Εκτίμηση εσόδων από συναλλαγές συναλλάγματος των τραπεζών. Ανάλυση της κερδοφορίας των συναλλαγών συναλλάγματος της Absolutbank CJSC. Ανάλυση της κερδοφορίας των συναλλαγών συναλλάγματος

Η ανάλυση των μη τόκων δαπανών δείχνει ότι η τράπεζα θα πρέπει να μειώσει ορθολογικά τα άλλα στοιχεία κόστους, αποτρέποντας αδικαιολόγητα έξοδα, όπως πρόστιμα και πρόστιμα που καταβάλλονται για τραπεζικές εργασίες.

1.3 ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΕΡΔΟΠΟΙΙΑΣ ΤΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΩΝ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΩΝ

Η έννοια της κερδοφορίας μιας εμπορικής τράπεζας αντανακλά το θετικό συνολικό αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της τράπεζας σε όλα τα φάσματα των οικονομικών και εμπορικών δραστηριοτήτων της. Τα έσοδα της τράπεζας καλύπτουν όλα τα λειτουργικά της έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των διοικητικών και διαχειριστικών, δημιουργούν κέρδη, ίδια κεφάλαια, το επίπεδο πιθανών μερισμάτων και αναπτύσσουν ενεργητικές και παθητικές λειτουργίες.

Η κερδοφορία της τράπεζας δεν χαρακτηρίζεται μόνο από τη νομισματική έκφραση του πλεονάζοντος εισοδήματος που εισπράττεται έναντι των εξόδων. Είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το μέγεθος των πηγών για την απόκτηση συγκεκριμένων τύπων εισοδήματος, το μερίδιό τους στο συνολικό όγκο των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και να συγκριθεί το δικό τους οικονομικά αποτελέσματαμε τη μέση κερδοφορία στον αντίστοιχο κλάδο χρηματοοικονομική αγορά, καθώς και με τα μέσα αποτελέσματα απόδοσης άλλων πιστωτικών ιδρυμάτων.

Αν και υπάρχουν ορισμένα στοιχεία σχεδιασμού για τραπεζικές δραστηριότητες, είναι δύσκολο να καθοριστούν καθολικά πρότυπα για τον προγραμματισμό της κερδοφορίας μιας εμπορικής τράπεζας. Ορισμένοι παράγοντες εισάγουν ένα σημαντικό στοιχείο αβεβαιότητας, ειδικά στην Ουκρανία με την αναπτυσσόμενη οικονομία της. Το τραπεζικό σύστημα στο σύνολό του ρυθμίζεται από μακροοικονομικούς παράγοντες νομισματική πολιτική, καθορίζεται από την NBU. Μόνο έτσι σημαντικός δείκτηςπώς το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, το οποίο καθορίζει σε μεγάλο βαθμό το κόστος τοποθέτησης και προσέλκυσης κεφαλαίων από εμπορικές τράπεζες, έχει αλλάξει πολλές φορές το χρόνο τα τελευταία πέντε χρόνια. Τα ποσοστά των εισφορών στο υποχρεωτικό αποθεματικό ταμείο αναθεωρούνταν πολλές φορές το χρόνο. Οι αποδόσεις στη βραχυπρόθεσμη αγορά της κυβέρνησης είναι επίσης πολύ ευαίσθητες στις συνθήκες της αγοράς χρήματος.

Επιπλέον, η κερδοφορία εξαρτάται από τα στρατηγικά, τακτικά, ιδιωτικά καθήκοντα που επιλύει μια συγκεκριμένη τράπεζα, την εξειδίκευση και τα προσόντα των τραπεζικών τμημάτων, τα Μεγέθη που είναι έτοιμη να αναλάβει η τράπεζα, καθώς και τις ενέργειες των ανταγωνιστικών πιστωτικών ιδρυμάτων.

Στη χρηματοοικονομική διαχείριση, χρησιμοποιείται η έννοια της αλληλεπίδρασης «Αριθμός-εσόδων», σύμφωνα με την οποία η αύξηση της κερδοφορίας, άρα και του κέρδους, συνοδεύεται από αύξηση των τραπεζικών Μεγεθών. Αυτή η έννοια ορίζει την τάση κερδοφορίας ως μια ευθέως ανάλογη αξία με τον «Σχεδιασμό» του χαρτοφυλακίου και των λειτουργιών της τράπεζας. Έτσι, η κερδοφορία θεωρείται ως συμβιβασμός και όχι ως άκαμπτη παράμετρος. Το κύριο καθήκον της τραπεζικής διαχείρισης είναι η διαχείριση της κερδοφορίας, λαμβάνοντας υπόψη την ελαχιστοποίηση των Μεγεθών. Για παράδειγμα, οι εμπορικές τράπεζες των ΗΠΑ τηρούν την έννοια της «υψηλά κερδοφόρα τραπεζική», που αποτελείται από 3 στοιχεία:

Μεγιστοποίηση του εισοδήματος με τη διατήρηση μιας αρκετά ευέλικτης δομής περιουσιακών στοιχείων, προσαρμοσμένη στις αλλαγές των επιτοκίων.

Ελαχιστοποίηση των δαπανών με τη διατήρηση της βέλτιστης δομής των υποχρεώσεων.

Αρμόδια διαχείριση, που καλύπτει την υλοποίηση των δύο πρώτων συνιστωσών.

Έτσι, στο αρχικό στάδιο, βάσει των αναμενόμενων μακροοικονομικών τάσεων, προβλέπεται το επίπεδο κερδοφορίας των διαφόρων χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Σημαντική εγγύηση για την κερδοφορία των τραπεζών είναι ο εξορθολογισμός της δομής των εσόδων και των εξόδων, καθώς και η διατήρηση της βέλτιστης δομής του ισολογισμού σε επίπεδο ενεργητικού και παθητικού. Παράλληλα, απαραίτητη προϋπόθεση για τη διασφάλιση της κερδοφορίας των τραπεζικών δραστηριοτήτων είναι φυσικά η διατήρηση της ρευστότητας, η διαχείριση των τραπεζικών μεγεθών και η ελαχιστοποίησή τους. Με βάση αυτούς τους δείκτες, συνάγεται ένα συμπέρασμα για την αξιοπιστία της τράπεζας στο σύνολό της.

Ας εξετάσουμε την ανάλυση κερδοφορίας με βάση την αρχή του mirroring.

Για μια γενική αξιολόγηση των δραστηριοτήτων της τράπεζας για την εξεταζόμενη περίοδο, γίνεται σύγκριση εσόδων και εξόδων. Μια τέτοια σύγκριση μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε ποιες δραστηριότητες είναι κερδοφόρες, ποιες μη κερδοφόρες και εάν οι ζημίες από ορισμένες δραστηριότητες καλύπτονται από κέρδη από άλλες.

Η παρουσία στοιχείων «καθρέφτη» στα στοιχεία εσόδων και εξόδων της «Κατάστασης κερδών και ζημιών» σας επιτρέπει να τα συσχετίσετε μεταξύ τους και να συνάγετε συμπεράσματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα χρήσης ενός συγκεκριμένου χρηματοοικονομικού μέσου σε διάφορους τομείς (πίστωση, μετοχές, ξένο ανταλλαγή, κλπ.). Η χρήση της διαφοράς σε αντικατοπτρικά στοιχεία, που συσχετίζεται με το καθαρό εισόδημα στο σύνολό του ή χωριστά με το ποσό των εσόδων (εξόδων), μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε το μερίδιο και τον βαθμό επιρροής κάθε πηγής εσόδων στο συνολικό ποσό εσόδων.

Οι προκύπτουσες θετικές τιμές δεικτών παρουσία συνολικού καθαρού εισοδήματος αντικατοπτρίζουν το εισόδημα για αυτό το χρηματοοικονομικό μέσο και παρουσία συνολικής καθαρής ζημίας - ζημίας. Οι αρνητικοί συντελεστές, κατά συνέπεια, αλλάζουν την εικόνα αντίστροφα: κέρδος σε ένα δεδομένο χρηματοοικονομικό μέσο παρουσία συνολικής καθαρής ζημίας ή ζημιά παρουσία συνολικού συνολικού καθαρού κέρδους. Εάν η διάρθρωση των εσόδων και των εξόδων της τράπεζας αναγνωριστεί ως δυσμενής, η τράπεζα πρέπει να προσαρμόσει την πολιτική της στους σχετικούς τομείς (πίστωση, συνάλλαγμα, μετοχές κ.λπ.).

Το τραπεζικό κέρδος είναι σημαντικό για όλους τους συμμετέχοντες οικονομική διαδικασία. Οι μέτοχοι ενδιαφέρονται για το κέρδος επειδή αντιπροσωπεύει την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου. Το κέρδος φέρνει οφέλη στους επενδυτές, επειδή χάρη στα αυξημένα αποθεματικά και τη βελτιωμένη ποιότητα των υπηρεσιών, μια ισχυρότερη, πιο αξιόπιστη και αποτελεσματική τραπεζικό σύστημα. Το κέρδος είναι ένας δείκτης της απόδοσης της τράπεζας. Η ανάλυσή του θα πρέπει να ξεκινά με την εξέταση των συστατικών του. Σε γενικές γραμμές, το κέρδος που παραμένει στη διάθεση της τράπεζας εξαρτάται από τρεις παγκόσμιες συνιστώσες: έσοδα, έξοδα και φόρους που καταβάλλονται στον προϋπολογισμό.

Η ανάλυση των εσόδων και των εξόδων αποκαλύπτει τους λόγους για τις αλλαγές τους. Ας συγκρίνουμε τα δεδομένα που προέκυψαν από την ανάλυση εσόδων και εξόδων και:

Ας υπολογίσουμε το ποσοστό κέρδους.

Ας προσδιορίσουμε τον βαθμό στον οποίο τα άτοκα έξοδα καλύπτονται από τα άτοκα έσοδα.

Ας προσδιορίσουμε το κέρδος από συναλλαγές συναλλάγματος για το 2000.

Ας υπολογίσουμε την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών συναλλάγματος.

Τα έσοδα από τόκους λαμβάνονται αφαιρώντας τα έξοδα από τόκους από τα έσοδα από τόκους. Για ευκολία σύγκρισης, οι ρυθμοί αύξησης των εσόδων από τόκους, των εξόδων και των κερδών από συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα για την εξεταζόμενη περίοδο παρουσιάζονται στο Διάγραμμα 1.15.

Ας προσδιορίσουμε τον βαθμό στον οποίο τα άτοκα έξοδα καλύπτονται από τα άτοκα έσοδα, δηλ. Ας προσδιορίσουμε το άτοκο κέρδος (ζημία) για την εξεταζόμενη περίοδο (Εικόνα 1.16). Στην αμερικανική πρακτική, το επίπεδο των εσόδων χωρίς τόκους είναι τουλάχιστον το 50% των μη τόκων δαπανών.

Ο σκοπός της ανάλυσης των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα είναι να προσδιοριστεί η αποτελεσματικότητα της εργασίας μιας τράπεζας με ένα συγκεκριμένο νόμισμα και ο βαθμός κινδύνου επένδυσης σε τέτοιες συναλλαγές. Το αποτέλεσμα της ανάλυσης των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα είναι η αναζήτηση τρόπων αντιστάθμισης κεφαλαίων που επενδύει η τράπεζα σε αυτές τις συναλλαγές, με άλλα λόγια, η εύρεση μιας λογικής ισορροπίας μεταξύ της κερδοφορίας και του κινδύνου της τράπεζας.

Η ταξινόμηση των τραπεζικών πράξεων συναλλάγματος μπορεί να πραγματοποιηθεί και με βάση κοινά κριτήρια για όλους τραπεζικές εργασίες(παθητικές και ενεργητικές συναλλαγές), και σύμφωνα με ειδικά κριτήρια ταξινόμησης που είναι χαρακτηριστικά μόνο των συναλλαγών σε συνάλλαγμα. Εδώ θα εξετάσουμε την ανάλυση εκείνων των συναλλαγών συναλλάγματος που απαιτούν ειδική προσέγγιση. Για παράδειγμα, μια πιστωτική επιστολή ανήκει στην κατηγορία των δανειακών συναλλαγών και στην κατηγορία των συναλλαγών διακανονισμού.

Είναι απαραίτητο να διευκρινιστεί ότι όλες οι συναλλαγές σε συνάλλαγμα είναι στενά αλληλένδετες και μπορούν να αλληλοσυμπληρώνονται, αντιστοιχώντας σε πολλά βασικά κριτήρια ταξινόμησης. Το διάγραμμα δείχνει την τυπική ταξινόμηση των συναλλαγών συναλλάγματος.

Μη εμπορικές πράξεις εμπορικής τράπεζας. Οι μη εμπορικές συναλλαγές περιλαμβάνουν τραπεζικές εργασίες που σχετίζονται με την κίνηση κεφαλαίων και δεν σχετίζονται με διακανονισμούς για εξαγωγές και εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών. Τα έσοδα από μη εμπορικές δραστηριότητες υπολογίζονται βάσει προμήθειας. Το μέγεθος της προμήθειας για κάθε πράξη καθορίζεται συνήθως με βάση τους μέσους δείκτες της αγοράς, καθώς και το κόστος κάθε τύπου πράξης. Θα πρέπει να θυμόμαστε: οι τράπεζες δεν πρέπει να μειώνουν συνεχώς το ποσό της προμήθειας για να προσελκύουν πελάτες. Για να προσδιοριστεί η αποτελεσματικότητα αυτού του τύπου λειτουργίας, χρησιμοποιείται ένας δείκτης κερδοφορίας, για παράδειγμα, ο λόγος του ποσού του εισοδήματος προς μια μονάδα περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται σε αυτές τις εργασίες. Στην περίπτωση αυτή, τα έσοδα από μη εμπορικές δραστηριότητες μπορούν να υπολογιστούν ως εξής:

Κάτω = K1 * p + K2 * p + KZ * p + .... + Kp * p,

όπου K1, K2, KZ, Kp - το ποσό της προμήθειας για κάθε τύπο μη εμπορικής συναλλαγής.

Παράδειγμα: Το ημερήσιο εισόδημα του τραπεζικού ανταλλακτηρίου Νο. 1 είναι 1200 σομ. Παράλληλα, το Ανταλλακτήριο της τράπεζας λειτουργεί μόνο 5 ημέρες την εβδομάδα και, κατά συνέπεια, 22 ημέρες το μήνα. Σε αυτή την περίπτωση έχει μηνιαίο εισόδημα 26.400 σομ. Ένα δάνειο για 30 ημέρες με επιτόκιο 30% θα αποφέρει στην τράπεζα 10.750 soms. Η αναλογία μειώνεται σε 2,46 φορές. Τώρα μπορείτε να υπολογίσετε τα τρέχοντα έξοδά σας. Για να σερβίρετε ένα δανειακή σύμβασηανά μήνα είναι απαραίτητο να ξοδεύετε το 10% του μισθού ενός ειδικού πιστώσεων (υπό την προϋπόθεση ότι χειρίζεται 10 υποθέσεις πιστώσεων) - 800 soms, έξοδα μεταφοράς που σχετίζονται με την επίσκεψη του ειδικού στην επιχείρηση του πελάτη - 100, άλλα - 100 soms. Σύνολο 1000 soms. Το κέρδος της τράπεζας από τον δανεισμό θα είναι 10.700 - 1.000 = 9.700 σομ. Τα έξοδα του ανταλλακτηρίου, όπως δείχνει η πρακτική, είναι πολύ υψηλότερα. Αυτό περιλαμβάνει: τον πλήρη μισθό ενός ταμία - 5.000 soms. απόσβεση και τακτική συντήρηση ειδικού εξοπλισμού (μετρητές τραπεζογραμματίων, ανιχνευτές συναλλάγματος κ.λπ.) - 300 soms, και εάν το ανταλλακτήριο βρίσκεται έξω από την τράπεζα, είναι απαραίτητο να προστεθούν τα έξοδα της τράπεζας για τη φύλαξη του σημείου - 5000 soms. Το κόστος της καθημερινής συλλογής τιμαλφών σε μετρητά θα αυξήσει τα έξοδα κατά άλλα 10.000 soms. Λοιπά έξοδα - 300 σομ. Τα συνολικά έξοδα του ανταλλακτηρίου για ένα μήνα μπορεί να ανέλθουν σε 20.600 σομ. Το κέρδος της τράπεζας από συναλλαγματικές συναλλαγές σε αυτή την περίπτωση θα είναι ίσο με 5.800 σομ (26.400 - 20.600), κάτι που ήδη δεν είναι υπέρ της (5.800 έναντι 9.700 για το δάνειο).

Για να αυξηθεί η κερδοφορία των εργασιών που σχετίζονται με την ανταλλαγή νομισμάτων σε μετρητά, η τράπεζα πρέπει να λάβει πρόσθετα μέτρα. Για παράδειγμα, εισάγετε μια μεγαλύτερη ή 24ωρη λειτουργία του σημείου, συμπεριλαμβανομένων των Σαββατοκύριακων, εγκαταστήστε ένα ΑΤΜ κ.λπ.

Οι σχέσεις ανταπόκρισης είναι μια παραδοσιακή μορφή τραπεζικών σχέσεων, που χρησιμοποιείται κυρίως για την εξυπηρέτηση του εξωτερικού εμπορίου και περιλαμβάνει όλες τις πιθανές μορφές συνεργασίας μεταξύ των τραπεζών. Η αύξηση του όγκου των διεθνών τραπεζικών συναλλαγών, η επέκταση των τύπων τους, ενώ ταυτόχρονα αυξάνουν τους κινδύνους που συνδέονται με τέτοιες πράξεις, έχουν προκαλέσει αλλαγή στις παραδοσιακές απόψεις για τις σχέσεις ανταποκριτών. Αν προηγουμένως οι τράπεζες ανέθεταν στις σχέσεις ανταποκριτών έναν δευτερεύοντα, συχνά καθαρά τεχνικό ρόλο, τώρα θεωρούνται ως ένα από τα εργαλεία για τη μείωση των κινδύνων και η πιο σημαντική πηγή δημιουργίας πρόσθετου κέρδους. Κατά τη σύναψη συμφωνίας για το άνοιγμα λογαριασμού ανταποκριτή, οι εμπορικές τράπεζες πρέπει να διεξάγουν ανάλυση για τη μείωση των ακόλουθων κινδύνων: ασφαλιστικό, πολιτικό, κίνδυνο μεμονωμένης ξένης τράπεζας, κίνδυνο μεμονωμένου νομίσματος ή συναλλαγματικό κίνδυνο. Κατά την επιλογή ξένων ανταποκριτών, προτιμώνται οι εθνικές, κεντρικές ή μεγάλες εμπορικές τράπεζες της χώρας τους, για τις υποχρεώσεις των οποίων έχει βεβαιωθεί η ευθύνη. Ο αριθμός των ανταποκριτριών τραπεζών και των ανοιχτών λογαριασμών θα πρέπει να είναι ο βέλτιστος για την πραγματοποίηση τρεχουσών πληρωμών και άλλων συναλλαγών, ενώ τα υπόλοιπα στους λογαριασμούς ανταποκριτών δεν πρέπει να διαχωρίζονται για να είναι δυνατή η πραγματοποίηση μεγάλων πληρωμών. Ωστόσο, σε αυτήν την περίπτωση, προκύπτει κίνδυνος συγκέντρωσης, επομένως η Εθνική Τράπεζα της Δημοκρατίας της Κιργιζίας εισάγει ένα όριο στο μέγιστο ποσό κινδύνου ανά δανειολήπτη, το οποίο ορίζεται ως:

K 1.3/1.4=MP/4CK,

όπου МР είναι το ποσό των κεφαλαίων (σε ορισμένους όρους) που τηρούνται σε λογαριασμό ανταποκριτή nostro σε τράπεζα μη κάτοικος της Δημοκρατίας της Κιργιζίας·

Το NSC είναι το καθαρό συνολικό κεφάλαιο της τράπεζας. Οι οριακές τιμές ορίζονται σε:

0,30 - για ανταποκρίτρια τράπεζα που δεν σχετίζεται με την τράπεζα.

0,15 - για ανταποκρίτρια τράπεζα που σχετίζεται με την τράπεζα.

Έτσι, μια τράπεζα με NSC ίσο με 122.345.000 soms έχει υπόλοιπα σε λογαριασμό ανταποκριτή στο ξένη τράπεζαδεν πρέπει να υπερβαίνει τις 36.703,5 χιλιάδες soms ή 823,5 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ (με ισοτιμία 43,98 soms/$) για μια ανταποκρίτρια τράπεζα που δεν σχετίζεται με την τράπεζα.

Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με λογαριασμούς ανταποκριτών, ανοιχτή τράπεζασε τράπεζες μη κατοίκους των οποίων η βαθμολογία είναι υψηλότερη από τη μέγιστη κατηγορία Β1, δεν υπολογίζεται το πρότυπο Κ1.3/1.4.

Η ανάλυση των συναλλαγών σε λογαριασμούς ανταποκριτών αποτελείται από διάφορα στάδια. Αρχικά, οι τράπεζες παρακολουθούν πιθανούς ανταποκριτές προκειμένου να προσδιορίσουν τη σταθερότητά τους (βαθμολόγηση) και οικονομική κατάσταση, την ποσότητα και την ποιότητα των παρεχόμενων υπηρεσιών, την κλίμακα του δικτύου ανταποκριτών, καθώς και τιμολογιακή πολιτική. Με τη σύναψη σχέσεων ανταποκριτών και το άνοιγμα λογαριασμού, η τρέχουσα ανάλυση κάθε τράπεζας πραγματοποιείται σε συνεχή βάση. Οι αναλυτές συναλλάγματος πρέπει να εξάγουν συστηματικά συμπεράσματα με βάση τις πληροφορίες που λαμβάνουν. οικονομικές δηλώσειςγια κάθε ανταποκρίτρια τράπεζα, καθώς και αναφορές από οίκους αξιολόγησης. Ο κύριος στόχος της ανάλυσης των ανταποκριτών τραπεζών είναι η έγκαιρη απόσυρση κεφαλαίων από προβληματικές τράπεζες. Επιπλέον, η ανάλυση της τιμολογιακής πολιτικής κάθε ανταποκρίτριας τράπεζας σάς επιτρέπει να συνεργάζεστε με τράπεζες που έχουν τη δυνατότητα να τοποθετούν υπόλοιπα κατά τη διάρκεια της νύχτας ή να πληρώνουν προμήθειες ανεξάρτητα από το ποσό των κεφαλαίων στο λογαριασμό, γεγονός που αυξάνει την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα. Έτσι, στόχος είναι να επιλεγεί η πιο αποτελεσματική ανταποκρίτρια τράπεζα.

Παράδειγμα.

Το κόστος μιας απλής τραπεζικής μεταφοράς χρημάτων (με τέλεξ) στην ανταποκρίτρια τράπεζα Α είναι 10 $, στην τράπεζα Β - 12 $. Σε αυτήν την περίπτωση, αφήστε τον μέσο μηνιαίο αριθμό μεταφορών να είναι ο ίδιος - 50 το καθένα. Επομένως, το κόστος για την τράπεζα Α θα είναι 500 $, για την τράπεζα Β - 600 $. Το μέσο μηνιαίο υπόλοιπο των κεφαλαίων της τράπεζας σε καθέναν από αυτούς τους λογαριασμούς ανταποκριτών δεν υπερβαίνει τα 350.000-400.000 $. Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας ανταποκρίτριας με την τράπεζα Α, μπορείτε να τοποθετήσετε χρήματα κατά τη διάρκεια της νύχτας εάν έχετε τουλάχιστον 500.000 $ στον λογαριασμό σας, δεν υπάρχουν τέτοιοι περιορισμοί για την τράπεζα Β. Επομένως, με έναν λογαριασμό ανταποκριτή στην τράπεζα Β, μπορείτε να λάβετε μηνιαίο εισόδημα τουλάχιστον 292 $ από την τοποθέτηση κεφαλαίων σε ξένο νόμισμα κατά τη διάρκεια της νύχτας (350000x1%/12), υπό την προϋπόθεση ότι το επιτόκιο μιας νύχτας είναι 1%, πράγμα που σημαίνει ότι μπορείτε να μειώσετε το ποσό έξοδα ισόποσα: 600 -292=308$. Όταν όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα, δουλεύοντας με τους λογαριασμούς ανταποκριτών Α και Β, το κόστος των εξόδων είναι χαμηλότερο στην τράπεζα Β, γεγονός που μας επιτρέπει να βγάλουμε ένα συμπέρασμα σχετικά με την αποτελεσματικότητα της εργασίας με αυτόν τον συγκεκριμένο λογαριασμό ανταποκριτή.

Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι η ανάλυση μόνο της κερδοφορίας ενός λογαριασμού ανταποκριτή δεν είναι πλήρης. Συχνά, οι ανταποκρίτριες τράπεζες προσφέρουν η μία στην άλλη πρόσθετες ευκαιρίες για δωρεάν εκπαίδευση προσωπικού στα εκπαιδευτικά τους κέντρα, υποστήριξη έκδοσης βίζας (εάν χρειάζεται), διαβουλεύσεις σε τοπικές αγορές, αναζήτηση αξιόπιστων πελατών και αντισυμβαλλομένων, κάτι που μερικές φορές είναι δύσκολο να αξιολογηθεί σε χρηματικούς όρους. (Βλ. Παράρτημα 2.)

Λειτουργίες μετατροπής

Οι συναλλαγές μετατροπής είναι συναλλαγές για την αγορά και πώληση ξένων νομισμάτων σε μετρητά και χωρίς μετρητά Εθνικό νόμισμα. Αυτά περιλαμβάνουν:

Μια άμεση συναλλαγή είναι μια πράξη που πραγματοποιείται με τιμή που έχει συμφωνηθεί σήμερα, όταν ένα νόμισμα χρησιμοποιείται για την αγορά άλλου νομίσματος με τελική ημερομηνία διακανονισμού τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα, χωρίς να υπολογίζεται η ημέρα που ολοκληρώθηκε η συναλλαγή. Συναλλαγματικές πράξειςΤο spot αντιπροσωπεύει περίπου το 90% όλων των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα.

Προθεσμιακή λειτουργία (προθεσμιακές συναλλαγές) είναι μια σύμβαση που συνάπτεται επί του παρόντος για την αγορά ενός νομίσματος σε αντάλλαγμα ενός άλλου σε καθορισμένη ισοτιμία με την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής σε μια συγκεκριμένη ημέρα στο μέλλον. Με τη σειρά του, η μπροστινή λειτουργία χωρίζεται σε:

Συναλλαγές με ξένο - με την προϋπόθεση παράδοσης νομίσματος σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.

Συναλλαγές με δικαίωμα προαίρεσης - με την προϋπόθεση ακαθόριστης ημερομηνίας παράδοσης του νομίσματος.

Μια συναλλαγή ανταλλαγής είναι μια συναλλαγή συναλλάγματος που συνδυάζει την αγορά ή την πώληση ενός νομίσματος σε άμεση ταμειακή βάση με την ταυτόχρονη πώληση ή αγορά του ίδιου νομίσματος για μια περίοδο με την προθεσμιακή ισοτιμία. Οι συναλλαγές ανταλλαγής περιλαμβάνουν διάφορες ποικιλίες:

Αναφορά συναλλαγής - πώλησης συναλλάγματος επί τόπου με ταυτόχρονη αγορά του με προθεσμιακούς όρους.

• · συναλλαγή απέλασης - αγορά συναλλάγματος
• · Όροι επί τόπου και ταυτόχρονης πώλησης
• · είναι με προθεσμιακούς όρους.

Επί του παρόντος, οι αγοραπωλησίες πραγματοποιούνται με προθεσμιακούς όρους, καθώς και οι αγοραπωλησίες προθεσμιακών συμβολαίων.

Οι μελλοντικές συναλλαγές χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες κυρίως για να φέρουν τη συναλλαγματική θέση της τράπεζας (η οποία θα συζητηθεί παρακάτω) σε συμμόρφωση με τις απαιτήσεις της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας της Κιργιζίας.

Διεθνείς συναλλαγές διακανονισμού που σχετίζονται με εξαγωγές και εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών

Στο εξωτερικό εμπόριο, χρησιμοποιούνται τρόποι πληρωμής όπως πιστωτική επιστολή εγγράφων, συλλογή εγγράφων και τραπεζική μεταφορά.

Έγγραφη πιστωτική επιστολή - υποχρέωση της τράπεζας που άνοιξε την πιστωτική επιστολή (τράπεζα έκδοσης) κατόπιν αιτήματος του αιτούντος πελάτη της (εισαγωγέα), να πραγματοποιήσει πληρωμές υπέρ του εξαγωγέα (δικαιούχου) έναντι των εγγράφων που καθορίζονται στην επιστολή του πίστωση.

Σε διακανονισμούς που χρησιμοποιούν το έντυπο είσπραξης παραστατικών, η εκδότρια τράπεζα αναλαμβάνει την υποχρέωση να προσκομίσει τα έγγραφα που παρέχονται από τον εντολέα στον πληρωτή (εισαγωγέα) για αποδοχή και παραλαβή χρημάτων. Τα έσοδα από την εξυπηρέτηση λογαριασμών πελατών σε ξένο νόμισμα περιλαμβάνουν προμήθεια για την εξαργύρωση ξένου νομίσματος. Κατά την ανταλλαγή ενός νομίσματος με ένα άλλο, υπάρχει ασυμφωνία μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στα ποσά για κάθε νόμισμα. Αυτή η απόκλιση ονομάζεται συναλλαγματική θέση της τράπεζας. ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑΣετ KR οικονομικό πρότυπογια τον περιορισμό του συναλλαγματικού κινδύνου κατά την ανταλλαγή διαφόρων νομισμάτων για εμπορικές τράπεζες που λειτουργούν στο έδαφος της Δημοκρατίας της Κιργιζίας. Η συναλλαγματική θέση προκύπτει σε περιπτώσεις?

• · αγορές και πωλήσεις, μετατροπές.
• · λήψη εσόδων και πραγματοποίηση εξόδων με βάση τα αποτελέσματα των συναλλαγών σε ξένο νόμισμα.
• · έκδοση διαφόρων υποχρεώσεων εκτός ισολογισμού σε ξένο νόμισμα κ.λπ.

Σε κάθε τραπεζική συναλλαγή, όταν ένα νόμισμα μεταφέρεται σε άλλο, προκύπτει συναλλαγματικός κίνδυνος. Μια συναλλαγματική θέση μπορεί να είναι ανοιχτή (ασυμφωνία μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και για κάθε τύπο νομίσματος σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία) και κλειστή (ισότητα περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, αντίστοιχα). Με τη σειρά της, μια ανοιχτή συναλλαγματική θέση μπορεί να είναι μεγάλη όταν τα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν το παθητικό και μικρή όταν οι υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα περιουσιακά στοιχεία. Μια ανοιχτή συναλλαγματική θέση μπορεί να οδηγήσει τόσο σε πρόσθετο εισόδημα όσο και σε πρόσθετες ζημίες. Το ποσό του συναλλαγματικού κινδύνου στο τέλος ημέρα συναλλαγώνδεν πρέπει να υπερβαίνει τα όρια που έχει καθορίσει η Εθνική Τράπεζα της Δημοκρατίας της Κιργιζίας σε σχέση με το κεφάλαιο της τράπεζας. Το μέγεθος των θέσεων short και long υπολογίζεται για κάθε νόμισμα και δεν πρέπει να υπερβαίνει το 15% του καθαρού συνολικού κεφαλαίου της τράπεζας. Υπολογίζεται επίσης η συνολική αξία των θέσεων short και long. Περιορίστε το μέγεθοςοι συνολικές συναλλαγματικές θέσεις (τόσο long όσο και short) δεν πρέπει να υπερβαίνουν το 20%.

Πράξεις για την εκτέλεση προθεσμιακών συμβολαίων για την αγορά και πώληση συναλλάγματος. Το περιεχόμενο αυτής της υπηρεσίας έχει ως εξής. Την ημέρα της προθεσμιακής πώλησης, προσφέρεται στον πελάτη να πληρώσει ένα μικρό μέρος των κεφαλαίων για την ευκαιρία, μετά από ορισμένο χρονικό διάστημα, να αγοράσει νόμισμα από την τράπεζα σε προκαθορισμένη ισοτιμία ή να της πουλήσει το νόμισμα με τους ίδιους όρους. Το ποσό που πληρώνει ο πελάτης τη στιγμή της πώλησης ονομάζεται προμήθεια ή τραπεζικό εισόδημα. Μέχρι τη στιγμή που εκτελείται η προθεσμιακή, το περιεχόμενο της πράξης μειώνεται σε μια κανονική μη συναλλακτική πράξη. Ο πελάτης κάνει επίσης μια ορισμένη κατάθεση για να επιβεβαιώσει τη σοβαρότητα των προθέσεων για την περίοδο μεταξύ της πώλησης και της εκτέλεσης του προθεσμιακού.

Το όφελος της τράπεζας από την παροχή αυτής της υπηρεσίας είναι διπλό: προσελκύονται δωρεάν κεφάλαια. καθίσταται δυνατός σχεδόν ο πλήρης προγραμματισμός εργασιών σε μη εμπορικές πράξεις, καθώς είναι γνωστό πόσο και με ποιο ποσοστό ξένου συναλλάγματος πρέπει να πωληθεί (αγοραστεί) μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα.

Θα πρέπει επίσης να θυμόμαστε ότι η διεξαγωγή αυτών των πράξεων συνδέεται με έναν συγκεκριμένο κίνδυνο για την τράπεζα - είναι δυνατή μια απότομη αλλαγή της συναλλαγματικής ισοτιμίας έναντι της προηγουμένως προγραμματισμένης και θα πρέπει να πουλήσετε ή να αγοράσετε νόμισμα με δυσμενείς όρους. Είναι δυνατό να ελαχιστοποιηθεί αυτός ο κίνδυνος χρησιμοποιώντας τις ακόλουθες μεθόδους: υπολογισμός προθεσμιακών επιτοκίων χρησιμοποιώντας ειδική τεχνολογία. να διατηρεί σαφώς ένα ημερολόγιο πληρωμών για αυτές τις υποχρεώσεις· διενεργεί πλήρους κλίμακας «προθεσμιακές μη εμπορικές πράξεις, συντονίζοντας μακρινές υποχρεώσεις για την αγορά και πώληση νομίσματος». Η λειτουργία με μπροστινό έχει ορισμένα χαρακτηριστικά. Προβλέπει ότι η τράπεζα και ο αγοραστής (νομικός ή φυσικός) αγοράζουν το δικαίωμα απόκτησης (πώλησης) περιουσιακών στοιχείων νομισμάτων (forward) την ημερομηνία που καθορίζεται από τους όρους του προθεσμιακού, με τον καθορισμό της τιμής πώλησης κατά τη στιγμή της σύναψης (πώληση) του φόργουορντ. Ο αγοραστής ενός προθεσμιακού έχει το δικαίωμα να αρνηθεί την αγορά (πώληση) νομίσματος ή το δικαίωμα να μεταπωλήσει το προθεσμιακό σε τρίτους. Ο κάτοχος ενός φόργουορντ μπορεί να είναι είτε ιδιώτης είτε οντότητα, αλλά μόνο ένα φυσικό πρόσωπο μπορεί να ασκήσει το δικαίωμά του για αγορά (πώληση) συναλλάγματος. Ο κάτοχος ενός προθεσμιακού μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα αγοράς (πώλησης) νομίσματος μόνο εντός της περιόδου που καθορίζεται κατά τη σύναψη του προθεσμιακού. Εάν ο κάτοχος δεν ασκήσει το δικαίωμά του για αγορά (πώληση) νομίσματος εντός της προθεσμίας που καθορίζεται από τον προθεσμιακό, ο τελευταίος χάνει την ισχύ του και δεν είναι πλέον δεσμευτικός για την τράπεζα. Ο τύπος για τον υπολογισμό της κατάθεσης κατά την εφαρμογή προθεσμιακής προθεσμιακής αγοράς συναλλάγματος έχει ως εξής:

ΠΟΣΟ ΚΑΤΑΘΕΣΗΣ = (A-B)*360/C*K*Ost,

όπου Α είναι η αναμενόμενη συναλλαγματική ισοτιμία της αγοράς τη στιγμή της εφαρμογής του προθεσμιακού

Β - επιτόκιο πώλησης με προθεσμιακούς όρους.

(Α-Β) - η διαφορά στα επιτόκια που πρέπει να καλυφθούν με την προσέλκυση κατάθεσης και τη χρήση της ως πιστωτικό πόρο.

C είναι η περίοδος εκπλήρωσης των προθεσμιακών υποχρεώσεων, ημέρες.

K είναι ο συντελεστής προσέλκυσης τραπεζικών πόρων σε σύγκριση με το προεξοφλητικό επιτόκιο της NBKR.

Οστ. - προεξοφλητικό επιτόκιο της NBKR κατά το χρόνο σύναψης του προθεσμιακού.

Ο τύπος για τον υπολογισμό της κατάθεσης για προθεσμιακές εκπτώσεις έχει παρόμοια μορφή, μόνο τα στοιχεία στις παρενθέσεις ανταλλάσσονται:

ΠΟΣΟ ΚΑΤΑΘΕΣΗΣ = (Β - Α)*360/Γ*Κ*Οστ

όπου, Β είναι το επιτόκιο αγοράς σύμφωνα με τους όρους του προθεσμιακού

Α - οι προσδοκίες της τράπεζας σχετικά με το ελάχιστο επιτόκιο αγοράς.

Η γενική αρχή της εφαρμογής μιας προθεσμιακής συναλλαγής έχει ως εξής: μπορεί να είναι ελκυστική στη συναλλαγματική ισοτιμία και οι πιθανές απώλειες στη συναλλαγματική ισοτιμία θα πρέπει να καλύπτονται εύκολα από τα οφέλη από τη χρήση των ποσών κατάθεσης ως πόρου.

Μελλοντικές συναλλαγές. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης νομίσματος είναι ένα συμβόλαιο για τη μελλοντική ανταλλαγή ενός συγκεκριμένου ποσού ενός νομίσματος με ένα άλλο σε μια προκαθορισμένη ισοτιμία. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε όλο τον κόσμο χρησιμοποιούν συνήθως άμεση αναφορά των συναλλαγματικών ισοτιμιών, η οποία καθορίζει το ποσό του εγχώριου νομίσματος που απαιτείται για την αγορά μιας μονάδας ξένου νομίσματος. Στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αντικατοπτρίζουν την αξία σε δολάρια μιας μονάδας του υποκείμενου νομίσματος. Η τιμή αγοράς ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης νομίσματος καθορίζεται κυρίως από την προθεσμιακή ισοτιμία του υποκείμενου νομίσματος.

Η συντριπτική πλειονότητα των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων διαπραγματεύεται πριν από την ημερομηνία παράδοσης, δηλ. Οι συναλλαγές αγοράς αντικαθίστανται από συναλλαγές πώλησης ίσου ποσού και αντίστροφα, κλείνοντας έτσι τις ανοιχτές θέσεις και αποφεύγοντας τη φυσική παράδοση του νομίσματος. Κατά τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων, είναι σημαντικό να προβλέπετε αλλαγές στην ισοτιμία του βασικού νομίσματος στο μέλλον και να παρακολουθείτε συνεχώς τις αλλαγές στην ισοτιμία καθ' όλη την περίοδο ισχύος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και, εάν παρατηρήσετε μια ανεπιθύμητη τάση, απαλλαγείτε από το συμβόλαιο έγκαιρα. Οι κερδοσκόποι κλείνουν θέσεις όταν είτε πραγματοποιούν κέρδη είτε αποφασίζουν να μειώσουν τις ζημίες τους.

Οι συναλλαγές συναλλάγματος είναι πράξεις που σχετίζονται με εξαγωγές και εισαγωγές αγαθών, εργασιών, υπηρεσιών, διακανονισμών για τις οποίες πραγματοποιούνται τόσο σε ξένο νόμισμα όσο και σε εθνικά νομίσματα, καθώς και αγοραπωλησίες ξένων νομισμάτων.

Συναλλαγματική ισοτιμία είναι η ισοτιμία με την οποία το νόμισμα μιας χώρας μπορεί να πωληθεί σε αντάλλαγμα για το νόμισμα μιας άλλης χώρας.

Υπάρχουν 2 τρόποι αγοράς και πώλησης ξένου συναλλάγματος:

1) spot, δηλ. Αμεση ΠΑΡΑΔΟΣΗ;

2) προς τα εμπρός, δηλ. παράδοση που σχετίζεται με μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον.

Οι σποτ συναλλαγές συναλλάγματος αντιπροσωπεύουν περίπου το 90% όλων των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα.

Το κράτος πουλά ξένο νόμισμα για να αγοράσει εθνικό νόμισμα όταν προσπαθεί να αποτρέψει την υποτίμηση του νομίσματός του. Και, αντίστροφα, για να περιορίσει τη συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος, το κράτος αγοράζει ξένο νόμισμα, αναπληρώνοντας τα επίσημα αποθέματα.

Υπάρχουν δύο μέθοδοι αναφοράς ξένου νομίσματος έναντι του εθνικού νομίσματος - άμεση και αντίστροφη. Οι περισσότερες χώρες χρησιμοποιούν άμεση παράθεση, στο οποίο η αξία μιας μονάδας ξένου νομίσματος εκφράζεται σε εθνικό νόμισμα. Στο έμμεση παράθεσηΗ μονάδα είναι η εθνική νομισματική μονάδα, η συναλλαγματική ισοτιμία της οποίας εκφράζεται σε ορισμένο ποσό ξένου νομίσματος. Στις συναλλαγές στη διατραπεζική αγορά συναλλάγματος, οι τιμές γίνονται κυρίως έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, δεδομένου ότι αποτελεί διεθνές μέσο πληρωμής και αποθεματικό.

Κατά τη διαδικασία πραγματοποίησης συναλλαγών με νομίσματα, η τράπεζα λαμβάνει ένα νόμισμα για ένα άλλο. Ταυτόχρονα, ο λόγος των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων της τράπεζας σε ξένο νόμισμα καθορίζει τη νομισματική της θέση. Εάν οι απαιτήσεις και οι υποχρεώσεις συμπίπτουν, τότε η συναλλαγματική θέση θεωρείται κλειστή, εάν δεν ταιριάζουν, θεωρείται ανοιχτή. Μια ανοιχτή θέση συναλλάγματος μπορεί να είναι δύο τύπων: βραχεία και μακριά. Μια θέση στην οποία οι υποχρεώσεις για το νόμισμα που πωλείται υπερβαίνουν τις απαιτήσεις ονομάζεται short, αλλά αν οι απαιτήσεις υπερβαίνουν τις υποχρεώσεις, ονομάζεται long.

Η ανάλυση των συναλλαγών συναλλάγματος μιας εμπορικής τράπεζας πραγματοποιείται με την ακόλουθη σειρά:

Στάδιο 1.Διενεργείται ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των όγκων των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα:

Αγγλική λίρα στερλίνα?

Γιεν Ιαπωνίας;

Αμερικάνικο δολλάριο;

Ρωσικό ρούβλι.

Στάδιο 2.Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αναλύονται Ρούβλι Λευκορωσίαςκαι νομίσματα που περιλαμβάνονται στο καλάθι νομισμάτων:

Αμερικάνικο δολλάριο;

Ρωσικό ρούβλι.

Τα δεδομένα εισάγονται σε πίνακα, εντοπίζονται αλλαγές και εξάγονται συμπεράσματα.

Στάδιο 3.Πραγματοποιείται ανάλυση των σχετικών δεικτών που χαρακτηρίζουν τη φύση των συναλλαγματικών συναλλαγών της τράπεζας:

Το μερίδιο ενός συγκεκριμένου νομίσματος στο συνολικό όγκο των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα.

Έκπτωση (premium) στην προθεσμιακή ισοτιμία, η οποία καθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Οπου: SPDa- επιτόκιο καταθέσεων στο νόμισμα Α (το Α είναι το νόμισμα χρηματοδότησης).

SPDc- επιτόκιο καταθέσεων στο νόμισμα C (το νόμισμα C είναι το νόμισμα).

KS- ισοτιμία;

PKF– κατά προσέγγιση προθεσμιακό επιτόκιο, που υπολογίζεται με τον τύπο:

Οπου: HF– πιστωτικές επενδύσεις·

SF -ο όρος της συναλλαγής είναι προθεσμιακός.

Το μερίδιο των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα στο συνολικό όγκο των τραπεζικών συναλλαγών.

Κερδοφορία συναλλαγών συναλλάγματος.

Στάδιο 4.Μια παραγοντική ανάλυση της μεταβολής της έκπτωσης πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας το ακόλουθο μοντέλο παραγόντων:

Στάδιο 5.Υπολογίζονται αποθέματα για την αύξηση των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα και αναπτύσσονται προτάσεις για τη βελτίωση των συναλλαγματικών δραστηριοτήτων της τράπεζας.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, το δάνειο αποπληρώνεται εφάπαξ και το ποσό του δανείου με δεδουλευμένους τόκους προσδιορίζεται από τον τύπο:

ρε - ποσό πίστωσης·

μικρό - ετήσιο επιτόκιο;

n - αριθμός ετών.

Εάν τα επιτόκια αλλάξουν κατά τη διάρκεια της περιόδου κατάθεσης, το ποσό των δεδουλευμένων τόκων μπορεί να καθοριστεί ως εξής:

Ν – αριθμός διαστημάτων.

Οι τόκοι για την περίοδο δεδουλευμένων υπολογίζονται με σταθερό σύνθετο επιτόκιο s n, το ποσό της κατάθεσης θα είναι:

Κατά την αποπληρωμή ενός δανείου σε δόσεις, η τρέχουσα αξία του ποσού της οφειλής θα μειωθεί μετά την επόμενη πληρωμή και, ως εκ τούτου, το ποσό των δεδουλευμένων τόκων για την επόμενη περίοδο θα μειωθεί. Το συνολικό ποσό αποπληρωμής του δανείου είναι:

,

κ – τον ​​αριθμό των πληρωμών για την αποπληρωμή του δανείου·

μικρό - ετήσιο επιτόκιο.

Τα δάνεια μπορούν να αποπληρωθούν με ισοπρόθεσμες πληρωμές, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής του κεφαλαίου του δανείου και της πληρωμής του αντίστοιχου ποσού των τόκων.

,

Π – ποσό πληρωμών.

Κατά την έκδοση, το πιστωτικό ίδρυμα μπορεί να αφαιρέσει μια προμήθεια. Σε αυτήν την περίπτωση, οι τύποι που περιγράφονται παραπάνω έχουν την ακόλουθη μορφή:

Προσδιορισμός της κερδοφορίας των συναλλαγών συναλλάγματος ενός πιστωτικού οργανισμού

Όπως δείχνει η πρακτική, οι λειτουργίες με ξένο νόμισμαείναι κερδοφόρες στην ξένη και εγχώρια αγορά. Η ανάλυση θα πρέπει να προσδιορίζει χωριστά το ποσό του κέρδους από συναλλαγές με έγγραφα πληρωμής σε ξένο νόμισμα. κέρδος από συναλλαγές με τίτλους σε ξένο νόμισμα· κέρδος από την παροχή υπηρεσιών σε ανταποκρίτριες τράπεζες. Κατά τη διαδικασία ανάλυσης, υπολογίζεται το μερίδιο των λογαριασμών ανταποκριτών «εργαζομένων» και τα έξοδα για αυτούς, το μερίδιο των «μη λειτουργικών» λογαριασμών ανταποκριτών και οι ζημίες σε αυτούς. Το ποσό των προστίμων που καταβλήθηκαν από την εξουσιοδοτημένη τράπεζα λόγω της μη τήρησης των συμβατικών όρων για τις συναλλαγές σε συνάλλαγμα αξιολογείται χωριστά. επίπτωση των συναλλαγματικών διαφορών στο κέρδος.

