Analiza financijske stabilnosti i rentabilnosti poslova osiguranja. Koncept, glavne vrste i metode za izračunavanje pokazatelja profitabilnosti osiguravajuće organizacije. Povrat ulaganja osiguravajuće organizacije izračunava se kao omjer
Analizu profitabilnosti društava za osiguranje moguće je provesti s različitih pozicija, povezujući je, posebice, s povratom od korištenja širokog spektra resursa društava za osiguranje: radne, materijalne i novčane.
Međutim, za upravljanje organizacijom osiguranja potrebni su dodatni pokazatelji, naime koji odražavaju profitabilnost pružanja različitih vrsta usluga osiguranja, investicijska aktivnost, rad pomoćnih odjela. Slijedom toga, specifičnost osiguranja podrazumijeva formiranje sustava pokazatelja s promišljenim i cjelovitim tumačenjem vrijednosti.
Sustav specifičnih pokazatelja profitabilnosti, zbog posebnosti sredstava kojima se osiguravatelj koristi
| Indeks | Formula | Bilješka |
|---|---|---|
| Profitabilnost djelatnosti osiguranja, osim životnih osiguranja | Dobit prije oporezivanja osim dobiti od životnog osiguranja / Premije osiguranja | Prihod uključuje samo prihode od poslova osiguranja (zarađena premija podložna promjenama pričuve prijenosnih premija) |
| Profitabilnost pojedinih vrsta osiguranja | Financijski rezultat iz poslova osiguranja / Bruto premije osiguranja Financijski rezultat osiguravateljnog poslovanja / Promjena osigurateljnih pričuva, troškova poslovanja (RCD) i troškova upravljanja |
Potrebno je uspostaviti detaljno računovodstvo prihoda i rashoda po vrstama osiguranja, kao i ujednačiti pristup raspodjeli općih troškova poslovanja. |
| Rentabilnost pojedinačnih ugovora o osiguranju | Neto provizija osiguranja po ugovoru / Bruto obujam premija osiguranja po ovom ugovoru | Smanjenje provizije zahtijeva reviziju politike cijena ugovora o osiguranju, uzimajući u obzir njihovu neprofitabilnost, udio reosiguratelja, obujam rezervacija, visinu varijabilnih troškova za sklapanje poslova. |
| Omjer isplate ili razina isplate | Isplate - neto reosiguranje / Premija osiguranja - neto reosiguranje | Prekoračenje udjela neto stope u bruto pokazatelju ukazuje na neispravnost primijenjenih tarifa, ili na kumulaciju gubitaka na koje osiguravatelj nije bio spreman, ili na agresivan rast portfelja u prošlosti (damping cijena, nagla ekspanzija baza klijenata) |
| Omjer pokrića plaćanja po vrsti osiguranja | Premije osiguranja - neto reosiguranje / Isplate osiguranja - neto reosiguranje | Odražava dostatnost prikupljenih premija za ispunjavanje obveza osiguranja, obrnut je omjeru isplate |
| Udio RIA-e u premijama | Troškovi obavljanja poslova osiguranja, podmirenja šteta i upravljanja osiguravajućom organizacijom / Premije osiguranja | Izravno utječe na politiku plaćanja osiguravajućeg društva. Zanimljiva je njegova usporedba s udjelom POP-a u strukturi tarifnih stavki u prosjeku za portfelj i za vrste osiguranja osim životnih. |
| Razina troškova osiguravatelja | Troškovi obavljanja poslova osiguranja / Ostvarena premija osiguranja | Što je niža razina troškova, veća je margina sigurnosti osiguravatelja |
| Visina troškova za sklapanje ugovora o osiguranju | Izdaci za sklapanje ugovora o osiguranju / Premije osiguranja po vrstama osiguranja | Povećanje pokazatelja je negativan čimbenik koji ukazuje na potrebu smanjenja naknade posrednicima, uzimajući u obzir konkurentsku situaciju na tržištu osiguranja |
| Kombinirani omjer gubitaka | Neto isplate + neto promjena pričuve za gubitak + troškovi osiguranja i troškovi upravljanja / Neto premije osiguranja - odbici od premija osiguranja + neto promjena pričuve prijenosne premije | Kombinira omjer isplate i omjer troškova. Prikazuje koliki dio ostvarene premije odlazi na ispunjenje osigurateljnih obveza, troškove sklapanja ugovora o osiguranju i vođenja osiguravajućeg društva. Dobivena vrijednost je karakteristika pokroviteljske učinkovitosti u provedbi drugih vrsta osiguranja osim životnih. Ako stopa prelazi 100%, djelatnost osiguranja neprofitabilan |
| Učinkovitost ulaganja pričuva osiguranja | Prihodi od ulaganja pričuva osiguranja / Prosječna godišnja vrijednost pričuva osiguranja | Dobiveni rezultat može se usporediti s ključna stopa Banka Rusije. Ne smije biti niža od stope inflacije kako bi se ispunili minimalni uvjeti povrata uloženog kapitala |
| Učinkovitost ulaganja vlastitih sredstava | Prihodi od ulaganja vlastitih sredstava / Prosječna godišnja vrijednost vlastitih sredstava | |
| Učinkovitost korištenja Novac | Neto novčani tok / novčani odljev | Odražava udio neto novčanog toka u odnosu na iznos novca koji je potrošio osiguravatelj |
| Profitabilnost pozitivnog novčanog toka | Neto dobit / pozitivan novčani tok | Prikazuje udio neto dobiti u iznosu pozitivnog novčanog toka osiguravajuće organizacije |
Kao što je vidljivo iz tablice, metodologija za procjenu profitabilnosti društava za životno osiguranje do sada nije razvijena u domaćoj znanstvenoj literaturi, dok u praksi ovaj pokazatelj već dugo koriste stručnjaci osiguravajućih organizacija.
S druge strane, upitna je svrhovitost procjene isplativosti pojedinačnih ugovora o osiguranju, budući da se svi izračuni u osigurateljnom poslu temelje na teoriji vjerojatnosti, čije se zakonitosti očituju samo na skupu objekata, a ne na svakom od njih. , te stoga ovaj određeni pokazatelj nema praktičnog značaja.
