hogar Bienes raíces Consecuencias de las pirámides financieras. Pirámides financieras en Rusia. Pirámides financieras de varios niveles

Consecuencias de las pirámides financieras. Pirámides financieras en Rusia. Pirámides financieras de varios niveles

Introducción……………………………………………………..2

El surgimiento de las pirámides……………………………………3

Pirámides en la economía europea…………………….10

Pirámides rusas……………………………………..14

Conclusión………………………………………………………………21

Referencias…………………………………………………………...23

Introducción

A mediados de los años 90, Rusia vivió un período de creación masiva de pirámides financieras. Este período se convirtió en una parte integral de la historia de Rusia durante el período de transición. Sin embargo, las pirámides financieras rusas no fueron un descubrimiento específico de sus fundadores, sino que se convirtieron en una página más en la historia del surgimiento de este tipo de organizaciones en el escenario mundial. La era de las pirámides financieras tuvo un profundo impacto en la sociedad. Mucha gente ha invertido su dinero en pirámides financieras. En los medios han aparecido una gran cantidad de artículos de diversos contenidos dedicados a las organizaciones piramidales. Lo que estaba sucediendo atrajo el interés de las autoridades (gobierno, policía fiscal, etc.). Las consecuencias de la era de las pirámides financieras resultaron ser significativas para el país; algunas de ellas continúan afectando la situación económica en Rusia hasta el día de hoy. De hecho, inmediatamente después del colapso de las principales empresas piramidales, que marcó el fin de la construcción masiva de pirámides, comenzó el proceso de comprensión de los acontecimientos que tuvieron lugar por parte de la sociedad, incluidos los economistas. Básicamente se investigó la cuestión de las pirámides financieras en Rusia, las razones de la participación de la gente en las pirámides financieras y la importancia de estas organizaciones para la economía del país. En el marco de este trabajo, se considerará el período de construcción de las pirámides financieras en Rusia desde el punto de vista de la historia mundial de esta cuestión. El propósito de este trabajo es comparar los eventos que ocurrieron en Rusia a mediados de la década de 1990 con varias otras pirámides y resaltar los rasgos y características comunes de estos fenómenos. Aún no está claramente definido qué estructura financiera se considera pirámide financiera. Hay muchas características y características de las pirámides financieras. Entre ellos se encuentran la alta rentabilidad. papeles valiosos empresas y el rápido crecimiento de su tipo de cambio, pago de dividendos a los inversores debido a nuevos ingresos de los inversores, la presencia de una poderosa campaña publicitaria que promueve la estructura financiera, conexiones corruptas entre los organizadores de la pirámide financiera y las autoridades. En este trabajo, se entenderá por pirámide cualquier estructura financiera que opere según el principio de pagos piramidales, es decir, pagar ganancias a los depositantes (inversores) a expensas de nuevos ingresos de los depositantes (inversores), y no a través de inversiones en el sectores reales.

El surgimiento de las pirámides.

Las pirámides han existido en diferentes países en diferentes épocas. Sin embargo, tienen muchas similitudes, que se analizarán en detalle. En primer lugar, se considerarán las condiciones y situaciones que existen en los países cuando surge un fenómeno como una pirámide financiera.

Según la situación en la que nace la pirámide, las pirámides financieras se pueden dividir en dos grupos. Las organizaciones del primer grupo surgen inicialmente como pirámides financieras. (por ejemplo JSC MMM Las organizaciones del segundo grupo se convierten en pirámides financieras por determinadas razones en una de las etapas de su desarrollo). Inicialmente, fueron creadas como empresas y estructuras financieras absolutamente normales y no podían convertirse en pirámides financieras. (Por ejemplo, el sistema GKO en Rusia). Entre las condiciones en las que surgen las pirámides financieras se pueden distinguir cuatro principales.

1) En primer lugar, debe existir un mercado de acciones o valores. El mercado permite que exista el principal instrumento de las pirámides financieras: los títulos o acciones, con importantes fluctuaciones en sus precios. A principios del siglo XVIII. En Francia e Inglaterra aparecieron el papel moneda y las acciones, y se hizo posible la manipulación con ellos. Aproximadamente la misma situación surgió en Rusia a principios de los años 90. Por supuesto, antes en Rusia (como parte de la URSS) existían papel moneda y valores, pero no había mercado de valores dentro del país, no había acciones: las empresas pertenecían al estado. Y Francia en la segunda mitad del siglo XIX y Rusia a finales de los años 90 del siglo XX. Tenía un mercado de valores.

2) También es necesario que no existan restricciones legislativas a la organización de las actividades de las estructuras financieras que operan de forma piramidal. Cabe señalar que las pirámides financieras, por regla general, surgen de forma absolutamente legal, por motivos legales. Al mismo tiempo, la mayoría de las veces no existen restricciones legales debido a la falta de experiencia. Pero al mismo tiempo hay que decir que, como señalan los investigadores, “mejorar las leyes no puede poner una barrera a las estafas financieras, ya que esencialmente prohíbe no la pirámide financiera como tal, sino sólo la realización de ciertas operaciones que son Se utilizan con mayor frecuencia para crear telenovelas financieras”. Por lo tanto, su aparición es complicada, pero no cancelada. Sin embargo, bajo la legislación “antipirámide” existente, las pirámides financieras del segundo grupo surgen con más frecuencia que las del primero. En Inglaterra a principios del siglo XVIII no existía ninguna ley que prohibiera los más utilizados en la creación de esquemas piramidales financieros; tanto Inglaterra como Francia se encontraron por primera vez con organizaciones de este tipo. Rusia se encontró en una situación similar en 1994-1995.

3) La tercera condición importante para el surgimiento de pirámides financieras es la capacidad de la población para ahorrar (comprar acciones, valores), es decir, un cierto nivel de bienestar material de la población. Población de Francia en los años 80 del siglo XIX. tenía tal posibilidad. Como escribe A.V. Anikin: “La república se estaba enriqueciendo y, sobre todo, la capa media, o clase media, se estaba enriqueciendo. F. Lesseps contaba con esta capa, creando la empresa panameña y emitiendo sus acciones”. , una cierta mejora en la condición material de la población: aumento ingreso real per cápita, las frenéticas tasas de inflación anteriores disminuyeron ligeramente, se produjo la privatización, el país comenzó a entrar economía de mercado(Ha pasado la primera etapa del período de transición), la población ha “despertado” un poco después del shock de 1991-1993. Como regla general, las pirámides del primer grupo dependen de los hogares como unidades de inversión. Por ejemplo, los principales inversores de MMM JSC eran inversores ordinarios, incluidos jubilados y personas discapacitadas. Por lo tanto, al evaluar la probabilidad del surgimiento de pirámides financieras, se debe prestar atención a los motivos de ahorro y la propensión a ahorrar de la población.

4) Finalmente, la última condición principal es la presencia de una inclinación de la población a invertir dinero en instituciones financieras, incluidas las pirámides financieras.

Hay tres enfoques para explicar la participación de la población en las pirámides financieras: económico, psicológico y sociológico.

1) El enfoque económico explica la participación de la población en las pirámides financieras por el fenómeno de la asimetría de la información, es decir, el conocimiento limitado de la población sobre el proceso. proyectos de inversión, debido a que sus organizadores no proporcionan toda la información.

2) El enfoque psicológico se basa en la predisposición inicial de las personas a cometer errores que contribuyen al surgimiento de pirámides financieras: una predisposición al optimismo, a sobreestimar sus posibilidades, a tener confianza en que tienen razón.

3) El enfoque sociológico habla de la transformación de varias personas, al llegar a reuniones masivas, en público, y luego en multitud, cuyo comportamiento se programa con la ayuda de los medios de comunicación (una parte importante de los cuales es la publicidad) y otros métodos. de influencia. Los sociólogos también introducen el concepto de confianza como un factor en el comportamiento de inversión masiva. “Una influencia significativa en la formación de confianza la ejercen las ideas colectivas que se forman, por un lado, en el círculo público de comunicación asociado a los medios y las comunicaciones, y por otro lado, en el ámbito privado, en el que el La importancia de la experiencia personal y las opiniones de amigos y conocidos es alta. De acuerdo con la forma en que se presenta la empresa y la situación en su conjunto, surge un sistema de indicadores de riesgo y bienestar y se determina un círculo. fuentes de información, confiable y se construye una estrategia de acción". La alta confianza en MMM JSC fue asegurada por la publicidad a gran escala de la empresa, la desconfianza en las instituciones financieras estatales (Sberbank) y en el estado en general debido a la depreciación de los ahorros y alta inflación principios de los años 90, así como la reciente aparición en Rusia de instituciones financieras privadas, como sociedades anónimas y empresas privadas. bancos comerciales, por lo que la población no tenía experiencia en invertir dinero en estas instituciones financieras. La confianza en la South Sea Company estuvo asegurada por el apoyo de los medios de comunicación, así como por el patrocinio del parlamento, en particular de Robert Harley, líder de los Tories (Conservadores). La alta confianza en la Compañía de Mississippi se formó bajo la influencia del halo que surgió en torno a John Law, el fundador de la compañía, quien logró impulsar la economía del país en poco tiempo mediante la emisión de papel moneda. También poseía un aura de fama Ferdinand Lesseps, el fundador de la Compañía de Panamá, que anteriormente había construido con éxito el Canal de Suez, inaugurado en 1869, con el dinero de los accionistas. Finalmente, se confiaba en los GKO y los OFZ como valores gubernamentales.

Cuando surgen las pirámides financieras del segundo grupo, además de los enumerados, otro factor desempeña un papel importante: el agotamiento de los recursos monetarios de la empresa (o del Estado, como en el caso de GKO en Rusia). La empresa se vio obligada a emitir sus acciones y pagar dividendos a los accionistas con los beneficios de las acciones emitidas (es decir, pagar dividendos según el principio de pagos piramidales), porque la empresa se estaba quedando sin dinero y la construcción de la El canal, mal diseñado en términos de dinero y tiempo, no le reportó beneficios. Ferdinand Lesseps, director de la Compañía de Panamá, construyó el Canal de Suez con dinero de los accionistas, lo que le dio fama. Al mismo tiempo, los dividendos a los accionistas de la Compañía de Suez no se pagaron según el principio piramidal. El sistema GKO en Rusia también se convirtió en pirámide debido a la falta de recursos presupuestarios en circunstancias económicas desfavorables (caída del precio del petróleo, global). crisis financiera, que comenzó con los países asiáticos). Como resultado de estas circunstancias, el gobierno no pudo pagar sus obligaciones con el dinero presupuestario disponible y recurrió a emitir nuevas obligaciones. Como resultado de estas acciones, creció una pirámide. También cabe señalar que en cada caso concreto, una u otra condición puede desempeñar un papel importante en el surgimiento de una pirámide financiera. Además, cada situación tiene sus propias características, cuya influencia puede afectar significativamente la formación de determinadas instituciones financieras, incluidas las pirámides financieras. Por ejemplo, rusos 1994-1995. hizo ahorros para proteger el dinero de la depreciación. Por lo tanto, la gente invertía dinero en instituciones de inversión con altos rendimientos, que fueron declaradas pirámides financieras.

A continuación, consideraremos los períodos en los que se dividen las pirámides financieras durante su existencia. Estos períodos se analizarán por separado para las pirámides del primer grupo y del segundo grupo, ya que su periodización es algo diferente.

Pirámides del primer grupo.

En primer lugar, una pirámide financiera a veces se puede dividir en varias pirámides más pequeñas. Así, el período de existencia de JSC "MMM" se divide en cuatro etapas principales: la primera pirámide, la segunda pirámide, la tercera pirámide y juegos adicionales. Además, cada etapa de la pirámide grande (JSC "MMM") es una pequeña. pirámide - es similar a otra etapa. Estas etapas se diferencian principalmente sólo en términos de duración. El desarrollo de la pirámide financiera del primer grupo se puede dividir en 4 períodos principales: a) El primer período incluye el surgimiento de la empresa y el crecimiento. de sus acciones en el mercado hasta su valor máximo. Se puede llamar el período de construcción de la pirámide, el período de su “bienestar”. Por ejemplo, para la primera pirámide de MMM JSC, este período duró. desde febrero de 1994 hasta mediados de julio del mismo año. Para la Compañía de los Mares del Sur, duró desde 1711 hasta el verano de 1720. La Compañía de Mississippi vivió durante el período de construcción desde agosto de 1717 hasta finales de 1719 inclusive. El período representa el momento de máximo valor de las acciones de la empresa. Esta es la “cima de la pirámide”. MMM JSC experimentó este período durante aproximadamente dos o tres semanas en julio de 1994. South Sea Company - aproximadamente dos meses en el verano de 1720. Mississippi Company - desde diciembre de 1719 hasta enero de 1720, inclusive. c) Tercer período: el colapso de la pirámide financiera. Durante este período, generalmente corto, el precio de las acciones de la empresa se desploma hasta su valor original y, a veces, incluso más bajo. La primera pirámide de MMM JSC pasó por este período del 26 de julio de 1994 al 29 de julio de 1994. El colapso de la South Sea Company ocurrió en agosto-septiembre de 1720, y el colapso de la Mississippi Company en el período de febrero a noviembre de 1720. d) El cuarto período es el período pospiramidal. Durante este período, los accionistas afectados organizan reuniones y manifestaciones exigiendo una indemnización por los daños sufridos y el castigo de los autores (la junta directiva de la empresa piramidal), el gobierno lleva a cabo detenciones, diversas inspecciones y, a menudo, confisca los bienes de la empresa para encontrar el perpetradores y devolver el dinero faltante. A veces esto va seguido de una compensación a los accionistas. Para la primera pirámide de MMM JSC, este es el período desde finales de julio, cuando comienzan los primeros mítines, hasta mediados de octubre. Para la Compañía de los Mares del Sur esto es unos meses después de septiembre de 1720. Para la Compañía de Mississippi es de noviembre a diciembre de 1720.

Pirámides del segundo grupo.

