Грошовий агрегат М0 та М1. Порівняльна статистика грошової маси (М2), готівки (М0) та ВВП у Росії та Китаї М0 м1 м2 грошові агрегати

В Росії для вимірювання та регулювання грошової масивикористовуються показники її обсягу та структури - грошові агрегати: М0, M1, М2, М3.

Грошові агрегати - один із показників, що використовуються для аналізу кількісних змін грошового обігуна певну дату та за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зростання та обсягу грошової маси.

Грошовий агрегат М0- це готівка (паперові та металеві) в обігу. У Росії порівняно з країнами з розвиненими ринковими відносинами велика частка готівки у загальній грошовій масі (частка М0 у М2 у 1997 р. у Росії становила 35%).

Виробництво готівки грошових коштів(карбування монет та печатка банкнот) у фізичному виконанні здійснюється на спеціалізованих підприємствах (монетних дворах). У Росії ВАТ «Гознак» виготовлення монет здійснює на Московському та Санкт-Петербурзькому монетних дворах. На цих підприємствах зазвичай виготовляють медалі, значки. Банкноти друкують у спеціалізованих друкарнях. На цих підприємствах зазвичай виготовляють бланки цінних паперів, паспортів та інших важливих документів з підвищеними засобами захисту від підробки.

Грошовий агрегат M1включає М0 плюс гроші на поточних рахунках населення та на розрахункових рахунках підприємств, рахунках до запитання у банках, дорожні чеки. Під грошима у вузькому розумінні мається на увазі агрегат M1, за допомогою якого провадиться більшість операцій обміну.

Грошовий агрегат М2включає M1 плюс гроші на термінових та ощадних рахунках у комерційних банків, депозити у спеціалізованих фінансових установах та деякі інші активи. Кошти, що входять в даний агрегат, не можуть безпосередньо переводитися від однієї особи до іншої і використовуватися для здійснення угод. Вони виконують головним чином функцію засобу накопичення. Грошовий агрегат М2 - це гроші у сенсі слова. Він найчастіше використовується для макроекономічного аналізу.

Грошовий агрегат М3є найбільшим. Він включає агрегат М2 плюс великі термінові депозити, угоди про купівлю цінних паперів зі зворотним викупом за ціною, депозитні сертифікати банків, державні (казначейські) облігації, комерційні папери та ін.

ліквідність

Абсолютна низька

прибутковість

Низька висока

Мал. 1 Зміна ліквідності та прибутковості в грошових агрегатах

У різних країнахчисло фінансових агрегатів по-різному. У США, Росії використовуються чотири агрегати; у Франції, Великій Британії – два; в Японії та Німеччині – три агрегати.

У РФ структура грошової маси характеризується порівняно великою питомою вагою готівки,який досягає в окремі періоди 35% її сукупного обсягу, що набагато більше, ніж у розвинених країн. Тому в міру розвитку безготівкових розрахунків покращуватиметься і структура грошової маси у напрямку зменшення частки готівки та підвищення питомої ваги грошей без готівкового обороту.

Застосування великої маси готівки обумовлено значним обсягом розрахунків готівкоюзавдяки чому з'являється можливість звільнення деяких операцій від оподаткування. Тому отримання бюджетом належних йому доходів сприяє посиленню зацікавленості суспільства у розвитку безготівкових розрахунків і, відповідно, зниження маси готівки в обороті.

Найважливішим кількісним показником грошового обігу є грошова маса, що є сукупний обсяг купівельних і платіжних коштів, які обслуговують господарський оборот і належать приватним особам, підприємствам та державі.

Грошова маса - це сукупність готівкових та безготівкових купівельних та платіжних коштів, що забезпечують обіг товарів та послуг у народному господарстві, Які мають у своєму розпорядженні приватні особи, інституційні власники і держава. У структурі грошової маси виділяється активна частина, до якої відносяться кошти, що реально обслуговують господарський оборот, і пасивна частина, що включає грошові накопичення, залишки на рахунках, які потенційно можуть бути розрахунковими коштами.

