Kreditt som et finansielt instrument. Bankutlånsinstrumenter: konsept og egenskaper. Kreditt som et verktøy for sosialisering av økonomiske relasjoner
Litteratur
Den russiske føderasjonens føderale lov "Om valutaregulering og valutakontroll" datert 10. desember 2003 nr. 173-FZ.
Burenin A.N. Sikring med futureskontrakter fra RTS-børsen. M.: Vitenskapelig og teknisk forening oppkalt etter. acad. S. I. Vavilova, 2009.
Burenin A.N. Forwards, futures, eksotiske og værderivater. M.: Vitenskapelig og teknisk forening oppkalt etter. acad. S. I. Vavilova, 2005.
Internasjonale monetære, kreditt- og finansielle forhold / Ed. L. N. Krasavina. – M.: Finans og statistikk, 2007.
Internasjonalt finansmarked / Ed. V. A. Slepova, E. A. Zvonovoy. M.: Master, 2009.
Smirnov I. E., Zolotarev A. N. Vekslingskurs Hvordan det viktigste konseptet systemer" valutamarkedet" St. Petersburg: Forlaget ved St. Petersburg State University of Economics and Economics, 2007.
Kapittel 3. Kredittmarkedet og dets segmenter
3.1. Kreditt som et spesielt finansielt instrument
Begrepet "kreditt" kommer fra det latinske ordet "creditum", som betyr "lån, gjeld". Samtidig assosierer mange økonomer det med et annet, lignende i betydning, begrep "credo", dvs. "jeg tror", og følgelig blir et lån sett på som en gjeldsforpliktelse direkte knyttet til tilliten til en enhet som har overført en en viss verdi for en annen. I økonomisk litteratur, kreditt , som regel er det definert som et system med økonomiske relasjoner som oppstår i prosessen med å skaffe penger eller andre materielle ressurser fra långiveren for midlertidig bruk til låntakeren på betingelsene for tilbakebetaling, haster og betaling. Hvis tilførselen av midler er ugjenkallelig og åpen, kalles det finansiering.
Kredittformene er nært knyttet til essensen av kredittforhold. Avhengig av verdien utlånt, er det vare, monetær Og blandet (vare-penger) form for kreditt. Vareformen gikk historisk foran den monetære formen. I moderne praksis er ikke vareformen fundamental; den dominerende formen er den monetære formen for kreditt. Vareformen brukes både ved salg av varer på avdrag, og ved utleie av eiendom (inkludert utstyrsleasing), og utleie av ting.
Avhengig av hvem som er kreditor i transaksjonen, skilles hovedformene for kreditt : kommersiell (økonomisk), bank, forbruker, offentlig Og internasjonalt lån.
Kommersielt (husholdnings)lån er et lån gitt av leverandørbedrifter til kjøperbedrifter gjennom betalingsutsettelse for solgte varer, eller av kjøpere til selgere i form av forskudd eller forskuddsbetaling for leverte varer. Som et resultat kan en forretningsenhet samtidig fungere som en långiver og en låntaker.
banklån – Det er et lån gitt av bankene til sine kunder i kontanter. Kundene er økonomiske og finansielle strukturer (juridiske enheter) og borgere ( enkeltpersoner).
Forbrukslån er et lån gitt til befolkningen i vare- og pengeformer for kjøp av land, eiendom, kjøretøy, andre personlige eiendeler. Rollen som långiver her inkluderer både spesialiserte finans- og kredittorganisasjoner og banker, samt eventuelle juridiske enheter som selger varer eller tjenester.
Statens lån- dette er midler utlånt til staten (representert av sentrale og lokale myndigheter) for å dekke dens utgifter, eller lån gitt av staten selv som kreditor (det andre alternativet er mindre vanlig). Fremveksten av offentlige utgifter er forbundet med gjennomføringen av økonomiske og sosiale programmer for utvikling av samfunnet og dannelsen av et budsjettunderskudd. Befolkningen, økonomiske og finansielle strukturer fungerer som kreditorer til staten. Statskreditt refererer til statens garantier for lånte forpliktelser til juridiske personer og enkeltpersoner.
Internasjonalt lån er et lån i råvare- og pengeformer gitt til hverandre av utenlandske handelspartnere og stater. Råvarelån, eller interkonsernlån, brukes til bygging av store nasjonale økonomiske anlegg. Kontantlån ytes av banker, konsortier av banker og internasjonale finansinstitusjoner og er beregnet på produksjons- og stabiliseringsformål. I moderne forhold Hovedformen for kreditt er Banklån.
Kredittens rolle avsløres i sin funksjoner. I kreditteorien er det ingen konsensus om antall og innhold av kredittfunksjoner. Imidlertid inkluderer disse i de fleste tilfeller følgende:
● redistribuerende funksjon. Kredittoperasjoner er assosiert, først av alt, med akkumulering av midlertidig gratis Penger samfunn, hvis omfordeling gjør det mulig å investere gratis kontantkapital i enhver sektor av økonomien. Fra bransjer med lav profitrate frigjøres kapital i form av penger, og deretter i form av kreditt rettes til bransjer med høy profitrate. Dermed fungerer kreditt som en mekanisme for å utjevne fortjenesten. Med fremveksten av banker fikk prosessene for omfordeling av midler i økonomien den mest passende mekanismen;
● funksjon fremskritt for reproduksjonsprosessen. På grunnlag av kreditt sikres kontinuiteten i kapitalsirkulasjonen i samfunnet og akselerasjonen av kapitalsirkulasjonen til hver låntaker, noe som gjør det mulig for ham å overvinne midlertidige gap mellom behovet for midler og deres overskudd uten å fryse midler i "likviditet reserver». Denne funksjonen til kreditt innebærer aktiv bruk av alle former for kreditt (kommersiell, bank, forbruker, etc.) og deres fleksible transformasjon til hverandre;
● funksjon opprettelse kredittmidler anker. Siden starten har kreditt erstattet fullverdige penger med kredittinstrumenter – sedler, sedler og sjekker. Bruken deres i ikke-kontante betalinger og monetære forpliktelser reduserte kontantomsetningen betydelig, og dermed sirkulasjonskostnadene knyttet til produksjon, konvertering, transport og lagring av kontanter. For tiden skjer utstedelse av penger fra sentralbanker og banksystemet på kredittbasis. Utlån fra banker til kunder og deres refinansiering av sentralbanker bestemmer omfanget av frigjøring av penger til økonomisk sirkulasjon, og tilbakebetaling av lån fører til uttak av penger fra sirkulasjon.
En fremtredende representant for den kapital-kreative teorien om kreditt, J. Schumpeter, introduserte tilbudet av innovative essensen av kredittforhold, som etter hans mening er primær, mens lån for å støtte bedriftens nåværende aktiviteter er sekundære, basert på det innovative grunnlaget for kredittforhold, og var et produkt av aktivitetene til store banker for å håndtere etterspørselen etter kredittressurser. Etter hans mening, fra et historisk og logisk synspunkt, er kreditt nødvendig spesielt for innovasjon, det var for dem at selskaper introduserte det i sin virksomhet. De trengte et lån for å opprette en virksomhet, og samtidig påvirket dens mekanisme, som dukket opp i prosessen med å introdusere innovasjoner, de gamle kombinasjonene av arbeidet deres 1 . Ifølge J. Schumpeter er det denne essensen av kreditt (utstedelse av lån til et prosjekt) som er grunnlaget for det moderne kredittmarkedet.
