Paano lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan? Pagpili ng mga instrumento para sa isang portfolio. Paano pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan
Halos bawat pamumuhunan ay naglalaman ng 100% na panganib, kaya naman hindi lamang ang porsyento ng kita ang mahalaga para sa isang mamumuhunan, kundi pati na rin ang pagiging maaasahan ng pamumuhunan, hindi bababa sa kaligtasan ng mga pondo. Kahit na ang isang pamumuhunan ay may 100% na panganib, ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng isang sinaunang pamamaraan na binabawasan ang panganib sa zero.
Ang pangunahing salita dito ay sari-saring uri, Ano sa simpleng salita ay nangangahulugang "huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket."
Para sa mga modernong pamumuhunan, ang pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan ay kailangan lamang. Ang stock portfolio ay naglalaman ng iba't ibang sektor, ang mga stock ay pinili gamit ang Buy and Hold na diskarte na gustong-gusto ni Warren Buffett. Dahil sa mga chart ng maraming kumpanya, kahit na may konserbatibong diskarte, ang mga indibidwal na stock ay maaaring magbalik ng higit sa 200% bawat taon, na ang portfolio ay nagsisilbing kontrol sa panganib.
Portfolio ng PAMM sa pamumuhunan:
| PAMM account (numero) | Pagkalugi ng Kita | % Tagapamahala |
|---|---|---|
| Walang Hanggan (312978) | 2,6% | 25-50% |
| Moriarti (329842) | 1,9% | 25-40% |
| Merk-pamm2 (340703) | 1,9% | 15-27% |
| V.I.P. Pamilihan (392088) | 16% | 30-40% |
| Solaris500 (403783) | 9,2% | 26-44% |
| ETS (403593) | 0,7% | 25-50% |
| Forsazh (406640) | 5,3% | 18-30% |
| A0-HEDGE (345423) | 4,2% | 18-36% |
| Kamai (436968) | 201,6% | 30-40% |
| Itera (320389) | 22,1% | 15-30% |
| AMERICA_USD (422060) | 6,4% | 30% |
| FOX (392461) | 22,8% | 40-50% |
| DSV Jarec (337536) | 43,4% | 25-50% |
| BARBARA2011 (398647) | 34,2% | 50% |
Maaari ka ring magdagdag ng mga mas agresibong PAMM account, alisin ang mga hindi kumikita sa napapanahong paraan at magdagdag ng mga bagong kumikitang manager.
Tulad ng naiintindihan mo na, ang isang portfolio ng pamumuhunan ay nilikha upang mabawasan ang mga panganib at dagdagan ang pagiging maaasahan ng pag-iimpok ng mga pondo.
Pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan
Halimbawa. Kung mayroon kang 12 na proyekto sa iyong portfolio at 2 sa mga ito ay negatibo, ang mga bentahe ng natitirang sampu ay sasakupin ang pagkalugi at sa huli ay magdadala sa iyo sa kita, na malinaw na nakumpirma ng aming portfolio sa talahanayan sa itaas.
Ang pangalawang bahagi ng pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan ay ratio ng porsyento, iyon ay, kung magkano ang proporsyonal na mamuhunan sa bawat proyekto.
Kumbaga na nag-invest ka ng 80% ng pondo sa isang proyekto na talagang gusto mo at 20% lang ang na-invest sa natitirang 5-7 na proyekto. Ito ba ang tamang diversification? Sa kabila ng katotohanan na mayroon kang 6-8 na bahagi sa iyong portfolio, ang iyong mga panganib ay magiging napakataas, dahil ang 80% ng kapital ay mapupunta sa isang lugar.
Siyempre, hindi ito nangangahulugan na kailangan mong mamuhunan " pare-pareho". Halimbawa, kumuha tayo ng mga pamumuhunan na may mataas na peligro/mataas na ani (halimbawa agresibo o mga startup) - mayroon na silang mas mataas na panganib, kaya kailangan mong mamuhunan ng mas maliit na halaga sa kanila kaysa sa mga konserbatibong bahagi.
Ito ay tiyak na matutukoy sa pamamagitan ng paghahati ng mga kontribusyon sa konserbatibo at agresibong mga bahagi.
Aling briefcase ang gusto mo?
Limitado ang Mga Pagpipilian sa Poll dahil hindi pinagana ang JavaScript sa iyong browser.
Portfolio ng mga stock at bono na may pagdaragdag ng mga PAMM account * 9%, 376 mga boto
Cryptocurrency portfolio * 7%, 271 boses
Portfolio ng PAMM accounts 6%, 245 mga boto
Portfolio ng mga stock ETF at bond ETF na may pagdaragdag ng mga PAMM account * 5%, 188 mga boto
* - idinagdag ng bisita
Portfolio ng pamumuhunan ng mga mahalagang papel
Ang bawat mamumuhunan na nahaharap sa isyu ng paglalaan ng kanilang mga pamumuhunan ay maaga o huli ay dumating sa konklusyon: Huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket.
Stock market nagbibigay-daan para sa napakalawak na pagkakaiba-iba ng kapital at pinoprotektahan ito mula sa labis na mga panganib.
Maaaring makita ng ilan na ang diskarte na inilarawan ay sobrang konserbatibo, ngunit ang resulta ay magiging 1200% sa loob ng 5 taon.
Una sa lahat, hahatiin natin ang deposito sa dalawang bahagi. Ang karamihan (70%) ay ilalaan sa konserbatibong bahagi ng portfolio. Ang natitirang 30% ay ibabahagi nang mahusay hangga't maaari sa mga mapanganib na asset.
Konserbatibong bahagi
Kaya, ang pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan ng bahaging ito ng kapital ay isasagawa nang responsable hangga't maaari, dahil sa pinakamasamang sitwasyon ng kasoHabang nangyayari ang mga kaganapan, ang bahaging ito ang tutulong na mapanatili ang isang positibong balanse sa account. Ang pangunahing uri ng kita ay magiging pasibo.
Mayroong ilang mga tool sa merkado na maaaring magbigay ng kakayahang ito.
1. Sa unang lugar ay magiging mga bono ng gobyerno(), ang pagkakataon ng default ay malapit sa zero. Ang pagbabayad para sa mga garantiya ay magiging isang mababang pagbabalik, na humigit-kumulang 5-6% bawat taon.
2. Sa pangalawang lugar ay magiging mga seguridad sa utang nangunguna gaya ng: Sberbank, GAZPROM, Magnit, Rosneft, VTB. Ang posibilidad ng default dito ay napakababa rin, ngunit hindi zero.
Ang pagtaas ng panganib ay makikita sa pagtaas ng kakayahang kumita para sa mamumuhunan, ngunit ito ay napakaliit. 6-8% ang maximum na maibibigay sa amin ng mga papel na ito, ngunit hindi na namin kailangan ng higit pa sa ngayon.
3. Noong 2010, isang batas sa microfinance ng mga pribadong organisasyon at pundasyon ng mga indibidwal ang pinagtibay sa antas ng estado. Ito ay humantong sa isang bilang ng mutual funds, na kinakalakal sa stock exchange, ay may nakapirming presyo at nagbibigay ng mga konserbatibong kita sa 12-14% kada taon. Ang mga naturang pondo ay kadalasang may istraktura Isinara ang mutual fund (closed-end mutual fund). Upang makabili ng naturang produkto, dapat ay mayroon kang katayuan. Sa kabutihang palad, maraming mga broker ngayon ang synthetically italaga ang katayuan na ito para sa isang bayad (5-9 thousand rubles).
- Sa katunayan, nagtatrabaho sila tulad ng mga bangko, na nagbibigay ng mga pautang sa populasyon na sinigurado ng real estate at iba pang ari-arian. Ang tubo, na ibinalik sa anyo ng interes, ay nahahati sa lahat ng mga kalahok sa pondo (minus sahod kumpanya ng pamamahala). Ang pagkakaiba ay iyon Pamamahala ng Kumpanya, hindi tulad ng pamamahala sa bangko, ay nagbibigay ng mas mapagkumpitensyang mga rate. Ang ganitong kawili-wiling instrumento ay tiyak na magkakaroon ng lugar sa aming portfolio.
Sa mundo ngayon, isang hangal na maliitin ang impluwensya dolyar sa pinansiyal na bahagi ng buhay ng mga estado at ordinaryong mga tao. Ang panganib ng pagbabawas ng ruble ay nagpipilit sa mga mamumuhunan na humingi ng kanlungan sa mga asset ng dayuhang pera.
Ngunit ang simpleng pagbili ng mga dolyar ay magiging masyadong walang ingat.
Pagkatapos ng lahat, ang dolyar ay maaaring maging hindi matatag sa ilalim ng ilang partikular na force majeure na mga pangyayari, kaya maganda para sa isang konserbatibong posisyon ng dolyar upang makabuo ng kita para sa atin.
4. Ang malalaking domestic na kumpanya ay hinirang sa dolyar. Ang yield ng pinakamatatag na issuer sa foreign currency ay humigit-kumulang 5-8% kada taon ( VTB, GAZPROM, LUKOIL).
Kaya, sa kabuuan, pumili kami ng humigit-kumulang 4 na instrumento na may iba't ibang mga panganib, ngunit ang mga ito ay sapat na konserbatibo para sa aming account na lumago nang pantay-pantay at walang mga jerks.
Hahatiin natin ang pera sa pagitan nila sa iba't ibang sukat.
- OFZ– 20% (RUR).
- Mga bono ng korporasyon–20% (RUR).
- Isinara ang mutual fund–10% (RUR).
- Mga Eurobond– 50% (USD).
Pakitandaan na ganap naming na-neutralize ang panganib ng investment portfolio mula sa mga pagbabago Pambansang pananalapi, na magbibigay-daan sa amin na matanggap ang aming mga pagbabalik anuman ang biglaang pagbabago sa merkado. Ang aming huling porsyento ay magiging humigit-kumulang 10% sa pinagsamang pera (RUR/USD).
speculative na bahagi
Mula sa bahaging ito ng ating kapital ay susubukan nating bumuo ng isang peligroso at lubhang kumikita bahagi ng portfolio. Ngunit kahit dito ay hindi natin malilimutan ang tungkol sa sentido komun, at unti-unti tayong kikilos patungo sa pagtaas ng mga proporsyon ng panganib at kakayahang kumita.
Sa unang lugar sa pyramid na ito ng pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan ay mga stock na nag-aalok ng mataas na dibidendo. Ang patakaran ng mga korporasyon tungkol sa mga pagbabayad sa mga may-ari ng isang bahagi ng kita ay palaging nagbabago, kaya ang kasalukuyang mga issuer ay ipapakita.
Sa kasamaang palad, ang ilang mga sangay ng produksyon ay napakahina na binuo sa Russia, kaya lilimitahan namin ang aming sarili sa ilang mga item lamang.
Una sa lahat, ito preference shares Surgutneftegaz (hilaw na materyales, langis), MTS(telecom, mga serbisyo), MMC Norilsk Nickel (hilaw na materyales, non-ferrous na metal).
Ang mga pagbabahagi ay bibilhin nang mahabang panahon, kaya ang tiyak na presyo ay walang espesyal na tungkulin, ngunit inirerekomenda pa rin na ipasok ang mga ito pagkatapos ng isang bahagyang pagbabalik: 5-10% . Sa karaniwan, ang mga pagbabayad sa mga mahalagang papel na ito ay magbabago sa paligid 10-12% + pagbabago sa halaga ng palitan.
Inirerekomenda na ilagay ang natitirang bahagi ng mga pondo sa ilalim ng mga seguridad ng mga startup at aktibong umuunlad na mga kumpanya, kung saan ang paglago ay maaaring lumampas 200-500% kada taon. Ang pangunahing gawain ay upang makahanap ng ilang mga kumpanya na lalampas sa aming konserbatibong kita ng hindi bababa sa 20-30%. Ang iyong broker ay palaging makakatulong sa iyo sa pagpili at pagpili ng mga kumpanya; ang kailangan mo lang gawin ay pumili at gumawa ng desisyon. Bilang karagdagan, maaari mong samantalahin ang "" na inaalok ng broker.
Ito ang magiging hitsura ng isang napapanatiling at mabubuhay na portfolio ng pamumuhunan ng isang karampatang mamumuhunan.
Siyempre, ang average na kabuuang kita sa portfolio ay hindi lalampas 20% kada taon, ngunit dito maraming tao ang nakakalimutan na maaari mong laging i-top up ang iyong deposito.
Ang kasalukuyang kakayahang kumita ay magbibigay-daan sa amin na doblehin ang aming kapital sa loob lamang ng 5 taon nang walang anumang mga espesyal na panganib. Ngunit kung idinagdag mo ito sa mga regular na muling pagdadagdag mula sa pangunahing pinagmumulan ng kita, kung gayon ang tambalang interes ay magsisimulang gumawa ng mga kababalaghan.
Ganito ang magiging hitsura ng kapital sa ating kakayahang kumita kung muli natin itong pupunan nang hindi bababa sa buwan-buwan 10% at mamumuhunan kami ng humigit-kumulang isang milyong rubles:
| Iskedyul ng pagbabayad | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Petsa ng pagkalkula | Ang singil sa interes, kuskusin. | Nagbayad ng buwis, kuskusin. | Binabayaran ang interes, kuskusin. | Pagdaragdag ng deposito, kuskusin. | Halaga ng deposito sa pagtatapos ng panahon, kuskusin. |
| 1 taon | 107 617 | 7 533 | 100 084 x12 | 100,000x12 | 2 504 584 |
| 2 taon | 191 826 | 13 428 | 178,398 x12 | 100,000x12 | 4 309 654 |
| 3 taon | 292 824 | 20 498 | 272 326 x12 | 100,000x12 | 6 474 617 |
| 4 na taon | 417 391 | 29 217 | 388 174 x12 | 100,000 x12 | 9 074 003 |
| 5 taon | 559 236 | 39 146 | 520 090 x12 | - | 12 085 313 |
Sa kabuuan, sa loob ng 5 taon mula sa 1,000,000 tataas ang ating kapital sa 12,000,000. Decent earnings, di ba?
Siyempre, sa halimbawa sa itaas sa loob ng 4 na taon ay nag-ulat pa rin kami ng 4 milyon, ngunit mayroong isang mas matagumpay na halimbawa kung saan sa halip na muling maglagay ng kapital ay ginagamit namin muling pamumuhunan, ibig sabihin, ang natanggap na tubo ay muling namumuhunan.
