Forskjellen mellom investeringer og kapitalinvesteringer. Budsjettinvesteringer Kapitalinvesteringer inkluderer investeringer
TEMA: "INVESTERINGER OG KAPITALINVESTERINGER"
Metode for bestemmelse økonomisk effektivitet kapitalinvesteringer.
Litteratur:
1. Dekret fra Ministerkabinettet i Ukraina datert 18. juli 2012 nr. 684 "Om godkjenning av ordenen og kriterier for vurdering av den økonomiske effektiviteten til prosjekt(investerings)forslag og investeringsprosjekter».
3. Kostyukevich R.M. Kapitalforvaltning. Hovedhjelper. - Rivne: NUVGP, 2011. - 270 s. [side. 78-105; 194-204]
4. Andriychuk V.G. Økonomi i jordbruksbedrifter: Pidruchnik. - 2. visning., legg til. og revidert / K .: KNEU, 2004. - 264 s. [side. 374-397]
5. Pokropivny S.F. Næringsøkonomi. Hjelper. - K.: KNEU, 2003. - 608 s. [side. 203-229]
6. Boychik I.M. Næringsøkonomi. Hovedhjelper. – K.: Atika, 2004. – 480 s. [side. 183-212]
7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah
Investeringer og kapitalinvesteringer: essens, klassifisering.
Investeringer - dette er alle typer eiendom og intellektuelle verdier som er investert i objektet for entreprenørskap og andre typer aktivitet, som et resultat av at profitt (inntekt) skapes eller en sosial effekt oppnås, dvs. Dette er en investering i både faste og revolverende fond.
Kapitalinvesteringer- dette er kostnadene ved å lage nye, samt utvide, rekonstruere og modernisere gamle. kun anleggsmidler.
Siden kapitalinvesteringer er fremtidige anleggsmidler - det belastes ikke avskrivningsfradrag på dem.
De viktigste investeringsretningene:
Investere penger i løsøre og fast eiendom(konstruksjon av industrielle bygninger, strukturer, sosiale fasiliteter, anskaffelse av maskiner, utstyr, enheter, etc.);
Oppkjøp aksjer, obligasjoner, annet verdifulle papirer , målrettede (bank)innskudd;
Anskaffelse eller opprettelse av immaterielle eiendeler (vitenskapelige og tekniske produkter, " know-how”, intellektuelle verdier, fremtidige rettigheter, etc.);
- erverv av andel i kapitalen i andre foretak og hensiktsmessigheten av eiendomskomplekser (datterselskaper, andre økonomiske enheter).
Investeringsklassifisering:
1. Avhengig av vedleggsobjektet Penger :
- produksjon ( real- eller kapitalinvestering) – investeringer i produksjonsressurser;
- finansiell investering- investering av midler i verdipapirer, målrettede bankinnskudd, innskudd, etc.;
- intellektuell investering er en investering i intellektuell eiendom.
2. etter arten av deltakelse i investering:
- direkte investeringer- dette er en investering av midler i visse investeringsobjekter direkte av investoren uten finansielle mellomledd(investeringsselskaper, fond);
- indirekte investering er en investering av penger med finansielle mellommenn.
3. Etter investeringsperiode:
Kortsiktig;
Langsiktig.
Kilder til investeringsfinansiering:
Egen;
Lånt;
Budsjett.
Hovedområder for investering reell investering(KV):
(på samme tid 1). « avhengig av vedleggsobjektet» HF er klassifisert i:)
1. Nybygg er en investeringsoperasjon knyttet til bygging av et nytt anlegg med en komplett teknologisk syklus i henhold til en individuelt utviklet eller standard prosjekt i de tildelte territoriene.
2. Gjenoppbygging er en investeringstransaksjon som involverer en betydelig endre hele produksjonsprosessen basert på moderne vitenskapelige og teknologiske prestasjoner.
Rekonstruksjon kan ledsages av:
En økning i arealene til individuelle industribygg og lokaler (hvis nytt teknologisk utstyr ikke kan plasseres i eksisterende lokaler);
Bygging av nye bygninger og strukturer med samme formål i stedet for likviderte, hvis videre drift på grunn av teknologisk eller økonomiske årsaker ble kalt upassende.
3. Modernisering er en investeringsoperasjon rettet mot forbedring av anleggsmidler til en stat som oppfyller dagens teknologiske nivå , ved konstruktive endringer i hovedflåten av maskiner, mekanismer og utstyr, som brukes av foretaket i prosessen med å drive (produksjons)aktiviteter.
4. Oppgradering av visse typer utstyr - dette er en investeringsoperasjon knyttet til utskifting eller tillegg av eksisterende utstyr med sine separate nye typer, som ikke endrer den generelle ordningen for den teknologiske prosessen. ( enkel reproduksjon av den aktive delen av produksjonsanleggsmidler).
5. Innovativ investering i immaterielle eiendeler er rettet mot å bruke ny vitenskapelig og teknologisk kunnskap i driften og andre aktiviteter i bedriften for å oppnå kommersiell suksess.
Innovative investeringer i immaterielle eiendeler utføres i to hovedformer:
- ved å kjøpe ferdige vitenskapelige og tekniske produkter(erverv av patenter for vitenskapelige funn, oppfinnelser, industriell design og varemerker; anskaffelse av know-how, franchiselisenser, etc.)
Ved å utvikle nye vitenskapelige og tekniske produkter (utført uavhengig eller ved å tiltrekke ingeniørfirmaer og designorganisasjoner).
2. Avhengig av den teknologiske strukturen er HF klassifisert:
- kapitalinvesteringer knyttet til byggearbeid;
- HF assosiert med installasjonsarbeid , dvs. med montering og installasjon av teknologisk, energi-, håndterings- og annet utstyr, som bare kan betjenes etter at det er installert på fundamentet;
- CV knyttet til kostnadene for utstyr, verktøy, inventar, dvs. kostnadene for utstyr til laboratorier, verksteder, forskningsanlegg mv.
I den økonomiske litteraturen er det to kategorier av kapitalinvesteringer:
Generelle eller kumulative EF-er;
Spesifikk CV, dvs. per enhet (areal, produkter, forbruk av vann, elektrisitet, etc.).
Finansiering av virksomhetens arbeid kan utføres gjennom investeringer eller kapitalinvesteringer. Hva er spesifikasjonene til begge instrumentene?
Under investeringer forstått i forhold til langsiktige investeringer midler til utvikling av virksomheten. Ved hjelp av dette finansieres som regel de grunnleggende komponentene i virksomheten - anleggsmidler, personell, vitenskapelig utvikling, modernisering av produksjonen, promotering av merkevaren og varene produsert av den.
Investeringer er klassifisert i flere hovedkategorier: venture, direkte, portefølje og livrente.
Ventureinvesteringer er investeringer i prosjekter som har en potensielt svært høy avkastning, og som samtidig ikke er garantert på noen måte. Det er en risiko for at investeringer blir helt ulønnsomme. Ventureinvesteringer er som regel rettet mot å finansiere innovative virksomheter, de som danner nye segmenter i økonomien.
Direkte investering er en investering i selskapets kapital mot at partneren får rett til å delta i ledelsen av selskapet. De praktiseres hovedsakelig i forholdet mellom investorer og eiere av store bedrifter, internasjonale beholdninger.
Porteføljeinvestering er en investering i kapitalen til et firma i bytte mot at en partner får en andel i virksomheten. Typisk for de fleste selskaper. En type porteføljeinvestering kan betraktes som kjøp av aksjer i selskapet på børsen.
Livrenteinvesteringer innebærer kjøp av et selskaps verdipapirer som gir en garantert inntekt med visse intervaller. Det kan for eksempel være investeringer i selskapets obligasjoner.
Det er investeringer av et spesielt slag – sponsing. De krever ikke at partneren skal tjene penger, men skaper visse forutsetninger for fremveksten av indirekte faktorer for at investoren skal oppnå preferanser i fremtiden. For eksempel i form av økende merkekjennskap. Disse investeringene kan ikke betraktes som gratis, siden sponsoren som helhet forventer å motta passende preferanser.
Hva er kapitalinvestering i regnskap
Men hans partner, etter å ha mottatt økonomisk støtte, har som regel ingen juridiske forpliktelser overfor investoren.
Hva er spesifisiteten til kapitalinvesteringer?
Under kapitalinvesteringer Det er vanlig å forstå finansieringen av selskapet på bekostning av egne midler, så vel som gjennom investeringskontrakter for ulike aktiviteter rettet mot å forbedre effektiviteten og konkurranseevnen til selskapet. De økonomiske ressursene som selskapet bruker under denne ordningen kan rettes til:
- for høykvalitets modernisering av utstyr, for å utvide utvalget av varer produsert av selskapet og forbedre egenskapene til produserte produkter;
- for vitenskapelig og teknisk utvikling, deres lisensiering og patentering;
- å forbedre arbeidsforholdene til ansatte i bedriften, beskytte miljøet, løse sosiale oppgaver- for eksempel knyttet til å sikre vekst i lønn til arbeidere, foran inflasjon.
Økonomer klassifiserer også kapitalinvesteringer i produktive og ikke-produktive. Den første er de som er direkte relatert til virksomheten til foretaket. Til det andre - de som ikke er direkte relatert til det. Dermed klassifiseres kapitalinvesteringer rettet mot å løse sosiale problemer som regel som ikke-produktive.
Som vi bemerket ovenfor, kan midler for å gjøre kapitalinvesteringer i en virksomhet tiltrekkes utenfra - gjennom investeringskontrakter. I dette tilfellet vil de bli klassifisert på samme grunnlag som de er delt inn i visse kategorier av investeringer. Det vil si at de vil ha en venture-karakter, være direkte-, portefølje- eller livrenteinvesteringer.
Sammenligning
Hovedforskjellen mellom investeringer og kapitalinvesteringer er at førstnevnte ikke alltid er målrettet og ikke i alle tilfeller rettet mot å optimalisere produksjonen, mens sistnevnte som regel oppfyller disse kriteriene.
Investering er en måte å fylle på selskapets arbeidskapital. Kapitalinvesteringer - mekanismen for utgiftene deres. Dessuten betyr tilstedeværelsen av den første ikke alltid at de brukes som den andre. Investeringer kan for eksempel brukes på å organisere en storstilt feiring av en begivenhet som er viktig for selskapets levetid, eller på å gi sponsing til idrettslag.
