu do určitého aktiva.

Aktivem může být cokoli: od malého soukromého podniku až po například velké město nebo celý region. Hlavní věc je, že musí být dodržen základní princip investování: peníze se neinvestují proto, aby „uzavíraly finanční díry“, ale aby si vytvořily zdroj příjmů a zisk v budoucnu.

Celá podstata investičního projektu spočívá v popisu, kalkulaci a ekonomickém zdůvodnění, zda se do aktiva vyplatí investovat či nikoliv. Ve svém jádru je investiční projekt velmi podobný, ale má širší a globální význam. Podnikatelský plán lze vypracovat pouze pro a investiční projekt - pro různé oblasti činnosti, například pro vědecký a technický rozvoj, pro rozvoj určitého regionu nebo území atd.

Cíle investičních projektů.

Vypracování investičních projektů může sledovat 2 hlavní cíle:

Přesvědčte investora, aby investoval peníze do konkrétního projektu. V tomto případě lze investora chápat jako soukromého investora, nějakou finanční či průmyslovou strukturu, případně i stát, a developerem investičního projektu je určitý podnikatel, struktura nebo město, které chce přilákat investice do svého projekt.
Ujistěte se, že se projekt vyplatí a bude ziskový. Investor v tomto případě sám vystupuje jako developer nebo objednatel investičního projektu, aby adekvátně zhodnotil vše, co se při investování do tohoto projektu očekává.

Nejčastěji jsou sledovány cíle investičních projektů označených jako číslo 1, ale zároveň je neméně důležitá i druhá varianta. Pokud totiž investor investuje kapitál bez posouzení rizik, velmi rychle o něj přijde.

Struktura investičního projektu.

Lze určit přibližná struktura investiční projekt – musí obsahovat tyto hlavní body (části):

Stručný popis projektu. Zde by měla být stručně nastíněna podstata investičního projektu: kolik, kam a proč investovat.
Podrobný popis projektu. Po krátkém oznámení je investiční projekt popsán podrobněji s uvedením všech jemností a nuancí. Ta by měla obsahovat analýzu trhu, popis produktů nebo služeb, na kterých plánujete vydělávat peníze, technologie pro jejich tvorbu a propagaci, marketingový plán, navrženou strukturu projektového řízení a další body související s předmětem popisu.
Studie finanční a ekonomické proveditelnosti projektu. Samostatný oddíl ve struktuře investičního projektu by měl vždy obsahovat matematické výpočty potvrzující návratnost a výnosnost investice. Navíc by měly být co nejpodrobnější a nejrealističtější.
Závěr (shrnutí) projektu. Na závěr stručný závěr o vhodnosti investice do tohoto investičního projektu.

Toto je pouze přibližná obecná struktura investičního projektu. Pro různé typy projektů můžete použít různé psací šablony, nejdůležitější je, že dokument není formální, ale skutečně plní svůj zamýšlený účel – prokázat proveditelnost investice.

Typy investičních projektů.

Nyní se podívejme na hlavní typy investičních projektů. Mohou být klasifikovány podle různých kritérií.

Například, podle termínů realizace investiční projekty mohou být:

Krátkodobé (realizováno do 1 roku);
Střednědobé (realizované v období 1 až 3-5 let);
Dlouhodobé (realizované po dobu 3-5 let a více).

Podle objemu finanční investice , toto rozdělení je velmi libovolné pro každého investora se může lišit:

Malé (investice do 10 000 $);
Střední (investice od 10 do 500 tisíc dolarů);
Velké (investice od 500 tisíc do 10 milionů dolarů);
Grandiózní (investice od 10 do 100 milionů dolarů a výše).

Podle složení a měřítka Lze rozlišit následující typy investičních projektů:

Monoprojekty (investiční projekty zaměřené na vytvoření/rozvoj jednoho konkrétního aktiva, např. podniku);
Multiprojekty (investiční projekty, které kombinují několik monoprojektů zaměřených na vytvoření malé skupiny aktiv);
Megaprojekty (komplexní investiční projekty, které kombinují několik mono- a multiprojektů, např. rozvojové projekty pro město, region, region).

Můžete také rozlišovat typy investičních projektů podle oblasti činnosti:

Průmyslové (zaměřené na vytvoření/modernizaci průmyslového zařízení, výrobu konkrétního produktu/služby);
Finanční a ekonomické(zaměřené na vytvoření finančního aktiva, které generuje příjem, privatizace, reformy finanční systém atd.);
Výzkum(zaměřeno na financování vědeckého a technického výzkumu s cílem vytvářet high-tech produkty);
Sociální (investiční projekty zaměřené na reformu sociální sféry, umožňující např. v nějakém směru snížit náklady, čímž by se investice vrátila).

A nakonec bych se rád zaměřil na typy investičních projektů podle formy realizace Podle mého názoru je toto nejdůležitější klasifikace:

Stavebnictví (projekty, ve kterých hlavní podíl zaujímají náklady na výstavbu určitých objektů);
Nákup nemovitostí a CEC(investiční projekty zaměřené na pořízení nemovitostí nebo celých majetkových komplexů pro komerční účely);
Výroba (projekty zahrnující vytvoření výroby určitého produktu nebo služby);
Změna účelu(projekty, které zahrnují přeorientování práce objektu na nový druhčinnosti);
Modernizace (investiční projekty zaměřené na zlepšení používaných technologií);
Vývoj (projekty zaměřené na vytváření nových produktů/služeb);
Internetové projekty(Zejména bych chtěl vyzdvihnout tento relativně nový typ investičního projektu - patří sem tvorba webových stránek na internetu za účelem výdělku).

Etapy realizace investičního projektu.

Pokračujme v tématu úvahou o hlavních fázích realizace investičního projektu. V první řadě můžeme rozlišit 4 fáze investičního projektu.

Nápad (projekt se teprve koncipuje);
Development (projekt je vypracován, kalkulován, připraven pro potenciálního investora nebo pro vás, pokud jste investor);
Schválení (investor projekt schválí, nebo neschválí, vrátí k přepracování apod.);
Implementace (začátek skutečné investice k projektu).

