Konsekvenser av finansielle pyramider. Finansielle pyramider i Russland. Finanspyramider på flere nivåer

Introduksjon………………………………………………………………..2

Fremveksten av pyramidene…………………………………………3

Pyramider i den europeiske økonomien……………………….10

Russiske pyramider…………………………………………………..14

Konklusjon………………………………………………………………………21

Referanser………………………………………………………………...23

Introduksjon

På midten av 90-tallet opplevde Russland en periode med massiv etablering av finansielle pyramider. Denne perioden ble en integrert del av Russlands historie i overgangsperioden. Russiske økonomiske pyramider var imidlertid ikke en spesifikk oppdagelse av grunnleggerne, men ble en annen side i historien om fremveksten av slike organisasjoner på verdensscenen. Tiden med finansielle pyramider hadde en dyp innvirkning på samfunnet. Mange mennesker har investert pengene sine i finansielle pyramider. Et stort antall artikler med forskjellig innhold dedikert til pyramideorganisasjoner har dukket opp i media. Det som skjedde vakte interesse fra myndighetene (regjeringen, skattepolitiet osv.). Konsekvensene av epoken med finansielle pyramider viste seg å være betydelige for landet, noen av dem fortsetter å påvirke den økonomiske situasjonen i Russland til i dag. Faktisk, umiddelbart etter sammenbruddet av de viktigste pyramideselskapene, som markerte slutten på massepyramidekonstruksjonen, begynte prosessen med å forstå hendelsene som fant sted av samfunnet, inkludert økonomer. I utgangspunktet ble spørsmålet om økonomiske pyramider i Russland, årsakene til folks deltakelse i økonomiske pyramider og betydningen av disse organisasjonene for landets økonomi undersøkt. Innenfor rammen av dette arbeidet vil perioden med bygging av økonomiske pyramider i Russland bli vurdert fra synspunktet om verdenshistorien til problemet. Hensikten med dette arbeidet er å sammenligne hendelsene som skjedde i Russland på midten av 1990-tallet med flere andre pyramider og fremheve fellestrekkene og kjennetegnene til disse fenomenene. Det er fortsatt ikke klart definert hvilken finansstruktur som anses som en finanspyramide. Det er mange funksjoner og kjennetegn ved finansielle pyramider. Blant dem er høy lønnsomhet verdifulle papirer selskaper og den raske veksten av deres valutakurs, utbetaling av utbytte til investorer på grunn av nye inntekter fra investorer, tilstedeværelsen av en kraftig reklamekampanje som fremmer finansstrukturen, korrupte forbindelser mellom arrangørene av finanspyramiden og myndighetene. I dette arbeidet vil en pyramide bli forstått som enhver finansiell struktur som opererer etter prinsippet om pyramidebetalinger, det vil si å betale fortjeneste til innskytere (investorer) på bekostning av nye inntekter fra innskytere (investorer), og ikke gjennom investeringer i reell sektor.

Fremveksten av pyramidene

Pyramider har eksistert i forskjellige land til forskjellige tider. Imidlertid har de mange likheter, som vil bli diskutert i detalj. Først av alt vil forholdene og situasjonene som eksisterer i land når et slikt fenomen som en finanspyramide oppstår, bli vurdert.

I henhold til situasjonen der pyramiden er født, kan økonomiske pyramider deles inn i to grupper. Organisasjoner av den første gruppen oppstår i utgangspunktet som økonomiske pyramider. (for eksempel JSC MMM) Organisasjoner i den andre gruppen blir finansielle pyramider på grunn av visse grunner på et av stadiene av deres utvikling. I utgangspunktet ble de opprettet som helt normale selskaper, finansielle strukturer og kunne ikke bli finansielle pyramider. (For eksempel GKO-systemet i Russland). Blant forholdene der økonomiske pyramider oppstår, kan man skille fire hovedpunkter.

1) For det første må det være et marked for aksjer eller verdipapirer. Markedet gjør det mulig for hovedinstrumentet til finansielle pyramider å eksistere: verdipapirer eller aksjer, med betydelige svingninger i prisene. På begynnelsen av 1700-tallet. I Frankrike og England dukket det opp papirpenger og aksjer, og manipulasjon med dem ble mulig. Omtrent den samme situasjonen oppsto i Russland på begynnelsen av 90-tallet. Selvfølgelig eksisterte papirpenger og verdipapirer i Russland (som en del av Sovjetunionen) før, men det var ikke noe verdipapirmarked i landet, det var ingen aksjer - bedrifter tilhørte staten. Og Frankrike i andre halvdel av 1800-tallet, og Russland på slutten av 90-tallet av 1900-tallet. hadde et verdipapirmarked.

2) Det er også nødvendig at det ikke er noen lovmessige begrensninger for organiseringen av aktivitetene til finansielle strukturer som opererer på pyramidebasis. Det skal bemerkes at økonomiske pyramider som regel oppstår helt lovlig på juridisk grunnlag. Samtidig eksisterer oftest ikke juridiske begrensninger på grunn av manglende erfaring. Men samtidig må det sies at, som forskere bemerker, "forbedring av lover er ikke i stand til å legge en barriere for økonomisk svindel, siden det i hovedsak ikke forbyr den finansielle pyramiden som sådan, men bare utførelse av visse operasjoner som er oftest brukt til å lage økonomiske såpeoperaer." bobler. Dermed er utseendet deres komplisert, men ikke kansellert." Under den eksisterende "antipyramide"-lovgivningen oppstår imidlertid finansielle pyramider fra den andre gruppen oftere enn den første. Frankrike og England på begynnelsen av 1700-tallet var det ingen lov som forbød de mest brukte når man oppretter finansielle pyramidespill. Både England og Frankrike møtte slike organisasjoner for første gang. Russland befant seg i en lignende situasjon i 1994-1995.

3) Den tredje viktige betingelsen for fremveksten av finansielle pyramider er befolkningens evne til å spare (kjøpe aksjer, verdipapirer), det vil si et visst nivå av materiell velvære for befolkningen. Befolkning i Frankrike på 80-tallet av 1800-tallet. hadde en slik mulighet. Som A.V. Anikin skriver: "Republikken ble rikere, og fremfor alt ble mellomlaget, eller middelklassen, rikere. F. Lesseps regnet med dette laget, opprettet Panama-selskapet og utstedte dets aksjer." I 1994 , en viss forbedring i befolkningens materielle tilstand: økt reell inntekt per innbygger falt de tidligere hektiske inflasjonsratene litt, privatisering fant sted, landet begynte å gå inn Markedsøkonomi(det første trinnet i overgangsperioden er over), har befolkningen «våknet» litt etter sjokket 1991-1993. Som regel er pyramider i den første gruppen avhengige av husholdninger som investeringsenheter. For eksempel var hovedinvestorene til MMM JSC vanlige investorer, inkludert pensjonister og funksjonshemmede. Derfor, når man vurderer sannsynligheten for fremveksten av økonomiske pyramider, bør man være oppmerksom på motivene for å spare og tilbøyeligheten til å redde befolkningen.

4) Til slutt, den siste hovedbetingelsen er tilstedeværelsen av befolkningens tilbøyelighet til å investere penger i finansinstitusjoner, inkludert finansielle pyramider.

Det er tre tilnærminger til å forklare befolkningens deltakelse i finansielle pyramider: økonomiske, psykologiske og sosiologiske.

1) Den økonomiske tilnærmingen forklarer befolkningens deltakelse i finansielle pyramider med fenomenet informasjonsasymmetri, det vil si begrenset bevissthet hos befolkningen om prosessen investeringsprosjekter, på grunn av at arrangørene deres ikke oppgir hele mengden informasjon.

2) Den psykologiske tilnærmingen er basert på den første disposisjonen til mennesker for å gjøre feil som bidrar til fremveksten av økonomiske pyramider: en disposisjon for optimisme, å overvurdere sjansene deres, å være trygg på at de har rett.

3) Den sosiologiske tilnærmingen snakker om transformasjonen av forskjellige mennesker, når de når massesamlinger, til offentligheten og deretter til en folkemengde, hvis oppførsel er programmert ved hjelp av media (en viktig del av disse er reklame) og andre metoder av innflytelse. Sosiologer introduserer også begrepet tillit som en faktor i masseinvesteringsatferd. "En betydelig innflytelse på dannelsen av tillit utøves av kollektive ideer som dannes på den ene siden i den offentlige kommunikasjonskretsen knyttet til media og kommunikasjon, og på den andre siden i den private sfære, der viktigheten av personlig erfaring og meninger fra venner og bekjente er høy I samsvar med måten selskapet og situasjonen som helhet presenteres på, oppstår et system med indikatorer på risiko og velvære, og en sirkel fastsettes informasjonskilder, pålitelig, og en handlingsstrategi er bygget." Høy tillit til MMM JSC ble sikret av storskala annonsering fra selskapet, mistillit til statlige finansinstitusjoner (Sberbank) og staten generelt på grunn av verdifall av sparepenger og høy inflasjon tidlig på 90-tallet, så vel som den nylige fremveksten i Russland av private finansinstitusjoner, som aksjeselskaper og private kommersielle banker, som et resultat av at befolkningen ikke hadde noen erfaring med å investere penger i disse finansinstitusjonene. Tilliten til South Sea Company ble sikret av støtten i media, samt patronage av parlamentet, spesielt Robert Harley, lederen av Tories (konservative). Høy tillit til Mississippi Company ble dannet under påvirkning av haloen som oppsto rundt John Law, grunnleggeren av selskapet, som klarte å øke landets økonomi på kort tid ved å utstede papirpenger. Ferdinand Lesseps, grunnleggeren av Panama Company, hadde også en aura av berømmelse, som tidligere hadde bygd Suez-kanalen, åpnet i 1869, med penger fra aksjonærene. Til slutt ble GKO-er og OFZ-er klarert som statspapirer.

Når finansielle pyramider i den andre gruppen oppstår, spilles en viktig rolle i tillegg til de som er oppført av en annen faktor - utarmingen av selskapets monetære ressurser (eller staten, som i tilfellet med GKO-er i Russland). Panama Interoceanic Canal General Selskapet ble tvunget til å utstede sine aksjer og betale utbytte til aksjonærene fra overskuddet fra de utstedte aksjene (det vil si å betale utbytte i henhold til prinsippet om pyramidebetalinger), fordi selskapet gikk tom for penger, og konstruksjonen av kanalen, feil utformet i form av penger og tid, ga den ikke profitt. Ferdinand Lesseps, leder av Panama Company, bygde Suez-kanalen med penger fra aksjonærer, noe som ga ham berømmelse. Samtidig ble det ikke utbetalt utbytte til aksjonærene i Suez Company i henhold til pyramideprinsippet GKO-systemet i Russland ble også en pyramide på grunn av mangel på budsjettressurser under ugunstige økonomiske forhold (fallende oljepriser, globalt finanskrise, som startet med asiatiske land). Som et resultat av disse omstendighetene klarte ikke regjeringen å betale ned sine forpliktelser fra de tilgjengelige budsjettpengene og tyr til å utstede nye forpliktelser. Som et resultat av disse handlingene vokste en pyramide. Det bør også bemerkes at i hvert enkelt tilfelle kan en eller annen tilstand spille en stor rolle i fremveksten av en finanspyramide. I tillegg har hver situasjon sine egne egenskaper, hvis innflytelse kan påvirke dannelsen av visse finansinstitusjoner betydelig, inkludert finansielle pyramider. For eksempel russere 1994-1995. gjort besparelser for å beskytte penger mot verdifall. Derfor investerte folk penger i investeringsinstitusjoner med høy avkastning, som ble erklært som finansielle pyramider.

Deretter vil vi vurdere periodene som finansielle pyramider er delt inn i under deres eksistens. Disse periodene vil bli analysert separat for pyramidene i den første gruppen og den andre gruppen, siden deres periodisering er noe annerledes.

Pyramider av den første gruppen.

For det første kan en finanspyramide noen ganger deles inn i flere mindre pyramider. Dermed er eksistensperioden til JSC "MMM" delt inn i fire hovedstadier - den første pyramiden, den andre pyramiden, den tredje pyramiden og flere spill. Dessuten er hvert trinn i den store pyramiden (JSC "MMM") - en liten pyramide - ligner på et annet stadium Disse stadiene skiller seg i utgangspunktet bare når det gjelder varighet Utviklingen av finanspyramiden til den første gruppen kan deles inn i 4 hovedperioder: a) Den første perioden inkluderer fremveksten av selskapet og veksten av aksjene på markedet til maksimal verdi. Det kan kalles perioden med pyramidebygging. Det er den lengste perioden hennes liv, perioden for hennes "velvære." For eksempel, for den første pyramiden til MMM JSC, denne perioden varte fra februar 1994 til midten av juli samme år. For South Sea Company varte den fra 1711 til sommeren 1720. Mississippi Company levde i byggeperioden fra august 1717 til og med slutten av 1719. b) Den andre perioden representerer øyeblikket for maksimal verdi av selskapets aksjer. Dette er "toppen av pyramiden." I motsetning til byggeperioden varer den ikke lenge. MMM JSC opplevde denne perioden i omtrent to til tre uker i juli 1994. South Sea Company - omtrent to måneder sommeren 1720. Mississippi Company - fra desember 1719 til januar 1720, inklusive. c) Periode tre – sammenbruddet av finanspyramiden. I løpet av denne, som regel, korte perioden, kollapser selskapets aksjekurs til sin opprinnelige, og noen ganger enda lavere, verdi. Den første pyramiden til MMM JSC gikk gjennom denne perioden fra 26. juli 1994 til 29. juli 1994. Sammenbruddet av South Sea Company skjedde i august-september 1720, og sammenbruddet av Mississippi Company i perioden februar til november 1720 d) Den fjerde perioden er den post-pyramideformede perioden. I løpet av denne perioden arrangerer de berørte aksjonærene møter og samlinger med krav om erstatning for skaden påført og straff til gjerningsmennene (styret i pyramideselskapet), myndighetene gjennomfører arrestasjoner, ulike inspeksjoner og konfiskerer ofte selskapets eiendom for å finne gjerningsmenn og returnere de savnede pengene. Noen ganger blir dette etterfulgt av kompensasjon til aksjonærene. For den første pyramiden til MMM JSC er dette perioden fra slutten av juli, når de første stevnene begynner, til midten av oktober. For South Sea Company er dette noen måneder etter september 1720. For Mississippi Company er det november-desember 1720.

Pyramider av den andre gruppen.

