Pagtanggi sa gintong suporta ng dolyar. Sinusuportahan ang mga pangunahing pera na may ginto. Mga prospect para sa pamantayan sa pandaigdigang ekonomiya

Karamihan sa mga pera ng mga bansa ay hindi sinusuportahan ng mga reserbang ginto. Wala ring ugnayan sa pagitan ng ruble at ginto. Ang reserbang ginto na magagamit sa Russia ay hindi sapat para dito: kahit na ang pag-back sa ruble ay ipinatupad, ito ay aabot sa halos apat na porsyento. Ang tanging pagkakataon na gawin ito ay sa mga kaso lamang ng mga pandaigdigang pagbabago sa ekonomiya, ngunit napakahirap para sa estado na magpasya sa gayong mga marahas na aksyon.

Sa ngayon, ang ruble ay hindi nakatali sa ginto.

Paano na-secure ang ruble?

Ruble bilang yunit ng pera ay ipinakilala sa sirkulasyon ni Peter I at ginawa mula sa pilak noong panahong iyon. Ang hilaw na materyal para sa mga barya mismo ay nakumpirma ang katayuan nito bilang isang solvent unit. Pagkatapos ay lumitaw ang mga banknotes sa sirkulasyon, na napakabilis na bumaba ng halaga at hindi pinagkakatiwalaan kahit na sa loob ng bansa. Ang tanging pagtatangka na i-peg ang ruble sa ginto ay ginawa sa pagtatapos ng ika-19 na siglo at natapos nang matagumpay.

Ang mga gintong barya ay pumasok sa sirkulasyon at maaaring malayang ipagpalit sa papel na pera. Hindi nilabag ang 1:1 ratio. Sa pre-rebolusyonaryong panahon, ang suplay ng ruble ng mga mahalagang metal ay umabot sa 150%. Ang buong sistemang ito, na sa wakas ay isinagawa, ay bumagsak pagkatapos ng rebolusyon, nang maghari ang isang krisis pampulitika sa bansa at halos nawasak ang ekonomiya.

Ruble ng panahon ni Peter Perov.

Ang katotohanan na ang isang pera ay pinagkalooban ng mga mapagkukunan o isang reserba ng estado ay karaniwang tinatasa nang positibo. Ayon sa kasanayan sa mundo sa mga nakaraang taon, ang isang pera ay maaaring maging matatag kahit na walang collateral. Ang isang halimbawa ay ang euro. Ang pera na ito ay hindi nakatali sa Pambansang ekonomiya, at lalo na ay walang anumang seguridad sa likod nito, ngunit medyo matagumpay na ginagamit at na-convert.

Ang Russian ruble ay hindi sinusuportahan ng ginto. Kabilang sa mga kadahilanan na nagbibigay ng pambansang pera, pinangalanan ng mga analyst ang isang malaking halaga ng dayuhang pera - ang pagtanggap ng mga dolyar mula sa pagbebenta ng mga mapagkukunan ng enerhiya. Pinipilit ng mga modernong realidad ng geopolitics at ekonomiya ang mga awtoridad ng gobyerno na isipin ang tungkol sa pagpapatatag ng ruble sa pamamagitan ng ibang paraan. Posible bang ipakilala muli ang pag-back ng Russian ruble sa ginto?

Posible bang bumalik sa pamantayan ng ginto?

Sa konteksto ng mga parusa mula sa Kanluraning mga bansa at komprehensibong presyon sa ekonomiya ng Russia, ang ideya ng pag-abandona sa mga pagbabayad sa dolyar ay naririnig nang mas madalas at mas mapilit. Bilang isang analogue, ang isang sistema ng pera batay sa collateral sa anyo ng dilaw na metal ay iminungkahi.

Ang pagpapakilala ng mga parusa laban sa Russia ay nagtutulak para sa isang talakayan ng gintong suporta ng ruble.

Ang ilang mga aksyon ng mga awtoridad ng Russia ay nagpapahiwatig na ang trabaho sa direksyon na ito ay isinasagawa. Ang mahinang ruble ay nagiging banta sa pag-unlad ng domestic ekonomiya, na nag-udyok sa Central Bank na itaas ang mga rate. Sa maikling panahon, ang pagpapahina ng ruble ay hindi magdadala ng anumang mabuti, at ang Central Bank ng Russian Federation ay hindi maaaring walang katapusang magtataas ng mga rate upang maprotektahan ang pera.

Ang sitwasyon ay kumplikado sa pamamagitan ng mga parusa na ipinataw laban sa Russia: ang ruble ay bumagsak sa nakaraang taon laban sa dolyar ng higit sa 30%. Ang pagpepresyo ng ruble sa mga dolyar ng Amerika ay nangyayari sa pamamagitan ng mga dayuhang palitan, na hindi rin nagpapalakas sa posisyon ng Russia. Ang digmaan sa pera ay nagbabanta sa mga malubhang problema sa ekonomiya, kaya maraming mga eksperto ang nagpapahayag ng suporta para sa opsyong bumalik sa pamantayang ginto.

Mga opsyon para sa paglikha ng gintong collateral

Paano mai-pegged ang ruble sa ginto? Sa ekonomiya ng Russia sa 2 trilyon. Amerikanong dolyar, panlabas utang ng estado ay humigit-kumulang 378 bilyong foreign exchange reserves ay katumbas ng humigit-kumulang 429 bilyong dolyar, kung saan humigit-kumulang 45 bilyon ang nakaimbak sa anyo ng tunay na mahalagang metal. Ang depisit sa badyet ay magiging halos 1% ng GDP sa 2015. Iminumungkahi ng mga kundisyong ito na ang pamantayang ginto ay maaaring ipakilala at matagumpay na magamit sa mahabang panahon. Ang dalawang pangunahing kondisyon para sa tagumpay nito ay ang mahigpit na pagsunod sa disiplina sa badyet at mahigpit na kontrol sa sektor ng kredito.

Sa pamamagitan ng pagtatakda ng mga rate ng conversion ng ruble-to-gold, magagamit ng Bangko Sentral ang lahat ng kapangyarihan nito upang pamahalaan ang pagkatubig ng pera. Ang mga awtoridad ay hindi na limitado sa pagbili at pagbebenta ng ginto.

Ang isang pagpipilian ay maaaring ang isyu ng mga bono ng kupon, ang ani kung saan maiuugnay sa ginto.

Ang pamamahala sa halaga ng palitan ng ruble sa ilalim ng pamantayang ginto ay magdudulot ng ilang mga paghihirap, ngunit sa karampatang gawain ng Bangko Sentral, maaari silang malutas. Ang paglago ng pagpapautang ay kailangang limitado, kung hindi man ang buong nilikhang sistema ay nasa panganib. Ang napakalaking conversion ng mga rubles sa mahalagang mga metal ay maaaring kontrolin sa pamamagitan ng pag-withdraw ng pera mula sa sirkulasyon.

Sa pangkalahatan, ang paglalagay ng ruble sa ginto ay lubos na posible sa pagpapatupad ng ilang mga reporma sa ekonomiya.

Ang pangunahing banta sa gold backing ng ruble ay ang mga sentral na bangko sa London at New York, na maaaring bumili ng rubles at ipakita ang mga ito para sa palitan para sa dilaw na metal. Ngunit ang posibilidad na ito ay maaari ding limitahan sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mga espesyal na panuntunan.

Hindi malinaw kung ang ruble ay susuportahan ng ginto o iba pang collateral sa malapit na hinaharap. Ang pagtatasa ng mga kahihinatnan para sa ekonomiya ng bansa ay ang mga sumusunod: sa pagpapakilala ng pamantayang ginto, ang ruble ay dapat magpatatag. Nangangahulugan ito na ang pagtaas sa halaga ng pamumuhay ay bumagal nang husto, at ang mga domestic na ipon ay magsisimulang lumago. Sa isip, ito ay maaaring humantong sa pampulitikang kahihinatnan: mas mababang paggasta ng gobyerno sa social security, ang pagtatatag ng katatagan ng pera at mababang buwis. Ang lahat ng ito ay dapat lumikha ng mga kondisyon para sa paglikha at karagdagang pag-unlad ng isang malakas na batayan ng produksyon para sa domestic ekonomiya.

