Наслідки фінансових пірамід. Фінансові піраміди у Росії. Багаторівневі фінансові піраміди

Введение……………………………………………………..2

Виникнення пірамід……………………………………3

Піраміди в Європейській економіці…………………….10

Російські піраміди……………………………………..14

Заключение…………………………………………………21

Список литературы………………………………………...23

Вступ

У середині 90-х Росія пережила період масового створення фінансових пірамід. Цей період став невід'ємною частиною історії Росії затяжного перехідного періоду. Тим не менше, російські фінансові піраміди не були специфічним відкриттям їхніх засновників, але стали ще однією сторінкою в історії таких організацій на світовій арені. Епоха фінансових пірамід справила сильний вплив на суспільство. Безліч людей вклало свої гроші у фінансові піраміди. У ЗМІ з'явилося багато статей різного змісту, присвячених організаціям-пірамідам. Те, що відбувається, привернув інтерес влади (уряд, податкова поліція та ін.). Істотними виявилися для країни наслідки епохи фінансових пірамід, деякі з них продовжують впливати на економічну ситуацію в Росії досі. Фактично відразу після краху основних компаній-пірамід, що ознаменував кінець масового пірамідобудування, почався процес осмислення подій, що відбулися суспільством, у тому числі і економістами. В основному досліджувалося питання про фінансові піраміди в Росії, причини участі людей у ​​фінансових пірамідах, значення цих організацій для економіки країни. У рамках цієї роботи буде розглянуто період будівництва фінансових пірамід у Росії, з погляду світової історії питання. Метою цієї роботи є порівняння подій, що відбулися в Росії в середині 1990-х років, з кількома іншими пірамідами та виділення спільних рис та особливостей цих явищ. Досі чітко не визначено, яку фінансову структуру вважати за фінансову піраміду. Виділяють безліч особливостей та ознак фінансових пірамід. Серед них висока прибутковість цінних паперівкомпанії та швидке зростання їх курсу, виплата дивідендів вкладникам за рахунок нових надходжень від вкладників, наявність потужної рекламної компанії, що пропагує фінансову структуру, корумпований зв'язок організаторів фінансової піраміди з органами влади. У цій роботі під пірамідою розумітиметься будь-яка фінансова структура, що діє за принципом пірамідальних виплат, тобто виплачує прибуток вкладникам (інвесторам) за рахунок нових надходжень від вкладників (інвесторів), а не за рахунок вкладень коштів у реальний сектор.

Виникнення пірамід

Піраміди існували у різних країнах у різні часи. Тим не менш, вони мають безліч подібних характеристик, які будуть розглянуті докладно. Насамперед, буде розглянуто умови, ситуації, що склалися в країнах, коли виникає таке явище, як фінансова піраміда.

За ситуацією, у якій зароджується піраміда, фінансові піраміди можна поділити на дві групи. Організації першої групи спочатку виникають як фінансові піраміди. (наприклад АТ МММ). Організації другої групи стають фінансовими пірамідами через певні причини на одному з етапів свого розвитку. Спочатку вони створювалися як абсолютно нормальні компанії, фінансові структури і могли стати фінансовими пірамідами. (Наприклад, система ДКО у Росії). Серед умов, у яких виникають фінансові піраміди, можна виділити чотири основні.

1) Насамперед, має існувати ринок акцій чи цінних паперів. Ринок дає можливість існувати основному інструменту фінансових пірамід: цінних паперів чи акцій, із значними коливаннями їхньої ціни. На початку XVIII ст. у Франції та Англії з'явилися паперові гроші та акції, стали можливі маніпуляції з ними. Приблизно така ситуація склалася й у Росії початку 90-х. Безумовно, паперові гроші та цінні папери існували в Росії (як частини СРСР) і раніше, але не було ринку цінних паперів усередині країни, не існувало акцій – підприємства належали державі. І Франція другої половини ХІХ ст., і Росія кінця 90-х ХХ ст. мали ринок цінних паперів.

2) Також необхідна відсутність законодавчих обмежень на організацію діяльності фінансових структур, що діють за пірамідальним принципом. Слід зазначити, що фінансові піраміди зазвичай виникають абсолютно легально, на законних підставах. При цьому законодавчих обмежень найчастіше не існує через відсутність досвіду. Але в той же час треба сказати, що, як зазначають дослідники, "вдосконалення законів не здатне поставити заслін фінансовим аферам, оскільки воно по суті забороняє не фінансову піраміду як таку, а лише проведення деяких операцій, які найчастіше використовуються для створення фінансових мильних. міхурів. Тим самим їх поява ускладнюється, але не скасовується”. під час створення фінансових пірамід схеми.

3) Третьою важливою умовою появи фінансових пірамід є можливість населення заощаджувати (купувати акції, цінні папери), тобто певний рівень матеріального добробуту населення. Населення Франції 80-х XIX ст. мало таку можливість. Як пише А. В. Анікін: "Республіка багатіла, і, перш за все, багатів середній шар, або середній клас. На цей шар і розраховував Ф. Лессепс, створюючи Панамську компанію і випускаючи її акції". До 1994 в Росії намітилося деяке покращення матеріального стану населення: виріс реальний дохідна душу населення, трохи знизилися колишні шалені темпи інфляції, пройшла приватизація, країна почала входити до ринкову економіку(минула перша стадія затяжного перехідного періоду), населення трохи "прокинулося" після шоку 1991-1993 років. Як правило, на домогосподарства як на інвестиційні одиниці розраховують піраміди першої групи. Наприклад, основними вкладниками АТ "МММ" були рядові вкладники, у тому числі пенсіонери та інваліди. Тому при оцінці ймовірності появи фінансових пірамід слід звернути увагу на мотиви заощаджень та схильність до заощадження населення.

4)Нарешті, останньою основною умовою є наявність схильності населення до вкладення грошей у фінансові інститути, у тому числі фінансові піраміди.

Існує три підходи до пояснення участі населення у фінансових пірамідах: економічний, психологічний та соціологічний.

1) Економічний підхід пояснює участь населення у фінансових пірамідах явищем інформаційної асиметрії, тобто обмеженою обізнаністю населення про перебіг інвестиційних проектів, у зв'язку з тим, що їхні організатори не надають повного обсягу інформації.

2) Психологічний підхід ґрунтується на початковій схильності людей робити помилки, що сприяють появі фінансових пірамід: схильність до оптимізму, до переоцінювання своїх шансів, до впевненості у своїй правоті.

3) Соціологічний підхід говорить про перетворення різних людей для досягнення масових скупчень на публіку, а далі в натовп, поведінки якої програмується за допомогою ЗМІ (важлива частина яких – реклама) та інших способів впливу. Також соціологи вводять поняття довіри як чинника масової інвестиційної поведінки. "Значний вплив формування довіри надають колективні уявлення, які формуються, з одного боку, у громадському колі спілкування, що з засобами масової інформації та комунікації, з другого – у приватній сфері, у якій висока значимість особистого досвіду і думки друзів і знайомих. Відповідно до того, яким чином представляється компанія та ситуація в цілому, виникає система індикаторів ризику та благополуччя, а також визначається коло інформаційних джерел, що заслуговують на довіру, і вибудовується стратегія дій" Висока довіра до АТ "МММ" забезпечувалася масштабною рекламою компанією, недовірою до державних фінансових інститутів (Ощадбанку) та держави взагалі внаслідок знецінення заощаджень та високої інфляціїпочатку 90-х років, а також недавньою появою в Росії приватних фінансових інститутів, таких як акціонерні товариства та приватні комерційні банки, внаслідок чого населення не мало досвіду вкладення грошей у ці фінансові інституції. Довіру до Компанії Південних морів забезпечувала її підтримка у ЗМІ, а також протекція парламенту, зокрема Роберта Харлі, лідера торі (консерваторів). Висока довіра до Міссісіпської компанії складалося під впливом ореолу, що виник навколо Джона Ло, творця компанії, що зумів за короткий час підняти економіку країни шляхом емісії паперових грошей. Також ореолом слави мав Фердинанд Лессепс, творець Панамської компанії, який до цього успішно побудував на гроші акціонерів відкритий в 1869 р. Суецький канал. Нарешті, ДКО та ОФЗ мали довіру як державні цінні папери.

При виникненні фінансових пірамід другої групи важливу роль крім перелічених відіграє ще один фактор - виснаження грошових ресурсів компанії (або держави як у випадку з ДКО в Росії). акцій (тобто виробляти виплати дивідендів за принципом пірамідальних виплат), тому що в компанії закінчувалися гроші, а будівництво каналу, неправильно спроектоване за грошовими та тимчасовими витратами, не давало їй прибутку. Фердинанд Лессепс, голова Панамської компанії, збудував на гроші акціонерів Суецький канал, який приніс йому славу. При цьому дивіденди акціонерам Суецької компанії виплачувались зовсім не за пірамідальним принципом. Система ДКО в Росії також стала пірамідою через нестачу бюджетних ресурсів за несприятливих економічних обставин (падіння цін на нафту, світовий фінансова криза, що розпочався з азіатських країн). Внаслідок цих обставин уряд не зміг погасити зобов'язання з наявних бюджетних грошей і вдався до випуску нових зобов'язань. Внаслідок цих дій зросла піраміда. Слід зазначити, що у кожному конкретному випадку, те чи інше умова може зіграти головну роль виникненні фінансової піраміди. Крім того, кожна ситуація має свої особливості, чий вплив може істотно позначитися на освіті певних фінансових інститутів, у тому числі фінансових пірамід. Наприклад, росіяни 1994-1995 років. робили заощадження, щоб уберегти гроші від знецінення. Тому люди вкладали гроші в інвестиційні інститути з високою прибутковістю, якими оголошувалися фінансові піраміди.

Далі будуть розглянуті періоди, куди діляться фінансові піраміди протягом свого існування. Ці періоди будуть розібрані окремо для пірамід першої групи і другої групи, так як їх періодизація дещо відрізняється.

Піраміди першої групи.

Насамперед, фінансова піраміда іноді може бути поділена на кілька більш маленьких пірамід. Так, період існування АТ "МММ" розділений на чотири основні етапи - перша піраміда, друга піраміда, третя піраміда і догравання. При цьому кожен етап великої піраміди (АТ "МММ") - маленька піраміда - схожий з іншим етапом. в основному тільки за тривалістю. Розвиток фінансової піраміди першої групи можна розділити на 4 основні періоди: а) Період перший включає виникнення компанії і зростання її акцій на ринку до максимальної їх вартості. її життя, періодом її "благополуччя". Наприклад, для першої піраміди АТ "МММ" цей період тривав з лютого 1994 р. по середину липня того ж року. проживала період будівництва з серпня 1717 р. до кінця 1719 р. включно б)Період другий є момент максимальної вартості акцій компанії. АТ "МММ" переживала цей період близько двох-трьох тижнів у липні 1994 р. Компанія Південних морів – приблизно два місяці влітку 1720 р. Міссісіпська компанія – з грудня 1719 р. до січня 1720 р., включно. в) період третій - крах фінансової піраміди. У цей, зазвичай, недовгий період курс акцій компанії обрушується до початкової, котрий іноді меншої, вартості. Перша піраміда АТ "МММ" пройшла цей період з 26 липня 1994 р. по 29 липня 1994 р. Крах Компанії Південних морів стався у серпні-вересні 1720 р., а крах Міссісіпської компанії – у період із лютого по листопад 1720 р.) Період четвертий – післяпірамідальний період. У цей період постраждалі акціонери влаштовують збори та мітинги з вимогами відшкодування завданих збитків та покарання винних (правління компанії-піраміди), уряд проводить арешти, різні перевірки та часто конфіскацію майна компанії з метою знаходження винних та повернення зниклих грошей. Іноді за цим слідує виплата компенсації акціонерам. Для першої піраміди АТ "МММ" це період із кінця липня, коли розпочинаються перші мітинги, до середини жовтня. Для Компанії Південних морів кілька місяців після вересня 1720 р. Для Міссісіпської компанії – листопад-грудень 1720 р.

Піраміди другої групи.

