Nima uchun banklar biznesni sotib olishadi? Yostiq ostidagi biznes: bu erda BIN guruhi aktivlarni sotib olish va qarzlarni to'lash uchun pul oladi. Alyuminiy qutilar uchun narxlar yig'ish punktlarida

Devalvatsiya tufayli yangi ishlab chiqarishni yaratish ancha qiyinlashdi

Devalvatsiya tufayli yangi ishlab chiqarishni yaratish ancha qiyinlashdi: mahalliy texnika yo‘q, chetdan keltirilgan uskunalar esa bir necha barobar qimmatlashdi. Qisqa muddatli kreditlar faqat aylanma mablag'larni to'ldirishga yordam beradi. Uzoq muddatli pulni qayerdan olsam bo'ladi?

Yaqinda hukumat vakillari yengil sanoat uchun tarmoq bankini yaratish g'oyasini ilgari surdilar, bu mumkin bo'lgan nomzod - Rosselxozbank; Va e'lon qilingan resurslar hajmi sanoatni qayta tiklash uchun etarli bo'lmasa-da, rivojlanish institutini yaratish g'oyasi juda dolzarbdir.

Maqsadli in'ektsiyalarga qarshi sanoatni yaratish

Aslida, Rossiyada engil sanoat yo'q. Ayrim assortimentli mahsulotlar ishlab chiqaradigan alohida korxonalar mavjud. Biroq, har xil kiyim va poyafzallarning to'liq ishlab chiqarish tsikli haqida gapirishning hojati yo'q. Yengil sanoatni aslida noldan yaratish kerak. Bu maqsadga erishish uchun keng ko‘lamli investitsiya dasturi zarur. Shuningdek, kiyim-kechak va poyabzal fabrikalari uchun xom ashyo va butlovchi qismlar ishlab chiqaradigan korxonalarni tashkil etishni ham o'z ichiga olishi kerak.

Poyafzal va kiyim-kechak fabrikalarini yaratish uchun 10-12 yilga kredit kerak. Sanoat uchun asbob-uskunalar va texnologik jihozlar ishlab chiqarishni tashkil etish loyihalari yanada uzoqroq investitsiya sikliga ega. Endi yengil sanoatda o‘rtacha kredit muddati ikki-uch yildan oshmaydi.

Xususiy banklar bunday uzoq kredit bera olmaydi, chunki ko'pchilik moliyaviy tashkilotlar Ular hozir o'zlarini juda qulay his qilishmayapti. Xorijiy moliyalashtirish bozorlari ular uchun qisman sanksiyalar tufayli, lekin asosan devalvatsiya tufayli yopiq. Hozirgi vaziyatda faqat bank yoki investitsiya kompaniyasi davlat tomonidan moliyaviy yordam bilan. Bu bilan qanday tuzilma, qanday davlat banki shug'ullanishi unchalik muhim emas.

Albatta, agar biz alohida korxonalarga bir martalik investitsiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, yaqin vaqtgacha maqsadli qo'llab-quvvatlash haqida gapiradigan bo'lsak, unda bank kerak emas. Biroq, agar savol global miqyosda qo'yilgan bo'lsa va biz sanoatni yaratish haqida gapiradigan bo'lsak, unda biz rivojlanish institutisiz qilolmaymiz.

Devalvatsiyaning ikkinchi tomoni

Rossiya yengil sanoat tovarlari uchun yirik bozor hisoblanadi. Biz 140 milliondan ortiqmiz, hammaga ko'ylak, paypoq, etik, kurtka va boshqalar kerak. Bularning barchasini xorijiy valyutaga sotib olishdan ko'ra, mamlakatda ishlab chiqarish mumkin, shuning uchun sanoat juda katta salohiyatga ega.

Ammo yengil sanoat hali ham ko‘plab salbiy omillar ta’sirida. Ajabo, devalvatsiya ularga ham tegishli. Ha, bu jiddiy narx ustunligi va yangi imkoniyatlar berdi, lekin ishlab chiqarishi, zarur jihozlari, barcha jarayonlari yo‘lga qo‘yilgan va mahalliy xomashyodan foydalanish imkoniyati mavjud korxonalargagina. Ushbu kompaniyalarning daromadlari sezilarli. Ammo devalvatsiya tufayli noldan yangi ishlab chiqarishni yaratish ancha qiyinlashdi: mahalliy uskunalar yo'q, import uskunalar esa ancha qimmatlashdi.

Shunday qilib, dollar kursining uzluksiz o'sishi tufayli biz har oy ishlab chiqarish investitsiya loyihamizni qayta hisoblab chiqamiz. Bunday sharoitda, valyuta beqaror bo'lsa, yangi zavod qurishni boshlash unchalik oson emas. Shuning uchun ham biz allaqachon ishlayotgan korxonamiz, u asbob-uskunalar bilan to'liq jihozlangan, bu erda barcha jarayonlar va texnologiyalar allaqachon yo'lga qo'yilgan.

