الضمان على مستوى الإصدار هو مستند لممارسة الحقوق، يتم إصداره بشكل متسلسل. الأوراق المالية من فئة الإصدار وغير من فئة الإصدار: المفهوم والأنواع والميزات الخصائص الأساسية للأوراق المالية من فئة الإصدار

الضمان هو وثيقة خاصة تثبت حقوق مالكها.

وتنقسم أدوات سوق الأوراق المالية إلى الانبعاثات وعدم الانبعاثات. تشمل الانبعاثات أي ضماناتوالتي يمكن أن تتميز في وقت واحد بعدة خصائص:

• الموافقة على حقوق الملكية وغير الملكية الخاضعة للتصديق والتنازل والتنفيذ؛
• تم طرحها في الإصدارات (الإصدار عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية لمصدر واحد)؛
• لديهم شروط ونطاق حقوق متطابقة في نفس الإصدار.

يمكن تقسيم جميع الأوراق المالية ذات درجة الإصدار إلى نوعين:

• اسمى، صورى شكلى، بالاسم فقط؛
• إلى حامل.

المعلومات المتعلقة بأولئك الذين يمتلكون الأوراق المالية معروفة فقط للمصدر - وهم موجودون في القوائم (السجلات) ذات الصلة. لا تتطلب وثائق ملكية حاملها هوية المالك.

عندما يتم تخزين المستندات بشكل غير مستندي، يمكن معرفة أصحابها من السجل أو من سجل حساب خاص. يتم تقديم الشهادات في شكل مستندي (أو عن طريق إدخال الحساب).

تشمل الأوراق المالية ذات درجة الإصدار العديد من أنواع الأدوات.

وبالتالي، فإن السهم عبارة عن ضمان خاص بدرجة إصدار يحدد حقوق مالكه في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة (أرباح الأسهم)، وكذلك المشاركة في إدارة الشركة وجزء من أرباح الشركة. الممتلكات التي تبقى بعد تصفيتها؛ هذه أداة شخصية.

رابطة - ورقة الديونوالتي تشهد بحق حاملها في أن يتسلم من الشخص الذي أصدر السند، خلال مدة محددة، قيمة تعادل ما يعادله، وكذلك نسبة من القيمة المحددة للورقة المالية المثبتة فيه.

الخيار هو نوع من الأوراق المالية، وهي وثيقة تحدد حق المالك في الشراء الفترة المنصوص عليهاأو عند حدوث ظروف محددة، أو الحصول على عدد معين من أسهم الجهة المصدرة للخيار بالسعر المبين في هذه الورقة المالية. هذا هو الضمان المسجل، ويتم تشكيل سعر وضع الأسهم للوفاء بمتطلبات الخيارات على أساس السعر المحدد في الخيار.

الأوراق المالية غير السهمية تشمل الشيكات والفواتير شهادات الادخار، شهادات الرهن العقاري، الخ.

التداول العام للأوراق المالية ذات درجة الإصدار - تنفيذ المعاملات عليها بناءً على نتائج التداول تبادل الأسهم، المنظمات التجارية الأخرى، أي عرض الموارد الماليةلعدد كبير من المستثمرين.

أخبار

الأوراق المالية وأنواعها

يُسمح بتداول الأنواع التالية من الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية الروسي: السندات الحكومية، والسندات، والكمبيالات، والشيكات. شهادات الإيداع والادخار، دفتر توفير البنك لحامله، شهادة المستودع الفردية والمزدوجة (لكل جزء منها)، بوليصة الشحن، الأسهم وأوراق الخصخصة، شهادات الإسكان.

شهادة الخيارهو أيضا حمايةحيث أن الأحكام الخاصة بشهادة الخيار وتطبيقها والموافقة على معايير إصدار شهادات الخيار ونشرات إصدارها. وبالتالي، لمعالجة الإقليم الاتحاد الروسيتم قبول الأوراق المالية المشتقة - شهادات الخيار.

دعونا نميز كل نوع من الأوراق المالية.

أسهم الشركة

السهم هو الضمان، مما يضمن حقوق مالكها - المساهم في:

• الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة على شكل أرباح،
• المشاركة في إدارة شركة مساهمة،
• الجزء المتبقي من العقار بعد تصفيته. يجب أن يحتوي نموذج الترقية على التفاصيل التالية:
• الاسم التجاري للشركة المساهمة وموقعها،
• اسم ورقة الرغوة - "السهم"، ورقمه التسلسلي، وتاريخ الإصدار، ونوع السهم - عادي أو مفضل - وقيمته الاسمية، واسم حامله،
• مقاس رأس المال المصرح بهشركة مساهمة عن الكسل في إصدار الأسهم، وكذلك عدد الأسهم المصدرة، وفترة توزيع الأرباح. توقيع رئيس مجلس إدارة الشركة المساهمة، مكان الختم، الشركة - الشركة المصنعة لأشكال الأوراق المالية.

السندات - التزامات الديون

السند هو الضمان، مما يمنح صاحبها الحق في الحصول على:

• من مصدر السند - مبلغ الدين الرئيسي (القيمة الاسمية) المدفوع عند استرداده نقدًا أو ما يعادله من ممتلكات أخرى،
• الدخل الثابت في شكل فائدة مستحقة على القيمة الاسمية للسند.

  تفاصيل نماذج السندات هي كما يلي:

• اسم الشركة المصدرة وموقعها،
• اسم الورقة المالية - "السندات"،
• اسم (اسم) الحائز والرقم التسلسلي والقيمة الاسمية،
• تاريخ الإصدار، نوع السند (سند رهن عقاري، سند غير مضمون، سند قابل للتحويل).

  إجمالي مبلغ الإصدار،

• سعر الفائدة وشروط وإجراءات دفع الفائدة وشروط وإجراءات السداد،
• مكان الطباعة، المؤسسة - الشركة المصنعة لأشكال الأوراق المالية.

إصدار السنداتيمكن تنفيذها من قبل الدولة والكيانات القانونية التي تتمتع بالوضع التنظيمي والقانوني المناسب. وبناءً على ذلك، تكتسب السندات اسم السندات الحكومية أو الأوراق المالية للشركات.

الاسهم والسندات، وجود أوجه التشابه مع الأوراق المالية، لها سمات مميزة. إذا كانت الأسهم توفر لأصحابها الحق في الحصول على أرباح الأسهم، فهي حصة عقارية في حالة تصفية الشركات المساهمة. المشاركة في الإدارة، فالسندات لا تمنح أصحابها مثل هذه الحقوق. تتعلق قدراتهم فقط بتلقي المبلغ الأصلي للدين عند سداد السندات والفوائد. ولا يحق لمالك السندات ممارسة أي حقوق ملكية، ناهيك عن المطالبة بالمشاركة في إدارة الشركة المساهمة.

الاسهم والسنداتهي الأوراق المالية من الدرجة الإصدار. يجوز إصدار شهادة للأوراق المالية ذات درجة الإصدار.

شهادة الأمن

شهادة الأمن(من اللاتينية certifico - أنا أشهد) - وثيقة تثبت مجموعة الحقوق في عدد معين من الأوراق المالية.

شهادة إصدار الأمن- وثيقة صادرة عن المصدر وتثبت مجموع الحقوق في عدد الأوراق المالية المبينة فيها. وفي هذه الحالة يحق لمالك الأوراق المالية أن يطلب من المصدر الوفاء بالتزاماته على أساس هذه الشهادة. يمكن إصدار الشهادة في شكل مستندي وغير مستندي.

في الشكل الوثائقي للأوراق المالية ذات درجة الإصدار، تعد الشهادة وقرار إصدار الأوراق المالية مستندات تثبت الحقوق المضمونة بالأوراق المالية. في الشكل غير المستندي للأوراق المالية ذات درجة الإصدار، يكون قرار إصدار الأوراق المالية بمثابة مستند يشهد على الحقوق المضمونة حماية.

الأمن على مستوى المشكلةبشكل عام، فإنه يؤمن حقوق الملكية إلى الحد الذي يتم تحديده في القرار المتعلق بإصدار هذه الأوراق المالية، ووفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.

تحتوي شهادة الأمان على مستوى الإصدار على التفاصيل المميزة التالية:

• الاسم الكامل للمصدر وعنوانه القانوني؛ نوع الأوراق المالية
• رقم تسجيل الدولة للأوراق المالية من فئة الإصدار: إجراءات وضع الأوراق المالية من فئة الإصدار؛
• التزام المصدر بضمان حقوق المالك مع الامتثال لمتطلبات تشريعات الاتحاد الروسي؛
• إشارة إلى عدد الأوراق المالية ذات درجة الإصدار المعتمدة بواسطة هذه الشهادة: إشارة إلى العدد الإجمالي للأوراق المالية ذات درجة الإصدار الصادرة برقم تسجيل الولاية هذا؛
• إشارة إلى ذلك. ما إذا كانت الأوراق المالية ذات درجة الإصدار قد تم إصدارها في شكل مستندي مع تخزين مركزي إلزامي أو في شكل مستندي دون تخزين مركزي إلزامي؛
• إشارة إلى ذلك. ما إذا كانت الأوراق المالية ذات درجة الإصدار مسجلة أم لحاملها؛
• ختم المُصدر؛
• توقيعات مديري المصدر وتوقيع الشخص الذي أصدر الشهادة؛
• التفاصيل الأخرى المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي لنوع معين من الأوراق المالية.

الشرط الإلزامي لشهادة الضمان المسجل هو اسم أو تسمية مالكها.

فاتورة الصرف

فاتورة الصرف- هذه وثيقة محررة بالشكل المنصوص عليه في القانون وتحتوي على التزام نقدي مجرد غير مشروط. الكمبيالة هي نوع من أموال الائتمان».

يتم التمييز بين السند الإذني والكمبيالة.

فاتورة صرف بسيطة- التزام الساحب غير المشروط بدفع مبلغ معين من المال لحامل الكمبيالة عند الاستحقاق.

فاتورة الصرف- أمر كتابي من الساحب (المسحوب عليه) موجه إلى الدافع (المسحوب عليه) بدفع المبلغ المحدد في الكمبيالة لحامل الكمبيالة (المستلم).

لا يصبح المسحوب عليه مدينًا على الكمبيالة إلا بعد قبولها، أي. يوافق على دفع ثمنها عن طريق وضع توقيعه عليها. فقط بعد هذا يمكننا أن نتحدث عن ذلك. أن مشروع القانون قد تم قبوله.

تفاصيل نموذج الفاتورة:

• الاسم "بيل" (علامة الفاتورة)
• العرض (الالتزام) بدفع مبلغ معين
• اسم الدافع
• إشارة إلى مصطلح الدفع
• إشارة إلى مكان الدفع
• اسم الشخص الذي) أو الذي سيتم الدفع بموجب أمره
• تاريخ ومكان إعداد مشروع القانون
• توقيع الدرج.

يفحص

يشير الشيك إلى أوراق مالية ويحتوي على أمر غير مشروط من الساحب إلى البنك بدفع المبلغ المحدد فيه لحامل الشيك. وبالتالي، فإن طبيعة الوظائف التي يؤديها الشيك تشبه الكمبيالة، حيث يقوم البنك بدور المسحوب عليه.

يحتوي نموذج الشيك على التفاصيل التالية المميزة له:

• اسم "الشيك" - تعليمات للدافع بدفع المبلغ المحدد مبلغ من المال
• اسم الدافع ورقم الحساب
• إشارة إلى عملة الدفع
• تاريخ ومكان التجميع
• توقيع الدرج.

الأوراق المالية لمؤسسات الائتمان

شهادة إيداع- شهادة كتابية من البنك بالإيداع مال. التصديق على حق المودع في استلام مبلغ الوديعة (الوديعة) والفائدة عليها عند انتهاء الفترة المحددة. لا يمكن إصداره إلا لمنظمة تمثل كيانًا قانونيًا مسجلاً على أراضي الاتحاد الروسي.

شهادة الادخار- شهادة مكتوبة من البنك بإيداع الأموال تثبت حق المودع في استلام مبلغ الوديعة (الوديعة) والفائدة عليها عند انتهاء المدة المحددة. لا يمكن إصداره إلا لمواطن الاتحاد الروسي.

وبالتالي، فإن شهادات الإيداع وشهادات الادخار متشابهة جدًا مع بعضها البعض، وتختلف فقط في حالة المالك. لذا. يمكن أن يكون مالك شهادة الإيداع كيانًا قانونيًا فقط، وشهادة الادخار فردًا فقط.

كما أنها متحدة بتفاصيل تتضمن الخصائص التالية:

• اسم "الإيداع" أو "شهادة التوفير".
• بيان سبب الإصدار
• تاريخ إجراء الإيداع (المساهمة)
• قيمة الايداع
• التزام غير مشروط بإعادة مبلغ الوديعة
• تاريخ الطلب
• سعر الفائدة
• مبلغ الفائدة المستحقة
• اسم وعنوان البنك المصدر
• توقيعات شخصين نيابة عن المصدر، ختم المصدر
• اسم المستلم (للحصول على شهادة شخصية).

إيصالات المستودعات

ايصالات الايداعهي وثيقة تؤكد حقيقة إبرام اتفاقية تخزين وقبول البضائع للتخزين، ويحصل صاحب الشهادة على الحق في التصرف في البضائع أثناء وجودها في المخزن.

إيصال مستودع مزدوجهي كفالة مكونة من جزأين: إيصال المستودع وشهادة التعهد (الأمر). وهذه الأجزاء، المنفصلة عن بعضها البعض، هي أوراق مالية مستقلة.

خصوصية هذه الأوراق المالية مثل إيصالات المستودعات لا تكمن فقط في شكلها الفريد، ولكن أيضًا في التفاصيل، والتي تشمل:

• اسم وموقع المستودع
• رقم الشهادة الحالية وفقا للسجل
• اسم وموقع صاحب البضاعة
• الاسم والكمية وقياس البضائع
• مدة الصلاحية
• مقدار الأجر وإجراءات دفعه
• تاريخ إصدار الشهادة
• توقيع وختم المستودع.

بوليصة الشحن

بوليصة الشحن- هذا ورق رغوي، وهو نوع من سند الملكية، يمنح حامله الحق في التصرف في الحمولة. بوليصة الشحن (من الفرنسية - connaissement) هي وثيقة تحتوي على شروط عقد نقل البضائع عن طريق البحر.

قرار اللجنة التنفيذية المركزية ومجلس مفوضي الشعب لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بتاريخ 28 مايو 1926 بشأن الموافقة على لوائح النقل البحري. إدخال وثائق الشحن البحري للتداول. تم إدخال الأنواع التالية من سندات الشحن موضع التنفيذ: سند الشحن المحرر باسم مستلم محدد، وسند الشحن لحامله. جميع أنواع سندات الشحن، باستثناء بوليصة الشحن لحاملها، هي أوراق أمر.

بوليصة الشحنيتميز بالخصوصية المرتبطة بشروط إنشائه كوثيقة وإجراءات التداول. يتلخص جوهر الأمر في حقيقة أن ورق الرغوة هذا يخدم البضائع أثناء النقل.