V tomto případě se nazývá doba od vzniku nápadu do konce jeho realizace životní cyklus projektu nebo projektový cyklus. Ve fázi realizace zahrnuje projektový cyklus 3 fáze:

Předinvestiční fáze(probíhají přípravy na zahájení investičního procesu);
Investiční fáze(jsou realizovány přímé investice, které hradí vše, co je nutné pro realizaci projektu);
Provozní fáze(již spuštěný projekt je využíván, dosahuje návratnosti a začíná přinášet investorovi zisk).

Posouzení investičního projektu.

Samostatným předmětem diskuse je tzv. posouzení investičního projektu. Jedná se o velmi obsáhlé téma, takže jej dnes zvážím velmi stručně, možná později o něm budeme hovořit podrobněji v samostatném článku.

Posouzení investičního projektu je tedy určením potenciálního investora o proveditelnosti jeho realizace. Existují čtyři hlavní body, na které se investor při takovém hodnocení dívá:

Velikost investice(tedy kolik skutečné peníze potřeba investovat pro plnou realizaci investičního projektu);
Doba návratnosti(za jak dlouho očekávaný zisk z projektu plně pokryje investovanou částku);
Výnosnost investice(jaký čistý zisk za měsíc/rok může investor očekávat poté, co projekt dosáhne soběstačnosti);
Míra rizika (a nakonec to nejdůležitější: jak velké je riziko nedostavení plánovaného zisku nebo dokonce částečné/úplné ztráty investovaného kapitálu).

Připomínám, že jakákoliv investice je vždy spojena s riziky, která nemohou žádným způsobem zaručit zisk, proto musí investor při posuzování investičního záměru tato rizika vždy adekvátně posoudit, protože na tom bude přímo záviset jeho finanční situace.

Existují různé metody hodnocení investičních projektů, včetně jejich různých typů podle oblastí činnosti a forem realizace.

Nyní máte představu o tom, co je investiční projekt, jak je koncipován a realizován. To je prozatím vše. Uvidíme se znovu na adrese: přijďte zlepšit svou finanční gramotnost!

Infuze investičních fondů je nezbytná pro rozvoj jakéhokoli podnikání, bez ohledu na odvětví, stupeň rozvoje a směr. Příkladem úspěšného a ziskového investičního projektu je technické převybavení podniku, zlepšení jeho produktivity a v důsledku toho zvýšení obchodní likvidity.

Účel stvoření

Projekt pro jakýkoli podnik je soubor dokumentů, které ukazují vyhlídky na investování finančních prostředků.

Mezi takové dokumenty patří:

technické výpočty;
hlavní plán budoucího zařízení;
marketingová strategie;
Analýza udržitelnosti obchodních projektů;
analýza finanční situace firmy.

Účelem výpočtů je ukázat (ve většině případů investorovi, který plánuje investovat) jeho likviditu. Celkově vzato, vlastník nápadu (vývojář) rozumí tomu, jak by měla celá navrhovaná obchodní struktura fungovat, jak by se měla vyvíjet a jaká existují rizika. Tvůrce nápadů rozumí všem složkám úspěšného podnikání, ale nemá hlavní nástroj – finance. Na druhou stranu investor má finanční prostředky, chce je investovat do podnikání a hledá pro sebe nejziskovější variantu.

Projekt je ta složka mezi investorem a developerem, která umožňuje realizovat různé cíle ve prospěch jednoho výsledku – úspěchu. Dvě víceúčelové struktury zase dostávají to, co potřebují: investor - prostředky v uvedené výši ve správný čas a ideologický držitel autorských práv - možnost převést své představy z fantazie a vzorců na kus papíru do reality.

Podstata výpočtů

Projekt, investice, investice - to se zdá tak vzdálené, něco, co se může týkat jen obchodníka, který má k dispozici alespoň milion prostředků na investici. Ve skutečnosti se každý z nás může stát investorem, hlavní věcí je vybrat si úspěšnou slibnou možnost pro vlastní investice, trochu porozumět podnikání, kde se plánují finanční investice. Například hutník nedokáže posoudit skutečná rizika minipekárny a pekař nebude schopen porozumět finančním zprávám o ziskovosti podniků v hutním průmyslu. Hlavním pravidlem je proto porozumět odvětví, ve kterém se plánuje realizace investičního projektu.

Ekonomové a finančníci rádi říkají, že i ten nejnevýnosnější projekt bude v praxi úspěšnější a finančně zdravější než ten nejideálnější plán, který nikdy nenašel svého investora.

Existuje obrovské množství ekonomických vzorců, příkladů s ukázkami, jak vypočítat efektivitu obchodního formátu.

Ale ani s takovými výpočty, které dokážou ukázat ziskovost a perspektivu zvoleného investičního projektu, se neobejde bez skutečného pochopení specifik věci. Kalkulace jsou dílem profesionálně vyškolených ekonomů, kteří dokážou v číslech ukázat přínos investičního projektu. V praxi je důležité porozumět jednoduchým pravdám, studovat všechny rysy podnikání, které tvoří jeho úspěch.

Příklad: projekt továrny na dřevozpracující nábytek

název

Permský dřevozpracující podnik určený k výrobě nábytku a kování z přírodního dřeva různých druhů a řeziva.

Charakteristika připravovaného projektu

Po stanovenou dobu se podnik skládá ze dvou dílen, jejichž těžištěm je výroba skříňového dětského nábytku. V průběhu investiční akce je plánováno rozšíření výroby o zahájení výroby čalouněného nábytku do dětských pokojů. Oblastí výrobní kapacity je Kansk (Krasnojarské území). Podnikatel očekává rozšíření oblasti výroby nábytku, zvýšení tržeb v prvním roce o 20% a v každém dalším roce o 15-18%.

Objem plánovaných investic je 15 milionů rublů.

Průzkum trhu na základě marketingového monitoringu v období 2010 až 2017

Dětský skříňový nábytek z přírodního dřeva a řeziva (dřevotříska, sololit) je produktem, který je oblíbený jak ve městě, tak v regionu. Stále oblíbenější trend - čalouněný nábytek do dětských pokojů - bude stejně žádaný a relevantní jako vyráběný skříňový nábytek. V období let 2014 až 2017 výroba uzavřela více než 10 velkých zakázek, které jsou zaměřeny na pravidelné dodávky skříňového nábytku pro předškolní zařízení a prodej na prodejnách.