Ito ay isang mas abot-kayang pamumuhunan ( mula sa $10) V Mga PAMM account, at ang larawan ay hindi mas masahol pa:
Sa loob lamang ng 3 taon ng pamumuhunan, ang compound interest ay nagiging 814.6% ang ating kita!
Ito ay hindi limitado sa pagpaplano lamang ng mga bagong pamumuhunan, dahil sa halip ay maaari mong gamitin ang mga kita na natanggap mo na.
Halimbawa, sa unang buwan na iyong namuhunan 100 dolyar sa isang PAMM account, sa ikalawang buwan ay nag-invest ka ng isa pang 100 sa isa pang PAMM account, sa ikatlong buwan ay nag-invest din sila pangatlong PAMM account, ngunit pagkatapos ay makakapag-invest ka sa mga bagong PAMM account tubo natanggap sa loob ng 3 buwan mula sa unang PAMM, sa 2 buwan mula sa pangalawa at sa isang buwan mula sa ikatlo. Dagdag pa, sa parehong paraan, muling mamumuhunan ka lamang sa pamamagitan ng pagpapalawak ng iyong portfolio. Ang parehong ay maaaring gawin sa stock market.
Bilang karagdagan sa pananalapi mismo, pamamahala portfolio ng pamumuhunan tumutulong sa pagkontrol sa mga kasalukuyang panganib, halimbawa, napapanahong alisin ang isang hindi kumikitang asset at bumili ng bago. Matutulungan ka nilang maghanap ng mga bagong asset o suriin ang mga kasalukuyan mga personal na consultant mula sa iyong broker. Hindi sila gagawa ng desisyon para sa iyo, ngunit makakatulong sa pamamagitan ng pagbibigay ng pangunahing impormasyon sa mga asset at ang kanilang kasalukuyang kondisyon.
Maaaring may iba't ibang asset ang isang portfolio ng pamumuhunan, ngunit dapat mong laging tandaan na planuhin ang portfolio upang malinaw na maunawaan ang mga panganib at hindi lalampas sa mga ito kung magbabago ang komposisyon ng portfolio. Bilang karagdagan, dapat kang magkaroon ng ideya tungkol sapaparating na kita, mga pagkakataon para sa pagbuo ng portfolio salamat sa o systemic capital replenishment.
Gayunpaman, nagiging napakalinaw na ang portfolio ng pamumuhunan mismo ay maaari nang mabawasan ang mga panganib sa zero at humantong sa mamumuhunan sa matatag na kita.
Ano ang pakiramdam mo tungkol sa mga pamumuhunan sa portfolio?
Paano nabuo at natitiyak ang pagkatubig ng portfolio? Ano ang prinsipyo ng konserbatismo sa isang portfolio ng pamumuhunan? Ano ang mga tampok ng portfolio optimization sa pamamagitan ng diversification?
Walang pamumuhunan na walang panganib. Dapat matutunan ng bawat baguhan na mamumuhunan ang panuntunang ito. Walang mga asset na may 100% na garantiya ng kita, kung hindi, ang bawat mamumuhunan ay magiging Henry Ford at Warren Buffett. Kahit na ang deposito sa bangko ay hindi kasing maaasahan ng isang instrumento gaya ng posisyon ng mga institusyong pampinansyal.
Ang antas ng kakayahang kumita ay naiimpluwensyahan ng libu-libong mga kadahilanan - mga krisis sa ekonomiya, implasyon, kawalan ng kaalaman sa pananalapi, pagbabagu-bago ng halaga ng palitan, mga sakuna sa stock exchange. Gayunpaman, ang mamumuhunan ay may isang epektibong paraan, kung hindi upang ganap na maalis ang mga panganib, pagkatapos ay mabawasan ang mga ito. Ang pamamaraang ito ay tinatawag na "portfolio ng pamumuhunan".
Kapag lumilikha ng isang portfolio, hindi ka namuhunan ng pera sa isang instrumento, ngunit gumagamit ng ilang mga lugar ng pamumuhunan. Ako, si Denis Kuderin, isang espesyalista sa pamumuhunan, ay magsasalita tungkol sa kung paano ito ginagawa at kung anong mga uri ng mga portfolio ng pamumuhunan ang mayroon sa isang bagong artikulo.
Makakakita ka rin ng pangkalahatang-ideya ng mga maaasahang propesyonal na kumpanya na tutulong sa iyo na bumuo ng isang portfolio at pamahalaan ito nang mahusay.
Sige mga kaibigan!
1. Ano ang portfolio ng pamumuhunan
Bakit mga karanasang mamumuhunan mababayaran ng higit sa mga baguhan? Sa tingin mo ba ito ay dahil ang huli ay may mas kaunting pera? Ang sagot ay malinaw, ngunit hindi ganap na tama. Siyempre, ang halaga ng pamumuhunan ay direktang nakakaapekto sa kakayahang kumita, ngunit ang ganap na magkakaibang mga kadahilanan ay gumaganap ng isang mapagpasyang papel.
Alam ng mga may karanasang financier kung paano ilapat nang tama ang mga instrumento sa pamumuhunan at alam kung paano pamahalaan ang mga ito nang mahusay hangga't maaari. Alam nila na kung mas maraming lugar sa pamumuhunan ang nasasangkot, mas mababa ang panganib ng pagkasira at mas mataas ang posibilidad na makatanggap ng matatag at pangmatagalang kita.
Ang bagong dating ay naghahanap para sa pinaka kumikita at promising asset, tulad ng paghahanap ng mga kabalyero para sa Holy Grail. At nang mahanap niya ito, nagmamadali siyang i-invest ang lahat ng kanyang pera dito. Ang pamamaraang ito ay maaaring gumana, o maaari itong masira ang mamumuhunan. Kung ikaw ay likas na manlalaro at gustong maglaro at hindi kumita ng pera, ang landas na ito ay para sa iyo.
Iba ang ginagawa ng mga matalinong mamumuhunan. Hindi sila nakatingin ang pinaka mga instrumentong may mataas na ani. Pinagsasama nila ang mga konserbatibong pamumuhunan sa katamtaman at mataas na panganib na pamumuhunan. Kung ang isang opsyon ay hindi gagana, sampung iba pang instrumento ang sumasakop sa mga posibleng pagkalugi.
Ang kabuuang mga ari-arian ng mamumuhunan ay bumubuo sa kanya portfolio ng pamumuhunan. Ang portfolio na ito ay naglalaman ng mga seguridad o iba pang uri ng pamumuhunan na nagbibigay-daan sa may-ari na kumita sa pamamagitan ng interes, dibidendo, o haka-haka.
2. Anong mga uri ng portfolio ng pamumuhunan ang nariyan – TOP 7 pangunahing uri
Ang pag-uuri ng mga portfolio ng pamumuhunan ay medyo arbitrary. Sinusubukan ng mga propesyonal na mamumuhunan na pagsamahin ang iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan. Nangyayari na ang kalahati ng kanilang portfolio ay kumikita, ang isa ay binubuo ng mga pamumuhunan sa paglago.
Gayunpaman, kailangang malaman ng bawat mamumuhunan kung anong mga uri ng mga portfolio ang mayroon.
Uri 1. Portfolio ng Kita
Mula sa pangalan ay malinaw na ang naturang portfolio ay idinisenyo para sa mataas na kita ng pamumuhunan sa minimal na panganib at mas pinipili para sa mga konserbatibong mamumuhunan.
Kabilang dito ang mga bono (gobyerno at korporasyon) na may maliit na regular na pagbabayad, mga bahagi ng malalaking kumpanya sa mga hilaw na materyales o industriya ng enerhiya. Ang kita mula sa naturang portfolio ay pangunahing nabuo mula sa interes at mga dibidendo. Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga tagapagpahiwatig, kung gayon ito ay 10-25% bawat taon.
Tingnan 2. Portfolio ng Paglago
Ang kita ng isang portfolio ng paglago ay sinisiguro ng pagtaas sa halaga ng mga mahalagang papel. Ang tool na ito ay ginagamit ng mga mamumuhunan na gustong kumita ng malaking kita. Mga lugar ng pamumuhunan: mga bahagi ng mabilis na lumalagong mga kumpanya, mga startup.
Ang mga panganib ng isang portfolio ng paglago ay medyo mataas, ngunit kung ang mamumuhunan ay nagbebenta ng kanyang mga ari-arian sa oras, ang mga kita ay magiging makabuluhan din. Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay hindi limitado.
Tingnan 3. Balanseng portfolio
Ang portfolio ng katamtamang mamumuhunan. Ito ay nabuo mula sa mga mahalagang papel ng mga kilalang kumpanya at may matatag na komposisyon. Ang may-ari ng naturang portfolio ay nakatuon sa mahabang panahon at pangangalaga ng kapital. Gayunpaman, ang isang maliit na bahagi ng mga ari-arian ay maaari ding binubuo ng mga pagbabahagi na may mabilis na pagbabago ng mga halaga, ngunit ang ganitong panganib ay palaging makatwiran at nasa ilalim ng mahigpit na kontrol.
Tingnan 4. Portfolio ng panganib na kapital
Portfolio ng isang exchange player na naglalayong pinakamataas na paglago ng kapital. Alam ng gayong mamumuhunan na ang pinakamataas na kita ay nagmumula sa pinakamataas na panganib na pamumuhunan. Kasama sa mga asset ang mga bahagi ng bago at mabilis na lumalagong mga negosyo, pati na rin ang mga kumpanyang bumubuo ng mga bagong teknolohiya.
Tingnan ang 5.
Ang konserbatibong portfolio ay dinisenyo para sa mahabang termino. Ang may-ari ay kumikilos sa prinsipyong "bumili at kalimutan". Upang makisali sa naturang pamumuhunan, kailangan mong magkaroon ng isang matatag na badyet, dahil ang namuhunan na pera ay hindi magagamit sa loob ng ilang taon.
Karaniwang halimbawa
Ang limang taong federal loan bond na inisyu noong 2012 ng Bangko Sentral ay binayaran noong tagsibol ng 2017. Ibabalik ng lahat ng may-ari ng naturang mga securities ang kanilang pera nang buo. Nakatanggap na sila ng kita sa pamamagitan ng mga kupon, na binabayaran tuwing anim na buwan sa buong termino ng mga bono.
Balikan natin muli si Warren Buffett - isang malinaw na tagasuporta pangmatagalang pamumuhunan. Sinabi niya: " Kung wala kang balak na hawakan ang stock sa loob ng 10 taon, huwag mo nang isipin na bilhin ito ng 10 minuto. Ang matatag na kakayahang kumita ay isang pangmatagalang bagay».
Tingnan 6. Portfolio ng mga panandaliang securities
Ang kabaligtaran ng isang pangmatagalang portfolio. Kasama sa package na ito ang mga pamumuhunan na may pinakamataas na pagkatubig at mabilis na pagbabalik ng mga pondo. Ang isang halimbawa ay ang pamumuhunan sa stock at currency speculation sa Forex market.
Tingnan ang 7. Mga portfolio na may panrehiyon o dayuhang securities
Portfolio para sa mga makabayan ng kanilang rehiyon o mga negosyante na lubusang alam ang domestic market ng kanilang sariling rehiyon. Ang mga uri ng isang dalubhasang portfolio ay mga hanay ng mga seguridad na partikular sa industriya (halimbawa, mga kumpanyang nagpapadalisay ng langis), mga bahagi ng mga dayuhang kumpanya.
Ang talahanayan ng mga portfolio ng pamumuhunan ay malinaw na nagpapakita ng mga katangian ng lahat ng mga varieties:
№ Uri ng portfolio Mga gamit Kakayahang kumita 1 Portfolio ng Kita Mga seguridad na may mataas na interes at dibidendo Katamtaman 2 Portfolio ng Paglago Mataas na pagpapahalaga ng mga mahalagang papel Mataas 3 Balanseng Ang mga papel ng kita at paglago ay hinati nang humigit-kumulang pantay Katamtaman 4 Panganib na kapital Mga pagbabahagi ng mabilis na lumalagong mga kumpanya, mga startup Mataas 5 Pangmatagalan Mga bono, mga bahagi ng malalaking kumpanya Mababa ngunit matatag 6 Maikli Securities ng undervalued at mga batang kumpanya Mataas 3. Ang pamamaraan para sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan - 5 pangunahing yugto
Kaya, matatag kang nagpasya na bumuo ng iyong portfolio ng pamumuhunan. Isaalang-alang natin kung ano ang kailangan para dito.
Inirerekomenda ko na sundin ng lahat ng mga nagsisimula ang prinsipyo ng konserbatismo. Nangangahulugan ito na ang batayan para sa portfolio ay dapat na konserbatibo at maaasahang mga instrumento sa pananalapi. Makikipagsapalaran ka mamaya kapag nadagdagan mo ang iyong mga asset ng 50-100%. Samantala, maging maingat, matiyaga at pare-pareho.
At mahigpit na sundin ang patnubay ng eksperto.
Stage 1. Pagtatakda ng mga layunin sa pamumuhunan
Ang mas tiyak na mga layunin ng mamumuhunan, mas epektibo ang kanyang mga aktibidad sa pananalapi. Kung ang isang tao ay pumupunta sa palengke na may malabong hangarin, ang resulta ay magiging malabo at hindi tiyak. Ang layunin ng "kumita ng kaunting dagdag na pera kung magagawa mo" ay hindi gagana. Magtakda ng makatotohanan at tiyak na mga layunin para sa iyong sarili.
Gumagana ang isang pro para sa mga resulta. Dumating siya sa palitan na handa at handang manalo. Kasabay nito, hindi niya nakakalimutan ang tungkol sa kaligtasan sa loob ng isang minuto. Ang kanyang kapital ay hindi naaapektuhan ng mga panlabas na pagkabigla, at siya mismo ay protektado mula sa mga pabigla-bigla na desisyon sa pamamagitan ng tamang piniling diskarte.
Magpasya nang maaga kung magkano at bakit gusto mong kumita sa mga pamumuhunan. Ang mga tamang layunin ay dagdagan ang iyong kapital ng 50% bawat taon, makatipid para sa isang kotse, at kumita ng mas malaki sa stock exchange kaysa sa iyong pangunahing trabaho.
Ipapayo ko sa mga bagong mamumuhunan na makipagtulungan sa isang propesyonal na tagapayo. Maraming mga kumpanya ng brokerage ang gumaganap ng mga naturang function kahit na libre. Huwag pabayaan ang kwalipikadong tulong, makinig sa matalinong payo at sundin ito.
