Monetary aggregate M0 at M1. Comparative statistics ng money supply (M2), cash (M0) at GDP sa Russia at China M0 m1 m2 monetary aggregates

Sa Russia para sa pagsukat at regulasyon supply ng pera ang mga tagapagpahiwatig ng dami at istraktura nito ay ginagamit - mga pinagsama-samang pera: M0, M1, M2, M3.

Ang mga pinagsama-samang pera ay isa sa mga tagapagpahiwatig na ginagamit upang pag-aralan ang dami ng mga pagbabago sirkulasyon ng pera sa isang tiyak na petsa at para sa isang tiyak na panahon, pati na rin upang bumuo ng mga hakbang upang makontrol ang rate ng paglago at dami ng supply ng pera.

Supply ng pera M0- Ito ay cash (papel at metal) sa sirkulasyon. Sa Russia, kumpara sa mga bansang may binuo na relasyon sa merkado, ang bahagi ng cash sa kabuuang supply ng pera ay malaki (ang bahagi ng M0 sa M2 noong 1997 sa Russia ay 35%).

Produksyon ng pera Pera(paggawa ng mga barya at pag-print ng mga banknotes) sa pisikal na pagpapatupad ay isinasagawa sa mga dalubhasang negosyo (mints). Sa Russia, ang JSC Goznak ay gumagawa ng mga barya sa Moscow at St. Petersburg mints. Ang mga parehong negosyong ito ay karaniwang gumagawa ng mga medalya at badge. Ang mga perang papel ay nakalimbag sa mga dalubhasang bahay ng pag-imprenta. Ang mga parehong negosyong ito ay karaniwang gumagawa ng mga form para sa mga securities, pasaporte at iba pang mahahalagang dokumento na may pinahusay na mga hakbang sa seguridad laban sa pamemeke.

Supply ng pera M1 kasama ang M0 plus pera sa mga kasalukuyang account ng populasyon at sa mga kasalukuyang account ng mga negosyo, mga demand na account sa mga bangko, mga tseke ng manlalakbay. Ang pera sa makitid na kahulugan ay nangangahulugang ang pinagsama-samang M1, sa tulong kung saan ang karamihan sa mga transaksyon sa palitan ay isinasagawa.

Supply ng pera M2 kasama ang M1 plus pera sa termino at mga savings account sa komersyal na mga bangko, mga deposito sa mga espesyal na institusyong pinansyal at ilang iba pang mga asset. Ang mga pondong kasama sa yunit na ito ay hindi maaaring direktang ilipat mula sa isang tao patungo sa isa pa at gamitin para magsagawa ng mga transaksyon. Pangunahing nagsisilbi sila bilang isang tindahan ng halaga. Ang monetary aggregate M2 ay pera sa malawak na kahulugan ng salita. Ito ay kadalasang ginagamit para sa macroeconomic analysis.

Supply ng pera M3 ay ang pinakamalaking. Kabilang dito ang M2 aggregate kasama ang malalaking time deposit, mga kasunduan sa pagbili ng mga securities na may muling pagbili sa isang tinukoy na presyo, mga bank certificate of deposit, government (Treasury) bond, commercial paper, atbp.

pagkatubig

Ganap na Mababa

kakayahang kumita

Mababa mataas

kanin. 1 Mga pagbabago sa pagkatubig at kakayahang kumita sa mga pinagsama-samang pera

SA iba't-ibang bansa iba ang bilang ng monetary aggregates. Sa USA at Russia, apat na unit ang ginagamit; sa France at Great Britain - dalawa; sa Japan at Germany - tatlong unit.

Sa Russian Federation, ang istraktura ng supply ng pera ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang medyo malaking bahagi ng cash, na sa ilang mga panahon ay umabot sa 35% ng kabuuang dami nito, na higit pa kaysa sa maunlad na bansa. Samakatuwid, habang umuunlad ang mga pagbabayad na hindi cash, ang istraktura ng supply ng pera ay gaganda din sa direksyon ng pagbabawas ng bahagi ng cash at pagtaas ng bahagi ng pera nang walang cash turnover.

Ang paggamit ng malaking halaga ng cash ay dahil sa malaking dami ng mga pagbabayad ng cash, na ginagawang posible na ma-exempt ang ilang transaksyon sa pagbubuwis. Samakatuwid, ang pagtanggap ng badyet ng kita dahil dito ay nag-aambag sa pagtaas ng interes ng publiko sa pagbuo ng mga pagbabayad na hindi cash at, nang naaayon, sa pagbawas ng halaga ng cash sa sirkulasyon.

Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng dami ng sirkulasyon ng pera ay ang supply ng pera, na kung saan ay ang kabuuang dami ng pagbili at pagbabayad ay nangangahulugan ng paghahatid ng economic turnover at pag-aari ng mga indibidwal, negosyo at estado.

Ang supply ng pera ay isang set ng cash at non-cash na pagbili at mga instrumento sa pagbabayad na nagsisiguro sa sirkulasyon ng mga produkto at serbisyo sa Pambansang ekonomiya, na magagamit ng mga pribadong indibidwal, mga may-ari ng institusyon at ng estado. Ang istruktura ng supply ng pera ay nahahati sa isang aktibong bahagi, na kinabibilangan ng mga pondo na aktwal na nagsisilbing economic turnover, at isang passive na bahagi, kabilang ang mga cash savings at mga balanse sa account na maaaring magsilbing settlement fund.

Kaya, ang istraktura ng supply ng pera ay medyo kumplikado at hindi nag-tutugma sa estereotipo na nabuo sa isipan ng karaniwang mamimili, na isinasaalang-alang ang pera, una sa lahat, cash - papel na pera at maliit na pagbabago ng mga barya. Sa katunayan, ang pagbabahagi perang papel sa supply ng pera ay napakababa (mas mababa sa 25%), at ang karamihan sa mga transaksyon sa pagitan ng mga negosyante at organisasyon, kahit na sa tingian kalakalan, nagaganap sa isang binuo Ekonomiya ng merkado sa pamamagitan ng paggamit ng mga bank account. Bilang resulta, dumating na ang panahon ng pera sa bangko - mga tseke, credit card, tseke ng manlalakbay, atbp. Ang mga instrumento sa pagbabayad na ito ay nagpapahintulot sa iyo na pamahalaan ang mga cash na deposito, ibig sabihin, hindi cash na pera. Kapag nagbabayad para sa mga kalakal at serbisyo, ang mamimili, gamit ang isang tseke o credit card, ay nag-uutos sa bangko na ilipat ang halaga ng pagbili mula sa kanyang deposito sa account ng nagbebenta o bigyan siya ng cash.