Pyramiden til den andre gruppen kan også deles inn i 4 perioder: ¨ 1) Den første perioden er perioden hvor finansstrukturen ikke er en pyramide. Det kan kalles den ikke-pyramidale perioden, eller den pre-pyramidale perioden. Det kan vare ganske lenge. Panama-selskapet går gjennom denne perioden fra 1880 til 1885. Og GKO-er og OFZ-er - fra 1994-1995 til 1997. 2) Den andre perioden er utstedelsen av verdipapirer og transformasjonen finansiell struktur inn i en finanspyramide. Det kan kalles pyramideperioden. Begynnelsen av denne perioden vil være preget av en betydelig utarming av selskapets kontantressurser, strukturen gir utbytte. Det utsteder verdipapirer for å forbedre sin finansielle stilling. Ved slutten av pyramideperioden forverres den finansielle stillingen til selskapet eller strukturen, og det står overfor spørsmålet om å betale utbytte på verdipapirer. Panama Company gikk inn i denne perioden i 1885, og denne perioden ble avsluttet for det høsten 1888. GKO-systemet gikk gjennom denne perioden fra 1997 til sommeren 1998. 3) Den tredje perioden er sammenbruddet av den bygde pyramiden. Den er ledsaget av avviklingen av den finansielle strukturen og dens erklæring om konkurs. For Panama Company er dette januar 1889. For GKO-systemet - august 1998. 4) Den fjerde perioden er post-pyramideperioden. Det faller i stor grad sammen med den post-pyramidale perioden til pyramidene til den første gruppen. Dens særegenhet er fraværet av betaling av erstatning, siden de økonomiske ressursene til den økonomiske strukturen er oppbrukt til null, og kompensasjon utbetales som regel fra konfiskert eiendom. Den post-pyramide perioden av Panama Company var noen måneder etter februar 1889. I Russland var denne perioden praktisk talt fraværende, siden kollapsen av gjeldspyramiden ble ledsaget av en krisesituasjon i landet, frysing av de fleste kontoer, devaluering av rubelen, og økende arbeidsledighet, som et resultat av at tiltak ble iverksatt for å overvinne krisen, i stedet for å lete etter de skyldige. Finansielle pyramider har innvirkning på den økonomiske situasjonen i landet. Hovedkonsekvensen deres er som regel en nedgang i spareaktiviteten til befolkningen, spesielt med hensyn til å investere penger i aksjer og verdipapirer, på grunn av en nedgang i tilliten til disse investeringsinstitusjonene. Dermed reduseres investeringsvolumet, som spiller en viktig rolle i økonomien. Her er hva A.V. Anikin skriver om konsekvensene av kollapsen av John Laws Mississippi Company i Frankrike på begynnelsen av 1700-tallet: «Sammenbruddet av Laws system hadde en stor innvirkning på den franske økonomien på 1700-tallet, helt frem til revolusjon på slutten av århundret. Traumet mottatt under kollapsen av Mississippi-svindel og hele lovsystemet bremset utviklingen av bankvesenet og veksten av industrien." Anikin beskriver en lignende situasjon når han skriver om kollapsen av Panama Company og dens konsekvenser: "Franske økonomer tror at denne katastrofen (sammenbruddet av Panama Company) betydelig undergravde i Frankrike på slutten av århundret, tilbøyeligheten til å spare, den viktigste faktoren økonomisk vekst"Finanspyramider i Russland forårsaket lignende konsekvenser. Etter hendelsene 1994-1995 endret sammensetningen av husholdningenes sparing seg, andelen sparing i aksjer og verdipapirer gikk ned. Befolkningens ønske om å spare i denne formen har også avtatt. Dessuten, ifølge en undersøkelse fra Public Opinion Foundation i juli 1997, anser 74,5 % av de som investerte penger i finansielle pyramider seg å ha tapt penger som følge av investeringen, og bare 9,4 % av de som investerte penger i finansielle pyramider. anser seg for å ha fått overskudd fra investeringen. Det var den tidligere negative investeringserfaringen, som er en av de viktigste faktorene som kan påvirke dagens valg av investeringsstrategier for en bestemt husholdning, som påvirket nedgangen i sparing i verdipapirer og aksjer. En annen konsekvens av finansielle pyramider er vedtakelsen av en lov som forbyr dem og opprettelsen av et system for å beskytte rettighetene til investorer. I Russland ble den 4. november 1994 opprettet Federal Commission for Securities Market of Russia (FCSM), hvis funksjoner inkluderer utvikling av enhetlige standarder for forsikring og garantier i verdipapirmarkedet, opprettelse av et system for å beskytte rettighetene av innskytere. Opprettelsen av Federal Securities Commission var statens svar på økningen i fremveksten av finansielle pyramider. I England, i juni 1720, ble bobleloven innført, som forbød etablering av aksjeselskaper uten offisiell lisens under trussel om bøter og fengsel. Denne loven var rettet mot å beskytte investorer mot små finansielle pyramider.

På denne måten kan du følge med"liv" pyramider fra deres dannelse til deres fullstendige kollaps siden 1700-tallet, samt for å identifisere deres spesifikke egenskaper.

"Pyramider" i den europeiske økonomien

Denne delen undersøker pyramidene som oppsto i Europa i XVII-XIX århundrer, hvordan de påvirket nasjonal økonomi av et eller annet land, og trekker også en parallell til de russiske pyramidene og identifiserer likheter og forskjeller mellom dem.

South Sea Company (England, 1711–1721)

South Sea Company ble grunnlagt i 1711. Da det ble opprettet, ble følgende finansielle ordning brukt: innehavere av statsobligasjoner verdt rundt 9 millioner pund sterling mottok aksjer i South Sea Company i bytte for disse papirene. Dermed ble selskapet en stor kreditor av staten. En lov fra parlamentet ga det monopol på handel med de rike landene i Sør- og Mellom-Amerika. Seglet beskrev det fantastiske utbyttet som ville bli utbetalt på aksjene. Etter en tid foretok selskapet nye økonomiske manipulasjoner. Hun tilbød seg å bytte nesten all statsgjeld for sine aksjer til markedspriser (en aksje på 100 pund kostet 125-130 pund, og statsobligasjoner ble verdsatt til pari - 100 pund). Avisene støttet troen på at Stortinget ville vedta en lov om bytte av verdipapirer mot aksjer, og aksjekursen steg kraftig. Loven ble faktisk raskt vedtatt av parlamentet og signert av kong George I. Og noen dager etter at loven trådte i kraft, annonserte selskapets styre et tegning på den nye emisjonen til 300 pund per aksje. I stedet for den ene millionen pund som styret hadde håpet på, ble to hevet, og snart ble det annonsert en ny emisjon, til 400 pund per aksje, noe som også var veldig populært.

I den påfølgende perioden fortsatte kursen å stige og sommeren 1720 nådde den 900 pund. Men etter hvert begynte troen å spre seg på at aksjene hadde nådd et tak, og kursen falt til 640. I slutten av august ble kursen kunstig hevet til 1000 pund ved kjøp av et stort antall aksjer av selskapets agenter. Men selskapet gikk dårlig. Det ble laget en avtale mellom South Sea Company og Bank of England, hvoretter banken skulle komme selskapet til unnsetning. Banken åpnet tegning på 5 prosent obligasjoner på 3 millioner pund, som ble utlånt til South Sea Company i ett år. Til å begynne med var denne utgaven en suksess, men veldig snart ble det en snuoperasjon og abonnementet stoppet. Innskytere begynte å selge aksjer og ta ut penger fra Bank of England. Som et resultat falt aksjekursen til 130-135 pund. Etter en tid nektet Bank of England å oppfylle sine forpliktelser i henhold til avtalen, og aksjekursen falt enda lavere. Sammenbruddet av South Sea Company kom.I mange byer i England ble det holdt aksjonærmøter som krevde straff av de ansvarlige og tilbakebetaling av penger. Noen av pengene ble utbetalt: Aksjonærene fikk 30 pund per aksje på hundre pund. Som JSC MMM i Russland på 1990-tallet, var ikke South Seas Company den eneste som opererte på begynnelsen av 1700-tallet. på Englands territorium som en finanspyramide. Pyramideselskaper ble opprettet "for produksjon av brett fra sagflis", for "oppretting av en evighetsmaskin, for å oppmuntre til avl av hester i England, forbedring av kirkeland, reparasjon og gjenoppbygging av hus til sogneprester og prester. ", et "selskap for å oppnå konsekvent høy fortjeneste fra kilden, ikke å bli avslørt" Alle disse selskapene ødela hundrevis av mennesker før de kollapset.

Mississippi Company (Frankrike, 1717–1720)

I august 1717 ble Mississippi Company etablert i Frankrike. Hodet var den da kjente finansmannen John Law. Selskapet utstedte 200 tusen aksjer à 500 livres hver. Samtidig kunne kjøpere betale for aksjer ikke bare med mynter og sedler, men også med statsobligasjoner som ble notert under pari i markedet. Dermed ble selskapet kreditor av staten. Nesten umiddelbart var det en febrilsk etterspørsel etter aksjer i Mississippi Company. Året etter lovet Law på vegne av selskapets ledelse svært store utbytter. Denne uttalelsen provoserte en økning i etterspørselen etter aksjer. Selskapet annonserte tegning av ytterligere 50 tusen aksjer, som det ble sendt inn 300 tusen søknader for på kort tid. I mellomtiden økte prisen på de allerede utstedte aksjene jevnt, og selskapet bestemte seg for å utstede ytterligere 300 tusen aksjer (i stedet for de tidligere planlagte 50 tusen) og selge dem til markedskurs. Kursen på en aksje på 500 livre steg til 10-15 tusen, og svingningene fra dag til dag var ganske høye.Samtidig ble pengene som selskapet samlet inn ved å utstede verdipapirer investert overveldende i statsgjeldsobligasjoner. Utstedelsen av verdipapirer ble i stor grad støttet av utstedelsen av sedler fra Royal Bank. I første halvdel av 1720 begynte innskyterne gradvis å trekke seg ut av bankens begrensede tilførsel av edle metaller. I februar 1720 ble det utstedt et dekret som forbød besittelse av mynter verdt mer enn 500 livres. Det ble også nedlagt forbud mot kjøp av smykker og edelstener. Etter en tid begynte aksjene til Mississippi Company å falle. Law prøvde å stoppe aksjekursen fra å falle, men aksjen fortsatte å falle. I november 1720 ble det utstedt et dekret som gikk ut på at selskapet mistet nesten alle sine privilegier. Etter dette mistet aksjene praktisk talt verdi

General Panama Interoceanic Canal Company (Frankrike, 1880-1889)

I 1880 ble General Company of the Panama Interoceanic Canal grunnlagt i Frankrike. Dens president og daglig leder ble Ferdinand Lesseps. Selskapet kunngjorde utstedelsen av 600 tusen aksjer til 500 franc hver, og åpnet et abonnement for dem. I dette tilfellet måtte abonnenten bare bidra med en fjerdedel av prisen på aksjene, og selskapet skulle kreve resten av pengene etter behov. Aksjene til Panama Company ble veldig raskt veldig populære blant investorer. Byggingen av kanalen (som det ble samlet inn penger til) startet 1. januar 1881, og åpningen av kanalen var opprinnelig planlagt i 1888. I 1882 utstedte selskapet det første obligasjonslånet, og to til i årene etter, men det tredje lånet fant ikke abonnenter for hele beløpet, og selskapet tildelte saldoen med rabatt til et banksyndikat som utstedte og plasserte sine verdipapirer. Selskapet begynte å oppleve økonomiske vanskeligheter, og det viste seg også at det ikke ble tatt hensyn til mange geologiske og klimatiske vanskeligheter da byggingen startet. I 1885 vedtok selskapets styre å forbedre sine forhold ved å utstede et langsiktig vinnerlån. Det var forventet å samle inn minst 600 millioner franc. For å utstede et slikt lån var det nødvendig med samtykke fra regjeringen og parlamentet, som selskapet fikk bare tre år senere - i 1888. Mellom 1885 og 1888 utstedte selskapet ytterligere to ordinære lån, noe som økte renten til 10 % per år for å tiltrekke seg abonnenter. I april 1888 ble lånet godkjent, hvis grense på det tidspunktet var økt til 720 millioner franc. I juni 1888 ble det åpnet et abonnement, som bare samlet inn 254 millioner. Finansministeren la fram et lovforslag i huset om fortrinnsbehandling for tilbakebetaling av gjeld til Panama Company, men varamedlemmene stemte mot det. Den sivile domstolen i Sena-avdelingen utnevnte først midlertidige administratorer, og den 4. februar 1889 erklærte Panama-selskapet offisielt konkurs og likvidasjon. Eksemplene ovenfor viser viktige essensielle trekk ved finansielle pyramider, men uttømmer ikke erfaringen med finansielle pyramider i verdensøkonomiens historie. Andre organisasjoner og økonomiske systemer dukket opp som var finansielle pyramider. Blant de mest kjente og ofte nevnte er tulipanfeberen (første halvdel av 1600-tallets Holland), Charles-pyramiden. Ponzi (tidlig 20. århundre USA).

Tulipanmani er en mani for tulipanløker i første halvdel av 1600-tallet i Holland, da de ble det mest lønnsomme objektet for børsspekulasjon. Den som først kom til fornuft, vant. John Law er innfødt i Skottland som opprettet en bank i Frankrike som utstedte papirpenger og et selskap som handlet kolonivarer. I 1720, på grunn av overdreven utstedelse av sedler og svikt i koloniale handelsplaner, kollapset Laws system. "Såpebobler" er selskaper som dukket opp i utallige antall i England i 1720 og tilbød godtroende borgere å kjøpe aksjer i håp om å få fabelaktig fortjeneste. Som regel endte saken på samme måte som historiene med MMM, "Vlastilina" og andre.

Ikke desto mindre var den europeiske erfaringen ikke til fordel for den russiske mannen på gaten, gitt leveforholdene som russiske folk levde under (“jernteppe”og så videre), visste de ingenting om ham. Etter min mening, hvis de visste det, ville de ikke ha tillatt det som skjedde på midten av 90-tallet. Mer om russeren“finansielle pyramider” er dekket i neste del.

Finansielle pyramider i Russland

Store pyramider sies å bremse tidens gang. At angivelig forskere har slått fast at ting og til og med mat plassert i pyramider forblir i utrolig sikkerhet i lang tid. De sier til og med at noen pyramider helbreder, som om de trekker sykdommer ut av en person. Selv om vi lenge har visst at de er flinkest til å hente ut penger. Og at slike pyramider lagrer bare skaperne deres. Men til glede for de som er berørt av MMM, beholder de dem ikke for alltid.

På midten av 90-tallet ble den russiske befolkningen møtt med et fenomen som var nytt for dem på den tiden - finansielle pyramider. Deretter dukket det opp flere organisasjoner på en gang, som opererte etter prinsippet om pyramidebetalinger og poserte som aksjeselskaper: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" og andre. Men den mest grandiose og skandaløse av dem var selvfølgelig MMM JSC.

MMM klarte å tvinge russere til å avsløre hemmelige besparelser som Skattepolitiet aldri ville klart å nå. Og innbyggerne brakte frivillig alle disse pengene til Mavrodis selskap. I følge Federal Fund for Protection of the Rights of Depositors and Shareholders, lisenser fra sentralbanken i Russland for å tiltrekke Penger selskapet ikke hadde. Men til tross for dette fortsatte pyramiden å lykkes med å hente penger fra befolkningen i årevis.