Stage 2. Pagpili ng diskarte sa pamumuhunan
Ang pagpili ng diskarte ay nakasalalay sa mga personal na kagustuhan ng mamumuhunan at sa kanyang mga pangunahing layunin.
Sa pangkalahatan, mayroon lamang 3 mga diskarte sa pamumuhunan:
- agresibo;
- konserbatibo;
- Katamtaman.
Ang isang agresibo (kilala rin bilang aktibo) na diskarte ay nagsasangkot ng patuloy na pagsubaybay sa mga pagbabago sa merkado. Ang isang aktibong mamumuhunan ay patuloy na kumikilos - bumibili, nagbebenta, muling namumuhunan. Ang layunin nito ay dagdagan ang kapital sa sa madaling panahon. Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng oras, kaalaman at pera.
Isang passive na diskarte ang naghihintay. Ang mamumuhunan ay hindi nakikilahok sa mga intermediate na proseso at binibilang lamang sa mga pangmatagalang resulta. O tumatanggap ng tubo mula sa mga dibidendo, interes at mga kupon. Ito ang eksaktong diskarte na irerekomenda ko sa mga nagsisimula. Medyo boring, pero mapagkakatiwalaan.
Stage 3. Pagsusuri ng merkado ng mga seguridad
Batay sa iyong mga layunin sa pamumuhunan, suriin ang merkado ng mga seguridad at tukuyin para sa iyong sarili ang mga instrumento na pinakaangkop para sa iyong diskarte. Sa yugtong ito, inirerekumenda ko ang pagpili ng isang maaasahang broker - isang gabay sa walang katapusang financial maze.
Ang pamumuhunan sa stock exchange ay tiyak na mas mahirap kaysa sa paggawa ng mga deposito sa bangko, ngunit mas madali kaysa kumita ng pera sa pamamagitan ng araw-araw na trabaho sa isang pabrika o opisina. Ang pangunahing bagay ay ang kumuha ng responsibilidad para sa mga desisyon sa pananalapi at maunawaan ang mga mekanismo ng palitan ng hindi bababa sa antas ng amateur.
Ngunit hindi ka dapat magmadali sa pool. Una, basahin ang mga blog, artikulo, libro para sa mga nagsisimula. Kapag naunawaan mo kung paano naiiba ang mga bono sa mga stock at kung ano ang mga ETF, unti-unting magpatuloy sa pagsasanay. Pag-aralan ang mga quote ng kumpanya para sa kasalukuyan at nakaraang taon, tingnan kung gaano lumago ang ilang partikular na securities, at kung anong kita ang naidulot nito sa kanilang mga may-ari.
Ang isa pang opsyon ay ang magbukas ng demo brokerage account, na mayroon ang bawat propesyonal na kumpanya, at mag-trade ng mga virtual na stock nang ilang sandali. Makakatulong ito sa iyong maging komportable sa merkado at maunawaan ang mga pangunahing prinsipyo ng pangangalakal.
Pinipili ng ilang mga baguhan ang diskarte ng pagsunod sa mga nakaranasang mamumuhunan. Minsan pinapayagan ka ng mga broker na pag-aralan ang mga portfolio ng mga matagumpay na manlalaro at mamuhunan ng pera sa prinsipyong "gawin ko ang ginagawa ko".
Stage 4. Pagpili ng mga asset para sa portfolio
Ang pamumuhunan ng stock ay hindi mahuhulaan, ngunit hindi ito isang lottery o laro ng casino. Dito ikaw mismo ay may karapatang kontrolin ang sitwasyon at balansehin ang mga panganib. Imposibleng hulaan ang eksaktong kita, lalo na para sa mga pagbabahagi ng domestic market ng Russia, ngunit ang tinatayang paglago ng kita ayon sa isang konserbatibong diskarte ay isang napaka-tiyak na halaga.
Ipamahagi ang mga asset sa mga lugar kung saan mayroon kang hindi bababa sa kaunting kaalaman. Halimbawa, hindi ka dapat mag-invest ng pera sa futures kung hindi mo alam kung paano gumagana ang mga ito. Mas mainam na ilagay ang balanse ng mga hindi naibahaging pondo sa dayuhang pera. Hayaang magkaroon ng libreng pera sa brokerage account.
Stage 5. Pagbili ng mga mahalagang papel at simulan ang pagsubaybay sa nabuong portfolio
Ang mga securities sa stock exchange ay binili sa pamamagitan ng isang broker. Ang mga tao ay bihirang mamuhunan ng pera nang direkta sa mga stock. Ginagawa ito pangunahin ng mga nakaranasang mamumuhunan na may maraming pera.
Ang pagbili ng mga ari-arian at paglimot sa mga ito ay ang maling taktika. Kahit na ikaw ang pinakakonserbatibong mamumuhunan sa mundo, kailangan mong regular na suriin ang iyong portfolio at magsagawa ng pag-audit kahit isang beses kada quarter o anim na buwan. Kakailanganin mong alisin ang ilang mga papel, at ang ilan, sa kabaligtaran, kakailanganin mong bumili bilang karagdagan.
4. Propesyonal na tulong sa portfolio investing - pagsusuri ng TOP-3 brokerage companies
Nasabi ko na na kung walang broker, ang isang baguhan ay walang magawa sa securities market. Ang isang broker ay hindi lamang isang tagapamagitan na tumatanggap ng isang porsyento para sa kanyang mga serbisyo, siya ang iyong mga mata at tainga. Kung mas maaasahan ang konduktor, mas mataas ang kita.
Sa ilang mga palitan, pinagsasama ng mga broker ang mga tungkulin ng isang tagapayo sa pananalapi. Minsan kahit na walang karagdagang gastos.
Pag-aralan ang pagsusuri ng mga pinaka-maaasahang kumpanya ng brokerage sa Russia at gamitin ang kanilang mga serbisyo.
1) FINAM
Ang pinakalumang broker sa Russia (ang kumpanya ay itinatag noong 1994). Bukod sa mga serbisyo ng brokerage, ay nakikibahagi sa pamamahala ng kapital, pagsasanay, mga transaksyon sa foreign exchange, direktang pamumuhunan sa produksyon at ekonomiya. Nagpapanatili ng kurso para sa patuloy na pag-unlad at pagpapatupad ng mga pinakabagong teknolohiya teknolohiya ng impormasyon at mga serbisyo sa customer.
Tutulungan ng mga espesyalista sa FINAM ang kliyente na bumuo ng isang portfolio ng pamumuhunan at pipiliin ang mga pinaka-pinakinabangang at promising na mga lugar alinsunod sa mga layunin at kakayahan sa pananalapi ng mamumuhunan.
Magbukas ng demo account o isang real brokerage account nang direkta sa website ng kumpanya. Ang pamamaraan ay tumatagal ng ilang minuto. Halos kaagad na makakakuha ka ng access sa mga transaksyon sa palitan sa mga mahalagang papel at pera. Ang kumpanya ay nangangako ng mga pagbabalik ng 18% bawat taon kahit na may passive investment strategy.
2) GoldMan Capital
Ang kumpanya ay nagbibigay ng mga serbisyo sa pagkonsulta sa larangan ng pribado at corporate na pamumuhunan. Ang mga taong ito ay hindi lamang magsasabi sa iyo kung ano ang isang epektibong portfolio ng pamumuhunan, ngunit makakatulong din sa iyo na lumikha ng isa.
Ang bawat kliyente ay itinalaga ng isang indibidwal na portfolio manager na namamahala sa mga asset upang kunin ang maximum na kita mula sa kanila. Ang kita ng tagapamagitan ay nakadepende sa iyong kita, kaya ang mga consultant ay may sariling interes sa kapakanan ng kliyente.
3) FMC
Isa pang kumpanyang tagapamagitan na may mahabang kasaysayan ng trabaho at hindi nagkakamali na reputasyon. Ang mga kliyente ay nakakakuha ng access sa mga pamumuhunan sa mga bahagi ng pinakamalalaki at Russian na korporasyon sa mundo. Gusto mo bang maging co-owner ng Microsoft, Gazprom, Coca-Cola o Apple? Wala nang mas simple - magparehistro sa FMC at kumuha ng personal na consultant na mamamahala sa iyong investment portfolio sa buong panahon ng pamumuhunan.
5. Ano ang mga paraan upang ma-optimize ang isang portfolio ng pamumuhunan - 3 pangunahing pamamaraan
Ang isang tamad na tao ay laging hahanap ng dahilan kung bakit hindi siya mamuhunan. Mas gugustuhin niyang magtiwala kay Sergei Mavrodi kaysa sa kanyang sarili, o bibili ng mga gamit sa bahay kapag nagsimulang tumaas ang presyo ng dolyar.
Ang isang aktibo at malayong pananaw na indibidwal na nag-iisip tungkol sa hinaharap ay hindi nakikibahagi sa gayong katarantaduhan. Naghahanap siya ng mga paraan upang ma-optimize ang kanyang personal na portfolio ng pamumuhunan. Sa kanya, hindi siya natatakot sa mga panloob na krisis, pagbabagu-bago ng pera at pagbagsak ng ruble.
Mayroong maraming mga paraan upang ma-optimize ang isang portfolio, ngunit titingnan ko ang mga pinaka-epektibo.
Paraan 1. Pag-iiba-iba ng portfolio
Ang una at pinakamahalagang tuntunin ng isang mamumuhunan. Naka-on sa simpleng wika ito ay ganito: "Maraming itlog, maraming basket." Kung mas maraming tool ang pipiliin mo, mas mababa ang mga panganib. Ngunit ang kita ay dapat ding kalkulahin sa paraang masakop ang inflation.
Ang pag-uuri ng mga pamumuhunan ayon sa layunin ng pamumuhunan ay naghahati sa mga ito sa direktang at portfolio na pamumuhunan. Ang mga direktang pamumuhunan ay naglalayong makakuha ng mga tunay na ari-arian sa kondisyon na ang mamumuhunan ay lumahok sa kanilang pamamahala. Ang kakanyahan ng portfolio investing ay ang pagkuha ng mga securities, posibleng ang parehong mga real asset sa anyo ng mga pagbabahagi, upang makabuo ng kita. Ang isang portfolio investor ay hindi nakikilahok sa proseso ng pamamahala ng mga negosyo na ang mga pagbabahagi ay nakuha niya.
Kapag bumibili ng mga pagbabahagi ng kumpanya o iba pang mga mahalagang papel, ang isang mamumuhunan ay palaging may panganib na hindi matanggap ang inaasahang kita, at kung minsan kahit na ang namuhunan na kapital. ay mahusay kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng mga pagbabahagi ng isa o dalawang kumpanya, dahil ang merkado ng seguridad ay sumasalamin sa mga tunay na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto ng mga kumpanyang ito, na naiimpluwensyahan ng maraming mga kadahilanan, negatibo o positibo. Ang isang mamumuhunan ay maaaring walang oras upang magbenta ng mga pagbabahagi sa isang paborableng presyo kung ang mga negatibong salik ay nakakaimpluwensya sa negosyo ng mga kumpanya na ang mga pagbabahagi ay binili niya. Maaaring hindi niya alam ang tungkol sa mga ito, ngunit malalaman lamang pagkatapos bumaba ang kanilang presyo.
Upang mabawasan ang mga panganib, ang mamumuhunan ay lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan na kinabibilangan ng mga pagbabahagi ng iba't ibang mga kumpanya na may iba't ibang antas ng panganib at iba't ibang antas ng kakayahang kumita. Ang konsepto ng isang portfolio ng pamumuhunan ay nauugnay sa ideya ng isang ordinaryong portfolio na puno ng mga mahalagang papel (pagbabahagi) ng iba't ibang mga kumpanya.
Ang portfolio ng pamumuhunan ay kapansin-pansin din na maaari itong patuloy na magbago depende sa mga kondisyon ng merkado ng mga mahalagang papel, na pinapanatili ang antas ng kakayahang kumita nang hindi binabago ang antas ng panganib.
Portfolio ng pamumuhunan at mga namumuhunan
- konserbatibong mamumuhunan;
- katamtamang agresibo;
- agresibong mamumuhunan.
Ang portfolio ng isang mamumuhunan ay madalas na sumasalamin sa kanyang karakter at kakanyahan, kung ang pinag-uusapan natin ay tungkol sa isang mamumuhunan - isang indibidwal.
Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang mamumuhunan - legal na entidad, kung gayon ang pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan ay nakasalalay sa mga gawaing kinakaharap ng negosyo. Karaniwan sa kanila ang mga prinsipyo ng pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan - ang ratio ng kakayahang kumita at panganib: na may mababang antas ng kakayahang kumita; moderately risky investments na may garantisadong pagbabalik; pamumuhunan na may mataas na antas ng panganib at pinakamataas na kakayahang kumita.
Mga uri ng portfolio ng pamumuhunan
Batay sa diskarteng ito, ang mga uri ng mga portfolio ng pamumuhunan ay nahahati sa:
- konserbatibo;
- Katamtaman;
- agresibo.
Ang konserbatibo ay binubuo ng government securities, blue chip shares, ginto at tinitiyak ang mataas na proteksyon ng mga bahagi at ang portfolio sa kabuuan, at ang kakayahang kumita ng investment portfolio ay pinananatili sa antas na kinakailangan ng mamumuhunan.
Ang agresibo ay napunan ng mga securities na may mataas na ani, kasama ang kanilang mga derivatives. Ang mga mahalagang papel na ito ay may medyo mataas na antas ng panganib. Samakatuwid, ang mamumuhunan ay aktibong namamahala sa kanyang portfolio o patuloy na nakikipag-ugnayan sa broker na namamahala sa kanyang portfolio.
Katamtamang balanse, ang pag-optimize ng portfolio ng pamumuhunan sa mga tuntunin ng kakayahang kumita at antas ng panganib ay ang tampok na katangian nito. Ang nasabing portfolio ay naglalaman ng parehong high-yield na mga securities na may mataas na antas ng panganib at mababang-yield na maaasahang mga securities, tulad ng mga government bond.
Mga uri ng portfolio ng pamumuhunan
Ang mga uri ng mga portfolio ng pamumuhunan ay nakasalalay sa layunin ng pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan.
- Kung ang layunin ng mamumuhunan ay mabilis na paglago ng kapital, lumilikha siya ng portfolio ng paglago.
- Kung ang layunin ay isang mabilis na pagbabalik sa pamumuhunan, pagkatapos ay isang portfolio ng pagkatubig ay nabuo.
