uy Depozitlar Kapital qo'yilmalar va moliyaviy qo'yilmalar o'rtasidagi farq nima? Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar tushunchasi. Investitsiya usullari. Byudjet yondashuvi va pul oqimlari

Kapital qo'yilmalar va moliyaviy qo'yilmalar o'rtasidagi farq nima? Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar tushunchasi. Investitsiya usullari. Byudjet yondashuvi va pul oqimlari

MAVZU: "INVESTITSIYALAR VA KAPITAL INVESTIYALAR"

Aniqlash usuli iqtisodiy samaradorlik kapital qo'yilmalar.

Adabiyot:

1. Ukraina Vazirlar Mahkamasining 2012 yil 18 iyuldagi 684-son qarori “Loyiha (investitsiya) takliflari va investisiya loyihalarining iqtisodiy samaradorligini baholash tartibi va mezonlarini tasdiqlash to‘g‘risida».

3. Kostyukevich R.M. Investitsiyalarni boshqarish. Bosh yordamchi. – Rivne: NUVGP, 2011. – 270 p. [yon. 78-105; 194-204]

4. Andriychuk V.G. Qishloq xo'jaligi korxonalari iqtisodiyoti: Pidruchnik. – 2-ko‘rinish, qo‘shimcha i islohot./ K.: KNEU, 2004. – 264 b. [yon. 374-397]

5. Pokropivny S.F. Biznes iqtisodiyoti. Pos_bnik. – K.: KNEU, 2003. – 608 b. [yon. 203-229]

6. Boychik I.M. Biznes iqtisodiyoti. Bosh yordamchi. – K.: Atika, 2004. – 480 b. [yon. 183-212]

7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar: mohiyati, tasnifi.

Investitsiyalar - Bular tadbirkorlik ob'ektiga va boshqa faoliyat turlariga investitsiya qilinadigan mulk va intellektual qadriyatlarning barcha turlari bo'lib, buning natijasida foyda (daromad) yaratiladi yoki ijtimoiy samaraga erishiladi, ya'ni. Bu asosiy va aylanma kapitalga investitsiyalardir.

Kapital qo'yilmalar– bular yangilarini yaratish, shuningdek, eskilarini kengaytirish, rekonstruksiya qilish va modernizatsiya qilish xarajatlari faqat asosiy vositalar.

Kapital qo'yilmalar kelajakdagi asosiy vositalar bo'lgani uchun - ular uchun amortizatsiya to'lovlari olinmaydi.

Investitsiyalarning asosiy yo'nalishlari:

Pulni investitsiya qilish ko'char va ko'chmas mulkka(ishlab chiqarish binolari, inshootlari, ijtimoiy ob'ektlarni qurish, mashinalar, jihozlar, qurilmalar va boshqalarni sotib olish);

Sotib olish aktsiyalar, obligatsiyalar, boshqa qimmatli qog'ozlar, maqsadli (bank) depozitlari;

Nomoddiy aktivlarni (ilmiy va texnik mahsulotlar) sotib olish yoki yaratish nou-xau», intellektual qadriyatlar, kelajakdagi huquqlar va boshqalar);

- boshqa korxonalar kapitalidagi ulushni sotib olish va mulkiy komplekslarni (sho'ba korxonalar, boshqa xo'jalik birliklari) amalga oshirishning maqsadga muvofiqligi.

Investitsiyalar tasnifi:

1. Investitsiya ob'ektiga qarab:

- ishlab chiqarish ( real yoki kapital qo'yilmalar) – ishlab chiqarish resurslariga investitsiyalar;

- moliyaviy investitsiyalar- pulni investitsiya qilish qimmat baho qog'ozlar, maqsad bank depozitlari, depozitlar va boshqalar;

- intellektual investitsiyalar intellektual mulkka pul sarmoyasi hisoblanadi.

2. investitsiyalarda ishtirok etish xususiyatiga ko'ra:

- to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar– to‘g‘ridan-to‘g‘ri investor tomonidan ma’lum bir investitsiya ob’ektlariga mablag‘ qo‘yishdir ishtirokisiz moliyaviy vositachilar (investitsiya kompaniyalari, mablag'lar);

- bilvosita investitsiyalar pul sarmoyasi hisoblanadi moliyaviy vositachilar ishtirokida.

3. Investitsion davr bo'yicha:

Qisqa muddatga;

Uzoq muddat.

Investitsiyalarni moliyalashtirish manbalari:

Shaxsiy;

Qarzga olingan;

Byudjet.

Investitsiyalarning asosiy yo'nalishlari real investitsiyalar (HF):

(bir vaqtning o'zida 1). « investitsiya ob'ektiga qarab» HF quyidagilarga bo'linadi :)

1. Yangi qurilish - individual ishlab chiqilgan yoki ishlab chiqilgan texnologik tsiklga muvofiq yangi ob'ektni qurish bilan bog'liq investitsiya operatsiyasi. standart loyiha belgilangan joylarda.

2. Qayta qurish muhim bilan bog'liq bo'lgan investitsion operatsiya hisoblanadi zamonaviy fan va texnika yutuqlari asosida butun ishlab chiqarish jarayonini o'zgartirish.

Qayta qurish quyidagilar bilan birga bo'lishi mumkin:

Yakka tartibdagi ishlab chiqarish binolari va binolarining maydonini ko'paytirish (agar mavjud binolarga yangi texnologik asbob-uskunalarni joylashtirish imkoni bo'lmasa);

Tugatilgan binolar o‘rniga bir xil maqsaddagi yangi bino va inshootlarni qurish, keyinchalik foydalanish texnologik yoki iqtisodiy sabablar nomuvofiqlik tufayli yuzaga kelgan.

3. Modernizatsiya qaratilgan investitsion operatsiya hisoblanadi asosiy fondlarni takomillashtirish zamonaviy texnologik darajaga javob beradigan davlatga , mashinalar, mexanizmlar va uskunalarning asosiy parkiga dizayn o'zgarishlari orqali, korxona tomonidan operatsion (ishlab chiqarish) faoliyati jarayonida foydalaniladi.

4. Muayyan turdagi uskunalarni yangilash - bu texnologik jarayonning umumiy sxemasini o'zgartirmaydigan ma'lum yangi turdagi mavjud uskunalarni almashtirish yoki qo'shish bilan bog'liq investitsiya operatsiyasi. ( ishlab chiqarish asosiy fondlarining faol qismini oddiy takror ishlab chiqarish).

5. Nomoddiy aktivlarga innovatsion investitsiyalar tijorat muvaffaqiyatiga erishish uchun korxonaning operatsion va boshqa faoliyatida yangi ilmiy va texnologik bilimlardan foydalanishga qaratilgan.

Nomoddiy aktivlarga innovatsion investitsiyalar ikkita asosiy shaklda amalga oshiriladi:

- tayyor ilmiy-texnikaviy mahsulotlarni xarid qilish orqali(ilmiy kashfiyotlar, ixtirolar, sanoat namunalari va tovar belgilariga patent olish; nou-xau, franchayzing litsenziyalari va boshqalarni olish)

Yangi ilmiy-texnik mahsulotlarni ishlab chiqish orqali (mustaqil ravishda yoki muhandislik firmalari va loyiha tashkilotlarini jalb qilish orqali amalga oshiriladi).