Δεν είναι δυνατός ο προσδιορισμός της κερδοφορίας αυτών των πράξεων χρησιμοποιώντας τον τύπο του απλού επιτοκίου με τη μορφή ετήσιου επιτοκίου. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί χωριστά η κερδοφορία της πώλησης και η κερδοφορία από την αγορά ξένου συναλλάγματος.

Το ποσό του εισοδήματος από την αγορά συναλλάγματος μπορεί να καθοριστεί με βάση το μητρώο του αγορασμένου νομίσματος ή την κάρτα λογαριασμού για την αγορά και πώληση συναλλάγματος ως εξής:

V – όγκος αγοράς·

Προς την Κεντρική Τράπεζα – η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου έναντι του ξένου νομίσματος·

Κ ποκ – ποσοστό αγοράς.

Η κερδοφορία των συναλλαγών αγοράς συναλλάγματος με τη μορφή ετήσιου επιτοκίου προσδιορίζεται από:

.

Έχοντας πληροφορίες σχετικά με τις τιμές αγοράς, μπορείτε να προσδιορίσετε το ποσό των εσόδων από αυτές τις πράξεις:

.

Με παρόμοιο τρόπο, μπορείτε να προσδιορίσετε την κερδοφορία μιας επιχείρησης πώλησης ξένου νομίσματος:

Επομένως, τα έσοδα από την πώληση ξένου νομίσματος θα έχουν την εξής μορφή:

.

Ας εξετάσουμε τα χαρακτηριστικά της ανάλυσης της κερδοφορίας των συναλλαγών αγοράς και πώλησης ξένου νομίσματος σε συνθήκες συναλλαγών.

Όπως είναι γνωστό, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες του ξένου νομίσματος έναντι του ρουβλίου καθορίζονται στο χρηματιστήριο στο πλαίσιο συναλλαγών: σήμερα – περίοδος διακανονισμού το αργότερο την ημέρα ολοκλήρωσης της συναλλαγής, αύριο – περίοδος διακανονισμού το αργότερο την επόμενη εργάσιμη ημέρα, άμεση – περίοδος διακανονισμού το αργότερο τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα, spot next – προθεσμία διακανονισμού το αργότερο την τρίτη εργάσιμη ημέρα μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Οι συντελεστές αυτοί καθορίζονται όταν επιτυγχάνεται ισότητα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης στο πλαίσιο των καθορισμένων τύπων συναλλαγών.

Κατά την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής στο χρηματιστήριο για την αγορά ξένου συναλλάγματος με όρους «αύριο» ή «spot», το πιστωτικό ίδρυμα την ημέρα της σύναψης μπορεί να καθορίσει μόνο την αναμενόμενη κερδοφορία ή ζημία αυτής της πράξης. Δεδομένου ότι το επιτόκιο "αύριο" (και "spot") είναι συνήθως υψηλότερο από το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας την ημέρα ολοκλήρωσης της συναλλαγής, θα είναι δυνατός ο προσδιορισμός του ποσού της αναμενόμενης ζημίας χρησιμοποιώντας λογιστικά στοιχεία εκτός ισολογισμού για αυτές τις συναλλαγές . Αυτή η τιμή ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ισοδύναμου ρουβλίου του αγορασμένου νομίσματος, που εκφράζεται με τη συναλλαγματική ισοτιμία της Κεντρικής Τράπεζας την ημέρα της συναλλαγής, και της κάλυψης σε ρούβλι που απαιτείται για την αγορά αυτού του νομίσματος με τη συναλλαγματική ισοτιμία της συναλλαγής "αύριο" ( ή "σημείο"):

Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία της Κεντρικής Τράπεζας αυξηθεί πριν από την ημερομηνία διακανονισμού για τη συναλλαγή που ολοκληρώθηκε, η πραγματική ζημία της συναλλαγής θα είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη. Εάν το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας μειωθεί, τότε η πραγματική απώλεια θα υπερβεί την αναμενόμενη:

.

Τα αναμενόμενα έσοδα από την πώληση συναλλάγματος στο χρηματιστήριο προσδιορίζονται με παρόμοιο τρόπο:

,

και πραγματική κερδοφορία

.

Η μεθοδολογία για την ανάλυση της αναμενόμενης και πραγματικής κερδοφορίας (ζημίας) των «spot» συναλλαγών θα είναι παρόμοια με αυτή που περιγράφεται παραπάνω, με τη μόνη διαφορά ότι από την ημερομηνία της συναλλαγής έως την ημερομηνία εκτέλεσής της, η συναλλαγματική ισοτιμία της Κεντρικής Τράπεζας μπορεί αλλαγή δύο φορές. Εάν αυτές οι αλλαγές είναι μονής κατεύθυνσης, τότε αυτή η μεθοδολογία μπορεί να εφαρμοστεί για ολόκληρη την περίοδο, διαφορετικά οι υπολογισμοί πρέπει να γίνονται χωριστά.

Προσδιορισμός της κερδοφορίας των συναλλαγών με τίτλους

Οι επενδυτικές πράξεις ενός πιστωτικού ιδρύματος συνδέονται με μακροπρόθεσμες επενδύσεις κεφαλαίων στην παραγωγή, τίτλους ή δικαιώματα κοινοπραξίας.

Κατά την ανάλυση των κερδών από επενδυτικές δραστηριότητες, πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το μερίδιό του στο συνολικό ποσό του κέρδους και στη συνέχεια, ως μέρος των κερδών από επενδύσεις, να υπολογιστεί το κέρδος που λαμβάνεται από επενδύσεις στην παραγωγή, τους τίτλους και τις κοινές δραστηριότητες. Κατά την ανάλυση του κέρδους που λαμβάνεται από επενδύσεις σε τίτλους, θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη ότι η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής αγοράς τους πρέπει να καλύπτει το κόστος των φόρων επί των συναλλαγών με τίτλους και τις προμήθειες που καταβάλλονται στο χρηματιστήριο.

Η ανάλυση των συναλλαγών με τίτλους έχει σκοπό να εντοπίσει τις πιο κερδοφόρες και υποσχόμενες επενδύσεις σε τίτλους και να βελτιώσει την ποιότητα και τη δομή του χαρτοφυλακίου μετοχών του πιστωτικού οργανισμού.

Κατά την ανάλυση, το χαρτοφυλάκιο χωρίζεται στα ακόλουθα μέρη:

• από εμφάνιση πολύτιμα χαρτιά(χαρτοφυλάκια μετοχών, ομολόγων, πιστοποιητικών καταθέσεων και γραμμάτια).
• σύμφωνα με τον σκοπό της διεξαγωγής συναλλαγών μαζί τους (έλεγχος χαρτοφυλακίου διαχείρισης, μη ελεγχόμενο χαρτοφυλάκιο, επενδύσεις, χαρτοφυλάκια συναλλαγών, χαρτοφυλάκιο repo).
• σύμφωνα με τη μορφή ιδιοκτησίας του εκδότη (χαρτοφυλάκιο κρατικών και εταιρικών τίτλων).

Η τεχνική ανάλυσης εξαρτάται από:

• σχετικά με το είδος του τίτλου (μετοχή, ομόλογο, πιστοποιητικό κατάθεσης, λογαριασμός)·
• σχετικά με το σκοπό των εργασιών (για μακροπρόθεσμη αποθήκευση, για μεταπώληση κ.λπ.)·
• σχετικά με τη μορφή ιδιοκτησίας του εκδότη (κρατικό ή εταιρικό)·
• σχετικά με τη μορφή πληρωμής εισοδήματος (κουπόνι ή μηδενικό κουπόνι)·
• σχετικά με το είδος του εισοδήματος που καταβλήθηκε (τόκοι ή τίτλοι έκπτωσης)·
• με βάση την κερδοφορία (σταθερό και μεταβλητό εισόδημα).

Ανάλυση επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Σκοπός της ανάλυσης είναι να αξιολογήσει την τρέχουσα και πραγματική κερδοφορία του χαρτοφυλακίου για το έτος, καθώς ένα πιστωτικό ίδρυμα, επενδύοντας στη διαμόρφωση ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου, ελπίζει να λάβει σταθερό εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων για μεγάλο χρονικό διάστημα .

Η τρέχουσα ανάλυση απόδοσης προσδιορίζεται από

Εγώ - τρέχουσα απόδοση χαρτοφυλακίου για το έτος.

ρε – μερίσματα που εισπράχθηκαν σε μια χρονική περίοδο t ;

Π – αγορά (ονομαστική) αξία μετοχών·

t – τον ​​αριθμό των ημερών για τις οποίες συγκεντρώνονται τα μερίσματα.

Για να προσδιοριστεί το πραγματικό επίπεδο της τρέχουσας απόδοσης του χαρτοφυλακίου, είναι απαραίτητο να προσαρμοστεί αυτός ο δείκτης λαμβάνοντας υπόψη το ποσοστό του πληθωρισμού:

Πραγματική τρέχουσα απόδοση χαρτοφυλακίου για το έτος.

Εγώ – ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού.

Εάν η επενδυτική περίοδος για την οποία αξιολογείται η απόδοση της μετοχής περιλαμβάνει τη λήψη μερισμάτων και λήγει με την πώληση, τότε στην περίπτωση αυτή θα πρέπει να καθοριστεί η συνολική απόδοση της μετοχής για την περίοδο, η οποία υπολογίζεται ως ο λόγος της συνολικής απόδοσης για την περίοδο μέχρι την τιμή αγοράς της μετοχής. Με τη σειρά του, το πλήρες εισόδημα για το έτος θα αποτελείται από το τρέχον ετήσιο εισόδημα και την αύξηση της αξίας των μετοχών μείον το κόστος αγοράς και πώλησης τίτλων:

,

– πλήρες εισόδημα για το έτος·

μικρό - τιμή πώλησης μετοχών·

Π – τιμή αγοράς μετοχών·

ΜΕ - κόστος αγοράς και πώλησης·

Ανάλυση του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. Η κερδοφορία ενός χαρτοφυλακίου συναλλαγών επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως: αλλαγές στις τιμές αγοράς που επηρεάζουν την αύξηση της αγοραίας αξίας των μετοχών, επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου.

,

I m – οριακή απόδοση της μετοχής, μειωμένη στο ετήσιο επιτόκιο·

Και η ανάλυση του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου συναλλαγών μετοχών πραγματοποιείται με τον προσδιορισμό του δείκτη σε ημέρες:

– κύκλος εργασιών χαρτοφυλακίου σε ημέρες.

– μέση αξία για το λογαριασμό 50802 (50902)·

– κύκλος πίστωσης λογαριασμού 50802 (50902) για t χρονικό διάστημα.

Το ποσοστό κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου σε ημέρες δείχνει πόσες ημέρες κατά μέσο όρο βρίσκεται ένας τίτλος στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών. Όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός κύκλου εργασιών των τίτλων, τόσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα του χαρτοφυλακίου στο σύνολό του. Συνιστάται να πραγματοποιηθεί συγκριτική ανάλυσητζίρο μετοχών διαφόρων εκδοτών, καθώς και παραγοντική ανάλυση του ρυθμού κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου συναλλαγών σε βάθος χρόνου. Όλα αυτά θα βελτιώσουν την ποιοτική σύνθεση του χαρτοφυλακίου συναλλαγών και τα ποσοτικά χαρακτηριστικά του.

Ανάλυση Χαρτοφυλακίου Repo . Οι πράξεις REPO καταλαμβάνουν μια ενδιάμεση θέση μεταξύ των επενδυτικών πράξεων και των δανειοδοτικών πράξεων έναντι τίτλων, καθώς το ένα μέρος πωλεί ένα πακέτο μετοχών στο άλλο με την υποχρέωση να το αγοράσει ξανά σε προσυμφωνημένη τιμή. Μια συναλλαγή repo διαφέρει από μια συναλλαγή δανεισμού που εξασφαλίζεται με τίτλους στο ότι η κυριότητα των τίτλων μεταβιβάζεται στην τράπεζα μέχρι να εκτελεστεί η αντίστροφη συναλλαγή. Τα έσοδα από μια συναλλαγή repo ορίζονται ως η υπέρβαση της τιμής πώλησης των τίτλων (στο αντίστροφο μέρος της συναλλαγής) έναντι της τιμής αγοράς τους, μειωμένη κατά το ποσό των εξόδων συναλλαγής.

Η κερδοφορία μιας συναλλαγής repo μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

,

t – περίοδος συναλλαγής σε ημέρες·

ΜΕ - το κόστος των συναλλαγών.

Η κερδοφορία της συναλλαγής για τον αποδέκτη μπορεί να αυξηθεί με τη μείωση του κόστους μεταβίβασης τίτλων στην περίπτωση χρήσης ενός καταπιστευματικού repo, αλλά και ο πιστωτικός κίνδυνος αυξάνεται σημαντικά.

Ανάλυση χαρτοφυλακίου εκπτωτικών ομολόγων μη κρατικών . Ο σκοπός της δημιουργίας ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου είναι η δημιουργία εισοδήματος με τη μορφή της διαφοράς μεταξύ της ονομαστικής αξίας και της τιμής αγοράς (λογιστικής αξίας) των ομολόγων κατά τη λήξη.

Ο σκοπός της ανάλυσης ενός τέτοιου χαρτοφυλακίου είναι να εκτιμηθεί η απόδοσή του μέχρι τη λήξη:

,

Εγώ – απόδοση μέχρι τη λήξη·

Ν

P pog – τιμή αγοράς του ομολόγου·

ντο – κόστος αγοράς και πώλησης·

t – η περίοδος από τη στιγμή της αγοράς έως τη λήξη του ομολόγου.

Ταυτόχρονα, ο τρέχων επενδυτικός κίνδυνος ( R ) χαρακτηρίζεται από τον λόγο του ποσού της μείωσης της τιμής αγοράς ενός ομολόγου σε σύγκριση με την αγοραία τιμή και την τιμή αγοράς του:

P αγορά – αγοραία τιμή του ομολόγου.

V – το ποσό του δημιουργημένου αποθεματικού.

Ανάλυση συναλλαγών με εταιρικούς τίτλους κουπονιών . Η είσπραξη εσόδων από τοκομερίδιο μπορεί να πραγματοποιηθεί είτε κατά την εξόφληση του ομολόγου, είτε καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου κυκλοφορίας. Στην πρώτη περίπτωση, ο σκοπός της ανάλυσης είναι να αξιολογήσει την απόδοσή τους μέχρι τη λήξη, στη δεύτερη - να αξιολογήσει την τρέχουσα και τη συνολική τους απόδοση.

Τα έσοδα από τόκους προσδιορίζονται:

,

Ρ ονομ – ονομαστική αξία του ομολόγου·

μικρό - ετήσιο επιτόκιο;

n – τον ​​αριθμό των ετών για τα οποία συγκεντρώνονται τόκοι.

Εάν ένα ομόλογο αγοράζεται σε τιμή διαφορετική από την ονομαστική του αξία, τότε η απόδοσή του προσδιορίζεται από τον τύπο:

,

Εγώ – απόδοση ομολόγων μέχρι τη λήξη·

ΜΕ - έξοδα.

Εάν ένα ομόλογο αγοράζεται στη δευτερογενή αγορά και η συμφωνία αγοραπωλησίας καθορίζει τα συσσωρευμένα έσοδα από τόκους που οφείλονται στον προηγούμενο ομολογιούχο ξεχωριστά από την τιμή αγοράς, τότε η απόδοση του ομολόγου προσδιορίζεται ως εξής:

,

I r – τόκοι που καταβάλλονται κατά την αγορά ομολόγου.

Το ποσό αυτό καταχωρείται στον ενεργό λογαριασμό ισολογισμού 61405 μετά την εξόφληση, διαγράφεται ως χρέωση στον λογαριασμό 61305.

Η εκτίμηση της τρέχουσας και της συνολικής κερδοφορίας προσδιορίζεται ως εξής:

Εάν τα ομόλογα έχουν σταθερό κουπόνι

μικρό – σταθερό ετήσιο επιτόκιο κουπονιού·

Εγώ – τρέχουσα κερδοφορία.

Εάν τα ομόλογα έχουν κυμαινόμενο ή μεταβλητό τοκομερίδιο, τότε προσδιορίζεται πρώτα το μέσο ετήσιο επιτόκιο κουπονιού:

,

t – διάρκεια περιόδων κουπονιών σε ημέρες·

s 1 , s 2 ,…s n – ποσοστό κουπονιού για περιόδους t .

Η συνολική κερδοφορία καθορίζεται από:

Η διαδικασία για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας ενός χαρτοφυλακίου διαπραγμάτευσης ομολογιών τοκομεριδίων εξαρτάται επίσης από τον τύπο των ομολόγων: ομόλογα με πληρωμή τόκων στο τέλος της περιόδου ή με περιοδική πληρωμή τόκων.

Έσοδα από κουπόνια που λαμβάνονται κατά την εξαργύρωση κουπονιών για την περίοδο.

Ο αριθμός των ημερών που το ομόλογο είναι στον ισολογισμό.

Η κερδοφορία των συναλλαγών με ένα χαρτοφυλάκιο repo εταιρικών ομολόγων εξαρτάται από διάφορους παράγοντες: την τιμή αγοράς, την τιμή πώλησης, το ποσό του εισοδήματος από τοκομερίδιο που καταβλήθηκε στο πρώτο μέρος της συναλλαγής και που εισπράχθηκε στο δεύτερο, την περίοδο της συναλλαγής .

Ανάλυση συναλλαγών με πιστοποιητικά καταθέσεων . Ένα χαρτοφυλάκιο πιστοποιητικών καταθέσεων σχηματίζεται για να λαμβάνει έσοδα από τόκους (κουπόνια) όταν το πιστοποιητικό εξαργυρώνεται εγκαίρως με το επιτόκιο που αναγράφεται στο έντυπο. Το ποσό των εσόδων από τόκους που εισπράττονται κατά την εξαργύρωση του πιστοποιητικού καθορίζεται:

,

Έσοδα από τόκους;

Ονομαστική αξία του πιστοποιητικού·

Ετήσιο επιτόκιο.

Ετήσια απόδοση μέχρι τη λήξη

Εάν προσκομιστεί πιστοποιητικό κατάθεσης για πληρωμή πριν από την ημερομηνία λήξης, το πιστωτικό ίδρυμα καταβάλλει στον κάτοχο το ποσό της κατάθεσης και τους τόκους με το επιτόκιο «κατ' απαίτηση».

,

Επιτόκιο καταθέσεων όψεως.

Η περίοδος από την έκδοση έως τη λήξη·

Συνολικό ποσό πληρωμών.

Εάν το πιστοποιητικό πωληθεί μεταξύ των ημερομηνιών έκδοσης και εξαγοράς, τότε το ποσό των συσσωρευμένων εσόδων από τόκους κατανέμεται μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή: ο αγοραστής πληρώνει στον πωλητή, εκτός από την ονομαστική αξία του πιστοποιητικού, το ποσό του οφειλόμενου εισοδήματος για την περίοδο από τη στιγμή της έκδοσης έως τη στιγμή της πώλησης του πιστοποιητικού.

.

Ανάλυση κερδοφορίας συναλλαγών με γραμμάτια . Βάση πληροφοριώνΗ ανάλυση της κερδοφορίας των συναλλαγών με συναλλαγματικές περιλαμβάνει υπόλοιπα σε λογαριασμούς ισολογισμού για τη λογιστικοποίηση επειγουσών λογαριασμών και στοιχεία για τα ποσά που λαμβάνονται κατά την εξόφληση (πώληση) των λογαριασμών.

Εάν ο λογαριασμός είναι προεξοφλημένος, τότε η τιμή αγοράς του προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας του λογαριασμού και του ποσού της έκπτωσης:

,

Τιμή αγοράς;

Ονομασία του λογαριασμού;

Ο αριθμός των ημερών από την ημερομηνία αγοράς του λογαριασμού έως την εξόφλησή του.

Ποσοστό έκπτωσης.

Εάν μια συναλλαγματική πουληθεί πριν από την ημερομηνία λήξης, τότε το εισόδημα σε αυτήν θα κατανεμηθεί μεταξύ του πωλητή και του αγοραστή, λαμβάνοντας υπόψη το προεξοφλητικό επιτόκιο και τον αριθμό των ημερών μέχρι τη λήξη του γραμματίου. Η κερδοφορία αυτής της πράξης προσδιορίζεται ως εξής:

,

Αριθμός ημερών μέχρι τη λήξη κατά τη στιγμή της αγοράς.

Ο αριθμός των ημερών μέχρι τη λήξη κατά τη στιγμή της πώλησης.

Ανάλυση συναλλαγών με έντοκα γραμμάτια . Είναι γνωστό ότι το ποσό του εισοδήματος κατά την εξόφληση ενός λογαριασμού είναι ίσο με το άθροισμα της ονομαστικής αξίας και των δεδουλευμένων τόκων:

.

Αν έντοκο γραμμάτιοαγοράζονται σε τιμή πάνω από την ονομαστική αξία (με ασφάλιστρο), τότε το εισόδημα στο γραμμάτιο προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού των εσόδων από τόκους που λαμβάνονται κατά την εξαγορά του λογαριασμού και του ποσού του εισοδήματος από τόκους που καταβλήθηκε στον προηγούμενο ιδιοκτήτη του νομοσχέδιο. Και η απόδοση στη λήξη έχει τη μορφή:

Ο αριθμός των ημερών από τη στιγμή της δήλωσης έως τη στιγμή της εξόφλησης.

Ο αριθμός των ημερών από τη στιγμή της απόρριψης έως τη στιγμή της αγοράς.

Εάν ένα έντοκο γραμμάτιο αγοράζεται σε τιμή κάτω από το άρτιο (με έκπτωση), τότε το πλήρες εισόδημα κατά την εξόφληση του λογαριασμού αποτελείται από δύο συνιστώσες: έσοδα από τόκους και έκπτωση. Η τιμή αγοράς ενός τέτοιου λογαριασμού κατά τη λογιστική του προσδιορίζεται ως εξής:

Επιτόκιο έκπτωσης (έκπτωση);

Επιτόκιο;

Ο αριθμός των ημερών από τη στιγμή της έκδοσης του λογαριασμού μέχρι τη λήξη.

Η πλήρης απόδοση αποπληρωμής αυτού του λογαριασμού μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

.

Δεδομένου ότι στην πράξη υπάρχουν πολυάριθμες περιπτώσεις κατάχρησης του εντύπου λογαριασμού, για παράδειγμα, η έκδοση εικονικών λογαριασμών, σημαντική προϋπόθεση της ανάλυσης είναι ο έλεγχος της αξιοπιστίας των λογαριασμών.

Με τον τρόπο αυτό προσδιορίζεται η κερδοφορία των κύριων τύπων τραπεζικών δραστηριοτήτων και εργασιών που εκτελούνται από τα πιστωτικά ιδρύματα.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης του κέρδους, γίνεται αξιολόγηση όχι μόνο του συστήματος δημιουργίας κέρδους, αλλά και της χρήσης του.

Τα κέρδη που ελήφθησαν στην περίοδο αναφοράς (και μερικώς συσσωρευμένα στην προηγούμενη) χρησιμοποιούνται για:

• πληρωμή φόρων·
• καταβολή μερισμάτων στους μετόχους από τη συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο·
• εισφορές στο αποθεματικό ταμείο·
• συνεισφορές σε ταμεία ειδικού σκοπού και άλλους σκοπούς·
• συντήρηση μη παραγωγικών εγκαταστάσεων·
• εισφορές σε μη κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία·
• για διάφορους τύπους εθελοντικής ασφάλισης·
• για την κάλυψη δαπανών που σχετίζονται με το άνοιγμα γραφείων αντιπροσωπείας από την τράπεζα
• και άλλοι.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το ποσό και το μερίδιο τους στο συνολικό ποσό των δαπανών που πραγματοποιήθηκαν σε βάρος του καθαρού κέρδους. μελετήστε τη δυναμική τους, ελέγξτε την τεκμηριωμένη εγκυρότητα αυτών των δαπανών και προσδιορίστε τους λόγους για την εμφάνισή τους.