La pirámide del segundo grupo también se puede dividir en 4 períodos: ¨ 1) El primer período es el período en el que la estructura financiera no es una pirámide. Se le puede llamar período no piramidal o período prepiramidal. Puede durar bastante tiempo. La empresa panameña atraviesa este período de 1880 a 1885. Y GKO y OFZ, de 1994-1995 a 1997. 2) El segundo período es la emisión de valores y la transformación. estructura financiera en una pirámide financiera. Se le puede llamar el período piramidal. El comienzo de este período estará marcado por un agotamiento significativo de los recursos de caja de la empresa, cuya estructura paga dividendos. Emite valores para mejorar su posición financiera. Al final del período piramidal, la situación financiera de una empresa o estructura se deteriora y se enfrenta a la cuestión del pago de dividendos sobre los valores. La Compañía de Panamá entró en este período en 1885, y este período terminó para ella en el otoño de 1888. El sistema GKO pasó por este período desde 1997 hasta el verano de 1998. 3) El tercer período es el colapso de la pirámide construida. Se acompaña de la liquidación de la estructura financiera y su declaración de quiebra. Para la Compañía de Panamá, esto es enero de 1889. Para el sistema GKO, agosto de 1998. 4) El cuarto período es el período pospirámide. Coincide en gran medida con el período pospiramidal de las pirámides del primer grupo. Su peculiaridad es la ausencia de pago de compensación, ya que los recursos financieros de la estructura financiera se agotan a cero y la compensación, por regla general, se paga con bienes confiscados. El período pospirámide de la Compañía de Panamá tuvo lugar unos meses después de febrero de 1889. En Rusia, este período estuvo prácticamente ausente, ya que el colapso de la pirámide de la deuda estuvo acompañado de una situación de crisis en el país, el congelamiento de la mayoría de las cuentas, la devaluación del rublo y aumento del desempleo, como resultado de lo cual se tomaron medidas para superar la crisis, en lugar de buscar a los culpables. Pirámides financieras repercutirá en la situación económica del país. Su principal consecuencia, por regla general, es una caída en la actividad de ahorro de la población, especialmente en lo que respecta a la inversión de dinero en acciones y valores, debido a una caída de la confianza en esas instituciones de inversión. Por tanto, se reduce el volumen de inversión, que juega un papel importante en la economía. Esto es lo que escribe A.V. Anikin sobre las consecuencias del colapso de la Mississippi Company de John Law en Francia a principios del siglo XVIII: “El colapso del sistema de Law tuvo un gran impacto en la economía francesa en el siglo XVIII, hasta el siglo XVIII. revolución de finales de siglo. El trauma sufrido durante el colapso de la estafa de Mississippi y todo el sistema legal ralentizó el desarrollo de la banca y el crecimiento de la industria. Anikin describe una situación similar cuando escribe sobre el colapso de la Compañía de Panamá y sus consecuencias: “Economistas franceses”. Creemos que esta catástrofe (el colapso de la Compañía de Panamá) socavó significativamente en Francia, a finales de siglo, la propensión a ahorrar, el factor más importante. crecimiento económico“Las pirámides financieras en Rusia provocaron consecuencias similares. Después de los acontecimientos de 1994-1995, la composición del ahorro de los hogares cambió y la proporción del ahorro en acciones y valores disminuyó. También ha disminuido el deseo de la población de ahorrar de esta forma. Además, según una encuesta de la Fundación Opinión Pública de julio de 1997, el 74,5% de quienes invirtieron dinero en pirámides financieras consideran que han perdido dinero como resultado de la inversión, y sólo el 9,4% de quienes invirtieron dinero en pirámides financieras consideran que han obtenido un beneficio de la inversión. Fue la experiencia de inversión negativa anterior, que es uno de los factores más importantes que pueden influir en la elección actual de estrategias de inversión por parte de un hogar en particular, lo que influyó en la disminución del ahorro en valores y acciones. Otra consecuencia de las pirámides financieras es la adopción de una ley que las prohíbe y la creación de un sistema para proteger los derechos de los inversores. En Rusia, el 4 de noviembre de 1994, se creó la Comisión Federal para el Mercado de Valores de Rusia (FCSM), cuyas funciones incluyen el desarrollo de estándares uniformes de seguros y garantías en el mercado de valores, la creación de un sistema para proteger los derechos. de depositantes. La creación de la Comisión Federal de Valores fue la respuesta del estado al aumento del surgimiento de pirámides financieras. En Inglaterra, en junio de 1720, se introdujo la Ley de la Burbuja, que prohibía el establecimiento de sociedades anónimas sin una licencia oficial bajo amenaza de multas y prisión. Esta ley tenía como objetivo proteger a los inversores de las pequeñas pirámides financieras.

De esta manera puedes seguir"vida" pirámides desde su formación hasta su completo colapso desde el siglo XVIII, así como identificar sus características específicas.

“Pirámides” en la economía europea

Esta parte examina las pirámides que surgieron en Europa en XVII-XIX siglos, cómo influyeron en la economía nacional de un país en particular, y también establece un paralelo con las pirámides rusas e identifica similitudes y diferencias entre ellas.

Compañía de los Mares del Sur (Inglaterra, 1711-1721)

La South Sea Company se fundó en 1711. Cuando se creó, se utilizó el siguiente esquema financiero: los tenedores de bonos gubernamentales por valor de aproximadamente 9 millones de libras esterlinas recibieron acciones de la South Sea Company a cambio de estos papeles. Así, la empresa se convirtió en un importante acreedor del Estado. Una ley del Parlamento le concedió el monopolio del comercio con las ricas tierras de América del Sur y Central. El sello describía los fabulosos dividendos que se pagarían sobre las acciones. Después de un tiempo, la empresa emprendió nuevas manipulaciones financieras. Ofreció cambiar casi toda la deuda pública por sus acciones a precios de mercado (una acción de 100 libras costaba entre 125 y 130 libras y los bonos gubernamentales estaban valorados a la par: 100 libras). Los periódicos apoyaron la creencia de que el Parlamento aprobaría una ley sobre el canje de valores por acciones y el precio de las acciones subió considerablemente. De hecho, la ley fue rápidamente aprobada por el Parlamento y firmada por el rey Jorge I. Y unos días después de que la ley entrara en vigor, el consejo de administración de la empresa anunció una suscripción a la nueva emisión a 300 libras por acción. En lugar del millón de libras que esperaba la junta directiva, se recaudaron dos y pronto se anunció otra emisión, a 400 libras por acción, que también fue muy popular.

En el período siguiente, el tipo de cambio siguió aumentando y en el verano de 1720 alcanzó las 900 libras. Pero poco a poco empezó a extenderse la creencia de que las acciones habían tocado techo y el tipo de cambio cayó a 640. A finales de agosto, el tipo de cambio se elevó artificialmente a 1.000 libras mediante la compra de un gran número de acciones por parte de los agentes de la empresa. Pero a la empresa le estaba yendo mal. Se redactó un acuerdo entre la South Sea Company y el Banco de Inglaterra, según el cual el banco acudiría en ayuda de la empresa. El banco abrió una suscripción de bonos al 5 por ciento por valor de 3 millones de libras, que fueron prestados a la South Sea Company por un año. Al principio esta edición fue un éxito, pero muy pronto hubo un cambio y la suscripción se detuvo. Los depositantes comenzaron a vender acciones y a retirar dinero del Banco de Inglaterra. Como resultado, el precio de la acción cayó a 130-135 libras. Después de un tiempo, el Banco de Inglaterra se negó a cumplir con sus obligaciones en virtud del acuerdo y el precio de las acciones cayó aún más. Se produjo el colapso de la South Sea Company. En muchas ciudades de Inglaterra se celebraron juntas de accionistas, exigiendo el castigo de los responsables y la devolución del dinero. Parte del dinero se pagó: los accionistas recibieron 30 libras esterlinas por cada acción de cien libras. Al igual que JSC MMM en Rusia en los años 1990, la South Seas Company no era la única que operaba a principios del siglo XVIII. en el territorio de Inglaterra como una pirámide financiera. Se crearon empresas piramidales “para la producción de tableros de aserrín”, para “la creación de una máquina de movimiento perpetuo, para fomentar la cría de caballos en Inglaterra, mejorar los terrenos de las iglesias, reparar y reconstruir las casas de los párrocos y vicarios. ”, una “Empresa para obtener ganancias consistentemente altas desde la fuente, que no se debe revelar". Todas estas empresas arruinaron a cientos de personas antes de colapsar.

Compañía de Mississippi (Francia, 1717-1720)

En agosto de 1717, se estableció en Francia la Compañía del Mississippi. Su director era el entonces famoso financiero John Law. La empresa emitió 200.000 acciones de 500 libras cada una. Al mismo tiempo, los compradores podían pagar las acciones no sólo con monedas y billetes, sino también con bonos estatales, que cotizaban por debajo de la par en el mercado. Así, la empresa se convirtió en acreedora del Estado. Casi de inmediato hubo una demanda febril de acciones de la Mississippi Company. Al año siguiente, Law, en nombre de la dirección de la empresa, prometió dividendos muy cuantiosos. Esta declaración provocó un aumento en la demanda de acciones. La empresa anunció la suscripción de 50 mil acciones adicionales, para las cuales se presentaron 300 mil solicitudes en poco tiempo. Mientras tanto, el precio de las acciones ya emitidas aumentaba constantemente y la empresa decidió emitir otras 300.000 acciones (en lugar de las 50.000 previstas anteriormente) y venderlas al precio del mercado. El precio de una acción de 500 libras subió a 10.000 o 15.000 y sus fluctuaciones de un día para otro eran bastante altas. Al mismo tiempo, el dinero que la empresa recaudaba mediante la emisión de títulos se invertía en su mayor parte en bonos de deuda pública. La emisión de valores se vio respaldada en gran medida por la emisión de billetes del Royal Bank. En la primera mitad de 1720, los depositantes comenzaron gradualmente a retirar del banco sus limitadas existencias de metales preciosos. En febrero de 1720 se emitió un decreto que prohibía la posesión de monedas por valor de más de 500 libras. También se impuso una prohibición a la compra de joyas y piedras preciosas. Después de un tiempo, las acciones de Mississippi Company comenzaron a caer. Law intentó evitar que el precio de las acciones cayera, pero las acciones continuaron depreciándose. En noviembre de 1720 se emitió un decreto según el cual la empresa perdió casi todos sus privilegios. Después de esto, sus acciones prácticamente perdieron valor.

Compañía General del Canal Interoceánico de Panamá (Francia, 1880-1889)

En 1880 se fundó en Francia la Compañía General del Canal Interoceánico de Panamá. Su presidente y director general se convirtió en Fernando Lesseps. La empresa anunció la emisión de 600.000 acciones a 500 francos cada una y abrió una suscripción para ellas. En este caso, el suscriptor debía aportar sólo una cuarta parte del coste de las acciones, y la empresa iba a exigir el resto del dinero según fuera necesario. Las acciones de la Compañía de Panamá rápidamente se hicieron muy populares entre los inversores. La construcción del canal (para la cual se recaudó dinero) comenzó el 1 de enero de 1881, y la apertura del canal se planeó originalmente para 1888. En 1882, la compañía emitió el primer préstamo de bonos y dos más en los años siguientes, pero el tercer préstamo no encontró suscriptores por el monto total y la empresa cedió el saldo con descuento a un sindicato bancario que emitió y colocó sus valores. La empresa empezó a experimentar dificultades financieras y resultó que muchas dificultades geológicas y climáticas no se tuvieron en cuenta al iniciar la construcción. En 1885, la junta directiva de la empresa decidió mejorar sus asuntos concediendo un préstamo ganador a largo plazo. Se esperaba recaudar al menos 600 millones de francos. Para emitir tal préstamo, se requirió el consentimiento del gobierno y el parlamento, que la compañía recibió solo tres años después, en 1888. Entre 1885 y 1888, la compañía emitió dos préstamos ordinarios más, elevando la tasa de interés al 10% anual. para atraer suscriptores. En abril de 1888 se aprobó el préstamo, cuyo importe máximo se había incrementado hasta entonces a 720 millones de francos. En junio de 1888 se abrió una suscripción que recaudó sólo 254 millones. El Ministro de Hacienda presentó en la Cámara de Representantes un proyecto de ley sobre trato preferencial para el pago de las deudas de la Compañía de Panamá, pero los diputados votaron en contra. El Juzgado Civil del Departamento del Sena nombró por primera vez administradores temporales, y el 4 de febrero de 1889 declaró oficialmente la quiebra y liquidación de la Compañía de Panamá. Los ejemplos anteriores demuestran las importantes características esenciales de las pirámides financieras, pero no agotan la experiencia de las pirámides financieras en la historia de la economía mundial. Surgieron otras organizaciones y sistemas financieros que eran pirámides financieras. Entre los más famosos y mencionados con frecuencia se encuentran la fiebre de los tulipanes (primera mitad del siglo XVII en Holanda), la Pirámide de Carlos. Ponzi (principios del siglo XX, EE. UU.).

La tulipomanía fue una locura por los bulbos de tulipán en la primera mitad del siglo XVII en Holanda, cuando se convirtieron en el objeto más rentable de especulación bursátil. El que recobró el sentido primero ganó. John Law es un nativo de Escocia que creó un banco en Francia que emitía papel moneda y una empresa que comerciaba con productos coloniales. En 1720, debido a la excesiva emisión de billetes y al fracaso de los planes comerciales coloniales, el sistema de Law colapsó. Las “burbujas de jabón” son empresas que aparecieron en innumerables cantidades en Inglaterra en 1720 y que ofrecían a ciudadanos crédulos comprar acciones con la esperanza de obtener ganancias fabulosas. Como regla general, el asunto terminó de la misma manera que las historias de MMM, “Vlastilina” y. otros.

Sin embargo, la experiencia europea no benefició al ciudadano ruso, además, dadas las condiciones de vida en las que vivía el pueblo ruso (“cortina de Hierro”y así sucesivamente), no sabían nada de él. En mi opinión, si lo supieran, no habrían permitido lo que sucedió a mediados de los 90. Más sobre el ruso.“pirámides financieras” se trata en la siguiente parte.

Pirámides financieras en Rusia

Se dice que las grandes pirámides ralentizan el paso del tiempo. Que supuestamente los científicos han descubierto que las cosas e incluso los alimentos colocados en las pirámides se conservan sorprendentemente durante mucho tiempo. Incluso dicen que algunas pirámides curan, como si sacaran enfermedades de una persona. Aunque sabemos desde hace mucho tiempo que son los mejores para extraer dinero. Y que en tales pirámides sólo se almacenan sus creadores. Pero para deleite de los afectados por MMM, no los conservan para siempre.

A mediados de los años 90, la población rusa se enfrentó a un fenómeno que en ese momento era nuevo para ellos: las pirámides financieras. Luego aparecieron varias organizaciones a la vez, que operaban según el principio de pagos piramidales y se hacían pasar por sociedades anónimas: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" y otras. Pero, por supuesto, el más grandioso y escandaloso de ellos fue MMM JSC.