2. Texnologik tuzilishga ko'ra HFlar quyidagilarga bo'linadi:

- bilan bog'liq kapital qo'yilmalar qurilish ishlari ;

- HF bilan bog'liq montaj ishlari , ya'ni. faqat poydevorga o'rnatilgandan keyingina foydalanish mumkin bo'lgan texnologik, energiya, ishlov berish va boshqa uskunalarni yig'ish va o'rnatish bilan;

- EF uskunalar, asboblar, inventarlarning xarajatlari bilan bog'liq, ya'ni. laboratoriyalar, ustaxonalar, tadqiqot ob'ektlari va boshqalar uchun asbob-uskunalar narxi.

Iqtisodiy adabiyotlarda mavjud kapital qo'yilmalarning ikki toifasi:

Umumiy yoki jami EF;

Maxsus HF, ya'ni. birlik uchun (er maydoni, mahsulot, iste'mol qilinadigan suv miqdori, elektr energiyasi va boshqalar).

Investitsiyalar - uzoq muddatli investitsiyalar daromad olish maqsadida yangi korxonalar tashkil etish va mavjudlarini modernizatsiya qilish, eng yangi texnologiya va uskunalarni o‘zlashtirish maqsadida mamlakat ichida ham, chet elda ham mablag‘lar ajratadi. Investitsiyalar naqd pul, maqsadli bank depozitlari, aktsiyalar shaklida bo'lishi mumkin. aksiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar, kreditlar, kreditlar, garovlar, texnologiyalar, yer, binolar, mashinalar, uskunalar, litsenziyalar, tovar belgilari, boshqa har qanday mulk yoki mulkiy huquqlar, intellektual qadriyatlar.

Korxonaning investitsion faoliyati uning umumiy faoliyatining muhim tarkibiy qismidir iqtisodiy faoliyat. Korxona muvaffaqiyatli faoliyat yuritishi, mahsulot sifatini yaxshilash, tannarxni pasaytirish, ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish va bozorda o‘z mavqeini mustahkamlash uchun kapital qo‘yishi va daromadli sarmoya kiritishi kerak.

Investitsiyalar turlari bo'yicha ular tavakkal (venchur), to'g'ridan-to'g'ri, portfel va annuitetlarga bo'linadi.

Venchur kapitali - bu katta tavakkalchilik bilan bog'liq bo'lgan faoliyatning yangi sohalarida amalga oshirilgan yangi aktsiyalarni chiqarish ko'rinishidagi investitsiyalar. Venchur kapitali investitsiyalarning tez qaytarilishini kutish bilan bog'liq bo'lmagan loyihalarga kiritiladi.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar daromad olish va ushbu sub'ektni boshqarishda ishtirok etish huquqini olish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektning ustav kapitaliga qo'shilishdir.

Portfel investitsiyalari portfelni shakllantirish (turli xil investitsiya qiymatlari to'plami) bilan bog'liq bo'lib, qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlarni sotib olishni ifodalaydi.

Annuitetlar - bu investorga muntazam ravishda ma'lum daromad keltiradigan investitsiyalar bo'lib, ular sug'urta va pensiya jamg'armalariga investitsiyalarni ifodalaydi.

Asosiy fondlarni yaratish va takror ishlab chiqarishga investitsiyalar kapital qo’yilmalar shaklida amalga oshiriladi. Kapital qo'yilmalar - yangi qurilish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish, texnik qayta jihozlash va mavjud ishlab chiqarishni ta'mirlashga qo'yilgan mablag'lar.

Korxonaning kapital qo'yilmalarning u yoki bu yo'nalishini tanlashi investitsiyalarni amalga oshirishda ko'zlagan maqsadlariga bog'liq. Ko'pincha kapital qo'yilmalardan mavjud ishlab chiqarishni rekonstruktsiya qilish va texnik qayta jihozlash uchun foydalanish samaraliroq bo'lib, bu yangilarini qurish yoki mavjudlarini kengaytirishga qaraganda nisbatan kamroq kapital qo'yilmalar bilan ishlab chiqarish quvvatlarini ishga tushirish vaqtini sezilarli darajada qisqartirishi mumkin. korxonalar (chunki yordamchi ustaxonalar, aloqa, elektr uzatish liniyalari va suv ta'minoti tizimlarini qurishning hojati yo'q).

Kapital qo'yilmalar bir-birini istisno etmaydigan va bir vaqtning o'zida ishlatilishi mumkin bo'lgan turli moliyalashtirish manbalari orqali amalga oshiriladi. Kapital qo'yilmalarni moliyalashtirishning asosiy manbai hisoblanadi o'z mablag'lari korxonalar amortizatsiya va foyda shaklida. O'z-o'zini moliyalashtirish darajasi, agar o'z mablag'larining ulushi umumiy moliyalashtirishning 60% yoki undan ko'prog'iga yetsa, yuqori deb hisoblanadi.

O'z-o'zini moliyalashtirishdan tashqari, bunday manba katta rol o'ynaydi. qimmatli qog'ozlar bozori sifatida, garchi Rossiyada u hali to'liq qo'llanilmaydi. Moliyalashtirish manbai sifatida qarz mablag'lari, ayniqsa bank kreditlari muhim rol o'ynaydi.

Kapital qo'yilmalarning manbai ajratmalar bo'lishi mumkin davlat byudjeti, byudjetdan tashqari fondlar va xorijiy investitsiyalar.

Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti korxona kapital qo'yilmalarning hajmlari, yo'nalishlari, zaxiralari va samaradorligini mustaqil ravishda belgilaydi. Investitsiyalarning u yoki bu yo'nalishini tanlash ko'plab holatlar bilan belgilanadi: mamlakatdagi investitsiya muhiti, sanoat korxonalarining ishlab chiqarish-texnik bazasining holati; kredit siyosati, soliqqa tortish tizimi, rivojlanish darajasi qonunchilik bazasi dalada investitsiya faoliyati.

Korxona faoliyatini moliyalashtirish investitsiyalar yoki kapital qo'yilmalar orqali amalga oshirilishi mumkin. Ikkala vositaning o'ziga xos xususiyatlari nimada?

ostida investitsiyalar Korxonani rivojlantirish uchun mablag'larning nisbatan uzoq muddatli investitsiyalarini tushunish odatda qabul qilinadi. Bu orqali, qoida tariqasida, biznesning asosiy tarkibiy qismlari - asosiy fondlar, kadrlar, ilmiy ishlanmalar, ishlab chiqarish modernizatsiya qilinadi, brend va uning mahsulotlari targ'ib qilinadi.

Investitsiyalar bir nechta asosiy toifalarga bo'linadi: venchur kapitali, to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar, portfel investitsiyalari va yillik investitsiyalar.

Venchur investitsiyalar - bu juda yuqori rentabellikga ega bo'lgan va shu bilan birga hech qanday kafolatlanmagan loyihalarga investitsiyalar. Investitsiyalarning to'liq foydasiz bo'lishi xavfi mavjud. Venchur investitsiyalari, qoida tariqasida, iqtisodiyotning yangi segmentlarini tashkil etuvchi innovatsion biznesni moliyalashtirishga qaratilgan.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar - bu kompaniyani boshqarishda ishtirok etish huquqiga ega bo'lgan sherik evaziga kompaniyaning kapitaliga investitsiya. Ular asosan investorlar va yirik biznes va xalqaro xoldinglar egalari o'rtasidagi munosabatlarda qo'llaniladi.

Portfel investitsiyalari - bu biznesdagi ulushni oladigan sherik evaziga kompaniyaning kapitaliga investitsiyalar. Aksariyat korporatsiyalar uchun odatiy. Portfel investitsiyasining turi birja savdolarida kompaniyaning aktsiyalarini sotib olish hisoblanadi.