Det er "MMM" som først kommer til hjernen for en russer når han hører ordet "pyramide." "MMM" ble opprettet av Sergei Mavrodi tilbake i 1988, kort tid etter at han ble løslatt fra fengselet. JSC Company"MMM" ble registrert 20. oktober 1992 i en filial av Moskva-registreringskammeret. Og allerede i august 1994 ble Sergei Mavrodi varetektsfengslet for å ha skjult inntekter fra Invest-Consulting-selskapet han ledet.

Kraftig reklame for et nytt aksjeselskap vises i media, inkludert på TV, og lover å betale det største utbyttet. Snart begynner aksjekursen å stige, og innen juli stiger den 5 ganger sammenlignet med februar (fra 25 tusen rubler per aksje til 125 tusen rubler per aksje). JSC "MMM" er i ferd med å bli ekstremt populær. Ved hovedpunktet til MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse) begynner det veldig snart å dannes store køer av mennesker som ønsker å kjøpe aksjer, hvor antallet i juli når et gjennomsnitt på 300-600 personer, og lederen av MMM JSC, Mavrodi , er en av de ledende gründerne i Russland . I juli oppstår sammenbruddet av finanspyramiden: den 29. kollapser aksjekursen fra 125 tusen til 1 tusen. 4. august ble S. Mavrodi arrestert. Men en uke senere (5. august) etter kollapsen av den første pyramiden ble nye MMM JSC-billetter lagt ut for salg, og byggingen av en ny pyramide begynte. Aksjekursen begynner gradvis å stige - fra 500 rubler til 5 tusen rubler i midten av september. I slutten av august annonseres en innsamling av "frivillige donasjoner". I midten av september 1994 skjedde et alvorlig vendepunkt. Et stort parti MMM JSC-billetter blir kastet ut på markedet, noe som fører til en kraftig nedgang i prisene og stenging av salgsstedet. Panikken begynner blant aksjonærene, de begynner å overlevere billetter. De siste ti dagene av september øker billettprisen ganske kraftig. Men allerede 29. september synker det kraftig igjen (fra 7-8 tusen til 600 rubler). Og 5. oktober er alle mottakene til MMM JSC stengt. Litt tidligere, 24. september, ble Mavrodi godkjent som kandidat til valg til statsdumaen. 1. november 1994 S.P. Mavrodi, valgt stedfortreder for statsdumaen, åpner salgssteder og kunngjør innføringen av en to-måneders“overgangsregime”. Alle tidligere utstedte aksjer og billetter fryses, og en ny serie MMM JSC-billetter utstedes til den opprinnelige kursen på 1000 rubler. Nye billetter kjøpes ganske aktivt. Gjennom hele november 1994 øker frekvensen av JSC MMM-billetter i den siste utgaven veldig jevnt fra 1000 til 3500 rubler. Allerede 1. desember endrer Mavrodi imidlertid tilbudsreglene, og innfører en "flytende" rente, bestemt av den kortsiktige balansen mellom tilbud og etterspørsel. Som et resultat faller aksjekursen raskt til sitt opprinnelige nivå. I løpet av desember synker prisen til 500 rubler. Fra 20. desember 1994 til 3. januar 1995 organiserer JSC MMM helligdager, og i løpet av denne perioden synker aksjekursen til 170 rubler. Deretter øker kursen gradvis og når i midten av mars tusen rubler, men 16.-17. mars skjer det relativt massive overgivelser, og kursen faller til 200 rubler.

20. mars introduserer Mavrodi et nytt «stabiliseringsregime». Billetter til en ny "spesialserie" introduseres og samtidig fryses billetter til forrige serie. Først stiger kursen, men etter en kraftig økning faller den igjen (med 4,5 ganger). 24. april introduseres billetter til den nye serien igjen og alle tidligere fryses, men allerede 4. mai synker billettfrekvensen til den nye serien med 4 ganger. Den 10. mai 1995 ble en serie "privilegerte billetter" introdusert, for hvilke faste tilbud og salgsvolumbegrensninger ble etablert. Transaksjoner med billetter fra tidligere serier som var frosset frem til 20. juni vil ikke bli gjenopptatt innen den angitte perioden. Aktiviteten rundt salgsstedene til MMM JSC forsvinner gradvis: finanspyramiden tar slutt. Antallet ofre for det økonomiske spillet til MMM JSC i Russland er estimert av eksperter til å være fra 5 til 24 millioner, men ingen vet det reelle antallet ofre. Det skal bemerkes at for det meste vanlige investorer, inkludert pensjonister og funksjonshemmede, ble aksjonærer i MMM JSC. Og det er disse befolkningsgruppene som har lidd mest.

Uansett hvor Sergei Mavrodi gjemte seg, gjorde han det veldig vellykket. Fram til januar 2003 klarte ikke politimyndighetene å spore ham. På det tidspunktet var mange av kollegene hans i pyramidene allerede stilt for retten. Dermed ble lederen av den tibetanske finanspyramiden, Vladimir Dryamov, dømt til 15 års fengsel. Grunnleggerne av finanspyramiden "Russian House of Selenga" Alexander Salomadin og Sergey Gruzin ble dømt til ni års fengsel hver med tid sonet i en koloni generelt regime. Og sjefen for "Vlastelina" Valentina Solovyova klarte i løpet av denne tiden å tjene de fem årene som ble tildelt henne ved en rettsavgjørelse i en koloni og igjen engasjere seg i den samme virksomheten, og opprettholde alle de samme arkitektoniske lidenskapene. I byen Podolsk nær Moskva etablerte hun en viss ZAO Interline, som selger biler og opererer etter prinsippet om en pyramide. Mavrodi Jr., Vyacheslav, og til og med Sergei Mavrodis kone, Elena, ble stilt for retten. Sergei ble selv satt på den internasjonale etterlysningslisten. Det ble imidlertid ikke hørt noe om ham, selv om de så ut til å lete etter ham veldig flittig. I september 1997 erklærte voldgiftsretten MMM konkurs. Skaden forårsaket av MMM til millioner av investorer ble da estimert til 100 millioner dollar. I 1998 kombinerte undersøkelseskomiteen til den russiske føderasjonens innenriksdepartement alt materiale relatert til aktivitetene til MMM JSC i én prosedyre og opprettet en enkelt etterforsknings- og operasjonsgruppe. Med årene begynte den magiske kraften til "MMM" å avta. Først, som du kan se, begynte pyramiden å trekke penger verre, og deretter ble beskyttelsen gitt av strukturen til dens skaper svekket.

3. februar rapporterte russiske medier at tidligere MMM-investorer hadde en sjanse til å få pengene tilbake. Den dagen ba granskingskomiteen under det russiske innenriksdepartementet tidligere investorer i MMM og selskapets datterselskaper om å sende uttalelser til komiteen om skaden de ble påført. For å anerkjenne dem som ofre, må innbyggerne også gi fotokopier av alle dokumenter som definerer økonomiske forhold til selskapene i MMM-gruppen - sjekker, billetter, sertifikater.

Som nevnt ovenfor "MMM" ikke den eneste pyramiden som opererer i Russland. I Volgograd i 1992 ble det russiske huset Selenga registrert - et selskap som ble "forfedre" til tusenvis av økonomiske pyramider. Hovedmålet med selskapet var å investere kapital i store industrianlegg og skape sitt eget finansimperium.

I 1992-1994 lanserte Tibet-konsernet en aggressiv reklamekampanje for å tiltrekke seg innskyterkunder. I løpet av denne tiden inngikk selskapet eid av Dryamov låneavtaler med 200 000 russiske borgere. Ved uredelige midler fratok han investorer 17 milliarder 344 millioner ikke -denominert rubler

I 1994 forsvant lederen av "Tibet" og ble satt på den internasjonale etterlysningslisten. Han ble senere arrestert av greske rettshåndhevelsesmyndigheter for å ha begått småtyveri i et supermarked. En gresk domstol dømte Dryamov til ett års fengsel. I mars 1998 ble han overlevert til russiske rettshåndhevelsesbyråer. Under etterforskningen ble Vladimir Dryamov funnet skyldig i å ha begått svindel i store størrelser, noe som ble bekreftet av retten.

Et annet selskap fulgte i fotsporene til RDS - Khoper (det ble annonsert på TV av kabaretduoen Academy). Millioner av investorers dollar ble smuglet inn i Israel.

"Investeringsselskapet "Hoper-invest" ble grunnlagt i 1993 i Volgograd, og i 1994 ble dets kontor registrert i Moskva. Gründerne"Khopra" - Liya Konstantinova, hennes sønn Lev, en slektning av Konstantinovs-Tagir Abbazov, Volgograd forretningsmann Oleg Suzdaltsev. Khopra-filialer opererte i 70 russiske regioner. Selskapet omfattet rundt 50 ulike strukturer: sjekkmidler, Forsikringsselskap, relatert OJSC, LLP, "og andre.

Ifølge statistikk, svindlet investorer, det var mer enn fire millioner mennesker. Det var den største økonomiske pyramiden i Russland. Etter avisene å dømme, fra 1993 til 1997, tiltrakk Khoper over tre billioner «gamle» rubler, omtrent 500 millioner dollar med 1997-kursen.
Alle midlene som investorer brakte til Khoper (med unntak av midler til løpende utgifter og små rentebetalinger på aksjer) ble sendt til utlandet av Konstantinovs. Enten i kontanter eller gjennom fiktive kontrakter gjennom utenlandske banker: Moscow People's Bank i London, gikk rundt 20 millioner dollar gjennom"Bank of New York" , deretter ble midlene satt inn på kodede kontoer i israelske banker. Resten av pengene ble tatt med til Israel i «black cash» i kofferter.
Inntil det øyeblikket pengene krysset grensen i kofferter, ble de deponert i bankbokser eller oppbevart hjemme hos Lev Konstantinov.
Etter kollapsen av andre finansielle pyramider, gjensto eiendommer og aksjer i driftsforetak, som kunne selges og delvis returnere penger til investorer. Det var ingenting igjen etter Khopr - alt ble tatt med til utlandet i kontanter. Selv om Khoper-selskapet har vært involvert i forskjellige straffesaker siden 1994, dukket årsaken til arrestasjonen av de fire siktede opp først i 1997, etter utallige revisjoner av alle Khoper-strukturer.

GKO-system (1994-1998)

Tiden med finansielle pyramider tok slutt i 1994-1995, men bare tre år etter slutten av massepyramidebyggingen kollapset en annen finanspyramide, denne gangen bygget av staten.I 1994-1995 gikk finansdepartementet i den russiske føderasjonen over til finansiere underskuddet ved å utstede verdipapirer - statlige statsobligasjoner (GKO) med løpetid på 3 og 6 måneder og føderale låneobligasjoner (OFZ) med løpetid på ett til tre år - i stedet for direkte lån fra sentralbanken og utstedelse av penger. Til å begynne med hadde dette tiltaket en positiv effekt. Imidlertid førte tilstanden til landets økonomi og finanser snart til misbruk av dette instrumentet. Høsten 1997 begynte utenlandske investorer, som på den tiden hadde en betydelig andel av verdipapirene i hendene, å selge statspapirer, noe som truet med å tømme valutareservene Sentralbank og undergrave rubelkursen mot utenlandsk valuta. Som et resultat brukte sentralbanken sitt eneste effektive våpen - å øke refinansieringsrenten. Høsten 1998 nådde den 150 % per år. Økningen i refinansieringsrenten førte til en samlet økning renter, inkludert avkastningen på statspapirer. Statsgjeldspyramiden har vokst. I 1997 og i første halvdel av 1998 ble det føderale budsjettet underordnet oppgaven med å betale renter på offentlig gjeld. Mellom januar og juli 1998 utgjorde føderale budsjettutgifter til rentebetalinger mer enn 60 % av alle skatteinntekter, og hver ny utstedelse av disse forpliktelsene måtte gjøres på vilkår av mer høy prosentandel. Det oppsto en situasjon der nye utstedelser av verdipapirer ikke bare ikke ga penger til budsjettet, men selv absorberte budsjettinntekter. I august 1998 kom en krise.

På slutten av 90-tallet fikk byggerne av finansielle pyramider i Russland sin andre vind. Nok en gang, som på begynnelsen av 90-tallet, gir folk pengene sine under tvilsomme garantier til folk de ikke kjente i går. I metodene for å ta penger fra befolkningen er dagens svindlere betydelig foran sine kolleger i den første bølgen. De foretrekker å operere i små russiske byer. Tusenvis av folkemengder som beleiret hovedkontoret"MMM" Du vil ikke se det lenger. Nå mottas penger fra befolkningen i en stille og rolig atmosfære. La oss prøve å se hvordan dette skjer.

Det hele startet med det faktum at i en rolig provinsby, for eksempel i Bryansk, Perm eller Izhevsk, ble en person invitert til å delta på et møte i en elite forretningsklubb. Som regel kom et slikt forslag fra noen de var vant til å stole på - en slektning eller venn. På et møte ble en person umiddelbart omgitt av velkledde og selvsikre mennesker. Hvis du vil bli rik, meld deg inn i klubben vår, sa de. Den såkalte publikumseffekten har lenge blitt studert og brukes med hell av svindlere. En person begynner ofte uventet å imitere de rundt seg. Helt fra begynnelsen blir han dratt inn i et forseggjort scenario.

Stille musikk spilles i lobbyen. Det bys på te, kaffe og kake før møtet starter. For alle inviterte – helt gratis. Te og kaffe ble servert til de samlet, ikke ut fra en følelse av gjestfrihet. Ekspertforskning har vist at psykotrope stoffer i mange tilfeller ble blandet inn i drinker. De hjalp saken - personen ble begeistret og selvsikker, skilte seg lett med penger. Generelt er det ikke vanskelig å få tak i slike legemidler. Det musikalske akkompagnementet var også nøye gjennomtenkt. En ansatt i organisasjonen satt ved lydkonsollen til et konferanserom eller en kino - og ventet på øyeblikket da folk begynte å tvile på om de skulle signere eller ikke. Og så snart folk mottok dokumentene, ble musikk slått på i salen. På fullt volum.

De beslaglagte CD-ene sendt til undersøkelse fra hele Russland førte til et visst entydig resultat.Ekspertenes konklusjoner er som følger: musikken som høres i salene under seansen er spesifikk. Melodien er lagt over frekvenser som nesten ikke er hørbare, men forårsaker uforståelig angst akkurat når en avgjørelse må tas. Du kan bare høre dem i sin rene form på en spesialists datamaskin. Personen ble fortalt: betal inngangsbilletten, omtrent tusen dollar, så vil du selv kunne tjene penger på de som blir med etter deg. Du vil bli like vellykket som oss. Teamet som allerede hadde gitt bort sparepengene sine føltes nesten som en familie.