Kasabay nito, ang istruktura ng supply ng pera ay kinabibilangan din ng mga bahagi na hindi maaaring direktang gamitin bilang isang paraan ng pagbili o pagbabayad. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga pondo sa mga account sa oras, mga deposito ng pagtitipid sa mga komersyal na bangko, iba pang mga institusyong pinansyal, mga sertipiko ng deposito, pagbabahagi mga pondo sa pamumuhunan na namumuhunan lamang sa panandaliang mga obligasyon sa pananalapi, atbp.

Ang mga nakalistang bahagi ng sirkulasyon ng pera ay sama-samang tinatawag na "quasi-money". Kinakatawan ng quasi-money ang pinakamahalaga at mabilis na lumalagong bahagi sa istruktura ng sirkulasyon ng pera.

Upang pag-aralan ang dami ng mga pagbabago sa sirkulasyon ng pera sa isang tiyak na petsa at para sa isang tiyak na panahon, pati na rin upang bumuo ng mga hakbang upang makontrol ang mga rate ng paglago at ang dami ng supply ng pera, ang mga pinagsama-samang pera ay ginagamit.

Ang monetary aggregate ay isang bahagi ng money supply, na kinakatawan ng isang partikular na hanay ng monetary asset, na pinagsama-sama sa pababang pagkakasunud-sunod ng liquidity, kasama ang bawat kasunod na pinagsama-samang kasama ang nauna.

Ang mga indicator ng monetary aggregate ay itinalagang M 0, M 1, M 2, M 3, M 4, M 5 (kung minsan ang L aggregate ay ginagamit din).

Sa lahat ng iba't ibang paraan para sa istatistikal na accounting ng supply ng pera sa iba't ibang bansa, ang mga pinagsama-samang pera sa karamihan pangkalahatang pananaw maaaring iharap tulad ng sumusunod.

M 0 = cash sa sirkulasyon, kabilang ang cash sa bank cash desk;

M 1 = M 0 + mga pondo sa mga kasalukuyang account ng mga komersyal na bangko at mga demand na deposito, M 1 karaniwang tinutukoy bilang ang paraan ng pagbabayad na ginagamit sa pagsasagawa ng mga transaksyon;

M 2 = M 1 + mga deposito sa oras at ipon sa mga komersyal na bangko;

M 3 = M 2 + savings deposits sa mga espesyal na institusyon ng kredito at pagbabangko;

M 4 = M 3 + shares, bonds, certificates of deposit of commercial banks, bills ng mga indibidwal at legal entity;

M 5 = M 4 + mga pondo sa dayuhang pera mga indibidwal at legal na entity.

Ang isang internasyonal na tradisyon ay nabuo upang makilala bilang pangunahing mga pinagsama-samang: M 1, M 2 at M 3 (kung minsan ang L aggregate ay nakikilala rin). Gayunpaman, ang komposisyon ng mga pinagsama-samang ito kung minsan ay naiiba nang malaki mula sa isang bansa patungo sa isa pa, dahil ang supply ng pera ng bawat bansa ay natatangi. Ang pinaka maihahambing na unit para sa karamihan ng mga bansa sa mundo ay ang M1 unit, dahil binubuo ito ng mga paraan ng pagbabayad na karaniwang pareho sa lahat ng dako (bagaman may ilang mga pagkakaiba din dito).

Ang pinagsama-samang M 1 ay binubuo ng mga sumusunod na bahagi: mga tala at barya sa sirkulasyon, mga tseke ng manlalakbay ng mga hindi nag-isyu sa bangko, mga deposito ng demand (hindi kasama ang mga interbank na deposito, mga deposito ng gobyerno, mga deposito ng mga dayuhang bangko at opisyal na institusyon) at iba pang mga deposito na maaaring bawiin sa pamamagitan ng tseke . "Iba pang mga deposito na maaaring i-withdraw sa pamamagitan ng tseke" sa mga institusyong deposito at mga unit account na may tulad-tseke na kapangyarihan sa pagsulat ng order ng mga unyon ng kredito. Kaya, ang mga bahagi ng M 1 ay mga pinansyal na asset na tinatanggap bilang paraan ng pagbabayad at hawak para sa layunin ng pagbabayad. Para sa kadahilanang ito, ang mga deposito ng M1 ay madalas na itinuturing na "mga balanse sa cash ng transaksyon." Ang paggamit ng mga tagapagpahiwatig ng pera maliban sa M1, (M2, M3, M4, M5 at L) ay sumasalamin sa katotohanan na ang mga yunit ng consumer sa ekonomiya ay nagpapanatili ng malaking dami ng mga likidong asset - "halos pera", na maaaring mabilis na ma-convert sa M1 at pagkatapos gamitin ito para sa mga pagbabayad. Sa katotohanan, ang isang stock ng mga liquid asset ay kadalasang kumakatawan sa pera na pansamantalang "naka-imbak" na kasalukuyang hindi kailangan para sa mga pagbabayad ngunit malapit nang ibalik sa stream ng paggastos. Ang ilang partikular na item ng mga liquid asset ay pinagsama sa M1 upang lumikha ng mas malawak na mga pinagsama-samang pera. Ang tampok na nagpapakilala sa M 2, M 3 at L mula sa isa't isa ay ang bawat kasunod na tagapagpahiwatig ay may kasamang mas kaunting likidong mga asset, ang mga bahagi ng paglago ng M 3 ay hindi gaanong likido kaysa sa mga bahagi ng paglago ng M2. Ang prinsipyo kung saan ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nakikilala ay ang M2 ay mas "halos pera" kaysa sa M3, at ang M3 ay mas malapit sa pagiging pera kaysa sa L. Ang pagpili ng mga likidong asset na isasama sa isang naibigay na pinagsama-samang pera ay walang alinlangan , ang tanong ay metodolohikal at sa ilang lawak ay arbitraryo. Ang pagganyak para sa paglikha ng mga naturang tagapagpahiwatig ng mga pinagsama-samang pera ay mga pagtatangka na sukatin ang pera sa pangkalahatan, dahil sa katotohanan na ang dami ng pera (at lalo na ang pagsukat ng suplay ng pera) ay may malaking kahalagahan sa ekonomiya. Dahil sa kahalagahan ng pera sa ekonomiya, sinisikap ng mga sentral na pamahalaan na kontrolin ang suplay ng pera sa pagtugis ng mga layunin pang-ekonomiyang patakaran. Samakatuwid, ang dami ng "pera" ay dapat pangasiwaan, at ang mga pinagsama-samang pananalapi na susukatin at pamahalaan ay yaong mga pinaka-kaugnay sa mga variable na patakarang pang-ekonomiya tulad ng mga pagbabago sa antas ng presyo, output, trabaho at antas ng mga rate ng interes.