- Ang layunin ng mamumuhunan ay isang garantisadong patuloy na kita; isang portfolio ng kita ay nabuo na binubuo ng mga pagbabahagi ng malalaking kumpanya ng langis, mga kumpanya sa sektor ng gas ng ekonomiya at malalaking kumpanya ng enerhiya.
Bilang karagdagan, ang mga portfolio ay maaaring mabuo mula sa mga panrehiyong seguridad o pagbabahagi ng mga kumpanya sa parehong industriya. Ang mga portfolio ng pamumuhunan na binubuo ng mga dayuhang seguridad ay nabuo din - mga portfolio ng dayuhang pamumuhunan.
Pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan
Mga yugto ng pagbuo ng portfolio ng pamumuhunan:
- Kahulugan ng iyong sarili bilang isang mamumuhunan: konserbatibo, katamtaman o agresibong mamumuhunan.
- Pagtukoy sa layunin ng pamumuhunan: pinakamataas na kakayahang kumita, pinakamababang panganib, mabilis na paglago ng kapital, mabilis na return on investment, o kumbinasyon ng mga layuning ito.
- Pagsusuri ng merkado ng mga seguridad batay sa mga layunin sa pamumuhunan.
- Pagpili ng mga seguridad at pagpapasiya ng kanilang ratio para sa isang naibigay na antas ng kakayahang kumita at pinakamababang antas ng panganib.
- Pagbili ng mga mahalagang papel at ang simula ng patuloy na pagsubaybay sa nabuong portfolio.
Pamamahala ng pamumuhunan sa portfolio
Ang mga pamumuhunan sa portfolio na nabuo sa ganitong paraan ay maaaring pamahalaan nang direkta ng mamumuhunan o ilipat sa pamamahala ng tiwala kumpanya ng brokerage. Ang paglipat sa pamamahala ng tiwala ay hindi nangangahulugan ng kumpletong paglilipat ng mga karapatan upang pamahalaan ang portfolio. Ang isang pagbabago sa komposisyon ng portfolio, isang pagtaas o pagbaba sa halaga ng mga asset ng portfolio ay nangyayari na may ipinag-uutos na kasunduan sa mamumuhunan.
Ang kakanyahan ng pamamahala ng portfolio para sa isang mamumuhunan ay upang mapanatili ang kakayahang kumita nito sa isang tiyak na antas. Mayroong dalawang pangunahing diskarte dito:
- Pagbubuo ng isang lubos na sari-sari na portfolio na may ibinigay na antas ng ratio ng kita/panganib.
- Pagbuo ng isang mataas na kumikitang portfolio na may mataas na antas ng panganib.
Sa unang kaso, ang pakikilahok ng mamumuhunan sa pamamahala ay nauugnay sa pagtukoy sa antas ng ratio ng kita/panganib sa mahabang panahon at paggawa ng mga kinakailangang pagsasaayos sa komposisyon ng portfolio. Ang ganitong uri ng kontrol ay tinatawag na passive. Ngunit ang pangalang ito ay hindi sumasalamin sa kakanyahan ng pamamahala. Ang pinakasikat na portfolio investor sa mundo, si Warren Buffett, ay nagsasagawa ng ganitong uri ng pamamahala sa pamumuhunan at kumikita ng bilyun-bilyong dolyar. Ang pangunahing bagay, sa kanyang opinyon, ay ang pumili ng tamang komposisyon ng mga pamumuhunan sa portfolio, tingnan ang pangmatagalang pag-asa ng kanilang paglago, magkaroon ng pasensya at maghintay, hindi binibigyang pansin ang pana-panahong kawalang-tatag ng merkado ng mga mahalagang papel.
Sa pangalawang kaso, ang pamamahala ng portfolio ay tinatawag na aktibo. Ang isang pagsusuri ng ratio ng kita/panganib ay isinasagawa araw-araw; batay sa pagsusuri, ang komposisyon ng mga mahalagang papel ay inaayos, ang ilan ay ibinebenta at ang iba ay binili. Ang pagbebenta ng ilang mga mahalagang papel ay posible sa kondisyon na ang mga ito ay may mataas na pagkatubig. Sa isang aktibong diskarte sa pamamahala ng mga pamumuhunan sa portfolio, ang antas ng mga gastos sa pagpapatakbo ay medyo mataas, na binabawasan ang kahusayan ng mga pamumuhunan; isinasaalang-alang din ito ng portfolio investor. Ang lahat ng ito ay nangangailangan ng mahusay na kaalaman sa merkado ng mga mahalagang papel, kaalaman sa pangunahing at teknikal na pagsusuri merkado, sa isang salita, isang mataas na antas ng propesyonal ng isang portfolio investor.
Sa anumang diskarte sa pamamahala ng isang portfolio ng pamumuhunan, ang tagumpay ng isang mamumuhunan ay nakasalalay sa kanyang kaalaman sa merkado ng mga seguridad, mga pangunahing proseso sa ekonomiya hindi lamang ng kanyang bansa, kundi pati na rin sa pandaigdigang ekonomiya, at mahusay na paggamit ng kaalamang ito.
Ang pamumuhunan sa portfolio ay isa sa mga prayoridad na lugar sa larangan ng pamumuhunan mga aktibidad. Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay ginagawa araw-araw sa buong mundo sa napakalaking halaga. Maaari mo ring simulan ang kawili-wili at lubos na kumikitang aktibidad na ito. Magsimula at makita kung gaano ito kumikita at kawili-wili.
Ang pamumuhunan ay pamumuhunan ng pera sa isang bagay upang makabuo ng kita at, bilang resulta, kalayaan sa pananalapi at kalayaan.
Ang portfolio ng pamumuhunan ay isang pangkat ng mga mahahalagang asset (ginto, mga stock, mga bono, mga opsyon) na pinagsama-sama para sa isang partikular na layunin. Mas may karanasan, ang mga konserbatibong mamumuhunan ay namumuhunan sa mga pangmatagalang proyekto - na may maliit na panganib at mas kaunting kita. Mas gusto ng mga risker na "adventurous" na mamumuhunan ang mga panandalian at mas kumikitang negosyo, ngunit kung sakaling mabigo, maaaring wala silang maiiwan. Gayunpaman, lahat sila ay may isang bagay na karaniwan - upang makabuo ng kita.
Mga pangunahing uri ng mga portfolio ng pamumuhunan
Ang mga portfolio ay nahahati sa maraming uri, ngunit ang mga pangunahing ay maaaring makilala:Konserbatibo - naglalaman ng pinakamababang halaga ng mga panganib at nagpapahiwatig ng mas kaunting kita. Ang seguridad ng mga namuhunan na pondo ay ang pangunahing gawain ng naturang portfolio. Sa karamihan ng mga kaso, ito ay binubuo ng mga panandaliang pautang, mga bono, mga deposito sa ginto, at real estate.
Agresibo – angkop para sa mga taong hindi natatakot na makipagsapalaran. Dapat silang magkaroon ng isang malakas na kaisipan na handa para sa pagbabagu-bago ng merkado. Ngunit kung ikaw ay matagumpay, malaki ang kita. Kadalasan, ang karamihan sa mga asset ay mga pagbabahagi.
Ang balanse ay isang perpektong uri ng portfolio kung saan ang mga pantay na bahagi ay inookupahan ng parehong mga tagapagpahiwatig - katatagan at panganib. Kung ang ilang mga pamumuhunan ay nabigo, ang iba ay makakatulong.
Ang perpektong portfolio ng pamumuhunan
Bakit kailangan mo ng portfolio ng pamumuhunan?
Una sa lahat, kailangan mong magpasya - bakit nilikha ang gayong portfolio? Ang ilang mga tao ay nais na matiyak ang kanilang katandaan, habang ang iba ay namumuhunan upang kumita ng mas maraming pera para sa kasalukuyang mga gastos. Ang portfolio ng pamumuhunan ay isang maginhawang tool para sa pagkamit ng anumang mga layunin. Pagkatapos ng lahat, sa pamamagitan ng pamumuhunan ng kapital sa iba't ibang mga instrumento, maaari mong bawasan ang mga panganib at mapanatili ang kakayahang kumita. Sa madaling salita, kung ang isang bagay ay hindi "masunog", mayroon pa ring iba pang mga pagpipilian. Samakatuwid, ang mga nakaranasang mamumuhunan ay hindi kailanman namuhunan ng lahat ng kanilang mga pondo sa isang negosyo, ngunit ipinamahagi ang mga ito nang pantay-pantay sa pagitan ng iba't ibang mga bagay sa pamumuhunan, na bumubuo ng isang karampatang plano sa negosyo.Paano lumikha ng isang portfolio ng pamumuhunan?
Mga puntong dapat isaalang-alang kapag gumagawa ng portfolio ng pamumuhunan:Mga panganib sa pamumuhunan
mga layunin sa pamumuhunan
mga tuntunin sa pamumuhunan
Pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan
Kung nais ng isang tao na mahinahon na makatanggap ng isang matatag na kita nang walang mga panganib, dapat siyang pumili ng isang konserbatibong portfolio. Kasabay nito, makakatanggap siya ng kita na humigit-kumulang 4-5% bawat buwan, ngunit ito ay nabayaran ng pagiging maaasahan. Ang isang agresibong portfolio ay nagpapahintulot sa iyo na makatanggap ng 30-70% bawat buwan, ngunit ito ay nauugnay din sa mas mataas na mga panganib. Samakatuwid, ang pinakamahusay na solusyon ay isang balanseng portfolio - isang bagay sa pagitan ng dalawa. Ang ganitong portfolio ay magbibigay-daan sa iyo na makatanggap ng hanggang 20% na kita bawat buwan na may mas mababang antas ng mga panganib. Ang mga pagpipilian sa pamumuhunan na magagamit ay medyo malawak.
Ano ang portfolio rebalancing?
Ang muling pagbabalanse ay ang proseso kung saan ang kapital sa loob ng isang portfolio ng mga pamumuhunan ay muling inilalaan mula sa kasalukuyang hindi gaanong kumikitang mga asset patungo sa mga mas aktibong kumikita. Kaya, ang kabuuang pagbabalik ng portfolio at, nang naaayon, ang kita ng may-ari ay tumataas. 
Ang kakayahang kumita at panganib sa isang portfolio ng pamumuhunan
Ang pangunahing halaga sa pag-aayos ng mga portfolio ng pamumuhunan ay ang kanilang panganib at kakayahang kumita, pati na rin ang pagkakaiba-iba (pamamahagi) ng mga panganib. Ang pinakamahalagang tanong sa kasong ito ay kung gaano karaming pera ang gustong mawala ng mamumuhunan? Ito ang magiging mga panganib. Ang panganib ng isang asset ay isang variable na halaga na nakadepende sa maraming salik. Ang pagbabalik ng portfolio ay kinakalkula bilang kabuuang kita sa mga indibidwal na uri ng mga share at securities, kabilang ang mga asset na walang panganib. Upang mabawasan ang mga panganib sa isang portfolio, kailangan mong isama dito ang mga mahalagang papel na may iba't ibang mga pagbabalik. Kung mas mataas ang panganib ng proyekto, mas mataas ang mga kinakailangan sa kita. 
Paano pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan?
Ang pamamahala sa portfolio ng pamumuhunan ay isang serye ng mga manipulasyon na may mga securities na naglalayong magreserba at magparami ng mga pamumuhunan.Pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan
Mayroong ilang mga diskarte sa pamamahala:
Ang isang agresibong diskarte ay nagsasangkot ng patuloy na pagsubaybay sa stock market, patuloy na pagtatasa ng posibleng kita at pag-update ng mga asset. Ang pasibo o konserbatibong diskarte ay ang pagpapanatiling hindi nagbabago ng mga instrumento sa pamumuhunan sa mahabang panahon. Ang portfolio ay nabuo gamit ang mga pangmatagalang securities na may mga pinababang panganib.
Ang balanseng diskarte ay isang pantay na pamamahagi ng lahat ng mga ari-arian, na kung sakaling magbago ang merkado ay ginagarantiyahan ang kaunting pagkalugi.
Sa pamamagitan ng pagsunod sa isang malinaw na piniling diskarte, ngunit sa parehong oras na tumutugon sa mga pagbabago sa merkado, maaari mong makamit ang tagumpay sa larangan ng pamumuhunan. Ang isang kumikitang pamumuhunan sa panahon ng krisis ay makakatulong sa mga baguhang mamumuhunan. Nais ng mga editor ng site na magkaroon ka ng kagalingan sa pananalapi at iniimbitahan kang basahin ang artikulo kung paano matutong mag-trade sa Forex.
Mag-subscribe sa aming channel sa Yandex.Zen
Pamumuhunan sa portfolio
(Portfolio investment)
Ang Portfolio ay isang koleksyon ng mga mahalagang papel na pagmamay-ari ng isang mamumuhunan, na namuhunan sa mga aktibidad ng negosyo upang makabuo ng kita.
Kahulugan, pag-uuri at uri ng mga pamumuhunan sa portfolio, mga panganib na nauugnay sa mga pamumuhunan sa portfolio, ang papel ng mga pamumuhunan sa internasyonal na portfolio sa pag-unlad ng ekonomiya ng Russia
|
Portfolio investment ay, kahulugan
Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay pamumuhunan sa mga mahalagang papel para sa layunin ng kasunod na pagsusugal sa pagbabago sa halaga ng palitan o pagtanggap ng dibidendo, pati na rin ang pakikilahok sa pamamahala ng isang entidad ng negosyo. Pamumuhunan sa portfolio huwag payagan ang mamumuhunan na magtatag ng isang epektibo sa negosyo at huwag ipahiwatig ang pagkakaroon ng mamumuhunan pangmatagalang interes sa pag-unlad mga negosyo.
Ang portfolio ay isang tiyak na hanay ng mga pagbabahagi ng korporasyon, mga bono na may iba't ibang antas ng collateral at panganib, pati na rin ang mga mahalagang papel na may nakapirming benepisyo na ginagarantiyahan ng estado, i.e. na may minimal panganib pagkalugi sa prinsipal at kasalukuyang kita. Sa teorya, ang isang portfolio ay maaaring binubuo ng mga mahalagang papel ng isang uri, at baguhin din ang istraktura nito sa pamamagitan ng pagpapalit ng ilang mga mahalagang papel sa iba. Gayunpaman, bawat isa seguridad hindi makakamit ng mag-isa ang ganoong resulta. Ang pangunahing layunin ng pamumuhunan sa portfolio ay upang mapabuti ang mga kondisyon ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng pinagsama-samang mahahalagang papel tulad ng mga katangian ng pamumuhunan na hindi matamo mula sa pananaw ng isang solong seguridad at posible lamang sa kanilang kumbinasyon.