Annuitet investitsiyalar ma'lum vaqt oralig'ida kafolatlangan daromad keltiradigan kompaniyaning qimmatli qog'ozlarini sotib olishni o'z ichiga oladi. Masalan, bu kompaniya obligatsiyalariga investitsiyalar bo'lishi mumkin.

Maxsus turdagi investitsiyalar mavjud - homiylik. Ular sherikning daromad olishini anglatmaydi, lekin ular investorning kelajakda imtiyozlarga ega bo'lishi uchun bilvosita omillarning paydo bo'lishi uchun ma'lum shart-sharoitlarni yaratadi. Masalan, brend xabardorligini oshirish shaklida. Ushbu investitsiyalarni tekin deb hisoblash mumkin emas, chunki homiy odatda tegishli imtiyozlarni olishni kutadi.

Buxgalteriya hisobiga kapital qo'yilmalar nima?

Lekin uning sherigi oldi moliyaviy yordam, qoida tariqasida, investor oldida hech qanday qonuniy majburiyatlarga ega emas.

Kapital qo'yilmalarning o'ziga xos xususiyatlari nimada?

ostida kapital qo'yilmalar Umuman olganda, kompaniya o'z mablag'lari hisobidan, shuningdek, investitsiya shartnomalari, kompaniya samaradorligi va raqobatbardoshligini oshirishga qaratilgan turli tadbirlarni moliyalashtiradi. Korxonaning ushbu sxema doirasida sarflaydigan moliyaviy resurslari quyidagilarga yo'naltirilishi mumkin:

asbob-uskunalarni sifatli modernizatsiya qilish, korxonada ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar assortimentini kengaytirish va ishlab chiqarilayotgan mahsulotlarning xususiyatlarini yaxshilash uchun;
ilmiy va muhandislik ishlanmalari, ularni litsenziyalash va patentlash uchun;
korxona xodimlarining mehnat sharoitlarini yaxshilash, atrof-muhitni muhofaza qilish, hal qilish ijtimoiy vazifalar- masalan, ishchilar ish haqining inflyatsiyadan oldin o'sishini ta'minlash bilan bog'liq.

Iqtisodchilar ham kapital qo’yilmalarni ishlab chiqarish va noishlab chiqarishga ajratadilar. Birinchisiga korxona faoliyati bilan bevosita bog'liq bo'lganlar kiradi. Ikkinchisi, u bilan bevosita bog'liq bo'lmaganlar. Shunday qilib, ijtimoiy muammolarni hal qilishga qaratilgan kapital qo'yilmalar, qoida tariqasida, unumsizdir.

Yuqorida ta’kidlaganimizdek, pul mablag'lari Biznesga kapital qo'yilmalarni amalga oshirish uchun ularni tashqaridan - investitsiya shartnomalari orqali jalb qilish mumkin. Bunday holda, ular investitsiyalar ma'lum toifalarga bo'lingan holda bir xil asosda tasniflanadi. Ya'ni, ular venchur xususiyatga ega bo'lib, to'g'ridan-to'g'ri, portfel yoki annuitet investitsiyalar bo'ladi.

Taqqoslash

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar o'rtasidagi asosiy farq shundaki, birinchisi har doim ham maqsadli emas va hamma hollarda ishlab chiqarishni optimallashtirishga qaratilgan emas, ikkinchisi esa, qoida tariqasida, ushbu mezonlarga javob beradi.

Investitsiyalar - bu kompaniyaning aylanma mablag'larini to'ldirish usuli. Kapital qo'yilmalar ularni sarflash mexanizmi hisoblanadi. Bundan tashqari, birinchisining mavjudligi har doim ham ulardan ikkinchisi sifatida foydalanishni anglatmaydi. Investitsiyalar, masalan, kompaniya hayoti uchun muhim bo'lgan voqeani keng miqyosda nishonlash yoki sport jamoalariga homiylik qilish uchun sarflanishi mumkin.

Investitsiyalar - bu sheriklik shartnomalari orqali tashqi kapitalni jalb qilish. Kapital qo'yilmalar korxonaning o'z mablag'lari hisobidan amalga oshirilishi mumkin. Biroq, agar kapital jalb qilinsa, tegishli investitsiyalarni amalga oshirish sharti sarmoyani muvaffaqiyatli qabul qilish bo'ladi. Bundan tashqari, kompaniyaning investor bilan shartnomasida mablag'lar aniq maqsadlar uchun ajratilishi kerakligi ko'zda tutilishi mumkin - va bu holda kapital qo'yilma aslida sof shaklda investitsiya bo'ladi.

Ko'pgina kompaniyalarning egalari va menejerlari biznesning raqobatbardoshligini oshirish bilan bog'liq tadbirlar majmuini hisobga olgan holda investitsiyalar va kapital qo'yilmalar tushunchalarini tubdan farqlamaslikni afzal ko'rishadi. Ammo agar ushbu muammoni hal qilish doirasidagi moliyaviy operatsiyalarning katta qismi kompaniyaning asosiy kapitaliga investitsiya qilish belgilariga mos kelmasa, ularni kapital qo'yilmalar deb atash mutlaqo to'g'ri bo'lmaydi.

Masalan, bozorda reklama va brendni ilgari surishni moliyalashtirish, albatta, biznesning raqobatbardoshligini oshirishga qaratilgan faoliyatdir. Ammo bu ishlab chiqarish, kadrlar, rivojlanish bilan hech qanday aloqasi yo'q va shuning uchun ko'p mezonlarga ko'ra kapital qo'yilmalarning namunasi sifatida qaralishi mumkin emas.

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar o'rtasidagi farqni o'rganib chiqib, biz xulosalarni jadvalda aks ettiramiz.

Jadval

Kapitalni tashkil etuvchi investitsiyalar

C 1-sahifa

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar (xarajatlar) korxonani qurish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish yoki texnik qayta jihozlash, uni asbob-uskunalar bilan jihozlash uchun zarur bo'lgan mablag'lar, shuningdek kapital qurilishni tayyorlash va ish hajmini oshirish xarajatlari sifatida aniqlanadi. korxonaning normal ishlashi uchun zarur bo'lgan kapital.

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar - kapital qo'yilmalar, aylanma mablag'lar, shuningdek, loyiha uchun zarur bo'lgan boshqa mablag'lardan iborat bo'lgan qo'yilmalar.

Kapital investitsiyalar

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar - kapital qo'yilmalar, aylanma mablag'lar, shuningdek, loyiha uchun zarur bo'lgan boshqa mablag'lardan iborat bo'lgan qo'yilmalar. Tavsiyalarda, sekdan tashqari hamma joyda.

Asosiy va aylanma mablag'larni yaratish va takror ishlab chiqarishni ta'minlaydigan kapital yaratuvchi investitsiyalar va portfel investitsiyalar - boshqa korxonalarning moliyaviy aktivlariga mablag'larni joylashtirish farqlanadi.

Bundan tashqari, kapital tashkil etuvchi investitsiyalar sanoat ishlab chiqarishining tarmoq tarkibiga ancha kuchli ta'sir ko'rsatadi. 1970 - 1999 yillardagi asosiy kapitalga investitsiyalar hajmi va ishlab chiqarish hajmining korrelyatsion tahlili. Rossiyaning turli sohalari ushbu ko'rsatkichlar o'rtasidagi juda yaqin munosabatni aks ettiradi.