Kritikal na pananaw

Tinitingnan ng ilang eksperto ang pagbabalik sa pamantayang ginto nang kritikal. Alam ng kasaysayan ng ekonomiya ang mga positibong halimbawa ng mga pagkilos ng pamahalaan, ngunit ngayon ay isang ganap na naiibang panahon. Dapat isaalang-alang ang mga salik na tumutugma sa aktwal na estado ng ekonomiya.

Ang paglipat ng mga pangunahing ekonomiya sa mundo sa pagiging suportado ng ginto ay ang sandali ng pagbagsak ng sistema batay sa mga pag-aayos sa pera ng Amerika.

Ang monetary-type na inflation ay lilikha ng mga panganib sa kawalan ng katiyakan para sa mga pamumuhunan sa kapital at epektibong sirain ang mga ipon, na mahalaga para sa financing. Ang ilan ay naniniwala na ang pamamahala ng pera ay hindi maaaring humantong sa paglago ng ekonomiya.

Ngunit ang tunay na sitwasyon ay kung ang mga bansang may pinakamalaking ekonomiya magsisimula ang mundo sa paglipat sa pamantayang ginto, ito ay mangangahulugan ng isang bagay - ang pagtatapos ng sistema ng pera batay sa dolyar. Kung ang ruble ay itali sa pisikal na ginto o hindi ay depende sa desisyon ng mga awtoridad ng gobyerno. Ang desisyon ay dapat gawin na isinasaalang-alang ang laki ng aktwal na mga paggasta sa badyet at ang pagkakaroon ng mga pangmatagalang obligasyon.

Ang ganitong mga hakbang ng mga indibidwal na bansa ay hahantong sa paghahati sa dalawang kampo: ang ilan ay gagamit ng pamantayang ginto, habang ang iba ay hindi magagawa ito o sadyang hindi nais na gawin ang hakbang na ito.

Ang patakaran ng China sa pagtaas ng mga reserbang ginto nito at pagtaas ng dami ng produksyon ay maaaring gawing internasyonal na pera at isang katunggali sa dolyar ang yuan.

Kabilang sa mga estado na maaaring gawin ito at sistematikong naghahanda para sa pagpapakilala ng pamantayang ginto ay ang China. Ang pangangailangan para sa ginto mula sa Tsina sa mga nakaraang taon ay palaging isa sa pinakamataas na patakaran ng pamahalaan ay naglalayong makaipon ng mga reserbang ginto at pasiglahin ang pribadong pamumuhunan sa metal. Ang mga hakbang na ito ay nagpapahintulot sa ekonomiya ng China na protektahan ang sarili mula sa panlabas at panloob na mga negatibong salik.

Kadalasang sinisisi ng mga awtoridad ng China ang patakaran ng Amerika sa kasalukuyang sitwasyon sa pamilihan ng ginto. Ginagamit ng US ang malalaking reserbang ginto nito para sugpuin ang ibang mga pera upang mapanatili ang pamumuno ng dolyar. Ang karagdagang pagpapalakas ng ekonomiya ng China ay maaaring magbigay-daan sa internasyonalisasyon ng yuan, na magiging isang katunggali sa dolyar.

Ang ginto sa kasaysayan ay may mahalagang papel sa proteksyon seguridad sa ekonomiya estado. Ang pagpapakilala ng isang pamantayang ginto, na isinasaalang-alang ang lahat ng kasamang mga paghihigpit, ay talagang makapagliligtas sa ekonomiya ng bansa sa panahon ng mga krisis at digmaan.

May isa pang opinyon tungkol sa pagpapakilala ng pamantayang ginto. Sinasabi ng mga ekonomista na ang gayong sistema ng pananalapi ay hindi magiging sustainable, dahil ang supply ng pera ay hindi makokontrol. mga institusyon sa pagbabangko, at mga kumpanya ng pagmimina. Ang presyo ng ginto ay patuloy na magbabago, lalo na depende sa pagtuklas ng mga bagong deposito ng mahalagang metal, at ang inflation ay mapapalitan ng deflation.

Siyempre, ang dami ng produksyon ng dilaw na metal ay makakaapekto sa ekonomiya, ngunit hindi kasing kapansin-pansing tulad ng "printing press" ng US Federal Reserve.

Ang pag-unlad ng mga kaganapan ay posible, ngunit may ilang mga bukas na katanungan. Ang rate ng produksyon ng ginto ay lumalaki nang mas mabagal kaysa sa pagtaas ng pera ng US Federal Reserve. Ang ganitong mga aksyon ay palaging humahantong sa inflation at nagpapahina sa katatagan ng sistema ng pananalapi. Sa ilalim ng pamantayang ginto, imposible lamang na kumita ng pera nang walang katiyakan.

mga konklusyon

Secured ba ito? Russian ruble pisikal na ginto? Hindi, ngayon ang Russia ay walang sistema ng pananalapi batay sa pamantayang ginto. Sa teorya, ang ganitong radikal na desisyon sa ekonomiya ay maaaring gawin; Ang ganitong mga hakbang ay mangangailangan ng mahigpit na regulasyon ng sektor ng kredito at isang sistematikong patakaran tungkol sa regulasyon ng ruble exchange rate mula sa pamumuno ng Central Bank.

Ang halaga ng pera ay hindi nakatali sa ginto para sa maraming mga kadahilanan:

Ang mabilis na paglago ng ekonomiya ng mundo pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig, at higit sa lahat, ang pandaigdigang kalakalan, ay hindi maaaring suportahan ng mga umiiral na reserbang ginto noon - sa mga kondisyon ng imposibilidad ng pagtaas ng suplay ng pera, ang mga ekonomiya ay makakaranas ng kagutuman sa pera. . Dahil sa tripling ng populasyon ng mundo, ito ay hahantong sa isang makabuluhang pagbaba sa antas ng pamumuhay at mga sakuna sa lipunan

Ang paglago ng internasyonal na kalakalan ay nagsimulang lumikha ng mga imbalances sa mga sistema ng pagbabayad, dahil ang paglalagay ng halaga ng isang pera sa ginto de facto ay nagtakda ng mga halaga ng palitan ng isang pera para sa isa pa, sa gayon ay nag-aalis ekonomiya ng daigdig muling pagbabalanse ng mga pagkakataon: ang pera ng bansang higit na nagbebenta ay dapat lumakas sa pera ng bansang bumibili ng higit.

Ang paglikha ng IMF at ang pang-ekonomiya at pampulitika na hegemonya ng Estados Unidos ay humantong sa katotohanan na pinalitan ng dolyar ang ginto bilang isang angkla para sa iba pang mga pera, lalo na sa labas ng mga bansang G7, kung saan ang laki ng ginto at mga reserbang foreign exchange (kung saan ang dolyar at euro account para sa higit sa 85%) ay tumutukoy sa kakayahan ng bansa na i-print ang pambansang pera nito nang walang panganib ng pagpapababa ng halaga at pagtaas ng inflation.

Ang pangunahing negatibo ng isang gintong peg ay na sa ilalim nito, ang mga bansa ay may mga nakapirming halaga ng palitan, na lubos na naglilimita sa mga daloy ng kapital at mga kalakal sa cross-border, na naglilimita sa paglago ng ekonomiya. Bilang resulta, ang negatibong epekto ng pag-abandona sa ginto (pagtaas ng inflation) ay nabayaran ng mas mabilis na paglago ng ekonomiya at kalakalan - ang tunay na kagalingan ng populasyon ay tumaas kahit na sa mga tuntunin ng per capita

Sa pamamagitan ng pagtali sa halaga ng pera sa ilang panlabas na parameter (ginto, iba pang mga metal, dayuhang pera), inaalis ng mga awtoridad sa pananalapi ang kanilang sarili ng kakayahang umangkop sa mga tuntunin ng pagsasagawa Patakarang pang-salapi. Independent Patakarang pang-salapi ginagawang mas madali para sa ekonomiya na umangkop sa mga pagbabagong nagaganap – ang tinatawag ng mga ekonomista na “external shock”. Sa isang sitwasyon ng isang pamantayang ginto, ang mga awtoridad ay pinagkaitan ng pagkakataong ito, at ang pagbagay ay hindi dapat mangyari sa pamamagitan ng pagbabago ng antas ng inflation? halimbawa, ngunit dahil sa pag-urong ng ekonomiya at/o pagtaas ng kawalan ng trabaho.