Sa pinaka pangkalahatang pananaw pamumuhunan ay tinukoy bilang cash, mga deposito sa bangko, mga bahagi at iba pang mga mahalagang papel na namuhunan sa mga negosyo o iba pang uri ng mga aktibidad upang makabuo ng kita at makamit ang isang positibong epekto sa lipunan.
Sa pamamagitan ng kahulugan ng pananalapi pamumuhunan sa portfolio kumakatawan sa lahat ng uri ng mga pondong ipinuhunan aktibidad sa ekonomiya para makuha kita.
Portfolio pamumuhunan nagbibigay-daan sa iyo na magplano, suriin, kontrolin ang mga huling resulta ng kabuuan mga aktibidad sa pamumuhunan sa iba't ibang segment ng stock market.
Src="/pictures/investments/img1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" style="width:999px;height:741px;" title=" kontrol sa mga na-invest na pondo">!}
Kaya, ang portfolio ng securities ay ang instrumento kung saan mamumuhunan ang kinakailangang katatagan ay natiyak kita na may minimal panganib.
Src="/pictures/investments/img1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" style="width: 999px; height: 735px;" title="investment liquidity">!}
Wala sa mga halaga ng pamumuhunan ang may lahat ng mga ari-arian na nakalista sa itaas. Samakatuwid, ang isang kompromiso ay hindi maiiwasan. Kung maaasahan, ito ay mababa, dahil ang mga mas gusto ang pagiging maaasahan ay mag-aalok ng mataas presyo at babarilin ka nila kakayahang kumita.
Ang pangunahing layunin kapag bumubuo ng isang portfolio ay upang makamit ang pinakamainam na kumbinasyon sa pagitan ng panganib at tubo para sa mamumuhunan. Sa madaling salita, ang naaangkop na hanay ng mga instrumento sa pamumuhunan ay idinisenyo upang bawasan ang panganib ng mamumuhunan sa pinakamababa at sa parehong oras ay mapataas ang kanyang kita sa maximum.
Ang pangunahing tanong kapag namamahala ng isang portfolio ay kung paano matukoy ang mga proporsyon sa pagitan ng mga mahalagang papel na may iba't ibang mga katangian. Kaya, ang mga pangunahing prinsipyo para sa pagbuo ng isang klasikong konserbatibo (mababang panganib) na portfolio ay: ang prinsipyo ng konserbatismo, ang prinsipyo ng sari-saring uri at ang prinsipyo ng sapat. pagkatubig.
Portfolio investment ay
Kapag bumubuo ng isang portfolio, dapat kang magabayan ng:
Seguridad ng mga pamumuhunan (invulnerability mula sa mga kaganapan sa merkado kabisera);
- Pagkatubig pamumuhunan (kakayahang mag-convert sa cash pera o produkto).
Portfolio investment ay
Wala sa mga halaga ng pamumuhunan ang ganap na nagtataglay ng gayong mga pag-aari. Kung ang seguridad ay maaasahan, kung gayon kakayahang kumita ay magiging mababa, dahil ang mga mas gusto ang pagiging maaasahan ay mag-aalok ng mataas presyo at pababain ang kakayahang kumita. Ang pangunahing layunin kapag bumubuo ay upang makamit ang isang kompromiso sa pagitan ng panganib at tubo para sa mamumuhunan.
Regular na portfolio ng pamumuhunan sa kita
Ang isang regular na portfolio ng kita ay nabuo mula sa lubos na maaasahang mga mahalagang papel at nagdadala ng average na kita na may pinakamababang antas ng panganib. Ang isang portfolio ng mga income securities ay binubuo ng mga high-yield corporate bonds, mga securities na bumubuo ng mataas na kita na may average na antas ng panganib.
Ang pagbuo ng ganitong uri ng portfolio ay isinasagawa upang maiwasan ang mga posibleng pagkalugi sa stock market, kapwa mula sa pagbaba ng halaga sa pamilihan at mula sa mababang dibidendo o pagbabayad ng interes. Ang isang bahagi ng mga asset sa pananalapi na kasama sa portfolio na ito ay nagdudulot sa may-ari ng pagtaas sa halaga ng kapital, at ang isa pa - kita. Ang pagkawala ng isang bahagi ay maaaring mabayaran ng pagtaas ng isa pa.
Mga uri ng portfolio ng pamumuhunan
Ang uri ng portfolio ng pamumuhunan ay nakasalalay sa relasyon sa pagitan ng dalawang pangunahing tagapagpahiwatig: ang antas ng panganib na handang tanggapin ng mamumuhunan at ang antas ng nais na return on investment.
Portfolio investment ay
Ang portfolio ng pamumuhunan ayon sa uri ay nahahati sa:
Portfolio investment ay
Katamtamang portfolio ng pamumuhunan;
Agresibong portfolio ng pamumuhunan.
Portfolio investment ay
Portfolio ng konserbatibong pamumuhunan
Sa isang konserbatibong portfolio, ang pamamahagi ng mga mahalagang papel ay karaniwang nangyayari tulad ng sumusunod: isang malaking bahagi ay mga bono (bawasan ang panganib), isang mas maliit na bahagi ay mga bahagi ng maaasahan at malalaking negosyo ng Russia (nagbibigay ng kakayahang kumita) at mga deposito sa bangko. Ang isang konserbatibong diskarte sa pamumuhunan ay pinakamainam para sa panandaliang pamumuhunan at ito ay isang magandang alternatibo sa mga deposito sa bangko, dahil sa average na bono ang mutual fund ay nagpapakita ng taunang kita na 11 - 15% kada taon.
Katamtamang portfolio ng pamumuhunan
Kasama sa isang katamtamang portfolio ng pamumuhunan ang:
Mga pagbabahagi ng mga negosyo;
Mga bono ng gobyerno at korporasyon.
Karaniwan, ang proporsyon ng mga stock sa isang portfolio ay bahagyang mas mataas kaysa sa proporsyon ng mga bono. Minsan ang isang maliit na bahagi ng mga pondo ay maaaring mamuhunan mga deposito sa bangko. Ang katamtamang diskarte sa pamumuhunan ay pinakamainam para sa panandalian at katamtamang pamumuhunan.
Agresibong portfolio ng pamumuhunan
Ang isang agresibong portfolio ng pamumuhunan ay binubuo ng mga stock na may mataas na ani, ngunit kasama rin ang mga bono para sa mga layunin ng sari-saring uri at pagbabawas ng panganib. Ang isang agresibong diskarte sa pamumuhunan ay pinakamainam para sa pangmatagalang pamumuhunan, dahil ang gayong mga pamumuhunan sa maikling panahon ay lubhang mapanganib. Ngunit sa loob ng 5 taon o higit pa, ang pamumuhunan sa mga pagbabahagi ay nagbibigay ng napakagandang resulta (ang ilang mga mutual fund ng mga pagbabahagi ay nagpakita ng pagbabalik ng higit sa 900% sa loob ng 5 taon!).
Pagbubuo at kakayahang kumita ng portfolio ng pamumuhunan
kakayahang kumita ng portfolio. Ang inaasahang pagbabalik ng isang portfolio ay nauunawaan bilang ang timbang na average ng inaasahang pagbabalik ng mga mahalagang papel na kasama sa portfolio. Sa kasong ito, ang "bigat" ng bawat seguridad ay tinutukoy ng kamag-anak na halaga ng pera na inilaan ng mamumuhunan upang bilhin ang seguridad na ito.
Ang panganib sa portfolio ay ipinaliwanag hindi lamang ng indibidwal na panganib ng bawat indibidwal na seguridad sa portfolio, kundi pati na rin ng katotohanan na mayroong panganib na ang mga pagbabago sa naobserbahang taunang pagbabalik ng isang stock ay makakaapekto sa mga pagbabago sa mga pagbabalik ng iba pang mga stock na kasama sa portfolio ng pamumuhunan.
Ang susi sa paglutas ng problema sa pagpili ng pinakamainam na portfolio ay nakasalalay sa teorama tungkol sa pagkakaroon ng isang mahusay na hanay ng mga portfolio, ang tinatawag na hangganan ng kahusayan. Ang kakanyahan ng theorem ay bumaba sa katotohanan na ang sinumang mamumuhunan ay dapat pumili mula sa buong walang katapusang hanay ng mga portfolio ng isang portfolio na:
Nagbibigay ng pinakamataas na inaasahang pagbabalik sa bawat antas ng panganib;
Nagbibigay ng pinakamababang panganib para sa bawat halaga ng inaasahang pagbabalik.
Ang hanay ng mga portfolio na nagpapaliit sa antas ng panganib para sa bawat inaasahang pagbabalik ay bumubuo sa tinatawag na mahusay na hangganan. Ang mahusay na portfolio ay isang portfolio na nagbibigay ng minimal na panganib para sa isang naibigay na arithmetic average na antas ng return at maximum na return para sa isang partikular na antas ng panganib.
Upang mag-compile ng portfolio ng pamumuhunan kailangan mo:
Pagbalangkas ng pangunahing layunin at pagtukoy ng mga priyoridad (pag-maximize ng kakayahang kumita, pagliit ng panganib, pagpapanatili at pagtaas ng kapital);
Pagpili ng mga investment na kaakit-akit na mga mahalagang papel na nagbibigay ng kinakailangang antas ng kakayahang kumita at panganib;
Maghanap ng sapat na ratio ng mga uri at uri ng mga securities sa portfolio upang makamit ang mga itinakdang layunin;
Pagsubaybay sa portfolio ng pamumuhunan habang nagbabago ang mga pangunahing parameter nito;
Mga prinsipyo para sa pagbuo ng isang portfolio ng pamumuhunan:
Pagtiyak ng seguridad (insurance laban sa lahat ng uri ng panganib at katatagan sa pagbuo ng kita);
Portfolio investment ay
Pagkamit ng isang pagbabalik na katanggap-tanggap sa mamumuhunan;
Pagkamit ng pinakamainam na balanse sa pagitan ng kakayahang kumita at panganib, kabilang ang sa pamamagitan ng portfolio diversification.
Pagbubuo at kontrol portfolio upang makakuha ng mataas na regular na kita. Ang pinakamahusay na paraan upang makamit ang layuning ito ay bumili lamang ng maaasahan at medyo mataas na ani na mga bono at hawakan ang mga ito hanggang sa maturity.
Mayroong ilang mga paraan upang makabuo ng mga portfolio na lumulutas sa problema ng pag-iipon ng isang naibigay na halaga ng pera, kabilang ang sa pamamagitan ng pagtatalaga ng mga halagang natanggap sa mga partikular na pagbabayad at sa pamamagitan ng pagbabakuna.
Ang reseta ng portfolio ay isang diskarte kung saan ang layunin ng mamumuhunan ay lumikha ng isang portfolio ng mga bono na may pattern ng kita na ganap o halos ganap na tumutugma sa istruktura ng mga paparating na pagbabayad.
Ang portfolio ay itinuturing na nabakunahan kung ang isa o higit pa sa mga sumusunod na kondisyon ay natutugunan:
Ang aktwal na taunang geometric average na pagbabalik para sa buong nakaplanong pamumuhunan ay dapat na hindi bababa sa hindi bababa sa ani hanggang sa kapanahunan na noong panahon ng pagbuo ng portfolio;
Ang naipon na halaga na natanggap ng mamumuhunan sa pagtatapos ng panahon ng paghawak ay hindi bababa sa kung ano ang matatanggap niya kung inilagay niya ang paunang halaga ng pamumuhunan sa bangko sa isang porsyento na katumbas ng unang ani hanggang sa kapanahunan ng portfolio, at pamumuhunan sa lahat ng mga intermediate na pagbabayad ng kupon sa rate ng interes hanggang sa kapanahunan;
Portfolio investment ay
Ang kasalukuyang halaga ng portfolio at ang tagal nito ay katumbas ng kasalukuyang halaga at tagal ng mga mandatoryong pagbabayad kung saan ginawa ang portfolio.
Ang pinakasimpleng paraan upang mabakunahan ang isang portfolio ay ang pagbili ng mga zero-coupon bond na ang maturity ay katumbas ng naka-iskedyul na panahon at ang kabuuang par value sa maturity ay tumutugma sa layunin ng investor.
Pagbubuo at kontrol portfolio upang madagdagan ang kabuuang kita. Karaniwan, ang dalawang posibleng diskarte para sa pagtaas ng kabuuang kita ay isinasaalang-alang:
pagbabago ng portfolio batay sa pagtataya ng mga pagbabago sa rate ng interes sa hinaharap.
Mga paraan upang gumawa ng mga pamumuhunan sa portfolio
Ang pamumuhunan sa portfolio ay maaaring isagawa nang personal - nangangailangan ito ng mamumuhunan na patuloy na subaybayan ang komposisyon ng kanyang sariling portfolio, ang antas ng kakayahang kumita, atbp. Ang isang mas kanais-nais na paraan ay ang paggamit ng portfolio investing pondo ng pamumuhunan. Ang mga pakinabang ng naturang pamumuhunan sa portfolio:
Dali ng pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan at mas mababang gastos sa pagpapanatili;
Pag-iiba-iba ng mga pamumuhunan sa portfolio at, nang naaayon, pagbabawas ng mga panganib sa pamumuhunan;
Mas mataas na kita ng pamumuhunan at pag-minimize ng gastos dahil sa sukat ng mga ekonomiya ng pondo;
- Tanggihan intermediate taxation - ang natanggap na kita mula sa portfolio investment ay nananatili sa pondo at pinapataas ang mga ari-arian ng mamumuhunan nang walang karagdagang pagbabayad ng buwis sa kita. Ang lahat ng mga obligasyon sa buwis ng mamumuhunan ay nangyayari sa pagtanggap ng mga pamamahagi mula sa pondo.
Pagpili ng paraan para sa kumikitang pamumuhunan ng kanyang pera, ang mamumuhunan, siyempre, hinahabol ang pangunahing layunin - upang matiyak ang kinabukasan ng kanyang pamilya, mabilis na kumita ng malaking kita o ginagarantiyahan ang kaligtasan ng kanyang mga pondo nang walang anumang pag-angkin sa isang mataas na kita.
Anong uri ng portfolio ng pamumuhunan ang maaaring mayroon?