MMM logró obligar a los rusos a revelar ahorros secretos que la Policía Fiscal nunca habría podido acceder. Y los ciudadanos trajeron voluntariamente todo este dinero a la empresa de Mavrodi. Según el Fondo Federal para la Protección de los Derechos de los Depositantes y Accionistas, las licencias del Banco Central de Rusia para atraer Dinero la empresa no tenia. Pero a pesar de esto, la pirámide continuó desviando exitosamente dinero de la población durante años.

Es "MMM" lo primero que le viene a la mente a un ruso cuando escucha la palabra "pirámide". "MMM" fue creada por Sergei Mavrodi en 1988, poco después de su liberación de prisión."MMM " fue registrado el 20 de octubre de 1992 en una sucursal de la Cámara de Registro de Moscú. Y ya en agosto de 1994, Sergei Mavrodi fue detenido por ocultar ingresos de la empresa Invest-Consulting que dirigía.

En los medios de comunicación, incluso en la televisión, aparece una potente publicidad de una nueva sociedad anónima que promete pagar los mayores dividendos. Pronto el precio de las acciones comienza a subir y en julio aumenta 5 veces en comparación con febrero (de 25 mil rublos por acción a 125 mil rublos por acción). JSC "MMM" se está volviendo extremadamente popular. En el punto principal de MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse), muy pronto comienzan a formarse grandes colas de personas que desean comprar acciones, cuyo número en julio alcanza un promedio de 300 a 600 personas, y el director de MMM JSC, Mavrodi , es uno de los empresarios líderes en Rusia. En julio se produce el colapso de la pirámide financiera: el día 29, el precio de las acciones se desploma de 125 mil a 1 mil. El 4 de agosto fue detenido S. Mavrodi. Pero una semana después (5 de agosto), después del colapso de la primera pirámide, salieron a la venta nuevos boletos de MMM JSC y comenzó la construcción de una nueva pirámide. El precio de las acciones comienza a subir gradualmente: de 500 rublos a 5 mil rublos a mediados de septiembre. A finales de agosto se anuncia una recogida de “donaciones voluntarias”. A mediados de septiembre de 1994 se produjo un importante punto de inflexión. Se lanza al mercado un gran lote de billetes de MMM JSC, lo que provoca una fuerte caída de su precio y el cierre del punto de venta. Comienza el pánico entre los accionistas, empiezan a entregar billetes. En los últimos diez días de septiembre, el precio de los billetes aumenta considerablemente. Sin embargo, ya el 29 de septiembre vuelve a disminuir drásticamente (de 7-8 mil a 600 rublos). Y el 5 de octubre estarán cerrados todos los centros de recepción de JSC MMM. Un poco antes, el 24 de septiembre, Mavrodi fue aprobado como candidato a las elecciones a la Duma estatal. 1 de noviembre de 1994 S.P. Mavrodi, diputado electo de la Duma estatal, abre puntos de venta y anuncia la introducción de un período de dos meses“régimen transitorio”. Todas las acciones y billetes emitidos anteriormente se congelan y se emite una nueva serie de billetes de MMM JSC al tipo de cambio inicial de 1.000 rublos. Se están comprando nuevos billetes de forma bastante activa. A lo largo de noviembre de 1994, el precio de los billetes de JSC MMM de la última emisión aumenta de forma muy constante de 1.000 a 3.500 rublos. Sin embargo, ya el 1 de diciembre, Mavrodi cambia las reglas de cotización, introduciendo un tipo de cambio "flotante", determinado por el equilibrio a corto plazo entre la oferta y la demanda. Como resultado, el precio de las acciones cae rápidamente a su nivel original. Durante diciembre, el precio baja a 500 rublos. Del 20 de diciembre de 1994 al 3 de enero de 1995, JSC MMM organiza vacaciones y durante este período el precio de las acciones cae a 170 rublos. Posteriormente, el tipo de cambio aumenta gradualmente y a mediados de marzo alcanza la marca de los mil rublos, pero del 16 al 17 de marzo se producen entregas relativamente masivas y el tipo de cambio cae a 200 rublos.

El 20 de marzo, Mavrodi introduce un nuevo “régimen de estabilización”. Se introducen entradas de una nueva “serie especial” y al mismo tiempo se congelan las entradas de la serie anterior. Al principio el tipo sube, pero después de un fuerte aumento vuelve a caer (4,5 veces). El 24 de abril se vuelven a introducir entradas de la nueva serie y se congelan todas las anteriores, pero ya el 4 de mayo el precio de las entradas de la nueva serie se reduce a 4 veces. El 10 de mayo de 1995 se introdujeron una serie de “billetes privilegiados”, para los cuales se establecieron cotizaciones fijas y restricciones en el volumen de ventas. Las transacciones con boletos de series anteriores que estuvieron congeladas hasta el 20 de junio no se reanudarán dentro del plazo especificado. La actividad en torno a los puntos de venta de JSC MMM se está desvaneciendo gradualmente: la pirámide financiera está llegando a su fin. Los expertos estiman que el número de víctimas del juego financiero de MMM JSC en Rusia oscila entre 5 y 24 millones, pero nadie conoce el número real de víctimas. Cabe señalar que los accionistas de MMM JSC se convirtieron en su mayoría inversores comunes, incluidos jubilados y personas discapacitadas. Y son estos grupos de población los que más han sufrido.

Dondequiera que se escondiera Sergei Mavrodi, lo hacía con mucho éxito. Hasta enero de 2003, las fuerzas del orden no pudieron localizarlo. Para entonces, muchos de sus colegas en las pirámides ya habían sido juzgados. Así, el jefe de la pirámide financiera del Tíbet, Vladimir Dryamov, fue condenado a 15 años de prisión. Los fundadores de la pirámide financiera "La Casa Rusa de Selenga", Alexander Salomadin y Sergey Gruzin, fueron condenados a nueve años de prisión cada uno y una condena cumplida en una colonia. régimen general. Y la jefa de "Vlastelina", Valentina Solovyova, logró durante este tiempo cumplir los cinco años que le fueron asignados por decisión judicial en una colonia y nuevamente dedicarse al mismo negocio, manteniendo las mismas pasiones arquitectónicas. En la ciudad de Podolsk, cerca de Moscú, fundó una determinada ZAO Interline, que vende automóviles y opera según el principio de una pirámide. Mavrodi Jr., Vyacheslav e incluso la esposa de Sergei Mavrodi, Elena, fueron juzgados. El propio Sergei fue incluido en la lista internacional de personas buscadas. Sin embargo, no se supo nada de él, aunque parecían estar buscándolo con mucha diligencia. En septiembre de 1997, Moscú Corte de arbitraje declaró en quiebra a MMM. Los daños causados por MMM a millones de inversores se estimaron entonces en 100 millones de dólares. En 1998, el Comité de Investigación del Ministerio del Interior de la Federación de Rusia combinó todos los materiales relacionados con las actividades de MMM JSC en un solo procedimiento y creó un único grupo operativo e investigativo. Con el paso de los años, el poder mágico de "MMM" empezó a menguar. Al principio, como puede ver, la pirámide comenzó a atraer peor dinero, y luego la protección brindada por la estructura a su creador se debilitó.

El 3 de febrero, los medios rusos informaron que los antiguos inversores de MMM tenían la oportunidad de recuperar su dinero. Ese día, el Comité de Investigación del Ministerio del Interior de Rusia pidió a los antiguos inversores de MMM y de las filiales de la empresa que enviaran declaraciones al comité sobre los daños causados. Para reconocerlos como víctimas, los ciudadanos también deben presentar fotocopias de todos los documentos que definan relaciones financieras con las empresas del grupo MMM: cheques, billetes, certificados.

Como se indicó anteriormente "MMM" No es la única pirámide que opera en Rusia. En Volgogrado, en 1992, se registró la Casa Rusa Selenga, una empresa que se convirtió en la "progenitora" de miles de pirámides financieras. El principal objetivo de la empresa era invertir capital en grandes instalaciones industriales y crear su propio imperio financiero.

En 1992-1994, el consorcio Tíbet lanzó una agresiva campaña publicitaria para atraer clientes depositantes. Durante este tiempo, la empresa propiedad de Dryamov celebró acuerdos de préstamo con 200.000 ciudadanos rusos, privando a los inversores de 17.344 millones de euros. -rublos denominados

En 1994, el jefe del “Tíbet” desapareció y fue incluido en la lista internacional de personas buscadas. Más tarde fue arrestado por las autoridades griegas por cometer pequeños hurtos en un supermercado. Un tribunal griego condenó a Dryamov a un año de prisión. En marzo de 1998 fue entregado a las fuerzas del orden rusas. Durante la investigación, Vladimir Dryamov fue declarado culpable de fraude en tallas grandes, lo cual fue confirmado por el tribunal.

Otra compañía siguió los pasos de RDS: Khoper (fue anunciada en televisión por el dúo de cabaret Academy). Se introdujeron de contrabando millones de dólares de inversores en Israel.

"La sociedad de inversión "Hoper-invest" fue fundada en 1993 en Volgogrado y en 1994 su oficina se registró en Moscú. Los fundadores“Khopra” - Liya Konstantinova, su hijo Lev, pariente de los Konstantinov-Tagir Abbazov, el empresario de Volgogrado Oleg Suzdaltsev. Las sucursales de Khopra operaban en 70 regiones de Rusia. La empresa incluía alrededor de 50 varias estructuras: comprobar fondos, Las compañías de seguros, OJSC relacionado, LLP, "y otros.

Según las estadísticas, los inversores defraudados, Había más de cuatro millones de personas. Era la pirámide financiera más grande de Rusia. A juzgar por los documentos, de 1993 a 1997, Khoper atrajo más de tres billones de rublos “viejos”, unos 500 millones de dólares al tipo de cambio de 1997.
Todos los fondos que los inversores trajeron a Khoper (con excepción de los fondos para gastos corrientes y pequeños pagos de intereses sobre las acciones) fueron enviados al extranjero por los Konstantinov. Ya sea en efectivo o mediante contratos ficticios a través de bancos extranjeros: el Banco Popular de Moscú en Londres, aproximadamente 20 millones de dólares pasaron“Banco de Nueva York” Luego, los fondos se depositaron en cuentas codificadas en bancos israelíes. El resto del dinero fue llevado a Israel en "efectivo negro" dentro de maletas.
Hasta el momento en que el dinero cruzaba la frontera en maletas, se depositaba en cajas de seguridad o se guardaba en la casa de Lev Konstantinov.
Después del colapso de otras pirámides financieras, quedaron bienes inmuebles y acciones de empresas operativas que podían venderse y devolver parcialmente el dinero a los inversores. Después de Khopr no quedó nada: todo se llevó al extranjero en efectivo. Aunque la empresa Khoper ha estado involucrada en varios casos penales desde 1994, el motivo del arresto de los cuatro acusados no apareció hasta 1997, después de numerosas auditorías de todas las estructuras de Khoper.

Sistema GKO (1994-1998)

La era de las pirámides financieras terminó en 1994-1995, pero apenas tres años después del fin de la construcción masiva de pirámides, otra pirámide financiera se derrumbó, esta vez construida por el estado. En 1994-1995, el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia cambió a. financiar el déficit mediante la emisión de valores (obligaciones del tesoro público (GKO) con un vencimiento de 3 y 6 meses y bonos de préstamos federales (OFZ) con un vencimiento de uno a tres años) en lugar de pedir prestado directamente al Banco Central y emitir dinero. Al principio, esta medida tuvo un efecto positivo. Sin embargo, el estado de la economía y las finanzas del país pronto llevó al abuso de este instrumento. En el otoño de 1997, los inversores extranjeros, que en ese momento tenían una parte importante de los valores en sus manos, comenzaron a vender valores gubernamentales, lo que amenazaba con agotar las reservas de divisas. Banco Central y socavando el tipo de cambio del rublo frente a monedas extranjeras. Como resultado, el Banco Central utilizó su única arma eficaz: aumentar la tasa de interés de refinanciación. En el otoño de 1998, alcanzó el 150% anual. El aumento de la tasa de interés de refinanciación provocó un aumento general Tasas de interés, incluido el rendimiento de los títulos públicos. La pirámide de la deuda estatal ha crecido. En 1997 y en el primer semestre de 1998, el presupuesto federal quedó subordinado a la tarea de pagar intereses sobre la deuda pública. Entre enero y julio de 1998, los gastos del presupuesto federal en pagos de intereses representaron más del 60% de todos ingresos fiscales, y cada nueva emisión de estas obligaciones tenía que hacerse en términos de más alto porcentaje. Surgió una situación en la que las nuevas emisiones de valores no sólo no aportaban dinero al presupuesto, sino que absorbían ellos mismos los ingresos presupuestarios. En agosto de 1998 llegó una crisis.

A finales de los años 90, los constructores de pirámides financieras en Rusia tuvieron un segundo aliento. Una vez más, como a principios de los años 90, la gente entrega su dinero con dudosas garantías a personas que no conocían ayer. En los métodos para quitar dinero a la población, los estafadores de hoy están muy por delante de sus colegas de la primera ola. Prefieren operar en pequeñas ciudades rusas. Miles de multitudes que asediaron la oficina principal"MMM " No lo verás más. Ahora se acepta dinero de la población en un ambiente tranquilo y sereno. Intentemos ver cómo sucede esto.

Todo comenzó con el hecho de que en una tranquila ciudad de provincia, por ejemplo en Bryansk, Perm o Izhevsk, se invitó a una persona a asistir a una reunión de un club de negocios de élite. Como regla general, tal propuesta vino de alguien en quien estaban acostumbrados a confiar: un familiar o un amigo. En una reunión, una persona fue inmediatamente rodeada de gente bien vestida y segura de sí misma. Si quieres hacerte rico, únete a nuestro club, dijeron. El llamado efecto multitud se ha estudiado durante mucho tiempo y los estafadores lo utilizan con éxito. A menudo, una persona comienza inesperadamente a imitar a quienes la rodean. Desde el principio se ve envuelto en un elaborado escenario.

En el vestíbulo suena música tranquila. Se ofrece té, café y pastel antes de que comience la reunión. Para todos los invitados, completamente gratis. Se sirvió té y café a los reunidos no por un sentido de hospitalidad. Investigaciones de expertos han demostrado que en muchos casos se mezclaban sustancias psicotrópicas con las bebidas. Ayudaron a la causa: la persona se entusiasmó y tuvo confianza en sí misma, y fácilmente se separó del dinero. En general, conseguir este tipo de medicamentos no es difícil. El acompañamiento musical también fue cuidadosamente pensado. Un empleado de la organización estaba sentado frente a la consola de sonido de una sala de conferencias o de un cine, esperando el momento en que la gente empezara a dudar si firmar o no. Y tan pronto como la gente recibió los documentos, se puso música en la sala. A todo volumen.

