Ulaganje u fondove. Vrste i vrste investicijskih fondova u Rusiji - najbolji investicijski fondovi u Ruskoj Federaciji. Kako funkcioniraju IF-ovi?

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Ruska Federacija

Federalna agencija za obrazovanje

Državni politehnički institut Pskov

Odjel "Financije i kredit"

Tečajni rad

Po disciplini

« Financije»

na temu: "Financije investicijskih fondova".

Izvršio: R.V. Mihajlov

Grupa studenata: 671-1107B

Provjerio: N.I. Pavlova.

Uvod…………………………………………………………………………………...	3
1. Fondovi zajedničkog ulaganja: pojam i suština. Njihova klasifikacija.
1.1 Pojam zajedničkog fonda…………………………………….	5
1.2 Investicijski udjeli i transakcije s njima……………….	6
1.3 Fondovi zajedničkog ulaganja u Rusiji………………..	9
1.4 Otvoreni i intervalni fondovi……………………….	12
1.5 Dionički i obveznički fondovi………………………………..	14
2. Značajke oporezivanja i infrastrukture zajedničkih investicijskih fondova………………………………………………………………	16
3. Rizici i strategije ulaganja na primjeru fondova društva za upravljanje “NIKoil”…………………………….	22
Zaključak………………………………………………………………	28
Bibliografija………………………………...	30

UVOD.

Glavna svrha ovog rada je pregled i karakterizacija fondova zajedničkog ulaganja. Ovaj rad analizira sve aspekte pravni status investicijski fondovi i tvrtke, mehanizam njihova rada i suvremeni problemi vezano uz investicijske aktivnosti. Investicijske aktivnosti jedna od najvažnijih komponenti aktivnosti poduzeća. Razvoj ove teme vrlo je aktualan u ovo vrijeme, kada je naše gospodarstvo u dubokoj krizi.

Investicijska aktivnost, u jednom ili drugom stupnju, svojstvena je svakom poduzeću. Donošenje investicijske odluke nemoguće je bez uzimanja u obzir čimbenika kao što su: vrsta ulaganja, trošak investicijski projekt, mnoštvo raspoloživih projekata, ograničenost financijskih sredstava raspoloživih za ulaganje, rizik vezan uz donošenje pojedine odluke i drugi razlozi koji određuju potrebu za ulaganjem mogu biti različiti, kao i stupanj odgovornosti za donošenje investicijskog projekta unutar određeni smjer.

U uvjetima Ekonomija tržišta Postoji dosta mogućnosti za ulaganje. U isto vrijeme, svako poduzeće ima ograničene besplatne resurse financijska sredstva dostupno za ulaganje. Stoga se nameće zadatak stvaranja investicijskog portfelja.

Vrlo značajan faktor rizika. Investicijska aktivnost uvijek se odvija u uvjetima neizvjesnosti, čiji stupanj može značajno varirati. Dakle, u trenutku nabave novih dugotrajnih sredstava nikada nije moguće točno predvidjeti ekonomski učinak ove operacije. Stoga se odluke često donose na intuitivnoj osnovi.

Trenutno se Rusija suočava s akutnim problemom privlačenja stranih ulaganja, bez kojih je teško zamisliti puni razvoj industrije i provedbu velikih projekata, zbog nedostatka dovoljno sredstava unutar zemlje ili nevoljkosti potencijalnih rezidentnih ulagača da riskiraju. njihov kapital. Istodobno, o privlačenju stranih investicija bez razvijenog burzovnog tržišta nema što govoriti. Tržište izvedenica financijski instrumenti je sastavni dio burze, koji omogućuje ne samo dobivanje špekulativne dobiti, već i, što je posebno važno za izravne ulagače, zaštitu od rizika. Tržište derivata je vrlo važno, jer bez njega nema kompletnog financijsko tržište nikada ga neće biti u zemlji.

1. Fondovi zajedničkog ulaganja: pojam i suština.

1.1 Pojam fonda zajedničkog ulaganja.

Uzajamni fond je vlasništvo , prenose investitori (fizičke i pravne osobe) na upravljanje povjerenjem licencirano društvo za upravljanje u svrhu povećanja ove imovine.

Fond zajedničkog ulaganja je institucija zajedničkog ulaganja, alat za akumulaciju imovine mnogih ulagača. Uzajamni fond je svojevrsna “vreća novca” preko koje se obavljaju transakcije na financijskim i burzovnim tržištima. Investitor koji je uložio unovčiti u investicijski fond, postaje vlasnik investicijske jedinice (dioničar). Imovina koja čini uzajamni fond pripada dioničarima na pravu zajedničkog vlasništva.

Fondom upravlja Društvo za upravljanje, s licencom Savezne komisije za vrijednosne papire. Društvo za upravljanje može istovremeno upravljati s više investicijskih fondova. Fond se smatra stvorenim od trenutka registracije prospekta za izdavanje investicijskih jedinica pri Saveznoj službi za financijska tržišta.

Osnova za funkcioniranje ulaganja zajedničkog ulaganja je mehanizam povjereničkog upravljanja. Uvjeti ugovora o povjereničkom upravljanju sadržani su u Pravilima Fonda - glavnom dokumentu kojim se reguliraju aktivnosti Fonda. Pravila Fonda donosi društvo za upravljanje na temelju Modela pravila koje potvrđuje Vlada. Društvo za upravljanje registrira Pravila Fonda pri Saveznoj službi za financijska tržišta i objavljuje ih u medijima.

Svaka fizička ili pravna osoba, uključujući nerezidenta Ruske Federacije, može se pridružiti ugovoru o povjereničkom upravljanju. Pristupanje Ugovoru o povjereničkom upravljanju Fondom provodi se kupnjom investicijskih udjela.

