Jaký je rozdíl mezi kapitálovými investicemi a finančními investicemi. Pojem investice a kapitálové investice. Investiční metody. Rozpočtový přístup a peněžní toky

TÉMA: "INVESTICE A KAPITÁLOVÉ INVESTICE"

Metodika zjišťování ekonomické efektivnosti kapitálových investic.

Literatura:

1. Výnos Kabinetu ministrů Ukrajiny ze dne 18. července 2012 č. 684 "O schválení Zakázky a kritériích pro posuzování ekonomické efektivnosti projektových (investičních) návrhů a investičních projektů».

3. Kosťukevič R.M. Investiční management. Pomocník hlavy. - Rovné: NUVGP, 2011. - 270 s. [boční. 78-105; 194-204]

4. Andriychuk V.G. Ekonomika agrárních podniků: Pidruchnik. - 2. pohled., dopl. a přepracované / K .: KNEU, 2004. - 264 s. [boční. 374-397]

5. Pokropivny S.F. Ekonomika podnikání. Pomocník. - K.: KNEU, 2003. - 608 s. [boční. 203-229]

6. Boychik I.M. Ekonomika podnikání. Pomocník hlavy. – K.: Atika, 2004. – 480 s. [boční. 183-212]

7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah

Investice a kapitálové investice: podstata, klasifikace.

investice - jedná se o všechny druhy majetku a duševních hodnot, které jsou investovány do předmětu podnikání a jiných druhů činnosti, v jejichž důsledku vzniká zisk (výnos) nebo je dosahováno společenského efektu, tzn. Jedná se o investici do fixních i revolvingových fondů.

Kapitálové investice- to jsou náklady na vytvoření nových, stejně jako na rozšíření, rekonstrukci a modernizaci starých. pouze dlouhodobý majetek.

Protože kapitálové investice jsou budoucí fixní aktiva - nejsou u nich účtovány odpisy.

Hlavní směry investování:

Investování peněz v movitém i nemovitém majetku(výstavba průmyslových objektů, staveb, sociálních zařízení, pořízení strojů, zařízení, přístrojů atd.);

Získávání akcie, dluhopisy, jiné cenné papíry, cílené (bankovní) vklady;

Pořízení nebo vytvoření nehmotného majetku (vědecké a technické produkty, know-how“, intelektuální hodnoty, budoucí práva atd.);

- získání podílu na kapitálu jiných podniků a účelnost majetkových celků (dceřiné společnosti, ostatní ekonomické jednotky).

Klasifikace investic:

1. V závislosti na investičním objektu:

- Výroba ( reálné nebo kapitálové investice) – investice do výrobních zdrojů;

- finanční investice- investovat peníze do cenné papíry, cíleně bankovní vklady, vklady atd.;

- intelektuální investice je investice do duševního vlastnictví.

2. podle povahy účasti na investici:

- přímé investice- jedná se o investování finančních prostředků do určitých investičních objektů přímo investorem bez účasti finanční zprostředkovatelé (investiční společnosti, fondy);

- nepřímé investice je investice peněz s finančními zprostředkovateli.

3. Podle investičního období:

Krátkodobý;

Dlouhodobý.

Zdroje financování investic:

Vlastní;

Půjčeno;

Rozpočet.

Hlavní oblasti investic skutečné investice(KV):

(ve stejný čas 1). « v závislosti na objektu přílohy» HF se dělí na :)

1. Novostavba je investiční akce spojená s výstavbou nového zařízení s kompletním technologickým cyklem dle individuálně vypracovaného nebo typového projektu na přidělených územích.

2. Rekonstrukce je investiční transakce zahrnující významnou změna celého výrobního procesu na základě moderních vědeckých a technologických výdobytků.

Rekonstrukce může být doprovázena:

Zvýšení ploch jednotlivých průmyslových objektů a areálů (pokud nelze do stávajících prostor umístit nové technologické zařízení);

Výstavba nových budov a staveb stejného účelu místo likvidovaných, jejichž další provoz z důvodu technologického popř ekonomické důvody byl označen za nevhodný.

3. Modernizace je investiční operace zaměřená na zlepšení dlouhodobého majetku do stavu, který odpovídá současné technologické úrovni , konstruktivními změnami v hlavní flotile strojů, mechanismů a zařízení, kterou podnik využívá v procesu provozní (výrobní) činnosti.

4. Modernizace určitých typů zařízení - jedná se o investiční operaci spojenou s výměnou nebo doplněním stávajícího zařízení o jeho samostatné nové typy, které nemění obecné schéma technologického postupu. ( prostá reprodukce aktivní části výrobního dlouhodobého majetku).

5. Inovativní investice do nehmotného majetku je zaměřena na využití nových vědeckých a technologických poznatků v provozní a další činnosti podniku za účelem dosažení obchodního úspěchu.

Inovativní investice do nehmotných aktiv se provádějí ve dvou hlavních formách:

- nákupem hotových vědeckých a technických výrobků(získávání patentů na vědecké objevy, vynálezy, průmyslové vzory a ochranné známky; získávání know-how, franšízových licencí atd.)

Vývojem nových vědeckých a technických produktů (prováděných samostatně nebo přilákáním strojírenských firem a projekčních organizací).

2. V závislosti na technologické struktuře jsou HF klasifikovány:

- kapitálové investice související se stavebními pracemi;

- HF spojené s instalační práce , tj. s montáží a instalací technologického, energetického, manipulačního a jiného zařízení, které lze provozovat až po instalaci na základ;

- CV spojené s náklady na vybavení, nástroje, zásoby, tj. náklady na vybavení laboratoří, dílen, výzkumných zařízení atd.

