Hlavní aspekty řízení úrokového rizika. Obecné principy řízení úrokového rizika. Zajištění úrokového rizika
Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář
Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.
Vloženo na http://www.allbest.ru/
Vloženo na http://www.allbest.ru/
Úvod
2.3 Způsoby, jak minimalizovat úrokové riziko v komerční banka
Závěr
Seznam použitých zdrojů
Příloha A (povinná). Správa GEP
Příloha B (povinná). Výkaz zisků a ztrát JSCB Rosbank za rok 2011
Úvod
banka s úrokovým rizikem
Řízení rizik je klíčovým úkolem bankovního managementu. Ovládací prvek bankovní rizika je, že jakákoli rozhodnutí jsou jednoznačně subjektivní. Aby se minimalizovaly chyby řízení, musí osoba s rozhodovací pravomocí správně chápat zdroje rizik, znát hlavní vztahy mezi charakteristikou činností banky a stavem vnějšího ekonomického prostředí. Výše uvedené platí jak pro celý soubor rizik, tak pro jejich jednotlivé typy. Jedno z rizik, kterým musí moderní banka neustále čelit úvěrové riziko a riziko likvidity je riziko úrokové sazby (riziko úroková sazba). Řízení druhé jmenované je jedním ze strategických směrů každé banky.
Dost často její samotná existence závisí na schopnosti banky řídit úrokové riziko – i když banka nemá s návratností vložených prostředků (komerčních a mezibankovních úvěrů) vůbec žádné problémy, což je ovšem nepravděpodobné. Řízení úrokového rizika je jednou z nejdůležitějších součástí řízení banky jako celku. Proto je nutné poskytnout ucelený obraz o vztazích a souvislostech, které při řízení úrokového rizika vznikají, určit rozsah použitelnosti různých způsobů jeho řízení.
Tato problematika je dosud nedostatečně teoreticky rozpracována a v důsledku toho není vždy řešena v praxi. Faktem je, že úrokové riziko má ve své podstatě znatelný dopad na činnost bank pouze v podmínkách stabilní ekonomiky, rozvinuté infrastruktury finanční trh a v důsledku toho tvrdá konkurence. V nestabilní ekonomice, vysoká inflace Banky obvykle přenášejí úrokové riziko na zákazníky tak, že nastaví velký rozdíl mezi sazbou přitahování a umístění. To snižuje solventnost zákazníků, a tudíž zvyšuje riziko likvidity bank. Zájem ruských bankéřů o úrokové riziko však v poslední době vzrostl. Charakteristickým rysem tohoto typu rizika je, že ve své podstatě vyžaduje složité matematické metody pro pokrytí všech zdrojů jeho vzniku, správné měření a adekvátní reakci. V současné době jsou v oblasti trhu cenných papírů známé metody řízení úrokového rizika, které lze využít při řízení úrokového rizika v bance. Konkurenceschopnost a stabilita činnosti banky dnes závisí na jejím kvalitním řízení.
Předmětem této studie je tedy činnost OJSC AKB Rosbank v oblasti řízení úrokového rizika. Účel tohoto seminární práce je analýza řízení úrokového rizika v činnosti komerční banky JSCB Rosbank. K dosažení cíle je nutné vyřešit následující úkoly:
1) studovat podstatu úrokového rizika a faktory, které jej ovlivňují;
2) zvážit stávající metody hodnocení a řízení úrokového rizika;
3) prozkoumat řízení úrokového rizika v komerční bance;
4) zvážit možné způsoby zlepšení řízení úrokového rizika v moderní komerční bance.
Práce se skládá z úvodu, hlavní části sestávající ze dvou kapitol, závěru, seznamu referencí a aplikací. První kapitola: je stanovena podstata a místo úrokového rizika, způsoby hodnocení a také faktory přispívající ke vzniku tohoto typu rizika. Druhá kapitola: byla provedena analýza řízení úrokového rizika v JSCB "Rosbank" pomocí metody řízení úrokového rizika - GEP. Na základě prostudovaných dat jsou navržena opatření k optimalizaci struktury aktiv a pasiv a také efektivity využití schématu řízení úrokového rizika.
1. Teoretické aspektyřízení úrokového rizika v komerční bance
1.1 Pojem úrokového rizika a faktory, které jej ovlivňují
Ekonomická literatura uvádí různé pohledy na pojem úrokové riziko. Někteří autoři jej interpretují jako riziko ztráty v důsledku změn úrokových sazeb. Jiní autoři uvádějí blízkou definici, přičemž úrokové riziko považují za pravděpodobnost vzniku ztrát v případě změny úrokových sazeb na finanční zdroje. Jiní nabízejí širší definici, zejména se domnívají, že úrokové riziko je riziko ztrát v důsledku nepříznivých změn úrokových sazeb na peněžním trhu, které nachází svůj vnější projev v poklesu úrokové marže, jejím snížení na nulu. nebo záporná hodnota, současně poukazující na možný negativní dopad na tržní hodnotu kapitálu. Základní principy bankovního dohledu (formulované v Basilejském výboru) definují úrokové riziko jako riziko, že finanční pozice banky bude potenciálně vystavena nepříznivým změnám úrokových sazeb.
Pochopení úrokového rizika nutí orgány dohledu k širšímu pohledu na dopad pohybu úrokových sazeb na finanční stabilitaúvěrové instituce: kolísání úrokových sazeb ovlivňuje náklady bankovní aktiva, závazky, a tím i dostatečnost kapitálové základny banky. S ohledem na výše uvedené se domníváme, že úrokové riziko je riziko možného poklesu čistého úrokového výnosu v důsledku negativních, nepředvídaných změn úrokových sazeb na trhu, citlivosti aktiv a pasiv na výkyvy trhu, které mohou mít za následek pokles tržní hodnoty kapitálu úvěrová instituce.
Abychom objasnili podstatu úrokového rizika, roztřídíme ho podle jeho typů. Podle zdrojů výskytu lze úrokové riziko klasifikovat takto:
Riziko změn ceny aktiv a pasiv - vzniká z nerovnováhy ve výši aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou a dále z důvodu dočasné mezery ve splatnosti aktiv a pasiv s pevnou úrokovou sazbou.
Riziko změny výnosové křivky - je spojeno s časovým nesouladem dynamiky úrokových sazeb aktiv a pasiv, což vede ke změně konfigurace a tvaru křivky grafu, odrážející rovnoměrnost čistého úrokového výnosu.
Základní riziko - vzniká v důsledku: přilákání zdrojů bankou za jednu sazbu a jejich umístění za jinou, například umístění prostředků za pohyblivou úrokovou sazbu a přilákání za pevnou sazbu. Čistý úrokový výnos banky podléhá změnám v důsledku kolísání úrokových sazeb na trhu. U podkladového rizika závisí tyto výkyvy na podmínkách stanovení úrokových sazeb; nesprávné zaúčtování skutečných nákladů na zdroje, zejména nákladů spojených s vytvořením fondu povinných rezerv v Ruské bance, pojistného do Fondu pojištění vkladů atd.; přitahování a umístění finančních prostředků v různých měnách.
Opční rizika - jsou spojena jak s využitím přímo úročených opcí, tak s realizací obchodů, u kterých mají protistrany volbu (opční podmínku) data splacení svých závazků nebo požadavky na platby závazků banka. To zahrnuje různé typy dluhopisů a směnek s prodejními nebo kupními opcemi, půjčky, které dávají dlužníkovi právo předčasné splacení bilance dluhu a různé depozitní nástroje.
Podstata úrokového rizika umožňuje zvýraznit faktory, které ovlivňují jeho výši. Úrokové rizikové faktory lze rozdělit na vnitřní a vnější. V ruská ekonomika Na rozdíl od rozvinuté země míru rizika zvyšují především vnější faktory. Tyto zahrnují :
1. nestabilita trhu z hlediska úrokového rizika;
2. právní úpravaúrokové riziko;
3. politické poměry;
4. ekonomická situace v zemi;
5. konkurence na trhu bankovních služeb;
6. vztahy s partnery a klienty;
7. mezinárodní akce.
Mezi vnitřní rizikové faktory patří:
1. chybějící jasná strategie banky v oblasti řízení úrokového rizika;
2. chybné výpočty v řízení bankovních operací vedoucí k vytváření rizikových pozic (vznik nerovnováhy ve struktuře a splatnostech aktiv a pasiv, nesprávné prognózy změn výnosové křivky);
3. nedostatek vyvinutého programu pro zajištění úrokových rizik;
4. nedostatky v plánování a prognózování rozvoje banky;
5. chyby personálu v průběhu operací.
Hlavním problémem v praxi je včasné sledování faktorů úrokového rizika, přičemž tento proces musí být kontinuální. V souladu se zjištěnými důvody vzniku zvýšeného úrokového rizika je nutné upravit systém řízení rizik a banku.