Investering er tiltrekning av kapital utenfra, gjennom partnerskapskontrakter. Kapitalinvesteringer kan gjøres på bekostning av firmaets egne midler. Imidlertid, hvis kapitalen tiltrekkes, vil betingelsen for gjennomføring av de relevante investeringene være vellykket mottak av investeringer. I tillegg kan selskapets avtale med investoren fastsette at midlene skal rettes til bestemte formål – og i dette tilfellet vil kapitalinvesteringen faktisk være en investering i sin rene form.
Eiere og ledere av mange firmaer foretrekker ikke å skille mellom konseptene investeringer og kapitalinvesteringer, og vurderer begge i sammenheng med et sett med aktiviteter knyttet til å øke konkurranseevnen til en virksomhet. Men hvis en betydelig prosentandel av finansielle transaksjoner innenfor rammen av å løse dette problemet ikke kan svare til tegnene på å investere i selskapets anleggsmidler, vil det ikke være helt riktig å kalle dem kapitalinvesteringer.
For eksempel er finansiering av reklame og merkevarepromotering i markedet selvfølgelig en aktivitet for å øke konkurranseevnen til en bedrift. Men det har ingenting med produksjon, personell, utvikling å gjøre, og kan derfor, etter de fleste kriterier, ikke betraktes som et eksempel på kapitalinvestering.
Etter å ha studert forskjellen mellom investeringer og kapitalinvesteringer, vil vi reflektere konklusjonene i tabellen.
Bord
kapitalinvestering
C side 1
Kapitaldannende investeringer (kostnader) er definert som mengden av midler som kreves for bygging, utvidelse, rekonstruksjon eller teknisk re-utstyr av et foretak, utstyre det med utstyr, samt kostnadene ved å forberede kapitalkonstruksjon og øke arbeidskapitalen nødvendig for normal drift av virksomheten.
Kapitaldannende investeringer er investeringer som består av kapitalinvesteringer, arbeidskapital, samt andre midler som er nødvendige for prosjektet.
KAPITALINVESTERING
Kapitaldannende investeringer er investeringer som består av kapitalinvesteringer, arbeidskapital, samt andre midler som er nødvendige for prosjektet. I anbefalingene overalt, bortsett fra avsnitt.
Det er kapitaldannende investeringer som sikrer opprettelse og reproduksjon av fast og arbeidskapital, og porteføljeinvesteringer - plassering av midler i finansielle eiendeler andre virksomheter.
I tillegg har kapitaldannende investeringer en ganske sterk innflytelse på sektorstrukturen i industriproduksjonen. Korrelasjonsanalyse av investeringsvolum i anleggsmidler og produksjonsvolum for perioden 1970-1999. forskjellige bransjer i Russland gjenspeiler et ganske nært forhold mellom disse indikatorene.
Investeringer i anleggsmidler — — kapitaldannende investeringer; representerer et sett med kostnader rettet mot opprettelse og reproduksjon av anleggsmidler. Slike investeringer er definert som de totale kostnadene ved konstruksjon og installasjon, design og undersøkelsesarbeid, kjøp av utstyr inkludert og ikke inkludert i byggeanslag, krever og ikke krever installasjon, produksjonsverktøy og husholdningsutstyr, arbeid og produktivt husdyr, planting og dyrking skogsbelter, flerårige frukt- og bærvekster, samt andre lignende kostnader.
I implementeringen av programmer knyttet til kapitaldannende investeringer, okkuperes en økende plass av foretak og organisasjoner i den ikke-statlige sektoren av økonomien.
Realinvesteringer er knyttet til gjennomføring av kapitalinvesteringer, kapitaldannende investeringer.
Det skilles mellom investeringer rettet mot å skape realkapital (kapitaldannende investeringer) og finansielle investeringer.
Hovedplassen i systemet med indikatorer som karakteriserer volumet og strukturen til kapitaldannende investeringer, er okkupert av kapitalinvesteringer. Volumet av kapitalinvesteringer inkluderer kostnader til nybygg, ombygging, utvidelse og teknisk omutstyr av eksisterende industri-, landbruks-, transport-, handel og andre virksomheter, kostnader til boliger og kultur- og samfunnsbygging.
Hovedplassen i systemet med indikatorer som karakteriserer volumene og strukturen til kapitaldannende investeringer er okkupert av kapitalinvesteringer, som inkluderer kostnadene ved nybygging, gjenoppbygging, utvidelse og teknisk omutstyr av eksisterende industri, landbruk, transport, handel og andre foretak, utgifter til boliger og kulturell innenlandsk bygging.
Informasjonsgrunnlaget for den statistiske studien av investeringer er nasjonalregnskapssystemet (SNA) og betalingsbalansen til Bank of Russia, i samsvar med hvilken det gjøres et visst skille mellom investeringer rettet mot å skape realkapital (kapitaldannende investeringer). ) og finansielle investeringer. På fig. 9.8 viser hovedindikatorene som karakteriserer investeringsprosessene både i landet og på mellomstatlig nivå.
I fremtiden vil et investeringsprosjekt (IP) forstås som enhver begivenhet (forslag) som tar sikte på å oppnå visse mål (økonomisk eller ikke-økonomisk karakter) og som krever utgifter eller bruk av kapitaldannende investeringer for gjennomføringen.
Sider: 1 2
Kilder til dannelse av økonomiske ressurser i foretaket
Moderne bedrifter opererer under markedsforhold, og for å sikre effektiv drift er det nødvendig å ha visse økonomiske ressurser.
Kapitalinvesteringer og deres effektivitet
Når du oppretter en bedrift, så vel som i prosessen med strategisk planlegging, bestemmes spesifikke kilder til dannelse av økonomiske ressurser og deres volum.
Foretakets økonomiske ressurser er delt inn i to store grupper:
- arbeidskapital (løpende kostnader);
- investeringer (kapitalkostnader).
I henhold til kildene til dannelsen er de økonomiske ressursene til foretaket også delt inn i flere grupper:
Autorisert fond (kapital) er mengden kapital som kreves for å starte en bedrift. Størrelsen bestemmes av foretakets charter.
Inntekter fra aktiviteter representere alle inntekter mottatt av foretaket under driften gjennom salg av dets produkter, utførelse av arbeid eller levering av tjenester.
Avskrivningsfradrag representere beløpet for kontantfradrag mottatt av foretaket ved salg av sine produkter som en del av produksjonskostnaden.
Kreditt- Dette er midler gitt til foretaket på prinsippene om avkastning og betaling av en viss prosentandel for bruk. Et lån kan eksistere i to former: råvare (når selskapet er forsynt med varer med utsatt betaling for dem) og kontanter (når selskapet mottar en viss sum penger for en viss periode og til en viss prosentandel).
Subsidier- dette er økonomisk bistand, som gis til foretaket av både statlige og ikke-statlige organer eller foretak i kontanter og naturalier.
Generelle kjennetegn ved investeringer, kapitalinvesteringer og bruksområder
Investeringer- dette er en langsiktig investering av kapital (kontanter) i gründervirksomhet med sikte på å tjene penger. En investor er en forretningsenhet som investerer penger.
Investering er prosessen med å investere kapital (kontanter) i et visst produksjonsområde.
Investeringer til foretaket i henhold til kilden til deres opprinnelse kan klassifiseres i innenlandsk (internt) og utenlandsk (eksternt).
Interne investeringer er:
- finansiell, som representerer bruken av tilgjengelig kapital for kjøp av aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer utstedt av andre forretningsenheter, så vel som staten;
- real - dette er en investering i ulike områder og bransjer Nasjonal økonomi med sikte på å oppdatere eksisterende, skape nye materielle goder og oppnå større fortjeneste enn mottatt. Denne typen investering kalles også kapitalinvesteringer.
Eksterne investeringer kan være:
- direkte, som betyr å investere kapital utenfor ditt eget land - minst 10% av kostnadene for en bestemt investeringsprosjekt;
- portefølje, som i hovedsak er identiske med direkte. Deres grunnleggende forskjell ligger i vekten og totalkostnaden for investeringsprosjektet. For porteføljeinvesteringer bør denne kostnaden ikke overstige 10 % av den totale prosjektkostnaden.
Kapitalinvesteringer utføres med jevne mellomrom langsiktige kapitalutgifter for reproduksjon av anleggsmidler og sosiale infrastrukturanlegg til foretaket. Kapitalinvesteringer i et foretaks faste kapital representerer kostnadene ved bygging, gjenoppbygging, kjøp av eiendom, kjøp av maskiner og utstyr. Denne investeringsformen er den viktigste for bedrifter og sikrer introduksjon av ny teknologi, utvikling og utgivelse av nye produkter, utvikling av nye markeder, samt en økning i effektiviteten og markedsverdien til bedriften.
Etter funksjonell orientering er kapitalinvesteringer klassifisert som følger:
- brutto - dette er det totale beløpet av engangsinvesteringer for enkel og utvidet reproduksjon av anleggsmidler og sosiale infrastrukturfasiliteter;
- netto - kostnader kun for utvidet reproduksjon. I forretningspraksis er følgende kostnadsposter inkludert i kapitalinvesteringer:
- kostnader for bygge- og installasjonsarbeid;
- kostnadene for alle typer kjøpt utstyr;
- andre kapitalverk og kostnader (for eksempel kostnadene ved kjøp av patenter og lisenser).
Forholdet mellom elementene i kapitalkostnadene kalles deres elementærteknologiske struktur. Effektivitetsforholdet til ethvert investeringsprosjekt, inkludert et kapitalinvesteringsprosjekt, kan beregnes som forholdet mellom mengden fortjenestevekst og kostnaden for prosjektet som implementeres. Hvis det finnes alternative gjennomføringsmuligheter investeringsaktivitet(flere alternativer) de reduserte kostnadene må beregnes ved hjelp av formelen:
Z = Ci + En * Ki -> min
hvor Ci - nåværende kostnader (kostnad) for det i-te prosjektet;
En - normativ koeffisient for investeringseffektivitet;
Ki - kapitalinvesteringer for det i-te prosjektet.
Minimering av reduserte kostnader er en refleksjon av strategien til enhver forretningsenhet som tar sikte på å redusere dem. Ved å utføre beregninger i henhold til formelen ovenfor, er det tilrådelig for foretaket å godta investeringsalternativet der de totale reduserte kostnadene vil være de minste.