V ekonomické literatuře existuje dvě kategorie kapitálových investic:

Obecné nebo kumulativní EF;

Specifický životopis, tzn. na jednotku (plocha půdy, produkty, množství spotřebované vody, elektřiny atd.).

investice - dlouhodobé investice fondy v tuzemsku iv zahraničí za účelem vytváření nových a modernizace stávajících podniků, zvládnutí nejnovějších technologií a vybavení za účelem dosažení zisku. Investice mohou být ve formě hotovosti, cílených bankovních vkladů, akcií. akcie a jiné cenné papíry, úvěry, půjčky, zástavy, technologie, pozemky, budovy, stavby, stroje, zařízení, licence, ochranné známky, jakákoli jiná vlastnická nebo vlastnická práva, duševní vlastnictví.

Investiční činnost podniku je důležitou nedílnou součástí jeho celku ekonomická aktivita. Aby podnik mohl úspěšně fungovat, zlepšovat kvalitu výrobků, snižovat náklady, rozšiřovat výrobní kapacitu, posilovat svou pozici na trhu, musí investovat kapitál a investovat se ziskem.

Podle typu investice se dělí na rizikové (venture), přímé, portfoliové a anuitní.

Rizikový kapitál je investice ve formě nových emisí akcií v nových vysoce rizikových oblastech činnosti. Rizikový kapitál je investován do nesouvisejících projektů v naději na rychlou návratnost vynaložených prostředků.

Přímá investice je navýšením základního kapitálu ekonomického subjektu za účelem generování příjmu a získání práv podílet se na řízení tohoto subjektu.

Portfoliové investice jsou spojeny s tvorbou portfolia (souboru různých investičních hodnot) a představují pořízení cenných papírů a jiných aktiv.

Anuity - investice, které přinášejí investorovi v pravidelných intervalech určitý příjem, představují investice do pojišťovacích a penzijních fondů.

Investice do tvorby a reprodukce dlouhodobého majetku se uskutečňují formou kapitálových investic. Kapitálové investice jsou investice do nové výstavby, rozšíření, rekonstrukce, technického vybavení a údržby stávající výroby.

Výběr jednoho nebo druhého směru kapitálových investic podnikem závisí na cílech, které při investování stanoví. Nejčastěji je efektivnější využít kapitálové investice na rekonstrukci a technické dovybavení stávající výroby, což může výrazně zkrátit dobu uvedení výrobních zařízení do provozu s relativně nižšími kapitálovými investicemi než při výstavbě nových nebo rozšiřování stávajících podniků (jelikož existuje není třeba budovat pomocné dílny, komunikace, elektrické vedení a vodovodní systémy).

Kapitálové investice jsou realizovány na úkor různých zdrojů financování, které se vzájemně nevylučují a lze je využívat současně. Hlavním zdrojem financování kapitálových investic jsou vlastní zdroje podniku ve formě odpisů a zisku. Míra samofinancování se považuje za vysokou, pokud podíl vlastních zdrojů dosahuje 60 % a více z celkového financování.

Kromě samofinancování hraje takový zdroj důležitou roli. jako trh cenných papírů, i když v Rusku ještě zdaleka není plně využíván. Významnou roli jako zdroj financování mají půjčené prostředky, zejména bankovní úvěry.

Zdrojem kapitálových investic mohou být prostředky z státní rozpočet, mimorozpočtové fondy a zahraniční investice.

V podmínkách tržní hospodářství podnik nezávisle určuje objemy, směry, rezervy a efektivitu kapitálových investic. Volbu toho či onoho směru investic určuje mnoho okolností: investiční klima v zemi, stav výrobní a technické základny průmyslových podniků, úvěrová politika, daňový systém, úroveň rozvoje legislativní rámec v oboru investiční činnost.

Financování práce podniku může být prováděno prostřednictvím investic nebo kapitálových investic. Jaká jsou specifika obou nástrojů?

Pod investice Je obvyklé chápat relativně dlouhodobé investování finančních prostředků do rozvoje podniku. Prostřednictvím toho jsou zpravidla financovány základní složky podnikání - dlouhodobý majetek, personál, vědecký vývoj, modernizace výroby, propagace značky a zboží, které vyrábí.

Investice se dělí do několika hlavních kategorií: rizikové, přímé, portfoliové a anuitní.

Venture investice jsou investice do projektů, které mají potenciálně velmi vysokou návratnost a zároveň nejsou nijak garantovány. Hrozí, že investice budou zcela nerentabilní. Rizikové investice jsou zpravidla zaměřeny na financování inovativních podniků, které tvoří nové segmenty v ekonomice.

Přímá investice je investice do kapitálu společnosti výměnou za to, že společník získá práva podílet se na řízení společnosti. Praktikují se především ve vztahu mezi investory a vlastníky velkých podniků, mezinárodních holdingů.

Portfoliová investice je investice do kapitálu firmy výměnou za to, že partner získá podíl na podnikání. Typické pro většinu společností. Za druh portfoliové investice lze považovat nákup akcií společnosti na burze cenných papírů.

Anuitní investice zahrnují nákup cenných papírů společnosti, které přinášejí v určitých intervalech garantovaný výnos. Může jít například o investice do dluhopisů společnosti.