Піраміду другої групи також можна розділити на 4 періоди: 1)Період перший - період, коли фінансова структура не є пірамідою. Його можна назвати непірамідальним періодом або допірамідальним періодом. Він може тривати досить довго. Панамська компанія проходить цей період з 1880 р. по 1885 р. А ДКО та ОФЗ – з 1994-1995 р. по 1997 р. 2) Період другий – емісія цінних паперів та перетворення фінансової структуриу фінансову піраміду. Його можна назвати пірамідальним періодом. Початок цього періоду ознаменується значним виснаженням фінансових ресурсів підприємства, структури, що виплачує дивіденди. Емісія цінних паперів робиться їй поправки свого фінансового становища. До кінця пірамідального періоду фінансове становище компанії, структури погіршується, перед нею постає питання про виплату дивідендів з цінних паперів. Панамська компанія вступила у період 1885 р., а завершився нею цей період восени 1888 р. Система ДКО пройшла цей період із 1997 р. по літо 1998 г. 3) Період третій – крах збудованої піраміди. Він супроводжується ліквідацією фінансової структури, оголошенням її банкрутом. Для Панамської підприємства це січень 1889 р. Для системи ДКО – серпень 1998 г. 4) Період четвертий - постпірамідальний період. Він багато в чому збігається з постпірамідальним періодом пірамід першої групи. Його особливістю є відсутність виплати компенсації, оскільки фінансові ресурси фінансової структури виснажуються до нуля, а компенсація, зазвичай, виплачується з конфіскованого имущества. Постпірамідальний період Панамської компанії – кілька місяців після лютого 1889 р. У Росії цей період практично був відсутній, оскільки крах боргової піраміди супроводжувався кризовою ситуацією країни, заморожуванням більшості рахунків, девальвацією рубля, зростанням безробіття, у результаті вживалися заходи з кризи, а не пошуки винних. Фінансові пірамідивпливають на економічну ситуацію в країні. Їх основним наслідком, як правило, є падіння ощадної активності населення, що особливо стосується вкладення грошей в акції та цінні папери, внаслідок падіння довіри до тих інвестиційних інститутів. Таким чином, знижується обсяг інвестицій, які відіграють важливу роль економіці. Ось що пише А. В. Анікін про наслідки краху Міссісіпської компанії Джона Ло у Франції початку XVIII ст.: “Таварія системи Ло справила великий вплив на економіку Франції у XVIII ст., Аж до революції кінця століття. Травма, отримана під час катастрофи Міссісіпської афери і всієї системи Ло, сповільнила розвиток банківської справи і зростання промисловості” Подібну ситуацію Анікін описує і коли пише про крах Панамської компанії та його наслідки: “Французькі економісти вважають, що ця катастрофа (аварія Панамської компанії) суттєво підірвала у Франції кінця століття схильність до заощадження, найважливіший фактор економічного зростання” Подібні наслідки викликали й фінансові піраміди у Росії. Після подій 1994-1995 р. змінився склад заощаджень населення, зменшилася частка заощаджень в акціях та цінних паперах. Також зменшилося бажання населення робити заощадження у цій формі. При цьому за даними опитування Фонду "Громадська думка" у липні 1997 р. 74,5% вкладали гроші у фінансові піраміди вважають себе такими, що втратили гроші в результаті вкладення і тільки 9,4% вкладали гроші у фінансові піраміди вважають себе такими, що отримали прибутки від вкладення. Саме попередній негативний досвід інвестування, що є одним із найважливіших факторів, здатних вплинути на поточний вибір інвестиційних стратегій тим чи іншим домогосподарством, позначився на зниженні заощаджень у цінних паперах та акціях. Ще одним наслідком фінансових пірамід є ухвалення закону про їхню заборону, створення системи захисту прав вкладників. У Росії 4 листопада 1994 р. була створена Федеральна Комісія з ринку цінних паперів Росії (ФКЦП), до функцій якої входить розробка єдиних стандартів страхування та гарантій на ринку цінних паперів, створення системи захисту прав вкладників. Створення ФКЦБ стало реакцією держави на сплеск фінансових пірамід. В Англії в червні 1720 р. був введений в дію Акт про "мильні бульбашки", що забороняв заснування акціонерних товариств без офіційної ліцензії під загрозою штрафів та ув'язнення. Цей закон був спрямований на захист вкладників від дрібних фінансових пірамід.

Таким чином, можна простежити за"життям" пірамід від становлення до її краху вже з 18 століття, і навіть виявити їх специфічні особливості.

"Піраміди" в європейській економіці

У цій частині розглядаються піраміди, що виникли в Європі в XVII-XIX століттях, яким чином вони вплинули на національну економіку тієї чи іншої країни, а також проводиться паралель з російськими пірамідами та виявляються подібності та відмінності між ними.

Компанія Південних морів (Англія, 1711-1721 рр.)

Компанія Південних морів була заснована в 1711 р. При її створенні була використана наступна фінансова схема: власники державних зобов'язань у сумі близько 9 мільйонів фунтів стерлінгів отримали в обмін на ці папери акції Компанії Південних морів. Таким чином компанія стала великим кредитором держави. Парламентським актом їй було надано монопольне право торгівлі із багатими землями Південної та Центральної Америки. Друк описував казкові дивіденди, які виплачуватимуть за акціями. Через деякий час компанія розпочала нові фінансові маніпуляції. Вона пропонувала обміняти практично весь державний борг на свої акції щодо ринкового співвідношення курсів цінних паперів (100-фунтова акція коштувала 125-130 фунтів, а облігації держави оцінювалися за номіналом – 100 фунтів). У газетах підтримувалося переконання, що парламент ухвалить закон про обмін цінних паперів на акції, і курс акцій різко піднявся. Закон дійсно був швидко прийнятий парламентом і підписаний королем Георгом I. А через кілька днів після набуття чинності правлінням компанії оголосило підписку на нову емісію по 300 фунтів за акцію. Замість одного мільйона фунтів, на який розраховувало правління, було зібрано два, і незабаром було оголошено ще один випуск, по 400 фунтів за акцію, який також мав велику популярність.

У наступний період курс продовжував зростати і до літа 1720 досяг 900 фунтів. Але поступово почала поширюватися думка, що акції досягли стелі, і курс впав до 640. До кінця серпня курс штучно, купуючи велику кількість акцій агентами компанії, підвищився до 1000 фунтів. Але справи компанії йшли погано. Було укладено угоду між Компанією Південних Морів та Банком Англії, за якою банк мав прийти на допомогу компанії. Банком було відкрито підписку на 5-відсоткові облігації на суму 3 мільйони фунтів, які були надані в позику Компанії Південних Морів на один рік. Спочатку цей випуск мав успіх, але незабаром відбувся поворот, і передплата зупинилася. Вкладники почали продавати акції та забирати гроші з Банку Англії. Внаслідок цього курс акцій впав до 130-135 фунтів. Через деякий час Банк Англії відмовився виконувати зобов'язання за згодою, і курс акцій впав ще нижче. Настала аварія Компанії Південних Морів. У багатьох містах Англії пройшли збори акціонерів, які вимагали покарання винних та повернення грошей. Частину грошей було виплачено: акціонери отримали по 30 фунтів на стофунтову акцію. Як і АТ "МММ" у Росії в 1990-і роки, Компанія Південних морів не була єдиною діяла на початку XVIII ст. на території Англії фінансовою пірамідою. Створювалися компанії-піраміди "з виготовлення дощок з тирси", по "створенню вічного двигуна, з заохочення розведення коней в Англії, благоустрою церковних земель, ремонту та перебудови будинків парафіяльних священиків і вікаріїв", була навіть створена "Компанія з отримання стабільно високого прибутку з джерела, не підлягає розголошенню " Усі ці компанії розорили сотні людей, як рухнути.

Міссісіпська компанія (Франція, 1717-1720 рр.)

Торішнього серпня 1717 р. мови у Франції було засновано Міссісіпська компанія. Її головою був відомий на той час фінансист Джон Ло. Компанія випустила 200 тисяч акцій за 500 ліврів кожна. При цьому покупці могли оплачувати акції не лише монетою та банкнотами, а й державними зобов'язаннями, які на ринку котирувалися нижче від номіналу. Таким чином, компанія ставала кредитором держави. Майже одразу виник гарячковий попит на акції Міссісіпської компанії. Наступного року Ло від імені керівництва компанії обіцяв дуже великі дивіденди. Ця заява спровокувала зростання попиту на акції. Компанія оголосила передплату на додаткові 50 тисяч акцій, на які в короткий час було подано 300 тисяч заявок. Курс уже випущених акцій тим часом неухильно підвищувався, і компанія вирішила випустити ще 300 тисяч акцій (замість 50 тисяч, що планувалися раніше) і продавати їх за ринковим курсом. Курс 500-ліврової акції піднявся до 10-15 тисяч, причому його коливання від одного дня до іншого було досить високо. Емісія цінних паперів багато в чому підтримувалася емісією банкнот Королівського Банку. У першій половині 1720 р. вкладники поступово почали вилучати з банку його обмежений запас дорогоцінних металів. У лютому 1720 був виданий указ, що забороняв володіння монетами на суму понад 500 ліврів. Також було накладено заборону на купівлю ювелірних виробів та дорогоцінного каміння. За деякий час почали падати акції Міссісіпської компанії. Ло намагався зупинити падіння курсу акцій, проте акції продовжували знецінюватись. У листопаді 1720 р. вийшов указ, яким компанія втратила майже всі свої привілеї. Після цього її акції практично втратили цінність

Загальна компанія Панамського міжокеанського каналу (Франція, 1880-1889)

У 1880 р. у Франції було засновано Загальну компанію Панамського міжокеанського каналу. Її президентом та генеральним директоромстав Фердінанд Лессепс. Компанія оголосила про випуск 600 тисяч акцій по 500 франків кожна і відкрила на них підписку. При цьому передплатник мав внести лише чверть вартості акцій, а решту грошей компанія збиралася вимагати при необхідності. Акції Панамської компанії дуже швидко набули великої популярності серед вкладників. Будівництво каналу (під яке збиралися гроші) було розпочато 1 січня 1881 р., а відкриття каналу спочатку планувалося на 1888 р. У 1882 р. компанія випустила першу облігаційну позику, а наступні роки ще два, але вже третя позика не знайшла передплатників на всю суму, і компанія поступилася залишком зі знижкою банківському синдикату, який емітував та розміщував її цінні папери. Компанія почала зазнавати фінансових труднощів, до того ж з'ясувалося, що на початку будівництва не було враховано багато геологічних та кліматичних труднощів. У 1885 р. правління компанії вирішило виправити її справи шляхом випуску довгострокової виграшної позики. Передбачалося зібрати щонайменше 600 мільйонів франків. Для випуску такої позики була потрібна згода уряду та парламенту, яку компанія отримала лише через три роки – у 1888 р. У період з 1885 р. по 1888 р. компанія випустила ще дві звичайні позики, піднявши відсоткову ставку до 10% річних, щоб залучити передплатників . У квітні 1888 р. була схвалена позика, гранична сума якої була на той час збільшена до 720 мільйонів франків. У червні 1888 р. було розпочато підписку, яка зібрала всього 254 мільйони. Міністр фінансів вніс до палати законопроект щодо пільгового режиму погашення боргів Панамської компанії, але депутати проголосували проти. Суд департаменту Сена у цивільних справах спочатку призначив тимчасових керуючих, а 4 лютого 1889 р. офіційно оголосив про банкрутство та ліквідацію Панамської компанії. Наведені приклади демонструють важливі риси фінансових пірамід, але не вичерпують досвід фінансових пірамід в історії світової економіки. Виникали й інші організації та фінансові системи, які були фінансовими пірамідами. З найвідоміших і найчастіше згадуваних можна назвати Тюльпанову лихоманку (перша половина XVII століття Голландія), піраміду Чарльза. Понці (початок ХХ століття США).

Тюльпаноманія - повальне захоплення цибулинами тюльпанів у першій половині XVII століття Голландії, що вони стали найприбутковішим об'єктом біржових спекуляцій. Виграв той, хто першим одумався. Джон Ло - уродженець Шотландії, який створив у Франції банк, що емітує паперові гроші, та компанію, що торгує колоніальними товарами. У 1720 через надмірного випуску асигнації і провалу планів колоніальної торгівлі система Ло зазнала краху. "Мильні бульбашки" - компанії, що в незліченній кількості з'явилися в Англії в 1720 році і пропонували довірливим громадянам купити акції з розрахунку на нечувані бариші Як правило, справа закінчувалася тим же, чим і історії з МММ, "Властиліною" та іншими.

Проте європейський досвід не пішов на користь російському обивателю, навіть з огляду на життєві умови в яких жили російські люди (“Залізна завіса”та інше), про нього нічого не знали. На мій погляд знали то не допустили б того що сталося в середині 90-х.“фінансових пірамідах” розповідається у наступній частині.

Фінансові піраміди у Росії

Кажуть, що великі піраміди уповільнюють перебіг часу. Що нібито вчені встановили, ніби поміщені в піраміди речі і навіть продукти довго перебувають у дивовижній безпеці. Говорять навіть, що деякі піраміди лікують, ніби витягаючи з людини хвороби. Хоча ми давно знаємо, що найкраще вони витягують гроші. І що зберігають такі піраміди лише своїх творців. Але на радість постраждалих від "МММ" зберігають не вічно.

У 1990-х російське населення зіткнулося з новим на той час собі явищем – фінансовими пірамідами. Тоді з'явилося одразу кілька організацій, що діяли за принципом пірамідальних виплат і видавали себе за акціонерні товариства: "Чара", "Тибет", "Російський дім Селенгу" та інші. Але, безумовно, найграндіознішою та найскандальнішою з них стало АТ "МММ".

"МММ" вдалося змусити росіян розкрити такі таємні заощадження, до яких Податковій поліції ніколи не дістатися. І всі ці гроші громадяни добровільно несли до компанії Мавроді. Згідно з даними Федерального фонду захисту прав вкладників та акціонерів, ліцензії Центробанку Росії на залучення грошових коштівкомпанія не мала. Але незважаючи на це, піраміда роками продовжувала успішно викачувати із населення гроші.

Саме "МММ" насамперед спадає на думку росіянину, коли він чує слово "піраміда. "МММ" Сергій Мавроді створив ще в 1988 році, невдовзі після звільнення з місць позбавлення волі."МММ" була зареєстрована 20 жовтня 1992 року у філії Московської реєстраційної палати. А вже у серпні 1994 року Сергія Мавроді було затримано за приховування доходів від очолюваної ним фірми "Інвест-Консалтинг".