Jediným důvodem úrokového rizika je nestabilita úrokových sazeb. Jelikož úrokové riziko je riziko, při kterém mohou být příjmy banky negativně ovlivněny změnami úrokových sazeb a to může vést ke ztrátám a ztrátám banky. Pokud by byly sazby pevné nebo administrativně pevné, pak by nepředvídané ztráty nehrozily. Úrokové sazby jsou ale jiné. Vzorec pro úrokové riziko se nazývá „Fischerův model“ a má následující podobu:
kde i je tržní úroková sazba,
r - reálná úroková sazba,
p - očekávané míry inflace.
Fisherův model umožňuje určit budoucí pohyb míry inflace. Je třeba rozlišovat mezi nominálními a reálnými úrokovými sazbami. Nominální úroková sazba = očekávaná, reálná, bezriziková úroková sazba + očekávaná míra inflace + riziková prémie (riziko splatnosti, riziko selhání).
Reálná úroková sazba je úroveň úroku potřebná k pobídce spotřebitele, aby ušetřil část svého příjmu. Finanční výsledek banky se tedy skládá především z rozdílu mezi výnosy z vložených prostředků a náklady na vypůjčené prostředky.
P = P A - C P = i A *A - i P * P, (2)
kde P - zisk;
A - výše aktiv;
P - výše závazků;
i A a i P - sazby aktiv a pasiv, resp.
V tomto případě změna sazeb ovlivní finanční výsledek pouze v případě, že se sazby z přitahovaných a umístěných prostředků pohybují rozdílně nebo když se výše aktiv a pasiv liší, případně všechny současně. Dostáváme, že faktory úrokového rizika jsou oceňování zdrojů a jejich kvantitativní poměr.
Protože banku při řízení rizika zajímá nejen momentální zisk, ale i jeho existence v čase, je nutné optimalizovat zisk jako funkci času (Р(t)).
Při každé metodě řízení úrokového rizika by tedy mělo existovat posouzení dopadu na riziko následujících faktorů: způsob stanovení sazeb z pohledávek a závazků a poměr mezi přitahovanými a umístěnými prostředky s přihlédnutím k časovému faktoru . Finanční výsledek lze vyjádřit nejen ziskem, ale i dalšími ukazateli. Zejména v budoucnu bude za takovou považována hodnota banky, as finanční organizace. Vzhledem k tomu, všechny typy ukazatelů finanční výsledek jsou různé vzorce jedné události, pak faktory zůstávají stejné.
Činnost řízení úrokového rizika nutí banku stanovit si konkrétní cíle pro generování čistého úrokového výnosu a měřit expozici banky vůči úrokovému riziku. K tomu se používá buď metoda mezery (GAP management) nebo metoda analýzy trvání. Přestože se obě metody vzájemně doplňují, liší se událostmi, které ovlivňují změnu situace na trhu, a způsobem měření míry rizika.
Úrokové riziko je tedy riziko nepříznivých výsledků v důsledku změn úrokových sazeb. Závisí na struktuře bilance banky a je také regulovaným (otevřeným) komplexním rizikem a má spekulativní charakter, protože různé pohyby úrokových sazeb mohou vést jak ke ztrátám, tak k dodatečnému zisku. Úrokové riziko označuje ty druhy rizik, kterým se banka při své činnosti nemůže vyhnout. Odpovědnost za měření, analýzu a řízení navíc nese výhradně vedení úvěrové instituce. Orgány dohledu se omezují zejména na hodnocení účinnosti systému řízení rizik zavedeného v komerční bance.
1.2 Obecné zásadyřízení úrokového rizika
Účelem řízení úrokového rizika v úvěrová instituce spočívá v minimalizaci negativního dopadu výkyvů tržních úrokových sazeb na ziskovost banky. Charakteristickým rysem rizika změn úrokových sazeb je, že jejich dopad byl pro banku negativní i pozitivní. Činnost v oblasti řízení úrokového rizika nutila banku stanovit si konkrétní cíle pro generování čistého úrokového výnosu a měřit expozici banky vůči úrokovému riziku. Vnějším projevem úrokového rizika byl pokles marže. Pro posouzení úrokového rizika banka potřebovala mít také představu o pohybu úrokových sazeb a jejich volatilitě. Predikce výše úrokových sazeb vycházela z kvalitativní analýzy a prognózy vývoje makroekonomické situace a zohledňovala dopad těchto změn na očekávání účastníků trhu úvěrových zdrojů. Vzhledem k tomu, důležitou složkou chování subjektů rus peněžní trh jsou jejich inflační očekávání. Hlavním principem řízení úrokového rizika je zpravidla stabilizace a následné systematické zvyšování čisté úrokové marže banky.
Strategie banky v oblasti řízení úrokového rizika je zpravidla následující:
1. Stanoví se období - 1 čtvrtletí, 1 rok atd.;
2. Pracuje se na stanovení optimálního poměru mezi aktivy a pasivy (z hlediska částek, termínů, příkazu k úhradě a ceny);
3. Při řízení úrokového rizika se volí statický nebo dynamický přístup, případně banka hodlá oba přístupy kombinovat.
Statický přístup znamená, že výpočet GAP gapu mezi aktivy a pasivy banky citlivými na změny úrovně úrokových sazeb je založen na absolutních hodnotách těchto ukazatelů v rozvaze. Zahraniční experti přitom obvykle přijímají dvě:
a) údaje rozvahy zůstávají po celé období nezměněny;
b) úrokové sazby aktiv a pasiv se mění paralelně (jedním směrem).
Dynamický přístup předpokládá, že se použijí upravená data s přihlédnutím k dynamice změn, trendu. K tomuto účelu se použijí skutečná data k určitému datu, upravená o odchylky a získá se prognózní hodnota, která se zanese do rozvahy.
Při analýze úrokového rizika banky je nutné rozlišit základní riziko a riziko dočasné mezery.
Podkladové riziko je spojeno se změnou struktury úrokových sazeb, vzniká v těch případech, kdy se základní úrokové sazby, za které banka přitahovala prostředky na vklady, liší od sazeb za alokaci těchto zdrojů. Základní riziko vzniká z nejistoty ohledně budoucích relativních pohybů různých úrokových sazeb. Podkladové riziko prudce stoupá, pokud banka získává finanční prostředky za fixní sazby a investuje je za pohyblivé sazby. V současné době jsou u nás vklady a úvěry s pohyblivou úrokovou sazbou využívány poměrně zřídka. Podkladové riziko však existuje v důsledku změn směnných kurzů (jedná se o typ měnového rizika).
Riziko dočasné mezery vzniká, když banka přitahuje a umísťuje zdroje se stejnou základní sazbou, ale s určitým časovým odstupem v datu jejich revize.
V každém případě má prvořadý význam struktura aktiv a pasiv podle metod tvorby sazeb a podle doby přitahování. Tato funkce je základem všech metod řízení úrokového rizika. Řízení úrokového rizika tedy zahrnuje řízení aktiv i pasiv banky. Zvláštností tohoto řízení je, že má hranice. Správa aktiv je limitována jednak požadavky na likviditu a úvěrovým rizikem portfolia aktiv banky a jednak cenovou konkurencí ostatních bank, která omezuje svobodu banky při volbě ceny úvěru. Řízení odpovědnosti je obtížné, za prvé, omezený výběr a množství dluhových nástrojů, které může banka v daném okamžiku úspěšně umístit mezi své vkladatele a jiné věřitele; za druhé cenová konkurence ze strany jiných bank, ale i nebankovních institucí o volné prostředky. Úkolem řízení úrokového rizika je minimalizovat toto riziko v mezích cílů banky v oblasti ziskovosti a likvidity.
1.3 Metody hodnocení úrokového rizika
Jedním z hlavních ukazatelů pozice banky vůči úrokovému riziku je míra nerovnováhy (nesouladu) mezi aktivy a pasivy. Nerovnováha označuje časový rozdíl, během kterého může dojít ke změnám úrokových sazeb aktiv a pasiv. Toto časové období je běžně známé jako datum založení. nová cena z hlediska aktiv a pasiv. Klíčovou metodou měření expozice vůči úrokovému riziku je aplikace metody zvané gap management. Tato metoda je založena na posouzení vlivu úrokové sazby na úrokový výnos banky.
Vyjádřeno v rublech (dolarech), mezera se měří následovně podle vzorce:
GEP = ACHP - PPP, (3)
kde ACHP - aktiva citlivá na změny úrokových sazeb;
PPP jsou závazky, které jsou citlivé na změny úrokové sazby.