Existují investice zvláštního druhu – sponzoring. Nevyžadují od partnera zisk, ale vytvářejí určité podmínky pro vznik nepřímých faktorů, aby investor v budoucnu získal preference. Například v podobě zvýšení povědomí o značce. Tyto investice nelze považovat za bezúplatné, protože sponzor jako celek očekává, že obdrží odpovídající preference.

Co je kapitálová investice v účetnictví

Ale jeho partner, který obdržel finanční podpora, zpravidla nemá vůči investorovi žádné právní povinnosti.

Jaká je specifika kapitálových investic?

Pod kapitálové investice Je zvykem chápat financování ze strany společnosti na úkor vlastních prostředků, jakož i prostřednictvím investičních smluv různých činností zaměřených na zvýšení efektivnosti a konkurenceschopnosti společnosti. Finanční prostředky, které společnost v rámci tohoto schématu vynakládá, mohou být směrovány na:

• za kvalitní modernizaci zařízení, za rozšíření sortimentu vyráběného zboží a zlepšení vlastností vyráběných výrobků;
• pro vědecký a technický vývoj, jejich udělování licencí a patentování;
• zlepšovat pracovní podmínky zaměstnanců podniku, chránit životní prostředí, řešit sociální úkoly- například související se zajištěním růstu mezd pracovníků před inflací.

Ekonomové také klasifikují kapitálové investice na produktivní a neproduktivní. První jsou ty, které přímo souvisejí s činností podniku. K druhému – těm, které s tím přímo nesouvisí. Kapitálové investice zaměřené na řešení sociálních problémů jsou tedy zpravidla klasifikovány jako neproduktivní.

Jak jsme uvedli výše, prostředky na kapitálové investice do podniku lze přilákat zvenčí – prostřednictvím investičních smluv. V tomto případě budou klasifikovány na základě stejných důvodů, podle kterých jsou rozděleny do určitých kategorií investic. To znamená, že budou mít venture charakter, budou přímé, portfoliové nebo anuitní investice.

Srovnání

Hlavní rozdíl mezi investicemi a kapitálovými investicemi spočívá v tom, že první investice nejsou vždy zaměřeny a nejsou ve všech případech zaměřeny na optimalizaci výroby, zatímco kapitálové investice tato kritéria zpravidla splňují.

Investice je způsob, jak doplnit provozní kapitál společnosti. Kapitálové investice - mechanismus jejich utrácení. Navíc přítomnost prvního neznamená vždy jejich použití jako druhého. Investice mohou být vynaloženy například na pořádání velké oslavy události významné pro život firmy nebo na sponzoring sportovních týmů.

Investice je přitahování kapitálu zvenčí prostřednictvím partnerských smluv. Kapitálové investice lze provádět na úkor vlastních prostředků firmy. Pokud však dojde k přilákání kapitálu, podmínkou realizace příslušných investic bude úspěšné přijetí investic. Kromě toho může dohoda společnosti s investorem stanovit, že prostředky by měly směřovat na konkrétní účely – a v tomto případě bude kapitálová investice vlastně investicí v čisté podobě.

Majitelé a manažeři mnoha firem raději nerozlišují mezi pojmy investice a kapitálové investice, přičemž oba zvažují v kontextu souboru činností souvisejících se zvyšováním konkurenceschopnosti podniku. Pokud však významné procento finančních transakcí v rámci řešení tohoto problému nemůže odpovídat známkám investování do fixních aktiv společnosti, pak nebude zcela správné nazývat je kapitálovými investicemi.

Například financování reklamy a propagace značky na trhu je samozřejmě aktivitou ke zvýšení konkurenceschopnosti podniku. Ale to nemá nic společného s výrobou, personálem, vývojem, a proto ho podle většiny kritérií nelze považovat za příklad kapitálové investice.

Po prostudování rozdílu mezi investicemi a kapitálovými investicemi zohledníme závěry v tabulce.

Stůl

kapitálové investice

C strana 1

Kapitálové investice (náklady) jsou definovány jako množství finančních prostředků nutných na výstavbu, rozšíření, rekonstrukci nebo technické dovybavení podniku, jeho vybavení zařízením, jakož i náklady na přípravu investiční výstavby a navýšení potřebného provozního kapitálu. pro normální fungování podniku.

Kapitálové investice jsou investice skládající se z kapitálových investic, provozního kapitálu, jakož i dalších finančních prostředků nezbytných pro projekt.

KAPITÁLOVÉ INVESTICE

Kapitálové investice jsou investice skládající se z kapitálových investic, provozního kapitálu, jakož i dalších finančních prostředků nezbytných pro projekt. V Doporučení všude, kromě odd.

Existují kapitálotvorné investice, které zajišťují tvorbu a reprodukci fixního a pracovního kapitálu, a portfoliové investice – umístění finančních prostředků do finanční aktiva jiné podniky.

Navíc kapitálotvorné investice mají poměrně silný vliv na odvětvovou strukturu průmyslové výroby. Korelační analýza objemů investic do dlouhodobého majetku a objemů výroby za období 1970-1999. různá průmyslová odvětví v Rusku odráží poměrně úzký vztah mezi těmito ukazateli.