У ЗМІ, зокрема телебачення, з'являється потужна реклама нового акціонерного товариства, що обіцяє виплачувати найбільші дивіденди. Незабаром курс акцій починає зростати, і до липня піднімається в 5 разів у порівнянні з лютим (з 25 тисяч рублів за акцію до 125 тисяч рублів за акцію). АТ "МММ" стає надзвичайно популярним. На головному пункті АТ "МММ" (Варшавське шосе, 26) дуже скоро починають вишиковуватися великі черги охочих придбати акції, кількість яких у липні досягає в середньому 300-600 осіб, а голова АТ "МММ" - Мавроді, входить до числа провідних підприємців Росії . У липні настає аварія фінансової піраміди: 29 числа курс акцій обрушується зі 125 тисяч до 1 тисячі. 4 серпня відбувається арешт С. Мавроді. Але вже за тиждень (5 серпня) після краху першої піраміди у продаж надходять нові квитки АТ "МММ", і починається зведення нової піраміди. Курс акцій поступово починає зростати – з 500 рублів до 5 тисяч карбованців до середини вересня. Наприкінці серпня оголошується збір "добровільних пожертв". У середині вересня 1994 р. відбувається серйозний перелом. На ринок викидається велика партія квитків АТ "МММ", що викликає різке зниження їхнього курсу та закриття пункту продажу. Серед акціонерів починається паніка, вони починають складати квитки. В останній декаді вересня курс квитків досить різко зростає. Проте вже 29 вересня знову різко знижується (з 7-8 тисяч до 600 рублів). А 5 жовтня закриваються усі прийомні пункти АТ "МММ". Трохи раніше, 24 вересня, Мавроді затверджено кандидатом на вибори до Державної Думи. 1 листопада 1994 р. С. П. Мавроді, обраний, депутатом Державної Думи, відкриває пункти продажу та оголошує про введення двомісячного“режиму перехідного періоду”. Усі раніше випущені акції та квитки заморожуються, і випускається нова серія квитків АТ "МММ" за початковим курсом 1000 рублів. Нові квитки купуються досить активно. Протягом усього листопада 1994 р. курс квитків АТ "МММ" останнього випуску підвищується дуже стійко від 1000 до 3500 рублів. Проте вже 1 грудня Мавроді змінює правила котирувань, вводячи "плаваючий" курс, який визначається короткостроковим балансом попиту та пропозиції. У результаті курс акцій швидко знижується до початкового рівня. Протягом грудня курс знижується до 500 рублів. З 20 грудня 1994 р. до 3 січня 1995 р. АТ " МММ " влаштовує канікули, й у період курс акцій знижується до 170 рублів. Надалі курс поступово зростає і до середини березня досягає тисячорублевої позначки, але 16-17 березня виникають відносно масові здачі, і курс падає до 200 рублів.

20 березня Мавроді запроваджує новий "режим стабілізації". Вводяться квитки нової "особливої ​​серії" та одночасно заморожуються квитки попередньої серії. Спочатку курс зростає, але після різкого зльоту знову падає (у 4,5 рази). 24 квітня знову вводяться квитки нової серії та заморожуються усі попередні, проте вже 4 травня курс квитків нової серії падає у 4 рази. 10 травня 1995 р. вводиться серія "привілейованих квитків", на які встановлюються фіксовані котирування та обмеження обсягу продажу. Операції з квитками попередніх серій, заморожені до 20 червня, у зазначений термін не поновлюються. Активність навколо пунктів продажу АТ "МММ" поступово сходить нанівець: фінансова піраміда закінчується. Кількість жертв фінансової гри АТ "МММ" у Росії оцінюється експертами від 5 до 24 мільйонів, але реальної кількості постраждалих не знає ніхто. Слід зазначити, що переважно акціонерами АТ "МММ" ставали рядові вкладники, включаючи пенсіонерів та інвалідів. І саме ці групи населення постраждали найбільше.

Де б Сергій Мавроді не ховався, робив він це дуже вдало. До січня 2003 вийти на його слід правоохоронним органам не вдавалося. На той момент багато його колег по пірамідах вже встигли побувати під судом. Так, голову фінансової піраміди "Тибет" Володимира Дрямова засудили до 15 років позбавлення волі. Засновників фінансової піраміди "Російський дім Селенгу" Олександра Саломадіна та Сергія Грузіна було засуджено на дев'ять років позбавлення волі кожен з відбуванням строку в колонії загального режиму. А глава "Володарі" Валентина Соловйова встигла за цей час відсидіти належні їй за рішенням суду п'ять років у колонії і знову зайнятися тим самим бізнесом, зберігши ті самі архітектурні уподобання. У підмосковному місті Подільську вона заснувала якесь ЗАТ "Інтерлайн", що займається продажем автомобілів та діє за принципом піраміди. Під суд потрапив і Мавроді-молодший, В'ячеслав, і навіть дружина Сергія Мавроді, Олена. Сам Сергій був оголошений у міжнародний розшук. Однак про нього нічого не було чути, хоча шукали його, наче вельми старанно. У вересні 1997 року Московський арбітражний судвизнав "МММ" банкрутом Збитки, завдані "МММ" мільйонам вкладників, тоді оцінювалися в 100 мільйонів доларів. У 1998 році Слідчий комітет МВС РФ об'єднав усі матеріали, пов'язані з діяльністю АТ "МММ", в одне провадження і створив єдину слідчо-оперативну групу. З роками чарівна сила "МММ" пішла на спад. Спочатку, мабуть, піраміда стала гірше витягувати гроші, а потім послабшав і захист, що надається конструкцією своєму творцю.

3 лютого російські ЗМІ повідомили, що колишні вкладники "МММ" мають шанс повернути свої гроші. Того дня Слідчий комітет при МВС Росії попросив колишніх вкладників "МММ" та дочірніх структур компанії направити до комітету заяви про завдану їм шкоду. Для визнання їх потерпілими громадянам слід також надати ксерокопії всіх документів, що визначають фінансові відносиниз компаніями групи "МММ" – чеків, квитків, сертифікатів.

Як було сказано вище “MMM” не єдина піраміда, що діяла у Росії. У Волгограді в 1992 році був зареєстрований "Російський дім Селенгу" - компанія, що стала "прабатьком" тисяч фінансових пірамід. Основним завданням фірми було інвестування капіталу великі промислові об'єкти і створення власної фінансової імперії.

У 1992-1994 рр., "концерн "Тибет" розгорнув агресивну рекламну компанію із залучення клієнтів-вкладників. За цей час фірма, що належить Дрямову, уклала договори позики з 200 тис. громадян Росії. Шахрайським шляхом він позбавив вкладників 17 млрд. 344 млн. рублів

У 1994 році глава "Тибету" втік і був оголошений у міжнародний розшук. Пізніше його заарештували правоохоронці Греції за скоєння дрібної крадіжки в універсамі. Грецький суд засудив Дрямова до року позбавлення волі. У березні 1998 року його було видано російським правоохоронним органам. У ході розслідування було встановлено провину Володимира Дрямова у скоєнні шахрайства у великих розмірах, що підтвердив суд.

Стопами "РДС" пішла ще одна компанія - "Хопер" (на телебаченні її рекламував кабаре-дует "Академія"). Мільйони доларів вкладників було контрабандно вивезено до Ізраїлю.

"Інвестиційна компанія "Хопер-інвест" заснована в 1993 році у Волгограді, а в 1994 році зареєстрований її офіс у Москві. Засновники"Хопра" - Лія Костянтинова, її син Лев, родич Костянтинових-Тагір Аббазов, волгоградський бізнесмен Олег Суздальцев. Відділення "Хопра" функціонували у 70 російських регіонах. Компанія включала близько 50 різних структур: чекові фонди, страхові компанії, суміжні ВАТ, ТОВ, "та інші.

За статистикою, ошуканих вкладників, було понад чотири мільйони людей. Це була найбільша фінансова піраміда у Росії. Судячи з паперів, з 1993 по 1997 рік "Хопер" залучив понад три трильйони "старих" рублів близько $500 млн. за курсом 1997 року.
Усі кошти, які в "Хопер" приносили вкладники (за винятком коштів на поточні витрати та виплат невеликих відсотків за акціями), Костянтинов переправляли за кордон. Або готівкою, або за фіктивними контрактами через іноземні банки: Московський народний банк у Лондоні, приблизно $20 млн. пройшли через"Bank of New York" , потім кошти осідали на кодованих рахунках ізраїльських банках. Решту грошей було вивезено до Ізраїлю "чорним налом" у валізах.
До того моменту, як гроші перетинали кордон у валізах, вони здавалися на зберігання до банківських осередків або зберігалися вдома у Лева Константинова.
Після розвалу інших фінансових пірамід залишилися нерухомість, акції діючих підприємств, які можна було б реалізувати та частково повернути гроші вкладникам. Після "Хопра" не залишилося нічого - все вивезено готівкою за кордон. Хоча компанія "Хопер" проходила у різних кримінальних справах ще з 1994 року, привід для арешту чотирьох обвинувачених з'явився лише у 1997 році, після численних ревізій усіх структур "Хопра".

Система ДКО (1994-1998)

Епоха фінансових пірамід закінчилося в 1994-1995 рр., але через три роки після закінчення масового пірамідобудування обрушилася ще одна фінансова піраміда, цього разу вибудована державою. У 1994-1995 р. Міністерство фінансів РФ перейшло до фінансування дефіциту випуском цінних паперів казначейських зобов'язань (ДКО) строком погашення 3 та 6 місяців та облігацій федеральної позики (ОФЗ) строком погашення від одного до трьох років – замість прямих запозичень у Центробанку та емісії грошей. Спочатку цей захід справляв позитивний ефект. Однак незабаром стан економіки та фінансів країни призвели до зловживання цим інструментом. Восени 1997 р. іноземні інвестори, в руках яких на той час виявилася значна частка цінних паперів, стали продавати державні папери, що загрожувало виснаженням валютних резервів Центрального банкута підривом курсу рубля по відношенню до іноземним валютам. В результаті Центоробанк використав свою єдину ефективну зброю – підвищення процентної ставки рефінансування. Восени 1998 р. вона сягала 150% річних. Підвищення відсоткової ставки рефінансування викликало загальне зростання процентних ставок, включаючи доходність державних цінних паперів. Зросла державна боргова піраміда. 1997 і в першій половині 1998 р. федеральний бюджет виявився підпорядкований задачі виплати відсотків за державному боргу. У період із січня до липня 1998 р. видатки федерального бюджету виплату відсотків становили понад 60% всіх податкових надходжень, і кожен новий випуск цих зобов'язань доводилося виробляти за умов більш високого відсотка. Склалася ситуація, за якої нові емісії цінних паперів не лише не давали грошей до бюджету, а й самі поглинали бюджетні доходи. Торішнього серпня 1998 р. настала криза.

Наприкінці 90-х у будівельників фінансових пірамід у Росії відкрилося друге дихання. Знову, як і на початку 90-х людей віддають свої гроші під сумнівні гарантії людям, яких ще вчора не знали. У способах відібрання грошей у населення сьогоднішні аферисти суттєво обійшли своїх колег першої хвилі. Вони вважають за краще діяти у невеликих російських містах. Багатотисячних натовпів, які брали в облогу головний офіс"МММ" вже не побачиш. Нині гроші у населення приймають у тихій та спокійній атмосфері. Спробуймо простежити, як це відбувається.

Починалося все з того, що у спокійному провінційному місті, наприклад, у Брянську, Пермі чи Іжевську, людину запрошували відвідати збори елітарного бізнес-клубу. Як правило, така пропозиція походила від того, кому звикли довіряти – родича чи друга. На зборах людини відразу оточували добре одягнені та впевнені у собі люди. Хочеш розбагатіти – вступай до нас у клуб, казали вони. Так званий ефект натовпу вже давно вивчений і аферистами успішно використовується. Людина часто несподівано для себе починає наслідувати оточуючих. Із самого початку його залучають до ретельно розробленого сценарію.

У фойє звучить тиха музика. До початку зборів пропонують чай, каву та тістечко. Для всіх запрошених – абсолютно безкоштовно. Чаєм та кавою присутніх напували не з почуття гостинності. Як показали дослідження експертів, у багатьох випадках до напоїв підмішували психотропні речовини. Вони допомагали справі - людина ставала збудженою і самовпевненою, легко розлучалася з грошима. Дістати такі препарати, загалом, не складно. Ретельно продумувався і музичний супровід. За звуковим пультом конференц-залу чи кінотеатру сидів співробітник організації – чекав на момент, коли люди почнуть сумніватися: ставити свій підпис чи ні. І щойно люди отримували документи, у залі включали музику. На повну гучність.

Відправлені на експертизу з усієї Росії вилучені компакт-диски призвели до певного однозначного результату Висновки фахівців такі: музика, яка звучить у залах під час сеансу, специфічна. На мелодію накладені частоти, що майже не чутно, але викликають незрозуміле занепокоєння саме тоді, коли треба приймати рішення. У чистому вигляді почути їх можна лише на комп'ютері фахівця. Людині вселяли: заплати вступний внесок, приблизно близько тисячі доларів, і ти сам зможеш заробляти на тих, хто вступить після тебе. Станеш таким самим успішним, як ми. Колектив тих, хто вже віддав свої заощадження, почував себе майже однією родиною.

Так тривало поки що останній у ланцюжку не розумів, що обдурять. Залізли в борги і втратили гроші сотні людей по всій Росії.