Los CD incautados enviados desde toda Rusia para su examen llevaron a un resultado inequívoco. Las conclusiones de los expertos son las siguientes: la música que suena en las salas durante la sesión es específica. A la melodía se le superponen frecuencias que son casi inaudibles, pero que provocan una ansiedad incomprensible justo cuando es necesario tomar una decisión. Podrás oírlos en su forma pura sólo en el ordenador de un especialista. A la persona le dijeron: paga la entrada, unos mil dólares, y tú mismo podrás ganar dinero de los que se unan después de ti. Tendrás tanto éxito como nosotros. El equipo que ya había regalado sus ahorros se sentía casi como una familia.

Esto continuó hasta que el último de la cadena se dio cuenta de que había sido engañado. Cientos de personas en toda Rusia se endeudaron y perdieron dinero.

Actualmente, el Ministerio del Interior ruso está a favor de endurecer la responsabilidad penal por organizar “pirámides financieras”. El Ministro del Interior de la Federación de Rusia, Boris Gryzlov, ordenó la creación de un grupo de trabajo de representantes de los departamentos del ministerio, que desarrollará las propuestas pertinentes, según el Ministerio del Interior, durante los últimos 9 años. 500 mil personas han sido víctimas de las “pirámides financieras” en Rusia. En total perdieron 9,5 mil millones de rublos y casi 240 millones de dólares. Durante este período, se iniciaron e investigaron 324 causas penales relacionadas con pirámides financieras. Actualmente, 52 de ellos se encuentran suspendidos debido a la búsqueda de sospechosos.

Han pasado más de diez años desde que las pirámides financieras pusieron fin a su ignominiosa marcha por todo el país. Sin embargo, en nuestra vida cotidiana todavía hay palabras de anuncios de televisión que glorifican la forma más rápida de enriquecerse: “¡No soy un aprovechado, soy un socio!”, “Le compraré botas a mi esposa”, “No un mal aumento de la pensión”.

Así, pasó otra página oscura de nuestra historia, enseñando a algunos una lección de vida y a otros nada, pero de una forma u otra, las pirámides dejaron una profunda huella en nuestra conciencia.

Conclusión

La pirámide financiera es un fenómeno específico. desarrollo economico. La historia de la existencia de las pirámides financieras se remonta a los siglos XVII-XVIII. El período de construcción masiva de pirámides fue 1994-1995. En Rusia no es un caso único en la práctica económica. Las pirámides financieras rusas no hicieron más que continuar la historia de este fenómeno. La aparición de pirámides domésticas no fue inesperada desde el punto de vista de la situación que se había formado en ese momento. Como muestra un análisis de la experiencia mundial en el surgimiento y desarrollo de pirámides financieras, en Rusia, en 1994, se habían desarrollado las condiciones que son requisitos previos estándar para el surgimiento de pirámides financieras (la formación del mercado de valores, la actividad inversora de la población, las deficiencias en regulación legislativa, etc.). Sin embargo, la era de las pirámides financieras 1994-1995. tenía una serie de características. Uno de los principales fue la actitud negativa hacia el Estado y el gobierno a raíz de los hechos. años pasados y un nivel bastante alto de inflación, lo que contribuyó al surgimiento y funcionamiento exitoso de las pirámides financieras. Característica economía rusa También fue que el constructor de una de las pirámides fue involuntariamente el Estado. Las consecuencias de la construcción de pirámides también resultaron muy graves para Rusia. Su influencia continúa afectando la situación económica del país hasta el día de hoy. Al mismo tiempo, las consecuencias de las pirámides financieras que ha encontrado Rusia no son absolutamente únicas y son similares a sus consecuencias en otros países. Pero podemos hablar de las peculiaridades de estas consecuencias, expresadas en la duración del período de impacto y la profundidad de la caída de la confianza pública en las instituciones financieras y de inversión. Según los expertos, la población rusa ha demostrado capacidad de adaptarse rápidamente. Ha “sobrevivido” (o más exactamente “experimentado”, ya que el proceso tiene lugar en tiempo presente) las consecuencias negativas de las pirámides financieras más rápidamente de lo que ha sucedido en la historia. El surgimiento de una pirámide financiera se puede predecir con un grado bastante alto de probabilidad mediante un análisis de las condiciones que propician su surgimiento. Por supuesto, la experiencia de las pirámides financieras crea barreras para su aparición, tanto por la adopción de la legislación adecuada como por el surgimiento de "inmunidad" entre los inversores y la población. Pero los mercados financieros están mundo moderno se están desarrollando rápidamente, están surgiendo otros nuevos instrumentos financieros, capacidades técnicas que permiten volver a utilizar la tecnología de construcción de pirámides financieras. Por lo tanto, persiste la posibilidad del surgimiento de pirámides financieras en el futuro, en países que previamente han encontrado la experiencia de pirámides financieras en su desarrollo histórico. Esto lo confirman numerosos intentos de construir estructuras piramidales utilizando Internet (y absolutamente todo el que tiene al menos alguna idea sobre las pirámides las construye), mientras que tales intentos, debido a la naturaleza global de la red informática, ya van más allá de las fronteras nacionales y crean dificultades adicionales para ellos. En mi opinión, no me detendré en esto en detalle. problema global que afecta a todo el mundo, ya que este es un tema para una conversación separada, no menos interesante, y tiene un carácter más amplio e internacional.

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¡Hola! Hoy hablaremos de las pirámides financieras para que sepas qué son, cómo funcionan y para que no caigas en este tipo de esquemas de “ganar dinero” en tu vida.

Una economía de mercado se caracteriza por la libertad de empresa y la libertad de elección en la forma de hacer negocios. Para cualquier empresario, el principal objetivo de su negocio es obtener beneficios. La medida universal de evaluación del desempeño es el dinero. El funcionamiento de un negocio legítimo se basa en la producción, venta o reventa de bienes, prestación de servicios y otros esquemas. Existe el término pirámides financieras. En la mayoría de los casos, aunque no siempre, se trata de modelos fraudulentos creados deliberadamente por sus creadores para obtener dinero.

¿Qué es una pirámide financiera?

En términos económicos, una pirámide financiera. es un plan organizado para que sus participantes generen ingresos atrayendo fondos de nuevos participantes. Es decir, las personas que ingresan hoy a la pirámide “proveen” a quienes llegaron allí antes. O todo el dinero lo puede acumular una sola persona: el organizador.

El ciudadano medio recordará inmediatamente la pirámide financiera MMM en Rusia a principios de los años 90, que acabó en un estruendoso colapso con miles de personas afectadas. Y de hecho, en la mayoría de los casos se disfrazan de fondos de inversión, de caridad, de empresas con bienes que no tienen valor real, o simplemente prometen ganar dinero de la nada.

Sin embargo, el esquema empresarial clásico puede desembocar en una pirámide financiera. Esto sucede cuando el propietario calcula mal la rentabilidad y la empresa tiene pérdidas o tiene dificultades para cubrir sus costes. El dinero prestado o recaudado de inversores no se puede devolver. Para respaldar el negocio, se obtienen nuevos préstamos que se utilizan para pagar a los deudores anteriores. Es incorrecto interpretar esto como fraude; esta situación se acerca más al concepto de actividad empresarial ilegal.

Los estafadores a menudo se aprovechan de esta laguna jurídica, encubriendo cuidadosamente los esquemas piramidales financieros para evadir su responsabilidad. Una empresa puede generar una pequeña ganancia, pero si sistemáticamente el valor agregado (el resultado del trabajo de la empresa) es menor que los pagos de ingresos, entonces este proyecto es una pirámide financiera. De hecho, la mayor parte de las ganancias en este caso es dinero de nuevos inversores.

Para denotar un esquema engañoso, esta expresión comenzó a utilizarse en Inglaterra a partir de principios de los años 70. el siglo pasado, aunque las pirámides financieras se originaron mucho antes. La primera empresa que opera bajo un esquema piramidal financiero es la sociedad anónima (JSC) “Organización de la India” de John Law. Según el plan, los fondos recaudados debían invertirse en el desarrollo del río Mississippi. De hecho, las inversiones fueron mínimas y el emprendedor escocés utilizó la mayor parte de los ingresos para comprar bonos del gobierno. De hecho, pagó todas las deudas exteriores de Francia. Law prometió que las acciones compradas hoy pronto subirían de precio. Debido al revuelo, en seis meses el coste de un artículo superó varias veces el precio original. Papel moneda Francia se vio obligada a producir cada vez más. cuando el volumen oferta monetaria se hizo enorme y el precio de las acciones subió a niveles sin precedentes, esta pirámide se derrumbó. Los precios de los bienes aumentaron bruscamente y no se aceptó el papel moneda como forma de pago.

Posteriormente, periódicamente comenzaron a aparecer pirámides financieras en otros países. Organizó un gran plan fraudulento relacionado con cupones en 1919. en Estados Unidos Charles Ponzi. Este fue el primer análogo de la pirámide moderna de un solo nivel. Se derrumbó porque los cupones no se podían vender por dinero en efectivo, sino que sólo se podían canjear. Los pagos a los primeros participantes provinieron de los siguientes recién llegados. En Rusia, el auge de las pirámides se produjo durante el período de transición al mercado a principios de la década de 1990, cuando Sergei Mavrodi creó la famosa MMM JSC.

Las pirámides financieras están prohibidas en muchos países (Canadá, México, Alemania, Italia, Kazajstán, Polonia, etc.), incluida Rusia (artículo 172.2 del Código Penal de la Federación de Rusia). En los Emiratos Árabes Unidos y China existe incluso la pena de muerte por construir una estructura de este tipo. Si el país no tiene un artículo separado para las pirámides financieras, entonces dicho fraude puede clasificarse como actividad empresarial ilegal.

Razones del surgimiento de las pirámides financieras.

El surgimiento de pirámides financieras se debe a una serie de cambios en la economía y la política gubernamental. Requisitos previos básicos:

mercado libre de valores;
las actividades de tales estructuras no están reguladas por la ley;
mejorar el nivel de vida de la población;
inflación moderada y crecimiento económico estable;
la transición del país a una economía de mercado;
el surgimiento de diversas instituciones financieras que ofrecen tanto preservar sus ahorros como incrementarlos;
falta de información confiable y analfabetismo de la población en materia financiera.

La esencia de una pirámide financiera

El objetivo principal de este plan es enriquecer a los organizadores de la pirámide mediante la afluencia de nuevas personas. Quizás también se beneficien aquellos que inmediatamente se unieron a las primeras filas y luego retiraron su dinero a tiempo. Las contribuciones de los participantes no se invierten en ninguna parte y se destinan a recompensar a los niveles superiores, es decir, a aquellas personas que los invitaron y a otras que están por encima de ellos a lo largo de toda la cadena de la pirámide. En consecuencia, si el inversor actual también invita a personas, recibirá de ellas sus ingresos, etc. En algunos modelos es posible que esté presente algún producto para cubrir el “negocio”, pero la esencia no cambia: el beneficio en el La pirámide se obtiene a través de inversiones de nuevos miembros.

La distribución de los fondos de los miembros que se incorporan se produce según diferentes esquemas. El principio de una pirámide financiera es que haya tantos recién llegados como sea posible. Pero cuando el flujo de inversores disminuye y no hay dinero para pagar el dinero prometido, la pirámide se derrumba. El hecho es que el número de personas en nuestro planeta es finito. No todo el mundo tiene la posibilidad de recuperar su dinero, por no hablar de los intereses prometidos. Es poco probable que los últimos que entraron vean su dinero. Los organizadores pueden retener los pagos durante algún tiempo y luego cobrar todos los ahorros disponibles y desaparecer.

¿Cómo funciona una pirámide financiera?

Existen muchas variaciones de esquemas piramidales fraudulentos. La esencia sigue siendo la misma, pero las formas de “lucirse” del ciudadano medio son cada vez más sofisticadas. Veamos 2 ejemplos ilustrativos:

	Ejemplo 1	Ejemplo 2
Nivel 1	Los organizadores están llevando a cabo una campaña publicitaria para el cultivo de flores, setas, plantas exóticas, etc. en casa. Se invita a las personas a comprar semillas y pagar una determinada “tarifa de entrada”. El importe total es de 4 mil rublos. Después de 3 a 4 meses, la empresa promete comprar las plántulas por 8 mil rublos.	La organización se presenta fondo de inversión. Necesitas invertir al menos 5 mil rublos. Debe invitar a 4 personas más al proyecto y luego podrá obtener una ganancia de 10 mil rublos. Cuando se unen las primeras 6 personas, el beneficio de la empresa en esta etapa es de 25 mil rublos.
Etapa 2	Los rumores al respecto se difundieron rápidamente entre la población y los interesados no tienen fin. Se están comprando semillas activamente y los primeros participantes ya están recibiendo sus beneficios. De hecho, se trata de dinero de nuevos compradores.	Cada uno de los 6 solicitantes invita a 4 personas, que también aportan 5 mil rublos. La empresa ya tiene: 25+645=145 mil rublos. De estos, ella paga a los primeros participantes: 10 * 6 = 60 mil rublos. El beneficio de la empresa será de 145-60=85 mil rublos.
Etapa 3	En algún momento, el “boom” de esta idea pasa y cada vez hay menos miembros nuevos en la pirámide. Los organizadores desaparecen sin dejar rastro con todo el dinero. Resulta que las plantas son normales y no valen el dinero reclamado. Por lo tanto, muchas personas no reciben las ganancias o la inversión prometidas.	Los participantes del segundo nivel también invitan a 4 personas, que invierten 5 mil rublos cada una. La empresa ya dispone de 85+2445=565 mil rublos. De estos, ella paga a los segundos inversores: 10*24=240 mil rublos. El beneficio de la empresa será de 565-240 = 325 mil rublos. El crecimiento de la pirámide será exponencial (progresión geométrica, cuando la tasa de crecimiento es proporcional al número de participantes). Llegará el momento en que los nuevos participantes ya no podrán encontrar nuevos miembros. La pirámide se está derrumbando y los organizadores se están quedando con la crema.