Klíčové body při aplikaci metodiky gapové analýzy jsou následující: prognóza vývoje úrokových sazeb, stanovení horizontu plánování, rozdělení aktiv a pasiv banky do dvou kategorií: aktiva/závazky citlivé na změny úrokových sazeb, které jsou seskupeny podle doby splatnosti nebo před prvním přeceněním a aktiva/pasiva, která nejsou citlivá na změny úrokových sazeb. Zavedení horizontu plánování je způsob, jak zohlednit faktor času. Stanovení horizontu plánování úrokového rizika je výchozím bodem pro gapovou analýzu. Dopad rizika změny úrokových sazeb v budoucnu je tak možné posuzovat pouze za jedno čtvrtletí nebo jeden měsíc. Zároveň je třeba si vybrat: buď prodloužit dobu trvání sledovaného období a analyzovat širší rozsah aktiv a pasiv z hlediska vystavení se úrokovému riziku, nebo zúžit horizont plánování, ale překročit přesnost analýzy. . V případě, že jsou změny úrokové sazby pro AKT a PPP stejné, lze to znázornit takto:
DNPD = (mezera)*(DI) (4)
kde DNPV - očekávané změny čistého příjmu ve formě úroků;
DI - očekávaná změna úrovně úrokových sazeb.
Změna čistého úrokového výnosu banky tedy závisí na změně úrovně úrokových sazeb a mezeře mezi aktivy a pasivy citlivými na změny úrovně úrokových sazeb. Čistý úrokový výnos (NII) = úrokový výnos – úrokový náklad. NII ve formě úroku je ovlivněn: změnami výše úrokových sazeb, mírou výnosnosti banky a výší úrokových výnosů banky. Pohyblivé úrokové sazby mohou zvýšit, snížit nebo ponechat úrokový výnos banky beze změny. Tato změna závisí na: struktuře úvěrové portfolio banka, citlivost aktiv a pasiv banky, velikost mezery.
Pokud se úrokové sazby během období mezery zvýší, pozitivní mezera povede k očekávanému zvýšení čistého úrokového příjmu. Pokud sazby klesnou, pak negativní mezera povede také ke zvýšení očekávaného čistého úrokového příjmu. Skutečná změna čistého úrokového výnosu bude v souladu s očekávanou změnou, pokud se úrokové sazby změní v zamýšleném směru a velikosti.
Udržujte portfolio aktiv diverzifikované z hlediska sazeb, podmínek, sektorů ekonomiky. Navíc si vyberte co nejvíce úvěrů a cenných papírů, které lze snadno prodat na trhu;
Vypracujte specifické provozní plány pro každou kategorii aktiv a pasiv pro každé období hospodářského cyklu, tzn. rozhodnout, co dělat s různými aktivy a pasivy při dané úrovni úrokových sazeb a měnících se trendech úrokových sazeb. Každou změnu směru pohybu sazeb není nutné spojovat se začátkem nového cyklu úrokových sazeb.
V různých fázích cyklu se doporučuje provést následující akce, které jsou uvedeny v příloze A.
Při použití techniky gapové analýzy je však třeba mít na paměti, že praktické možnosti její implementace ne vždy plně umožňují posoudit úrokové riziko.
GAP management je tedy technika, která vyhodnocuje dopad úrokové sazby na úrokový výnos banky a dává schéma řízení aktiv a pasiv se známým pohybem úrokové sazby.
Úrokovou marži a spread lze také použít jako ukazatele charakterizující změnu všech úrokových plateb banky.
Úroková marže je rozdíl mezi přijatým a zaplaceným úrokem. Spread je pojem blízký významem pojmu úroková marže. Rozpětím se rozumí rozdíl mezi průměrnými úrokovými sazbami aktiv a pasiv. Tato metoda je hojně využívána v zahraniční praxi.
Čistá úroková marže se vypočítá podle vzorce:
Čistá úroková marže = ((Čistý úrokový výnos)/Aktiva) *100 % = =((Výnosy z úroků – Úrokové náklady)/Aktiva)*100 %
Koeficient NIM (nebo metoda spreadu) umožňuje posoudit efektivitu politiky řízení úrokového rizika banky. A tato politika by měla spočívat ve stabilizaci a následném systematickém zvyšování úrokové marže bank.
Spolu s GAP managementem, který se zaměřuje na možnou změnu čistého výnosu ve formě úroku v určitých časových obdobích, za účelem vyhodnocení a minimalizace úrokového rizika v finanční analýzaširoce se používá metoda analýzy trvání (trvání), která s přihlédnutím k načasování pohybu Peníze, umožňuje vyhodnotit změnu tržní hodnoty aktiv a pasiv banky citlivých na změny úrokových sazeb v závislosti na změnách základních úrokových sazeb.
Duration - představuje vážené současná hodnota splatnost, která bere v úvahu načasování všech přílivů aktiv (například toky plateb očekávaných bankou za své úvěry a cenné papíry) a závazky (například úrokové platby banky plynou z vkladů, které drží). Ve skutečnosti se měří průměrná doba potřebná k navrácení investičních prostředků. Vyrovnáním průměrných splatností aktiv a pasiv může banka vyrovnat průměrnou dobu očekávaných příjmů a plateb, i když změna sazeb aktiv a pasiv nebude co do velikosti a směru stejná.
Trvání D je určeno vzorcem:
kde CF t je příchozí (odchozí) peněžní tok v den t;
t je den, kdy se počítá peněžní tok (1 R - diskontní sazba příchozích (odchozích) plateb; PV je aktuální hodnota toku příchozích (odchozích) plateb. To znamená, že relativní změna aktuální hodnoty toku příchozích (odchozích) plateb je přibližně rovna trvání toku, vynásobené znaménkem mínus relativní změnou diskontní sazby. Durace je tedy elasticita ceny finančního nástroje (v tomto případě současná hodnota platebního toku) s ohledem na úrokovou sazbu (diskontní sazbu), a proto slouží jako měřítko rizika změn cena nástroje při změně úrokové sazby. Pokud má například konkrétní finanční nástroj duraci 2, pak je dvakrát tak riskantní (z hlediska dynamiky cenové hladiny) než nástroj s váženou průměrnou splatností 1. Koncept durace poprvé představil americký ekonom McCauley a hraje důležitou roli v analýze dlouhodobých cenných papírů s pevným výnosem. Vzhledem ke všemu výše uvedenému můžeme říci, že následující úvahy jsou základem použití metod pro hodnocení a řízení úrokového rizika. Důvodem úrokového rizika je nestabilita úrokových sazeb, faktory jsou skladba a struktura aktiv a pasiv banky. Vliv úrokového rizika se rozšiřuje na finanční výsledky činnosti banky, a to jak za běžné období, tak za období budoucí, proto všechny metody zohledňují úrokové riziko z časového hlediska. Manévrování výše a termínů aktiv a pasiv s přihlédnutím k budoucímu pohybu úrokových sazeb vám umožňuje řídit příjmy banky v daném okamžiku a v čase. 2. Organizace řízení úrokového rizika v komerční bance na příkladu JSCB Rosbank 2.1 Posouzení míry vlivu úrokového rizika na činnost komerční banky JSCB Rosbank Rok 2011 byl pro Rosbank rokem konsolidace a integrace bankovních aktiv skupiny Societe Generale. Rosbank, která působí v náročném makroekonomickém prostředí, prokázala flexibilitu, přizpůsobivost a odhodlání k úspěchu, což poskytlo vynikající výsledky a základ pro budoucí rozvoj podnikání. Rosbank věnuje zvláštní pozornost řízení rizik. Koncentrace rizik banky do značné míry sleduje strukturální orientaci jejích aktiv. Významný podíl na celkovém riziku připadá na úvěrové operace. Banka dodržuje konzervativní přístup k hodnocení úvěrového rizika a zvláštní pozornost věnuje přiměřenosti rezerv na převzatá úvěrová rizika. V roce 2011 provedla Rosbank přechod na systém hodnocení úvěrového rizika v souladu s principy skupiny Societe Generale, který je založen na moderních technologiích řízení rizik, na základě zkušeností skupiny v různých zemích a zahrnuje: Nezávislost rizikových divizí na obchodních divizích a jejich zapojení do rozhodovacího procesu u všech souvisejících transakcí Úvěrové riziko, stejně jako analýza a kontrola diverzifikace rizik podle různých odvětví, regionů, dlužníků a skupin dlužníků; Princip existence PCRU (Principal Responsible Client Unit) odpovědné za efektivní řízení konsolidovaných úvěrových rizik na úrovni skupiny Societe Generale pro každého klienta. Rok 2011 je rovněž charakteristický vyváženou politikou provádění bankovních operací zaměřených na zvyšování ziskovosti prodávaných bankovních služeb, minimalizaci jejich rizik, včetně minimalizace úrokového rizika, a posilování finanční stability banky. V roce 2011 byl zaznamenán růst u následujících klíčových finančních ukazatelů (viz tabulka 1): Měna rozvahy