В даний час МВС Росії виступає за посилення кримінальної відповідальності за організацію "фінансових пірамід". Міністр внутрішніх справ РФ Борис Гризлов розпорядився створити робочу групу із представників підрозділів міністерства, яка займеться розробкою відповідних пропозицій. За оцінками МВС, за останні 9 років жертвами "фінансових пірамід" у Росії стали близько 500 тис. осіб. Загалом вони втратили 9,5 млрд. рублів і майже 240 млн. доларів. За зазначений період було порушено та розслідувано 324 кримінальні справи про "фінансові піраміди". Наразі 52 з них призупинено у зв'язку з розшуком підозрюваних.

З того часу, як фінансові піраміди закінчили свою безславну ходу країною, минуло понад десяток років. Однак досі в нашому побуті слівця з телевізійних рекламних роликів, що прославляють найшвидший шлях до збагачення: "Я не халявщик, я партнер!", "Куплю дружині чоботи", "Непогана надбавка до пенсії".

Таким чином, перекинулася ще одна похмура сторінка нашої історії, яка комусь виклала урок на все життя, а когось так нічому і не навчила, але так чи інакше піраміди залишили глибокий слід у нашій свідомості.

Висновок

Фінансова піраміда – специфічне явище економічного розвитку. Історія існування фінансових пірамід може бути простежена, починаючи з XVII-XVIII ст. Період масового пірамідобудування 1994-1995 років. у Росії – не унікальний випадок у економічній практиці. Російські фінансові піраміди лише продовжили історію цього явища. Виникнення вітчизняних пірамід був несподіваним з погляду ситуації, сформованої на той час. Як показує аналіз світового досвіду виникнення та розвитку фінансових пірамід у Росії до 1994 р. склалися умови, що є стандартними передумовами зародження фінансових пірамід (становлення ринку цінних паперів, інвестиційна активність населення, недоліки законодавчого регулювання тощо). Тим не менш, епоха фінансових пірамід 1994-1995 років. мала ряд особливостей. Одними з основних були негативне ставлення до держави та уряду внаслідок подій попередніх роківта досить високий рівень інфляції, які сприяли виникненню та успішному функціонуванню фінансових пірамід. Особливістю російської економікитакож було те, що будівельником однієї з пірамід мимоволі виступила держава. Дуже серйозними для Росії виявилися наслідки пірамідобудування. Їхній вплив продовжує позначатися на економічній ситуації в країні досі. У той же час, наслідки фінансових пірамід, з якими зіткнулася Росія, не є абсолютно унікальними та аналогічними до їхніх наслідків в інших країнах. Але можна говорити про особливості цих наслідків, що виражаються в мірі тривалості періоду впливу та глибини падіння довіри населення до фінансових та інвестиційних інституцій. За оцінками фахівців, російське населення продемонструвало здатність до швидкої адаптації. Воно «пережило» (чи точніше «переживає», тому що процес відбувається зараз) негативні наслідки фінансових пірамід швидше, ніж це бувало в історії. Поява фінансової піраміди може бути передбачено з досить великим ступенем ймовірності через аналіз умов, що сприяють їх виникненню. Звичайно, пережитий досвід фінансових пірамід створює перепони для їх появи, і через ухвалення відповідного законодавства, і через виникнення «імунітету» в інвесторів та населення. Але фінансові ринки в сучасному світішвидко розвиваються, виникають нові фінансові інструменти, технічні можливості, які дозволяють використати технологію будівництва фінансових пірамід знову. Таким чином, зберігається можливість виникнення фінансових пірамід у майбутньому, у країнах, які раніше у своєму історичному розвитку стикалися з досвідом фінансових пірамід. Підтвердженням цьому є численні спроби будівництва пірамідальних структур за допомогою internet (причому будують абсолютно всі, хто має хоч якісь уявлення про піраміди), при цьому подібні спроби за рахунок світового характеру комп'ютерної мережі вже виходять за національні кордони і створюють додаткові складності їх запобігання. Я не буду докладно зупинятися на цій на мій погляд глобальної проблемищо зачіпає весь світ оскільки це тема вже окремої не менш цікавої розмови, і вона має більш масштабний та міжнародний характер.

Список літератури

1. Анікін А.В. Історія фінансових потрясінь. Від Джона Ло до Сергія Кирієнка.//:М. ЗАТ "Олімп-Бізнес", 2000.

2. Дослідницька група ЦИРКОН: Фінансова активність населення Росії у 1995-2001 роках//: “Ексклюзивний маркетинг.” 2001/ 3(24)

3. Кузіна О.Є. Ілюзії раціональності: вплив колективних уявлень на інвестиційну поведінку вкладників "фінансових пірамід"//“Запитання соціології.” 1998/8

4. Кузіна О.Є. Формування довіри в Масовій інвестиційній поведінці.//“Соціологічний журнал.” 1999/1-2.

5. Маккей Ч. Найбільш поширені помилки та божевілля натовпу.//:М. Видавничий Дім "Альпіна" 1998.

6. Радаєв В.В. Повернення натовпу: аналіз поведінки вкладників "фінансових пірамід"// Питання соціології.” 1998/8.

7. Економічний аналіз нормативних актів./:За ред. Тамбовцева В.Л. Гол. 2.8. Федеральна Комісія з ринку цінних паперів Росії: ідея та практика. М.ТЕІС, 2001

Використані сайти :

forum.finanster.ru

Hammer.prohosting.ru

katesunberry.narod.ru

Вітаю! Сьогодні поговоримо про фінансові піраміди, щоб ви знали, що це таке, як працює і не траплялися у своєму житті на подібні схеми заробітку.

Ринкова економіка характеризується свободою підприємництва та вибору способу ведення бізнесу. Для будь-якого комерсанта головна мета його справи – отримання прибутку. Загальним мірилом оцінки результатів діяльності є гроші. Функціонування законного бізнесу засноване на виробництві, продажу чи перепродажі товарів, надання послуг та інших схемах. Існує такий термін, як фінансові піраміди. Найчастіше, хоч і не завжди, це навмисне створені шахрайські моделі отримання грошей їхніми творцями.

Що таке фінансова піраміда

В економічному розумінні фінансова піраміда- Це організована схема отримання доходу її учасниками за рахунок залучення коштів нових учасників. Тобто люди, які сьогодні вступають у піраміду, «забезпечують» тих, хто прийшов туди раніше. Або всі гроші можуть акумулюватися в однієї людини – організатора.

Пересічний обиватель відразу згадає фінансову піраміду МММ у Росії початку 90-х рр., що закінчилася гучним крахом із тисячами постраждалих людей. І справді, здебільшого вони маскуються під інвестиційні, благодійні фонди, компанії з товаром, які не мають реальної вартості, або просто обіцяють робити гроші «з повітря».

Однак і класична схема ведення бізнесу може призвести до фінансової піраміди. Відбувається це, коли власник прораховується з прибутковістю і підприємство йде в збиток або важко покриває собівартість. Взяті в кредит або залучені від інвесторів гроші неможливо повернути. Щоб підтримати бізнес, беруться нові кредити, якими розраховуються з колишніми боржниками. Трактувати це як шахрайство некоректно, така ситуація ближча до поняття незаконного підприємництва.

Цією лазівкою часто користуються шахраї, ретельно прикриваючи фінансові піраміди з метою уникнути відповідальності. Бізнес може приносити невеликий прибуток, але якщо систематично додаткова вартість (результат роботи компанії) менша за виплати доходів, то цей проект є фінансовою пірамідою. Власне, більшість прибутку у разі – це кошти від нових інвесторів.

Для позначення обманної схеми цей вираз став застосовуватися в Англії з початку 70-х років. минулого століття, хоча зародилися фінансові піраміди набагато раніше. Першою компанією, що працює за схемою фінансової піраміди, вважається акціонерне товариство (АТ) "Організація Індій" Джона Ло. За планом вона мала інвестувати залучені кошти на освоєння річки Міссісіпі. Насправді ж вкладення були мінімальними, а більшу частину виручених грошей заповзятливий шотландець спрямовував на покупку державних облігацій. Фактично він погасив усі зовнішні борги Франції. Ло обіцяв, що акції, куплені сьогодні, незабаром піднімуться в ціні. Через ажіотаж вже через півроку вартість одного паперу перевищила початкову в кілька разів. Паперових грошейФранція змушена була випускати дедалі більше. Коли обсяг грошової масистав величезним, а ціна за акції піднялася до небачених розмірів, ця піраміда впала. Ціни на товари різко піднялися і паперові гроші як платеж не приймали.

Згодом фінансові піраміди стали періодично з'являтися та інших країнах. Велику шахрайську схему, пов'язану з купонами, організував у 1919р. у США Чарльз Понці. То справді був перший аналог сучасної однорівневої піраміди. Вона впала, тому що купони не можна було продавати за готівку, а можна тільки обмінювати. Виплати першим учасникам йшли від наступних новачків. У Росії її бум пірамід припав на перехідний період до ринку на початку 1990-х рр., коли було створено відоме АТ «МММ» Сергія Мавроді.

Фінансові піраміди заборонені у багатьох країнах (Канада, Мексика, Німеччина, Італія, Казахстан, Польща та інших.) зокрема й у Росії (ст.172.2 КК РФ). В ОАЕ та Китаї за побудову такої структури передбачено навіть страту. Якщо в країні немає окремої статті за фінансові піраміди, то кваліфікуватися таке шахрайство може як незаконне підприємництво.

Причини виникнення фінансових пірамід

Виникнення фінансових пірамід обумовлено низкою змін в економіці та політиці держави. Основні передумови:

• вільний ринок цінних паперів;
• діяльність таких структур не регулюється законом;
• підвищення рівня життя населення;
• помірна інфляція та стабільне економічне зростання;
• перехід країни до ринкової економіки;
• поява різних фінансових інститутів, що пропонують як зберегти свої заощадження, і примножити їх;
• відсутність достовірної інформації та неграмотність населення у фінансових питаннях.

Суть фінансової піраміди

Головна мета такої схеми – збагачення організаторів піраміди за рахунок притоку нових людей. Можливо, у прибутку залишаться і ті, хто вступив одразу до перших лав і потім вчасно вивів свої гроші. Внески учасників нікуди не вкладаються і йдуть на винагороду верхніх рівнів, тобто тих людей, хто їх запросив та інших пірамід, що стоять над ними по всьому ланцюжку. Відповідно, якщо нинішній вкладник так само запросить людей, він отримає від них свій дохід і т.д. нових учасників.

Розподіл коштів членів, що вступили, відбувається за різними схемами. Принцип фінансової піраміди – якомога більше новачків. Але коли потік вкладників зменшується і виплачувати обіцяні гроші стає нема з чого, піраміда руйнується. Справа в тому, що кількість людей на нашій планеті має кінцеве значення. Шанси повернути свої кревні, не кажучи вже про обіцяні відсотки, є далеко не у всіх. Останні ті, хто вступив свої гроші, вже навряд чи побачать. Організатори можуть на деякий час притримати виплати, а потім збирають усі наявні заощадження та ховаються.

Як працює фінансова піраміда

Варіацій шахрайських пірамідальних схем існує чимала кількість. Суть залишається незмінною, а ось способи «пустити пилюку в очі» пересічному громадянину стають все витонченішими. Розглянемо 2 наочні приклади:

	Приклад 1	Приклад 2
Етап 1	Організатори проводять рекламну кампанію з вирощування будинку квітів, грибів, екзотичних рослин і т.д. Людям пропонується купити насіння та зробити якийсь «вступний внесок». Підсумкова сума 4 тис. руб. Через 3-4 місяці фірма обіцяє викупити саджанці за 8 тис. руб.	Організація представляє себе інвестиційним фондом. Вкласти потрібно мінімум 5 тис. руб. Необхідно запросити в проект ще 4 особи і тоді можна отримати свій прибуток у розмірі 10 тис. руб. При вступі 6 перших осіб прибуток підприємства цьому етапі становить 25 тис. крб.
Етап 2	Чутки про це швидко поширюються серед населення, і бажаючих немає відбою. Насіння активно скуповують, а перші вступники вже отримують свій прибуток. Насправді, це гроші від нових покупців.	Кожен із 6 вступників запрошує по 4 особи, які так само вносять 5 тис. руб. У компанії в руках вже: 25 +6 * 4 * 5 = 145 тис. руб. З них вона розплачується з першими учасниками: 10 * 6 = 60 тис. руб. Прибуток підприємства становитиме 145-60=85 тис. крб.
Етап 3	У якийсь момент «бум» на цю ідею проходить і нових членів піраміди дедалі менше. Організатори безвісти зникають з усіма грошима. З'ясовується, що рослини прості і не коштують заявлених грошей. Тому багато людей не одержують ні обіцяного прибутку ні вкладених коштів.	Учасники другого рівня також запрошують по 4 особи, які вкладають по 5 тис. руб. У компанії на руках вже 85 +24 * 4 * 5 = 565 тис. руб. З них вона розплачується з іншими вкладниками: 10 * 24 = 240 тис. руб. Прибуток підприємства становитиме 565-240= 325 тис. крб. Зростання піраміди буде експоненціальним (геометрична прогресія, коли швидкість зростання пропорційна числу учасників). Прийде час, коли ті, хто знову вступив, уже не зможуть знайти нових учасників. Піраміда руйнується, і організатори «знімають вершки».

Ці описи представлені у спрощеному варіанті. Існують складні заплутані схеми з наявністю реального товару та дуже схожі на мережевий маркетинг, який є легальним бізнесом. Живуть фінансові піраміди лише за рахунок припливу нових людей: інших джерел виплати доходів немає. Крах будь-якої такої організації неминучий.