Når du utfører investeringsaktiviteter, bør alle mulige investeringsalternativer justeres for graden av risiko for et bestemt prosjekt, som kommer til uttrykk i implementeringen av uønskede hendelser, som et resultat av at en forretningsenhet kan lide visse tap (monetære, materielle, omdømme, sosiopsykologisk, etc. . .).
Investeringer i anleggsmidler
- Essens og klassifisering av investeringer
I vid forstand investeringer er investeringer som direkte bidrar til veksten av den totale mengden kapital i økonomisk system. I samsvar med den føderale loven "Om investeringsaktiviteter i Den russiske føderasjonen, utført i form av kapitalinvesteringer" investeringer- dette er kontanter, verdipapirer, annen eiendom, inkludert eiendomsrettigheter, som har en pengeverdi, investert i objekter for gründervirksomhet og (eller) andre aktiviteter for å tjene penger og (eller) oppnå et annet nyttig resultat. Investering er en investering økonomiske ressurser for å skape og motta i fremtiden netto overskudd (annen effekt) som overstiger det totale initielle beløpet av investert kapital. Samtidig bør kapitalgevinsten være tilstrekkelig til å kompensere investor for å nekte å bruke egne midler til forbruk i inneværende periode, belønne ham for risikoen og kompensere for tap fra inflasjon i den fremtidige perioden.
I planøkonomien fantes begrepet «kapitalinvestering». I loven forstås kapitalinvesteringer som investeringer i anleggsmidler (anleggsmidler), herunder kostnader til nybygging, utvidelse, ombygging og teknisk omutstyr av eksisterende virksomheter, kjøp av maskiner, utstyr, verktøy, inventar, design og undersøkelsesarbeid og andre kostnader.
Avhengig av funksjonene er investeringene klassifisert som følger.
1. Form for kapitalinvestering:
- kontanter, målrettede bankinnskudd, aksjer, aksjer og andre verdipapirer;
- bevegelig og eiendom;
- et sett med teknisk, teknologisk, kommersiell og annen kunnskap, formalisert i form av teknisk dokumentasjon, ferdigheter og yrkeserfaring som er nødvendig for å organisere en bestemt type produksjon, men ikke patentert;
- rettigheter til å bruke land, vann, ressurser, hus, strukturer, utstyr, samt andre eiendomsrettigheter;
- andre verdier.
2. Investeringsobjekt:
- reelle investeringer, eller investeringer i materielle (bygninger, strukturer, utstyr, etc.) og immaterielle (patenter, lisenser, know-how, vitenskapelig, teknisk og designarbeid i form av dokumentasjon, programvare, etc. .) eiendeler;
- finansielle investeringer, eller investeringer i div finansielle virkemidler: verdipapirer, innskudd, målrettede bankinnskudd.
3. Arten av deltakelse i investeringsaktiviteter:
- direkte, som involverer investorens direkte deltakelse i valget av investeringsobjektet og investeringsobjektet, mens han er involvert i alle stadier av investeringssyklusen;
- indirekte, utført gjennom ulike typer finansielle mellomledd (investeringsfond og selskaper), akkumulere og plassere finansielle ressurser etter eget skjønn på den mest effektive måten.
— bygging av nye industrielle bygninger og strukturer;
– anskaffelse av integrert eiendom til kompleksene, nytt utstyr, maskineri og teknologier;
— tilleggskjøp av råvarer og forsyninger;
— bygging av boliger og sosiale og kulturelle fasiliteter;
— investeringer i den autoriserte kapitalen til andre organisasjoner;
— porteføljeinvesteringer;
— bankinnskudd og så videre.
5. Eierform:
- offentlige investeringer (på bekostning av budsjetter på ulike nivåer);
— private investeringer (på bekostning av befolkningen, organisasjoner, alle ikke-statlige former for eierskap);
— utenlandske investeringer;
- felles investeringer (utført av undersåtter i det gitte landet og utenlandske stater).
6. Finansieringskilder:
- egen;
— midler til budsjetter på ulike nivåer og midler utenfor budsjettet;
— lånte og lånte midler;
— alternative kilder (leasing, factoring, risikovillig kapital osv.);
— midler fra utenlandske investorer;
— blandet finansiering.
Regional funksjon:
- investeringer i landet (innenlands);
— investeringer i utlandet (eksterne).
8. Investeringsperiode:
- kortsiktig (ikke mer enn ett år);
- mellomlang sikt (fra 1 år til 5 år);
— langsiktig (over 5 år).
9. Investeringsbeløp:
— liten (opptil 10 millioner dollar);
- medium (opptil 100 millioner dollar);
- stor (mer enn 100 millioner dollar).
10. Grad av investeringsrisiko:
- risikofri - gir maksimal reduksjon i produksjon og kommersiell risiko(statsordre, investeringer i kortsiktige statsobligasjoner);
- risikabelt - graden av risiko eller graden av usikkerhet avhenger av slike faktorer som investeringsobjektet, tidspunktet for investeringen og oppnå resultater, omfanget av prosjektet, etc. De kan være lav eller høy risiko.
11. Karakteren av bruken av kapital:
- primære investeringer - investering av egne og lånte midler;
- reinvestering - sekundær bruk av kapital til investeringsformål;
- desinvestering - frigjøring av tidligere investert kapital fra investeringsomsetningen uten senere bruk til investeringsformål.
12. Bransjefokus:
— investeringer i industrien;
— investeringer i landbruk mv.
Investeringer på nivået til en individuell organisasjon er utformet for å gi:
— utvidelse av egen gründervirksomhet;
— heve det tekniske produksjonsnivået;
— forebygging av overdreven moralsk og fysisk avskrivning av anleggsmidler;
— diversifisering av aktiviteter gjennom utvikling av nye forretningsområder;
- løsning av sosiale problemer osv.
Investeringsaktiviteten til en organisasjon er kompleks praktisk handling på å investere kapital i ulike objekter for investeringsaktivitet med sikte på å tjene penger og (eller) oppnå en annen fordelaktig effekt.
Det er visse trekk ved investeringsaktiviteten til organisasjonen.
Hvordan ta hensyn til bedriftens kapitalinvesteringer
Investeringsaktivitet er en del av den overordnede økonomiske strategien for utvikling av virksomheten, og den dannede investeringspolitikken fungerer som en del av den generelle finansiell strategi bedrifter. Investeringer kjennetegnes av indikatorer som brutto og nettoinvesteringer. Bruttoinvestering er den totale mengden midler investert i en viss aktivitetsperiode. Nettoinvestering er mengden bruttoinvestering minus avskrivningskostnader.
2. Investeringsaktivitet er en av organisasjonens nøkkelaktiviteter, samtidig som den er underordnet i forhold til målene og målene for deres operasjonelle aktiviteter.
3. Et trekk ved investeringsaktivitet er dens syklisitet, som manifesteres i behovet for foreløpig akkumulering eller dannelse av investeringsressurser.
4. Et trekk ved investeringsaktivitet er påvirkningen av bransjespesifikasjoner på formene og metodene for implementeringen.
5. I prosessen med å utføre investeringsaktivitetene til organisasjonen er kostnadene langsiktige, som et resultat av at det går en tilstrekkelig lang periode mellom kostnadene for investeringsressurser og mottak av investeringsoverskudd.
6. Kontantstrømmer i prosessen med investeringsaktivitet varierer betydelig i forskjellige tidsperioder i deres retning.
7. Investeringsaktivitet er ledsaget av muligheten for spesifikke investeringsrisikoer.
SPØRSMÅL 85: Forvaltning av kapitalinvesteringer i organisasjonen
Investeringer er nært knyttet til valg av investeringsprosjekter
Kapitalinvesteringer (kapitalinvesteringer) innebærer å ta beslutninger om langsiktig, risikabel investering av midler i foretakets eiendeler. Disse beslutningene tas i selskapets interne sosiale miljø og påvirker alle aspekter av virksomhetens liv (inkludert selskapets ansatte).
Cap investeringer sammenlignet med fin er gjenstand for større risiko, forbundet med en spesiell teknolog prosent, en moralsk faktor. ha på.
Cap-investering er en nødvendig betingelse for levetiden til pr-I, selskapet kan øke overskuddet på kort sikt, men på lang sikt vil dette føre til tap av fortjeneste.
Det er viktig å dirigere kapitalinvesteringer: nybygg, utvidelse av produksjon, ombygging, teknisk omutstyr.Valget av retning avhenger av bedriftens mål. Bedre bidrag til teknisk omutstyr og ombygging enn nybygg, 3 ganger raskere retur.
Kilder til ZK og SK.
2. Kilder og metoder for finansiering av kapitalinvesteringer
SC - PE- og amortiseringsfradrag JSC - akselerert dekommisjonering av utstyr for akkumulering for senere investering i innovasjon. Som et resultat har A.O. slutter å være et uttrykk for fysisk slitasje, i dette tilfellet blir de til et instrument for regulering av investeringsaktiviteter til en organisasjon
Avgrens investeringer i henhold til selskapets strategi.
Regler for investering: 1) investeringsplanen skal følge av firmaets strategi, 2) investere i produksjon kun når organisasjonen mottar flere fordeler enn fra banklagring, 3) investere i de mest lønnsomme prosjektene, tatt i betraktning tidsfaktoren , 4 ) investere hvis avkastningen på investeringen er større enn inflasjonsraten, 5) ta en investeringsbeslutning når den største økonomiske fordelen med minst risiko er sikret.
Når du velger et investeringsprosjekt, bør du lære den økonomiske effektiviteten av å bestemme på grunnlag av diskontering - bringe fremtidige strømmer til det nåværende tidspunktet: les kostnadene for prosjektet
NPV = sumRes-t/(1-i):t – summer av kostnader/(1-i)^t. Der i (avkastningsrente) finnes av markedet (innskuddsrente), eller ved beregning - gjennom CAPM-modellen, eller gjennom WACC (vektet gjennomsnittspris på kapital) = izk*Wzk*(1-Npr)+ip.a .*Wpa+ ioa*Vei.
NPV er større enn 0, prosjektet er akseptert.
Ipa(yield p.a.)=div/PV(markedspris), Ioa=div/PV-g(forventet fortjenesteøkning).
For å beskrive sammenhengen mellom risiko og fortjeneste brukes ofte CAPM-modellen: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df - risikofri avkastning, Dm - markedsporteføljeavkastning Bi - korrelasjon med markedet (eller på nettsiden) , RTS-korrelasjon).