Nový směr pomůže snížit náklady na základě dříve uzavřené smlouvy s firmou, která vyrábí čalouněný nábytek. Na základě této dohody firma v případě potřeby zakoupí čalouněný nábytek a vytvoří sestavu do dětského pokoje. Máte-li vlastní výrobu, můžete ušetřit na platbě za tento typ výrobku tím, že si jej vyrobíte sami.

V letech 2010 až 2017 byla společnost schopna vypracovat strategii a obchodní případ pro vlastní produkty tak, aby nabídky byly pro spotřebitele výhodnější. Široká je nabídka jak levného segmentového, tak exkluzivního nábytku z přírodního masivního dřeva (olše, dub, jasan, osika). Byla období poklesu aktivity kupujících (2012–2014), ale dnes se poptávka po produktech stala stejně relevantní. Ročně je plánováno vyrobit cca 1000 sad čalouněného nábytku do dětských pokojů.

Technologie výstavby technických zařízení pro nový směr

Vzhledem k tomu, že společnost objekt zakoupila pro výrobu nábytku a je možné využívat prázdné prostory v objektu, nebudou potřeba prostředky na nákup nebo výstavbu další budovy. Byly provedeny následující studie, jejichž zprávy o výsledcích jsou připojeny k podnikatelskému plánu:

byly provedeny výpočty spotřeby světla, vody, vytápění v nově vybavených prostorách;
kontrola a výběr potřebného vybavení, které bude potřeba k vybavení nové dílny (výroba v nové dílně);
byly vyčísleny náklady na nákup surovin a také výplata mezd;
plánuje se dodatečné zaměstnávání 4 lidí na výrobu čalouněného nábytku;
dodavatelé potřebných surovin byli vybráni za konkurenční ceny za velkoobchodních podmínek.

Investiční kalkulace:

celkový objem plánovaných investic je 15 milionů rublů;
plánuje se jednorázová finanční injekce, protože všechny peníze budou použity na nákup potřebného vybavení a opravu staré části budovy;
vlastní prostředky iniciátora (nábytkářská společnost) - 3 miliony rublů;
investiční injekce od externích investorů - 12 milionů rublů;
40% plánovaná vnitřní návratnost (IRR);

4 roky (DPBP) – plánovaná zvýhodněná doba návratnosti;
3 roky (PBP) – návratnost vypočtená na začátku investice;
NPV ve výši 9 milionů rublů.

Výše uvedená čísla jsou přibližná. Investiční projekt je ve skutečnosti dokumenty, které odrážejí skutečné dosavadní zisky a očekávanou ziskovost s přihlédnutím k diskontování. Příklad investičního projektu ukazuje pouze možné kalkulace ve skutečnosti se obrázek může lišit s ohledem na charakteristiku výroby, její objem a cíle.

Proč potřebujete výpočet účinnosti?

Efektivita plánu je nutností a výsledkem investice. Jedinečnost projektu navrženého investorům vytváří individuální přístupy k hodnocení efektivity realizovaného podnikatelského záměru.

Taková individualita je jakási „chuť“, která se jinde nepoužívá (know-how). Tato funkce v mnoha ohledech zajišťuje efektivitu celého probíhajícího projektu a vyžaduje individuální řešení. Efektivitu budoucího podnikání posuzují ve většině případů specifické charakteristiky – výkonnostní ukazatele.

Abyste mohli vypočítat ukazatele výkonnosti investičního projektu, musíte vědět, jaké akce jsou prováděny, jaké cíle každý jednotlivý účastník sleduje a jakou mají hodnotu z materiálního hlediska:

Každý jednotlivý účastník projektu si individuálně stanoví cíle, zájmy, hodnotící kritéria, na základě kterých bude následně hodnocen soulad zadaného projektu a jeho vlastních zájmů. Prostě neexistuje žádný konkrétní systém hodnocení projektu z pohledu všech jeho účastníků. Například jeden účastník (investor) bude považovat projekt za efektivní, pokud přináší skutečně plánované finanční prostředky, a druhý účastník (podnikatel) bude považovat za efektivní ukazatele růstu tržeb;
podnikatel (developer) musí rozumět cílům investora a zdůvodnit přínosy jeho účasti pomocí ukazatelů, které vyjadřují právě tyto zájmy.

ekonomický, který odráží soulad nákladů v peněžním vyjádření s očekávanými výsledky;
sociální – význam projektu pro obyvatele žijící v okolí je nesmírně důležité hodnotit bez ohledu na zaměření činnosti podniku;
environmentální – tedy vliv výroby na životní prostředí ve všech fázích;
obrana - soulad nákladů se zájmy bezpečnosti země.

V závislosti na objemu výroby a na stanovených cílech se doporučuje zvážit tento ukazatel v několika možnostech:

účinnost plánu jako celku;
efektivita účasti každého člena týmu.

Hodnocení výkonnosti je přesně to, kvůli čemu je investor ochoten riskovat. Pokud jsou cíle, cíle, kalkulace správné a srozumitelné ze všech stran a rizika oprávněná, pak investor rozhodne o pozitivním výsledku, investiční projekt je realizován.

V klasickém slova smyslu podnikání znamená nejen dosahovat zisku, ale také vytvářet samotné podmínky pro zvyšování příjmů. Často to vyžaduje vytvoření nové (nebo zvýšení stávající) výroby, aktualizaci sortimentu, rozšíření rozsahu nabízených služeb. Investiční projekt vám pomůže vidět jasnou finanční perspektivu a přilákat nové prostředky – soubor aktivit pro zařízení, pokrývající všechny fáze realizace určitého podnikatelského nápadu, od prvotního konceptu až po první dividendy.