لذلك، إلى جانب القانون المدني للاتحاد الروسي، يتم استخدام قانون الشحن التجاري والقواعد والجمارك الموحدة لخطابات الاعتماد المستندية كأعمال تنظيمية. هذه الوثائق مصدقة سندات الشحن كأوراق ماليةويتم وصف قواعد صيانتها والتعامل معها.

تتضمن تفاصيل بوليصة الشحن كضمان ما يلي:

• اسم الناقل وتوقيعه وختمه:
• اسم السفينة:
• منفذ التفريغ/التحميل:
• إشارة إلى ذلك. أن الوثيقة تتكون من نسخة أصلية واحدة:
• رابط إلى مستند يحتوي على شروط نقل البضائع.

إيصالات المستودع وبوليصة الشحنلم تعالج بعد باللغة الروسية سوق الأوراق الماليةكمستقلة أدوات مالية. على الرغم من أنها تم اقتراحها منذ عدة سنوات كأساس لبناء مخططات مالية وسلعية معينة (على سبيل المثال، التداول في الذهب والمعادن الثمينة وما إلى ذلك).

دفاتر التوفير البنكية لحاملها

حامل دفتر البنك، الصادر عن أحد البنوك، وفقًا للتشريعات الروسية، هو أيضًا ضمان يشهد على حق مالكه في الحصول على وديعة وفائدة عليه. تفاصيلها هي:

• اسم وموقع البنك
• رقم حساب الوديعة
• جميع المبالغ المضافة إلى الحساب
• جميع المبالغ المخصومة من الحساب
• رصيد الحساب في وقت تقديم البطاقة المصرفية كتاب الادخارإلى المصرف.

أوراق الخصخصة - قسائم

أوراق الخصخصةيرجى الرجوع أيضًا إلى الأوراق المالية التي تؤكد حق مالكها في جزء من ممتلكات الدولة المخصخصة. المثال الأكثر شهرة والوحيد حتى الآن لأوراق رغوة الخصخصة هو شيكات الخصخصة (قسائم).

شهادات الإسكان - الأوراق المالية

شهادات السكنهي أوراق مالية ذات قيمة اسمية مؤشرة تعتمد على تكلفة وحدة المساحة السكنية. يتم عرض القيمة الاسمية لشهادات الإسكان بوحدات إجمالي مساحة السكن وبالقيمة النقدية.

وهذه هي الطبيعة غير العادية لهذه الأوراق المالية، والتي تتضمن التفاصيل التالية:

• الاسم - "شهادة السكن"
• التاريخ ورقم تسجيل الدولة
• فترة صلاحية الشهادة
• تاريخ الاستحواذ من قبل المالك الأول
• حجم مساحة السكن الإجمالية لكل شهادة
• إجمالي حجم الشهادات الصادرة في هذه السلسلة
• ين الاستحواذ من قبل المالك الأول
• نظام فهرسة القيمة الاسمية
• الشروط المسبقة لإبرام اتفاقية شراء وبيع الوحدات السكنية في المستقبل
• إجراءات الاتفاق على الشروط الإضافية والنهائية لاتفاقية شراء وبيع المساكن المستقبلية
• الشروط التي تعطي الحق في إبرام عقد لشراء السكن
• الاسم الكامل للمصدر، توقيعه، ختمه
• الاسم الكامل لصاحب الشهادة
• الاسم الكامل للبنك المسيطر الاستخدام المقصودالأموال التي تم جمعها.

الرهن العقاري -- نوع جديد من الأوراق المالية

الرهن العقاري هو ضمان مسجلالتصديق على الحقوق التالية لمالكها القانوني:

• الحق في الحصول على الوفاء بالتزام نقدي مضمون برهن الممتلكات. المنصوص عليها في اتفاقية الرهن العقاري، دون تقديم دليل آخر على وجود هذا الالتزام
• حق الرهن على الممتلكات المحددة في اتفاقية الرهن العقاري.

والملتزمون بالرهن هم المدينون بالالتزام المضمون بالرهن والمرتهن.

يجب أن يحتوي الرهن العقاري على:

• كلمة "الرهن العقاري" المدرجة في عنوان الوثيقة،
• اسم الراهن مع بيان محل إقامته، أو اسمه مع بيان محل إقامته إذا كان الراهن شخصاً اعتبارياً،
• اسم المرتهن الأصلي مع بيان محل إقامته، أو اسمه مع بيان مكانه إذا كان المرتهن شخصاً اعتبارياً،
• اسم المرتهن الأصلي وبيان محل إقامته أو اسمه وبيان مكانه إذا كان المرتهن شخصاً اعتبارياً،
• اسم اتفاقية قرضأو التزام نقدي آخر، يتم ضمان الوفاء به برهن عقاري، مع الإشارة إلى تاريخ ومكان إبرام مثل هذا الاتفاق أو أساس حدوث الالتزام المضمون بالرهن العقاري،
• اسم المدين بموجب الالتزام المضمون بالرهن العقاري، إذا كان المدين ليس مرهوناً وبيان محل إقامة المدين، أو اسمه وموقعه، إذا كان المدين شخصاً اعتبارياً،
• بيان مقدار الالتزام المضمون بالرهن العقاري ومقدار الفائدة، إذا كانت مستحقة الدفع على هذا الالتزام، أو الشروط التي تسمح في الوقت المناسب بتحديد هذا المبلغ والفائدة،
• الإشارة إلى الموعد النهائي لسداد مبلغ الالتزام المضمون بالرهن العقاري، وإذا كان هذا المبلغ خاضعًا للدفع على أقساط - توقيت (تكرار) الدفعات ذات الصلة ومبلغ كل منها أو الشروط التي تسمح بتحديدها هذه الشروط ومبالغ المدفوعات (خطة سداد الديون)،
• الاسم والوصف الكافيان لتحديد العقار الذي قام الرهن عليه، وبيان موقع هذا العقار،
• القيمة النقدية للعقار الذي تم إنشاء الرهن عليه،
• اسم الحق الذي بموجبه ينتمي العقار موضوع الرهن العقاري إلى الراهن، والهيئة التي سجلت هذا الحق، مع الإشارة إلى رقم وتاريخ ومكان تسجيل الدولة، وإذا كان موضوع الرهن العقاري حق إيجار يخص الراهن - الاسم الدقيق للعقار موضوع الإيجار، ومدة هذا الحق،
• إشارة إلى ذلك. أن العقار موضوع الرهن العقاري مرهون بحق الاستخدام مدى الحياة أو الإيجار أو الارتفاق أو حق آخر أو غير مرهون بأي من حقوق الأطراف الثالثة الخاضعة لتسجيل الدولة في وقت تسجيل الدولة للعقار القرض العقاري،
• توقيع الراهن، وإذا كان طرفاً ثالثاً، فتوقيعه أيضاً على المدين بموجب الالتزام المضمون بالرهن،
• معلومات حول وقت ومكان توثيق اتفاقية الرهن العقاري، وكذلك معلومات حول تسجيل الدولة للرهن العقاري،
• - بيان تاريخ إصدار الرهن للمرتهن الأصلي.

شهادات الخيار - المشتقات

شهادة الخيارهو إصدار مشتق مسجل للأوراق المالية.

مما يضمن حق مالكها في شراء (شهادة خيار الشراء) أو بيع (شهادة خيار البيع) الأوراق المالية التي تشكل الأصل الأساسي لشهادات الخيار.

يجب أن تحتوي شهادة الخيار على التفاصيل الإلزامية التالية:

• الاسم الكامل للشركة المصدرة وموقعها
• اسم "شهادة خيار الشراء" أو "شهادة خيار البيع"
• رقم تسجيل الدولة لشهادات الخيار
• الرقم التسلسلي لشهادة الخيار
• إجراءات وضع شهادات الخيار (تاريخ البدء وتاريخ الانتهاء من وضع شهادات الخيار)، طريقة التنسيب (اشتراك مفتوح أو مغلق)، السعر (القسط) لوضع شهادات الخيار أو طريقة تحديده، الإجراء والموعد النهائي للدفع من شهادات الخيار
• القيمة الاسمية لشهادة الخيار
• النوع (الفئة والنوع) والكمية والتاريخ ورقم تسجيل الدولة للأوراق المالية الخاضعة للشراء أو البيع بموجب شهادة الخيار (الأصل الأساسي)، مع الإشارة إلى هيئة تسجيل الدولة لهذه الأوراق المالية
• سعر شراء أو بيع الأوراق المالية المحددة في شهادة الخيار (سعر الممارسة)
• فترة تداول شهادة الخيار
• التزام المصدر بضمان حقوق المالك إذا كان المالك يمتثل لمتطلبات تشريعات الاتحاد الروسي
• بيان عدد شهادات الخيار المعتمدة بهذه الشهادة
• الإشارة إلى العدد الإجمالي لشهادات الخيار مع رقم تسجيل الحالة هذا
• إشارة إلى ذلك. ما إذا كانت شهادات الخيار قد تم إصدارها في شكل مستندي مع تخزين مركزي إلزامي أو في شكل مستندي دون تخزين مركزي إلزامي
• اسم الشركة الكامل (الاسم الأخير والاسم الأول والعائلي) لمالك شهادة الخيار
• ختم مُصدر شهادة الخيار وتوقيع الهيئة التنفيذية الوحيدة لمصدر شهادة الخيار والشخص الذي أصدر الشهادة.

غياب أي من التفاصيل يجعل شهادة الخيار غير صالحة. وتجدر الإشارة إلى أن هذه القاعدة تنطبق بالكامل على الآخرين ضمانات.

ترد قواعد القانون المخصصة للأوراق المالية ذات الدرجة المصدرية في اللوائح المختلفة، وقبل كل شيء، في القانون المدني للاتحاد الروسي، وكذلك في القانون الاتحادي "بشأن الشركات المساهمة"، والقانون الاتحادي "بشأن الأوراق المالية" "السوق"، القانون الاتحادي "بشأن الأوراق المالية للرهن العقاري"، وكذلك في العديد من اللوائح الداخلية الخدمة الفيدراليةبواسطة الأسواق الماليةالاتحاد الروسي (المشار إليه فيما يلي باسم FFMS للاتحاد الروسي).

الأكثر انتشارًا في الممارسة العملية هي الأوراق المالية التي تعكس تمويل الديون والتمويل من خلال المشاركة في رأس المال الثابت، والغرض منه هو "تلقي الأموال والممتلكات الأخرى المملوكة لممارسة النشاط التجاري الرئيسي".

السمة الرئيسية للأوراق المالية ذات درجة الإصدار هي أنها يتم وضعها بشكل جماعي (من خلال الإصدارات) وتوفر لأصحابها قدرًا متساويًا من الحقوق، ولها مواعيد نهائية موحدةممارسة هذه الحقوق، أي لا تتمتع الأوراق المالية ذات درجة الإصدار بخصائص فردية، ولكنها تتميز بخصائص عامة. هذا هو اختلافهم الكبير عن تلك غير الانبعاثات، والتي يتم تحديدها بشكل فردي. نظرًا لأن الأوراق المالية من فئة الإصدار يتم وضعها بين مجموعة واسعة إلى حد ما من المستثمرين وتتأثر المصالح العامة، فإن إصداراتها تخضع لتسجيل الدولة الإلزامي لدى الهيئات المعتمدة، وهو أمر غير معتاد بالنسبة للأوراق المالية من فئة غير الإصدار.

وفقا للفن. 2 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" ، فإن الورقة المالية ذات درجة الإصدار هي أي ورقة مالية، بما في ذلك الأوراق المالية غير المعتمدة، والتي تتميز في نفس الوقت بالخصائص التالية:

- توحيد مجموعة حقوق الملكية وغير الملكية التي تخضع للتصديق والتنازل والتنفيذ غير المشروط وفقًا للأشكال والإجراءات التي يحددها القانون؛

- نشرت في النشرات.

- له نفس الحجم وشروط ممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على الورقة المالية.

في الأدبيات القانونية، تسمى هذه الأوراق المالية أحيانًا الأوراق المالية الاستثمارية، مما يؤكد على الغرض الاقتصادي من هذا النوع من الأوراق المالية (وفقًا لهذا التصنيف، يمكن أيضًا تداول الأوراق المالية، بالإضافة إلى الأوراق المالية الاستثمارية، وتحمل حق الملكية).

محتويات الأمان على مستوى المشكلة، على سبيل المثال. إن إجمالي حقوق الملكية وغير الملكية المنصوص عليها فيه (لا يمكن تكريس الحقوق الأخلاقية إلى جانب حقوق الملكية إلا في الأوراق المالية من فئة الإصدار) موجود في قرار إصدار الأوراق المالية. تنعكس ملكية الأوراق المالية ذات درجة الإصدار إما في سجل مالكي الأوراق المالية أو في حساب الإيداع، اعتمادًا على مكان تسجيل حقوق إصدار الأوراق المالية. وبالتالي، فمن المعتاد بالنسبة للأوراق المالية المسجلة من فئة الإصدار أن ينعكس محتوى الحقوق المعتمدة من قبلها وملكيتها في المستندات المختلفة، بينما في الأوراق المالية المعتمدة التقليدية، يتم تضمين هذه البيانات بالضرورة في مستند واحد - الضمان نفسه. لذلك، بالنسبة للأوراق المالية ذات درجة الإصدار، ليست هناك حاجة لوضع قواعد صارمة لشكلها، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأوراق المالية المعتمدة. من المستحيل تزوير ورقة مالية من فئة الإصدار، بالمعنى الذي يفهم منه فيما يتعلق بالأوراق المالية المستندية.

فن. تنص المادة 18 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" على أنه في الشكل الوثائقي للأوراق المالية ذات درجة الإصدار، تعد الشهادة وقرار إصدار الأوراق المالية مستندات تثبت الحقوق المضمونة بالأوراق المالية. إن ضمان درجة الإصدار غير المعتمد هو موضوع حق ملكية خاص، يتم التعبير عنه من خلال خيال قانوني - مستند مجرد (أي يتم التعبير عنه في شكل غير مصدق)، ولا يتم تشويه طبيعته القانونية بشكل مماثل من أشكال التعبير، اعتمادًا على النوع الأوراق المالية، وهو كائن يوفر للموضوع المقابل حقوق الملكية وحقوق الملكية غير الملكية. لا يمكن إصدار ضمان غير معتمد إلا. وهذا التعريف جعل من الممكن استخلاص جوهر الضمان، أي. في حد ذاته فهم موضوعي للأوراق المالية باعتبارها مجموعة واحدة من حقوق الملكية والمسؤولية.

تاريخ النشر:2015-02-03; إقرأ: 436 | انتهاك حقوق الطبع والنشر للصفحة

Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018 (0.001 ثانية)…

المفهوم والسمات القانونية الرئيسية للأوراق المالية ذات الدرجة الإصدار. مفهوم إصدار الأوراق المالية ومعنى الهيكل القانوني المعقد للمعاملات لوضعها

المشكلة هي الإجراءات المتتابعة للمصدر لإصدار ووضع سلسلة من الأوراق المالية.