Investice do stálých aktiv — — investice tvořící kapitál; představují soubor nákladů směřujících na tvorbu a reprodukci dlouhodobého majetku. Takové investice jsou definovány jako celkové náklady na výstavbu a instalaci, projekční a průzkumné práce, nákup vybavení zahrnutého a nezahrnutého do odhadů výstavby, vyžadující a nevyžadující instalaci, výrobní nástroje a vybavení domácnosti, pracovní a produktivní dobytek, výsadbu a pěstování lesní pásy, plodiny trvalého ovoce a bobulovin, jakož i další podobné náklady.

V realizaci programů souvisejících s kapitálotvornými investicemi zaujímají stále větší místo podniky a organizace nestátního sektoru hospodářství.

Reálné investice jsou spojeny s realizací kapitálových investic, kapitálotvorných investic.

Rozlišují se investice zaměřené na tvorbu reálného kapitálu (kapitálotvorné investice) a finanční investice.

Hlavní místo v soustavě ukazatelů charakterizujících objem a strukturu kapitálotvorných investic zaujímají kapitálové investice. Objem kapitálových investic zahrnuje náklady na novou výstavbu, rekonstrukci, rozšíření a technické dovybavení stávajících průmyslových, zemědělských, dopravních, obchodních a jiných podniků, náklady na bytovou a kulturní a komunitní výstavbu.

Hlavní místo v soustavě ukazatelů charakterizujících objemy a strukturu kapitálotvorných investic zaujímají kapitálové investice, které zahrnují náklady na novou výstavbu, rekonstrukci, rozšíření a technické dovybavení stávajících průmyslových, zemědělských, dopravních, obchodních a ostatní podniky, náklady na bydlení a kulturní domácí výstavbu.

Informační základnou pro statistické studium investic je systém národních účtů (SNA) a platební bilance Ruské banky, v souladu s nimiž se určitým způsobem rozlišuje mezi investicemi zaměřenými na tvorbu reálného kapitálu (kapitálotvorné investice ) a finanční investice. Na Obr. 9.8 ukazuje hlavní ukazatele charakterizující investiční procesy jak v rámci země, tak na mezistátní úrovni.

Investičním projektem (IP) se v budoucnu bude rozumět jakákoliv akce (návrh) směřující k dosažení určitých cílů (ekonomického nebo neekonomického charakteru) a vyžadující pro svou realizaci vynaložení nebo použití kapitálotvorných investic.

Stránky:     1   2

Zdroje tvorby finančních zdrojů v podniku

Moderní podniky fungují v podmínkách tržních vztahů a pro zajištění jejich efektivního fungování je nutné mít určité finanční zdroje.

Kapitálové investice a jejich efektivnost

Při zakládání každého podniku, stejně jako v procesu strategického plánování, se určují konkrétní zdroje tvorby finančních zdrojů a jejich objem.

Finanční zdroje podniku jsou rozděleny do dvou velkých skupin:

1. pracovní kapitál (běžné náklady);
2. investice (kapitálové náklady).

Podle zdrojů vzniku jsou finanční zdroje podniku také rozděleny do několika skupin:

Autorizovaný fond (kapitál) je výše kapitálu potřebného k zahájení podnikání. Jeho velikost je určena statutem podniku.

Příjmy z činnosti představují veškeré příjmy, které podnik při své činnosti získá prodejem svých výrobků, výkonem práce nebo poskytováním služeb.

Srážky z odpisů představují částku peněžních srážek, které podnik obdrží při prodeji svých výrobků jako součást výrobních nákladů.

Kredit- jedná se o peněžní prostředky poskytnuté podniku na principu jejich vrácení a úhrady určitého procenta za jejich použití. Půjčka může existovat ve dvou formách: komoditní (kdy je společnosti poskytnuto zboží s odloženou splátkou za ně) a hotovostní (kdy společnost po určitou dobu a v určitém procentu obdrží určité množství peněz).

Dotace- jedná se o finanční výpomoc, kterou podniku poskytují státní i nestátní orgány nebo podniky v penězích i v naturáliích.

Obecná charakteristika investic, kapitálové investice a oblasti jejich využití

Investice- jedná se o dlouhodobé vkládání kapitálu (hotovosti) do podnikatelské činnosti s cílem dosažení zisku. Investor je podnikatelský subjekt, který investuje peníze.

Investice je proces investování kapitálu (hotovosti) do určité oblasti výroby.

Investice podniku podle zdroje jejich původu lze rozdělit na domácí (interní) a zahraniční (externí).

Interní investice jsou:

• finanční, představující použití volného kapitálu na nákup akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů vydaných jinými podnikatelskými subjekty, ale i státem;
• reálné – jedná se o investici do různých oblastí a odvětví národní ekonomika s cílem aktualizovat stávající, vytvářet nové hmotné statky a získávat větší zisky, než jaké byly přijaty. Tento typ investice se také nazývá kapitálové investice.

Externí investice mohou být:

• přímé, což znamená investování kapitálu mimo vlastní zemi – minimálně 10 % nákladů na konkrétní investiční projekt;
• portfolia, které jsou v podstatě totožné s přímými. Jejich zásadní rozdíl spočívá ve váze a celkové ceně investičního projektu. U portfoliových investic by tyto náklady neměly přesáhnout 10 % celkových nákladů projektu.

Kapitálové investice jsou periodicky prováděné dlouhodobé kapitálové výdaje na reprodukci dlouhodobého majetku a zařízení sociální infrastruktury podniku. Kapitálové investice do základního kapitálu podniku představují náklady na výstavbu, rekonstrukci, nákup nemovitostí, nákup strojů a zařízení. Tato forma investice je pro podniky hlavní a zajišťuje zavádění nových technologií, vývoj a uvádění nových produktů na trh, rozvoj nových trhů, jakož i zvýšení efektivity a tržní hodnoty podniku.