Таким чином, структура грошової маси досить складна і не збігається зі стереотипом, який склався у свідомості пересічного споживача, який вважає грошима, насамперед готівку - паперові гроші та дрібну монету розмінки. Насправді частка паперових грошейу грошовій масі дуже низька (менше 25%), а основна частина угод між підприємцями та організаціями, навіть у роздрібній торгівлі, відбувається в розвиненій ринкової економікишляхом використання банківських рахунків. У результаті настала ера банківських грошей-чеків, кредитних карток, чеків для мандрівників тощо. Ці інструменти розрахунків дозволяють розпоряджатися грошовими депозитами, тобто безготівковими грошима. При оплаті товару та послуги покупець, використовуючи чек або кредитну картку, наказує банку переказати суму купівлі зі свого депозиту на рахунок продавця або видати йому готівку.

Разом з тим до структури грошової маси включаються і такі компоненти, які не можна безпосередньо використовувати як купівельний або платіжний засіб. Йдеться про кошти на термінових рахунках, ощадні вклади в комерційних банках, інші кредитно-фінансові установи, депозитні сертифікати, акції інвестиційних фондів, які вкладають кошти лише у короткострокові грошові зобов'язання тощо.

Перелічені компоненти грошового обігу отримали загальну назву "квазі-гроші". Квазі-гроші є найбільш вагомою і швидко зростаючою частиною в структурі грошового обігу.

Для аналізу кількісних змін грошового звернення на певну дату за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зростання та обсяг грошової маси використовуються грошові агрегати.

Грошовий агрегат - це частина грошової маси, представлена ​​певною сукупністю грошових активів, згрупованих за зменшенням ступеня ліквідності, причому кожен наступний агрегат включає попередній.

Показники грошових агрегатів позначаються М0, М1, М2, М3, М4, М5 (іноді також використовується агрегат L).

При всьому різноманітті методів статистичного обліку грошової маси в різних країнах грошові агрегати в найбільш загальному виглядіможуть бути представлені в такий спосіб.

М 0 = готівка в обігу, включаючи кошти у касах банків;

М 1 = М 0 + кошти на поточних рахунках комерційних банків та вклади до запитання; М 1 зазвичай визначаються як засіб платежу, що використовується при виконанні операцій;

М 2 = М 1 + термінові та ощадні вклади у комерційних банках;

М 3 = М 2 + ощадні вклади у спеціалізованих кредитно-банківських інститутах;

М 4 = М 3 + акції, облігації, депозитні сертифікати комерційних банків, векселі фізичних та юридичних осіб;

М 5 = М 4 + кошти іноземній валютіфізичних та юридичних осіб.

Склалася міжнародна традиція як основні агрегати виділяти: М 1 , М 2 і М 3 (іноді також виділяють агрегат L). Однак склад цих агрегатів часом істотно відрізняється від однієї країни до іншої, оскільки грошова маса кожної країни є унікальною. Найбільш порівнянним більшість країн світу є агрегат М 1 , оскільки він складається з платіжних коштів, які скрізь у принципі однакові (хоча й тут існують певні відмінності).

Агрегат М 1 складається з таких компонентів: банкноти та монети в обороті, дорожні чеки небанківських емітентів, депозити до запитання (за винятком міжбанківських депозитів, депозитів уряду, депозитів іноземних банків та офіційних установ) та інші депозити, які можна вилучати за допомогою чеків. «Інші депозити, які можна вилучати за допомогою чеків» у депозитарних установах та пайові рахунки з правом виписування наказів, подібних до чека, кредитних спілок. Таким чином, компоненти М 1 є фінансовими активами, які приймаються як засоби платежу та зберігаються з метою здійснення платежів. З цієї причини вклади М 1 часто розглядають як «транзакційні грошові залишки». Використання інших фінансових показників, крім М 1 ,(М 2 , М 3 , М 4 , М 5 і L) відбиває той факт, що споживчі одиниці економіки зберігають великі кількості ліквідних активів - «майже грошей», які можна швидко перетворити на М1 , а потім використовувати для платежів. Насправді запас ліквідних активів часто являє собою тимчасово «вміщені» гроші, які в даний час не потрібні для платежів, але які скоро треба буде повернути в потік витрат. Певні пункти ліквідних активів поєднують з М 1 до створення ширших грошових агрегатів. Особливістю, що відрізняє М 2 М 3 і L один від одного, є те, що кожен наступний показник включає менш ліквідні активи, компоненти приросту М 3 менш ліквідні, ніж компоненти приросту М2. Принцип, яким розмежовують ці показники, у тому, що М2 більше «майже грошей», ніж М 3 , а М 3 ближче до того, щоб бути грошима, ніж L. Вибір ліквідних активів, які підлягають включенню у цей грошовий агрегат, безсумнівно , питання методичне і до певної міри довільне. Мотивами до створення таких показників грошових агрегатів стали спроби вимірювати гроші загалом, зумовлені тим, що кількість грошей (і особливо вимір грошової маси) має величезне економічне значення. Через економічну значущість грошей центральні уряди намагаються керувати грошовою масою, переслідуючи цілі економічної політики. Отже, кількістю «грошей» необхідно керувати, і грошові агрегати, що підлягають виміру та управлінню, - це те, що найбільше відповідає таким змінним економічної політики, як зміна рівня цін, обсягу виробництва, зайнятості та рівня процентних ставок.