الأوراق المالية ذات درجة الإصدار هي تلك الأوراق المالية التي يتم وضعها بشكل متسلسل ولها أحجام وشروط متساوية لممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على هذه الأوراق المالية.

هذه هي أي أوراق مالية، وقد تشمل أيضًا أوراقًا مالية غير معتمدة، والتي تتميز في نفس الوقت بالخصائص التالية:

1) تأمين حقوق الملكية وغير الملكية بشكل جماعي، مع مراعاة التصديق والممارسة الإلزامية لهذه الحقوق وفقًا للشكل والإجراءات المنصوص عليها في القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية"؛

2) نشرت في الإصدارات؛

3) في إصدار واحد، يكون لها شروط وأحجام متساوية لممارسة الحقوق، بغض النظر عن وقت الحصول على الأوراق المالية. وتشمل هذه الأسهم والسندات.

الأسهم هي دائمًا أوراق مالية؛ يمكن أن تكون السندات إما انبعاثية أو غير انبعاثية (في حالات الإصدار الواحد). الكمبيالات هي أوراق مالية غير أسهمية (باستثناء الكمبيالات المالية الصادرة بشكل تسلسلي).

يمكن أن يكون وجود أوراق مالية من فئة الإصدار لحاملها وتسجيلها، في شكل مستندي وغير مستندي.

متطلبات الإيداع القياسي للأوراق المالية ذات درجة الإصدار؛

1) قرار بشأن الإيداع الإضافي للأوراق المالية؛

2) الموافقة على قرار إصدار الأوراق المالية.

3) تسجيل الدولة لإصدار الأوراق المالية؛

تعريف "الأوراق المالية" يعني توثيق، والتي تم تسجيلها فقط عند الطلب، وفقًا للتشريعات الحالية المعمول بها في الاتحاد الروسي.

إنها تؤكد بشكل كامل حقوق الملكية أو أي طبيعة أخرى، والتي لا يُسمح بتوفيرها إلا بعد تقديم الوثيقة ذات الصلة.

لا يجوز الاعتراف بالأوراق المالية على أنها غير صالحة إلا إذا لم تتضمنها بعض التفاصيل الإلزامية، يسمى:

• جميع المعلومات اللازمة فيما يتعلق بنموذج الإفراج؛
• الطوائف.
• الحقوق التي يجب منحها لأصحابها؛
• الملحقات (سواء كانت محلية أو أجنبية)؛
• التفاصيل المتعلقة بالمصدرين؛
• التوقيعات والطوابع والعناوين المختلفة وغيرها من المعلومات المتعلقة بالمؤسسات الخدمية وما إلى ذلك.

حقوق مالكي الأوراق المالية يمكن تأكيدهاأثناء تقديمهم.

تصنيف

إلزامي التصنيفات:

1. مباشرة وفقا لفترة الوجود. اليوم يمكن أن تكون قصيرة الأجل، بدون تاريخ انتهاء الصلاحية، وطويلة الأجل، وما إلى ذلك.
2. حسب النموذج. ويعني ذلك نموذجًا ورقيًا أو غير مستندي.
3. مباشرة عن طريق الانتماء الإقليمي.
4. وفقا لقواعد النقل.
5. عن طريق الإنتاج.
6. عند التسجيل. وهذا يعني أولئك الذين يخضعون للتسجيل الإلزامي وأولئك الذين لا يخضعون لذلك.
7. حسب النوع (يعني الأوراق الحكومية أو التجارية).
8. لأي غرض يتم استخدامها (التمييز بين الأوراق المالية الاستثمارية والأوراق المالية غير الاستثمارية).
9. وفقا لمؤشرات المخاطر.
10. من حيث الربح – لا دخل ومربح.
11. مباشرة في ظاهرها وغيرها من الخصائص المختلفة.

قد تشمل قائمة الأوراق المالية ما يلي:

• مخزون؛
• فواتير؛
• شهادات المؤسسات المصرفية (الإيداع، الادخار، الائتمان، الخ)؛
• سندات مختلفة
• الشيكات وما إلى ذلك.

أما الأوراق غير المعتمدة، فيتم إنتاجها باستخدام تكنولوجيا حاسوبية خاصة ولا تحتوي على ورق.

ومن الجدير بالذكر أنها تخضع لنفس القواعد التي تخضع لها القواعد الوثائقية مباشرة. يجب تأكيد حقوق ملكية هذه الأوراق المالية من قبل المسجلين الذين يحتفظون بالسجل ذي الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، لا بد من الانتباه إلى حقيقة أن الأوراق المالية تتميز بهذا المؤشرات الرئيسية، كيف:

• مستوى السيولة (إمكانية البيع السريع)؛
• مؤشرات المخاطر (ما هو احتمال إفلاس المصدر)؛
• مستوى الربح (تكرار الربح الذي يدفعه المصدر المباشر)؛
• قابلية التفاوض؛
• معيار؛
• مؤشرات السوق؛
• وثائقي؛
• مستوى التنظيم الحكومي;
• مستوى إمكانية الوصول لتداول القانون المدني.

يمكن أن يؤكد وجود الأوراق المالية بشكل كامل ملكية الموارد، والتي، على سبيل المثال، يمكن أن تشمل أي عقارات (يتم تأكيد الحق من خلال شهادة الإسكان) أو سندات الرهن العقاري. لتأكيد الحق في الأرض يتم استخدامه القرض العقاري.

هناك أيضا تعريف الأمن المشتق(ويسمى خلاف ذلك المشتق) ويعني الورق غير المصدق الذي يكون نتيجة تغير في تكلفة الأصل الذي في أساسه.

في كثير من الأحيان تشمل هذه الأوراق أي أوراق عاجلة.

ماهو الفرق

بدون استثناء، جميع أنواع الأوراق المالية التي يتم النظر فيها يتم إصدارها من قبل شركات أو مؤسسات حكومية بنفس فترات مبيعات الحقوق المقابلة (المضمنة في إصدار واحد).

وبالمقارنة، يجب إصدار الأوراق المالية غير المصدرة في نسخ واحدة أو على دفعات صغيرة.

على سبيل المثال، إذا كان يتعلق ب مشاركات مفضلةنظرًا لأن بعض الأرباح لا يتم تحصيلها أكثر من مرة واحدة كل ثلاثة أشهر، فلا يهم متى سيتم شراؤها بالضبط في السوق (خلال يوم تقويمي واحد أو شهر تقويمي واحد).

دون استثناء، يتمتع جميع حاملي نفس النوع من الأوراق المالية الحق الكامل في الحصول على الأرباح في نفس الفترة(معًا).

في الوقت نفسه، إذا أصدرت الشركة عدة كمبيالات في نفس اليوم التقويمي، ولطرفين مقابلين مختلفين، فحينئذٍ حجمها وفترة السداد سوف تختلف عن بعضها البعض.

معايير الانبعاثات والميزات

يتم تنظيم ميزات إجراءات إصدار الأوراق المالية الحكومية والبلدية، بما في ذلك موقعها وتداولها، بموجب القانون الاتحادي رقم 136 المؤرخ 29 يوليو 1998 بشأن ميزات الإصدار وقواعد تداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية.

بما يتفق بدقة مع القانون الاتحادي، يمكن تصنيع وإصدار البنوك المركزية على شكل سنداتأو البنوك المركزية الأخرى التي لها علاقة مباشرة بالانبعاثات.

التزامات الدولة، بما في ذلك مؤسساتها الموضوعية والبلدية، والتي تشكلت نتيجة لإصدار بعض البنوك المركزية ومكونات التزامات الدين الداخلي، إلزامية يجب أن يتم عرضها بالعملة المحلية.

وفي حال كانت الأوراق تشهد بالحق الكامل في قبض الربح أو الإغلاق من الناحية النقدية، فيجب دفعها بالعملة المحلية.

يُسمح أيضًا بعرض الأوراق المالية الحكومية والبلدية القادرة على التصديق على حق الشراء كربح في أي حقوق ملكية، والحق في الشراء أثناء الاسترداد مقابل التكلفة الاسمية للأوراق المالية لممتلكات أخرى معادلة. بالعملة المحلية.

الفروق الدقيقة في العلاج

• وثائقيحيث يتم عرض جميع المعلومات اللازمة المتعلقة بالمالك في الشهادة؛
• غير موثقةحيث يتم عرض كافة المعلومات الضرورية مباشرة في السجلات أو في سجلات حساب DEPO.

ومن الجدير بالذكر أن جميع البنوك المركزية تختلف في قاعدة نقل الحقوق. أما الشهادات لحاملها فإنها تصبح نافذة فور تقديمها.

الشخص الذي قدم البنك المركزي يتحمل المسؤولية الكاملةفقط إذا تم توفيره وثائق مزورة. يتم تقديم جميع المطالبات الحالية حصريًا إلى المُصدر. تتم عملية نقل الحقوق إلى شهادة غير مستندية مسجلة حصرا من فترة إدخال المعلومات اللازمة على الحساب الشخصي أو على DEPO للمشتري/المستحوذ.

في الوضع مع فيلم وثائقي البنك المركزي - مباشرة من فترة نقل الشهادة المقابلة. وفقًا لوثائق الطلب، تتم عملية نقل الحقوق حصريًا باستخدام ما يسمى بالمصادقة أو التوقيع المباشر للمصادق عليه.

وبدون استثناء، فإن جميع إصدار الأوراق المالية يتيح الفرصة للمالكين شراء الدخل العادي أو الفوائد. يمكن لحاملي الأسهم القياسية الحصول على أرباح تعتمد بشكل مباشر على الدخل المالي للشركة لفترة معينة من التقارير.

أما أصحاب الأوراق المالية الممتازة فلهم الحق في الاعتماد على الأرباح المنتظمة ولكن بمقدار محدد.

حقوق المالك

المالك لديه الحق القانوني الكامل:

• صياغة متطلبات دفع بعض الموارد المالية؛
• للمشاركة مباشرة في الإدارة أو الحصول على الأرباح (وبعبارة أخرى، أرباح الأسهم)؛
• الملكية، أي حق الملكية التي يملكها أي طرف ثالث (على سبيل المثال، شركات النقل).

يجوز تسجيل الأوراق المالية مباشرة لحاملها أو تسجيلها أو طلبها. قد يكون الحق الذي تم منحه مباشرة لحامله يتم تنفيذها باستخدام طريقة الإرسال القياسية.

نوع الورق المخصصيمكن تحقيقه حصريًا من قبل الأشخاص الذين مُنحت لهم طريقة التنازل عن المطالبات، والتي يمكن أن تسمى أيضًا التنازل.

بخصوص طلب، فيمكن تنفيذها حصريًا من قبل الأشخاص الذين صدرت من أجلهم. إمكانية التنفيذ من قبل الممثلين القانونيين من خلال ما يسمى تَأيِيد(وهذا يعني السجل المقابل لنقل ملكية الأوراق المالية).

سعر

لهذا اليوم يتم توفيره عدة أنواع من التكلفة، يسمى:

• الاسم الشائع أو الاسمي (رأس المال الحقيقي)؛
• سعر الصرف أو السوق (وهمي).

يتم توفير التكلفة الاسمية بالكامل من قبل المصدر كمبلغ مضمون أثناء إنتاج الأوراق المالية أو إلغائها.

يمكن تقسيمها إلى أساسي(مؤمن) و ثانوي- يتم إنتاجها على أساس الإيصالات الأولية (على سبيل المثال، نوع الإيداع، والمذكرات، وما إلى ذلك).

طُرق

متاح طرق متعددةوالتي على أساسها يتم تقييم الأوراق المالية وهي:

• طريقة الربح المتوقع.
• طريقة لزيادة الأرباح أو الربحية؛
• استخدام نموذج التقييم المعدل.

يتم إجراء تقدير التكلفة رسميًا بواسطة وكالات تحليلية خاصة أو المؤسسات المصرفية، والتي تكون قادرة على تقديم التحليلات ذات الصلة.

ما هي الأوراق المالية؟ الجواب يمكن العثور عليه في هذه الدورةمحاضرات.

الأوراق المالية المصدرة وغير المصدرة

يوم جيد يا أصدقاء. لا أعرف كيف تمكنوا من التوصل إلى اتفاق، لكنهم أحضروا بالأمس بعض طلاب السنة الأولى من إحدى الجامعات المالية إلى رحلتنا.

لقد أرادوا رؤية عمل شركتنا، إذا جاز التعبير، من الداخل. ومن الذي أوكل إليه دور الراوي الرئيسي؟ هذا صحيح - أنا. لقد بدأت بقصة عن الانبعاثات والأوراق المالية غير السهمية. لقد مر يوم العمل هذا بالنسبة لي.

مفهوم وأنواع الأوراق المالية

الضمان هو مستند يشهد، وفقًا للنموذج المحدد والتفاصيل المطلوبة، على حقوق الملكية لمالكه.

هناك عدة أنواع من الأوراق المالية.

الأوراق المالية ذات درجة الإصدار هي أي أوراق مالية، بما في ذلك الأوراق المالية غير المعتمدة، والتي تتميز في نفس الوقت بالميزات التالية:

1. توحيد مجموعة حقوق الملكية وغير الملكية التي تخضع للتصديق والتنازل والتنفيذ غير المشروط بما يتوافق مع الشكل والإجراءات التي يحددها القانون؛
2. يتم طرحها في الإصدارات (الإصدار هو مجمل جميع الأوراق المالية لمصدر واحد)؛
3. لها نفس الحجم وشروط ممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت اكتسابها.

تشمل الأوراق المالية ذات درجة الإصدار ما يلي:

• سهم - ضمان على درجة الإصدار يضمن حقوق مالكه في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل أرباح، والمشاركة في إدارة الشركة المساهمة وجزء من الممتلكات المتبقية وبعد تصفيته؛
• السندات - ضمان على درجة الإصدار يضمن حق مالكه في الحصول من مصدر السند على قيمته الاسمية أو أي ممتلكات أخرى مماثلة خلال الفترة المحددة فيه؛
• الخيار هو ضمان من فئة الإصدار يضمن حق مالكه في الشراء، خلال الفترة المحددة من قبله و (أو) عند حدوث الظروف المحددة فيه، عدد معين من أسهم مصدر الخيار عند السعر المحدد في الخيار.

تنقسم الأوراق المالية ذات درجة الإصدار إلى:

1. الأوراق المالية المسجلة - الأوراق المالية التي يجب أن تكون المعلومات المتعلقة بأصحابها متاحة للمصدر في شكل سجل لأصحاب الأوراق المالية، ويتطلب نقل الحقوق وممارسة الحقوق المخصصة لهم تحديدًا إلزاميًا للمالك ( على سبيل المثال، حصة، خيار)؛
2. الأوراق المالية لحاملها هي أوراق مالية لا يتطلب نقل الحقوق فيها وممارسة الحقوق المضمونة بها تحديد هوية المالك (السندات والسندات الإذنية وما إلى ذلك).