Dette fortsatte helt til den siste i kjeden skjønte at han var blitt lurt. Hundrevis av mennesker over hele Russland satte seg i gjeld og tapte penger.

For øyeblikket går det russiske innenriksdepartementet inn for å skjerpe straffeansvaret for å organisere «finanspyramider». Den russiske føderasjonens innenriksminister, Boris Gryzlov, beordret opprettelsen av en arbeidsgruppe med representanter for departementets avdelinger, som skal utvikle relevante forslag. I følge innenriksdepartementet har de siste 9 årene ca. 500 tusen mennesker har blitt ofre for "finanspyramider" i Russland. Totalt tapte de 9,5 milliarder rubler og nesten 240 millioner dollar. I løpet av denne perioden ble 324 straffesaker som involverte finansielle pyramider startet og etterforsket. Foreløpig er 52 av dem suspendert på grunn av letingen etter mistenkte.

Mer enn ti år har gått siden finansielle pyramider avsluttet sin vanære marsj over hele landet. Men i hverdagen vår er det fortsatt ord fra TV-reklamer som glorifiserer den raskeste måten å bli rik på: "Jeg er ikke en freeloader, jeg er en partner!", "Jeg skal kjøpe støvler til min kone," "Ikke en dårlig økning i pensjon.»

Dermed ble nok en mørk side av historien vår snudd, og lærte noen en leksjon for livet, og lærte andre ingenting, men på en eller annen måte satte pyramidene et dypt avtrykk på vår bevissthet.

Konklusjon

Finansiell pyramide er et spesifikt fenomen økonomisk utvikling. Historien om eksistensen av finansielle pyramider kan spores tilbake til 1600- og 1700-tallet. Perioden med massepyramidebygging var 1994-1995. i Russland er ikke et unikt tilfelle i økonomisk praksis. Russiske finanspyramider fortsatte bare historien til dette fenomenet. Fremveksten av innenlandske pyramider var ikke uventet sett fra situasjonen som hadde dannet seg på den tiden. Som en analyse av verdenserfaring med fremveksten og utviklingen av finansielle pyramider viser i Russland, i 1994, hadde det utviklet seg forhold som er standard forutsetninger for fremveksten av finansielle pyramider (dannelsen av verdipapirmarkedet, investeringsaktiviteten til befolkningen, mangler i lovregulering osv.). Imidlertid epoken med finansielle pyramider 1994-1995. hadde en rekke funksjoner. En av de viktigste var en negativ holdning til stat og regjering som følge av hendelsene tidligere år og et ganske høyt nivå av inflasjon, noe som bidro til fremveksten og vellykket funksjon av finansielle pyramider. Trekk russisk økonomi Det var også at byggherren av en av pyramidene ufrivillig var staten. Konsekvensene av pyramidebygging viste seg også å være svært alvorlige for Russland. Deres innflytelse fortsetter å påvirke den økonomiske situasjonen i landet til i dag. Samtidig er ikke konsekvensene av økonomiske pyramider som Russland har møtt, helt unike og ligner på konsekvensene i andre land. Men vi kan snakke om særegenhetene ved disse konsekvensene, uttrykt i varigheten av virkningsperioden og dybden av nedgangen i offentlig tillit til finans- og investeringsinstitusjoner. Ifølge eksperter har den russiske befolkningen vist evnen til raskt å tilpasse seg. Den har "overlevd" (eller mer nøyaktig "erfarer", siden prosessen foregår i nåtid) de negative konsekvensene av finansielle pyramider raskere enn det som har skjedd i historien. Fremveksten av en finanspyramide kan forutses med en ganske høy grad av sannsynlighet gjennom en analyse av forholdene som bidrar til deres fremvekst. Selvfølgelig skaper opplevelsen av finansielle pyramider barrierer for deres fremvekst, både på grunn av vedtakelsen av passende lovgivning og på grunn av fremveksten av "immunitet" blant investorer og befolkningen. Men finansmarkedene er det moderne verden utvikler seg raskt, nye dukker opp finansielle virkemidler, tekniske evner som gjør at teknologien for å konstruere finansielle pyramider kan brukes igjen. Dermed gjenstår muligheten for fremveksten av finansielle pyramider i fremtiden, i land som tidligere har møtt erfaringen med finansielle pyramider i sin historiske utvikling. Dette bekreftes av utallige forsøk på å bygge pyramidestrukturer ved hjelp av Internett (og absolutt alle som i det minste har en ide om pyramider bygger dem), mens slike forsøk, på grunn av datanettverkets globale natur, allerede går utover nasjonale grenser og skaper ekstra vanskeligheter for dem, forebygging. Jeg vil ikke gå nærmere inn på dette etter min mening globalt problem berører hele verden siden dette er et tema for en egen, ikke mindre interessant samtale, og den har en større og internasjonal karakter.

Bibliografi

1. Anikin A.V. En historie med finansiell uro. Fra John Law til Sergei Kiriyenko.//:M. ZAO "Olymp-Business", 2000.

2. Forskningsgruppe ZIRCON: Den russiske befolkningens økonomiske aktivitet i 1995-2001//: “Eksklusiv markedsføring.” 2001/ 3(24)

3. Kuzina O.E. Illusjoner om rasjonalitet: påvirkningen av kollektive ideer på investeringsatferden til investorer i "finansielle pyramider" //“Spørsmål om sosiologi.” 1998/8

4. Kuzina O.E. Bygge tillit til masseinvesteringsatferd.//“Sosiologisk tidsskrift.” 1999/1-2.

5. McKay Ch. De vanligste misoppfatningene og galskapene til mengden.//:M. Publishing House "Alpina" 1998.

6. Radaev V.V. Retur av mengden: analyse av oppførselen til investorer i "finansielle pyramider" // Sosiologispørsmål.” 1998/8.

7. Økonomisk analyse av regelverk.//:Ed. Tambovtseva V.L. Ch. 2.8. Federal Commission for Securities Market of Russia: idé og praksis. M.TEIS, 2001

Nettsteder som brukes :

forum.finanster.ru

Hammer.prohosting.ru

katesunberry.narod.ru

Hallo! I dag skal vi snakke om økonomiske pyramider slik at du vet hva de er, hvordan de fungerer, og slik at du ikke faller for slike "tjene penger"-ordninger i livet ditt.

En markedsøkonomi er preget av næringsfrihet og valgfrihet i måten å drive forretning på. For enhver forretningsmann er hovedmålet med virksomheten hans å tjene penger. Det universelle målet for ytelsesevaluering er penger. Virksomheten til en legitim virksomhet er basert på produksjon, salg eller videresalg av varer, levering av tjenester og andre ordninger. Det er et slikt begrep som finansielle pyramider. Oftest, men ikke alltid, er disse bevisst skapte uredelige modeller for å skaffe penger av skaperne deres.

Hva er en finanspyramide

I økonomiske termer, en finanspyramide er en organisert ordning for deltakerne for å generere inntekter ved å tiltrekke midler fra nye deltakere. Det vil si at folk som går inn i pyramiden i dag "sørger" for de som kom dit tidligere. Eller alle pengene kan samles opp av én person - arrangøren.

Gjennomsnittspersonen vil umiddelbart huske MMM-finanspyramiden i Russland på begynnelsen av 90-tallet, som endte i en høylytt kollaps med tusenvis av mennesker berørt. Og faktisk, i de fleste tilfeller skjuler de seg som investeringer, veldedige fond, selskaper med varer som ikke har noen reell verdi, eller rett og slett lover å tjene penger ut av løse luften.

Den klassiske forretningsordningen kan imidlertid føre til en finanspyramide. Dette skjer når eieren feilberegner lønnsomheten og selskapet går med tap eller har vanskeligheter med å dekke kostnadene sine. Penger lånt eller hentet inn fra investorer kan ikke returneres. For å støtte virksomheten tas det opp nye lån som brukes til å nedbetale tidligere skyldnere. Det er feil å tolke dette som svindel, denne situasjonen er nærmere begrepet ulovlig entreprenørskap.

Svindlere utnytter ofte dette smutthullet, og dekker nøye over økonomiske pyramidespill for å unngå ansvar. En bedrift kan gi et lite overskudd, men hvis merverdien (resultatet av selskapets arbeid) systematisk er mindre enn inntektsutbetalingene, er dette prosjektet en finansiell pyramide. Faktisk er det meste av overskuddet i dette tilfellet penger fra nye investorer.

For å betegne et villedende opplegg begynte dette uttrykket å bli brukt i England fra tidlig på 70-tallet. forrige århundre, selv om finansielle pyramider oppsto mye tidligere. Det første selskapet som opererer under en finansiell pyramideordning er aksjeselskapet (JSC) "Organization of India" av John Law. I henhold til planen skulle den investere midlene som ble samlet inn i utviklingen av Mississippi-elven. Faktisk var investeringene minimale, og den driftige skotten brukte mesteparten av inntektene til å kjøpe statsobligasjoner. Faktisk betalte han ned all Frankrikes utenlandsgjeld. Law lovet at aksjene som ble kjøpt i dag snart ville stige i pris. På grunn av sprøytenarkoman, i løpet av seks månader oversteg kostnaden for eitt papir den opprinnelige prisen flere ganger. Papirpenger Frankrike ble tvunget til å produsere mer og mer. Når volum pengemengde ble enorm, og prisen for aksjer steg til uante nivåer, kollapset denne pyramiden. Prisene på varer steg kraftig og papirpenger ble ikke akseptert som betaling.

Deretter begynte finansielle pyramider å dukke opp med jevne mellomrom i andre land. Han organiserte en stor uredelig ordning knyttet til kuponger i 1919. i USA Charles Ponzi. Dette var den første analogen til den moderne enkeltnivåpyramiden. Den kollapset fordi kuponger ikke kunne selges for kontanter, men kun byttes. Betalinger til de første deltakerne kom fra følgende nykommere. I Russland skjedde pyramideboomen i overgangsperioden til markedet på begynnelsen av 1990-tallet, da den berømte MMM JSC ble opprettet av Sergei Mavrodi.

Finansielle pyramider er forbudt i mange land (Canada, Mexico, Tyskland, Italia, Kasakhstan, Polen, etc.), inkludert Russland (artikkel 172.2 i den russiske føderasjonens straffelov). I UAE og Kina er det til og med dødsstraff for å bygge en slik struktur. Hvis landet ikke har en egen artikkel for finansielle pyramider, kan slik svindel klassifiseres som ulovlig entreprenørskap.

Årsaker til fremveksten av finansielle pyramider

Fremveksten av finansielle pyramider skyldes en rekke endringer i økonomien og regjeringens politikk. Grunnleggende forutsetninger:

• fritt verdipapirmarked;
• aktivitetene til slike strukturer er ikke regulert ved lov;
• forbedre befolkningens levestandard;
• moderat inflasjon og stabil økonomisk vekst;
• landets overgang til markedsøkonomi;
• fremveksten av ulike finansinstitusjoner som tilbyr både å bevare sparepengene sine og øke dem;
• mangel på pålitelig informasjon og analfabetisme i befolkningen i økonomiske spørsmål.

Essensen av en finanspyramide

Hovedmålet med en slik ordning er å berike arrangørene av pyramiden på grunn av tilstrømningen av nye mennesker. Kanskje vil de som umiddelbart ble med i de fremste rekkene og deretter tok ut pengene sine i tide også ha nytte av det. Bidrag fra deltakere blir ikke investert noe sted og går til å belønne de øvre nivåene, det vil si de menneskene som inviterte dem og andre over dem langs hele pyramidens kjede. Følgelig, hvis den nåværende investoren også inviterer folk, vil han motta inntektene fra dem osv. I noen modeller er det mulig at et produkt kan være til stede for å dekke "virksomheten", men essensen endres ikke: profitt i pyramide er oppnådd gjennom investeringer nye medlemmer.

Fordelingen av midler til medlemmene skjer i henhold til ulike ordninger. Prinsippet for en finanspyramide er så mange nykommere som mulig. Men når strømmen av investorer avtar og det ikke er penger til å betale ut de lovede pengene, kollapser pyramiden. Faktum er at antallet mennesker på planeten vår er begrenset. Ikke alle har en sjanse til å få pengene tilbake, for ikke å snakke om den lovede renten. De siste som kom inn vil neppe se pengene sine. Arrangørene kan holde tilbake betalinger i noen tid, og deretter samle inn alle tilgjengelige sparepenger og forsvinne.

Hvordan fungerer en finanspyramide?

Det finnes mange varianter av uredelige pyramidespill. Essensen forblir den samme, men måtene å "vise frem" den gjennomsnittlige innbygger på blir mer og mer sofistikerte. La oss se på 2 illustrerende eksempler:

	Eksempel 1	Eksempel 2
1. stadie	Arrangørene gjennomfører en reklamekampanje for dyrking av blomster, sopp, eksotiske planter, etc. hjemme. Folk inviteres til å kjøpe frø og betale en viss «inngangsavgift». Det totale beløpet er 4 tusen rubler. Etter 3–4 måneder lover selskapet å kjøpe frøplantene for 8 tusen rubler.	Organisasjonen presenterer seg som et investeringsfond. Du må investere minst 5 tusen rubler. Du må invitere 4 personer til til prosjektet, og deretter kan du få overskuddet ditt i mengden 10 tusen rubler. Når de første 6 personene blir med, er selskapets overskudd på dette stadiet 25 tusen rubler.
Trinn 2	Ryktene om dette spredte seg raskt blant befolkningen, og det er ingen ende på de interesserte. Frø kjøpes aktivt, og de første deltakerne mottar allerede overskuddet sitt. Faktisk er dette penger fra nye kjøpere.	Hver av de 6 søkerne inviterer 4 personer, som også bidrar med 5 tusen rubler. Selskapet har allerede: 25+6*4*5=145 tusen rubler. Av disse betaler hun de første deltakerne: 10 * 6 = 60 tusen rubler. Selskapets fortjeneste vil være 145-60=85 tusen rubler.
Trinn 3	På et tidspunkt går "boomen" for denne ideen over, og det blir færre og færre nye medlemmer av pyramiden. Arrangørene forsvinner sporløst med alle pengene. Det viser seg at plantene er vanlige og ikke er verdt pengene som kreves. Derfor er det mange som ikke mottar den lovede fortjenesten eller investeringen.	Deltakere på andre nivå inviterer også 4 personer som investerer 5 tusen rubler hver. Selskapet har allerede 85+24*4*5=565 tusen rubler på hånden. Av disse betaler hun de andre investorene: 10*24=240 tusen rubler. Selskapets fortjeneste vil være 565-240 = 325 tusen rubler. Veksten av pyramiden vil være eksponentiell (geometrisk progresjon, når veksthastigheten er proporsjonal med antall deltakere). Tiden kommer da nye deltakere ikke lenger vil kunne finne nye medlemmer. Pyramiden kollapser, og arrangørene skummer av kremen.