Teško je precizirati izračun pokazatelja razine troškova osiguravatelja, budući da oni mogu uključivati različite komponente, pa će stoga tumačenje rezultata biti dvosmisleno, a sam pokazatelj teško je primjenjiv za usporedbu uspješnosti različitih osiguravatelja.
Uz visinu troškova osiguravatelja, sporan je i pokazatelj isplativosti, zbog neslaganja u sadržaju troškova. Za osiguravatelja su specifični: isplata naknade iz osiguranja, troškovi za obavljanje poslova osiguranja, investicijski poslovi i drugo, stoga može biti ispravno izračunati povrat na komponente ukupnih troškova kako bi se učinkovito upravljalo troškovima organizacije.
Navedeni primjeri svjedoče o važnosti takvog zadatka kao što je razvoj univerzalnog sustava pokazatelja profitabilnosti u svrhu kvalitativne analize osiguravateljske djelatnosti, objedinjavanje analitičkih postupaka, koji moraju zadovoljiti kriterije dostatnosti i minimuma u isto vrijeme. , ocjenjuju rezultate kako sa stajališta poslovanja u općem smislu, tako i sa stajališta uvažavajući specifičnosti djelatnosti osiguranja. Na primjer, "Expert RA" koristi povrat na imovinu, kapital i investicije, kao i udio RIA-e u premijama i omjer neto gubitka za rangiranje osiguravajućih društava. Treba napomenuti da se prva tri pokazatelja koriste u svim područjima poslovanja, a posljednji su specifični, namijenjeni ocjeni stvarne osiguravateljske djelatnosti.
relativna indikatori, karakterizirajući financijski rezultati, uključuju sljedeće.
Profitabilnost. Izračunava se kako za cjelokupnu organizaciju osiguranja tako i za pojedine vrste osiguranja. Ukupni pokazatelj profitabilnosti definiran je na dva načina: kao omjer knjigovodstvene dobiti i kapitala ili kao omjer dobiti od poslova osiguranja i iznosa troškova i odbitaka za nju.
Ovo dvoje indikator su analozi koji se koriste u praksi financijski analiza indikatori rentabilnost proizvodnje i rentabilnost proizvoda. Za pojedine vrste osiguranja isplativost se može utvrditi usporedbom ostvarene dobiti od odgovarajuće vrste osiguranja s osiguranom svotom ili s iznosom uplaćenih doprinosa.
Zasebno se može odrediti profitabilnost investicijske aktivnosti osiguravajuće organizacije. Izračunava se dijeljenjem prihoda od ulaganja s iznosom osigurateljnih pričuva. Povrat na imovinu izračunava se na temelju usporedbe neto dobiti s prosječnom godišnjom vrijednošću imovine. Standard plaćanja po vrstama osiguranja. Stopa plaćanja utvrđena tarifom uspoređuje se sa stvarnom razinom plaćanja definiranom kao omjer stvarnih plaćanja i naplaćenih premija osiguranja.
Razina potrošnje. Troškovi organizacije za osiguranje uspoređuju se s količinom prikupljenih premija osiguranja. Omjer uplata osiguranja i troškova poslovanja prema iznosu naplaćene premije osiguranja određuje koeficijent šteta. Visinu režijskih troškova karakterizira omjer plaćenih provizija i ukupnog iznosa premija osiguranja.
struktura dobiti. Utvrđuje se na temelju usporedbe dobiti od djelatnosti izvan osiguranja s dobiti od djelatnosti osiguranja. U svjetskoj praksi analize ekonomska aktivnost osiguravajuća društva koriste različite metode ocjene rejtinga osiguravajućih društava. Temelje se na relativnoj indikatori, karakteriziranje profitabilnosti i likvidnosti, posebice odnosa: kratkotrajna imovina prema tekućim obvezama; gotovina na tekuće obveze. Ovaj indeks nije toliko važan za osiguravajuća društva, ali njegov pad može poslužiti kao signal za prodaju ili povećanje ulaganja. Ako je koeficijent nizak, to znači da je osiguravajuće društvo "prebacilo" sredstva; premije osiguranja za rizike predane u reosiguranje na ukupan iznos premija osiguranja; po dionici osiguravatelja u naknadi štete do ukupnog iznosa isplata za osigurane slučajeve; prihod od ulaganja u vrijednost neto imovine; imovine na iznos temeljnog kapitala. Prikazuje stupanj sudjelovanja vlastitih sredstava u ulaganju osiguravajućih društava; obveze prema kapitalu. Pokazuje stupanj ovisnosti osiguravatelj iz posuđeni novac; vlastiti kapital do iznosa primljenih premija. Pokazuje razinu samoodgovornosti osiguravatelj o prihvaćenim rizicima. ove indikatori arsenal alata korištenih u procjeni nije iscrpljen rezultati financijskih i gospodarskih djelatnosti osiguravajućih društava. Analiza izvedbe financijski aktivnost uključuje usporedbu stvarnih rezultati, ostvarenih u određenom razdoblju, s planiranim. S tim u vezi, posebna pažnja posvećena je pitanjima financijski planiranje, a prije svega planiranje dobiti. Domaća osiguravateljska praksa predviđa planiranje dobiti samo pri izračunu tarife usluga osiguranja i procijenjenih troškova promocije novog proizvoda osiguranja. Inozemna osiguravajuća društva sastavljaju tzv. proračun koji uključuje glavnu prognozu indikatori prema vrstama osiguranja (dugoročna životna osiguranja i neživotna osiguranja). Proračun je po svom sadržaju nacrt godišnjeg izvješća o radu osiguravatelj(ravnoteža). Neispunjenje proračunskih stavki (projekcija) i odstupanja od ostvarenog financijski rezultati od očekivanog pažljivo se analiziraju kako bi se utvrdili uzroci tih odstupanja. Izvođenje ovih poslova u funkciji je odjela unutarnje revizije osiguravajućih društava.