Розглянемо будову грошової маси з прикладу Великобританії, Німеччини, навіть України.

Склад грошової маси Британії наведено у табл. 1.1.

Таблиця 1.1. Грошова маса Великобританії

У Німеччині існують такі фінансові агрегати (див. табл. 1.2).

Грошовий агрегат М 1 як обсяг грошей у вузькому розумінні включає в себе готівку в обігу (виключаючи касову готівку кредитно-грошових інститутів та рахунки банків та громадського секторуу центральному банку), плюс безстрокові вклади небанків у комерційних банках.

Грошовий агрегат М 2 включає крім агрегату М 1 квазігроші, тобто всі термінові гроші банківської системи терміном обігу до чотирьох років.

З 1975 р. Німецький бундесбанк почав публікувати дані по грошовому агрегату М 3 який крім агрегату М 2 включає накопичувальні рахунки.

І, нарешті, з 1990 р. було введено агрегат М 3-розширений, як це зображено у табл. 1.2.

Таблиця 1.2. Грошова маса Німеччини

Грошова маса США об'єктивно відбиває високий рівень розвитку та своєрідність фінансової системи країни (табл. 1.3).

Таблиця 1.3. Грошова маса США

	Склад грошового агрегату
	Готівка (currency) + транзакційні депозити (депозити до запитання + інші чекові депозити: рахунки NOW та ATS) + дорожні чеки.
	М 1 + ощадні депозитита дрібні (менше 100 тис. дол.) термінові депозити; + одноденні РЕПО та одноденні євродолари); + взаємні фонди фінансового ринку (MMMF: money market mutual fund) + депозитні рахунки ринку.
	М 2 + великі термінові рахунки + євродолари (більше одноденних) + термінові угоди РЕПО від тижня до місяця + рахунки взаємних фондів грошового ринку, що належать лише інститутам.
	М 3 + казначейські цінні паперита банківські акцепти, розміщені поза банківською системою.

Грошовий агрегат М1 включає як готівку, випущену Федеральною резервною системою, так і чекові депозити (поточні рахунки) приватних депозитних установ. Останні десятиліття США зростає значимість готівки в агрегаті М 1 (до 30%). Однією з головних причин цього називають зростання тіньової економіки. Готівка також використовується в більшості дрібних платежів населення. Водночас готівка становить дуже малу частку доларового обороту в економіці країни.

Для здійснення великих угод гроші, як правило, переказуються з транзакційних рахунків (transactions accounts), які включають депозити до запитання та інші чекові депозити.

Депозити до запитання (demand deposits) є найбільшим компонентом агрегату М1. Термін "до запитання" означає, що вкладник може звернути такий депозит у готівку негайно або виписати чек на свій рахунок для платежу третій стороні. Самі собою чеки є грошима; ними є залишок на рахунку (account balance).

Інші чекові депозити (other checkable deposits, OCD) поділяються на рахунки NOW та рахунки ATS. Рахунки NOW (negotiable orders of withdrawal accounts) є вкладом до запитання, який до того ж приносить досить високий відсотковий дохід.

Рахунки ATS (automatic-transfer-system account) є комбінацією ощадного рахунку, якого виплачується відсоток залишок, і чекового рахунки, який відсоток не нараховується.

Дорожні чеки випускають American Express, Citibank, Cooks та інші фінансові установи для міжнародних розрахунків неторгового характеру, а у США та Канаді та у внутрішніх розрахунках для безготівкової оплати товарів та послуг.

Грошовий агрегат М 2 включає крім агрегату М 1 наступні компоненти.

1. Ощадні депозити та дрібні термінові депозити (менше 100 тис. дол.). На відміну від термінових депозитів, ощадні депозити немає встановленого терміну погашення.