Ang pagpapanumbalik ng ilang uri ng pamantayang ginto ay maaaring maging mabuti kapag ang tiwala sa mga awtoridad sa pananalapi ay mababa at kailangang maibalik sa anumang paraan. Halimbawa, ang mga awtoridad ng Sobyet noong 1922, pagkatapos ng isang panahon ng hyperinflation, ay ipinakilala ang tinatawag na "golden chervonets", na sinusuportahan ng mga reserba ng USSR State Bank ng mga mahalagang metal at dayuhang pera. Ang desisyong ito ay nag-ambag sa normalisasyon sirkulasyon ng pera sa bansa.

Ngunit sa pangkalahatang kaso, kapag ang kumpiyansa sa pambansang pera ay nasa isang katanggap-tanggap na antas, ang mga naturang sistema ay nagtatali sa mga kamay ng mga awtoridad sa pananalapi at hindi pinapayagan ang mga nababaluktot na patakaran. Ang isang kailangang-kailangan na kondisyon para sa pagpapanatili ng pamantayan ng ginto ay kailangang maging mga presyong nababaluktot, kabilang ang para sa paggawa, upang ang pagkakapantay-pantay ng aktibidad sa ekonomiya ay maaaring mangyari sa pamamagitan ng deflation sa ilalim ng mga kondisyon ng isang nakapirming halaga ng palitan. Ang katotohanang ito ay madalas na napapansin kapag ang posibilidad na bumalik sa pamantayang ginto sa isang anyo o iba pa ay tinatalakay. modernong kondisyon. Ang pagbabalik sa pamantayang ginto ay nangangahulugan ng pagpayag, kung kinakailangan, na bawasan ang sahod ng mga empleyado at ang pagpayag ng mga awtoridad na tiisin ang tumaas na kawalan ng trabaho. Sa modernong mga kondisyon, mahirap isipin na ang mga empleyado ay magiging handa na magtiis sa katotohanan na ang kanilang sahod maaaring mabawasan, at sila mismo ay madali at mabilis na matanggal sa trabaho (pareho sa mga ito, bilang panuntunan, ay hindi maaaring matupad dahil sa mga kinakailangan ng batas sa paggawa). Samakatuwid, ang mga prospect para sa pamantayan ng ginto sa modernong mga kondisyon ay hindi totoo.

Na sa loob ng maraming siglo ay nakipagkumpitensya para sa karapatang maging pamantayan sa hinaharap - ngunit dahil ang huli ay mas mura at mas mababa ang timbang, ito ay mas angkop sa papel ng maliit na pagbabago. Gayundin, ang murang pera na tanso ay kilala mula noong sinaunang panahon, kung minsan ay ginawang madalian at hindi maganda ang kalidad (ayon kay Aristophanes, na binanggit ang katotohanang ito sa isa sa kanyang mga komedya). Mayroong higit na paggalang sa mga gintong barya - si Alexander the Great ang unang sumubok na itatak ang kanyang sariling profile sa kanila.

Sa Middle Ages, ang halaga ng pilak at ginto sa Europa ay bumababa - ito ay dumadaloy sa Silangan bilang kapalit ng mga kakaibang oriental na kalakal. Sa totoo lang, ang mga kalakal ng medieval Europe, na maaaring maging paksa ng mga transaksyon sa barter, ay hindi interesado sa Silangan. Kasabay nito, ang populasyon ng Europa mismo ay lumalaki, na higit na nagpapataas ng kakulangan ng mga mahalagang metal - isa sa mga dahilan para sa kawalan ng timbang na ito ay ang panahon ng mga pagtuklas sa heograpiya, hindi bababa sa naglalayong makahanap ng mga bagong mapagkukunan ng ginto.

Ano ang pamantayan ng ginto? Ito ang pagkakaloob ng mga banknote ng gobyerno na may tiyak na halaga ng ginto, na maaaring matanggap sa kamay sa bangko. Yung. sinabi ng estado sa mga tao: titiyakin namin ang pagpapalit ng mga katumbas na madaling hawakan na inilabas namin para sa mahalagang metal. Lumitaw naman ang mga katumbas (paper money), dahil ang bilang ng mga transaksyon sa pananalapi sa mundo ay mabilis na lumago at ang paggalaw ng malalaking dami ng ginto at pilak ay naging mas problemado. Sa pamamagitan ng paraan, ang mga hinaharap na hinaharap ay lumitaw sa isang katulad na paraan, na nagpapahintulot sa isa na maiwasan ang paghahatid ng mga tunay na kalakal. Ang problema ng mga katumbas na peke ay mabilis na lumitaw - ngunit umiral din ito kapag gumagamit ng mahahalagang barya (cutting edges, alloys, atbp.).

Ang unang papel na pera ay lumitaw sa Europa noong ika-17 siglo (bago ang papel na pera lamang ang ginagamit Mga IOU). Gayunpaman, ang unang karanasan sa Suweko noong 1661 ay humantong sa isang malakas na pagbaba ng halaga ng mga banknote, at ang populasyon ay hindi nagtitiwala sa hindi maintindihan na papel, na mas pinipili ang pamilyar at mas mahalagang metal. Noong ika-18 siglo, ang papel na maginhawa para sa mga pagbabayad ay dahan-dahang nakakuha ng lugar nito sa ekonomiya - gayunpaman, ang mga problema ay lumitaw sa mga rate ng pag-areglo sa dayuhang merkado at ang ideya na ibase ang papel sa isang maaasahang at nasubok sa oras na mahalagang pamantayan ay unti-unting nag-mature. Ang ginto ay halos perpekto para sa kanya - bakit ang taya ay inilagay sa dilaw na metal:

• maliit na timbang ay pinahahalagahan sa isang malaking halaga;

• sa panahon ng pag-iimbak, ang mga gintong barya ay hindi lumala;

• maaari silang pagsamahin at hatiin (ang ginto ay isang malambot na metal);

• simpleng pagkakakilanlan sa pamamagitan ng timbang ng metal

Sa buod, ang kakanyahan ng pamantayan ng ginto ay upang bigyan ang papel ng isang halaga na katumbas ng ginto, habang ang mutual settlement sa papel sa lahat ng antas ay mas maginhawa. Kasabay nito, ang ginto ay minsan, at kung minsan ay hindi, sa sirkulasyon na kahanay sa perang papel na kumakatawan sa kanya - gayunpaman, mula sa isang ganap na paglipat mula sa perang papel ang pamantayang ginto ay tumagal ng isa pang 100 taon o higit pa.

Mundo sa ilalim ng pamantayang ginto

Ang puwersang nagtutulak sa likod ng pagpapakilala ng pamantayang ginto ay ang Britanya, na nagpakilala nito noong 1816 (ang papel na pera ay lumitaw sa Britanya sa pagtatapos ng ika-17 siglo), at hanggang sa Unang Digmaang Pandaigdig, ang pound ay nanatiling pangunahing pera sa mundo. Ang eksperimento ay itinuturing na matagumpay para sa ekonomiya at sinundan ng ibang mga bansa ang Britain. Hindi ito nangyari kaagad, gayunpaman, ngunit halos sabay-sabay noong 1870s: noong 1871, ipinakilala ng Alemanya ang pamantayang ginto, noong 1873-75 - 9 mga bansang Europeo, kabilang ang Scandinavian, pati na rin ang France at Switzerland; Sa wakas, noong 1879, ang pamantayang ginto ay pinagtibay sa Estados Unidos. Gayunpaman, ang mga resulta ng ekonomiya ng mga bansang ito pagkatapos ng pagpapakilala ng pamantayan ay hindi gaanong kahanga-hanga kaysa sa inaasahan. Ang Russia ay pumasa sa pamantayang ginto maikling panahon mula 1897 hanggang sa pagsiklab ng Unang Digmaang Pandaigdig, na inalis ang palitan ng papel na pera para sa ginto - bagaman sa unang 20 taon ng kapangyarihan ng Sobyet ay nagkaroon ng haka-haka tungkol sa muling pagkabuhay ng pamantayang ginto.