Co je investiční projekt

Je důležité pochopit obecnou povahu pojmu investiční projekt. Nejedná se pouze o samostatný dokument nebo sbírku listin pro investora, je to také soubor praktických akcí k dosažení zamýšleného výsledku. Pokud se například bavíme o otevření nového obchodu, pak jedna marketingová studie o kupní síle obyvatel mikrodistriktu stačit nebude. Budete potřebovat architektonický plán budovy, odhad stavby, identifikaci dodavatelů zařízení, předběžné dohody s dodavatelem a mnoho dalšího.

Význam podnikatelského plánu a jeho realizace

Nejdůležitější částí investičního projektu je podnikatelský plán, protože zohledňuje efektivitu vynaložených investic, míru stability a načasování zisku. Toto je první místo, kam se investor podívá při hledání odpovědi na otázku, jak výnosný je navrhovaný nápad. Zároveň je dobrým pravidlem ukázat v podnikatelském plánu nejen očekávanou ziskovost projektu, ale v kritickém případě i návratnost finančních prostředků.

Pro samotného iniciátora je neméně důležité ekonomické zdůvodnění, které ukazuje, jakým směrem se musí ubírat, aby v budoucnu dosahoval vysokého výkonu. Struktura podnikatelského plánu zahrnuje nejen přítomnost samostatných sekcí (marketingová strategie, prognózy, nutné akvizice, hodnocení rizik atd.), ale také popis postupné realizace myšlenky v praxi. A v tomto případě bude pro podnikatele mnohem jednodušší vyhodnotit vlastní aktivity, protože bude mít připravenou prognózu vývoje situace.

Cíle investičního projektu

Přestože máme před sebou dokument působivé délky, hlavní cíl investičního projektu lze vyjádřit jednou větou – ukázat, jaký bude očekávaný výsledek a co je třeba udělat pro jeho dosažení. Tato jednoduchá formulace skrývá ekonomickou proveditelnost kapitálové investice, může tedy obsahovat desítky stran mnoha dokumentů, ale po prostudování těchto údajů musí investor jasně vidět přínos pro investování svých prostředků.

Struktura investičního projektu

Aby byl zpracovaný investiční projekt účinným nástrojem tvorby zisku, musí mít jasnou strukturu. To znamená přítomnost několika úrovní, které nutně odrážejí výši nákladů, náklady na jednotky vybavení, charakteristiky a hodnotící kritéria a mnoho dalších ukazatelů, které jsou důležité pro organizaci procesu.

podrobný popis podnikatelského nápadu, cíle, fáze realizace;
finanční plán;
plán implementace;
odhad rizika.

Podle potřeby a dostupných informací může být podnikatelský plán doplněn o alternativní části. V mnoha případech bude pozitivním faktorem analýza trhu. hotové výrobky. Míra zájmu investora bude mnohem vyšší, když uvidí nejen profesionalitu zpracovatele, jeho kompetence v prezentovaném tématu, ale také jeho seriózní přístup k získávání investic.

Typy investičních projektů podle doby realizace

Jednou z důležitých charakteristik, které si lidé při hodnocení investičních projektů okamžitě všímají, je doba realizace. Chronologicky se tato hodnota skládá ze dvou období – investování prostředků a přijímání výnosů, které na sebe mohou navazovat nebo po určitou dobu probíhat paralelně. Pokud jde o termíny realizace, jsou to:

krátkodobé (do 3 let);
střednědobé (od 3 do 5 let);
dlouhodobé (více než 5 let).

Tyto informace jsou velmi důležité pro ty, kteří budou investovat peníze, protože jim umožní určit, po jaké době začne podnik generovat příjem a vrátí investici. Nelze však říci, že by některý typ dokumentu měl výhodu oproti jiným. Vše závisí na konkrétní situaci, proto při rozhodování o potřebě kapitálových investic bude investor hodnotit balík dokumentů podle mnoha ukazatelů.

Investiční plán pro objem finančních investic

V závislosti na tom, kolik finančních prostředků se plánuje přilákat do práce, se investiční plány mohou od sebe značně lišit. Ekonomové rozlišují:

Megaprojekty, investice, do kterých se pohybují stovky miliard rublů. Do této kategorie patří výstavba velkých průmyslových objektů, především v hutním průmyslu a zpracování surovin.
Velké mají investice v řádu desítek miliard rublů – mohou to být buď samostatná středně velká zařízení, nebo rekonstrukce kapacit stávajících podniků.
Střední investiční projekty s financováním několika miliard rublů - to zahrnuje výstavbu nebo modernizaci středně velkých podniků.
Malé (například samostatná maloobchodní prodejna) mají objem od desítek milionů do miliardy rublů.

Klasifikace investičních projektů podle oblastí činnosti

Největší kategorií jsou průmyslové záměry, které zajišťují vývoj a výrobu nových typů výrobků. Menší, ale nevýznamné, jsou ekonomické a výzkumné programy, které ovlivňují rozvoj finančního trhu nebo vědecký vývoj. Na rozdíl od ostatních jsou nepříliš běžné sociální a organizační projekty, které zahrnují reformy managementu, zdravotnictví nebo ochrany životní prostředí.

Typy investičních projektů podle formy realizace

Realizace jakéhokoli investičního projektu zahrnuje dopad na trhy zboží a služeb. Zpravidla mluvíme o různých měřítcích dopadu na vnitřní finanční trh sociální a environmentální podmínky. Podle formy realizace mohou být projekty:

Globální – ovlivňující celkovou ekonomickou, technologickou nebo sociální situaci na planetě v makroekonomickém měřítku.
Národohospodářská – jejíž realizace probíhá napříč ekonomikou celé země a dotýká se tedy mnoha účastníků.
Regionální a místní – ne tak rozsáhlé, určené k obsluze samostatného regionu (lokality).
Single – rekonstrukce, modernizace nebo výstavba jednotlivých podniků.

Životní cyklus investičního projektu

Bez ohledu na objem investic a formu realizace má každý investiční projekt dvě jasně definovaná období: začátek a dokončení aktivity. Začátek se vztahuje k době objevení se myšlenky, která se následně rozvíjí, a dokončení znamená zastavení všech prací v tomto směru. Časový interval mezi fázemi vzniku myšlenky a její plnou realizací se nazývá životní cyklus.