Можливо, вже за кілька місяців після початку роботи компанія починає відчувати «дефіцит» нових членів. У той же час зобов'язання зростають, і часто-густо серед вкладників починається паніка. Вони масово починають продавати «цінні папери», якщо такі є. Або імпульсивно вирішують забрати свої вкладення. І якщо хтось каже, що зміг заробити на піраміді, то значить, він був серед перших або хоча б у середині. Верхівка (організатори) у будь-якому випадку заробить більше. Рано чи пізно величезна кількість учасників "кинуть", залишивши без грошей.

Щоб не клюнути на вудку шахраїв, потрібно знати основні ознаки фінансових пірамід. Буває, що людина знає про такі схеми, але вміла психологічна дія і дезінформація призводить її до рішення вкласти свої кровні. Ознаки, за якими можна стверджувати, що бізнес-пропозиція є фінансовою пірамідою:

1. Високі відсотки та швидкий термін окупності. Прибутковість понад 30% вже має насторожити. Не так багато законних способів забезпечення такого прибутку, а з тих, що є, всі мають середній і високий рівень ризику. Якщо компанія обіцяє окупити проект за кілька місяців або навіть тижнів, то виникає логічне питання: чому вона шукає вкладників серед звичайних людей, а не серед великих бізнесменів та досвідчених інвесторів?
2. Велика сума "вступного внеску".Найчастіше в межах 5-20 тис. руб. Однак потім за ці гроші обдурена людина навряд чи піде до суду. Ця ознака не завжди явно виражена.
3. Замість вкладених грошей людина може одержати товари за завищеною вартістю та не відповідні заявленим характеристикам або підроблені цінні папери. Документи, що підтверджують прийом коштів, не видаються або людині вручають договір із зазначенням, що якщо інвестиційна стратегія не спрацює, вкладені кошти не можна повернути.
4. Акцент компанії на піарі.Вражаючі презентації, продукт «ноу-хау», красиво оформлений сайт, переконливі продавці, розсилки поштою та смс – все це спрямоване на охоплення великої кількості людей. Зустрічаються гасла на кшталт «Поспішайте опинитися серед перших!», «Швидше купуйте прилад, що не має аналогів у світі!». У цьому реклама розмита: не вказується конкретний товар чи спосіб отримання доходу від участі у проекті.
5. Приховування інформації про власників підприємства, відсутність ліцензії та дозволів на право займатися фінансовою діяльністю.
6. Однак усе це може бути у випадку, якщо фірма оформлена на підставну особу або зареєстрована далеко за кордоном. Якщо ж компанія взагалі відсутня, а людину запрошують до офісу, де ведеться лише обмін грошима – це фінансова піраміда.Незвичайний та незрозумілий план винагород.
7. Велика кількість інформації, складні терміни та надто оптимістичні прогнози мають насторожити.Побічно чи прямо говорять про необхідність залучення до проекту своїх родичів та друзів.
8. При цьому пропонують навчитися спеціальним психологічним прийомам чи методам нейролінгвістичного програмування (НЛП).Надмірна наполегливість організаторів.

Переконання людини ухвалити рішення та віддати гроші «тут і зараз», вимога підписати розписку про нерозголошення комерційної таємниці та обіцянку легких грошей за мінімальні зусилля.

Види фінансових пірамід

Усі шахрайські пірамідальні схеми за своєю структурою поділяються на 3 види. Іноді трапляються запевнення організаторів, що вони створили абсолютно новий проект. Однак за його детального розгляду схема належатиме до одного з трьох видів відомих на сьогодні.

Однорівневі (схема Понці) піраміди

Схема Понці (Понзі) – одна з найпоширеніших і найпростіших видів фінансових пірамід. Свою назву вона одержала від прізвища відомого італійця, який вперше організував масовий обман населення. Творець залучає перших учасників високими відсотками та гарантованим доходом за невеликий термін. Кожен, хто вступив, не зобов'язаний залучати інших людей. Перший прибуток інвесторам він може виплачувати звласних коштів

. Коли цей проект стає більш розкрученим і кількість тих, хто вступив, збільшується, відбувається перекладання грошей – зі старими учасниками організатор розплачується засобами нових. Число охочих вступити неухильно зростає і багато хто вкладається повторно.

Зрозуміло, жодної заявленої діяльності у цій піраміді немає. Вона може бути інвестиційним, благодійним проектом, фондом взаємодопомоги та інших. Певний час гра «в мішок» триває. Настає період, коли зобов'язання перед вкладниками зростають, а приплив нових учасників зменшується. Організатор згортає діяльність та ховається разом з усіма грошима.

У центрі розташований організатор фінансової піраміди. Маленькими кружками виділено вкладники:

• 1 черги;
• 2 черги;
• 3 черги;
• 4 черги .

Тривалість життя такої піраміди залежить від її популярності.Найчастіше такі схеми живуть від 4 місяців до 2 років. Близько 80–90% вкладників залишаються у збитку. Приклади фінансових пірамід цього виду: перше АТ «МММ» С. Мавроді, інвестиційна компаніяБ. Мейдоффа, «айфонова» піраміда у 2011р. у Москві, проект Б.Танненбаума з інвестицій у ліки боротьби зі СНІДом, «Властиліна», «Хопер-інвест».

Багаторівневі фінансові піраміди

Кожен вступник сплачує вхідний внесок. Ці гроші розподіляються за верхніми рівнями піраміди: учасником, який його запросив і кількома вищими. Після цього новий вкладник має привести до піраміди кілька людей (зазвичай від 2 до 5). У явній чи прихованій формі йому пояснюють, що для заробітку у проекті потрібні саме нові учасники. Від них він почне отримувати гроші, тобто окупати свої вкладення та виходити на прибуток.

По суті це просте перекладання грошей, так само як і в схемі Понці. У міру зростання глибини кількість учасників дуже швидко зростає і вже через 10-15 рівнів вона становитиме все населення цілої країни. Очевидно, що вкладники нижніх рівнів втратять свої гроші, оскільки настане момент, коли запрошувати не буде кого. Такі люди становлять 85–90% усієї фінансової піраміди. У цей час організатор закриває проект, взявши з нього багато грошей.

Схематично така структура виглядає так:

Такі організації довго не живуть. Крах (скам) піраміди настає через 2-6 місяців. Для збільшення цього терміну організатори перейменовують назву піраміди та переїжджають до іншого міста для продовження «роботи». Багато хто йде у віртуальний простір для кращого маскування. Приклади таких компаній: МММ-2011, МММ-2012, Бінар, Talk Fusion.

Матричні фінансові піраміди

Ці схеми є ускладненою модифікацією багаторівневих пірамід. Зазвичай присутній реальний товар (наприклад, золото, срібло, набір коштів для схуднення тощо) хоча може бути і вигадана «система навчання підприємців», яка коштує грошей. Ці організації відносяться до нових фінансових пірамід і багато людей щиро вірять, що це інвестиції.

Проілюструємо схему роботи такої структури на прикладі компанії Emgoldex:

При вступі новий учасник під №4 вкладає 540 Євро, потрапляє в матрицю та чекає на заповнення всього рівня. Далі матриця ділиться на 2 таких же, людина піднімається на рівень вище і повинна привести 2 особи, щоб заповнити частину нижнього рівня. Можливо, учасник, що його запросив, під №3 зліва пообіцяє, що сам знайде людей замість нього. Вкладник під №1 отримує свою винагороду - 7тис. Євро (за мінусом комісії) у вигляді купленого злитка золота, яке він може назад продати компанії. По суті, 14 людей скидаються на «подарунок» одному.

При розподілі матриць (в Emgoldex їх називають "столи") учасники поступово просуваються до своєї "вершини". Учасник №1 відкриває новий стіл та потрапляє у найнижчий рівень. Відповідно, для заповнення матриць потрібні нові учасники. Сама покупка золота в інтернет-магазині легальна, але механізм збирання грошей та отримання прибутку – це фінансова піраміда. Доки є новачки, система працюватиме.

Сама компанія Emgoldex зареєстрована у Німеччині, купівля золота здійснюється у Дубаї. Переконання, що золото стрімко зростає в ціні і саме це приносить добрі відсотки вкладнику не підкріплене реальними фактами. За всіма ознаками це є хитромудрим способом відмивання грошей за кордон. Адже в міру зростання кількості столів, що вступили, буде все більше. І настане час, коли заповнювати їх буде нікому.

Варто зазначити, що в матричних пірамідах умови отримання винагороди розпливчасті: треба чекати, коли набереться повна матриця, а коли це станеться і чи станеться взагалі, компанія не гарантує. Тому функціонують вони довше за інші види пірамід. Але «година ікс» настане і для них. Більшість інвесторів залишаться у збитку.

Порівняння характеристик всіх трьох видів фінансових пірамід представлено в таблиці:

	Однорівнева	Багаторівнева	Матрична
Структура	Центром взаємодії є організатор. Він приймає вклади та до певного часу виплачує відсотки.	Єдиного центру немає. Кожен учасник контактує зі своїми вищими рівнями. Організатор курирує лише перших людей та відстежує діяльність піраміди.	Центром взаємодії у матрицях є 1–2 активні учасники. Згодом вони легко можуть забути про новачка, якщо він не наводить нових людей.
Джерело прибутковості	«Вигідна» бізнес-можливість, інвестиційний чи благодійний проект.	Лише внески нових учасників. Можливе маскування прямим продажем для заплутування схеми.	Лише внески нових учасників. Ускладнені схеми із купівлею реального товару служать для «запудрювання мозку» нових учасників.
Життєвий цикл піраміди	Буває довгим, все залежить від винахідливості організатора та його вміння переконувати	Короткий, оскільки кількість учасників зростає швидкими темпами	Буває довгим, оскільки компанія не обіцяє точних термінів заповнення матриць

Поява Всесвітньої павутини надала нові можливості для створення та розвитку пірамід. Географія охоплення потенційних учасників значно збільшилася, а матеріальні витрати на рекламу скоротилися. Відстежити рух грошей електронними платіжними системами складніше. Реєстрація сайтів відбувається часто на вигаданих осіб або так, щоб дані власника не засвічувалися. Це ускладнює пошук віртуального шахрая та притягнення його до відповідальності.

Найбільшу фінансову піраміду у мережі Stock Generation організував С. Мавроді. Під виглядом азартної гри у цій піраміді велася торгівля акціями віртуальних компаній. Сценарій у чомусь нагадав проект МММ, проте на сайті за багатьма такими компаніями було застереження: ціни можуть йти як вгору, так і вниз. Пропрацювала ця «гра» 2 роки, постраждалих налічується від 300 тис. осіб до кількох мільйонів.

Масштабними є та проекти Мавроді МММ-2011, МММ-2012. Було придумано віртуальну валюту «мавро», купівля і продаж якої здійснювалася у першому проекті через керівників рівнів – десятників, сотників, тисячників тощо. буд. Коли приплив вкладів пішов на спад стали відзначатись затримки виплат, випадки крадіжки грошей із системи та піраміди закривалися. Мавроді кілька разів оголошував рестарт, але довіри до нього вже не було і масштаби наступних проектів були значно меншими.

Серед активних користувачів інтернету відома піраміда NewPro, що пропонує купити ключ за 99 рублів та залучити 3 новачків. Далі купується ключ другого рівня. Однак досягти заповітного 28-го рівня неможливо. Для цього потрібно понад 20 трлн осіб. Піраміди зі схожою структурою: SuperProgik, Power MLM, MoneyTrain.

Серед різноманітності інтернет-пірамід в окремі категорії виділяються хайпи та сім «чарівних» гаманців.

Хайпи - це теж піраміди

Інвестиційні проекти із високою прибутковістю за схемою фінансової піраміди – це хайпи (хайп-проекти). Свої відсотки вони аргументують вкладеннями в акції, ПІФи, довірчим управлінням, але можуть і просто замовчувати свою діяльність. Існує думка, що інвестиції в хайпи - це один із прибуткових видів заробітку при грамотному вкладенні коштів. В інтернеті можна навіть зустріти статті, де досвідчені учасники цих проектів розповідають про правильну стратегію вкладів із метою «вчасно вийти з гри» до закриття хайпа та при цьому заробити.

По суті, всі онлайн-піраміди проходять ті ж стадії життєвого циклу, що і їх аналоги в офлайні. Гроші перекладаються з кишень одних до кишень інших і більше ніякої діяльності не здійснюється. Тому знайдуться люди, хто справді отримує прибуток від таких вкладень. Але треба розуміти, що відбувається це за рахунок інших учасників, сумарні внески яких завжди більші.

Є сайти венчурних – інвестиції з високим рівнем ризику – компаній, які справді займаються вкладенням коштів у ризиковані та високоприбуткові фінансові інструменти (типу Forex). На відміну від них хайпи мають такі ознаки:

• барвистість оформлення ресурсу та надмірна реклама про необхідність вкладень та гарантії повернення;
• доходність обіцяється 0,5–10% на добу, що є невиправдано високим показником, проте є проекти, що пропонують 15% на місяць і ця ознака до них не застосовується;
• вигадані об'єкти інвестування чи його відсутність;
• відсутні дані про компанії (адресу, телефон, керівництво), ліцензії, офіційна реєстрація та інші документи або можуть бути вигаданими;
• Ускладнена схема отримання доходу, чітко не зрозуміла суть проекту.