Pagkatapos ng pagsiklab ng Unang Digmaang Pandaigdig, ang ekonomiya ng daigdig ay nilamon ng hindi pa nagagawang mga pagkabigla (habang ang mga palitan ng stock sa mundo ay nakatayo sa loob lamang ng ilang buwan). Tulad ng alam mo, sa mga oras ng krisis, ang pangangailangan para sa ginto ay lumalaki nang husto at ang papel na pera ay napakabilis na huminto na tumutugma sa itinatag na halaga ng palitan ng dilaw na metal. Bilang resulta, ang pamantayang ginto ay nagpapatakbo sa Britain noong 1915-20 sa halip na pormal, at ang halaga ng palitan ng pound ay bumagsak laban sa dolyar ng halos isang-kapat - noong 1920, ang pound ay hindi na 4.9, ngunit 3.2 dolyar lamang. Noong 1925, nabawi ng pound ang dating halaga nito, ngunit ito ay nagkakahalaga ng bansa ng 15 taon ng economic depression (bagaman ang US ay malapit nang makaranas ng mas higit pang pandaigdigang pagbaba).

Ang unang kabiguan ng sistema ay naganap sa rurok ng krisis na ito: noong Setyembre 1931, tumanggi ang Bank of England na magbenta ng ginto. Ang mundo ay nasa gulat. Ang pound ay muling bumagsak laban sa dolyar sa halos parehong mga antas ($3.5 bawat pound), maraming mga bansa ang nagsimulang abandunahin ang pamantayang ginto. Inabandona ito ng Estados Unidos noong 1933 - at bagama't ibinalik nila ito makalipas ang isang taon, mariing tinanggihan ng dolyar ang ginto: para sa isang onsa ng ginto ay hindi na nila binabayaran ang $20.66, ngunit $35, i.e. Bumababa ang dolyar laban sa ginto ng 41%. Ngunit noong 1933 sa USA nagkaroon ng sapilitang pagkumpiska ng ginto mula sa populasyon, i.e. natanggap ito ng estado sa malalaking dami sa parehong, "murang" presyo (Decree No. 6102):

Ang nagresultang ginto ay dinala sa isang espesyal na pasilidad ng imbakan sa Fort Knox. Sa likod mga seguridad at mga kontrata sa ginto (kabilang ang mga gobyerno) na nasa sirkulasyon bago ang pag-ampon ng batas, ang mga pagbabayad ay ginawa sa lumang halaga - at ang ginto mismo ay tumigil na maging isang legal na paraan ng pagbabayad. Masasabi nating "pinainit" ng estado ang populasyon, ngunit ang kapalit ay nagbigay sa bansa ng isang paraan mula sa isang napakatagal na krisis. Ang rate ng $35 bawat onsa ay nanatiling hindi nagbabago hanggang 1971.

Noong 1944, ipinakilala ang sistema ng Bretton Woods. Nakatulong ito sa pagpapatatag ng mga halaga ng palitan: ang iba pang mga pera ay naka-peg sa dolyar (ang mga pagbabago ay pinapayagan lamang sa loob ng isang napakakitid na corridor ng pera), habang ang isang gintong onsa ay nagkakahalaga ng isang matatag na $35. Ang Estados Unidos, na naging tanging pangunahing kapangyarihan na dumanas ng kaunting pagkalugi noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig at kumilos bilang isang pinagkakautangan pagkatapos ng digmaan para sa ilang bansa sa Europa, ay nakapagpalakas ng dolyar nang labis na ito ay itinuturing pa rin na pangunahing pera sa mundo ngayon.

Sa susunod na 20 taon, ang mga ekonomiya ng Europa ay unti-unting naaalis mula sa pasanin ng kredito (ang Germany ay napakatagumpay, ngunit hindi lahat ay gumagana nang maayos - halimbawa, noong 1949, ang overvalued pound ay muling nawalan ng halaga ng 35%, at noong 1958, ang Pranses bumagsak ang franc ng halos 20% ) at nahaharap sa mga bagong problema. Noong Nobyembre 1964, ang Bank of England "kasama ang buong mundo" ay nangolekta ng isang pautang na 3 bilyong dolyar upang maiwasan ang pagpapawalang halaga ng franc, na sinalakay ng mga speculators - isang halos detektib na kuwento ang sumusunod tungkol sa kung paano ang pinakamalaking pautang sa mundo naaprubahan ang kasaysayan (sa panahong iyon). mga bangko ng estado maraming bansa sa Europa sa loob lamang ng ilang oras.

Nagbibigay ito sa England ng panandaliang pahinga - ngunit gayon pa man, pagkalipas ng 3 taon ay nauubusan na ang mga pondo at ang ekonomiya ng Britanya ay nananatiling walang inspirasyon. Bilang resulta, noong Nobyembre 18, 1967, bumagsak pa rin ang pound laban sa dolyar ng halos 15%. Sa susunod na ilang buwan, ito ay humahantong sa isang matalim na pagtaas sa presyo ng ginto - ito ay nagiging malinaw na ang ginto monetary standard ay hindi na gumagana, at withdrawals, pagbabawal at dayuhang pagpapautang ay hindi magagawang permanenteng malutas ang mga problema sa mundo. Kailangang baguhin ang sistema.

Kasabay nito, hinahabol ng France ang pamantayang ginto nang noong 1965 ay sinimulan nito ang pagpapalitan ng 1.5 bilyong papel na dolyar para sa ginto sa presyong $35 kada onsa. Ang mga bayarin ay inihatid sa Estados Unidos sa pamamagitan ng malaking barko at eroplano. Dumating ang pera sa New York, kung saan, pagkatapos na walang epekto ang mga banta ng US, gayunpaman ay ipinagpalit sila ng ginto. Si De Gaulle, sa oras na iyon ay isang 75-taong-gulang na lalaki, ay nanalo sa kanyang huling labanan - ang ginto ay ipinadala sa France, na na-kredito sa treasury. Bilang resulta, nakakuha ang France ng humigit-kumulang 1,200 tonelada ng ginto, at ang mga reserbang ginto ng US, na bumababa na mula noong huling bahagi ng 1950s, ay bumaba:

Ang Alemanya ay gumawa ng isang intermediate na hakbang patungo sa isang bagong sistema noong 1969, lumipat sa isang lumulutang na halaga ng palitan sa dolyar - at pagkaraan lamang ng isang buwan ang marka ay lumakas laban dito ng 10%. Ang unang bahagi ng dekada 70 ay minarkahan ng mga problema sa pulitika at ekonomiya ng US at higit pang paghina ng awtoridad ng dolyar; sa pagtatapos ng 1971, bumagsak ang dolyar laban sa ginto ng 7.5%. Noong Pebrero 1973, ang ginto ay nagkakahalaga na ng 42 dolyar kada onsa, na nagiging sanhi ng panibagong pagpapalakas ng ilang iba pang mga pera laban sa dolyar at talagang nangangahulugan ng pagtatapos ng pamantayang ginto sa pagdating ng merkado ng forex. Sa antas ng estado, ang kaukulang resolusyon ay inihayag noong 1976, bagaman ang mga gobernador ng mga sentral na bangko ay gumawa ng ganoong desisyon noong kalagitnaan ng 1973. Noong 1978, ang ginto, tulad ng anumang kalakal, ay nagsimulang kumalat sa libreng merkado nang walang mga paghihigpit.

Ang diagram sa itaas ay ibinigay sa ilang mga mapagkukunan, kaya mahirap na sumangguni sa anumang partikular na isa. Sa mga sumunod na taon, ang presyo ng ginto ay tumaas (unang bahagi ng 80s), nanatiling flat (mula sa kalagitnaan ng 80s hanggang unang bahagi ng 2000s) at malakas na lumago muli (unang bahagi ng 2000s - unang bahagi ng 2010s). Ang pagtatapos ng pamantayang ginto ay nangangahulugan din ng pagdating ng pare-parehong panahon, na nagsimula sa panahon ng unang pag-abandona ng gintong pamantayan sa pananalapi noong kalagitnaan ng 30s. Ang pamumuhunan sa kasong ito ay nagiging hindi kanais-nais, ngunit isang kinakailangang paraan ng pagpapanatili ng mga ipon ng isang tao.