Va shunga qaramay, biz noldan yangi ishlab chiqarishni yo'lga qo'yish rejalaridan voz kechmayapmiz. Shu bois hukumatning sohani qo‘llab-quvvatlash borasidagi tashabbuslarini diqqat bilan kuzatib boramiz. O‘tgan yildan boshlab yengil sanoat uchun xomashyo va stanoklar sotib oluvchilarga davlat tomonidan subsidiyalar ajratilmoqda. Ba'zi zavodlar allaqachon bunday yordamni olgan. Bu yil biz ham shunday yordam izlashimiz mumkin.

Uzoq tsikl va qat'iy mavsumiylik

Yashirmayman, poyafzal bozorining boshqa yirik o‘yinchilari kabi biz uchun, masalan, o‘rta kompaniyalar va mintaqaviy korxonalardan ko‘ra, bankdan moliyalashtirish biroz osonroq. Banklar keng ko'lamli, barqaror savdo hajmi, o'z aylanma mablag'lari va aktivlariga ega bo'lgan mavjud korxonalarga kredit berishga ko'proq tayyor. To'g'ri, bu asosan qisqa muddatli kreditlar aylanma mablag'larni to'ldirish uchun. O‘nlab yirik kompaniyalarning bunday hajmlari va sa’y-harakatlari sohani jonlantirish uchun yetarli emasligi aniq. Bizga noldan zavodlar yaratadigan yuzlab yangi investorlar kerak.

Yengil sanoatning o'ziga xos xususiyatlarini tushunadigan maxsus rivojlanish institutisiz sanoatni qayta ishga tushirish mumkin emas. Xususiyatlari qanday? Avvalo, bu loyihalar uchun uzoq muddatli to'lov davri - etti yildan o'n yilgacha. Yana bir muhim nuqta - qat'iy mavsumiylik, bu ham poyabzal ishlab chiqarish ishining tabiatiga ta'sir qiladi. Bundan tashqari, poyafzal fabrikalarining assortimenti yig'ish tamoyiliga muvofiq shakllantiriladi: har mavsumda 100% yangi kolleksiya mavjud. Agar yengil sanoatda noldan yangi ishlab chiqarish quvvatlarini ishga tushirish haqida gapiradigan bo‘lsak, bu boradagi loyihalar hozirda banklar amal qilayotgan moliyalashtirish standartlariga to‘g‘ri kelmaydi. Yengil sanoatning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga oladigan tarmoq bankining paydo bo'lishi bu to'siqlarni bartaraf etishga yordam beradi.

Dengizdagi bir tomchi

Bank yaratish mantiqiy qarordir. Biroq, engil sanoatni moliyalashtirishning hozirgi darajasini hisobga olsak, u o'z ma'nosini yo'qotadi. Shunday qilib, 2015 yilda engil sanoatga 1,8 milliard rubldan ortiq miqdorda subsidiyalar ajratildi, taxminiy hajm moliyaviy yordam 2016 yil uchun (aylanma mablag'lar uchun kreditlar xarajatlarining bir qismini qoplash uchun subsidiya) - 800 million rubl. Sanoat rivoji uchun ajratilayotgan bunday mablag‘ dengizdan bir tomchi. Shunday qilib, yiliga 500 ming juft poyabzal ishlab chiqaradigan bitta poyabzal fabrikasini yaratish uchun kamida 500 million rubl kerak bo'ladi va bu faqat kapital qo'yilmalar, materiallar, butlovchi qismlar va boshqalarni sotib olish bundan mustasno. Va Rossiya, ishlab chiqarish hajmini 100 million juftga oshirish va mahalliy poyabzal raqobatbardosh bo'lishi mumkin bo'lgan o'rta narx segmentini to'liq "qoplash" uchun kamida 200 ta shunday zavodga muhtoj. Agar biz alohida kompaniyalarga yordam berish haqida emas, balki butun sanoatni qayta ishga tushirish haqida gapirayotgan bo'lsak, unda zarur bo'lgan miqdor kattaroqdir.

Rossiya banklari uchun kichik biznes segmenti an'anaviy ravishda autsayder hisoblanadi - kredit berish nuqtai nazaridan ham, kredit bo'lmagan xizmatlar va kassa hisob-kitoblari bo'yicha ham. Segmentdagi banklarning rentabelligi tadbirkorlarga sarflanishi kerak bo'lgan kuchga loyiq emas. Va ular kredit tashkilotlariga olib kelishi mumkin bo'lgan muammolar: hujjatlar bilan ishlashga ko'p vaqt sarflash, pul tushumlarini doimiy nazorat qilish, yuqori xavflar regulyatorning e'tiborini jalb qilish.