Asosiy kapitalga investitsiyalar — — kapital tashkil etuvchi investitsiyalar; asosiy fondlarni yaratish va takror ishlab chiqarishga ajratilgan xarajatlar majmuini ifodalaydi. Bunday investitsiyalar qurilish, montaj, loyiha-qidiruv ishlari, qurilish smetalariga kiritilgan va kiritilmagan, montaj qilishni talab qiladigan va talab qilmaydigan asbob-uskunalarni sotib olish, ishlab chiqarish asboblari va maishiy texnika, ishchi va mahsuldor chorva mollari, ko'chatlar va etishtirish xarajatlari sifatida belgilanadi. o'rmon zonalari, ko'p yillik meva va rezavorlar ekinlari, shuningdek, shunga o'xshash boshqa xarajatlar.

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar bilan bog‘liq dasturlarni amalga oshirishda iqtisodiyotning nodavlat sektori korxona va tashkilotlari muhim o‘rin tutmoqda.

Real qo’yilmalar kapital qo’yilmalar, kapital tashkil etuvchi qo’yilmalar bilan bog’liq.

Haqiqiy kapitalni yaratishga qaratilgan investitsiyalar (kapital tashkil etuvchi investitsiyalar) va moliyaviy qo'yilmalar mavjud.

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar hajmi va tarkibini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimida asosiy o'rinni kapital qo'yilmalar egallaydi. Kapital qo’yilmalar hajmiga yangi qurilish, ishlab turgan sanoat, qishloq xo’jaligi, transport, savdo va boshqa korxonalarni rekonstruksiya qilish, kengaytirish va texnik qayta jihozlash xarajatlari, uy-joy va madaniy-maishiy qurilish xarajatlari kiradi.

Kapital tashkil etuvchi investitsiyalar hajmi va tarkibini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimida asosiy o'rinni kapital qo'yilmalar egallaydi, ularning hajmi yangi qurilish, mavjud sanoat, qishloq xo'jaligi, transport ob'ektlarini rekonstruksiya qilish, kengaytirish va texnik jihatdan qayta jihozlash xarajatlarini o'z ichiga oladi. , savdo va boshqa korxonalar, uy-joy va madaniy maishiy qurilish xarajatlari.

Investitsiyalarni statistik o'rganish uchun ma'lumot bazasi milliy hisoblar tizimi (SNA) va Rossiya bankining to'lov balansi bo'lib, unga ko'ra real kapitalni yaratishga qaratilgan investitsiyalar (kapitalni tashkil etuvchi investitsiyalar) o'rtasida ma'lum bir farq belgilanadi. va moliyaviy investitsiyalar. Shaklda. 9.8-jadvalda investitsion jarayonlarni ham mamlakat ichida, ham davlatlararo darajada tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar keltirilgan.

Kelajakda investitsiya loyihasi (IP) deganda ma'lum maqsadlarga (iqtisodiy yoki iqtisodiy bo'lmagan xarakterga ega) erishishga qaratilgan va uni amalga oshirish uchun kapital yaratuvchi investitsiyalarni sarflash yoki ulardan foydalanishni talab qiladigan har qanday hodisa (taklif) tushuniladi.

Sahifalar: 1 2

Korxonada moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari

Zamonaviy korxonalar bozor sharoitida ishlaydi va ularning samarali ishlashini ta'minlash uchun ma'lum moliyaviy resurslarga ega bo'lish kerak.

Kapital qo'yilmalar va ularning samaradorligi

Har qanday korxonani yaratishda, shuningdek, strategik rejalashtirish jarayonida moliyaviy resurslarning aniq manbalari va ularning hajmi aniqlanadi.

Korxonaning moliyaviy resurslari ikkita katta guruhga bo'linadi:

aylanma mablag'lar (joriy xarajatlar);
investitsiyalar (kapital xarajatlar).

Shakllanish manbalari bo'yicha moliyaviy resurslar korxonalar ham bir necha guruhlarga bo'linadi:

Ustav fondi (kapital)- bu korxona faoliyatini boshlash uchun zarur bo'lgan kapital miqdori. Uning hajmi korxona ustavi bilan belgilanadi.

Faoliyatdan olingan daromadlar korxona faoliyati davomida o'z mahsulotlarini sotish, ishlarni bajarish yoki xizmatlar ko'rsatish orqali olingan barcha daromadlarni aks ettiradi.

Amortizatsiya ajratmalari korxonaning mahsulot ishlab chiqarish tannarxining bir qismi sifatida sotishda olgan pul chegirmalari summasini ifodalaydi.

Kredit- bu korxonaga ularni qaytarish va ulardan foydalanganlik uchun ma'lum foizni to'lash tamoyillari bo'yicha berilgan mablag'lardir. Kredit ikki ko'rinishda mavjud bo'lishi mumkin: tovar (korxonaga ular uchun to'lov muddati kechiktirilgan tovarlar bilan ta'minlanganda) va pul (korxona ma'lum vaqt va foizda ma'lum miqdorda pul olganida).

Subsidiyalar- bu davlat va nodavlat organlari yoki korxonalar tomonidan korxonaga pul va natura shaklida beriladigan moliyaviy yordamdir.

Investitsiyalar, kapital qo'yilmalarning umumiy tavsiflari va ulardan foydalanish sohalari

Investitsiyalar- foyda olish maqsadida kapitalni (pulni) tadbirkorlik faoliyatiga uzoq muddatli qo'yishdir. Investor - bu pul mablag'larini qo'yadigan tadbirkorlik sub'ekti.

Sarmoya- bu ishlab chiqarishning ma'lum bir sohasiga kapital (pul) qo'yish jarayoni.

Korxona investitsiyalarini kelib chiqish manbasiga ko'ra ichki (ichki) va xorijiy (tashqi) turlarga bo'lish mumkin.

Ichki investitsiyalar quyidagilardan iborat:

moliyaviy - boshqa xo'jalik yurituvchi subyektlar, shuningdek davlat tomonidan chiqarilgan aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun mavjud kapitaldan foydalanish;
real - bu turli sohalar va tarmoqlarga kapital qo'yishdir Milliy iqtisodiyot mavjudlarini yangilash, yangi moddiy ne'matlarni yaratish va olinganlarga nisbatan ko'proq foyda olish uchun. Ushbu turdagi investitsiyalar ham deyiladi kapital qo'yilmalar.

Tashqi investitsiyalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

to'g'ridan-to'g'ri, bu o'z mamlakatidan tashqarida kapitalni investitsiya qilishni anglatadi - ma'lum bir xarajatlarning kamida 10% investitsiya loyihasi;
to'g'ridan-to'g'ri portfel bilan bir xil bo'lgan portfel. Ularning asosiy farqi investitsiya loyihasining og'irligi va umumiy qiymatidadir. Portfel investitsiyalari uchun bu xarajat loyiha umumiy qiymatining 10% dan oshmasligi kerak.

Kapital qo'yilmalar - bu korxonaning asosiy fondlarini va ijtimoiy infratuzilmasini qayta ishlab chiqarish uchun davriy ravishda amalga oshiriladigan uzoq muddatli kapital xarajatlar. Korxonaning asosiy kapitaliga kapital qo'yilmalar qurilish, rekonstruksiya qilish, ko'chmas mulk sotib olish, mashina va asbob-uskunalar sotib olish xarajatlarini ifodalaydi. Investitsiyalarning ushbu shakli korxonalar uchun asosiy hisoblanadi va yangi texnologiyalarni joriy etish, yangi mahsulotlarni ishlab chiqish va chiqarish, yangi bozorlarni o'zlashtirish, shuningdek, korxonaning samaradorligi va bozor qiymatini oshirishni ta'minlaydi.