2.4. Ανάλυση δεικτών κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας χαρακτηρίζουν τα οικονομικά αποτελέσματα και την αποτελεσματικότητα ενός πιστωτικού ιδρύματος και αντιπροσωπεύουν τα αποτελέσματα της σχέσης μεταξύ του κέρδους και των κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται για την απόκτησή του.

Η κερδοφορία ενός πιστωτικού ιδρύματος θα πρέπει να εξετάζεται σε συνδυασμό με τους δείκτες ρευστότητας και τη δομή του ενεργητικού και του παθητικού του ισολογισμού. Για την επιτυχή λειτουργία ενός πιστωτικού ιδρύματος, είναι απαραίτητο να διασφαλίζεται η βέλτιστη αναλογία κερδοφορίας και ρευστότητας, σε συσχετισμό με τους κινδύνους των τραπεζικών δραστηριοτήτων και την ποιότητα. χαρτοφυλάκιο δανείων.

Η ανάλυση των δεικτών κερδοφορίας θα πρέπει να πραγματοποιείται με την ακόλουθη σειρά:

• υπολογισμός της πραγματικής αξίας των δεικτών κερδοφορίας·
• διεξαγωγή συγκριτικής αξιολόγησης των δεικτών κερδοφορίας σε βάθος χρόνου·
• τον προσδιορισμό του βαθμού επιρροής των παραγόντων στις τάσεις στις μεταβολές των δεικτών κερδοφορίας.

Για την ανάλυση της κερδοφορίας σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομίες αγοράς, χρησιμοποιείται το μοντέλο DuPont, η ουσία του οποίου είναι να προσδιοριστούν οι κύριοι παράγοντες που επηρεάζουν το ύψος του κέρδους ανά μονάδα ιδίων κεφαλαίων. Κατά τη διαδικασία αυτής της ανάλυσης, πραγματοποιείται μια βήμα προς βήμα αποσύνθεση των βασικών δεικτών κερδοφορίας στα συστατικά στοιχεία της. οι τιμές των δεικτών που λαμβάνονται συγκρίνονται με το επίπεδο των τιμών τους σε άλλους πιστωτικούς οργανισμούς, προσδιορίζονται οι αποκλίσεις και εντοπίζονται τα αίτια.

Το μοντέλο DuPont προβλέπει την ανάλυση δεικτών όπως η απόδοση κεφαλαίου, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, η χρήση περιουσιακών στοιχείων και ο πολλαπλασιαστής κεφαλαίου.

Δείκτης απόδοσης κεφαλαίου ( Κ 1 ) υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού κέρδους προς τα ίδια κεφάλαια:

Ο επόμενος δείκτης κερδοφορίας είναι ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων ( Κ 2 ) χαρακτηρίζει το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται για κάθε ρούβλι περιουσιακών στοιχείων:

Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει τον βαθμό κερδοφορίας όλων των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων, η υπερβολικά υψηλή τιμή του οποίου μπορεί να υποδηλώνει μια επικίνδυνη πολιτική ενός πιστωτικού ιδρύματος κατά την τοποθέτηση των περιουσιακών του στοιχείων.

Η κερδοφορία των λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων καθορίζεται από την αναλογία του καθαρού κέρδους προς το ποσό των ενεργητικών περιουσιακών στοιχείων. Με παρόμοιο τρόπο μπορεί να προσδιοριστεί η κερδοφορία των μεγαλύτερων συνιστωσών (πιστωτικές συναλλαγές, συναλλαγές με τίτλους, νόμισμα κ.λπ.) των περιουσιακών στοιχείων ενός πιστωτικού ιδρύματος.

Ένας άλλος σημαντικός δείκτης είναι ο πολλαπλασιαστής καθαρή αξίαμετοχικό κεφάλαιο ( Κ 3 ), ο οποίος καθορίζεται από τον λόγο της μέσης αξίας των περιουσιακών στοιχείων προς τη μέση αξία του ίδιου κεφαλαίου. Αυτός ο δείκτης δείχνει τη δομή των πηγών για το σχηματισμό της βάσης πόρων ενός πιστωτικού οργανισμού.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων ( Κ 4 ) καθορίζεται από τον λόγο του καθαρού εισοδήματος προς μέση τιμήίδιο κεφάλαιο. Ο δείκτης αυτός χαρακτηρίζει την κεφαλαιακή επάρκεια. Αυτός είναι ο πιο σημαντικός δείκτης κερδοφορίας. Θα πρέπει να είναι το κύριο επίκεντρο της ανάλυσης. Μετρά την κερδοφορία από την οπτική γωνία των μετόχων.

Το ποσό των εσόδων ενός πιστωτικού ιδρύματος περιλαμβάνει έσοδα από τόκους, έσοδα από προμήθειες, έσοδα από μερίσματα που λαμβάνονται, από επανεκτίμηση λογαριασμών σε ξένο νόμισμα, από συναλλαγές για αγοραπωλησίες τίτλων και πολύτιμων μετάλλων, από θετική ανατίμηση τίτλων και πολύτιμων μετάλλων , από συναλλαγές repo κ.λπ.

αναλογία χρήσης περιουσιακών στοιχείων ( Κ 5 ) καθορίζεται από την αναλογία του ποσού του εισοδήματος προς το ποσό των περιουσιακών στοιχείων και χαρακτηρίζει τον βαθμό απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων:

Το επόμενο στάδιο της λεπτομέρειας κατά τη διεξαγωγή μιας ανάλυσης κερδοφορίας είναι ο προσδιορισμός του περιθωρίου επιτοκίου για τα δάνεια, του περιθωρίου σε τίτλους, τις αξίες των νομισμάτων κ.λπ. Αυτοί οι δείκτες καθορίζονται από την αναλογία των εσόδων από τις σχετικές δραστηριότητες προς τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία.

Το περιθώριο επιτοκίου καθορίζεται από την αναλογία των καθαρών εσόδων από τόκους κατά την τοποθέτηση και την προσέλκυση κεφαλαίων προς το μέσο ποσό των περιουσιακών στοιχείων. Τα καθαρά έσοδα από τόκους είναι η διαφορά μεταξύ εσόδων και εξόδων από τόκους.

Η δυναμική αυτού του δείκτη υποδηλώνει την ανάγκη αλλαγής του επιτοκίου, του όγκου και της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων που παράγουν εισόδημα.

Το περιθώριο επί των τίτλων καθορίζεται από την αναλογία του καθαρού εισοδήματος από τίτλους, χρεωστικές υποχρεώσεις και γραμμάτια προς το ποσό των περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης αυτός προορίζεται να προσδιορίσει την κερδοφορία του χαρτοφυλακίου μετοχών ενός πιστωτικού ιδρύματος και υπολογίζεται από το λόγο της διαφοράς εσόδων και εξόδων από συναλλαγές με τίτλους προς το μέσο ποσό των περιουσιακών στοιχείων.

Το περιθώριο περιουσιακών στοιχείων σε ξένο νόμισμα προσδιορίζεται από το λόγο του καθαρού εισοδήματος από εργασίες στην αγορά συναλλάγματος και από την αναπροσαρμογή λογαριασμών σε ξένο νόμισμα προς το ποσό των περιουσιακών στοιχείων. Αυτός ο δείκτης προορίζεται να υπολογίσει την κερδοφορία των συναλλαγματικών συναλλαγών μιας τράπεζας, η οποία ορίζεται ως ο λόγος της διαφοράς μεταξύ εσόδων και εξόδων από εργασίες στην αγορά συναλλάγματος προς τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων.

Η κερδοφορία άλλων τμημάτων των δραστηριοτήτων των πιστωτικών ιδρυμάτων μπορεί να προσδιοριστεί με παρόμοιο τρόπο.

Στη συνέχεια, είναι απαραίτητο να καθοριστούν οι δείκτες απόδοσης των επιμέρους τμημάτων του πιστωτικού ιδρύματος. Καθορίζονται από την αναλογία των κερδών του καθενός δομική μονάδαστο αντίστοιχο ποσό των εξόδων τους. Και η αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων που έχουν στη διάθεσή τους μπορεί να προσδιοριστεί συσχετίζοντας το κέρδος του τμήματος με τις μέσες αξίες των περιουσιακών στοιχείων.

Λόγω του γεγονότος ότι οι διαδικασίες προσέλκυσης και διάθεσης κεφαλαίων είναι στενά διασυνδεδεμένες, η ανάλυση της κερδοφορίας οποιασδήποτε ενεργητικής και αντίστοιχης παθητικής λειτουργίας πρέπει επίσης να πραγματοποιείται σε αμοιβαίο συντονισμό. Είναι σημαντικό να αναλυθούν οι παραπάνω δείκτες μαζί με μια ανάλυση της αποτελεσματικότητας του παθητικές λειτουργίες, τα οποία υπολογίζονται ως ο λόγος του συνολικού ποσού των προσελκυσμένων πόρων προς το συνολικό ποσό των ενεργητικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η ανάλυση δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται οι πόροι που προσελκύονται:

.

Επιπλέον, μπορείτε να προσδιορίσετε την αποτελεσματικότητα της προσέλκυσης πόρων με τη μορφή του λόγου των δαπανών τόκων προς τον μέσο όγκο των υποχρεώσεων για την περίοδο:

.

Αυτός ο δείκτης μπορεί να είναι λεπτομερής ανά τύπο πόρων που προσελκύονται (διατραπεζικά δάνεια, καταθέσεις, γραμμάτια κ.λπ.).

Εκτός από τη χρήση της μεθόδου του συντελεστή για την ανάλυση της κερδοφορίας, συνιστάται επίσης η χρήση παραγοντικής ανάλυσης κερδοφορίας, η ουσία της οποίας είναι η συνεπής εξέταση ποσοτικών, ποιοτικών και δομικών παραγόντων που επηρεάζουν τον υπό μελέτη δείκτη.

Αύξηση της κερδοφορίας ενός πιστωτικού ιδρύματος ( Κ 1 ) μειώνοντας τον πολλαπλασιαστή της καθαρής αξίας ( Κ 3 ) είναι περιορισμένη, καθώς η ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων πρέπει να υποστηρίζεται από την επέκταση της βάσης των πόρων.

Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη υποστηρίζεται από έναν άλλο δείκτη - την κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων ( Κ 2 ). Δεδομένου ότι αυτός ο δείκτης εξαρτάται άμεσα από την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων ( Κ 5 ) και το μερίδιο του κέρδους στα έσοδα του πιστωτικού ιδρύματος ( Κ 4 ), τότε μπορεί να αντικατοπτριστεί ως εξής:

Αναλύοντας τη δυναμική κάθε δείκτη, είναι δυνατό να εντοπιστεί η επίδραση καθενός από αυτούς στην κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων. Ένας συντελεστής Κ 5 , που δείχνει την αποτελεσματικότητα της κατανομής περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να χωριστεί σε απόδοση τόκου επί των περιουσιακών στοιχείων και άτοκη απόδοση περιουσιακών στοιχείων.

Στο πλαίσιο της ανάλυσης ρευστότητας, θα πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στη συγκέντρωση πιστωτικό κίνδυνο, δηλ. συγκέντρωση μεγάλου ποσού δανείων που έχουν εκδοθεί σε έναν δανειολήπτη (δείκτης K rz , που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του υποχρεωτικού προτύπου Ν 6 ). Η συγκέντρωση του πιστωτικού κινδύνου επηρεάζει αρνητικά την ικανότητα της τράπεζας να εξυπηρετεί τις υποχρεώσεις της με διαθέσιμα κεφάλαια.

Κατά τη διαδικασία ανάλυσης ρευστότητας, είναι σκόπιμο να εξεταστεί το ζήτημα της αντιστοιχίας μεταξύ των όρων καταθέσεων και των όρων κεφαλαίων σε ενεργές δραστηριότητες. Τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια που συγκεντρώνονται μπορούν να χρησιμοποιηθούν όχι μόνο για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, αλλά και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα μακροπρόθεσμες. Προκειμένου να καθοριστεί το όριο εντός του οποίου είναι δυνατή η διοχέτευση των βραχυπρόθεσμων πόρων σε μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις, είναι απαραίτητο να υπολογιστεί ο συντελεστής μετατροπής των βραχυπρόθεσμων πόρων σε μακροπρόθεσμους. Αυτός ο συντελεστής μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

,

– κύκλος εργασιών πίστωσης από εισπράξεις κεφαλαίων σε λογαριασμούς καταθέσεων (για περίοδο έως 1 μήνα, συμπεριλαμβανομένων των λογαριασμών ζήτησης).

– χρεωστικός τζίρος για την έκδοση βραχυπρόθεσμων δανείων από δανειακούς λογαριασμούς (έως 1 μήνα).

Έτσι, το συνολικό ποσό των κεφαλαίων για μακροπρόθεσμες επενδύσεις καθορίζεται από τον τύπο:

DV=(DS start +PS+DS end)*k+SF start -SF end +K od,

DS έναρξη, DS τέλος – κεφάλαια σε λογαριασμούς καταθέσεων όψεως στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς·

SF αρχή, SF τέλος – κεφάλαια σε λογαριασμούς που προορίζονται για χρηματοδότηση και δανεισμό κεφαλαιουχικών δαπανών και καταθέσεων για περίοδο άνω του 1 μήνα στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς·

Κώδικας – πίστωση κύκλου εργασιών κατά τις εισπράξεις κεφαλαίων στο λογαριασμό χρηματοδότησης και πίστωσης κόστους κεφαλαίου.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί ο βαθμός συμμόρφωσης με τις αρχές ρευστότητας διατηρώντας μια βέλτιστη αναλογία μεταξύ των όρων καταθέσεων και της τοποθέτησης κεφαλαίων σε ενεργές δραστηριότητες.

Κατά την ανάλυση του κινδύνου απώλειας ρευστότητας λόγω κενού στις περιόδους αποπληρωμής απαιτήσεων και υποχρεώσεων, το Παράρτημα 17 «Πληροφορίες για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις με βάση τους όρους ζήτησης και αποπληρωμής» (έντυπο αρ. 125) στην οδηγία της Τράπεζας της Ρωσίας της 1ης Οκτωβρίου , 1997 Αρ. 17 «Περί σύνταξης οικονομικών καταστάσεων» χρησιμοποιείται .

Η ανάλυση προσδιορίζει τον δείκτη πλεονάζουσας (ελλειμματικής) ρευστότητας, που υπολογίζεται σε δεδουλευμένη βάση, που ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του συνολικού ποσού των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, που υπολογίζεται σε δεδουλευμένη βάση ανά λήξη. Μια θετική τιμή αυτού του δείκτη (πλεονάζουσα ρευστότητα) σημαίνει ότι το πιστωτικό ίδρυμα μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του με περίοδο αποπληρωμής, για παράδειγμα, από "κατ' απαίτηση" έως 30 ημέρες συμπεριλαμβανομένων, αρνητική τιμή (έλλειμμα ρευστότητας) - το ποσό των υποχρεώσεων με περίοδος αποπληρωμής από «κατ' απαίτηση» έως 30 ημέρες συμπεριλαμβανομένων, που δεν καλύπτεται από τα περιουσιακά στοιχεία του πιστωτικού ιδρύματος με περίοδο αποπληρωμής από «κατ' απαίτηση» έως 30 ημέρες συμπεριλαμβανομένων. Το πλεόνασμα (έλλειμμα) ρευστότητας μπορεί να προσδιοριστεί για μια περίοδο: έως 1 ημέρα, έως 7 ημέρες, έως 30 ημέρες, έως 90 ημέρες, έως 180 ημέρες, έως 1 έτος, έως 3 χρόνια, για όλους έμμηνα.

Το πλεόνασμα (έλλειμμα) ρευστότητας, που υπολογίζεται σε δεδουλευμένη βάση με το Έντυπο Αρ. 125, προσδιορίζεται ως εξής:

(Άρθρο 14 γρ.θ - Άρθ.25 γρ.θ + Αρθ.24 γρ.θ) -Άρθρο 25 γρ.3,

n - ο αριθμός της στήλης στην οποία εκτελείται ο υπολογισμός μπορεί να πάρει τιμές από 4 έως 12.

Προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος που σχετίζεται με την απώλεια ρευστότητας, πρέπει να διατηρείται μια ισορροπία μεταξύ των ρευστών περιουσιακών στοιχείων και των καταθέσεων όψεως, καθώς και μεταξύ των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Κατά την ανάλυση της ρευστότητας ενός πιστωτικού ιδρύματος κατά τη λήξη, θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη ο πιθανός κίνδυνος αλλαγής του επείγοντος χαρακτήρα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων σε περίπτωση απροσδόκητων αναλήψεων καταθέσεων.

Από αυτή την άποψη, ένα εργαλείο για την αποτελεσματική διαχείριση της ρευστότητας είναι η πρόβλεψη ταμειακών ροών. Η ρεαλιστική πρόβλεψη ταμειακών ροών θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη την εισροή μετρητών που προκύπτει από αυξήσεις των υποχρεώσεων που δεν αντανακλώνται στη δομή της συμβατικής ληκτότητας επειδή δεν έχουν ακόμη συναφθεί οι σχετικές συμβάσεις, καθώς και μείωση των προπληρωμένων απαιτήσεων. Ομοίως, προβλέπεται εκροή κεφαλαίων ως αποτέλεσμα αύξησης των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων ή απόσυρσης κεφαλαίων που αντλούνται κατόπιν ζήτησης και προθεσμιακών κεφαλαίων. Κατά την κατάρτιση μιας πραγματικής πρόβλεψης ρευστότητας, σε αντίθεση με μια πρόβλεψη που γίνεται με βάση τα στοιχεία του ισολογισμού, είναι απαραίτητο να αποφασιστεί πότε τα κεφάλαια που αντλούνται κατόπιν ζήτησης είναι πιο πιθανό να ζητηθούν από τους πιστωτές. Έτσι, είναι δυνατή η κατανομή των υποχρεώσεων σε χρονικά εύρη με βάση τις πιο πιθανές ημερομηνίες αποπληρωμής τους. Μπορείτε επίσης να προσαρμόσετε τη ρευστότητα για τυχόν αναμενόμενες θέσεις εκτός ισολογισμού. Έτσι, με βάση αυτές τις προβλέψεις, είναι δυνατό να καταρτιστεί χρονοδιάγραμμα για τη μελλοντική είσπραξη και δαπάνη των κεφαλαίων.

Οι δείκτες πλεονάζουσας (ελλείμματος) ρευστότητας, που υπολογίζονται σε δεδουλευμένη βάση, ορίζονται ως η ποσοστιαία αναλογία του ποσού της πλεονάζουσας (ελλείμματος) ρευστότητας, που υπολογίζεται σε δεδουλευμένη βάση, προς το συνολικό ποσό των υποχρεώσεων:

Για τον εντοπισμό τάσεων όσον αφορά τη βελτίωση ή την επιδείνωση της κατάστασης ρευστότητας ενός πιστωτικού ιδρύματος, οι αξίες των δεικτών ρευστότητας για την περίοδο αναφοράς συγκρίνονται με τις αξίες αυτών των δεικτών για προηγούμενες περιόδους αναφοράς για τουλάχιστον τους τελευταίους 3 μήνες .

Ένα παράδειγμα υπολογισμού του ελλείμματος (υπέρβασης) της ρευστότητας και των δεικτών ρευστότητας αντικατοπτρίζεται στον συνιστώμενο πίνακα ανάπτυξης για ανάλυση ρευστότητας (Παράρτημα 3).

Η μελέτη της δομής των κεφαλαίων και των πηγών ενός πιστωτικού οργανισμού θα πρέπει να ξεκινά με υποχρεώσεις που χαρακτηρίζουν τις πηγές κεφαλαίων, καθώς είναι παθητικές πράξεις που καθορίζουν σε μεγάλο βαθμό τη σύνθεση και τη δομή των περιουσιακών στοιχείων.

Τα κύρια στοιχεία της πλευράς του παθητικού του ισολογισμού ενός πιστωτικού ιδρύματος είναι: κεφάλαιο, αποθεματικά, κέρδη εις νέον και κεφάλαια που προσελκύονται από τρεχούμενους λογαριασμούς, καταθέσεις, ταμιευτήριο και άλλους λογαριασμούς.

Συνιστάται να ξεκινήσετε την ανάλυση της δομής της υποχρέωσης προσδιορίζοντας το ποσό των ιδίων κεφαλαίων, καθώς και το μερίδιό τους στη διαμόρφωση του συνολικού υπολοίπου.

Κατά την ανάλυση των ιδίων κεφαλαίων, αξιολογείται η κατάσταση και οι αλλαγές στη δομή των ιδίων κεφαλαίων ενός πιστωτικού οργανισμού, εντοπίζονται οι λόγοι ακινητοποίησης και προσδιορίζονται τα αποθεματικά για την αύξηση του εισοδήματος και τη ρευστότητα του ισολογισμού.

.

Στην περίπτωση αυτή, το ποσό της ακινητοποίησης αναφέρεται σε κεφαλαιοποιημένα ίδια κεφάλαια. εκτροπή κεφαλαίων από τα κέρδη· ίδια κεφάλαια που μεταφέρονται σε άλλους οργανισμούς, επενδύονται σε τίτλους, εκτρέπονται σε διακανονισμούς που μεταφέρονται μέσω Factoring· εισπρακτέους λογαριασμούς.

Η μείωση της τιμής αυτού του συντελεστή με την πάροδο του χρόνου χαρακτηρίζει την αύξηση του εισοδήματος ενός πιστωτικού ιδρύματος.

Η κύρια πηγή κεφαλαίων για ένα πιστωτικό ίδρυμα είναι τα κεφάλαια που προσελκύονται και δανείζονται. Τα αντληθέντα κεφάλαια είναι καταθέσεις πελατών, προσελκύονται ειδικά κεφάλαια, προσωρινά διαθέσιμα κεφάλαια για συναλλαγές διακανονισμού, πληρωτέοι λογαριασμοί. Και ο δανεισμός περιλαμβάνει διατραπεζικά δάνεια, διατραπεζική οικονομική βοήθεια και πωληθέντες χρεωστικούς τίτλους.

Η ανάλυση πραγματοποιείται για κάθε τύπο ελκυσμένων και δανεισμένα χρήματα: προσδιορίζονται τα ειδικά βάρη τους, αποκαλύπτεται ο ρόλος κάθε στοιχείου στην ανάπτυξη παθητικών πράξεων και αξιολογείται η δυναμική των αλλαγών στον όγκο τους.

Η ανάλυση της δομής της υποχρέωσης και η αξιολόγηση της επιρροής μεμονωμένων παραγόντων πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας τον πίνακα. 4.

Πίνακας 4
ΑΝΑΛΥΣΗ ΔΟΜΗ ΕΥΘΥΝΗΣ

	Ονομα	Προηγούμενη περίοδος		Τωρινή περίοδος		Απόκλιση
			Ειδικό βάρος		Ειδικό βάρος
	Εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο
	Αποθεματικό Ταμείο
	Άλλα κεφάλαια
	Κεφάλαια σε τρεχούμενους επενδυτικούς λογαριασμούς πελατών
	Καταθέσεις
	Δάνεια από άλλες τράπεζες
	Κεφάλαια σε οικισμούς
	Πιστωτές

Κατά την ανάλυση, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το κόστος των πόρων, να μελετηθεί η δυναμική των μεταβολών των τιμών για κάθε τύπο πόρων. υπολογίστε το μερίδιο των καταβληθέντων πόρων· προσδιορίστε τις βέλτιστες από άποψη τιμής και σταθερότητας.

Το μέσο κόστος των μέσων καταθέσεων μπορεί να οριστεί ως ο λόγος του κόστους τους προς το μέσο υπόλοιπο των αντίστοιχων καταθέσεων.

Για τον προσδιορισμό της σταθερότητας της καταθετικής βάσης, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

ΕΝΑ)μέση περίοδος αποθήκευσης κατάθεσης

DS – μέσο υπόλοιπο καταθέσεων.