For å evaluere investeringsprosjektet tas indikatorene for lønnsomhetsindeksen Pi = CymRez-t / CymCosts (Inest) (diskontert). Pi er større enn 1, så er prosjektet akseptert
Internrente IRR, der NPV=0 - verdien av diskonteringsrenten ved kat NPV=0,
IRR - viser maksimal godtgjørelse for utgiftsnivået. For eksempel, hvis prosjektet går på bekostning av et lån, så viser det maksimal rente på lånet. Beregner fagmessig eller i henhold til timeplanen. Pts vanskelig så bruk PI /
Tilbakebetalingstiden er ikke mer enn 3-5 år.
Investeringsforvaltningsstadier: 1) analyse av investeringsklimaet, 2) valg av investeringsretninger, 3) valg av spesifikke investeringsobjekter, 4) vurdering av likviditet, 5) fastsettelse av nødvendig volum av investeringsressurser, 6) investeringsforvaltning (diversifisering, sikring), 7) drift.
Prinsipper for investeringsstrategi: 1) miljøvern (organisasjonen skal skape forutsetninger for samhandling med det ytre miljø), 2) tilsvarende (strategi og investering), 3) kombinasjoner (kombinert operasjonell, nåværende, prospektiv ledelse), 4) pr-p invest fleksibilitet og alternativitet, 5) pr-p innovasjon, 6) pr-p kostnadsminimering. Resultatet og begrunnelsen av investeringer - et investeringsprosjekt eller en forretningsplan.
B-p omfatter - generell informasjon, oppsummering, har-ka pr-i, bransjer, vurdering av salgsmarked og konkurranse, markedsplan, produksjonsplan, organisasjonsplan, økonomiplan, risikoanalyse, søknader. (førinvesteringsstadiet)
Investeringsprosjekt - et dokument som definerer og begrunner behovet for reelle investeringer, som inneholder hovedkarakteristikkene til prosjektet og den økonomiske visningen er knyttet til gjennomføringen.(Alle stadier er dekket)
Integrasjon lar deg administrere kapitalinvesteringer i sammenheng med prosjekter, programmer og en konsolidert prosjektportefølje. Endring av systemet for kapitalinvesteringsstyring innebærer implementering av transformasjoner på følgende områder:
— Planlegging av kapitalinvesteringer (på alle tidshorisonter);
— Valg av entreprenør og inngåelse av kontrakter;
— Design av gjenstander;
— Registrering av tillatelser;
– Teknisk utstyr og logistikk på byggeplasser;
— Bygging, tilsyn og igangkjøring av anlegg;
— Regnskap og rapportering.
Alle metoder for investeringsberegninger kan deles inn i to grupper:
1) Metoder for å underbygge investeringsprosjekter under forhold med usikkerhet og risiko.
2) Metoder for å bestemme gjennomførbarheten av å gjennomføre et investeringsprosjekt under fullstendig sikkerhet i forhold til oppnådd resultat.
Valget av en metode for å evaluere effektiviteten av investeringer avhenger i stor grad av investorens mål, av egenskapene til investeringsprosjektene som vurderes og betingelsene for gjennomføringen av dem.
Metodene og kriteriene som brukes i den økonomiske analysen av kapitalinvesteringer kan deles inn i to store grupper:
statistisk (regnskap) og dynamisk (rabatt).
- statiske brukes hovedsakelig for en grov og rask vurdering av attraktiviteten til prosjekter og anbefales brukt i de tidlige stadiene av undersøkelsen av investeringsprosjekter.
Av de enkle metodene brukes oftest metodene for å analysere break-even-punktet til et prosjekt, beregne avkastningen på investeringen og tilbakebetalingstiden (returperioden).
- dynamiske (rabatt)metoder for investeringsberegninger brukes for å rettferdiggjøre investeringsprosjekter i tilfellet når det gjelder langsiktige prosjekter som er preget av inntekter og utgifter som endrer seg over tid. Dette:
Estimering av den absolutte effektiviteten til kapitalinvesteringer basert på å finne forskjellen finansielle kostnader knyttet til gjennomføringen av investeringsprosjektet (metode Nåværende verdi, annuitetsmetode);
Evaluering av den relative effektiviteten til kapitalinvesteringer basert på å finne forholdet mellom økonomiske verdier av resultater og kostnader forbundet med gjennomføringen av et investeringsprosjekt (metode for intern lønnsomhet);
Estimering av investeringsavkastningsperioden, hvor de første investeringskostnadene betales av inntektene mottatt fra gjennomføringen av prosjektet (tilbakebetalingsmetode).
Moderne bedrifter opererer i en markedsøkonomi, og for å sikre effektiv drift er det nødvendig å ha visse. Når du oppretter en bedrift, så vel som i prosessen med strategisk planlegging, bestemmes spesifikke kilder til dannelse av økonomiske ressurser og deres volum.
Foretakets økonomiske ressurser er delt inn i to store grupper:
I henhold til kildene til dannelsen er de økonomiske ressursene til foretaket også delt inn i flere grupper:
- bedrifter;
- fra aktivitet;
- stat eller ikke-statlig.
Autorisert fond (kapital) er mengden kapital som kreves for å starte en bedrift. Størrelsen bestemmes av bedriften.
Inntekter fra aktiviteter representere alle inntekter mottatt av foretaket under driften gjennom salg av dets produkter, utførelse av arbeid eller levering av tjenester.
Avskrivningsfradrag representerer beløpet for kontantfradrag mottatt av foretaket ved salg av sine produkter som en del av produksjonen.
Kreditt- Dette er midler gitt til foretaket på prinsippene om avkastning og betaling av en viss prosentandel for bruk. kan eksistere i to former: råvare (når selskapet er forsynt med varer med utsatt betaling for dem) og monetært (når selskapet mottar en viss sum penger for en viss periode og til en viss prosentandel).
Subsidier- dette er økonomisk bistand, som gis til foretaket av både statlige og ikke-statlige organer eller foretak i kontanter og naturalier.
Generelle kjennetegn ved investeringer, kapitalinvesteringer og bruksområder
Investeringer- dette er en langsiktig investering () i gründervirksomhet med sikte på å oppnå. En investor er en forretningsenhet som investerer penger.
Investering er prosessen med å investere kapital (kontanter) i et visst produksjonsområde.
Investeringer til foretaket i henhold til kilden til deres opprinnelse kan klassifiseres i innenlandsk (internt) og utenlandsk (eksternt).
Interne investeringer er:
- , som representerer bruken av tilgjengelig kapital for kjøp av aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer utstedt av andre forretningsenheter, så vel som staten;
- - dette er en investering av kapital i ulike sfærer og grener av den nasjonale økonomien for å oppdatere eksisterende, skape nye materielle goder og oppnå større fortjeneste enn mottatt. Denne typen investering kalles også kapitalinvesteringer.
Eksterne investeringer kan være:
- , som betyr å investere kapital utenfor ditt eget land - minst 10 % av kostnadene for en bestemt en;
- , som i hovedsak er identiske med de rette linjene. Deres grunnleggende forskjell ligger i vekten og totalkostnaden for investeringsprosjektet. For porteføljeinvesteringer bør denne kostnaden ikke overstige 10 % av den totale prosjektkostnaden.
De utføres med jevne mellomrom langsiktige kapitalutgifter for reproduksjon og gjenstander av den sosiale infrastrukturen til bedriften. Kapitalinvesteringer i et foretaks faste kapital representerer kostnadene ved bygging, gjenoppbygging, kjøp av eiendom, kjøp av maskiner og utstyr. Denne investeringsformen er den viktigste for bedrifter og sikrer introduksjon av ny teknologi, utvikling og utgivelse av nye produkter, utvikling av nye markeder, samt en økning i effektiviteten og markedsverdien til bedriften.
Etter funksjonell orientering er kapitalinvesteringer klassifisert som følger:
- brutto - dette er det totale beløpet av engangsinvesteringer for enkel og utvidet reproduksjon av anleggsmidler og sosiale infrastrukturfasiliteter;
- netto - kostnader kun for utvidet reproduksjon. I forretningspraksis er følgende kostnadsposter inkludert i kapitalinvesteringer:
- kostnader for bygge- og installasjonsarbeid;
- kostnadene for alle typer kjøpt utstyr;
- andre kapitalverk og kostnader (for eksempel kostnadene ved kjøp av patenter og lisenser).
Forholdet mellom elementene i kapitalkostnadene kalles deres elementærteknologiske struktur. Effektivitetsforholdet til ethvert investeringsprosjekt, inkludert et kapitalinvesteringsprosjekt, kan beregnes som forholdet mellom mengden fortjenestevekst og kostnaden for prosjektet som implementeres. Hvis det er alternative muligheter for investeringsaktiviteter (flere alternativer), må de reduserte kostnadene beregnes ved hjelp av formelen:
Z = C i + E n * Ki -> minhvor C i - dagens kostnader (kostnad) for det i-te prosjektet;
E n - normativ koeffisient for investeringseffektivitet;
K i - kapitalinvesteringer for det i-te prosjektet.
Minimering av reduserte kostnader er en refleksjon av strategien til enhver forretningsenhet som tar sikte på å redusere dem. Ved å utføre beregninger i henhold til formelen ovenfor, er det tilrådelig for foretaket å godta investeringsalternativet der de totale reduserte kostnadene vil være de minste.
Ved implementering bør alle mulige investeringsalternativer justeres for graden av risiko for et bestemt prosjekt, som kommer til uttrykk i implementeringen av uønskede hendelser, som et resultat av at en forretningsenhet kan lide visse tap (monetære, materielle, omdømmemessige, sosiale tap). -psykologisk, etc.).
Finansiering av virksomhetens arbeid kan utføres gjennom investeringer eller kapitalinvesteringer. Hva er spesifikasjonene til begge instrumentene?
Hva er spesifisiteten til investeringer?
Under investeringer Det er vanlig å forstå den relativt langsiktige investeringen av midler i utviklingen av bedriften. Ved hjelp av dette finansieres som regel de grunnleggende komponentene i virksomheten - anleggsmidler, personell, vitenskapelig utvikling, modernisering av produksjonen, promotering av merkevaren og varene produsert av den.
Investeringer er klassifisert i flere hovedkategorier: venture, direkte, portefølje og livrente.