Disse beskrivelsene er presentert i en forenklet versjon. Det er komplekse, intrikate ordninger med tilstedeværelsen av et ekte produkt og ligner veldig på nettverksmarkedsføring, som er en lovlig virksomhet. Finanspyramider overlever bare på grunn av tilstrømningen av nye mennesker: det er ingen andre inntektskilder. Sammenbruddet av en slik organisasjon er uunngåelig.

Kanskje, bare noen få måneder etter starten av arbeidet, begynner selskapet å føle en "mangel" på nye medlemmer. Samtidig vokser forpliktelsene, og panikk begynner ofte blant investorer. De begynner å selge "verdipapirer" i massevis, hvis noen. Eller de bestemmer seg impulsivt for å trekke investeringene sine. Og hvis noen sier at de klarte å tjene penger på pyramiden, betyr det at de var blant de første, eller i det minste i midten. Toppen (arrangørene) vil uansett tjene mer. Før eller senere vil et stort antall deltakere bli svindlet, og etterlate dem uten penger.

For ikke å falle for svindlernes agn, må du kjenne til hovedtegnene på økonomiske pyramider. Det hender at en person vet om slike ordninger, men dyktig psykologisk innflytelse og feilinformasjon fører ham til beslutningen om å investere sine hardt opptjente penger. Tegn der det er svært sannsynlig at et forretningsforslag er en finansiell pyramide:

1. Høye renter og rask tilbakebetalingstid. En yield over 30 % burde allerede ringe alarmklokkene. Det er ikke mange lovlige måter å sikre slik avkastning på, og de som finnes er alle middels til høy risiko. Hvis et selskap lover å betale tilbake et prosjekt om noen måneder eller til og med uker, oppstår et logisk spørsmål: hvorfor leter det etter investorer blant vanlige mennesker, og ikke blant store forretningsmenn og erfarne investorer?
2. Store mengder "inngangsavgift". Oftere i området 5–20 tusen rubler. Imidlertid er det usannsynlig at den bedragne personen vil gå til retten for disse pengene. Dette tegnet er ikke alltid klart uttrykt.
3. I bytte for pengene som er investert, kan en person motta varer til en oppblåst pris og som ikke samsvarer med de deklarerte egenskapene, eller falske verdipapirer. Dokumenter som bekrefter mottak av midler utstedes ikke, eller personen får en avtale som indikerer at hvis investeringsstrategien ikke fungerer, kan de investerte midlene ikke returneres.
4. Selskapets vekt på PR. Imponerende presentasjoner, produktkunnskap, en vakkert designet nettside, overbevisende selgere, utsendelser og SMS – alt dette er rettet mot å nå et stort antall mennesker. Det er slagord som "Skynd deg å være blant de første!", "Skynd deg og kjøp en enhet som ikke har noen analoger i verden!" Samtidig er reklamen vag: et spesifikt produkt eller metode for å generere inntekt fra deltakelse i prosjektet er ikke angitt.
5. Skjuling av informasjon om eierne av foretaket, mangel på lisenser og tillatelser til å drive finansiell virksomhet. Alt dette kan imidlertid skje dersom bedriften er registrert under en dummyperson eller er registrert langt i utlandet. Hvis det ikke er noe selskap i det hele tatt, og en person blir invitert til et kontor hvor det kun utveksles penger, er dette definitivt en finanspyramide.
6. Uvanlig og uklar kompensasjonsplan. Overfloden av informasjon, komplekse termer og altfor optimistiske prognoser bør gjøre deg på vakt.
7. De snakker indirekte eller direkte om behovet for å involvere sine slektninger og venner i prosjektet. Samtidig tilbyr de å lære spesielle psykologiske teknikker eller nevrolingvistisk programmering (NLP) metoder.
8. Overdreven utholdenhet fra arrangørene.Å overbevise en person om å ta en beslutning og gi penger "her og nå", krever at han signerer en taushetserklæring og lover enkle penger for minimal innsats.

Typer finansielle pyramider

Alle uredelige pyramidespill er delt inn i 3 typer i henhold til deres struktur. Noen ganger kommer det forsikringer fra arrangørene om at de har laget et helt nytt prosjekt. Men ved nærmere undersøkelse vil ordningen tilhøre en av tre typer kjent i dag.

Enkeltnivå (Ponzi-skjema) pyramider

Ponzi-ordningen (Ponzi) er en av de vanligste og enkleste typene finansielle pyramider. Den fikk navnet sitt fra navnet til en berømt italiener som var den første som organiserte et massivt bedrag av befolkningen.

Skaperen tiltrekker de første deltakerne med høye renter og garantert inntekt for en kort periode. Alle som blir med er ikke pålagt å tiltrekke seg andre mennesker. Han kan betale det første overskuddet til investorer fra egne midler. Når dette prosjektet blir mer populært og antall deltakere øker, overføres penger - arrangøren betaler de gamle deltakerne med midlene til de nye. Antallet personer som ønsker å være med vokser jevnt og trutt og mange investerer på nytt.

Selvfølgelig er det ingen erklært aktivitet i denne pyramiden. Det kan presentere seg selv som et investeringsprosjekt, et veldedighetsprosjekt, et gjensidig hjelpefond osv. Spillet om "sekk" fortsetter i en viss tid. Det kommer en periode hvor forpliktelsene overfor investorene øker, og tilstrømningen av nye deltakere avtar. Arrangøren innskrenker aktivitetene sine og forsvinner sammen med alle pengene.

Skjematisk ser en slik pyramide slik ut:

I sentrum står arrangøren av finanspyramiden. Bidragsytere er uthevet med små sirkler:

• 1. trinn;
• 2 linjer;
• 3 linjer;
• 4 køer .

Levetiden til en slik pyramide avhenger av dens popularitet. Oftere varer slike ordninger fra 4 måneder til 2 år. Omtrent 80–90 % av investorene går med tap. Eksempler på finansielle pyramider av denne typen: den første JSC "MMM" S. Mavrodi, investeringsselskap B. Madoff, «iPhone»-pyramide i 2011 i Moskva, B. Tannenbaums prosjekt for investering i medikamenter for å bekjempe AIDS, «Vlastilina», «Hoper-invest».

Finanspyramider på flere nivåer

Hver deltaker betaler en inngangspenger. Disse pengene er fordelt på de øvre nivåene i pyramiden: deltakeren som inviterte ham og flere høyere. Etter dette må den nye investoren bringe flere personer inn i pyramiden (vanligvis fra 2 til 5). De forklarer ham i en eksplisitt eller skjult form at for å tjene penger i prosjektet er det nye deltakere som trengs. Han vil begynne å motta penger fra dem, det vil si få tilbake investeringene sine og tjene penger.

I hovedsak er dette en enkel overføring av penger, akkurat som i et Ponzi-opplegg. Etter hvert som dybden øker, øker antallet deltakere veldig raskt, og etter 10–15 nivåer vil det omfatte hele befolkningen i hele landet. Det er klart at investorer på lavere nivåer vil tape pengene sine, siden det vil komme en tid da det ikke vil være noen å invitere. Slike mennesker utgjør 85–90 % av hele finanspyramiden. På dette tidspunktet stenger arrangøren prosjektet og tar det maksimale beløpet fra det.

Skjematisk ser denne strukturen slik ut:

Slike organisasjoner varer ikke lenge. Sammenbruddet (svindel) av pyramiden skjer etter 2–6 måneder. For å øke denne perioden endrer arrangørene navnet på pyramiden og flytter til en annen by for å fortsette "arbeidet". Mange mennesker går inn i det virtuelle rommet for bedre kamuflasje. Eksempler på slike selskaper: MMM-2011, MMM-2012, Binar, Talk Fusion.

Matrix finansielle pyramider

Disse ordningene er en komplisert modifikasjon av pyramider på flere nivåer. Vanligvis er det et ekte produkt (for eksempel gull, sølv, et sett med vekttapprodukter osv.), selv om det kan være et fiktivt "entreprenørtreningssystem" som koster penger. Disse organisasjonene tilhører de nye finanspyramidene og mange tror oppriktig at dette er investeringer.

La oss illustrere driften av en slik struktur ved å bruke eksemplet til Emgoldex-selskapet:

Ved inntreden investerer en ny deltaker under nummer 4 540 Euro, går inn i matrisen og venter på at hele nivået skal fylles. Deretter er matrisen delt inn i 2 av det samme, personen stiger til et høyere nivå og må ta med 2 personer for å fylle en del av det lavere nivået. Kanskje vil deltaker nummer 3 til venstre som inviterte ham love at han skal finne folk i stedet for ham. Investor nr. 1 mottar sin belønning - 7 tusen. Euro (minus provisjon) i form av en kjøpt gullbarre, som han kan selge tilbake til selskapet. I hovedsak gir 14 personer en "gave" til en.

Når de deler matriser (i Emgoldex kalles de "tabeller"), beveger deltakerne seg gradvis mot "toppen". Deltaker #1 åpner et nytt bord og havner på det laveste nivået. Det er derfor behov for nye deltakere for å fylle ut matrisene. Kjøp av gull i en nettbutikk i seg selv er lovlig, men mekanismen for å samle inn penger og tjene penger er en finansiell pyramide. Så lenge det er nykommere vil systemet fungere.

Selve Emgoldex-selskapet er registrert i Tyskland; gullkjøp utføres i Dubai. Troen på at gull vokser raskt i pris og at det er dette som gir god interesse for investoren, støttes ikke av reelle fakta. Etter alt å dømme er dette en smart måte å hvitvaske penger på i utlandet. Når alt kommer til alt, ettersom antall personer som blir med øker, vil det bli flere og flere bord. Og tiden vil komme da det ikke vil være noen til å fylle dem.

Det er verdt å merke seg at i matrisepyramider er betingelsene for å motta godtgjørelse vage: du må vente til matrisen er ferdig, og selskapet garanterer ikke når dette vil skje eller om det i det hele tatt vil skje. Derfor fungerer de lenger enn andre typer pyramider. Men "time X" vil komme for dem også. De fleste investorer vil stå med tap.

En sammenligning av egenskapene til alle 3 typer finansielle pyramider er presentert i tabellen:

	Enkelt-nivå	Flernivå	Matrise
Struktur	Sentrum for samhandling er arrangøren. Den aksepterer innskudd og betaler renter opp til en viss tid.	Det er ikke et enkelt senter. Hver deltaker er i kontakt med sine høyere nivåer. Arrangøren overvåker kun de første personene og overvåker aktivitetene til pyramiden.	Sentrum for samhandling i matriser er 1–2 aktive deltakere. Deretter kan de lett "glemme" nykommeren hvis han ikke tar med nye folk.
Kilde til lønnsomhet	En "lønnsom" forretningsmulighet, investering eller veldedighetsprosjekt.	Kun bidrag for nye medlemmer. Det er mulig å skjule det med direktesalg for å forvirre ordningen.	Kun bidrag for nye medlemmer. Kompliserte ordninger som involverer kjøp av ekte varer tjener til å "oppstyre hjernen" til nye deltakere.
Livssyklusen til en pyramide	Det kan ta lang tid, alt avhenger av arrangørens oppfinnsomhet og hans evne til å overtale	Kort da antall deltakere vokser raskt	Det kan ta lang tid, siden selskapet ikke lover eksakte frister for utfylling av matrisene

Fremveksten av World Wide Web ga nye muligheter for opprettelse og utvikling av pyramider. Den geografiske rekkevidden til potensielle deltakere har økt betydelig, og materialkostnadene for annonsering har gått ned. Det er vanskeligere å spore bevegelsen av penger gjennom elektroniske betalingssystemer. Registrering av nettsteder skjer ofte med fiktive personer eller slik at eierens data ikke blir eksponert. Dette gjør det vanskelig å finne en virtuell bedrager og stille ham for retten.

Den største finansielle pyramiden i Stock Generation-nettverket ble organisert av S. Mavrodi. Under dekke av gambling ble aksjer i virtuelle selskaper omsatt i denne pyramiden. Scenarioet minnet litt om MMM-prosjektet, men på nettsiden for mange av disse selskapene var det en ansvarsfraskrivelse: prisene kan gå både opp og ned. Dette "spillet" fungerte i 2 år, antall ofre varierte fra 300 tusen til flere millioner.

Mavrodis prosjekter MMM-2011 og MMM-2012 er også storskala. Den virtuelle valutaen "Mavro" ble oppfunnet, kjøp og salg av denne ble utført i det første prosjektet gjennom nivåledere - formenn, centurioner, tusener, etc. I det andre prosjektet (referert til som "gjensidig hjelp-kassen") , betalinger ble gjort direkte av deltakerne selv. Da tilstrømningen av innskudd begynte å avta, begynte forsinkelser i betalinger å bli registrert, tilfeller av tyveri av penger fra systemet og pyramiden ble lukket. Mavrodi annonserte en omstart flere ganger, men det var ikke lenger noen tillit til ham, og omfanget av de følgende prosjektene var mye mindre.

Blant aktive Internett-brukere er NewPro-pyramiden kjent, som tilbyr å kjøpe en nøkkel for 99 rubler og tiltrekke 3 nykommere. Deretter kjøpes en nøkkel på andre nivå. Å nå det ettertraktede nivået 28 er imidlertid urealistisk. Dette vil kreve mer enn 20 billioner mennesker. Pyramider med lignende struktur: SuperProgik, Power MLM, MoneyTrain.

Blant variasjonen av nettpyramider skiller HYIP-er og syv "magiske" lommebøker seg ut i separate kategorier.

HYIP-er er også pyramider

Investeringsprosjekter med høy avkastning i henhold til finanspyramideordningen er HYIP-er (hype-prosjekter). De rettferdiggjør interessen sin ved å investere i aksjer, aksjefond og trust management, men de kan rett og slett være tause om aktivitetene sine. Det er en oppfatning at investering i HYIP-er er en av de mest lønnsomme inntektstypene hvis du investerer midlene dine klokt. På Internett kan du til og med finne artikler der erfarne deltakere i disse prosjektene snakker om riktig investeringsstrategi med mål om å "gå ut av spillet i tide" før avslutningen av hypen og samtidig tjene penger.

I hovedsak går alle online pyramider gjennom de samme livssyklusstadiene som deres offline motparter. Penger overføres fra lommene til noen til lommene til andre, og ingen videre aktivitet utføres. Derfor vil det være folk som faktisk tjener penger på slike investeringer. Men du må forstå at dette skjer på bekostning av andre deltakere, hvis totale bidrag alltid er større.