Zakon utvrđuje popis imovine koja može činiti imovinu Fonda:

1. Gotovina, uključujući strana valuta;

2. Sredstva plasirana na Bankovni depozit(polog);

3. Država vrijednosni papiri RF;

4. Državni vrijednosni papiri konstitutivnih subjekata Ruske Federacije;

5. Komunalni vrijednosni papiri;

6. Dionice i obveznice ruskih dioničkih društava;

7. Vrijednosni papiri stranih država;

8. Dionice stranih dioničkih društava i obveznice stranih komercijalne organizacije;

9. Ostali vrijednosni papiri predviđeni regulatornim pravnim aktima Federalne komisije za vrijednosne papire Ruske Federacije.

1.2. Investicijski udjeli i poslovanje s njima.

Investicijski udio– vrijednosni papir na ime kojim se dokazuje njegov vlasnički udio u vlasništvu imovine koja čini Fond. Investicijska jedinica dopušta svom vlasniku da zahtijeva od Društva za upravljanje:

1. Pravilno upravljanje Fondom

2. Primanje novčane naknade prilikom likvidacije Fonda

3. Otkup udjela i primanje naknade

4. Isplate prihoda od povjereničkog upravljanja (zatvoreni investicijski fondovi).

5. Sudjelovanje na glavnoj skupštini (zatvoreni investicijski fondovi).

6. Prikaz udjela investicijskom društvu radi otkupa.

Za kupnju udjela u fondu zajedničkog ulaganja potrebno je podnijeti zahtjev za kupnju i doznačiti uloženi iznos na račun fonda. Broj investicijskih jedinica pripisanih osobnom računu vlasnika utvrđuje se dijeljenjem primljenog iznosa uplate za udjele s cijenom plasmana jedne investicijske jedinice. Upisi potvrda u registar vlasnika investicijskih udjela obavljaju se najkasnije u roku od 3 dana od dana primitka sredstava na račun Fonda.

Cijena plasmana jedne investicijske jedinice utvrđuje se kao trošak jedne investicijske jedinice uvećan za iznos eventualne premije. Pri izračunu broja udjela i iznosa uplate uzima se vrijednost udjela obračunata na dan upisa prihoda/rashoda u registar vlasnika udjela fonda zajedničkog ulaganja. Plasman i otkup investicijskih udjela mogu provoditi društvo za upravljanje i posrednici za plasman i otkup udjela. U otvorenim uzajamnim fondovima zahtjevi za plasman, otkup i zamjenu udjela primaju se svakog radnog dana, au intervalnim - radnim danima u određenim vremenskim razdobljima.

Člankom 14. stavkom 5. Zakona o investicijskim fondovima propisano je da se investicijski udjeli slobodno prometuju po završetku osnivanja zajedničkog fonda. Za prijenos udjela nije potrebna suglasnost ostalih suvlasnika uzajamnog fonda. Pravo prvokupa, uobičajeno za zajedničku imovinu, ne vrijedi (čl. 250. Građanskog zakonika).

Nadalje, Zakonom o investicijskim fondovima propisano je da se pristupanjem ugovoru o povjereničkom upravljanju fondom zajedničkog ulaganja fizička ili pravna osoba odriče ostvarivanja prava prvenstva na stjecanje udjela u vlasništvu imovine koja čini fond zajedničkog ulaganja. . U tom slučaju prestaje pripadajuće pravo.

Razlikuje se primarni plasman investicijskih jedinica i plasman investicijskih jedinica na kraju početnog razdoblja plasmana. Rok inicijalnog plasmana određen je prospektom emisije.

Uvjeti za početni plasman investicijskih jedinica.

1) razdoblje inicijalnog plasmana mora biti utvrđeno u pravilima fonda i ne može biti dulje od tri mjeseca.

2) u razdoblju početnog plasmana dionice se prodaju po jedinstvenoj cijeni

3) u razdoblju primarne plasiranja dopušteno je plaćanje dionica samo u novcu, GKO i OFZ s promjenjivim kuponom. Na kraju početnog razdoblja plasmana, dionice se mogu platiti samo u novcu

4) na kraju razdoblja primarnog plasmana, vrijednost neto imovine otvorenog fonda mora biti najmanje 2,5 milijardi rubalja, a intervalnog fonda - najmanje 5 milijardi rubalja. Ako je neto vrijednost imovine manja od norme, fond podliježe likvidaciji, a sredstva se vraćaju ulagateljima bez određivanja vremenskog okvira.

5) inicijalni plasman počinje najkasnije 180 dana od upisa prospekta.

Povijest ulaganja u fondove započela je u 19. stoljeću, ali u kratkom vremenskom razdoblju - već u drugoj polovici 20. stoljeća, investicijski fondovi su se počeli natjecati s najvećim bankama u Sjedinjenim Državama po obujmu financijskih sredstava. transakcije. U članku ćemo pogledati što je investicijski fond, koje sve vrste fondova postoje, po kojim se kriterijima voditi pri odabiru fonda, koliko možete zaraditi i još mnogo toga.

Sadržaj članka:

Što je investicijski fond

Investicijski fond - organiziran je financijska struktura (društvo), koja profesionalno upravlja sredstvima drugih ulagatelja, kao i svojima. Shema rada takvog fonda je vrlo jednostavna:

1. Organizacija (fond) se stvara s određenim odobren kapital od osnivača;
2. Mali ulagači ulažu sredstva koja su akumulirana u ovom fondu u jedan portfelj;
3. Portfeljem upravljaju iskusni menadžeri ili tim menadžera koji analiziraju tržište i izvršavaju trgovine;
4. Dobit ili gubitak fonda dijeli se između ulagača razmjerno uloženim sredstvima.