Tingnan natin ang istruktura ng supply ng pera gamit ang halimbawa ng Great Britain, Germany, USA at Ukraine.

Ang komposisyon ng suplay ng pera ng British ay ibinibigay sa talahanayan. 1.1.

Talahanayan 1.1. Supply ng pera sa UK

Sa Germany, umiiral ang mga sumusunod na pinagsama-samang pera (tingnan ang Talahanayan 1.2).

Ang monetary aggregate M1 bilang ang dami ng pera sa makitid na kahulugan ay kinabibilangan ng cash in circulation (hindi kasama ang cash holdings ng monetary institutions at ang mga account ng mga bangko at pampublikong sektor sa central bank), kasama ang non-banks' non-bank deposits sa mga komersyal na bangko.

Kasama sa monetary aggregate M 2, bilang karagdagan sa aggregate M 1, quasi-money, iyon ay, lahat ng fixed-term na pera ng banking system na may circulation period na hanggang apat na taon.

Mula noong 1975, nagsimulang mag-publish ang German Bundesbank ng data sa monetary aggregate M3, na, bilang karagdagan sa M2 aggregate, ay kinabibilangan ng mga savings account.

At sa wakas, mula noong 1990, ipinakilala ang M 3-expanded unit, tulad ng ipinapakita sa talahanayan. 1.2.

Talahanayan 1.2. suplay ng pera ng Aleman

Ang suplay ng pera ng US ay layuning sumasalamin sa mataas na antas ng pag-unlad at pagka-orihinal ng sistema ng pananalapi ng bansa (Talahanayan 1.3).

Talahanayan 1.3. suplay ng pera ng US

	Komposisyon ng suplay ng pera
	Cash (currency) + transaction deposits (demand deposits + iba pang checkable deposits: NOW at ATS accounts) + travellers checks.
	M 1 + savings deposits at maliit (mas mababa sa $100,000) na deposito sa oras; + magdamag na repo at magdamag na eurodollar); + money market mutual funds (MMMF: money market mutual fund) + money market deposit accounts.
	M 2 + malalaking term account + Eurodollars (higit sa magdamag) + term repurchase agreement mula sa isang linggo hanggang isang buwan + money market mutual fund account na pagmamay-ari lang ng mga institusyon.
	M 3 + treasury mga seguridad at mga pagtanggap ng mga bangkero na inilagay sa labas ng sistema ng pagbabangko.

Kasama sa M1 money supply ang parehong cash na inisyu ng Federal Reserve at mga checkable na deposito (checking accounts) ng mga pribadong deposito na institusyon. Sa nakalipas na mga dekada, ang kahalagahan ng cash sa M1 aggregate ay tumataas sa United States (hanggang 30%). Isa sa mga pangunahing dahilan nito ay ang paglago ng shadow economy. Ginagamit din ang pera sa karamihan ng maliliit na pagbabayad ng populasyon. Kasabay nito, ang cash ay bumubuo ng napakaliit na bahagi ng dollar turnover sa ekonomiya ng bansa.

Para sa malalaking transaksyon, kadalasang inililipat ang pera mula sa mga account sa transaksyon, na kinabibilangan ng mga demand deposit at iba pang mga nasusuri na deposito.

Ang mga deposito ng demand ay ang pinakamalaking bahagi ng pinagsama-samang M1. Ang terminong "on demand" ay nangangahulugan na ang depositor ay maaaring i-convert ang naturang deposito sa cash kaagad o sumulat ng tseke sa kanyang account para sa pagbabayad sa isang third party. Ang mga tseke mismo ay hindi pera; sila ang balanse ng account.

Ang iba pang mga checkable deposit (OCD) ay nahahati sa NOW account at ATS account. Ang NOW accounts (negotiable orders of withdrawal accounts) ay mga demand deposit, na nagdadala din ng medyo mataas na kita ng interes.

Ang mga ATS (automatic-transfer-system) account ay isang kumbinasyon ng isang savings account na nagbabayad ng interes sa balanse at isang checking account na hindi kumikita ng interes.

Ang mga tseke ng manlalakbay ay ibinibigay ng American Express, Citibank, Cooks at iba pa mga institusyong pinansyal para sa mga internasyonal na pagbabayad na hindi pangkalakalan, at sa USA at Canada at sa mga domestic na pagbabayad para sa mga pagbabayad na hindi cash para sa mga produkto at serbisyo.

Kasama sa monetary aggregate M 2, bilang karagdagan sa aggregate M 1, ang mga sumusunod na bahagi.

1. Savings deposits at small time deposits (mas mababa sa $100 thousand). Hindi tulad ng mga time deposit, ang mga savings deposit ay walang nakatakdang petsa ng maturity.

2. Ang mga overnight repurchase agreement, o repurchase agreement sa isang commercial bank, ay nagbibigay-daan sa bangko na magbenta ng Treasury securities sa mga customer nito at pagkatapos ay muling bilhin ang mga ito sa mas mataas na presyo. Ang isang araw (magdamag) na kasunduan ay kinabibilangan ng bangko na nagbebenta ng mga securities sa mga kliyente nito, napapailalim sa kanilang muling pagbili sa mas mataas na presyo sa susunod na araw.

3. Ang mga overnight na pautang sa Eurodollar ay mga overnight na deposito na denominasyon sa dolyar sa mga dayuhang komersyal na bangko at mga dayuhang sangay ng mga bangko sa U.S..