Funktsional yo'nalishiga ko'ra kapital qo'yilmalar quyidagilarga bo'linadi:

yalpi - bu asosiy fondlar va ijtimoiy infratuzilmani oddiy va kengaytirilgan takror ishlab chiqarish uchun bir martalik kapital xarajatlarning umumiy miqdori;
sof - faqat kengaytirilgan ko'paytirish uchun xarajatlar. Tadbirkorlik amaliyotida kapital qo'yilmalar quyidagi xarajatlarni o'z ichiga oladi:

qurilish-montaj ishlarining narxi;
sotib olingan barcha turdagi uskunalarning narxi;
boshqa kapital ishlar va xarajatlar (masalan, patentlar va litsenziyalarni sotib olish xarajatlari).

Kapital xarajatlarning elementlari o'rtasidagi munosabat ularning element-texnologik tuzilishi deb ataladi. Har qanday investitsiya loyihasining, shu jumladan kapital qo'yilma loyihasining samaradorlik koeffitsienti foydaning o'sishining amalga oshirilayotgan loyiha qiymatiga nisbati sifatida hisoblanishi mumkin. Agar investitsiya faoliyatini amalga oshirish uchun muqobil imkoniyatlar mavjud bo'lsa (bir nechta variantlar), berilgan xarajatlar quyidagi formula bo'yicha hisoblanishi kerak:

Z = Ci + En * Ki -> min

bu erda Ci - i-loyiha uchun joriy xarajatlar (narx);
En - standart investitsiyalar samaradorligi koeffitsienti;
Ki - i-loyiha uchun kapital qo'yilmalar.

Ushbu xarajatlarni minimallashtirish har qanday xo'jalik yurituvchi sub'ektning ularni kamaytirishga qaratilgan strategiyasining ko'rinishidir. Shunday qilib, yuqoridagi formuladan foydalangan holda hisob-kitoblarni amalga oshirayotganda, korxonaga joriy jami xarajatlar eng kam bo'lgan investitsiya variantini qabul qilish tavsiya etiladi.

Investitsion faoliyatni amalga oshirishda barcha mumkin bo'lgan investitsiya variantlari ma'lum bir loyiha uchun xavf darajasiga moslashtirilishi kerak, bu noqulay hodisalarni amalga oshirishda ifodalanadi, buning natijasida tadbirkorlik sub'ekti ma'lum yo'qotishlarga (pul, moddiy, obro'-e'tibor, ijtimoiy-psixologik va boshqalar.).

Asosiy kapitalga investitsiyalar

Investitsiyalarning mohiyati va tasnifi

Keng ma'noda investitsiyalar kapitalning umumiy hajmining o'sishiga bevosita hissa qo'shadigan investitsiyalarni ifodalaydi iqtisodiy tizim. "Rossiya Federatsiyasida kapital qo'yilmalar shaklida amalga oshiriladigan investitsiya faoliyati to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq. investitsiyalar- bu daromad olish va (yoki) boshqa foydali natijaga erishish maqsadida tadbirkorlik va (yoki) boshqa faoliyat ob'ektlariga qo'yilgan pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar, boshqa mol-mulk, shu jumladan mulkiy huquqlardir. Investitsiya - bu investitsiya iqtisodiy resurslar kelajakda investitsiya qilingan kapitalning umumiy boshlang'ich miqdoridan oshib ketadigan sof foyda (boshqa ta'sir) yaratish va olish maqsadida. Bunday holda, kapital daromadi investorga joriy davrda o'z mablag'larini iste'mol qilishdan bosh tortganligi uchun kompensatsiya qilish, uni xavf uchun mukofotlash va kelgusi davrda inflyatsiyadan yo'qotishlarni qoplash uchun etarli bo'lishi kerak.

Rejali iqtisodiyotda "kapital qo'yilmalar" tushunchasi mavjud edi. Qonunda kapital qo‘yilmalar deganda asosiy fondlarga (asosiy vositalarga) qo‘yilmalar, shu jumladan, yangi qurish, mavjud korxonalarni kengaytirish, rekonstruksiya qilish va texnik qayta jihozlash, mashinalar, asbob-uskunalar, asbob-uskunalar, inventarlarni sotib olish, loyiha-qidiruv ishlari va boshqa harajatlar tushuniladi. .

Xususiyatlariga ko'ra, investitsiyalar quyidagicha tasniflanadi.

1. Kapital qo’yilma shakli:

— naqd pul, maqsadli bank depozitlari, aksiyalar, aksiyalar va boshqa qimmatli qog‘ozlar;

- harakatlanuvchi va Ko'chmas mulk;

- muayyan turdagi ishlab chiqarishni tashkil etish uchun zarur bo'lgan, lekin patentlanmagan texnik hujjatlar, ko'nikmalar va kasbiy tajriba shaklida rasmiylashtirilgan texnik, texnologik, tijorat va boshqa bilimlar majmui;

— yerdan, suvdan, resurslardan, uy-joylardan, inshootlardan, jihozlardan foydalanish huquqi, shuningdek, boshqa mulkiy huquqlar;

- boshqa qiymatlar.

2. Investitsiya obyekti:

- real investitsiyalar yoki moddiy (binolar, inshootlar, asbob-uskunalar va boshqalar) va nomoddiy (patentlar, litsenziyalar, nou-xau, hujjatlashtirish, dasturiy ta'minot va boshqalar ko'rinishidagi ilmiy-texnikaviy va loyihalash ishlari) aktivlarga investitsiyalar;

- moliyaviy investitsiyalar yoki turli investitsiyalar moliyaviy vositalar: qimmatli qog'ozlar, depozitlar, maqsadli bank depozitlari.

3. Investitsiya faoliyatida ishtirok etish xususiyati:

- to'g'ridan-to'g'ri, investitsiya ob'ektini tanlashda va mablag'larni investitsiyalashda investorning bevosita ishtirokini o'z ichiga olgan holda, u investitsiya tsiklining barcha bosqichlarida ishtirok etadi;

- bilvosita, har xil turdagi moliyaviy vositachilar orqali amalga oshiriladi ( investitsiya fondlari va kompaniyalar) moliyaviy resurslarni o'z xohishiga ko'ra eng samarali tarzda to'playdigan va taqsimlaydigan.

— yangi ishlab chiqarish binolari va inshootlarini qurish;

— komplekslarning to‘liq aktivlarini, yangi texnika, texnika va texnologiyalarni sotib olish;

— xom ashyo va materiallarni qo‘shimcha xarid qilish;

— uy-joy va ijtimoiy-madaniy obyektlar qurish;

— boshqa tashkilotlarning ustav kapitaliga qo‘yilgan investitsiyalar;

- portfel investitsiyalari;

— bank depozitlari va boshq.

5. Mulkchilik shakli:

— davlat investitsiyalari (turli darajadagi byudjetlar hisobidan);

— xususiy investitsiyalar (aholi, tashkilotlar, har qanday nodavlat mulk shakllari hisobidan);

— xorijiy investitsiyalar;

- qo'shma investitsiyalar (ma'lum bir davlat va xorijiy mamlakatlar sub'ektlari tomonidan amalga oshiriladi).