يتم إصدار الأوراق المالية ذات درجة الإصدار بالأشكال التالية:

• مستندي - شكل من أشكال الضمان يتم من خلاله تحديد المالك على أساس تقديم شهادة أمنية منفذة بشكل صحيح؛
• القيد الكتابي - شكل من أشكال الضمان يتم من خلاله تحديد المالك بناءً على الإدخال في نظام الاحتفاظ بسجل مالكي الأوراق المالية.

الأوراق المالية غير المصدرة:

1. كمبيالة - التزام غير مشروط للساحب أو دافع آخر محدد في الكمبيالة بدفع مبلغ معين من المال لمالكه عند وصول فترة زمنية معينة ؛
2. شهادة بنكية - ضمان، شهادة مكتوبة من البنك بشأن إيداع الأموال، تثبت حق المودع في الحصول، بعد فترة معينة، على مبلغ الوديعة والفائدة عليه، وما إلى ذلك.

المصدر: http://site/www.aup.ru/books/m236/21_2.htm

الأوراق المالية المتعلقة بالانبعاثات وغير الانبعاثات

وتتنوع الأوراق المالية في خصائصها القانونية، ويتم تصنيفها على أسس مختلفة.

بادئ ذي بدء، تختلف الأوراق المالية حسب نوع الالتزام (حق الملكية) المعتمد بها.

يمكن إثبات الالتزام النقدي بسند إذني أو شيك أو سند أو شهادة إيداع أو شهادة ادخار ( ورقة المال). يتم التصديق على التزامات الشركات بواسطة سهم، وهو ورقة الشركة.

الأوراق المالية السلعية تشهد حقوق السلع والخدمات. وهي، على سبيل المثال، شهادات الإسكان وسندات السلع المستهدفة.

وتشمل هذه أيضًا ضمانات الملكية (سند الشحن، إيصال المستودع، الرهن العقاري)، مما يثبت الحق في التصرف في الممتلكات ذات الصلة واستلامها.

وتميز طريقة الإصدار بين الأوراق المالية الصادرة عن الانبعاثات والأوراق المالية غير السهمية.

الأوراق المالية المصدرة هي أوراق مالية تصدر بشكل جماعي (إصدارات) للتداول عليها السوق المنظم(الأسهم والسندات ومشتقاتها).

وبغض النظر عن وقت اكتسابها، فإن الأوراق المالية ذات درجة الإصدار من نفس الإصدار تشهد على حجم وتوقيت متساوين لممارسة الحقوق المعتمدة من قبلها. يتم تنظيم إصدار وتداول الأوراق المالية بموجب قانون سوق الأوراق المالية.

يتم إصدار (إصدار) الأوراق المالية غير المصدرة حسب الحاجة وتصادق على الحجم الفردي للحقوق (الكمبيالات، الشيكات، سندات الشحن، إيصالات المستودعات، وما إلى ذلك).

اعتمادا على المصدر، قد تكون الأوراق المالية دولة أو بلدية أو خاصة. وتختلف هذه الأوراق في ما هي الممتلكات التي يتم تأمين الالتزامات المصدقة منها.

وبالتالي، فإن التزامات الاتحاد الروسي مضمونة بجميع الممتلكات المملوكة للحكومة الفيدرالية. يمكن أن تكون هذه الالتزامات قصيرة الأجل (حتى عام واحد)، ومتوسطة الأجل (من سنة إلى 5 سنوات)، وطويلة الأجل (من 5 إلى 30 سنة).

يتم ضمان التزامات الديون للكيانات المكونة للاتحاد الروسي من خلال ملكية الكيان المعني؛ ويتم سدادها ضمن الشروط التي تحددها شروط الاقتراض، والتي لا تتجاوز 30 عامًا.

يتم ضمان التزامات البلديات بممتلكات هذه الكيانات ولا يمكن أن تتجاوز مدتها 5 سنوات. يتم ضمان التزامات الأفراد من خلال ملكية هؤلاء الأفراد.

قد تنشأ الحاجة إلى إصدار الأوراق المالية الحكومية أو البلدية في حالة وجود عجز في الميزانية المقابلة.

تنشأ التزامات الدولة أو البلدية نتيجة لقرض الدولة أو البلدية، ويتم إضفاء الطابع الرسمي على الدين الخاص به في الأوراق المالية، وعادة ما تكون السندات.

وفقًا لطريقة تحديد الشخص المرخص له، يتم التمييز بين الأوراق المالية لحاملها والمسجلة والأمر (البند 1 من المادة 145 من القانون المدني). ويحدد نوع الضمان، على وجه الخصوص، طريقة نقل الحقوق بموجب هذا الضمان.

قد يتم استبعاد إمكانية إصدار ضمان كحامل أو ضمان مسجل أو أمر بموجب القانون.

انتباه!

إن الحقوق المصدقة بسند لحامله تعود إلى الشخص الذي يقدمها، ويجب على الجهة الملتزمة بموجب الضمان أن تفي بالالتزام المنصوص عليه بها تجاه الشخص الذي قدم الضمان - الحامل.

لم يتم ذكر اسم الشخص المخول في الوثيقة. لنقل الحقوق الموثقة بسند لحامله إلى شخص آخر، يكفي مجرد تسليم الورقة إلى ذلك الشخص (البند 1 من المادة 146 من القانون المدني).

ولا تتوقف حقوق المالك القانوني للورقة على حقوق مالكها السابق. وتظل الحقوق المترتبة على هذا الضمان إلى أن يتسلمها الملتزم من الدائن مقابل التنفيذ.

تفسر هذه الخصائص الدرجة العالية من قابلية تداول الأوراق المالية لحاملها. ويجوز إصدار الأوراق المالية لحاملها في النموذج السندات الحكومية، دفتر التوفير البنكي لحامله، الكمبيالات.

يشهد الضمان المسجل ملكية الحقوق المحددة فيه للشخص الذي تم تسميته مباشرة في هذا الضمان. يقوم المدين بالتنفيذ عليه لهذا الشخص.

يمكن نقل الحقوق المعتمدة بواسطة ورقة مالية مسجلة من قبل الشخص المحدد في الوثيقة إلى كيانات أخرى، ولكن فقط بالطريقة المحددة لتعيين المطالبات (التنازل)، مما يقلل من درجة قابلية تداول الأوراق المالية المسجلة مقارنة بالأوراق المالية لحاملها.

في هذه الحالة، يكون الشخص الذي ينقل الحق بموجب ضمان مسجل مسؤولاً عن بطلان الشرط المقابل، ولكن ليس عن تنفيذه (الفقرة 2 من المادة 146، المادة 390 من القانون المدني).

يمكن إصدار الأوراق المالية المسجلة على شكل شيك أو أسهم أو سندات أو شهادات ادخار أو بوليصة شحن وما إلى ذلك.

يتم نقل (تنازل) حقوق الأوراق المالية المسجلة المصدرة (الأسهم والسندات وخيارات المصدر) عن طريق إجراء قيد مناسب في حساب شخصي في السجل أو في حساب عهدة بناءً على طلب (تعليمات، أمر نقل) من مفوض شخص.

لا يمكن نقل الحقوق من بعض الأوراق المالية المسجلة (وهذا ينطبق، على سبيل المثال، على الشيك المسجل - البند 2 من المادة 880 من القانون المدني).

قد تعود الحقوق بموجب ضمان الأمر إلى الشخص المذكور في الضمان (المالك الأول) أو إلى الشخص الذي يعينه تحت تصرفه (الأمر، الأمر). ويجب على الشخص الملتزم بموجب الضمان أن يؤدي الأداء إلى الشخص المسمى في الضمان أو إلى جهة أخرى يحددها.

يتم نقل الحقوق بموجب ضمان الأمر بطريقة مبسطة (مقارنة بالضمان المسجل) - عن طريق إجراء تظهير على الضمان نفسه من قبل المظهر (الشخص الذي ينقل الحقوق) - التظهير (البند 3 من المادة 146 من القانون المدني) الكود) (من الكلمة الإيطالية "in dosso" " - "في الخلف"، "في الخلف").

يعتبر وضع الدائن بموجب التزام موثق بتأمين أمر أكثر استقرارا من وضع الدائن بموجب ضمان مسجل: الأشخاص الملتزمون بموجب ضمان الأمر هم جميع الأشخاص المشار إليهم في المستند (الموقعون)، ما لم يستبعد أحدهم هذا الالتزام فيما يتعلق بأنفسهم، بوضع شرط خاص في الورقة (على سبيل المثال، "دون الرجوع لي").

اعتمادا على نوع التظهير، قد يكون في شكل فارغ، أي. - عدم الإشارة إلى الشخص الذي يجب تنفيذ التنفيذ عليه، أو الأمر المتضمن مثل هذه الإشارة.

في الحالة الأولى، يتم التنفيذ على أي صاحب ضمان، في الثانية - على الشخص المشار إليه أخيرًا في سلسلة التأييد.

يمكن أن يقتصر التظهير فقط على أمر ممارسة الحقوق المحددة في الورقة المالية (دون نقل الحقوق نفسها)؛ ويسمى هذا التأييد ضمانا.

على عكس الشخص الذي ينقل الحق بموجب ضمان مسجل ويكون مسؤولاً عن بطلان الشرط المقابل، ولكن ليس عن عدم استيفائه، يكون المظهر (الشخص الذي ينقل الحق بموجب ضمان أمر) مسؤولاً أمام المظهر إليه (المستلم الحق) ليس فقط لوجود الحق، بل ولتنفيذه (البند 3 من المادة 146 من القانون المدني).

بالإضافة إلى ذلك، فإن الشخص الذي أصدر الورقة المالية، وكذلك الأشخاص الذين صادقوا عليها، مسؤولون بالتكافل والتضامن تجاه مالكها القانوني - وللأخير الحق في تحويل مطالبته إلى أي من هؤلاء الأشخاص أو إليهم جميعًا في وقت واحد.

إذا استوفى أي من الأشخاص الملتزمين طلبات المالك القانوني، فإنه يحصل على حق الرجوع (الرجوع) إلى الأشخاص المتبقين الملتزمين بموجب الضمان (البند 1 من المادة 147 من القانون المدني).

عدد التأييدات المحتملة ليس محدودًا، والذي، إلى جانب الطريقة المبسطة لنقل الحقوق والميزات المذكورة أعلاه لممارسة الحق في المطالبة بموجب ضمان الأمر، يمنحه خاصية قابلية تداول أعلى من تلك الخاصة بالضمان المسجل.

يتم إصدار الكمبيالات والشيكات وسندات الشحن وما إلى ذلك كأوراق مالية للطلب.

في حالة فقدان ضمان حامل أو أمر، يمكن استعادة الحقوق بموجبه بالطريقة المنصوص عليها في التشريع الإجرائي (المادة 148 من القانون المدني). تم إنشاء هذا الطلب في الفصل. 34 قانون الإجراءات المدنية (إجراءات الاستدعاء).

وخلافا لحاملها أو أمرها، يمكن طلب ضمان مسجل من الشخص الذي يحمله (المادة 301 من القانون المدني).

في حالة فقدان الضمان المسجل، يمكن استعادة الحقوق عن طريق الاتصال بالشخص الذي أصدره.

انتباه!

على سبيل المثال، تتم استعادة الحقوق بموجب شهادة الادخار أو الإيداع المسجلة المفقودة من قبل المؤسسة الائتمانية التي أصدرتها للتداول.

في حالة فقدان الشهادة الشخصية، يحق للمالك القانوني الاتصال بالمؤسسة الائتمانية التي أصدرت الشهادة مع طلب كتابي لإصدار نسخة مكررة. يتم استئناف رفض الطلب المعلن في المحكمة.

المصدر: http://site/for-expert.ru/gpravo1/45.shtml

خصائص الأوراق المالية

الأوراق المالية ذات درجة الإصدار هي تلك الأوراق المالية التي يتم وضعها في سلسلة ولها نفس الشروط والأحجام لممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على هذه الأوراق المالية.

تشمل الأوراق المالية ذات درجة الإصدار أي أوراق مالية، بالإضافة إلى الأوراق المالية غير المعتمدة، والتي تتميز بالخصائص التالية:

• نشرت في الإصدارات.
• توحيد حقوق الملكية وغير الملكية، التي تخضع للتصديق والممارسة الإلزامية لهذه الحقوق، مع مراعاة الامتثال للشكل والإجراءات المنصوص عليها في القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية"؛
• لها شروط وأحجام متساوية لممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على الأوراق المالية.

يمكن تسجيل وجود أوراق مالية من فئة الإصدار وحاملها، في شكل غير مستندي وموثق.

تتضمن متطلبات الطرح القياسي للأوراق المالية من فئة الإصدار قرارًا مناسبًا بشأن الإيداع الإضافي للأوراق المالية، والموافقة على هذا القرار، وتسجيل حالة الإصدار، والإيداع المباشر وتقديم تقرير إلى سلطة التسجيل.

قد يتكون إصدار الأوراق المالية من مراحل أخرى في حالة إعادة تنظيم الكيانات القانونية أو إنشاء شركة مساهمة.

الأسهم هي دائمًا أوراق مالية من فئة الإصدار. يمكن أن تكون السندات انبعاثية أو غير انبعاثية (في حالة الإصدار الواحد).

تشمل الأوراق المالية غير السهمية الأوراق المالية التالية: الكمبيالة، الرهن العقاري، الشيك، بوليصة الشحن، إيصال المستودع، حصة الاستثمار.

بالنسبة للأوراق المالية غير الأسهم، ليست هناك حاجة للتسجيل الإلزامي لدى الجهات الحكومية، كما لا توجد قيود على طرح إصدارها، ولا يتم البيع خلال إطار زمني معين، على عكس الأوراق المالية الانبعاثات.

السند الإذني هو شكل من أشكال القرض يؤكد التزام الشخص الذي أصدره بدفع مبلغ محدد من المال. الشيك هو نوع من الضمان الذي يتطلب دفع مبلغ لحامل الشيك.

القانون الاتحادي رقم 39-FZ "بشأن سوق الأوراق المالية" بتاريخ 22 أبريل 1996. الدافع هو المؤسسة المالية التي تخدم الساحب.

بوليصة الشحن هي وثيقة تؤكد حق مالكها في التصرف في البضائع واستلامها بعد النقل. مشروع قانون الأمن الصحيح

شهادة إيداع (ادخار) تابعة لسندات الدين، تؤكد حق المودع في سداد مبلغ محدد من الوديعة عند حدوث فترة محددة.

وحدة الاستثمار هي ورقة مالية غير قابلة للإصدار تشهد على حق حاملها في جزء من أصول صندوق الاستثمار المشترك.

تجدر الإشارة إلى أن الأوراق المالية غير السهمية الأكثر شيوعًا اليوم هي الفواتير والشيكات.

وبالتالي، فإن الأوراق المالية المصدرة هي أوراق مالية يتم إصدارها بشكل جماعي بغرض التداول في سوق منظم (السندات والأسهم ومشتقاتها).

تشهد الأوراق المالية من نفس الإصدار، بغض النظر عن وقت حيازتها، بشروط وحجم متساويين لتنفيذ الحقوق المعتمدة من قبلها.