Fáze projektového cyklu

Ekonomičtí odborníci rozlišují následující hlavní fáze investičního projektu:

Předinvestiční fáze zahrnuje sérii přípravných prací, které se skládají z výběru optimální varianty implementace, provedení marketingového průzkumu, sestavení podnikatelského plánu a další potřebné dokumentace. Příspěvky v této fázi jsou malé.
Další etapa pokrývá období od zahájení projekční a průzkumné práce do přechodu podniku na projekční kapacitu. Na začátku této etapy nebylo obdrženo ani stavební povolení, závod je v plném proudu. Investice v této fázi mohou činit až 90 % celkové částky.
Provozní fáze v závislosti na zvoleném směru může trvat několik let až několik desetiletí. Toto je období výroby a prodeje výrobků a průběžné sledování provozní efektivity a celkové ekonomické situace na trhu se dostává na jedno z prvních míst.
Fáze likvidace znamená omezení výroby, protože vyčerpala své schopnosti a náklady začínají převyšovat příjmy. V tomto případě nemusí objekt nutně podléhat likvidaci - po rekonstrukci a nových investicích zde lze obnovit činnost.

Hodnocení efektivnosti investičního projektu

Bez ohledu na to, v jaké fázi se investiční projekt nachází, je pro produktivní činnost nezbytné ekonomické posouzení. V počátečních fázích, při absenci skutečných ukazatelů, bude hodnocení mít prediktivní charakter s přítomností některých předpokladů. Do budoucna je nutné tyto údaje upravit s ohledem na konkrétní situaci.

Investiční náklady na realizaci projektu

Analýza investičních projektů zahrnuje matematické modelování tok peněz, která by měla zahrnovat naprosto všechny účtenky během životního cyklu. Přitom od samého začátku prací na přípravě potřebné dokumentace je nutné řídit se striktně zásadou pozitivity. Jednoduše řečeno to znamená dívat se na procesy očima investora, který hledá nejefektivnější výsledky při minimalizaci nákladů.

Analýza a hodnocení peněžních toků

Peněžní toky v investičním projektu se skládají ze dvou prvků: přímých příjmů Peníze a výdaje, které lze obecně nazvat přítoky a odlivy. Posouzení daňové složky je přitom velmi důležité, protože v mnoha případech rozhoduje o tom, zda se projekt uskuteční či nikoliv. Mělo by být zváženo. že i v jednoduchých případech, nemluvě o inovativních projektech, daňový zákon mohou být složité a otevřené různým výkladům

Doba návratnosti investičního projektu

Toto je jedna z nejvíce důležité ukazatele, protože demonstruje potřebu investic do podnikání. Významnou výhodou je přehlednost: abyste investorovi poskytli informace k dalšímu zvážení, můžete mu bez dalšího sdělit, že v souladu s podnikatelským plánem se investice vrátí za tři roky. Doba návratnosti je poměr k celkovému množství investované prostředky k průměrnému ročnímu příjmu - takže 6 milionů vynaložených na projekt s příjmem 2 miliony za rok se snadno vrátí za tři roky.

Ukazatele ziskovosti

Pro hodnocení ziskovosti se používá několik ukazatelů:

index ziskovosti;
vnitřní míra návratnosti;
upravená vnitřní míra návratnosti;
diskontní sazba.

Pro přehlednost může seznam obsahovat další charakteristiky peněžních toků – příliv a odliv. Všechny tyto ukazatele se počítají pomocí speciálních vzorců, kde je zohledněno mnoho faktorů, takže to mohou správně udělat pouze ekonomové. Hotová data jsou poskytnuta investorovi a poslouží jako dobrý popis provedených investic z ekonomického hlediska.

Rizika investičních projektů

Projektová rizika představují podle své charakteristiky velmi významnou kategorii zahrnující celou řadu faktorů. Patří sem záležitosti marketingového charakteru, nedodržování harmonogramu, překračování rozpočtu, ale i obecná ekonomická rizika. I laik chápe, že ne všechny tyto ukazatele lze kontrolovat (např. těžko ovlivnit směnné kurzy), ale úkolem profesionálních zpracovatelů investičního projektu je tato nebezpečí snížit na minimum. V takovém případě bude projekt v očích investora vypadat mnohem atraktivněji.

Sledování realizace investičních akcí

Pro efektivní fungování projektu a operativní hodnocení je nutné neustále porovnávat, jak aktuální stav odpovídá plánovanému. Kromě systematického sledování probíhajících procesů (monitorování) je nutné zjišťovat odchylky a provádět nápravná opatření prováděním nápravných opatření. To vše pomáhá vytvořit přehledný a dobře fungující mechanismus pro sledování správného vývoje investic.

Video

Našli jste chybu v textu? Vyberte jej, stiskněte Ctrl + Enter a my vše opravíme!

Investiční podnikatelský projekt je soubor činností zaměřených na výnosná investice prostředky za účelem dosažení zisku v krátkodobém horizontu. Počet investičních objektů je velmi široký. Mohou se lišit v závislosti na různých kritériích, jako jsou:

objem finančních prostředků;
měřítko;
oblast činnosti;
trvání a tak dále.

Bez ohledu na specifika projektu bude mít nutně čtyři složky: dobu realizace, výši výdajů, cash flow a likvidní hodnotu. Zájem o směr je určen vztahem těchto 4 složek.

Každý projekt má specifický seznam ukazatelů jeho efektivnosti a hodnocení, které se počítají po celou dobu jeho existence. Obecné údaje musí nutně obsahovat:

Popis směru činnosti, složení produktů navržených k uvolnění nebo specifikace služeb.
Údaje o umístění výroby nebo firmy.
Informace související se specifikací technologie výroby nebo specifiky poskytování služeb.
Svitek potřebné zdroje k realizaci aktivit.

Ke každému projektu musí být přiloženy dokumenty, které jasně popisují směr investice včetně termínů. Důležitým parametrem každého investičního objektu je bilance materiálových zdrojů. Vypočítává se na základě rozdílu mezi penězi přicházejícími a odcházejícími během každého investičního období.