Zadaci:
Zadatak 1. Sljedeći podaci dostupni su za osiguravajuće društvo koje se bavi osiguranjem osim životnog osiguranja za izvještajnu godinu (tisuću rubalja):
|
Mogućnosti: |
Izvornik |
||
|
Premije osiguranja (ukupno) | |||
|
Preneseno reosigurateljima | |||
|
Povećanje pričuve prijenosnih premija | |||
|
Plaćena šteta (ukupno) | |||
|
Udio reosiguratelja | |||
|
Odbici od RPM | |||
|
Troškovi obavljanja poslova osiguranja | |||
|
Prihod od ulaganja | |||
|
Troškovi upravljanja | |||
|
Ostali prihod | |||
|
Drugi troškovi | |||
|
Porez na dohodak i druga slična plaćanja |
Potrebno je utvrditi:
1) financijski rezultat iz djelatnosti osiguranja:
22990-1590-990-19990+1190-690-940= -20 tisuća rubalja
2) dobit prije poreza na sve poslove:
20+540-220+407-278=429 tisuća rubalja
3) dobit od djelatnosti izvan osiguranja:
540+407-278=699 tisuća rubalja
4) neto dobit:
429-401=28 tisuća rubalja
5) rentabilnost poslova osiguranja:
20/(22990-1590)=-20/21400=-0,0009345%
6) razina plaćanja:
UV=*100%=87,85
1)22960-1560-960-19960+1160-660-910=70 tisuća rubalja.
2)70+510-190+377-248=519
3)510+377-248=639
5)70/(22960-1560)=0,00327%
6)(19960-1160)/(22960-1560)=87,8
Zadatak 2. Osiguravajućem društvu utvrditi financijski rezultat od obavljanja poslova osiguranja osim životnih. Početni podaci iz računa dobiti i gubitka za godinu (tisuća rubalja)
+90 5103-1011-1213-235-196-228-1567=653 tisuća rubalja
+60 5073-981-1183-205-166-198-1537=803 tisuća rubalja
|
Indikatori |
Tvrtke | ||||
|
1. Ukupan iznos uplata osiguranja (doprinosa) | |||||
|
2. Plaćanja osiguranja | |||||
|
3. Odbici: a) u pričuve osiguranja i fondove pričuva b) za preventivne mjere | |||||
|
4. Troškovi poslovanja | |||||
Tvrtka B je profitabilnija od tvrtke A.
Zadatak 4. Utvrditi rezultat poslova osiguranja osim životnih osiguranja i isplativost poslova osiguranja.
|
Premije osiguranja - ukupno | |||
|
od čega preneseno reosigurateljima | |||
|
Smanjenje ukupne rezerve nezarađenog bonusa | |||
|
Povećanje udjela reosiguratelja u pričuvi | |||
|
Dovršeni gubici - ukupno | |||
|
Udio reosiguratelja | |||
|
Doprinosi rezervi preventivnih mjera | |||
|
Doprinosi u fond za sigurnost od požara |
+90 140182-105325+40773-25523-10552+6858-3900-1139=41374 tisuća rubalja
+60 140152-105295+40743-25493-10522+6839-3870-1109=41445 tisuća rubalja
Zadatak 5. Osiguravajuće društvo primilo je 2.724 tisuće CU. izravne premije osiguranja, 906 tisuća CU prihvaćena u reosiguranje. Plaćena naknada u iznosu od 332 tisuće CU. 1.110 tisuća CU preneseno za reosiguranje, primljena provizija - 290 tisuća CU. Potraživanja od osiguranja iznosila su 890 tisuća CU, uključujući udio reosiguratelja od 620 tisuća CU. Ostvaren prihod od ulaganja u iznosu od 405 tisuća kuna. Doprinos rezervama iznosio je 1.150 tisuća CU. Vođenje slučaja košta 560 tisuća CU. Izračunajte financijski rezultat osiguravajućeg društva.
Na temelju analize izračunati su pokazatelji ruskog tržišta osiguranja financijsko izvješćivanje u 2006. i 2007. godini 73 neživotna osiguravatelja, uglavnom iz vodećih 100 društava.
Za potrebe što objektivnije analize, ukupnost osiguravatelja podijeljena je u homogene skupine: velika univerzalna osiguravajuća društva federalne razine, srednja i mala osiguravatelja federalne razine sa sjedištem u Moskvi, "captive" osiguravajuća društva, regionalna osiguravajuća društva. Za svaku od ovih skupina izračunati su prosječni pokazatelji nerentabilnosti, RVD i profitabilnosti.
Pri analizi poslovanja osiguravajućih društava korištena je metoda usrednjavanja pokazatelja: izračunati su potrebni koeficijenti za svako pojedino društvo, nakon čega je na temelju dobivenih koeficijenata iznađen aritmetički prosjek. Ova metoda eliminira učinak veličine poduzeća na konačni rezultat. Istovremeno, prosječni pokazatelji mogu se značajno razlikovati od prosječnih tržišnih vrijednosti izračunatih na temelju sažetih pokazatelja poslovanja osiguravajućih društava.
Sažetak
Omjer gubitaka raste
Već nekoliko godina zaredom raste neisplativost osiguravateljske djelatnosti: to nije vijest. Međutim, u 2007. godini došlo je do značajne promjene u sastavnim čimbenicima tog rasta - glavni pokretač sve veće neprofitabilnosti je brzorastući POP.
U 2007. godini došlo je do povećanja prosječnog kombiniranog omjera štete 1 za sva ruska osiguravajuća društva u usporedbi s razinom 2006.: s 92,8% na 93,8%. Na povećanje kombiniranog omjera šteta prvenstveno je utjecalo povećanje prosječnog troška poslovanja (ARC) 2 na neto premije s 32,7% na 36,3% za sva osiguravajuća društva. Rast RWP-a će se nastaviti i dalje - do kraja 2008. godine očekujemo da će prosječni omjer RWP-a i neto premije dosegnuti 40%. Glavni čimbenici su rast plaćanja najma, plaće zaposlenika i uprave te visoke agencijske provizije.