وينظم إصدار وتداول الأوراق المالية قانون سوق الأوراق المالية الحالي.

وفي المقابل، يتم إصدار الأوراق المالية غير المصدرة حسب الحاجة وتشهد نطاق الحقوق على أساس فردي (الشيكات، والفواتير، وإيصالات المستودعات، وسندات الشحن، وما إلى ذلك)

ويرد تعريف الأمن في المادة 2 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية". وفقا لذلك مثل هذا.

الضمان على مستوى الإصدار هو أي ضمان، بما في ذلك الورق غير المعتمد، والذي يتميز بالميزات التالية: فهو يؤمن مجموعة من حقوق الملكية وغير الملكية التي تخضع للتصديق والتنازل والتنفيذ غير المشروط وفقًا للشكل والإجراءات المعمول بها بالقانون؛ نشرت في الإصدارات. له حجم وشروط متساوية لممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على الورقة المالية، القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" بتاريخ 25 أبريل 1996 رقم 79 (بصيغته المعدلة في 29 ديسمبر 2012). // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. 1996. رقم 17 الفن. 1918 - الفن. 2.

الهدف من تحديد هذه الفئة هو أنه في شكل أوراق مالية من فئة الإصدار، يجيز القانون تداول مجموعة من الأوراق المالية الذاتية. حقوق مدنيه، والتي تختلف عن غيرها في معاييرها.

التنظيم القانوني للسوق

معنى النظام القانوني للأوراق المالية ذات درجة الإصدار هو أن مجموعة الحقوق التي تتكون منها الورقة وتلك التي اكتسبها المالك الجديد للورقة متطابقة تمامًا.

لا يمكن تغيير هذه الحقوق أثناء تداول مالك الأوراق المالية، ولا يمكن تخفيضها أو زيادتها، ولا يتغير محتواها وحجمها اعتمادًا على من حصل عليها وفي أي وقت.

انتباه!

وكانت فردية نطاق الحقوق هي الفرق الرئيسي بين الأوراق المالية غير السهمية، والتي كانت مختلفة بشكل كبير عن جميع الأوراق المالية الأخرى.

ولكن الصورة تغيرت في وقت لاحق: فقد أرسى التشريع مبدأ توحيد الحقوق أيضاً بالنسبة للأوراق المالية التي لم يُعترف بها رسمياً باعتبارها أوراقاً مالية قابلة للإصدار.

بادئ ذي بدء، نحن نتحدث عن وحدة الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك، القانون الاتحادي "بشأن". صناديق الاستثمار» بتاريخ 4 ديسمبر 2001 رقم 156-FZ (بصيغته المعدلة في 29 يوليو 2012) // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. 2001. رقم 49 الفن. 4562 - الفن. 14 وعلى شهادة مشاركة الرهن العقاري القانون الاتحادي "بشأن الأوراق المالية للرهن العقاري" بتاريخ 11 نوفمبر 2003 رقم 234 (بصيغته المعدلة في 29 ديسمبر 2012) // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. 2003. رقم 46 (الجزء 2) الفن. 4448 - الفن. 2.

ومن ثم، فقد حدد القانون أن كل سهم استثماري يشهد على نفس الحصة في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل صندوق الاستثمار المشترك، ونفس الحقوق.

وبهذا المعنى فإن السمة الأساسية للأوراق المالية - توحيد الحقوق - فقدت أهميتها القصوى.

هناك ميزة أخرى مهمة ميزت الأوراق المالية من فئة الإصدار عن غيرها وهي الحاجة إلى متابعة إجراءات الإصدار، والحاجة إلى تسجيل الحالة للإصدار والالتزام لكل إصدار بالحصول على رقم تسجيل الحالة المقابل (رمز رقمي (حرف، حرف) التي تحدد إصدارًا محددًا للأوراق المالية ذات درجة الإصدار الخاضعة لتسجيل الدولة).

تم ذكر ذلك مباشرة في أحكام القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية".

علاوة على ذلك، في البداية كانت هناك قاعدة: أولا، يتلقى السؤال رقم تسجيل الدولة، ثم يتم وضعه. ولكن مع مرور الوقت فقدت معناها.

بدأ القانون في السماح بإمكانية تداول الأوراق المالية من فئة الإصدار بدون رقم تسجيل الدولة، ولكن مع تعيين رقم تعريف يحدد إصدارًا محددًا (إصدارًا إضافيًا) من الأوراق المالية من فئة الإصدار التي لا تخضع لتسجيل الدولة.

خلاصة القول هي أنه بالنسبة للعديد من الأوراق المالية التي لا تتطلب تسجيل الدولة، فإن القواعد الصارمة لقبول مثل هذه الأوراق المالية في السوق، والتي كانت من سمات إجراءات تسجيل الدولة، لم تعد تنطبق (المثال النموذجي هو السندات المتداولة في البورصة وسندات الأوراق المالية بنك روسيا).

والقانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية" بتاريخ 25 أبريل 1996 رقم 79 (بصيغته المعدلة في 29 ديسمبر 2012) // مجموعة تشريعات الاتحاد الروسي. 1996. رقم 17 الفن. 1918 - الفن. 19 القاعدة الثابتة بشكل عام: الأوراق المالية من فئة الإصدار، التي لم يمر إصدارها (إصدار إضافي) بتسجيل الدولة وفقًا لمتطلبات القانون، لا تخضع للإيداع، ما لم ينص على خلاف ذلك.

يستخدم تعريف الأوراق المالية من فئة الإصدار بنية بموجبها يخضع إجمالي حقوق الملكية وغير الملكية التي يشهد عليها هذا الضمان إلى "التصديق والتنازل والتنفيذ غير المشروط" وفقًا لـ "الشكل والإجراءات" التي يحددها قال القانون.

وبالتالي، فقد قرر القانون، كما كان، أن النظام القانوني للأوراق المالية من فئة الإصدار يجب أن يتم تحديده بدقة من خلال القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية".

تفترض صياغة القانون هذه، عند قراءتها حرفيًا، أنه من أجل تصنيف الضمان كضمان للانبعاثات، يجب أن يتضمن النظام القانوني لهذا الضمان شكل الشهادة والتنازل وممارسة الحقوق المنصوص عليها في هذا القانون، بالإضافة إلى إجراءات اعتمادهم وتعيينهم وممارستهم.

هناك مشكلتان رئيسيتان هنا:

1. ليست جميع الفئات المحددة (شكل الاعتماد، شكل التنازل، شكل التنفيذ، إجراء التصديق، إجراء التنازل، إجراء التنفيذ) محددة بشكل مباشر في القانون؛
2. أصبحت هذه الفئات نفسها غامضة للغاية بمرور الوقت وتحتوي على عدد كبير من أنواع الاستثناءات المختلفة قواعد عامةوالتي فقدت جزئياً أهميتها التنظيمية.

نحن نتحدث عن كيفية تسجيل الحقوق التي تشكل محتوى الورقة المالية - أو كشكل من أشكال التصديق على ملكية الورقة المالية.

وفي نفس المكان المادة 28: نحن نتحدث عن الوثيقة التي تثبت حقوق شخص معين في الأوراق المالية.

إذا قمنا بتحليل القانون الاتحادي "بشأن خصوصيات إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية"، فسنجد أن شكل شهادة الحقوق هناك لن يتطابق مع الشكل الذي حدده القانون الاتحادي "بشأن سوق الأوراق المالية"، ولا يهم ما إذا كنا نتحدث عن شكل حقوق التصديق على الورق أو عن شكل شهادة الحقوق على الورق.

مثال واحد فقط: الفن. 4 من القانون الاتحادي "بشأن خصوصيات إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية" ينص على أنه "بالنسبة للأوراق المالية المسجلة في الاتحاد الروسي، لا يتم الاحتفاظ بسجل لأصحاب الأوراق المالية المسجلة" القانون الاتحادي رقم 136- FZ بتاريخ 29 يوليو 1998 (بصيغته المعدلة في 14 يونيو 2012 ) "بشأن ميزات إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية" // روسيسكايا غازيتا، العدد 148-149، 08/06/1998 - الفن. 4.

وتبين أن هذا القانون يقدم شكله الخاص لإصدار الشهادات للحقوق بموجب هذه الأوراق المالية، والذي "يخرج" من المتطلبات العامة.

أما الوضع بالنسبة لفئة "إجراءات التصديق" على الحقوق فهو أقل وضوحا: فالقانون لا يحددها. يمكن الافتراض أننا نتحدث عن الإجراء الخاص بإنشاء ضمان على مستوى القضية وظهور العلاقات القانونية المقابلة، أي. بشأن هذه القضية (المواد 16 - 25 من القانون الاتحادي "في شأن سوق الأوراق المالية").

ومع ذلك، لم يتم تنظيم إجراءات الإصدار على أساس هذا القانون فقط.

بالفعل في الطبعة الأولى من القانون، تم استبعاد مسألة الأوراق المالية الحكومية والبلدية من نطاقه بموجب قانون آخر - القانون الاتحادي "بشأن خصوصيات إصدار وتداول الأوراق المالية الحكومية والبلدية"، الذي لا علاقة له به الإجراء المنصوص عليه في القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية". بالإضافة إلى ذلك، إذا تم توحيد إجراءات الإصدار في السابق، والتي ينظمها القانون، فقد أصبحت الآن مجزأة للغاية - اعتمادًا على نوع الأوراق المالية والمواقف المختلفة.

انتباه!

ولا يحدد القانون فئات "شكل التنازل" و"شكل الممارسة" و"إجراء التنازل" و"إجراء ممارسة" الحقوق.

لا يسع المرء إلا أن يخمن أننا في كل هذه الحالات نتحدث عن أحكام مادة واحدة فقط. 29 من القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية"، باستثناء حالة إجراءات التنازل عن الحقوق، منذ الفن. فن. 7 و 8 من نفس القانون بتنظيم أعمال الخاضعين للنظام المحاسبي.

إلا أن هذه المواد لا تستخدم كلمة "تنازل" بل تتحدث عن "نقل" الحقوق (بالإضافة إلى المادة 2 من هذا القانون، تستخدم كلمة "تنازل" فقط في المادة 8 فيما يتعلق بالأسباب. لفتح حساب شخصي من قبل صاحب التسجيل).

أما بالنسبة لشكل وإجراءات ممارسة الحقوق، فلا يقتصر الأمر على أن القانون لا يستخدم مثل هذه الفئات، بل إن هذا الإجراء نفسه لا يختلف كثيرًا عن الإجراء المعتاد (باستثناء الخصائص المتعلقة بإلقاء الضوء على وظائف الوديع في عملية ممارسة الحق).

بدأ النظام القانوني للأوراق المالية في فقدان أهميته التنظيمية حاليًا. يعتمد النظام الكامل لهذه الأوراق المالية على نقطة رسمية حصرية: ما إذا كان النوع المقابل من الأوراق المالية معترف به على أنه نوع انبعاثي أم لا.

إذا أطلق القانون على السهم بشكل مباشر اسم ضمان من درجة الإصدار، فهو عبارة عن ورقة مالية من درجة الإصدار، ولكن إذا كانت حصة الاستثمار (لماذا غير واضح على وجه الأرض) تسمى ورقة مالية ليست من درجة الإصدار، فهي لا تخضع لـ القانون الاتحادي "في سوق الأوراق المالية".

يتطلب النظام القانوني للأوراق المالية إعادة التفكير.

وربما يحتاج هذا النظام القانوني إلى أن يصبح أكثر تعقيدا؛ ربما يكون من المفيد التفكير في ترك ظاهرة "الأوراق المالية من فئة الإصدار" في حد ذاتها، ولكن في إطارها، التمييز بين أنواع مختلفة من الأوراق المالية، أو على العكس من ذلك، إخضاع الأوراق المالية من فئة الإصدار لنظام قانوني أكثر عمومية.

الأوراق المالية غير الانبعاثات

والمسألة معهم أكثر تعقيدا، لأنه لا يوجد نظام قانوني واحد لهذه الأوراق المالية على الإطلاق.

لا يحدد التشريع الحالي مفهوم الضمان غير الإصدار.

وهي تمثل مجموعة من الأوراق المالية التي، وفقا لخصائصها الرسمية (لا تشير إليها بشكل مباشر كأوراق مالية للانبعاثات)، تصنف على أنها أوراق مالية غير أسهمية. يجب اعتبار المصطلح ككل مشروطًا.

لأول مرة، كان هناك سبب للحديث عن هذه المجموعة من الأوراق المالية باعتبارها قانونية مع اعتماد القانون الاتحادي "بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية".

هكذا في الفن. تنص المادة 2 من القانون على أنه لا ينطبق "على العلاقات المتعلقة بجذب الأموال على الودائع من قبل البنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى وشركات التأمين والمنظمات غير الحكومية صناديق التقاعد، تداول شهادات الإيداع والادخار مؤسسات الائتمانوالشيكات والكمبيالات والأوراق المالية الأخرى التي لا تعد، وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي، أوراقًا مالية من فئة الإصدار، وكذلك في تداول سندات بنك روسيا، والأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي، والأوراق المالية الحكومية للكيانات المكونة الاتحاد الروسي والأوراق المالية للبلديات" القانون الاتحادي رقم 03/05/1999 رقم 46-FZ (بصيغته المعدلة بتاريخ 29/12/2012) "بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية" // روسيسكايا غازيتا، العدد 46، 11/03/1999 - الفن. 2.

إذا لم نأخذ في الاعتبار الوحدات الاستثمارية لصناديق الاستثمار المشتركة وشهادات المشاركة في الرهن العقاري، فعندئذٍ جميع الأوراق المالية الأخرى غير السهمية على الإطلاق، وهذه جميع الأوراق المالية باستثناء النوعين المذكورين، بالإضافة إلى الأوراق المالية (الأسهم والسندات والخيارات وإيصالات الإيداع الروسية) ، السندات الحكومية) - تتميز بالمجموعة التالية من الخصائص: فهي تخصص حجمًا فرديًا من الحقوق لمالكها ولا يتم إصدارها كإصدارات؛ فهم لا يخضعون للتنسيب بين دائرة غير معروفة من الناس من قبل.

إن إدراج حصة استثمار "شبيهة بالانبعاثات" وشهادة مشاركة في الرهن العقاري يجعل هذه المجموعة من الخصائص غير مناسبة على الإطلاق للتصنيف والمعيار الوحيد للفصل هو معيار عدم طرح الإصدارات.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن يكون للنظام القانوني للأوراق المالية غير المصدرة تأثير تنظيمي خطير للغاية. علاوة على ذلك، يمكن أن يكون له أيضًا آثار خطيرة على تطبيق بعض تدابير الحماية.

وفي نهاية المطاف، فإن تدابير الحماية وتدابير المسؤولية المطبقة على الأوراق المالية هي تدابير محددة تماما.

تشمل التدابير الخاصة أيضًا تلك المنصوص عليها في القانون الاتحادي "بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية" فيما يتعلق بإنشاء التعويضات والأموال الأخرى المنصوص عليها في هذا القانون.