Sharqiy iqtisodiy forumda bir ishbilarmon Sberbank rahbari German Grefga banklar tadbirkorlarning hisoblarini to‘sib qo‘yayotgani, bunday tadbirkorlarning “qora ro‘yxati” shakllantirilayotgani haqida shikoyat qilganida muammo jamoatchilik e’tiroziga sabab bo‘ldi va bu qiyin kechdi. unda bo'lganlar uchun bank hisobini ochish uchun. Ya'ni, aslida siz biznesga chek qo'yishingiz mumkin. Yaqinda biznes-ombudsman Boris Titov Markaziy bankka biznes manfaatlarini, xususan, bunday xatti-harakatlardan himoya qilish xizmatini tashkil etish va tegishli asoslarsiz blokirovka qilgan bankirlarni javobgarlikka tortish taklifi bilan murojaat qilgani ma`lum bo'ldi.

So‘nggi paytlarda hisobvaraqlar va operatsiyalarni noqonuniy blokirovka qilish bo‘yicha murojaatlar soni boshqa so‘rovlar sonidan o‘nlab barobar ko‘p bo‘lgan.

“Business Russia” ma’lumotlariga ko‘ra, 2017-yil boshidan beri banklar 500 mingga yaqin tadbirkorning hisoblarini bloklab qo‘ygan. Bundan tashqari, hisobvaraqlar va tranzaksiyalarni noqonuniy blokirovka qilish bo‘yicha murojaatlar soni so‘nggi paytlarda boshqa murojaatlar sonidan o‘nlab barobar ko‘p bo‘lgan. Bloklash uchun asos jinoiy faoliyatdan olingan daromadlarni legallashtirishga (legallashtirishga va terrorizmni moliyalashtirishga qarshi kurashish to'g'risida) 115-FZ qonuni bo'lib, jinoiy faoliyatdan olingan daromadlarni legallashtirishga va iqtisodiyotning “qora” sektoriga qarshi kurashishga qaratilgan. 16 yildan ortiq kuchga ega, ammo yaqinda Markaziy bank tadbirkorlarga xizmat ko'rsatish bo'yicha qoidalarni kuchaytirdi , masalan, tadbirkorning joriy hisobvarag'iga asosiy bo'lmagan tushumlar, mablag'larni o'zlashtirish va aylanma soliqlarning etarli emasligi.

Tadbirkorlar deyarli har bir kichik bitim uchun tushuntirish va hujjatlarni taqdim etishlari kerakligidan shikoyat qiladilar. Busiz, banklar naqd pul oqimining shubhali ekanligini aytib, operatsiyalarni amalga oshirmaslik huquqiga ega.

2017-yil iyul oyida Markaziy bank tomonidan 18-MR va 19-MR-sonli uslubiy tavsiyalar berildi, ularda bunday shubhali operatsiyalarning belgilari ko‘rsatilgan. Ushbu hujjatlarda regulyator pulni yechib olish bo'yicha operatsiyalar hajmining ko'payishini ko'rsatdi debet kartalari yuridik shaxslar va yakka tartibdagi tadbirkorlar, bu pulning noqonuniy ishlatilishini ko'rsatishi mumkin (boshqacha aytganda, naqd pul o'tkazish). Va u banklarga 115-FZ talablariga rasmiy emas, balki qat'iyroq rioya qilishni tavsiya qildi: bunday mijozlar to'g'risidagi ma'lumotlarni uzatish.

Belgilar juda ziddiyatli, ulardan bu vijdonli tadbirkormi yoki u "stol ostida" ishlayaptimi, buni ishonchli aytish qiyin;

Shubhali biznes belgilariga, masalan, kompaniyaning qisqa muddatli faoliyati (2 yildan kam), muomaladagi katta miqdordagi naqd pul (haftalik aylanmaning 30% dan ko'prog'i), minimal soliq yuki. Ko'rib turganingizdek, belgilar juda ziddiyatli; bu vijdonli tadbirkormi yoki u "stol ostida" ishlayaptimi, buni ishonchli aytish qiyin. Misol uchun, kurerlik yetkazib berish kompaniyasi, pizza yetkazib berish kompaniyasi yoki onlayn-do'kon kunlik aylanmadan naqd pulning 30% dan ko'prog'ini oladi. Ikki yillik ish barcha startaplar va yosh bizneslarga tegishli belgidir.