Podle funkčního zaměření jsou kapitálové investice klasifikovány takto:

• brutto - jedná se o celkovou výši jednorázových kapitálových výdajů na prostou a rozšířenou reprodukci dlouhodobého majetku a zařízení sociální infrastruktury;
• čisté - náklady pouze na rozšířenou reprodukci. V obchodní praxi jsou do kapitálových investic zahrnuty následující nákladové položky:

• náklady na stavební a instalační práce;
• náklady na všechny typy zakoupeného vybavení;
• další kapitálové práce a náklady (například náklady na nákup patentů a licencí).

Poměr mezi prvky kapitálových nákladů se nazývá jejich elementárně-technologická struktura. Poměr účinnosti jakéhokoli investičního projektu, včetně investičního projektu, lze vypočítat jako poměr výše růstu zisku k nákladům na realizovaný projekt. Pokud existují alternativní příležitosti pro investiční aktivity (několik možností), musí se snížené náklady vypočítat pomocí vzorce:

Z = Ci + En * Ki -> min

kde Ci - běžné náklady (náklady) na i-tý projekt;
En - normativní koeficient efektivnosti investice;
Ki - kapitálové investice pro i-tý projekt.

Minimalizace snížených nákladů je odrazem strategie každého podnikatelského subjektu směřující k jejich snižování. Při provádění výpočtů podle výše uvedeného vzorce je tedy vhodné, aby podnik přijal investiční variantu, u které budou celkové snížené náklady nejmenší.

Při realizaci investiční činnosti by měly být všechny možné investiční možnosti přizpůsobeny míře rizika pro konkrétní projekt, která se projevuje v realizaci nepříznivých událostí, v jejichž důsledku může podnikatelský subjekt utrpět určité ztráty (peněžní, materiální, reputační, sociálně psychologické atd. .).

Investice do dlouhodobého majetku

1. Podstata a klasifikace investic

V nejširším slova smyslu investice jsou investice, které přímo přispívají k růstu celkového objemu kapitálu v ekonomický systém. V souladu s federálním zákonem „o investičních činnostech v Ruské federaci, prováděných ve formě kapitálových investic“ investice- jedná se o peněžní prostředky, cenné papíry, jiný majetek včetně majetkových práv, který má peněžní hodnotu, investovaný do předmětů podnikatelské a (nebo) jiné činnosti za účelem dosažení zisku a (nebo) dosažení jiného užitečného výsledku. Investice je investice ekonomické zdroje s cílem vytvořit a v budoucnu získat čistý zisk (jiný efekt), který převyšuje celkovou počáteční výši vloženého kapitálu. Kapitálový zisk by přitom měl být dostatečný na to, aby kompenzoval investorovi odmítnutí použít vlastní prostředky ke spotřebě v aktuálním období, odměnil ho za riziko a kompenzoval ztráty z inflace v budoucím období.

V plánovaném hospodářství existoval pojem „kapitálové investice“. Kapitálovými investicemi se v zákoně rozumí investice do základního kapitálu (dlouhodobého majetku), včetně nákladů na novou výstavbu, rozšíření, rekonstrukci a technické dovybavení stávajících podniků, na nákup strojů, zařízení, nářadí, zásob, projektování a průzkumné práce a další náklady.

V závislosti na vlastnostech jsou investice klasifikovány následovně.

1. Forma kapitálové investice:

- hotovost, cílené bankovní vklady, akcie, akcie a jiné cenné papíry;

- pojízdné a nemovitost;

- soubor technických, technologických, obchodních a jiných znalostí, formalizovaných ve formě technické dokumentace, dovedností a odborných zkušeností nezbytných pro organizaci určitého typu výroby, ale nepatentovaných;

- užívací práva k půdě, vodě, zdrojům, domům, stavbám, vybavení, jakož i další vlastnická práva;

- jiné hodnoty.

2. Investiční objekt:

- reálné investice, případně investice do hmotného (budovy, stavby, zařízení apod.) i nehmotného (patenty, licence, know-how, vědecké, technické a projekční práce ve formě dokumentace, softwaru apod.) majetku;

- finanční investice, nebo investice do různých finanční nástroje: cenné papíry, vklady, cílené bankovní vklady.

3. Povaha účasti na investičních aktivitách:

- přímé, zahrnující přímou účast investora na výběru předmětu investice a investice, přičemž je zapojen do všech fází investičního cyklu;

- nepřímé, prováděné prostřednictvím různých druhů finančních zprostředkovatelů (investiční fondy a společnosti), kteří co nejefektivněji shromažďují a umísťují finanční prostředky podle svého uvážení.

— výstavba nových průmyslových budov a staveb;

– pořízení uceleného majetku areálů, nového vybavení, strojů a technologií;

— dodatečné nákupy surovin a zásob;

— výstavba bytových a sociálních a kulturních zařízení;

— investice do základního kapitálu jiných organizací;

— portfoliové investice;

— bankovní vklady atd.

5. Forma vlastnictví:

- veřejné investice (na úkor rozpočtů různých úrovní);

— soukromé investice (na úkor obyvatelstva, organizací, jakýchkoli nestátních forem vlastnictví);

— zahraniční investice;

- společné investice (provádějí subjekty dané země a cizích států).