2. Одноденні угоди РЕПО, тобто угоди про купівлю та зворотний продаж у комерційному банку (repurchase agreement at a commercial bank) дозволяють банку продавати своїм клієнтам цінні папери Казначейства, а потім викуповувати їх за вищою ціною. Одноденна (overnight) угода передбачає продаж банком своїм клієнтам цінних паперів за умови їх викупу за вищою ціною наступного дня.

3. Одноденні позики в євродоларах є деномінованими в доларах одноденними депозитами у закордонних комерційних банках та у закордонних філіях банків США.

4. Взаємні фонди фінансового ринку (money market mutual funds - MMMF). Багато приватних осіб та установ частина своїх активів переводять в акції MMMF. Ці фонди оперують лише короткостроковими борговими зобов'язаннями. Ці фонди надають можливість виписувати чеки понад 500 чи 1000 доларів.

5. Депозитні рахунки грошового ринку відкриваються банками та ощадними установами. Не мають мінімального терміну погашення і за ними нараховується відсоток.

Грошовий агрегат М 3 включає грошовий агрегат М 2 і наступні компоненти.

1. Термінові рахунки великих розмірів, вартістю понад 100 тис. доларів

2. Термінові угоди РЕПО на строк від тижня до місяця.

3. Термінові позики в євродоларах на строк від тижня до місяця.

4. Рахунки взаємних фондів ринку, що належать лише інститутам.

Грошовий агрегат L включає показник М 3 та інші ліквідні активи, розміщені поза банківською системою.

Порівняємо склад грошової маси Німеччини та США. Як і Німеччини грошова маса М 1 США складається з платіжних коштів. Специфічними засобами платежу США є дорожні чеки.

Між агрегатами М 2 і М 3 у Німеччині та США є суттєві відмінності. У Німеччині ці фінансові агрегати різняться переважно за термінами вкладів. У США – за величиною вкладів. Грошовий агрегат L у США не має аналогів у Німеччині.

Якщо у німецькій грошової системиКритерії класифікації грошової маси пов'язані, перш за все, з попитом на гроші, то в американській – із пропозицією грошей.

В Україні склад грошової маси складається з таких агрегатів (табл. 1.4).

НБУ визначає такі категорії:

М 0 – готівка, крім грошей у касах кредитних установ.

Грошова база = готівка в обігу, у тому числі в нефінансовому секторі та в касах кредитних організацій+ сума обов'язкових резервів комерційних банків у НБУ + кошти кредитних організацій на кореспондентських рахунках НБУ.

Грошова база (вузька) = готівка (М 0) + залишки готівки в касах кредитних організацій + залишки кредитних організацій на рахунках обов'язкових резервів НБУ.

Грошова база (широка) = грошова база вузька + залишки коштів кредитних організацій на кореспондентських, депозитних та інших рахунках + вкладення кредитних організацій облігації.

Таблиця 1.4. Грошова маса України

Резервні гроші = грошова широка база + депозити до запитання.

Використання різних показниківФінансової маси дозволяє диференційовано підійти до аналізу стану грошового звернення.

Зміна обсягу грошової маси може бути результатом зміни маси грошей в обігу, так і прискорення їх обороту. Швидкість обігу грошей - показник інтенсифікації руху грошей при функціонуванні їх як засіб обігу та засобу платежу. Він важко піддається кількісній оцінці, для його розрахунку використовуються непрямі дані.

У промислово розвинених країнах переважно обчислюються два показники швидкості зростання обороту грошей:

· Показник швидкості обігу в кругообігу доходів - відношення валового національного продукту (ВНП) або національного доходу до грошової маси, а саме до агрегату М-1 або М-2, цей показник розкриває взаємозв'язок між грошовим обігом та процесами економічного розвитку;

· Показник оборотності грошей у платіжному обороті - відношення суми перерахованих коштів за банківськими поточними рахунками до середній величиніФінансової маси.

Зміна швидкості обігу грошей і, відповідно, обсягу грошової маси залежить від багатьох факторів. як загальноекономічних (циклічного розвитку економіки, темпів економічного зростання, руху цін), так і чисто монетарних (структури платіжного обороту, розвитку кредитних операцій та взаємних розрахунків, рівня процентних ставок на грошовому ринкуі т.д.).

Прискорення обігу грошей сприяють заміна металевих грошей кредитними, розвиток системи взаємних розрахунків, впровадження ЕОМ у банківську справу, застосування електронних засобів грошових розрахунків.