Misol uchun, bizning amaliyotimizda bank daromadning keskin o'sishi tufayli kompaniyaning hisob raqamini yopib qo'ygan holat bo'lgan. Kredit muassasasining muvofiqlik xizmati kompaniyaning bir necha oy davomida pul olmaganini shubhali deb topdi - bu negadir regulyatorga kompaniya ishlamayotganligini anglatadi - va keyin millionlar bir oy ichida hisob raqamiga tushdi. Ammo bu yangi korxona uchun mutlaqo tabiiydir! Birinchidan, tashkiliy masalalar hal qilinadi, hamkorlar va mijozlar bilan muzokaralar olib boriladi va shundan keyingina mablag'lar oqib chiqa boshlaydi. Ammo bank uchun vaziyatni tushunishdan ko'ra hisobni yopish ancha xavfsizroqdir, chunki Markaziy bank 115-FZga rioya qilmaslik uchun litsenziyani bekor qilishi mumkin.

Agar tadbirkorda bir nechta bo'lsa, bank savol berishi kerak korporativ kartalar bu orqali naqd pul yechib olinadi

Ko'proq tushunarli shubhali fikrlar mavjud. Masalan, tadbirkorning naqd pul yechib olinadigan bir nechta korporativ kartalari bo'lsa, lekin boshqa operatsiyalar deyarli yo'qmi, bank savol berishi kerak. Bundan tashqari, pul muntazam ravishda yechib olinadi, birining oxirida savdo kuni va yana - keyingi birining boshida va miqdori 600 ming rubldan kam yoki maksimal pul olish chegarasiga yaqin. Shuningdek, agar bank hisob raqamlari tranzit belgilari bilan operatsiyalarni amalga oshiradigan kontragentlardan yoki bir vaqtning o'zida boshqa mijozlarning hisobvaraqlariga pul o'tkazadigan kontragentdan hisob raqamiga pul tushsa, bank biznesni tekshirishni boshlashi kerak. Tadbirkor o'zining shaxsiy hisob raqamiga ham ehtiyotkorlik bilan pul o'tkazishi kerak - agar u tezda yechib olinsa, bank buni shubhali operatsiya sifatida baholashi mumkin.

Regulyatorning talablari kichik biznesning deyarli barcha sohalariga, xususan, xizmat ko'rsatish sohasi, savdo, turizm va boshqalarga ta'sir qilishi mumkin. Business Russia ma'lumotlariga ko'ra, iyun oyida Markaziy bankning "qora ro'yxati"da 200 ming kichik va o'rta biznes mijozlari bor edi va hozirda ular 500 mingni tashkil etadi, yil oxiriga kelib, shubhali tadbirkorlar soni 1 millionga etadi. Shu bilan birga, Iqtisodiy rivojlanish vazirligining hisob-kitoblariga ko'ra, 2016 yil oxirida Rossiyada kichik va o'rta korxonalar soni 5,5 millionni tashkil etdi (2,9 million yakka tartibdagi tadbirkorlar va 2,6 million kichik kompaniyalar).

Markaziy bankning “qora” ro‘yxatiga kiritilganlarning barchasi bank hisob raqamlarini ochishda albatta qiyinchiliklarga duch kelishadi, garchi bu “qisqa ro‘yxat” direktiv emas, tavsiyadir. Bozorni tozalash sharoitida ehtimoldan yiroq kredit tashkilotlari Markaziy bank e'tiborini o'ziga tortadigan mijozlar bilan ishlashni xohlaydi.

115-FZni buzish litsenziyalarni bekor qilishning asosiy sabablaridan biridir

Paradoksal holat, bir tomondan, davlat kichik biznesni rivojlantirishdan manfaatdor bo'lsa, ikkinchidan, hisoblardagi har qanday shubhali harakat darhol mablag'larni blokirovka qilishga olib keladi. Natijada, ma’lum bo‘lishicha, bir tomondan, banklarga kichik biznes sub’ektlari bilan hamkorlik qilish – moliyalashtirish, kreditsiz mahsulotlar taklif qilish tavsiya etiladi. Boshqa tomondan, ushbu alohida segment juda ko'p mehnat talab qiladi, unchalik katta emas, shuningdek, tartibga solish risklari nuqtai nazaridan eng muammoli. 115-FZni buzish litsenziyalarni bekor qilishning asosiy sabablaridan biridir. Bizning hisob-kitoblarga ko‘ra, 2016-yilda Markaziy bank shu asosda barcha litsenziyalarning taxminan uchdan bir qismini bekor qilgan.