Для проведення фінансових операцій хайпи пропонують учасникам електронні платіжні системи Perfect Money, Bitcoin, Payeer, Qiwi та інших, у яких не потрібно ідентифікація особистості. З WebMoney більшість хайпів не працюють. За рівнем доходу всі хайп-проекти поділяють на 3 категорії:

• Низькоприбуткові фінансові піраміди.Існують від 1,5 до 3 років та пропонують відносно невисокі ставки – до 15% річних на місяць (до 0,5% на день). Характеризуються продуманою пірамідальною схемою та масштабною рекламою. Дуже схожі на законні інвестиційні програми, пов'язані із довірчим управлінням активами.
• Середньоприбуткові фінансові піраміди.Існують від 6 місяців до 1 року та пропонують дохідність 15–60% річних на місяць (до 3% на день). Швидко розкручуються, але й пік популярності досягають дуже скоро.
• Високоприбуткові фінансові піраміди.Працюють 2–5 тижнів та пропонують ставки понад 60% на місяць (понад 3% щодня). Мають агресивну нав'язливу рекламу на кшталт «Реєструйся швидше і отримай купу грошей!», «Поспішайте, такі ставки лише 1 місяць!». Закриваються несподівано і намагаються залучити максимум нових інвесторів.

Окрім самих організаторів таких проектів, важливу роль у системі відіграють так звані рефоводи. Вони розповсюджують інформацію про новий проект та агітують користувачів мережі стати учасником. Від їхніх дій багато в чому залежить успіх проекту. Творці хайпів працюють із цими «агентами» через партнерські програми, тобто нараховують «рефоводам» певний відсоток від вкладів інвесторів. Самі розповсюджувачі намагаються фарбувати і в подробицях розрекламувати хайп-проект у соцмережах, на форумах та блогах. Найчастіше вкладникам пропонують самим агітувати хайп та брати участь у реферальній програмі. Це дає максимальне розкручування в середовищі онлайн-інвесторів і великий приплив грошей.

Певний час хайп успішно функціонує, і частина вкладників отримує обіцяні відсотки за рахунок зростання популярності проекту. Але настає момент, коли обсяги грошових виплат починають перевищувати обсяги грошових надходжень. Хайп закривається (скочиться) і всі гроші залишаються в організаторів.

Чарівні гаманці – звичайна фінансова піраміда

Потенційному учаснику пропонується надіслати невелику суму(В межах 10-70 рублів) на сім електронних гаманців у системі WebMoneyчи Яндекс-гроші. Після цього видалити один верхній гаманець, вписати свій та розмістити повідомлення на 100–200 форумах, дошках оголошень, сайтах, де люди шукають роботу. Вважається, що якщо все зробити правильно, гроші «посипляться як з мішка», адже наступні учасники відправлять гроші на ваш гаманець і почнуть просувати інформацію. Насправді, це звичайна фінансова піраміда, до того ж неконтрольована.

Немає гарантії, що людина, яка «клюнула» на це, не напише свої номери гаманців, щоб «віджати» собі більше. Але навіть якщо всі учасники слідуватимуть інструкції і на масовий спам відгукнуться лише 5 осіб, то піраміда зросте до гігантських розмірів. Ці 5 учасників залучать так само по 5 новачків, і сумарний заробіток першої людини в теорії становитиме 600-900 тис. руб. На цей час у піраміді буде близько 98 тис. учасників. Ця цифра зростає в геометричній прогресії: через 2 рівні необхідно вже 2–3 млн тих, хто підключився, потім кілька десятків мільйонів, потім трильйони тощо. Зрозуміло, що все населення планети покриє лише кілька рівнів такої піраміди.

Платіжні системи активно борються з такими повідомленнями до блокування гаманця. Служби фінансового моніторингу та безпеки відстежують розсилку такого спаму та виявляють піраміди протягом кількох днів.

Фінансові піраміди у Росії (список)

Перші піраміди до Росії прийшли після розпаду СРСР. Однією з найбільших і найвідоміших стало АТ «МММ». Компанія у великих обсягах випускала акції (близько 27 млн) та квитки (близько 72 млн). Вкладникам обіцяли 500–1000% річних. Потужна пропаганда у ЗМІ привела до цієї фінансової піраміди 10–15 млн осіб. На руки людям жодних документів не видавалося. У вільне звернення цих «паперів» не допускалися, купити їх назад могла тільки сама компанія. Курс акцій та квитків встановлював сам організатор С. Мавроді.

Через ажіотажу їхня вартість стрімко зростала і досягала 125 тис. руб. за акцію Насправді, ці папери не коштували таких грошей. Серед вкладників поповзли чутки про проблеми Мавроді зі сплатою податків, незаконним підприємництвом. Паніка, що почалася, призвела до різкого падіння (більш ніж у 100 разів) вартості акцій і квитків. Фактично вони перетворилися на знецінені «папірці». Офіс АТ «МММ» штурм узяли правоохоронні органи. Мавроді заарештували та присудили 4,5 роки в'язниці. Усього йому вдалося заробити близько 3 млрд руб. Згодом ця людина створила інші піраміди.

Крім «МММ» великими фінансовими пірамідами у 90-х та 2000 роках були:

• "Властиліна";
• "Російський дім Селенгу";
• "Тибет";
• "Хопер-інвест";
• "Рубін" ("САН").

Рахунок постраждалих у них йшов на мільйони, втрачені суми вкладників варіювалися від кількох мільйонів до трильйонів рублів. У результаті майже всі організатори отримали реальні терміни позбавлення волі, і небагатьом вдалося втекти.

Попри це фінансові піраміди продовжили своє існування у Росії. Пояснюється це насамперед прагненням людей отримати «халявні» гроші, їхньою довірливістю та жадібністю. Не останню роль відіграв розвиток інтернету. Участь у такій рулетці можна порівняти з грою у казино: комусь і перепаде «шматок пирога», але господарі в будь-якому випадку запрацюють, а більшість гравців втратять.

До нових фінансових пірамід відносяться:

• СуперСкарбничка;
• Елеврус;
• GO-Partner$
• МММ-2012
• МММ-2016;
• SuperProgik;
• Give1 Get4;
• SETinBOX;
• Recyclix;
• Credex та низка інших.

За організацію пірамід у Росії поруч із кримінальним покаранням запроваджено адміністративну відповідальність (ст.14.62 КпАП).

Фінансові піраміди та мережевий маркетинг

З розвитком промисловості (MLM-бізнесу) фінансові піраміди все частіше стали маскуватися під нього.

Справа в тому, що багаторівнева структура буває як у шахрайських схемах, так і в легальному бізнесі.

Але за уважному розгляді виявляються значні відмінності. Мережевий бізнес абсолютно законний (відповідно до рішення суду США в 1979 р. по компанії Amway) і заснований на створенні мережі консультантів (дистриб'юторів) для просування товарів від виробника до покупця. Порівняння ознак представлено у таблиці:

Ознака	Фінансова піраміда	Мережевий маркетинг
На що йде вступний внесок	Повністю чи майже повністю на виплати верхнім рівням піраміди, тобто людям, які набули раніше	На отримання стартового набору продукції для консультанта, навчальних матеріалів, брошур. У деяких компаніях певна сума (20-30% від внеску) йде на винагороду спонсорам (верхнім рівням).
Характеристика товару	Незатребуваний, підробка або його ціна сильно завищена	Якісна продукція, яку люди періодично купують (зазвичай косметика, засоби для збирання, чищення, БАДи тощо). У найбільших гравців MLM-бізнесу асортименти досить великі і можуть включати товари тривалого користування (фільтри, посуд, одяг).
Що пропонує компанія	Невиправдано високі відсотки за короткий строк. Можуть обіцяти і невисокі відсотки, але точний час повернення вкладень не згадувати. Розмір вступного внеску часто великий. Говориться, що працювати практично не треба.	Часткову зайнятість із вільним графіком і, як наслідок, невелику надбавку до основного доходу. У перспективі можливе створення пасивного джереладоходу (при великому та стабільному товарообігу), але швидко це не станеться. Розмір прибутку залежить від роботи консультанта.
Джерело заробітку	Вступні внески нових учасників. Товар служить лише прикриття шахрайської схеми.	Товарообіг структури кожного консультанта. У ціну товарів закладено прибуток дистриб'юторів (15–25%), що розподіляється по мережі. Просте підключення людей без купівлі товарів нічого не дає. При цьому план винагороди влаштований таким чином, що можна випередити за сумою доходу рівні.
Характеристика компанії	Офіційні документи ховаються, підроблені або зроблені на підставну людину, яка знаходиться далеко. На сайтах інформація розмита та нелогічна.	Вся діяльність ведеться відкрито, у багатьох мережевих компаній є свої сайти з детальною інформацією (властивості товарів, адреса, телефон компанії, тренінги тощо)
Поведінка людей, які агітують вступати в компанію	Нав'язливі переконання, акцент на рекламі та швидкому заробітку. Вимагають відразу віддати гроші і часто без подання документів, що підтверджують (чеки, прибуткові ордери).	Спокійна розповідь про такий вид бізнесу, акцент на особистому споживанні продукції, вивченні дії та призначення кожного товару, освоєння навичок продажу, проведення презентацій, комунікацій з людьми. Новачок може подумати, перш ніж займатися мережевим бізнесом (зазвичай дають 2-3 дні).

Що робити, якщо ви вже вклали гроші у фінансову піраміду?

Насамперед слід заспокоїтися і тверезо оцінити ситуацію. Спочатку потрібно звернутися до офісу компанії, куди віддали гроші або до людини, яка запросила. Шанси повернути свої кревні збільшуються, якщо на руках є документи, що підтверджують прийом чи перерахування грошей.

При відмові повернення натякнути шахраям, що плануєте звернутися до поліції та прокуратури. І якщо це не допомогло, то негайно звертатися до цих органів. Рекомендується повідомити докладні дані про аферистів: зовнішні прикмети людей, який товар, що обіцяють, назву організації, адресу офісу тощо. Є ймовірність, що до початку дій правоохоронних органів «бізнесмени» можуть втекти.

Незважаючи на протизаконність, фінансові піраміди й надалі створюватимуться, заманюючи у пастку довірливих громадян. Щоб їх розпізнати, необхідний холодний розрахунок та розуміння суті роботи пірамідальних схем.

Експерт розповів про те, як працюють сучасні шахрайські схеми.

Згідно з опитуваннями ЦБ РФ, у мікрофінансові організації розмістили інвестиції близько одного мільйона росіян. При цьому сотні таких МФО працюють нелегально, крім того, продовжує зростати кількість тіньових компаній, які залучають кошти громадян, розраховуючи на їхню погану фінансову грамотність.

Цього року в Росії закрили 120 фінансових пірамід, минулого - 200. Цій схемі вже понад 300 років, в ході однієї з перших пірамід, "Компанії Південних морів", постраждали Ісаак Ньютон та автор "Пригод Гулівера" Джонатан Свіфт. Нам ця система відома завдяки Сергію Мавроді та його «МММ».

Експерти розповіли, які фінансові піраміди існують зараз, а телеканал «360» склав шпаргалку про те, як розпізнати шахраїв.

Чи можна заробити на фінансовій піраміді?

Різновиди фінансових пірамід також називають хайпом чи матрицею. Система пропонує надприбутки, наприклад, 70% на місяць. Вкладник погоджується та вкладає свої, скажімо, 10 тисяч рублів. Ці гроші відразу йдуть на виплату відсотків тим, хто прийшов у піраміду до вкладника, а вам за місяць віддають 17 тисяч із кишені тих, хто вклав гроші після приходу вкладника, а їм гроші повернуть наступні.

Крах неминучий, піраміда нічого не заробляє, гроші не інвестуються у виробництво та продаж товарів, вони просто циркулюють, перерозподіляються на користь тих, хто заснував структуру. Цикл повторюється доти, доки не закінчиться потік охочих інвестувати. Або поки що засновник чи правоохоронні органи не вирішать закрити організацію.

Після цього більшість вкладників просто втрачають свої гроші, дохід отримує лише верхівка піраміди - ті, хто її організував і вклав гроші першими, але при цьому не спокусився подальшим прибутком і вивів їх.

Вкладник – теж шахрай

«Більшість вкладників фінансової піраміди залишаються ні з чим, вони переоцінюють свої можливості та знання. Якщо навіть у учасника фінансової піраміди і залишилися якісь кошти після її ліквідації, це в жодному разі не можна назвати прибутком. Варто розуміти, що це гроші, відібрані у вкладників, які здійснили транзакцію після вас, простіше кажучи - злодійство. З цих доходів, звісно, ​​не можна заплатити податки, бо оскільки дохід цей незаконен, його можуть легко вилучити. За залучення людей у ​​фінансові піраміди та рекламу подібних підприємств у нас передбачена адміністративна відповідальність, а за організацію - кримінальна», - коментує схему керівник федерального громадсько-державного фонду захисту прав вкладників та акціонерів Марат Сафіулін. Залучення нових клієнтів до піраміди часто є умовою отримання прибутку самим вкладником.

Штрафи та терміни

У РФ штрафи передбачені за публічне поширення інформації про привабливість участі у фінансових пірамідах, у тому числі через засоби масової інформації та Інтернет.

Для громадян він встановлений на рівні від п'яти до 50 тисяч рублів, для посадових осіб - від 20 до 100 тисяч рублів, юридичних осіб- Від 500 до мільйона рублів. За організацію фінансової піраміди кримінальна відповідальність – до дев'яти років позбавлення волі.