Agencijske provizije, koje prema našim informacijama u nizu tvrtki dosežu i 40-50 posto, slobodno se mogu ubrojiti u takozvane "mite". Njihov udio u ukupnim naknadama za korporativne portfelje opada, ali je i dalje primjetan. Smatramo da kod nekih vrsta osiguranja imovine ovaj oblik naknade donositeljima odluka može iznositi i 20-25%. Ipak, optimistični smo jer trend pada udjela takvih nagrada potvrđuju mnogi tržišni sudionici, kako na strani ponude tako i na strani potražnje.
Što je još neočekivano - 2007. u ruskom tržište osiguranja došlo je do smanjenja prosječnog neto koeficijenta šteta (bez RIA-e) 3 sa 54,5% na 53,7% kod svih osiguravatelja. Možda vidimo promjenu trenda: konačno smo se počeli pomicati od dampinga i pogrešnih cijena na ponderirane tarifna politika, diferencijacija tarifa i njihovo usklađivanje sa stvarnom neisplativošću za pojedine proizvode osiguranja. U 2007. većina je tvrtki podigla carine vrste maloprodaje osiguranje (osobito u autokasko). Na smanjenje stope neto štete utječe i pad udjela OSAGO-a u premiji osiguravatelja (sa 15,7% u 2006. na 14,9% u 2007.).
Neisplativost raste, profitabilnost... također
Paradoks: prosječni povrat na imovinu (ROA) 4 i prosječni povrat na kapital (ROE) 5 porasli su u 2007. (s 3,6% na 4,1% odnosno s 9,6% na 12,4% redom) unatoč povećanju prosječnog kombiniranog omjera gubitaka i padu u povratu na uloženi kapital (ROI) 6 (sa 10,7% na 6,9%).
Razlog paradoksa leži u značajnom višku prosječnih stopa rasta premije nad stopama rasta imovine i kapitala osiguravatelja. Prosječna stopa rasta imovine svih ruskih osiguravajućih društava u 2007. bila je 30,8%, prosječna stopa rasta vlastitog kapitala - 16,2%, prosječna stopa rasta premija - 57,3%. [Napominjemo da se prosječni pokazatelji mogu značajno razlikovati od prosječnih tržišnih vrijednosti izračunatih na temelju sažetih pokazatelja poslovanja osiguravajućih društava (vidi Metodologiju istraživanja)].
Osiguravateljska djelatnost važnija je od ulaganja
Povrat na imovinu i povrat na kapital ruskih osiguravatelja praktički je neovisan o povratu na uloženi kapital (ROI): unatoč značajnom smanjenju prosječnog povrata ulaganja u 2007. (s 12,5% na 7,5%), najveći ruski osiguravatelj osiguravajuća društva uspjela su povećati ROA s 1,5 na 1,9%.
Prema analitičarima Expert RA, profitabilnost "prosječne" ruske tvrtke ovisi o 60% tehničkog rezultata iz poslova osiguranja, 35% o razini troškova poslovanja i 5% o povratu na uloženi kapital. Istodobno, zapadne osiguravatelje karakterizira vrlo visoka ovisnost profitabilnosti o povratu uloženog kapitala, čiji doprinos može doseći 50% ili više (za neživotni sektor).
"Zatočenici" sustižu "karavane"
Captive osiguravatelji, koji su se prije značajno razlikovali od univerzalnih osiguravajućih društava po financijskim pokazateljima, u 2007. godini približili su se prosječnim tržišnim pokazateljima po kombiniranom omjeru šteta i povratu na imovinu. Ove promjene povezane su s aktivnim ulaskom captive osiguravatelja na otvoreno tržište, zbog čega je povećan udio visokoštetnih vrsta osiguranja u portfeljima društava iz ove grupe, kao i troškovi promocije na tržištu. tržište značajno poraslo. U 2007. godini prosječni neto koeficijent gubitaka u grupi captive društava porastao je sa 46,2% na 52,0%, prosječni udio RIA u neto premijama naglo je porastao s 18,7% na 32,6%, a prosječni kombinirani koeficijent gubitaka, za razliku od grupe velikih i srednjih univerzalnih osiguravatelja porasla je sa 67,3% na 87,0%.
Dinamika prosječnog omjera neto gubitka ruskih osiguravatelja (bez RIA-e)
Izvor: "Stručni RA"
Dinamika prosječnog udjela troškova poslovanja u neto premijama ruskih osiguravatelja
Izvor: "Stručni RA"
Dinamika prosječne razine kombiniranog omjera neto štete ruskih osiguravatelja
Izvor: "Stručni RA"
Dinamika prosječnog ROA ruskih osiguravatelja
Izvor: "Stručni RA"
Dinamika prosječnog ROE ruskih osiguravatelja
Izvor: "Stručni RA"
Izvor: "Stručni RA"
Dinamika prosječnog povrata ulaganja ruskih osiguravatelja
Izvor: "Stručni RA"
Primjena
Referentne informacije o pojedinim tvrtkama ruskog tržišta osiguranja. Tvrtke su podijeljene u skupine prema mišljenju analitičara Expert RA.
Otvori stol u novom prozoru 3 Stopa neto gubitka izračunava se kao omjer iznosa neto isplata i promjene u neto pričuvi za gubitak prema razlici u neto doprinosima i promjeni u neto pričuvi za prijenosne premije.4 ROA (povrat na imovinu) izračunat je kao omjer dobiti prije oporezivanja i polovice ukupne imovine poduzeća na početku i na kraju godine.
5 ROE (return on equity) izračunat je kao omjer dobiti prije oporezivanja i polovine zbroja kapitala poduzeća na početku i na kraju godine.
6 ROI (povrat na uloženi kapital) izračunat je kao omjer prihoda od ulaganja i polovice ulaganja poduzeća na početku i kraju godine.