Neke vrste fondova mogu naplaćivati ​​provizije ili naknade upraviteljima, ali ne sve.

Koliko možete zaraditi od investicijskih fondova?

Nemoguće je jednoznačno odgovoriti na ovo pitanje budući da postoji mnogo različitih fondova koji se dijele prema tržištu, vrsti i imovini. Ali da biste razumjeli koliko možete zaraditi od investicijskih fondova, u nastavku ćemo prikazati različite primjere fondova i njihovu profitabilnost.

U prosjeku, uz razumnu diversifikaciju ulaganja i odsutnost avantura, mnogi ulagači dosljedno zarađuju 20-30% dobiti godišnje na ulaganjima u investicijske fondove. Ali ovo je samo prosjek.

Na primjer, zajednički fond Uravnotežen", koji se sastoji od mješovitih ulaganja u Sberbank, pokazao je rast od 56,88% u posljednje 3 godine:

S obzirom da ovaj fond osim dionica uključuje i obveznice te druge konzervativne instrumente, omjer rizika i povrata je sasvim opravdan.

Vrste investicijskih fondova

Danas postoje sljedeće ključne vrste investicijskih fondova:

• Investicijski fondovi- vrlo popularna opcija ulaganja, koju aktivno promoviraju velike banke. Cjelokupno američko gospodarstvo ili 90% Amerikanaca ima ulaganja u . Ovo je slično investicijskim fondovima, samo što investitori kupuju dionice u obliku dionica na burzi.
• Hedge fondovi- poznata, ali manje uobičajena vrsta fondova. Karakterizira ga slabija zakonska regulativa i nedostupnost širokom krugu ljudi. Na primjer, u američkim hedge fondovima početna naknada za privatnu osobu počinje s 5 milijuna dolara. Takvih sredstava ima u offshore zonama, gdje su zahtjevi blaži, počevši od 100 tisuća dolara i manje.
• ETF sredstva- burzovni fond čijim se udjelima trguje na burzi. Obično kopira dinamiku burzovnog indeksa ili određenog sektora.

Što se tiče potonjeg, postoje složena rješenja koja uključuju nekoliko ETF-ova odjednom. Primjer takvog fonda je Globalni ETF:

Tijekom protekle godine ovaj je fond zaradio ulagače 21.44% profit, što je pristojan pokazatelj za ETF smjer.

U Rusiji su uzajamni investicijski fondovi (UIF) najrašireniji, lako im je pristupiti, a nude se i gotovi investicijske odluke u najvećim bankama. Kao rezultat toga, čini se da je najzanimljivija i najkorisnija klasifikacija za ulagača ovisno o korištenoj strategiji i vrsti kupljenih instrumenata:

• Dionički fondovi- oni koji kupuju isključivo dionice na burzi.
• Obveznički fondovi- Isto vrijedi i za obveznice.
• Fondovi za nekretnine- kupnja poslovnih nekretnina.
• Novčana sredstva- poslovati s minimalnim rizikom, stavljajući dio sredstava na depozit, a dio u visoko pouzdane obveznice.
• Mješoviti fondovi- koristiti različite strategije i alate za trgovanje.

Podjela sredstava nije ograničena na ovo. Mogu se podijeliti ovisno o gospodarskim sektorima (telekomunikacije, Prirodni resursi, financijski, potrošački sektor itd.).

Dionički fondovi

Kao što naziv sugerira, takvi fondovi usmjereni su na kupnju dionica. Sveukupno uključeno burzama Postoje mnoge vrste dionica koje se dijele po sektorima, zemljama, ali prije svega dijele se po obimu kapitalizacije:

• Tvrtke male kapitalizacije- promet do 500 milijuna dolara, u pravilu su to nova i mala poduzeća koja su se nedavno pojavila na burzi, rizičnija su i pustolovnija, ali mogu donijeti i znatan prihod;
• Tvrtke srednje kapitalizacije- promet od 500 milijuna - 5 milijardi dolara, ovdje su zastupljene naprednije organizacije koje su uspjele steći autoritet na tržištu;
• Tvrtke s velikim kapitalom- promet preko 5 milijardi dolara, a to su najveće tvrtke, divovi s poznatim brendovima i maksimalnom pouzdanošću.

Na primjer, fond udjela malih kapitaliziranih društava u Sberbanku podrazumijeva visoku razinu rizika, u tri godine porastao je za 48,76%:

Općenito, visoka razina rizika ne opravdava takve prinose, no naš je zadatak ilustrirati da postoje fondovi koji su specijalizirani upravo za male tvrtke i njihove dionice na burzi.

Mnogi će biti zainteresirani za američko tržište ili druge zemlje, postoje zanimljiva rješenja u tom smjeru, naime fond AllStocks. Uključuje dionice kompanija širom svijeta, pružajući maksimalnu diverzifikaciju.

Upravitelji fondova zaradili su 10,56% u protekloj godini, što je sasvim razumno s obzirom na nisku razinu rizika i broj instrumenata.

Obveznički fondovi

Rad s obveznicama karakterizira minimalan rizik i fiksni prihod. To je ključna prednost takvih fondova, ali to vodi i važnom nedostatku - relativno niskoj profitabilnosti. Postoje različite klasifikacije, ali među većinom fondova uobičajene su tri vrste ovisno o teritorijalnosti:

1. Obveznički fondovi ruskih izdavatelja;
2. fondovi euroobveznica;
3. Globalni fondovi na tržištu duga.

Primjerice, zaradio je obveznički fond Alfa Capital 289,17%:

Kao što vidite, krivulja prinosa pri ulaganju u obveznice karakterizira nepostojanje oštrih padova (padova) čak i tijekom krize, u usporedbi s dionicama, koje su izgubile na cijeni preko 50-70% u 2008. Rast je relativno stabilan, što privlači većinu konzervativnih ulagača u takve fondove. U usporedbi s kapitalizacijom, obveznički fondovi znatno su superiorniji od dioničkih fondova.