6. Moliyalashtirish manbalari:

- Shaxsiy;

— turli darajadagi byudjetlar va byudjetdan tashqari jamg'armalar mablag'lari;

— qarzga olingan va jalb qilingan mablag‘lar;

— muqobil manbalar (lizing, faktoring, venchur kapitali va boshqalar);

— xorijiy investorlarning mablag‘lari;

- aralash moliyalashtirish.

Mintaqaviy xususiyat:

— mamlakat ichidagi investitsiyalar (ichki);

— chet eldagi investitsiyalar (tashqi).

8. Investitsiya davri:

— qisqa muddatli (bir yildan ko'p bo'lmagan);

— oʻrta muddatli (1 yildan 5 yilgacha);

- uzoq muddatli (5 yildan ortiq).

9. Investitsiyalar miqdori:

— kichik (10 million dollargacha);

— oʻrtacha (100 million dollargacha);

— katta (100 million dollardan ortiq).

10. Investitsion risk darajasi:

- risksiz - ishlab chiqarishni maksimal darajada kamaytirishni ta'minlash va tijorat xavfi(davlat buyurtmalari, qisqa muddatli investitsiyalar davlat obligatsiyalari);

— tavakkalchilik - xavf darajasi yoki noaniqlik darajasi investitsiya ob'ekti, investitsiya qilish va natijalarni olish muddati, loyihaning ko'lami va boshqalar kabi omillarga bog'liq. Past yoki yuqori xavf bo'lishi mumkin.

11. Kapitaldan foydalanish tabiati:

- asosiy investitsiyalar - o'z va qarzga pul oldi;

— qayta investitsiyalar - investitsiya maqsadlarida kapitaldan ikkilamchi foydalanish;

— investitsiyadan voz kechish - ilgari investitsiya qilingan kapitalni keyinchalik investitsiya maqsadlarida foydalanmasdan investitsiya aylanmasidan ozod qilish.

12. Sanoat yo'nalishi:

— sanoatga investitsiyalar;

- investitsiyalar Qishloq xo'jaligi va h.k.

Individual tashkilot darajasidagi investitsiyalar quyidagilarni ta'minlash uchun mo'ljallangan:

— shaxsiy tadbirkorlik faoliyatini kengaytirish;

— ishlab chiqarishning texnik darajasini oshirish;

— asosiy vositalarning ortiqcha ma’naviy va jismoniy eskirishini oldini olish;

— tadbirkorlikning yangi yo‘nalishlarini rivojlantirish orqali faoliyatni diversifikatsiya qilish;

— ijtimoiy muammolarni hal qilish va boshqalar.

Tashkilotning investitsion faoliyati kompleks hisoblanadi amaliy harakatlar foyda olish va (yoki) boshqa foydali samaraga erishish uchun investitsiya faoliyatining turli ob'ektlariga kapital qo'yish uchun.

Tashkilotning investitsiya faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari mavjud.

Korxonaning kapital qo'yilmalarini qanday hisobga olish kerak

Investitsion faoliyat uning faoliyatini rivojlantirishning umumiy iqtisodiy strategiyasining bir qismidir, shakllantirilayotgan investitsiya siyosati esa umumiy strategiyaning bir qismidir. moliyaviy strategiya korxonalar. Investitsiyalar yalpi va sof investitsiyalar kabi ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Yalpi investitsiyalar faoliyatning ma'lum bir davrida qo'yilgan mablag'larning umumiy miqdori. Sof investitsiyalar - bu amortizatsiya miqdoriga kamaytirilgan yalpi investitsiyalar miqdori.

2. Investitsiya faoliyati tashkilot faoliyatining asosiy yo'nalishlaridan biri bo'lib, ayni paytda ularning operatsion faoliyatining maqsad va vazifalariga nisbatan bo'ysunuvchi xususiyatga ega.

3. Investitsion faoliyatning o‘ziga xos xususiyati uning davriyligi bo‘lib, u investitsiya resurslarini oldindan to‘plash yoki shakllantirish zaruratida namoyon bo‘ladi.

4. Investitsiya faoliyatining xususiyati tarmoq xususiyatlarining uni amalga oshirish shakllari va usullariga ta'siridir.

5. Tashkilotning investitsiya faoliyatini amalga oshirish jarayonida uning xarajatlari uzoq muddatli xarakterga ega bo'lib, buning natijasida investitsiya resurslari xarajatlari va investitsiya foydasini olish o'rtasida ancha uzoq vaqt o'tadi.

6. Investitsiya faoliyati jarayonida pul oqimlari turli davrlarda o'z yo'nalishi bo'yicha sezilarli darajada farqlanadi.

7. Investitsiya faoliyati muayyan investitsiya xatarlarining yuzaga kelish ehtimoli bilan birga keladi.

SAVOL 85. Tashkilotning kapital qo'yilmalarini boshqarish

Kapital qo'yilmalar investitsiya loyihalarini tanlash bilan chambarchas bog'liq

Kapital qo'yilmalar (kapital qo'yilmalar) korxona aktivlariga uzoq muddatli, xavfli qo'yilmalar to'g'risida qaror qabul qilishni o'z ichiga oladi. Ushbu qarorlar kompaniyaning ichki ijtimoiy muhitida qabul qilinadi va korxona hayotining barcha jabhalariga (shu jumladan kompaniya xodimlariga) ta'sir qiladi.

Kapital qo'yilmalar, moliyaviy qo'yilmalar bilan solishtirganda, katta tavakkalchilikka duchor bo'ladi va ma'lum bir texnologik qiziqish va ma'naviy omil bilan bog'liq. kiyish.

Kapital qo'yilma - bu biznes hayotining zaruriy sharti, kompaniya qisqa muddatda foydani oshirishi mumkin, ammo uzoq muddatda bu foydaning yo'qolishiga olib keladi.

Kapital qo'yilmalarning yo'nalishi muhim ahamiyatga ega: yangi qurilish, ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish, rekonstruksiya qilish, texnik qayta jihozlash.Yo'nalishni tanlash kompaniyaning maqsadlariga bog'liq. Yangi qurilishdan ko'ra texnik qayta jihozlash va rekonstruksiya qilish uchun yaxshi hissa, qaytish 3 barobar tezroq.

Manbalar ZK va SK.

2. Kapital qo’yilmalarni moliyalashtirish manbalari va usullari

SK - PE va amortizatsiya ajratmalari.OAJ - innovatsiyalarga keyingi investitsiyalar uchun jamg'arish uchun uskunalarni tez hisobdan chiqarish. Buning natijasida A.O. jismoniy eskirishning ifodasi bo'lishni to'xtatadi, bu holda ular tashkilotning investitsiya faoliyatini tartibga solish vositasiga aylanadi.

Kompaniya strategiyasiga muvofiq kapital qo'yilmalar.

Investitsiya qoidalari: 1) investitsiya rejasi kompaniya strategiyasidan kelib chiqishi kerak, 2) tashkilot uni bankda saqlashdan ko'ra ko'proq foyda olgan taqdirdagina investitsiya qilish; 3) vaqt omilini hisobga olgan holda eng foydali loyihalarga investitsiya qilish , 4 ) investitsiyadan olingan daromad inflyatsiya darajasidan yuqori bo'lsa, investitsiya qilish, 5) eng katta iqtisodiy foyda eng kam xavf bilan ta'minlanganda investitsiya to'g'risida qaror qabul qilish.