DS συν – πιστωτικός κύκλος εργασιών για την έκδοση καταθέσεων για την περίοδο t ;

t – αριθμός ημερών στην περίοδο.

ΣΙ)επίπεδο καθίζησης των καταθέσεων

,

Σχετικά με το τέλος, Σχετικά με την αρχή – υπόλοιπα καταθέσεων στο τέλος και στην αρχή της περιόδου·

Π – εισπράξεις σε καταθέσεις.

ΣΕ)επίπεδο κατάθεσης κεφαλαίων από τα προγραμματισμένα έσοδα

,

Σχετικά με το Τετ – το μέσο υπόλοιπο των κεφαλαίων του λογαριασμού για την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, υπολογιζόμενο ως χρονολογικός μέσος όρος με βάση τα πραγματικά υπόλοιπα σε μηνιαίες ή τριμηνιαίες ημερομηνίες·

Π γεγονός – πραγματικές εισπράξεις στον τρεχούμενο λογαριασμό του πελάτη (πραγματικές πωλήσεις για την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους).

P pl – αναμενόμενες εισπράξεις στον τρεχούμενο λογαριασμό (πλάνο υλοποίησης) στην προγραμματισμένη περίοδο.

Στη συνέχεια, θα πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στην ανάλυση του βαθμού εξάρτησης του πιστωτικού ιδρύματος από δανειακά κεφάλαια από άλλες τράπεζες. Παράλληλα, προσδιορίζονται σχετικοί συντελεστές αναχρηματοδότησης, η υψηλή αξία των οποίων υποδηλώνει την ύπαρξη μεγάλων αποθεματικών για την αύξηση του επιπέδου κερδοφορίας των τραπεζικών εργασιών.

Το επόμενο στάδιο της ανάλυσης είναι ο προσδιορισμός του όγκου των αποτελεσματικών πόρων, καθώς σύμφωνα με την αρχή της ρύθμισης των δραστηριοτήτων των πιστωτικών ιδρυμάτων, ολόκληρο το ποσό των αντληθέντων κεφαλαίων δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την υλοποίηση ενεργές λειτουργίες. Για τον υπολογισμό των αποτελεσματικών κεφαλαίων, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ο ακόλουθος τύπος:

E sr =UK+O ss +D+O r +O pr -NA-0,10O jur -0,10O yufv -0,07O fr,

Οπου Ηνωμένο Βασίλειο - εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο;

Ωχ σσ – υπόλοιπα ιδίων κεφαλαίων·

ρε – καταθέσεις·

Ή – υπόλοιπα σε τρεχούμενους και άλλους λογαριασμούς πελατών·

Ω πρ – υπόλοιπα άλλων δανειακών κεφαλαίων·

ΕΠΙ – πόροι που επενδύονται σε κτίρια, εξοπλισμό και άλλα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία·

Περί νομικών - συγκέντρωσε κεφάλαια από νομικά πρόσωπα σε ρούβλια.

Ω Γιουφ γ – αντλήθηκαν κεφάλαια από νομικά και τα άτομασε ξένο νόμισμα?

Περί φρ – καταθέσεις ιδιωτών σε ρούβλια.

Σύμφωνα με αυτόν τον τύπο, ο όγκος των πραγματικών πόρων προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού των υποχρεώσεων και των υπολοίπων των δανειακών κεφαλαίων που κατευθύνονται στο ταμείο για τη ρύθμιση των πιστωτικών πόρων, καθώς και που τοποθετούνται σε ρευστά στοιχεία ενεργητικού που δεν παράγουν εισόδημα.

Στη συνέχεια, το ληφθέν αποτέλεσμα συγκρίνεται με τα κεφάλαια που έχουν πράγματι επενδύσει σε ενεργές δραστηριότητες και προσδιορίζεται το ποσό των ελεύθερων πόρων. Κατά την τοποθέτηση αυτών των πόρων, είναι απαραίτητο να διανεμηθούν ανάλογα με τις περιόδους χρήσης, δηλ. λαμβάνουν υπόψη την πιθανή περίοδο χρήσης τους.

Μπορείτε επίσης να προσδιορίσετε την αποτελεσματικότητα της χρήσης αυτών των πόρων από την αναλογία των πραγματικά επενδυμένων κεφαλαίων προς το ποσό των αποτελεσματικών πόρων. Χρησιμοποιώντας αυτόν τον δείκτη, μπορείτε να υπολογίσετε το ποσοστό του αποθεματικού στη χρήση των διαθέσιμων πόρων.

Το επόμενο στάδιο της ανάλυσης είναι η μελέτη και αξιολόγηση της ποιότητας και της αποτελεσματικότητας των διατεθέντων κονδυλίων.

Πίνακας 5
ΑΝΑΛΥΣΗ ΔΟΜΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ

	Ονομα	Προηγούμενη περίοδος		Τωρινή περίοδος		Απόκλιση
			Ειδικό βάρος		Ειδικό βάρος
	Μετρητάκαι λογαριασμούς στην Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας
	Υποχρεώσεις κρατικού χρέους
	Κεφάλαια σε πιστωτικά ιδρύματα
	Καθαρές επενδύσεις σε τίτλους προς μεταπώληση (4.1.-4.2.)
	Τίτλοι διαθέσιμα προς μεταπώληση (λογιστική αξία)
	Πρόβλεψη για πιθανή απομείωση τίτλων
	Δάνειο και ισότιμο χρέος
	Συγκεντρωμένοι τόκοι (συμπεριλαμβανομένων των καθυστερήσεων)
	Μισθωμένα κεφάλαια
	Αποθεματικά για πιθανές απώλειες
	Καθαρό χρέος δανείου (άρθρο 5-άρθρο 8)
	Πάγια και άυλα περιουσιακά στοιχεία, οικιακά υλικά και είδη χαμηλής αξίας και φορητά
	Καθαρές μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε τίτλους και μετοχές (άρθρο 11.1-άρθρο 11.2)
	Μακροπρόθεσμες επενδύσειςσε τίτλους και μετοχές (λογιστική αξία)
	Πρόβλεψη για πιθανή απομείωση τίτλων και μετοχών
	Αναβαλλόμενα έξοδα για λοιπές εργασίες, προσαρμοσμένα για τα έσοδα από δεδουλευμένους τόκους
	Αλλα περιουσιακά στοιχεία
	Σύνολο ενεργητικού (στοιχείο 1 + 2 + 3 + 4 + 6 + 7 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

Κατά τη διεξαγωγή της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να συνδεθεί η μεθοδολογία για την ανάλυση της βάσης των πόρων με την αξιολόγηση των κύριων κατευθύνσεων κατανομής πόρων. προσδιορίζει τις πιο σημαντικές πηγές κεφαλαίων σε σχέση με τις κατευθύνσεις της τοποθέτησής τους· αξιολογεί την αποτελεσματικότητα των ενεργών λειτουργιών ενός πιστωτικού ιδρύματος.

Η ανάλυση θα πρέπει να ξεκινήσει με τη μελέτη της δυναμικής των συνολικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και των ειδικών συντελεστών στάθμισης των διαρθρωτικών τους στοιχείων, καθώς οι δείκτες όγκου και δυναμικής στον ένα ή τον άλλο βαθμό χαρακτηρίζουν την αποτελεσματικότητα των επενδυμένων κεφαλαίων.

Η ανάλυση της δομής του ενεργητικού πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας τον πίνακα. 5.

Περαιτέρω, η ανάλυση πραγματοποιείται στο πλαίσιο των κύριων συνιστωσών των ενεργών λειτουργιών του πιστωτικού ιδρύματος. Η βάση πληροφοριών σε αυτήν την περίπτωση μπορεί να είναι τα στοιχεία αναφοράς με τη μορφή του Παραρτήματος Αρ. Παράρτημα αριθ. 3 «Πληροφορίες σχετικά με το δίκτυο πελατών ενός πιστωτικού οργανισμού (υποκατάστημα)» στην Οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 24ης Οκτωβρίου 1997 N 7-U «Σχετικά με τη διαδικασία σύνταξης και υποβολής εκθέσεων μέσω πίστωσης ιδρύματα προς την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

Το ποσό των υποχρεωτικών αποθεματικών προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας το έντυπο του Παραρτήματος Νο. 7 «Υπολογισμός του αποθεματικού για πιθανές ζημίες από δάνεια» της Οδηγίας της Κεντρικής Τράπεζας αριθ. , 1997 «Σχετικά με τη διαδικασία σχηματισμού και χρήσης του αποθεματικού για πιθανές απώλειες δανείων» Συγκρίνεται το ποσό του υπολογιζόμενου και όντως σχηματισθέντος αποθεματικού, υπολογίζεται το μερίδιο στο συνολικό ποσό του χρέους και προσδιορίζεται η βέλτιστη αξία.

Στη συνέχεια, αξιολογείται η αποτελεσματικότητα και η επικινδυνότητα μεμονωμένων ενεργών λειτουργιών. Σε αυτή την περίπτωση, η ανάλυση πραγματοποιείται ανάλογα με το χρονοδιάγραμμα των επενδύσεων, τον βαθμό κινδύνου, τα επενδυτικά αντικείμενα, τους τύπους επενδύσεων, τις μεθόδους δημιουργίας εισοδήματος.

Παράρτημα 1

Ταξινόμηση περιουσιακών στοιχείων ανάλογα με το βαθμό επενδυτικού κινδύνου και την πιθανή απόσβεσή τους

Συντελεστής κινδύνου,%
Ομάδα Ι
Κεφάλαια σε λογαριασμούς ανταποκριτών και καταθέσεων στην Τράπεζα της Ρωσίας
Τα υποχρεωτικά αποθεματικά μεταφέρονται στην Τράπεζα της Ρωσίας
Τραπεζικά κεφάλαια που κατατίθενται για πληρωμές επιταγών
Μετρητά και ισοδύναμα κεφάλαια, πολύτιμα μέταλλα σε αποθήκευση και διαμετακόμιση
Λογαριασμοί κέντρων διακανονισμού ORTS σε ιδρύματα της Τράπεζας της Ρωσίας
Κεφάλαια σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου κατά την έκδοση μετοχών
Λογαριασμοί πιστωτικών ιδρυμάτων για ταμειακές υπηρεσίες υποκαταστημάτων
Επενδύσεις σε ομόλογα Κεντρική ΤράπεζαΡωσική Ομοσπονδία (Τράπεζα της Ρωσίας), δεν επιβαρύνεται με υποχρεώσεις
Επενδύσεις σε υποχρεώσεις κρατικού χρέους χωρών του ομίλου ανεπτυγμένες χώρες», όχι επιβαρυμένη με υποχρεώσεις
Κεφάλαια εξουσιοδοτημένων τραπεζών που έχουν άδεια να ανοίγουν και να διατηρούν ειδικούς λογαριασμούς τύπου «C», που κατατίθενται στην Τράπεζα της Ρωσίας
II ομάδα
Δάνεια εγγυημένα από την κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας, στο τμήμα για το οποίο ελήφθησαν εγγυήσεις
Δάνεια με εξασφάλιση πολύτιμων μετάλλων σε χρυσό, εν μέρει ίσα με την αγοραία αξία τους
Κεφάλαια σε κέντρα διακανονισμού ORTS
Τα κεφάλαια των συμμετεχόντων σε κέντρα διακανονισμού ORTS κατατέθηκαν για την ολοκλήρωση των διακανονισμών για λειτουργίες ORTS
Επενδύσεις σε υποχρεώσεις του Δημοσίου και ομόλογα δανείων εσωτερικού και εξωτερικού σε ξένο νόμισμα Ρωσική Ομοσπονδίαδεν επιβαρύνονται με υποχρεώσεις
Μη επιβαρυμένες επενδύσεις σε δημόσιο χρέος χωρών εκτός του ομίλου ανεπτυγμένων χωρών
Δάνεια και άλλα κεφάλαια που παρέχονται από την τράπεζα στο Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας
Συναλλαγματικές που εκδίδονται και επικυρώνονται από ομοσπονδιακές αρχές
III ομάδα
Επενδύσεις σε χρεωστικές υποχρεώσεις των συστατικών οντοτήτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας και των τοπικών κυβερνήσεων, μη επιβαρυμένες με υποχρεώσεις
Απαιτήσεις για τράπεζες χωρών από την «ομάδα των ανεπτυγμένων χωρών» σε σκληρό νόμισμα και πολύτιμα μέταλλα (συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων σε λογαριασμούς ανταποκριτών, χορηγηθέντων (τοποθετημένων) δανείων και καταθέσεων, καθώς και απαιτήσεις για επείγουσες πράξεις (για την παροχή μετρητών, πολύτιμων μετάλλων , χρεόγραφα), που καταγράφηκαν στον λογαριασμό ισολογισμού 47 408 σε σχέση με την έναρξη των διακανονισμών πριν από την ημερομηνία λήξης της προθεσμιακής συναλλαγής
Δάνεια εξασφαλισμένα με τίτλους συστατικών οντοτήτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τοπικών κυβερνήσεων σε μέρος ίσο με την αγοραία αξία αυτών των τίτλων
Δάνεια σε πελάτες που παρέχονται από τράπεζες με 100% συμμετοχή ξένων επενδύσεων, με εγγυήσεις που λαμβάνονται από μητρικές τράπεζες χωρών από τον «όμιλο ανεπτυγμένων χωρών», στον βαθμό για τον οποίο λαμβάνονται εγγυήσεις
Κεφάλαια σε λογαριασμούς συμμετεχόντων στο διακανονισμό σε μη τραπεζικά πιστωτικά ιδρύματα
Δάνεια που εκδίδονται σε κυβερνητικούς φορείς των συστατικών οντοτήτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τοπικές κυβερνήσεις
Δάνεια που εκδίδονται από τράπεζα για τα οποία η ορθή εκπλήρωση των υποχρεώσεων του δανειολήπτη διασφαλίζεται με εγγυήσεις από τις κρατικές αρχές των συνιστωσών της Ρωσικής Ομοσπονδίας, στο βαθμό που ισούται με την ευθύνη της εν λόγω αρχής για την εγγύηση
Κοινοπρακτικά και παρόμοια δάνεια σε μέρος ίσο με το ποσό των κεφαλαίων που παρέχονται στην τράπεζα από τρίτους
Δάνεια που εξασφαλίζονται από κρατικούς τίτλους της Ρωσικής Ομοσπονδίας σε μέρος ίσο με την αγοραία αξία αυτών των τίτλων
Συναλλαγματικές οργανισμών εξαγωγέων που πληρούν τα κριτήρια που ορίζονται στις παραγράφους 4.1 - 4.6, 4.8, 4.10, 4.11 των Κανονισμών της Τράπεζας της Ρωσίας της 30ης Δεκεμβρίου 1998 N 65-P «Σχετικά με τη διενέργεια πράξεων επανέκπτωσης από την Τράπεζα της Ρωσίας», εάν η σύμβαση εξαγωγής ορίζει σύμφωνα με την ρήτρα 8.9.2 των εν λόγω Κανονισμών σε μία από τις ακόλουθες περιπτώσεις: Πληρωμή για αγαθά με την έκδοση αμετάκλητης επιβεβαιωμένης πίστωσης από μία από τις τράπεζες Πρώτης Κατηγορίας. Διαθεσιμότητα τραπεζική εγγύησηεκτέλεση σύμβασης από First Class Bank. ο αγοραστής πρώτης κατηγορίας είναι ένα από τα μέρη της σύμβασης· Οι τραπεζικοί κίνδυνοι που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση ενός συμβολαίου εξαγωγής ασφαλίζονται από έναν ασφαλιστή πρώτης κατηγορίας
IV ομάδα
Κεφάλαια σε λογαριασμούς σε τράπεζες - κάτοικοι της Ρωσικής Ομοσπονδίας
Κεφάλαια σε λογαριασμούς σε τράπεζες μη κατοίκους χωρών που δεν περιλαμβάνονται στην «ομάδα ανεπτυγμένων χωρών», εκτός από κεφάλαια σε λογαριασμούς σε τράπεζες μη κατοίκους γειτονικών χωρών
Αξιόγραφα προς μεταπώληση
Κεφάλαια σε λογαριασμούς ανταποκριτών και καταθέσεων σε πολύτιμα μέταλλα σε τράπεζες - κατοίκους της Ρωσικής Ομοσπονδίας και σε τράπεζες - μη κάτοικοι χωρών που δεν περιλαμβάνονται στην "ομάδα ανεπτυγμένων χωρών"
Όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας

Παράρτημα 2

Υπολογισμός δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας

	Χαρακτηριστικά	0% κίνδυνος
	Διαθεσιμότητα
	Επιταγές και άλλα ταμειακά έγγραφα		χ,χχχ,χχχ
	Απαιτήσεις από τον ανταποκριτή λογαριασμό της CBRU-Nostro
	Απαιτήσεις από τον ανταποκριτή λογαριασμό της CBRU-Vostro
	Απαιτείται από τον λογαριασμό υποχρεωτικού αποθεματικού της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας
	Απαιτήσεις από άλλους λογαριασμούς CBR
	Λογαριασμός ανταποκριτή-Nostro για παραλαβή από άλλες τράπεζες		χ,χχχ,χχχ
	Απαιτήσεις από λογαριασμό ανταποκριτή άλλων τραπεζών-Vostro		χ,χχχ,χχχ
	Απαιτήσεις από άλλες τράπεζες, άλλες καταθέσεις		χ,χχχ,χχχ
	Γραμμάτια του Δημοσίου
	κρατικά ομόλογα

	Χαρακτηριστικά	0% κίνδυνος
	Τίτλοι και ομόλογα της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας
	ευρωομόλογα
	Χρυσός Διεθνές πρότυπο
	Δάνεια με εξασφάλιση ακίνητης περιουσίας
	Δάνεια εισπρακτέα (καθαρή πρόβλεψη για ζημίες δανείων + δάνεια με εξασφάλιση ακίνητης περιουσίας)					χ,χχχ,χχχ
	Αλλα περιουσιακά στοιχεία					χ,χχχ,χχχ
	Το σύνολο του ενεργητικού		χ,χχχ,χχχ			χ,χχχ,χχχ
	Λογαριασμοί εκτός ισολογισμού
	Πίστωση τραπεζική
	Επίσημη δανειακή υποχρέωση με αρχική διάρκεια άνω του 1 έτους
	Απλή δανειακή υποχρέωση με αρχική διάρκεια έως 1 έτος.
	Προθεσμιακή Αγορά και Πώληση συμφωνιών και περιουσιακών στοιχείων που πωλούνται με πηγή					χ,χχχ,χχχ
	Σύνολο λογαριασμών εκτός ισολογισμού					χ,χχχ,χχχ
	Το σύνολο του ενεργητικού		χ,χχχ,χχχ			χ,χχχ,χχχ
	Συνολικά επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία
	Σύνολο ενεργητικού προσαρμοσμένο για τον κίνδυνο: zz,zzz,zzz
	Εγγραφή ανά μετοχή εισπρακτέα – συνήθης					χ,χχχ,χχχ
	Εγγραφή ανά μετοχή εισπρακτέα – προτιμώμενη					χ,χχχ,χχχ
	Καταβεβλημένου κεφαλαίου					χ,χχχ,χχχ
	Αποθεματικό γενικού σκοπού					χ,χχχ,χχχ
	Αποθεματικό για υποτίμηση					χ,χχχ,χχχ
	παρακρατημένα κέρδη					χ,χχχ,χχχ
	Καθαρό κέρδος (ζημία) της περιόδου					χ,χχχ,χχχ
	Μείον Καλή Θέληση
	Επενδύσεις σε μη εταιρικά υποκαταστήματα που ασχολούνται με τον τραπεζικό τομέα και οικονομικές δραστηριότητες
	Επενδύσεις σε κεφάλαια άλλων τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων
	Αποθεματικό ζημιών δανείων					χ,χχχ,χχχ
	Υπέρβαση της εκτιμημένης αξίας της αύξησης σε σχέση με το αρχικό κόστος					χ,χχχ,χχχ
	Μακροπρόθεσμες οφειλές (τελευταία προτεραιότητα)
	Συνολικό Κεφάλαιο					χ,χχχ,χχχ
	Διαιρείται με: Σύνολο περιουσιακών στοιχείων προσαρμοσμένων ως προς τον κίνδυνο
	Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (410:430)			Μέρος 2ο

Είναι απαραίτητο να εξεταστεί εν συντομία η αποκωδικοποίηση των στοιχείων εισοδήματος που αποδίδονται σε ορισμένους τύπους πράξεων. Έσοδα από λογαριασμούς συναλλάγματοςΟι πελάτες περιλαμβάνουν προμήθειες για την έκδοση διαβατηρίων συναλλαγών, καθώς και προμήθεια για εξαργύρωση ξένου νομίσματος (καθώς η τήρηση λογαριασμού σε ξένο νόμισμα πελατών αποτελείται από προμήθειες για κάθε συναλλαγή, που σχετίζονται με διαφορετικούς τύπους συναλλαγών σε ξένο νόμισμα). Αυτό αποτελεί το κύριο εισόδημα από αυτή τη δραστηριότητα. Στα έσοδα από την τοποθέτηση κεφαλαίωνπεριλαμβάνουν: τόκους δανείων που έχουν εκδοθεί (βραχυπρόθεσμα, μακροπρόθεσμα), καταθέσεις. τοποθέτηση κεφαλαίων σε τίτλους ξένου νομίσματος και έσοδα από αυτά. Στα έσοδα από διεθνείς πληρωμέςπεριλαμβάνουν: προμήθεια για εμβάσματα, συλλογή παραστατικών πληρωμής σε ξένο νόμισμα, άνοιγμα και έκδοση πιστωτικών επιστολών. Τα έσοδα από πράξεις μετατροπής περιλαμβάνουν:

Έσοδα από ανοιχτή συναλλαγματική θέση.

Έσοδα από εργασίες στο MICEX σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις.

Στα έσοδα από μη εμπορικές δραστηριότητεςπεριλαμβάνουν: προμήθεια που χρεώνεται σε πελάτες για την εξυπηρέτηση πλαστικών καρτών, έσοδα από αγοραπωλησίες συναλλάγματος σε μετρητά.

Ωστόσο, είναι δυνατό να αξιολογηθούν οι συναλλαγές συναλλάγματος της τράπεζας όχι μόνο από την άποψη των εσόδων και εξόδων, αλλά και να αναλυθεί η δομή του προσωπικού της τράπεζας, καθώς και να πραγματοποιηθεί ο σχετικός χρονισμός της διαδικασίας εργασίας και να ληφθούν λαμβάνοντας υπόψη τον τρόπο με τον οποίο κατανέμεται το ταμείο μισθοδοσίας στα κύρια τμήματα. Εάν ο πίνακας για την ανάλυση της κερδοφορίας των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα συσχετιστεί με τον κύκλο εργασιών για αυτούς τους τύπους πράξεων και όλοι οι αναλυτικοί υπολογισμοί ομαδοποιηθούν για λόγους σαφήνειας σε έναν πίνακα και τα τελικά αποτελέσματα εκφραστούν ως ποσοστό, τότε θα προκύψει ο ακόλουθος πίνακας , που εκφράζει ξεκάθαρα την αξία για την τράπεζα των κύριων συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα (Πίνακας 2.3 .3).

Όλοι οι υπολογισμοί βασίζονται σε δεδομένα από το Federal Depository

τράπεζα για το πρώτο τρίμηνο του 1998. Για 100% στον πίνακα. 2.3.3 λαμβάνει το κερδοφόρο έργο του τμήματος συναλλάγματος το πρώτο τρίμηνο του 1998. Από εδώ είναι απαραίτητο να εξηγηθεί ότι αυτή η δομή των συναλλαγματικών πράξεων εξακολουθεί να είναι ατομική σε ποσοστιαίες τιμές για μια δεδομένη τράπεζα. Αν και η γενική τάση στη σημασία των παραπάνω τύπων συναλλαγών σε συνάλλαγμα, η δομή των συναλλαγών σε συνάλλαγμα παραμένει η ίδια σε όλες τις τράπεζες. Αυτό είναι Οι κύριες δραστηριότητες όσον αφορά την κερδοφορία, την ένταση εργασίας και το συνολικό κόστος είναι:

1) προσέλκυση και τοποθέτηση κεφαλαίων που έχει στη διάθεσή της η τράπεζα σε μια δεδομένη περίοδο.