Ginto pagkatapos ng pagtatapos ng pamantayang ginto

Epektibo ba ang ginto? instrumento sa pamumuhunan, kung isasaalang-alang natin ito mula 1970, i.e. halos simula ng i-abolition ang gold standard? Ang graph sa itaas (sa isang logarithmic scale) ay nagpapakita ng isang kapansin-pansing pagtaas sa oras na ito, kaya ang tanong ay medyo lohikal. Upang masagot ito, bibigyan kita ng medyo kawili-wiling tsart mula sa Schwab Intelligent Portfolios, na kinuha ko ang kalayaan na dagdagan ang data ng inflation. Ipinapakita nito ang mga pamumuhunan sa ginto at ang stock market ng US ay na-normalize sa $100 noong 1970 (tandaan na ang isang onsa ng ginto noong 1970 ay hindi $100, ngunit $35, kaya ang presyo ng ginto sa tsart ay nakabatay sa halos tatlong onsa):

Sa kabuuan, ang data ay nagsasabi sa amin na sa paglipas ng 45 taon, ang return sa ginto ay mas mababa sa return sa American stock market, at ito ay nakamit na may kapansin-pansing mas malaking panganib (saklaw ng mga pagbabago, 29% kumpara sa 17.6%). Ang pagkakaiba ng 2.4% taunang pagbabalik sa paglipas ng panahon ay nagresulta sa halos tatlong beses na kalamangan para sa mga stock ng US. Gayunpaman, kung kukuha ka ng isang portfolio ng 50% na ginto at 50% na mga stock (na may taunang pagbabalik), ang pagbabalik nito ay lalampas sa parehong mga kurba, at ito ay makakamit na may mas kaunting panganib kaysa sa parehong mga kaso! Walang pagkakamali - ito ang teorya ng portfolio sa trabaho, at ang resulta, hindi inaasahang sa unang sulyap, ay nakuha dahil sa mababang curves.

Ngunit hindi ito nangangahulugan na ang susunod na segment na may katulad na haba ay magdadala ng parehong portfolio ng bagong 11% bawat taon. Walang negosyo na kasangkot sa ginto, ito ay pangunahing batay sa takot, ang pagnanais ng mga mamumuhunan para sa pagiging maaasahan sa mga oras ng kaguluhan ng mga krisis at mga salungatan sa militar. Ang ginto na maaaring hindi gumanap nang maayos sa mahabang panahon ng pamumuhunan ay maliwanag mula sa huling bahagi ng 70s hanggang unang bahagi ng 2000s—sa katunayan, ang presyo ng ginto ay hindi nagpakita ng pagtaas ng trend sa loob ng higit sa 20 taon. Para sa merkado ng Amerika, ang isang katulad na panahon ay nangyari nang isang beses lamang sa panahon ng Great Depression - ang 20 taon ng pamumuhunan ay palaging nagdadala ng kita. Ang isa pang graph ay maaaring masuri sa ibang paraan (ayon sa National Inflation Association):

Ipinapakita ng ratio sa itaas kung gaano karaming ginto ang kinakailangan para makabili ng isang bahagi ng stock ng Dow Jones. Sa isang banda, nakikita natin na sa mga taluktok ng stock highs (1929, 1964 at 1999), ang ratio na ito ay patuloy na tumataas, habang ang mga krisis ay tumutugma sa isang murang merkado na may pinakamababang halaga hanggang sa isa. Ang susunod na round ay maaaring makamit alinman sa pamamagitan ng pagtaas sa stock market o pagbaba ng presyo ng ginto—o pareho. Ngunit sa kabilang banda, ang antas ng 2009 ay parehong noong 1920s at noong 1950s. Kung ikukumpara sa average na halaga, ang American market ngayon ay tumitingin sa ginto, bagaman overvalued, ngunit sa halip ay sa isang katamtamang halaga.

Ang ginto ay hindi mahuhulaan - ito ay inaasahang mag-alis sa bawat programa ng quantitative easing sa US, na maaaring bawasan sa pagpapalabas ng mga virtual na dolyar. Ngunit ang pinakabagong mga programa ay hindi nakaapekto sa paglago ng ginto. Ayon sa mga kalkulasyon ni Kiyosaki, na gustung-gusto ng ginto, kung ang lahat ng US cash ngayon ay nakatali sa isang onsa ng ginto, ang huli ay nagkakahalaga ng mga 10-15 thousand dollars. Ngunit ang mundo ay halos hindi nagnanais na bumalik sa pamantayang ginto. Kaya dapat kang mamuhunan sa ginto at magkano? Depende sa iyong mga pananaw.

Mga kalamangan at kahinaan ng pamantayang ginto

Isang maikling buod ng isinulat sa itaas. Mahirap sabihin kung ito ay itinuturing na isang plus o isang minus, ngunit ang pamantayang ginto ay nagbigay ng mga nakapirming halaga ng palitan. Kasabay nito, ang pera ay may pare-parehong halaga - halos walang inflation sa karaniwan, lalo na bago ang krisis ng 1930s. Samantalang sa ngayon, upang mabagal man lang ang pagbagsak ng halaga ng cash, kailangan nilang i-deposito, na nangangailangan ng ilang mga abala (pagkawala ng pagkatubig para sa mas malaking rate ng interes) at mga panganib (bankruptcy). Ang kakayahang makipagpalitan ng papel para sa pisikal na ginto sa pinakamalapit na bangko ay nagtanim ng higit na kumpiyansa sa proteksyon mula sa krisis - bagama't ngayon ay maraming mga tool para sa pamumuhunan sa ginto online. Ang sistema ng pananalapi ay medyo predictable din - ang Great Depression ay naganap sa pamantayan ng ginto, ngunit kumpara sa modernong mundo ang mga posibilidad para sa pamumulaklak ng mga bula ay mas limitado.

Sa kabilang banda, alam na para sa pag-unlad ng ekonomiya ay kinakailangan ang bahagyang inflation - ang kawalan nito ay nagpapabagal sa paglago ng ekonomiya. Ang pag-imprenta ng pera sa ilalim ng pamantayang ginto ay nangangailangan ng pagtaas sa mga reserbang ginto ng pamahalaan. Sa panahon ng mga krisis, ang pangangailangan para sa ginto ay tumataas nang husto, na nagiging sanhi ng malaking kahirapan sa pagpapanatili ng nakaraang balanse. Sa mahinahon na panahon, ang sobrang produksyon ng mga kalakal ay posible, na humahantong sa pagpapalakas ng pera (ang Great Depression ay naganap na may kapansin-pansing deflation, na nakinabang sa mga may-ari ng mga bono ng mga mapagkakatiwalaang kumpanya at nagpakita ng pagiging epektibo ng isang halo-halong portfolio). Ang pagbaba ng presyo ng isang produkto upang mapanatili ang pagkakapantay-pantay sa kasong ito ay nagpapalala sa sitwasyon ng produksyon.

Posible bang bumalik sa pamantayan ng ginto?

Ngayon, ang tanong ng pagbabalik sa pamantayan ng ginto ay itinaas paminsan-minsan. Gayunpaman, ang prosesong ito ay tila masyadong kumplikado at sa pangkalahatan ay hindi magagawa. Ang pangunahing dahilan kung bakit isinasaalang-alang ang direksyong ito ay ang kawalang-tatag ng pambansang pera at mga bula sa mga merkado (halimbawa, o real estate noong 2008, na nahaharap sa milyun-milyong Amerikano na may malaking kahirapan). Gayunpaman, ang sistema ngayon, kasama ang lahat ng pagiging kumplikado at di-kasakdalan nito, ay naglalayong sa pandaigdigang pakikipag-ugnayan, habang ang pamantayang ginto ay mas malamang na matugunan ang mga interes ng mga nakahiwalay na ekonomiya at ginawa ang trabaho nito (mas mabuti o mas masahol pa). Marahil ang pinakamahusay na diskarte sa ekonomiya ngayon ay ang sinabi ni W. Churchill tungkol sa pulitika: “Ang demokrasya ay ang pinakamasamang anyo ng pamahalaan. Maliban sa iba."

Ang layunin ng ulat ay upang malaman ang mga dahilan para sa pag-aalis ng pamantayang ginto, at upang maunawaan kung sino ang nakinabang mula dito.