Vypracování projektu pro investici

Jakýkoli investiční projekt je aktivován ještě před realizací akcí uvedených v příslušné dokumentaci. Jeho dokončení se také provádí mnohem později, než jsou předem stanovené termíny. Investiční cyklus má pouze dvě fáze:

Předinvestice, bez jasného časového rámce. V této fázi se provádí marketingový průzkum, určují se zdroje zdrojů pro realizaci aktivit, probíhají aktivní jednání s potenciálními partnery a provádí se právní registrace podniku. Výsledkem celého komplexu odvedené práce je podrobný a podrobný investiční záměr-projekt, jinak řečeno podnikatelský záměr.
Provozní fáze. Začíná prvními skutečnými činy. To zahrnuje nákup vybavení, pronájem nebo nákup nemovitostí, uzavírání smluv o partnerství atd. Obecná charakteristika projektu přímo souvisí s dobou trvání této etapy.

Mnoho odborníků trvá na tom, že investiční projekt má ještě jednu fázi, která je přechodná mezi oběma popsanými. Investiční fáze je široký seznam úkolů souvisejících s řízením podniku. Patří sem tvorba finančních a právní základ, řešení organizačních problémů. V této fázi práce je jmenován management a administrativa, najímá se a školí personál.

Vnější prostředí jako jeden z rizikových faktorů

Hodnocení investičních projektů je zobecněný pojem, který je poměrně často oddělen od vnějšího prostředí, ve kterém projekt působí a vyvíjí se. Vztah mezi komponentami má dva důležité důsledky:

Zaměstnanci nebo projektoví manažeři musí být schopni se snadno přizpůsobit jakýmkoli změnám, bez ohledu na to, kdy nastanou.
Podnikoví manažeři by měli, kdykoli je to možné, ovlivňovat změny ve vnějším prostředí ve prospěch projektu.

Efektivita investičního projektu bude také záviset na tom, jak důkladně a pečlivě byly posouzeny a kontrolovány vnější potenciálně důležité ovlivňující faktory. Odborníci doporučují věnovat pozornost takovým bodům, jako je inflace a možnost realizace projektu v jakékoli měně světa, vyhlídky na úpravu daňového systému a zvýšení nebo snížení úrokové sazby. Mezi sekundární externí faktory, na jejichž základě by měla být posuzována efektivita investičních projektů, patří infrastruktura regionu, kde se objekt nachází, regionální regulační rámec a přístup federálních a městských úřadů k realizaci určitého typu. činnosti.

Hodnocení projektu

Specifika, fáze a rysy používání hodnot ekonomické efektivity projektu se neustále mění a vyžadují systematické studium. To je založeno na dvou trendech. Podle jednoho z nich může investiční projekt působit buď jako samostatná jednotka pro hodnocení, nebo ve formátu prvku majetku, který je v nákladové verzi hodnocen společně s technickými a intelektuálními prostředky. Druhý směr zahrnuje posouzení s cílem následného nákupu nebo prodeje nemovitosti. Potenciální vlastník nemovitosti zvažuje směr investice, porovnává očekávanou výši investice s příjmy, náklady a skutečnou cenou. Diskontní proces v této situaci bude implementován ve formátu ziskového přístupu, který vyžaduje neustálé přizpůsobování.

Investiční projekty lze posuzovat na základě velkého množství faktorů. Patří sem situace na investičním trhu, aktuální stav věcí v této oblasti, odborné zájmy a schopnosti investora, popř. finanční solventnost samotný projekt, geopolitické faktory a mnoho dalšího. To je něco, co souvisí s osobními preferencemi a zájmy investora. V praxi se používají univerzální schémata a vzorce, které v číselných hodnotách a v materiálových ukazatelích mohou jasně odhalit atraktivitu určitého směru. Přehledné kalkulace vám umožní získat objektivní odpověď na otázku, zda je projekt, do kterého plánujete investovat peníze, schopen přinést dobré zisky, které bez problémů pokrývají případné výdaje.

Jednoduchá forma výpočtu investice

Financování investičních projektů z pohledu vlastníka kapitálu je odmítnutím okamžitého zisku z důvodu vyšších příjmů v budoucnu. Problém posouzení atraktivity destinace spočívá v mnohostranné analýze investic a peněžních toků, které by měly poskytovat. Úkolem analytika je určit, do jaké míry očekávané výsledky konkrétního objektu odpovídají očekáváním samotného investora. Rozhodnutí o investici je povoleno pouze v případě, že existují informace o plné úhradě výdajů, o souladu výše dodatečného zisku s úrovní rizika, o pravděpodobnosti dosažení cíle.

Metody výpočtu investičních projektů se dělí na jednoduché (neboli statistické) a složité, založené na změnách hodnoty peněz v určitém časovém období. Jednoduché metody hodnocení byly v sovětské praxi rozšířeny. Ekonomická racionalita materiálových injekcí byla založena na soustavě ukazatelů, které odpovídaly skutečným ekonomickým podmínkám. To může zahrnovat:

Poměr efektivity investice. Vzorec: efektivita projektu = roční zisk: výše investice.
Doba návratnosti. Vzorec: doba návratnosti = výše investice: roční zisk.
Srovnávací ekonomická účinnost na základě minimalizace nákladů. Vzorec: ekonomická efektivita = běžné náklady + standardní poměr efektivity – kapitálové investice pro každou variantu.

Investiční proces má jedinečnou charakteristiku – časový odstup. Od okamžiku investování prostředků do okamžiku, kdy získáte zisk, musí uplynout určitá doba. Výpočet investičního projektu pomocí jednoduchého domácího schématu je neobjektivní, protože postrádá tak významný aspekt, jako je čas.

Komplexní forma výpočtu ziskovosti projektu

Přijetím tržních vztahů a nových legislativních aktů týkajících se investiční činnosti se otevřely nové oblasti působnosti pro investory:

Široká nabídka investičních objektů.
Další kritéria pro hodnocení oblastí pro investice.
Jedinečné zdroje financování.
Hloubková kritéria pro objekty, která vám umožní vyhodnotit efektivitu investičního projektu.
Možnost využít pracovní výsledky různými způsoby.