6. Zdroje financování:

- vlastní;

- prostředky z rozpočtů různých úrovní a mimorozpočtových fondů;

— vypůjčené a vypůjčené prostředky;

— alternativní zdroje (leasing, faktoring, rizikový kapitál atd.);

— fondy zahraničních investorů;

— smíšené financování.

Regionální funkce:

- investice v rámci země (domácí);

— zahraniční investice (externí).

8. Investiční období:

- krátkodobé (ne více než rok);

– střednědobé (od 1 roku do 5 let);

— dlouhodobé (nad 5 let).

9. Výše ​​investice:

— malé (do 10 milionů dolarů);

— střední (až 100 milionů dolarů);

- velké (více než 100 milionů dolarů).

10. Stupeň investičního rizika:

- bez rizika - poskytuje maximální snížení výroby a komerční riziko(vládní nařízení, krátkodobé investice státní dluhopisy);

- riskantní - míra rizika nebo míra nejistoty závisí na takových faktorech, jako je předmět investice, načasování investice a dosahování výsledků, rozsah projektu atd. Mohou mít nízké nebo vysoké riziko.

11. Povaha použití kapitálu:

- primární investice - investice vlastní, a půjčené peníze;

- reinvestice - druhotné použití kapitálu pro investiční účely;

- deinvestice - uvolnění dříve investovaného kapitálu z obratu investice bez následného použití pro investiční účely.

12. Zaměření na průmysl:

— investice do průmyslu;

— investice do zemědělství atd.

Investice na úrovni jednotlivé organizace jsou navrženy tak, aby zajistily:

— rozšíření vlastní podnikatelské činnosti;

— zvýšení technické úrovně výroby;

— předcházení nadměrnému morálnímu a fyzickému znehodnocování dlouhodobého majetku;

— diverzifikace činností prostřednictvím rozvoje nových oblastí podnikání;

- řešení sociálních problémů atd.

Investiční činnost organizace je komplexní praktické jednání o investování kapitálu do různých předmětů investiční činnosti s cílem dosažení zisku a (nebo) dosažení jiného prospěšného efektu.

Investiční činnost organizace má určité rysy.

Jak zohlednit kapitálové investice podniku

Investiční činnost je součástí celkové ekonomické strategie rozvoje jejích aktivit a formovaná investiční politika působí jako součást obecné finanční strategie podniky. Investice jsou charakterizovány takovými ukazateli, jako jsou hrubé a čisté investice. Hrubá investice je celkový objem prostředků investovaných za určité období činnosti. Čistá investice je částka hrubé investice minus odpisy.

2. Investiční činnost je jednou z klíčových činností organizace, přičemž je ve vztahu k cílům a záměrům jejich provozní činnosti podřízena.

3. Charakteristickým rysem investiční činnosti je její cykličnost, která se projevuje potřebou předběžné akumulace nebo tvorby investičních zdrojů.

4. Charakteristickým rysem investiční činnosti je vliv oborových specifik na formy a způsoby její realizace.

5. V procesu uskutečňování investiční činnosti organizace jsou její náklady dlouhodobé, v důsledku čehož mezi náklady na investiční prostředky a příjmem investičního zisku uplyne dostatečně dlouhý časový úsek.

6. Peněžní toky v procesu investiční činnosti se výrazně liší v různých časových obdobích svým směrem.

7. Investiční činnost je doprovázena možností specifických investičních rizik.

OTÁZKA 85: Řízení kapitálových investic organizace

Investice úzce souvisí s výběrem investičních projektů

Kapitálové investice (kapitálové investice) znamenají rozhodování o dlouhodobém, rizikovém investování finančních prostředků do majetku podniku. Tato rozhodnutí jsou přijímána ve vnitřním sociálním prostředí firmy a ovlivňují všechny aspekty života podniku (včetně zaměstnanců firmy).

Kapitálové investice ve srovnání s fin podléhají větším rizikům spojeným se zvláštním procentem technologů, morálním faktorem. mít na sobě.

Cap investice je nezbytnou podmínkou pro životnost pr-I, firma může krátkodobě zvýšit zisky, ale dlouhodobě to povede ke ztrátě zisku.

Důležité je nasměrovat kapitálové investice: nová výstavba, rozšíření výroby, rekonstrukce, technické dovybavení Volba směru závisí na cílech firmy. Lepší příspěvek na technické dovybavení a rekonstrukci než novostavba, 3x rychlejší návratnost.

Zdroje ZK a SK.

2. Zdroje a způsoby financování kapitálových investic

SC - PE a amortizační odpočty JSC - zrychlené vyřazování zařízení za účelem akumulace pro následné investice do inovací. V důsledku toho A.O. přestávají být výrazem fyzického opotřebení, v tomto případě se stávají nástrojem regulace investiční činnosti organizace

Zastropovat investice dle strategie společnosti.

Pravidla pro investování: 1) investiční plán by měl vycházet ze strategie firmy, 2) investovat do výroby pouze tehdy, když organizace získá více výhod než z bankovního skladu, 3) investovat do nejziskovějších projektů s ohledem na časový faktor, 4 ) investování, pokud je návratnost investice vyšší než míra inflace, 5) investiční rozhodnutí, kdy je zajištěn největší ekonomický přínos s nejmenším rizikem.