Učinkovitost poslova osiguranja P E s.o. se može definirati kao omjer tehničkog rezultata i neto premije:
Gdje Sunce - prihod odnosno tehnički rezultat osiguratelja iz poslova osiguranja (r. 010-r. 030; r. 080-r. 110, obrazac br. 2);
SP n - neto premije (str. 010; str. 080, f. br. 2).
Vrijednost PE s.o mora biti veća od 15%.
Za procjenu učinkovitosti politike osiguravajućeg društva izračunava se pokazatelj profitabilnosti poslova osiguranja po rublju temeljnog kapitala (PR s k). Ovo je, zapravo, modificirana DuPont formula, gdje je neto prihod u korelaciji s kapitalom:
. (46)
Pri analizi financijske i ekonomske situacije u osiguravajućem društvu koristi se pokazatelj profitabilnosti poslova osiguranja po rublju troškova. Pod troškom se, kao što je navedeno, razumijeva omjer osiguravateljevih troškova (zbroj plaćanja osiguranja, odbici u pričuve osiguranja i troškovi poslovanja) prema iznosu premije osiguranja. Omjer neto dobiti i troška je zastarjeli pokazatelj djelatnosti osiguranja koji je bio primjenjiv u planskom gospodarstvu. U suvremenim uvjetima neto dobit se češće povezuje s količinom premija osiguranja, dobivajući vrijednost profitabilnost poslova osiguranja po rublju premija osiguranja (PR s.o):
, (47)
Gdje ^ PE - neto dobit (r. 300, f. br. 2);
SP - obujam premija osiguranja (r. 011, r. 081, f. br. 2).
Dobivene vrijednosti profitabilnosti pokazuju kakav je prihod tijekom godine osiguratelj dobio od 1 rub. vlastiti kapital ili od 1 rub. premija osiguranja, no u svakom slučaju jasno je da je na formiranje profitabilnosti utjecao rezultat iz osiguravateljskog poslovanja.
^
TEMA 2.7. ANALIZA FINANCIJSKOG POSLOVANJA ORGANIZACIJE ZA OSIGURANJE
2.7.1. Financijski rezultat poslovanja osiguravatelja. Njegova ekonomska priroda
NA tržišni uvjeti Povećava se odgovornost i neovisnost poduzeća u razvoju i donošenju menadžerskih odluka kako bi se osigurala učinkovitost njihovih aktivnosti, kako bi se postigli visoki financijski rezultati. S obzirom na značaj i važnost ovog smjera financijska analiza za osiguravajuće organizacije fokusirat ćemo se prvenstveno na ekonomsku prirodu financijski rezultat.^ Financijski rezultat organizacije za osiguranje - ekonomski rezultat financijskih i gospodarskih aktivnosti osiguravatelja za izvještajno razdoblje u obliku dobiti ili gubitka, koji odražava uspjeh ili neuspjeh poslovanja, kako u kvantitativnom tako iu kvalitativnom smislu.
Konačni financijski rezultat poslovanja osiguravatelja čine prihodi od osiguranja, investicijskih i financijskih poslova, umanjeni za iznos rashoda svih tih poslova. Financijski rezultat (dobit ili gubitak) generalizirajući je kvalitativni pokazatelj djelatnosti osiguravajućeg društva.
U tržišnim uvjetima osiguravatelji obavljaju ne samo poslove osiguranja, već i niz drugih poslova koji su karakteristični za svaki poslovni subjekt. Dakle, financijski rezultat djelatnosti osiguravajuće organizacije je zbirni rezultat osiguravajućeg, investicijskog, financijskog i drugog poslovanja. Stoga cjelovita analiza financijskog rezultata uključuje proučavanje rezultata svake vrste aktivnosti osiguravatelja i čimbenika koji utječu na njih, što bi se trebalo odraziti na sustav pokazatelja financijskog stanja osiguravatelja.
Analiza financijskih rezultata aktivnosti osiguravatelja omogućuje ne samo sumiranje rezultata njegovog rada za ovo izvještajno razdoblje, već i određivanje izgleda za njegov razvoj. Pozitivan financijski rezultat pridonosi povećanju potencijala osiguravajućeg društva, njegovoj financijskoj stabilnosti, jer se dio ostvarene dobiti može koristiti za povećanje iznosa temeljnog kapitala. Negativan financijski rezultat u pravilu znači smanjenje iznosa vlastitih sredstava, koja obično pokrivaju gubitke. U potonjem slučaju, važno je razumjeti s čime su gubici povezani - ili sa slučajnom podudarnošću (na primjer, s višom od prosječne vrijednosti isplata osiguranja), ili je to obrazac, pa se moraju poduzeti određene mjere (povećanje tarifnih stopa, promjena strukture portfelja osiguranja, prilagodba investicijske politike i sl.).
Analiza financijskih rezultata omogućuje vam prepoznavanje uzročno-posljedične veze promjena ključnih pokazatelja financijska stabilnost s tehnologijom proces osiguranja provodi jedan ili drugi osiguravatelj. Treba napomenuti da se utjecaj pojedinih čimbenika često odvija na prilično složen način. Dakle, inflacija, amortizirajući obveze, pridonosi povećanju solventnosti, a amortizacija vlastitih sredstava smanjenju solventnosti. Ukupni učinak na solventnost ovisit će o omjeru kapitala i obveza. Pritom je važno uzeti u obzir utjecaj inflacije na troškove poslovanja, dobit, rast vlastitih sredstava, na promjenu potražnje za usluge osiguranja, obim poslovanja itd. Ista složenost i neizravnost utjecaja vidljiva je i na primjeru financijskog rezultata poslovanja osiguravajuće organizacije, koji se i sam formira pod utjecajem različitih vanjskih i unutarnjih čimbenika, a jasno se očituje u specifičnostima utvrđivanja oporezivog iznosa. osnovica za plaćanje poreza na dohodak od strane osiguravatelja.