Fondovi za nekretnine

Još jedan investicijski smjer među fondovima koji kupuju komercijalne nekretnine, ali i ulažu u izgradnju objekata. Takvi fondovi ne postoje samo među zajedničkim fondovima, već i kao posebna kategorija.

Na primjer, postoje REIT sredstva (iz engleskog "Zaklada za ulaganje u nekretnine"), usmjereni su na stjecanje stranih nekretnina. Jedno od tih sredstava je New York Mortgage Trust, njegov prinos je 15,49% godišnje, unatoč činjenici da je ulaganje u američkim dolarima.

Među fondovima u rubljama mogu se navesti kao primjer investicijski fondovi za nekretnine. Ispod je fond " Stambene nekretnine 2 " Sam grafikon cijene dionice izgleda neprofitabilno, ali morate uzeti u obzir isplate dioničarima svakih šest mjeseci:

Prijavljena plaćanja bila su sljedeća:

• za drugu polovicu 2014. 47,1 rublja po dionici;
• za prvu polovicu 2015. 77,5 rubalja po dionici;
• za drugu polovicu 2015. 76,8 rubalja po dionici;
• za prvu polovicu 2016., 85,7 rubalja po dionici;
• za drugu polovicu 2016. 60,2 rublja po dionici;

Tako fond isplaćuje oko 10% godišnje, ali i udjeli padaju na cijeni. Da biste uhvatili isplativost iz takvog zajedničkog fonda, morate ulagati dugoročno - najmanje 5 godina, ili prodati sve prije nego cijene padnu.

Novčana sredstva

Kao što je već navedeno, takvi fondovi dio sredstava drže u depozitima najvećih banaka (obično 50%), a ostatak u vrlo pouzdanim obveznicama. Takav konzervativizam se postiže minimalnim primanjima.

Kao primjer, uzmimo fond " Monetarni» u Sberbanci. Ovdje nema grafikona profitabilnosti, jer su profiti obično stabilni. Prijavljeni prihod za ovaj fond je 6,5% godišnje, a prinos na klasični depozit je 3-4,5%.

Mješoviti fondovi

Miješanje uključuje korištenje nekoliko strategija povezanih s obveznicama i dionicama te tržištima novca. U nekim slučajevima, druga imovina se dodaje takvim fondovima ( nekretnine, plemeniti metali itd.). Većina zajedničkih fondova su mješoviti.

Evo primjera strukture jednog od mješovitih fondova Alfa Capitala - "Balance":

Prinos fonda je cca. 15% godišnje, od osnutka 2006. godine iznosi 94% ( uzimajući u obzir krizu 2008).

Kako odabrati investicijski fond

Dakle, pogledali smo mnoge vrste fondova, njihove karakteristike i profitabilnost. Sada se posvetimo tome kako sve to sistematizirati i kako odabrati investicijski fond koji će biti idealan za vas. Da biste to učinili, slijedite sljedeće upute:

1. Definirajte svoj cilj- važno je razumjeti što želite dobiti, kakav profit, njegovu veličinu. Ako vam je važna stabilnost, a niste spremni riskirati radi velike zarade, odlučite se za obvezničke ili čak novčane fondove, ako je suprotno, onda za dioničke fondove.
2. Izračunajte iznos i uvjete- u ovoj fazi često nestaju različite mogućnosti ulaganja. Na primjer, ulaganja u fondove za nekretnine često uključuju prilično velike količine novca. dugoročno. Ako planirate položiti novac na godinu ili dvije, obratite pozornost na dionice ili obveznice.
3. Odaberite društvo za upravljanje- ovdje je važno da ste odlučili u prethodnim koracima. Za pouzdana ulaganja, bolje je odabrati velike banke i zajedničkih fondova (Sberbank, Alfa Capital, VTB itd.), postoje prilično dobre opcije za obveznice, kao i ruske dionice. Ako želite veću zaradu uz povećani rizik, onda se obratite stranim tvrtkama, primjerice, gdje postoje zanimljivi fondovi s američkim dionicama ili kriptovalutom. Naravno, trebali biste ulagati samo u renomirane organizacije, pa istražite tvrtku s kojom ćete poslovati.
4. Proučite sve nijanse o odabranim sredstvima- vrlo je važno. Ako pogriješite, morat ćete povući novac, platiti provizije i izgubiti dragocjenu dobit kako biste uložili novac u investicijske fondove druge organizacije. Bolje je sve dobro proučiti unaprijed; ne bi škodilo konzultirati se s podrškom ili stručnjacima.
5. Deponirajte sredstva i očekujte dobit- u ovoj fazi morate se smiriti i pričekati. Strpljenje je glavni kriterij za uspjeh svake investicije, stoga nemojte paničariti ako fond ima blagi pad u mjesec dana. Pošto ste sve proučili, na kraju godine-dvije će ipak biti plus.

Ako slijedite gore navedene korake i odaberete razumne ciljeve, sigurno ćete ostvariti profit od svog ulaganja.

Prednosti i nedostaci investicijskih fondova

Prije nego odlučite koliko i kako uložiti u investicijski fond, trebali biste proučiti i pozitivne i negativne strane fondova općenito.