Při výběru investičního projektu byste se měli naučit ekonomickou efektivitu určování na základě diskontování – uvedení budoucích toků do přítomného okamžiku v čase: přečtěte si náklady na projekt

NPV = sumRes-t/(1-i):t – součty nákladů/(1-i)^t. Kde i (výnosnost) je zjištěno trhem (úroková sazba), nebo výpočtem - pomocí modelu CAPM, nebo pomocí WACC (vážená průměrná cena kapitálu) = izk*Wzk*(1-Npr)+ip.a .*Wpa+ ioa*Woa.

NPV je větší než 0, projekt je přijat.

Ipa(výnos p.a.)=div/PV(tržní cena), Ioa=div/PV-g(očekávaný nárůst zisku).

Pro popis vztahu mezi riziky a zisky se často používá model CAPM: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df - bezrizikový výnos, Dm - výnos tržního portfolia Bi - korelace s trhem (nebo na webu , korelace RTS).

Pro hodnocení investičního projektu se berou ukazatele indexu ziskovosti Pi = CymRez-t / CymCosts (Inest) (diskontováno). Pi je větší než 1, pak je projekt přijat

vnitřní míra návratnosti IRR, při které NPV=0 - hodnota diskontní sazby při kat. NPV=0,

IRR - zobrazuje maximální povolenou výši nákladů. Pokud je například projekt na úkor půjčky, pak ukazuje maximální sazbu půjčky. Počítá odborně nebo podle rozvrhu. Pts obtížné, proto použijte PI /

Doba návratnosti není delší než 3-5 let.

Fáze řízení investic: 1) analýza investičního klimatu, 2) výběr investičních směrů, 3) výběr konkrétních investičních objektů, 4) posouzení likvidity, 5) stanovení požadovaného objemu investičních zdrojů, 6) řízení investic (diverzifikace, zajištění), 7) provoz.

Principy investiční strategie: 1) environmentalismus (organizace musí vytvářet podmínky pro interakci s vnějším prostředím), 2) odpovídající (strategie a investice), 3) kombinace (kombinovaný provozní, aktuální, výhledový management), 4) pr-p investovat flexibilita a alternativnost, 5) inovace pr-p, 6) minimalizace nákladů pr-p. Výsledek a zdůvodnění investic - investiční projekt, případně podnikatelský záměr.

B-p zahrnuje - obecné informace, shrnutí, har-ka pr-i, odvětví, hodnocení odbytového trhu a konkurence, marketingový plán, plán výroby, organizační plán, finanční plán, analýza rizik, aplikace. (předinvestiční fáze)

Investiční projekt - dokument, který definuje a zdůvodňuje potřebu skutečné investice, který obsahuje hlavní charakteristiky projektu a finanční zobrazení je spojeno s jeho realizací.(Jsou pokryty všechny fáze)

Integrace vám umožňuje řídit kapitálové investice v kontextu projektů, programů a konsolidovaného portfolia projektů. Změna systému řízení kapitálových investic zahrnuje provedení transformací v následujících oblastech:

— Plánování kapitálových investic (ve všech časových horizontech);

— výběr dodavatele a uzavírání smluv;

— Návrh předmětů;

— registrace povolení;

– Technické vybavení a logistika stavenišť;

— Výstavba, dozor a uvedení zařízení do provozu;

— Účetnictví a výkaznictví.

Všechny metody investičních kalkulací lze rozdělit do dvou skupin:

1) Metody dokládání investičních projektů v podmínkách nejistoty a rizika.

2) Metody pro stanovení proveditelnosti realizace investičního projektu za podmínek naprosté jistoty ve vztahu k dosaženému výsledku.

Volba metody hodnocení efektivnosti investic do značné míry závisí na cílech investora, na vlastnostech uvažovaných investičních projektů a na podmínkách jejich realizace.

Metody a kritéria používaná ve finanční analýze kapitálových investic lze rozdělit do dvou velkých skupin:

statistické (účetnictví) a dynamické (diskont).

- statické slouží především k hrubému a rychlému posouzení atraktivity projektů a doporučují se pro použití v raných fázích posuzování investičních projektů.

Z jednoduchých metod se nejčastěji používají metody analýzy bodu zvratu projektu, výpočtu míry návratnosti investice a doby návratnosti (doby návratnosti) investic.

- dynamické (diskontní) metody investičních kalkulací se používají pro zdůvodnění investičních projektů v případě, kdy se jedná o dlouhodobé projekty, které se vyznačují v čase se měnícími příjmy a výdaji. Tento:

Odhad absolutní efektivnosti kapitálových investic na základě zjištění rozdílu finanční náklady spojené s realizací investičního projektu (způsob současná hodnota, anuitní metoda);

Hodnocení relativní efektivnosti kapitálových investic na základě zjištění poměru finančních hodnot výsledků a nákladů spojených s realizací investičního projektu (metoda vnitřní ziskovosti);

Odhad doby návratnosti investice, během které jsou počáteční investiční náklady splaceny příjmem získaným z realizace projektu (metoda návratnosti).