Generelt ble tilhengere av kapitalkreative teorier om kreditt, som utviklet sine synspunkter i forskjellige sosioøkonomiske systemer, forent av ideen om kreditt som et verktøy for å stimulere produksjon, uavhengighet av kreditt og dens dominerende rolle i forhold til industriell kapital. Basert på de brede mulighetene de identifiserte for kreditts innvirkning på produksjonen, argumenterte de for bankenes og kredittens aktive rolle i å stimulere økonomisk vekst. De snakket om forrangen til innovasjons- og investeringskomponenten i banklånsmarkedet (forståelse av det utlån av fast kapital til selskaper, noe som fører til en økning i produkttilbud og ikke ledsaget av en økning i inflasjon) sammenlignet med lån til arbeid hovedstad. Lånet her er ment å fremme fremtidige kapitalutgifter til selskaper ( i moderne termer– utstedt for et prosjekt uten å være sikret av låntakerens eiendeler), og for banker er det viktig å vurdere fremtidsutsiktene for selskapets virksomhet og kontrollere virksomheten i utlånsperioden. Det er takket være finansieringen av fast kapital at bankkreditt stimulerer ikke-inflasjonær vekst i nasjonaløkonomien, noe som er av stor praktisk betydning under moderne forhold.
For moderne vitenskap er det mer typisk å studere egenskapene til kreditt gjennom kredittprodukter til kredittmarkedsdeltakere enn dets økonomiske innhold gjennom kredittens rolle og funksjoner i økonomien, de tillatte grensene for involvering i låntakernes omsetning, basert på deres bransjekarakteristikker 1 . I vestlig og innenlandsk litteratur og i IFRS vurderes kredittprodukter i dag som finansielle instrumenter, dvs. som et forhold basert på en avtale mellom partene, som et resultat av at den ene parten (långiveren) har en finansiell eiendel, og den andre parten (låntakeren) har en finansiell forpliktelse.
Samtidig har kredittprodukter både fellestrekk for andre finansielle eiendeler og enkelteiendommer. De generelle egenskapene til kredittprodukter inkluderer:
kreditor har et krav på skyldnerens inntekt eller eiendom etter at lånet er utstedt;
kreditorers salg av kredittprodukter for å oppnå økonomiske fordeler, som kan uttrykkes i form av økte inntekter (på grunn av renter og provisjoner på lån, muligheten for å selge andre produkter relatert til kredittprodukter), økt kundetillit, forbedret image av kreditorer, etc.;
tilveiebringelse av ressurser fra kreditorer med den hensikt å beholde dem i deres portefølje til tilbakebetalingsperioden eller med den hensikt å selge (overdrage) til tredjeparter;
avkastning fra låntakere av mottatte ressurser i kontanter eller andre finansielle eiendeler.
Samtidig virker kredittprodukter spesiell type finansielle eiendeler. Her skilles de først og fremst fra andre finansielle eiendeler returbar natur plassering av midler, som lar oss snakke om dem som gjeldsprodukter. Kredittprodukter er preget av bevegelse av verdi fra långiver til låntaker og i motsatt retning. Dette kravet bestemmer den midlertidige karakteren av midlene som er i låntakernes sirkulasjon og behovet for både långivere og låntakere for å stille betingelser for gjeldsnedbetaling. Långivere må følgelig vurdere oppfyllelsen av disse betingelsene og iverksette tiltak for å redusere risiko ved å vurdere sannsynligheten for tilbakebetaling av lån. Dette innebærer å identifisere (ta hensyn til formålet med utlån) kilder for tilbakebetaling av lån, vurdere deres pålitelighet og tilstrekkelighet og, videre, strukturere låneprodukter (ta hensyn til formålet og kildene til tilbakebetaling av lån og strukturen til ressursene til långivere selv ). Det er viktig at feil valgte forhold for levering av kredittprodukter bare øker risikoen til partene på grunn av mulig manglende gjennomføring av kreditttransaksjoner.
En integrert betingelse for tilbakebetaling av lån er også et tillitssystem mellom deltakerne i kreditttransaksjonen, som for långivere sikrer gjennomsiktighet for låntakere, for låntakere - en forståelse av tilnærmingene til kredittstyring av långivere og, som et resultat, lar dem tolke hverandres intensjoner korrekt, utvikle optimale kredittbeslutninger som tar hensyn til låntakerens økonomiske behov, risiko og lønnsomheten til lånetransaksjonen for långivere.
Aksjeprodukter (i motsetning til gjeldsprodukter) innebærer ikke en returstrøm av investert verdi til investor, men gir ham rett til en andel i inntekten (tapet) til det investerte foretaket og en andel i dets netto eiendeler. Samtidig bør det bemerkes at dersom långivere påtar seg mesteparten av risikoen ved en kreditttransaksjon (typisk for prosjektutlån og prosjektfinansiering), får kredittprodukter egenskapene til egenkapitalfinansiering. Her deltar allerede kreditorer i utdeling av overskudd fra investeringsprosjekter i forhold til sin andel i deres finansiering.
Tilbakebetalingsplikten til utlånsverdien forutsetter at långiveren fastsetter klare betingelser for tilbakebetalingen, som først og fremst kommer til uttrykk i fastsettelsen av tilbakebetalingsvilkårene milepælsbetalinger og hovedstol (som ikke er tilfellet for aksjer og andre egenkapitalinstrumenter) og kan bestemmes av en bestemt dato eller forekomsten av visse hendelser. Dette uttrykker prinsippet om at utlån haster. Her støtter vi den tradisjonelle klassifiseringen av kredittprodukter basert på deres inndeling i kortsiktig (med en nedbetalingstid på opptil ett år), mellomlang (fra ett til tre år) og langsiktig (mer enn tre år), siden en lånetid på inntil tre år vanligvis ikke er tilstrekkelig for tilbakebetaling av store investeringsprosjekter utført med lånte lån.
Lånevilkår fungerer som en begrenser på tilgjengeligheten av lånte penger i omsetningen av låntakere, stimulere dem til nøye rettferdiggjøre størrelsen og tidspunktet for å tiltrekke ressurser, deres effektiv bruk, og samtidig som et vilkår for å sikre kreditorers likviditet og soliditet. Lånebetingelsene bestemmes av tidspunktet for fullføring av aktivitetene som finansieres, noe som krever at de begrunnes av låntakere, og tas i utgangspunktet i betraktning av långivere når de strukturerer lån, og deretter, etter utstedelse av lån, når de overvåkes for å identifisere problemlån for å iverksette nødvendige tiltak i tide. Dermed kan kortsiktige lån ytes uten sikkerhet og til lavere rente; langsiktige lån (som mer risikabelt) - sikret og til en høyere rente. Samtidig, når det gjelder strukturering av investeringslån, er det nødvendig å allokere perioder med utvikling og tilbakebetaling av kostnader for å etablere en utsettelse i tilbakebetaling av lån for perioden med utvikling av kostnadene, etterfulgt av en trinnvis nedbetaling etter hvert som fasilitetene settes inn i operasjon.
Det neste prinsippet for utlån er innbetaling, implementert gjennom rentemekanismen og representerer for långivere betydningen av å skape finansielle eiendeler, et middel for å bevare utlånsverdien og kompensere for deres risiko, og for låntakere - et kostnadsmål for å tiltrekke seg "utenlandske" ressurser, behovet for produktiv bruk for å oppnå riktig avkastning på investeringen.
Tilbakebetaling av lån har en viktig innvirkning på den økonomiske styringen av låntakere når det gjelder å velge de optimale finansieringskildene fra posisjonen til å balansere pris og ikke-prisfaktorer. Vi inkluderer følgende som ikke-prisfaktorer (fra perspektivet til låntakere – juridiske personer):
långiveres krav til forretningsomdømmet, kredittverdigheten til låntakeren og dens regnskapsmessige (finansielle) regnskaper;
hastigheten på lånet;
muligheten for låntakere til å opprettholde den eksisterende styringsstrukturen;
muligheten for å reflektere et lån på balansen og tilskrive kostnadene ved å skaffe midler til kostnadene for produserte produkter (verk, tjenester);
motta tilleggstjenester og en spesiell individuell tilnærming fra långivere;
dannelse av selskapets kreditthistorie i markedet.
Prinsippet om betaling gjenspeiles i det interne regelverket til långivere (for eksempel i dokumenter om kreditt- og rentepolitikk), i avtaler med låntakere, som bestemmer renten på lån, ulike provisjoner, samt straffer for manglende oppfyllelse eller feilaktig oppfyllelse av kontraktsmessige forpliktelser fra låntakere.