Det finnes nettsteder for venturekapital – investeringer med høyt risikonivå – selskaper som faktisk investerer penger i risikofylte og høyavkastende finansielle instrumenter (som Forex). I kontrast har HYIP-er følgende egenskaper:

• fargerik utforming av ressursen og overdreven reklame om behovet for investeringer og en garanti for avkastning;
• lønnsomheten er lovet å være 0,5–10 % per dag, som er et urimelig høyt tall, men det er prosjekter som tilbyr 15 % per måned, og denne funksjonen er ikke aktuelt for dem;
• fiktive investeringsobjekter eller mangel på slike;
• det er ingen informasjon om selskapet (adresse, telefonnummer, ledelse), lisenser, offisiell registrering og andre dokumenter, eller de kan være fiktive;
• en komplisert ordning for å generere inntekter, er essensen av prosjektet ikke klart klart.

For å utføre økonomiske transaksjoner tilbyr HYIP-er deltakerne elektroniske betalingssystemer Perfekte penger, Bitcoin, Payeer, Qiwi og en rekke andre som ikke krever personlig identifikasjon. De fleste HYIP-er fungerer ikke med WebMoney. Basert på inntektsnivå er alle HYIP-prosjekter delt inn i 3 kategorier:

• Økonomiske pyramider med lav inntekt. De eksisterer fra 1,5 til 3 år og tilbyr relativt lave priser - opptil 15% per år per måned (opptil 0,5% per dag). De er preget av et gjennomtenkt pyramidespill og storstilt reklame. Svært lik lovlige investeringsprogrammer knyttet til kapitalforvaltning.
• Mellominntektsøkonomiske pyramider. De eksisterer fra 6 måneder til 1 år og gir en avkastning på 15–60 % per år per måned (opptil 3 % per dag). De promoterer raskt, men når toppen av popularitet veldig snart.
• Svært lønnsomme finansielle pyramider. De jobber i 2–5 uker og tilbyr priser over 60 % per måned (over 3 % daglig). De har aggressiv, påtrengende reklame som "Registrer deg raskt og få mye penger!", "Skynd deg, disse prisene gjelder bare for 1 måned!" De stenger uventet og prøver å tiltrekke seg så mange nye investorer som mulig.

I tillegg til arrangørene av slike prosjekter selv, spiller såkalte henvisningsveiledere en viktig rolle i systemet. De sprer informasjon om det nye prosjektet og oppfordrer nettverksbrukere til å bli deltakere. Suksessen til prosjektet avhenger i stor grad av deres handlinger. Skaperne av HYIP-er jobber med disse "agentene" gjennom tilknyttede programmer, det vil si at de tildeler "henvisningslederne" en viss prosentandel av investorenes innskudd. Distributørene prøver selv å annonsere hypeprosjektet mer fargerikt og detaljert på sosiale nettverk, fora og blogger. Ofte blir investorer bedt om å fremme hype selv og delta i henvisningsprogrammet. Dette gir maksimal forfremmelse blant nettbaserte investorer og stor tilstrømning av penger.

I en viss periode fungerer hypen vellykket, og noen investorer mottar den lovede interessen på grunn av prosjektets økende popularitet. Men det kommer en tid da volumet av kontantbetalinger begynner å overstige volumet av kontantbeløp. Hypen er lukket (svindlet) og alle pengene forblir hos arrangørene.

Magiske lommebøker - en vanlig finanspyramide

En potensiell deltaker er invitert til å sende et lite beløp (innen 10–70 rubler) til syv elektroniske lommebøker i WebMoney- eller Yandex-pengesystemet. Deretter fjerner du en av de øverste lommebokene, skriver inn din egen og legger ut en melding på 100–200 fora, oppslagstavler og nettsteder der folk leter etter arbeid. Det antas at hvis alt er gjort riktig, vil penger "falle ut av posen" fordi de neste deltakerne vil sende penger til lommeboken din og også begynne å fremme informasjon. Faktisk er dette en vanlig finanspyramide, og også ukontrollert.

Det er ingen garanti for at personen som faller for dette ikke vil skrive ned lommeboknumrene sine for å "presse ut" mer for seg selv. Men selv om alle deltakerne følger instruksjonene og bare 5 personer svarer på massespam, vil pyramiden vokse til gigantiske proporsjoner. Disse 5 deltakerne vil også tiltrekke seg 5 nykommere, og den totale inntekten til den første personen i teorien vil være 600–900 tusen rubler. På dette tidspunktet vil det være rundt 98 tusen deltakere i pyramiden. Dette tallet vokser eksponentielt: etter 2 nivåer trenger du 2–3 millioner tilkoblet, deretter flere titalls millioner, deretter billioner osv. Det er klart at hele befolkningen på planeten bare vil dekke noen få nivåer av en slik pyramide.

Betalingssystemer kjemper aktivt mot slike meldinger, selv til det punktet at de blokkerer lommeboken. Økonomisk overvåking og sikkerhetstjenester overvåker distribusjonen av slik spam og identifiserer pyramidespill i løpet av få dager.

Finansielle pyramider i Russland (liste)

De første pyramidene kom til Russland etter Sovjetunionens sammenbrudd. JSC MMM ble en av de største og mest kjente. Selskapet utstedte store volumer aksjer (omtrent 27 millioner) og billetter (omtrent 72 millioner). Investorer ble lovet 500–1000 % per år. Kraftig propaganda i media brakte 10–15 millioner mennesker inn i denne finanspyramiden. Ingen dokumenter ble gitt til folk. Disse "papirene" ble ikke tillatt i fri sirkulasjon, bare selskapet selv kunne kjøpe dem tilbake. Prisen på aksjer og billetter ble satt av arrangøren S. Mavrodi selv.

På grunn av hypen økte kostnadene deres raskt og nådde 125 tusen rubler. Per aksje. I virkeligheten var ikke disse papirene verdt så mye penger. Rykter spredte seg blant investorer om Mavrodis problemer med å betale skatt og ulovlig entreprenørskap. Den påfølgende panikken førte til et kraftig fall (med mer enn 100 ganger) i prisen på aksjer og billetter. Faktisk ble de til verdiløse "papirstykker". Kontoret til MMM JSC ble stormet av rettshåndhevelsesbyråer. Mavrodi ble arrestert og dømt til 4,5 års fengsel. Totalt klarte han å tjene rundt 3 milliarder rubler. Deretter skapte denne mannen andre pyramider.

I tillegg til MMM var store finansielle pyramider på 90- og 2000-tallet:

• "Vlastilina";
• "Russian House Selenga";
• "Tibet";
• "Hoper-invest";
• "Rubin" ("SAN").

Antallet ofre beløp seg til millioner, de tapte mengdene av investorer varierte fra flere millioner til billioner av rubler. Det førte til at nesten alle arrangørene fikk reelle fengselsstraff, og bare noen få klarte å rømme.

Til tross for dette fortsatte økonomiske pyramider å eksistere i Russland. Dette forklares først og fremst av folks ønske om å få "gratis" penger, deres godtroenhet og grådighet. Utviklingen av Internett spilte også en viktig rolle. Å delta i slik rulett kan sammenlignes med å spille i et kasino: noen vil få en "bit av kaken", men eierne vil tjene penger uansett, og de fleste spillere vil tape.

Nye finansielle pyramider inkluderer:

• Super sparegris;
• Eleurus;
• GO-Partner$
• MMM-2012
• MMM-2016;
• SuperProgik;
• Gi1 Få4;
• SETinBOX;
• Recyclix;
• Credex og en rekke andre.

For organisering av pyramider i Russland, sammen med straffestraff, er administrativt ansvar innført (artikkel 14.62 i forvaltningsloven).

Finansielle pyramider og nettverksmarkedsføring

Med utviklingen av industrien (MLM-virksomhet), begynte finansielle pyramider i økende grad å forkle seg som det.

Faktum er at en flernivåstruktur forekommer både i uredelige ordninger og i lovlige virksomheter.

Men en nærmere titt avslører betydelige forskjeller. Nettverksvirksomheten er absolutt lovlig (i henhold til avgjørelsen fra den amerikanske domstolen i 1979 mot Amway-selskapet) og er basert på å opprette et nettverk av konsulenter (distributører) for å markedsføre varer fra produsent til kjøper. En sammenligning av funksjoner er presentert i tabellen:

Skilt	Finansiell pyramide	Nettverksmarkedsføring
Hva går startavgiften til?	Helt eller nesten utelukkende for betalinger til de øvre nivåene i pyramiden, det vil si folk som ble med tidligere	For å motta et startsett med produkter for en konsulent, opplæringsmateriell, brosjyrer. I noen bedrifter går et visst beløp (20-30 % av bidraget) til å belønne sponsorer (øvre nivåer).
Produkt detalj	Uavhentet, falsk eller overpriset	Høykvalitetsprodukter som folk med jevne mellomrom kjøper (vanligvis kosmetikk, rengjøringsprodukter, kosttilskudd osv.). De største aktørene i MLM-bransjen har et ganske stort sortiment og kan inkludere varige varer (filtre, servise, klær).
Hva selskapet tilbyr	Urimelig høye renter kortsiktig. De kan love lave renter, men nevner ikke nøyaktig tidspunkt for avkastning på investeringen. Inngangsavgiften er ofte stor. De sier at det praktisk talt ikke er behov for å jobbe.	Deltidsarbeid med fleksibel timeplan og som et resultat en liten økning i grunninntekten. I fremtiden er det mulig å skape passiv kilde inntekt (med stor og stabil omsetning), men dette vil ikke skje raskt. Mengden fortjeneste avhenger direkte av konsulentens arbeid.
Inntektskilde	Påmeldingsavgift for nye medlemmer. Produktet tjener kun til å dekke over en uredelig ordning.	Handelsomsetningsstruktur for hver konsulent. Vareprisen inkluderer distributørenes fortjeneste (15–25 %), som fordeles over hele nettverket. Bare å koble folk sammen uten at de kjøper varer gjør ingenting. Samtidig er avlønningsplanen utformet på en slik måte at du kan overgå høyere nivåer inntektsmessig.
Selskapets egenskaper	Offisielle dokumenter er skjult, forfalsket eller laget i navnet til en falsk person som befinner seg langt unna. Informasjonen på nettsidene er vag og ulogisk.	Alle aktiviteter gjennomføres åpent; mange nettselskaper har egne nettsider med detaljert informasjon (produktegenskaper, adresse, firmatelefonnummer, opplæring, etc.)
Adferd til personer som oppfordrer til å bli med i selskapet	Obsessive overbevisninger, vekt på reklame og raske penger. De krever å gi penger umiddelbart og ofte uten å fremvise støttedokumenter (sjekker, kvitteringer).	En rolig historie om denne typen virksomhet, vekt på personlig forbruk av produkter, studere handlingen og formålet med hvert produkt, mestre salgsferdigheter, lage presentasjoner, kommunisere med mennesker. En nybegynner vil kanskje tenke seg om to ganger før han engasjerer seg i nettvirksomhet (vanligvis gir de 2-3 dager).

Hva gjør du hvis du allerede har investert penger i en finanspyramide?

Først av alt bør du roe deg ned og vurdere situasjonen nøkternt. Først må du kontakte kontoret til selskapet der du ga pengene eller personen som inviterte deg. Sjansene for å få pengene tilbake øker hvis du har dokumenter som bekrefter mottak eller overføring av penger.

Hvis returen nektes, hint til svindlerne om at du planlegger å kontakte politiet og påtalemyndigheten. Og hvis dette ikke hjelper, kontakt disse myndighetene umiddelbart. Det anbefales å gi detaljert informasjon om svindlerne: eksterne tegn på personene, hvilket produkt de lover, navnet på organisasjonen, kontoradresse osv. Det er en mulighet for at når rettshåndhevelsesbyråene begynner å handle, "forretningsmenn" kan forsvinne.

Til tross for ulovligheten, vil det fortsatt skapes økonomiske pyramider som fanger godtroende borgere. For å gjenkjenne dem trenger du kald beregning og en forståelse av essensen av hvordan pyramidespill fungerer.

Eksperten snakket om hvordan moderne uredelige ordninger fungerer.

I følge undersøkelser fra den russiske føderasjonens sentralbank har rundt én million russere investert i mikrofinansorganisasjoner. Samtidig opererer hundrevis av slike MFOer ulovlig; i tillegg fortsetter antallet skyggeselskaper som tiltrekker seg midler fra innbyggerne, som stoler på deres dårlige økonomiske kompetanse, å vokse.

I år ble 120 finansielle pyramider stengt i Russland, i fjor - 200. Denne ordningen er allerede mer enn 300 år gammel, under en av de første pyramidene, "South Sea Company", Isaac Newton og forfatteren av "Gullivers Adventures" Jonathan Swift led. Vi kjenner dette systemet takket være Sergei Mavrodi og hans MMM.

Eksperter snakket om hva slags økonomiske pyramider som eksisterer nå, og TV-kanalen 360 kompilerte et jukseark om hvordan man gjenkjenner svindlere.

Er det mulig å tjene penger på en finanspyramide?

Varianter av finansielle pyramider kalles også hype eller matrise. Systemet tilbyr merfortjeneste, for eksempel 70 % per måned. Investoren er enig og investerer sine, si, 10 tusen rubler. Disse pengene går umiddelbart til å betale renter til de som kom til pyramiden før investoren, og en måned senere gir de deg 17 tusen fra lommene til de som investerte penger etter at investoren ankom, og de neste vil returnere pengene til dem .

Kollaps er uunngåelig, pyramiden tjener ingenting, penger investeres ikke i produksjon og salg av varer, de sirkulerer ganske enkelt og omfordeles til fordel for de som grunnla strukturen. Syklusen gjentar seg til strømmen av mennesker som er villige til å investere tar slutt. Eller til grunnleggeren eller rettshåndhevelsesmyndighetene bestemmer seg for å stenge organisasjonen.

Etter dette mister de fleste investorer ganske enkelt pengene sine, bare toppen av pyramiden mottar inntekt - de som organiserte den og investerte penger først, men som ikke ble forført av ytterligere fortjeneste og trakk den ut.

Investoren er også en svindler

"Flertallet av finanspyramide-investorer sitter igjen med ingenting; de overvurderer sine evner og kunnskaper. Selv om en deltaker i en finanspyramide fortsatt har noen midler igjen etter avviklingen, kan dette i alle fall ikke kalles inntekt. Det er verdt å forstå at dette er penger tatt fra investorer som foretok transaksjonen etter deg, med andre ord tyveri. Naturligvis kan det ikke betales skatt av denne inntekten, og siden denne inntekten er ulovlig, kan den rett og slett inndras. Vi har administrativt ansvar for å tiltrekke folk til finansielle pyramider og reklame for slike foretak, og straffeansvar for å organisere dem,» kommenterer Marat Safiulin, leder av det føderale offentlige statlige fondet for beskyttelse av rettighetene til investorer og aksjonærer, om ordningen. . Å tiltrekke nye kunder til pyramiden er ofte en betingelse for at investoren skal tjene penger.

Bøter og frister

I den russiske føderasjonen er det gitt bøter for offentlig spredning av informasjon om attraktiviteten ved deltakelse i finansielle pyramider, inkludert gjennom media og Internett.