Portfolio investment ay
Ang portfolio ay dapat na:
Una, maaari itong maging lubos na kumikita (ang ibig nating sabihin ay mataas na kita sa kasalukuyang mga pamumuhunan);
Pangalawa, ang portfolio ay maaaring may average na benepisyo (ito ay isang mas maaasahang uri ng pamumuhunan na may patuloy na kita);
Pangatlo, ang portfolio ng pamumuhunan ay maaaring halo-halong, iyon ay, pinagsama (isang mahusay na paraan upang mabawasan ang iyong mga panganib at mamuhunan ng pera sa mga mahalagang papel ng ilang mga kumpanya na naiiba sa parehong antas ng kakayahang kumita at ang antas ng peligro).
Ang pangunahing bentahe ng naturang pamumuhunan ay ang kakayahan ng mamumuhunan na pumili ng bansa para sa pamumuhunan, kung saan ang pinakamainam na kita ay ipagkakaloob, na may kaunting mga panganib.
Gayunpaman, kahit anong uri ng portfolio investment ang pipiliin mo, malamang na hindi mo magagawang pamahalaan nang walang mataas na kwalipikadong consultant sa bagay na ito. Kung mas mahusay mong ihanda at kalkulahin ang lahat ng mga nuances ng pamumuhunan, mas malamang na ang iyong tagumpay sa pananalapi ay.
Ang pamumuhunan na ito ay maaari ding gamitin bilang isang paraan ng proteksyon laban sa inflation.
Kapag bumubuo ng mga pamumuhunan sa portfolio, ang mga mamumuhunan ay gumagawa ng mga desisyon na isinasaalang-alang lamang ang dalawang salik: inaasahang pagbabalik at panganib. Ang panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa anumang mapanganib na instrumento sa pananalapi ay maaaring nahahati sa dalawang uri:
sistematiko;
Portfolio investment ay
Hindi sistematiko.
Ang sistematikong panganib ng mga pamumuhunan sa portfolio
Ang sistematikong panganib ay sanhi ng pangkalahatang mga pagbabago sa merkado at ekonomiya na nakakaapekto sa lahat ng mga instrumento sa pamumuhunan at hindi natatangi sa isang partikular na asset.
Ang sistematikong panganib ay hindi maaaring bawasan, ngunit ang epekto sa merkado sa mga pagbabalik ng asset sa pananalapi ay maaaring masukat. Bilang sukatan ng sistematikong panganib, ginagamit ang beta indicator, na nagpapakilala sa pagiging sensitibo ng isang financial asset sa mga pagbabago sa market returns. Alam ang halaga nito, posibleng mabilang ang halaga ng panganib na nauugnay sa mga pagbabago sa presyo sa buong merkado sa kabuuan. Kung mas mataas ang halagang ito para sa isang stock, mas lumalaki ito kapag tumaas ang pangkalahatang merkado, ngunit kabaliktaran - mas bumababa ang mga ito kapag bumagsak ang merkado sa kabuuan.
Ang sistematikong panganib ay sanhi ng pangkalahatang mga kadahilanan sa merkado - ang macroeconomic na sitwasyon sa bansa, ang antas ng aktibidad ng negosyo sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang mga pangunahing bahagi ng sistematikong panganib ay:
Ang panganib ng mga pagbabago sa pambatasan ay ang panganib ng mga pagkalugi sa pananalapi mula sa mga pamumuhunan sa mga mahalagang papel dahil sa mga pagbabago sa kanilang halaga sa pamilihan na dulot ng mga pagbabago sa mga pamantayan sa pambatasan.
tanggihan ang kapangyarihan sa pagbili ng ruble ay humahantong sa pagbagsak sa mga insentibo upang mamuhunan;
Ang panganib sa inflation ay lumitaw dahil sa ang katunayan na sa mataas na mga rate inflation ang kita na natatanggap ng mga namumuhunan mula sa mga mahalagang papel ay ibinibigay sa mas mabilis na rate kaysa ito ay tataas sa malapit na hinaharap. Ang karanasan sa mundo ay nagpapatunay na ang mataas na inflation ay sumisira sa mga securities.
Portfolio investment ay
Panganib sa rate ng interes - pagkalugi ng mga namumuhunan dahil sa mga pagbabago sa mga rate ng interes sa merkado;
Ang panganib sa rate ng interes ay ang mga pagkalugi na maaaring makuha ng mga mamumuhunan dahil sa mga pagbabago sa mga rate ng interes sa merkado ng kredito. Paglago ng pagbabangko rate ng interes humahantong sa pagbaba ng halaga sa pamilihan ng mga securities. Sa mababang pagtaas ng mga rate ng interes sa mga deposito account, isang napakalaking paglalaglag ng mga mahalagang papel na inisyu sa higit sa mababang interes. Ang mga mahalagang papel na ito, ayon sa mga tuntunin ng isyu ng pera, ay maaaring ibalik sa nagbigay nang maaga sa iskedyul.
Ang panganib sa istruktura at pananalapi ay isang panganib na nakasalalay sa ratio ng sarili at nanghiram ng pera sa istruktura Pinagkukuhanan ng salapi kumpanya ng issuer.
Kung mas mataas ang bahagi ng mga hiniram na pondo, mas mataas ang panganib ng mga shareholder na maiwang walang mga dibidendo. Ang mga panganib sa istruktura at pananalapi ay nauugnay sa mga transaksyon sa merkado sa pananalapi at mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya ng negosyo - tagabigay at kasama ang: panganib sa kredito, panganib sa rate ng interes, panganib sa pera, panganib ng pagkawala ng kita sa pananalapi.
Portfolio investment ay
Portfolio investment ay
Ang mga panganib sa pera ng mga portfolio investment ay nauugnay sa mga pamumuhunan sa mga foreign currency securities at sanhi ng mga pagbabago sa halaga ng palitan. dayuhang pera. Ang mga pagkalugi ng mamumuhunan ay lumitaw dahil sa pagtaas sa Pambansang pananalapi kaugnay ng mga dayuhang pera.
Hindi sistematikong panganib ng mga pamumuhunan sa portfolio
Ang pagbabawas ng hindi sistematikong panganib ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pag-compile ng isang sari-sari na portfolio mula sa isang sapat na malaking bilang ng mga asset. Batay sa pagsusuri ng pagganap ng mga indibidwal na asset, posibleng masuri ang kakayahang kumita at panganib ng mga portfolio ng pamumuhunan na binubuo ng mga ito. Sa kasong ito, hindi mahalaga kung anong diskarte sa pamumuhunan ang nakatuon sa portfolio, maging isang diskarte sa pagsunod sa merkado, pag-ikot ng mga sektor ng industriya, bullish o bearish play. Ang mga panganib na nauugnay sa pagbuo at pamamahala ng isang securities portfolio ay karaniwang nahahati sa dalawang klase.
Ang hindi sistematikong panganib na nauugnay sa isang partikular na seguridad. Ang ganitong uri ng panganib ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng diversification, kaya naman ito ay tinatawag na diversifiable. Kabilang dito ang mga sangkap tulad ng:
Selective - ang panganib ng hindi tamang pagpili ng mga securities para sa pamumuhunan dahil sa hindi sapat na pagtatasa ng mga katangian ng pamumuhunan ng mga securities;
Selective risk - ang panganib ng pagkawala ng kita dahil sa maling pagpili ng isang partikular na seguridad tagabigay kapag bumubuo ng isang portfolio ng mga mahalagang papel. Ang panganib na ito ay nauugnay sa pagtatasa ng mga katangian ng pamumuhunan ng isang seguridad.
Pansamantalang panganib - nauugnay sa hindi napapanahong pagbili o pagbebenta ng isang seguridad;
Time risk - ang panganib ng pagbili o benta mga securities sa maling oras, na hindi maiiwasang magdulot ng pagkalugi para sa mamumuhunan. Halimbawa, ang mga pana-panahong pagbabagu-bago sa mga seguridad ng pangangalakal at mga negosyo sa pagproseso ng agrikultura.
Panganib sa pagkatubig - lumitaw dahil sa mga kahirapan sa pagbebenta ng mga portfolio ng mahalagang papel sa isang sapat na presyo;
Ang panganib sa pagkatubig ay nauugnay sa posibilidad ng pagkalugi kapag nagbebenta ng mga securities dahil sa mga pagbabago sa kanilang kalidad. Ganitong klase Ang panganib ay laganap sa stock market Pederasyon ng Russia kapag ang mga securities ay ibinebenta sa isang rate na mas mababa kaysa sa kanilang aktwal na halaga. Samakatuwid, ang mamumuhunan ay tumangging makita silang maaasahan produkto.
Panganib sa kredito likas sa mga utang na seguridad at dahil sa probabilidad na lumalabas na hindi nito kayang tuparin ang mga obligasyong magbayad ng interes at par utang;
Ang panganib sa kredito o negosyo ay sinusunod sa isang sitwasyon kung saan ang nag-isyu na nag-isyu ng mga utang (na may interes) na mga securities ay hindi makabayad ng interes o punong-guro sa mga ito utang. Ang panganib sa kredito ng nag-isyu na korporasyon ay nangangailangan ng atensyon mula sa pareho mga tagapamagitan sa pananalapi, at mga mamumuhunan. Ang pinansiyal na posisyon ng nagbigay ay kadalasang tinutukoy ng ratio sa pagitan ng hiniram at sariling pondo sa panig ng pananagutan ng balanse (ratio ng pagsasarili sa pananalapi). Mas mataas ang bahagi ng mga hiniram na pondo sa passive balanse, mas mataas probabilidad para sa mga shareholder na manatiling walang mga dibidendo, dahil ang isang makabuluhang bahagi ng kita ay mawawala banga bilang interes sa isang pautang. Sa kaso ng bangkarota tulad mga korporasyon karamihan sa mga nalikom mula sa benta ang mga ari-arian ay gagamitin sa pagbabayad ng utang mga nanghihiram- mga bangko.
Recall risk - nauugnay sa mga posibleng kundisyon isyu ng mga securities mga bono, kapag ang nag-isyu ay may karapatang tumawag (bumili) ng mga bono mula sa kanilang may-ari bago ang kapanahunan. Panganib sa negosyo - depende sa pinansiyal na kalagayan mga negosyo - tagapagbigay ng mga mahalagang papel;
Sa panganib ng tawag, posibleng pagkalugi para sa mamumuhunan kung ang nag-isyu ay tumawag sa mga bono nito mula sa stock market dahil sa labis ng nakapirming antas ng kita sa kanila sa kasalukuyang interes sa merkado.
Ang panganib ng paghahatid ng mga securities sa ilalim ng futures ay nauugnay sa isang posibleng pagkabigo upang matupad ang mga obligasyon sa isang napapanahong batayan. paghahatid mga securities na hawak ng nagbebenta (lalo na kapag nagsasagawa ng mga speculative na transaksyon sa mga securities), ibig sabihin, sa mga maikling benta.
Ang panganib sa pagpapatakbo - lumitaw dahil sa mga pagkagambala sa pagpapatakbo ng mga system na kasangkot sa merkado ng mga seguridad.
Ang panganib sa pagpapatakbo ay sanhi ng mga problema sa trabaho pagproseso ng mga computer network impormasyon may kaugnayan sa mga seguridad, mababang kwalipikasyon ng mga teknikal na tauhan, paglabag sa teknolohiya, atbp.
Mga pamamaraan para sa pagbawas ng panganib ng pamamahala ng pamumuhunan sa portfolio
Ang disenyo ng isang partikular na portfolio ay maaaring makamit ang iba't ibang layunin, halimbawa, pagbibigay ng pinakamataas na kita para sa isang partikular na antas ng panganib o, sa kabaligtaran, pagbibigay ng pinakamababang panganib para sa isang partikular na antas ng kita.
Portfolio investment ay
Gayunpaman, dahil ang mga namumuhunan sa portfolio ay nakikibahagi nang higit pa o mas kaunti pangmatagalang pamumuhunan at pamahalaan ang medyo malaking halaga ng kapital, kung gayon sa mga kondisyon ng ating ekonomiya ang pinaka-malamang na gawain ay upang mabawasan ang panganib habang pinapanatili ang isang matatag na antas ng kita.
Kung mas mataas ang mga panganib sa merkado ng mga seguridad, mas maraming mga hinihingi ang inilalagay sa tagapamahala ng portfolio tungkol sa kalidad ng pamamahala ng portfolio. Ang problemang ito ay partikular na nauugnay kung ang merkado ng mga mahalagang papel ay pabagu-bago. Ang ibig sabihin ng pamamahala ay ang aplikasyon sa isang hanay ng iba't ibang uri ng mga seguridad ng ilang mga pamamaraan at kakayahan sa teknolohiya na nagbibigay-daan sa: upang mapanatili ang orihinal namuhunan ng mga pondo; maabot ang pinakamataas na antas ng kita; tiyakin ang pokus ng pamumuhunan ng portfolio. Sa ibang salita, proseso Ang pamamahala ay naglalayong mapanatili ang pangunahing kalidad ng pamumuhunan ng portfolio at ang mga pag-aari na tumutugma sa mga interes ng may-ari nito.
Mula sa pananaw ng mga diskarte sa pamumuhunan sa portfolio, ang sumusunod na pattern ay maaaring mabalangkas. Ang uri ng portfolio ay tumutugma din sa uri ng diskarte sa pamumuhunan na pinili: aktibo, naglalayong i-maximize ang paggamit ng mga pagkakataon sa merkado, o passive.
Ang una at isa sa pinakamahal, nakakaubos ng oras na mga kontrol ay ang pagsubaybay, na isang tuluy-tuloy na detalyadong pagsusuri stock exchange, mga uso sa pag-unlad nito, mga sektor ng stock market, mga katangian ng pamumuhunan ng mga mahalagang papel. Ang pinakalayunin ng pagsubaybay ay ang pumili ng mga securities na may naaangkop na mga ari-arian sa pamumuhunan ganitong klase portfolio. Ang pagsubaybay ay ang batayan ng parehong aktibo at passive na pamamaraan ng pamamahala.
Portfolio investment ay
Upang mabawasan ang antas ng panganib, karaniwang mayroong dalawang paraan ng pamamahala:
Aktibong pamamahala;
Passive control.
Portfolio investment ay
Aktibong modelo ng pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan
Ang aktibong pamamahala ay pamamahala na nauugnay sa patuloy na pagsubaybay sa merkado ng mga mahalagang papel, pagkuha ng pinakamabisang mga seguridad, at pag-alis ng mga mababang-nagbubunga na mga seguridad sa lalong madaling panahon. Ang uri na ito ay nagsasangkot ng isang medyo mabilis na pagbabago sa komposisyon ng portfolio ng pamumuhunan.