Prisen på kredittprodukter reflekterer det generelle forholdet mellom tilbud og etterspørsel i lånekapitalmarkedet og avhenger av en rekke faktorer, spesielt: stabilitet pengesirkulasjon i landet og inflasjonsforventninger, kostnadene for ressurser gitt av långivere til låntakere for lån, kredittverdigheten til låntakere, vilkårene for lån og kvaliteten på deres sikkerhet. Men objektivt sett har den nedre og øvre grenser: den nedre grensen er långivernes kostnader ved å tiltrekke ressurser, administrative kostnader og minimumsprosenten som kreves for forretningsutvikling, og den øvre grensen er lønnsomhetsgraden for den relevante sektoren av økonomien og inntektsnivået til individuelle låntakere. Samtidig, for lån for å betjene bedrifters arbeidskapital, er dette avkastningen på gjeldende Økonomisk aktivitet, og for lån for gjennomføring av investeringsprosjekter - lønnsomhetsnivået til spesifikke prosjekter.
Utlånsprinsippene presentert ovenfor får en spesiell tolkning i forhold til et slikt segment av kredittmarkedet som syndikert lånemarked, på grunn av tilstedeværelsen av flere kreditorer. Så prinsippet om tilbakebetaling innebærer en omfattende vurdering av kredittrisiko ikke av én långiver, men av flere långivere – medlemmer av syndikatet i samsvar med hver enkelts individuelle metodikk. Dette forhåndsbestemmer den høye påliteligheten til syndikerte lån. Derfor er de vanligvis gitt uten å være sikret av låntakernes eksisterende eiendeler, men med sistnevntes forpliktelse til ikke å tiltrekke seg nye lån på gunstigere vilkår for nye långivere (spesielt mot sikkerhet). Informasjon om en kreditttransaksjon blir kjent for et bredt spekter av mennesker, som danner en offentlighet kreditthistorie låntakeren og betydelig øker betydningen for ham av rettidig tilbakebetaling av lånet.
For hasteprinsippet, sammen med begrepet for å gi lånet, er perioden for opprettelsen av syndikatet viktig på grunn av varigheten av denne prosedyren. Av denne grunn kan ikke syndikerte lån gis umiddelbart for å dekke låntakernes nåværende behov, men utstedes som regel for å finansiere deres mellom- og langsiktige kapitalkostnader 1, ved å kombinere store beløp og lange betingelser for plassering av midler med en fleksibel nedbetalingsplan for lån. Spesifisiteten til det neste prinsippet - betaling - manifesteres i etableringen av renten på lånet etter avtale mellom kreditorer, dvs. basert på diversifiseringen av ressursene deres, fordelingen av kredittrisiko mellom dem og deres offentlige omdømme som medlemmer av syndikatet. Dermed, renter de fungerer som indikatorer på markedspriser for kjøp og salg av langsiktige ressurser. I forhold til ordinære, ikke-syndikerte lån anses det å ytes på markedsmessige vilkår til låntakere som ikke er knyttet til långiverne, og omvendt på fortrinnsvise vilkår til personer knyttet til dem.
I tillegg til utlånsprinsippene ovenfor, fremhever vi ytterligere to prinsipper for organisering av syndikerte låneprodukter. Dette:
partnerskap og respekt for interessene til syndikatdeltakere - syndikatdeltakere opptrer som partnere, interessene til hver av dem blir ikke krenket av andre, de unngår interessekonflikter seg imellom innenfor syndikatet (for eksempel når, som en betalende agent for syndikatet, en deltaker kan bli finansiell konsulent for låntakeren eller bli en del av en finansiell industrigruppe med ham);
publisitet for en kreditttransaksjon – informasjon om transaksjonen er kjent for et bredt spekter av mennesker, og ikke bare for långivere og låntaker. Dette bestemmes av det faktum at deltakeren - arrangøren av syndikatet og låntakeren inviterer en stor krets av långivere til å delta i transaksjonen, som ikke alle vil slutte seg til syndikatet, men vil motta informasjon om hverandre. I tillegg er parameterne for transaksjoner i det syndikerte lånemarkedet offentlig tilgjengelig (for eksempel på nettsidene til informasjons- og analysebyråer). Transaksjonens åpenhet danner forretningsomdømmet til alle syndikatdeltakere i markedet.
Basert på ovenstående er et lån etter dets økonomiske essens et spesielt finansielt instrument. I tillegg må kreditttransaksjoner inngås på grunnlag av formelle normer i lovgivningen i Den russiske føderasjonen, reglene til sentralbanken i Den russiske føderasjonen, Federal Financial Markets Service og forretningstradisjoner. Med tanke på den økonomiske essensen av kreditt, bør de særegne trekkene ved kontraktsforhold i kredittmarkedet være:
bilaterale "kreditor-låntaker"-forhold basert på partenes økonomiske interesser, som må formaliseres skriftlig;
tilveiebringelse av midler på lån på vilkårene for tilbakebetaling, haster og betaling, som bør gjenspeiles som vesentlige vilkår i de relevante avtalene ( låneavtale, låneavtale, avtaler om kjøp og salg av gjeldspapirer, leasing, finansiering mot overdragelse av pengekrav, repo, novasjon, etc.). Dette innebærer å fastsette i kontrakter beløpet og betingelsene for å gi lån (hensikten med lånet, tidspunktet for tilbakebetalingen, måter å sikre at låntakeren oppfyller sin forpliktelse), låntakerens forpliktelse til å tilbakebetale lånet og betale renter (beløpet på renten, fremgangsmåten for beregning og betaling av renter, metoder for tilbakebetaling av lånet), andre rettigheter og plikter for partene og fremgangsmåten for å løse tvister. Samtidig må avtalene sørge for tilbakebetaling fra låntaker av lånet og renter på det i kontanter og (eller) andre finansielle eiendeler, og vilkårene for tilbakebetaling må fastsettes under hensyntagen til tidspunktet for mottak av inntekt fra låntakeren;
registrering av kreditors rettigheter for å sikre oppfyllelsen av debitors forpliktelser på de måtene som er fastsatt i den russiske føderasjonens sivilkode (del I, kapittel 23) og akseptable i forhold til en spesifikk kreditor, låntaker og en spesifikk kreditttransaksjon (pant , kausjonist, bankgaranti, deres kombinasjon med hverandre, etc.);
låntakers plikt til å bruke de mottatte midlene tiltenkt formål, definert i avtalen, som skal sikre tilbakeføring av midler til kreditor;
partenes rett til å nekte å utstede/motta et lån i nærvær av omstendigheter som indikerer manglende tilbakebetaling av lånet, misbruk av det og andre forhold som følger av avtalen.
| " |
Internasjonal kreditt har tradisjonelt spilt rollen som en faktor som hovedsakelig tjente utenrikshandelsrelasjoner mellom enkeltland. I andre halvdel av vårt århundre begynte situasjonen å endre seg, og nå er det faktisk allerede dannet en internasjonal markedskredittmekanisme, som ikke bare dekker sfæren for internasjonal handel med varer og tjenester, men også prosesser reell investering, regulering av betalingsbalanser, betjener debitorlandenes eksterne gjeld.
Internasjonal kreditt er levering av monetære og materielle ressurser fra noen land til andre for midlertidig bruk innen internasjonale relasjoner, inkludert i utenlandske økonomiske relasjoner. Disse relasjonene utføres ved å gi utenlandsk valuta og råvareressurser til utenlandske låntakere på betingelsene for tilbakebetaling, haster og betaling av renter.
Midler for internasjonal kreditt mobilisert i det internasjonale lånekapitalmarkedet, i nasjonale lånekapitalmarkeder, samt gjennom bruk av ressurser fra statlige, regionale og internasjonale organisasjoner. Størrelsen på lånet og vilkårene for det er fastsatt i låneavtalen (avtalen) mellom långiver og låntaker. Banker, firmaer, offentlige etater, myndigheter, internasjonale og regionale monetære finansorganisasjoner kan fungere som långivere og låntakere.