Estas descripciones se presentan en una versión simplificada. Existen esquemas complejos e intrincados con la presencia de un producto real y son muy similares al mercadeo en red, que es un negocio legal. Las pirámides financieras sobreviven sólo gracias a la afluencia de gente nueva: no existen otras fuentes de pago de ingresos. El colapso de cualquier organización de este tipo es inevitable.

Quizás, apenas unos meses después del inicio de las obras, la empresa comience a sentir una “escasez” de nuevos miembros. Al mismo tiempo, los pasivos crecen y a menudo comienza el pánico entre los inversores. Comienzan a vender “valores” en masa, si los hay. O deciden impulsivamente retirar sus inversiones. Y si alguien dice que pudo ganar dinero con la pirámide, significa que estuvo entre los primeros, o al menos en el medio. Los mejores (organizadores) ganarán más en cualquier caso. Tarde o temprano, una gran cantidad de participantes serán estafados, dejándolos sin dinero.

Para no caer en el anzuelo de los estafadores, es necesario conocer los principales signos de las pirámides financieras. Sucede que una persona conoce estos planes, pero una hábil influencia psicológica y la desinformación le llevan a tomar la decisión de invertir el dinero que tanto le ha costado ganar. Señales por las que es muy probable que una propuesta de negocio sea una pirámide financiera:

Altas tasas de interés y rápido período de recuperación. Un rendimiento superior al 30% ya debería hacer saltar las alarmas. No hay muchas formas legales de garantizar dichos retornos, y las que existen son todas de riesgo medio a alto. Si una empresa promete devolver un proyecto en unos meses o incluso semanas, surge una pregunta lógica: ¿por qué busca inversores entre ellos? la gente común¿Y no entre grandes empresarios e inversores experimentados?
Gran cantidad de “tarifa de entrada”. Más a menudo en el rango de 5 a 20 mil rublos. Sin embargo, es poco probable que la persona engañada acuda a los tribunales por este dinero. Este signo no siempre se expresa claramente.
A cambio del dinero invertido, una persona puede recibir bienes a precio inflado y que no corresponden a las características declaradas, o valores falsificados. No se emiten documentos que confirmen la recepción de los fondos, o se le da a la persona un acuerdo que indica que si la estrategia de inversión no funciona, los fondos invertidos no se pueden devolver.
El énfasis de la empresa en las relaciones públicas. Presentaciones impresionantes, conocimiento del producto, un sitio web bellamente diseñado, vendedores convincentes, mailings y SMS: todo esto tiene como objetivo llegar a un gran número de personas. Hay lemas como "¡Date prisa para estar entre los primeros!", "¡Date prisa y compra un dispositivo que no tiene análogos en el mundo!" Al mismo tiempo, la publicidad es vaga: no se indica ningún producto o método específico para generar ingresos a partir de la participación en el proyecto.
Ocultamiento de información sobre los propietarios de la empresa, falta de licencias y permisos para realizar actividades financieras. Sin embargo, todo esto puede suceder si la empresa está registrada a nombre de una persona ficticia o si está registrada en el extranjero. Si no hay ninguna empresa y se invita a una persona a una oficina donde solo se intercambia dinero, definitivamente se trata de una pirámide financiera.
Plan de compensación inusual y poco claro. La abundancia de información, los términos complejos y las previsiones demasiado optimistas deberían hacernos desconfiar.
Hablan directa o indirectamente de la necesidad de involucrar a sus familiares y amigos en el proyecto. Al mismo tiempo, ofrecen aprender técnicas psicológicas especiales o métodos de programación neurolingüística (PNL).
Excesiva persistencia de los organizadores. Convencer a una persona para que tome una decisión y dé dinero “aquí y ahora”, exigiéndole que firme un acuerdo de confidencialidad y prometiéndole dinero fácil con un mínimo esfuerzo.

Tipos de pirámides financieras

Todos los esquemas piramidales fraudulentos se dividen en 3 tipos según su estructura. A veces los organizadores aseguran que han creado un proyecto completamente nuevo. Sin embargo, tras un examen más detenido, el esquema pertenecerá a uno de los tres tipos conocidos en la actualidad.

Pirámides de un solo nivel (esquema Ponzi)

El esquema Ponzi (Ponzi) es uno de los tipos de pirámides financieras más comunes y simples. Debe su nombre al nombre de un famoso italiano que fue el primero en organizar un engaño masivo a la población.

El creador atrae a los primeros participantes con altas tasas de interés e ingresos garantizados por un corto período de tiempo. Todos los que se unen no están obligados a atraer a otras personas. Puede pagar las primeras ganancias a los inversores de propios fondos. Cuando este proyecto se vuelve más popular y aumenta el número de participantes, se transfiere dinero: el organizador paga a los antiguos participantes con los fondos de los nuevos. El número de personas que desean unirse crece constantemente y muchos están reinvirtiendo.

Por supuesto, no hay actividad declarada en esta pirámide. Puede presentarse como un proyecto de inversión, un proyecto benéfico, un fondo de ayuda mutua, etc. El juego del “saco” continúa durante un tiempo determinado. Llega un período en el que aumentan las obligaciones con los inversores y disminuye la afluencia de nuevos participantes. El organizador restringe sus actividades y desaparece junto con todo el dinero.

Esquemáticamente, una pirámide de este tipo se ve así:

En el centro está el organizador de la pirámide financiera. Los contribuyentes están resaltados con pequeños círculos:

1ra etapa;
2 lineas;
3 lineas;
4 colas .

La vida útil de dicha pirámide depende de su popularidad. Más a menudo, estos esquemas duran de 4 meses a 2 años. Alrededor del 80-90% de los inversores siguen con pérdidas. Ejemplos de pirámides financieras de este tipo: la primera JSC "MMM" S. Mavrodi, empresa de inversión B. Madoff, pirámide del “iPhone” en 2011 en Moscú, el proyecto de B. Tannenbaum de inversión en medicamentos para combatir el SIDA, “Vlastilina”, “Hoper-invest”.

Pirámides financieras de varios niveles

Cada participante paga una tarifa de entrada. Este dinero se distribuye entre los niveles superiores de la pirámide: el participante que lo invitó y varios superiores. Después de esto, el nuevo inversor debe incorporar a varias personas a la pirámide (normalmente de 2 a 5). Le explican de forma explícita u oculta que para ganar dinero en el proyecto se necesitan nuevos participantes. Comenzará a recibir dinero de ellos, es decir, recuperará sus inversiones y obtendrá ganancias.

En esencia, se trata de una simple transferencia de dinero, como en un esquema Ponzi. A medida que aumenta la profundidad, el número de participantes aumenta muy rápidamente y después de 10 a 15 niveles comprenderá toda la población de todo el país. Evidentemente, los inversores de niveles inferiores perderán su dinero, ya que llegará un momento en el que no habrá nadie a quien invitar. Estas personas representan entre el 85% y el 90% de toda la pirámide financiera. En este momento, el organizador cierra el proyecto y le quita la cantidad máxima de dinero.

Esquemáticamente, esta estructura se ve así:

Estas organizaciones no duran mucho. El colapso (estafa) de la pirámide se produce después de 2 a 6 meses. Para aumentar este plazo, los organizadores cambian el nombre de la pirámide y se trasladan a otra ciudad para continuar el “trabajo”. Mucha gente acude al espacio virtual para camuflarse mejor. Ejemplos de este tipo de empresas: MMM-2011, MMM-2012, Binar, Talk Fusion.

Pirámides financieras matriciales

Estos esquemas son una modificación complicada de las pirámides de varios niveles. Generalmente existe un producto real (por ejemplo, oro, plata, un conjunto de productos para adelgazar, etc.) aunque puede haber un “sistema de formación de emprendedores” ficticio que cuesta dinero. Estas organizaciones pertenecen a las nuevas pirámides financieras y mucha gente cree sinceramente que se trata de inversiones.

Ilustremos el funcionamiento de dicha estructura utilizando el ejemplo de la empresa Emgoldex:

Al ingresar, un nuevo participante con el número 4 invierte 540 euros, ingresa a la matriz y espera a que se llene todo el nivel. A continuación, la matriz se divide en 2 de la misma, la persona sube a un nivel superior y debe traer 2 personas para llenar parte del nivel inferior. Quizás el participante número 3 de la izquierda que lo invitó le prometa que encontrará gente en su lugar. El inversor número 1 recibe su recompensa: 7 mil. Euros (menos comisión) en forma de lingote de oro comprado, que puede revender a la empresa. Básicamente, 14 personas contribuyen para recibir un “regalo” para uno.

Al dividir matrices (en Emgoldex se llaman “tablas”), los participantes avanzan gradualmente hacia su “cima”. El participante número 1 abre una nueva mesa y termina en el nivel más bajo. En consecuencia, se necesitan nuevos participantes para completar las matrices. La compra de oro en una tienda online es legal en sí misma, pero el mecanismo para recolectar dinero y obtener ganancias es una pirámide financiera. Mientras haya recién llegados, el sistema funcionará.

La propia empresa Emgoldex está registrada en Alemania; las compras de oro se realizan en Dubai. La creencia de que el precio del oro está aumentando rápidamente y que esto es lo que genera un buen interés para el inversor no está respaldada por hechos reales. Según todos los indicios, se trata de una forma inteligente de blanquear dinero en el extranjero. Después de todo, a medida que aumente el número de personas que se unan, habrá más y más mesas. Y llegará el momento en que no habrá quien los llene.

Vale la pena señalar que en las pirámides matriciales las condiciones para recibir una remuneración son vagas: hay que esperar hasta que la matriz esté completa, y la empresa no garantiza cuándo sucederá esto ni si sucederá. Por tanto, funcionan durante más tiempo que otros tipos de pirámides. Pero para ellos también llegará la “hora X”. La mayoría de los inversores quedarán perdidos.

En la tabla se presenta una comparación de las características de los 3 tipos de pirámides financieras:

	Un solo nivel	Multi nivel	Matriz
Estructura	El centro de interacción es el organizador. Acepta depósitos y paga intereses hasta un tiempo determinado.	No existe un centro único. Cada participante está en contacto con sus niveles superiores. El organizador supervisa sólo a las primeras personas y monitorea las actividades de la pirámide.	El centro de interacción en matrices es 1 o 2 participantes activos. Posteriormente, pueden “olvidarse” fácilmente del recién llegado si este no trae gente nueva.
Fuente de rentabilidad	Una oportunidad de negocio, inversión o proyecto benéfico “rentable”.	Solo contribuciones de nuevos miembros. Es posible disfrazarlo con ventas directas para confundir el esquema.	Solo contribuciones de nuevos miembros. Los esquemas complicados que involucran la compra de bienes reales sirven para “alborotar los cerebros” de los nuevos participantes.
Ciclo de vida de una pirámide	Puede llevar mucho tiempo, todo depende del ingenio del organizador y de su capacidad de persuasión.	Corto ya que el número de participantes crece rápidamente	Puede llevar mucho tiempo, ya que la empresa no promete plazos exactos para completar las matrices.

El surgimiento de la World Wide Web brindó nuevas oportunidades para la creación y desarrollo de pirámides. El alcance geográfico de los participantes potenciales ha aumentado significativamente y los costos de material publicitario han disminuido. Es más difícil rastrear el movimiento de dinero a través de sistemas de pago electrónico. El registro de sitios a menudo se realiza con personas ficticias o para que los datos del propietario no queden expuestos. Esto hace que sea difícil encontrar a un virtual defraudador y llevarlo ante la justicia.

La pirámide financiera más grande de la red Stock Generation fue organizada por S. Mavrodi. En esta pirámide se negociaban acciones de empresas virtuales bajo la apariencia de juegos de azar. El escenario recordaba un poco al proyecto MMM, pero en los sitios web de muchas de estas empresas había una advertencia: los precios pueden subir y bajar. Este "juego" funcionó durante 2 años, el número de víctimas osciló entre 300 mil y varios millones.

Los proyectos de Mavrodi MMM-2011 y MMM-2012 también son de gran escala. Se inventó la moneda virtual "Mavro", cuya compra y venta se llevó a cabo en el primer proyecto a través de gerentes de nivel: capataces, centuriones, mileros, etc. En el segundo proyecto (denominado "caja de ayuda mutua") , los pagos fueron realizados directamente por los propios participantes. Cuando la afluencia de depósitos comenzó a disminuir, comenzaron a notarse retrasos en los pagos, se cerraron casos de robo de dinero del sistema y de la pirámide. Mavrodi anunció varias veces un reinicio, pero ya no había confianza en él y la escala de los siguientes proyectos fue mucho menor.

Entre los usuarios activos de Internet, se conoce la pirámide NewPro, que ofrece comprar una clave por 99 rublos y atraer a 3 recién llegados. A continuación, se compra una clave de segundo nivel. Sin embargo, alcanzar el codiciado nivel 28 no es realista. Esto requerirá más de 20 billones de personas. Pirámides con estructura similar: SuperProgik, Power MLM, MoneyTrain.

Entre la variedad de pirámides en línea, se destacan en categorías separadas los HYIP y siete billeteras "mágicas".

Los HYIP también son pirámides

Los proyectos de inversión con altos rendimientos según el esquema piramidal financiero son HYIP (proyectos publicitarios). Justifican su interés invirtiendo en acciones, fondos mutuos, gestión de confianza, pero es posible que simplemente guarden silencio sobre sus actividades. Existe la opinión de que invertir en HYIP es uno de los tipos de ganancias más rentables si invierte sus fondos de manera inteligente. En Internet incluso se pueden encontrar artículos en los que participantes experimentados en estos proyectos hablan sobre la estrategia de inversión correcta con el objetivo de "salir del juego a tiempo" antes de que termine el revuelo y al mismo tiempo ganar dinero.

En esencia, todas las pirámides en línea pasan por las mismas etapas del ciclo de vida que sus contrapartes fuera de línea. El dinero se transfiere del bolsillo de unos a los bolsillos de otros y no se realiza ninguna actividad adicional. Por lo tanto, habrá personas que realmente obtengan beneficios de dichas inversiones. Pero hay que entender que esto sucede a expensas de otros participantes, cuyas contribuciones totales son siempre mayores.

Hay sitios web de capital riesgo (inversiones con un alto nivel de riesgo), empresas que realmente invierten dinero en instrumentos financieros riesgosos y de alto rendimiento (como Forex). Por el contrario, los HYIP tienen las siguientes características:

diseño colorido del recurso y publicidad excesiva sobre la necesidad de inversiones y garantía de retorno;
se promete que la rentabilidad será del 0,5% al 10% por día, lo cual es una cifra excesivamente alta; sin embargo, hay proyectos que ofrecen un 15% por mes y esta característica no se aplica a ellos;
objetos de inversión ficticios o su ausencia;
no hay información sobre la empresa (dirección, número de teléfono, dirección), licencias, registros oficiales y otros documentos o pueden ser ficticios;
un esquema complicado para generar ingresos; la esencia del proyecto no está clara.