se zvýšila na 1 625 765 tisíc rublů. k 1. lednu 2012 nebo o 41,6 %, což v absolutním vyjádření činí 477 786 tisíc rublů; Kapitál banky se v roce 2011 zvýšil o 3 075 715 tisíc rublů. nebo o 19,83 % a činily 01.01.2012 - 15 514 019 tisíc rublů; Úvěrové investice vzrostly na 427 507 317 tisíc rublů. k 01.01.2012 nebo o 32,2 %; Celkový příjem banky v roce 2011 činil 48 150 528 tisíc rublů. a zvýšil se o 32 322 922 tisíc rublů. nebo o 67,13 % ve srovnání s rokem 2010. Tabulka 1 - Dynamika hlavních finančních ukazatelů v tisících rublech Racionální alokace zdrojů banky do provozních aktiv, která generují příjem, umožnila bance získat kladný finanční výsledek ve výši 8 733 988 tisíc rublů na základě výsledků roku 2011. Účelem řízení úrokového rizika je snížit dopad tržních úrokových sazeb na čistý úrokový výnos. Pokud je to možné, jsou obchodní transakce zajištěny proti úrokovému riziku. Rosbank využívá investice do ruských státních dluhopisů a uzavírá své dohody o zlepšení úrokových plateb pro řízení rizik. Kontrola rizik spojených se změnami úrokových sazeb je prováděna na měsíční bázi na základě výkaznictví o souladu úrokových sazeb u aktiv a pasiv. V následující tabulce je uvedena analýza úrokového rizika, tj. potenciálních zisků nebo ztrát banky. Aktuální průměrné úrokové sazby jsou prezentovány podle typů finančních aktiv a pasiv za účelem stanovení úrokového rizika pro každý typ aktiv a pasiv a účinnosti úrokové politiky uplatňované Bankou. Tabulka 2 - Aktiva a pasiva banky v procentech: Panenka. USA Táhnout. kovy Panenka. USA Táhnout. kovy Prostředky v bankách Závazky Klientské prostředky Podřízená půjčka Níže uvedené tabulky poskytují analýzu rozvahového úrokového rizika a rizika likvidity. Od 3 měsíců do 1 roku Od 1 roku do 5 let Více než 5 let Bez data splatnosti Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Prostředky v bankách Půjčky zákazníkům Investice k prodeji Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Prostředky v bankách Investice k prodeji Ostatní finanční aktiva Celková finanční aktiva dlouhodobý majetek Odložená daňová pohledávka Ostatní nefinanční aktiva Celková nefinanční aktiva Celková aktiva Fondy bank a centrální banky Ruské federace Podřízená půjčka Klientské prostředky Emitované dluhové cenné papíry Fondy bank a centrální banky Ruské federace Klientské prostředky Ostatní rezervy Nefinanční závazky celkem Celkové závazky Rozdíl mezi finančními aktivy a pasivy Rozdíl mezi finančními aktivy a závazky, které jsou úročeny Rozdíl mezi finančními aktivy a závazky úročenými, kumulativní Rozdíl mezi úročenými aktivy a pasivy jako procento celkových finančních aktiv, kumulativní Od 3 měsíců do 1 roku Od 1 roku do 5 let Více než 5 let Bez data splatnosti Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Prostředky v bankách Půjčky zákazníkům Investice k prodeji Celková aktiva úročená Hotovost a zůstatky v centrálních a národních bankách Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Prostředky v bankách Investice k prodeji Ostatní finanční aktiva Celková neúročená aktiva Celková finanční aktiva dlouhodobý majetek Aktuální požadavky na daň z příjmu Odložená daňová pohledávka Ostatní nefinanční aktiva Celková nefinanční aktiva Celková aktiva Fondy bank a centrální banky Ruské federace Podřízená půjčka Klientské prostředky Emitované dluhové cenné papíry Celkové úročené závazky Fondy bank a centrální banky Ruské federace Klientské prostředky Ostatní rezervy Ostatní finanční závazky Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty Celkové neúročené závazky Celkové finanční závazky Závazky k běžné dani z příjmu Odložené daňové závazky Ostatní nefinanční závazky Po analýze všech aktiv a pasiv banky k 31. prosinci 2010 a 31. prosinci 2011 (viz tabulka 3 a tabulka 4) jsme dospěli k závěru, že v roce 2011 činila aktiva banky 745 511 milionů rublů. ř., což je 290 888 milionů. R. více než v roce 2010. Závazky rovněž vzrostly v roce 2006 o 270 806 milionů rublů. Splatnost aktiv a pasiv a schopnost nahradit úročené závazky za přijatelnou cenu v okamžiku jejich splatnosti jsou velmi důležité pro hodnocení likvidity banky a její expozice vůči změnám úrokových sazeb a měnových kurzů. Splatnost termínovaných vkladů od fyzických osob se odráží na základě podmínek uvedených ve smlouvách. Fyzické osoby však mají právo požadovat tyto vklady v předstihu. Realizovatelné majetkové cenné papíry a majetkové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů nemají smluvní splatnost a jsou klasifikovány na základě záměru vedení. V současné době je významná část klientských vkladů přitahována na požádání. Skutečnost, že tyto vklady jsou diverzifikované jak počtem a typem vkladatelů, tak i dosavadními zkušenostmi banky, však svědčí o tom, že tyto vklady jsou pro banku stabilním a dlouhodobým zdrojem financování. 2.2 Analýza řízení úrokového rizika v JSCB Rosbank Důvodem úrokového rizika je volatilita úrokových sazeb, proto lze z výpočtu vyloučit ta aktiva a pasiva, která nejsou vystavena úrokovému riziku (ve skutečnosti vystavena, nikoli však v rámci těchto metod). Úrokové riziko je komplexní riziko, proto je nutné při jeho výpočtu zohlednit výsledky analýzy jednotlivých rizik. Do výpočtů se například nezahrnují částky úvěrů, u kterých se již neočekávají platby. Částky úvěrů, jejichž platby jsou po splatnosti, se převádějí do vzdálenějšího období. Úpravy se provádějí i v případě, že se v souvislosti s prováděním jakýchkoliv operací objeví zpoždění nebo jiné komplikace. Výsledkem by měl být dokument, který uvádí všechna aktiva a pasiva podle částek, podmínek a sazeb a také pohyb tržní úrokové sazby. Tento dokument je uveden v tabulce 3. Vypočítejte nerovnováhu (GAP) mezi aktivy a pasivy pro každé období. Dostaneme: Tabulka 5 - Výpočet GEP 2010 GEP (Nerovnováha) milionů rublů Akumulovaná nerovnováha (GAP) mln.r. Poměr aktiv a pasiv citlivých na změny úrokových sazeb, % Charakteristika stavu banky (citlivost) závazky podle aktiv podle aktiv podle aktiv podle aktiv podle aktiv Čistý úrokový výnos banky se sníží, pokud: Úrokové sazby rostou Úrokové sazby klesají Úrokové sazby klesají Úrokové sazby klesají Úrokové sazby klesají Úrokové sazby klesají Řádek „GAP“ v této tabulce ukazuje, do jaké míry jsou aktiva a pasiva banky v daném období vystavena úrokovému riziku. Ukazuje, jak různá období podléhají pohybu úrokové sazby. Řádek „kumulovaná mezera“ ukazuje výši mezery za předchozí období. Zobrazuje stav aktiv a pasiv jako celku k danému období, nikoli v tomto konkrétním období, jako v řádku „GAP“. Jak je z tabulky patrné, banka má negativní nerovnováhu aktiv a pasiv (GAP) v horizontu plánování do jednoho měsíce. V tomto horizontu je banka citlivá z hlediska pasiv. Krátkodobých aktiv je méně než krátkodobých závazků. Pokud všechny sazby vzrostou o stejnou částku ve stejnou dobu, pak úrokové náklady porostou více než úrokové výnosy, protože se přecení více závazků. V tomto případě čistý úrokový výnos klesá. Když úrokové sazby klesnou, pokles úrokových nákladů převáží nad poklesem úrokového výnosu, a tak se zvýší čistý úrokový výnos. V jiných intervalech je situace obrácená - je pozorována kladná mezera. V tomto případě má banka citlivější aktiva než pasiva. Když úrokové sazby rostou, čistý úrokový výnos se zvyšuje, a když úrokové sazby klesají, klesá. Tuto situaci lze vysvětlit tím, že banka získává prostředky na krátkodobém trhu, kde jsou levnější, a investuje je na dlouhodobém trhu, kde jsou dražší. To je poměrně běžná strategie chování. Taková politika řízení je naprosto normální, ale pouze ve stabilní ekonomice, kdy úroková sazba nedělá žádné zvláštní skoky. Výsledky této analýzy umožňují predikovat změny výnosů banky v souladu s předpokládanými změnami úrokových sazeb. Vypočítejme nerovnováhu (mezera) mezi aktivy a pasivy za rok 2011 na základě údajů v tabulce 4. Dostaneme: Tabulka 6 - Výpočet GEP 2011 Bankovní