في الممارسة العملية، نرى الفن. 63 من القانون الاتحادي "بشأن صناديق الاستثمار" القانون الاتحادي "بشأن صناديق الاستثمار" بتاريخ 4 ديسمبر 2001 رقم 156-FZ Art. 63، الذي ينص على تعويض أصحاب أسهم الاستثمار - الأوراق المالية غير الملكية من خلال دفع الخسائر من حيث الأضرار الفعلية التي لحقت بالمواطنين - أصحاب أسهم الاستثمار، على حساب صندوق التعويضات الاتحادي.

وهذا الالتباس مفهوم: فحيثما يكون النظام التنظيمي غير واضح، تكون سبل الحماية غير واضحة أيضاً.

في شكل الأوراق المالية غير السهمية، لا يظهر سوى الأوراق المالية المستندية الكلاسيكية، والتي:

• إن الوسيلة المادية ضرورية، إذ يجب "تقديمها" للوفاء بالالتزامات المضمونة بالورق؛
• يتم تأمين مجموع الحقوق المعتمدة من قبلهم بواسطة مستند واحد يشهد على مجموعة الحقوق الكاملة بموجب هذه الورقة؛
• "يعمل" شرط مثل فردية الحقوق (ولكن ليس توحيدها)، فإن مفهوم حجم الحقوق، الذي يمكن أن يتغير في عملية تداول هذه الأوراق المالية، له أهمية كبيرة.

ينبغي تسليط الضوء على معيار آخر لمثل هذه الأوراق المالية - غير المنظمة. ويعني هذا المعيار أن الأوراق المالية غير المصدرة تشمل تلك الأوراق المالية التي لا يعتبر إصدارها مهنيا أو خاضعا للتنظيم من قبل مصدريها.

المصدر: https://studwood.ru/900328/pravo/emissionnye_neemissionnye_tsennye_bumagi

أنواع وخصائص الأوراق المالية الإلكترونية

الضمان هو وثيقة خاصة تشير إلى وجود حقوق ملكية لمالكها، والتي لا يمكن تحقيقها إلا عند تقديمها.

انتباه!

هناك أنواع مختلفة من الأوراق المالية: الشيكات، والأسهم، والكمبيالات، وإيصالات الإيداع، وشهادات الادخار، والرهون العقارية، وأسهم الاستثمار، وسندات الشحن، والسندات، وما إلى ذلك.

كل منهم لديه الخصائص التالية:

1. التوفر؛
2. قابلية التفاوض؛
3. التسلسلية والتوحيد؛
4. اعتراف الدولة وتنظيمها؛
5. وثائقي؛
6. السيولة؛
7. مخاطرة.

يخرج معايير مختلفةوالتي يتم بموجبها تصنيف الأوراق. واحد منهم هو نموذج الافراج. ووفقا لهذا المعيار، يتم التمييز بين الأنواع التالية: الأوراق المالية الانبعاثات والأوراق المالية غير السهمية.

يفضل العديد من المستثمرين العمل مع وثائق الإصدار. ومع ذلك، فإن التنوع غير الانبعاثات يستحق الاهتمام أيضًا.

يصنف الخبراء الرهون العقارية، والسندات الإذنية المختلفة، والكمبيالات على أنها مستندات ذات قيمة غير أسهمية.

يمكن إصدار المستندات من هذا النوع في سلسلة صغيرة أو بشكل فردي. يتم تنظيم العمل معهم من خلال وثائق خاصة، اعتمادا على نوع الورق.

علامات

الأوراق المالية من نوع الإصدار هي تلك المستندات التي:

• توحيد مجموعة من حقوق الملكية، وكذلك حقوق الملكية، الخاضعة للشهادة، والتنفيذ غير المشروط، والتنازل؛
• نشرت في الإصدارات.
• لها شروط وأحجام متساوية لتحقيق الحقوق في الإصدار دون الأخذ بعين الاعتبار وقت الحصول على الورقة المالية.

المصدر: http://site/investorov.net/permanent/vidy-emissionnyh-cennyh-bumag

المنتج للسوق المالية

المؤسسة من أجل تكوين رأس المال الخاص بها وجذب موارد إضافية لتنفيذها النشاط الاقتصاديتصدر الأوراق المالية، والتي تنقسم في الممارسة الروسية إلى الانبعاثات وعدم الانبعاثات.

الأمان على مستوى المشكلة هو أي أمان، بما في ذلك. غير موثقة، والتي تتميز في وقت واحد بالميزات التالية:

1. يحدد مجموعة من حقوق الملكية وغير الملكية التي تخضع للتصديق والتنازل والتنفيذ غير المشروط بما يتوافق مع الشكل والإجراءات التي يحددها القانون؛
2. نشرت في الإصدارات.
3. لها نفس الحجم وشروط ممارسة الحقوق في إصدار واحد، بغض النظر عن وقت الحصول على الورقة المالية.

يمكن أن تكون الأوراق المالية ذات درجة الإصدار مسجلة أو حاملها. يتم إصدار الأوراق المالية المسجلة من فئة الإصدار فقط في شكل قيد دفتري، أي. على شكل إدخالات في الحسابات.

يتم إصدار الأوراق المالية لحاملها من فئة الإصدار في شكل مستندي مع أو بدون تخزين مركزي.

دعونا نميز الأوراق المالية الصادرة عن الشركات الروسية.

السهم عبارة عن ضمان على درجة الإصدار يضمن حقوق مالكه (المساهم) في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل أرباح، والمشاركة في إدارة الشركة المساهمة والمساهمة في جزء من أرباح الشركة المساهمة. من الممتلكات المتبقية بعد تصفيتها.

السهم هو ورقة مالية مسجلة. وهذا يعني أنه يجب إدراج مالك السهم في سجل الشركة المساهمة.

وفقا لشكل التنازل عن الدخل، يتم تقسيم الأسهم إلى عادية ومفضلة.

يمنح السهم العادي مالكه حق التصويت في اجتماع المساهمين؛ ويعتمد مبلغ الدخل المستلم منه (أرباح الأسهم) على أداء الشركة خلال العام.

حجم الأرباح غير معروف مسبقاً ويتم تحديده من قبل هيئات إدارة الشركة في نهاية العام ويتم دفعه فقط من صافي الربح.

لا يمنح السهم المفضل مالكه حق التصويت في اجتماع المساهمين. ويتمتع مالك هذه الحصة بدخل مضمون، بغض النظر عن أداء الشركة.

في حالة عدم وجود صافي ربح، تلتزم الشركة المساهمة بإنشاء صندوق خاص يتم من خلاله دفع أرباح الأسهم الممتازة.

يحق لشركة المساهمة عدم دفع أرباح الأسهم إذا تم إعلان إفلاسها بعد دفعها، وفي هذه الحالة يحصل أصحاب الأسهم الممتازة على حق التصويت في اجتماع المساهمين.

يجب ألا تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم المفضلة 25% من رأس المال المصرح به للشركة.

يمكن أن تكون الأسهم الممتازة من الأنواع التالية:

• السهم المفضل القابل للاستدعاء هو سهم يمنح المصدر الحق في استرداده من المالك في أي وقت بعد إشعار مسبق؛
• سهم ممتاز مع الحق في المشاركة في الأرباح - تمنح هذه الحصة المالك الحق في الحصول على أرباح لا تقل عن أرباح الأسهم العادية؛
• حصة ممتازة تراكمية - تنص هذه الحصة على أن الأرباح غير المعلنة تتراكم ويتم دفعها على هذه الأسهم حتى الإعلان عن دفع أرباح الأسهم في مشاركات عادية;
• السهم القابل للتحويل هو سهم يمكن استبداله بأسهم أخرى بسعر محدد مسبقًا في وقت معين.

في الممارسة الروسية، أثناء الخصخصة، ظهرت الأسهم المفضلة من النوع "أ" و"ب".

وكانت الأسهم الممتازة من النوع "أ" مخصصة لموظفي المؤسسات المتحولة، الذين حصلوا عليها مجانا.

أعطت هذه الأسهم لأصحابها الحق:

1. حضور اجتماعات المساهمين؛
2. تقديم مقترحات بشأن القضايا قيد المناقشة، ولكن لا تعطي الحق في التصويت؛
3. البيع الحر لهذه الأسهم.

وتم إصدار أسهم ممتازة من النوع "ب" مقابل حصة رأس المال المصرح به المملوكة للصندوق العقاري، والذي حصل عليها مجاناً.

انتباه!

ولدفع أرباح الأسهم على هذه الأسهم، تم تخصيص 5% من صافي الربح؛ ولا يمكن أن يكون حجم الأرباح أقل من الأسهم العادية. وكان لصندوق العقارات الحق في بيع هذه الأسهم، والتي تم تحويلها تلقائيًا عند البيع إلى أسهم عادية.

حكومة الاتحاد الروسي، وسلطات الدولة في الكيانات المكونة للاتحاد الروسي، والهيئات حكومة محليةيمكن أن تتخذ قرارات بشأن مسألة "الأسهم الذهبية" عند تحويل مؤسسات الدولة والبلديات إلى شركات مساهمة.

ومنحت «الحصة الذهبية» حق تعيين ممثليها في مجلس الإدارة ولجنة التدقيق في الشركة المساهمة ومنحت مالكها، لمدة تصل إلى ثلاث سنوات، استخدام حق «الفيتو» عندما تتخذ جمعية المساهمين القرارات التالية:

• بشأن إدخال التعديلات والإضافات على النظام الأساسي للشركة المساهمة؛
• وعلى إعادة تنظيمها وتصفيتها؛
• وعن مشاركته في مؤسسات وجمعيات أخرى؛
• بشأن رهن أو تأجير أو بيع أو التنازل عن ممتلكات المؤسسة المخصخصة.

وعند البيع والتصرف تم تحويل "الحصة الذهبية" إلى سهم عادي.

اعتمادًا على مرحلة إصدار الأسهم للتداول ودفعها، يتم التمييز بين الأنواع التالية:

1. الأسهم المصرح بها هي الحد الأقصى لعدد الأسهم من النوع المناسب التي يمكن إصدارها من قبل الشركة بالإضافة إلى الأسهم الصادرة مسبقًا. تم تحديد عددهم في ميثاق الشركة؛
2. الأسهم القائمة هي الأسهم التي يتم شراؤها من قبل المساهمين؛
3. الأسهم المدفوعة هي الأسهم التي قام أصحابها بدفع ثمنها بنسبة 100% وتم إيداع الأموال في حساب الشركة.

قد يكون للأسهم الأسعار التالية:

• السعر الاسمي - تعكس هذه القيمة الحصة في رأس المال المصرح به للشركة المساهمة، لأن رأس المال المصرح به يساوي مجموع القيم الاسمية للأسهم؛
• سعر الإصدار – السعر الذي يتم به طرح الأسهم في السوق الأولية. عند إنشاء شركة، تكون مساوية للقيمة الاسمية؛ وعند زيادة رأس المال، قد تكون أعلى أو أقل من القيمة الاسمية للسهم. ويطلق على الزيادة في سعر الإصدار عن القيمة الاسمية للسهم علاوة الإصدار وتؤخذ في الاعتبار كرأس مال إضافي للشركة. لا يجوز أن يقل سعر طرح الأسهم الإضافية عن 10% من السعر الاسمي؛
• سعر السوق – السعر الذي يتم به تسعير السهم في سوق الأوراق المالية الثانوية وهو نسبة التوازن بين العرض والطلب؛
• القيمة الدفترية - يتم تحديدها على أنها حاصل قسمة قيمة صافي أصول الشركة على عدد الأسهم المصدرة المتداولة؛
• سعر التصفية هو السعر الذي يتم تحديده فيما يتعلق بالأسهم الممتازة ويمثل المبلغ النقدي الذي سيحصل عليه أصحابها في حالة تصفية الشركة، وما إلى ذلك.

السند هو ضمان على درجة الإصدار يضمن حق مالكه في الحصول من مصدر السند على قيمته الاسمية أو ما يعادلها من ممتلكات أخرى خلال الفترة المحددة فيه.

يمكن إصدار السندات إما مسجلة أو لحاملها.

حسب طريقة تأمين القرض تنقسم السندات إلى:

1. السندات المضمونة. لا يمكن أن يكون موضوع الضمان إلا الأوراق المالية و العقارات. في حالة فشل المصدر في الوفاء بالتزاماته، يجب أن تصبح الملكية ملكية مشتركة مشتركة لأصحاب السندات المضمونة؛
2. السندات المضمونة بضمان. لا يمكن لاتفاقية الضمان، التي تضمن الوفاء بالالتزامات بموجب السندات، إلا أن تنص على المسؤولية المشتركة للضامن والمصدر عن عدم الوفاء أو التنفيذ غير السليم من قبل المصدر للالتزامات بموجب السندات؛
3. السندات المضمونة بضمان مصرفي أو ضمان الدولة أو البلدية. ضمان بنكييجب أن يتجاوز تاريخ استحقاق السندات ستة أشهر على الأقل، ولا يوفر إلا المسؤولية المشتركة للضامن والمصدر.

يتم تقديم ضمانات الدولة والبلديات على السندات وفقًا لتشريعات ميزانية الاتحاد الروسي والتشريعات المتعلقة بالأوراق المالية الحكومية (البلدية).

يضع التشريع قيودًا على إصدار السندات غير المضمونة، وهي: يُسمح بإصدار السندات بمبلغ لا يتجاوز مبلغ رأس المال المصرح به، في موعد لا يتجاوز السنة الثالثة من وجودها ويخضع للموافقة المناسبة على ميزانيتين عموميتين سنويتين الشركة.

حسب الاستحقاق تنقسم السندات إلى:

• سندات ذات استحقاق ثابت:
  • على المدى القصير، عادة ما يصل إلى سنة واحدة؛
  • متوسطة المدى، من سنة إلى 5 – 10 سنوات؛
  • على المدى الطويل، من 20 إلى 30 سنة؛
• السندات التي ليس لها تاريخ استحقاق محدد:
  • غير محدود؛
  • السندات القابلة للاستدعاء هي سندات يمكن للمصدر استدعاؤها قبل تاريخ الاستحقاق؛
  • السندات مع حق الاسترداد - تزويد المستثمر بالحق في إعادة السند إلى المصدر قبل نهاية فترة تداوله؛
  • السندات المتجددة – تمنح المستثمر الحق في تمديد تاريخ الاستحقاق والحصول على الفائدة خلال هذه الفترة؛
  • السندات المؤجلة تعطي المصدر الحق في تأجيل السداد.

بالنسبة للسندات، يفترض السداد الدوري للدخل في شكل فائدة، والذي يتم وفقا للكوبونات.

إذا تم إصدار السند بشكل مستندي، فإن القسيمة هي قسيمة قطع مع المعلومات المبينة عليها سعر الفائدةوتاريخ دفع الدخل.