Staten kan delta i internasjonal kreditt utviklede land ikke bare som låntaker og långiver, men også som kausjonist. For eksempel er statlige garantier for eksportlån mye praktisert. Ulike former for statlig og internasjonal regulering av internasjonale lån brukes, særlig mellomstatlige og herreavtaler om vilkårene for eksportlån.
Kredittforhold i økonomien er basert på en viss metodisk grunnlag, et av elementene er prinsippene som følges strengt i den praktiske organiseringen av enhver operasjon på lånekapitalmarkedet. Disse prinsippene dukket opp spontant i den første fasen av kredittutviklingen, og fant senere direkte refleksjon i nasjonal og internasjonal kredittlovgivning.
Nedbetaling av lån.
Dette prinsippet uttrykker behovet for rettidig tilbakeføring av økonomiske ressurser mottatt fra utlåner etter fullført bruk av låntakeren. Den finner sitt praktiske uttrykk i tilbakebetalingen av et spesifikt lån ved å overføre det tilsvarende beløpet til kontoen til kredittinstitusjonen (eller annen kreditor) som har gitt det, noe som sikrer fornybarheten av bankens kredittressurser som en nødvendig betingelse for videreføring av sin lovpålagte virksomhet. I innenlandsk utlånspraksis i en sentralt planøkonomi var det et uoffisielt konsept om "ikke-tilbakebetalingspliktig lån". Denne formen for utlån var ganske utbredt, spesielt i landbrukssektoren, og kom til uttrykk i bestemmelsen fra staten kredittinstitusjoner lån, hvis tilbakebetaling i utgangspunktet ikke var planlagt på grunn av den økonomiske krisen til låntakeren. På sin måte økonomisk essens ikke-tilbakebetalingspliktige lån var snarere en tilleggsform for budsjettstøtte gitt gjennom mellomledd statlig bank, som tradisjonelt kompliserte kredittplanlegging og førte til konstant forfalskning av budsjettutgifter. I forhold Markedsøkonomi konseptet med et ikke-tilbakebetalingspliktig lån er like uakseptabelt som for eksempel konseptet med en "planlagt ulønnsom privat virksomhet."
Lånetid
Det gjenspeiler behovet for å tilbakebetale det ikke når som helst som er akseptabelt for låntakeren, men innen en nøyaktig definert periode fastsatt i låneavtalen eller et dokument som erstatter den. Brudd spesifisert tilstand er tilstrekkelig grunnlag for at långiver kan iverksette økonomiske sanksjoner overfor låntaker i form av økning i rentebeløpet, og med ytterligere forsinkelse - fremleggelse av økonomiske krav i rettslig prosedyre. Et delvis unntak fra denne regelen er såkalte vaktlån, hvis tilbakebetalingstid i utgangspunktet ikke er fastsatt i låneavtalen. Disse lånene, ganske vanlig på 1800- og begynnelsen av 1900-tallet. (for eksempel i det amerikanske landbrukskomplekset), brukes praktisk talt ikke under moderne forhold, først og fremst på grunn av vanskelighetene de skaper i kredittplanleggingsprosessen.
Betaling av lånet. Lånerente.
Dette prinsippet uttrykker behovet for ikke bare at låntakeren direkte skal returnere kredittressursene mottatt fra banken, men også betale for retten til å bruke dem. Den økonomiske essensen av lånegebyret gjenspeiles i den faktiske fordelingen av tilleggsfortjenesten mottatt gjennom bruken mellom låntaker og långiver. Det aktuelle prinsippet finner sitt praktiske uttrykk i prosessen med å fastsette beløpet for bankrenter, som utfører tre hovedfunksjoner:
omfordeling av deler av overskuddet til juridiske enheter og inntekter til enkeltpersoner;
regulering av produksjon og sirkulasjon gjennom fordeling av lånekapital på sektor-, tverrsektorielt og internasjonalt nivå;
i krisestadier av økonomisk utvikling - anti-inflasjonsbeskyttelse av kontantsparingene til bankkunder.
Satsen (eller normen) for lånerenter, definert som forholdet mellom mengden årlig inntekt mottatt på lånekapital og beløpet på lånet som er gitt, fungerer som prisen på kredittressurser.
Ved å bekrefte rollen til kreditt som en av varene som tilbys på et spesialisert marked, stimulerer betalingen av lånet låntakeren til å bruke det på den mest produktive måten. Det er denne stimulerende funksjonen som ikke ble brukt fullt ut i en planøkonomi, da en betydelig del av kredittressursene ble gitt av staten bankinstitusjoner for et minimalt gebyr (1,5 -- 5 % per år) eller på rentefri basis.
Prisen på et lån reflekterer det generelle forholdet mellom tilbud og etterspørsel på lånekapitalmarkedet og avhenger av en rekke faktorer, inkludert faktorer av rent opportunistisk karakter:
den sykliske karakteren av utviklingen av en markedsøkonomi (i lavkonjunkturstadiet øker lånerenter som regel, på stadiet med rask utvinning avtar den);
tempoet i inflasjonsprosessen (som i praksis til og med henger noe etter økningen i lånerenter);
effektivitet av statlig kredittregulering utført gjennom regnskapsprinsipper sentralbank i ferd med å låne ut til kommersielle banker;
situasjonen i det internasjonale kredittmarkedet (for eksempel førte politikken for å øke kredittkostnadene som ble fulgt av USA på 80-tallet til tiltrekningen av utenlandsk kapital til amerikanske banker, noe som påvirket tilstanden til de tilsvarende nasjonale markedene);
dynamikken i kontantbesparelser til enkeltpersoner og juridiske personer (med en tendens til å redusere dem, øker lånerenten som regel);
dynamikk i produksjon og sirkulasjon, som bestemmer behovene for kredittressurser til de tilsvarende kategoriene av potensielle låntakere;
sesongmessige produksjon (for eksempel i Russland øker lånerenten tradisjonelt i august - september, noe som er forbundet med behovet for å gi landbrukslån og lån for import av varer til det fjerne nord);
forholdet mellom størrelsen på lån gitt av staten og dens gjeld (lånerentene øker jevnt med en økning i innenlandsk offentlig gjeld).
Lånesikkerhet
Dette prinsippet uttrykker behovet for å sikre beskyttelsen av långivers eiendomsinteresser ved en eventuell overtredelse fra låntakerens side av sine forpliktelser og kommer til praktisk uttrykk i slike utlånsformer som sikrede eller sikrede lån. finansielle garantier. Spesielt aktuelt i perioden med generell økonomisk ustabilitet for eksempel under hjemlige forhold.
Målrettet karakter av lånet
Gjelder de fleste arter kredittdrift, uttrykker behovet tiltenkt bruk midler mottatt fra kreditor. Finner praktisk uttrykk i den relevante delen av låneavtalen, som fastslår det spesifikke formålet med lånet, samt i prosessen med bankkontroll over etterlevelse av denne betingelsen av låntaker. Brudd på denne forpliktelsen kan bli grunnlag for tidlig tilbakekall av lånet eller innføring av straffegebyr (økt) lånerente.
Lånets differensierte karakter
Dette prinsippet bestemmer en differensiert tilnærming fra kredittinstitusjonens side til ulike kategorier av potensielle låntakere. Den praktiske gjennomføringen kan avhenge både av individuelle interesser til en bestemt bank, og av statens sentraliserte politikk for å støtte visse bransjer eller aktivitetsområder (for eksempel små bedrifter, etc.)
Kredittens plass og rolle i det økonomiske systemet i samfunnet bestemmes først og fremst av funksjonene den utfører.
Omfordelingsfunksjon
Internasjonal kreditt omfordeler økonomiske og materielle ressurser mellom land, slik at de kan brukes mer effektivt, eller for å dekke de mest presserende behovene for lånte midler. Gjennom mekanismen for internasjonal kreditt strømmer lånekapital inn i de områdene som er foretrukket basert på de nåværende og strategiske målene til nasjonal kapital for å sikre maksimal fortjeneste.