4. Money market mutual funds (MMMF). Maraming indibidwal at institusyon ang naglilipat ng bahagi ng kanilang mga ari-arian sa mga bahagi ng MMMF. Gumagana lamang ang mga pondong ito sa mga panandaliang obligasyon sa utang. Ang mga pondong ito ay nagbibigay ng kakayahang magsulat ng mga tseke na higit sa $500 o $1,000.

5. Ang mga money market deposit account ay inaalok ng mga bangko at mga institusyong pang-iimpok. Wala silang minimum na panahon ng pagbabayad at kumita ng interes.

Kasama sa monetary aggregate M 3 ang monetary aggregate M 2 at ang mga sumusunod na bahagi.

1. Mga agarang account malalaking sukat, nagkakahalaga ng higit sa 100 libong dolyar.

2. Mga term repurchase agreement para sa mga panahon mula sa isang linggo hanggang isang buwan.

3. Mga agarang pautang sa Eurodollars para sa mga panahon mula sa isang linggo hanggang isang buwan.

4. Institusyon-lamang na money market na mga account sa mutual fund.

Kasama sa monetary aggregate L ang indicator M 3 at iba pang liquid asset na matatagpuan sa labas ng banking system.

Ihambing natin ang komposisyon ng suplay ng pera sa Alemanya at Estados Unidos. Tulad ng sa Germany, ang supply ng pera M1 sa USA ay binubuo ng paraan ng pagbabayad. Ang partikular na paraan ng pagbabayad sa United States ay mga tseke ng manlalakbay.

May mga makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng M 2 at M 3 unit sa Germany at USA. Sa Germany, ang mga pinagsama-samang pera na ito ay pangunahing naiiba sa mga tuntunin ng mga deposito. Sa USA - sa laki ng mga deposito. Ang supply ng pera L sa USA ay walang mga analogue sa Germany.

Kung sa German sistema ng pananalapi Ang mga pamantayan para sa pag-uuri ng supply ng pera ay nauugnay, una sa lahat, sa demand para sa pera sa kaso ng Amerikano, sa supply ng pera.

Sa Ukraine, ang komposisyon ng supply ng pera ay binubuo ng mga sumusunod na pinagsama-samang (Talahanayan 1.4).

Ang NBU ay tumutukoy sa mga sumusunod na kategorya:

M 0 - cash, maliban sa pera sa mga cash desk ng mga institusyon ng kredito.

Monetary base = cash sa sirkulasyon, kabilang ang sa non-financial na sektor at sa mga cash desk ng mga institusyon ng kredito + ang halaga ng mga kinakailangang reserba ng mga komersyal na bangko na may NBU + mga pondo ng mga institusyong pang-kredito sa mga correspondent account sa NBU.

Monetary base (makitid) = cash (M 0) + mga balanse ng cash sa mga cash desk ng mga institusyon ng kredito + mga balanse ng mga institusyon ng kredito sa mga mandatoryong reserbang account sa NBU.

Monetary base (malawak) = makitid na monetary base + mga balanse ng mga institusyon ng kredito sa correspondent, deposito at iba pang mga account + mga pamumuhunan ng mga institusyon ng kredito sa mga bono.

Talahanayan 1.4. Ang supply ng pera ng Ukraine

Reserve money = malawak na base money + demand deposits.

Paggamit iba't ibang mga tagapagpahiwatig Ang supply ng pera ay nagbibigay-daan para sa isang naiibang diskarte sa pagsusuri ng estado ng sirkulasyon ng pera.

Ang pagbabago sa dami ng supply ng pera ay maaaring maging resulta ng parehong pagbabago sa dami ng pera sa sirkulasyon at isang acceleration ng turnover nito. Ang bilis ng sirkulasyon ng pera ay isang tagapagpahiwatig ng pagtindi ng paggalaw ng pera kapag ito ay gumagana bilang isang paraan ng sirkulasyon at isang paraan ng pagbabayad. Mahirap i-quantify, kaya hindi direktang data ang ginagamit para kalkulahin ito.

Sa mga industriyalisadong bansa, ang dalawang tagapagpahiwatig ng rate ng paglago ng turnover ng pera ay pangunahing kinakalkula:

· tagapagpahiwatig ng bilis ng sirkulasyon sa sirkulasyon ng kita - ang ratio ng kabuuang pambansang produkto (GNP) o pambansang kita sa suplay ng pera, lalo na sa pinagsama-samang M-1 o M-2, ipinapakita ng tagapagpahiwatig na ito ang kaugnayan sa pagitan ng sirkulasyon ng pera at mga proseso pag-unlad ng ekonomiya;

· tagapagpahiwatig ng paglilipat ng pera sa paglilipat ng pagbabayad - ang ratio ng halaga ng mga inilipat na pondo sa mga kasalukuyang account sa bangko sa karaniwan supply ng pera.

Ang mga pagbabago sa bilis ng sirkulasyon ng pera at, nang naaayon, ang dami ng supply ng pera ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan. bilang pangkalahatang ekonomiya (cyclical development ng ekonomiya, mga rate pang-ekonomiyang pag-unlad, paggalaw ng presyo) at puro hinggil sa pananalapi (mga istruktura ng turnover ng pagbabayad, pag-unlad mga pagpapatakbo ng kredito at mutual settlements, ang antas ng mga rate ng interes sa pamilihan ng pera atbp.).

Ang pagbilis ng sirkulasyon ng pera ay pinadali ng pagpapalit ng metal na pera sa credit money, ang pagbuo ng isang sistema ng mutual settlements, ang pagpapakilala ng mga computer sa pagbabangko, at ang paggamit ng mga elektronikong paraan ng monetary settlements.

Kapag bumababa ang halaga ng pera, pinapataas ng mga mamimili ang mga pagbili ng mga kalakal upang maprotektahan ang kanilang sarili mula sa pagbagsak sa kapangyarihan sa pagbili ng pera, na nagpapabilis paglilipat ng pera. Ang lahat ng iba pang mga bagay ay pantay, ang pagbilis ng bilis ng sirkulasyon ng pera ay katumbas ng pagtaas ng suplay ng pera at isa sa mga salik ng inflation.