Pri zbrajanju gospodarske djelatnosti organizacije za osiguranje financijski rezultat utvrđuje se za godinu dana, pri ocjeni istovjetnosti osiguravatelja i osiguranika - za razdoblje koje je uzeto kao osnova za izračun tarife. Financijski rezultat (dobit ili gubitak) osiguravajućeg društva utvrđuje se usporedbom prihoda i rashoda osiguravatelja.
^ Prihod osiguravatelja je ukupan iznos novčanih primitaka na njegove račune kao rezultat njegovih osiguravateljskih i drugih djelatnosti koje nisu zabranjene zakonom. na troškove Organizacija za osiguranje uključuje troškove povezane s provedbom svojih aktivnosti prema vrsti poslovanja. Utvrđivanje prihoda i rashoda osiguravajućih organizacija uređeno je čl. 293. i 294. pogl. 25 Poreznog zakona Ruske Federacije. Dakle, sukladno čl. 293 Poreznog zakona Ruske Federacije, prihod osiguravajućih organizacija uključuje:
^ 1. D prihodi od djelatnosti osiguranja:
Premije osiguranja (doprinosi) po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i reosiguranju. pri čemu premije osiguranja(doprinosi) po ugovorima o suosiguranju uključuju se u prihode osiguratelja (suosiguratelja) samo u visini njegova udjela u premiji osiguranja utvrđenog ugovorom o suosiguranju;
Iznos smanjenja (povrata) pričuva osiguranja formiranih u prethodnim izvještajnim razdobljima, uzimajući u obzir promjene udjela reosiguratelja u pričuvama osiguranja;
Nagrade i bonusi (oblik naknade za osiguravatelja od strane reosiguratelja) prema ugovorima o reosiguranju;
Naknade od osiguravatelja prema ugovorima o suosiguranju;
Iznosi povrata od strane reosiguratelja udjela plaćanja osiguranja za rizike prenesene u reosiguranje;
Iznos kamata na polog premija na rizike prihvaćene u reosiguranje;
Prihod od prodaje prava potraživanja osiguranika (korisnika) osobama odgovornim za štetu, prenesenih na osiguravatelja u skladu s važećim zakonodavstvom;
Iznosi sankcija za neispunjenje uvjeta ugovora o osiguranju koje je dužnik priznao dobrovoljno ili sudskom odlukom;
Naknada za pružanje usluga zastupnika u osiguranju, brokera;
Naknada koju osiguravatelj prima za pružanje usluga geodeta (pregled imovine primljene na osiguranje i izdavanje zaključaka o procjeni osiguranog rizika) i interventnog povjerenika (utvrđivanje uzroka, naravi i visine štete u slučaju oz. osigurani slučaj);
Iznosi povrata dijela premija (doprinosa) osiguranja po ugovorima o reosiguranju u slučaju njihovog prijevremenog raskida;
Ostali prihodi ostvareni od obavljanja poslova osiguranja;
^ 2. D prihodi od investicijskih aktivnosti:
Prihodi od plasmana pričuva osiguranja i vlastitih sredstava;
Ostali prihod;
3. D prihodi od financijskih i drugih djelatnosti:
Iznosi primljeni za otkup potraživanja otpisani u prethodnim razdobljima za gubitke;
Otpisane obveze;
Potraživanja za kamate;
neoperativni prihodi;
Ostale vrste prihoda i primitaka koji se sukladno važećim propisima mogu pripisati financijskim rezultatima.
Treba napomenuti da postoje razne klasifikacije rashodi osiguravateljske organizacije i različita tumačenja pojma troška poslova osiguranja.
Trošak poslova osiguranja u širem smislu znači ukupnost svih troškova osiguravatelja za pružanje usluga osiguranja, kako izravnih - plaćanja osiguranja tako i izdataka za poslovanje, te raznih odbitaka predviđenih važećim zakonom. Pod troškom u užem smislu podrazumijevaju se troškovi osiguravajućeg društva za poslovanje.
Sastav i strukturu rashoda osiguratelja određuju dva ekonomski proces: otplata obveza osiguranicima i financiranje djelatnosti osiguravajuće organizacije. S tim u vezi, u poslovi osiguranja sljedeće klasifikacija rashoda :
Troškovi isplate naknada iz osiguranja i osiguranih svota;
Odbici i rezerve doprinosa;
Odbici za preventivne mjere;
Troškovi poslovanja namijenjeni financiranju djelatnosti osiguravajućeg društva. Reguliran je i sastav troškova poslovanja u ruskim osiguravajućim organizacijama porezni broj RF.
Dakle, do troškovi osiguravajućeg društva uključiti nastale troškove prilikom obavljanja poslova osiguranja :
1. Iznosi odbitaka u rezerve osiguranja (uzimajući u obzir promjenu udjela reosiguratelja u rezervama osiguranja), formirani u skladu sa zakonodavstvom o osiguranju na način koji je utvrdio federalni izvršni organ za nadzor djelatnosti osiguranja.
2. Isplate osiguranja po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i reosiguranju: isplate najamnina, renti, mirovina i druga plaćanja predviđena uvjetima ugovora o osiguranju.
3. Iznosi premija osiguranja (doprinosa) za rizike prenesene u reosiguranje. Ove odredbe ovog podstavka primjenjuju se na ugovore o reosiguranju koje ruske osiguravajuće organizacije sklapaju s ruskim i stranim reosigurateljima i brokerima.
4. Nagrade i bonusi po ugovorima o reosiguranju.
5. Iznosi kamata na položene premije rizika ustupljenih u reosiguranje.
6. Naknada suosiguratelju po ugovorima o suosiguranju.
7. Povrat dijela premija osiguranja (doprinosa), kao i iznosa otkupa po ugovorima o osiguranju, suosiguranju i reosiguranju u slučajevima predviđenim zakonom i (ili) uvjetima iz ugovora.