1. Kasaysayan at kakanyahan ng pamantayang ginto.

Tingnan natin sandali ang kasaysayan ng paglitaw ng pamantayang ginto. Sa aming opinyon, ito ay magbibigay-daan sa amin upang mas maunawaan ang kakanyahan nito at ang mga dahilan para sa pagkansela nito.
Mula noong Middle Ages, ang mga pamayanan ay naganap gamit ang mga barya na gawa sa ginto at pilak. Ngunit ang pilak ay naging isang hindi mapagkakatiwalaang metal, dahil ang mga bagong minahan ay binuksan at ang metal ay nahulog sa presyo.
Noong ika-19 na siglo, lumitaw ang sistema ng pamantayang ginto. Ang dahilan ng paglitaw nito ay ang rebolusyong industriyal sa maunlad na bansa na kailangang gumawa ng pakikipagkasundo sa isa't isa. Noong 1867, lumitaw ang sistema ng pera ng Paris. Nagbibigay ito ng halos awtomatikong katatagan halaga ng palitan at ang ekwilibriyo ng mga internasyonal na pagbabayad. Ang ginto ay nagiging pandaigdigang pera, ang mga pambansang pera ay nakatali sa ginto sa mga nakapirming presyo at dapat na i-convert dito. Ang ginto ay ipinakalat sa anyo ng minted coin at gold-backed banknotes.
Ang sistemang ito ay ginagarantiyahan na ang bawat naibigay na yunit ng pananalapi ay maaaring palitan ng katumbas na halaga ng ginto kapag hinihingi.
Ang sistemang pamantayang ginto ay umiral sa orihinal nitong anyo hanggang 1914. Nag-ambag ito sa pag-unlad ng kalakalang pandaigdig at tiniyak ang pangmatagalang katatagan ng pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Pagkatapos ng Unang Digmaang Pandaigdig, ang gold standard system ay pinalitan ng isang gold exchange system (gold exchange rate). Ang mga paraan ng pagbabayad sa dayuhang pera na ginamit sa mga internasyonal na pagbabayad ay tinatawag na mga motto. Ang kahulugan ng bagong sistema ay, bilang karagdagan sa ginto, ang paggana ng mga internasyonal na paraan ng pagbabayad ay kinuha ng ilang mga pera ng mga nangungunang bansa sa mundo. Ang sistema ng pagpapalitan ng ginto ay opisyal na itinatag sa Genoa Conference noong 1922. Gayunpaman, ginagamit pa rin ng ilang bansa ang sistemang pamantayang ginto. Ang pag-alis mula dito ay naganap lamang sa panahon ng Great Depression - 1929 -1933.
Ang mga karagdagang kaganapan ay nabuo tulad ng sumusunod:
Noong 1931 - England, noong 1933 ang USA ay tumigil sa pag-convert ng kanilang mga pera sa ginto;
Enero 30, 1934 - ratipikasyon ni US President Roosevelt ng "Gold Reserve Act", na nagtakda ng parity ng American currency sa ginto sa $35 kada troy ounce;
Hulyo 1944 - Itinatag ng Bretton Woods Agreement ang "dollar standard." Ang mga pera ng 44 na bansa ay mahigpit na naka-pegged sa dolyar ng US, at ang dolyar sa ginto ($35 bawat troy onsa);
Noong 1976, isang bagong sistema ng pananalapi ang pinagtibay sa International Monetary Conference, kung saan ang mga bansa ay sumang-ayon sa paper-based sistema ng pananalapi, at ang dolyar ng Amerika ay inilagay sa halip na ginto.
Kaya, ang kakanyahan ng pamantayan ng ginto ay bumaba sa katotohanan na ang mga bansang kalahok sa sistemang ito ay naayos ang halaga ng palitan ng kanilang pambansang pera sa ginto, na inalis ang tanong ng pagtukoy ng halaga ng palitan na may kaugnayan sa bawat isa. Kasabay nito, kinuha ng mga bansa sa kanilang sarili ang obligasyon na i-convert ang kanilang pera sa ginto at bumalik sa itinatag na rate. Theoretically, ang halaga ng pera sa sirkulasyon ay dapat na nakatali sa laki ng ginto at foreign exchange reserves ng bansa. Sa sandaling ang katuparan ng mga obligasyon na palitan ang pambansang pera para sa ginto ay humantong sa labis na pagkaubos ng mga reserba, ang mga pamahalaan ng mga kinauukulang bansa ay huminto sa pagtupad sa mga obligasyong ito, at isang krisis ng pamantayan ng ginto ay sumabog. Ang dahilan nito ay maaaring mga digmaan, panloob na problema, rebolusyon at iba pang mga sakuna.

2. Ang mga dahilan kung bakit inalis ang pamantayang ginto ay ang mga sumusunod:

Ang sistema ay masyadong matibay, hindi sapat na kakayahang umangkop at mahal.

Ang mga estado ay hindi maaaring ituloy ang kanilang sariling patakaran sa pananalapi. Hindi nila mapataas ang suplay ng pera para sa mabilis na pag-unlad ng ekonomiya.

Mga pagbabago sa presyo ng ginto.

Pagkaubos ng mga reserbang ginto ng mga bansa.

Ang Una at Ikalawang Digmaang Pandaigdig - sa panahon ng digmaan, hindi maibabalik ng estado ang pera nito sa ginto sa mahabang panahon.
Ang pangangailangan ng ilang bansa na ibalik ang pisikal na ginto kapalit ng dolyar ng Amerika.

Sa aming opinyon, ang isang kumpletong pag-abandona sa pamantayan ng ginto, at hindi isang paglipat sa mas malambot na anyo nito, na maaaring umiiral, muli sa aming opinyon, at tiyak, sa opinyon ng ilang mga ekonomista, ay naganap bilang karagdagan sa mga kadahilanang nakalista sa itaas para sa iba pang mga dahilan:
1. Pagsapit ng 1971, maraming bansa sa Europa ang nag-imbak ng ginto sa Estados Unidos at nagkaroon ng mga perang papel bilang kapalit. Iyon ay, sa Estados Unidos mayroong napakalaking halaga ng pisikal na ginto, malamang na nais ng anumang pamahalaan na ilagay ito sa bulsa nito.
2. Pinuno ng dolyar ang maraming bansa sa mundo kaya kahit na sa pagtanggal ng pamantayang ginto, ang mga bansang ito ay hindi maaaring isuko ang dolyar, aminin na ito ay naging isang walang laman na piraso ng papel. Kung hindi, ito ay mangangailangan ng mabigat na ec. kahihinatnan, at maging ang pagbagsak ng buong ekonomiya.
3. Paniniwala sa kanilang impunity, at dahil ito ay naging hindi walang kabuluhan, nais ng mga Amerikano na buksan ang palimbagan upang maisagawa ang walang katapusang mga emisyon at mabuhay sa kapinsalaan ng ibang mga bansa.
Upang isipin kung gaano kalaki ang halaga ng dolyar ng US at tumalikod mula sa mga banknote na minsang sinuportahan ng ginto at isang malakas na tunay, hindi virtual, pera, isaalang-alang kung paano bumagsak ang dolyar laban sa ginto. Ang isang troy onsa ng ginto ay tumaas sa presyo mula 35 hanggang 1,900 dolyar sa panahon mula 1967 hanggang 2011 (iyon ay, tumaas ito sa presyo ng higit sa 50 beses sa loob ng 44 na taon).
Ang sitwasyong ito ay nakita, sa partikular, ng aktibong pakikibaka laban sa dominasyong pananalapi ng Amerika sa pamumuno ni Heneral Charles de Gaulle. Isa siya sa mga unang nagtanong sa umiiral na sistema ng pananalapi, na ipinataw noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig, nang walang oras upang lutasin ang mga isyu sa ekonomiya.
Noong 1965, opisyal na inihayag ni de Gaulle ang kanyang intensyon na palitan ang mga dolyar na hawak ng France para sa gintong nakaimbak sa Estados Unidos.
Nagulat ang buong mundo sa desisyong ito. Nais ng heneral na ang mga settlement ay maganap sa ginto, at hindi sa mga dolyar ng Amerika, dahil mas nagtiwala siya sa ginto kaysa sa papel.
Nagawa niyang mag-export ng ginto mula sa Estados Unidos (ang unang tranche ay binubuo ng $750 milyon, sa kasalukuyang halaga ng palitan ito ay katumbas ng 825 tonelada ng ginto. Sa pagtatapos ng 1965, mula sa $5.5 bilyon sa French gold at foreign exchange reserves, hindi hihigit sa 800 milyon ang nanatili sa dolyar), tanging ang epekto nito ay ang kabaligtaran ng kanyang mga inaasahan. Ang ginto ay sa wakas ay umalis sa mga internasyonal na pagbabayad, na iniiwan ang nangungunang lugar para sa dolyar.
Kasunod ng France, ang ibang mga bansa ay nagsimulang mag-claim ng ginto - Germany, Canada, Japan, atbp. Bilang resulta, ang mga reserbang ginto sa Estados Unidos ay bumaba ng humigit-kumulang kalahati kumpara noong 1949. Ang 21,800 tonelada ay nabawasan sa halos 10,000 tonelada. noong 1971, tumanggi ang Estados Unidos na mag-isyu ng ginto sa ibang mga bansa.