Чому люди інвестують у піраміди

Гучних викриттів фінансових пірамід в історії – десятки. Але нові клієнти у нових організацій завжди є. Сафіулін вважає, що це пов'язано з людською психологією: «Причини дві: низький рівень фінансової грамотностітобто люди просто не розуміють, на що йдуть. Друга – люди, які схильні до ризику, розуміють, що перед ними знаходиться фінансова піраміда, але хочуть ризикнути і думають, що у них вистачить кмітливості у потрібний момент вивести гроші. Людей із такою ментальністю, на думку міжнародних експертів, від 8 до 15%».

Як маскуються сучасні фінансові піраміди

Щоб зрозуміти, як маскуються організатори пірамід, достатньо розглянути приклад такої організації, яка луснула 2007 року в Китаї. Називалася вона "Мурашина ферма Вана Фена". Громадянам пропонувалося придбати мурашину ферму за 1,5 тисячі доларів, до неї додавалася інструкція з вигодовування мурах.

Кожні три місяці пропонувалося здавати мурах, що розмножилися, які нібито були потрібні для фармакологічного виробництва. Обіцяний дохід становив 30% на рік. Насправді ніякого медичного виробництва не було, з вкладниками розплачувалися з кишені фермерів, що знову прибувають.

Фірма лопнула, коли мурах старанно вирощував один мільйон китайців, нові інвестори не приходили, а отже й не вливали нові кошти, за рахунок яких можна було розплачуватися з попередніми покупцями мурашиних ферм.

Фінансові піраміди в інтернеті

Подібні схеми реалізовані в інтернеті, і зараз однією з таких експертів вважають, наприклад, recyclix.com. У цієї фірми чудова легенда, ви нібито вкладайте гроші в покупку звичайного сміття та отримуйте 14% на місяць від продажу вже перероблених відходів.

Про підприємство нічого невідомо, вкладникам платять гроші за рахунок інвесторів, які знову прибувають. Заробіток на розміщенні пропонує justrub.pro, але рекламодавців у системі немає, а щоб почати працювати потрібні 200 рублів, за які обіцяють 1000% доходу на день.

Прикриттям для пірамід називають такі ресурси як webtransfer.com, globalintergold.com, beonpush.com, business-angels-inc.com, superkopilka.com і «МММ-2016».

Ознаки фінансової піраміди

Що тільки не пояснюють зараз обіцяні надприбутки: системами інвестування, секретним доступом до банківським операціям. Легенда може бути будь-якої, але конкретної інформації та документальної бази немає. Як правило, немає і продукту, чи він дуже сумнівний і продається за завищеною ціною.

Від вкладника обов'язково вимагатимуть вкладень (може і не одразу) та пообіцяють відсоток від залучених клієнтів, а також дохід від 1% на день. Обов'язково є яскрава реклама, часто піраміди рекомендують зірки шоу-бізнесу, популярні блогери або красиві дівчата на дорогому автомобілі розповідають у відеороликах про те, як змінили своє життя за допомогою чудодійного сервісу.

Чому «МММ-2016» не закривають, а організаторів не карають

«Процедура [закриття піраміди] вкрай утруднена у зв'язку з тим, що для закриття подібної організації необхідне порушення кримінальної справи, а для її порушення - постраждалі, тобто ті, хто втрачає гроші під час ліквідації такої організації. А коли це відбувається, докази вже стерті, а організатори перебувають закордоном, разом із отриманими коштами. Щоб припиняти у повному обсязі появу подібних організацій, в органах просто не вистачає рук, адже це тривала робота, на розкриття однієї такої справи має працювати цілий відділ. А ось саме розміщення подібного сайту закордоном - не привід не реагувати. Якщо злочинна діяльність торкається громадян Російської Федерації, то розслідування проводиться обов'язково, хоч його реалізацію та ускладнюють обмежені повноваження на території інших країн», - вважає доктор юридичних наук та колишній співробітник оперативних підрозділів МВС Петро Скобліков.

Дар'я Дементьєва

Вступ

У середині 90-х Росія пережила період масового створення фінансових пірамід. Цей період став невід'ємною частиною історії Росії затяжного перехідного періоду. Тим не менше, російські фінансові піраміди не були специфічним відкриттям їхніх засновників, але стали ще однією сторінкою в історії таких організацій на світовій арені. В основному досліджувалося питання про фінансові піраміди в Росії, причини участі людей у ​​фінансових пірамідах, значення цих організацій для економіки країни.

Виникнення пірамід

За ситуацією, у якій зароджується піраміда, фінансові піраміди можна поділити на дві групи. Організації першої групи спочатку виникають як фінансові піраміди. (Наприклад, АТ МММ). Організації другої групи стають фінансовими пірамідами через певні причини на одному з етапів свого розвитку. Спочатку вони створювалися як абсолютно нормальні компанії, фінансові структури і могли стати фінансовими пірамідами. (Наприклад, система ДКО в Росії). Серед умов, у яких виникають фінансові піраміди першої групи, можна виділити чотири основні.

1. Насамперед повинен існувати ринок акцій чи цінних паперів. Ринок дає можливість існувати основному інструменту фінансових пірамід: цінних паперів чи акцій, із значними коливаннями їхньої ціни. У Росії на початку 90-х років з'явилися паперові гроші та акції, стали можливі маніпуляції з ними. Безумовно, паперові гроші та цінні папери існували в Росії (як частини СРСР) і раніше, але не було ринку цінних паперів усередині країни, не існувало акцій – підприємства належали державі.

2. Також потрібна відсутність законодавчих обмежень на організацію діяльності фінансових структур, що діють за пірамідальним принципом. Слід зазначити, що фінансові піраміди зазвичай виникають абсолютно легально, на законних підставах. При цьому законодавчих обмежень найчастіше не існує через відсутність досвіду. Але в той же час треба сказати, що, як зазначають дослідники, «вдосконалення одних законів не здатне поставити заслін фінансовим аферам, оскільки воно по суті забороняє не фінансову піраміду як таку, а лише проведення деяких операцій, які найчастіше використовуються для створення фінансових афер. мильних бульбашок. Тим самим було їх поява ускладнюється, але з скасовується”. Проте, за умов існуючого “антипірамідального” законодавства частіше виникають фінансові піраміди другої групи, ніж першої. Так було в Росії 1994-1995 років немає закону, забороняє найчастіше використовувані під час створення фінансових пірамід схеми.

3. Третьою важливою умовою появи фінансових пірамід є можливість населення робити заощадження (купувати акції, цінні папери), тобто певний рівень матеріального добробуту населення. До 1994 р. в Росії намітилося деяке поліпшення матеріального стану населення: виріс реальний дохід на душу населення, трохи знизилися колишні скажені темпи інфляції, пройшла приватизація, країна почала входити в ринкову економіку (минула перша стадія перехідного періоду), населення трохи «прокинулося» після шоку 1991-1993 років. Як правило, на домогосподарства як на інвестиційні одиниці розраховують піраміди першої групи. Наприклад, основними вкладниками АТ «МММ» були рядові вкладники, у тому числі пенсіонери та інваліди. Тому при оцінці ймовірності появи фінансових пірамід слід звернути увагу на мотиви заощаджень та схильність до заощадження населення.

4. Нарешті, останньою основною умовою є наявність схильності населення до вкладення грошей у фінансові інститути, у тому числі фінансові піраміди.

Піраміди першої групи

Насамперед, фінансова піраміда іноді може бути поділена на кілька більш маленьких пірамід. Так, період існування АТ «МММ» «розділений на чотири основні етапи – перша піраміда, друга піраміда, третя піраміда та догравання перших двох. При цьому кожен етап великої піраміди (АТ «МММ») – маленька піраміда – схожий на інший етап. Розрізняються ці етапи переважно лише за тривалістю. Розвиток фінансової піраміди першої групи можна розділити на 4 основні періоди:

1. Період перший включає в себе виникнення компанії та зростання її акцій на ринку до максимальної їхньої вартості. Його можна назвати періодом будівництва піраміди. Він є найдовшим періодом її життя, періодом її «благополуччя». Наприклад, для першої піраміди АТ «МММ» цей період тривав з лютого 1994 по середину липня того ж року.

2. Період другий є момент максимальної вартості акцій компанії. Це "вершина піраміди". Він, на відміну періоду будівництва, триває недовго. АТ «МММ» переживала цей період близько двох-трьох тижнів у липні 1994 р.

3. Період третій – крах фінансової піраміди. У цей, зазвичай, недовгий період курс акцій компанії обрушується до початкової, котрий іноді меншої, вартості. Перша піраміда АТ «МММ» пройшла цей період із 26 липня 1994 р. по 29 липня 1994 р.

4. Період четвертий – постпірамідальний період. У цей період постраждалі акціонери влаштовують збори та мітинги з вимогами відшкодування завданих збитків та покарання винних (правління компанії-піраміди), уряд проводить арешти, різні перевірки та часто конфіскацію майна компанії з метою знаходження винних та повернення зниклих грошей. Іноді за цим слідує виплата компенсації акціонерам. Для першої піраміди АТ «МММ» це період із кінця липня, коли розпочинаються перші мітинги, до середини жовтня.

Піраміди другої групи

Піраміду другої групи також можна розділити на 4 періоди:

1. Період перший – період, коли фінансова структура перестав бути пірамідою. Його можна назвати непірамідальним періодом або допірамідальним періодом. Він може тривати досить довго. ДКО та ОФЗ проходять цей період з 1994-1995 р. по 1997 р.

2. Період другий – емісія цінних паперів та перетворення фінансової структури на фінансову піраміду. Його можна назвати пірамідальним періодом. Початок цього періоду ознаменується значним виснаженням фінансових ресурсів підприємства, структури, що виплачує дивіденди. Емісія цінних паперів робиться їй поправки свого фінансового становища. До кінця пірамідального періоду фінансове становище компанії, структури погіршується, перед нею постає питання про виплату дивідендів з цінних паперів. Система ДКО пройшла цей період із 1997 р. по літо 1998 р.

3. Період третій – крах збудованої піраміди. Він супроводжується ліквідацією фінансової структури, оголошенням її банкрутом. Для системи ДКО це серпень 1998 року.

4. Період четвертий – постпірамідальний період. Він багато в чому збігається з постпірамідальним періодом пірамід першої групи. Його особливістю є відсутність виплати компенсації, оскільки фінансові ресурси фінансової структури виснажуються до нуля, а компенсація, зазвичай, виплачується з конфіскованого имущества. Постпірамідальний період у Росії практично був відсутній, оскільки крах боргової піраміди супроводжувався кризовою ситуацією країни, заморожуванням більшості рахунків, девальвацією рубля, зростанням безробіття, у результаті вживалися заходів із виходу з кризи, а чи не пошуки винних.

Вплив

Фінансові піраміди впливають на економічну ситуацію в країні. Їх основним наслідком, як правило, є падіння ощадної активності населення, що особливо стосується вкладення грошей в акції та цінні папери, внаслідок падіння довіри до тих інвестиційних інститутів. Таким чином, знижується обсяг інвестицій, які відіграють важливу роль економіці. Ось що пише А. В. Анікін про наслідки краху Міссісіпської компанії Джона Ло у Франції початку XVIII ст.: “Таварія системи Ло справила великий вплив на економіку Франції у XVIII ст., Аж до революції кінця століття. Травма, отримана під час катастрофи Міссісіпської афери та всієї системи Ло, сповільнила розвиток банківської справи та зростання промисловості”

Подібні наслідки викликали й фінансові піраміди у Росії. Після подій 1994-1995 р. змінився склад заощаджень населення, зменшилася частка заощаджень в акціях та цінних паперах. Також зменшилося бажання населення робити заощадження у цій формі. При цьому за даними опитування Фонду «Громадська думка» у липні 1997 р. 74,5% тих, хто вкладав гроші у фінансові піраміди, вважають себе такими, що втратили гроші в результаті вкладення, і лише 9,4% тих, хто вкладав гроші у фінансові піраміди, вважають себе такими, що отримали прибутки від вкладення. Саме попередній негативний досвід інвестування, що є одним із найважливіших факторів, здатних вплинути на поточний вибір інвестиційних стратегій тим чи іншим домогосподарством, позначився на зниженні заощаджень у цінних паперах та акціях. Ще одним наслідком фінансових пірамід є ухвалення закону про їхню заборону, створення системи захисту прав вкладників. У Росії 4 листопада 1994 р. була створена Федеральна Комісія з ринку цінних паперів Росії (ФКЦП), до функцій якої входить розробка єдиних стандартів страхування та гарантій на ринку цінних паперів, створення системи захисту прав вкладників. Створення ФКЦБ стало реакцією держави на сплеск виникнення фінансових пірамід.3 В Англії в червні 1720 р. було введено в дію Акт про «мильні бульбашки», що забороняв заснування акціонерних товариств без офіційної ліцензії під загрозою штрафів та тюремного ув'язнення. Цей закон був спрямований на захист вкладників від дрібних фінансових пірамід.

Фінансові піраміди у Росії

У 1990-х років у Росії з'явилося відразу кілька організацій, які діяли за принципом пірамідальних виплат і видавали себе за акціонерні товариства: «Чара», «Тибет», «Російський дім Селенгу» та інші. Але, безумовно, найграндіознішою та найскандальнішою з них стало АТ «МММ».

МММ вдалося змусити росіян розкрити такі таємні заощадження, до яких податковій поліції було б не дістатися. І всі ці гроші громадяни добровільно несли до компанії Мавроді. Згідно з даними Федерального фонду захисту прав вкладників і акціонерів, ліцензії Центробанку Росії на залучення коштів компанія не мала. Але незважаючи на це, піраміда роками продовжувала успішно викачувати із населення гроші.