rizika a jejich klasifikace. Místo úrokového rizika v celkové struktuře bankovních rizik, zásady jejich řízení. Technika hodnocení rizik založená na trvání. Analýza efektivity využití durace při řízení úrokových rizik bank. semestrální práce, přidáno 25.09.2013 Řízení úvěrového rizika. Riskologie, její axiomy a postuláty v analýze rizik. Klasifikace operačních rizik. Přístupy k řízení operačních a úrokových rizik v komerční bance. Měření úrokového rizika, systém reportingu a monitorování. abstrakt, přidáno 25.01.2011 Pojem operačního rizika, faktory jeho vzniku, zásady a úkoly řízení. Srovnávací analýza metod výpočtu operačního rizika v komerční bance. Řízení operačních rizik, způsoby jejich minimalizace a ruská hodnotící praxe. práce, přidáno 23.05.2012 Nestabilita na akciových, měnových a komoditních trzích. Snížení objemu úvěrů bankám, růst úrokových sazeb z úvěrů. Zlepšení systému řízení bankovních rizik. Zajištění úrokového rizika, úroková marže. semestrální práce, přidáno 2.3.2011 Podstata, typy, faktory a metody hodnocení úrokového rizika. Analýza úrovně úrokových rizik v bankovní činnosti Běloruské republiky. Vztah mezi ziskovostí bankovních operací a její rizikovostí. Zlepšení řízení rizik v bankovním sektoru. semestrální práce, přidáno 11.7.2015 Ekonomická nutnost a význam úrokové politiky komerční banky. Maximalizace úrokového výnosu z umístění finančních prostředků. Minimalizace úrokových nákladů v důsledku přitahování zdrojů. Zajištění úrokového rizika banky. semestrální práce, přidáno 08.06.2011 Pojem rizika úvěrové instituce. Proces řízení úvěrového rizika v komerční bance. Analýza kvality a rizikovosti úvěrového portfolia a kvality jeho řízení. Srovnávací analýza metod identifikace a hodnocení rizika v komerční bance. práce, přidáno 25.06.2013 Pojem měnového rizika a jeho klasifikace: operační, translační, ekonomické, skryté. Zlepšení systému řízení měnového rizika v komerční bance "Megapolis". Vytvoření metodiky hodnocení rizik pro zjednodušení kontroly a účetnictví. semestrální práce, přidáno 9.10.2013 Teoretické aspekty řízení úrokového rizika v komerční bance. Dva typy úrokového rizika: poziční a strukturální. Nebezpečí získání nepříznivých výsledků pro banku, které se projevuje v obdržení ztrát nebo výpadku zisku. zpráva z praxe, přidáno 16.09.2014 Podstata úvěrového rizika; způsoby, jak to minimalizovat – diverzifikace, omezování, pojištění. Stručný popis činnosti HKF Bank LLC, analýza její finanční situace a stanovení metodiky hodnocení úvěrového rizika. Úvod Podstata a místo úrokového rizika v systému řízení banky Metody hodnocení úrovně úrokového rizika Správa GEP Analýza trvání portfolia Řízení úrokového rizika v Ruské spořitelně Obecné principy řízení úrokového rizika v bankách Úvod Fundraisingové aktivity bank by měly vycházet z pečlivě promyšlené strategie řízení aktiv a pasiv. Bez toho povede politika přitažlivosti ke ztrátám, protože se může ukázat, že budete muset zaplatit za přitahované zdroje za příliš vysokou cenu. Pro zajištění spolehlivosti své práce potřebuje banka vytvořit systém řízení rizik, který bude schopen rizika identifikovat, měřit jejich velikost, monitorovat je, obsahující potřebné nástroje a postupy pro reakci na vznikající hrozby. Takový systém by měl vycházet z politiky řízení rizik banky. Řízení rizik je klíčovým úkolem bankovního managementu. Charakteristickým rysem řízení bankovních rizik je, že jakákoli rozhodnutí jsou jednoznačně subjektivní. Aby se minimalizovaly chyby řízení, musí osoba s rozhodovací pravomocí správně chápat zdroje rizik, znát hlavní vztahy mezi charakteristikou činností banky a stavem vnějšího ekonomického prostředí. Výše uvedené platí jak pro celý soubor rizik, tak pro jejich jednotlivé typy. Jedním z rizik, kterým musí moderní banka neustále čelit, je spolu s úvěrovým rizikem a rizikem likvidity úrokové riziko (úrokové riziko). Řízení druhé jmenované je jedním ze strategických směrů každé banky. Dost často její samotná existence závisí na schopnosti banky řídit úrokové riziko – i když banka nemá s návratností vložených prostředků (komerčních a mezibankovních úvěrů) vůbec žádné problémy, což je ovšem nepravděpodobné. Řízení úrokového rizika je jednou z nejdůležitějších součástí řízení banky jako celku. Proto je nutné poskytnout ucelený obraz o vztazích a souvislostech, které při řízení úrokového rizika vznikají, určit rozsah použitelnosti různých způsobů jeho řízení. Tato problematika je dosud nedostatečně teoreticky rozpracována a v důsledku toho není vždy řešena v praxi. Úrokové riziko totiž ve své podstatě nabývá znatelného dopadu na činnost bank pouze v podmínkách stabilní ekonomiky, rozvinuté infrastruktury finančního trhu a v důsledku toho i ostré konkurence. V nestabilní ekonomice s vysokou inflací banky obvykle přesouvají úrokové riziko na zákazníky, čímž nastavují velký rozdíl mezi přitažlivostí a sazbou umístění. To snižuje solventnost zákazníků, a tudíž zvyšuje riziko likvidity bank. Zájem ruských bankéřů o úrokové riziko však v poslední době vzrostl. Charakteristickým rysem tohoto typu rizika je, že ve své podstatě vyžaduje složité matematické metody pro pokrytí všech zdrojů jeho vzniku, správné měření a adekvátní reakci. V současné době jsou v oblasti trhu cenných papírů známé metody řízení úrokového rizika, které lze využít při řízení úrokového rizika v bance. Je třeba poznamenat, že až dosud byl hlavním problémem ruských bank problém úvěrového rizika. Špatně vyvinutý právní rámec a nedostatečně rozvinuté úvěrové mechanismy vedly ke značným ztrátám. Postupem času byly vyvinuty techniky, které umožňují provádět úvěrové transakce s vysokou mírou spolehlivosti. Úvěrová rizika u různých bank se postupně vyhlazují. Proto je v současnosti hlavním směrem zvyšování efektivity banky zlepšení jejího řízení jako celku. Toto řízení zahrnuje především řízení úrokového rizika. Konkurenceschopnost a stabilita činnosti banky dnes závisí na jejím kvalitním řízení. Předmětem této studie jsou tedy aktivity řízení rizik Ruské spořitelny. Předmětem studie je úrokové riziko a také aktivity ruské Sberbank při řízení úrokového rizika. K dosažení cíle je nutné vyřešit následující úkoly: studovat podstatu, rysy bankovních rizik a místo úrokového rizika v rizikovém systému; stanovit teoretické základy pro použití různých metod hodnocení úrokového rizika (rozsah, faktory a vliv) v komerční bance; studovat stávající metody hodnocení a řízení úrokového rizika; zvážit specifika činností řízení úrokových rizik v ruské Sberbank; Zjistit efektivitu jednotlivých metod řízení úrokového rizika a vypracovat doporučení pro jejich použití. Tato práce má následující strukturu: úvod, tři kapitoly, závěr. V první kapitole jsou identifikovány typy rizik, povaha a místo úrokového rizika v systému bankovních rizik, metody hodnocení a také faktory přispívající ke vzniku tohoto typu rizika. Druhá kapitola: principy řízení rizik a zejména úrokového rizika v CB "Uralvneshtorgbank", jakož i formy úrokového rizika, které v této úvěrové instituci probíhají, stávající metody řízení úrokového rizika, jejich výhody a nevýhody, a také vytvořil systém řízení úrokových sazeb bankovní riziko, Třetí kapitola: aplikace komplexní metodiky pro řízení úrokového rizika byla provedena na příkladu CB "Uralvneshtorgbank". Na základě získaných dat jsou navržena opatření k optimalizaci struktury aktiv a pasiv. V důsledku toho byla posouzena efektivita využití navrženého schématu řízení úrokového rizika v praxi. Úrokové riziko v systému bankovních rizik Rizika v bankovnictví Každý ekonomický subjekt se ve své činnosti potýká s událostmi a faktory, které není schopen regulovat a přesně předvídat. Navíc se to děje při jakékoli její činnosti a v každém okamžiku. V moderních teoriích se stalo zvykem zohledňovat dopad takových nejistot na fungování organizací a nabízet různé metody, jak snížit jejich nepříznivý