2) πράξεις μετατροπής.

3) μη εμπορικές πράξεις.

2.4. Συναλλαγματικοί κίνδυνοι και μέθοδοι ρύθμισής τους

Συναλλαγματικός κίνδυνος ή κίνδυνος συναλλαγματικών ισοτιμιών,συνδέονται με τη διεθνοποίηση της τραπεζικής αγοράς, τη δημιουργία διεθνικών (κοινοπραξιών) και τραπεζικά ιδρύματακαι διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων τους και αντιπροσωπεύει την πιθανότητα νομισματικών απωλειών ως αποτέλεσμα των συναλλαγματικών διακυμάνσεων.

Διεθνής τραπεζικήκαλύπτει:

συναλλαγματικές πράξεις·

ξένο δανεισμό?

επενδυτικές δραστηριότητες·

διεθνείς πληρωμές·

διεθνείς πληρωμές·

χρηματοδότηση εξωτερικού εμπορίου·

ασφάλιση συναλλαγματικών και πιστωτικών κινδύνων·

διεθνείς εγγυήσεις.

Οι αγορές συναλλάγματος υπάρχουν για την εξυπηρέτηση των χρηματοοικονομικών συναλλαγών μεταξύ χωρών που πρέπει να διακανονίσουν τις εμπορικές συναλλαγές.

Οι συμμετέχοντες είναι market makers, τράπεζες, βιομηχανικές και ασφαλιστικές εταιρείες, επενδυτικά κεφάλαια, ιδιώτες πελάτες, κεντρικές τράπεζες και χρηματιστές. Οι διαπραγματευτές δίνουν τιμές συναλλάγματος για όλους τους άλλους συμμετέχοντες στην αγορά σε τακτική βάση. Οι τράπεζες αναφέρουν νομίσματα για τους πελάτες τους, αλλά όχι για άλλες τράπεζες. Βιομηχανικές, ασφαλιστικές εταιρείες, επενδυτικά κεφάλαια πραγματοποιούν τις δικές τους συναλλαγές συναλλάγματος και πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου μέσω των προαναφερόμενων αντισυμβαλλομένων. Οι ιδιώτες πελάτες διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους σε διαφορετικά νομίσματα για να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους και να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις. Οι κεντρικές τράπεζες εμπλέκονται στη ρύθμιση, την εποπτεία και τις συναλλαγματικές παρεμβάσεις. Οι χρηματιστές ασχολούνται με διαμεσολαβητικές δραστηριότητες μεταξύ τραπεζών, τόσο εθνικών όσο και ξένων.

Η ΑΓΟΡΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΟΣ δεν είναι μόνο μια σχέση μεταξύ των τραπεζών και των πελατών τους. Κύριο χαρακτηριστικό γνώρισμα αγορά ξένου συναλλάγματοςείναι ότι σε αυτό οι νομισματικές μονάδες αντιμετωπίζουν η μία την άλλη μόνο με τη μορφή εγγραφών σε λογαριασμούς ανταποκριτών. Η αγορά συναλλάγματος είναι κατά κύριο λόγο μια διατραπεζική αγορά, καθώς κατά τις διατραπεζικές συναλλαγές διαμορφώνεται άμεσα η συναλλαγματική ισοτιμία. Οι λειτουργίες εκτελούνται χρησιμοποιώντας διάφορα μέσα επικοινωνίας και επικοινωνίας.

Λειτουργίες της αγοράς συναλλάγματος:

Εξυπηρέτηση της διεθνούς κυκλοφορίας αγαθών, υπηρεσιών και κεφαλαίων.

Σχηματισμός της συναλλαγματικής ισοτιμίας υπό την επίδραση της προσφοράς και της ζήτησης.

Μηχανισμός προστασίας έναντι συναλλαγματικών κινδύνων και εφαρμογή κερδοσκοπικού κεφαλαίου.

Ένα μέσο του κράτους για σκοπούς νομισματικής και οικονομικής πολιτικής.

Για την εξυπηρέτηση της αγοράς συναλλάγματος, εισάγεται η έννοια συναλλαγματική ισοτιμία- η αξία ενός νομίσματος εκφρασμένη σε ορισμένο ποσό ενός άλλου νομίσματος. Για να το εκφράσουμε με ακρίβεια, χρησιμοποιούνται άμεσα και έμμεσα εισαγωγικά.

Στο άμεση παράθεσηο μεταβλητός αριθμός μονάδων του εθνικού νομίσματος εκφράζει την αξία του ξένου νομίσματος.

Παράδειγμα: Ελβετία: 100 DEM = 85,20 CHF

1 USD == 1,4750 CHF.

Στο έμμεση παράθεσηο μεταβλητός αριθμός μονάδων ξένου νομίσματος εκφράζει την αξία του εθνικού νομίσματος:

Παράδειγμα: ΗΒ: IGBP = 1,4900 USD

1 GBP = 2,5600 DEM.

Σε αυτήν την περίπτωση, το νόμισμα συναλλαγής είναι πάντα ξένο νόμισμα και το εκτιμώμενο νόμισμα είναι το νόμισμα της χώρας.

Η προσφορά συναλλάγματος για εμπορικούς και βιομηχανικούς πελάτες που ενδιαφέρονται για την προσφορά ξένων νομισμάτων σε σχέση με το εθνικό βασίζεται στη διασταυρούμενη ισοτιμία. Διασταύρωση πορείας- μια σχέση μεταξύ δύο νομισμάτων που καταλήγει σε σχέση με ένα τρίτο νόμισμα (συνήθως το δολάριο ΗΠΑ).

Οι συναλλαγές μετατροπής συνδέονται με την εμφάνιση συναλλαγματικού κινδύνου, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει τις τράπεζες τόσο σε πρόσθετα έσοδα όσο και σε ζημίες.

Από την πλευρά του, οι συναλλαγματικοί κίνδυνοι διαρθρώνονται ως εξής: κίνδυνοι εμπορικού, μετατροπής, μετατροπής, απώλειας (Εικ. 2.4.1 και Εικ. 2.4.2).

Εμπορικοί κίνδυνοισυνδέονται με την απροθυμία ή την αδυναμία του οφειλέτη (εγγυητή) να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του.

Κίνδυνοι μετατροπής- αυτοί είναι οι κίνδυνοι απωλειών συναλλάγματος για συγκεκριμένες συναλλαγές. Αυτοί οι κίνδυνοι με τη σειρά τους χωρίζονται σε: οικονομικό κίνδυνο, κίνδυνο μετατροπής, κίνδυνο συναλλαγής.

Οικονομικός κίνδυνοςγια μια επιχείρηση είναι ότι η αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της μπορεί να αλλάξει προς τα πάνω ή προς τα κάτω (σε εθνικό νόμισμα) λόγω μελλοντικών αλλαγών στη συναλλαγματική ισοτιμία.

Για μια τράπεζα, η επένδυση σε ξένα περιουσιακά στοιχεία θα επηρεάσει το μέγεθος της μελλοντικής ροής πληρωμών σε εγχώριο νόμισμα. Επιπλέον, το ίδιο το μέγεθος των πληρωμών που πρέπει να αποπληρωθούν για αυτά τα δάνεια θα αλλάξει κατά τη μετατροπή της αξίας του ξένου νομίσματος του δανείου στο ισόποσο σε εθνικό νόμισμα.

Μεταφραστικός κίνδυνοςσυνδέεται με διαφορές στη λογιστική λογιστική των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα. Εάν το νόμισμα στο οποίο εκφράζονται αυτά τα περιουσιακά στοιχεία πέσει, η αξία των περιουσιακών στοιχείων μειώνεται: καθώς μειώνεται η αξία των περιουσιακών στοιχείων, το μέγεθος του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή της τράπεζας μειώνεται. Από οικονομική άποψη, πιο σημαντικός είναι ο κίνδυνος συναλλαγών, ο οποίος λαμβάνει υπόψη την επίδραση των μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες στη μελλοντική ροή πληρωμών και συνεπώς στη μελλοντική κερδοφορία της επιχείρησης ή της τράπεζας.

Κίνδυνος συναλλαγήςπροκύπτει από την αβεβαιότητα της αξίας του εγχώριου νομίσματος μιας συναλλαγής συναλλάγματος στο μέλλον. Οι αλλαγές και η κερδοφορία μιας επιχείρησης σημαίνουν αλλαγή της πιστοληπτικής της ικανότητας και ως εκ τούτου είναι πολύ σημαντικό για την τράπεζα να γνωρίζει τις συναλλαγές συναλλάγματος των πελατών της. Σε ένα περιβάλλον υψηλής αστάθειας των συναλλαγματικών ισοτιμιών, ένας από τους τρόπους προστασίας έναντι των συναλλαγματικών κινδύνων είναι να επιλέξετε το νόμισμα της σύμβασης που είναι πιο αποδεκτό από τους αντισυμβαλλομένους. Για τον εξαγωγέα και τον δανειστή, είναι προτιμότερο να χρησιμοποιείται ένα σχετικά πιο σταθερό νόμισμα. Η επιλογή του νομίσματος μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην αποτελεσματικότητα των συναλλαγών και των πιστωτικών πράξεων.

Κατά την επιλογή νομίσματος συμβολαίου, πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι ακόλουθοι παράγοντες: πρόβλεψη των τάσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας ενός δεδομένου νομίσματος κατά την περίοδο μεταξύ της στιγμής σύναψης της σύμβασης και του χρόνου των υποχρεώσεων πληρωμής. τη φύση των αγαθών και των υπηρεσιών που πωλούνται· παραδόσεις που καθιερώθηκαν στην αγορά εμπορευμάτων· μορφή εμπορικής οργάνωσης (εφάπαξ συναλλαγή, μακροπρόθεσμη σύμβαση, διακυβερνητική συμφωνία).

Ο κίνδυνος μετατροπής νομίσματος μπορεί να μειωθεί εφαρμόζοντας επίσης προστατευτικές ρήτρες, ρήτρες χρυσού και νομισματικές ρήτρες.

Προστατευτικές ρήτρες- συμβατικοί όροι που περιλαμβάνονται κατόπιν συμφωνίας των μερών σε διακρατικές οικονομικές συμφωνίες, προβλέποντας τη δυνατότητα αλλαγής ή αναθεώρησης των αρχικών όρων της σύμβασης κατά τη διαδικασία εκτέλεσής της.

Χρυσή ρήτρααπέκτησε σημασία κατά τη διάρκεια και μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο σε σχέση με την κατάργηση του κανόνα του χρυσού σε ορισμένες χώρες και την εικονική εξαφάνισή του σε άλλες. Τα νομίσματα αυτών των χωρών άρχισαν να υποτιμούνται τόσο σε σχέση με τον χρυσό όσο και σε σχέση με τα νομίσματα άλλων χωρών στις οποίες συνέχισε να λειτουργεί ο κανόνας του χρυσού. Οι κρατήσεις βασίστηκαν στην ισοτιμία χρυσού των νομισμάτων, που είναι η αναλογία της περιεκτικότητάς τους σε χρυσό. Οι ρήτρες που βασίζονται στην ισοτιμία λειτουργούσαν υπό συνθήκες ελεύθερης ανταλλαγής νομισματικές μονάδεςγια χρυσό, και με μειωμένες (χρυσός - σύνθημα και χρυσός - δολάριο) πρότυπα. Οι ρήτρες χρυσού χρησιμοποιήθηκαν ευρέως όσο οι κυβερνήσεις των καπιταλιστικών χωρών λάμβαναν μέτρα για να διατηρήσουν την τιμή αγοράς του χρυσού σε επίσημο επίπεδο. Η κατάρρευση της δεξαμενής χρυσού το 1868 δημιούργησε μια διπλή αγορά χρυσού, καθιστώντας την επίσημη τιμή του χρυσού μη ρεαλιστική και τερματίζοντας τη χρήση της ρήτρας χρυσού.

Νομισματική ρήτρα- πρόκειται για τη συμπερίληψη σε μια πίστωση ή εμπορική σύμβαση ενός συμβατικού όρου, σύμφωνα με τον οποίο το ποσό πληρωμής του συμβατικού όρου εξαρτάται από τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία

τη σχέση μεταξύ του νομίσματος της τιμής του προϊόντος (νόμισμα δανείου) και ενός άλλου, πιο σταθερού νομίσματος (κρατήσεις). Ο καθορισμός διαφορετικών νομισμάτων τιμής και πληρωμής σε μια σύμβαση είναι στην πραγματικότητα η απλούστερη μορφή νομισματικής ρήτρας. Σε αυτήν την περίπτωση, το νόμισμα τιμής επιλέγεται ως πιο σταθερό νόμισμα. Στην περίπτωση ρήτρας κανονικού νομίσματος, το ποσό που πρέπει να καταβληθεί εξαρτάται από τη μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας του νομίσματος της ρήτρας σε σχέση με το νόμισμα της τιμής. Και στις δύο περιπτώσεις, το ποσό πληρωμής θα αλλάξει στον ίδιο βαθμό με τη συναλλαγματική ισοτιμία του νομίσματος της κράτησης. Για παράδειγμα, η τιμή των αγαθών βάσει της σύμβασης είναι 1 εκατομμύριο φράγκα. φράγκα Το νόμισμα της κράτησης είναι το δολάριο ΗΠΑ. Η ισοτιμία δολαρίου προς φράγκο κατά την ημερομηνία σύναψης της σύμβασης είναι 10,00 φράγκα, τότε το ποσό που θα καταβληθεί θα πρέπει να αυξηθεί κατά 10% και να ανέλθει σε 1,1 εκατ. φράγκα, δηλ. ανά 100 χιλιάδες φράγκα. περισσότερο. Μια ρήτρα νομίσματος που βασίζεται σε μια ισοτιμία αγοράς προβλέπει τον προσδιορισμό της σχέσης μεταξύ των νομισμάτων με βάση την τρέχουσα τιμή στις αγορές συναλλάγματος. Η διαφορά μεταξύ των τιμών του πωλητή και του αγοραστή είναι περιθώριο- αποτελεί πηγή εσόδων για την τράπεζα, μέσω της οποίας καλύπτει το κόστος της συναλλαγής και, ως ένα βαθμό, χρησιμεύει στην ασφάλιση συναλλαγματικού κινδύνου.

Για παράδειγμα:

1. Νέα Υόρκη προς Λονδίνο (απευθείας προσφορά).

1 φ.στ. - 1,6427 $ - τιμή αγοραστή

1 φ.στ. - 1,6437 $ - τιμή πωλητή.

Μια τράπεζα στη Νέα Υόρκη επιδιώκει να πουλήσει λίρες στερλίνα μετά την παραλαβή

αυτό είναι περισσότερο από το εθνικό νόμισμα (1,6437) και όταν τα αγοράζετε, πληρώνετε λιγότερα (1,6427).

2. Νέα Υόρκη στη Φρανκφούρτη του Μάιν (έμμεση αναφορά).

1 δολάριο - 1,7973 DM - τιμή πωλητή

1 δολάριο - 1,7983 DM - τιμή αγοραστή.

Μια τράπεζα στη Νέα Υόρκη, που πουλά γραμματόσημα, θέλει να πληρώσει λιγότερα γραμματόσημα για κάθε δολάριο (1,7973) και να λάβει περισσότερα γραμματόσημα κατά την αγορά (1,7983). Ωστόσο, δεδομένου ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες των μεμονωμένων νομισμάτων παρουσιάζουν συχνά έντονες βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις, η σύνδεση της νομισματικής ρήτρας με οποιοδήποτε νόμισμα δεν μπορεί να διασφαλίσει ικανοποιητικά τα συμφέροντα τόσο των εξαγωγέων όσο και των εισαγωγέων. Αυτές οι ελλείψεις ξεπεράστηκαν με την ανάπτυξη ρήτρα πολλών νομισμάτων,που προβλέπει τον επανυπολογισμό μιας χρηματικής υποχρέωσης ανάλογα με τις μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας

τη σχέση μεταξύ του νομίσματος πληρωμής και του καλαθιού νομισμάτων που επιλέγονται κατόπιν συμφωνίας των μερών.

Η χρήση μιας σταθμισμένης μέσης συναλλαγματικής ισοτιμίας του νομίσματος πληρωμής σε σχέση με ένα σύνολο άλλων νομισμάτων μειώνει την πιθανότητα ξαφνικών αλλαγών στα ποσά πληρωμής. Η συμπερίληψη νομισμάτων με διαφορετικούς βαθμούς σταθερότητας στο καλάθι βοηθά στη διασφάλιση των συμφερόντων και των δύο αντισυμβαλλομένων. Η κατάρτιση του καλαθιού θα πρέπει να βασίζεται σε ανάλυση της προηγούμενης δυναμικής των συναλλαγματικών ισοτιμιών των σχετικών νομισμάτων, της τρέχουσας κατάστασής τους και των προοπτικών για την περίοδο που συμπίπτει με τη διάρκεια της σύμβασης. Εκτός από τις ρήτρες ασφαλείας πολλαπλών νομισμάτων, υπάρχει μια σειρά από ρήτρες που είναι παρόμοιες με αυτές ως προς το οικονομικό τους περιεχόμενο. Έτσι, μια ενέργεια παρόμοια με μια ρήτρα πολλών νομισμάτων με ένα αντίστοιχο καλάθι νομισμάτων θα έχει σύναψη σύμβασης εξαγωγής με τον όρο πληρωμής σε διάφορα νομίσματα ενός συμφωνημένου συνόλου. Για παράδειγμα, ίσωςΤο ποσό της σύμβασης συμφωνήθηκε να είναι 60% σε δολάρια ΗΠΑ και 40% σε γερμανικά μάρκα.

Αναμετάδοση(λογιστικοί) κίνδυνοι προκύπτουν κατά την αναπροσαρμογή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων των ισολογισμών και του λογαριασμού «Κέρδη και Ζημίες» των ξένων υποκαταστημάτων πελατών και αντισυμβαλλομένων. Αυτοί οι κίνδυνοι, με τη σειρά τους, εξαρτώνται από την επιλογή του νομίσματος μετατροπής, τη σταθερότητά του και έναν αριθμό άλλων παραγόντων (βλ. Εικ. 17.2). Ο επανυπολογισμός μπορεί να πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας τη μέθοδο μετατροπής (με την τρέχουσα ισοτιμία την ημερομηνία επανυπολογισμού) ή χρησιμοποιώντας την ιστορική μέθοδο (με την τιμή της ημερομηνίας μιας συγκεκριμένης συναλλαγής). Ορισμένες τράπεζες λαμβάνουν υπόψη όλες τις τρέχουσες συναλλαγές με το τρέχον επιτόκιο και τις μακροπρόθεσμες με το ιστορικό επιτόκιο. Άλλοι αναλύουν το επίπεδο κινδύνου των χρηματοοικονομικών συναλλαγών με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία και άλλοι με την ιστορική ισοτιμία. άλλοι πάλι επιλέγουν μία από τις δύο λογιστικές μεθόδους και τη χρησιμοποιούν για να ελέγχουν όλο το φάσμα των επικίνδυνων συναλλαγών τους.

Στρατηγικά, η προστασία έναντι του συναλλαγματικού κινδύνου είναι στενή σχετίζεται με μια ενεργή τιμολογιακή πολιτική, τα είδη και το κόστος ασφάλισης, τον βαθμό αξιοπιστίας των ασφαλιστικών εταιρειών τόσο της ίδιας της τράπεζας όσο και τηςαντισυμβαλλόμενους και πελάτες.

Επιπλέον, σχεδόν όλες οι μεγάλες τράπεζες προσπαθούν να σχηματίσουν χαρτοφυλάκιο των συναλλαγών της σε ξένο συνάλλαγμα, εξισορρόπηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων ανά τύπο νομίσματος και διάρκεια.Βασικά τα πάντα εξωτερικές μεθόδουςΗ διαχείριση του συναλλαγματικού κινδύνου επικεντρώνεται στη διαφοροποίησή τους. Για το σκοπό αυτό, οι πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες είναι οι προθεσμιακές συναλλαγές συναλλάγματος όπως π.χ προθεσμιακά συμβόλαια, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, επιλογές(τόσο στις διατραπεζικές αγορές όσο και στα χρηματιστήρια). Το νόμισμα πωλείται σε άμεση βάση (με άμεσο ή διήμερο διακανονισμό), swap (spot/forward, spot μεταξύ διαφορετικών τραπεζών) ή προθεσμιακή (απευθείας μεταξύ τράπεζας και πελάτη).

Κίνδυνοι απώλειαςπροκύπτουν όταν ο καταπατητής (συχνά μια τράπεζα) αναλαμβάνει όλους τους κινδύνους του εξαγωγέα χωρίς προσφυγή. Αλλά συγχρόνως που χάνεται(μέθοδος αναχρηματοδότησης εμπορικού κινδύνου) έχει τα δικά του πλεονεκτήματα, με τη βοήθεια των οποίων το επίπεδο κινδύνου μπορεί να μειωθεί με:

Απλοποίηση των σχέσεων ισολογισμού πιθανών υποχρεώσεων.

Βελτίωση (τουλάχιστον προσωρινά) της κατάστασης ρευστότητας, η οποία καθιστά δυνατή την περαιτέρω ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας·

Μείωση της πιθανότητας και της πιθανότητας ζημιών με την ασφάλιση πιθανών δυσκολιών που σχεδόν αναπόφευκτα προκύπτουν κατά την περίοδο υποβολής προηγουμένως ασφαλισμένων απαιτήσεων.

Μείωση ή ακόμη και απουσία κινδύνων που σχετίζονται με διακυμάνσεις των επιτοκίων.

Απότομη μείωση του επιπέδου των κινδύνων που σχετίζονται με τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών και τις αλλαγές στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα του οφειλέτη.

Απουσία κινδύνων και δαπανών που συνδέονται με τις πιστωτικές δραστηριότητες

αρχές για τη συλλογή χρημάτων σε συναλλαγματικές και άλλα έγγραφα πληρωμής.

Αλλά, φυσικά, το forfeiting δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί πάντα και παντού. Αυτός είναι ένας τρόπος μείωσης των κινδύνων.

Επί του παρόντος, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας δημοσιεύει τακτικά το λεγόμενο "καλάθι συναλλάγματος"- μια μέθοδος μέτρησης της σταθμισμένης μέσης συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου έναντι ενός συγκεκριμένου συνόλου άλλων νομισμάτων.

Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι ασφάλισης συναλλαγματικών κινδύνων είναι

αντιστάθμιση,εκείνοι. δημιουργία μιας αντισταθμιστικής συναλλαγματικής θέσης για κάθε επικίνδυνη συναλλαγή. Με άλλα λόγια, προκύπτει αποζημίωση

ένας συναλλαγματικός κίνδυνος - κέρδος ή ζημιά - άλλος αντίστοιχος κίνδυνος.

ανταλλαγή νομισμάτων,που έχει δύο ποικιλίες. Το πρώτο θυμίζει παράλληλα δάνεια, όταν δύο μέρη σε δύο διαφορετικές χώρες παρέχουν δάνεια διαφορετικού μεγέθους με τους ίδιους όρους και τρόπους αποπληρωμής, αλλά σε διαφορετικά νομίσματα. Η δεύτερη επιλογή είναι απλώς μια συμφωνία μεταξύ δύο τραπεζών για αγορά ή πώληση συναλλάγματος με την άμεση ισοτιμία και αντιστροφή της συναλλαγής σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία (στο μέλλον) σε μια συγκεκριμένη τιμή spot. Σε αντίθεση με τα παράλληλα δάνεια, οι συμβάσεις ανταλλαγής δεν περιλαμβάνουν πληρωμές τόκων.

αμοιβαίος συμψηφισμός κινδύνων σε περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις,η λεγόμενη μέθοδος «ταιριάσματος», όπου αφαιρώντας τις εισπράξεις νομισμάτων από την αξία

την εκροή του, η διοίκηση της τράπεζας έχει την ευκαιρία να επηρεάσει το μέγεθός τους.