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Podobné dokumenty

Ekonomická podstata investic, jejich hlavní složky podle investičních objektů. Klasifikace kapitálových investic podle jejich charakteristik, forem vlastnictví, subjektů investování a konečných cílů. Způsoby, jak zlepšit efektivitu investičních procesů.

semestrální práce, přidáno 16.12.2010


Charakteristika finančních zdrojů organizací, což jsou prostředky, které směřují do rozvoje výroby, údržby, rozvoje a spotřeby nevýrobních předmětů. Vlastnosti tvorby kapitálových investic.

test, přidáno 17.08.2010


Stanovení složení a charakteristiky ukazatelů využití dlouhodobého majetku. Výpočet kapitálových investic do dlouhodobého majetku. Výpočet jednotkových výrobních nákladů a stanovení hodnoty kapitálové investice. Nestandardizovaný pracovní kapitál společnosti.

semestrální práce, přidáno 6.12.2015


Podstata dlouhodobého majetku a jeho vliv na efektivní chod podniku. Zvyšování efektivity a kvality společenské produkce a zvyšování návratnosti kapitálových investic a fixních aktiv. Využití dlouhodobého majetku ve výrobním procesu.

semestrální práce, přidáno 19.04.2010


Charakteristický ekonomická podstata investice. Analýza investiční aktivity, trh, zdroje. Realizovat skutečné investice. Řád státní regulace kapitálových investic. Formy a nástroje investování do nemovitostí.

cheat sheet, přidáno 31.03.2010


Podstatou kapitálových investic je dlouhodobé investování kapitálu do podniků, socioekonomických programů, projektů za účelem generování příjmů a sociálního efektu. Mechanismus provádění investic ve formě kapitálových investic.

semestrální práce, přidáno 12.8.2011


Studium podstaty a struktury kapitálových investic. Investice do ekonomiky Republiky Kazachstán. Analýza základních principů a metod hodnocení investic na příkladu JSC NC "KazMunayGas". Organizační a ekonomická charakteristika podniku.

semestrální práce, přidáno 12.4.2014

Investice a kapitálové investice jsou dva pojmy, které se v oblasti ekonomie úzce prolínají. Dále budou uvedeny definice obou pojmů a bude podrobněji popsáno, co je podstatou a k čemu mohou investice a kapitálové investice nakonec vést.

Investice a kapitálové investice jsou nedílnou součástí života těch lidí, kteří si budují vlastní podnikání nebo chtějí získat pasivní příjem z jiného podnikání. Charakteristické rysy investic a kapitálových investic:

• Velká hodnota
• Dost dlouhodobý rozvoj

Investice

Zvažte definice těchto pojmů. Investice jsou dlouhodobé investice finančních prostředků jak v tuzemsku, tak v zahraničí za účelem vytvoření nových a modernizace stávajících podniků, zvládnutí nejnovějších technologií a zařízení za účelem dosažení zisku. Podle typu investice jsou rozděleny do 4 typů:

• Riziko (venture) - investice ve formě nových akcií vydaných v nových oblastech činnosti spojených s vysokým rizikem; rizikový kapitál je investován do nesouvisejících projektů v naději na rychlou návratnost vložených prostředků
• Přímé - doplnění základního kapitálu ekonomického subjektu za účelem generování příjmu a získání práv podílet se na řízení tohoto subjektu
• Portfolio - spojené s tvorbou portfolia (soubor různých investičních hodnot) a jsou nákupem cenných papírů a jiných aktiv
• Anuity jsou investice, které přinášejí investorovi v pravidelných intervalech určitý příjem; často představují investice do pojišťovacích a penzijních fondů

Investování je skvělý způsob, jak vydělat peníze, pokud máte nějaké prostředky, ze kterých chcete vydělávat pasivní příjem. Existuje obrovské množství investičních příležitostí a každá z nich má své klady, rizika a vlastnosti. Mohou to být například akcie, akcie, nemovitosti, státní cenné papíry nebo dluhopisy.

Kapitálové investice

Kapitálové investice lze nazvat investicemi do fixního kapitálu společnosti. Jinými slovy, jedná se o investice do nové výstavby, rozšíření, rekonstrukce, technického dovybavení a údržby stávající výroby. Celkově tato forma investice podporuje vývoj a uvádění nových produktů, podporuje zavádění technologií a zvyšuje jak efektivitu podniku, tak i tržní hodnotu podniku.

Dalšími důležitými cíli kapitálových investic jsou zprovoznění nových a údržba stávajících výrobních zařízení, zlepšení pracovních podmínek, bezpečnost životní prostředí a racionální využívání přírodních zdrojů a zlepšování kvality produktů. Investice ve formě kapitálových investic mohou být dvou typů:

Kapitálové investice lze rozdělit do dvou kategorií: produktivní a neproduktivní. Výrobní kapitálové investice jsou investice, které jsou zaměřeny na zvýšení dlouhodobého majetku, který se přímo podílí na výrobě (výstavba a nákup dílen, nákup strojů, zařízení a dalšího vybavení; nákup materiálu). Nevýrobní - jedná se o investice, které jsou určeny pro nevýrobní sféru, tedy sociální sféru, jinými slovy jde o investice do nemocnic, škol, silnic, infrastruktury a podobně.

Kapitálové investice lze navíc rozdělit na dva typy podle toho, odkud tyto prostředky pocházejí. Může se jednat o vlastní investice, jinými slovy, kapitálové investice ve formě vkladů do schváleného kapitálu a srážek ze zisku podniku. Druhou možností jsou přitahované investice, jinými slovy vypůjčené prostředky (vklady zahraničních investorů, bankovní půjčky, odvody ze státního rozpočtu).

Závěr

Investice a kapitálové investice jsou důležitými složkami, které mohou v konečném důsledku zvýšit efektivitu podniku nebo podniku a následně učinit podnik ziskovějším a hodnotnějším na trhu. Kapitálové investice jsou rozděleny do mnoha kategorií a typů, z nichž každá je zodpovědná za určitou složku v podniku nebo společnosti.