Para realizar transacciones financieras, los HYIP ofrecen a sus participantes sistemas de pago electrónico. dinero perfecto, Bitcoin, Payeer, Qiwi y muchos otros que no requieren identificación personal. La mayoría de los HYIP no funcionan con WebMoney. Según el nivel de ingresos, todos los proyectos HYIP se dividen en 3 categorías:

Pirámides financieras de bajos ingresos. Existen desde 1,5 hasta 3 años y ofrecen tasas relativamente bajas: hasta el 15% anual por mes (hasta el 0,5% por día). Se caracterizan por un esquema piramidal bien pensado y publicidad a gran escala. Muy similar a los programas de inversión legítimos asociados con la gestión de fideicomisos de activos.
Pirámides financieras de ingresos medios. Existen desde 6 meses hasta 1 año y ofrecen rendimientos del 15% al 60% anual por mes (hasta un 3% por día). Se promocionan rápidamente, pero alcanzan la cima de popularidad muy pronto.
Pirámides financieras altamente rentables. Trabajan durante 2 a 5 semanas y ofrecen tarifas superiores al 60% mensual (más del 3% diario). Tienen publicidad agresiva e intrusiva como “¡Regístrese rápidamente y obtenga mucho dinero!”, “¡Date prisa, estas tarifas son solo por 1 mes!” Cierran inesperadamente e intentan atraer a tantos inversores nuevos como sea posible.

Además de los propios organizadores de estos proyectos, en el sistema desempeñan un papel importante las llamadas guías de referencia. Difunden información sobre el nuevo proyecto y animan a los usuarios de la red a participar. El éxito del proyecto depende en gran medida de sus acciones. Los creadores de HYIP trabajan con estos "agentes" a través de programas de afiliados, es decir, otorgan a los "líderes de referencia" un cierto porcentaje de los depósitos de los inversores. Los propios distribuidores intentan publicitar el proyecto publicitario de forma más colorida y detallada en las redes sociales, foros y blogs. A menudo, se pide a los inversores que promuevan ellos mismos la publicidad y participen en el programa de referencia. Esto proporciona la máxima promoción entre los inversores online y una gran afluencia de dinero.

Durante un cierto período de tiempo, la publicidad funciona con éxito y algunos inversores reciben el interés prometido debido a la creciente popularidad del proyecto. Pero llega un momento en que el volumen de pagos en efectivo comienza a superar el volumen de cobros en efectivo. El bombo se cierra (estafa) y todo el dinero se queda en manos de los organizadores.

Carteras mágicas: una pirámide financiera normal

Se solicita al posible participante que envíe una pequeña cantidad(entre 10 y 70 rublos) por siete billeteras electrónicas en Sistema WebMoney o dinero Yandex. Después de eso, elimine una de las billeteras principales, ingrese la suya y publique un mensaje en entre 100 y 200 foros, tableros de mensajes y sitios donde la gente busca trabajo. Se cree que si todo se hace correctamente, el dinero “se caerá de la bolsa”, porque los próximos participantes enviarán dinero a su billetera y también comenzarán a difundir información. De hecho, se trata de una pirámide financiera ordinaria y además incontrolada.

No hay garantía de que la persona que cae en esto no anote los números de su billetera para "exprimir" más. Pero incluso si todos los participantes siguen las instrucciones y sólo 5 personas responden al spam masivo, la pirámide crecerá hasta alcanzar proporciones gigantescas. Estos 5 participantes también atraerán a 5 recién llegados, y los ingresos totales de la primera persona, en teoría, serán de 600 a 900 mil rublos. En ese momento, la pirámide contará con alrededor de 98 mil participantes. Esta cifra crece exponencialmente: después de 2 niveles se necesitan entre 2 y 3 millones conectados, luego varias decenas de millones, luego billones, etc. Está claro que toda la población del planeta cubrirá sólo unos pocos niveles de dicha pirámide.

Los sistemas de pago luchan activamente contra estos mensajes, hasta el punto de bloquear la billetera. Los servicios de seguridad y vigilancia financiera controlan la distribución de dicho spam e identifican esquemas piramidales en unos pocos días.

Pirámides financieras en Rusia (lista)

Las primeras pirámides llegaron a Rusia después del colapso de la URSS. JSC MMM se convirtió en una de las más grandes y famosas. La empresa emitió grandes volúmenes de acciones (alrededor de 27 millones) y billetes (alrededor de 72 millones). A los inversores se les prometió entre un 500% y un 1.000% anual. La poderosa propaganda en los medios de comunicación atrajo a entre 10 y 15 millones de personas a esta pirámide financiera. No se entregaron documentos a las personas. Estos “papeles” no podían circular libremente; sólo la propia empresa podía recomprarlos. El precio de las acciones y las entradas lo fijó el propio organizador S. Mavrodi.

Debido al revuelo, su costo aumentó rápidamente y alcanzó los 125 mil rublos. por acción. En realidad, estos papeles no valían tanto dinero. Entre los inversores se difundieron rumores sobre los problemas de Mavrodi con el pago de impuestos y el espíritu empresarial ilegal. El pánico resultante provocó una fuerte caída (más de 100 veces) del coste de las acciones y los billetes. De hecho, se convirtieron en “trozos de papel” sin valor. La oficina de MMM JSC fue asaltada por las fuerzas del orden. Mavrodi fue arrestado y condenado a 4,5 años de prisión. En total, logró ganar alrededor de 3 mil millones de rublos. Posteriormente, este hombre creó otras pirámides.

Además de MMM, las principales pirámides financieras de los años 90 y 2000 fueron:

"Vlastilina";
"Casa rusa Selenga";
"Tíbet";
"Esperanza-inversión";
"Rubí" ("SAN").

El número de víctimas ascendió a millones, las pérdidas de los inversores oscilaron entre varios millones y billones de rublos. Como resultado, casi todos los organizadores recibieron penas de prisión reales y sólo unos pocos lograron escapar.

A pesar de esto, las pirámides financieras continuaron existiendo en Rusia. Esto se explica principalmente por el deseo de la gente de obtener dinero "gratis", su credulidad y su codicia. El desarrollo de Internet también jugó un papel importante. Participar en este tipo de ruleta es comparable a jugar en un casino: alguien obtendrá una "parte del pastel", pero los propietarios ganarán dinero de todos modos y la mayoría de los jugadores perderán.

Las nuevas pirámides financieras incluyen:

Súper Hucha;
Eleuro;
GO-Socio$
MMM-2012
MMM-2016;
SuperProgik;
Dar1 Obtener4;
SETinBOX;
Reciclix;
Credex y varios otros.

Para la organización de pirámides en Rusia, además de sanciones penales, se ha introducido la responsabilidad administrativa (artículo 14.62 del Código Administrativo).

Pirámides financieras y mercadeo en red

Con el desarrollo de la industria (negocio MLM), las pirámides financieras comenzaron a disfrazarse cada vez más de ella.

El hecho es que se produce una estructura de múltiples niveles tanto en esquemas fraudulentos como en negocios legales.

Pero una mirada más cercana revela diferencias significativas. El negocio de las redes es absolutamente legal (según la decisión de un tribunal estadounidense de 1979 contra la empresa Amway) y se basa en la creación de una red de consultores (distribuidores) para promocionar los productos desde el fabricante hasta el comprador. En la tabla se presenta una comparación de características:

Firmar	Pirámide financiera	Mercadeo en red
¿A qué se destina la cuota de inscripción?	Completamente o casi en su totalidad para pagos a los niveles superiores de la pirámide, es decir, personas que se unieron antes	Recibir un kit inicial de productos para un consultor, materiales de capacitación, folletos. En algunas empresas, una determinada cantidad (20-30% de la contribución) se destina a recompensar a los patrocinadores (niveles superiores).
Detalle del producto	No reclamado, falso o demasiado caro	Productos de alta calidad que la gente compra periódicamente (normalmente cosméticos, productos de limpieza, complementos dietéticos, etc.). Los actores más importantes del negocio MLM tienen una variedad bastante grande y pueden incluir bienes duraderos (filtros, platos, ropa).
Que ofrece la empresa	Tasas de interés irrazonablemente altas Corto plazo. Pueden prometer tasas de interés bajas, pero no mencionan el momento exacto en que se recuperará la inversión. La tarifa de entrada suele ser elevada. Dicen que prácticamente no hace falta trabajar.	Trabajo a tiempo parcial con horario flexible y, como resultado, un pequeño aumento de la renta básica. En el futuro es posible crear fuente pasiva ingresos (con una facturación grande y estable), pero esto no sucederá rápidamente. La cantidad de ganancias depende directamente del trabajo del consultor.
Fuente de ingreso	Cuotas de entrada para nuevos miembros. El producto sólo sirve para encubrir un plan fraudulento.	Estructura de facturación comercial de cada consultor. El precio de los bienes incluye las ganancias de los distribuidores (15-25%), que se distribuyen por toda la red. Simplemente conectar a las personas sin que compren bienes no sirve de nada. Al mismo tiempo, el plan de remuneración está diseñado de tal manera que usted pueda superar niveles superiores en términos de ingresos.
Características de la empresa	Los documentos oficiales se ocultan, se falsifican o se elaboran a nombre de una persona falsa ubicada muy lejos. La información en los sitios web es vaga e ilógica.	Todas las actividades se llevan a cabo de forma abierta; muchas empresas en línea tienen sus propios sitios web con información detallada (propiedades del producto, dirección, número de teléfono de la empresa, capacitaciones, etc.)
Comportamiento de las personas que promocionan su incorporación a la empresa	Creencias obsesivas, énfasis en la publicidad y ganar dinero rapido. Exigen dar dinero inmediatamente y muchas veces sin presentar documentos justificativos (cheques, recibos).	Una historia tranquila sobre este tipo de negocios, énfasis en el consumo personal de productos, estudiando la acción y finalidad de cada producto, dominando las habilidades de venta, realizando presentaciones, comunicándose con la gente. Es posible que un principiante quiera pensarlo dos veces antes de dedicarse a un negocio en línea (normalmente le dan entre 2 y 3 días).

¿Qué hacer si ya has invertido dinero en una pirámide financiera?

En primer lugar, conviene calmarse y evaluar la situación con seriedad. Primero debes comunicarte con la oficina de la empresa a la que entregaste el dinero o con la persona que te invitó. Las posibilidades de recuperar su dinero aumentan si tiene documentos que confirmen la recepción o transferencia de dinero.

Si se rechaza la devolución, infórmeles a los estafadores que planea ponerse en contacto con la policía y la fiscalía. Y si esto no ayuda, comuníquese inmediatamente con estas autoridades. Se recomienda proporcionar información detallada sobre los estafadores: señales externas de las personas, qué producto prometen, el nombre de la organización, dirección de la oficina, etc. Existe la posibilidad de que cuando las fuerzas del orden comiencen a actuar, los Los “empresarios” pueden desaparecer.

A pesar de la ilegalidad, se seguirán creando pirámides financieras que atraparán a ciudadanos crédulos. Para reconocerlos, se necesita un cálculo frío y una comprensión de la esencia de cómo funcionan los esquemas piramidales.

El experto habló sobre cómo funcionan los esquemas fraudulentos modernos.

Según encuestas del Banco Central de la Federación de Rusia, alrededor de un millón de rusos han invertido en organizaciones de microfinanzas. Al mismo tiempo, cientos de estas MFO operan ilegalmente; además, continúa creciendo el número de empresas en la sombra que atraen fondos de los ciudadanos, apoyándose en su escasa educación financiera.

Este año se cerraron 120 pirámides financieras en Rusia, el año pasado - 200. Este esquema ya tiene más de 300 años, durante una de las primeras pirámides, la "South Sea Company", Isaac Newton y el autor de "Las aventuras de Gulliver". Jonathan Swift sufrió. Conocemos este sistema gracias a Sergei Mavrodi y su “MMM”.

Los expertos hablaron sobre qué tipo de pirámides financieras existen ahora y el canal de televisión 360 recopiló una hoja de trucos sobre cómo reconocer a los estafadores.

¿Es posible ganar dinero con una pirámide financiera?

Los tipos de pirámides financieras también se denominan exageración o matriz. El sistema ofrece beneficios excedentes, por ejemplo, el 70% mensual. El inversor acepta e invierte, digamos, 10 mil rublos. Este dinero inmediatamente va a pagar intereses a los que llegaron a la pirámide antes que el inversionista, y al mes te dan 17 mil del bolsillo de los que invirtieron dinero después de que llegó el inversionista, y los siguientes les devolverán el dinero. .

El colapso es inevitable, la pirámide no gana nada, el dinero no se invierte en la producción y venta de bienes, simplemente circula y se redistribuye a favor de quienes fundaron la estructura. El ciclo se repite hasta que termina el flujo de personas dispuestas a invertir. O hasta que el fundador o las autoridades policiales decidan cerrar la organización.

Después de esto, la mayoría de los inversores simplemente pierden su dinero, sólo la cima de la pirámide recibe ingresos: aquellos que lo organizaron e invirtieron dinero primero, pero no se dejaron seducir por mayores ganancias y lo retiraron.

El inversor también es un estafador

“La mayoría de los inversores de las pirámides financieras se quedan sin nada; sobreestiman sus capacidades y conocimientos. Incluso si a un participante de una pirámide financiera todavía le quedan algunos fondos después de su liquidación, esto en cualquier caso no puede considerarse ingreso. Vale la pena entender que se trata de dinero sustraído a inversores que realizaron la transacción después de usted, es decir, un robo. Naturalmente, no se pueden pagar impuestos sobre estos ingresos y, dado que estos ingresos son ilegales, simplemente se pueden confiscar. Tenemos responsabilidad administrativa por atraer personas a las pirámides financieras y la publicidad de dichas empresas, y responsabilidad penal por organizarlas”, comenta sobre el plan Marat Safiulin, director del fondo federal público-estatal para la protección de los derechos de los inversores y accionistas. . Atraer nuevos clientes a la pirámide suele ser una condición para que el inversor obtenga ganancias.

Multas y plazos

En la Federación de Rusia, se imponen multas por la difusión pública de información sobre el atractivo de participar en pirámides financieras, incluso a través de los medios de comunicación e Internet.