For borgere er det satt til et nivå fra fem til 50 tusen rubler, for tjenestemenn - fra 20 til 100 tusen rubler, for juridiske enheter- fra 500 til en million rubler. For å organisere en finanspyramide er straffansvaret inntil ni års fengsel.

Hvorfor investerer folk i pyramidespill?

Det er dusinvis av høyprofilerte avsløringer av finansielle pyramider i historien. Men nye organisasjoner finner alltid nye kunder. Safiulin mener at dette skyldes menneskelig psykologi: «Det er to grunner: et lavt nivå av finansiell kompetanse, det vil si at folk rett og slett ikke forstår hva de går inn på. Det andre er folk som er risikovillige, forstår at det er en finanspyramide foran dem, men som vil ta en risiko og tenke at de vil være smarte nok til å ta ut penger til rett tid. Personer med en slik mentalitet varierer ifølge internasjonale eksperter fra 8 til 15 %.»

Hvordan moderne finanspyramider er forkledd

For å forstå hvordan arrangørene av pyramidene skjuler seg, er det nok å vurdere eksemplet på en lignende organisasjon som kollapset i 2007 i Kina. Den ble kalt "Wang Fengs maurfarm". Innbyggerne ble tilbudt å kjøpe en maurfarm for 1,5 tusen dollar; instruksjoner for mating av maur var knyttet til den.

Hver tredje måned ble det foreslått å overlevere multipliserte maur, som visstnok var nødvendig for farmakologisk produksjon. Den lovede inntekten var 30 % per år. I virkeligheten var det ingen medisinsk produksjon; investorer ble betalt fra lommene til nyankomne bønder.

Selskapet kollapset da én million kinesere iherdig oppdrettet maur, nye investorer kom ikke, og det ble derfor ikke strømmet inn nye midler som det var mulig å betale ned tidligere kjøpere av maurfarmer med.

Finansielle pyramider på Internett

Lignende ordninger har blitt implementert på Internett og nå anser eksperter for eksempel recyclix.com som en av dem. Dette selskapet har en fantastisk legende: du investerer angivelig penger i kjøp av vanlig søppel og mottar 14% per måned fra salg av allerede resirkulert avfall.

Ingenting er kjent om selve foretaket; investorer får utbetalt penger på bekostning av nyankomne investorer. justrub.pro tilbyr inntekter fra plassering, men det er ingen annonsører i systemet, og for å begynne å jobbe trenger du 200 rubler, som de lover 1000% inntekt per dag.

Ressurser som webtransfer.com, globalintergold.com, beonpush.com, business-angels-inc.com, superkopilka.com og MMM-2016 kalles også dekning for pyramider.

Tegn på en finanspyramide

De lovede superprofittene er ikke forklart nå på noen måte: investeringssystemer, hemmelig tilgang til banktransaksjoner. Legenden kan være hva som helst, men det er ingen spesifikk informasjon eller dokumentarbase. Som regel er det ikke noe produkt, eller det er veldig tvilsomt og selges til en oppblåst pris.

Investoren vil definitivt bli pålagt å foreta investeringer (kanskje ikke umiddelbart) og vil bli lovet en prosentandel av tiltrukket kunder, samt en inntekt på 1% per dag. Det er alltid lys reklame, pyramider anbefales ofte av showbusinessstjerner, populære bloggere eller vakre jenter i en dyr bilprat i videoer om hvordan de forandret livene sine ved hjelp av en mirakuløs tjeneste.

Hvorfor MMM-2016 ikke er stengt og arrangørene ikke straffes

"Prosedyren [for å lukke en pyramide] er ekstremt vanskelig på grunn av det faktum at for å stenge en slik organisasjon er det nødvendig å starte en straffesak, og å starte den - ofrene, det vil si de som taper penger under avviklingen av en slik organisasjon. Og når dette skjer, er bevisene allerede slettet, og arrangørene er i utlandet, sammen med de mottatte midlene. For å fullstendig undertrykke fremveksten av slike organisasjoner, har myndighetene rett og slett ikke nok hender, fordi dette er en langsiktig jobb, en hel avdeling må jobbe for å løse en slik sak. Men plassering av en slik side i utlandet er ikke en grunn til ikke å reagere. Hvis kriminell aktivitet rammer innbyggerne Den russiske føderasjonen, da er etterforskningen obligatorisk, selv om implementeringen er hemmet av begrensede fullmakter på territoriet til andre land, sier Petr Skoblikov, doktor i rettsvitenskap og tidligere ansatt i de operative enhetene i innenriksdepartementet.

Daria Dementieva

Introduksjon

På midten av 90-tallet opplevde Russland en periode med massiv etablering av finansielle pyramider. Denne perioden ble en integrert del av Russlands historie i overgangsperioden. Russiske økonomiske pyramider var imidlertid ikke en spesifikk oppdagelse av grunnleggerne, men ble en annen side i historien om fremveksten av slike organisasjoner på verdensscenen. I utgangspunktet ble spørsmålet om økonomiske pyramider i Russland, årsakene til folks deltakelse i økonomiske pyramider og betydningen av disse organisasjonene for landets økonomi undersøkt.

Fremveksten av pyramidene

I henhold til situasjonen der pyramiden er født, kan økonomiske pyramider deles inn i to grupper. Organisasjoner av den første gruppen oppstår i utgangspunktet som økonomiske pyramider. (for eksempel JSC MMM). Organisasjoner i den andre gruppen blir økonomiske pyramider på grunn av visse årsaker på et av stadiene av deres utvikling. I utgangspunktet ble de opprettet som helt normale selskaper, finansielle strukturer og kunne ikke bli finansielle pyramider. (for eksempel GKO-systemet i Russland). Blant forholdene der økonomiske pyramider i den første gruppen oppstår, kan fire hoved skilles.

1. For det første må det være et marked for aksjer eller verdipapirer. Markedet gjør det mulig for hovedinstrumentet til finansielle pyramider å eksistere: verdipapirer eller aksjer, med betydelige svingninger i prisene. I Russland på begynnelsen av 90-tallet dukket det opp papirpenger og aksjer, og manipulasjon med dem ble mulig. Selvfølgelig eksisterte papirpenger og verdipapirer i Russland (som en del av Sovjetunionen) før, men det var ikke noe verdipapirmarked i landet, det var ingen aksjer - bedrifter tilhørte staten.

2. Det er også nødvendig at det ikke er noen lovgivningsmessige begrensninger på organiseringen av aktivitetene til finansielle strukturer som opererer på pyramidebasis. Det skal bemerkes at økonomiske pyramider som regel oppstår helt lovlig på juridisk grunnlag. Samtidig eksisterer oftest ikke juridiske begrensninger på grunn av manglende erfaring. Men samtidig må det sies at, som forskere bemerker, «forbedringen av lover alene er ikke i stand til å sette en barriere for økonomisk svindel, siden den i hovedsak ikke forbyr den finansielle pyramiden som sådan, men bare utførelse av visse operasjoner som oftest brukes til å skape økonomiske såpebobler. Dermed er utseendet deres komplisert, men ikke kansellert.» Imidlertid, under den eksisterende "antipyramide"-lovgivningen, oppstår finansielle pyramider fra den andre gruppen oftere enn den første. I Russland i 1994-1995 var det derfor ingen lov som forbød ordningene som oftest ble brukt til å lage økonomiske pyramider.

3. Den tredje viktige betingelsen for fremveksten av finansielle pyramider er befolkningens evne til å spare (kjøpe aksjer, verdipapirer), det vil si et visst nivå av materiell velvære for befolkningen. I 1994 hadde det vært en viss forbedring i befolkningens materielle tilstand i Russland: realinntekten per innbygger økte, de tidligere hektiske inflasjonsratene falt litt, privatisering fant sted, landet begynte å gå inn i markedsøkonomien (den første fasen av overgangsperioden gikk), "våknet" befolkningen litt etter sjokk 1991-1993 Som regel er pyramider i den første gruppen avhengige av husholdninger som investeringsenheter. For eksempel var hovedinvestorene til MMM JSC vanlige investorer, inkludert pensjonister og funksjonshemmede. Derfor, når man vurderer sannsynligheten for fremveksten av økonomiske pyramider, bør man være oppmerksom på motivene for å spare og tilbøyeligheten til å redde befolkningen.

4. Til slutt, den siste hovedbetingelsen er tilstedeværelsen av befolkningens tilbøyelighet til å investere penger i finansinstitusjoner, inkludert finansielle pyramider.

Pyramider av den første gruppen

For det første kan en finanspyramide noen ganger deles inn i flere mindre pyramider. Dermed er eksistensperioden til MMM JSC "delt i fire hovedstadier - den første pyramiden, den andre pyramiden, den tredje pyramiden og fullføringen av de to første. Dessuten ligner hvert trinn i den store pyramiden (JSC MMM) - en liten pyramide - et annet trinn. Disse stadiene skiller seg hovedsakelig bare i varighet. Utviklingen av finanspyramiden til den første gruppen kan deles inn i 4 hovedperioder:

1. Den første perioden inkluderer fremveksten av et selskap og veksten av dets aksjer på markedet til maksimal verdi. Det kan kalles perioden for bygging av pyramiden. Det er den lengste perioden i livet hennes, perioden for hennes "velvære". For eksempel, for den første pyramiden til MMM JSC, varte denne perioden fra februar 1994 til midten av juli samme år.

2. Den andre perioden representerer øyeblikket for maksimal verdi av selskapets aksjer. Dette er "toppen av pyramiden." I motsetning til byggeperioden varer den ikke lenge. JSC MMM opplevde denne perioden i omtrent to til tre uker i juli 1994.

3. Den tredje perioden er sammenbruddet av finanspyramiden. I løpet av denne, som regel, korte perioden, kollapser selskapets aksjekurs til sin opprinnelige, og noen ganger enda lavere, verdi. Den første pyramiden til MMM JSC gikk gjennom denne perioden fra 26. juli 1994 til 29. juli 1994.

4. Den fjerde perioden er den post-pyramideformede perioden. I løpet av denne perioden arrangerer de berørte aksjonærene møter og samlinger med krav om erstatning for skaden påført og straff til gjerningsmennene (styret i pyramideselskapet), myndighetene gjennomfører arrestasjoner, ulike inspeksjoner og konfiskerer ofte selskapets eiendom for å finne gjerningsmenn og returnere de savnede pengene. Noen ganger blir dette etterfulgt av kompensasjon til aksjonærene. For den første pyramiden til MMM JSC er dette perioden fra slutten av juli, når de første stevnene begynner, til midten av oktober.

Pyramider av den andre gruppen

Pyramiden til den andre gruppen kan også deles inn i 4 perioder:

1. Den første perioden er perioden hvor finansstrukturen ikke er en pyramide. Det kan kalles den ikke-pyramidale perioden, eller den pre-pyramidale perioden. Det kan vare ganske lenge. GKO-er og OFZ-er går gjennom denne perioden fra 1994-1995 til 1997.

2. Den andre perioden er utstedelsen av verdipapirer og transformasjonen av finansstrukturen til en finanspyramide. Det kan kalles pyramideperioden. Begynnelsen av denne perioden vil være preget av en betydelig utarming av selskapets kontantressurser, strukturen gir utbytte. Det utsteder verdipapirer for å forbedre sin finansielle stilling. Ved slutten av pyramideperioden forverres den finansielle stillingen til selskapet eller strukturen, og det står overfor spørsmålet om å betale utbytte på verdipapirer. GKO-systemet gikk gjennom denne perioden fra 1997 til sommeren 1998.

3. Den tredje perioden er sammenbruddet av den bygde pyramiden. Den er ledsaget av avviklingen av den finansielle strukturen og dens erklæring om konkurs. For GKO-systemet er dette august 1998.

4. Den fjerde perioden er den post-pyramideformede perioden. Det faller i stor grad sammen med den post-pyramidale perioden til pyramidene til den første gruppen. Dens særegenhet er fraværet av betaling av erstatning, siden de økonomiske ressursene til den økonomiske strukturen er oppbrukt til null, og kompensasjon utbetales som regel fra konfiskert eiendom. Perioden etter pyramide i Russland var praktisk talt fraværende, siden sammenbruddet av gjeldspyramiden ble ledsaget av en krisesituasjon i landet, frysing av de fleste kontoer, devaluering av rubelen og økende arbeidsledighet, som et resultat av hvilke tiltak ble tatt for å komme seg ut av krisen, i stedet for å lete etter bakmennene.

Innflytelse

Finansielle pyramider har innvirkning på den økonomiske situasjonen i landet. Hovedkonsekvensen deres er som regel en nedgang i spareaktiviteten til befolkningen, spesielt med hensyn til å investere penger i aksjer og verdipapirer, på grunn av en nedgang i tilliten til disse investeringsinstitusjonene. Dermed reduseres investeringsvolumet, som spiller en viktig rolle i økonomien. Her er hva A.V. Anikin skriver om konsekvensene av kollapsen av John Laws Mississippi Company i Frankrike på begynnelsen av 1700-tallet: «Sammenbruddet av Laws system hadde en stor innvirkning på den franske økonomien på 1700-tallet, helt frem til revolusjon på slutten av århundret. Traumet av kollapsen av Mississippi-svindel og hele lovsystemet bremset utviklingen av bankvirksomhet og veksten av industrien."

Finanspyramider i Russland forårsaket lignende konsekvenser. Etter hendelsene 1994-1995 endret sammensetningen av husholdningenes sparing seg, andelen sparing i aksjer og verdipapirer gikk ned. Befolkningens ønske om å spare i denne formen har også avtatt. Dessuten, ifølge en undersøkelse fra Public Opinion Foundation i juli 1997, anser 74,5 % av de som investerte penger i finansielle pyramider seg å ha tapt penger som følge av investeringen, og bare 9,4 % av de som investerte penger i finansielle pyramider. anser seg for å ha fått overskudd fra investeringen. Det var den tidligere negative investeringserfaringen, som er en av de viktigste faktorene som kan påvirke dagens valg av investeringsstrategier for en bestemt husholdning, som påvirket nedgangen i sparing i verdipapirer og aksjer. En annen konsekvens av finansielle pyramider er vedtakelsen av en lov som forbyr dem og opprettelsen av et system for å beskytte rettighetene til investorer. I Russland ble den 4. november 1994 opprettet Federal Commission for Securities Market of Russia (FCSM), hvis funksjoner inkluderer utvikling av enhetlige standarder for forsikring og garantier i verdipapirmarkedet, opprettelse av et system for å beskytte rettighetene av innskytere. Opprettelsen av FCSM var statens reaksjon på økningen i fremveksten av finansielle pyramider.3 I England, i juni 1720, ble "Bubble Act" innført, som forbød etablering av aksjeselskaper uten offisiell lisens under trussel. av bøter og fengsel. Denne loven var rettet mot å beskytte investorer mot små finansielle pyramider.

Finansielle pyramider i Russland

På midten av 90-tallet dukket det opp flere organisasjoner i Russland, som opererte etter prinsippet om pyramidebetalinger og poserte som aksjeselskaper: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" og andre. Men den mest grandiose og skandaløse av dem var selvfølgelig MMM JSC.