Ang aktibong modelo ng pamamahala ay nagsasangkot ng maingat na pagsubaybay at agarang pagkuha ng mga instrumento na nakakatugon sa mga layunin ng pamumuhunan ng portfolio, pati na rin ang mabilis na pagbabago sa komposisyon ng mga instrumento ng equity na kasama sa portfolio.
Ang domestic stock market ay nailalarawan sa pamamagitan ng matalim na pagbabago sa mga panipi, pabago-bagong proseso, at mataas na antas ng panganib. Ang lahat ng ito ay nagpapahintulot sa amin na ipalagay na ang kanyang kalagayan ay sapat sa isang aktibong modelo ng pagsubaybay, na ginagawang epektibo ang pamamahala ng portfolio.
Ang pagsubaybay ay ang batayan para sa paghula sa halaga ng posibleng kita mula sa mga pondo ng pamumuhunan at pagpapatindi ng mga transaksyon sa mga securities.
Manager Ang isang aktibong tagapamahala ay dapat na masubaybayan at makuha ang pinakamahusay na gumaganap na mga seguridad at itapon ang mga asset na hindi mahusay ang pagganap sa lalong madaling panahon.
Kasabay nito, mahalaga na maiwasan ang pagbaba sa halaga ng portfolio at pagkawala ng mga pag-aari ng pamumuhunan nito, at samakatuwid, kinakailangan upang ihambing ang gastos, kakayahang kumita, panganib at iba pang mga katangian ng pamumuhunan ng "bagong" portfolio ( ibig sabihin, isaalang-alang ang mga bagong nakuhang securities at ibinebenta ang mababang ani) na may katulad na mga katangian ng umiiral na "luma" » portfolio.
Ang pamamaraang ito ay nangangailangan ng makabuluhang gastos sa pananalapi, dahil nauugnay ito sa impormasyon, analytical na eksperto at aktibidad ng pangangalakal sa merkado ng mga seguridad, kung saan kinakailangan na gumamit ng malawak na base ng mga pagtatasa ng eksperto at magsagawa ng independiyenteng pagsusuri, isagawa mga pagtataya ang estado ng securities market at ang ekonomiya sa kabuuan.
Ito ay abot-kaya lamang para sa malalaking bangko o kumpanyang pinansyal na may malaking portfolio ng mga investment securities at nagsusumikap na makakuha ng pinakamataas na kita mula sa propesyonal. trabaho Sa palengke.
Portfolio investment ay
Passive na modelo ng pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan
Ang passive na pamamahala ay nagsasangkot ng paglikha ng mga mahusay na sari-sari na mga portfolio na may paunang natukoy na antas ng panganib, na idinisenyo para sa pangmatagalang panahon.
Ang diskarte na ito ay posible kung ang merkado ay sapat na mahusay at puspos ng magandang kalidad ng mga mahalagang papel. Ang tagal ng pagkakaroon ng portfolio ay nagpapahiwatig ng katatagan ng mga proseso sa stock market.
Portfolio investment ay
Sa mga kondisyon ng inflation, at, dahil dito, ang pagkakaroon ng pangunahing merkado para sa mga panandaliang securities, pati na rin ang hindi matatag kondisyon sa pamilihan Para sa stock exchange, ang pamamaraang ito ay tila hindi epektibo: ang passive na pamamahala ay epektibo lamang kaugnay sa isang portfolio na binubuo ng mga mababang-panganib na mga mahalagang papel, at kakaunti ang mga ito sa domestic market. Ang mga seguridad ay dapat na pangmatagalan upang ang portfolio ay umiral sa isang hindi nagbabagong estado matagal na panahon. Ito ay magpapahintulot sa iyo na mapagtanto ang pangunahing bentahe ng passive management - mababang antas ng mga gastos sa overhead para sa mga kalakal. Ang dynamism ng Russian market ay hindi nagpapahintulot sa portfolio na magkaroon ng isang mababang turnover, dahil ang pagkawala ng hindi lamang kita, kundi pati na rin ang halaga ay malaki.
Portfolio investment ay
Ang isang halimbawa ng passive na diskarte ay isang pantay na pamamahagi ng mga pamumuhunan sa pagitan isyu ng pera ng iba't ibang pangangailangan ng madaliang pagkilos (ang "hagdan" na pamamaraan). Gamit ang paraan ng portfolio ladder manager bumibili ng mga securities ng iba't ibang maturity na may pamamahagi ayon sa maturity hanggang sa katapusan ng lifespan ng portfolio. Dapat itong isipin na ang isang portfolio ng seguridad ay isang produkto na binili at ibinebenta sa stock market, at samakatuwid, ang isyu ng mga gastos sa pagbuo at pamamahala nito ay napakahalaga. Samakatuwid, ang tanong ng dami ng komposisyon ng portfolio ay partikular na kahalagahan.
Ang passive management ay ang pamamahala ng isang investment portfolio na humahantong sa pagbuo ng isang sari-sari na portfolio at ang pangangalaga nito sa loob ng mahabang panahon.
Kung mayroong 8-20 iba't ibang mga mahalagang papel sa portfolio, ang panganib ay makabuluhang mababawasan, bagaman ang karagdagang pagtaas sa bilang ng mga mahalagang papel ay hindi na magkakaroon ng ganoong epekto dito. Ang isang kinakailangang kondisyon para sa pagkakaiba-iba ay isang mababang antas ng ugnayan (sa isip - negatibong ugnayan) sa pagitan ng mga pagbabago sa mga panipi ng seguridad. Halimbawa, ang pagbili ng mga bahagi ng RAO UES Pederasyon ng Russia" at ang Mosenergo ay malamang na hindi maging epektibong sari-saring uri, dahil ang mga bahagi ng mga kumpanyang ito ay malapit na nauugnay sa isa't isa at kumikilos nang halos pareho.
Portfolio investment ay
Mayroong isang paraan upang mabawasan ang panganib sa pamamagitan ng "pag-iwas sa panganib."
Portfolio investment ay
Panganib na hedging- ito ay isang anyo ng seguro sa presyo at tubo kapag gumagawa ng mga transaksyon sa hinaharap, kapag tindero() sabay-sabay na bumibili (nagbebenta) ng katumbas na bilang ng mga futures contract.
Panganib na hedging nagbibigay-daan sa mga negosyante na i-insure ang kanilang sarili laban sa mga posibleng pagkalugi sa oras na ma-liquidate ang transaksyon sa loob ng isang yugto ng panahon, nagbibigay ng mas mataas na kakayahang umangkop at kahusayan komersyal na operasyon, binabawasan ang mga gastos sa pagpopondo ng kalakalan sa mga tunay na kalakal. pinahihintulutan ka ng panganib na bawasan ang panganib ng mga partido: ang mga pagkalugi mula sa mga pagbabago sa mga presyo ng produkto ay binabayaran ng mga pakinabang sa mga futures.
Src="/pictures/investments/img1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" style="width: 999px; height: 542px;" title="hedging sa pangangalakal">!}
Ang esensya ng risk hedging ay ang pagbili ng mga forward futures na kontrata o mga opsyon (pagbubukas ng forward position) na may kaugnayan sa ekonomiya sa nilalaman ng iyong investment portfolio. Sa kasong ito, ang mga kita mula sa mga transaksyon na may mga kontrata sa futures ay dapat buo o bahagyang magbayad para sa mga pagkalugi mula sa pagbagsak ng presyo ng mga securities sa iyong portfolio.
Portfolio investment ay
Ang isa sa mga paraan para sa pag-hedging ng panganib sa portfolio ay ang pagkuha mga instrumento sa pananalapi(mga asset) na may mga balik na kabaligtaran sa mga kasalukuyang pamumuhunan sa parehong merkado. Ang isang malinaw na halimbawa ng pag-hedging sa panganib ng mga instrumento sa pananalapi sa isang futures exchange ay ang pagbili ng mga futures at mga opsyon na kontrata. Sa foreign exchange stock exchange parang ganito. Kung ang mamumuhunan ay may pera para sa pagbebenta, kung gayon ang pagbebenta ng bahagi ng magagamit na pera ay isinasagawa sa isang mas kanais-nais na rate sa karagdagang pagkuha nito kapag bumaba ang presyo nito, o isang karagdagang pera ay binili sa mababang presyo para sa karagdagang pagbebenta nito sa mas mataas na presyo. Ang panganib sa pag-hedging ay palaging may kasamang mga gastos, dahil ito ay kailangang gawin karagdagang pamumuhunan upang mabawasan ang mga panganib.
International Portfolio Investments
Ang pamumuhunan sa portfolio ng dayuhan ay ang pamumuhunan ng mga pondo ng mga namumuhunan sa mga securities ng mga pinaka-pinakinabangang negosyo, gayundin sa mga securities na inisyu ng estado at lokal na awtoridad upang makakuha ng pinakamataas na kita sa mga namuhunan na pondo.
Portfolio investment ay
Ang isang dayuhang mamumuhunan ay hindi aktibong lumahok sa pamamahala ng negosyo, kumukuha ng posisyon ng isang "third-party na tagamasid" na may kaugnayan sa negosyo - ang bagay na pamumuhunan at, bilang isang patakaran, ay hindi makagambala sa pamamahala nito, pagiging kontento sa pagtanggap ng mga dibidendo.
Ang pangunahing motibo para sa internasyonal na pamumuhunan sa portfolio ay ang pagnanais na mamuhunan ng kapital sa bansa at sa mga naturang securities kung saan ito ay magdadala ng pinakamataas na kita para sa isang katanggap-tanggap na antas ng panganib. Ang mga pamumuhunan sa portfolio ay minsan ay nakikita bilang isang paraan ng pagprotekta sa mga pondo mula sa inflation at pagbuo ng speculative na kita.
Portfolio investment ay
Ang layunin ng isang portfolio investor ay upang makakuha ng isang mataas na rate ng kita at bawasan ang panganib sa pamamagitan ng hedging na panganib. Kaya, ang paglikha ng mga bagong asset ay hindi nangyayari sa pamumuhunan na ito. Gayunpaman, ang mga pamumuhunan sa portfolio ay nagbibigay-daan sa iyo upang madagdagan ang halaga ng kapital na naaakit sa negosyo.
Ang mga naturang pamumuhunan ay pangunahing nakabatay sa pribadong entrepreneurial capital, bagama't ang mga pamahalaan ay kadalasang bumibili ng mga dayuhang securities.
Mahigit sa 90% ng mga dayuhang pamumuhunan sa portfolio ay ginawa sa pagitan ng mga binuo bansa at lumalaki sa isang rate na mas mabilis kaysa sa direktang pamumuhunan. Ang pag-agos ng portfolio investment ng mga umuunlad na bansa ay napaka-unstable, at sa ilang taon ay nagkaroon pa nga ng net outflow ng portfolio investment mula sa umuunlad na mga bansa. Ang mga internasyonal na organisasyon ay aktibong bumibili ng mga dayuhang seguridad.
Pangunahin ang mga tagapamagitan sa foreign portfolio investments mga bangko sa pamumuhunan, kung saan nagkakaroon ng access ang mga mamumuhunan sa pambansang merkado ng ibang bansa.
Portfolio investment ay
Ang pandaigdigang merkado ng pamumuhunan ng portfolio ay makabuluhang mas malaki sa dami kaysa sa internasyonal na merkado ng direktang pamumuhunan. Gayunpaman, ito ay makabuluhang mas maliit kaysa sa kabuuang domestic portfolio investment market ng mga binuo bansa.
Kaya, ang mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio ay mga pamumuhunan ng kapital sa mga dayuhang seguridad na hindi nagbibigay sa mamumuhunan ng karapatan sa tunay na kontrol sa bagay na pamumuhunan. Ang mga securities na ito ay maaaring alinman sa equity securities, na nagpapatunay sa karapatan sa ari-arian ng kanilang may-ari, o mga debt securities, na nagpapatunay ng isang relasyon sa pautang. Ang pangunahing dahilan para sa paggawa ng mga pamumuhunan sa portfolio ay ang pagnanais na maglagay ng kapital sa bansa at sa mga naturang securities kung saan ito ay magdadala ng pinakamataas na kita sa isang katanggap-tanggap na antas ng panganib.
Ang mga pamumuhunan sa internasyonal na portfolio ay inuri ayon sa paglitaw ng mga ito sa balanse ng mga pagbabayad. Nahahati sila sa mga pamumuhunan:
Sa stock securities - isang dokumento sa pananalapi na ipinagpalit sa merkado na nagpapatunay sa karapatan sa ari-arian ng may-ari ng dokumento na may kaugnayan sa taong nagbigay ng dokumentong ito;
Portfolio investment ay
Ang mga utang na seguridad ay isang mabibiling dokumento sa pananalapi na nagpapatunay sa kaugnayan ng pautang ng may-ari ng dokumento na may kaugnayan sa taong nagbigay ng dokumentong ito.
Portfolio investment ay
Mga seguridad ng shareholder
Kaya, ang internasyonal na pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan sa mga stock at mga bono ay sabay-sabay na nag-aalok ng isang mas mahusay na return-risk ratio kaysa sa alinman sa isa lamang, bilang ebidensya ng maraming empirical na pag-aaral. Gayunpaman, mayroong napakalaking pagkakataon sa pagbuo ng pinakamainam na portfolio upang makabuo ng mas mataas na pagbabalik na nababagay sa panganib.
Sa modernong mundo, habang ang mga hadlang sa mga internasyonal na daloy ng kapital ay ibinababa (o inalis pa nga, tulad ng sa maunlad na bansa), at ang pinakabagong mga teknolohiya sa komunikasyon at pagproseso datos magbigay ng murang impormasyon sa mga foreign securities, ang internasyonal na pamumuhunan ay naglalaman ng napakataas na potensyal para sa sabay-sabay na kakayahang kumita at pamamahala mga panganib sa pananalapi. Ang mga passive na internasyonal na portfolio (na nakabatay sa mga timbang ng market capitalization na inilathala ng maraming kilalang publikasyong pampinansyal) ay nagpapabuti sa mga return na nababagay sa panganib, ngunit ang isang aktibong diskarte upang bumuo ng isang pinakamainam na portfolio ay may potensyal na magbigay ng higit pa sa propesyonal na mamumuhunan. Sa huling kaso, ang diskarte sa pamumuhunan ay nakabatay sa mga proporsyon ng portfolio ng mga domestic at dayuhang pamumuhunan sa mga inaasahang benepisyo at kanilang mga ugnayan na may isang karaniwang portfolio.