Sparer distribusjonskostnader
Den praktiske implementeringen av denne funksjonen følger direkte av den økonomiske essensen av kreditt, hvor kilden blant annet er økonomiske ressurser som midlertidig frigjøres i prosessen med sirkulasjon av industriell og kommersiell kapital. Tidsgapet mellom mottak og utgifter til midler fra forretningsenheter kan bestemme ikke bare et overskudd, men også mangel på økonomiske ressurser. Det er derfor lån for å fylle opp en midlertidig mangel på egen arbeidskapital har blitt så utbredt, brukt av nesten alle kategorier av låntakere og gir en betydelig akselerasjon av kapitalomsetningen, og følgelig besparelser i totale distribusjonskostnader.
Akselererende kapitalkonsentrasjon
Prosessen med kapitalkonsentrasjon er en nødvendig betingelse for stabilitet i økonomisk utvikling og det prioriterte målet for enhver forretningsenhet. Virkelig hjelp til å løse dette problemet er gitt av lånte midler, som gjør det mulig å utvide produksjonsskalaen (eller annen forretningsdrift) betydelig og dermed gi en ekstra fortjenestemasse. Selv tatt i betraktning behovet for å allokere deler av det til oppgjør med kreditor, er det mer berettiget å tiltrekke seg kredittressurser enn å kun fokusere på egne midler. Det skal imidlertid bemerkes at på stadiet av økonomisk lavkonjunktur (og enda mer under overgangsforholdene til en markedsøkonomi), tillater ikke de høye kostnadene for disse ressursene at de brukes aktivt til å løse problemet med å akselerere. konsentrasjonen av kapital i de fleste områder av økonomisk aktivitet. Ikke desto mindre ga den aktuelle funksjonen, selv under hjemlige forhold, en viss positiv effekt, slik at vi kunne fremskynde prosessen med å skaffe økonomiske ressurser til aktivitetsområder som var fraværende eller ekstremt underutviklet i løpet av planøkonomien betydelig.
Handelsomsetningstjeneste
I prosessen med å implementere denne funksjonen, påvirker kreditt akselerasjonen av ikke bare varesirkulasjonen, men også pengesirkulasjonen, og fortrenger kontanter fra den. Ved å innføre instrumenter som sedler, sjekker, i pengesirkulasjonens sfære, Kredittkort etc., sikrer det erstatning av kontantbetalinger med ikke-kontanttransaksjoner, noe som forenkler og fremskynder mekanismen for økonomiske relasjoner i det innenlandske og internasjonale markedet. Den mest aktive rollen i å løse dette problemet spilles av kommersielle lån som et nødvendig element i moderne handelsforbindelser.
Akselerasjon av vitenskapelig og teknologisk fremgang
I etterkrigsårene ble vitenskapelig og teknologisk fremgang en avgjørende faktor økonomisk utvikling enhver stat og individuell forretningsenhet. Kreditts rolle i akselerasjonen kan tydeligst spores ved å bruke eksemplet på prosessen med å finansiere aktivitetene til vitenskapelige og tekniske organisasjoner, hvis spesifisitet alltid har vært et større tidsgap mellom den første investeringen av kapital og implementering enn i andre næringer. ferdige produkter. Det er derfor den normale funksjonen til de fleste vitenskapelige sentre (med unntak av de som ligger på budsjettfinansiering) er utenkelig uten bruk av kredittressurser. Like nødvendig er kreditt for implementering av innovative prosesser i form av direkte implementering av vitenskapelig utvikling og teknologi i produksjon, hvis kostnader i utgangspunktet finansieres av bedrifter, inkludert gjennom målrettede mellom- og langsiktige banklån.
Så et lån er et økonomisk forhold som oppstår mellom en långiver og en låntaker angående verdien gitt for midlertidig bruk.
I en markedsøkonomi utfører kreditt følgende funksjoner:
- a) akkumulering av midlertidig frie midler;
- b) omfordeling av midler på vilkårene for deres påfølgende avkastning;
- c) opprettelse av kredittsirkulasjonsinstrumenter (sedler og statskassesedler) og kredittoperasjoner;
- d) regulering av volumet av samlet pengeomsetning.
Ved å utføre disse sammenhengende funksjonene spiller internasjonal kreditt en dobbel rolle i utviklingen av produksjonen: positiv og negativ. På den ene siden sikrer kreditt kontinuiteten i reproduksjonen og utvidelsen av den. Det fremmer internasjonalisering av produksjon og utveksling, utdyping av den internasjonale arbeidsdelingen. På den annen side øker internasjonal kreditt ubalansene i sosial reproduksjon, stimulerer til brå ekspansjon av lønnsomme næringer, og hemmer utviklingen av næringer som ikke tiltrekker seg utenlandske lånte midler. Internasjonal kreditt brukes til å styrke utenlandske kreditorers posisjon i konkurranse.
Grensene for internasjonal kreditt avhenger av kildene og behovene til land for utenlandske lånte midler, og tilbakebetaling av lånet i tide. Brudd på denne objektive grensen gir opphav til problemet med å gjøre opp utenlandsgjelden til låntakerlandene. Blant dem -- utviklingsland, Hviterussland, andre CIS-stater, land av Øst-Europa etc.
Den doble rollen til internasjonal kreditt i en markedsøkonomi manifesteres i bruken av den som et middel for gjensidig fordelaktig samarbeid mellom land og konkurranse.
Bankkreditt er en av de vanligste formene for kredittforhold i økonomien, hvis formål er prosessen med å overføre midler til et lån på vilkårene for haster, tilbakebetaling og betaling.
Et banklån uttrykker det økonomiske forholdet mellom långivere (banker) og utlånsenheter (låntakere), som kan være juridiske personer eller enkeltpersoner. Juridiske enheter i andre stater - ikke-bosatte i Republikken Kasakhstan, bruker de samme reglene i forhold til lån og bærer de samme plikter og ansvar som juridiske enheter i Republikken Kasakhstan, med mindre annet er bestemt ved lov.
Bankformen for kreditt er den vanligste formen, siden det er banker som oftest gir lån til enheter med behov for midlertidig økonomisk bistand.
Banklån ytes utelukkende av finansinstitusjoner med lisens til å utføre slike operasjoner.
De grunnleggende prinsippene for utlån, inkludert bank, som må overholdes i prosessen med å utstede og tilbakebetale lån, er:
1) haster med retur;
2) sikkerhet;
3) målrettet natur;
4) betaling.
Hastighet av tilbakebetaling innebærer tilbakebetaling av det utstedte lånet i de fastsatte volumene og tidsrammen.
Sikkerheten til et lån knytter utstedelse og tilbakebetaling til materielle prosesser som garanterer avkastningen av midlene som gis. Sikkerheten skal være flytende og fullstendig. Selv når en bank yter lån på trust (blankolån), må den ha ubetinget tillit til at lånet blir nedbetalt i tide. Usikrede lån kan kun gis i store beløp store bedrifter, dvs. til førsteklasses låntakere med kvalifisert ledelse og en utmerket utviklingshistorie.
Lånets målrettede karakter sørger for utstedelse og tilbakebetaling av lånet i samsvar med målene angitt ved inngåelsen av lånetransaksjonen, for eksempel et lån for å fylle på fast kapital.
Tilbakebetalingen av et lån bestemmer betalingen for bruken, spesielt i form av lånerenter.
Utlånsbetingelser refererer til kravene som gjelder for visse (grunnleggende) elementer av utlån: emner, objekter og lånesikkerheter. Banken kan med andre ord ikke låne ut til noen klient, og at gjenstanden for utlån kun kan være det behovet til låntakeren som er forbundet med hans midlertidige betalingsvansker, med behovet for å utvikle produksjon og sirkulasjon av produktet.
Vilkårene for lånet er som følger:
1) sammenfall av interesser til begge parter i kreditttransaksjonen;
2) tilgjengeligheten av både kreditorbanken og låntakerens evne til å oppfylle sine forpliktelser;
3) muligheten for å realisere sikkerheten og tilgjengeligheten av garantier;
4) å sikre bankens kommersielle interesser;
5) inngåelse av kredittavtale.