3. Mga paraan upang mapabuti ang pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Sa kasalukuyan, marami ang nakakaunawa na ang dolyar ay isang piraso lamang ng papel na malaon o huli ay mawawalan ng kapangyarihang bumili. Ang sistema ng pananalapi batay sa dolyar ay nabubuhay sa mga huling taon nito, o sa pinakamaganda nitong huling dekada. Halos imposibleng mapabuti ang sistemang ito. Sa isang paraan o iba pa, ito ay magiging sa buong mundo krisis sa ekonomiya, na magsisimula sa hyperinflation sa Estados Unidos. Kung mas maaga itong magsimula, hindi gaanong katakut-takot ang mga kahihinatnan. Pagkatapos ng lahat, bawat taon ang imprenta ng Fed ay gumagawa ng higit at higit pang mga hindi secure na dolyar. Estado ang utang ay lumalaki, ang badyet ay nasa depisit, tunay na sektor ek ay hindi maihahambing sa supply ng pera. Ang isang malaking bula ay napalaki.
Samakatuwid, may pangangailangan para sa isang bagong sistema ng pananalapi, o hindi bababa sa isang bagong reserbang pera. Sabihin natin kaagad na ang euro ay hindi maaaring maging isang bagong reserbang pera, dahil
ay may ilang sariling mga problema - una, at pangalawa, ang Europa ay halos ganap na nasa ilalim ng Estados Unidos. Ito ba ay nagkakahalaga ng pagpapalit ng awl para sa sabon?
Ang isa sa mga pagpipilian para sa bagong pera sa mundo ay ang "gintong dinar". Siya ay maaaring maging ang paglikha ng Koronel Gaddafi. Ngunit pagkatapos ng anunsyo ng proyekto ng pera na ito, na dapat ay suportado ng ginto at maglingkod para sa mga pagbabayad para sa langis, at upang magkaisa ang maraming mga bansang Aprikano at Arabo, nagsimula ang isang pagsalakay ng militar sa Libya, na mabilis na nagtapos sa " gintong dinar” sa kanyang kamusmusan.
Sa hinaharap, marahil ang yuan, ruble o ilang bagong pera na nilikha ng mga bansang BRICS ay magiging reserbang pera.
Konklusyon:
Ang pag-aalis ng pamantayang ginto ay humantong sa isang hindi makontrol na daloy ng hindi secure mga perang papel na bumaha sa mundo. Ang ginto ng maraming bansa ay nakaimbak pa rin sa Estados Unidos, at walang sinuman ang magbabalik nito. Pinapakain ng mga Amerikano ang kanilang sarili sa kapinsalaan ng ibang mga bansa. Ang mundo ay nasa ilalim ng banta ng isang matinding krisis sa ekonomiya. Siyempre, ang pag-aalis ng pamantayan ng ginto ay may mga pakinabang nito, ngunit sa huli ay dumating tayo sa kung ano ang ating narating - ang mundo ay nangangailangan ng isang bagong reserbang pera, o kahit na isang sistema ng pananalapi.

Mga Pinagmulan:
1. Journal "Itogi" - http://www.itogi.ru/delo/2008/11/4670.html
2. Wikipedia
3. "Krisis: Paano ito nagawa" - Nikolai Starikov
4. Panayam sa "Russian People's Line" ng ekonomista, Doctor of Economics, propesor sa MGIMO Valentin Katasonov.
5. RBC channel.

Mga pagsusuri

1962-1971 - ang simula ng krisis, sa taong 1973 ito ay nagpakita ng sarili sa anyo ng krisis sa langis, bilang isang pagtanggi na lagyang muli ang dolyar ng Amerika.

Agosto 1964 Tonkin Incident - Nag-organisa ang mga Amerikano ng dahilan para magsimula ng digmaan laban sa Vietnam.

Setyembre 11, ang petsang ito ay hindi lamang minarkahan ang pambobomba sa Twin Towers sa Estados Unidos noong 2001, kundi pati na rin ang coup d'etat sa Chile noong 1973, nang nawasak din ang dalawang tore. Sinabi ni Augusto Pinochet, noong pinamunuan niya ang Chile, na binaril ni Allende ang kanyang sarili, ngunit sa katunayan ay napatay si Allende sa isang shootout sa La Moneda Palace, siya, kasama ang hukbo ng Chile, ay nagtanggol sa kanyang bansa gamit ang isang machine gun sa kanyang mga kamay; Ang tagapangasiwa ng kudeta na iyon ay si Henry Kissenger.
(Inimbitahan ng kaliwang sosyalistang si Salvador Allende ang English specialist sa cybernetics at system theory na Strafford Beer na bumuo ng isang matematikal na modelo ng sosyalistang ekonomiya, na hindi masyadong nagustuhan ng mga Amerikano).

Ang sinumang interesado sa pag-unlad ng pandaigdigang ekonomiya ay kailangang maunawaan ang makasaysayang background na humantong sa kasalukuyang sitwasyon. Upang maunawaan ang mga sanhi ng mga krisis na lumitaw, na yumanig sa higit sa isang estado, kailangan nating hanapin ang mga sanhi sa nakaraan. Ang isa sa pinakamahalagang prinsipyo ng modernong ekonomiya ay naging pamantayang ginto.

Ano ito?

Ang sistema ng pamantayang ginto ay internasyonal sistema ng pera, na batay sa opisyal na nakapirming nilalaman ng ginto ng bawat indibidwal na yunit ng pambansang pera. Mga bangko sentral ang mga estado ay obligadong magsagawa ng mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng pambansang pera bilang kapalit ng metal na ito. Iyon ay, sa esensya, pinag-uusapan natin ang isang nakapirming halaga ng palitan ng mga pambansang yunit ng pananalapi na itinatag kaugnay nito. Ang mga tuntunin ng pamantayang ginto ay nagpapahiwatig na ang sinuman ay maaaring magpalit ng isang banknote para sa isang naaangkop na halaga ng mahalagang metal anumang oras.

Halimbawa, ang 1928 US $20 bill ay katumbas ng isang troy ounce ng ginto (31.1 gramo).

Salamat sa pagpapakilala ng naturang pamantayan, ang pambansang pera ay maaaring malayang ma-convert sa mahalagang metal sa loob ng bansa. Maaari ring i-regulate ng estado ang halaga ng palitan dahil sa pag-agos o pag-agos ng mga mahahalagang metal, nang hindi nililimitahan ang pag-export o pag-import nito. Ang pamamaraang ito ay ginawang napakatatag ng mga pambansang pera.

Ang kakanyahan ng pamantayang ginto ay medyo simple, ngunit sa parehong oras nakatulong ito sa paglutas ng marami pang-ekonomiyang layunin oras na iyon. Sa kasamaang palad, ang mga makabagong katotohanan ay humihingi ng mga pagbabago, at ang sistemang ito ay kinailangang iwanan.

Kasaysayan ng pinagmulan

Ang siglo ng pagkakaroon nito ay maikli ang buhay, ngunit radikal na binago nito ang sistema ng pananalapi ng mundo. Ang unang bansa na nagpakilala ng pamantayang ginto ay ang Great Britain. Nangyari ito noong ika-19 na siglo. Ang pag-unlad ng pamantayang ginto sa mundo ay nakakuha ng mala-avalanche na karakter. Ang USA, Germany, Belgium, France at iba pang mga bansa ay pinagtibay ito prinsipyong pang-ekonomiya para sa serbisyo. Noong panahong iyon, ito ang pamantayang ginto na tumitiyak sa katatagan at pag-unlad ng ekonomiya. Ipinakilala ito sa Russia ng sikat na repormador, Ministro ng Pananalapi na si Sergei Witte. Noong 1898, pinahintulutan ng Tsarist Russia ang pagbebenta at pagbili ng mga gintong barya.

Kailan natapos ang pamantayang ginto?