При знеціненні грошей споживачі збільшують покупки товарів для того, щоб убезпечити себе від падіння купівельної спроможності грошей, що прискорює грошовий оборот. За інших рівних умов прискорення швидкості обігу грошей рівнозначно збільшенню грошової маси та є одним із факторів інфляції.

Застосовувані кредитними інститутами методи покриття бюджетного дефіциту зазвичай викликають зростання грошової маси в обігу понад реальні потреби економічного обороту, знецінення грошей.

Розширення масштабів кредитування веде до зростання емісії кредитних грошейта платоспроможного попиту. У цьому полягає активна роль кредитної системи в інфляційному процесі.

В умовах нормально розвивається грошово-кредитне регулювання забезпечує розширення кредитів і збільшення грошової маси (в обігу та на рахунках у банках). Грошово-кредитне регулювання більш короткі періоди передбачає стримування інфляції шляхом визначення норм обов'язкових резервів, облікових ставок за кредитами, встановлення економічних нормативівдля банків, проведення операцій із цінними паперами та валютою.

Усі кошти - готівкові та безготівкові - повинні мати кредитну основу. Видача кредиту збільшує кількість грошей або грошову масу, погашення кредиту зменшує кількість грошей (готівкових та безготівкових), тому надання позик має здійснюватися на макрорівні з урахуванням дії грошово-кредитних законів. На основі бюджетних грошових доходівта витрат населення та плану касових оборотів.

Стабільне та помірне зростання грошової маси, при відповідному зростанні обсягу виробництва, забезпечує сталість рівня цін. Лише в цьому випадку ринкові відносини впливають на економічну системунайефективнішим і найвигіднішим чином. Завдання кредитно-грошової політики зводиться ще й забезпечення, наскільки можна, повної зайнятості (в ідеалі на вільному ринку має бути якийсь резерв робочої сили) і зростання реального обсягу виробництва. Недостатня організація банківської системи та контроль можуть спотворити результати проведення кредитно-грошової політики.

З іншого боку, надлишкова грошова маса має свої недоліки: знецінення грошей і, як наслідок, зниження життєвого рівня населення, погіршення валютного стану в країні.

Гроші. Кредит. Банки [Відповіді на екзаменаційні квитки] Варламова Тетяна Петрівна

7. Грошові агрегати. Грошова база

Грошові агрегати- Показники, що використовуються при аналізі кількісних змін грошового звернення на певну дату і за певний період, а також для розробки заходів щодо регулювання темпів зростання та обсягу грошової маси.

До основних грошових агрегатів, що застосовуються у фінансовій статистиці промислово розвинених країн, належать такі:

1) агрегат М 1 – це гроші у вузькому значенні слова, т.з. гроші для угод. Вони включають готівку (банкноти та монети в обігу та в касах підприємств та організацій, казначейські квитки в окремих країнах), що звертаються поза банками, а також гроші на поточних рахунках (рахунках «до запитання») у банках, інші чекові вклади, дорожні чеки, іноді і кредитні картки. Потрібно зауважити, що депозити на поточних рахунках виконують всі функції грошей і можуть бути спокійно перетворені на готівку. Саме агрегат М 1 обслуговує операції з реалізації валового внутрішнього продукту, розподілу та перерозподілу національного доходу, накопичення та споживання;

2) агрегат М 2 – це гроші у більш широкому значенні слова, які включають всі компоненти М 1 , термінові та ощадні депозити в комерційних банках (як правило, невеликих розмірів і до 4 років), тобто заощадження, легко оборотні в готівку, а також короткострокові державні цінних паперів. Останні не функціонують як засіб обігу, проте можуть перетворитися на готівку. Ощадні депозити у комерційних банках вилучаються у час і перетворюються на готівку. Термінові депозити доступні вкладнику лише після закінчення певного терміну і, отже, мають меншу ліквідність, ніж ощадні депозити;

3) агрегат М 3 включає М 2 , ощадні вклади в спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери, що звертаються на грошовому ринку, в т. ч. комерційні векселі, що виписуються підприємствами. Ця частина коштів, вкладена в цінні папери, створюється не банківською системою, але перебуває під її контролем, оскільки перетворення векселі на засіб платежу вимагає, зазвичай, акцепту банку, т. е. гарантії оплати банком у разі неплатоспроможності емітента;

4) агрегат М 4 включає М 3 і різні форми депозитів у великих кредитних установах. Між агрегатами необхідна рівновага, інакше відбувається порушення грошового обігу. Практика підказує, що рівновага настає при М 2 > М 1 вона зміцнюється при М 2 + М 3 > М 1 . І тут грошовий капітал перетворюється з готівкового обороту в безготівковий. При порушенні такого співвідношення між агрегатами в грошовому обігу починаються ускладнення (нестача грошових знаків, зростання цін та ін.).