Άλλες διακρατικές (κοινές) τράπεζες (SB) χρησιμοποιήστε τη μέθοδο συμψηφισμού(συμψηφισμός), που εκφράζεται στη μέγιστη μείωση των συναλλαγών σε συνάλλαγμα μέσω της ενοποίησής τους. Για το σκοπό αυτό, συντονισμός

Οι δραστηριότητες όλων των τμημάτων ενός τραπεζικού ιδρύματος πρέπει να είναι σε υψηλό επίπεδο.

Η αντιστάθμιση συνεπάγεται τη δημιουργία ανταπαιτήσεων και υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα. Ο πιο συνηθισμένος τύποςαντιστάθμιση - ολοκλήρωση προθεσμιακών συναλλαγών νομίσματος. Για παράδειγμα, μια αγγλική εμπορική εταιρεία που αναμένει μια είσπραξη σε δολάρια ΗΠΑ σε 6 μήνες θα αντιστάθμιζε πουλώντας αυτές τις μελλοντικές εισπράξεις σε λίρες στερλίνες με προθεσμιακή ισοτιμία 6 μηνών. Συνάπτοντας μια προθεσμιακή συναλλαγή συναλλάγματος, μια επιχείρηση δημιουργεί υποχρεώσεις σε δολάρια ΗΠΑ για να εξισορροπήσει τις υπάρχουσες απαιτήσεις της σε δολάρια. Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου μειωθεί έναντι της λίρας στερλίνας, οι απώλειες στο συμβόλαιο συναλλαγών θα αντισταθμιστούν από τα κέρδη από τη συναλλαγή προθεσμιακών νομισμάτων.

Η βάση για τις άμεσες συναλλαγές, οι οποίες έχουν εξαιρετικό αντίκτυπο στη συναλλαγματική θέση, είναι οι σχέσεις ανταποκρίσεως μεταξύ των τραπεζών. Οι σποτ συναλλαγές συναλλάγματος αντιπροσωπεύουν περίπου το 90% όλων των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα. Οι κύριοι στόχοι της εφαρμογής τους είναι:

Η κάλυψη των αναγκών των τραπεζικών πελατών σε ξένο νόμισμα.

Μεταφορά κεφαλαίων από ένα νόμισμα σε άλλο.

Διενέργεια κερδοσκοπικών πράξεων.

Οι τράπεζες χρησιμοποιούν συναλλαγές spot για να διατηρήσουν τα ελάχιστα απαιτούμενα υπόλοιπα εργασίας με ξένες τράπεζες σε λογαριασμούς Nostro για να μειώσουν τα πλεονάσματα σε ένα νόμισμα και να καλύψουν τις απαιτήσεις για ένα άλλο νόμισμα. Με αυτό, οι τράπεζες ρυθμίζουν τη συναλλαγματική τους θέση για να αποφύγουν το σχηματισμό ακάλυπτων υπολοίπων λογαριασμών. Παρά το σύντομο χρόνο παράδοσης του ξένου νομίσματος, οι αντισυμβαλλόμενοι φέρουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο αυτής της συναλλαγής, καθώς υπό τις συνθήκες «κυμαινόμενων» συναλλαγματικών ισοτιμιών η ισοτιμία μπορεί να αλλάξει εντός δύο εργάσιμων ημερών. Η διεξαγωγή συναλλαγών συναλλάγματος και η ελαχιστοποίηση των κινδύνων απαιτεί συγκεκριμένη προετοιμασία. Στο προπαρασκευαστικό στάδιο, πραγματοποιείται ανάλυση της κατάστασης των αγορών συναλλάγματος, εντοπίζονται οι τάσεις στην κίνηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών διαφόρων νομισμάτων και μελετώνται οι λόγοι για τις μεταβολές τους. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, οι έμποροι, λαμβάνοντας υπόψη την υπάρχουσα νομισματική τους θέση, χρησιμοποιούν τεχνολογία υπολογιστών για να καθορίσουν τη μέση συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος έναντι του ξένου νομίσματος. Η ανάλυση που πραγματοποιήθηκε καθιστά δυνατή την ανάπτυξη της κατεύθυνσης των συναλλαγών συναλλάγματος, δηλ. εξασφαλίζουν μια θέση αγοράς ή πώλησης στο συγκεκριμένο νόμισμα στο οποίο πραγματοποιούν συναλλαγές. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι σε μεγάλες τράπεζεςειδικές ομάδες οικονομολόγων-αναλυτών αναλύουν τη θέση των νομισμάτων στις αγορές και οι έμποροι, με βάση τις πληροφορίες τους, επιλέγουν ανεξάρτητα τις κατευθύνσεις για τη διεξαγωγή συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα. Σε μικρότερες τράπεζες, οι λειτουργίες του αναλυτή εκτελούνται από τους ίδιους τους αντιπροσώπους. Διενεργούν απευθείας συναλλαγές συναλλάγματος: χρησιμοποιώντας μέσα επικοινωνίας (τηλέφωνο, τέλεξ) διαπραγματεύονται την αγορά και πώληση νομισμάτων και ολοκληρώνουν συναλλαγές. Η διαδικασία για την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής περιλαμβάνει: επιλογή νομισμάτων που ανταλλάσσονται. Καθορισμός των συντελεστών· τον καθορισμό του ποσού της συναλλαγής·

μεταφορά αξίας κεφαλαίων· ένδειξη της διεύθυνσης παράδοσης νομίσματος.

Στο τελικό στάδιο πραγματοποιείται η συναλλαγή στους λογαριασμούς και η παραστατική επιβεβαίωσή της.

Κατά τις συναλλαγές "σημείο"Η ημέρα κατά την οποία ολοκληρώνονται οι διακανονισμοί για μια συγκεκριμένη συναλλαγή νομίσματος ονομάζεται «ημερομηνία αξίας» και χρησιμοποιείται ως προστασία έναντι του κινδύνου. Οι διεθνείς πληρωμές δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν Κυριακή, αργία ή μη εργάσιμη ημέρα. Δηλαδή, οι υπολογισμοί πρέπει να γίνονται σε εργάσιμη ημέρα και στις δύο χώρες (Πίνακας 17.10).

Στις ρωσικές τράπεζες, η ανοιχτή συναλλαγματική θέση καθορίζεται ξεχωριστά για κάθε ξένο νόμισμα. Για το σκοπό αυτό, οι συναλλαγματικές θέσεις της εξουσιοδοτημένης τράπεζας μετατρέπονται στο ισοδύναμο του ρουβλίου με τις επίσημες συναλλαγματικές ισοτιμίες του ρουβλίου που ισχύουν την ημερομηνία αναφοράς, οι οποίες καθορίζονται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το παθητικό υπόλοιπο υποδεικνύεται με ένα σύμβολο μείον, που υποδεικνύει μια σύντομη ανοιχτή θέση συναλλάγματος. Το ενεργό υπόλοιπο υποδεικνύεται με ένα σύμβολο συν, που υποδεικνύει μια ανοικτή θέση συναλλάγματος. Επιπλέον, στην περίπτωση σχηματισμού του εγκεκριμένου κεφαλαίου της εξουσιοδοτημένης τράπεζας σε ξένο νόμισμα, κατά τον υπολογισμό της ανοιχτής συναλλαγματικής θέσης για ένα δεδομένο ξένο νόμισμα, το ποσό του παθητικού υπολοίπου αυξάνεται κατά το αντίστοιχο ποσό.

Για τον υπολογισμό μιας ανοιχτής συναλλαγματικής θέσης σε ρούβλια, προσδιορίζεται η διαφορά μεταξύ της απόλυτης τιμής του αθροίσματος όλων των ανοιχτών θέσεων συναλλάγματος σε ρούβλια και της απόλυτης τιμής του αθροίσματος όλων των ανοικτών ανοικτών θέσεων συναλλάγματος σε ρούβλια.

Η συνολική αξία όλων των long και η συνολική αξία όλων των ανοικτών συναλλαγματικών θέσεων σε ξένα νομίσματα και ρούβλια πρέπει να είναι ίση.

Προκειμένου να περιοριστεί ο συναλλαγματικός κίνδυνος των εξουσιοδοτημένων τραπεζών TSB RF Καθορίζονται τα ακόλουθα όρια ανοικτών συναλλαγματικών θέσεων:

Στο τέλος κάθε λειτουργικής ημέρας, η συνολική αξία όλων των ανοικτών συναλλαγματικών θέσεων long (short) δεν πρέπει να υπερβαίνει το 30% των ιδίων κεφαλαίων (κεφάλαιο) της εξουσιοδοτημένης τράπεζας.

Στο τέλος κάθε εργάσιμης ημέρας, οι μακροχρόνιες (σύντομες) ανοιχτές θέσεις συναλλάγματος σε ορισμένα ξένα νομίσματα και σε ρούβλια Ρωσίας δεν πρέπει να υπερβαίνουν το 15% των ιδίων κεφαλαίων (κεφαλαίου) της εξουσιοδοτημένης τράπεζας.

Οι εξουσιοδοτημένες τράπεζες με υποκαταστήματα θέτουν ανεξάρτητα όρια για ανοικτές συναλλαγματικές θέσεις της κεντρικής τράπεζας και των υποκαταστημάτων. Ταυτόχρονα, η διανομή μετοχών των υπολοίπων πραγματοποιείται από αυτούς εντός των ορίων που προβλέπει η εξουσιοδοτημένη τράπεζα. Στο τέλος κάθε εργάσιμης ημέρας, το ανοιχτό νόμισμα [οι θέσεις χωριστά για την κεντρική τράπεζα και τα υποκαταστήματα της εξουσιοδοτημένης τράπεζας δεν πρέπει να υπερβαίνουν τα όρια που καθορίζονται από αυτήν κατά τη διανομή των μετοχών και σε ενοποιημένη μορφή πρέπει να είναι εντός των ορίων που έχουν καθοριστεί συνολικά για την εξουσιοδοτημένη τράπεζα Η ανακατανομή των υποχρηματοδοτήσεων της εξουσιοδοτημένης τράπεζας σε ανοιχτές θέσεις συναλλάγματος της κεντρικής τράπεζας και των υποκαταστημάτων της μπορεί να γίνει από την εξουσιοδοτημένη τράπεζα στην αρχή κάθε μήνα αναφοράς.

Τα χρηματοοικονομικά μέσα ως μέθοδος ασφάλισης

συναλλαγματικοί κίνδυνοι

Μέθοδοι ασφάλισης συναλλαγματικών κινδύνων είναι χρηματοοικονομικές συναλλαγές που επιτρέπουν είτε την πλήρη ή μερική αποφυγή του κινδύνου ζημιών που προκύπτουν σε σχέση με μια αναμενόμενη μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας είτε την απόκτηση κερδοσκοπικού κέρδους με βάση επίμια τέτοια αλλαγή.

Οι μέθοδοι ασφάλισης συναλλαγματικών κινδύνων περιλαμβάνουν:

Διαρθρωτική εξισορρόπηση (στοιχεία ενεργητικού και παθητικού, πληρωτέοι και εισπρακτέοι λογαριασμοί).

Αλλαγή του όρου πληρωμής.

Προθεσμιακές συναλλαγές;

Λειτουργίες όπως "swap"?

Χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Δανεισμός και επένδυση σε ξένο νόμισμα.

Αναδιάρθρωση χρέους σε ξένο νόμισμα.

Παράλληλα δάνεια;

Προεξόφληση απαιτήσεων σε ξένο νόμισμα.

"καλάθια συναλλάγματος"·

Πραγματοποίηση πληρωμών από υποκαταστήματα σε «αυξανόμενο» νόμισμα.

Αυτοασφάλιση.

Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι οι μέθοδοι είναι: αλλαγή του όρου πληρωμής. προθεσμιακές συναλλαγές· Λειτουργίες τύπου «swap»· συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης· Τα χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και η προεξόφληση των απαιτήσεων σε ξένο νόμισμα χρησιμοποιούνται για βραχυπρόθεσμη αντιστάθμιση, ενώ οι μέθοδοι δανεισμού και επένδυσης σε ξένο νόμισμα. Ασφαλίσεις χρησιμοποιούνται για τη μακροπρόθεσμη ασφάλιση κινδύνου από υποκαταστήματα σε «αυξανόμενο» νόμισμα είναι, κατ' αρχήν, διαθέσιμα μόνο σε εκείνες τις εταιρείες ή τράπεζες

υποκαταστήματα του εξωτερικού. Ορισμένες από αυτές τις μεθόδους είναι δύσκολο να εφαρμοστούν.

Η ουσία των κύριων μεθόδων αντιστάθμισης είναι η διενέργεια συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα πριν συμβεί μια δυσμενής μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας ή η αντιστάθμιση των ζημιών από μια τέτοια αλλαγή μέσω παράλληλων συναλλαγών με ένα νόμισμα του οποίου η ισοτιμία αλλάζει προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Δομική εξισορρόπησηείναι η επιθυμία να διατηρηθεί μια δομή περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που θα επιτρέψει την κάλυψη των ζημιών από τις μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας από τα κέρδη που λαμβάνονται από τις ίδιες αλλαγές σε άλλα στοιχεία του ισολογισμού. Με άλλα λόγια, τέτοιες τακτικές συνοψίζονται στην επιθυμία να έχουμε τον μέγιστο δυνατό αριθμό «κλειστών» θέσεων, ελαχιστοποιώντας έτσι τους συναλλαγματικούς κινδύνους. Αλλά επειδή δεν είναι πάντα δυνατό ή λογικό να έχετε όλες τις θέσεις «κλειστές», θα πρέπει να είστε προετοιμασμένοι για άμεσες ενέργειες δομικής εξισορρόπησης. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία ή τράπεζα αναμένει σημαντικές αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ως αποτέλεσμα της υποτίμησης του ρουβλίου, τότε θα πρέπει να μετατρέψει αμέσως τα διαθέσιμα μετρητά στο νόμισμα πληρωμής. Σε σχέση με το ρούβλι, αυτό, φυσικά, μπορεί να γίνει μόνο εάν υπάρχει τέτοιο δικαίωμα (που εκφράζεται με εγγραφές σε λογαριασμό εκτός ισολογισμού ή με άλλο τρόπο) ή μετά τη δημιουργία εγχώριας αγοράς συναλλάγματος. Εάν μιλάμε για τη σχέση μεταξύ διαφόρων ξένων νομισμάτων, τότε σε μια τέτοια κατάσταση, εκτός από τη μετατροπή και την πτώση ενός νομίσματος σε ένα πιο αξιόπιστο, είναι δυνατόν να πραγματοποιηθεί, ας πούμε, η αντικατάσταση τίτλων που εκφράζονται σε "άρρωστο" νόμισμα με πιο αξιόπιστες αξίες μετοχών.

Μία από τις απλούστερες και ταυτόχρονα πιο διαδεδομένες μεθόδους εξισορρόπησης είναι συμφιλίωση των συναλλαγματικών ροών που αντικατοπτρίζουν έσοδα και έξοδα.Με άλλα λόγια, κάθε φορά που συνάπτεται σύμβαση που προβλέπει την είσπραξη ή, αντιστρόφως, την πληρωμή ξένου νομίσματος, μια επιχείρηση ή τράπεζα θα πρέπει να προσπαθεί να επιλέγει το νόμισμα που θα τη βοηθήσει να κλείσει, εν όλω ή εν μέρει, το υπάρχον «ανοιχτό» νόμισμα. θέσεις.

ΑλλαγήΗ προθεσμία πληρωμής, που συνήθως ονομάζεται τακτική «δυνάμεων και καθυστερήσεων», είναι η χειραγώγηση του χρόνου των διακανονισμών, που χρησιμοποιείται ενόψει απότομων αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες της τιμής ή του νομίσματος πληρωμής. Οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μορφές τέτοιων τακτικών περιλαμβάνουν: πρόωρη πληρωμή για αγαθά και υπηρεσίες (σε περίπτωση αναμενόμενης απόσβεσης, δηλ. απόσβεση)· επιτάχυνση ή επιβράδυνση του επαναπατρισμού των κερδών, αποπληρωμή κεφαλαίου δανείου και πληρωμή τόκων και μερισμάτων. ρύθμιση από τον αποδέκτη κεφαλαίων σε ξένο νόμισμα για το χρονοδιάγραμμα μετατροπής των εσόδων σε εθνικό νόμισμα κ.λπ. Η χρήση αυτής της τακτικής σάς επιτρέπει να κλείσετε θέσεις short σε ξένο νόμισμα πριν ανέβει η συναλλαγματική ισοτιμία και, κατά συνέπεια, θέσεις long πριν πέσει. Η δυνατότητα χρήσης μιας τέτοιας μεθόδου, ωστόσο, καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από τους οικονομικούς όρους των συμβάσεων εξωτερικού εμπορίου. Με άλλα λόγια, οι συμβάσεις θα πρέπει να προβλέπουν εκ των προτέρων τη δυνατότητα πρόωρης πληρωμής και να ορίζουν σαφώς το ύψος των κυρώσεων για την έγκαιρη πληρωμή. Στην τελευταία περίπτωση, καθυστέρηση πληρωμής λόγω αναμενόμενης μεταβολής της συναλλαγματικής ισοτιμίας θα δικαιολογείται μόνο εάν οι εξοικονομήσεις που προκύπτουν από την πληρωμή με τη νέα ισοτιμία υπερβαίνουν το ποσό της προσαυξημένης ποινής.

Από το 1975, οι τράπεζες χρησιμοποιούνται σε κυρίως νέες μεθόδους για τη ρύθμιση των συναλλαγματικών κινδύνων.Για το σκοπό αυτό, δημιουργήθηκαν τρία νέα μέσα: swaps, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματοπιστωτικά μέσα(προθεσμιακές και μελλοντικές προθεσμίες) και επιλογές, τις οποίες θα εξετάσουμε λεπτομερώς.

Προθεσμιακές πράξεις για την ασφάλιση συναλλαγματικών κινδύνωνχρησιμοποιούνται για την αποφυγή κινδύνων στις συναλλαγές αγοράς και πώλησης ξένου νομίσματος. Μια προθεσμιακή σύμβαση συναλλάγματος είναι μια αμετάκλητη και δεσμευτική σύμβαση μεταξύ μιας τράπεζας και του πελάτη της για αγορά ή πώληση συγκεκριμένης ποσότητας συγκεκριμένου ξένου νομίσματος με συναλλαγματική ισοτιμία που καθορίζεται τη στιγμή της σύναψης της σύμβασης, για εκτέλεση (δηλαδή παράδοση του νόμισμα και η πληρωμή του) σε μελλοντικό χρόνο, που καθορίζεται στη σύμβαση. Αυτή η ώρα αντιπροσωπεύει μια συγκεκριμένη ημερομηνία ή μια περίοδο μεταξύ δύο συγκεκριμένων ημερομηνιών.

Ένας Άγγλος εξαγωγέας εκδίδει τιμολόγιο βάσει σύμβασης εξωτερικού εμπορίου, το οποίο προβλέπει πληρωμή 6 μήνες μετά την αποστολή των εμπορευμάτων. Επιπλέον, εάν ο εξαγωγέας δεν συνάψει προθεσμιακή σύμβαση, λαμβάνει το νόμισμα εντός της περιόδου που καθορίζεται στη σύμβαση άμεσης παράδοσης και πουλά το νόμισμα στην τράπεζά του στην τρέχουσα τιμή spot έναντι GBP. Ωστόσο, το σημείο έχει αλλάξει από τη σύναψη της σύμβασης και πλέον, ανάλογα με την κατάσταση της αγοράς, ο εξαγωγέας θα λαμβάνει περισσότερο ή λιγότερο ως αντάλλαγμα για ξένο νόμισμα. Επομένως, ο εξαγωγέας φέρει συναλλαγματικό κίνδυνο. Ωστόσο, εάν ο εξαγωγέας συνάψει προθεσμιακή σύμβαση, τότε η τράπεζα συμφωνεί να αγοράσει ξένο νόμισμα από τον εξαγωγέα για GBP σε 6 μήνες. Η τράπεζα συμφωνεί να το κάνει αυτό με σταθερό επιτόκιο, επομένως δεν υπάρχει κίνδυνος για τον εξαγωγέα και πουλάει το νόμισμα στην τράπεζά του με την τρέχουσα προθεσμιακή ισοτιμία έναντι της GBP. Έτσι, για παράδειγμα, σε μια πράξη spot, το ποσό κάλυψης για 180 ημέρες με την τιμή spot είναι 1,7400 και λαμβάνοντας υπόψη το ασφάλιστρο στο προθεσμιακό συμβόλαιο (ασφάλιστρο για 180 ημέρες 171 μονάδες -0,0171) στο προθεσμιακό επιτόκιο - 1,7571 , με την προϋπόθεση ότι το προθεσμιακό επιτόκιο είναι υψηλότερο από το spot rate.

Τα χαρακτηριστικά των προθεσμιακών συναλλαγών περιλαμβάνουν:

Η ύπαρξη χρονικού διαστήματος μεταξύ της στιγμής ολοκλήρωσης και εκτέλεσης της συναλλαγής.

Η συναλλαγματική ισοτιμία καθορίζεται τη στιγμή που ολοκληρώνεται η συναλλαγή. Τα ενημερωτικά δελτία τιμών συναλλάγματος δημοσιεύουν την ισοτιμία για τις άμεσες συναλλαγές και τα ασφάλιστρα ή τις εκπτώσεις για να καθορίσουν την ισοτιμία για προθεσμιακές συναλλαγές για διαφορετικές περιόδους, συνήθως 1, 3 ή 6 μήνες. Εάν ένα νόμισμα σε μια προθεσμιακή συναλλαγή διαπραγματεύεται σε υψηλότερη τιμή από ό,τι για άμεση παράδοση με όρους άμεσης παράδοσης, τότε διατιμάται σε premium. Έκπτωση ή έκπτωση σημαίνει το αντίθετο. Ένα σταθερό επιτόκιο που λαμβάνει υπόψη ένα ασφάλιστρο ή μια έκπτωση ονομάζεται οριστικό επιτόκιο. Με ένα ασφάλιστρο, το νόμισμα είναι για μια περίοδο πιο ακριβό από το επιτόκιο μετρητών, με μια έκπτωση είναι φθηνότερο Έχοντας την αξία του ασφαλίστρου και της έκπτωσης, υπολογίζεται το οριστικό επιτόκιο.

Μια προθεσμιακή σύμβαση συναλλάγματος μπορεί να είναι είτε σταθερό ή προαιρετικό.

Οριστική σύμβαση προθεσμιακών προθεσμιακών συναλλάγματοςείναι μια σύμβαση που πρέπει να εκτελεστεί σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Για παράδειγμα, μια προθεσμιακή σύμβαση σταθερής διάρκειας δύο μηνών που συνήφθη την 1η Σεπτεμβρίου πρέπει να εκτελεστεί την 1η Νοεμβρίου, δηλ. μετά από δύο μήνες.