Portfolio investment ay
Mga seguridad sa utang
Ang mga utang na seguridad ay isang mabibiling dokumento sa pananalapi na nagpapatunay sa kaugnayan ng kredito ng may-ari ng dokumento na may kaugnayan sa taong nagbigay ng dokumentong ito. Ang mga securities ng utang ay maaaring nasa anyo ng:
Mga bono, promissory notes, promissory notes - mga instrumento sa pananalapi na nagbibigay sa kanilang may hawak ng walang kondisyong karapatan sa isang garantisadong fixed diskarte sa pera o para sa isang variable na kita ng pera na tinutukoy ng kasunduan;
Instrumento pamilihan ng pera- mga instrumento sa pananalapi na nagbibigay sa kanilang may hawak ng walang kundisyong karapatan sa isang garantisadong fixed cash na kita sa isang tiyak na petsa. Ang mga instrumentong ito ay ibinebenta sa merkado sa isang diskwento, ang halaga nito ay depende sa laki rate ng interes at ang natitirang oras hanggang sa kapanahunan. Kabilang dito ang mga treasury bill, mga sertipiko ng deposito, mga pagtanggap ng mga tagabangko, atbp.;
Portfolio investment ay
Mga derivative sa pananalapi - mga derivative na instrumento sa pananalapi na may presyo sa merkado na nagbibigay-kasiyahan sa karapatan ng may-ari na magbenta o bumili ng mga pangunahing securities. Kabilang dito ang mga opsyon, futures, warrant, at swap.
Src="/pictures/investments/img1968321_torgi_fyuchersami.png" style="width: 999px; height: 644px;" title=" futures trading">!}
Para sa layunin ng accounting para sa internasyonal na paggalaw ng mga pamumuhunan sa portfolio sa balanse ng mga pagbabayad Ang mga sumusunod na kahulugan ay tinatanggap:
Tala/resibo ng utang - panandaliang instrumento sa pananalapi (3-6 na buwan), na inisyu pinagkakautangan sa sarili nitong pangalan sa ilalim ng isang kasunduan sa bangko na ginagarantiyahan ang paglalagay nito sa merkado at ang pagkuha ng mga hindi nabentang tala, ang pagkakaloob ng mga reserbang pautang;
- Pagpipilian- pagbibigay ng kontrata sa bumibili ang karapatang bumili o magbenta ng isang tiyak na seguridad o produkto sa isang nakapirming presyo pagkatapos ng isang tinukoy na oras o sa isang tinukoy na petsa. Mamimili nagbabayad ng kanyang bonus sa nagbebenta bilang kapalit ng kanyang obligasyon na gamitin ang karapatan sa itaas;
Portfolio investment ay
Portfolio investment ay
Kasabay nito, ang bahagi ng mga pamumuhunan sa portfolio na maiugnay sa maliit at katamtamang laki ng mga negosyong Ruso ay medyo mababa. Ito ay dahil sa mataas na panganib ng pamumuhunan sa mga naturang kumpanya, na makabuluhang nagpapalubha sa kanilang pagkahumaling sa dayuhang pamumuhunan
Portfolio investment ay
Ang pag-akit sa pamumuhunan ng dayuhang portfolio ay isa ring kritikal na gawain para sa ekonomiya ng Russia. Sa tulong ng mga pondo mula sa mga dayuhang portfolio investor, posibleng malutas ang mga sumusunod mga gawaing pang-ekonomiya:
Ang muling pagdaragdag ng equity capital ng mga negosyong Ruso para sa layunin ng pangmatagalang pag-unlad sa pamamagitan ng paglalagay ng mga pagbabahagi ng mga kumpanya ng joint-stock ng Russia sa mga dayuhang namumuhunan sa portfolio;
Portfolio investment ay
Ang akumulasyon ng mga hiniram na pondo ng mga negosyong Ruso para sa pagpapatupad ng mga partikular na proyekto sa pamamagitan ng paglalagay ng mga securities ng utang ng mga issuer ng Russia sa mga portfolio investor;
Ang muling pagdadagdag ng pederal at mga lokal na badyet mga paksa ng Russia sa pamamagitan ng paglalagay sa mga dayuhang mamumuhunan ng mga securities ng utang na inisyu ng mga may-katuturang awtoridad mga awtoridad;
Portfolio investment ay
Epektibong muling pagsasaayos ng panlabas na utang ng Russia sa pamamagitan ng pag-convert nito sa utang ng gobyerno. mga bono sa kanilang kasunod na paglalagay sa mga dayuhang mamumuhunan.
Ang mga pangunahing daloy ay naaakit sa Pederasyon ng Russia Ang mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio ay:
Portfolio investment ay
Mga pamumuhunan ng mga namumuhunan sa portfolio sa mga pagbabahagi at mga bono ng mga kumpanya ng joint-stock ng Russia, malayang ipinagkalakal sa mga merkado ng Russian at foreign securities;
Mga pamumuhunan ng mga dayuhang namumuhunan sa portfolio sa mga obligasyon sa dayuhan at domestic utang ng Russia, pati na rin ang mga seguridad na inisyu ng mga pederal na paksa;
Portfolio investment sa real estate.
Portfolio investment ay
Mga problema ng pinakamainam na pagkamit ng mga layunin sa pamumuhunan
Ang merkado ng Russia ay nailalarawan pa rin ng mga negatibong tampok na pumipigil sa paggamit ng mga prinsipyo ng pamumuhunan sa portfolio, na sa isang tiyak na lawak ay pinipigilan ang interes ng mga kalahok sa merkado sa mga isyung ito.
Portfolio investment ay
Una sa lahat, dapat tandaan na imposibleng mapanatili ang normal na serye ng istatistika para sa karamihan ng mga instrumento sa pananalapi, iyon ay, ang kakulangan ng makasaysayang istatistika base, na ginagawang imposibleng gamitin sa modernong Mga kondisyon ng Russia klasikal na pamamaraang Kanluranin, at sa katunayan ang anumang mahigpit na dami ng pamamaraan ng pagsusuri at pagtataya.
Ang susunod na pangkalahatang problema ay ang problema ng panloob mga organisasyon yaong mga istrukturang kasangkot sa pamamahala ng portfolio. Tulad ng karanasan sa pakikipag-usap sa aming mga kliyente, lalo na sa mga rehiyonal, ay nagpapakita, kahit na sa marami ay medyo malalaking bangko Hindi pa rin nareresolba ang problema sa patuloy na pagsubaybay sa sariling portfolio (not to mention management). Sa ganitong mga kondisyon, imposibleng pag-usapan ang tungkol sa anumang higit pa o mas kaunting pangmatagalang pagpaplano para sa pag-unlad ng bangko sa kabuuan.
Bagaman dapat tandaan na kamakailan lamang maraming mga bangko ang lumikha ng mga kagawaran at maging ang mga departamento ng pamumuhunan sa portfolio, hindi pa ito naging pamantayan, at bilang isang resulta, ang mga indibidwal na dibisyon ng mga bangko ay hindi nauunawaan ang pangkalahatang konsepto, na humahantong sa pag-aatubili, at sa ilang mga kaso, sa pagkawala ng kakayahang epektibong pamahalaan ang parehong portfolio ng mga asset at pananagutan portfolio ng bangko at kliyente.
Anuman ang napiling antas ng pagtataya at pagsusuri, upang itakda ang gawain ng pagbuo ng portfolio, isang malinaw na paglalarawan ng mga parameter ng bawat instrumento ay kinakailangan pamilihan sa pananalapi hiwalay at ang buong portfolio sa kabuuan (iyon ay, isang tumpak na kahulugan ng mga konsepto tulad ng kakayahang kumita at pagiging maaasahan ng mga indibidwal na uri ng mga asset sa pananalapi, pati na rin ang mga tiyak na tagubilin kung paano makalkula ang kakayahang kumita at pagiging maaasahan ng buong portfolio batay sa mga parameter na ito ). Kaya, kinakailangan upang tukuyin ang kakayahang kumita at pagiging maaasahan, pati na rin mahulaan ang kanilang mga dinamika sa malapit na hinaharap.
Sa kasong ito, dalawang diskarte ang posible: heuristic - batay sa tinatayang pagtataya dinamika ng bawat uri ng asset at pagsusuri ng istraktura ng portfolio, at istatistika- batay sa pagbuo ng probability distribution ng profitability ng bawat instrumento nang hiwalay at ang buong portfolio sa kabuuan.
Ang pangalawang diskarte ay praktikal na malulutas ang problema ng pagtataya at pag-formalize ng mga konsepto ng panganib at kakayahang kumita, gayunpaman, ang antas ng pagiging totoo ng forecast at ang posibilidad ng pagkakamali sa pagguhit ng pamamahagi ng probabilidad ay lubos na nakasalalay sa pagkakumpleto ng istatistika ng impormasyon, tulad ng pati na rin ang pagkakalantad ng merkado sa mga pagbabago sa mga macro parameter.
Matapos ilarawan ang mga pormal na parameter ng portfolio at mga bahagi nito, kinakailangan upang ilarawan ang lahat ng posibleng mga modelo ng pagbuo ng portfolio, na tinutukoy ng mga parameter ng input na tinukoy ng kliyente at consultant.
Ang mga modelong ginamit ay maaaring may iba't ibang pagbabago depende sa gawain ng kliyente. Ang kliyente ay maaaring lumikha ng parehong fixed-term at isang open-ended na portfolio.
Ang mga term securities, tulad ng maaari mong hulaan mula sa kanilang pangalan, ay may isang tiyak na panahon ng bisa o, gaya ng sinasabi ng mga ekonomista, isang "haba ng buhay", pagkatapos nito ay binabayaran ang alinman sa mga dibidendo o ang seguridad ay nakansela, depende sa uri nito. Kasabay nito, ang mga fixed-term securities ay nahahati sa tatlong mga subtype: panandaliang, katamtaman at pangmatagalan. Ang mga panandaliang securities ay isang uri ng mga securities na ang panahon ng bisa ay limitado sa 1 taon; ang mga medium-term ay may "lifespan" na lima o sampung taon, habang ang mga pangmatagalan ay may "lifespan" na humigit-kumulang 20 hanggang 30 taon.
Ang mga permanenteng securities ay ang pinakakaraniwang uri ng mga securities, na tradisyonal na umiiral sa form na "papel" ng dokumentaryo. Ang mga permanenteng securities ay walang mga paghihigpit sa panahon ng kanilang sirkulasyon, dahil hindi ito kinokontrol ng anumang bagay. Ang mga mahalagang papel na ito ay umiiral "magpakailanman" o hanggang sa sila ay matubos. Kasabay nito, ang panahon ng pagbabayad mismo ay hindi rin kinokontrol sa isyu.
Kasabay nito, ang pag-unlad ng ekonomiya sa buong mundo ay humantong sa ang katunayan na kahit na ang panghabang-buhay na mga seguridad ay nagsimulang ibigay sa anyo ng book-entry, iyon ay, eksklusibo sa anyo ng isang rehistro ng mga may-ari. Ang ganitong solusyon kung minsan ay makabuluhang pinapasimple ang sistema ng kontrol sa sirkulasyon ng mga mahalagang papel.
Ang portfolio ay maaaring mapunan o bawiin.
Ang muling pagdadagdag ng portfolio ay nauunawaan bilang isang pagkakataon sa loob ng balangkas ng isang umiiral na mga kasunduan dagdagan ang monetary expression ng portfolio dahil sa mga panlabas na pinagkukunan na hindi bunga ng pagtaas sa unang namuhunan na pinagsama-samang supply ng pera.
Ang pagiging bawi ng portfolio ay ang kakayahang, sa loob ng balangkas ng isang wastong kasunduan, na bawiin ang bahagi ng mga pondo mula sa portfolio. Ang muling pagdadagdag at pagpapabalik ay maaaring regular o hindi regular. Ang portfolio ay regular na pinupunan kung mayroong iskedyul para sa pagtanggap ng karagdagang mga pondo na inaprubahan ng mga partido. Ang mga pagbabago sa modelo ay maaari ding matukoy sa pamamagitan ng mga paghihigpit sa panganib na tinukoy ng kliyente.
Angkop din na ipakilala ang isang paghihigpit sa pagkatubig ng portfolio (ito ay ipinakilala sa kaganapan na ang kliyente ay may isang kagyat na pangangailangan upang matunaw ang buong portfolio, hindi inaasahan sa kontrata). Ang antas ng pagkatubig ay tinukoy bilang ang bilang ng mga araw na kinakailangan para sa ganap pagbabagong loob lahat ng portfolio asset sa cash at inilipat ang mga ito sa account ng kliyente.
Ang susunod na bloke ng mga problema ay direktang nauugnay sa paglutas ng mga problema sa pag-optimize. Kinakailangang magpasya sa pangunahing pamantayan sa pag-optimize sa pamamaraan ng pagbuo ng portfolio. Bilang isang patakaran, tanging ang kakayahang kumita at panganib (o ilang uri ng mga panganib) ang maaaring kumilos bilang mga target na function (pamantayan), at lahat ng iba pang mga parameter ay ginagamit bilang mga paghihigpit.
Kapag bumubuo ng isang portfolio, tatlong pangunahing pormulasyon ng problema sa pag-optimize ay posible:
Portfolio investment ay
- layunin na pag-andar - kakayahang kumita (ang iba ay nasa mga paghihigpit);
- layunin function - pagiging maaasahan (ang iba ay limitado);
- two-dimensional optimization ayon sa mga parameter na "reliability-profitability" na may kasunod na pag-aaral ng pinakamainam na hanay ng mga solusyon.
Madalas na nangyayari na ang isang maliit na pagbaba sa halaga ng isang criterion ay maaaring isakripisyo para sa isang makabuluhang pagtaas sa halaga ng isa pa (na may isang-dimensional na pag-optimize ay walang ganoong mga posibilidad). Naturally, ang multidimensional optimization ay nangangailangan ng paggamit ng mas kumplikadong mathematical apparatus, ngunit ang problema sa pagpili ng mga mathematical na pamamaraan para sa paglutas ng mga problema sa optimization ay isang paksa para sa isang hiwalay na talakayan.
Mga mapagkukunan at link
ru.wikipedia.org - Wikipedia, Ang Libreng Encyclopedia
finic.ru - Pananalapi at pautang
Legal Encyclopedia Higit pang mga detalye, V. R. Evstigneev. Sinusuri ng monograph ang iba't ibang estratehiya ng mga portfolio investor sa binuo (American) at pagbuo ng domestic stock market. Ipinakikita ng may-akda na ang mga detalye ng pagbuo...