8. Naknada za pružanje usluga zastupnika u osiguranju i (ili) posrednika u osiguranju.
9. Troškovi za plaćanje organizacija ili pojedinaca pojedinaca usluge koje pružaju u vezi s poslovima osiguranja, uključujući:
aktuarske usluge;
liječnički pregled pri sklapanju ugovora o životnom i zdravstvenom osiguranju, ako plaćanje tog liječničkog pregleda sukladno ugovorima obavlja osiguratelj;
detektivske usluge koje obavljaju organizacije ovlaštene za obavljanje navedenih poslova u vezi s utvrđivanjem valjanosti plaćanja osiguranja;
usluge stručnjaka (uključujući vještake, geodete, hitne povjerenike, odvjetnike) uključenih u procjenu osiguranog rizika, utvrđivanje osigurane vrijednosti imovine i iznosa osiguranja, procjenu posljedica osiguranih slučajeva, namirenje osiguranja,
usluge izrade potvrda (polica) osiguranja, obrazaca strogih izvješća, potvrda i drugih sličnih dokumenata;
usluge organizacija za ispunjavanje pisanih uputa zaposlenika za prijenos premija osiguranja iz plaća bezgotovinskim plaćanjem;
usluge zdravstvenih organizacija i drugih organizacija za izdavanje uvjerenja, statističkih podataka, zaključaka i drugih sličnih dokumenata;
usluge prikupljanja.
U sastavu rashoda za poslove osiguranja posebno mjesto zauzimaju poslovni troškovi, koji uključuju troškove rada, troškove kućanstva i ureda, putne troškove, operativne i druge troškove. Izvor financiranja troškova poslovanja (RVD) je opterećenje u strukturi stope osiguranja.
Troškovi poslovanja klasificirani su prema različitim kriterijima. Ovisno o funkcijama troškova u tijeku poslovanja iu skladu sa strukturom računa dobiti i gubitka osiguravajućeg društva poslovni troškovi dijele se u sljedeće grupe:
Poslovni rashodi (troškovi koji su izravno povezani sa sklapanjem i izvršenjem ugovora o osiguranju).
Troškovi vezani uz investicijske aktivnosti.
Troškovi upravljanja (troškovi koji nisu izravno povezani s osiguranjem osiguravajućeg pokrića).
Po vrijeme nastanka Troškovi poslovanja dijele se na:
Troškovi koji prethode sklapanju ugovora o osiguranju (prikupljanje statističkih podataka, troškovi izrade obrazaca).
Troškovi koji nastaju u fazi sklapanja ugovora o osiguranju (troškovi pribave).
4. Troškovi koji proizlaze iz događaja osigurani slučaj(troškovi očevida i rješavanja osiguranog slučaja).
U sklopu troškova izdvajaju se fiksni troškovi koji se odnose na cjelokupni portfelj sklopljenih ugovora o osiguranju te varijabilni koji se mogu pripisati posebnoj vrsti ili ugovoru o osiguranju.
NA svjetska praksa Troškovi poslovanja dijele se na:
Troškovi pribave su izdaci koji nastaju radi sklapanja novih ugovora o osiguranju.
Naplata - trošak naknade zaposlenicima osiguravajućeg društva za naplatu plaćanja osiguranja i održavanje osiguranika.
Likvidacija – vrši se nakon nastanka osiguranog slučaja i uključuje plaćanje usluga stručnjaka (geodeta, hitnih povjerenika, odvjetnika itd.) za procjenu štete i određivanje iznosa osiguranja; troškovi povezani s namirenje štete; prijevozni i sudski troškovi itd.
Upravljanje - troškovi povezani sa stvarnim upravljanjem organizacijom za osiguranje, uključuju plaće administrativnog i rukovodećeg osoblja, doprinose državnim izvanproračunskim socijalnim fondovima, administrativne i ekonomske troškove, plaćanje savjetodavnih, informacijskih i revizijskih usluga, troškove oglašavanja i izdavanja godišnji računi, plaćanje bankovnih usluga i sl.
2.7.2. Faktorska analiza financijskog rezultata osiguravajućeg društva. Financijska analiza obrasca br. 2-osiguratelj "Izvješće o dobiti i gubitku organizacije za osiguranje"
Kao što je navedeno, zadatak analize financijskog poslovanja osiguravajuće organizacije je identificirati ne samo konačni financijski rezultat, već i čimbenike koji su ga odredili, kao i utvrditi rezerve za povećanje prihoda od glavnog (osiguranja) i ulaganja. aktivnosti.Svrsishodno je započeti financijsku analizu s obzirom na obrazac br. 2-osiguratelj "Račun dobiti i gubitka organizacije za osiguranje", gdje su kvantificirani glavni čimbenici konačnog financijskog rezultata poslovanja osiguravatelja. Konceptualno, financijski rezultat aktivnosti osiguravajuće organizacije može se prikazati kao
P(U)=D-R,(48)
gdje P(U) - gubitak profita),
D- prihod, R - troškovi osiguravatelja.
pri čemu
D=D s.o + D gluma + D f.i, (49)
gdje D s.o - prihodi od poslova osiguranja;
D gluma - prihodi od investicijskih poslova; D f.i - prihod od financijskih transakcija;
P = P tako. +P i oko + P f.o. , (50)
Gdje R tako. - izdaci za poslove osiguranja;
R i oko - troškovi investicijske transakcije;
R f.o.- izdaci financijskih transakcija;
Metodologija financijske analize naglašava potrebu proučavanja stvarnog rezultata osiguravajućeg, financijskog, investicijskog poslovanja. Pravi rezultat rada osiguravatelja je bilanca svih vrsta poslovanja za godinu. Bilanca za svaku vrstu djelatnosti može varirati od dobiti do gubitka, pod utjecajem raznih vanjskih i unutarnjih okolnosti, a te fluktuacije nisu međusobno ovisne.
Odjeljci I i II, kao i retke 070,170,180-190 obrasca br. 2-osiguratelj sadrže, naime, faktorsko proširenje graničnog dohotka za osiguranje i investicijske poslove. Dekompozicija primarnog faktora dolazi iz dva kanala stvaranja prihoda:
Prihod od poslova osiguranja (primljene premije osiguranja minus pripadajući troškovi);
Prihod od investicijskih operacija (plasiranje pričuva osiguranja minus pripadajući troškovi).