dopad na výsledek. Tak byl zaveden koncept rizika. Riziko je nebezpečí nepříznivého dopadu změn různých faktorů na výsledky operací. Klasifikace bankovních rizik je uvedena v příloze 1. Zvažte druhy rizik podrobněji. V závislosti na rozsahu jsou rizika obecná a specializovaná. Obecná rizika vznikají pro všechny banky a specializovaná jsou spojena s konkrétními oblastmi činnosti bank. Specializaci rizika mohou provádět klienti bank, odvětví, provoz, funkční účel atd. Bankovní rizika se podle charakteru účetnictví dělí na rizika rozvahová a podrozvahová. Úvěrové riziko plynoucí z rozvahových obchodů se velmi často rozšiřuje i na podrozvahové transakce, např. v případě úpadku podniku. Je důležité správně zohlednit míru možných ztrát ze stejné činnosti, probíhající současně na rozvahových i podrozvahových účtech. Podle možností a způsobů regulace jsou rizika otevřená a uzavřená. Otevřená rizika nepodléhají regulaci. Uzavřená rizika jsou regulována politikou diverzifikace, tj. širokou redistribucí úvěrů v malých objemech poskytovaných velkému počtu klientů při zachování celkového objemu bankovních operací; zavedení vkladových certifikátů; pojištění úvěrů a vkladů; implementace promyšlené politiky řízení aktiv a pasiv atd. Podle metod výpočtu mohou být rizika komplexní (obecná) a konkrétní. Komplexní riziko je kalkulováno pro celou strukturu rozvahy. Soukromé riziko se počítá pro konkrétní operaci nebo skupinu operací. Z hlediska dopadu na výkon jsou rizika čistá a spekulativní. Čistá rizika vždy znamenají pro banku ztráty, zatímco spekulativní mohou při různém vývoji přinést další zisk. Podle sféry vlivu nebo výskytu bankovního rizika se dělí na vnější a vnitřní. Vnější rizika zahrnují rizika, která nesouvisejí s činností banky nebo konkrétního klienta, politická, ekonomická a další. Jde o ztráty vyplývající z vypuknutí války, revoluce, znárodnění, zákaz plateb do zahraničí, konsolidace dluhů, uvalení embarga, zrušení dovozní licence, prohloubení hospodářské krize v zemi, přírodní katastrofy. Zvažme tyto typy rizik podrobně. Tržní rizika – která jsou spojena se změnami přerozdělovacích vztahů. Tržní rizika zahrnují změny tržních podmínek, tedy prudké změny cen, nabídky a poptávky, a také možné krizové jevy, a to jak na domácích, tak mezinárodních trzích. Nejčastěji zvažovaným rizikem mezi tržními riziky je inflační riziko. Rizika země představují možnost, že z ekonomických nebo politických důvodů nebude schopen sám stát nebo podniky působící na jeho území plnit své závazky. Tato rizika se dělí na ekonomická a politická. Ekonomické jsou spojeny se státními reformami v ekonomice (daňové, celní), k politickým patří zákazy obchodních a ekonomických styků s některými regiony, státní převraty, znárodnění, odmítání vlády plnit závazky z politických důvodů. Mezi geografická rizika patří klima, přírodní katastrofy, environmentální rizika a další. Tato rizika jsou spojena s různými přírodními katastrofami. Vnitřní rizika se zase dělí na ztráty na základě a na pomocných činnostech banky. První z nich představují nejběžnější skupinu rizik: úvěrová, úroková, měnová a tržní rizika. Mezi druhé patří ztráty při tvorbě vkladů, rizika v vedlejších činnostech, rizika zneužití bankovnictví. Podívejme se podrobněji na hlavní typy interních bankovních rizik. 1. Kreditní riziko - pravděpodobnost ztrát v důsledku předčasného splacení jistiny a úroků ze strany dlužníka nebo úplného nesplacení finančních prostředků. (jeden) 2. Úrokové riziko - možnost vzniku ztrát v důsledku nepředvídaných změn úrokových sazeb, které jsou pro banku nepříznivé, a výrazného poklesu marže, jejího snížení na nulu nebo do negativního ukazatele. Úrokové riziko vzniká v případech, kdy se neshodují podmínky splácení poskytnutých prostředků nebo kdy jsou sazby u aktivních a pasivních operací nastaveny rozdílně (fixní sazby versus variabilní sazby a naopak). V druhém případě by příkladem byla situace, kdy jsou finanční prostředky půjčovány na krátkou dobu za variabilní sazby a půjčky jsou vydávány na dlouhou dobu za fixní sazby v očekávání, že variabilní sazby nepřekročí očekávanou úroveň. Toto riziko tedy ovlivňuje výnosy banky, ekonomickou hodnotu aktiv, pasiv a podrozvahových nástrojů. Hlavní formy úrokového rizika, kterému jsou banky vystaveny, jsou následující. Tento článek se zabývá problematikou identifikace a zajištění úrokového rizika. Varianty úrokového rizika jsou určovány ve vztahu ke kritériím původu, zdrojům, krytí. Jsou uvedeny charakteristiky metod hodnocení úrokového rizika. Jsou uvedeny nejznámější modely dynamiky úrokových sazeb, které určují změnu úrokových sazeb a ve výsledku odrážejí možné riziko úrokových sazeb. Jsou identifikovány a zdůvodněny metody řízení rizik. Ekonomové K. Redhead a S. Hughes definují úrokové riziko takto: „ Úrokové riziko - riziko ztrát v důsledku změn úrokových sazeb». Úrokové riziko nebo úrokové riziko je riziko finanční ztráty v důsledku nepříznivých změn úrokových sazeb. Úrokové riziko může být způsobeno nesouladem mezi podmínkami nároku a závazky a také nestejnou mírou změny úrokových sazeb u pohledávek a platebních závazků. Příčin úrokového rizika lze identifikovat několik. Za prvé, změna diskontní sazby, která je jedním z nástrojů měnové politiky Bank of Russia. Za druhé, změna podmínek na finančním trhu. Za třetí, nesoulad mezi časovým rozložením peněžních toků u aktiv a pasiv. Za čtvrté, změny v portfoliu (strukturě) aktiv a pasiv banky, včetně poměru úvěrů a investic, vlastních a cizích zdrojů, termínovaných a spořicích vkladů, netermínovaných vkladů, aktiv a pasiv s pevnou a pohyblivou sazbou. Tento typ rizika je relevantní zejména pro společnosti ve finančním sektoru vzhledem ke specifikům jejich činností a přímé závislosti provozního toku na dynamice úrokové sazby. V poslední době však význam tohoto typu rizika pro společnosti v nefinančním sektoru neustále roste. Za posledních 10 let se objem externího firemního dluhu zvýšil více než 5krát (z téměř 45,8 miliardy $ v roce 2004 na 282,6 miliardy $ v roce 2014). Původ: 1. Riziko ztráty ze změn peněžních toků. Riziko ztráty ze změn peněžních toků – to znamená, že při půjčování nebo placení úroků z dluhopisů může společnost utrpět ztráty, pokud se úroková sazba zvýší, nebo příjmy z vkladů společnosti mohou začít generovat menší příjem při snížení sazby . Podobně se provádějí investice - pokud je na začátku investičního období sazba na stejné úrovni a poté se sníží, dojde ke ztrátě. 2. Riziko portfolia. Mezi cenným papírem a jeho úrokovou sazbou existuje inverzní vztah, tj. zvýšení ceny cenného papíru vede ke snížení úrokové sazby a naopak. 3. Ekonomické riziko. Probíhající změny v ekonomickém prostředí společnosti - pokles úrokových sazeb z úvěrů pro konkurenci, zvýšení úrokových sazeb pro výrobce zboží prodávaného na úvěr, změny směnných kurzů. Podle zdrojů: Podle obvodu: Proces hodnocení rizik je chápán jako porovnání variant navrhovaných řešení s přihlédnutím k možným přínosům a ztrátám. K analýze úrokových rizik se používá několik následujících metod: Různorodost modelů je způsobena jak nejistotou příčin a pravidel pro změnu úrokových sazeb, tak množstvím nástrojů dostupných na trhu. K hodnocení různých typů nástrojů se používají různé modely, které nejsou v žádném případě vždy vzájemně konzistentní. Tento článek zdůrazňuje nejoblíbenější metody. Black-Scholesův model je model, který odhaduje „reálnou hodnotu“ opce s ohledem na minulou historii aktiva a vypočítává pravděpodobnost budoucí ceny opce. Tento model se specializuje především na hodnocení: akciových opcí evropského typu, měnových opcí, opcí na futures. Model není určen pro arbitrážní opční strategie. Jednofaktorový Hull-White model krátkodobé úrokové sazby. Model hodnotí evropské i americké úrokové opce. Možnosti evropského stylu se oceňují pomocí analytických vzorců; Opce amerického typu – pomocí metody tříčlenného