Prednosti:

• Profesionalno upravljanje novcem - ne morate donositi odluke o kupnji imovine, tim stručnjaka koji pažljivo proučava tržište će to učiniti umjesto vas. Ovo im je posao, provode mnogo sati svaki dan. U mnogim su slučajevima njihove odluke mnogo pametnije od odluka solo investitora koji na tržištu provede 10 minuta.
• Široka diversifikacija za mala količina- ulaganjem u fond dobivate udio u raznim instrumentima (dionice, obveznice, nekretnine). Sa sličnim iznosom, na primjer, 100.000 rubalja, ne biste mogli kupiti toliki broj imovine.
• Nema velikih troškova provizije za brokera - to se posebno odnosi na američko tržište, gdje je prilično teško pokriti proviziju ako sami kupujete dionice. Fondovi imaju veliki kapital, kao rezultat toga, imaju posebne uvjete pri kupnji imovine, te kao rezultat toga, ne morate plaćati nikakve provizije.

Mane:

• Menadžerske naknade – često fondovi daju naknade zaposlenicima u iznosu malog postotka dobiti. U pravilu to nije značajno, ali je ipak prisutno.
• Nedostatak fleksibilnosti - fondovi obično uvijek kupuju i ne mogu zakonski biti kratki. Ovo se ne odnosi na strane (offshore) fondove i hedge fondove; to je tipičnije za uzajamne fondove. Kao rezultat toga, fondovi uvijek imaju povlačenje tijekom krize, budući da ne rasprodaju imovinu, kao što to čine drugi ulagači bez ograničenih prava.

Kao što vidite, uzajamni fondovi uglavnom pružaju velike pogodnosti za investitora. Njihovi su nedostaci neusporedivi i ne tako značajni u usporedbi s mogućnostima koje nude.

Zaključak

Investicijski fondovi su organizacije koje profesionalno upravljaju sredstvima ulagatelja. Postoje stotine različitih vrsta fondova, neki ulažu samo u dionice ili gospodarske sektore, drugi rade s obveznicama, nekretninama i plemenitim metalima. Svaka se opcija razlikuje u stupnju rizika i potencijalnog povrata.

Da biste mudro odabrali investicijski fond, morate dosljedno odlučiti o ciljevima, iznosu i odabrati dostojnu tvrtku. Općenito, takva ulaganja imaju značajne prednosti u odnosu na individualni rad s ulaganjima, budući da podrazumijevaju profesionalno upravljanje i široku diversifikaciju.

Ako pronađete grešku, označite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter.

Evgenij Smirnov

Bsadsensedinamick

# investicije

Investicijski fondovi za isplativa ulaganja

Neki od najpopularnijih investicijskih fondova u Rusiji su Finam Management, Otkritie, URALSIB i Alfa Capital.

Navigacija članaka

• Investicijski fondovi: suština, opis, značajke
• Investicijski rizični fond
• Privatni investicijski fond
• Ocjena investicijskih tvrtki u Rusiji
• Najveći investicijski fondovi Ruske Federacije
• Svijet investicijska društva
• Najpouzdaniji fondovi na svijetu
• Vrhunski europski fondovi
• Otvorena investicijska društva
• Značajke otvorenih fondova
• Korporativni investicijski fond
• Obilježja korporativnog investicijskog fonda
• Zaključak

Ovaj će članak biti koristan onima koji planiraju uroniti u temu ulaganja. Investicijske organizacije započele su svoj razvoj nakon Drugog svjetskog rata. Sada se tiho natječu s bankama i drugim financijskim poduzećima.

Informacije predstavljene u nastavku upoznat će buduće investitore sa svim nijansama investicijskih fondova, a također će pružiti popis najpouzdanijih fondova u Rusiji i svijetu.

Investicijski fondovi: suština, opis, značajke

Jedan od najisplativijih oblika dokapitalizacije je ulaganje putem investicijskih fondova. Što je to i koje su značajke takvih akcija - više o tome kasnije.

Investicijski fond je društvo koje se bavi zajedničkim ulaganjem, pri čemu svi sudionici u procesu ulažu novac s ciljem ostvarivanja dobiti. Sredstva se ulažu u poslovne projekte, nekretnine, vrijednosne papire, državne i privatne programe. Možete saznati više o investicijskom fondu Sberbank.

Bit ulaganja je vrlo jednostavna: investitori ulažu sredstva kako bi stvorili zajednički kapital. Tada se provode ciljani pravci stvorenog fonda: nešto se stječe, profit raste i slično. Tako nastaju dionička ulaganja. Prema povelji, imovina se općenito stječe za svakog člana financijske organizacije po načelu tko prvi dođe, prvi uslužen.

Pogledajmo značajke investicijska ulaganja, kao takav. Trenutno, zbog nebrojenog broja takvih fondova, ljudi su zbunjeni oko toga koji projekt je bolje odabrati za ulaganje. Da biste donijeli takvu odluku, morate procijeniti moguću dobit i troškove održavanja projekta. Rokovi provedbe, isplativost i rizici su važni pokazatelji u ovoj analizi.

Također je potrebno razmotriti vrstu fonda: privatni ili javni. Na primjer, regionalni investicijski fond pruža ulagačima zaštitu i podršku na zakonodavnoj razini. Sufinanciranjem projekata država i direktor tvrtke Fondovi daju odgovarajuća jamstva investitorima.

Investicijski rizični fond

Za one koji poznaju engleski jezik, nije tajna da "venture" u prijevodu znači "rizik".

Investicijski rizični fond razmatra samo one projekte koji koriste inovacije. Ovdje postoji vrlo važan faktor: da biste sudjelovali u rizičnim fondovima morate prihvatiti visoki rizici. To može biti vrlo isplativo ili potpuno neprofitabilno. Uostalom, vrlo je teško unaprijed predvidjeti uspjeh novonastale tvrtke.