Pinag-uusapan ng mga istoryador at ekonomista ang tungkol sa dalawang yugto sa pagpapatupad ng pamantayang ginto - mula 1880 hanggang 1914, iyon ay, bago ang pagsiklab ng Unang Digmaang Pandaigdig, at mula 1925 hanggang 1934. Ang unang yugto ay nailalarawan sa pamamagitan ng medyo maliit na volume mga badyet ng estado, mababang inflation, mas marami o hindi gaanong pare-pareho mga siklo ng ekonomiya. Ang London noong panahong iyon ang sentro ng buhay pinansyal at kinokontrol ang maraming lugar. Ang bawat estado ay may sapat na suplay ng ginto para sa paggana ng sistema. Ngunit sa oras na iyon ang mga unang problema ay lumitaw na: ang paggawa ng mga barya ay hindi nakasabay sa bilis pang-ekonomiyang pag-unlad at hindi ganap na matugunan ang lumalaking pangangailangan.

Ang Unang Digmaang Pandaigdig at ang kaguluhan sa ekonomiya na likas sa anumang aksyong militar ay nagtapos sa unang yugto ng pamantayang ginto. Noong kalagitnaan ng 20s ng huling siglo, sinubukan ng Great Britain sa lahat ng posibleng paraan upang maibalik ang pagkakaroon nito, ngunit pagkatapos ay isang malakihang krisis sa ekonomiya ang namagitan - ang Great Depression. Sinubukan ng ilang bansa na patatagin ang sitwasyon sa pamamagitan ng gold exchange system. Nangangahulugan ito na ang halaga ng palitan ng pambansang pera ay naka-pegged hindi sa ginto, ngunit sa isa pang pera, na gayunpaman ay sinusuportahan ng mahalagang metal na ito. Ngunit ang pambansang pera ay hindi maaaring direktang palitan para dito. Ang mga bansang Europeo ay umasa sa pound sterling.

Gayunpaman, ang Great Britain mismo noong unang bahagi ng 30s ay tinanggal ang pamantayang ginto, na minsang ipinakilala nito. Ang dahilan para dito ay maraming mga estado sa Europa ang nakaipon ng isang malaking supply ng pounds sterling at ipinagpalit ito sa London para sa mahalagang metal. Kaya, ang mga reserbang ginto ng bansa ay nagsimulang mabilis na bumaba, na, siyempre, ay hindi maaaring matugunan nang may pag-apruba.

Mga dahilan para sa pagkansela

Maraming dahilan, ngunit ang pangunahing kontribusyon ay ginawa ng malalaking kaguluhan sa anyo ng pinakamalaking digmaan sa Europa sa kasaysayan (sa panahong iyon) at ang krisis sa ekonomiya. Ang pamantayang ginto, na gumagana nang maayos sa mga matatag na kalagayan na may mga predictable na pag-unlad, ay naging isang pananagutan sa mga oras ng kaguluhan.

Ang mataas na inflation pagkatapos ng digmaan ay nagkaroon ng mapagpasyang impluwensya sa mga desisyon ng maraming pinuno ng estado. Ang resulta ay ang pagpawi ng mahirap na pagbubuklod pambansang pera sa ginto.

Mga kalamangan

Ang isa sa mga pangunahing bentahe, siyempre, ay ang pagtiyak ng katatagan ng mga halaga ng palitan. Ang mga bansang nagpasimula ng sistemang ito ay nagbigay ng lakas sa pag-unlad ng internasyonal na kalakalan, na ang dami nito ay patuloy na lumalaki. Ang mga halaga ng palitan ay madaling hinulaan, at nagbigay ito ng tiwala sa lakas ng mga relasyon sa kalakalan at kakayahang tuparin ang kanilang mga obligasyon. Gayundin, halos awtomatikong naalis ang mga kakulangan sa balanse dahil sa libreng pag-import o pag-export ng ginto sa labas ng bansa.

Bahid

Walang ganun pinansiyal na sistema, na hindi magkakaroon ng mga pagkukulang nito. Nalalapat din ito sa pamantayan ng ginto, na, sa kasamaang-palad, ay limitado ang pinakamataas na posibilidad para sa paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng dami ng mga reserba ng metal na ito na hawak ng estado. Mayroon ding panganib ng makabuluhang pagkaubos ng mga madiskarteng reserba kung hinihiling dayuhang pera lumampas sa alok. Dahil dito, posibleng masugatan ang mga estado.

Kasunduan sa Bretton Woods

Pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig, napagtanto na kailangan ang isang bagong modelong pang-ekonomiya para sa mga estadong nasalanta ng labanan at sa kanilang mga ekonomiya. Isang taon bago matapos ang digmaan, isang pangunahing internasyonal na kumperensya ang ginanap sa maliit na bayan ng Bretton Woods sa Amerika, kung saan 44 na estado, kabilang ang USSR, ang nakibahagi. Tinukoy nito ang mga pangunahing tampok ng hinaharap sistemang pang-ekonomiya. Walang inaasahang ibabalik ang klasikong pamantayan ng ginto. Ang mga ekonomiya ng maraming bansa sa Europa ay nawasak at hindi masuportahan ang pagkakaloob ng mga pambansang pera na may matigas na metal. Ngunit gayunpaman, nanatili ang mga prinsipyo. Ngayon ang mga pambansang pera ay hindi direktang nakatali sa ginto, ngunit sa mga pera na sinusuportahan nito. Sa pagtatapos ng digmaan, dalawang bansa lamang ang maaaring mag-alok ng kanilang mga pera bilang mga panimulang punto - ang Great Britain at ang Estados Unidos. Gayunpaman, ang papel ng Great Britain ay nayanig ng isang malubhang krisis na sumiklab sa bansa noong 1947. Simula noon, ginampanan na ng dolyar ng Amerika ang tungkuling ito.

Pag-unlad at pagbagsak ng ginto at sistema ng palitan

Sa kabila ng napakatalino na mga prospect, ang pamantayang ginto ay nawala ang orihinal na kahulugan nito. Bilang bahagi ng mga kasunduan na naabot sa Bretton Woods, ang dolyar ang pumalit sa ginto at nagsimulang gumanap sa papel ng world reserve currency. Gayunpaman, ang ilang mga paghihigpit ay ipinakilala. Halimbawa, ang mga pambansang pera ng mga bansa ay tinutumbas sa dolyar sa isang tiyak na halaga, at ang mga pagbabago sa halaga ng palitan ay kailangang manatili sa loob ng 1%. Kasabay nito, ipinagpalagay ng Estados Unidos ang mga obligasyon na palitan ang mga dolyar para sa ginto nang walang anumang mga paghihigpit. Ang sistemang ito ay tinawag na sistema ng pagpapalitan ng ginto. Ito ay mas kumplikado kaysa sa orihinal na pamantayan ng ginto, ngunit ang mga katotohanang pang-ekonomiya at pampulitika ay nangangailangan ng mga bagong solusyon.

Mga prospect para sa pamantayan sa pandaigdigang ekonomiya

Ang pamantayang ginto ay napakahalaga para sa pag-unlad ng mga ekonomiya ng mga indibidwal na bansa, pati na rin para sa pag-unawa sa pagkakaisa ng mga estado sa mga pangkalahatang uso sa ekonomiya ng mundo, kung saan hindi maaaring ihiwalay ng isang tao ang sarili.

Ito ang unang mga prinsipyo na naging posible sa paglitaw ng isang bago modelo ng ekonomiya regulasyon ng mga pambansang pera. Sa pamamagitan ng paraan, ito ay sa panahon ng Bretton Woods Conference na napagpasyahan na lumikha ng International Monetary Fund at ang International Bank for Reconstruction and Development. Ang huli ay madalas na tinatawag na World Bank, na nagpapahiwatig ng papel at impluwensya nito sa mga patuloy na proseso.

Umiral ang sistema ng Bretton Woods hanggang sa kalagitnaan ng dekada 60, nang magkaroon ng pag-unawa sa pangangailangan para sa karagdagang mga reporma dahil sa mga pagbabagong pangyayari.

Noong kalagitnaan ng 70s, naganap ang Jamaican Conference, ang mga resulta nito ay may bisa pa rin hanggang ngayon. Siya ang sa wakas ay inalis ang gintong suporta ng mga pambansang pera, at inalis din ang opisyal na itinatag na presyo ng ginto, na naging isang ordinaryong kalakal. Ang presyo para dito ay kinokontrol ng karaniwan mga prinsipyo sa pamilihan supply at demand.

Paminsan-minsan, pinag-uusapan ng mga pulitiko at ekonomista ang pangangailangang bumalik sa pamantayang ginto, ngunit sa ngayon ay hindi pinapayagan ng mga modernong realidad sa ekonomiya na maipatupad ang mga planong ito.