Саме «МММ» насамперед спадає на думку росіянину, коли він чує слово «піраміда. «МММ» Сергій Мавроді створив ще 1988 року, невдовзі після звільнення з місць позбавлення волі. Компанія АТ "МММ" була зареєстрована 20 жовтня 1992 року у філії Московської реєстраційної палати. А вже в серпні 1994 року Сергія Мавроді було затримано за приховування доходів від очолюваної ним фірми «Інвест-Консалтинг».

У ЗМІ, зокрема телебачення, з'являється потужна реклама нового акціонерного товариства, що обіцяє виплачувати найбільші дивіденди. Незабаром курс акцій починає зростати, і до липня піднімається в 5 разів у порівнянні з лютим (з 25 тисяч рублів за акцію до 125 тисяч рублів за акцію). АТ «МММ» стає надзвичайно популярним. На головному пункті АТ «МММ» (Варшавське шосе, 26) дуже скоро починають вишиковуватися великі черги охочих придбати акції, кількість яких у липні досягає в середньому 300-600 осіб, а голова АТ «МММ» - Мавроді, входить до числа провідних підприємців Росії . У липні настає аварія фінансової піраміди: 29 числа курс акцій обрушується зі 125 тисяч до 1 тисячі. 4 серпня відбувається арешт С. Мавроді. Але вже через тиждень (5 серпня) після краху першої піраміди до продажу надходять нові квитки АТ «МММ», і починається зведення нової піраміди. Курс акцій поступово починає зростати – з 500 рублів до 5 тисяч карбованців до середини вересня. Наприкінці серпня оголошується збір добровільних пожертвувань. У середині вересня 1994 р. відбувається серйозний перелом. На ринок викидається велика партія квитків АТ «МММ», що викликає різке зниження їхнього курсу та закриття пункту продажу. Серед акціонерів починається паніка, вони починають складати квитки. В останній декаді вересня курс квитків досить різко зростає. Проте вже 29 вересня знову різко знижується (з 7-8 тисяч до 600 рублів). А 5 жовтня закриваються усі прийомні пункти АТ "МММ". Трохи раніше, 24 вересня, Мавроді затверджено кандидатом на вибори до Державної Думи. 1 листопада 1994 р. З. П. Мавроді, обраний, депутатом Державної Думи, відкриває пункти продажу та оголошує запровадження двомісячного “режиму перехідного періоду”. Усі раніше випущені акції та квитки заморожуються, і випускається нова серія квитків АТ «МММ» за початковим курсом 1000 рублів. Нові квитки купуються досить активно. Протягом усього листопада 1994 р. курс квитків АТ «МММ» останнього випуску підвищується дуже стійко від 1000 до 3500 рублів. Проте вже 1 грудня Мавроді змінює правила котирувань, запроваджуючи «плаваючий» курс, який визначається короткостроковим балансом попиту та пропозиції. У результаті курс акцій швидко знижується до початкового рівня. Протягом грудня курс знижується до 500 рублів. З 20 грудня 1994 р. по 3 січня 1995 р. АТ «МММ» влаштовує канікули, й у період курс акцій знижується до 170 рублів. Надалі курс поступово зростає і до середини березня досягає тисячорублевої позначки, але 16-17 березня виникають відносно масові здачі, і курс падає до 200 рублів.

20 березня Мавроді запроваджує новий «режим стабілізації». Вводяться квитки нової «особливої ​​серії» та одночасно заморожуються квитки попередньої серії. Спочатку курс зростає, але після різкого зльоту знову падає (у 4,5 рази). 24 квітня знову вводяться квитки нової серії та заморожуються усі попередні, проте вже 4 травня курс квитків нової серії падає у 4 рази. 10 травня 1995 р. вводиться серія «привілейованих квитків», на які встановлюються фіксовані котирування та обмеження обсягу продажу. Операції з квитками попередніх серій, заморожені до 20 червня, у зазначений термін не поновлюються. Активність навколо пунктів продажу АТ «МММ» поступово зникає: фінансова піраміда закінчується. Кількість жертв фінансової гри АТ «МММ» у Росії оцінюється експертами від 5 до 24 мільйонів, але реальної кількості постраждалих не знає ніхто. Слід зазначити, що переважно акціонерами АТ «МММ» ставали рядові вкладники, включаючи пенсіонерів та інвалідів. І саме ці групи населення постраждали найбільше.

Де б Сергій Мавроді не ховався, робив він це дуже вдало. До січня 2003 вийти на його слід правоохоронним органам не вдавалося. На той момент багато його колег по пірамідах вже встигли побувати під судом. Так, голову фінансової піраміди «Тибет» Володимира Дрямова засудили до 15 років позбавлення волі. Засновників фінансової піраміди «Російський дім Селенгу» Олександра Саломадіна та Сергія Грузіна було засуджено на дев'ять років позбавлення волі кожен з відбуванням строку в колонії загального режиму. А голова «Володарі» Валентина Соловйова встигла за цей час відсидіти покладені їй за рішенням суду п'ять років у колонії і знову зайнятися тим самим бізнесом, зберігши ті самі архітектурні уподобання. У підмосковному місті Подільську вона заснувала якесь ЗАТ «Інтерлайн», що займається продажем автомобілів та діє за принципом піраміди. Під суд потрапив і Мавроді-молодший, В'ячеслав, і навіть дружина Сергія Мавроді, Олена. Сам Сергій був оголошений у міжнародний розшук. Однак про нього нічого не було чути, хоча шукали його, наче вельми старанно. У вересні 1997 року Московський арбітражний суд визнав "МММ" банкрутом. Збитки, завдані «МММ» мільйонам вкладників, тоді оцінювалися у 100 мільйонів доларів. У 1998 році Слідчий комітет МВС РФ об'єднав усі матеріали, пов'язані з діяльністю АТ «МММ», в одне провадження і створив єдину слідчо-оперативну групу. З роками чарівна сила «МММ» пішла на спад. Спочатку, мабуть, піраміда стала гірше витягувати гроші, а потім послабшав і захист, що надається конструкцією своєму творцю.

3 лютого російські ЗМІ повідомили, що колишні вкладники «МММ» мають шанс повернути свої гроші. Того дня Слідчий комітет при МВС Росії попросив колишніх вкладників «МММ» та дочірніх структур компанії направити до комітету заяви про завдану їм шкоду. Для визнання їх потерпілими громадянам потрібно також надати ксерокопії всіх документів, які визначають фінансові відносини з компаніями групи «МММ» – чеки, квитки, сертифікати.

Російський будинок Селенга

Як було сказано вище "MMM" не єдина піраміда, що діяла в Росії. У Волгограді 1992 року було зареєстровано «Російський дім Селенгу» - компанія, що стала «прародителем» тисяч фінансових пірамід. Основним завданням фірми було інвестування капіталу великі промислові об'єкти і створення власної фінансової імперії.

Тибет

У 1992-1994 рр., «Концерн «Тибет» розгорнув агресивну рекламну компанію із залучення клієнтів-вкладників. За цей час фірма, що належить Дрямову, уклала договори позики з 200 тис. громадян Росії. Шахрайським шляхом він позбавив вкладників 17 млрд 344 млн неденомінованих рублів

1994 року глава «Тибету» втік і був оголошений у міжнародний розшук. Пізніше його заарештували правоохоронці Греції за скоєння дрібної крадіжки в універсамі. Грецький суд засудив Дрямова до року позбавлення волі. У березні 1998 року його було видано російським правоохоронним органам. У ході розслідування було встановлено провину Володимира Дрямова у шахрайстві у великих розмірах, що й підтвердив суд.

Хопер

Стопами «РДС» пішла ще одна компанія – «Хопер» (на телебаченні її рекламував кабаре-дует «Академія»). Мільйони доларів вкладників було контрабандно вивезено до Ізраїлю.

1994 року зареєстрований її офіс у Москві. Засновники "Хопра" - Лія Константинова, її син Лев, родич Костянтинових - Тагір Аббазов, волгоградський бізнесмен Олег Суздальцев. Відділення «Хопра» функціонували у 70 російських регіонах. Компанія включала близько 50 різних структур: чекові фонди, страхові компанії, суміжні ВАТ, ТОВ, та інші.

За статистикою, ошуканих вкладників було понад чотири мільйони людей. Це була найбільша фінансова піраміда у Росії. Судячи з паперів, з 1993 по 1997 рік "Хопер" залучив понад три трильйони "старих" рублів близько $500 млн. за курсом 1997 року. Усі кошти, які в «Хопер» приносили вкладники (за винятком коштів на поточні витрати та виплат невеликих відсотків за акціями), Костянтинов переправляли за кордон. Або готівкою, або за фіктивними контрактами через іноземні банки: Московський народний банк у Лондоні приблизно $20 млн. пройшли через “Bank of New York”, потім кошти осідали на кодованих рахунках в ізраїльських банках. Решту грошей було вивезено до Ізраїлю «чорним налом» у валізах.
До того моменту, як гроші перетинали кордон у валізах, вони здавалися на зберігання до банківських осередків або зберігалися вдома у Лева Константинова.
Після розвалу інших фінансових пірамід залишилися нерухомість, акції діючих підприємств, які можна було б реалізувати та частково повернути гроші вкладникам. Після «Хопра» не залишилося нічого – все вивезено готівкою за кордон. Хоча компанія «Хопер» проходила з різних кримінальних справ ще з 1994 року, привід для арешту чотирьох обвинувачених з'явився лише 1997 року, після численних ревізій усіх структур «Хопра».

Система ДКО (1994-1998)

Епоха фінансових пірамід закінчилася в 1994-1995 рр., але через три роки після закінчення масового пірамідобудування обрушилася ще одна фінансова піраміда, цього разу вибудована державою. У 1994-1995 р. Міністерство фінансів РФ перейшло до фінансування дефіциту випуском цінних паперів - державних казначейських зобов'язань (ДКО) терміном погашення 3 та 6 місяців та облігацій федеральної позики (ОФЗ) терміном погашення від одного до трьох років - замість прямих запозичень у Центробанку та емісію грошей. Спочатку цей захід справляв позитивний ефект. Однак незабаром стан економіки та фінансів країни призвели до зловживання цим інструментом. Восени 1997 р. іноземні інвестори, в руках яких на той час виявилася значна частка цінних паперів, стали продавати державні папери, що загрожувало виснаженням валютних резервів за Центральний банк і підривом курсу рубля стосовно іноземних валют. В результаті Центоробанк використав свою єдину ефективну зброю – підвищення процентної ставки рефінансування. Восени 1998 р. вона сягала 150% річних. Підвищення відсоткової ставки рефінансування викликало загальне зростання відсоткові ставки, включаючи дохідність державних цінних паперів. Зросла державна боргова піраміда. 1997 й у першій половині 1998 р. федеральний бюджет виявився підпорядкований завдання виплати відсотків з державного боргу. У період із січня до липня 1998 р. витрати федерального бюджету виплату відсотків становили понад 60% всіх податкових надходжень, і кожен новий випуск цих зобов'язань доводилося виробляти за умов вищого відсотка. Склалася ситуація, коли нові емісії цінних паперів як давали грошей до бюджету, а й самі поглинали бюджетні доходи. Торішнього серпня 1998 р. настала криза.

Наслідки

Крах фінансових схем може призвести і до макроекономічних ефектів. До наслідків відносяться втрата довіри до національних фінансовим ринкам, що виражається в падінні цін на фінансові активи, обмінного курсу валюти та зростання відсоткових ставок, витік депозитів з банків, відволікання заощаджень від ефективного використання, Висновок їх за кордон із суттєвими наслідками для платіжного балансу країни. Якщо втрати постраждалих клієнтів компенсуються за рахунок держбюджету, зростає ще й фіскальне навантаження на економіку. Крім того, крах пірамід спричиняє падіння споживчих витрат, які мотивувалися паперовими доходами від участі у фінансових схемах, та зростання проблемних активів у фінансовому секторі, якщо фінансові інститути були залучені до сумнівних інвестицій.

В даний час МВС Росії виступає за посилення кримінальної відповідальності за організацію фінансових пірамід. Міністр внутрішніх справ РФ Борис Гризлов розпорядився створити робочу групу із представників підрозділів міністерства, яка займеться розробкою відповідних пропозицій. За оцінками МВС, за останні 9 років жертвами фінансових пірамід в Росії стали близько 500 тис. осіб. Загалом вони втратили 9,5 млрд. рублів і майже 240 млн. доларів. За зазначений період було порушено та розслідувано 324 кримінальні справи про «фінансові піраміди». Наразі 52 з них призупинено у зв'язку з розшуком підозрюваних.

З того часу, як фінансові піраміди закінчили свою безславну ходу країною, минуло понад десяток років. Однак досі в нашому побуті слівця з телевізійних рекламних роликів, які прославляють найшвидший шлях до збагачення: «Я не халявщик, я партнер!», «Куплю дружині чоботи», «Непогана надбавка до пенсії».

Джерела

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Дослідницька група ЦИРКОН: Фінансова активність населення Росії у 1995-2001 роках//: "Ексклюзивний маркетинг." 2001/3(24)

Керрол Р. Т. Фінансова піраміда // Енциклопедія оман: зібрання неймовірних фактів, дивовижних відкриттів та небезпечних повір'їв. – М.: Видавничий дім «Вільямс», 2005. – 672 с. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.