Z toho plyne jednoduchý závěr – při hodnocení jakéhokoli projektu je důležité vzít v úvahu vnější faktory. Vůně komplexní metoda Hodnocení vychází ze skutečnosti, že peněžní toky za příjmy a výdaje se neposuzují jako jeden celek, ale jedná se o zcela nezávislé veličiny. Objektivní posouzení je možné pouze při porovnání nákladů konkrétního projektu se ziskem v době vydání. Rizika investičních projektů jsou tak zohledněna a výnosy jsou diskontovány. Ekonomické hodnocení umožňuje určit atraktivitu směru ve srovnání s jinými průmyslovými odvětvími dostupnými pro investice. Hodnocení projektů pomocí komplexní metodologie zahrnuje studium ukazatelů, jako jsou:

Doba návratnosti.
Čistá hodnota příjmu v daném okamžiku.
Míra návratnosti (neboli poměr ziskovosti).
Vnitřní míra návratnosti.
Míra rentability finančního řízení.

Racionální posouzení rozsahu investice do moderní ekonomika lze nastavit pouze s ohledem na celou škálu ukazatelů. Ekonomická podstata každý směr je jiný. Analytik má přístup k informacím o různých aspektech projektu, což umožňuje rozhodovat se pouze na základě porovnání všech hodnot.

Efektivita projektu: typy a specifika

Realizace investičních projektů je povolena až po jejich komplexním posouzení, které lze provést na základě řady kritérií, od rozsahu až po zájem investorů. Hlavním ukazatelem ziskovosti směru je efektivita. Racionalismus umožňuje v budoucnu získávat z investic nejen ekonomické přínosy, ale i neekonomické, zejména uvolnění sociálního napětí.

Celková efektivita, která se dělí na socioekonomickou a komerční.
Efektivita participace, včetně efektivity pro podniky, pro investory, kteří budou nakupovat akcie v budoucnu, pro velké společnosti a dokonce i pro vládní agentury.

Co diktuje moderní tržní ekonomika?

Jakýkoli investiční projekt v moderní podmínky tržní hospodářství je třeba posuzovat současně z velkého počtu stran. Principy a metody, které umožňují směrovou analýzu, jsou následující:

Modelování toku finančních prostředků, zdrojů a produktů se službami.
Analýza trhu s finanční situaci podniky včetně.
Míra důvěry v projektové řízení.
Vliv realizovaného projektu na životní prostředí.
Porovnání budoucích výdajů s výsledky. Je založena na orientaci a na dosažení míry zisku v souladu s výší kapitálu.
Kalkulace potenciálních nákladů a výnosů, jejich srovnatelnosti a ekonomické hodnoty v počáteční fázi projektu a v jeho konečné fázi.
Posouzení pravděpodobnosti ovlivnění situace inflací. Včetně rizik spojených s opožděnými platbami a dalšími problémy, které mohou mít přímý dopad na hodnotu použitých materiálních zdrojů.
Zohlednění nejistoty včetně rizik investičních projektů.

Komplexní analýza a minimalizace rizik

Po provedení výpočtů a vytvoření podnikatelského plánu je nutné odpovědět na otázku, zda je podnik schopen plně realizovat myšlenku. Racionální odpověď pomáhá najít komplexní analýzu ekonomický sektor, v rámci kterého tento projekt existuje. V této oblasti je důležité posuzovat konkurenční organizace. Pro západní země je typické použití následujících kritérií pro hodnocení odvětví jako celku:

směrová zralost;
místo, které podnik zaujímá v určitém segmentu činnosti.

Posouzením úrovně konkurenceschopnosti projektu v cílovém segmentu lze nejen určit jeho životní cyklus. Investorům jsou předloženy nejefektivnější oblasti investic, které jim umožní pozvednout organizaci na vyšší úroveň. Fáze předběžného posouzení objektu, i když netrvá dlouho, je velmi důležitá. Vzhledem k široké rozmanitosti organizací se obecné schéma předběžné analýzy omezuje na jediný scénář, který zahrnuje řadu činností zaměřených na posouzení komerční proveditelnosti projektu, technické a finanční, jakož i ekonomické a institucionální. Rizika jsou analyzována jako poslední. Pokud výsledky analýzy nesplní očekávání, směr není uzavřen. Mohou být provedeny určité úpravy, přičemž od začátku bude provedena další analýza. Takové kruhové schéma hodnocení lze opakovat, dokud není získán uspokojivý výsledek výpočtu.

I když ukazatele investičního projektu dopadnou pozitivně, měly by být porovnány s údaji z jiných projektů podobného typu. Je vysoká pravděpodobnost, že jiné směry se ukáží jako atraktivnější, schopné přinést větší výnosy. krátká doba. Aby bylo možné co nejpřesněji určit ziskový směr investic, je třeba vykonat obrovské množství práce. Pokud jde o investice do velkých komerčních projektů, jako jsou továrny nebo zpracovatelské závody, může se proces analýzy situace na místě protáhnout na šest měsíců nebo i déle. Zisk investora a velikost rizik budou záviset na přesnosti a objektivitě výpočtů.

Rizika projektu

Absolutně všechny ekonomické investiční projekty přímo souvisí s riziky velmi odlišné povahy. Úroveň jejich vlivu na činnost objektu se může zvýšit v důsledku radikálních změn v ekonomice státu, v důsledku nestálosti tržních podmínek, v důsledku vzniku velkého počtu inovativních oblastí pro investice. Integrační riziko reálného investičního procesu je založeno na rizicích projektu. Týkají se skutečných akcí. V systému ukazatelů pro hodnocení objektů zaujímá úroveň rizik třetí nejvýznamnější pozici.

Reálná projektová rizika implikují pravděpodobnost nepříznivých finančních okolností v podobě ztráty očekávaného příjmu investora s nejistotou jeho realizace. Posouzení efektivnosti investičních projektů není možné bez zvážení rizik, která mají naopak charakteristické rysy:

Integrovaný charakter. Ukazatel celkového rizika se skládá z velkého počtu koeficientů vypočítaných pro všechny typy sekundárních rizik.
Objektivita výskytu. Rizika jsou vlastní každé z investičních oblastí, bez ohledu na specifikaci činnosti a oblasti.
Různorodá druhová struktura. V každé fázi investičního projektu se mohou vyskytnout různé druhy rizik, která je třeba posuzovat se zaměřením různé fáze realizace aktivit.
Silná vazba na komerční záležitosti.
Vazba na dobu trvání existence určitého předmětu.
Dramatické změny v ukazateli ve vztahu k jednoúrovňovým projektům.