Para los ciudadanos se fija en un nivel de cinco a 50 mil rublos, para los funcionarios, de 20 a 100 mil rublos, para entidades legales- de 500 a un millón de rublos. Por organizar una pirámide financiera, la responsabilidad penal es de hasta nueve años de prisión.

¿Por qué la gente invierte en esquemas piramidales?

Hay docenas de revelaciones de alto perfil sobre pirámides financieras en la historia. Pero las nuevas organizaciones siempre encuentran nuevos clientes. Safiulin cree que esto se debe a la psicología humana: “Hay dos razones: el bajo nivel educación financiera, es decir, la gente simplemente no entiende en qué se está metiendo. El segundo son las personas que tienen aversión al riesgo, entienden que hay una pirámide financiera frente a ellos, pero quieren correr el riesgo y piensan que serán lo suficientemente inteligentes como para retirar dinero en el momento adecuado. Las personas con esa mentalidad, según los expertos internacionales, oscilan entre el 8 y el 15%”.

Cómo se disfrazan las pirámides financieras modernas

Para comprender cómo se disfrazan los organizadores de las pirámides, basta considerar el ejemplo de una organización similar que colapsó en 2007 en China. Se llamaba "Granja de hormigas de Wang Feng". A los ciudadanos se les ofreció comprar una granja de hormigas por 1,5 mil dólares; se adjuntaron instrucciones para alimentar a las hormigas.

Cada tres meses se propuso entregar hormigas multiplicadas, que supuestamente eran necesarias para la producción farmacológica. Los ingresos prometidos eran del 30% anual. En realidad, no había producción médica; los inversores recibían dinero de los bolsillos de los agricultores recién llegados.

La empresa colapsó cuando un millón de chinos criaban hormigas con diligencia, no llegaron nuevos inversores y, por lo tanto, no se invirtieron nuevos fondos con los que fue posible pagar a los compradores anteriores de granjas de hormigas.

Pirámides financieras en Internet

Se han implementado esquemas similares en Internet y ahora los expertos consideran que, por ejemplo, recyclix.com es uno de ellos. Esta empresa tiene una leyenda maravillosa: supuestamente invierte dinero en la compra de basura común y recibe un 14% mensual por la venta de residuos ya reciclados.

No se sabe nada sobre la empresa en sí; los inversores reciben dinero a expensas de los inversores recién llegados. justrub.pro ofrece ingresos por colocación, pero no hay anunciantes en el sistema y para empezar a trabajar se necesitan 200 rublos, por lo que prometen un ingreso del 1000% por día.

Recursos como webtransfer.com, globalintergold.com, beonpush.com, business-angels-inc.com, superkopilka.com y MMM-2016 también se denominan cobertura para pirámides.

Signos de una pirámide financiera

Los superbeneficios prometidos ya no se explican de ninguna manera: sistemas de inversión, acceso secreto a transacciones bancarias. La leyenda puede ser cualquier cosa, pero no existe información concreta ni base documental. Como regla general, no hay ningún producto o es muy dudoso y se vende a un precio inflado.

Definitivamente se exigirá al inversor que realice inversiones (quizás no de inmediato) y se le prometerá un porcentaje de los clientes atraídos, así como un ingreso del 1% por día. Siempre hay publicidad brillante, las pirámides a menudo son recomendadas por estrellas del mundo del espectáculo, blogueros populares o chicas hermosas en un auto caro que hablan en videos sobre cómo cambiaron sus vidas con la ayuda de un servicio milagroso.

Por qué MMM-2016 no se cierra y los organizadores no son castigados

"El procedimiento [para cerrar una pirámide] es extremadamente difícil debido al hecho de que para cerrar una organización de este tipo es necesario iniciar un proceso penal, y para iniciarlo, las víctimas, es decir, aquellos que pierden dinero durante la liquidación de tal organización. Y cuando esto sucede, las pruebas ya han sido borradas y los organizadores están en el extranjero, junto con los fondos recibidos. Para reprimir por completo el surgimiento de tales organizaciones, las autoridades simplemente no tienen manos suficientes, porque para resolver un caso de este tipo debe trabajar todo un departamento; Pero la colocación de un sitio de este tipo en el extranjero no es motivo para no reaccionar. Si la actividad delictiva afecta a los ciudadanos Federación Rusa, entonces la investigación es obligatoria, aunque su implementación se ve obstaculizada por poderes limitados en el territorio de otros países”, dice Petr Skoblikov, doctor en ciencias jurídicas y ex empleado de las unidades operativas del Ministerio del Interior.

Daria Dementieva

Introducción

El surgimiento de las pirámides.

Según la situación en la que nace la pirámide, las pirámides financieras se pueden dividir en dos grupos. Las organizaciones del primer grupo surgen inicialmente como pirámides financieras. (por ejemplo, JSC MMM). Las organizaciones del segundo grupo se convierten en pirámides financieras por determinadas razones en una de las etapas de su desarrollo. Inicialmente, fueron creadas como empresas y estructuras financieras absolutamente normales y no podían convertirse en pirámides financieras. (por ejemplo, el sistema GKO en Rusia). Entre las condiciones en las que surgen las pirámides financieras del primer grupo, se pueden distinguir cuatro principales.

1. En primer lugar, debe existir un mercado de acciones o valores. El mercado permite que exista el principal instrumento de las pirámides financieras: los títulos o acciones, con importantes fluctuaciones en sus precios. En Rusia, a principios de los años 90, aparecieron el papel moneda y las acciones, y se hizo posible la manipulación con ellos. Por supuesto, antes en Rusia (como parte de la URSS) existían papel moneda y valores, pero no había mercado de valores dentro del país, no había acciones: las empresas pertenecían al estado.

2. También es necesario que no existan restricciones legislativas a la organización de las actividades de las estructuras financieras que operan de forma piramidal. Cabe señalar que las pirámides financieras, por regla general, surgen de forma absolutamente legal, por motivos legales. Al mismo tiempo, la mayoría de las veces no existen restricciones legales debido a la falta de experiencia. Pero al mismo tiempo hay que decir que, como señalan los investigadores, “la mejora de las leyes por sí sola no es capaz de poner una barrera a las estafas financieras, ya que esencialmente prohíbe no la pirámide financiera como tal, sino sólo la conducta de ciertos operaciones que se utilizan con mayor frecuencia para crear burbujas de jabón financieras. Por tanto, su aparición se complica, pero no se anula”. Sin embargo, según la legislación "antipirámide" existente, las pirámides financieras del segundo grupo surgen con más frecuencia que las del primero. Así, en Rusia en 1994-1995 no existía ninguna ley que prohibiera los esquemas más utilizados para crear pirámides financieras.

3. La tercera condición importante para el surgimiento de pirámides financieras es la capacidad de la población para ahorrar (comprar acciones, valores), es decir, un cierto nivel de bienestar material de la población. En 1994, se había producido cierta mejora en la condición material de la población de Rusia: el ingreso real per cápita aumentó, las frenéticas tasas de inflación anteriores disminuyeron levemente, se llevaron a cabo privatizaciones, el país comenzó a ingresar a la economía de mercado (la primera etapa de Transcurrido el período de transición), la población “despertó” poco después del shock de 1991-1993. Como regla general, las pirámides del primer grupo dependen de los hogares como unidades de inversión. Por ejemplo, los principales inversores de MMM JSC eran inversores ordinarios, incluidos jubilados y personas discapacitadas. Por lo tanto, al evaluar la probabilidad del surgimiento de pirámides financieras, se debe prestar atención a los motivos de ahorro y la propensión a ahorrar de la población.

4. Finalmente, la última condición principal es la presencia de una inclinación de la población a invertir dinero en instituciones financieras, incluidas las pirámides financieras.

Pirámides del primer grupo.

En primer lugar, una pirámide financiera a veces se puede dividir en varias pirámides más pequeñas. Así, el período de existencia de MMM JSC “se divide en cuatro etapas principales: la primera pirámide, la segunda pirámide, la tercera pirámide y la finalización de las dos primeras. Además, cada etapa de la pirámide grande (JSC MMM), una pirámide pequeña, es similar a otra etapa. Estas etapas difieren principalmente sólo en la duración. El desarrollo de la pirámide financiera del primer grupo se puede dividir en 4 períodos principales:

1. El primer período incluye el surgimiento de una empresa y el crecimiento de sus acciones en el mercado hasta su máximo valor. Se le puede llamar el período de construcción de la pirámide. Es el período más largo de su vida, el período de su “bienestar”. Por ejemplo, para la primera pirámide de MMM JSC, este período duró desde febrero de 1994 hasta mediados de julio del mismo año.

2. El segundo período representa el momento de máximo valor de las acciones de la empresa. Esta es la "cima de la pirámide". A diferencia del período de construcción, este no dura mucho. JSC MMM experimentó este período durante unas dos o tres semanas en julio de 1994.

3. El tercer período es el colapso de la pirámide financiera. Durante este período, generalmente corto, el precio de las acciones de la empresa se desploma hasta su valor original y, a veces, incluso más bajo. La primera pirámide de MMM JSC pasó por este período del 26 de julio de 1994 al 29 de julio de 1994.

4. El cuarto período es el período pospiramidal. Durante este período, los accionistas afectados organizan reuniones y manifestaciones exigiendo una indemnización por los daños sufridos y el castigo de los autores (la junta directiva de la empresa piramidal), el gobierno lleva a cabo detenciones, diversas inspecciones y, a menudo, confisca los bienes de la empresa para encontrar el perpetradores y devolver el dinero faltante. A veces esto va seguido de una compensación a los accionistas. Para la primera pirámide de MMM JSC, este es el período desde finales de julio, cuando comienzan los primeros mítines, hasta mediados de octubre.

Pirámides del segundo grupo.

La pirámide del segundo grupo también se puede dividir en 4 periodos:

1. El primer período es el período en el que la estructura financiera no es una pirámide. Se le puede llamar período no piramidal o período prepiramidal. Puede durar bastante tiempo. Los GKO y OFZ pasan por este período de 1994-1995 a 1997.

2. El segundo período es la emisión de valores y la transformación de la estructura financiera en una pirámide financiera. Se le puede llamar el período piramidal. El comienzo de este período estará marcado por un agotamiento significativo de los recursos de caja de la empresa, cuya estructura paga dividendos. Emite valores para mejorar su posición financiera. Al final del período piramidal, la situación financiera de una empresa o estructura se deteriora y se enfrenta a la cuestión del pago de dividendos sobre los valores. El sistema GKO pasó por este período desde 1997 hasta el verano de 1998.

3. El tercer período es el colapso de la pirámide construida. Se acompaña de la liquidación de la estructura financiera y su declaración de quiebra. Para el sistema GKO esto es agosto de 1998.

4. El cuarto período es el período pospiramidal. Coincide en gran medida con el período pospiramidal de las pirámides del primer grupo. Su peculiaridad es la ausencia de pago de compensación, ya que los recursos financieros de la estructura financiera se agotan a cero y la compensación, por regla general, se paga con bienes confiscados. El período pospiramidal en Rusia estuvo prácticamente ausente, ya que el colapso de la pirámide de la deuda estuvo acompañado por una situación de crisis en el país, el congelamiento de la mayoría de las cuentas, la devaluación del rublo y el aumento del desempleo, como resultado de lo cual se tomaron medidas. se tomaron para salir de la crisis, en lugar de buscar a los culpables.

Influencia

Las pirámides financieras tienen un impacto en la situación económica del país. Su principal consecuencia, por regla general, es una caída en la actividad de ahorro de la población, especialmente en lo que respecta a la inversión de dinero en acciones y valores, debido a una caída de la confianza en esas instituciones de inversión. Por tanto, se reduce el volumen de inversión, que juega un papel importante en la economía. Esto es lo que escribe A.V. Anikin sobre las consecuencias del colapso de la Mississippi Company de John Law en Francia a principios del siglo XVIII: “El colapso del sistema de Law tuvo un gran impacto en la economía francesa en el siglo XVIII, hasta el siglo XVIII. revolución de finales de siglo. El trauma del colapso de la estafa de Mississippi y de todo el sistema legal ralentizó el desarrollo de la banca y el crecimiento de la industria”.

Las pirámides financieras en Rusia provocaron consecuencias similares. Después de los acontecimientos de 1994-1995, la composición del ahorro de los hogares cambió y la proporción del ahorro en acciones y valores disminuyó. También ha disminuido el deseo de la población de ahorrar de esta forma. Además, según una encuesta de la Fundación Opinión Pública de julio de 1997, el 74,5% de quienes invirtieron dinero en pirámides financieras consideran que han perdido dinero como resultado de la inversión, y sólo el 9,4% de quienes invirtieron dinero en pirámides financieras consideran que han obtenido un beneficio de la inversión. Fue la experiencia de inversión negativa anterior, que es uno de los factores más importantes que pueden influir en la elección actual de estrategias de inversión por parte de un hogar en particular, lo que influyó en la disminución del ahorro en valores y acciones. Otra consecuencia de las pirámides financieras es la adopción de una ley que las prohíbe y la creación de un sistema para proteger los derechos de los inversores. En Rusia, el 4 de noviembre de 1994, se creó la Comisión Federal para el Mercado de Valores de Rusia (FCSM), cuyas funciones incluyen el desarrollo de estándares uniformes de seguros y garantías en el mercado de valores, la creación de un sistema para proteger los derechos. de depositantes. La creación de la FCSM fue la reacción del Estado ante el aumento del surgimiento de pirámides financieras.3 En Inglaterra, en junio de 1720, se introdujo la "Ley de la Burbuja", que prohibía el establecimiento de sociedades anónimas sin una licencia oficial bajo amenaza. de multas y prisión. Esta ley tenía como objetivo proteger a los inversores de las pequeñas pirámides financieras.

Pirámides financieras en Rusia

A mediados de los años 90, aparecieron en Rusia varias organizaciones que operaban según el principio de pagos piramidales y se hacían pasar por sociedades anónimas: "Chara", "Tibet", "Russian House of Selenga" y otras. Pero, por supuesto, el más grandioso y escandaloso de ellos fue MMM JSC.

MMM logró obligar a los rusos a revelar ahorros secretos que la policía fiscal no habría podido alcanzar. Y los ciudadanos trajeron voluntariamente todo este dinero a la empresa de Mavrodi. Según el Fondo Federal para la Protección de los Derechos de los Depositantes y Accionistas, la empresa no tenía licencia del Banco Central de Rusia para recaudar fondos. Pero a pesar de esto, la pirámide continuó desviando exitosamente dinero de la población durante años.