Biroq, jamoatchilikning noroziligi bu muammoni hal qilishga olib kelishi mumkin. Xususan, biznes-ombudsman Boris Titov Markaziy bankdan jinoiy daromadlarni legallashtirishga qarshi kurash qoidalarini qo‘llash bo‘yicha tavsiyalar berishni so‘radi. Shuningdek, biz "qora" ro'yxatlarda bo'lgan, lekin aslida sog'lom va vijdonli biznes yuritadigan kompaniyalarni qayta tiklash mexanizmini yaratish haqida gapirishimiz mumkin.

Yil boshidan beri kichik biznesni kreditlash hajmi qariyb 2 barobar kamaydi. Tadbirkorlik subyektlarining banklar oldidagi muddati o‘tgan qarzlari oshib bormoqda, ularning xizmatlariga talab pasaymoqda, banklar bunday sharoitda o‘z portfellarini ko‘paytirishni istamayapti. Bankirlar DPga kichik biznesga berilgan kreditlar bilan nima sodir bo'layotgani va nima uchun bu masala Rossiya banklari va tadbirkorlari uchun tobora og'riqli bo'lib borayotganini aytdi.

“Biz har doim aytamiz: banklar kichik va ko'proq kredit berishlari kerak o'rta biznes. Ammo bugun kichik va o‘rta biznes negadir mamlakatda talabga ega bo‘lmasa, bugungi kunda ular uchun faoliyat sohasi bo‘lmasa, ko‘proq kredit berishning nima keragi bor? Bu faqat qaytarib bo'lmaydigan qarzlar bo'ladi. Shu bois, menga haqiqatan ham iste’moldan boshlash kerakdek tuyuladi: iste’mol bo‘lsa, talab bor, pul ham bo‘ladi. Iste'mol yo'q - talab yo'q, faqat sun'iy talabni yaratish uchun iqtisodiyotni suv bosish kerak ... Biz buning qanday tugashini bilamiz".

Garchi tadbirkorlar kichik biznes har doim o'z kreditlarini eng yaxshi tarzda qaytarishini da'vo qilishsa-da, quruq raqamlar buning aksini aytadi. “Kichik va o‘rta biznesning (KO‘B) banklar oldidagi qarzi o‘tgan yil davomida rekord darajada 31,47 foizga o‘sgan. 2015-yil 1-avgust holatiga ko‘ra, ushbu kredit segmentida muddati o‘tgan qarzlarning ulushi 12 foizga yetdi. Qanchalik xohlamasin, amaldagi stavkalar bo‘yicha kredit to‘lay olmayotgan tadbirkorlar soni ortib bormoqda.

Ko'proq bank kafolatlari

Hozirgi kunda tadbirkorlar orasida garovsiz kreditlar tobora ommalashib bormoqda. bank kafolatlari va aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlar, rais Dmitriy Kurdyukov qayd etadi. "Kichik va o'rta biznes pulni yirik biznesdan ko'ra yomon hisoblashni biladi. Shuning uchun ham eng mashhurlaridan biri. bank mahsulotlari Ikkinchi yildirki, kafolatlar mavjud bo'lib, ularning narxi kafillik va garov turiga qarab o'zgaradi, lekin hali ham kredit stavkasidan past, - deya rozi bo'ladi Dmitriy Proxorevich.

"An'anaga ko'ra, kreditlarning 70% dan ortig'i aylanma mablag'larni to'ldirish va pul bo'shliqlarini qoplashga qaratilgan. Albatta, hozir bu ulush biroz oshdi va taxminan 80% ni tashkil etadi. Kreditlar hajmining beshdan bir qismi (avvalgidek uchdan bir qismi emas) ) mavjud ishlab chiqarish quvvatlarini va avtoparklarni modernizatsiya qilish, omborlarni qayta tiklash va kengaytirish va boshqa tijorat binolari", Ivan Makarov so'nggi paytlarda tadbirkorlar nima uchun kredit olayotgani haqida gapiradi.

"KO'Kni kreditlashga bo'lgan talab hech qaerda yo'qolmadi, aksariyat hollarda aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun kreditlar, shuningdek biznesni kengaytirish yoki modernizatsiya qilish bo'yicha loyihalar", - deydi Sankt-Peterburgning tijorat direktori Anton Bolshakov. Sankt-Peterburg shimoliy mintaqasi , Sankt-Peterburg filiali menejeri o'rinbosari.

"Inqiroz davridagi har qanday kreditlash xavfliroq. Shunchaki, oxirgi iste'molchilar talabi kamayadi. Va bu erda hududlarni tavakkalchilik darajasiga ko'ra taqsimlashning hojati yo'q. Ammo inqiroz sabab emas. moliya sektori, uning ajralmas qismi hisoblanadi bank krediti, bu safar tanaffus oldi. Bundan tashqari, inqiroz sharoitida kerak qarz mablag'lari ko'pincha yanada keskinlashadi. Biroq, bank kichik va o'rta biznesni kreditlashni qo'llab-quvvatlash bilan bir qatorda, rejalashtirilgan kredit muddati bo'yicha muayyan biznesni rivojlantirish istiqbollariga birinchi navbatda e'tibor qaratgan holda, qarz oluvchilarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini batafsil tahlil qilishi kerak. "deydi Anton Bolshakov.