Et banklån er klassifisert etter en rekke kriterier:
1) Etter forfall:
Kortsiktige lån gis for å dekke en midlertidig mangel på låntakers egen arbeidskapital. Opptil et år. Renten på disse lånene er omvendt proporsjonal med nedbetalingstiden på lånet. Kortsiktige lån betjener sirkulasjonssektoren. De mest aktivt brukte er kortsiktige lån til aksjemarked, i handel og tjenester, mellom banklån.
Mellomsiktige lån gis for en periode på ett til tre år til produksjon og kommersielle formål. De er mest utbredt i landbrukssektoren, så vel som ved utlån til innovative prosesser med gjennomsnittlig volum av nødvendige investeringer.
Langsiktige lån brukes til investeringsformål. De betjener bevegelsen av anleggsmidler, preget av store volumer av overførte kredittressurser. De brukes til utlån til ombygging, teknisk omutstyr og nybygg hos virksomheter innen alle virksomhetsområder. Langsiktige lån har fått særlig utvikling innen kapitalbygging og drivstoff- og energikomplekset. Gjennomsnittlig nedbetalingstid er fra 3 til 5 år.
Ring lån , gjenstand for tilbakebetaling innen en fastsatt periode etter å ha mottatt offisiell melding fra kreditor (nedbetalingstiden er ikke spesifisert i utgangspunktet). For øyeblikket brukes de praktisk talt ikke bare i Kasakhstan, men også i de fleste andre land, siden de krever relativt stabile forhold i lånekapitalmarkedet og i økonomien som helhet.
2) Ved betalingsmetoder:
Lån som tilbakebetales i et engangsbeløp av låntaker. Denne tradisjonelle formen for tilbakebetaling av kortsiktige lån er optimal fordi... krever ikke bruk av en differensiert rentemekanisme.
Lån tilbakebetalt i avdrag over hele låneavtalens løpetid. Spesifikke returbetingelser bestemmes av kontrakten. Brukes alltid til langsiktige lån.
3) Etter metoder for å belaste lånerenter:
Lån som renter betales på tidspunktet for den totale tilbakebetalingen. En tradisjonell betalingsform for kortsiktige lån i en markedsøkonomi, som har den mest funksjonelle karakteren når det gjelder enkel beregning.
Lån der det betales renter i like avdrag av låntaker over hele låneavtalens løpetid. En tradisjonell betalingsform for mellom- og langsiktige lån, som har en ganske differensiert karakter avhengig av avtale mellom partene (for eksempel for langsiktige lån kan rentebetalinger begynne både etter utløpet av det første året av ved bruk av lånet, og etter en lengre periode).
Lån der renter beholdes av banken på det tidspunkt lånet utstedes til låntaker. For en utviklet markedsøkonomi er denne formen absolutt ukarakteristisk og brukes kun av ågerkapital.
4) Etter metoder for å gi kreditt:
Kompensasjonslån sendt til låntakerens brukskonto for å kompensere sistnevnte for sine egne utgifter, inkludert forskuddskarakter.
Betalt lån. I dette tilfellet går lån direkte til å betale for oppgjørsdokumenter presentert for låntaker for tilbakebetaling.
5) Etter utlånsmetoder:
Engangslån gitt til rett tid og til det beløp som er fastsatt i avtalen inngått av partene.
En kredittlinje er en juridisk formalisert forpliktelse for en bank overfor en låntaker om å gi lån innen en viss tidsperiode innenfor en avtalt grense.
Kredittgrensene er:
Revolving er en fast forpliktelse fra banken til å utstede et lån til en klient som opplever en midlertidig mangel på arbeidskapital. Låntaker, som har nedbetalt deler av lånet, kan regne med å få et nytt lån innenfor fastsatt ramme og avtaleperioden.
En sesongbasert kreditt er gitt av banken dersom selskapet periodisk har behov for arbeidskapital på grunn av sesongsykluser eller behov for å bygge opp varelager på lageret.
Kassekreditt er et kortsiktig lån som ytes ved å trekke midler fra kundens konto utover saldoen på kontoen. Som et resultat dannes det en debetsaldo på kundens konto. En kassekreditt er en negativ saldo på en kundes brukskonto. Overtrekk kan tillates, d.v.s. forhåndsavtalt med banken og ikke autorisert når kunden utsteder en sjekk eller betalingsdokument uten å ha bankens tillatelse til det. Overtrekksrenter påløper daglig på den utestående saldoen og kunden betaler kun for beløpene som faktisk er brukt.
6) Etter typer rentesatser:
Lån med fast rente, som er fastsatt for hele låneperioden og er ikke gjenstand for revisjon. Låntaker forplikter seg i dette tilfellet til å betale renter med en konstant avtalt rente for bruk av lånet, uavhengig av endringer i rentemarkedet. For kortsiktige utlån benyttes fastrente.
Lån med flytende rente. Flytende renter er de som hele tiden endres avhengig av situasjonen på kreditten og finansmarkedet.
Lån med trappet rente. Disse rentene revideres med jevne mellomrom. Brukes i perioder med sterk inflasjon.
7) Etter antall studiepoeng:
Lån gitt av én bank.
Syndikerte lån gitt av to eller flere syndikerte långivere til en låntaker.
Parallelle lån, i dette tilfellet forhandler hver bank med kunden separat, og deretter, etter å ha blitt enige med låntakeren om vilkårene for transaksjonen, inngås en generell avtale.
8) Basert på tilgjengeligheten av sikkerhet:
Tillitslån, den eneste formen for sikkerhet for tilbakebetaling av disse er en låneavtale. Denne typen lån har ikke spesifikke sikkerheter og gis derfor som regel til førsteklasses kredittverdige kunder som banken har langvarige bånd til og ikke har krav på tidligere utstedte lån.
Kontraktskreditt. Et løpende lån utstedes ved bruk av en brukskonto, som åpnes for kunder som banken har et langsiktig tillitsforhold til, til foretak med eksepsjonelt høyt kredittomdømme.
Panteavtale. Pant av eiendom (løsøre og fast eiendom) innebærer at panthaveren har rett til å selge denne eiendommen dersom forpliktelsen som pantet har sikret ikke oppfylles. Sikkerheten skal sikre ikke bare tilbakebetaling av lånet, men også betaling av tilsvarende renter og straffer i henhold til kontrakten som er fastsatt i tilfelle av manglende oppfyllelse.
Garantiavtale. I henhold til denne avtalen forplikter garantisten seg til å være ansvarlig overfor kreditoren til en annen person (låntaker, debitor) for sistnevntes oppfyllelse av sin forpliktelse. Låntaker og kausjonist er ansvarlig overfor kreditor som solidarisk skyldner.
Garanti. Dette er en spesiell type kausjonsavtale for å sikre forpliktelser mellom juridiske personer. Enhver garantist kan være enhet, økonomisk bærekraftig.
Kredittrisikoforsikring. Låneselskapet inngår en forsikringsavtale med forsikringsselskapet, som fastsetter at ved manglende tilbakebetaling av lånet i tide, vil forsikringsselskapet betale banken som har utstedt lånet erstatning med 50 til 90 % av lånebeløpet. ikke tilbakebetales av låntaker, inkludert renter ved bruk av lånet.
9) I henhold til formålet med lånet:
Generelle lån , brukes av låntakeren etter eget skjønn for å tilfredsstille eventuelle behov i finansielle ressurser. Under moderne forhold har de begrenset bruk innen kortsiktige utlån de er praktisk talt ikke brukt i mellom- og langsiktige utlån.
Målrettede lån, som krever at låntakeren bruker ressursene som er tildelt av banken utelukkende til å løse problemer definert av vilkårene i låneavtalen (for eksempel betaling for kjøpte varer, betaling av lønn til ansatte, kapitalutvikling, etc.). Brudd på disse forpliktelsene innebærer anvendelse av sanksjoner fastsatt i kontrakten overfor låntakeren i form av tidlig tilbakekall av lånet eller økning i renten.