stromu. Protože tyto metody vypořádání byly vyvinuty pro OTC opce u transakcí s pevnou sazbou, systém před použitím metod vypořádání nastaví podkladové transakce jako transakce s pevnou sazbou. Cenné papíry, u kterých existuje právo nakupovat a prodávat podle pravidel opční smlouvy: transakce s pevnou sazbou, dluhopisy, swapy, stropy a podlahy. Binomický model je modelem pro matematické oceňování opcí na základě binomické mřížky. Binomický model předpokládá, že finanční nástroje, které jsou základem opcí, mohou v dalším meziobdobí nabývat pouze 2 přípustných hodnot za každou hodnotu, kterou by mohly nabýt v předchozím časovém období. Model je vhodný pro oceňování amerických opcí (které se od evropských opcí liší tím, že mají možnost opci kdykoliv uplatnit). poskytuje ocenění opcí v každém okamžiku po celou dobu jejich existence. Hlavním cílem zajištění je ochrana před nepříznivými změnami úrokových sazeb. Užším cílem je profitovat z příznivých změn úrokových sazeb. Existují dva hlavní způsoby zajištění úrokového rizika. Jedná se o strukturální zajišťovací a tržní nástroje. Strukturální zajištění je snížení nebo odstranění úrokového rizika párováním úrokového výnosu z aktiv společnosti s úrokovým nákladem. Strukturální zajištění je nejjednodušší a nejlevnější způsob, jak zajistit úroková rizika prostřednictvím obezřetného půjčování a půjčování na peněžních trzích. Strukturální zajišťovací techniky mohou pomoci společnostem s velkými úvěry snížit, ale ne eliminovat úroková rizika. Mezi zajišťovací metody využívající tržní nástroje patří produkty peněžního trhu (úvěry, futures, opce atd.). Forwardový kontrakt je dohoda mezi dvěma stranami o budoucím prodeji aktiva nebo produktu za cenu stanovenou smlouvou v současné době. Podmínky smlouvy vyžadují, aby jedna strana dodala zboží druhé straně k určitému datu v budoucnu. Druhá smluvní strana uhradí předem dohodnutou předem cenu a zboží si vyzvedne. Kupující smlouvy o smlouvě budoucí je povinen převzít dodané zboží a zaplatit za něj a prodávající je povinen zboží dodat a přijmout platbu. Futures kontrakt je v podstatě podobný forwardu, s výjimkou data vypořádání – v tomto kontraktu se zisky a ztráty určují denně – „Přecenění v souladu s tržní cenou“. Smlouva o úrokovém swapu (interest swap) - dohoda o výměně plateb úvěru, jinými slovy, dvě firmy budou vzájemně platit půjčky na základě výměny základů úrokových plateb. Tímto využitím se získá úspora na splátkách s různými úrokovými sazbami Dohoda o budoucí úrokové sazbě je závazek platit/obdržet v budoucnu určitý úrok bez ohledu na aktuální převládající úrokovou sazbu na trhu. Opce je smlouva, na jejímž základě kupující opce získává právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat dané aktivum za předem stanovenou cenu v určeném čase v budoucnu nebo po určité časové období. Prodávající opce zároveň nese povinnost provést reciproční prodej nebo nákup aktiva v souladu s podmínkami prodávané opce. Tabulka 1. Charakteristika derivátů název Cena za použití Oblast použití forwardová smlouva Eliminace možného přínosu příznivé změny Zajištění měnového rizika bylo široce rozvinuto futures kontrakt Nákup smlouvy na speciálně zaměřené burze Smlouva o výměně úroků (úrokový swap) Poplatek za výměnu Různé transakce zahrnující pravidelné peněžní toky Dohoda o budoucí úrokové sazbě Provize organizátorovi dohody Fixace úrokové sazby u krátkodobých a střednědobých úvěrů Opční prémie Komoditní a finanční transakce Na základě výše uvedeného můžeme konstatovat, že úrokové riziko lze hodnotit a řídit různými způsoby. Nejúčinnějšího výsledku však lze dosáhnout pomocí následujícího schématu: při řízení úrokového rizika v rámci dosahování strategických cílů je možné hodnotit duraci střednědobě (například čtvrtletně). V průběhu současných aktivit používejte gap management, nepřekračujte plánované indikátory trvání. Je také nutné pravidelně sledovat hodnotu čisté úrokové marže, která umožní dosáhnout hodnoty ziskovosti na optimální úrovni. A po reálném vyhodnocení úrokového rizika jsou v závislosti na dosažených výsledcích aplikovány různé metody minimalizace úrovně úrokového rizika. Zvažme je podrobněji. Jak víte, pro snížení úrovně úrokového rizika je nutné snížit rozdíl mezi aktivy a pasivy ovlivněnými změnami úrovně úrokových sazeb. Zároveň je ale třeba mít na paměti, že mezera je výsledkem preferencí zákazníků bank ohledně načasování aktiv a pasiv. Omezení mezery tedy může mít negativní dopad na výsledky banky (můžete přijít o některé zákazníky a podíl na trhu). Odsouhlasení aktiv a pasiv z hlediska termínů lze provést taktikou termínů "zero gap", tzn. naléhavost přitažené odpovědnosti a naléhavost financování aktiva se v každém jednotlivém případě nutně shodují. Tato taktika však dramaticky snižuje manévrovací prostor banky a vede ke ztrátě příjmů. Vedení CB "Uralvneshtorgbank" proto považuje za vhodnější stanovit limit na mezeru v podmínkách aktiva a pasiva, aby se snížilo podstupované riziko. Limit lze nastavit pro každou ze skupin aktiv a pasiv. Banka minimalizuje mezeru nejen v termínech, ale také ve výši přitahovaných závazků a financovaných aktiv. V případě stanovení pohyblivých úrokových sazeb pro aktiva i pasiva může banka dodržovat následující taktiku: výše aktiva může být vyšší než částka přitahovaného závazku, když se očekává nárůst sazeb, nebo výše přitažený závazek může být vyšší než částka financovaného aktiva, když se očekává pokles sazeb. CB "Uralvneshtorgbank" se zpravidla nezávisle podílí na regulaci úrokového rizika, má však možnost převést riziko na třetí stranu, protože existují dvě skupiny metod řízení v závislosti na převodu rizika k managementu - jedná se o pojištění a vnitrobankovní řízení rizik. Při pojištění lze s pojišťovnou uzavřít dohodu o náhradě škod pojistitelem pojištěnému v souvislosti se změnami úrokových sazeb. Tento typ pojištění zatím nevyhovuje ani pojistiteli, ani bance. Proto tento typ pojištění není v Uralvneshtorgbank k dispozici. V "Uralvneshtorgbank" zpravidla převládají vnitrobankovní metody řízení rizik. Lze je rozdělit podle konkrétní bankovní smlouvy nebo operace. Spočívají v zavedení zvláštních doložek do smluv o změnách úrokových sazeb nebo jsou uzavírány nové smlouvy za zvýhodněných podmínek, které by snížily úrokové riziko nebo obecně změnily strukturu aktiv a pasiv, určující prioritní oblasti činnosti. Do druhé skupiny metod patří zajišťovací metody využívající různé finanční nástroje: finanční futures, opce, swapové smlouvy a další. Pomocí těchto nástrojů se vyrovnává celková struktura aktiv a pasiv. Tabulka 2.3 Metody snižování úrovně úrokového rizika. Zajištění pomocí finančních nástrojů však není v Uralvneshtorgbank dostatečně rozvinuté, protože trh s příslušnými finančními nástroji je málo rozvinutý. Do budoucna by však mělo dojít k zásadní změně této situace, od r. s rozvojem trhu cenných papírů se zajištění stane jednou z hlavních metod regulace úrokového rizika. V současné době je na Západě nejrozšířenější metodou zajištění pomocí různých finančních nástrojů. Zajištění znamená akt snížení nebo kompenzace vystavení riziku. Hlavním cílem zajištění je ochrana před nepříznivými změnami úrokových sazeb. Existují dva hlavní způsoby zajištění úrokového rizika. Jedná se o strukturální zajišťovací a treasury tržní nástroje. Strukturální zajištění je snížení nebo odstranění úrokového rizika párováním úrokového výnosu z aktiv banky s úrokovým nákladem. Strukturální zajištění je nejjednodušší a nejlevnější způsob, jak zajistit úroková rizika prostřednictvím obezřetného půjčování a půjčování na peněžních trzích. Strukturální zajišťovací techniky mohou pomoci snížit, ale ne eliminovat úroková rizika. Zajišťovací metody využívající nástroje treasury zahrnují produkty peněžního trhu (úvěry, futures, opce atd.) Jednou z nejběžnějších metod pro neutralizaci úrokových rizik je nákup a prodej finančních