Tavakkal qiling va ulushingizni oshiring

VTB rahbari kichik va o'rta biznesni kreditlashni o'stirishning iloji yo'qligini da'vo qilishiga qaramay, uning sho''ba korxonasi VTB 24 yaqinda 2016 yilda kichik biznes segmentida berilgan kreditlar hajmini deyarli 1,5 baravarga, ya'ni 116-117 tagacha oshirishni rejalashtirayotganini e'lon qildi. milliard rubl (ko'ra, 2015 yil oxiriga qadar bank KO'B sub'ektlariga 83-86 milliard rubl berishni rejalashtirmoqda). Yirik davlat banklari kichik banklardan farqli ravishda tavakkal qilish imkoniyatiga ega bo‘lib, bu segmentda o‘z ulushini oshirish imkoniyatiga ega, kichik banklar esa ehtiyotkor bo‘lib, tadbirkorlarning arizalariga javob berishdan bosh tortadilar.

Biroq, bunga ko'p vaqt qolmadi: stavkalarni pasaytirish bilan birga kichik va o'rta biznes kreditlari jonlana boshlaydi. Bundan tashqari, bu segment boshqalar bilan solishtirganda unchalik tushmadi va tezroq tiklanishi mumkin, bankirlar ishonch hosil qilishadi. “Umuman olganda, kichik va o'rta biznesni kreditlash sohasi, masalan, mintaqadagi kreditlashning boshqa sohalariga qaraganda hali ham yaxshi ko'rinadi iste'mol kreditlari qarz oluvchilardan talab o'tgan yilga nisbatan 3-3,5 baravar kamaydi, - deydi Ivan Makarov.

“Bundan tashqari, birinchi yarim yillikda emissiyaning pasayishining asosiy qismi iyul oyidan boshlab kichik va o'rta biznes kreditlariga talabning keskin pasayishi bilan bog'liqligini tushunishimiz kerak. Biz allaqachon talab va kreditlar berishda tiklanish tendentsiyasini ko'rdik foiz stavkalari kreditlar bo'yicha. Hozirgi vaqtda qarz oluvchilar qabul qilinadigan stavkalarda overdraft ko'rinishidagi kafolatsiz kreditlash imkoniyatiga ega. Bundan tashqari, kichik biznes sektoridan potentsial qarz oluvchilarni qo'llab-quvvatlash bo'yicha turli dasturlar faol amalga oshirilmoqda”, - deya qo'shimcha qiladi u.

Xato matni bo'lgan fragmentni tanlang va Ctrl+Enter tugmalarini bosing

Rossiya davlatining doimiy qiziqishi chakana savdo sanoat yetakchilaridan birining asosiy ulushini sotib olishda mujassamlangan. Federal bilan kelishilganidan keyin monopoliyaga qarshi xizmat Magnit tarmog'ining 29,1% aktsiyalari VTB guruhiga o'tadi. Kelishuv ancha bozorga yo'naltirilgan ko'rinadi, ammo endi do'konlar soni bo'yicha eng yirik chakana sotuvchining biznes jarayonlari davlat banki tomonidan nazorat qilinadi.

"Magnit" asoschisi Sergey Galitskiyning so'zlariga ko'ra, u juda uzoq vaqtdan beri rulda bo'lib, kundalik psixologik stressdan charchagan. VTB boshqaruvi raisi Andrey Kostinning so'zlariga ko'ra, taklif Galitskiydan kelgan, muzokaralar olti oy davom etgan va 2017 yilning dekabrida amaliy bosqichga o'tgan. Galitskiy yil Magnit uchun muvaffaqiyatsiz yakunlanishini oldindan bilgan bo'lsa kerak: daromadning biroz oshishi bilan. , kompaniyaning sof foydasi deyarli 35% ga kamaydi, Londonda kapitallashuv - deyarli 50%. Biroq, bu xaridorni bezovta qilmadi. Shartnoma haqidagi press-relizda aytilishicha, VTB rahbariyati chakana savdo segmentida katta imkoniyatlarni ko'radi va tajriba va tajribaga asoslanib niyat qiladi. moliyaviy resurslar guruh, Magnitni sifat jihatidan yangi rivojlanish darajasiga olib chiqing. VTB chakana savdoga sarmoya kiritish bo'yicha tajribaga ega, garchi bu asosiy ekanligini aytmasa ham: 2009–2011 yillarda. VTB Capital ikki marta Lenta gipermarketlar tarmog'ining aktsiyalarini sotib oldi. Ammo sotib olishning boshqacha tarixi bor - sheriklar (TPG va EBRD) bilan birgalikda va egalik strategiyasi - avval VTB Lenta IPO dan pul ishlab topdi, keyin deyarli barcha ulushlarni sotdi.