اعتمادًا على شروط القرض، قد يتم استحقاق دخل القسيمة مرة واحدة في السنة أو نصف سنة أو ربع سنة. وكلما تضاعف الدخل في كثير من الأحيان، كلما ارتفع مبلغه الحقيقي بنفس المعدل وارتفع سعر السوق للسندات.

بناءً على طريقة توليد الدخل يتم تمييز الأنواع التالية من السندات:

1. سندات ذات فائدة ثابتة؛
2. سندات ذات معدل عائم؛
3. سندات ذات أسعار فائدة متزايدة بشكل منتظم؛
4. السندات ذات معدلات الفائدة المتزايدة بشكل منتظم على مدى سنوات القرض؛
5. سندات قسيمة صفر، أي. سندات الخصم.

حسب طبيعة التداول تنقسم السندات إلى:

• عادي؛
• قابلة للتحويل، أي. مع إعطاء المالك الحق في استبدالها بأسهم أو سندات من نفس الشركة المصدرة. وهي شكل انتقالي بين الدين ورأس المال السهمي للشركة.

حسب طريقة السداد تنقسم السندات إلى:

1. السندات التي يتم سداد قيمتها الاسمية دفعة واحدة؛
2. سندات ذات سداد موزع على فترة زمنية، عندما يتم سداد جزء معين من القيمة الاسمية خلال فترة زمنية معينة.

يمكن أن تكون للسندات الأسعار التالية:

• السعر الاسمي – يعكس مبلغ القرض وهو القيمة الأساسية لحساب الدخل؛
• سعر السوق - يعتمد على شروط القرض والوضع في السوق وقت بيع السند؛
• سعر الاسترداد هو السعر الذي يقوم المصدر بإعادة شراء السندات في نهاية مدة القرض. قد تتطابق أو لا تتطابق مع القيمة الاسمية.

خيار المصدر هو ضمان على درجة الإصدار يضمن حق مالكه في الشراء، خلال الفترة المحددة فيه و/أو عند حدوث الظروف المحددة فيه، عدد معين من أسهم مصدر هذا الخيار بسعر المحدد في خيار المصدر.

خيار المصدر هو ضمان مسجل. يتم اتخاذ قرار وضع خيارات المُصدر ووضعها وفقًا للقواعد المعمول بها لوضع الأوراق المالية القابلة للتحويل إلى أسهم.

لا يحق للمصدر وضع خيارات المصدر إذا كان عدد الأسهم المصرح بها للمصدر أقل من عدد الأسهم التي تمثل حق الشراء هذه الخيارات.

ولا يجوز أن يتجاوز عدد أسهم فئة (نوع) معين، حق الشراء المتمثل بخيارات المصدر، 5% من أسهم هذه الفئة (النوع).

ويجوز أن يتضمن قرار إصدار خيارات المصدر قيوداً على تداولها.

لا يمكن وضع خيارات المُصدر إلا بعد السداد الكامل لرأس المال المصرح به للشركة المساهمة.

إن إيصال الإيداع الروسي (RDR) عبارة عن أوراق مالية مسجلة غير معتمدة:

1. ليس له قيمة اسمية.
2. يشهد بملكية عدد معين من الأسهم أو السندات لمصدر أجنبي (الأوراق المالية الممثلة)؛
3. يضمن حق مالكه في مطالبة مصدر RDR بالحصول مقابل RDR على العدد المناسب من الأوراق المالية الممثلة وتقديم الخدمات المتعلقة بممارسة مالك RDR للحقوق المضمونة بالأوراق المالية الممثلة.

يتم إصدار RDRs على الأوراق المالية لمصدر أجنبي من خلال تسجيل الدولة لإصدار RDRs لدى بنك روسيا.

انتباه!

يمكن لسجلات حقوق الإيداع لإصدار واحد أن تثبت ملكية الأوراق المالية الممثلة لمصدر أجنبي واحد فقط ونوع واحد فقط (الفئة والنوع).

مصدر RDRs هو جهة إيداع تم إنشاؤها وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي، وتلبية متطلبات مبلغ رأس المال الذي تحدده القوانين التنظيمية لبنك روسيا ( الصناديق الخاصة) ويقوم بأنشطة الإيداع لمدة 3 سنوات على الأقل.

دخول الشركات المصدرة الروسية إلى متاجر أجنبيةيتم تنفيذ الأوراق المالية بطريقة مماثلة من خلال إصدار إيصالات الإيداع بموجب اتفاقية مع الوديع في بلد الإيداع، والتي، اعتمادًا على الانتماء الإقليمي، يمكن أن تكون في شكل إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR)، إيصالات الإيداع الأوروبية (EDR)، إيصالات الإيداع العالمية (GDR)، إيصالات الإيداع الدولية (MDR).

بالإضافة إلى الأوراق المالية من فئة الإصدار، تقوم الشركات الروسية بإصدار أوراق مالية من غير درجة الإصدار.

يتم إصدار الأوراق المالية غير المصدرة على أساس مرة واحدة أو في سلسلة صغيرة، مع تخصيص حجم فردي من الحقوق لأصحابها. وتشمل هذه: الكمبيالة، وشهادات الإيداع والادخار، والشيك، وإيصال المستودع، وما إلى ذلك.

الكمبيالة هي سند إذني مكتوب محرر بالصيغة المنصوص عليها في القانون ويعطي صاحبه الحق غير المشروط في مطالبة الشخص الذي أصدر الالتزام في نهاية الأجل بدفع المبلغ المحدد في الكمبيالة. هو - هي.

تعمل الكمبيالة كأداة تسوية وائتمان معقدة قادرة على أداء وظائف الأوراق المالية والائتمانية ووسيلة الدفع.

الكمبيالة هي وثيقة تحتوي على تفاصيل إلزامية محددة بدقة، والتي تشمل:

• علامة الفاتورة، أي يجب أن يحتوي على كلمة "فاتورة"؛
• عملة الفاتورة، أي مقدار الدفع؛
• معلومات عن دافع هذه الفاتورة؛
• معلومات عن الشخص الذي تم الدفع لصالحه؛
• إشارة إلى مكان الدفع؛
• إشارة إلى مصطلح الدفع؛
• تاريخ ومكان إعداد الفاتورة؛
• التوقيع المكتوب بخط اليد للشخص الذي أصدر الفاتورة.

في حالة عدم وجود كمبيالة إلزامية واحدة على الأقل، تفقد الفاتورة قوة الكمبيالة الخاصة بها.

اعتمادًا على عدد المشاركين في معاملة الفاتورة، هناك:

1. بسيط؛
2. كمبيالة (مشروع).

يتم إصدار السند الأذني من قبل المقترض (الساحب) ويحتوي على التزام بالدفع للمقرض (حامله).

الكمبيالة أو الكمبيالة هي أمر غير مشروط من الساحب (الدائن) إلى المسحوب عليه (المدين) بدفع مبلغ معين إلى طرف ثالث (المستلم) أو لحامل الكمبيالة.

يتم نقل الكمبيالة من شخص إلى آخر عن طريق التظهير. التأييد هو تأييد على الجانب الخلفي من الفاتورة.

ولا تتحول الكمبيالة إلى سند لأمر إلا بعد قبولها من قبل المسحوب عليه. القبول هو موافقة الدافع على إجراء الدفع.

قد تكون الفاتورة خاضعة لـ aval. Aval هو ضمان فاتورة لطرف ثالث لدفع فاتورة لشخص واحد أو أكثر مسؤولين عن الفاتورة (يمكن أن تكون كاملة أو محدودة بجزء من المبلغ).

على السوق الروسيةوتنقسم الفواتير إلى:

• المالية، الصادرة عن البنوك التجارية؛
• سلعة (تجارية)، مدعومة بنوع من المنتجات.

الشهادة هي ضمان يشهد بمبلغ الوديعة المودعة لدى البنك وحق المودع (حامل الشهادة) في الحصول، عند انتهاء فترة محددة، على مبلغ الوديعة والفائدة المنصوص عليها في الشهادة من البنك. البنك الذي أصدر الشهادة أو من أي فرع من فروع هذا البنك.

تقوم الشركات المصرفية بإصدار شهادات الإيداع والادخار:

1. شهادة إيداع، صادرة فقط للكيانات القانونية المسجلة في الاتحاد الروسي، ومدة تداولها لا تزيد عن سنة واحدة؛
2. شهادة الادخار، تصدر فقط فرادىمن هم مواطنو الاتحاد الروسي، مدة تقديمهم تصل إلى ثلاث سنوات.

يمكن إصدار الشهادات لمرة واحدة أو في سلسلة. يمكن أن تكون مسجلة أو حامل. الفائدة (الثابتة والمتغيرة) والخصم.

الشهادات هي أوراق مالية محددة الأجل، أي. تشير إلى فترة سحب الوديعة. يجوز التنازل عن حق المطالبة بموجب الشهادات.

إذا كانت الشهادة هي حاملها، فإن التنازل عن الحقوق يتكون ببساطة من تسليم هذه الشهادة إلى المالك الجديد. يسمى التنازل عن الحقوق بموجب شهادة مسجلة بالتنازل.

يتم تحريرها عن طريق التصديق على الجانب الخلفي من الشهادة من المتنازل (الشخص الذي يتنازل عن حقوقه) إلى المتنازل له (الشخص الذي يحصل على هذه الحقوق).

يتم التوقيع على المهمة من قبل الطرفين شخصيا. لا يمكن أن تكون الشهادة بمثابة وسيلة للدفع أو الدفع.

الشيك هو مستند ضمان يحتوي على أمر غير مشروط من الساحب إلى البنك بدفع المبلغ المحدد فيه لحامل الشيك.

الشيك هو مستند تسوية ودفع، وهو ضمان ذو نموذج قياسي يجب أن يكون موجودًا أنشأها القانونالتفاصيل المطلوبة. هذا هو الأمن الوثائقي.

الأنواع الأكثر شيوعًا هي شيك التسوية (يستخدم للتحويلات غير النقدية للأموال من حساب إلى آخر) والشيك النقدي (يستخدم لتلقي النقد من البنك).

إيصال المستودع هو مستند أمني يشهد قبول البضائع للتخزين بموجب اتفاقية تخزين.

وهي عبارة عن ضمان دين أو سلعة أو مستندي أو ضمان محدد المدة يمكن أن يوجد في شكلين: شهادة مستودع بسيطة (تصدر لصاحب البضاعة لفترة تخزين البضاعة قبل بيعها) وشهادة مستودع مزدوجة تتكون من شهادة المستودع وشهادة التعهد (الضمان).

تصدر لصاحب البضاعة لمدة تخزين البضاعة في المستودع، مع الأخذ بعين الاعتبار قدرة صاحب البضاعة على استخدام بضائعه بشكل منهجي كضمان لزيادة سيولة تعاملات السوق.

ويبين الشكل 8 تصنيف الأوراق المالية الصادرة عن المؤسسة حسب الغرض الوظيفي.

تصنيف الأوراق المالية

من وجهة نظر قانونية، فإن المستندات ذات النموذج المحدد التي تثبت حقوق ملكية حاملها لجزء من المؤسسة هي أوراق مالية من فئة الإصدار. ومن وجهة نظر اقتصادية، تتمتع هذه البنوك المركزية عادة بعدد من الخصائص الخاصة.

الضمان هو نوع من الشهادة التي تشير إلى حق صاحب هذا الضمان في أي عقار، ولا يمكن نقله (بيعه) إلا عند تقديم المستند. مثال على ذلك هو الأسهم. يشير إلى الأوراق المالية ذات درجة الإصدار ويمنح مالكها الحق في الحصول على نسبة ثابتة من الربح بعد أداء أنشطة المنظمة وأصولها (في حالة تصفية المنظمة). ويسمى الشخص الذي يحصل على الأوراق المالية بالمستثمر، وتسمى الجهة المصدرة بالمصدر.

العلامات التي تحدد البنك المركزي الأوروبي بشكل صحيح هي:

• نفس الحجم
• المواعيد النهائية لممارسة الحقوق (والتي لا تعتمد على وقت شراء هذه الشهادات)؛
• التصديق على مجموعة من الحقوق؛
• صادرة عن القضايا؛
• يمكن إصدارها (إصدارها)، بيعها (شرائها)، استردادها (إلغاؤها)؛
• يمكن تحويلها إلى أموال، وتدر الدخل، ولها سعر صرف معين، ويمكن الاعتماد عليها.

أنواع الانبعاثات وأنواع عدم الانبعاث للأوراق المالية وكيفية اختلافها

يمكن تقسيم البنوك المركزية إلى الانبعاثات وعدم الانبعاثات

انبعاث:

• الأسهم هي ضمان من فئة الإصدار يشهد أن مالكها (حاملها، مساهمها) هو مالك حصة من أرباح الشركة المساهمة وله الحق في الحصول على هذا الجزء من الدخل (أرباح الأسهم) في شكل فوائد والمشاركة في إدارة المنظمة. تحتوي السهم على التزام الشركة المساهمة بدفع جزء من الدخل لحامل السهم وهي ضمانة مسجلة. هناك لوائح حكومية خاصة تنظم إصدار وتداول الأسهم. قيمة السهم هي سعره يوم البيع؛
• السندات هي أوراق مالية إلكترونية تمنح مالكها الحق في الحصول على عائد غير مشروط من قيمتها الاسمية ونسبة معينة من الدخل خلال فترة محددة. يعتبر الربح على السند بمثابة الفائدة (الخصم)، والحق في الحصول عليها مضمون في السند. ويمكن أيضًا أن تكون الجهات المصدرة للسندات هي السلطات البلدية التي تصدر السندات لتغطية العجز المؤقت في الميزانية؛
• شهادة الإيداع - هي شهادة مصرفية (كتابية) حول استثمار الأموال، تثبت حق مالك الشهادة بعد فترة زمنية معينة في الحصول على عائد مالي مع مكافأة في شكل فائدة معينة؛
• خيار المصدر - البنك المركزي الأوروبي المسجل الذي يمنح حامله الحق في الشراء، في الوقت المحدد فيه (أو عند ظهور ظروف معينة)، عدد محدد من أسهم المصدر بتكلفة محددة أيضًا في الخيار.

نماذج من الأوراق المالية غير المصدرة:

• الكمبيالة - التزام دين يمنح صاحب هذه الورقة الحق في مطالبة الشخص الذي قبل الوثيقة بإعادة المبلغ المحدد في الوقت المحدد هناك؛
• الشيك هو البنك المركزي، وهو نوع من الأمر للبنك بدفع المبلغ المبين على الشيك؛
• القسائم هي البنوك المركزية التي تؤكد حق حاملها في حصة من ممتلكات الدولة؛
• بوليصة الشحن - تشهد ملكية البضائع المشحونة، وتعمل كوثيقة تؤكد إبرام اتفاقية لتخزين البضائع؛
• الخيار هو عقد ينص على إمكانية قيام أحد الطرفين، خلال فترة محددة، بشراء (بيع) أصل بسعر متفق عليه، والحصول على قسط مقابل ذلك؛
• التفويض هو مستند يمنح المالك الحق في شراء الأوراق المالية لشركة معينة خلال فترة معينة بسعر محدد؛
• العقود الآجلة هي عقد لشراء وبيع أحد الأصول في المستقبل بسعر ثابت؛
• إيصال الإيداع هو البنك المركزي الذي يشهد الملكية غير المباشرة للأوراق المالية للشركات الأجنبية المودعة لدى بنك البلد المصدر.