Ovennevnte klassifisering anses som tradisjonell. I republikken Kasakhstan er det en litt annen, mer fortettet klassifisering:
1) i henhold til bestemmelsene:
kortsiktig (opptil 1 år);
mellomlang sikt (fra 1 til 3 år);
Langsiktig (over 3 år);
2) for utlån av objekter:
Utlån for å fylle på arbeidskapital;
Utlån for fornyelse og anskaffelse av fast kapital;
3) etter utlånsmetoder:
Balanse utlån;
Utlån basert på omsetning.
Behovet og muligheten for å tiltrekke seg banklån bestemmes av lovene for sirkulasjon og sirkulasjon av kapital i reproduksjonsprosessen: noen steder frigjøres midlertidig gratis midler, som fungerer som en kilde til kreditt, i andre er det behov for kreditt, for eksempel for å utvide produksjonen. Dermed bidrar kreditt økonomisk vekst: långiver mottar betaling for lånet, og låntaker øker sine produktive eiendeler og fornyer dem.
Behovet for å øke konkurranseevnen øker kravene til kvaliteten på virksomhetsledelsen. En økning i ledelsesnivået er utenkelig uten bruk av en formalisert, vitenskapelig basert tilnærming til å ta ledelsesbeslutninger. La oss vurdere et eksempel på en vitenskapelig tilnærming til å ta en beslutning om å tiltrekke et banklån for å finansiere de nåværende utgiftene til en bedrift.
Metoden for å beregne behovet for å tiltrekke seg et banklån for å finansiere de løpende utgiftene til et foretak er en logisk prosedyre for å vurdere muligheten for å bruke et banklån som et eksternt finansieringsinstrument.
Beregning av behov for banklån er basert på følgende grunnvilkår. For det første anses muligheten for å tiltrekke seg kredittressurser som et av alternativene for å eliminere det midlertidige gapet mellom inn- og utstrømming av midler. Beslutningen om å tiltrekke seg et lån er avhengig av større økonomisk gjennomførbarhet av denne metoden for ekstern finansiering, sammenlignet med andre tilgjengelige metoder for å dekke kontantgapet. For det andre må bedriftsplanleggingssystemet støtte simuleringsfunksjonen. For å velge den optimale finansieringskilden er det viktig å kunne foreta en foreløpig vurdering av konsekvensene av å ta ulike beslutninger - i dette tilfellet ved bruk av visse metoder for å dekke kontantgapet.
Prosessen med å beregne behovet for å tiltrekke seg et banklån for å dekke tidsgapet mellom inn- og utstrømming av midler inkluderer to stadier: identifisering av behovet for midler og analyse av bruken av ulike alternativer for å dekke det identifiserte underskuddet. Hvert trinn er preget av sin oppgave og innhold. Oppgaven til den første fasen er å identifisere størrelsen på kontantunderskuddet på forhånd, datoen for dets forekomst, samt perioden for dets utholdenhet. Oppgaven til det andre trinnet er å bestemme den mest effektive måten å dekke kontantunderskuddet på. La oss vurdere innholdet i hvert trinn.
Oppgaven til det første trinnet implementeres innenfor rammen av operativ ledelse av virksomheten basert på budsjetteringssystemet - teknologi for planlegging, regnskap og kontroll av midler og økonomiske resultater. Budsjettsystemet inkluderer et hierarki av økonomiplaner som kombinerer hovedbudsjetter (kontantstrømbudsjett, inntekts- og utgiftsbudsjett, balansebudsjett) og driftsbudsjetter, aktivitetsbudsjetter som ikke er relatert til kjerneaktiviteter.
Budsjettehierarkiet bestemmer retningen for informasjonsflyten: hovedbudsjettene dannes på bekostning av data levert av budsjetter på lavere nivå: operasjonelle, så vel som investeringer og finansielle aktiviteter. På sin side dannes dataene som er nødvendige for utformingen av driftsbudsjetter på grunnlag av data fra interne registre økonomistyring, som registrerer parametrene for forretningsdriften i bedriften. Disse registrene for intern regnskapsføring er individuelle for hvert foretak. Det de har til felles er refleksjon av endringer i parametrene til foretakets tilstand under påvirkning av pågående drift. Interne regnskapsregistre inkluderer som regel databaser som registrerer tilstanden til virksomhetens ressurser, ordre akseptert for utførelse, spesifikasjoner for ulike typer produkter produsert av virksomheten, produksjonsprogrammer, etc.
Informasjonen som er nødvendig for å løse problemet med å identifisere faktum om et kontantunderskudd, dets størrelse og varighet reflekteres direkte i kontantstrømoppstillingen. En kontantstrømoppstilling er et finansielt dokument som presenterer i en systematisk form ved et gitt tidsintervall de forventede og faktiske verdiene av inn- og utstrømmer av midler til et foretak. Kontantstrømoppstillingen viser anslåtte kontantbeholdninger på en bestemt dato og signaliserer det planlagte behovet for ytterligere ressurser. Dataene som brukes som input til kontantstrømoppstillingen genereres av produksjonen av driftsbudsjetter. Driftsbudsjetter er estimater av planlagte og faktiske verdier av kontantstrømmer og -utganger, gruppert basert på virksomheten som utfører operasjoner av samme type. Den spesifikke inndelingen avhenger av bedriftens spesifikke egenskaper, som et eksempel, kan vi tilby følgende typologi: budsjett for mottak og fradrag (inntekter fra salg etter produkttype, fradrag i form av direkte kostnader for visse typer råvarer) , budsjett for lønnsutbetalinger, budsjett for betaling av skattetrekk , budsjett for støtteutgifter (fradrag for faste kostnader), budsjett for finansvirksomhet, budsjett for investeringsvirksomhet. Noe av informasjonen som presenteres i driftsbudsjetter er av permanent karakter, d.v.s. er ikke avhengig av virksomhetens virksomhet (faste kostnader, del av lønn, del av skattebetalinger). Verdiene til andre varer avhenger direkte av operasjonene som utføres av foretaket. Begrensning av vederlag finansiell modell av en virksomhet på budsjettnivå er upassende, siden for å løse problemene med å "vurdere alternativer for å mobilisere midler" og "evaluere effektiviteten av operasjonen", er det nødvendig å kunne utføre simuleringsmodellering som lar deg spille ulike alternativer for å ta ledelsesbeslutninger for å velge et alternativ, hvis konsekvenser vil være optimale . En metode for å beregne et foretaks behov for et banklån, bygget på prinsippet om å kunne opprettholde en dialog "hva skjer hvis?" må ta hensyn til særegenhetene ved dannelsen av driftsbudsjetter, hvis innhold avhenger av driftsparametrene til bedriften registrert i systemet med interne.
Etter å ha identifisert størrelsen på kontantunderskuddet, datoen for dannelsen og driftsperioden, er det nødvendig å iverksette tiltak for å eliminere det. Først av alt bestemmes årsaken til underskuddet; det første alternativet for å dekke underskuddet kan være å eliminere årsaken. Alle tilgjengelige alternativer kan deles inn i tre grupper. Den første gruppen inkluderer ulike alternativer for å endre kontantstrømstrukturen knyttet til endrede tidsplaner for planlagte betalinger (vurderer alternativer for å utsette betalinger, muligheter for å redusere perioden med planlagte kontantmottak). Den andre gruppen inkluderer alternativer for å gjøre endringer i bedriftens produksjonsprogram for å utsette implementeringen av produksjonsplanen, som krever en utstrømning av midler (kjøp av råvarer, komponenter). Den tredje gruppen av måter å dekke kontantunderskuddet på inkluderer instrumenter for å tiltrekke ekstern finansiering, spesielt et banklån. Hvert alternativ for å dekke kontantmangel har individuelle egenskaper knyttet til arten av konsekvensene som følger av bruken av dette alternativet. For eksempel er bruken av et banklån preget av behovet for å tilbakebetale lånebeløpet og renter på det innen en bestemt dato.