MMM klarte å tvinge russere til å avsløre slike hemmelige besparelser som skattepolitiet ikke ville ha klart å nå. Og innbyggerne brakte frivillig alle disse pengene til Mavrodis selskap. I følge Federal Fund for Protection of the Rights of Depositors and Shareholders, hadde ikke selskapet en lisens fra sentralbanken i Russland til å skaffe midler. Men til tross for dette fortsatte pyramiden å lykkes med å hente penger fra befolkningen i årevis.

Det er «MMM» som først kommer til hjernen for en russer når han hører ordet «pyramide». Sergei Mavrodi opprettet MMM tilbake i 1988, kort tid etter at han ble løslatt fra fengselet. Selskapet MMM JSC ble registrert 20. oktober 1992 i en filial av Moskva-registreringskammeret. Og allerede i august 1994 ble Sergei Mavrodi varetektsfengslet for å ha skjult inntekter fra Invest-Consulting-selskapet han ledet.

Kraftig reklame for et nytt aksjeselskap vises i media, inkludert på TV, og lover å betale det største utbyttet. Snart begynner aksjekursen å stige, og innen juli stiger den 5 ganger sammenlignet med februar (fra 25 tusen rubler per aksje til 125 tusen rubler per aksje). JSC MMM er i ferd med å bli ekstremt populær. Ved hovedpunktet til MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse) begynner det veldig snart å dannes store køer av mennesker som ønsker å kjøpe aksjer, hvor antallet i juli når et gjennomsnitt på 300-600 personer, og lederen av MMM JSC, Mavrodi , er en av de ledende gründerne i Russland . I juli oppstår sammenbruddet av finanspyramiden: den 29. kollapser aksjekursen fra 125 tusen til 1 tusen. 4. august ble S. Mavrodi arrestert. Men en uke senere (5. august) etter kollapsen av den første pyramiden ble nye MMM JSC-billetter lagt ut for salg, og byggingen av en ny pyramide begynte. Aksjekursen begynner gradvis å stige - fra 500 rubler til 5 tusen rubler i midten av september. I slutten av august annonseres en innsamling av "frivillige donasjoner". I midten av september 1994 skjedde et alvorlig vendepunkt. Et stort parti MMM JSC-billetter blir kastet ut på markedet, noe som fører til en kraftig nedgang i prisene og stenging av salgsstedet. Panikken begynner blant aksjonærene, de begynner å overlevere billetter. De siste ti dagene av september øker billettprisen ganske kraftig. Men allerede 29. september synker det kraftig igjen (fra 7-8 tusen til 600 rubler). Og 5. oktober er alle mottakene til MMM JSC stengt. Litt tidligere, 24. september, ble Mavrodi godkjent som kandidat til valg til statsdumaen. 1. november 1994 åpner S.P. Mavrodi, valgt som stedfortreder for statsdumaen, salgssteder og kunngjør innføringen av et to-måneders «overgangsperioderegime». Alle tidligere utstedte aksjer og billetter fryses, og en ny serie MMM JSC-billetter utstedes til den opprinnelige kursen på 1000 rubler. Nye billetter kjøpes ganske aktivt. Gjennom hele november 1994 økte frekvensen av JSC MMM-billetter i den siste utgaven veldig jevnt fra 1000 til 3500 rubler. Allerede 1. desember endrer Mavrodi imidlertid tilbudsreglene, og innfører en "flytende" rente, bestemt av den kortsiktige balansen mellom tilbud og etterspørsel. Som et resultat faller aksjekursen raskt til sitt opprinnelige nivå. I løpet av desember synker prisen til 500 rubler. Fra 20. desember 1994 til 3. januar 1995 organiserer JSC MMM helligdager, og i løpet av denne perioden synker aksjekursen til 170 rubler. Deretter øker kursen gradvis og når i midten av mars tusen rubler, men 16.-17. mars skjer det relativt massive overgivelser, og kursen faller til 200 rubler.

20. mars introduserer Mavrodi et nytt «stabiliseringsregime». Billetter til en ny "spesialserie" introduseres og samtidig fryses billetter til forrige serie. Først stiger kursen, men etter en kraftig økning faller den igjen (med 4,5 ganger). 24. april introduseres billetter til den nye serien igjen og alle tidligere fryses, men allerede 4. mai synker billettfrekvensen til den nye serien med 4 ganger. Den 10. mai 1995 ble det introdusert en serie "privilegiumbilletter", for hvilke faste tilbud og salgsvolumbegrensninger ble etablert. Transaksjoner med billetter fra tidligere serier som var frosset frem til 20. juni vil ikke bli gjenopptatt innen den angitte perioden. Aktiviteten rundt MMM JSC-salgsstedene forsvinner gradvis: finanspyramiden tar slutt. Antallet ofre for det økonomiske spillet til MMM JSC i Russland er estimert av eksperter til å være fra 5 til 24 millioner, men ingen vet det reelle antallet ofre. Det skal bemerkes at for det meste vanlige investorer, inkludert pensjonister og funksjonshemmede, ble aksjonærer i MMM JSC. Og det er disse befolkningsgruppene som har lidd mest.

Uansett hvor Sergei Mavrodi gjemte seg, gjorde han det veldig vellykket. Fram til januar 2003 klarte ikke politimyndighetene å spore ham. På det tidspunktet var mange av kollegene hans i pyramidene allerede stilt for retten. Dermed ble lederen av den tibetanske finanspyramiden, Vladimir Dryamov, dømt til 15 års fengsel. Grunnleggerne av finanspyramiden "Russian House of Selenga", Alexander Salomadin og Sergei Gruzin, ble hver dømt til ni års fengsel, for å bli sonet i en koloni av et generelt regime. Og sjefen for "Vlastelina" Valentina Solovyova klarte i løpet av denne tiden å tjene de fem årene som ble tildelt henne ved en rettsavgjørelse i en koloni og igjen engasjere seg i den samme virksomheten, og opprettholde alle de samme arkitektoniske lidenskapene. I byen Podolsk nær Moskva etablerte hun en viss ZAO Interline, som selger biler og opererer etter prinsippet om en pyramide. Mavrodi Jr., Vyacheslav, og til og med Sergei Mavrodis kone, Elena, ble stilt for retten. Sergei ble selv satt på den internasjonale etterlysningslisten. Det ble imidlertid ikke hørt noe om ham, selv om de så ut til å lete etter ham veldig flittig. I september 1997 erklærte voldgiftsretten MMM konkurs. Skaden forårsaket av MMM til millioner av investorer ble da estimert til 100 millioner dollar. I 1998 kombinerte undersøkelseskomiteen til den russiske føderasjonens innenriksdepartement alt materiale relatert til aktivitetene til MMM JSC i én prosedyre og opprettet en enkelt etterforsknings- og operasjonsgruppe. Med årene begynte den magiske kraften til MMM å avta. Først, som du kan se, begynte pyramiden å trekke penger verre, og deretter ble beskyttelsen gitt av strukturen til dens skaper svekket.

3. februar rapporterte russiske medier at tidligere MMM-investorer hadde en sjanse til å få pengene tilbake. Den dagen ba granskingskomiteen under det russiske innenriksdepartementet tidligere investorer i MMM og selskapets datterselskaper om å sende uttalelser til komiteen om skaden som ble påført dem. For å anerkjenne dem som ofre, må innbyggerne også gi fotokopier av alle dokumenter som definerer økonomiske forhold til selskapene i MMM-gruppen - sjekker, billetter, sertifikater.

Russian House Selenga

Som nevnt ovenfor er "MMM" ikke den eneste pyramiden som opererer i Russland. I Volgograd i 1992 ble "Russian House of Selenga" registrert - et selskap som ble "forfedre" til tusenvis av økonomiske pyramider. Hovedmålet med selskapet var å investere kapital i store industrianlegg og skape sitt eget finansimperium.

Tibet

I 1992-1994 lanserte Tibet-konsernet en aggressiv reklamekampanje for å tiltrekke investorkunder. I løpet av denne tiden inngikk selskapet eid av Dryamov låneavtaler med 200 tusen russiske statsborgere. Han fratok svikelig investorer 17 milliarder 344 millioner ikke-denominerte rubler

I 1994 forsvant lederen av "Tibet" og ble satt på den internasjonale etterlysningslisten. Han ble senere arrestert av greske rettshåndhevelsesmyndigheter for å ha begått småtyveri i et supermarked. En gresk domstol dømte Dryamov til ett års fengsel. I mars 1998 ble han overlevert til russiske rettshåndhevelsesbyråer. Under etterforskningen ble Vladimir Dryamov funnet skyldig i å ha begått storstilt svindel, noe som ble bekreftet av retten.

Hopper

Et annet selskap fulgte i fotsporene til RDS - Khoper (det ble annonsert på TV av kabaretduoen Academy). Millioner av investorers dollar ble smuglet inn i Israel.

I 1994 ble kontoret registrert i Moskva. Grunnleggerne av "Khopra" er Liya Konstantinova, hennes sønn Lev, en slektning av Konstantinovs - Tagir Abbazov, Volgograd-forretningsmannen Oleg Suzdaltsev. Khopra-filialer opererte i 70 russiske regioner. Selskapet inkluderte rundt 50 forskjellige strukturer: sjekkfond, forsikringsselskaper, relaterte OJSC-er, LLP-er og andre.

Ifølge statistikken var det mer enn fire millioner mennesker som ble svindlet. Det var den største økonomiske pyramiden i Russland. Etter avisene å dømme, fra 1993 til 1997, tiltrakk Khoper over tre billioner «gamle» rubler, omtrent 500 millioner dollar med 1997-kursen. Alle midlene som investorer brakte til Khoper (med unntak av midler til løpende utgifter og små rentebetalinger på aksjer) ble sendt til utlandet av Konstantinovs. Enten i kontanter eller under fiktive kontrakter gjennom utenlandske banker: Moscow People's Bank i London, cirka 20 millioner dollar gikk gjennom Bank of New York, deretter ble midlene satt inn på kodede kontoer i israelske banker. Resten av pengene ble ført til Israel i "svarte kontanter" i kofferter.
Inntil det øyeblikket pengene krysset grensen i kofferter, ble de deponert i bankbokser eller oppbevart hjemme hos Lev Konstantinov.
Etter kollapsen av andre finansielle pyramider, gjensto eiendommer og aksjer i driftsforetak, som kunne selges og delvis returnere penger til investorer. Det var ingenting igjen etter Khopr - alt ble tatt med til utlandet i kontanter. Selv om Khoper-selskapet har vært involvert i forskjellige straffesaker siden 1994, dukket årsaken til arrestasjonen av de fire siktede opp først i 1997, etter utallige revisjoner av alle Khoper-strukturer.

GKO-system (1994-1998)

Tiden med finansielle pyramider tok slutt i 1994-1995, men bare tre år etter slutten av massepyramidebyggingen kollapset en annen finanspyramide, denne gangen bygget av staten. I 1994-1995 gikk finansdepartementet i den russiske føderasjonen over til å finansiere underskuddet ved å utstede verdipapirer - statskasseforpliktelser (GKO) med en løpetid på 3 og 6 måneder og føderale låneobligasjoner (OFZ) med løpetid på en til tre år - i stedet for direkte låneopptak fra sentralbanken og utslipp av penger. Til å begynne med hadde dette tiltaket en positiv effekt. Imidlertid førte tilstanden til landets økonomi og finanser snart til misbruk av dette instrumentet. Høsten 1997 begynte utenlandske investorer, som på den tiden hadde en betydelig andel av verdipapirene i hendene, å selge statspapirer, noe som truet med å tømme valutareservene til sentralbanken og undergrave valutakursen til rubelen mot utenlandsk valuta. Som et resultat brukte sentralbanken sitt eneste effektive våpen - å øke refinansieringsrenten. Høsten 1998 nådde den 150 % per år. Økningen i refinansieringsrenten førte til en generell økning i renten, inkludert renter på statspapirer. Statsgjeldspyramiden har vokst. I 1997 og i første halvdel av 1998 ble det føderale budsjettet underordnet oppgaven med å betale renter på den offentlige gjelden. Mellom januar og juli 1998 utgjorde føderale renteutgifter mer enn 60 % av alle skatteinntekter, og hver ny utstedelse av disse forpliktelsene måtte gjøres på høyere rentevilkår. Det oppsto en situasjon der nye utstedelser av verdipapirer ikke bare ikke ga penger til budsjettet, men også absorberte budsjettinntekter selv. I august 1998 kom en krise.

Konsekvenser

Sammenbruddet av finansielle ordninger kan også føre til makroøkonomiske effekter. Konsekvensene inkluderer tap av tillit til nasjonale finansmarkeder, reflektert i fallende priser for finansielle eiendeler, valutakurser og stigende renter, lekkasje av innskudd fra banker, avledning av sparing fra effektiv bruk, overføre dem til utlandet med betydelige konsekvenser for landets betalingsbalanse. Hvis tapene til berørte kunder kompenseres over statsbudsjettet, øker også den skattemessige belastningen på økonomien. I tillegg medfører sammenbruddet av pyramidespill et fall i forbruket, som var motivert av papirgevinster fra deltakelse i finansielle ordninger, og en økning i problemformuen i finanssektoren dersom finansinstitusjoner var involvert i tvilsomme investeringer.

For øyeblikket går det russiske innenriksdepartementet inn for å skjerpe straffeansvaret for å organisere «finanspyramider». Den russiske føderasjonens innenriksminister, Boris Gryzlov, beordret opprettelsen av en arbeidsgruppe med representanter for departementets avdelinger, som vil utvikle relevante forslag. I følge innenriksdepartementet har rundt 500 tusen mennesker i løpet av de siste 9 årene blitt ofre for "finanspyramider" i Russland. Totalt tapte de 9,5 milliarder rubler og nesten 240 millioner dollar. I løpet av denne perioden ble 324 straffesaker som involverte "finanspyramider" startet og etterforsket. Foreløpig er 52 av dem suspendert på grunn av letingen etter mistenkte.

Mer enn ti år har gått siden finansielle pyramider avsluttet sin vanære marsj over hele landet. Men i hverdagen vår er det fortsatt ord fra TV-reklamer som glorifiserer den raskeste måten å bli rik på: "Jeg er ikke en freeloader, jeg er en partner!", "Jeg skal kjøpe støvler til min kone," "Ikke en dårlig økning i pensjon.»

Kilder

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Forskningsgruppen ZIRCON: Økonomisk aktivitet til den russiske befolkningen i 1995-2001 //: "Eksklusiv markedsføring." 2001/3(24)

Carroll R. T. Financial pyramid // Encyclopedia of misconceptions: en samling av utrolige fakta, fantastiske oppdagelser og farlige oppfatninger. - M.: Williams Publishing House, 2005. - 672 s. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.