Ang mga pamamaraan na ginagamit ng mga institusyon ng kredito upang masakop ang kakulangan sa badyet ay kadalasang nagdudulot ng pagtaas sa suplay ng pera sa sirkulasyon na higit pa sa mga tunay na pangangailangan ng paglilipat ng ekonomiya, at ang pagbaba ng halaga ng pera.

Ang pagpapalawak ng pagpapautang ay humahantong sa pagtaas ng mga emisyon pautang ng pera at epektibong demand. Ito ay isang aktibong papel sistema ng kredito sa proseso ng inflationary.

Sa isang normal na umuunlad na ekonomiya, tinitiyak ng regulasyon sa pananalapi ang pagpapalawak ng mga pautang at pagtaas ng suplay ng pera (sa sirkulasyon at sa mga bank account). Ang regulasyon sa pananalapi para sa mas maikling panahon ay nagsasangkot ng pagsugpo sa inflation sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga pamantayan ng mga kinakailangang reserba, mga rate ng diskwento sa mga pautang, pagtatatag mga pamantayan sa ekonomiya para sa mga bangko, nagsasagawa ng mga transaksyon sa mga securities at pera.

Ang lahat ng mga pondo - cash at non-cash - ay dapat may credit basis. Ang pag-isyu ng pautang ay nagpapataas ng halaga ng pera o supply ng pera, ang pagbabayad ng utang ay nagpapababa ng halaga ng pera (cash at non-cash), kaya ang pagkakaloob ng mga pautang ay dapat isagawa sa macro level, na isinasaalang-alang ang pagpapatakbo ng mga batas sa pananalapi . Batay sa badyet kita ng cash at mga gastos sa populasyon at plano ng cash turnover.

Ang matatag at katamtamang paglaki ng suplay ng pera, na may kaukulang pagtaas sa dami ng produksyon, ay nagsisiguro sa katatagan ng antas ng presyo. Sa kasong ito lamang nakakaimpluwensya ang mga relasyon sa merkado sistemang pang-ekonomiya sa pinakamabisa at kapaki-pakinabang na paraan. Ang gawain ng patakaran sa pananalapi ay bumababa din sa pagtiyak, kung maaari, ang buong trabaho (sa isip, dapat mayroong ilang uri ng reserbang paggawa sa libreng merkado) at paglago sa tunay na output. Ang hindi sapat na organisasyon ng sistema ng pagbabangko at kontrol ay maaaring masira ang mga resulta ng patakaran sa pananalapi.

Sa kabilang banda, ang labis na suplay ng pera ay may mga disbentaha: pagbaba ng halaga ng pera, at, bilang kinahinatnan, isang pagbaba sa pamantayan ng pamumuhay ng populasyon, isang pagkasira sa sitwasyon ng pera sa bansa.

Pera. Credit. Mga Bangko [Mga sagot sa mga papeles sa pagsusulit] Varlamova Tatyana Petrovna

7. Mga pinagsama-samang pera. Batayan ng pera

Mga pinagsama-samang pera- mga tagapagpahiwatig na ginagamit sa pagsusuri ng dami ng mga pagbabago sa sirkulasyon ng pera sa isang tiyak na petsa at para sa isang tiyak na panahon, pati na rin para sa pagbuo ng mga hakbang upang ayusin ang rate ng paglago at dami ng supply ng pera.

Ang mga pangunahing pinagsama-samang pera na ginagamit sa mga istatistika ng pananalapi ng mga industriyalisadong bansa ay kinabibilangan ng mga sumusunod:

1) yunit M 1 - ito ay pera sa makitid na kahulugan ng salita, ang tinatawag. pera para sa mga transaksyon. Kasama sa mga ito ang cash (mga banknotes at mga barya sa sirkulasyon at sa mga tanggapan ng pera ng mga negosyo at organisasyon, mga tala ng treasury sa ilang mga bansa) na nagpapalipat-lipat sa labas ng mga bangko, pati na rin ang pera sa mga kasalukuyang account (demand account) sa mga bangko, iba pang mga checkable na deposito, mga tseke ng manlalakbay, minsan mga credit card. Dapat tandaan na ang mga deposito sa kasalukuyang mga account ay gumaganap ng lahat ng mga function ng pera at madaling ma-convert sa cash. Ito ang M 1 na yunit na nagseserbisyo sa mga operasyon para sa pagbebenta ng gross domestic product, pamamahagi at muling pamamahagi ng pambansang kita, akumulasyon at pagkonsumo;

2) yunit M 2 - ito ay pera sa mas malawak na kahulugan ng salita, na kinabibilangan ng lahat ng bahagi ng M1, mga deposito ng oras at pag-iimpok sa mga komersyal na bangko (karaniwang maliit ang laki at hanggang 4 na taon), ibig sabihin, mga pagtitipid na madaling ma-convert sa cash, at maikli din -matagalang seguridad ng gobyerno. Ang huli ay hindi gumagana bilang isang daluyan ng palitan, ngunit maaaring ma-convert sa cash. Ang mga deposito ng ipon sa mga komersyal na bangko ay ini-withdraw anumang oras at na-convert sa cash. Ang mga deposito sa oras ay magagamit lamang sa depositor pagkatapos ng isang tiyak na panahon at, samakatuwid, ay may mas kaunting pagkatubig kaysa sa mga deposito sa pagtitipid;

3) yunit M 3 kasama ang M 2, savings deposits sa specialized mga institusyon ng kredito, pati na rin ang mga securities na kinakalakal sa money market, kabilang ang mga commercial bill na inisyu ng mga negosyo. Ang bahaging ito ng mga pondo na namuhunan sa mga mahalagang papel ay hindi nilikha sistema ng pagbabangko, ngunit nasa ilalim ng kontrol nito, dahil ang pagbabago ng isang bill ng palitan sa isang paraan ng pagbabayad ay nangangailangan, bilang panuntunan, ang pagtanggap ng bangko, i.e., isang garantiya ng pagbabayad nito ng bangko sa kaganapan ng insolvency ng issuer;

4) yunit M 4 kasama ang M3 at iba't ibang anyo ng mga deposito sa malalaking institusyon ng kredito. Dapat may balanse sa pagitan ng mga pinagsama-sama, kung hindi, magkakaroon ng pagkagambala sa sirkulasyon ng pera. Iminumungkahi ng pagsasanay na ang ekwilibriyo ay nangyayari kapag ang M 2 > M 1 ay lumalakas kapag M 2 + M 3 > M 1. Sa kasong ito, ang kapital ng pera ay gumagalaw mula sa sirkulasyon ng salapi patungo sa sirkulasyon ng hindi cash. Kung ang ugnayang ito sa pagitan ng mga pinagsama-sama sa sirkulasyon ng pera ay nilabag, magsisimula ang mga komplikasyon (kakulangan ng mga banknote, tumataas na presyo, atbp.).