У Росії розрізняють такі різновиди грошей:

1) М 0 - включає всі наявні в обігу гроші, паперові та металеві;

2) М 1 – включає М 0 та кошти на розрахункових, поточних та спеціальних рахунках підприємств та населення, депозити населення у банках «до запитання»;

3) М 2 - Включає М 1 і термінові депозити населення в банках;

4) М 3 - Включає М 2 і депозитні, і ощадні сертифікати, облігації державної позики

Самостійним компонентом грошової маси Російської Федераціїє грошова база. Вона включає агрегат М 0 , кошти у касах банків, обов'язкові резерви банків у Центральному банку Росії та його кошти на кореспондентських рахунках у Центральному банку РФ.

Використання різних показників грошової маси дозволяє диференційовано підійти до аналізу стану грошового обігу.

Цей текст є ознайомлювальним фрагментом.З книги Фінанси та кредит автора Шевчук Денис Олександрович

5. Кількість грошей у обігу та визначальні його фактори. Грошова маса та грошові агрегати Найважливіший кількісний показник грошового обігу - грошова маса - сукупний обсяг купівельних та платіжних коштів, що обслуговують господарський обіг та

З книги Фінанси та кредит автора Шевчук Денис Олександрович

9. Фінанси, як економічна категорія. Сутність фінансів. Грошові фонди та грошові потокиу ринковій економіці Фінанси - невід'ємна частина фінансових відносин, тому їх роль і значення залежать від того, яке місце фінансові відносини займають в економічних

З книги Азбука бухгалтерського обліку автора Виноградов Олексій Юрійович

9.2. Кошти та грошові документи в касі Для обліку наявності та руху грошових коштів у касі організації використовується активний рахунок 50 «Каса».

Із книги Фінанси організацій. Шпаргалки автора Зарицький Олександр Євгенович

60. Кошти Цілий ряд причин обумовлює високу значущість коштів та їх еквівалентів у ринкових умов: а) рутинність - поточні операції повинні мати грошове забезпечення; б) обережність – у разі виникнення непередбачених платежів повинна

З книги Гроші, кредит, банки. Шпаргалки автора Образцова Людмила Миколаївна

11. Грошова маса в обігу. Грошові агрегати Грошова маса – сукупна кількість готівки та грошей безготівкового обороту, яка знаходиться у зверненні на певну дату або за певний період. Цінні папери не входять до складу грошової маси

З книги Думай як мільйонер автора Бєлов Микола Володимирович

Грошові інвестиції Отже, як я вже сказав, платити собі – означає вкладати гроші в те, що принесе дохід у майбутньому. При цьому можна використовувати будь-яку інвестиційну програму, в якій ви регулярно і автоматично отримуватимете відсотки від вкладених коштів.

З книги Банківська справа: шпаргалка автора Шевчук Денис Олександрович

Тема 74. Сутність та функції грошей. Грошова маса. Грошові агрегати Сутність грошей полягає в тому, що це специфічний товарний вигляд, натуральною формоюякого зростається загальна функція загального еквівалента. Сутність грошей виявляється у єдності трьох

З книги Гроші. Кредит. Банки: конспект лекцій автора Шевчук Денис Олександрович

16. Грошова маса та грошові агрегати. Швидкість обігу грошей Випуск грошей у господарський оборот породжує обіг грошової маси. фізичних осібготівкових та безготівкових

З книги Фінансовий менеджмент – це просто [Базовий курс для керівників та початківців] автора Герасименко Олексій

Грошові потоки Відмінність даного кейсу від попередніх полягає в тому, що грошові потоки тут ви можете порахувати, виходячи з прогнозного звіту про прибутки та збитки. Цією схемою часто користуються при розрахунку NPV купівлі цілісних бізнесів, як у цьому випадку. В цьому випадку

З книги Макроекономіка: конспект лекцій автора Тюріна Анна

2. Грошова маса, грошові агрегати Грошова маса є сукупність готівкових і безготівкових коштів, з яких стає можливим обіг товарів, робіт, послуг економіки. Причому ці грошові платіжні та купівельні кошти