Upravo je rizik glavna negativna značajka ove vrste fondova: više od polovice ulagača nakon prvih problema jednostavno nestane.

Koja je razlika između rizičnog fonda i izravnog ulaganja?

Za razliku od rizična ulaganja, izravni su puno manje riskantni.

Venture fondovi pretpostavljaju prisutnost ili odsutnost kontrolnog sudjelovanja investitora u provedbi projekata. Osim toga, izravni ulagači ulažu svoj kapital u kasnijim fazama kako bi povećali učinkovitost i daljnji razvoj i širenje poduzeća, dok venture ulagači, naprotiv, samo u početnoj fazi.

Privatni investicijski fond

Privatni investicijski fond može biti u vlasništvu fizičke i pravne osobe. Ne može svaki investicijski fond ostvariti veliku dobit, a istovremeno biti vidljiv u zemlji. Privatni investicijski fond podrazumijeva povjerljivost, fleksibilnost, pa čak i nasljeđivanje vašeg kapitala.

Takva sredstva ne moraju biti registrirana kod državnih organizacija.

Koja je razlika između privatne i neprivatne zaklade?

Privatni investicijski fond je zatvorena organizacija i to je glavna razlika od suprotnog tipa. Glavni ulagač, ili jednostavnije, kreator privatnog fonda, posjeduje sve podatke, u potpunosti kontrolira procese i izdaje posebna interna pravila. Svi dioničari pridržavaju se ovih pravila.

Ocjena investicijskih tvrtki u Rusiji

Što financijske tvrtke Jesu li Rusija među najboljima? Prema financijskim stručnjacima, u Rusiji postoji pet najvećih investicijskih fondova na koje budući investitori trebaju obratiti pozornost.

Najveći investicijski fondovi Ruske Federacije

Ovaj dio članka nudi popis najboljih investicijskih fondova u Ruskoj Federaciji u smislu profitabilnosti i razvoja. Ima ih samo pet:

1. URALSIB Energetska perspektiva (prinos oko 72%).
2. travnja kapital (prinos nešto ispod 65%).
3. Raiffeisen (prinos 47%).
4. Sberbank (prinos oko 43%).
5. RGS (prinos 40%).

Postoje i druge najveće tvrtke u Rusiji koje zauzimaju vodeća mjesta kao najpouzdanije. Tih investicijskih fondova ima deset. Na ljestvici sastavljenoj financijski stručnjaci, investicijski fondovi Ruske Federacije zauzimaju sljedeće pozicije:

1. UK Finam Management.
2. IC CuBiF.
3. Broker za otvaranje.
4. Tvrtka Brokercreditservice.
5. IC Freedom Finance.
6. Aten.
7. Zerich.
8. Russ investirati.
9. Anchor Invest (regionalni fond).

Globalne investicijske tvrtke

Naravno, ruski fondovi brzo dobivaju zamah u svom razvoju. Ali istinski ozbiljan poslovni čovjek uvijek gleda šire. Ovaj dio članka će vam reći koji su od najjačih svjetskih investicijskih fondova vodeći u pouzdanosti, profitabilnosti, likvidnosti i reputaciji.

Najpouzdaniji fondovi na svijetu

Međunarodne investicijske tvrtke, a ima ih mnogo, mogu se podijeliti po zemljama:

• SAD (fondovi Fannie Mae i Goldman Sachs);
• Švicarska (fund Credit Suisse);
• Velika Britanija (investicijsko društvo London Stock Exchange Group);
• Japan (Nomura Holdings);
• Koreja (Shinhan Financial Group);
• Njemačka (Deutsche Börse);
• Italija (Exor);
• Kina (Fubon Financial Holding);
• Australija (Grupa Macquarie).

U zagradama su navedeni najveći investicijski fondovi na svijetu koji već dugi niz godina održavaju svoj ugled i donose profit ulagačima.

Vrhunski europski fondovi

Lideri među evropske zemlje su fondovi iz Luksemburga, Irske, Velike Britanije, Njemačke, Francuske, Nizozemske, Belgije i Češke. Velike strane tvrtke odlikuju se svojom pouzdanošću, dokazanom desetljećima. Zapadni fondovi pojavili su se mnogo ranije od ruskih, pa su zbog toga više cijenjeni.

Ocjena europskih investicijskih fondova

1. High-Tech Grunderfonds, Njemačka.
2. SpeedInvest, Austrija.
3. PMV, Belgija.
4. LocalGlobe UK.
5. Mangrove Capital Partners, Luksemburg.
6. Glavni grad Alven, Francuska.
7. Swisscom Ventures, Švicarska.

Otvorena investicijska društva

Postoje otvoreni i zatvoreni investicijski fondovi. Otvoreni tip podrazumijeva slobodnu kupnju i prodaju dionica.

Značajke otvorenih fondova

Posjedujući potrebna sredstva, ulagač u svakom trenutku može postati sudionik otvorenog investicijskog fonda. Nije ograničen ni iznos kapitala, ni trajanje projekta, ni broj dioničara.

Zatvoreni fondovi izdaju ograničen broj investicijskih certifikata. Mogu se prodati. Posebnost otvorenih je likvidnost njihovih dionica. Odnosno, mogu se prodati i ponovno kupiti, što se ne može učiniti u zatvorenim. Međutim, ova razlika češće dovodi otvorene fondove do bankrota. Na takav katastrofalan rezultat utječu ekonomske krize ili politički preokret.

Korporativni investicijski fond

Korporativni investicijski fond je dioničko društvo za zajedničko ulaganje. Djelatnost takvih institucija regulirana je dvama dokumentima: poveljom i pravilnicima.