Ventureinvesteringer er investeringer i prosjekter som har en potensielt svært høy avkastning, og som samtidig ikke er garantert på noen måte. Det er en risiko for at investeringer blir helt ulønnsomme. Ventureinvesteringer er som regel rettet mot å finansiere innovative virksomheter, de som danner nye segmenter i økonomien.
Direkte investering er en investering i selskapets kapital mot at partneren får rett til å delta i ledelsen av selskapet. De praktiseres hovedsakelig i forholdet mellom investorer og eiere av store bedrifter, internasjonale beholdninger.
Porteføljeinvestering er en investering i kapitalen til et firma i bytte mot at en partner får en andel i virksomheten. Typisk for de fleste selskaper. En type porteføljeinvestering kan betraktes som kjøp av aksjer i selskapet på børsen.
Livrenteinvesteringer innebærer kjøp av et selskaps verdipapirer som gir en garantert inntekt med visse intervaller. Det kan for eksempel være investeringer i selskapets obligasjoner.
Det er investeringer av et spesielt slag – sponsing. De krever ikke at partneren skal tjene penger, men skaper visse forutsetninger for fremveksten av indirekte faktorer for at investoren skal oppnå preferanser i fremtiden. For eksempel i form av økende merkekjennskap. Disse investeringene kan ikke betraktes som gratis, siden sponsoren som helhet forventer å motta passende preferanser. Men partneren hans, etter å ha mottatt økonomisk støtte, har som regel ingen juridiske forpliktelser overfor investoren.
Hva er spesifisiteten til kapitalinvesteringer?
Under kapitalinvesteringer Det er vanlig å forstå finansieringen av selskapet på bekostning av egne midler, så vel som gjennom investeringskontrakter for ulike aktiviteter rettet mot å forbedre effektiviteten og konkurranseevnen til selskapet. De økonomiske ressursene som selskapet bruker under denne ordningen kan rettes til:
- for høykvalitets modernisering av utstyr, for å utvide utvalget av varer produsert av selskapet og forbedre egenskapene til produserte produkter;
- for vitenskapelig og teknisk utvikling, deres lisensiering og patentering;
- å forbedre arbeidsforholdene til selskapets ansatte, beskytte miljøet, løse sosiale problemer – for eksempel de som er knyttet til å sikre en vekst i ansattes lønn som overgår inflasjonen.
Økonomer klassifiserer også kapitalinvesteringer i produktive og ikke-produktive. Den første er de som er direkte relatert til virksomheten til foretaket. Til det andre - de som ikke er direkte relatert til det. Dermed klassifiseres kapitalinvesteringer rettet mot å løse sosiale problemer som regel som ikke-produktive.
Som vi bemerket ovenfor, kan midler for å gjøre kapitalinvesteringer i en virksomhet tiltrekkes utenfra - gjennom investeringskontrakter. I dette tilfellet vil de bli klassifisert på samme grunnlag som de er delt inn i visse kategorier av investeringer. Det vil si at de vil ha en venture-karakter, være direkte-, portefølje- eller livrenteinvesteringer.
Sammenligning
Hovedforskjellen mellom investeringer og kapitalinvesteringer er at førstnevnte ikke alltid er målrettet og ikke i alle tilfeller rettet mot å optimalisere produksjonen, mens sistnevnte som regel oppfyller disse kriteriene.
Investering er en måte å fylle på selskapets arbeidskapital. Kapitalinvesteringer - mekanismen for utgiftene deres. Dessuten betyr tilstedeværelsen av den første ikke alltid at de brukes som den andre. Investeringer kan for eksempel brukes på å organisere en storstilt feiring av en begivenhet som er viktig for selskapets levetid, eller på å gi sponsing til idrettslag.
Investering er tiltrekning av kapital utenfra, gjennom partnerskapskontrakter. Kapitalinvesteringer kan gjøres på bekostning av firmaets egne midler. Imidlertid, hvis kapitalen tiltrekkes, vil betingelsen for gjennomføring av de relevante investeringene være vellykket mottak av investeringer. I tillegg kan selskapets avtale med investoren fastsette at midlene skal rettes til bestemte formål – og i dette tilfellet vil kapitalinvesteringen faktisk være en investering i sin rene form.
Eiere og ledere av mange firmaer foretrekker ikke å skille mellom konseptene investeringer og kapitalinvesteringer, og vurderer begge i sammenheng med et sett med aktiviteter knyttet til å øke konkurranseevnen til en virksomhet. Men hvis en betydelig prosentandel av finansielle transaksjoner innenfor rammen av å løse dette problemet ikke kan svare til tegnene på å investere i selskapets anleggsmidler, vil det ikke være helt riktig å kalle dem kapitalinvesteringer.
For eksempel er finansiering av reklame og merkevarepromotering i markedet selvfølgelig en aktivitet for å øke konkurranseevnen til en bedrift. Men det har ingenting med produksjon, personell, utvikling å gjøre, og kan derfor, etter de fleste kriterier, ikke betraktes som et eksempel på kapitalinvestering.
Etter å ha studert forskjellen mellom investeringer og kapitalinvesteringer, vil vi reflektere konklusjonene i tabellen.
Tema 15. Investering og innovasjon i landbruket
MÅL:
Å gjøre studentene kjent med funksjonene i implementeringen av investerings- og innovasjonsaktiviteter i organisasjonen, kilder til finansiering av kapitalinvesteringer og de grunnleggende prinsippene for deres implementering
OPPGAVER: 1. Å studere de grunnleggende kravene i lovverket for organisering av investerings- og innovasjonsaktiviteter
2. Lær under hvilke forhold det blir nødvendig å gjennomføre investerings- og innovasjonsaktiviteter
3. Hvilke kilder kan brukes av organisasjonen for å finansiere anskaffelse eller bygging av anleggsmidler
4. Studer prosedyren for å bestemme den økonomiske effektiviteten til investeringsprosjekter
INTRODUKSJON:
Investerings- og innovasjonsaktiviteter er et uunnværlig element i gründeraktiviteten til landlige produsenter, siden uten det er det umulig ikke bare å utvide reproduksjonen, men også å opprettholde det nåværende produksjonsnivået. Siden vedtak av enhver forvaltningsbeslutning innebærer et valg av alternative alternativer, er det nødvendig å kunne vurdere effektiviteten til ulike investeringsprosjekter.Behovet for innovasjon er ubetinget. Spørsmålet oppstår om å finne finansieringskilder for innovasjon
Fra dette kapittelet vil leseren lære:
hva er investeringer og hvorfor de gjøres;
hva er de grunnleggende prinsippene for å organisere forholdet mellom investor, kunde og entreprenør;
hva er de viktigste finansieringskildene for innovasjon;
hva er vitenskapelig og teknologisk fremgang og hvordan det påvirker effektiviteten til landbruksproduksjonen;
hvordan man kan evaluere effektiviteten av kapitalinvesteringer, investeringer og gjennomførte prestasjoner av vitenskapelig og teknologisk fremgang.
Føderal lov nr. 39-FZ av 25. februar 1999 "Om investeringsaktiviteter i Den russiske føderasjonen utført i form av kapitalinvesteringer», er følgende definisjoner etablert:
Investeringer- kontanter, verdipapirer, annen eiendom, inkludert eiendomsrettigheter, andre rettigheter som har en pengeverdi, investert i objekter for gründervirksomhet og (eller) andre aktiviteter for å tjene penger og (eller) oppnå en annen fordelaktig effekt.
Investeringsaktiviteter- investering og implementering av praktiske handlinger for å tjene penger og (eller) oppnå en annen gunstig effekt;
Dermed refererer investeringsaktivitet i vid forstand til enhver investering av midler eller overføring av eiendom på byttehandel, utført i løpet av gründervirksomhet.
I internasjonal praksis er alle investeringer delt inn i netto (kapital) og overføring (kortsiktig).
I innenlandsk praksis forstås investering vanligvis først og fremst som langsiktig kapitalinvesteringer for å nå følgende mål:
sikre utvidet reproduksjon eller fornyelse av anleggsmidler brukt i gjennomføringen av nåværende forretningsaktiviteter;
motta fortjeneste fra ledelsen av midlertidig gratis kontanter for å delta i den autoriserte kapitalen til andre organisasjoner og verdipapirer eller overføring av midlertidig ubrukt eiendom (primært anleggsmidler og immaterielle eiendeler) for leie (midlertidig besittelse eller bruk av andre deltakere i gründervirksomhet.
Siden spørsmålene om bruk av kontanter og andre eiendeler i organisasjonens nåværende aktiviteter er diskutert i detalj i andre kapitler i læreboken, studerer dette kapittelet bare investeringer gjort i form av kapitalinvesteringer.
Kapitalinvesteringer- investeringer i anleggsmidler (anleggsmidler), inkludert kostnadene ved nybygging, utvidelse, gjenoppbygging og teknisk re-utstyr av eksisterende virksomheter, kjøp av maskiner, utstyr, verktøy,
inventar, design og undersøkelsesarbeid og andre kostnader;
En nødvendig betingelse for gjennomføring av kapitalinvesteringer er tilstedeværelse investeringsprosjekt- underbyggelse av økonomisk gjennomførbarhet, volum og tidspunkt for kapitalinvesteringer, inkludert nødvendig design- og estimatdokumentasjon utviklet i samsvar med lovgivningen i Den russiske føderasjonen og behørig godkjente standarder (normer og regler), samt en beskrivelse av praktiske handlinger for implementering av investeringer (forretningsplan);
Objekter for kapitalinvesteringer er private, statlige, kommunale og andre former for eierskap til ulike typer nyopprettet og (eller) modernisert eiendom. Russisk lovgivning forbyr kapitalinvesteringer i anlegg, hvis opprettelse og bruk ikke er i samsvar med lovgivningen til Den russiske føderasjonen og behørig godkjente standarder
(normer og regler).
Temaer for investeringsaktivitet, utført i form av kapitalinvesteringer, er investorer, kunder, entreprenører, brukere av kapitalinvesteringsobjekter og andre personer.
Investorer foreta kapitalinvesteringer ved å bruke egne og (eller) lånte midler i samsvar med lovgivningen i Den russiske føderasjonen. Investorer kan være enkeltpersoner og juridiske enheter opprettet på grunnlag av en felles aktivitetsavtale og som ikke har status som en juridisk enhet i en forening juridiske enheter, statlige organer, organer lokale myndigheter, samt utenlandske forretningsenheter.