З книги Мікроекономіка: конспект лекцій автора Тюріна Анна

5. Грошові агрегати, функції грошей Гроші – це основний елемент товарно-грошових відносин, у якому однак виражена вартість товарів та послуг. Гроші – це загальний еквівалент. Завдяки власній ліквідності гроші у будь-який момент можуть бути обмінені на

З книги Світової фінансова криза[=Глобальна авантюра] автора Авантюрист

2. Грошові пристрасті Коли обвалення фондових ринківта ринків нерухомості стане визнаним фактом, розпочнеться масовий розпродаж активів, перетворення їх на живі гроші та реекспорт капіталів у гігантських обсягах. Це призведе до стрімких і дуже волатильних

З книги Шпаргалка з історії економіки автора Енговатова Ольга Анатоліївна

79. ГРОШОВА РЕФОРМА. СПРОВИ ПЕРЕТВОРЕННЯ ЕКОНОМІКИ. В. С. ПАВЛОВ І ГРОШОВА РЕФОРМА Наприкінці 1990 р. главою уряду став колишній міністр фінансів в уряді Н. І. Рижкова В. С. Павлов, який представляв інтереси консервативних економічних та політичних кіл та

З книги Знакові бренди автора Соловйов Олександр

Хімічна база Ежен Шуеллер народився Парижі 1881 року. Його батьки, вихідці з Ельзасу, оселилися в Парижі одразу після війни 1870 року та відкрили маленьку кондитерську на вулиці Шерш-Міді. Після уроків маленький Ежен допомагав батькам у сімейній лавці, осягаючи

автора Котлер Філіп

Грошові стимули Нижче наведено чотири приклади застосування фінансових стимулів. Ви побачите, як використовується ця стратегія для того, щоб стимулювати індійських дітей ходити до школи, переконувати американську молодь іти служити до армії, покращувати трудову дисципліну

З книги Маркетинг для державних та громадських організацій автора Котлер Філіп

Грошові антистимули Грошовий антистимул, як випливає з його назви, використовується для того, щоб стимулювати громадян не вчиняти певних дій. У таких прикладах ви побачите, як застосовуються грошові антистимули для того, щоб умовити громадян

Вона розраховується Центральним банкомв сукупності та за окремими структурними елементами - так званим агрегатам.

Так, наприклад, ЦБ РФ виділяє готівку (М0) та різні види безготівкових активів - чеки, дебетові карти, Вклади, облігації - позначені як М1, М2, М3. В інших країнах додатково виділяють агрегат М4: наприклад, у Великобританії до нього входять запозичення уряду та кредити, видані організаціям.

Грошова маса - один із інструментів бюджетної політикисучасної держави. Біржові торги, факторингові операції, оподаткування, підвищення чи зниження ставки рефінансування — це безпосередньо залежить від кількості фінансових коштіву зверненні. Їхнє збільшення може відбуватися через приплив іноземних інвестицій або додаткову емісію грошей внаслідок зростання бюджетних видатків. Зменшення, зазвичай, є результатом цілеспрямованої політики оздоровлення фінансової систем.

Динаміка руху грошей

Обсяг грошової маси, як і співвідношення між різними елементами її структури (наприклад, готівкою та вкладами) змінюється залежно від економічної ситуації. Високі темпи зростання обсягу грошей у обігу говорять про інфляцію та несприятливу економічну кон'юнктуру. Саме тому монетаристи, які безпосередньо пов'язують ці показники, радять боротися з інфляцією зменшенням обсягу фінансових коштів у обігу (наприклад, через підвищення податків або скорочення бюджетних витрат).

Через циклічність економічного розвитку обсяг грошової маси завжди нестабільний. Зручні інструменти для оцінки динаміки зростання пропонує офіційний сайт Центрального банку Росії. Так, наприклад, станом на 1 травня 2018 грошова маса РФ, за даними Центробанку, склала 43.127 млрд рублів. Найбільш високі темпи приросту були в секторі готівкових фінансів (3,2% до початку року). Депозити у травні також дещо «підросли» (на 1,2%). Здебільшого за рахунок депозитів населення (3,1%). У депозитів організацій стосовно початку року навпаки спостерігався спад (мінус 1,7%).