Valget av en spesifikk metode for å dekke kontantunderskuddet gjennomføres i to trinn. I det første trinnet velges metoder fra de tilgjengelige alternativene, hvis gjennomførbarhet bekreftes av beregninger av strategisk karakter. For eksempel kan det å be motparter fremskynde oppgjør redusere tilliten til foretaket, så det er ikke tilrådelig å bruke dem. På det andre trinnet analyseres konsekvensene av å bruke hvert alternativ. Utvelgelseskriteriet er den økonomiske tilstanden til foretaket forårsaket av bruk av en bestemt metode for å dekke underskuddet. Konsekvensene av enhver forretningstransaksjon utført av et foretak gjenspeiles i dens økonomisk tilstand, som kan foreløpig estimeres ved hjelp av et simuleringssystem. Ved å bruke forbindelsen "internt regnskap registrerer driftsbudsjetter hovedbudsjetter: kontantstrømbudsjett og utgifts- og inntektsbudsjett," kan vi analysere konsekvensene av å velge hvert alternativ for å dekke kontantunderskuddet, noe som gjenspeiles i strukturen til kontantstrømoppstillingen og struktur av inntekter og utgifter. Å ta hensyn til konsekvensene av å bruke hvert av de tilgjengelige alternativene vil tillate deg å gjøre det optimale valget.
De er delt inn i to grupper:
De er en slags varer, og gjennom deres bruk kan alle parters interesser tilfredsstilles. Ved bruk av disse eiendelene oppnås således følgende hovedmål knyttet til sikring eller ressursmobilisering og er rettet mot forbedring. Hver kategori som vurderes har sine egne egenskaper tatt i betraktning, så det er nødvendig å ta hensyn til studien.
Essensen av verktøy
I enhver aktivitet, spesielt hvis den foregår på markedet, fungerer verktøy som nøkkelkategorier. Denne kategorien kom til oss fra Vesten og kan ikke tolkes entydig. Dette konseptet er ikke bare ofte nevnt i internasjonal praksis, men også i en rekke reguleringsdokumenter. Begrepet har fått flere definisjoner over tid etter hvert som ulike markeder har utviklet seg. I den økonomiske delen er det dannet en ny retning, som kalles økonomiteknikk, og det har også oppstått en ny stilling. "finansingeniør" Hans ansvar inkluderer å finne måter å løse store vanskeligheter gjennom analyse. For tiden er disse verktøyene oftest møtt av bankansatte, finansanalytikere, revisorer og økonomistyringsledere.
Den mest praktiske og tilgjengelige terminologien er gitt i statlige finansrapporteringsstandarder i denne klassifiseringen, de grunnleggende begrepene er ikke bare tydelig angitt, men også noen eksempler på instrumenter. En forpliktelse er et slags forhold mellom partene som er med på å utarbeide kontrakten.
Forpliktelser kan oppstå på flere grunnlag, hvorav det første inkluderer lov eller erstatning, og selvfølgelig selve kontrakten. Forpliktelse fungerer som et svært viktig behov for å overholde loven, og ved en kontrakt er det nødvendig å overholde forpliktelsene. Ved erstatning oppstår en forpliktelse som følge av skade som er påført en av partene eller flere parter.
Vi kan snakke om de kontraktene som innebærer endringer i den økonomiske delen av selskapet. Derfor har kategorier en økonomisk karakter. Generelt inneholder eiendeler en rekke av følgende kategorier:
- Utveksling av verktøy;
I tillegg til dem er gjeldsinstrumenter også ganske vanlige, som har unike konsekvenser for mange deltakere.
Utsagnet som vises indikerer at det kan skilles mellom to typer egenskaper som er med på å gi en klassifisering:
- Transaksjonen må inneholde en eiendel eller forpliktelse;
- Transaksjonen inneholder en form for kontrakt.
Før du går videre til en vurdering av et finansielt instrument, er det viktig å vite at selve definisjonen er bred, dette kan lett forstås ved å vurdere en av de mest populære kontraktene - kjøp og salg. I henhold til denne avtalen gir den ene parten avhending og forvaltning av materiell formue. Dersom kjøper betaler forskudd, så har ikke selger en eiendel, og kjøper har samme eiendel, som er uttrykt i gjeld. Men i dette aspektet anses det ikke som et verktøy. Det er også mer komplekse saker. For eksempel når leveringen av varene faktisk allerede er fullført, og en klausul vises i balansen til begge parter leverandørgjeld. Og også for kundefordringer.
Hvis produktet ikke er det materielle verdier, men på egenhånd finansielle eiendeler(), fra et generelt synspunkt er det ingen endringer. Men det er ganske vanskelig å kalle alle de ovennevnte situasjonene helt udiskutable.
Typer finansielle instrumenter
Kreditter og lån- er en av de vanligste i finansmarkedet. Når du utfører transaksjoner, tildeler organisasjonen som fungerer som utlåner midler til låntakeren. Han må på sin side returnere dem.
Når er et lån berettiget? Er det situasjoner når det er fordelaktig å bruke kredittmidler? Ut fra bankreklame å dømme er lån alltid til fordel for menneskeheten. Men vi er voksne. La oss prøve å finne ut noen situasjoner når et lån er akseptabelt ved å bruke eksempelet https://turbomoney.kz/, mens vi ekskluderer alle slags uhemmede "ønsker". Fellestrekkene til slike lån vil være manglende evne til å betale for noe innenfor den nødvendige tidsrammen fra sparing og det absolutte behovet for å kjøpe dette "noe".
Lån til boligkjøp
Dette er et ekstremt vanlig og, viktigst av alt, ganske berettiget lån. De fleste av våre landsmenn har ikke råd til å kjøpe bolig under moderne forhold, bortsett fra på kreditt. Men akkurat boliglån er i stand til å redde mange mennesker fra problemer, både familiemessige, organisatoriske og rent psykologiske. Dessuten er det lønnsomt å investere i eiendom, siden boligprisene i løpet av de siste to tiårene har steget stadig, med en hastighet som er betydelig raskere enn inflasjonen.
Lån til behandling
Behovet for å bruke lånte midler til å behandle deg selv eller en du er glad i er ikke et så sjeldent behov. Det er selvfølgelig tilrådelig å skaffe seg forsikring og en slags reserver på forhånd, men hva skal man gjøre hvis de ikke var nok eller rett og slett ikke er der av en eller annen grunn? Her må du allerede ta et så seriøst skritt som et lån.
Lån for å betale for utdanning
Vår kunnskap er vår eneste virkelige eiendel som ikke er gjenstand for inflasjon. Selv om moderne utdanning har svært kontroversiell effektivitet, er en god formell utdanning ikke unødvendig. Det er svært vanskelig å måle fordelene ved denne handlingen i pengeverdier. Derfor bør saken om å bruke lånemidler til å betale for utdanning tenkes gjennom veldig nøye og beregnes riktig. Hva vil utdanning gi deg, vil du kunne tjene mer på den, hvor mye, inkludert renter på lånet, vil denne utdanningen koste deg, hvor lang tid vil det ta å betale ned på lånet osv. Du kan ikke ta slike beslutninger spontant, ellers risikerer du å kaste bort penger og tid.
Lån for å spare
Hvor rart det kan virke, er dette også ganske ekte. Hvordan kan vi spare noe med lån hvis vi betaler kredittinstitusjonen ganske mye penger i tillegg til det vi tok?! Dette er for eksempel mulig hvis vi kjøper noe som vi kan redusere utgiftene eller øke inntekten med. Dette kan være en slags målere for vann og strøm (beregn nøye - våre bolig- og fellestjenester tvinger gjerne de som kjøper målere til å betale mer enn andre) eller et slags verktøy som gjør arbeidet ditt mer effektivt , og dermed vil inntektene dine øke. Det er mulig å spare penger ved å kjøpe noen varer på kreditt til engrospriser i store kvanta, som du og din familie vil bruke i flere år.
Kreditt er ikke alltid ondt
I mange situasjoner er et lån et verktøy som en fornuftig person kan løse problemene sine mye mer effektivt og med færre tap med, eller tvert imot, få et slags gjennombrudd i trivsel.