VTBning navbatdagi chakana sarmoyasi Tele2 uyali aloqa operatori bo'ldi: 100% sotib olish, keyin kompaniyaning yarmini Aleksey Mordashov va Yuriy Kovalchuk tuzilmalariga sotish, uchinchi bosqichda esa uni davlat xoldingining uyali aloqa sho'ba korxonasi bilan birlashtirish. Rostelekom. Bularning barchasi bir yil ichida, 2013 yilda amalga oshirildi. Ilgari Uralsda uyali aloqa tarmog'iga ega bo'lgan, ammo to'rtinchi avlod uchun litsenziyani olgan Rostelecom uyali aloqa(LTE) butun mamlakat bo'ylab VTB tufayli federal uyali aloqa operatori bo'lish orzusi amalga oshdi.

Magnit misolida tez qayta sotish rejalashtirilmagan: Kostin kompaniya qiymatini oshirish uchun 5-6 yil vaqt ketishiga ishora qiladi. Ammo bu egalik uzoq davom etsa, undan foydalanmaslik davlat uchun gunoh bo'ladi. Federal va mintaqaviy hokimiyatlar uzoq vaqtdan beri javonlarda, ayniqsa, ijtimoiy ahamiyatga ega deb ataladigan tovarlar uchun narxlar bo'yicha chakana savdo bilan tinch urush olib bormoqda (va Galitskiy bunday majburiy tartibga solishga faol qarshilik ko'rsatdi). TKB Investment Partners investitsiyalar bo'yicha boshqaruvchi direktori Vladimir Tsuprovning so'zlariga ko'ra, VTB, shubhasiz, Magnit bilan kelishuvdan iqtisodiy manfaatdor, ammo agar hukumat juda keng foydalanishni istasa. chakana savdo tarmog'i ijtimoiy loyihalar uchun, bank oldingi egasiga qaraganda qarshilik ko'rsatish qiyinroq bo'ladi.

Korporativ venchur fondlari yuqori texnologiyali ishlanmalarni moliyalashtirishda samarali vosita ekanligini allaqachon isbotlagan. Biroq, bu borada Rossiya hali ham G'arbdan uzoqda. Fan va innovatsiyalar bo'yicha direktorlar klubining tadqiqotiga ko'ra, Rossiya korporatsiyalaridagi venchur fondlarining umumiy hajmi 17 milliard rublga baholanmoqda ( Rossiya bozori venchur investitsiyalar umumiy - 62 milliard rubl).

Yaxshi xabar shundaki, o'tgan yili korporativ venchur faolligi kompaniyalar hisobiga oshdi moliya sektori. Bankni kashshof deb hisoblash mumkin Tinkoff krediti O'tgan yilning iyun oyida Internet va mobil texnologiyalar sohasidagi loyihalarni moliyalashtirish uchun Tinkoff Digital bo'limini yaratgan Oleg Tinkov tomonidan "Tizimlar". Shu bilan birga, yozda qoshida Life.Sreda venchur fondi ishga tushgani haqida ma'lum bo'ldi moliyaviy guruh"Hayot". Life investorlari startaplarga 1 million dollar berishni boshlashga va o'z portfeliga kamida o'nta loyihani qo'shishga va'da berishdi. Bugungi kunga qadar Life.Sreda istiqbolli moliyaviy xizmatlarni rivojlantirish bilan bog'liq oltita loyihani moliyalashtirdi.

Sberbank 100 million dollarlik venchur fondini ishga tushirganini e'lon qildi, uni "Troika Dialog" boshqaradi va keyinchalik fondga investitsiyalar hajmini 500 million dollargacha kengaytirish rejalashtirilgan. Promsvyazbank fevral oyining oxirida o'zining venchur fondini ochdi, u kelgusi ikki yil ichida 50-70 korxonani qo'llab-quvvatlamoqchi. Jamg'armaning umumiy hajmi 300 million rublni tashkil qiladi.