Уроки Євросоюзу

Невиправданий випуск незабезпечених грошей лише у короткостроковому періоді допомагає покрити дефіцит державного бюджету. У довгостроковій перспективі це сприяє зниженню товарної вартості грошей та інфляції.

Саме тому Великобританія ще з 1970-х років. змушена була перейти до політики жорсткого скорочення бюджетних видатків. Яскравим прикладом є історія Маргарет Тетчер, прозваної її противниками «викрадачкою молока». На скасуванні безкоштовного молока для учнів молодших класів "Залізна леді" заощадила близько 19 мільйонів доларів. Скорочення витрат на соціальну сферу, освіту та науку, на думку Маргарет Тетчер, було виправданим, але в суспільстві це викликало масу обурення.

У Німеччині також відбулося «звуження» соціальних функцій держави з метою оздоровлення фінансової системи. Це було зроблено незважаючи на масу протестів щодо збільшення пенсійного віку та скорочення допомоги з безробіття.

Висновок

Є маса чинників руху грошової маси: наприклад, рівномірність витрачання коштів, тіньова економіка та неформальний сектор. Держава не завжди враховує їх у повній мірі. Однак, розуміння перспектив зростання чи падіння грошової маси, принаймні, дає самим підприємцям та економістам переваги у визначенні власної економічної стратегії.

Агрегат М0 включає готівку в обігу: банкноти, металеві монети, казначейські квитки (у деяких країнах). Металеві монети, що становлять незначну частку готівки (у розвинених країнах 2-3%), дають можливість особам здійснювати дрібні угоди. Зазвичай ці монети карбуються з дешевих металів. Реальна вартість монети значно нижча за номінальну, щоб не допустити їх переплавлення з метою прибуткового продажу у вигляді злитків.
Казначейські квитки – паперові гроші, емісії яких здійснюються казначейством.
Переважна роль належить банкнотам.

Грошовий агрегат M1

М1 = готівка + чекові вклади + безчекові ощадні вклади

Агрегат М1 складається з агрегату М0 та коштів на розрахункових, спеціальних, поточних рахунках підприємств та організацій, плюс кошти страхових компаній, плюс депозити населення до запитання у комерційних банках та ощадбанку. Для розрахунків за допомогою коштів на цих рахунках їх власники виписують платіжні доручення (переважна форма розрахунків у російській економіці), або чеки та акредитиви. Саме агрегат М1 обслуговує операції з реалізації валового внутрішнього продукту (ВВП), розподілу та перерозподілу національного доходу, накопичення та споживання.

Чинники, що впливають на грошовий агрегат M1

Грошовий агрегат M2

M2 = M1 + невеликі термінові вклади

Агрегат М2 містить агрегат М1, термінові та ощадні депозити у комерційних банках, а також короткострокові державні цінні папери. Останні не функціонують як засіб обігу, проте можуть перетворитися на готівку чи чекові рахунки. Ощадні депозити у комерційних банках вилучаються у час і перетворюються на готівку. Термінові депозити доступні вкладнику тільки після закінчення певного терміну і, отже, мають меншу ліквідність, ніж ощадні депозити. У США агрегат М2 включає: М1 – 23% (у тому числі готівку 7% та чекові вклади 19%), ощадні та термінові депозити – 74%.

Чинники, що впливають на грошовий агрегат M2

1. Ринковий товарообіг. Від його обсягу та структури залежить виторг торгових організацій, надходження виручки від пасажирського транспорту.
2. Надходження податків та зборів із населення.
3. Надходження на рахунки за вкладами до Ощадбанку та комерційних банків.
4. Надходження готівки від реалізації державних та інших цінних паперів.
5. Золотовалютні резерви: їх збільшення створює умови для проведення активної грошово-кредитної політикина відкритому ринку при визначенні обсягу кредитних ресурсів і дозволяє збільшувати пропозицію грошей.

Грошовий агрегат M3

M3 = M2 + великі термінові вклади

Агрегат М3 містить агрегат М2, ощадні вклади в спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери, що звертаються на грошовому ринку, у тому числі комерційні векселі, що виписуються підприємствами. Ця частина коштів, вкладена в цінні папери, створюється не банківською системою, але перебуває під її контролем, оскільки перетворення векселі на засіб платежу вимагає, зазвичай, акцепту банку, тобто. гарантії оплати банком у разі неплатоспроможності емітента.

Агрегат М4 дорівнює агрегату М3 плюс різні форми депозитів у кредитних установах.