Investitsion loyihani tanlashda iqtisodiy samaradorlikni o'rganish va diskontlash asosini aniqlash kerak - kelajakdagi oqimlarni hozirgi vaqtga etkazish: loyihaning asosi

NPV = summaRes-t/(1-i):t – Xarajatlar yig'indisi/(1-i)^t. Qayerda i (daromad darajasi) bozorda topilgan (depozit stavkasi) yoki hisoblangan - CAPM modeli orqali yoki WACC (kapitalning o'rtacha tortilgan narxi) orqali = izk*Wzk*(1-Npr)+ip.a. *Wpa+ ioa* Voy.

NPV 0 dan katta, loyiha qabul qilinadi.

Ipa(rentabellik p.a.)=div/PV(bozor narxi), Ia=div/PV-g(foydaning kutilayotgan o'sishi).

Xatarlar va foyda o'rtasidagi munosabatni tavsiflash uchun CAPM modeli ko'pincha qo'llaniladi: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df - risksiz daromad, Dm - bozor portfeli daromadi Bi - bozor bilan bog'liqlik (yoki veb-saytda). , RTS korrelyatsiyasi).

Investitsion loyihani baholash uchun rentabellik indeksi ko'rsatkichlari Pi=CymPez-t/CymCost(Inest) olinadi (diskontlangan). Pi 1 dan katta bo'lsa, loyiha qabul qilinadi

Ichki daromad darajasi IRR, bunda NPV = 0 - mushuk NPV = 0 da diskont stavkasi qiymati,

IRR - xarajatlar darajasining maksimal miqdorini ko'rsatadi. Misol uchun, agar loyiha kredit hisobidan moliyalashtirilsa, u holda u maksimal kredit stavkasini ko'rsatadi. Mutaxassis yoki jadvalga muvofiq hisoblang. Bu juda qiyin, shuning uchun ular PI/dan foydalanadilar.

Qaytarilish muddati 3-5 yildan oshmaydi.

Investitsiyalarni boshqarish bosqichlari: 1) investitsiya muhitini tahlil qilish, 2) investisiya yo’nalishlarini tanlash, 3) aniq investitsiya ob’ektlarini tanlash, 4) likvidlikni baholash, 5) investor resurslarining zarur hajmini aniqlash, 6) investitsiyalarni boshqarish (diversifikasiya, xedjlash). ), 7) operatsiya.

Investitsiya strategiyasining tamoyillari: 1) ekologiya (tashkilot tashqi muhit bilan o'zaro ta'sir qilish uchun sharoit yaratishi kerak), 2) mos (strategiya va investitsiyalar), 3) kombinatsiyalar (kombinatsiyalangan operatsion, joriy, uzoq muddatli boshqaruv), 4) pr- p moslashuvchanlik va muqobillikka investitsiyalar, 5) innovatsiyalar, 6) xarajatlarni minimallashtirish. Investitsiyaning natijasi va asosi investitsiya loyihasi yoki biznes-reja hisoblanadi.

B-p o'z ichiga oladi - umumiy ma'lumot, rezyume, mahsulot xususiyatlari, sanoat, sotish bozori va raqobatni baholash, marketing rejasi, ishlab chiqarish rejasi, tashkiliy reja, moliyaviy reja, xavf tahlili, ilovalar. (investitsiyadan oldingi bosqich)

Investitsiya loyihasi - bu loyihaning asosiy xususiyatlarini o'z ichiga olgan va moliyaviy natijalarning uni amalga oshirish bilan bog'liqligini ko'rsatadigan (barcha bosqichlar qamrab olingan) real investitsiyalarga bo'lgan ehtiyojni belgilaydigan va asoslaydigan hujjat.

Integratsiya loyihalar, dasturlar va loyihalarning konsolidatsiyalangan portfeli kontekstida kapital qo'yilmalarni boshqarish imkonini beradi. Kapital qo'yilmalarni boshqarish tizimini o'zgartirish quyidagi sohalarda islohotlarni o'z ichiga oladi:

— kapital qo'yilmalarni rejalashtirish (barcha vaqt ufqlari bo'yicha);

— pudratchi tanlash va shartnomalar tuzish;

- ob'ektlarni loyihalash;

— ruxsatnomalarni rasmiylashtirish;

— Qurilish loyihalarini texnik jihozlash va moddiy-texnik ta’minlash;

— Ob'ektlarni qurish, nazorat qilish va foydalanishga topshirish;

- Buxgalteriya hisobi va hisoboti.

Investitsiyalarni hisoblashning barcha usullarini ikki guruhga bo'lish mumkin:

1) noaniqlik va tavakkalchilik sharoitida investitsiya loyihalarini asoslash usullari.

2) olingan natijaga to'liq ishonch sharoitida investitsiya loyihasini amalga oshirishning maqsadga muvofiqligini aniqlash usullari.

Investitsiyalar samaradorligini baholash usulini tanlash ko'p jihatdan investorning maqsadlariga, ko'rib chiqilayotgan investitsiya loyihalarining xususiyatlariga va ularni amalga oshirish shartlariga bog'liq.

ichida ishlatilgan moliyaviy tahlil kapital qo'yilmalar - usullar va mezonlarni ikkita katta guruhga bo'lish mumkin:

statistik (buxgalteriya hisobi) va dinamik (diskontlash).

— statiklar asosan loyihalarning jozibadorligini qoʻpol va tezkor baholash uchun qoʻllaniladi va investitsiya loyihalari ekspertizasining dastlabki bosqichlarida foydalanish uchun tavsiya etiladi.

Oddiy usullardan loyihaning zararsizlanish nuqtasini tahlil qilish, investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi va investitsiyalarni qaytarish muddatini (qaytarilish davri) hisoblash usullari eng ko'p qo'llaniladi.

— investitsiyaviy hisob-kitoblarning dinamik (diskont) usullaridan so‘z vaqt o‘tishi bilan daromadlar va xarajatlarning o‘zgarishi bilan tavsiflangan uzoq muddatli loyihalar haqida ketayotganda investitsiya loyihalarini asoslash uchun qo‘llaniladi. Bu:

Investitsion loyihani amalga oshirish bilan bog'liq moliyaviy xarajatlardagi farqni topish asosida kapital qo'yilmalarning mutlaq samaradorligini baholash (usul) joriy qiymat, annuitet usuli);

Natijalarning moliyaviy qiymati va investitsiya loyihasini amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar o'rtasidagi munosabatni topish asosida kapital qo'yilmalarning nisbiy samaradorligini baholash (ichki rentabellik usuli);

Dastlabki investitsiya xarajatlari loyihani amalga oshirishdan olingan daromadlar hisobidan qoplanadigan investitsiya davrining rentabelligini baholash (qaytarilish usuli).