U ovom članku ćemo vam pokazati kako pronaći investicijske fondove, kako uložiti novac u njih i koliko možete zaraditi ulaganjem u investicijske fondove.

Od svog osnutka, godine 1822 U Belgiji su zajednički fondovi postali popularno sredstvo ulaganja. Godine 1951. u SAD-u je već postojalo više od stotinu fondova s ​​milijun ulagača, a danas ih je samo u SAD-u više od 120 milijuna. Jednostavnost i učinkovitost donose velike prednosti ulagačima koji nemaju dovoljno znanja, iskustva ili vremena za samostalno trgovanje na burzi.

Što je investicijski fond i koliko ih ima?

Investicijski fond je organizacija koja upravlja sredstvima investitora, koja se koriste za kupnju vrijednosnih papira, tvoreći ogroman portfelj. Zahvaljujući akumulaciji velikog kapitala, investicijski fond može kupiti vrijednosne papire za povoljni uvjeti i donose više profita od pojedinačnih sudionika na tržištu. Dobivena dobit dijeli se među ulagačima kao postotak njihovih depozita, umanjen za proviziju upravitelja fonda, koja se može od 7 do 20%.

Trenutno takvih ima vrste investicijskih fondova, Kako

• fondovi zajedničkog ulaganja (dionički fondovi),
• burza,
• fondovi tržište novca,
• hedge fondovi...

Ali danas u svijetu najčešći investicijski zajednički fondovi tipa upravljanja, to su organizacije u obliku dioničkog društva, kada ulagači mogu, umjesto uobičajenih depozita i ugovora, jednostavno kupiti njihove dionice. Dioničari će dobiti dobit u obliku dividende, kao i povećanje vrijednosti vrijednosnih papira. Danas je udio takvih investicijskih fondova 93,3% .

Danas imovina uzajamnih fondova premašuje 6 trilijuna dolara.

Općenito, uzajamni fondovi analogni su ruskim uzajamnim investicijskim fondovima ( uzajamnog fonda), samo umjesto dionica, investitori kupuju njihove dionice, što čini proces ulaganja prilično lakim, jer da biste to učinili, ne morate čak ni izaći iz kuće.

Sada o 38% Amerikanci su dioničari zajedničkih fondova.

Na svakom pristojnom poslu u Sjedinjenim Američkim Državama, tvrtke plaćaju mirovinske doprinose za zaposlenike, dok zaposlenici imaju pravo birati kamo će ići njihova mirovinska ušteđevina – to su portfelji dionica, obveznica i druge imovine kojom se trguje na burzi s niskim i zaštićenim rizikom. Dakle umirovljenici u razvijene zemlje mogu si priuštiti putovanja i kupnju novih automobila.

U Europi su uzajamni fondovi slični Sjedinjenim Američkim Državama, ali su uređeni drugačijim, sličnim zakonima.

Kako rade investicijski fondovi u svijetu i Rusiji

Općenito, na temelju definicije što su investicijski fondovi i što su, već bi trebao biti jasan princip rada. Kao i kod udjela, vrijednost udjela uzajamnih fondova utvrđuje se na temelju vrijednosti cjelokupne imovine fondova po 1 udjelu, odnosno udjelu. Vrijednost imovine izračunava se dnevno.

Dioničari uzajamnog fonda mogu prodati dionice fondu na zahtjev, au slučaju zajedničkih fondova mogu postojati minimalna razdoblja ulaganja, na primjer, udjele možete otkupiti najkasnije u 3-6 mjeseci.

Za razliku od udjela u uzajamnim fondovima ruskih banaka i tvrtki, gdje su potrebne posebne registracije i potpisi ugovora, udjeli u uzajamnim fondovima mnogo su fleksibilniji, jer preko, primjerice, brokera (), možete kupiti udjele u fondovima SAD, Francuska, Argentina, Indija, Japan i tako dalje.

• Ocjene, pojedinosti, statistike uspješnosti i cijene dionica zajedničkih fondova mogu se vidjeti na TheStreet i moneycontrol.

Ako govorimo o tome koliko možete zaraditi na investicijskim fondovima, onda prema ocjeni, pokazatelji profitabilnosti graniče 12-40% godišnje. Prilikom izračuna očekivane dobiti, vrijedi uzeti u obzir da dobit fondova nije stabilna i ako ulažete 3-5 godina, tada biste trebali pogledati profitabilnost ne prošle godine, već ukupnu profitabilnost za posljednjih 5 godina. -8 godina.

U nastavku ćemo pogledati primjere investicijskih fondova i njihovu isplativost, kao i načine ulaganja u investicijske fondove.

Rad investicijskog fonda jamče međunarodni akti kao što su “ Zakon o investicijskim društvima"I" Zakon o vrijednosnim papirima", u Rusiji ovu aktivnost regulirano Saveznim zakonom br. 156 “O investicijskim fondovima”, u SAD-u - Komisija za vrijednosne papire ( SEC), u Europi je to uglavnom koncept UCITS– „Poduzetnik za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire” (“ Ugovor o zajedničkom ulaganju u prenosive vrijednosne papire"), stoga su aktivnosti fondova zaštićene, a ulagači ne riskiraju da postanu žrtve prijevare.

Za one koji već znaju kako funkcionira investicijski fond, bilo bi korisno upoznati se sa “zlatnim pravilima” rada s fondovima, koja je prvi formulirao slavni financijer:

• Ulažite samo u fondove čije su aktivnosti lako razumljive. Ako je rad fonda previše složen da bi se mogao brzo i koncizno objasniti, to je prvi znak da su u pitanju specifične sheme. Bolje se držati organizacija koje jednostavnije djeluju
• Oslonite se na razdoblja od 5 ili više godina. Sredstva visokog prinosa su sjajna, ali klađenje na imovinu visoke volatilnosti nije uvijek mudra odluka. Čak je i slavni pozivao na korištenje najmanje rizične strategije upravljanje koje vam omogućuje povećanje kapitala, iako polako ali sigurno.
• Plaćajte samo opravdane troškove. Porezna učinkovitost, procijenjeni neto prihod, mogući čimbenici rizika - sve se to mora odvagnuti jedno protiv drugoga, neprestano pazeći da dobit više nego isplati sve troškove.