Kunder - enkeltpersoner og juridiske personer autorisert av investorer som utfører gjennomføringen av investeringsprosjekter. Samtidig blander de seg ikke inn i gründervirksomhet og (eller) andre aktiviteter til andre emner av investeringsaktivitet, med mindre annet er gitt i en avtale mellom dem. Investorer kan være kunder. En kunde som ikke er en investor har rettighetene til å eie, bruke og disponere kapitalinvesteringer i en periode og innenfor myndighetsgrensene fastsatt av en avtale og (eller) en statskontrakt i samsvar med lovgivningen i Den russiske føderasjonen .
Entreprenører- enkeltpersoner og juridiske enheter som utfører arbeid i henhold til en arbeidskontrakt og (eller) en statlig kontrakt inngått med kunder i samsvar med den russiske føderasjonens sivilkode. Entreprenører er pålagt å ha en lisens for å utføre de typer aktiviteter som er underlagt lisensiering i samsvar med føderal lov.
Brukere av investeringsobjekter- enkeltpersoner og juridiske personer, inkludert utenlandske, samt statlige organer, lokale selvstyreorganer, fremmede stater, internasjonale foreninger og organisasjoner som disse objektene er opprettet for. Investorer kan være brukere av investeringsobjekter.
Finansiering av kapitalinvesteringer utføres av investorer på bekostning av egne og (eller) lånte midler.
Investeringsaktivitet kan utføres på bekostning av:
investorens egne økonomiske ressurser og reserver på gården (fortjeneste, avskrivninger, kontantsparing og sparing for borgere og juridiske enheter, midler betalt av forsikringsmyndigheter i form av kompensasjon for tap fra ulykker, naturkatastrofer og andre);
lånte finansielle ressurser til investorer (bank- og budsjettlån, obligasjonslån og andre fond);
tiltrukket økonomiske ressurser til investoren (midler mottatt fra salg av aksjer, aksjer og andre bidrag fra medlemmer av arbeidskollektiver, borgere, juridiske personer);
midler sentralisert av sammenslutninger (fagforeninger) av bedriftsorganisasjoner på foreskrevet måte;
investeringsbevilgninger fra budsjettene på alle nivåer og midler utenfor budsjettet;
Utenlandsk investering.
Dermed kan alle kilder til investeringsfinansiering deles inn i to store grupper: egne og lånte.
Egne kilder finansiering er:
innledende investering i autorisert kapital organisasjoner under opprettelsen, ytterligere bidrag fra grunnleggere og deltakere i utvidelse av produksjonen (gjennomført blant annet gjennom en ekstra utstedelse av aksjer i aksjeselskaper);
eiendeler mottatt i løpet av implementeringen kommersiell virksomhet organisasjoner. Kostnaden for slike eiendeler består av kontanter og eiendom anskaffet på bekostning av organisasjonens overskudd, samt avskrivning av avskrivbar eiendom. Det bør tas i betraktning at i praksis er fortjeneste og avskrivninger ikke eiendeler, men kilder til deres anskaffelse eller midlertidig frie kontanter mottatt i form av fortjeneste eller utbytte fra salg av produkter (verk, tjenester) - i form av avskrivninger.
Attraktiviteten ved å finansiere investeringsaktiviteter på bekostning av egne midler skyldes fraværet av ytterligere betalinger (renter for bruk av lånte midler, provisjoner og andre lignende betalinger, etc.). En faktor som begrenser bruken av kun egne midler er behovet for å akkumulere betydelige mengder kontanter (eller verdien av annen eiendom) før oppstart av investeringsprosjekter. I tillegg kan bruken av lånte midler i noen tilfeller være mer effektiv enn bruken av egne midler. Dette bekreftes av de tilsvarende beregningene. På nivå med konsoliderte indikatorer refererer dette til tilfellet når organisasjonen formelt har nødvendig fortjeneste og avskrivninger, men de er representert av lavlikvide eiendeler, hvis bruk er umulig eller vanskelig å bruke direkte i investeringsprosessen.
Tiltrukket (lånte) midler Dette:
banklån og annet kredittinstitusjoner utstedt til organisasjonen på vilkår for tilbakebetaling og haster;
lån fra andre organisasjoner (ikke-bankvirksomhet) utstedt på samme vilkår;
lån gitt til organisasjoner av budsjetter på alle nivåer og ekstrabudsjettsmidler;
vederlagsfrie lån gitt av statlige og kommunale myndigheter, samt av industri- og avdelingsmyndigheter;
øremerkede bidrag fra juridiske og enkeltpersoner for gjennomføring av relevante aktiviteter, gitt både vederlagsfritt (sponsing) og på refusjonsberettiget grunnlag. I sistnevnte tilfelle kan tilbakebetaling av bidrag skje ved overføring av eiendom i naturalier (for eksempel ved bygging av boligbygg finansiert delvis av øremerkede bidrag fra enkeltpersoner, investorer mottar leiligheter eller andre boliglokaler etter at byggingen er fullført) .
Data om investeringer i landbruk de siste årene er vist i tabellen:
| Indikatorer for kapitalkonstruksjon i sektorene til det agroindustrielle komplekset | ||||||
| (i gjeldende priser for de respektive årene) | ||||||
| enheter | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2000 V % | |
| målinger | innen 1999 | |||||
| Investeringer i anleggsmidler | milliarder rubler | 31045,0 | 25,1 | 54,8 | 63,5 | 85* |
| Føderale budsjettmidler | milliarder rubler | 2799,6 | 0,9 | 1,6 | 2,5 | 112* |
| Budsjettene til fagene i forbundet og lokale budsjetter | milliarder rubler | 3679,4 | 1,4 | 1,8 | 2,7 | 114* |
| Egne midler til bedrifter og organisasjoner | milliarder rubler | 19614,5 | 18,0 | 32,7 | 42,6 | 96* |
| Igangkjøring av landbrukskapasiteter | ||||||
| - lokaler for storfe | tusen seter | 46,8 | 46,7 | 58,1 | 102,8 | 176,9 |
| - lokaler for griser | tusen seter | 49,2 | 30,9 | 43,2 | 30,2 | 69,9 |
| - Sauekvarter | tusen seter | 35,9 | 7,0 | 11,8 | 9,6 | 81,4 |
| - fjærkre rom | tusen steder | 221,2 | 261,5 | 562,0 | 392,6 | 69,9 |
| - oppbevaring av grønnsaker og poteter | tusen tonn | 15,8 | 18,0 | 30,1 | 26,8 | 89,0 |
| - kornmagasiner | tusen tonn | 361,0 | 192,8 | 187,8 | 254,4 | 135,5 |
| - høylagring | tusen tonn | 8,6 | 6,7 | 3,9 | 13,6 | 352,7 |
| - ensilasje- og høyfôringsanlegg | tusen kubikkmeter | 36,4 | 30,5 | 61,7 | 34,0 | 55,1 |
| *) - fullføringsprosenten for kapitalinvesteringer bestemmes under hensyntagen til omberegningen av fakta fra 2000 til 1999-priser | ||||||
| med en koeffisient - 1,359. Den spesifiserte indeksen for kapitalinvesteringer tar kun hensyn til styrkingen av kostnadene | ||||||
| produsert innenlands utstyr, mens økningen i kostnadene for importert utstyr ikke er det | ||||||
| tatt i betraktning |
Den vanligste formen for statlig deltakelse i det agroindustrielle komplekset for tiden har blitt tilveiebringelse av det agroindustrielle komplekset med maskinbyggende produkter og anskaffelse av stamtavlehusdyr på grunnlag av finansiell leasing (leasing).
Bevilgningene som er planlagt i det føderale budsjettet og bevilget til dannelsen av et leasingfond for å gi det agroindustrielle komplekset maskinbyggingsprodukter og anskaffelse av stamtavledyr på grunnlag av leasing utgjør midlene til det føderale leasingfondet. Midler tilbakeført til det føderale budsjettet for leasingoperasjoner brukes til å utføre leasingoperasjoner i det agroindustrielle komplekset.
Avhendingen av midlene til det føderale leasingfondet utføres av departementet for landbruk og mat i Den russiske føderasjonen i samsvar med reglene for bruk av føderale budsjettmidler tildelt til leasingoperasjoner, godkjent av det russiske finansdepartementet Føderasjonen, den russiske føderasjonens landbruks- og matdepartement og den russiske føderasjonens økonomidepartement.
Midler fra det føderale leasingfondet beregnet på bonde (bonde) husholdninger tildeles på en egen linje.
En del av ressursene til dette fondet kan rettes til dannelsen av regionale leasingfond dannet på bekostning av budsjettene til de konstituerende enhetene i Den russiske føderasjonen.
Midlene til det føderale leasingfondet kan brukes til å kjøpe reservedeler, sammenstillinger, sammenstillinger, reparasjonsmaterialer og andre materielle og tekniske ressurser etter sesongmessig etterspørsel.
Midlene til det føderale leasingfondet gis til selskaper som driver med leasingvirksomhet på tilbakebetalingspliktig basis.
Låntakere av leasingfondet kan være organisasjoner som utfører operasjoner for levering av ingeniørprodukter og stamtavlehusdyr på grunnlag av leasing, har passende konsesjon og tiltrekker seg i tillegg til budsjettmidler banklån, egne og andre midler.
Organisasjoner som erverver rett til å utføre leasingvirksomhet for forsyningen agroindustrielt kompleks ingeniørprodukter og stamtavle husdyr som bruker det føderale leasingfondet, bestemmes på konkurransegrunnlag. Forskriften om å holde et anbud for retten til å utføre leasingoperasjoner er bestemt av økonomidepartementet i Den russiske føderasjonen og departementet for landbruk og mat i Den russiske føderasjonen.
Utvalget av maskinbyggingsprodukter, reservedeler, sammenstillinger, sammenstillinger, reparasjonsmaterialer og andre materielle og tekniske ressurser etter sesongmessig etterspørsel, avlsbestand oppnådd på leiebasis ved bruk av føderale budsjettmidler, samt en liste over produkter som prisene er for underlagt avtale fra partene ved inngåelse av kontrakter, bestemt av departementet for landbruk og mat i Den russiske føderasjonen.
Formålet med investeringen er å tjene penger og oppnå en positiv sosial effekt. Ved utforming av investeringspolitikken velger bedriften først og fremst innovative prosjekter i henhold til de valgte kriteriene. Utgangspunktet er markedets behov og foretakets investeringsmuligheter. For gjennomføring av et investeringsprosjekt, design og estimatdokumentasjon, tilgjengeligheten av energi, råvarer og andre materialressurser, tomt, økonomiske ressurser, kontrakt med en entreprenør.