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

Shunga o'xshash hujjatlar

Investitsiyalarning iqtisodiy mohiyati, investitsiya ob'ektlari bo'yicha ularning asosiy tarkibiy qismlari. Kapital qo’yilmalarning o’ziga xos xususiyatlari, mulkchilik shakllari, investitsiya sub’ektlari va yakuniy maqsadlariga ko’ra tasnifi. Investitsion jarayonlar samaradorligini oshirish yo'llari.

kurs ishi, 12/16/2010 qo'shilgan

Xarakterli moliyaviy resurslar ishlab chiqarishni rivojlantirish, noishlab chiqarish ob'ektlarini saqlash, rivojlantirish va iste'mol qilish uchun ajratiladigan mablag'larni ifodalovchi tashkilotlar. Kapital qo'yilmalarni shakllantirish xususiyatlari.

test, 2010-08-17 qo'shilgan

Asosiy fondlardan foydalanish ko'rsatkichlarining tarkibi va xususiyatlarini aniqlash. Asosiy fondlarga kapital qo'yilmalarni hisoblash. Mahsulot birligi tannarxini hisoblash va kapital qo'yilmalar miqdorini aniqlash. Kompaniyaning standartlashtirilmagan aylanma mablag'lari.

kurs ishi, 06/12/2015 qo'shilgan

Asosiy fondlarning mohiyati va ularning korxonaning samarali faoliyatiga ta'siri. Ijtimoiy ishlab chiqarish samaradorligi va sifatini oshirish hamda kapital qo‘yilmalar va asosiy fondlar rentabelligini oshirish. Ishlab chiqarish jarayonida asosiy fondlardan foydalanish.

kurs ishi, 2010-04-19 qo'shilgan

Xarakterli iqtisodiy mohiyati investitsiyalar. Investitsion faoliyat, bozor, resurslar tahlili. Haqiqiy investitsiyalarni amalga oshirish. Buyurtma davlat tomonidan tartibga solish kapital qo'yilmalar. Ko'chmas mulkka investitsiya qilish shakllari va vositalari.

cheat varaq, 31.03.2010 qo'shilgan

Kapital qo'yilmalarning mohiyati - daromad va ijtimoiy samara olish maqsadida korxonalarga, ijtimoiy-iqtisodiy dasturlarga, loyihalarga kapitalning uzoq muddatli qo'yilmasi. Kapital qo'yilmalar shaklida amalga oshirilgan qo'yilmalarni amalga oshirish mexanizmi.

kurs ishi, 2011 yil 12/08 qo'shilgan

Kapital qo'yilmalarning mohiyati va tuzilishini o'rganish. Qozog'iston Respublikasi iqtisodiyotiga investitsiyalar. "KazMunayGaz" NK OAJ misolida investitsiyalarni baholashning asosiy tamoyillari va usullarini tahlil qilish. Korxona faoliyatining tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlari.

kurs ishi, 2014-yil 12-04-da qo'shilgan

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar iqtisodiy sohada bir-biri bilan chambarchas bog'liq bo'lgan ikkita atamadir. Keyinchalik, biz ikkala atamaning ta'riflarini beramiz va uning mohiyati nima ekanligini va investitsiyalar va kapital qo'yilmalar oxir-oqibat nimaga olib kelishi mumkinligini batafsilroq tavsiflaymiz.

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar o'z biznesini qurayotgan yoki olmoqchi bo'lgan odamlar hayotining ajralmas qismidir. passiv daromad boshqa biznesdan. Investitsiyalar va kapital qo'yilmalarning o'ziga xos xususiyatlari:

Katta qiymat
Yetarli Uzoq muddat rivojlanish

Investitsiyalar

Keling, ushbu atamalarning ta'riflarini ko'rib chiqaylik. Investitsiyalar - bu daromad olish maqsadida yangi korxonalarni tashkil etish va mavjudlarini modernizatsiya qilish, eng yangi texnologiya va uskunalarni o‘zlashtirish maqsadida mamlakat ichida ham, chet elda ham mablag‘larning uzoq muddatli qo‘yilmalaridir. Investitsiyalar turi bo'yicha ular 4 turga bo'linadi:

yuqori xavf bilan bog'liq bo'lgan faoliyatning yangi sohalarida amalga oshirilgan yangi aktsiyalarni chiqarish shaklidagi xavfli (venchur) investitsiyalar; venchur kapital qo'yilmalari bir-biriga bog'liq bo'lmagan loyihalarga investitsiyalarning tez qaytishini kutish bilan amalga oshiriladi
To'g'ridan-to'g'ri - daromad olish va ushbu sub'ektni boshqarishda ishtirok etish huquqini olish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektning ustav kapitaliga qo'shiladigan hissa.
Portfel - portfelni shakllantirish bilan bog'liq (turli xil investitsiya qiymatlari to'plami) va qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlarni sotib olishdir.
Annuitetlar - investorga ma'lum vaqt oralig'ida ma'lum daromad keltiradigan investitsiyalar; ko'pincha sug'urta va pensiya jamg'armalariga investitsiyalarni ifodalaydi

Agar sizda passiv daromad olishni istagan mablag'ingiz bo'lsa, investitsiyalar pul ishlashning ajoyib usuli hisoblanadi. Ko'p sonli investitsiya imkoniyatlari mavjud va ularning har biri o'zining afzalliklari, xavflari va xususiyatlariga ega. Bu, masalan, aktsiyalar, aktsiyalar, ko'chmas mulk, davlat qimmatli qog'ozlari yoki obligatsiyalar bo'lishi mumkin.

Kapital qo'yilmalar

Kapital qo'yilmalarni kompaniyaning asosiy kapitaliga qo'yilmalar deb atash mumkin. Boshqacha aytganda, bular yangi qurilish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish, texnik qayta jihozlash va mavjud ishlab chiqarishni ta’mirlashga yo‘naltirilgan investitsiyalardir. Umuman olganda, investitsiyalarning ushbu shakli yangi mahsulotlarni ishlab chiqish va chiqarishga yordam beradi, texnologiyalarni joriy etishga yordam beradi va korxona samaradorligini va shunga mos ravishda korxonaning bozor qiymatini oshiradi.

Kapital qo'yilmalarning boshqa muhim maqsadlari yangi ishlab chiqarish quvvatlarini joriy etish va mavjudlarini ta'mirlash, mehnat sharoitlarini yaxshilash, xavfsizlikni ta'minlashdir. muhit va oqilona foydalanish Tabiiy boyliklar va mahsulot sifatini yaxshilash. Kapital qo'yilmalar shaklidagi investitsiyalar ikki xil bo'lishi mumkin:

Kapital qo'yilmalarni ikki toifaga bo'lish mumkin: ishlab chiqarish va noishlab chiqarish. Sanoat kapital qo’yilmalari – ishlab chiqarishda bevosita ishtirok etuvchi asosiy fondlarni ko’paytirishga qaratilgan investitsiyalar (tsexlar qurish va sotib olish, mashina, asbob-uskunalar va boshqa asbob-uskunalar sotib olish; materiallar sotib olish). Noishlab chiqarish sohasiga, ya'ni ijtimoiy sohaga mo'ljallangan investitsiyalar, boshqacha aytganda, bular kasalxonalar, maktablar, yo'llar, infratuzilma va hokazolarga investitsiyalardir.

Bundan tashqari, kapital qo'yilmalarni ushbu mablag'lar qayerdan kelib chiqqanligi bo'yicha ikki turga bo'lish mumkin. Bu sizning shaxsiy investitsiyalaringiz bo'lishi mumkin, boshqacha qilib aytganda, badallar shaklida kapital qo'yilmalar ustav kapitali va korxona foydasidan ajratmalar. Ikkinchi variant - jalb qilingan investitsiyalar, boshqacha aytganda, qarz mablag'lari (xorijiy investorlarning depozitlari, bank kreditlari, davlat byudjetidan ajratmalar).

Xulosa

Investitsiyalar va kapital qo'yilmalar pirovard natijada korxona yoki biznes samaradorligini oshirishi mumkin bo'lgan muhim tarkibiy qismlar bo'lib, keyinchalik korxonani bozorda daromadli va qimmatli qiladi. Kapital qo'yilmalar ko'plab toifalar va turlarga bo'linadi, ularning har biri korxona yoki kompaniyaning muayyan tarkibiy qismi uchun javobgardir.