Istovremeno, osiguravatelj u izvješću razlikuje prihode od ulaganja pričuve osiguranja po ugovorima o osiguranju života i sredstva po ugovorima o osiguranju osim osiguranja života. S druge strane, neto premija se definira kao razlika između bruto premije i varijabilnih troškova za ovu liniju poslovanja (opseg premija osiguranja danih reosiguranju; plaćeni gubici; promjene u pričuvama osiguranja; troškovi za obavljanje poslova osiguranja). Neto prihod od ulaganja izračunava se kao razlika između bruto prihoda od ulaganja i iznosa troškova povezanih s investicijskim aktivnostima.
S tim u vezi napominjemo specifičnosti obrasca br. 2-osiguratelj. Ako je rezultat iz poslova životnog osiguranja (linija 070) s ekonomskog stajališta marginalni prihod od životnog osiguranja, tada je rezultat iz poslova osiguranja osim životnog osiguranja (linija 170) neto provizija osiguratelja od ostalih vrsta osiguranja. . Za dobivanje vrijednosti graničnog prihoda za vrste osiguranja osim životnih osiguranja potrebno je vrijednosti neto provizije pribrojiti vrijednost neto prihoda od ulaganja (razlika red. 180. i 190. obrasca br. 2-osiguratelj) .
Sporedni (nepravilni) kanali prihoda i rashoda uključuju:
poslovni prihodi i rashodi, osim onih povezanih s ulaganjima,
izvanposlovni prihodi i troškovi
hitni prihodi i rashodi.
Opća formula za faktorsko proširenje konačnih financijskih rezultata osiguravajuće organizacije može se izraziti kao ukupni granični prihod, tj. kao skup graničnog prihoda od osiguranja, ulaganja i financijskih operacija:
P(U) = 
,
(51)
gdje P(U) - gubitak profita);
- ukupni granični prihod od osiguranja, ulaganja i financijskih operacija:
= MD tako. + doktor medicine i oko + doktor medicine f.o. , (52)
gdje doktor medicine S . oko - tehnički rezultat (prihod osiguratelja) iz poslova osiguranja (zbrojevi red. 070, 170, f. br. 2);
doktor medicine tako. F=SP n + DIZH - OU n + IRSZH i - RVSO i -RIZH;(53)
doktor medicine tako. IZH=SP n +IRNP n - SU n + ^ IDR - ORPM - OFPB - RVSO n (54)
gdje doktor medicine S oko I - margina životnog osiguranja;
doktor medicine tako. IZH - maržni prihod od osiguranja osim životnog osiguranja;
zajednički pothvat n - premije osiguranja (doprinosi) prema vrsti osiguranja - neto reosiguranje;
DIZH - prihod od ulaganja u životno osiguranje;
OU n- plaćena šteta ( plaćanja osiguranja) - neto reosiguranje;
IRSZH n- promjena pričuva životnog osiguranja - neto reosiguranje;
RVSO n - izdaci za obavljanje poslova osiguranja po vrstama osiguranja - neto reosiguranje;
^ RIZH - investicijski troškovi životnog osiguranja;
IRNP n - promjena pričuve prijenosnih premija - neto reosiguranje;
SU n- nastale štete - neto reosiguranje;
^ IDR - promjena ostalih rezervi;
ORPM - odbici u pričuvu preventivnih mjera;
OFPB - doprinosi fondovima za zaštitu od požara;
doktor medicine i oko - stanje investicijskih poslova (razlika red. 180, f. br. 2):
MD ali \u003d DI - RI,
Gdje CI - prihod od ulaganja;
^ RI- troškovi ulaganja iz poslova osiguranja osim životnog osiguranja;
doktor medicine f.o. - stanje financijskih transakcija (r. 210-220 + 230-200, f. br. 2):
doktor medicine f.o. \u003d OD - ILI + WRD - WRR– ur,(55)
gdje OD - operativni prihodi osim onih koji se odnose na ulaganja;
ILI - operativni troškovi osim onih koji se odnose na ulaganja;
^ WFD - izvanposlovni prihodi, osim revaloriziranih financijska ulaganja;
BRR - izvanposlovni rashodi, osim revalorizacije financijskih ulaganja;
ur- troškovi upravljanja.
Pozitivan financijski rezultat poslovanja osiguravatelja prvenstveno je rezultat financijske stabilnosti osiguravajućeg društva, tj. njegovo postizanje uvelike ovisi o upravljanju čimbenicima koji osiguravaju stabilno financijsko stanje osiguravatelja.
Nakon analize računa dobiti i gubitka, oni nastavljaju s razmatranjem bilanca stanja organizacija osiguranja, s posebnim osvrtom na procjenu gospodarskog potencijala i pokazatelje financijske stabilnosti osiguravatelja.
^ 2.7.2. Ocjena rezultata investicijskog poslovanja osiguravatelja
Analiza financijskih pokazatelja uspješnosti omogućuje razumijevanje uzročno-posljedične veze između promjena u glavnim pokazateljima financijskog stanja osiguravajućeg društva i tehnologije procesa osiguranja i ulaganja koje provodi jedan ili drugi osiguravatelj. Optimizacija financijskog rezultata umnogome ovisi o investicijskim aktivnostima osiguravajućeg društva.
Pokazatelji koji karakteriziraju učinkovitost investicijske aktivnosti osiguravatelja(PE io) može se odrediti dijeljenjem prihoda od ulaganja ostvarenog za godinu s prosječnim godišnjim obujmom investicijskih sredstava. Kako bi se procijenio povrat ulaganja, dobiveni rezultat treba usporediti s prosječnom godišnjom diskontnom stopom refinanciranja Centralna banka RF.
PEio \u003d Di / Ai x100%, (56)
gdje je D i - godišnji prihod od ulaganja (red. 020 + red. 180, f. br. 2-osiguratelj);
A i - prosječni godišnji obujam investicijskih sredstava (str. 120, f. br. 1-osiguratelj).