Obligatorisk er undersøkelse av prosjektet, analyse finansiell risiko og effektivitet.
Når investoren bestemmer seg for muligheten for å investere midler, studerer investoren alle aspekter av investeringsprosessen, prosjektets attraktivitet, påliteligheten til partnere, tilgjengeligheten av garantier fra regjeringen, banker, lokal administrasjon, risikoforsikring, etc. Dersom organisasjonen ikke har til hensikt å dele overskudd, så må den klare seg med egen kapital. Venturekapital investeres i prosjekter med høy risiko, men som gir høy avkastning. Prosjektet kan gjennomføres innenfor rammen av en organisasjon, konsortium, medlemskap i investeringsselskap, finans- og industrikonsern.
Effektiviteten til investeringene bestemmes av forholdet mellom veksten av indikatorer for en viss periode. Den totale (absolutte) effektiviteten er økningen i produkt per total investering over samme tid (eller økningen i inntekt per produksjonsinvestering).
Det bør også tas i betraktning hvordan de viktigste indikatorene på produksjonen vil endre seg etter at investeringen er gjort: kostnader, profitt, kapitalproduktivitet, arbeidsproduktivitet, materialintensitet, etc.
Avkastningsgraden (forholdet mellom netto overskudd for perioden til den totale investeringen) bestemmes etter utvikling av kapasitet;
Tilbakebetalingstid (perioden for prosjektets arbeid for seg selv), mens overskudd og avskrivninger regnes som avkastning på investert kapital, hvis saldoen ikke blir null, vil tilbakebetalingstiden være lengre enn prosjektets levetid.
Du kan investere hvis forventet avkastning er større enn investeringskostnaden. Preferanse gis til prosjekter som:
Avkastningen er ikke lavere enn innskuddsrenten til en pålitelig bank;
Den korteste tilbakebetalingstiden;
Den største forskjellen mellom inntekter og utgifter;
Maksimal lønnsomhet.
Indikatorer for investeringsresultater bør justeres for nedgangen i verdien av penger etter hvert som operasjonene knyttet til deres utgifter og mottak fjernes, dvs. er gitt i en sammenlignbar prisskala (regi for inflasjon).
Hvis det er en inflasjonsprognose (en slik prognose kan bare utvikles av organene som kontrollerer budsjettinntekter og -utgifter), evalueres investeringsprosjektet i to versjoner: til gjeldende engrossalgspriser; til oppgjørspriser. Som en diskonteringsfaktor kan du bruke den veide gjennomsnittlige kostnaden for fast kapital, fastsatt ut fra mengden utbytte og rentebetalinger.
I mangel av en inflasjonsprognose er det mulig å nøytralisere dens innflytelse på valg av et prosjekt ved å bruke naturlige standarder (for materialkostnader, etc.), dvs. klare seg uten indikatorer på absolutt inflasjon.
Følgende er en sekvens for beregning av økonomisk effektivitet. Samtidig forutsettes det at investeringer som gjøres i form av kapitalinvesteringer primært retter seg mot anskaffelse av nytt utstyr eller frembringelse av ny teknologi.
1. Egenskaper, formål og driftsforhold til nytt utstyr eller teknologi.
2. Begrunnelse av basisvarianten og vilkår for sammenlignbarhet av grunnleggende og ny utstyr eller teknologi.
Som et grunnleggende alternativ aksepteres en teknikk eller teknologi som tidligere var i drift eller fortsetter å fungere ved en gitt virksomhet, med samme funksjonelle formål i produksjonen
prosess og beregnet for bruk under lignende forhold som den som implementeres.
Hvis det er flere typer lignende utskiftbart utstyr eller teknologi, sammenlignes det med den mest effektive typen, og i fravær av noe utskiftbart utstyr - med manuelt arbeid.
Sammenliknbarhet må sikres ved:
Omfanget av arbeidet;:
I henhold til sammensetning og vilkår for mottak ferdige produkter;
Driftsforhold for utstyr eller organisatorisk støtte for grunnleggende og ny teknologi;
Kvalitetsparametre for maskiner og produkter;
Metoder for å bestemme kostnadsindikatorer;
Tariffsatser, fradragssatser, energitariffer, salgspriser.
Å bringe alternativene til en sammenlignbar form når det gjelder antall produserte produkter består i å beregne verdiene av kapitalinvesteringer og kostnader, forutsatt at den årlige produksjonen av produkter av sammenlignbar kvalitet er lik for alle alternativer.
Objekter som er forskjellige i sammensetningen av produkter bringes til en sammenlignbar form ved å ekskludere fra dette alternativet de produksjonene (verkene) som ikke er i andre alternativer, eller omvendt ved å inkludere manglende.
Alternativer som er forskjellige i produktkvalitet er teknologisk uforlignelige. Deres reduksjon i en økonomisk sammenlignbar form utføres ved å bestemme den utskiftbare mengden av produkter i enheter som er sammenlignbare i kvalitet og den tilsvarende justeringen av kapitalinvesteringer og kostnader. Kvalitetssammenlignbare enheter kan være materialgradsfaktorer (hvis hendelsen fører til endring i produktkvalitet) eller pengeenheter
Sammenliknbarhet i tid gir mulighet for å bringe dem til ett referanseår. Denne reduksjonen må beregnes dersom kapitalinvesteringer gjøres over flere år eller produksjonsresultater og driftskostnader endres over årene.
Meningen med å bringe multi-temporale kapitalinvesteringer til kostnadene for oppgjørsåret er at senere investeringer, som forblir frie i noen tid, kan gi en viss inntekt.
Å bringe kapital og løpende kostnader, samt produksjonsresultater, til ett tidspunkt - begynnelsen av faktureringsåret - skjer ved å justere gjennom reduksjonsfaktoren. Denne koeffisienten bestemmes for hvert spesifikt år av formelen:
E p \u003d (1 + E np) t,
hvor E np - diskonteringsfaktor. Som nevnt ovenfor, som en diskonteringsfaktor, kan du bruke den veide gjennomsnittlige kostnaden for fast kapital, bestemt på grunnlag av mengden utbytte og rentebetalinger
m er antall år som skiller et gitt år fra referanseåret.
Tidligere kostnader og resultater som oppsto før regnskapsårets begynnelse multipliseres med reduksjonsfaktorene for bestemte år, og fremtidige etter regnskapsårets begynnelse divideres med disse koeffisientene.
Det første året etter utløpet av planlagt eller normativ utvikling av nytt utstyr eller teknologi tas som oppgjørsår.
En slik reduksjon brukes kun i beregninger av økonomisk effektivitet og kan ikke tjene som grunnlag for å endre estimater for kapitalkonstruksjon og andre planlagte indikatorer.
3. Begrunnelse eller beregning av skift og årlig produktivitet av grunnleggende og nytt utstyr.
4. Beregning av kapitalinvesteringer, herunder tilhørende kapitalinvesteringer og produksjonskostnader for basis- og nytt utstyr. Ved gjennomføring av organisatoriske tiltak er det ingen kapitalinvesteringer
Kapitalinvesteringer, som tjener som en beregnet indikator for å rettferdiggjøre effektiviteten til nytt utstyr og mengden kapitalinvesteringer, inkluderer alle kostnader forbundet med etablering av fast og arbeidskapital i prosessen med å anskaffe og drifte grunnleggende og nytt utstyr. Disse kostnadene dekker alle engangskostnader, uavhengig av finansieringskilde - sentraliserte kapitalbevilgninger, produksjonsutviklingsfond, banklån, avskrivninger. Det anbefales å bruke følgende formel:
K \u003d Kts + Kd + Km + Ks + Kob + Kna + Kop,
hvor K er mengden av kapitalinvesteringer;
Kp - kjøpesum
Kd - kostnadene for levering av utstyr
Km - installasjonskostnader
Кс - tilhørende kapital- og driftskostnader som er nødvendige for normal drift av utstyr;
Kob - kostnadene ved å øke størrelsen på arbeidskapitalen (under visse forhold kan dette elementet ta negative verdier, det vil si at det er frigjøring av normalisert arbeidskapital)
Kna - nedodeamortizirovannaya del av kostnaden for utrangerte anleggsmidler minus avviklingsverdien;
Kop - kostnaden for tiltak for å forhindre negativ påvirkning av teknologi på miljøet.
I noen tilfeller er det tilrådelig å ta med i mengden kapitalinvesteringer tap (+) eller fortjeneste (-) fra produksjon og salg av produkter under utviklingen av nytt utstyr som gikk før faktureringsåret.
5. Beregning av driftskostnader for grunnleggende og nytt utstyr eller teknologi.
Driftskostnader (kostnad) for produkter kan presenteres som kostnaden for en produksjonsenhet eller kostnaden for årlig produksjon. For å sammenligne kostnadene for de grunnleggende og nye alternativene, anbefales det å sammenligne hvert element og kostnadspost og ordne beregningsresultatene i form av en tabell.
6. Beregning av hovedindikatorene for den økonomiske effektiviteten til nytt utstyr eller kapitalinvesteringer.
Effektiviteten til kapitalinvesteringer fastsettes i hvert trinn av design og implementering av et nytt anlegg, økonomisk eller teknisk løsning, det vil si når man utarbeider en mulighetsstudie (mulighetsstudie) av designoppdrag, produksjon og testing av prøver og utvikling av fasiliteter .
Avhengig av utpekt formål og bruksområder, kan to typer økonomisk effektivitet beregnes - generell og komparativ.
Samlet effektivitet av kapitalinvesteringer regnet ut:
Ved utvikling av planer for utvikling av bedrifter (teknisk og industriell plan, langsiktig plan, forretningsplan);
Ved utvikling av individuelle problemer med utvikling og plassering av produksjon;
Ved evaluering av gjennomføringen av kapitalkonstruksjonsplaner.
Indikatoren for total effektivitet karakteriserer forholdet mellom profitt og kapitalinvesteringer og fungerer som koeffisienter.
I prosessen med å planlegge kapitalinvesteringer bestemmes koeffisienten økonomisk effektivitet av profittvekst:
E pp \u003d DP: K,
hvor DP - overskuddsvekst i planperioden (ikke nødvendigvis 1 år) for nye anlegg - hele beløpet av overskudd mottatt, for gjenoppbygging - økningen.