فيديو حول الموضوع:

يتم إصدار (إصدار) جميع أنواع أوراق الانبعاثات من قبل المؤسسات ( الكيانات القانونية) أو عدد كبير من المنظمات الحكومية مع نفس الوقت من إعمال الحقوق (مع قضية واحدة). يتم إصدار الأوراق المالية غير الانبعاثات في سلسلة صغيرة أو بشكل فردي. على سبيل المثال، بالنسبة للأسهم المفضلة، يتم تحقيق الربح مرة واحدة كل ثلاثة أشهر (لا يهم متى يتم شراؤها في السوق - في يوم واحد أو خلال شهر).

يحق لجميع مالكي نوع واحد من الأوراق المالية الحصول على الدخل في نفس الوقت. وإذا أصدرت المنظمة فاتورتين يوميًا إلى طرفين مقابلين مختلفين، فستكون شروط السداد والمبلغ مختلفة بالنسبة لهما.

الخصائص المختلفة لإصدار الأوراق المالية

حسب شكل الملكية	شخصية إلى حامل
حسب شكل الوجود	وثائقي غير موثقة
حسب مدة الوجود	غير محدد عاجل
حسب مرحلة الاستئناف	أساسي ثانوي
حسب نوع الدخل	ثابت نسبة مئوية

شخصية وحامل

الأوراق المالية المسجلة هي أوراق مالية تتوفر بيانات أصحابها للمصدر في شكل سجل لأصحاب الأوراق المالية. يتطلب نقل الحقوق وتنفيذها تحديدًا إلزاميًا للمالك. عادة ما يتم إصدار الأوراق المالية المسجلة في شكل غير مستندي.

الأوراق المالية لحاملها هي أوراق مالية، ولا يتطلب نقل الحقوق المتنازل عنها وتنفيذها تحديد هوية حاملها.

النماذج الوثائقية وغير الوثائقية

وتأتي صور إصدار الأوراق المالية بطرق التنفيذ التالية (نماذج الإصدار):

• مستندي – بيانات صاحب التسجيل مذكورة في الشهادة؛
• غير معتمد (على سبيل المثال، حصة) - يتم الإشارة إلى تفاصيل المالك في سجلات حساب DEPO. يتضمن هذا النموذج تأمين الحقوق ليس على الورق (المستند)، ولكن باستخدام تكنولوجيا الكمبيوتر الإلكترونية.

وتختلف جميع البنوك المركزية في طريقة نقل الحقوق إليها. الأوراق المالية لحاملها صالحة فور التسليم. ولا يكون الكيان الذي يصدر الأوراق المالية مسؤولاً إلا إذا زود حامله بوثيقة مزورة. يتم نقل الحقوق مع الأوراق المالية المسجلة غير المعتمدة من وقت إدخال البيانات الموجودة على الحساب الشخصي (DEPO) للحامل الجديد. مع الأوراق المالية المستندية – نقل الحقوق في وقت نقل الشهادة. وفقا لأمر الأوراق المالية، يتم نقل الحقوق من خلال تأييد وتوقيع المظهر.

حسب نوع الدخل

تتيح جميع الأوراق المالية المصدرة لأصحاب هذه الأوراق المالية الحصول على دخل ثابت (فائدة). يحصل أصحاب الأسهم العادية على ربح يعتمد على مستوى دخل المنظمة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. يحصل حاملو الأوراق المالية المفضلة على أرباح طوال الوقت، ولكن بمبلغ ثابت.

حسب شروط التطبيق

يمكن تداول أوراق الانبعاثات من سنة واحدة إلى ثلاثين سنة. في جوهرها، تقتصر الأوراق المالية الدائمة على فترة نشاط المصدر (مفهوم المصدر يعني الإصدار، الكيانات التي لها الحق في الإصدار).

حسب مراحل الدورة الدموية

وفقا لمراحل التداول تنقسم الأوراق المالية إلى إصدار أولي وإصدار ثانوي. يمكن أن يتم بيع (التصرف) في الأوراق المالية المصدرة وفقًا للقواعد المعمول بها من خلال سوق الأوراق المالية (في المزاد) وعلى أساس تعاقدي. لا يتم تداول جميع الأوراق المالية تقريبًا، باستثناء الأسهم، في البورصة. المزادات العامة (المناقشة المباشرة للأسعار بين البائع والمشتري شخصيًا) نادرة جدًا، ويتم تنفيذ غالبية المعاملات من خلالها منصات التداولمتصل.

ينقسم سوق الأوراق المالية أيضًا إلى نقد - "فوري" وعقود آجلة. في سوق النقد، يتم تنفيذ اتفاقيات العقود خلال فترة تتراوح من يوم إلى ثلاثة أيام. إذا كان الأمر عاجلا، يمكن أن تستمر الاتفاقيات لعدة أسابيع (أشهر). في سوق الأوراق المالية (سوق رأس المال)، يمكن تداول الأسهم والسندات طويلة الأجل لأكثر من سنة. لجمع الأموال بسرعة، يتم استخدام الشيكات والفواتير والشهادات المصرفية.

ارتبط وجود الإنسان في جميع الأوقات باختراع مجالات جديدة للنشاط. وقد ساعد هذا الناس على التطور والوصول إلى ارتفاعات معينة في تطورهم. اليوم، الإنسان ليس مجرد مخلوق تم تكييفه من أجله عمل بدنيولكن الشخص الذي عالمه الداخلي ذو معنى ومشروط أخلاقيا. وقد أدت هذه العوامل مجتمعة إلى ظهور العديد من الفروع المختلفة للعلوم والتكنولوجيا الحديثة. ومن الجدير بالذكر أيضًا الأهمية الاستثنائية القطاع الماليأنشطة. أصبح العمل بالمال إحدى السمات الرئيسية للناس.

إذا انتبهت إلى حالة الأسواق الحديثة، فسوف تلاحظ أنها في ذروة تطورها. تسمح المعاملات بالعملة للناس بإنشاء رأس مال ضخم. ومع ذلك، ليس المال فقط، ولكن أيضا الأوراق المالية لها قيمة مالية. هذا الاسم، المخيف للوهلة الأولى، يميز حصة كبيرة السوق الحديثة. ومع ذلك، في سياق هذه المقالة سنتحدث عن نوع معين من الأوراق المالية - المستندات غير الصادرة. لديهم العديد من الخصائص المثيرة للاهتمام وهي أيضًا ذات قيمة بطريقتهم الخاصة.

مفهوم الأوراق المالية

يتم تداول المستندات ذات الأهمية المالية في سوق الأوراق المالية. الأوراق المالية "المشي" عليها لها العديد من الميزات. إنها وثائق تم إنشاؤها ضمن الإطار المحدد وتحتوي على جميع التفاصيل المنصوص عليها في التشريعات الحالية، والتي على أساسها يتم النقل الفعلي لحقوق الملكية من شخص إلى آخر. إن وجود الأوراق المالية ودورانها وإصدارها والجوانب الأخرى للنشاط معها منصوص عليه في أحكام اللوائح المختلفة لدولتنا. علاوة على ذلك، فإن هذه الفئة مهمة للغاية وواسعة النطاق لدرجة أنه من الممكن تقسيمها إلى عدة أنواع، أحدها يسمح لك بدراسة الفئة بمزيد من التفصيل وإبراز نقاطها الرئيسية.

تنظيم الأوراق المالية

كما ذكرنا سابقًا، هناك بعض القوانين التشريعية التي تحدد الأحكام الأساسية المتعلقة بالأوراق المالية. في هذه الحالة نحن نتحدث عن الكل النظام التشريعيالذي ينظم القضية المعروضة. يتضمن هيكل هذه اللوائح ما يلي:

في أحكام هذه الأفعال يمكنك العثور على جميع المعلومات حول المستندات المقدمة في المقالة وميزاتها الرئيسية.

مفهوم الأوراق المالية غير المصدرة

تنقسم وثائق نقل حقوق الملكية إلى عدة أنواع رئيسية. واحد منهم هو الأوراق المالية غير المصدرة. هذه هي المستندات التي يتم إصدارها بكميات محدودة ولا تتعلق بإجراءات تسجيل الدولة الخاصة بها. بمعنى آخر، لا يتم إنشاء الأوراق المالية غير المصدرة لعامة الناس، ولكن بهدف تحقيق بعضها النتائج المالية. من الأسهل بكثير العمل مع هذه الوثائق، لأنها لا تحتاج إلى التصديق عليها وفقا للإجراء الذي يحدده القانون. ومع ذلك، فإن هذه الحقيقة لا تستبعد امتداد السمات المشتركة للأوراق المالية إلى النوع غير السهمي.

خصائص الأوراق المالية غير المصدرة

تتميز المستندات ذات الأهمية القانونية دائمًا بخصائص وظيفية معينة. أما بالنسبة للأوراق المالية، فهي تتمتع أيضًا بميزات معينة تحتاج إلى معرفتها. وبالتالي فإن المستندات غير الصادرة لها الخصائص التالية وهي:

• إمكانية التفاوض وإمكانية الوصول لجميع المواطنين دون استثناء؛
• التسلسلية والتوثيق؛
• السيولة وأهميتها في السوق؛
• مخاطر التنفيذ وما إلى ذلك.

وتتميز بإصدار محدد (يتم إنشاء الأوراق المالية غير المصدرة بشكل عشوائي، دون اتباع أي إجراءات).

النقطة المهمة هي حقيقة تنظيم الدولة للأوراق المالية غير السهمية. ويشير إلى وجود نموذج استثنائي واشتراطات للوثائق التي لا يمكن انتهاكها.

ما هي الأوراق المالية المصنفة على أنها غير أسهم؟

واليوم، يظل نوع الوثائق ذات الأهمية القانونية المقدمة لغزا بالنسبة لكثير من الناس، بما في ذلك الاقتصاديين. ومع ذلك، لا يوجد شيء معقد على الإطلاق بشأن الأوراق المالية غير الأسهم. الشيء الرئيسي هو فهم أنواع المستندات المصنفة على أنها غير صادرة، وكذلك معرفة ميزاتها الأكثر تحديدًا. سيسمح لك ذلك بدراسة الفئة وجميع نقاطها الرئيسية على أكمل وجه ممكن. ويترتب على ذلك أنه من الضروري النظر في الأنواع التالية من الأوراق المالية غير السهمية، وهي:

• فواتير؛
• الفحوصات؛
• فواتير الشحن؛
• شهادات الإيداع للمودعين.

تتمتع الأوراق المالية غير المصدرة، والتي تم عرض قائمتها أعلاه، بالعديد من النقاط المثيرة للاهتمام. ولذلك، يجب النظر في كل وثيقة بشكل منفصل عن غيرها.

مميزات الفواتير

جوهر الأمن له أهمية كبيرة. المثال الرئيسي هو الكمبيالة. يتم تنفيذ دوران هذا الكائن من خلال استخدام تشريعات خاصة. وبالتالي، فإن الكمبيالات، مثل الأوراق المالية غير المصدرة، هي وثائق تشهد على التزام ذي طبيعة مالية. وبعبارة أخرى، فإن الكمبيالة هي شكل محدد من العقود النقدية. تحظى هذه الأوراق المالية اليوم في الاتحاد الروسي بشعبية كبيرة في مجال الأنشطة المالية.

ومن الجدير بالذكر أن هناك عدة أنواع من الكمبيالات وهي: البسيطة والقابلة للتحويل. في الحالة الأولى، نتحدث عن وجود نوع غير مشروط من الالتزام، عندما يجب دفع مبلغ معين خلال الوقت المخصص. له غرض مختلف تماما. أنه يحتوي فقط على اقتراح بالدفع موجه إلى المدين. غالبًا ما توصف الكمبيالات بأنها أوراق مالية غير مُصدرة للبنك، لأنها الأكثر شيوعًا في مجال نشاط هذه المنظمات على وجه التحديد.

تحقق من المفهوم

مستند آخر مهم يرتبط مباشرة بالبنك هو الشيك. هذا الضمان ليس له علاقة بالكمبيالات والأوراق المالية المماثلة الأخرى. الشيك هو أمر مكتوب لدفع المال. علاوة على ذلك، فإن المؤدي، كقاعدة عامة، هو التنظيم المصرفي. يعد هذا النوع من الأمان بدون إصدار طريقة ملائمة إلى حد ما لدفع الأموال واستلامها. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، بدأت شعبيتها في الانخفاض أكثر فأكثر. ويرجع ذلك إلى تطور مجال المعلومات وزيادة الكفاءة البطاقات الإلكترونيةقسط. تكلم بلغة بسيطة، يمكنك الحصول على المال باستخدام البطاقة بشكل أسرع بكثير من الحصول على الأوراق المالية.

ما هو بوليصة الشحن؟

يتم إصدار الأوراق المالية غير المصدرة، كقاعدة عامة، في الأنشطة اليومية لبعض المؤسسات والمنظمات والهياكل ذات الطبيعة المختلفة. مثال ممتاز على هذه النقطة هو بوليصة الشحن. هذا الأمان عبارة عن مستند منسق في نموذج قياسي. والحقيقة المثيرة للاهتمام هي أن سندات الشحن نشأت نتيجة للممارسات الدولية الغنية في مجال النقل. يضمن سند الشحن الحق الحصري في تحميل وتفريغ ونقل البضائع من نقطة إلى أخرى.

بيانات حول شهادات الادخار والإيداع

توصف شهادات الإيداع اليوم بأنها أوراق مالية غير أسهمية. هذه وثيقة تؤكد حقوق المستثمر في استلام الفوائد المستقبلية على المبلغ المستثمر. بمعنى آخر، تتيح شهادة الإيداع لعميل البنك كسب المال من إحدى المؤسسات عن طريق استثمار أمواله الخاصة أولاً.

سوق الأوراق المالية غير الأسهم

يقتصر نطاق النشاط مع المستندات من النوع المعروض في المقالة، كقاعدة عامة، على العمل في مجال معين. إن عدم وجود إصدار مركزي لا يسمح بالتداول في الأوراق المالية غير المصدرة. ومع ذلك، يمكنك اليوم العثور على العديد من الإدخالات على الإنترنت حول "سوق الأوراق المالية غير الأسهم". كما نفهم، فإن وجودها مستحيل، لأن المستندات غير الصادرة ليست موضوع الشراء والبيع والمساومة.

خاتمة

لذلك، نظرنا في المقالة إلى الأوراق المالية الرئيسية غير المصدرة. بالطبع ل هذا النوعيتم أيضًا تضمين فئات أخرى من المستندات، ولكن الأكثر شيوعًا في الاتحاد الروسي هي الأنواع الأربعة الموصوفة. الأنشطة المتعلقة بالأوراق المالية بسيطة وفعالة للغاية. ولنأمل ألا يغير المشرع هذه المزايا في المستقبل القريب.