Sa Russia, ang mga sumusunod na uri ng pera ay nakikilala:

1) M 0 – kasama ang lahat ng pera sa sirkulasyon, papel at metal;

2) M 1 – kasama ang M 0 at mga pondo sa pag-areglo, kasalukuyan at espesyal na mga account ng mga negosyo at populasyon, mga deposito ng populasyon sa mga bangko "on demand";

3) M 2 – kasama ang M 1 at mga deposito ng oras ng populasyon sa mga bangko;

4) M 3 – kasama ang M 2 at deposito, at mga sertipiko ng pagtitipid, mga loan bond ng gobyerno.

Isang malayang bahagi ng supply ng pera Pederasyon ng Russia ay base ng pera. Kabilang dito ang pinagsama-samang M 0, cash sa mga cash desk ng mga bangko, mga kinakailangang reserba ng mga bangko sa Central Bank ng Russia at ang kanilang mga pondo sa mga account ng correspondent sa Central Bank ng Russian Federation.

Ang paggamit ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng suplay ng pera ay nagbibigay-daan para sa isang magkakaibang diskarte sa pagsusuri ng estado ng sirkulasyon ng pera.

Ang tekstong ito ay isang panimulang fragment. Mula sa aklat na Pananalapi at Kredito may-akda Shevchuk Denis Alexandrovich

5. Ang halaga ng pera sa sirkulasyon at ang mga kadahilanan sa pagtukoy nito. Ang supply ng pera at mga pinagsama-samang pera Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng dami ng sirkulasyon ng pera ay ang supply ng pera - ang kabuuang dami ng pagbili at mga instrumento sa pagbabayad na nagsisilbing economic turnover at

Mula sa aklat na Pananalapi at Kredito may-akda Shevchuk Denis Alexandrovich

9. Pananalapi bilang isang pang-ekonomiyang kategorya. Ang kakanyahan ng pananalapi. Mga pondong pera at mga daloy ng salapi sa isang ekonomiya sa merkado, ang pananalapi ay isang mahalagang bahagi ng mga relasyon sa pananalapi, samakatuwid ang kanilang papel at kahalagahan ay nakasalalay sa lugar na sinasakop ng mga relasyon sa pananalapi sa ekonomiya.

Mula sa librong ABC accounting may-akda Vinogradov Alexey Yurievich

9.2. Mga dokumento ng pera at pera sa cash desk Upang maitala ang pagkakaroon at paggalaw ng mga pondo sa cash desk ng organisasyon, ginagamit ang aktibong account 50 "Cash" Ang pag-debit ng account 50 ay isinasaalang-alang ang pagtanggap ng cash at mga dokumento ng pera sa cash ng organisasyon. desk (halimbawa,

Mula sa aklat na Pananalapi ng mga Organisasyon. Kodigo may-akda Zaritsky Alexander Evgenievich

60. Pera Maraming mga dahilan ang tumutukoy sa mataas na kahalagahan ng cash at katumbas ng pera sa mga kondisyon ng merkado: a) nakagawian - ang mga kasalukuyang operasyon ay dapat may cash backing; b) pag-iingat - sa kaganapan ng hindi inaasahang pagbabayad ay dapat

Mula sa aklat na Money, Credit, Banks. Kodigo may-akda Obraztsova Lyudmila Nikolaevna

11. Money supply sa sirkulasyon. Monetary aggregates Ang supply ng pera ay ang kabuuang halaga ng cash at hindi cash na pera na nasa sirkulasyon sa isang tiyak na petsa o para sa isang tiyak na panahon. Ang mga seguridad ay hindi kasama sa supply ng pera sa

Mula sa librong Think Like a Millionaire may-akda Belov Nikolay Vladimirovich

Cash Investment Kaya, tulad ng sinabi ko, ang pagbabayad sa iyong sarili ay nangangahulugan ng pamumuhunan ng pera sa isang bagay na magdadala ng kita sa hinaharap. Sa kasong ito, maaari mong gamitin ang anumang programa sa pamumuhunan kung saan regular at awtomatikong makakatanggap ka ng interes sa mga na-invest na pondo.

Mula sa aklat na Banking: isang cheat sheet may-akda Shevchuk Denis Alexandrovich

Paksa 74. Ang kakanyahan at mga tungkulin ng pera. Supply ng pera. Monetary aggregates Ang esensya ng pera ay ito ay isang tiyak mabibiling kalagayan, Kasama likas na anyo na ang panlipunang tungkulin ng unibersal na katumbas ay nagsasama-sama. Ang kakanyahan ng pera ay ipinahayag sa pagkakaisa ng tatlo

Mula sa aklat na Money. Credit. Mga bangko: mga tala sa panayam may-akda Shevchuk Denis Alexandrovich

16. Money supply at monetary aggregates. Bilis ng sirkulasyon ng pera Ang pagpapalabas ng pera sa sirkulasyon ng ekonomiya ay nagbubunga ng sirkulasyon ng suplay ng pera Ang supply ng pera ay ang kabuuang dami sa pagtatapon ng estado, legal at mga indibidwal cash at non-cash

Mula sa aklat na Financial Management is Simple [Basic course for managers and beginners] may-akda Gerasimenko Alexey

Mga daloy ng pera Ang pagkakaiba sa pagitan ng kasong ito at ng mga nauna ay dito mo makalkula ang mga daloy ng salapi batay sa nahulaang pahayag ng kita. Ang scheme na ito ay kadalasang ginagamit kapag kinakalkula ang NPV ng pagbili ng buong negosyo, tulad ng sa kasong ito. Sa kasong ito

Mula sa aklat na Macroeconomics: lecture notes may-akda Tyurina Anna

2. Money supply, monetary aggregates Ang money supply ay isang set ng cash at non-cash na pondo kung saan nagiging posible ang sirkulasyon ng mga produkto, trabaho, at serbisyo sa ekonomiya. Bukod dito, ang mga monetary na paraan ng pagbabayad at pagbili