Shubhasiz, banklarni birinchi navbatda venchur bo'linmalarini yaratishga undaydigan narsa pul ishlashning oddiy istagi emas. Moliyaviy gigantlarning umumiy aktivlari bilan solishtirganda venchur kapitalga investitsiyalar juda kichik. Aytaylik, TKS Bank - roudshou vaqtida (2012 yil noyabr) IPO arafasida - 2 - 2,2 milliard dollarga baholangan edi, bu fonda korxona uchun rejalashtirilgan 20 million dollar unchalik ko'rinmaydi. jiddiy investitsiyalar. Taqqoslash uchun: Gazprom, shuningdek, venchur fondini yaratish bo'yicha global rejalarini e'lon qildi, 2016 yilga kelib uning hajmi 20 milliard rublgacha oshishini istisno qilmaydi.

Katta ehtimol bilan, Rossiya banklari texnologik korporatsiyalar kabi atrofdagi ekotizimga sarmoya kiritishga harakat qilishga qaror qildi. Aytaylik, Microsoft Seed Fund o'z platformasini targ'ib qilish uchun Windows Phone 8 ilovalarini qo'llab-quvvatlaydi. Ehtimol, banklar yangi ilovalar bilan qo'shimcha mijozlarni jalb qilishni xohlashadi. Va banklar kreditlar bilan startaplarni jalb qila olmagani uchun (to'lanmaslik xavfi juda yuqori), nega venchur stsenariysini sinab ko'rmaysiz? Bu banklar, o'ta noqulay korporativ tuzilmalar sifatida, o'zlarining rivojlanish bo'limlarida yarata olmaydigan ishchi loyihalarni "sotib olish" uchun ajoyib imkoniyatdir.

Yana bir sabab - bosh ovlash. Etarlicha konservativ bank muassasalarida yangi g'oyalar paydo bo'lish ehtimoli ochiq bozorga qaraganda ancha past. Shuning uchun, ehtimol, bank tomonidan investitsiya qilingan va sotib olingan rivojlanish o'z dasturchilari tomonidan ishlab chiqilganidan "yaxshiroq" bo'ladi. Bu yanada sifatli ekanligi haqiqat emas, lekin bu, albatta, yanada dolzarb va ijodiydir, chunki to'la vaqtli IT mutaxassislari o'z ishlarini "meni tinch qo'yinglar" deb ko'proq qilishadi.

Tashkil etilgan korporativ jamg'armalar loyihalarga dastlabki bosqichlarda sarmoya kiritishni rejalashtirmoqda va faqat Life.Sreda har qanday darajadagi loyihalarni qo'llab-quvvatlaydi. Mutaxassislarning ta'kidlashicha, Rossiyada xizmatlar bozori rivojlansa, banklarda quyidagi bosqichlardagi mablag'lar paydo bo'ladi. Smartnut/NAUMEN kompaniyalar guruhi internet-xizmati rahbari Kirill Rubinshteyn: “Hozircha, haqiqatan ham tijorat mahsulotiga aylangan moliyaviy mobil va Internet xizmatlari sonini bir tomondan sanash mumkin,” deydi Kirill Rubinshteyn. bu maydon urug'lik investorlari va A raund investorlarining "qo'lida", hatto B emas. Shunga ko'ra, banklar strateg sifatida harakat qilishlari uchun hali erta - venchur fondlarining chiqish bosqichi hali kelmagan."

"Klassik"lar o'rtasidagi raqobat nimaga olib keladi? venchur fondlari va dastlabki bosqichlarda elektron tijorat loyihalari uchun korporativ bo'linmalar, vaqt ko'rsatadi. Hozircha, ularning startaplar uchun takliflari faqat bank bilan ishlash imkoniyatlari tufayli yanada jozibador bo'lishi aniq. Shu sababli, Internet-buxgalteriya hisobi va mobil to'lov tizimlari uchun shaxsiy moliya hisobi sohasidagi startaplar bank fondlariga borishlari kerak. Ushbu loyihalar banklar bilan bir xil maqsadli mijozlarga ega bo'lganligi sababli (b2b yoki b2c dan qat'iy nazar), ishlab chiquvchilar texnologiyalarni banklar kirishi mumkin bo'lgan katta auditoriyada sinab ko'rish uchun ko'proq imkoniyatlarga ega bo'lishlari mumkin.

“Men banklarda paydo bo'lgan mablag'larni bizning Intel Capital fondimiz bilan tenglashtira olardim; "Biz texnologiya uchun bir xil investitsiyalar haqida gapiryapmiz", deydi Vadim Suxomlinov, bosh direktor. strategik rivojlanish Intelning Rossiya va MDH mamlakatlaridagi biznesi. “Shu bilan birga, menimcha, bank va korporativ venchur fondlari o‘rtasida loyihalar uchun jiddiy raqobat bo‘lmaydi. Aksincha, yangi o'yinchilarning paydo bo'lishi venchur investorlar uchun birgalikda sarmoya kiritish imkoniyatlarini ochadi, bu bugungi kunda bozorda sezilarli tendentsiyadir.