For planlagte ulønnsomme virksomheter, i stedet for DП, brukes indikatoren DС, som karakteriserer kostnadsreduksjonen.
Ved beregning av den samlede effektiviteten til kapitalinvesteringer bestemmes også følgende: tilbakebetalingsperioder kapitalinvesteringer i henhold til formlene:
Når du planlegger kapitalinvesteringer:
T ok \u003d K: DП (år)
For planlagt tapsbringende produksjon:
T ok \u003d K: DC
For å analysere og ta hensyn til påvirkningen av de viktigste faktorene på effektiviteten til kapitalinvesteringer, brukes ytterligere indikatorer: produktivitet
arbeidskraft, kapitalproduktivitet, materialforbruk, etc.
Ved tidlig idriftsettelse av anlegg beregnes en engangsreell effekt i mengden av tilleggsfortjeneste.
Komparativ effektivitet av kapitalinvesteringer beregnet ved sammenligning av alternativer:
Økonomiske og tekniske løsninger;
Plassering av bedrifter og verksteder;
Ved å velge utskiftbare produkter;
Om introduksjonen av nye typer teknologi;
Under bygging og gjenoppbygging av bedrifter
Når du bestemmer effektiviteten til kapitalinvesteringsalternativer, beregnes først den komparative økonomiske effektiviteten, og deretter den generelle, siden indikatorene deres ikke motsier, men utfyller hverandre. Essensen av komparativ effektivitet ligger i den økonomiske sammenligningen av to eller flere alternativer for kapitalinvesteringer med hverandre eller i sammenligning med basisalternativet. Bestemmelsen av det mest økonomiske alternativet utføres i henhold til minimum av de reduserte kostnadene beregnet for hvert alternativ. De reduserte kostnadene er kostprisen og en del av kapitalinvesteringene redusert til én indikator i mengden standardfortjeneste:
Z \u003d C + E n x K
hvor C er produksjonskostnaden;
E n - standard effektivitetskoeffisienten for kapitalinvesteringer er tatt i mengden 0,12-0,15;
K - totale kapitalinvesteringer i produksjonsmidler.
Indikatorene Z, S og K kan brukes både i sin helhet på hele produksjonsvolumet og i form av spesifikke verdier per produksjonsenhet.
Den normative effektivitetskoeffisienten for kapitalinvesteringer er en indikator som er invers til den normative tilbakebetalingsperioden - 8 år ved 0,12 og 7 - ved 0,15. Med lengre tilbakebetalingsperioder anses kapitalinvesteringer som ineffektive, uavhengig av nivået på andre indikatorer.
I noen publikasjoner, når man karakteriserer denne indikatoren, er det gitt et beregningsskjema som tar hensyn til inflasjonsprosesser og relaterte svingninger i prisnivået for varelager og anleggsmidler som brukes i gjennomføringen av kapitalinvesteringer. Etter vår mening bør dette ikke gjøres, siden for det første inflasjonsraten over en tilstrekkelig lang tidsperiode (og i tilfeller med kapitalinvesteringer snakker vi om 5-8 år) er praktisk talt umulig å beregne. Hovedgrunnen til at en slik justering bør forlates er imidlertid en annen - inflasjonsraten påvirker som regel ikke noen bransje eller type aktivitet, men er karakteristisk for hele nasjonaløkonomien. Dette betyr at prisnivået på landbruksprodukter vil vokse omtrent i samme takt som for varelager og anleggsmidler anskaffet ved kapitalinvesteringer. Prisforskjellen som er karakteristisk for visse perioder (også ikke til fordel for landbruksproduksjon) jevnes ut på en stor tidsskala.
Hvis, når man sammenligner to alternativer med samme produksjonsvolum, gjelder følgende ulikheter:
K 1 >= K 2 og C 1 >= C 2,
da er det andre alternativet mer effektivt. Ved fullstendig likestilling er det nødvendig å beregne de reduserte kostnadene.
Hvis, som et resultat av kapitalinvesteringer, mengden av overskudd endres, kan den komparative effektiviteten bestemmes gjennom lønnsomhetsforholdet til kapitalinvesteringer:
dessuten tas kapitalinvesteringer her i mengden av nye investeringer, og resultatvekst tas som summen av årlige innsparinger fra kostnadsreduksjon og resultatvekst. Den resulterende koeffisienten sammenlignes med lønnsomhetsindikatoren for bedriften i basistilfellet.
Hovedindikatorer forventet og planlagt effektivitet av ny teknologi er:
1. årlig økonomisk effekt fra bruk av nytt utstyr i en landbruksbedrift:
E \u003d (Z 1 - Z 2) x A 2 + C til,
hvor C 1 og C 2 - reduserte kostnader per produksjonsenhet produsert ved bruk av henholdsvis grunnleggende og nytt utstyr;
A 2 - det årlige volumet av produkter produsert ved hjelp av ny teknologi i faktureringsåret i naturlige enheter;
C til - besparelser (+) eller tap (-) fra endringer i kvaliteten på det årlige produksjonsvolumet ved bruk av ny teknologi.
Årseffekten kan bestemmes per enhet ny teknologi. For å gå videre til den samlede effekten, er det nødvendig å multiplisere den resulterende indikatoren med antall enheter utstyr som introduseres eller å oppsummere dataene for alle typer utstyr som introduseres.
Indikatoren C til bestemmes kun dersom bruk av ny teknologi er forbundet med endring i produktkvalitet. I det enkleste tilfellet kan denne verdien bestemmes av formelen:
C k \u003d (C 2 - C 1) x A 2,
hvor C1 og C2 er prisen på en enhet ferdige produkter, henholdsvis før og etter implementering.
2. vekst i arbeidsproduktivitet (betinget frigjøring av arbeidere)
Vekst i arbeidsproduktivitet bestemmes av formelen:
hvor H 2 og H 1 er henholdsvis skift eller årlig produksjon etter og før implementering.
Betinget løslatelse av arbeidere er en ekstra ytelsesindikator som vil bli diskutert nedenfor.
I tillegg til planlagte ytelsesindikatorer, brukes faktiske ytelsesindikatorer, hvorav de viktigste er:
Faktisk økonomisk effekt;
Faktisk sosioøkonomisk effekt;
Faktisk produktivitetsvekst.
Den faktiske økonomiske effekten beregnes ved hjelp av formelen:
E f \u003d [(C f 1 + E pl x F 1) - (C f 2 + E pl x F 2)] x A f - E cr. x F cr + C til,
hvor: C f 1 og C f 2 - den faktiske kostnaden for en produksjonsenhet, henholdsvis før og etter implementering;
F 1 og F 2 - den faktiske gjennomsnittlige årlige kostnaden for anleggsmidler før og etter implementering per produksjonsenhet;
E kvm. - eiendomsskatt;
Og f - det faktiske produksjonsvolumet, utført av nytt utstyr for perioden;
E kr. - det faktiske gebyrbeløpet for banklån;
F cr. - beløpet på den utestående delen av lånet for kjøp av nytt utstyr.
Den faktiske sosioøkonomiske effekten beregnes med formelen:
E s \u003d E f + DС t,
hvor DС t er den faktiske reduksjonen i uproduktive kostnader ved bruk av ny teknologi.
Reduksjon av uproduktive kostnader skjer som et resultat av eliminering (helt eller delvis) av arbeidsskader eller yrkessykdommer. Disse kostnadene bør inkludere:
Kostnadene ved å behandle skadde arbeidere;
Betalinger til arbeidere under behandling;
Utbetaling av uføretrygd;
Ekstra kostnader for opplæring av fagarbeidere for å erstatte de som sluttet;
Kostnader for sanatoriumbehandling av ofre;
Ekstra kostnader på grunn av konservering lønn ved overgang til lettere jobb o.l.
Alle kostnader er tatt fra regnskapet.
Når man evaluerer den faktiske effektiviteten, bør man ta hensyn til virkningen av ny teknologi ikke bare på hovedproduksjonsoperasjonene, men også på forberedende, hjelpearbeid og relatert arbeid. Det er også nødvendig å ta hensyn til innvirkningen på kapital- og driftskostnader i den ikke-produktive sfæren og påvirkningen på miljøet.
7. Beregning av tilleggsindikatorer for økonomisk effektivitet av nytt utstyr eller kapitalinvesteringer.
Ytterligere ytelsesindikatorer gjenspeiler de spesifikke egenskapene til teknikken. De er delt inn i generelle og spesielle indikatorer.
Generelle indikatorer brukes til å evaluere effektiviteten til alle midler for mekanisering og automatisering, uavhengig av deres formål og design: forbruk av elektrisitet, drivstoff og metall per produksjonsenhet, egenvekt og kraft per enhets timeproduktivitet for maskinen, driftssikkerhet , levetid, indikatorer for den vitenskapelige organiseringen av arbeidskraft og annet. Noen kostnadsindikatorer brukes også, for eksempel spesifikke kapitalinvesteringer per 1 time maskindrift, pris per 1 tonn jordbruksprodukter vekt, 1 hektar dyrkbar jord, etc.
De mest brukte generelle indikatorene er:
Antall løslatte arbeidere:
T 1 T 2 A 2 A 2
DH \u003d (--- - ---) x A 2 eller DH \u003d (--- - ---) x D 2,
D 1 D 2 N 1 N 2
hvor T 1 og T 2 - arbeidsintensiteten til en naturlig produksjonsenhet før og etter implementering;
D 1 og D 2 - det årlige fondet for arbeidstid til en arbeider før og etter implementering;
H 1 og H 2 - skiftutgang fra en arbeider i naturlige enheter før og etter implementering.:
Spesifikk kapitalintensitet for produkter:
Spesifikk energimetning:
U e \u003d M d: M
hvor M d - maskinkraft
M er massen til maskinen;
Nivå av arbeidsautomatisering:
Y a \u003d A a: A,
hvor A a - volumet av automatisert arbeid;
Sosiale resultater kan karakteriseres av følgende indikatorer:
Frigjøring av arbeidere fra manuelt arbeid (inkludert kvinner);
Forbedring av arbeidsforholdene;
Forbedre den faglige strukturen til arbeidsstyrken;
Redusere sykelighet.
8. Utarbeide en oppsummerende tabell over resultatindikatorer, analysere resultatene og utvikle forslag til forbedring av bruken av ny teknologi.