Es "MMM" lo primero que le viene a la mente a un ruso cuando escucha la palabra "pirámide". Sergei Mavrodi creó MMM en 1988, poco después de salir de prisión. La empresa MMM JSC fue registrada el 20 de octubre de 1992 en una sucursal de la Cámara de Registro de Moscú. Y ya en agosto de 1994, Sergei Mavrodi fue detenido por ocultar ingresos de la empresa Invest-Consulting que dirigía.

En los medios de comunicación, incluso en la televisión, aparece una potente publicidad de una nueva sociedad anónima que promete pagar los mayores dividendos. Pronto el precio de las acciones comienza a subir y en julio aumenta 5 veces en comparación con febrero (de 25 mil rublos por acción a 125 mil rublos por acción). JSC MMM se está volviendo extremadamente popular. En el punto principal de MMM JSC (26 Varshavskoye Shosse), muy pronto comienzan a formarse grandes colas de personas que desean comprar acciones, cuyo número en julio alcanza un promedio de 300 a 600 personas, y el director de MMM JSC, Mavrodi , es uno de los empresarios líderes en Rusia. En julio se produce el colapso de la pirámide financiera: el día 29, el precio de las acciones se desploma de 125 mil a 1 mil. El 4 de agosto fue detenido S. Mavrodi. Pero una semana después (5 de agosto), después del colapso de la primera pirámide, salieron a la venta nuevos boletos de MMM JSC y comenzó la construcción de una nueva pirámide. El precio de las acciones comienza a subir gradualmente: de 500 rublos a 5 mil rublos a mediados de septiembre. A finales de agosto se anuncia una recogida de “donaciones voluntarias”. A mediados de septiembre de 1994 se produjo un importante punto de inflexión. Se lanza al mercado un gran lote de billetes de MMM JSC, lo que provoca una fuerte caída de su precio y el cierre del punto de venta. Comienza el pánico entre los accionistas, empiezan a entregar billetes. En los últimos diez días de septiembre, el precio de los billetes aumenta considerablemente. Sin embargo, ya el 29 de septiembre vuelve a disminuir drásticamente (de 7-8 mil a 600 rublos). Y el 5 de octubre estarán cerrados todos los centros de recepción de JSC MMM. Un poco antes, el 24 de septiembre, Mavrodi fue aprobado como candidato a las elecciones a la Duma estatal. El 1 de noviembre de 1994, S.P. Mavrodi, elegido diputado de la Duma del Estado, abre puntos de venta y anuncia la introducción de un "régimen de período de transición" de dos meses. Todas las acciones y billetes emitidos anteriormente se congelan y se emite una nueva serie de billetes de MMM JSC al tipo de cambio inicial de 1.000 rublos. Se están comprando nuevos billetes de forma bastante activa. A lo largo de noviembre de 1994, el precio de los billetes de JSC MMM de la última emisión aumentó de forma muy constante de 1.000 a 3.500 rublos. Sin embargo, ya el 1 de diciembre, Mavrodi cambia las reglas de cotización, introduciendo un tipo de cambio "flotante", determinado por el equilibrio a corto plazo entre la oferta y la demanda. Como resultado, el precio de las acciones cae rápidamente a su nivel original. Durante diciembre, el precio baja a 500 rublos. Del 20 de diciembre de 1994 al 3 de enero de 1995, JSC MMM organiza vacaciones y durante este período el precio de las acciones cae a 170 rublos. Posteriormente, el tipo de cambio aumenta gradualmente y a mediados de marzo alcanza la marca de los mil rublos, pero del 16 al 17 de marzo se producen entregas relativamente masivas y el tipo de cambio cae a 200 rublos.

El 20 de marzo, Mavrodi introduce un nuevo “régimen de estabilización”. Se introducen entradas de una nueva “serie especial” y al mismo tiempo se congelan las entradas de la serie anterior. Al principio el tipo sube, pero después de un fuerte aumento vuelve a caer (4,5 veces). El 24 de abril se vuelven a introducir entradas de la nueva serie y se congelan todas las anteriores, pero ya el 4 de mayo el precio de las entradas de la nueva serie se reduce a 4 veces. El 10 de mayo de 1995 se introdujeron una serie de “boletos privilegiados”, para los cuales se establecieron cotizaciones fijas y restricciones en el volumen de ventas. Las transacciones con boletos de series anteriores que estuvieron congeladas hasta el 20 de junio no se reanudarán dentro del plazo especificado. La actividad en torno a los puntos de venta de JSC MMM se va apagando poco a poco: la pirámide financiera está llegando a su fin. Los expertos estiman que el número de víctimas del juego financiero de MMM JSC en Rusia oscila entre 5 y 24 millones, pero nadie conoce el número real de víctimas. Cabe señalar que los accionistas de MMM JSC se convirtieron en su mayoría inversores comunes, incluidos jubilados y personas discapacitadas. Y son estos grupos de población los que más han sufrido.

Dondequiera que se escondiera Sergei Mavrodi, lo hacía con mucho éxito. Hasta enero de 2003, las fuerzas del orden no pudieron localizarlo. Para entonces, muchos de sus colegas en las pirámides ya habían sido juzgados. Así, el jefe de la pirámide financiera del Tíbet, Vladimir Dryamov, fue condenado a 15 años de prisión. Los fundadores de la pirámide financiera “Casa Rusa de Selenga”, Alexander Salomadin y Sergei Gruzin, fueron condenados cada uno a nueve años de prisión, que cumplirán en una colonia de régimen general. Y la jefa de "Vlastelina", Valentina Solovyova, logró durante este tiempo cumplir los cinco años que le fueron asignados por decisión judicial en una colonia y nuevamente dedicarse al mismo negocio, manteniendo las mismas pasiones arquitectónicas. En la ciudad de Podolsk, cerca de Moscú, fundó una determinada ZAO Interline, que vende automóviles y opera según el principio de una pirámide. Mavrodi Jr., Vyacheslav e incluso la esposa de Sergei Mavrodi, Elena, fueron juzgados. El propio Sergei fue incluido en la lista internacional de personas buscadas. Sin embargo, no se supo nada de él, aunque parecían estar buscándolo con mucha diligencia. En septiembre de 1997, el Tribunal de Arbitraje de Moscú declaró en quiebra a MMM. Los daños causados por MMM a millones de inversores se estimaron entonces en 100 millones de dólares. En 1998, el Comité de Investigación del Ministerio del Interior de la Federación de Rusia combinó todos los materiales relacionados con las actividades de MMM JSC en un solo procedimiento y creó un único grupo operativo e investigativo. Con el paso de los años, el poder mágico de MMM empezó a menguar. Al principio, como puede ver, la pirámide comenzó a atraer peor dinero, y luego la protección brindada por la estructura a su creador se debilitó.

El 3 de febrero, los medios rusos informaron que los antiguos inversores de MMM tenían la oportunidad de recuperar su dinero. Ese día, el Comité de Investigación del Ministerio del Interior de Rusia pidió a los antiguos inversores de MMM y de las filiales de la empresa que enviaran declaraciones al comité sobre los daños causados. Para reconocerlos como víctimas, los ciudadanos también deben presentar fotocopias de todos los documentos que definen las relaciones financieras con las empresas del grupo MMM: cheques, billetes, certificados.

Casa rusa Selenga

Como se mencionó anteriormente, "MMM" no es la única pirámide que opera en Rusia. En Volgogrado, en 1992, se registró la "Casa Rusa de Selenga", una empresa que se convirtió en la "progenitora" de miles de pirámides financieras. El principal objetivo de la empresa era invertir capital en grandes instalaciones industriales y crear su propio imperio financiero.

Tíbet

En 1992-1994, el consorcio Tíbet lanzó una agresiva campaña publicitaria para atraer clientes inversores. Durante este tiempo, la empresa propiedad de Dryamov celebró acuerdos de préstamo con 200 mil ciudadanos rusos. Privó fraudulentamente a los inversores de 17 mil 344 millones de rublos no denominados

En 1994, el jefe del “Tíbet” desapareció y fue incluido en la lista internacional de personas buscadas. Más tarde fue arrestado por las autoridades griegas por cometer pequeños hurtos en un supermercado. Un tribunal griego condenó a Dryamov a un año de prisión. En marzo de 1998 fue entregado a las fuerzas del orden rusas. Durante la investigación, Vladimir Dryamov fue declarado culpable de fraude a gran escala, lo que fue confirmado por el tribunal.

Tolva

Otra compañía siguió los pasos de RDS: Khoper (fue anunciada en televisión por el dúo de cabaret Academy). Se introdujeron de contrabando millones de dólares de inversores en Israel.

En 1994, su oficina se registró en Moscú. Los fundadores de "Khopra" son Liya Konstantinova, su hijo Lev, un pariente de los Konstantinov: Tagir Abbazov, el empresario de Volgogrado Oleg Suzdaltsev. Las sucursales de Khopra operaban en 70 regiones de Rusia. La empresa incluía alrededor de 50 estructuras diferentes: fondos de cheques, compañías de seguros, OJSC relacionadas, LLP y otras.

Según las estadísticas, más de cuatro millones de personas fueron defraudadas. Era la pirámide financiera más grande de Rusia. A juzgar por los documentos, de 1993 a 1997, Khoper atrajo más de tres billones de rublos “viejos”, unos 500 millones de dólares al tipo de cambio de 1997. Todos los fondos que los inversores trajeron a Khoper (con excepción de los fondos para gastos corrientes y pequeños pagos de intereses sobre las acciones) fueron enviados al extranjero por los Konstantinov. Ya sea en efectivo o bajo contratos ficticios a través de bancos extranjeros: el Banco Popular de Moscú en Londres, aproximadamente 20 millones de dólares pasaron a través del Banco de Nueva York, luego los fondos se depositaron en cuentas codificadas en bancos israelíes. El resto del dinero fue llevado a Israel en “efectivo negro” en maletas.
Hasta el momento en que el dinero cruzaba la frontera en maletas, se depositaba en cajas de seguridad o se guardaba en la casa de Lev Konstantinov.
Después del colapso de otras pirámides financieras, quedaron bienes inmuebles y acciones de empresas operativas que podían venderse y devolver parcialmente el dinero a los inversores. Después de Khopr no quedó nada: todo se llevó al extranjero en efectivo. Aunque la empresa Khoper ha estado involucrada en varios casos penales desde 1994, el motivo del arresto de los cuatro acusados no apareció hasta 1997, después de numerosas auditorías de todas las estructuras de Khoper.

Sistema GKO (1994-1998)

La era de las pirámides financieras terminó en 1994-1995, pero sólo tres años después del fin de la construcción masiva de pirámides, otra pirámide financiera se derrumbó, esta vez construida por el Estado. En 1994-1995, el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia pasó a financiar el déficit mediante la emisión de valores: obligaciones del tesoro estatal (GKO) con un vencimiento de 3 y 6 meses y bonos de préstamos federales (OFZ) con un vencimiento de uno a tres. años - en lugar de pedir prestado directamente al Banco Central y emitir dinero. Al principio, esta medida tuvo un efecto positivo. Sin embargo, el estado de la economía y las finanzas del país pronto llevó al abuso de este instrumento. En el otoño de 1997, los inversores extranjeros, que en ese momento tenían una parte importante de los valores en sus manos, comenzaron a vender valores gubernamentales, lo que amenazaba con agotar las reservas de divisas del Banco Central y socavar el tipo de cambio del rublo frente al monedas extranjeras. Como resultado, el Banco Central utilizó su única arma eficaz: aumentar la tasa de interés de refinanciación. En el otoño de 1998, alcanzó el 150% anual. El aumento de la tasa de interés de refinanciación provocó un aumento general de las tasas de interés, incluidos los rendimientos de los títulos públicos. La pirámide de la deuda estatal ha crecido. En 1997 y el primer semestre de 1998, el presupuesto federal quedó subordinado a la tarea de pagar los intereses de la deuda pública. Entre enero y julio de 1998, los gastos federales en intereses representaron más del 60% de todos los ingresos tributarios, y cada nueva emisión de estas obligaciones tuvo que hacerse con condiciones de interés más altas. Surgió una situación en la que las nuevas emisiones de valores no sólo no aportaban dinero al presupuesto, sino que también absorbían los propios ingresos presupuestarios. En agosto de 1998 llegó una crisis.

Consecuencias

El colapso de los esquemas financieros también puede tener efectos macroeconómicos. Las consecuencias incluyen la pérdida de confianza en las autoridades nacionales. mercados financieros, expresado en una caída de los precios de activos financieros, tipos de cambio de divisas y tipos de interés en aumento, fuga de depósitos de los bancos, desvío de ahorros de uso efectivo, transfiriéndolos al exterior con importantes consecuencias para la balanza de pagos del país. Si las pérdidas de los clientes afectados se compensan con cargo al presupuesto estatal, entonces también aumenta la carga fiscal sobre la economía. Además, el colapso de las pirámides conlleva una caída. gasto del consumidor, que fueron motivados por ganancias en papel provenientes de la participación en esquemas financieros, y el crecimiento de activos problemáticos en el sector financiero si las instituciones financieras estaban involucradas en inversiones dudosas.

Actualmente, el Ministerio del Interior ruso está a favor de endurecer la responsabilidad penal por organizar “pirámides financieras”. El Ministro del Interior de la Federación de Rusia, Boris Gryzlov, ordenó la creación de un grupo de trabajo de representantes de los departamentos del ministerio, que desarrollarán las propuestas pertinentes. Según el Ministerio del Interior, en los últimos nueve años unas 500.000 personas han sido víctimas de las "pirámides financieras" en Rusia. En total perdieron 9,5 mil millones de rublos y casi 240 millones de dólares. Durante este período, se iniciaron e investigaron 324 causas penales relacionadas con "pirámides financieras". Actualmente, 52 de ellos se encuentran suspendidos debido a la búsqueda de sospechosos.

Fuentes

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%9C%D0%9C

rosbalt.ru/business/2011/01/24/811611.html

Grupo de investigación ZIRCON: Actividad financiera de la población rusa en 1995-2001 //: “Marketing exclusivo”. 2001/3(24)

Carroll R. T. Pirámide financiera // Enciclopedia de conceptos erróneos: una colección de hechos increíbles, descubrimientos asombrosos y creencias peligrosas. - M.: Editorial Williams, 2005. - 672 p. - ISBN 5-8459-0830-2, ISBN 0-471-27242-6.