Mula sa aklat na Microeconomics: lecture notes may-akda Tyurina Anna

5. Monetary aggregates, functions of money Ang pera ang pangunahing elemento ng ugnayan ng kalakal-pera, kung saan ang halaga ng mga kalakal at serbisyo ay ipinahayag sa isang paraan o iba pa. Ang pera ay ang unibersal na katumbas. Salamat sa sarili nitong pagkatubig, ang pera ay maaaring palitan

Mula sa aklat ng Mundo krisis sa pananalapi[=Pandaigdigang pakikipagsapalaran] sa pamamagitan ng Adventurer

2. Money passions Kapag bumagsak mga stock market at ang mga real estate market ay magiging isang kinikilalang katotohanan, magsisimula ang isang napakalaking pagbebenta ng mga asset, na gagawing mahirap na pera at muling i-export ang kapital sa napakalaking dami. Ito ay hahantong sa mabilis at napakapabagu-bago ng isip

Mula sa aklat na Cheat Sheet on Economic History may-akda Engovatova Olga Anatolyevna

79. REPORMANG PANANALAPI. MGA PAGSISIKAP NA TRANSFORM ANG EKONOMIYA. V. S. PAVLOV AT MONETARY REFORM Sa pagtatapos ng 1990, ang dating Ministro ng Pananalapi sa gobyerno ng N. I. Ryzhkov, V. S. Pavlov, ay naging pinuno ng gobyerno, na kumakatawan sa mga interes ng konserbatibong pang-ekonomiya at pampulitika na mga bilog at

Mula sa aklat na Iconic Brands may-akda Soloviev Alexander

Ang base ng kemikal na si Eugene Schueller ay ipinanganak sa Paris noong 1881. Ang kanyang mga magulang, mga katutubo ng Alsace, ay nanirahan kaagad sa Paris pagkatapos ng digmaan noong 1870 at nagbukas ng isang maliit na tindahan ng pastry sa rue Cherche-Midi. Pagkatapos ng paaralan, tinulungan ng maliit na Eugene ang kanyang mga magulang sa tindahan ng pamilya, na nag-aaral

may-akda Kotler Philip

Monetary Incentives Nasa ibaba ang apat na halimbawa ng paggamit ng monetary incentives. Makikita mo kung paano ginagamit ang diskarteng ito para hikayatin ang mga batang Indian na pumasok sa paaralan, hikayatin ang mga kabataang Amerikano na sumali sa militar, at pagbutihin ang disiplina sa trabaho.

Mula sa aklat na Marketing for Government and Public Organizations may-akda Kotler Philip

Mga disinsentibo sa pananalapi Ang mga disinsentibo sa pananalapi, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ay ginagamit upang himukin ang mga mamamayan na huwag magsagawa ng ilang mga aksyon. Sa mga sumusunod na halimbawa makikita mo kung paano ginagamit ang mga disinsentibo sa pananalapi upang hikayatin ang mga mamamayan

Ito ay kalkulado Bangko Sentral sa pinagsama-samang at para sa mga indibidwal na elemento ng istruktura - ang tinatawag na mga pinagsama-samang.

Halimbawa, ang Central Bank ng Russian Federation ay naglalaan ng cash (M0) at iba't ibang uri ng non-cash asset - mga tseke, mga debit card, mga deposito, mga bono - itinalaga bilang M1, M2, M3. Sa ibang mga bansa, ang M4 aggregate ay karagdagang nakikilala: halimbawa, sa UK kasama nito ang mga paghiram ng gobyerno at mga pautang na ibinigay sa mga organisasyon.

Ang money supply ay isa sa mga instrumento patakaran sa badyet modernong estado. Exchange trading, factoring operations, pagbubuwis, pagtaas o pagbaba ng refinancing rate - lahat ng ito ay direktang nakasalalay sa dami Pinagkukuhanan ng salapi sa sirkulasyon. Ang kanilang pagtaas ay maaaring mangyari dahil sa pagdagsa ng dayuhang pamumuhunan o karagdagang paglabas ng pera dahil sa paglago mga gastusin sa badyet. Ang pagbabawas, bilang panuntunan, ay resulta ng isang naka-target na patakaran sa pagbawi pinansiyal na sistema.

Ang dinamika ng daloy ng pera

Ang dami ng supply ng pera, pati na rin ang relasyon sa pagitan ng iba't ibang elemento ng istraktura nito (halimbawa, cash at mga deposito) ay nagbabago depende sa sitwasyong pang-ekonomiya. Ang mataas na rate ng paglago ng pera sa sirkulasyon ay nagpapahiwatig ng inflation at hindi kanais-nais na mga kondisyon sa ekonomiya. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga monetarist, na direktang nag-uugnay sa mga tagapagpahiwatig na ito, ay nagpapayo na labanan ang inflation sa pamamagitan ng pagbabawas ng dami ng mga mapagkukunang pinansyal sa sirkulasyon (halimbawa, sa pamamagitan ng pagtaas ng mga buwis o pagbabawas ng mga paggasta sa badyet).

Dahil sa cyclical na katangian ng pag-unlad ng ekonomiya, ang dami ng supply ng pera ay palaging hindi matatag. Ang mga maginhawang tool para sa pagtatasa ng dynamics ng paglago ay ibinibigay ng opisyal na website ng Central Bank of Russia. Kaya, halimbawa, noong Mayo 1, 2018, ang suplay ng pera ng Russian Federation, ayon sa Central Bank, ay umabot sa 43.127 bilyong rubles. Ang pinakamataas na rate ng paglago ay nasa sektor ng cash finance (3.2% kumpara sa simula ng taon). Bahagyang tumaas din ang mga deposito noong Mayo (sa pamamagitan ng 1.2%). Pangunahin dahil sa mga deposito ng sambahayan (3.1%). Sa kabaligtaran, nagkaroon ng pagbaba sa mga institusyonal na deposito kumpara sa simula ng taon (minus 1.7%).

Mga aral mula sa European Union

Ang hindi makatarungang pag-iisyu ng fiat money ay nakakatulong lamang na masakop ang kakulangan sa maikling panahon badyet ng estado. Sa mahabang panahon, nakakatulong ito na mabawasan ang halaga ng kalakal ng pera at inflation.