termínových kontraktů a opcí. Futures – smlouva o koupi nebo prodeji finančního aktiva na určitou dobu za předem stanovenou cenu. Nákup futures znamená podepsání smlouvy o nákupu určitého množství aktiva po určité době za předem dohodnutou cenu, prodej futures znamená podpis smlouvy o smlouvě budoucí na prodej aktiva. Opce je právo koupit nebo prodat finanční aktivum. Za toto právo se platí prémie. Za zmínku také stojí, že zajištění pomocí finančních nástrojů je založeno na následujícím principu: to, co ztratíme na úvěrech a investicích, získáme na trhu finančních nástrojů. Je to dáno tím, že jsou fixní přijatelné úrokové sazby, které působí na zisk banky v opačném směru než existující aktiva a pasiva. Je velmi důležité, aby se v tomto případě jednalo o zisk banky. Metodika řízení GAP také měří dopad úrokového rizika na výnosy. Bance lze tedy doporučit, aby při řízení úrokového rizika prostřednictvím GAP managementu využívala zajištění finančními nástroji, neboť v tomto případě se používá jeden ukazatel - zisk. Jak bylo uvedeno výše, GAP management charakterizuje úrokové riziko banky pouze pro určitou část aktiv a pasiv v určitém časovém období. Durační analýza hodnotí celé portfolio v dlouhém časovém období. Při změně strategie řízení aktiv a pasiv je obtížné je restrukturalizovat v krátkém čase a pouze u jednotlivých položek. Například prudce zvýšit hodnotu krátkodobých závazků. Správa objemů a podmínek umístění a přitahování finančních prostředků po dlouhou dobu naopak přináší výhody. Regulována jsou všechna aktiva a pasiva jako celek, nejen jejich finanční výsledek. V tomto případě je možné dosáhnout snížení nejen úrokového rizika, ale i mnoha dalších. Na základě toho lze durační analýzu postavit proti způsobu strategického řízení přitahovaných a umístěných prostředků, který odpovídá dlouhodobému plánování činnosti banky. Shrneme-li to, můžeme říci, že pro každou techniku řízení úrokového rizika existují nejvhodnější nástroje řízení. V GEO managementu je takovým nástrojem hedging a při analýze trvání pak stanovení strategických směrů pro půjčování a alokaci zdrojů. V rámci výzkumu jsme se seznámili s principy a rysy organizace činností řízení rizik v CB Uralvneshtorgbank, a zejména řízení úrokového rizika, a také s formami tohoto rizika, které v této úvěrové instituci probíhají. Aktiva a pasiva komerční banky "Uralvneshtorgbank" jsou vystavena různým formám úrokového rizika. Proto je velmi důležité tento typ rizika efektivně řídit pomocí různých metod k jeho snížení. Mezi ně patří: pojištění a vnitrobankovní řízení rizik. Pojem „úrokové riziko komerční banky“. Zdroje úrokového rizika. Základní přístupy k měření rizik Basilejského výboru pro bankovní dohled. Citlivost aktiv a pasiv na změny úrokových sazeb. Úrokové riziko označuje ty druhy rizik, kterým se banka při své činnosti nemůže vyhnout. Odpovědnost za měření, analýzu a řízení navíc nese výhradně vedení úvěrové instituce. Orgány dohledu se omezují zejména na hodnocení účinnosti systému řízení rizik zavedeného v komerční bance. Základní principy bankovního dohledu (formulované v Basilejském výboru) definují úrokové riziko jako riziko, že finanční pozice banky bude potenciálně vystavena nepříznivým změnám úrokových sazeb. Abychom objasnili podstatu úrokového rizika, roztřídíme ho podle jeho typů. Podle zdrojů výskytu lze úrokové riziko klasifikovat takto: SYSTÉM ŘÍZENÍ ÚROKOVÉHO RIZIKA. Krizové jevy v měnovém systému a systém řízení rizik v každé bance nutí k hledání efektivních metod a nástrojů řízení rizik. Tento problém je zvláště aktuální v současné době, protože hlavní událostí světové ekonomiky v roce 2008 byla hypoteční krize ve Spojených státech. Umělá stimulace americké ekonomiky se změnila v řetězec ztrát a bankrotů finančních struktur po celém světě. Pro Rusko se globální úvěrová krize změnila ve zvýšení úrokových sazeb z úvěrů. Úvěrové instituce proto stojí před potřebou vyvinout účinný systém řízení úrokového rizika. Umožňuje omezit tento typ rizika na přijatelnou úroveň, která neohrožuje finanční stabilitu úvěrové instituce a zájmy jejích věřitelů a vkladatelů, a přispívá tak ke stabilitě a spolehlivosti úvěrové instituce. Úrokové riziko označuje ty druhy rizik, kterým se banka při své činnosti nemůže vyhnout. Odpovědnost za měření, analýzu a řízení navíc nese výhradně vedení úvěrové instituce. Dopad změn úrokových sazeb na ziskovost úvěrové instituce je důsledkem změn čistého úrokového výnosu, ale i výše ostatních výnosů závislých na úrokové sazbě a provozních nákladů. Změny úrokových sazeb také ovlivňují současnou hodnotu aktiv, závazků a podrozvahových pozic firmy, protože současná hodnota budoucích peněžních toků je ovlivněna změnami úrokových sazeb. Systém řízení úrokového rizika je souborem bloků prvků, které zahrnují: Subjekty řízení, identifikace úrokového rizika; Analýza a hodnocení úrokového rizika; Způsoby regulace a monitorování rizika; kontrola systému, jejímž konečným cílem je minimalizovat úrokové riziko vznikající při činnosti banky. Úkolem řízení úrokového rizika je najít optimální poměr mezi ziskovostí a rizikem za předpokladu likvidity. Pro vybudování efektivního systému řízení úrokového rizika je nutné vyřešit tyto konkrétnější úkoly: 1) formulovat na koncepční úrovni vizi, strategii a úkoly řízení úrokových rizik banky a objasnit je pro provázanost a vnitřní logiku; 2) stanovit zásady pro stanovení, hodnocení a diagnostiku rizika jako základ pro stanovení prioritních strategií a cílů a zajistit vyváženou ochranu zájmů všech osob spjatých s bankou; 3) použít tyto principy jako základ pro tvorbu nejdůležitějších řídících kontrolních postupů, včetně tvorby diagramu organizační struktury, přípravy dokumentů o delegování pravomocí, jakož i technických specifikací; 4) stanovit postupy pro zajištění odpovědnosti, sebehodnocení a hodnocení výkonnosti v souladu se zásadami systému řízení rizik a kontroly, využívat tyto postupy jako faktory pro zlepšení procesu řízení; 5) vyvinout mechanismus monitorování a zpětné vazby s cílem zajistit vysokou kvalitu postupů hodnocení a ověřování jejich souladu se zaměřením na výše uvedené zásady a postupy. Systém řízení úrokového rizika se skládá z několika subsystémů: ■ strategické řízení (úroveň definování principů řízení, v rámci které jsou vytvářeny pokyny a postupy); ■ analytický subsystém (rozhodovací proces pro řízení úrokového rizika); ■ výkonný subsystém (sběr informací, přímé provádění operací za účelem plnění rozhodnutí o opatřeních k řízení úrokového rizika). Proces budování systému řízení úrokového rizika pro banku by měl být implementován přijetím následujících metod řízení úrokového rizika: metoda trvání; Neutralizace požadavků a povinností; Zajištění úrokového rizika; Efektivní hraniční metoda. Nejznámější komplexní metody jsou: Analýza a kontrola mezer; Analýza a kontrola trvání. Hlavní metodou analýzy je modelování. Uvedené metody umožňují implementovat různé strategie. Technika vyhýbání se riziku je implementována neutralizačními metodami. Úplný a částečný převod rizika je realizován hedgingem. Technika omezení rizika může být implementována pomocí metod optimalizace mezery, efektivní hranice a struktury portfolia. Negativní dopad úrokového rizika na finanční situaci úvěrové instituce, její příjmy a kapitálovou základnu tedy vyžaduje zvláštní pozornost vedení k tomuto problému. Dopad úrokového rizika může být pro banku jak negativní, tak pozitivní, takže úvěrová instituce může obdržet jak značné ztráty, tak významné příjmy.
Podobné dokumenty
Odrůdy úrokového rizika
Metody hodnocení úrokového rizika
Modely dynamiky úrokových sazeb
Zajištění úrokového rizika
Charakteristika derivátů
Bibliografie
2.7 Metody snižování úrokového rizika
2.7.1 Způsoby minimalizace úrokového rizika v CB Uralvneshtorgbank
2.7.2 Pojištění úrokového rizika banky
2.8 Závěry
1. Pojem, druhy a faktory úrokového rizika.