Zde je vhodné dodat, že hodnocení rizik u konkrétního investičního projektu je vzhledem k omezenému množství informací krajně problematické. Navíc na trhu není dostatek ukazatelů, které by pomohly provést co nejpřesnější výpočty pro hodnocení investičního projektu. Příklad efektivní investice je vždy podpořen dodatečnými náklady na posouzení situace, na analýzy a na přilákání auditorských společností. Nejen, že dokumentace k projektu by měla být ideální, ale vlastní práce na projektu by měla být v souladu s dostupnými údaji.

Investiční projekt: příklad

V praxi jsou investiční projekty dokumenty, které podrobně popisují určité podnikatelské aktivity, počínaje fází plánování a konče dosažením určitých výsledků.

Příkladem investičního projektu je výstavba bytového komplexu. Investovat se bude do výstavby. Chcete-li vstoupit do projektu, musíte alokovat finanční prostředky na nákup Pozemek, na Konstrukční materiály, náhrady zaměstnanců a další otázky. Ziskovost projektu bude generována prodejem hotových metrů čtverečních a prodejem parkovacích míst.

Dalším příkladem může být investice do pivovaru. Účelem investice bude modernizace výrobních linek a další prodej piva. Pro dosažení optimálních ukazatelů ziskovosti se vyplatí převybavit, rozšířit staré a vytvořit nové trhy. Důležitými body je rozšíření sortimentu a realizace souboru marketingových aktivit.

Každá společnost a jakýkoli podnik může působit jako centrum investičního projektu. Hlavní věc je, že abyste mohli racionálně posoudit efektivitu investic, musíte všechny výše popsané ukazatele aplikovat na prioritní oblast.

Pojem „investiční projekt“ je soustava opatření rozmístěných v čase pro významnou obnovu nebo vytvoření zásadně nových jednotlivých složek činnosti podniku. Součástí každého investičního projektu jsou přímí účastníci (fyzická/právnická osoba), organizace nebo skupina osob, které o něj mají zájem. Poslední článek této struktury se může týkat jak makroekonomické úrovně a mezoúrovně, tak i mikroekonomické úrovně.

Z tohoto odkazu si můžete stáhnout nejúplnější investiční projekt (příklad s výpočty v Excelu). Výsledky výpočtů jsou k dispozici pro testování, vzorce jsou „viditelné“ (lze snadno zkontrolovat, který vzorec byl použit a na jaké údaje se vztahuje).

Projekt potřebuje vytvořit strukturní diagram něco takového:

autor myšlenky;
autor obsahu;
investoři;
podnik (skupina podniků), na který je projekt zaměřen;
spotřebitelům, na které byl projekt zaměřen.

Například investiční projekty potřebují seřadit pořadí všech konstrukčních prvků. Tento systém plní následující funkce:

podpora rozhodování při návrhu a výběru;
optimální plán rozvoje podnikání; tvorba finančních plánů a investičních projektů;
modelování činnosti podniků různých forem a struktur.

Velmi důležitou nedílnou součástí investičního projektu je přesné stanovení doby jeho trvání, například 1 rok nebo 2-3 měsíce. Důležité je také datum „spuštění“ investičního projektu.

Na příkladu vypracujeme investiční projekt

Název:	"Vytvoření farmy pro chov hospodářských zvířat s plným produkčním cyklem."
Dokumentace:	podnikatelský záměr, marketingový průzkum zemědělského trhu.
Rozpočet projektu:	40 000 USD.
Obor činnosti:	Zemědělství.
Zdroje financování:	osobní fondy, úvěrové fondy.
Definice cíle:	vytvoření farmy pro chov hospodářských zvířat s plným produkčním cyklem na bázi stávajícího zemědělského podniku.
Směr:	komerční.

Pokud se bavíme o konkrétním příkladu investičního projektu, pak jsou zde podrobně popsány všechny fáze realizace záměru projektu, koncepce, novost, efektivita a způsoby, jak toho dosáhnout. Je třeba poznamenat, že typickým příkladem může být podnikatelský plán na samotný investiční projekt jako celek, nebo jeho část. Projekt může obsahovat až deset částí:

počáteční údaje,
hodnocení trhu,
finanční aktiva
Výroba,
lidské zdroje,
územní umístění investičních objektů,
projektová dokumentace,
organizace a výdaje,
termíny realizace plánů,
hodnocení obchodní výkonnosti.

Příklad stavebního projektu: „Sanatorium a rekreační komplex (SKK)“. I takový po všech stránkách ideálně plánovaný podnikatelský projekt bez investora zůstává nerealizovaný.

Registrace struktury investičního projektu

Dalším příkladem formalizovaného investičního projektu by mohla být následující struktura:

společnost,
koncepční podstatu,
plán kapitálových investic (technická a povolovací dokumentace, náklady na nasazení sítě atd.),
data výroby,
termíny realizace,
prodejní a distribuční cesty, materiály a komponenty,
obecné náklady a personální plán,
financování.

Struktura by měla přímo záviset na specifikách investičního objektu, rozsahu realizace atp. Tyto příklady investičních projektů nezohledňují finanční stránku podnikatelských projektů. Je důležité, aby aktuální finanční situace určovala zůstatek data zahájení projektu. Tento faktor přímo ovlivňuje velikost a směr peněžních toků. V tomto ohledu se určuje návratnost investice. Sestavené příklady musí mít popis objemu a formy investice. Vyžaduje se stručné shrnutí podstaty návrhu. Souhrnem se rozumí podrobný popis hlavních rysů vývoje předurčeného samotným projektem. Mnoho společností a specialistů poskytuje služby pro rozvoj investičních projektů nebo jejich analýzu a ve výsledku korekce pro maximální efektivitu.