Iyon ang dahilan kung bakit ang Great Britain ay mula noong 1970s. ay napilitang lumipat sa isang patakaran ng matinding pagbawas sa badyet. Ang isang kapansin-pansing halimbawa ay ang kuwento ni Margaret Thatcher, na binansagan na "ang mang-aagaw ng gatas" ng kanyang mga kalaban. Sa pamamagitan ng pag-aalis ng libreng gatas para sa mga mag-aaral sa elementarya, ang Iron Lady ay nakatipid ng humigit-kumulang $19 milyon. Ang pagbabawas ng paggasta sa panlipunang globo, edukasyon at agham, ayon kay Margaret Thatcher, ay makatwiran, ngunit nagdulot ito ng maraming galit sa lipunan.

Sa Germany, nagkaroon din ng "pagpapaliit" ng mga panlipunang tungkulin ng estado upang mapabuti ang sistema ng pananalapi. Ginawa ito sa kabila ng maraming protesta sa pagtaas ng edad ng pagreretiro at pagbabawas ng mga benepisyo sa kawalan ng trabaho.

Konklusyon

Maraming mga kadahilanan sa paggalaw ng suplay ng pera: halimbawa, ang pagkakapareho ng paggasta, ang anino ng ekonomiya at ang impormal na sektor. Hindi palaging ganap na isinasaalang-alang ng estado ang mga ito. Gayunpaman, ang pag-unawa sa mga prospect para sa paglago o pagbaba sa supply ng pera ay hindi bababa sa nagbibigay sa mga negosyante at mga ekonomista sa kanilang sarili ng isang kalamangan sa pagtukoy ng kanilang sariling diskarte sa ekonomiya.

Kasama sa pinagsama-samang M0 ang cash sa sirkulasyon: mga banknote, mga metal na barya, mga tala ng treasury (sa ilang mga bansa). Ang mga metal na barya, na bumubuo ng isang maliit na bahagi ng cash (2-3% sa mga binuo bansa), ay nagbibigay-daan sa mga indibidwal na gumawa ng maliliit na transaksyon. Ang mga barya na ito ay karaniwang gawa sa murang mga metal. Ang tunay na halaga ng barya ay makabuluhang mas mababa kaysa sa nominal na halaga, upang maiwasan ang mga ito na matunaw para sa layunin ng kumikitang pagbebenta sa anyo ng bullion.
Ang mga tala ng Treasury ay perang papel na inisyu ng Treasury.
Ang nangingibabaw na papel ay nabibilang sa mga banknote.

Supply ng pera M1

M1 = cash + checkable deposits + checkless savings deposits

Ang pinagsama-samang M1 ay binubuo ng pinagsama-samang M0 at mga pondo sa settlement, espesyal, kasalukuyang mga account ng mga negosyo at organisasyon, kasama ang mga pondo mula sa mga kompanya ng insurance, kasama ang mga demand na deposito ng populasyon sa mga komersyal na bangko at Savings Bank. Upang magbayad gamit ang mga pondo sa mga account na ito, ang kanilang mga may-ari ay naglalabas ng mga order sa pagbabayad (ang pangunahing paraan ng pagbabayad sa ekonomiya ng Russia), o mga tseke at letter of credit. Ito ang M1 unit na nagseserbisyo sa mga operasyon para sa pagbebenta ng gross domestic product (GDP), pamamahagi at muling pamamahagi ng pambansang kita, akumulasyon at pagkonsumo.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa M1 na supply ng pera

Supply ng pera M2

M2 = M1 + maliit na deposito sa oras

Ang pinagsama-samang M2 ay naglalaman ng pinagsama-samang M1, mga deposito sa oras at pag-iimpok sa mga komersyal na bangko, pati na rin ang mga panandaliang seguridad ng gobyerno. Ang huli ay hindi gumagana bilang isang daluyan ng palitan, ngunit maaaring ma-convert sa cash o checking account. Ang mga deposito ng ipon sa mga komersyal na bangko ay ini-withdraw anumang oras at na-convert sa cash. Ang mga deposito sa oras ay magagamit lamang sa depositor pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon at, samakatuwid, ay may mas kaunting pagkatubig kaysa sa mga deposito sa pagtitipid. Sa USA, ang M2 aggregate ay kinabibilangan ng: M1 - 23% (kabilang ang cash 7% at checkable na deposito 19%), savings at time deposits - 74%.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa suplay ng pera ng M2

1. Turnover sa merkado. Ang kita ng mga organisasyong pangkalakalan at ang pagtanggap ng kita mula sa transportasyon ng pasahero ay nakasalalay sa dami at istraktura nito.
2. Pagtanggap ng mga buwis at bayad mula sa populasyon.
3. Mga resibo sa deposito ng mga account sa Sberbank at komersyal na mga bangko.
4. Pagtanggap ng pera mula sa pagbebenta ng gobyerno at iba pang mga mahalagang papel.
5. Gold at foreign exchange reserves: ang kanilang pagtaas ay lumilikha ng mga kondisyon para sa aktibo Patakarang pang-salapi sa bukas na merkado, kapag tinutukoy ang dami ng mga mapagkukunan ng kredito at nagbibigay-daan sa iyo upang madagdagan ang supply ng pera.

Supply ng pera M3

M3 = M2 + malalaking deposito sa oras

Ang pinagsama-samang M3 ay naglalaman ng pinagsama-samang M2, mga deposito sa pagtitipid sa mga espesyal na institusyon ng kredito, pati na rin ang mga securities na nakalakal sa market ng pera, kabilang ang mga komersyal na bill na inisyu ng mga negosyo. Ang bahaging ito ng mga pondo na namuhunan sa mga mahalagang papel ay hindi nilikha ng sistema ng pagbabangko, ngunit nasa ilalim ng kontrol nito, dahil ang pagbabago ng isang bayarin sa isang paraan ng pagbabayad ay nangangailangan, bilang panuntunan, ang pagtanggap ng bangko, i.e. mga garantiya ng pagbabayad ng bangko sa kaganapan ng insolvency ng issuer.

Ang pinagsama-samang M4 ay katumbas ng pinagsama-samang M3 kasama ang iba't ibang anyo ng mga deposito sa mga institusyon ng kredito.