Συμφωνώς προς με επιστολή της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 23ης Δεκεμβρίου 1996 αρ. 382ως προθεσμιακός διακανονισμός ορίζεται ο συνδυασμός δύο συναλλαγών - η αγοραπωλησία ξένου νομίσματος για μια περίοδο με προκαθορισμένο επιτόκιο και η ταυτόχρονη αποδοχή υποχρέωσης για πώληση και αγορά του ίδιου ποσού ξένου νομίσματος κατά την ημερομηνία εκτέλεσης της προθεσμιακής συναλλαγής με επιτόκιο που υπόκειται σε προσδιορισμό σε μελλοντική περίοδο (για παράδειγμα, θα καθοριστεί στο MICEX σε μια προκαθορισμένη ημέρα). Αυτές οι συμβάσεις δεν συνεπάγονται ουσιαστικά τη διενέργεια συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα, καθώς η σύναψή τους δεν συνεπάγεται αρχικά την παράδοση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε ξένο νόμισμα. Οι διακανονισμοί βάσει αυτών των συμβάσεων πραγματοποιούνται αποκλειστικά σε ρούβλια σε ένα ποσό που αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της αξίας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου νομίσματος με την αρχικά σταθερή ισοτιμία και της αξίας του με το επιτόκιο που καθορίζεται στη μελλοντική περίοδο. Ωστόσο, λόγω του γεγονότος ότι με τη σύναψη τέτοιων συμβάσεων, οι τράπεζες αναλαμβάνουν συναλλαγματικούς κινδύνους, οι συμβάσεις αυτές λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό της ανοικτής συναλλαγματικής θέσης. Σύμφωνα με Επιστολή προς την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 23 Δεκεμβρίου 1996 αρ. 382Μια ανοιχτή συναλλαγματική θέση κατά τη σύναψη μιας σύμβασης δημιουργείται με προθεσμιακή συναλλαγή για αγοραπωλησίες συναλλάγματος με σταθερό επιτόκιο. Η προθεσμιακή συναλλαγή λογιστικοποιείται σε λογαριασμούς εκτός ισολογισμού σύμφωνα με Οδηγίες της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 10 Ιουνίου 1996 αρ. 290.Ταυτόχρονα, η υποχρέωση για αντισυναλλαγή κατά την ημερομηνία σύναψης της σύμβασης παραγώγων δεν έχει ανεξάρτητη σημασία από την άποψη του προσδιορισμού της ανοικτής συναλλαγματικής θέσης των αντισυμβαλλομένων. Ο λειτουργικός του ρόλος στο μελλοντικό διακανονισμό περιορίζεται στη διαμόρφωση ενός μηχανισμού παιχνιδιού με τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, ο οποίος είναι, στην ουσία, ένας προθεσμιακός διακανονισμός. Ταυτόχρονα, όταν εκτελείται, η αντισυναλλαγή επηρεάζει το μέγεθος της ανοιχτής συναλλαγματικής θέσης, όπως κάθε πράξη μετατροπής.

Η συναλλαγματική ισοτιμία για τις μελλοντικές συναλλαγές διαφέρει από την αντίστοιχη ισοτιμία για τις συναλλαγές με μετρητά. Όταν το επιτόκιο για μια μελλοντική συναλλαγή είναι υψηλότερο από την ισοτιμία του νομίσματος σε μετρητά, το αντίστοιχο ασφάλιστρο στο επιτόκιο μετρητών ονομάζεται ένα μπόνους.Εάν το επιτόκιο για μια μελλοντική συναλλαγή είναι χαμηλότερο, τότε ονομάζεται η έκπτωση από το επιτόκιο σε μετρητά έκπτωση.

Η προθεσμιακή σύμβαση προαίρεσης, κατά την επιλογή του πελάτη, μπορεί να είναι

έγινε είτε:

ανά πάσα στιγμή, από την ημερομηνία σύναψης της σύμβασης έως τη συγκεκριμένη ημερομηνία εφαρμογής της·

Κατά την περίοδο μεταξύ δύο συγκεκριμένων ημερομηνιών.

Ο σκοπός ενός συμβολαίου δικαιωμάτων προαίρεσης είναι να αποφευχθεί η ανάγκη ενημέρωσης ενός προθεσμιακού συμβολαίου συναλλάγματος και η παράτασή του για αρκετές ημέρες, καθώς αυτό μπορεί να είναι αρκετά ακριβό όσον αφορά το κόστος ανά ημέρα.

Μια επιλογή νομίσματος δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα (όχι την υποχρέωση) να αγοράσει

ή πουλήστε: σε μια ορισμένη, προσυμφωνημένη ημερομηνία στο μέλλον, ένα ορισμένο ποσό νομίσματος σε αντάλλαγμα για ένα άλλο. Μια επιλογή μπορεί να συγκριθεί με την ασφάλιση - χρησιμοποιείται μόνο σε δυσμενείς συνθήκες.

Σε αντίθεση με μια προθεσμιακή συναλλαγή, χρησιμοποιείται μια επιλογή για την προστασία από κινδύνους υψηλού κόστους με ανακριβή βάση για τον υπολογισμό ενός τυπικού ποσού, ημερομηνίας αξίας, έως και 2 ετών μόνο για τα κύρια νομίσματα.

Ανάλογα με το ποιος από τους συμμετέχοντες και πώς έχει το δικαίωμα να αλλάξει τους όρους της συναλλαγής, υπάρχουν: ένα δικαίωμα αγοραστή ή μια συναλλαγή με προκαταρκτικό ασφάλιστρο, ένα δικαίωμα πωλητή ή μια συναλλαγή με ένα αντίστροφο ασφάλιστρο, ένα προσωρινό δικαίωμα.

Στην περίπτωση ενός δικαιώματος αγοράς ή μιας συναλλαγής premium, ο κάτοχος του δικαιώματος έχει το δικαίωμα να λάβει το νόμισμα σε καθορισμένη ημερομηνία Μεκαθορισμένο ποσοστό. Ο αγοραστής διατηρεί το δικαίωμα να αρνηθεί να δεχθεί νόμισμα καταβάλλοντας στον πωλητή ένα ασφάλιστρο για αυτό ως αποζημίωση. Σε μια συναλλαγή δικαιώματος πώλησης ή αντίστροφης προαίρεσης, ο κάτοχος του δικαιώματος μπορεί να παραδώσει το νόμισμα σε μια καθορισμένη ημερομηνία με καθορισμένη ισοτιμία. Το δικαίωμα άρνησης της συναλλαγής ανήκει στον πωλητή και καταβάλλει ένα ασφάλιστρο στον αγοραστή ως αποζημίωση.

Ποικιλία συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσηςείναι μια χρονική επιλογή, της οποίας ιστορικά προηγήθηκε μια συναλλαγή rack με σκοπό την ταυτόχρονη διεξαγωγή κερδοσκοπικών συναλλαγών εν αναμονή αύξησης και μείωσης της συναλλαγματικής ισοτιμίας ενός νομίσματος. Μια τέτοια επιλογή που παρέχεται από την τράπεζα στον πελάτη είναι μια επιλογή (από τα αγγλικά - δικαίωμα ή θέμα επιλογής) σε σχέση με τη χρονική περίοδο που θα πραγματοποιηθεί η έκθεση συναλλάγματος και μια τέτοια συναλλαγή πρέπει να εκτελεστεί πριν από τη συμφωνημένη ημερομηνία. Για αυτή τη λειτουργία, ο πληρωτής ασφαλίστρου έχει το δικαίωμα να απαιτήσει την εκτέλεση της συναλλαγής ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της περιόδου επιλογής με προκαθορισμένο επιτόκιο. Έτσι, ο συμμετέχων στη συναλλαγή πληρώνει ένα ασφάλιστρο για το δικαίωμα επιλογής της ευνοϊκότερης τρέχουσας ισοτιμίας για τη μετατροπή του νομίσματος που λαμβάνεται ως αποτέλεσμα της συναλλαγής δικαιώματος προαίρεσης. Στην περίπτωση αυτή, το ασφάλιστρο δεν παίζει τον ρόλο της αποζημίωσης, καθώς κατά τη διάρκεια της περιόδου προαίρεσης είναι αδύνατο να αρνηθεί κανείς την εκτέλεση της συναλλαγής. Κατά την εκτέλεση μιας συναλλαγής, οι αντισυμβαλλόμενοι προσδιορίζουν ποιος από αυτούς θα ενεργεί ως πωλητής και ποιος ως αγοραστής. Τότε ο ένας από αυτούς, έχοντας πληρώσει ένα ασφάλιστρο στον άλλο, είτε αγοράζει το νόμισμα είτε το πουλάει. Αυτή η συναλλαγή είναι πιο κερδοφόρα για τους συμμετέχοντες, τόσο μεγαλύτερες είναι οι διακυμάνσεις στη συναλλαγματική ισοτιμία.

Ετσι, επιλογή νομίσματοςδεν είναι το ίδιο πράγμα με τα προθεσμιακά συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος. Σε αντίθεση με ένα προθεσμιακό συμβόλαιο συναλλάγματος, ένα δικαίωμα προαίρεσης δεν χρειάζεται να ασκηθεί. Αντίθετα, όταν φτάσει η ημερομηνία άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης νομίσματος, ο κάτοχος μπορεί είτε να ασκήσει το δικαίωμα άσκησης του δικαιώματος είτε να επιτρέψει τη λήξη του αποφεύγοντας τη συναλλαγή, π.χ. απλά με την άρνηση της επιλογής.

Συμφωνώς προς Οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 22 Μαΐου 1996 αρ. 42Οι συναλλαγές «αύριο» και «spot» αναφέρονται σε συναλλαγές με άμεση παράδοση κεφαλαίων. Οι συναλλαγές αυτές πραγματοποιούνται σύμφωνα με τον ισολογισμό της τράπεζας κατά την ημερομηνία παράδοσης των κεφαλαίων για αυτές. Η συμπερίληψη αυτών των συναλλαγών στην αναφορά ανοιχτών συναλλαγματικών θέσεων πραγματοποιείται σύμφωνα με λογιστικά στοιχεία εκτός συστήματος (ανάλογα με τους εσωτερικούς λογιστικούς κανόνες που ισχύουν στην τράπεζα) κατά τη στιγμή της ολοκλήρωσης της συναλλαγής. Στις αναφορές για ανοιχτές συναλλαγματικές θέσεις, οι συναλλαγές "αύριο" και "spot" αντικατοπτρίζονται στη στήλη "Υπόλοιπο".

Μια συναλλαγή «swap» αποτελείται από δύο συναλλαγές:

Συναλλαγή σε μετρητά (με άμεση παράδοση κεφαλαίων), η οποία λαμβάνεται υπόψη εκτός συστήματος μέχρι την ημερομηνία εκτέλεσης (αποτίμηση) και στον ισολογισμό την αντίστοιχη ημερομηνία αξίας.

Μια προθεσμιακή συναλλαγή, η οποία μέχρι τη στιγμή της κίνησης των κεφαλαίων καταχωρείται σε λογαριασμούς εκτός ισολογισμού και κατά την ημερομηνία εκτέλεσης - στον ισολογισμό.

Κλασική συναλλαγή ανταλλαγής νομισμάτωνδηλ., μια συναλλαγή "spot" + "forward" είναι μια συναλλαγή συναλλάγματος που συνδυάζει την αγορά ή την πώληση ενός νομίσματος υπό τους όρους μιας συναλλαγής "κουλοχέρηδες" μετρητών με την ταυτόχρονη πώληση ή αγορά του ίδιου νομίσματος για μια περίοδο στο προθεσμιακή ισοτιμία, προσαρμοσμένη ώστε να λαμβάνεται υπόψη το ασφάλιστρο ή η έκπτωση ανάλογα με τις κινήσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Έτσι, μια συναλλαγή ανταλλαγής είναι ένας συνδυασμός μιας άμεσης συναλλαγής και μιας αντίστροφης προθεσμιακής συναλλαγής, με αμφότερες τις συναλλαγές να εκτελούνται με τον ίδιο αντισυμβαλλόμενο ταυτόχρονα. Και οι δύο συναλλαγές έχουν το ίδιο νόμισμα συναλλαγής. Και για τις δύο συναλλαγές, το ποσό του νομίσματος της συναλλαγής είναι το ίδιο.

Κατά τη σύγκριση των συναλλαγών ανταλλαγής και των συναλλαγών με ένα προσωρινό δικαίωμα, θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι συναλλαγές με ένα προσωρινό δικαίωμα προαίρεσης παρέχουν πλήρη προστασία έναντι των συναλλαγματικών κινδύνων, ενώ οι συναλλαγές ανταλλαγής ασφαλίζουν μόνο εν μέρει έναντι αυτών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κατά τη διεξαγωγή συναλλαγών ανταλλαγής, προκύπτει συναλλαγματικός κίνδυνος λόγω αλλαγής στην αντίθετη κατεύθυνση της έκπτωσης ή του premium στην περίοδο μεταξύ της ημέρας ολοκλήρωσης της συναλλαγής και της ημέρας παράδοσης του νομίσματος.

Λειτουργία ανταλλαγής με επιτόκιαπεριλαμβάνει μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για αμοιβαίες πληρωμές τόκων για ένα συγκεκριμένο ποσό σε ένα νόμισμα, για παράδειγμα, όταν το ένα μέρος πληρώνει στο άλλο τόκους με το κυμαινόμενο διατραπεζικό διατραπεζικό επιτόκιο LIBOR και λαμβάνει τόκους με σταθερό επιτόκιο. Λειτουργία «swap» από νομίσματα oi σημαίνει συμφωνία ανταλλαγής σταθερών ποσών νομισμάτων, δηλ. και τα δύο μέρη ανταλλάσσουν δανειακές υποχρεώσεις. Οι δύο τελευταίες πράξεις μπορούν να συνδυαστούν, δηλαδή να αναπαραστήσουν «swap» με νόμισμα και επιτόκια ταυτόχρονα.Αυτό σημαίνει ότι ένα μέρος πληρώνει κεφάλαιο σε ένα νόμισμα και τόκους με κυμαινόμενο επιτόκιο LIBOR με αντάλλαγμα τη λήψη του ισοδύναμου ποσού σε άλλο νόμισμα και τόκους με σταθερό επιτόκιο.

Τα επιτόκια των δανείων που παρέχονται στην ευρωπαϊκή αγορά μπορεί να βασίζονται στο επιτόκιο της τράπεζας ανοίγματος ή στο LIBOR.

Το LIBOR είναι το επιτόκιο για την τοποθέτηση καταθέσεων τριών μηνών στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου. Τα κύρια επιτόκια για τις μεγάλες τράπεζες στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου ανακοινώνονται καθημερινά στις 11:00 τοπική ώρα 2 εργάσιμες ημέρες πριν από την εκταμίευση των κεφαλαίων. Τα επιτόκια LIBOR καθορίζονται από τη Βρετανική Ένωση Τραπεζών με βάση τιμές από 16 διεθνείς τράπεζες. Σε αυτό προστίθεται ένα περιθώριο, ανάλογα με την οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη, την κατάσταση της αγοράς και την περίοδο αποπληρωμής του δανείου.

Το LIBID είναι το επιτόκιο για την προσέλκυση καταθέσεων στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου. Αυτό είναι το βασικό επιτόκιο των καταθέσεων των βασικών τραπεζών του Λονδίνου για τράπεζες της ίδιας κατηγορίας. Τα ποσοστά LIBID δεν είναι σταθερά, είναι 1/8% χαμηλότερα από το LIBOR.

Μια ανταλλαγή μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την παράταση μιας προθεσμιακής σύμβασης, για την κάλυψη του συναλλαγματικού κινδύνου πραγματοποιώντας συναλλαγές spot και swap ως επένδυση ρευστών κεφαλαίων.

Μια συναλλαγή στην οποία ένα ξένο νόμισμα πωλείται σε άμεση βάση με την ταυτόχρονη αγορά του σε προθεσμιακή βάση ονομάζεται αναφορά. Μια συναλλαγή όπου υπάρχει αγορά ξένου συναλλάγματος σε "spot" βάση και ταυτόχρονη πώλησή του σε "forward" βάση - απελαύνω.

Οι συναλλαγές ανταλλαγής πραγματοποιούνται κατόπιν συμφωνίας μεταξύ δύο τραπεζών, συνήθως για περίοδο από μία ημέρα έως 6 μήνες. Αυτές οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν μεταξύ εμπορικών τραπεζών. εμπορικές και κεντρικές τράπεζες και τις ίδιες τις κεντρικές τράπεζες. Στην τελευταία περίπτωση, αντιπροσωπεύουν συμφωνίες για αμοιβαίο δανεισμόσε εθνικά νομίσματα. Από το 1969, δημιουργήθηκε ένα πολυμερές σύστημα αμοιβαίας ανταλλαγής νομισμάτων μέσω της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών στη Βασιλεία με βάση τη χρήση πράξεων ανταλλαγής.

Μερικές φορές οι πράξεις ανταλλαγής πραγματοποιούνται με χρυσό. Στόχος τους είναι να διατηρήσουν την ιδιοκτησία του και ταυτόχρονα να αποκτήσουν το απαραίτητο ξένο σήμα για ένα διάστημα.

Οι συναλλαγές ανταλλαγής είναι βολικές για τις τράπεζες: δεν δημιουργούν ανοιχτή θέση (μια αγορά καλύπτεται από πώληση) και παρέχουν προσωρινά το απαραίτητο νόμισμα χωρίς τον κίνδυνο που σχετίζεται με τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία του. Οι πράξεις ανταλλαγής χρησιμοποιούνται για:

Διενέργεια εμπορικών συναλλαγών: η τράπεζα πουλά συνάλλαγμα με όρους άμεσης παράδοσης και ταυτόχρονα το αγοράζει για μια περίοδο. Για παράδειγμα, μια εμπορική τράπεζα, που έχει πλεόνασμα δολαρίων για περίοδο 6 μηνών, τα πουλά σε εθνικό νόμισμα σε άμεση βάση. Παράλληλα, λαμβάνοντας υπόψη την ανάγκη για δολάρια σε 6 μήνες, η τράπεζα τα αγοράζει με την προθεσμιακή ισοτιμία. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι δυνατή η απώλεια της διαφοράς της συναλλαγματικής ισοτιμίας, αλλά στο τέλος η τράπεζα βγάζει κέρδος παρέχοντας εθνικό νόμισμα με πίστωση.

Απόκτηση από την τράπεζα του απαραίτητου νομίσματος χωρίς συναλλαγματικό κίνδυνο (με βάση την κάλυψη από αντισυναλλαγή) για τη διασφάλιση διεθνών διακανονισμών και τη διαφοροποίηση των συναλλαγματικών αποθεμάτων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε νομίσματα χρησιμοποιούνται επίσης για την ασφάλιση συναλλαγματικού κινδύνου.

ΣΜΕ σε συναλλαγματικές ισοτιμίες- Πρόκειται για συμβόλαια αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου ποσού νομίσματος σε κάποια ημερομηνία στο μέλλον. Σε αυτό μοιάζουν με προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος, αλλά, σε αντίθεση με τις προθεσμιακές συμβάσεις,:

Πολύ εύκολο να ακυρωθεί.

Συνάπτονται για ένα σταθερό ποσό,

Πωλείται σε επίσημα χρηματιστήρια (για παράδειγμα, το London International Financial Futures Exchange - LIFFE άνοιξε το 1992).

Προβλέπει ότι οι έμποροι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να πληρώνουν "περιθώριο μετρητών" (δηλαδή, να πληρώνουν "χρήματα προκαταβολικά") στους αντιπροσώπους ανταλλαγής για να διασφαλίσουν ότι οι υποχρεώσεις των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εκπληρώνονται.

Future traders συναλλαγματική ισοτιμίαστο LIFFE ονομάζονται dealers (συνήθως τράπεζες). Λειτουργούν με μεγάλα χρηματικά ποσά και αναζητούν τρόπο να αποφύγουν τους συναλλαγματικούς κινδύνους.

Συμπεράσματα για το δεύτερο κεφάλαιο:

Εξετάζονται τα οικονομικά θεμέλια των συναλλαγών συναλλάγματος και τα προβλήματα ρύθμισής τους. Όσο για την εμπειρία νομισματική ρύθμιση, τότε μπορούμε με βεβαιότητα να σημειώσουμε ότι το τρέχον σύστημα νομισματικής ρύθμισης και ελέγχου νομισμάτων εξακολουθεί να είναι πολύ ατελές στο επίπεδό του. Για να διαμορφωθεί ένα πλήρες σύστημα εργασίας, είναι απαραίτητο να ολοκληρωθούν μια σειρά στρατηγικών εργασιών. Αυτό περιλαμβάνει το σχηματισμό ενός σαφούς νομοθετικό πλαίσιονομισματική ρύθμιση και σαφή κατανομή των αρμοδιοτήτων όλων των φορέων και φορέων ελέγχου συναλλάγματος και βελτιωμένη πληροφόρηση για το έργο των φορέων και των φορέων ελέγχου συναλλάγματος, καθώς και την εφαρμογή κεντρικών επενδυτικών προγραμμάτων, κυρίως στον τομέα της παραγωγής.

Με όλη τη σημασία αυτών των μέτρων στον τομέα της νομισματικής ρύθμισης, μόνο μια θεμελιώδης αλλαγή της κατάστασης, η ενίσχυση της οικονομικής ασφάλειας της χώρας, η εξασφάλιση της άξιας θέσης της στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα, η εφαρμογή μιας αποφασιστικής διαρθρωτικής αναδιάρθρωσης της οικονομίας, Η μεγάλη ανακατανομή των πόρων στις πιο αποδοτικές περιοχές και κλάδους της σύγχρονης παραγωγής, η δημιουργία μιας κατάλληλης χρηματοοικονομικής και τεχνικής βάσης μπορεί να εξασφαλίσει τη λειτουργία μιας πλήρους κλίμακας σύγχρονης αγοράς συναλλάγματος.

Λαμβάνεται υπόψη η ταξινόμηση των συναλλαγών συναλλάγματος. Σύμφωνα με το νόμο «Περί Νομισματικής Ρύθμισης και Συναλλαγματικού Ελέγχου», όλες οι συναλλαγές συναλλάγματος χωρίζονται σε: τρέχουσες και συναλλαγές που σχετίζονται με την κίνηση κεφαλαίων. Επί του παρόντος, οι τρέχουσες συναλλαγές συναλλάγματος έχουν αποκτήσει ευρύτερη σημασία. Στην περίπτωση αυτή, παρέχεται αναβολή πληρωμής για ένα ελάχιστο χρονικό διάστημα. Το περιορισμένο εύρος των συναλλαγών συναλλάγματος που σχετίζονται με την κίνηση κεφαλαίων δικαιολογείται από τους μεγαλύτερους κινδύνους που ενέχει η υλοποίησή τους, καθώς και από την πιο περίπλοκη καταχώριση (απόκτηση άδειας από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας για αυτές τις συναλλαγές). Είναι απαραίτητο να διευκρινιστεί ότι όλες οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα συνδέονται στενά, επομένως είναι πολύ δύσκολο να ταξινομηθούν με σαφήνεια όλες οι συναλλαγές με ξένο νόμισμα. Επιπλέον, οι πράξεις μπορούν να ταξινομηθούν σε διάφορους κύριους τύπους συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα.

Ως αποτέλεσμα της διεθνοποίησης της τραπεζικής αγοράς, της δημιουργίας διεθνικών επιχειρήσεων και τραπεζικών ιδρυμάτων και της διαφοροποίησης των δραστηριοτήτων τους, οι τράπεζες εκτίθενται συνεχώς σε συναλλαγματικούς κινδύνους, οι οποίοι αντιπροσωπεύουν την πιθανότητα νομισματικών απωλειών ως αποτέλεσμα των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Τελικά, τα νέα χρηματοοικονομικά μέσα που εξετάζονται, τα οποία είναι προθεσμιακά συμβόλαια, ανταλλαγές, δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, σας επιτρέπουν, πρώτα απ 'όλα, να προστατεύσετε τον εαυτό σας από συναλλαγματικούς κινδύνους, καθώς και να χρηματοδοτήσετε τις δραστηριότητές σας με χαμηλότερο κόστος και να έχετε ορισμένους τύπους πόρους που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμοι. Τέλος, πρόκειται για όργανα κερδοσκοπίας. Επιπλέον, τα χρηματοπιστωτικά μέσα αποτελούν ισχυρό παράγοντα για την παγκόσμια χρηματοοικονομική ολοκλήρωση: δημιουργούν έναν άμεσο σύνδεσμο μεταξύ της διεθνούς αγοράς και των εγχώριων αγορών διαφόρων χωρών. Αυτή η ενοποίηση παρέχει πολλά οφέλη, αλλά δεν έρχεται χωρίς ενοχλήσεις και κινδύνους. Αυτό εξηγεί το γεγονός ότι οι νομισματικές αρχές και οι κυβερνήσεις των κορυφαίων βιομηχανικών χωρών ενδιαφέρονται για τη διασφάλιση ορισμένης ρύθμισης των διεθνών αγορών και των συναλλαγματικών κινδύνων.