Kako uložiti u investicijski fond i zaraditi novac

Kao i većina drugih financijskih instrumenata, ulaganje u fondove danas je u potpunosti zaživjelo na liniji. Stoga nema potrebe razbijati glavu o tome gdje pronaći investicijski fond.

Ako želite kupiti dionice uzajamnih fondova, morate proučiti njihove ocjene na engleskom jeziku u popularnim publikacijama koje smo gore naveli.

Ako ste se odlučili, preostaje samo kupiti njihove dionice, što nije ništa teže nego naručiti pizzu putem interneta.

Govorit ćemo samo o najpristupačnijim i najbolje opcije za građane RF I CIS. Na primjer, u Rusiji postoji zakon o ulaganju u strane dionice preko ruskih brokera, prema kojem ih može kupiti samo kvalificirani ulagač s minimalni iznos 6 milijuna rubalja. Kako bi zaobišli ovaj zakon, svi ruski brokeri stvaraju podružnice u Europi. (EU) slijedila je ovaj put.

Ovdje ima izravan pristup svim svjetskim burzama i jedinstveni račun za trgovanje dionicama, obveznicama i drugom imovinom.

• Minimalni depozit za Finam je samo $200 .

Jedna od glavnih prednosti zajedničkog ulaganja su minimalni rizici ulaganja i visoka sigurnost depozita. Upravo iz tog razloga ulaganje u fondove postaje sve popularnije.

U početku se može činiti da investicijski fondovi u prosjeku daju nizak postotak profite, ali njihova bit nije obogatiti se u godinu dana, već zaraditi bogatstvo u roku od 10-25 godina, pogledajte kako to funkcionira s reinvestiranjem i shvatit ćete kako to funkcionira mirovinski fondovi u SAD-u i zašto su tako bogati.

Prednosti investicijskih fondova

Nakon što smo saznali što je investicijski fond, bilo bi korisno naglasiti njegove glavne prednosti:

Ako pronađete grešku, označite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter.

Investicijski fond– imovinski sklop u vlasništvu dioničkog društva ili u zajedničkom vlasništvu fizičkih i pravnih osoba. Investicijskim fondom upravlja društvo za upravljanje u interesu ulagatelja.

Glavna zadaća investicijskih fondova je osigurati pristup tržištu vrijednosnih papira za neprofesionalce i privući novac običnih ulagača u gospodarstvo. Istodobno, upravljanje imovinom provode licencirani profesionalni sudionici na tržištu.

Investicijski fondovi u Rusiji stvoreni su i njima se upravlja na temelju Saveznog zakona br. 156-FZ od 29. studenog 2001. „O investicijskim fondovima“.

Dvije su vrste investicijskih fondova ovisno o obliku osnivanja: dionički i uzajamni fondovi.

Dionički investicijski fond je otvoreno dioničko društvo čija je isključiva djelatnost ulaganje imovine. Dionički investicijski fond mjesta redovne dionice. Odnosno, da biste postali član fonda i uložili novac u njega, morate kupiti njegove vrijednosne papire. A kako biste se povukli od sudionika, prodajte te dionice na otvorenom tržištu, na primjer, na burzi.

Fond zajedničkog ulaganja (UIF) nije pravna osoba. Zakon "o investicijskim fondovima" definira ga kao "zaseban imovinski kompleks koji se sastoji od imovine prenesene na povjereničko upravljanje." Da biste postali ulagač u uzajamni fond, morate kupiti udio od društva za upravljanje. Udjeli se izdaju u obliku vrijednosnih papira na ime, čime se potvrđuje da ulagatelj posjeduje udio u neto imovini fonda. Društvo za upravljanje, prema utvrđenim pravilima fonda, prodaje i otkupljuje te udjele.

Zauzvrat, investicijski fondovi se dijele na otvorene, intervalne i zatvorene.

Upravljanje investicijskim fondovima može obavljati samo profesionalni sudionik na tržištu vrijednosnih papira - društvo za upravljanje koje ima odgovarajuću dozvolu.

Na temelju predmeta ulaganja investicijski fondovi se dijele na dioničke, obvezničke i mješovite. Postoje i industrijski fondovi specijalizirani za područja kao što su ulaganja u naftni i plinski kompleks, strojarstvo itd.

Indeksni fondovi su zajednički fondovi investicijski portfelj koji su slični dionički indeks. Indeks čine vrijednosni papiri kompanija koje su tržišne lidere, pa je rizik takvih ulaganja nizak.

Nekretninski fondovi se u pravilu stvaraju u obliku zatvorenih fondova, budući da prodaja građevinskih projekata može trajati mnogo dulje od prodaje utrživih vrijednosnih papira.

Osim toga, suvremeno zakonodavstvo izdvaja tzv. fondove za kvalificirane ulagatelje kao zasebnu skupinu. Ova kategorija uključuje hedge fondove koji imaju znatno veću zakonsku slobodu u odabiru objekata za ulaganje, uključujući korištenje izvedenih vrijednosnih papira.

Do sada nisu dobili dovoljnu distribuciju u našoj zemlji, ali u razvijenim zemljama postoje i venture fondovi čiji je zadatak podržati tvrtke i obećavajuće projekte u početnoj fazi.